Raval ICS Ltd.

Investor Presentation • Mar 26, 2023

Cleaner & Smarter Safer & Lighter

מצגת זו נועדה למסירת מידע בלבד, היא אינה מהווה חוות דעת, המלצה או הצעה לרכישה ו/או מכירה של ניירות הערך של החברה ואינה מהווה תחליף לשיקול דעת או לאיסוף וניתוח מידע עצמאי של כל משקיע פוטנציאלי.

המידע והפרטים המובאים במצגת זו הינם חלקיים בלבד, מוצגים בתמצית למטרות נוחות בלבד, ויש לקרוא אותם ביחד עם הפרטים, התיאורים, ההבהרות, ההנחות, ההסתייגויות, ההערכות ותיאור גורמי הסיכון הנכללים בדו"ח התקופתי של החברה לשנת ,2022 לרבות בפרק תיאור עסקי התאגיד לשנת 2022 כפי שפורסם ביום 23 במרץ .2023

התמונות המוצגות במצגת זו הינן בגדר הדמיה.

המצגת כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1968- מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים ו/או לעניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא כפוף מטבעו לסיכוני אי-התממשות משמעותיים. מידע כאמור הינו בלתי ודאי, בלתי ניתן להערכה מדויקת מראש, הוא מבוסס רק על נקודת ראותה והערכתה הסובייקטיבית של הנהלת החברה, המתבססת בין השאר, על הידע של החברה בקשר עם הפעילויות השונות המבוצעות על ידה, על ניסיונה בתחום וכן על ניתוח מידע כללי הידוע להנהלת החברה. התממשותו או אי התממשותו של מידע כאמור תושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים חיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. כמו כן, התממשותו או אי התממשותו של המידע צופה פני עתיד תושפע, בין היתר, אם יסתבר כי הערכות שונות שהניחה החברה היו לא נכונות. לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים, כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שהוצגו במידע הצופה פני עתיד המוצג במצגת זו.

כמו כן, התחזיות וההערכות הצופות פני עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד עריכת המצגת. החברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או למסור דיווח בדבר שינוי תחזיות ו/או הערכות הכלולות במצגת זו.

.Shanghai Arkal and Tianjin Arkal includes China Arkal(**)

expertise of two consisting industry automotive the for supplier global a is Raval

Automotive Systems	Automotive Lightweighting Components
• Venting Systems for fuel tanks • Vacuum Valves for brakes system • Head Lamp Cleaner	Thermoplastic Solutions For Intelligent Structures (" Black Functional Parts ("

for requirements regulatory for solutions innovative upon based is activity core Group .environment clean and safety passenger higher ,reduction weight

Systems Automotive

tanks fuel for Systems Venting• system brakes for Valves Vacuum• Cleaner Lamp Head•

& Offering Products ,Systems Automotive Share Market

comprehensive provide to Capabilities Engineering and IP Strong .(suppliers -1tier large (manufacturers tanks fuel to solutions

.conditions extreme tolerate to Materials Performance High

.lines assembly product ,volume high ,Automated Fully

venting Fuel (Market Niche suppliers main four -) systems main six and) Raval including( .customers

Share Market Estimated

Far East	30%
Europe	40%
America	20%

Engineering Core ,System Automotive

• (Valve Isolation Tank Fuel (FTIV
  • .cars XHEV for) FTIV (Valve Isolation Tank Fuel
  • .Stellantis and GM ,Daimler ,BMW ,VW by Approved

(Valve Relief Pressure (PRV

• .pack Batteries EV for) PRV (Valve Relief Pressure
• .Hyundai and Samsung with Developed

Valve Membrane

• .Motor Electric EV for Valve Breather
• .BMW for prototype of Development

(Cleaning Scanners Laser (LSC

• and Tubes ,Valves LSC 2 -) LSC (Cleaning Scanners Laser .car the in scanner each for Connectors
• .Companies Leading a with Developing
• .trials for sent samples Prototype

(.Cont (Engineering Core ,System Automotive

(Evaporator Nucleation Enhanced (ENE

• .Automotive Non
• Servers for system cooling liquid evaporative Chip-on-Direct .Chips
• .partner business a with Developing
• microarchitectures processor latest the for developed samples Prototype and") rapids Sapphire "and" Skylake "such (Intel by developed .AMD by
• .production for site our approved and plant our visit producer Chips Servers

(Valve Control Phase-Two (TPCV

• within batteries of technology cooling Phase-Two for valve Control .EV of pack batteries and enclosure modules
• thermoplastic partner business a and Arkal with development Joint .technology cooling Phase-Two serve to enclosure
• development-Pre Audi the of part as developed samples Prototype .program

Lightweighting Automotive Components

Intelligent For Solutions Thermoplastic ("Parts Functional Black ("Structures

,Components Lightweighting Automotive Offering Products

• light of trend industry automotive the support to solutions Engineering increase & consumption fuel improve by pollution reduce to order in weighting .cars electrical for range driving
• produce and Develop as parts plastic metal to replacement .parts
• includes offering Product solutions based plastic Semi and Structural" ."parts structural

Products ,Components weighting Light Automotive - Arkal

millions in Euro 2023, March of As

	() () 2023 2023	2024 2024	2025 2025	2026 2026	2027 2027	2028- 2028- 2033 2033	Total Total
Automotive Automotive Systems Systems	122.1 122.1	144.7 144.7	119.3 119.3	85.8 85.8	53.2 53.2	82.8 82.8	607.9 607.9
Automotive Automotive Lightweighting Lightweighting Components Components	84.9 84.9	111.7 111.7	115.4 115.4	100.4 100.4	89.4 89.4	215.0 215.0	716.8 716.8
Total Total	207.1 207.1	256.3 256.3	234.7 234.7	186.2 186.2	142.6 142.6	297.8 297.8	1,324.7 1,324.7

For .orders binding constitute t`don backlog above the 2022, for company the of report periodic the of 4.5.4 and 3.5.7 sections in mentioned As(*) .reference a by herein provided is which 2022, for company the of report periodic the of 3.5.7 section see please information additional

of deduction (year the of beginning the since passed been has that time of proportion the of deduction after shown is 2023 for Backlog Group The(**) .(25%

	() () 2018 2018	2019 2019	2020 2020	() () 2021 2021	() () 2022 2022
Revenue Revenue	211.6 211.6	268.3 268.3	239.7 239.7	232.1 232.1	244.8 244.8
growth growth	9.9% 9.9%	26.8% 26.8%	-10.6% -10.6%	-3.2% -3.2%	5.5% 5.5%
Gross Gross Profit Profit	38.2 38.2	64.8 64.8	61.2 61.2	53.4 53.4	49.1 49.1
gross gross margins margins	18.0% 18.0%	24.2% 24.2%	25.5% 25.5%	23.0% 23.0%	20.1% 20.1%
Operating Operating Profit Profit	6.7 6.7	29.5 29.5	25.6 25.6	19.5 19.5	11.2 11.2
operating operating margins margins	3.2% 3.2%	11.0% 11.0%	10.7% 10.7%	8.4% 8.4%	4.6% 4.6%
Net Net Profit Profit	1.4 1.4	17.8 17.8	17.3 17.3	10.3 10.3	2.4 2.4
EBITDA EBITDA	24.4 24.4	50.0 50.0	47.5 47.5	44.3 44.3	38.0 38.0
EBITDA EBITDA margins margins	11.5% 11.5%	18.6% 18.6%	19.8% 19.8%	19.1% 19.1%	15.5% 15.5%

2018, in millions 4.4 EUR and millions 1.8 EUR ,millions 3.0 EUR of amount the in USA Arkal in assets of impairment Including(*) .respectively 2022, and 2021

	() () Q Q 4 4 2021 2021	() () Q Q 1 1 2022 2022	() () Q Q 2 2 2022 2022	Q Q 3 3 2022 2022	() () Q Q 4 4 2022 2022
Revenue Revenue	56.4 56.4	61.0 61.0	57.2 57.2	64.4 64.4	62.2 62.2
growth growth	11.9% 11.9%	8.2% 8.2%	-6.2% -6.2%	12.6% 12.6%	-3.4% -3.4%
Gross Gross Profit Profit	12.5 12.5	11.7 11.7	6.3 6.3	13.0 13.0	18.2 18.2
gross gross margins margins	22.2% 22.2%	19.1% 19.1%	10.8% 10.8%	20.2% 20.2%	29.3% 29.3%
Operating Operating Profit Profit	3.3 3.3	1.7 1.7	-3.0 -3.0	3.1 3.1	9.4 9.4
operating operating margins margins	5.8% 5.8%	2.7% 2.7%	-5.3% -5.3%	4.9% 4.9%	15.1% 15.1%
Net Net Profit Profit	0.2 0.2	-0.4 -0.4	-5.2 -5.2	1.1 1.1	6.9 6.9
EBITDA EBITDA	11.3 11.3	9.1 9.1	8.4 8.4	8.7 8.7	11.8 11.8
EBITDA EBITDA margins margins	20.0% 20.0%	15.0% 15.0%	14.5% 14.5%	13.5% 13.5%	19.0% 19.0%

millions) 3.1 (and millions 5.8 EUR ,millions 1.7 EUR ,millions 1.8 EUR of amount the in USA Arkal in assets of impairment Including(*) .respectively 2022, 4Q and 2022 2Q 2022, 1Q 2021, 4O in EUR

	2018 2018	2019 2019	2020 2020	2021 2021	2022 2022
Operating Operating Cash Cash Flow Flow	19.5 19.5	40.9 40.9	40.1 40.1	34.3 34.3	29.2 29.2
Change Change in in Working Working Capital Capital	-4.3 -4.3	-4.6 -4.6	10.1 10.1	2.7 2.7	-8.4 -8.4
Cash Cash Flow Flow From From Operating Operating Activity Activity	15.2 15.2	36.3 36.3	50.2 50.2	37.1 37.1	20.8 20.8
Investment Investment in in Fixed Fixed Assets Assets , , Net Net	-24.6 -24.6	-22.5 -22.5	-11.3 -11.3	-10.0 -10.0	-6.4 -6.4
Investment Investment in in Intangible Intangible Assets Assets	-6.0 -6.0	-6.2 -6.2	-4.2 -4.2	-3.7 -3.7	-4.0 -4.0
Cash Cash Flow Flow From From Investing Investing Activity Activity	-30.6 -30.6	-28.7 -28.7	-15.5 -15.5	-13.7 -13.7	-8.5 -8.5
Stock Stock issue issue	0 0	9.7 9.7	0 0	0 0	- -
Dividend Dividend	0 0	0 0	0 0	-18.2 -18.2	-5.1 -5.1
Repayment Repayment of of lease lease liability liability	0 0	-3.1 -3.1	-3.2 -3.2	-3.4 -3.4	-3.8 -3.8
Cash Cash Flow Flow From From ( ( For For ) ) Fin Fin Activity Activity	0 0	6.6 6.6	-3.2 -3.2	-21.6 -21.6	-9.0 -9.0
Decrease Decrease ( ( increase increase ) ) in in Loans Loans , , Net Net	-15.4 -15.4	14.2 14.2	31.5 31.5	1.7 1.7	3.3 3.3

	12/2018 12/2018	12/2019 12/2019	12/2020 12/2020	12/2021 12/2021	12/2022 12/2022
() () Working Working capital capital , , net net	54.1 54.1	55.0 55.0	43.8 43.8	45.7 45.7	52.7 52.7
Fixed Fixed assets assets , , net net	76.0 76.0	87.2 87.2	81.5 81.5	79.2 79.2	70.1 70.1
Other Other assets assets , , net net	21.0 21.0	23.3 23.3	23.7 23.7	22.3 22.3	21.1 21.1
Right Right of of use use of of assets assets	- -	18.3 18.3	20.0 20.0	19.2 19.2	18.4 18.4
Deferred Deferred tax tax assets assets , , net net	1.3 1.3	0.5 0.5	1.1 1.1	1.1 1.1	0.9 0.9
Accrued Accrued reserve reserve for for severance severance payment payment , , net net	1.2 1.2	0.9 0.9	1.0 1.0	1.1 1.1	1.2 1.2
Financing Financing lease lease	0.4 0.4	17.0 17.0	18.6 18.6	18.4 18.4	19.5 19.5
Convertible Convertible Bonds Bonds - - Conversion Conversion Component Component	0.3 0.3	1.4 1.4	0.9 0.9	- -	- -
() () Debt Debt , , net net	85.1 85.1	72.1 72.1	41.6 41.6	40.8 40.8	39.6 39.6
Equity Equity	65.4 65.4	93.4 93.4	108.0 108.0	107.0 107.0	102.9 102.9

loans term-short and equivalents cash ,cash including Not(*)

loans term-short and equivalents cash ,cash Including(**)

	December December 31, 31, 2022 2022
Net Net Debt Debt	39.6 39.6
Equity Equity	102.9 102.9
Total Total Assets Assets	256.3 256.3

Net Net Debt Debt / / EBITDA EBITDA	1.3 1.3
Equity Equity / / Total Total Assets Assets	40.2% 40.2%

.banks the with agreed as impacts 16 IFRS including Not(*)

You Thank

il.co.raval.www