Raval ICS Ltd.

Investor Presentation • Nov 28, 2023

Cleaner & Smarter Safer & Lighter

מצגת זו נועדה למסירת מידע בלבד, היא אינה מהווה חוות דעת, המלצה או הצעה לרכישה ו/או מכירה של ניירות הערך של החברה ואינה מהווה תחליף לשיקול דעת או לאיסוף וניתוח מידע עצמאי של כל משקיע פוטנציאלי.

המידע והפרטים המובאים במצגת זו הינם חלקיים בלבד, מוצגים בתמצית למטרות נוחות בלבד, ויש לקרוא אותם ביחד עם הפרטים, התיאורים, ההבהרות, ההנחות, ההסתייגויות, ההערכות ותיאור גורמי הסיכון הנכללים בדו"ח התקופתי של החברה לשנת ,2022 לרבות בפרק תיאור עסקי התאגיד לשנת 2022 כפי שפורסם ביום 23 במרץ 2023 וכפי שתוקן ביום 20 באפריל .2023

התמונות המוצגות במצגת זו הינן בגדר הדמיה.

המצגת כוללת מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח.1968- מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים ו/או לעניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא כפוף מטבעו לסיכוני אי-התממשות משמעותיים. מידע כאמור הינו בלתי ודאי, בלתי ניתן להערכה מדויקת מראש, הוא מבוסס רק על נקודת ראותה והערכתה הסובייקטיבית של הנהלת החברה, המתבססת בין השאר, על הידע של החברה בקשר עם הפעילויות השונות המבוצעות על ידה, על ניסיונה בתחום וכן על ניתוח מידע כללי הידוע להנהלת החברה. התממשותו או אי התממשותו של מידע כאמור תושפע, בין היתר, מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מהתפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים חיצוניים המשפיעים על פעילות החברה, אשר אינם ניתנים להערכה מראש ואשר אינם מצויים בשליטת החברה. כמו כן, התממשותו או אי התממשותו של המידע צופה פני עתיד תושפע, בין היתר, אם יסתבר כי הערכות שונות שהניחה החברה היו לא נכונות. לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים, כי תוצאותיה והישגיה בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שהוצגו במידע הצופה פני עתיד המוצג במצגת זו.

כמו כן, התחזיות וההערכות הצופות פני עתיד מתבססות על נתונים ומידע המצויים בידי החברה במועד עריכת המצגת. החברה אינה מתחייבת לעדכן ו/או למסור דיווח בדבר שינוי תחזיות ו/או הערכות הכלולות במצגת זו.

Revenue Jan - Sep 202 2023 €176 million	EBITDA Jan - Sep 2023 €23.4 million	Total Group Backlog under " frame agreements " €1,183 million ( as of November 2023 (
Global Presence 11 facilities in North America , Western and Eastern Europe , China and Israel	Key Customers include major r OEM OEMs and Tier -1 suppliers	1,406 Employees worldwide

.Shanghai Arkal and Tianjin Arkal includes China Arkal(**)

expertise of two consisting industry automotive the for supplier global a is Raval

Automotive Systems	Automotive Lightweighting Components
• Venting Systems for fuel tanks • Vacuum Valves for brakes system • Head Lamp Cleaner	Thermoplastic Solutions For Intelligent Structures (" Black Functional Parts ("

for requirements regulatory for solutions innovative upon based is activity core Group .environment clean and safety passenger higher ,reduction weight

Systems Automotive

tanks fuel for Systems Venting• system brakes for Valves Vacuum• Cleaner Lamp Head•

Automotive Systems & Offering Products , Share Market

comprehensive provide to Capabilities Engineering and IP Strong .(Gases & Liquid both (Systems Management Flow to solutions

.conditions extreme tolerate to Materials Performance High

.lines assembly product ,volume high ,Automated Fully

venting fuel for (Market Niche suppliers main four -) systems main six and) Raval including( .customers

Automotive ,EngineeringSystem Core

• .cars XHEV for) FTIV (Valve Isolation Tank Fuel§
• and Daimler ,BMW ,VW by approved and GM by Nominated§ .Stellantis

(Valve Relief Pressure (PRV q

• .pack Batteries EV for) PRV (Valve Relief Pressure§
• .Hyundai by approved and Samsung by Nominated§

Valve Membrane

• .Motor Electric EV for Valve Breather§
• .BMW for prototype of Development§

(Cleaning Scanners Laser (LSC q

• and Tubes ,Valves LSC 2 -) LSC (Cleaning Scanners Laser§ .car the in scanner each for Connectors
• .Companies Leading a with Developing§
• .trials for sent samples Prototype§

Automotive ,System).Cont (Engineering Core

(Evaporator Nucleation Enhanced (ENE q

• .Automotive Non§
• Servers for system cooling liquid evaporative Chip-on-Direct§ .Chips
• .partner business a with Developing§
• microarchitectures processor latest the for developed samples Prototype§ and") rapids Sapphire "and" Skylake "such (Intel by developed .AMD by

(Valve Control Phase-Two (TPCV q

• within batteries of technology cooling Phase-Two for valve Control§ .EV of pack batteries and enclosure modules
• to enclosure thermoplastic partner business a with development Joint§ .technology cooling Phase-Two serve
• development-Pre Audi the of part as developed samples Prototype§ .program

Lightweighting Automotive Components

Intelligent For Solutions Thermoplastic ("Parts Functional Black ("Structures

,Components Lightweighting Automotive Offering Products

• light of trend industry automotive the support to solutions Engineering§ increase & consumption fuel improve by pollution reduce to order in weighting .cars electrical for range driving
• produce and Develop§ as parts plastic metal to replacement .parts
• includes offering Product§ solutions based plastic Semi and Structural" ."parts structural

,Components Lightweighting Automotive Products

millions in Euro 2023, November of As

	(**)2023		2024 2025	2026	2027	2028- 2033	Total
Automotive Systems	12	118	106	82	61	104	483
Automotive Lightweighting Components	9	108	112 -	103	95 >	273	700
Total	211	226	218	185 -	156 7	377 7	1183

For .orders binding constitute t`don backlog above the 2023, for company the of report periodic the of 4.5.4 and 3.5.7 sections in mentioned rAs(*) .reference a by herein provided is which 2023, for company the of report periodic the of 3.5.7 section see please information additional

of deduction (year the of beginning the since passed been has that time of proportion the of deduction after shown is 2023 for Backlog Group The(**) .(91.67%

	20180	2019	2020	20210	2022(*)	1-9/2023
Revenue	211.6	268.3	239.7	232.1	244.8	176.0
growth	9.9%	26.8%	-10.6%	-3.2%	5.5%	-28.1%
Gross Profit	38.2	64.8	61.2	53.4	49.1	32.7
gross margins	18.0%	24.2%	25.5%	23.0%	20.1%	18.6%
Operating Profit	6.7	29.5	25.6	19.5	11.2	7.0
operating margins	3.2%	11.0%	10.7%	8.4%	4.6%	4.0%
Net Profit	1.4	17.8	17.3	10.3	24	0.0
EBITDA	24.4	50.0	47.5	44.3	38.0	23.4
EBITDA margins	11.5%	18.6%	19.8%	19.1%	15.5%	13.3%

2018, in millions 4.4 EUR and millions 1.8 EUR ,millions 3.0 EUR of amount the in USA Arkal in assets of impairment Including(*) .respectively 2022, and 2021

	Q3 2022	Q4 2022"	Q1 2023	Q2 2023	Q3 2023
Revenue	64 4	62.2	60.4	59.3	56.3
growth	12.6%	-3.4%	-2.9%	-1.8%	-5.0%
Gross Profit	13.0	18.2	9.7	12.3	10.7
gross margins	20.2%	29.3%	16.1%	20.7%	19.0%
Operating Profit	3.1	9.4	1.5	3.3	22
operating margins	4.9%	15.1%	2.4%	5.6%	4.0%
Net Profit	1 1	6.9	0.4	0.8	-12
EBITDA	8.7	11.8	7.0	8.7	7.7
EBITDA margins	13.5%	19.0%	11.6%	14.7%	13.7%

millions) 3.1 (and millions 5.8 EUR ,millions 1.7 EUR ,millions 1.8 EUR of amount the in USA Arkal in assets of impairment Including(*) .respectively 2022, 4Q and 2022 2Q 2022, 1Q 2021, 4O in EUR

	2018	2019	2020	2021	2022	1-972023
Operating Cash Flow	19.5	40.9	40.1	34.3	29.2	16.7
Change in Working Capital	-4.3	-4.6	10.1	2.7	-8.4	4.5
Cash Flow From Operating Activity	15.2	36.3	50.2	37.1	20.8	21.2
Investment in Fixed Assets, Net	-24.6	-22.5	-11.3	-10.0	-6.4	-4 5
Investment in Intangible Assets	-6.0	-6.2	-4 2	-3.7	-4.0	-2 6
Cash Flow From Investing Activity	-30.6	-28.7	-15.5	-13.7	-8.5	-5.1
Stock issue	0	9.7	O	O
Dividend	0	0	0	-18.2	-5.1	-5.0
Repayment of lease liability	O	-3.1	-3.2	-3.4	-3.8	-28
Cash Flow From (For) Fin. Activity	0	6.6	-3.2	-21.6	-9.0	-7.8
Decrease (increase) in Loans, Net	-15.4	14.2	31.5	1.7	3.3	8.3

	12/2018	12/2019	12/2020	12/2021	12/2022	09/2023
Working capital, net	54.1	55.0	43.8	45.7	52.7	48.2
Fixed assets, net	76.0	87.2	81.5	79.2	70.1	63.7
Other assets, net	21.0	23.3	23.7	22.3	21.1	20.3
Right of use of assets		18.3	20.0	19.2	18.4	16.4
Deferred tax assets, net	1.3	0.5	1.1	1.1	0.9	0.9
Accrued reserve for severance payment, net	1.2	0.9	1.0	1.1	1.2	1.3
Financing lease	0.4	17.0	18.6	18.4	19.5	16.9
Convertible Bonds - Conversion Component	0.3	1 4	0.9
Debt, net(**)	85.1	72.1	41.6	40.8	39.6	33.6
Equity	65.4	93.4	108.0	107.0	102.9	97.6

loans term-short and equivalents cash ,cash including Not(*) loans term-short and equivalents cash ,cash Including(**)

	September 30, 2023
Net Debt	33.6
Equity	97.6
Total Assets	234.3

*Net Debt/EBITDA
*Equity/Total Assets	46.3%

.banks the with agreed as impacts 16 IFRS including Not(*)

You Thank

il.co.raval.www