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URBAR INGENIEROS, S.A.

Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio 2011 junto con el Informe de Auditoría de Cuentas Anuales

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2011:
Balances al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Cuentas de Perdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 Estados de Flujos de Efectivo correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 Memoria del ejercicio 2011

INFORME DE GESTION CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011
ANEXO: INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO»

BDO Auditores S.L., una sociedad linitada española, es miembro de BDO International Limitada por garantía del Reino Unido y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

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BDO Auditores S.L., una socieda limitada es miembro de BDO International Limitada por garantía del Reino Unido y forma
parte de la red internacional BDO de empresas independ

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Tel: +34 932 003 233 Fax: +34 932 018 238 www.bdo.es

San Elías 29-35, 8ª 08006 Barcelona España

Informe de auditoría de cuentas anuales

A los Accionistas de URBAR INGENIEROS, S.A.

1. Hemos auditado las cuentas anuales de URBAR INGENIEROS, S.A., que comprenden el balance al 31 de diciembre de 2011, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los Administradores son responsables de la formulación de las cuentas anuales de la Sociedad, de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad (que se identifica en la Nota 2.a de la memoria adjunta) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.
1. El epígrafe activos por impuestos diferidos del activo no corriente del balance al 31 de diciembre de 2011, y que asciende a 2.763.815 euros, corresponde a impuestos diferidos activados en ejercicios anteriores por importe de 1.765.048 euros y a impuestos diferidos activados en el ejercicio 2011 por importe de 998.767 euros. De acuerdo con la legislación vigente en materia contable, no se cumplen los reguisitos necesarios para el reconocimiento de los mencionados impuestos diferidos de activo al 31 de diciembre de 2011. En consecuencia, la Sociedad debería haber cancelado los impuestos diferidos de activo al 31 de diciembre de 2011, con cargo al epígrafe lmpuesto sobre Beneficios de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2011 por importe de 2.737.939 euros y con cargo a patrimonio neto, en el epígrafe ajustes por cambios de valor, por importe de 25.876 euros.
1. Según se indica en la Nota 6 de la memoria adjunta, en virtud de un contrato de compraventa suscrito entre las dos partes el 26 de diciembre de 2011, la Sociedad ha registrado como beneficio por venta de inmovilizado el resultado de una enajenación de diversos terrenos y construcciones a su participada Virlab. S.A. El precio de venta de los activos se determinó en función del valor de mercado de los mismos a la fecha del contrato de compraventa y la enajenación ha supuesto un beneficio por importe de 731.217 euros, que se encuentra incluido en el epígrafe resultado por enajenaciones de inmovilizado de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2011. Debido a que la mencionada operación de venta de activos no se encuentra elevada a público ni inscrita en el Registro de la Propiedad, ni al 31 de diciembre de 2011 ni a la fecha de formulación de las cuentas anuales adjuntas, la Sociedad debería retroceder los efectos de la mencionada operación de venta de inmovilizado, lo que implicaría una disminución del resultado del ejercicio por importe de a 731.217 euros, un aumento del inmovilizado material por importe de 68.783 euros y un aumento de las deudas con empresas del grupo a corto plazo por importe de 800.000 euros.

BDO Auditores S.L. inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas nº 51.273 es una sociedad limitada española, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantia del Reino Unido y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

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En nuestra opinión, excepto por los efectos de las salvedades descritas en los párrafos 2 y 3 anteriores, las cuentas anuales del ejercicio 2011 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de URBAR INGENIEROS, S.A. al 31 de diciembre de 2011, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo
Sin que afecte a nuestra opinión de auditoría, llamamos la atención sobre lo indicado en la Nota 2.e de la memoria adjunta, en la que se indica que la Sociedad mantiene un fondo de maniobra negativo al 31 de diciembre de 2011 por importe de 5.443.857 euros y que durante los dos últimos ejercicios ha generado pérdidas de explotación significativas. Debido a esta situación, al 31 de diciembre de 2011, y según se indica en la Nota 2.e de la memoria adjunta, la Sociedad mantiene atrasos con su personal, ha procedido a realizar diversos aplazamientos con las Administraciones Públicas, está dilatando los plazos de pago a sus proveedores y tiene diversas pólizas de crédito vencidas durante el primer trimestre del ejercicio 2012 y que, a la fecha actual, se encuentran en fase de renegociación con las entidades financieras y, por lo tanto, pendientes de liquidación a las mismas. Todas estas circunstancias, suponen la existencia de una incertidumbre significativa sobre la capacidad de la Sociedad para continuar con sus operaciones y, en consecuencia, sobre la capacidad de liguidar sus activos y pasivos en el curso normal de sus negocios, aspectos que no podemos evaluar de manera objetiva a la fecha actual.

A pesar de lo descrito en el párrafo anterior, los Administradores han formulado las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2011 conforme al principio de empresa en funcionamiento, por considerar que, según se indica con más detalle en las Notas 2.e y 13.4 de la memoria adjunta, los procesos de refinanciación bancaria y ampliación de capital en los que la Sociedad se halla inmersa a la fecha actual finalizarán con éxito y, asimismo, que se cumplirán los planes de negocio para los próximos ejercicios elaborados por la Dirección de la Sociedad. Según documentación aportada por la Dirección de la Sociedad, a la fecha actual, la refinanciación bancaria mencionada se encuentra avanzada y ya se han cerrado preacuerdos con algunas de las principales entidades financieras y, adicionalmente, existe el compromiso por parte de tres de los actuales accionistas de referencia de la Sociedad de aportar un mínimo de 1.500.000 euros en la futura ampliación de capital. Por otra parte, y con el fin de dotar a la Sociedad del capital circulante necesario para el desarrollo de sus operaciones a corto plazo, los accionistas han otorgado préstamos a la misma desde el mes de diciembre de 2011, y hasta la fecha actual, por un importe total de 1.985.000 euros (de los que, 750.000 euros, ya se encuentran registrados como deuda con los mismos en las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2011).

BDO Auditores S.L., una sociedad linitada española, es miembro de BDO hternational Limitada por garantia del Reino Unido y forma
Californa de con li DO l BDO Autitores S.E., una sociedad timitada essas independientes asociadas.
Parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

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110

1. Sin que afecte a nuestra opinión de auditoría, llamamos la atención sobre lo indicado en la Nota 17.2 de la memoria adjunta, en la que se indica que la Sociedad ha interpuesto un recurso de apelación contra una sentencia desfavorable de octubre de 2011, siendo el importe final a satisfacer no susceptible de cuantificación objetiva a la fecha actual. No obstante, estimamos que el importe máximo a desembolsar ascendería aproximadamente a 935.000 euros.
1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2011 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2011. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

BDO Auditores, S.L.

reall

Santiago Sañé Figueras Socio-Auditor/de Cuentas

Asteasu (Guipúzcoa), 5 de julio de 2012

COL·LEGI DE CENSORS JURATS DE COMPTES DE CATALUNYA 的 Membre exercent: BDO AUDITORES, S.L.

2012 Num. 20/12/11332 Any còpia gratuïta

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BDO Auditores S.L., una sociedad linitada española, es miembro de BDO International Limitada por garantía del Reino Unido y forma
Caracter de la provincia de propress ind BDO Auditores 5.c.), and socioso de empresas independientes asociadas.
Parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

URBARINGENIEROS, S.A.

CUENTAS ANUALIES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2011

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ﺍﻟﻤﺘﻘﻠﻴﻠﻴﺔ

100000

URBAR INGENIEROS, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y DE 2010 (Expresados en euros)

asilian soli, attis actris Not a c a flatturitudi ad anno

ACTIVO #100	Memoria	31/22/2011 Jan	31/12/2010
ACTIVO NO CORRIENTE		9.451 9.451 9.451 9.451 10.45 10.00 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 10	8.903.104

Inmovilizado intangible	Nota 5	280.729	419.830
Patentes, licencias, marcas y similares		162.839	251.720
Aplicaciones informáticas		116.225	166.445
Ótro inmovilizado intangible		1.665	1.665
Inmovilizado material	Nota 6	836.655	1.148.122
Terrenos y construcciones		376.602	530.242
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material		460.053	617.880
Inversiones en empresas del grupo a largo plazo	Nota 11	5.528.349	5.532.232
Instrumentos de patrimonio		5.528.349	5.532.232
Inversiones financieras a largo plazo	Nota 8.2	41.672	37.872
Créditos a terceros		24.401	24.401
Otros activos financieros		17.271	13.471
Activos por impuesto diferido	Nota 16	2.763.815	1.765.048
ACTIVO CORRIENTE		7.423.614	9.690.177

Existencias		3.225.694	4.655.736
Materias primas y otros aprovisionamientos	Nota 14	2.161.388	2.064.111
Productos en curso y semiterminados	Nota 14	39.991	85.466
Productos terminados	Nota 14	981.966	1.766.533
Anticipos a proveedores	Notas 8.2 y 14	42.349	739.626
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar		3.278.117	4.645.666
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	Nota 8.2	2.550.899	3.046.005
Clientes empresas del grupo	Notas 8.2 y 21	587.585	1.451.234
Deudores varios	Nota 8.2	137.668	131.406
Personal	Nota 8.2	1.933	2.118
Activos por impuesto corriente	Nota 16	9	14.903
Otros créditos con las Administraciones Públicas	Nota 16	23
Inversiones en empresas del grupo a corto plazo	Notas 8.2 y 21.1	204.324	262.400
Otros activos financieros		204.324	262.400
Inversiones financieras a corto plazo	Nota 8	76.621	96.701
Otros activos financieros		76.621	96.701
Periodificaciones a corto plazo		13.609	13.609
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	Nota 8.1.a	625.249	16.065
Tesorería		625.249	16.065

OTAL ACTIVO		6.874.834	18.593.281

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URBAR INGENIEROS, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y DE 2010 (Expresados en euros)

PATRIMONIO NETO Y PASIN	Notas a la por portura 31/12/2011		STATE PARTIERS
PATRIMONIO NETO		2.457.794	5.031.344
Fondos propios	Nota 13	2.408.468	5.013.034
Capital Capital escriturado	Nota 13.1	1.916.420 1.916.420	1.916.420 1.916.420

Reservas	Nota 13.2	6.472.540	6.472.540
Legal y estatutarias		372.883	372.883
Otras reservas		6.099.657	6.099.657
(Acciones y participaciones en patrimonio propias)	Nota 13.3	(35.655)	(321.986)
Resultados de ejercicios anteriores		(3.053.940)	(837.987)
(Resultados negativos de ejercicios anteriores)		(3.053.940)	(837.987)
Resultado del ejercicio		(2.890.897)	(2.215.953)
Ajustes por cambios de valor		49.326	18.310
Activos financieros disponibles para la venta		115.863	74.352
Operaciones de cobertura	Nota 9.2	(66.537)	(56.042)
PASIVO NO CORRIENTE		1.549.569	2.908.591
Deudas a largo plazo	Nota 9	1.529.279	2.884.503
Deudas con entidades de crédito		1.528.335	2.805.724
Derivados			77.835
Otros pasivos financieros		944	944
Pasivos por impuesto diferido	Nota 16	20.290	24.088
PASIVO CORRIENTE		12.867.471	10.653.346
Deudas a corto plazo		8.447.214	6.389.284
Deudas con entidades de crédito	Nota 9.1	7.604.802	6.340.691
Derivados	Nota 9	92.412
Otros pasivos financieros	Notas 9.1 y 21.1	750.000	48.593
Deudas con empresas del grupo a corto plazo	Notas 9.1 y 21.1	554.135	1.335.580
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar		3.866.122	2.928.482
Proveedores	Nota 9.1	2.184.013	2.029.344
Proveedores, empresas del grupo	Notas 9.1 y 21.1	22.815	18.841
Acreedores varios	Nota 9.1	2.892	2.892
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	Nota 9.1	108.496	43.302
Otras deudas con las Administraciones Públicas	Nota 16	867.967	709.822
Anticipos de clientes	Nota 9.1	679.939	124.281
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		16.874.834	18.593.281

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URBAR INGENIEROS, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 (Expresadas en euros)

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS	Notas a la Notas a la provincial	State Property Memoria same 2011 Same Color 2010
Importe neto de la cifra de negocio	Nota 24	7.035.682	9.546.301
Ventas netas		5.632.842	7.705.740
Prestaciones de servicios		1.402.840	1.840.561
Var. de existencias de prod. terminados y en curso		(455.868)	(215.174)
Trabajos realizados por la empresa para su activo			6.115
Aprovisionamientos	Nota 18.a	(3.689.237)	(4.124.605)
Consumo de materias primas y otras materias		(1.720.783)	(2.323.119)
Trabajos realizados por otras empresas		(1.594.281)	(1.787.890)
Deterioro de mercaderías, materias primas y otros		(374.173)	(13.596)
Otros ingresos de explotación			14.866
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente			14.866
Gastos de personal		(3.414.885)	(2.984.899)
Sueldos, salarios y asimilados		(2.754.491)	(2.299.869)
Cargas sociales	Nota 18.b	(660.394)	(685.030)
Otros gastos de explotación		(1.999.287)	(2.445.757)
Servicios exteriores	Nota 18.c	(1.335.910)	(1.602.458)
Tributos		(9.840)	(25.065)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales		(653.537)	(818.234)
Amortización del inmovilizado	Notas 5 y 6	(477.664)	(466.792)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado		662.534	(60.273)
Resultados por enajenaciones y otras		662.534	(60.273)
Otros resultados		(739.626)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		(3.078.351)	(730.218)
Ingresos financieros	Nota 18.d	1.180	1.165
Otros ingresos de valores negociables y otros instrum. financ. de terceros		1.180	1.165
Gastos financieros	Nota 18.d
Por deudas con terceros		(868.988) (868.988)	(824.527) (824.527)
Diferencias de cambio			(177)

Deterioro y result. por enajenaciones de instrumentos financieros Deterioros y pérdidas		(73.406) (73.406)	(1.528.878) (1.528.878)
RESULTADO FINANCIERO			(941.214) (2352-417)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS			(4.019.565) (3.082.635)
Impuesto sobre beneficios	Nota 16	1.128.668	866.682
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE
OPERACIONES CONTINUADAS CONTINUADAS			(2.890.897) (2.215.953)

RESULTADO DEL EJERCICIO			(2.890.897) ==================================================================================================================================================================

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URBAR INGENIEROS, S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010

A) ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 (Expresados en euros)

all and and and the many of the many of the many would and the many of the may be and

		2000
LTADO DE LA CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS Y GANANCIAS E	(2.890.897)	(2.215.953)
Por valoración de instrumentos financieros Otros ingresos	41-511 41.511	63.999 63.999
Por coberturas de flujos de efectivo	(14.576)	154.506
Efecto impositivo	4.081	(43.262)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO . L . のことができると、この時間になるのです。	31.016	175.243
TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	(2.859.881) -- -- -- -- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010

(Expresados en euros)

	Parchiseph Capital Capital and allum			And States of the States Resultados Negativos de	Resultado Patrimonio Cambio Cambio de	Otros. Instrumen-	tos de Ajustes por
					as Capital de Municipio Acciones Acciones - Ejercicios - Patrimonio - Cambio de
SALDO, FINAL DEL ANO 2009	1.916.420			6.384.624 (643.025) (837.987) (83.0	87,917 8		10.353 (167.286) 6.751.016
Total ingresos y gastos reconocidos Operaciones con					(2.215.953)	63.999	111.244	(2.040.710)
socios o propietarios			321.039					321.039
Operaciones con acciones propias Otras variaciones			321.039					321.039
del patrimonio neto Distribución de resultados del		87.916			(87.917)			(1)
ejercicio anterior Otros		87.917 (1)			(87.917)			(1)
SALDO, FINAL DEL ANO 2010	3 916.420			6.472.540 (321.986) (837.987) (2.215.953)		14352 150		(56.042) 5.031.344
Total ingresos y gastos
reconocidos Operaciones con socios o					(2.890.897)	41.511	(10.495)	(2.859.881)
propietarios Operaciones con			286.331					286.331
acciones propias Otras variaciones del patrimonio			286.331					286.331
neto Distribución de				(2.215.953)	2.215.953
resultados del ejercicio anterior				(2.215.953)	2.215.953
SALDO, FINAL DELANO 2011 6.472.540 6.472.540 (3.655) (3.053.940) (2.890.897) 115.863 (66.537) 2.457.794

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Comments of the may be and the

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URBAR INGENIEROS, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010

(Expresados en euros)

	都是一次最新	CELLE DATED
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1)		(1.080.747) 532.697
Resultado del ejercicio antes de impuestos	(4.019.565)	(3.082.635)
Ajustes al resultado:	1.815.070	3.697.539
Amortización del inmovilizado	477.664	466.792
Variación de provisiones	1.027.710	818.234
Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado	(662.534)	60,273
Deterioro de instrumentos financieros	73.406	1.528.878
Ingresos financieros	(1.180)	(1.165)
Gastos financieros	868.988	824.527
Variación de valor razonable en instrumentos financieros	31.016
Cambios en el capital corriente	1.865.463	639.155
Existencias	1.055.868	966.256
Deudores y otras cuentas a cobrar	(85.988)	1.166.463
Otros activos corrientes		31.018
Acreedores y otras cuentas a pagar	937.641	169.612
Otros pasivos corrientes	43.819
Otros activos y pasivos no corrientes	(85.877)	(1.694.194)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación	(741.715)	(721.362)
Pagos de intereses	(868.988)	(722.527)
Cobros de intereses	1.180	1.165
Cobros por impuesto sobre beneficios	126.093
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (II)	647.360 -	(287.206)

Pagos por inversiones Empresas del grupo y asociadas	(229.832) (69.523)	(321.264) (27.500)
Inmovilizado intangible	(16.800)	(22.404)
Inmovilizado material	(139.710)	(271.360)
Otros activos financieros	(3.799)
Cobros por desinversiones	877.192	34.058
Empresas del grupo y asociadas	57.112
Inmovilizado material	800.000
Otros activos	20.080	34.058
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (II)	1.042.571	(295.533)
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio	286.331	385.039
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio	(264.666)	(150.232)
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio	550.997	535.271
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero	756.240	(680.571)
Emisión de deudas con entidades de crédito	1.790.000	540.000
Emisión de deudas con empresas del grupo y asociadas	19.518	518.972
Emisión de otras deudas	750.000	(161.254)
Devolución y amortización de deudas con entidades de crédito	(1.803.278)	(1.409.246)
Devolución y amortización de otras deudas		(169.043)
AUMENTO/DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (HIHIIHIY) 609.184 / (50.042)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio	16.065	66.107
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio	625.249	16.065

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URBAR INGENIEROS. S.A.

MEMORIA DEL EJERCICIO 2011

NOTA 1. CONSTITUCIÓN, ACTIVIDAD Y RÉGIMEN LEGAL DE LA SOCIEDAD

URBAR INGENIEROS, S.A. (en adelante "la Sociedad"), fue constituida el 30 de junio de 1964. Su domicilio social se encuentra en el Polígono Industrial Asteasu, Zona B, nº 44, Asteasu (Guipúzcoa).

Su actividad principal consiste en el diseño, la fabricación y comercialización de maquinaria vibrante en general, así como de instalaciones donde tiene aplicación dicha maquinaria, y cualquier otra actividad relacionada con el mencionado objeto social.

La Sociedad cotiza en el Segundo Mercado de la Bolsa de Valores de Madrid.

La Sociedad se rige por sus estatutos sociales y por la vigente Ley de Sociedades de Capital.

La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes, y ha formulado cuentas anuales consolidadas bajo normas internacionales de información financiera adoptadas por la Unión Europea (normativa NIIF). Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Urbar Ingenieros (en adelante, el Grupo) del ejercicio 2011 han sido formuladas por los Administradores, en reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 30 de marzo de 2012, y serán depositadas en el Registro Mercantil de San Sebastián (Guipúzcoa). En el ejercicio 2010, el Grupo formuló cuentas anuales consolidadas, con fecha de 30 de marzo de 2011.

Las cuentas anuales consolidadas, en comparación con estas cuentas anuales individuales, reflejan en el ejercicio 2011 un aumento de los activos, del patrimonio neto y del importe neto de la cifra de negocios de 8.189.657 euros, 4.338.385 euros y 16.587.059 euros, respectivamente, y una disminución de las pérdidas del ejercicio de 265.000 euros, si bien estos efectos incluyen asimismo el impacto de la aplicación de la normativa NIIF en las cuentas anuales consolidadas.

NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Marco Normativo de Información Financiera Aplicable a la Sociedad

Estas cuentas anuales se han formulado por el Consejo de Administración de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:

a) Código de Comercio y la restante legislación mercantil.
b) Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, aplicando las modificaciones introducidas al mismo mediante el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre.
c) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.
d)

b) Imagen Fiel

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C 0 C O C Las cuentas anuales del ejercicio 2011 han sido obtenidas a partir de los registros contables de la Sociedad y se han formulado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, aplicando las modificaciones introducidas al mismo mediante el Real Decreto 1159/2010, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como la veracidad de los flujos incorporados en el estado de flujos de efectivo. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2010 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 28 de junio de 2011.

c) Principios Contables Aplicados

Las cuentas anuales se han formulado aplicando los principios contables establecidos en el Código de Comercio y en el Plan General de Contabilidad.

d) Moneda de Presentación

De acuerdo con la normativa legal vigente en materia contable, las cuentas anuales se presentan expresadas en euros.

e)

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por el Consejo de Administración de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Básicamente estas estimaciones se refieren a:

· La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos.
La vida útil de los activos materiales e intangibles.
· El valor de mercado de determinados instrumentos financieros.
El cálculo de provisiones. .

. . . · La recuperación de los activos por impuesto diferido.

A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2011, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

Por otra parte, al cierre del ejercicio 2011, la Sociedad se encuentra en las siguientes situaciones:

· Mantiene un fondo de maniobra negativo por importe de 5.443.857 euros.
Ha generado pérdidas de explotación significativas durante los dos últimos ejercicios. .
Al 31 de diciembre de 2011 y a la fecha actual, se encuentra pendiente de pago al personal la paga extra del mes de diciembre (Nota 9.1).
Al 31 de diciembre de 2011, se encuentran en situación de aplazamiento diversos . impuestos (Nota 16).
. Durante el ejercicio 2011, y a la fecha actual, la Sociedad está intentando llegar a acuerdos con sus proveedores con el fin de ampliar los plazos de pago y obtener mayor flexibilidad financiera.
· Desde el cierre del ejercicio 2011 y hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales ha tenido lugar el vencimiento de tres pólizas de crédito, cuyo importe total dispuesto asciende a 1.005.218 euros. Las mencionadas pólizas de crédito se encuentran a la fecha actual en fase de renegociación con las entidades financieras y, por lo tanto, pendientes de liquidación a las mismas.

Todas estas circunstancias, suponen la existencia de una incertidumbre significativa sobre la capacidad de la Sociedad para continuar con sus operaciones y, en consecuencia, sobre la capacidad de liquidar sus activos y pasivos en el curso normal de sus negocios.

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0 . 0 ● No obstante, el Consejo de Administración ha formulado las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2011 conforme al principio de empresa en funcionamiento, por considerar que los aspectos que se mencionan a continuación garantizan la continuidad de las operaciones de la Sociedad:

· A la fecha actual, la Dirección de la Sociedad está en fase de renegociación con sus principales entidades financieras, con el fin de cerrar acuerdos de refinanciación que cubran la totalidad de la deuda que mantiene con sus entidades de referencia. El objetivo es alargar los vencimientos de sus préstamos y mantener las actuales líneas de circulante.

Con las entidades acreedoras de las pólizas de crédito vencidas se ha propuesto prorrogar su vencimiento 3 meses, estando pendiente a la fecha actual un acuerdo de refinanciación definitivo.

Los términos del acuerdo de refinanciación planteados con todas las entidades financieras contemplan un año de carencia más seis de amortización.

· Está prevista una ampliación de capital a llevar a cabo a corto plazo, con el fín de la captación de nuevos recursos para fortalecer el balance de la Sociedad, reestructurar su deuda financiera y, de este modo, reforzar y optimizar su estructura de capital, evitando un incremento significativo de la actual deuda financiera de la Sociedad. El Consejo de Administración de la Sociedad ha estimado que en este momento resulta clave fortalecer el balance de la Sociedad y optimizar su estructura de capital y, con la operación de aumento de capital, la Sociedad puede lograr los indicados objetivos financieros y mantener el nivel de endeudamiento del Grupo dentro de unos márgenes de razonabilidad.

Las Nuevas Acciones se emitirán al amparo de la autorización conferida bajo el punto cuarto del orden del día de la Junta General ordinaria de accionistas celebrada el 24 de junio de 2010, y acordada en el Consejo de Administración celebrado el 11 de julio de 2011, por el que se acordó aumentar el capital social por un importe nominal de 958.250 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 1.916.500 acciones, de 0,50 céntimos de euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie y con los mismos derechos y obligaciones que las actualmente en circulación y representadas mediante anotaciones en cuenta.

Las acciones se emitirán con una prima de emisión de cuatro euros (4€). El valor nominal y la prima de emisión correspondientes a las acciones que se emitan en ejecución de este acuerdo serán desembolsados íntegramente mediante aportaciones dinerarias.

De conformidad con lo previsto en el artículo 311.1 de la Ley de Sociedades de Capital, se prevé expresamente la posibilidad de suscripción incompleta del aumento.

Asimismo, tendrán derecho de suscripción preferente sobre las nuevas acciones todos los accionistas de la Sociedad que figuren inscritos en los correspondientes registros contables al cierre del mercado del día hábil bursátil inmediatamente anterior al inicio del período de suscripción preferente. Cada acción de Urbar dará lugar a un derecho de suscripción preferente, siendo la ecuación de canje para el ejercicio del citado derecho, la de una nueva acción por cada dos existentes.

Los derechos de suscripción preferente serán transmisibles en las mismas condiciones que las acciones de las que derivan y serán negociables en la Bolsa de Valores de Madrid.

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Los accionistas de la Sociedad: Rafael Salama Falabella (Tocolce), Bodegas Gran Ribera el Tajo, S.L. y Compañía de Inversiones Europea Holding España, S.A. titulares directos, en total, de 1.553.239 acciones de la Sociedad, representativas de un 40,611 % de su capital social a cierre del ejercicio 2011, se han comprometido a ejercitar los derechos de suscripción preferente sobre las Nuevas Acciones por valor total de nominal más prima de emisión de 500.000 euros cada uno de ellos. Asimismo, los accionistas antes citados subscribieron un contrato de préstamo convertible en acciones por importe de 1.250.000 euros, de los cuales al 31 de diciembre de 2011, estaban desembolsados 750.000 euros y, a la fecha actual, el importe desembolsado asciende a 825.000 euros.

· A la fecha actual, la Sociedad mantiene conversaciones con un Grupo americano, líder mundial en equipos de tecnología vibrante. El objetivo de estas conversaciones es lograr una alianza global entre ambas compañías, para proporcionar acceso a nuevos mercados y tecnologías, y obtener sinergias y ahorros significativos.

() Comparación de la Información

De acuerdo con la legislación mercantil vigente, el Consejo de Administración presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del Balance, de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y del Estado de Flujos de Efectivo, además de las cifras del ejercicio 2011, las correspondientes al ejercicio anterior. Las partidas de ambos ejercicios son comparables y homogéneas.

Agrupación de Partidas g)

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

h) Cambios en Criterios Contables

No se ha efectuado cambios en criterios contables en el ejercicio 2011.

i) Responsabilidad de la Información y Estimaciones Realizadas

La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad. En las presentes cuentas anuales se han utilizado estimaciones realizadas para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en las mismas, y que, básicamente, se refieren a la evaluación de las pérdidas por deterioro de determinados activos, a la vida útil de los activos no corrientes y a la probabilidad de ocurrencia de provisiones.

A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponíble en la fecha de formulación de las cuentas anuales, es posible que acontecimientos que pudieran tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en próximos ejercicios. En tal caso, ello se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias.

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NOTA 3. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

Las propuestas de distribución del resultado de los ejercicios 2011 y 2010, formuladas por el Consejo de Administración para ser sometida a la aprobación de la Junta General de Accionistas, son las que se muestran a continuación, en euros:

Base de reparto: Resultado obtenido en el ejercicio	(2.890.897)	(2.215.953)

Aplicación a: Resultados negativos de ejercicios anteriores	(2.890.897)	(2.215.953)

NOTA 4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales del ejercicio 2011, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:

4.1) Inmovilizado Intangible

El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera, conforme a lo indicado en la nota 4.3.

a) Propiedad Industrial

Corresponde a los importes satisfechos para la adquisición de la propiedad o el derecho de uso de las diferentes manifestaciones de la misma, o por los gastos incurridos con motivo del registro de la desarrollada por la empresa. La propiedad industrial considerada de vida útil definida se amortiza de forma lineal en un periodo de 5 años.

Aplicaciones Informáticas b)

Corresponde a los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas de ordenador, incluidos los costes de desarrollo de las páginas web. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza aplicando el método lineal durante un periodo de 5 años.

4.2) Inmovilizado Material

El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera, conforme a lo indicado en la nota 4.3.

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Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos.

La Sociedad amortiza el inmovilizado material siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes, según el siguiente detalle:

		Porcentaje » Anos de Vida Util s opermados
Construcciones	5,00	20,00
Instalaciones técnicas	33,33	3,00
Maquinaria	20,00	5,00
Utillaje	30,00	3,33
Otras instalaciones	15,00	6,67
Mobiliario	15,00	6,67
Equipos informáticos	25,00	4,00
Elementos de transporte	25,00	4,00

El importe en libros de un elemento de inmovilizado material se da de baja en cuentas por su enajenación o disposición por otra vía.

La pérdida o ganancia derivada de la baja en cuentas de un elemento de inmovilizado material, se determina como la diferencia entre el importe neto, en su caso, de los costes de venta obtenido por su enajenación o disposición por otra vía, si existe, y el importe en libros del elemento, y se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que ésta se produce.

4.3) Pérdidas de Valor de Activos Materiales e Intangibles

En cada ejercicio, la Sociedad evalúa la posible existencia de indicios de pérdidas permanentes de valor que obligue a reducir los importes en libros de sus activos materiales e intangibles, en caso que su valor recuperable sea inferior a su valor contable.

A efectos de este "test de deterioro", el importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes estimados necesarios para su venta y el valor en uso. El valor de uso se calcula a partir de los flujos futuros de efectivo estimados, descontados a un tipo que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero y los riesgos específicos asociados al activo. Por valor razonable se entiende el valor al que el activo en cuestión podría ser enajenado en condiciones normales y se determina en base a información del mercado, transacciones exteriores, etc.

Si se estima que el importe recuperable de un activo es inferior a su importe en libros, éste último se reduce a su importe recuperable reconociendo el saneamiento correspondiente a través de la cuenta de resultados.

Si una pérdida por deterioro revierte posteriormente, el importe en libros del activo se incrementa hasta el límite del valor original por el que dicho activo estuviera registrado con anterioridad al reconocimiento de dicha pérdida de valor.

4.4) Arrendamientos

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Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se asumen, sustancialmente, los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos.

Todos los arrendamientos de la Sociedad se consideran operativos.

Arrendamiento Operativo

Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.

Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su naturaleza, incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales se reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el reconocimiento de los ingresos del arrendamiento.

Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.

4.5) Instrumentos Financieros

4.5.1 Activos Financieros

Deudores Comerciales v Otras Cuentas a Cobrar

Son activos financieros originados en la venta de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico, o los que no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y no se negocian en un mercado activo.

Inicialmente, los activos financieros incluidos en esta categoría, se valoran por su valor razonable, que es el precio de la transacción, y que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les son directamente atribuibles.

No obstante a lo señalado en el párrafo anterior, los créditos y débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como en su caso, los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, y los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no resulta significativo.

En valoraciones posteriores, tanto activos como pasivos, se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante a lo anterior, los créditos y débitos con vencimiento no superior a un año que se valoraron inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe, salvo, en el caso de créditos, que se hubieran deteriorado.

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Al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias si existe evidencia objetiva de que el valor de un crédito, se ha deteriorado, es decir, si existe evidencia de una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros correspondientes a dicho activo.

La pérdida por deterioro del valor de deudas y cuentas a cobrar, corresponde a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial.

Inversiones en el Patrimonio de Empresas del Grupo

Se consideran empresas del grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control.

Las inversiones en empresas del grupo se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera).

Los activos financieros mantenidos para negociar se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios en dicho valor razonable se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

Baja de Activos Financieros

Un activo financiero, o parte del mismo, se da de baja cuando expiran o se han cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, y se han transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.

Cuando un activo financiero se da de baja, la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles, considerando cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido, y el valor en libros del activo financiero, más cualquier importe acumulado que se haya reconocido directamente en el patrimonio neto, determina la ganancia o la pérdida surgida al dar de baja dicho activo, y forma parte del resultado del ejercicio en que ésta se produce.

4.5.2 Pasivos Financieros

Son pasivos financieros aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico, o también aquellos que sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados.

Los créditos y partidas a pagar se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado.

Baja de Pasivos Financieros

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Un pasivo financiero se da de baja cuando se extingue la obligación correspondiente.

La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se ha dado de baja y la contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles así como cualquier activo cedido diferente del efectivo, o pasivo asumido, se reconoce en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio en que tiene lugar.

4.5.3 Instrumentos de Patrimonio Propio

Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el Patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos.

Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.

Las acciones propias que adquiere la Sociedad durante el ejercicio se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio, se reconocen directamente en Patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de Pérdidas y Ganancias.

4.6) Coberturas Contables

Se consideran coberturas contables aquellas que han sido designadas como tales en el momento inicial, de las que se dispone de documentación de la relación de cobertura y que son consideradas altamente eficaces.

Una cobertura se considera altamente eficaz si, al inicio y durante su vida, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que son atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Cobertura de Flujos de Efectivo

Corresponde a las coberturas sobre la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo concreto asociado a activos o pasivos reconocidos o a una transacción prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias.

4.7) Existencias

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Los bienes y servicios comprendidos en las existencias se valoran por su coste, ya sea el precio de adquisición o el coste de producción, según el método del coste medio ponderado.

Los anticipos a proveedores a cuenta de suministros futuros de existencias se valoran por su coste.

Cuando las circunstancias que causaron la corrección del valor de las existencias dejan de existir, el importe de la corrección es objeto de reversión, reconociéndolo como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cuando el valor neto realizable de las existencias resulta inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectúan las oportunas correcciones valorativas reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

4.8) Transacciones en Moneda Extranjera

Al cierre de cada ejercicio, las partidas monetarias en moneda distinta del euro se valoran aplicando el tipo de cambio medio de contado, existente en dicha fecha. Las diferencias de cambio, tanto positivas como negativas, que se originan en este proceso, así como las que se generan al liquidar dichos elementos patrimoniales, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que surgen.

4.9) Impuesto sobre Beneficios

El Impuesto sobre Beneficios se registra en la Cuenta Pérdidas y Ganancias o directamente en el Patrimonio Neto, en función de donde se encuentran registradas las ganancias o pérdidas que lo han originado. El impuesto sobre beneficios de cada ejercicio recoge tanto el impuesto corriente como los impuestos diferidos, si procede.

El importe por impuesto corriente es la cantidad a satisfacer por la Sociedad como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto.

Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos, y su base fiscal, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo que se calculan utilizando los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo.

Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo se registran en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias o directamente en el Patrimonio Neto, según corresponda. En general, se registran pasivos por impuesto diferido para todas las diferencias temporales imponibles.

Los activos por impuesto diferido se reconocen únicamente en la medida en que resulta probable que la empresa disponga de ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de estos activos, considerando un horizonte temporal de 10 años.

Cuentas Anuales de Urbar Ingenieros, S.A. Ejercicio 2011

En cada cierre de balance se analiza el valor contable de los activos por impuestos diferidos registrados, y se realizan los ajustes necesarios en la medida en que existan dudas sobre su recuperabilidad fiscal futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en el balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

4.10) Ingresos y Gastos

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Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

Los ingresos procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran por el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos, que, salvo evidencia en contrario, es el precio acordado para dichos bienes o servicios, deducido en el importe de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la Sociedad pueda conceder.

4.11) Provisiones y Contingencias

El Consejo de Administración de la Sociedad diferencia entre:

a) Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación.
b) Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos.

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando.

La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión.

4.12) Elementos Patrimoniales de Naturaleza Medioambiental

Los gastos relacionados con la minimización del impacto medioambiental así como la protección y mejora del medio ambiente, se registran conforme a su naturaleza en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.

Los activos destinados a las citadas actividades, se clasifican en el epígrafe correspondiente del inmovilizado material y se valoran por su precio de adquisición o coste de producción, neto de la correspondiente amortización acumulada, calculada en función de su vida útil estimada y, en su caso, del importe acumulado por las correcciones valorativas por deterioro reconocidas.

4.13) Pasivos por Retribuciones a Largo Plazo con el Personal

Los costes por servicios pasados surgidos en cualquier tipo de retribución a largo plazo al personal se reconocen inmediatamente como gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias por su valor actual.

4.14) Transacciones con Partes Vinculadas

1 0

0 C

. •

●

....

La Sociedad realiza todas sus operaciones con partes vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que el Consejo de Administración de la Sociedad considera que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro.

4.15) Estado de Flujos de Efectivo

En el estado de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:

Efectivo o equivalentes: El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son instrumentos financieros, que forman parte de la gestión normal de la tesorería de la Sociedad, son convertibles en efectivo, tienen vencimientos iniciales no superiores a tres meses y están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

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C .

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● . . . . . . . ● . . . ● . .

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NOTA 5. INMOVILIZADO INTANGIBLE

El detalle y movimiento de inmovilizado intangible lo largo del ejercicio 2011 es el siguiente, en euros:

	317 Clearing	4.85	188 Page 13
Coste:
Propiedad industrial	384.023		384.023
Aplicaciones informáticas	438.988	16.800	455.788
Otro inmovilizado intangible	1.665		1.665
	824.676	16.800	841.476
Amortización Acumulada: Propiedad industrial Aplicaciones informáticas	(132.303) (272.543)	(88.881) (67.020)	(221.184) (339.563)
	(404.846)	(155.901)	(560.747)
Inmovilizado Intangible, Neto	419.830	(139.101)	281 729

El detalle y movimiento de inmovilizado intangible lo largo del ejercicio 2010 fue el siguiente, en euros:

	31/12/2009 #ask	A 123 .
Coste:
Propiedad industrial	381.980	2.043	384.023
Aplicaciones informáticas	420.292	18.696	438.988
Otro inmovilizado intangible		1.665	1.665
	802.272	22.404 22.404	824.676
Amortización Acumulada: Propiedad industrial	(43.831)	(88.472)	(132.303)
Aplicaciones informáticas	(205.765)	(66.778)	(272.543)
		1 1 4 (155.250) (404.846)
Inmovilizado Intangible, Neto	552.676	(132.846)	419.830

El epígrafe "Propiedad industrial" incluye un importe de 352.750 euros, referido a la adquisición del know how de determinados planos que se prevé permitan a la Sociedad ampliar su cartera de productos. Tales planos se adquirieron en el ejercicio 2009 a la empresa, por entonces, participada Tecmihor, S.L. (ver Nota 21.2). El resto de activos intangibles, correspondientes, principalmente, a aplicaciones informáticas, han sido adquiridos a terceros.

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● • ● ● ● ● ● • ● C ● C ● ● ● C ● ● ●

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● ● C ● ● ● ● ● . . ● ●

Elementos Totalmente Amortizados y en Uso

El desglose, por epígrafes, de los activos más significativos que, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, estaban totalmente amortizados y en uso, se muestra a continuación, con indicación de su valor de coste, en euros:

		日常用原子家人日本
Propiedad industrial Aplicaciones informáticas	27.804 125.324	27.804 109.913
	153.128	189979 73

NOTA 6. INMOVILIZADO MATERIAL

El detalle y movimiento de inmovilizado material a lo largo del ejercicio 2011 es el siguiente, en euros:

	31/12/2010	21258	SATES A	2 1 2 8 4 9 4 1 2
Coste:
Terrenos y bienes naturales	146.898		(11.390)	135.508
Construcciones	940.170		(156.322)	783.848
Instalaciones técnicas y maquinaria	2.196.453	120.845	(247.527)	2.069.771
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	1.195.551	10.339		1.205.890
Equipos informáticos	317.414	8.526		325.940
Elementos de transporte	30.203			30.203

	4.826.689	139.710 8	(415.239)	4-5513160
Amortización Acumulada:
Construcciones	(556.825)	(84.858)	98.929	(542.754)
Instalaciones técnicas y maquinaria	(1.688.921)	(199.458)	187.680	(1.700.699)
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	(1.103.856)	(28.087)		(1.131.943)
Equipos informáticos	(299.632)	(9.837)		(309.469)
Elementos de transporte	(29.333)	(307)		(29.640)


	(3.678.567)	1302547	286.609	(3.714.505)

Las bajas de terrenos y construcciones" corresponden a la venta de dos naves industriales situadas en el polígono Industrial de Asteasu, Zona B, nª 44, Asteasu (Guipúzcoa) a la sociedad del grupo Virlab, S.A. Dichas ventas, que tienen su origen en un contrato suscrito entre las partes el 26 de diciembre de 2011, se han realizado a precios de mercado y han supuesto un benefício de 731.217 euros, que se encuentra incluido en el epígrafe "Resultado por enajenaciones de inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2011.

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El detalle y movimiento de inmovilizado material a lo largo del ejercicio 2010 fue el siguiente, en euros:

	6000000	11200
Coste:
Terrenos y bienes naturales	146.898			146.898
Construcciones	940.170			940.170
Instalaciones técnicas y maquinaria	2.142.745	243 914	(190.206)	2.196.453
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	1.175.555	19.996		! જિરે રેરી
Equipos informáticos	310.864	6.550		317.414
Elementos de transporte	29.303	900		30.203
Amortización Acumulada:	4.745.535	271.360	(190.206)	4.826.689
Construcciones	(518.659)	(38.166)		(556.825)
Instalaciones técnicas y maquinaria Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	(1.590.963) (1.075.068)	(227.891) (28.788)	129.933	(1.688.921) (1.103.856)
Equipos informáticos	(283.710)	(15.922)		(299.632)
Elementos de transporte	(28.558)	(775)		(29.333)
	(3.496.958) -- (311.542)			129.933 (3.678.567)
Inmovilizado Material, Neto		1.248.577 = = (40.182)	(60.273)

Elementos Totalmente Amortizados y en Uso

El desglose, por epígrafes, de los activos más significativos totalmente amortizados y en uso, se muestra a continuación, con indicación de su valor de coste:

	31/12/2011	31/12/2010
Construcciones	168.159	201.699
Instalaciones técnicas , maquinaria y utillaje	1-880 698	1.784.040
Mobiliario	141.580	141.113
Equipos informáticos	285.574	270.678
Elementos de transporte	29.303	26.653
	2.505.314	2.424.183

Bienes Afectos a Garantías

La nave situada en el Polígono Industrial Asteasu, Zona B, nº 44, Asteasu (Guipúzcoa), en la que la Sociedad desarrolla su actividad, se encuentra afecta a garantías, por diversos contratos de financiación suscritos por la Sociedad, por un importe total de 2.638.000 euros.

Otra Información

La práctica de la Sociedad es formalizar pólizas de seguro para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Consejo de Administración estima que existe cobertura de seguros suficiente para cubrir los riesgos propios de la actividad de la Sociedad.

NOTA 7. ARRENDAMIENTOS

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7.1) Arrendamientos Operativos (la Sociedad como Arrendatario)

En la posición de arrendatario, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la Sociedad al cierre de los ejercicios 2011 y 2010, se corresponden con arrendamientos de oficinas en sus correspondientes delegaciones comerciales, que han supuesto un gasto de 38.873 euros en 2011 (53.020 euros en el ejercicio anterior). Adicionalmente, la Sociedad tiene formalizados contratos de renting para vehiculos, que han supuesto un gasto en el ejercicio 2011 de 133.415 euros (133.779 euros en el ejercicio anterior). En consecuencia, y considerando otras partidas menos relevantes de arrendamientos de equipos de oficina y garajes, el cargo a los resultados de los ejercicios 2011 y 2010 en concepto de arrendamiento operativo ha ascendido a 195.221 euros y a 198.484 euros, respectivamente.

El importe total de los pagos futuros mínimos correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables, se desglosa a continuación (en euros):

	31/2/2018	31/12/2010
Hasta 1 año Entre uno y cinco años	209.423 366.747	170.907 230.698
	576.170 576.170	401.605

7.2) Arrendamientos Operativos (la Sociedad como Arrendadora)

El importe de ingresos por arrendamientos operativos de los ejercicios 2011 y 2010 asciende a 1.225.316 euros y a 1.339.279 euros, respectivamente, y se corresponde con la actividad de alquiler de maquinaria. En dicha actividad, no existe un contrato de duración determinada con cada cliente, sino que el arrendamiento se establece desde el momento en que el producto se envía de los almacenes o centros de alquiler de la Sociedad, hasta el día en que se recibe la maquinaria en los almacenes.

NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS

El detalle, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de activos financieros a largo plazo, salvo inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, que se muestran en la Nota 11, es el siguiente, en euros:

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El detalle, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, de activos financieros a corto plazo, es el siguiente, en euros:

	Valores Representativos Creditos, Derivados y de Deuda je		Color Come
	31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010				31/12/2011 31/12/2
Activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias:	76.621	96.701	625.249	16.065	701.870	112.766
Efectivo y otros activos líquidos (Nota 8.1.a) Activos mantenidos para			625.249	16.065	625.249	16.065
negociar	76.621	96.701			76.621	96.701
Préstamos y partidas a cobrar (Nota 8.2)			3.524.758	5.632.789	3.524.758	5.632.789
ofal	76.621	96.701-	4.150.007	5.648.854	4.226.628	5.74 2.555

Los activos mantenidos para negociar corresponden a una cartera de títulos de renta fija, tanto pública como privada.

8.1) Activos a Valor Razonable con Cambios en Pérdidas y Ganancias

8.1.a) Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes

Su detalle, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, es el siguiente, expresado en euros:

	Saldo a 31/12/2011	Saldo a 31/12/2010
Cuentas corrientes Caja	612.085 13.164	13.781 2.284
Cotal	625,249	16.065

8.2) Préstamos y Partidas a Cobrar

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La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente, en euros:

	Saldo a 31/12/2011 imator Largo Plazo Corto Plazo		Saldo a 3 % 2 % 2 0 % Largo Plazo Corto Plazo
Creditos por operaciones comerciales
Clientes empresas del grupo (Nota 21) Clientes terceros Deudores terceros Anticipos a proveedores		587.585 2.550.899 137.668 42.349		1.451.234 3.046.005 131.406 739.626
Total créditos por operaciones comerciales Créditos por operaciones no comerciales		318.501		5368958
Instrumentos de patrimonio a largo plazo Personal Créditos e intereses a empresas del grupo (Nota 21) Fianzas y depósitos	24.401 17.271	1.933 204.324	24.401 13.471	2.118 262.400
Total créditos por operaciones no comerciales	41.672	206.257	37879	264 518
1019		3.524758	家庭: 994	5.682.789

Los saldos deudores comerciales y otras cuentas a cobrar incluyen deterioros causados por riesgos de insolvencia, según el detalle adjunto, en euros:

Deterioros	Saldo a 31/12/2009	Corrección Valorativa » por Deterioro 31/12/2010	Saldo a	Corrección Valorativa, por Deterioro Aplicaciones		Saldo a 31/12/2018
Créditos por operaciones comerciales
Clientes	(565.576)	(294.108)	(859.684)	(653.537)	85.833	(1.427.388)

Créditos a Empresas del Grupo y Asociadas

Al 31 de diciembre de 2006, este epígrafe registraba diversos préstamos a cobrar a la sociedad participada Tecmihor, S.L., por un importe total de 2.792.268 euros. Dichos préstamos devengaban un interés anual de mercado y tenían vencimientos en los ejercicios 2009 y 2010. Asimismo, incluía dos préstamos participativos concedidos a Tecmihor, S.L. por un importe total de 1.097.466 euros, con objeto de restablecer la situación patrimonial de dicha sociedad participada. La retribución de dichos préstamos se calculaba en base a un porcentaje sobre los fondos propios desde el primer ejercicio en que Tecmihor, S.L. presentara resultados positivos.

Por su parte, con fecha de 22 de abril de 2009, se formalizó un nuevo préstamo participativo, procediéndose a la novación de los contratos anteriormente mencionados, por un importe total de 3.889.738 euros, con una duración de diez años y 8 meses, contados desde la fecha del contrato. Se estableció un período de carencia de dos años y ocho meses, remunerándose a un tipo de interés de mercado.

Cuentas Anuales de Urbar Ingenieros, S.A. Ejercicio 2011

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Con fecha 18 de noviembre de 2010, Urbar Ingenieros, S.A., adquirió la totalidad de la participación de Tecmihor, S.L., pasando del 45% anterior, al 100%, y a continuación aportó los créditos descritos en los párrafos anteriores en una ampliación del capital de esta sociedad participada, habiéndose procedido a fusionar esta sociedad con Metrocompost, S.A. (véase Nota 11).

8.3) Otra Información Relativa a Activos Financieros

Clasificación por Vencimientos

El vencimiento de los instrumentos financieros de activo al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente, en euros:

Al 31 de Diciembre de 2011


		2012 2 0 2		: otal
Inversiones en empresas del
grupo	204.324			204.324
Créditos a empresas	204.324			204.324
Inversiones financieras			41.672	41.672
Otros activos financieros			41.672	41.672
Anticipos a proveedores	42.349			42.349
Deudores comerciales y
otras cuentas a cobrar Clientes por ventas y	3.278.085			3.278.085
prestaciones de servicios	2.550.899			2.550.899
Clientes, empresas del grupo	587.585			587.585
Deudores terceros	137.668			137.668
Personal	1.933			1.933
Total 2				UST 375 CHARD

Al 31 de Diciembre de 2010


		2013 - 5
Inversiones en empresas del
grupo	262,400			262.400
Créditos a empresas	262.400			262.400
Inversiones financieras			37.872	37.872
Otros activos financieros			37.872	37.872
Anticipos a proveedores	739.626			739.626
Deudores comerciales y
otras cuentas a cobrar Clientes por ventas y	4.630.763			4.630.763
prestaciones de servicios	3.046.005			3.046.005
Clientes, empresas del grupo	1.451.234			1.451.234
Deudores varios	131.406			131.406
Personal	2.118			2.118

Total Color Sep 1 1 1 1 1 5.632.789 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

NOTA 9. PASIVOS FINANCIEROS

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El detalle de pasivos financieros a largo plazo, es el siguiente, en euros:

	Deudas con	Entidades de Crédito	Derivados y Otros		家可用了
			31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/20
Débitos y partidas a pagar (Nota 9.1)	1.528.335	2.805.724	944	78.779	1.529.279	2.884.503

El detalle de pasivos financieros a corto plazo, es el siguiente, en euros:

	Deudas con Entidades de	1 0121
	31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010
Débitos y partidas a pagar (Nota 9.1)	7.604.802	6.340.691	9.943.524

9.1) Débitos y Partidas a Pagar

Su detalle, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, es el siguiente, en euros:

		Saldo a 31/12/2011 12/2011 Largo Plazo Corto Plazo	Saldo a 31/12/2010 Largo Plazo	Corto Plazo
Por operaciones comerciales:
Proveedores Proveedores empresas del grupo (Nota 21) Acreedores Anticipos de clientes		2.184.013 22.815 2.892 679.939		2.029.344 18.841 2.892 124.281
Total saldos por operaciones comerciales		2.889.659		2175 358
Por operaciones no comerciales:
Deudas con entidades de crédito (Nota 9.1.1) Deuda financiera con partes vinculadas (Nota 21) Derivados (Nota 9.2.c) Otras deudas con partes vinculadas (1) Otras deudas	1.528.335	7.523.140 554.135 92.412 750.000	2.805.724 77.835	6.192.570 1.335.580 48.593
Préstamos y otras deudas	1 528,335	8.919.687	2.883.559	7.576.743
Deudas por intereses explícitos con ent. de crédito		81.662		148.121
Deudas por intereses explícitos		81.662		148.121
Personal (remuneraciones pendientes de pago) (2) Fianzas recibidas	944	108.496	944	43.302
Total saldos por operaciones no comerciales		9.109.845	2.884.503	7.768.166
Total débitos y partidas a pagar		1.529.279 11.999.504	2.884.503	9.943.524

...........

........

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............

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.................

(1) El importe registrado al 31 de diciembre de 2011 en el epígrafe de "Otras deudas con partes vinculadas" corresponde al importe recibido por la Sociedad a dicha fecha, conforme al contrato de préstamo suscrito el 23 de diciembre de 2011 con las sociedades Tocolce, S.A. y Compañía de Inversiones Europa Holding España, S.A., propietarias del 15,59% y 14,19% del capital social de la Sociedad a la fecha del contrato, y por el que acuerdan otorgar a la Sociedad un préstamo por un importe total de 1.250.000 euros, con la finalidad exclusiva de dotar a la misma de capital circulante para satisfacer las necesidades inmediatas de liquidez. La sociedad Tocolce, S.A. acuerda prestar un total de 500.000 euros, siendo la cantidad restante, 750.000 euros, prestada por la sociedad Compañía de Inversiones Europa Holding España, S.A., haciendo ambas sociedades entrega en la fecha del acuerdo de un total de 250.000 euros y 500.000 euros, respectivamente. Asimismo, se comprometen a poner a disposición de la Sociedad en un plazo máximo de cinco meses desde la fecha del acuerdo la cantidad restante del préstamo concedido (500.000 euros).

La duración del préstamo es de ocho meses desde la firma, salvo amortización anticipada voluntaria por parte de la Sociedad o amortización anticipada obligatoria por el importe total o por el importe superior posible en el caso de que con anterioridad a la fecha de vencimiento se ejecutase la ampliación de capital dineraria con respeto del ejercicio del derecho de suscripción preferente por parte de sus accionistas, por un importe de hasta, aproximadamente, 8.624.000 euros, que la Sociedad se encuentra tramitando a la fecha actual, y a la que se hace referencia en la Nota 13 de esta memoria. En el supuesto de que tras la fecha de vencimiento la Sociedad no hubiera reembolsado a los prestamistas el importe íntegro del préstamo acordado, éstos tendrán derecho a capitalizar el importe total vencido y exigible en virtud del mismo, mediante compensación de créditos con una ampliación de capital social de la Sociedad o sociedad del grupo que los prestamistas designen. Asimismo, se acuerda que el préstamo devengue intereses del 6%, con períodos de liquidación mensuales.

(2) El importe registrado al 31 de diciembre de 2011 en el epígrafe de "Personal (remuneraciones pendientes de pago)" corresponde principalmente al importe pendiente de pago al personal por la paga extra correspondiente al mes de diciembre de 2011, por un importe de 105.075 euros. A fecha de formulación de estas cuentas anuales dicho importe sigue pendiente de pago al personal.

9.1.1) Deudas con Entidades de Crédito

El resumen de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se indica a continuación, en euros:

	A Corto	10-12-11 10 A Largo		Carlos Controller Corpor	. Marcul
	Plazo Pri	Car Pazo	家的经济	ARACHE	12 27708	发行 21
Préstamos	1.554.887	1.528.335	3.083.222	488.000	2.805.724	3.293.724
Pólizas de crédito	4.393.117		4.393.117	4.996.137		4.996.137
Deuda por efectos
descontados	1.575.136		1.575.136	708.433		708.433
Deudas por intereses	81.662		81.662	148.121		148.121
			7 (0) 001 2000 1 520 022 00 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 10		6240 601 201 201 201 201	0176 115 115 8

Préstamos

C ●

● •

. . ● ● . . ● ● ● ● .

C ● . . . ● ● C ● ● .

. .

œ .

. .

● ● . . C

El detalle de los préstamos bancarios al 31 de diciembre de 2011, expresado en euros, es el siguiente:

	mporte		Importe Dispuesto	Ano de m
Tipo de Interês			Inicial Corto Plazo Cargo Plazo	Vencimiento
Euribor + diferencial	400.000	128.804	219.011	2014
Fijo	100-000	100.000	5.100	2012
Euribor + diferencial	700,000	123.490	516.479	2018
Fijo	200.000	63.457	121.303	2014
Fijo	200.000	51.687		2012
Fijo	100.000	50.000	25.000	2013
Euribor + diferencial	100.000	33.333	41.667	2014
Euribor + diferencial	100.000	33.333	52.778	2014
Euribor + diferencial	300.000	76.933	81-253	2013
Fijo	150.000	88.525		2012
Fijo	150.000	150.000		2012
Euribor + diferencial	250.000	123.259	96.964	2013
Euribor + diferencial	300.000	78.817	101.514	2013
Euribor + diferencial	60 853	15.812		2012
Fijo	200.000	99.708	49.667	2013
Fijo	150.000	150.000		2012
Fijo	300.000	78.334	ਉਹ ਟੇਡੀ	2013
Fijo	110.000	25.126	84.874	2015
Fijo	130.000	65.805	23.107	2013
Fijo	60.000	18.464	40.067	2014
Total	4.060.853 **	1.554.887	1.528.335

El detalle de los préstamos bancarios al 31 de diciembre de 2010, expresado en euros, es el siguiente:

	Importe		Importe Dispuesto	Ano de
Tipo de Interes	Inicials		Corto Plazo Largo Plazo
Fijo	695.000	488.000		2011
Euribor + diferencial	1.018.747		815.751	2012
Fijo	200.000		151.627	2012
Euribor + diferencial	600 000		507.374	2013
Fijo	600 000		520.972	2013
Fijo	110.000		110.000	2015
Euribor + diferencial	700.000		700.000	2018
Total	3.923.747	488.000 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	2.805.724

9.2) Otra Información Relativa a Pasivos Financieros

Límite de Pólizas de Crédito a)

Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad tiene pólizas de crédito concedidas con un límite total de 5.038.300 euros (5.770.000 euros a cierre del ejercicio anterior).

b)

Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad tiene pólizas de descuento de efectos concedidas con un límite total que asciende a 1.971.000 euros (900.000 euros en el ejercicio anterior), cuyo importe dispuesto de las mismas a dicha a fecha asciende a 1.575.136 euros (708.433 euros en el ejercicio anterior).

c) Derivados

........

. .

��

La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. En el marco de dichas operaciones, la Sociedad ha contratado determinados instrumentos financieros de cobertura cuya partida cubierta es la financiación de la Sociedad por importe de 2.400.000 euros a 31 de diciembre de 2011 y de 2010, con vencimiento en 2012. Los instrumentos financieros derivados devengan unos tipos de interés y diferenciales de mercado.

El detalle de los instrumentos financieros derivados contratados al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente, en euros:

po de Derivado	ontidad Financiera	Importe Nominal	Valor Razonable al Cierren
Swap de tipos de interés	SCH	2.400.000	(92.412)	27/02/2012

El detalle de los instrumentos financieros derivados contratados al 31 de diciembre de 2010 era el siguiente, en euros:

Tipo de Derivado	Entidad Financiera	Importe 1 ming /	Valor Razonable al Cierre
Swap de tipos de
interés	SCH	2.400.000	(77.835)	27/02/2012

La Sociedad cumple con los requisitos detallados en la Nota 4.6 con el fin de clasificar dichos instrumentos financieros derivados como de cobertura.

El objetivo de la utilización de estos derivados es limitar las variaciones en el tipo de interés de la financiación recibida, asegurando un tipo de interés fijo, fundamentalmente con contratos de permuta de tipo de interés ("Swap") a medida que se contrata y dispone de dicha deuda.

El movimiento de los derivados durante el ejercicio 2011 ha sido el siguiente, en euros:

	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	Movimientos .	31/12/2011
Por coberturas de flujos de efectivo Efecto impositivo	(77.835) 21.793	(14.577) 4.082	(92.412) 25.875
Total Total College Comment (56.042) = (10.495) = (10.495) = (66.537)

d) Clasificación por Vencimientos

El detalle de los vencimientos de los instrumentos financieros de pasivo al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente, en euros:

Al 31 de Diciembre de 2011:

..........

●

● ● ● ● ● . ● . ● . . ● ● ● ● . ● . ● .

● ●

. ● ● . ● ● ● . ● . . . .

. ● .

.......

				Vencimiento Anos



Deudas
financieras:	8.447.214	830.929	311.426	132.191	106.083	148.650	9.976.493
Deudas con
entidades de crédito	7.604.802	830.929	311.426	132.191	106.083	147.706	9.133.137
Derivados	92.412						92.412
Deudas con partes
vinculadas	750.000						750.000
Otros pasivos
financieros						944	944
Deudas con
empresas del grupo	554.135						554.135
Acreedores
comerciales y otras
cuentas a pagar:	2.998.155						2.998.155
Proveedores	2.184.013						2.184.013
Empresas del grupo	22.815						22.815
Acreedores varios	2.892						2.892
Personal	108.496						108.496
Anticipos de clientes	679.939						679.939
Total B	1 900 502 212						1 K 2 2 8 7 8 3 8 3 8 3 8 3 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8

Al 31 de Diciembre de 2010:



Deudas
financieras:	6.389.284	1.045.213	1.028.346	110.000	700.944	9.273.787
Deudas con
entidades de crédito	6.340.691	967.378	1.028.346	110.000	700.000	9.146.415
Derivados		77.835				77.835
Otros pasivos
financieros	48.593				944	49.537
Deudas con
empresas del grupo	1.335.580					1.335.580
Acreedores
comerciales y otras
cuentas a pagar:	2-218.660					2.218.660
Proveedores	2.029 344					2.029.344
Empresas del grupo	18.841					18.841
Acreedores varios	2.892					2.892
Personal	43.302					43.302
Anticipos de clientes	124.281					124.281

.......

●

. .

●

. ● ● . .

.......

●

● ● .

0 .

●

● .

● . ● ● ● ● ● ● . ●

●

. .

●

....

NOTA 10. INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO EFECTUADOS A PROVEEDORES. DISPOSICIÓN ADICIONAL TERCERA. "DEBER DE INFORMACIÓN" DE LA LEY 15/2010, DE 5 DE JULIO

Conforme a lo indicado en la disposición adicional tercera "Deber de Información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio, que modifica la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, se informa de lo siguiente:

	Pagos realizados y pendientes de pago en la fecha de cierre del balance a 31/12/2011
	Importe "
Dentro del plazo máximo legal Resto	2.044.191 3.100.533	39,73% 60,27%
Total pagos del ejercicio	5.144.724	100,00%
PMP pago (dias) excedidos	867
Aplazamientos que a la fecha de cierre sobrepasan el plazo máximo legal	192.399

Asimismo, se informa de que el saldo pendiente de pago a proveedores que al 31 de diciembre de 2010 acumulaba un aplazamiento superior al plazo legal de pago ascendía a 317.351 euros.

NOTA 11. EMPRESAS DEL GRUPO

Las participaciones mantenidas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 en Empresas del Grupo se detallan a continuación, en euros:

Al 31 de Diciembre de 2011:

Deterioro
Acumulado

(2.877.405)
(73.406)
(916)
5.730.907 8.480.076 (2.951.727)

Durante el ejercicio 2011 se ha registrado un deterioro del valor de la inversión en Urbar Argentina, por importe de 73.406 euros, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio.

La diferencia al 31 de diciembre de 2011 entre el valor neto contable de la participación en Metrocompost, S.L. y el valor atribuible de su patrimonio neto, en función del porcentaje de participación, asciende a 1.339.282 euros. Dicha diferencia no se encuentra deteriorada debido a que los planes de negocio para los próximos ejercicios confeccionados por el Consejo de Administración indican que el valor de realización al 31 de diciembre de 2011 de la participación en Metrocompost, S.L. es superior al valor neto contable de dicha participación a la mencionada fecha.

Cuentas Anuales de Urbar Ingenieros, S.A. Ejercicio 2011

Al 31 de Diciembre de 2010:

��

Sociedad Sociedad	crite Porcentate a sur set the may	Capital met	a Resultado Resultado Total Neto I		Coste
Virlab, S.A.	99,90	135.270	99.733	1.222.826	135.228
Metrocompost, S.L.	97,08	1.253.424	79.533	3.379.213	8.204.068	(2.877.405)
Urbar Argentina	90,00	75.758	(30.210)	16.610	64.750
Otras participaciones	99,90				6.507	(916)
Total			1.464.452 1.464.452 149.056 4.618.649 88 8.410.553			(2.878.321) 7

Tal y como se indica en la Nota 8.2, el 18 de noviembre de 2010 la Sociedad adquirió el control de Tecmihor, S.L. Posteriormente, se acordó una ampliación de capital con prima de emisión de Tecmihor, S.L. por un importe total de 5.547.691 euros, mediante la capitalización de los créditos aportados por la Sociedad en ese momento.

La Sociedad registró dicha participación por su coste, manteniendo como provisiones por deterioro de la participación las provisiones de cartera y riesgos y gastos, respectivamente, registradas al 31 de diciembre de 2009 por importes de 296.748 y 1.074.476 euros, y, dado que Tecmihor, S.L., incurrió en pérdidas en el ejercicio 2010 hasta la toma de control, se registró una provisión adicional por deterioro de 1.506.181 euros, para ajustar su valor en libros al importe recuperable estimado a la fecha en base al plan de negocio de esta sociedad participada.

Con fecha 30 de diciembre de 2010, se produjo la elevación a público del acuerdo de fusión mediante extinción de las sociedades Tecmihor, S.L. y Metrocompost, S.A. y la creación de Metrocompost, S.L., mediante la aportación a ésta última de los activos, pasivos, derechos y obligaciones de las sociedades extinguidas.

El resumen del domicilio social así como el objeto sociedades participadas, es el que se indica a continuación:

Virlab, S.A.	Asteasu (Guipúzcoa)	Ensayos de vibración y calibraciones
Metrocompost, S.L.	Castelldefels (Barcelona)	Explotación y diseño de plantas "Ilave en mano" de compostaje (RSU)
Urbar Argentina	Buenos Aires (Argentina)	Comercialización de maquinaria vibrante, en general, y de instalaciones donde tienen aplicación dicha maquinaria, para el mercado latinoamericano

Por otra parte, y a efectos de una mejor comprensión por parte de un tercero de todo lo relacionado con la toma de control de Tecmihor, S.L. y su posterior fusión con Metrocompost, S.A., operaciones realizadas durante el ejercicio 2010, a continuación reproducimos textualmente las preguntas realizadas sobre los mencionados hechos por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores en su escrito de fecha 9 de agosto de 2011, así como las respuestas a las mismas:

. 0 ●

. O 0

● C

●

C .

•

C ●

● œ

●

•

●

● œ

0 C C C œ C œ C

C C

C 0 ● 0

●

Indique los movimientos, durante el ejercicio 2010, de los préstamos concedidos por URBAR a TECMIHOR y del coste de la participación en TECMIHOR en las cuentas individuales.

El saldo inicial de los préstamos concedidos por Urbar Ingenieros, S.A. a Tecmihor, S.L. en 2007 ascendía a 5.547 miles de euros.

Hasta 31 de diciembre de 2009, este saldo se ha visto minorado en 1.658 miles de euros hasta 3.890 miles de euros, motivado por la facturación de Tecmihor, S.L. a Urbar Ingenieros, S.A. de servicios de ingeniería subcontratados en relación a determinados proyectos en Angola y Portugal.

Urbar Ingenieros aplicó el pago de estos servicios contra el préstamo, minorándolo, y reconociendo, por igual importe, derechos de cobro frente a terceros pendientes de formalizar y un margen de 36 mil euros.

Dado el largo plazo de maduración de estos proyectos, durante el ejercicio 2010 y en virtud de un acuerdo previo con Tecmihor, S.L., se decide la retrocesión de dichas operaciones, recomponiendo la situación inicial del préstamo, derechos de cobro y pago, y resultados. A fecha de hoy se siguen realizando las gestiones oportunas para la concreción de los anteriores proyectos.

Como se ha comentado en el resumen ejecutivo, por último, el importe de los créditos relacionados se extingue por compensación, al ser equivalente al valor global del aumento de capital y su prima de asunción por importe total de 5.548 miles de euros.

A continuación, se resumen los movimientos anteriormente descritos:

Inversiones Financieras a largo plazo	Miles €
Saldo inicial	3.890
Traspaso de saldos proyecto Angola Traspaso de saldos proyecto Algar y Ambilital	1.072 586
Subtotal	5.548
Compensación créditos con ampliación capital	(5.548)
Saldo Final	0

●

....

● ● ●

. ● . . ● ● ● ● . . . ● ● ● ● ● ● . ● ●

● ●

● . . ● ● ● ● . . . . . ●

. ● ● ● . ● . . ● ●

....

Miles €	Coste	Deterioro	Neto	Provisión Riesgos y gastos (créditos)
Saldo inicial (45%) Toma de control (55%)	297	(297)		(1.074)
Aumento de capital	રવે જ 5	(1.074)	4.474	1.074
Valoración a valor
recuperable		(1.506)	(1.506)
Subtotal 100%	5.845	(2.877)	2.968
Coste Metrocompost, S.A. (fusión)	2-359		2.359
Saldo final Metrocompost, S.L. (tras fusión)	8.205	(2.877)	5.327

El movimiento de la participación en Tecmihor durante el ejercicio 2010 ha sido el siguiente (en miles de euros):

Facilite los fondos propios de Tecmihor a la fecha de la toma de control e indique cómo se ha calculado la provisión por deterioro de 2010:

	Capital	Rdos. / Prima	Reservas	Resultado	Total
31.12.09	195.002	(3.251.016)	622.162	49.691	(2.384.161)
Distrib Rdo 09			49.691	(49.691)
Resultado 2010 (*)				(2.818.912)	(2.818.912)
Subtotal toma control	195.002	(3.251.016)	671.853	(2.818.912)	(5.203.073)
Ampliación Capital	643.433	4.904.259			5.547.692
	838.435	1.653.243	671.853	(2.818.912)	344.619

(*) Hasta la toma de control.

● • C

• O ●

C • ● . 0 • ● œ • ● ● ● œ 0 C C ● C œ

●

C œ

C ●

●

C œ

0 C ●

● O

●

● C .

....

Provisión Cartera Tecmihor , S.L.	Miles €
Saldo inicial (45%)	(297)
Traspaso de la provisión riesgos y gastos de
2009	(1.074)
Provisión pérdidas a la toma de control 2010	(1.252)
Provisión adicional dic. 2010	(254)
	(2.877)
Cálculo del deterioro	Miles €
/alor Bruto contable	5.845
/alor recuperable (*)	2.968
Deterioro	2.877

El cálculo de la provisión por deterioro ha sido el siguiente:

Tal y como se muestra en los cuadros anteriores, la provisión por deterioro al 31 de diciembre de 2010 incluye la provisión por deterioro de la participación al 31 de diciembre de 2009, más la provisión por deterioro de otros saldos de activo (que han sido capitalizados en 2010) existentes también al 31 de diciembre de 2009 y la dotación adicional efectuada en 2010 por los fondos propios a la toma de control. Finalmente se ha estimado el valor recuperable y se ha dotado una provisión adicional para dejar registrada la participación en Tecmihor a su valor recuperable.

(*) El valor recuperable ha sido obtenido de las proyecciones de flujos de caja libres descontados contemplados en el plan de negocio de la Sociedad, según se indica en la Nota 4.5.1 y en el Anexo I de la Memoria de las Cuentas Anuales del ejercicio 2010.

Motivos por los que no se ha deteriorado en las cuentas individuales Metrocompost SL. indicando en su caso el valor recuperable.

Metrocompost, S.L. es la sociedad resultante tras la fusión de Metrocompost, S.A. (sociedad sin indicio alguno de deterioro) y Tecmihor, S.L., en consecuencia, Metrocompost, S.L. acumula un deterioro registrado, tal y como se ha indicado en el punto anterior, por importe total de 2.877 miles de euros.

NOTA 12. INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y EL NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Según se indica en el informe sobre la política de gestión de riesgos establecida por la Sociedad, las actividades de la misma están expuestas a diferentes tipos de riesgos financieros, destacando fundamentalmente los riesgos de crédito, de liquidez y los riesgos de mercado (tipo de cambio, tipo de interés, y otros riesgos de precio).

12.1) Riesgo de Crédito

● ● C

C ●

œ C

C •

• C

C C

●

C C

● 0

C C

● C

0 ●

C 6 C ● C .

...

Los principales activos financieros de la Sociedad son saldos de caja y efectivo, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, e inversiones, que representan la exposición máxima de la Sociedad al riesgo de crédito en relación con los activos financieros.

El riesgo de crédito de la Sociedad es atribuible principalmente a sus deudas comerciales. Los importes se reflejan en el balance, netos de provisiones para insolvencias, estimadas por la Dirección de la Sociedad en función de la experiencia de ejercicios anteriores y de su valoración del entorno económico actual.

La Sociedad no tiene una concentración significativa de riesgo de crédito, estando la exposición distribuida entre un gran número de contrapartes y clientes.

12.2) Riesgo de Liquidez

La situación general de los mercados financieros, especialmente del mercado bancario, durante los últimos meses ha sido particularmente desfavorable para los demandantes de crédito. La Sociedad presta una atención permanente a la evolución de los diferentes factores que pueden ayudar a solventar la crisis de liquidez v, en especial, a las fuentes de financiación y sus características. No obstante, la Sociedad está sufriendo, al 31 de diciembre de 2011 y a la fecha actual, tensiones importantes de liquidez (ver Nota 2.e).

12.3) Riesgo de Tipo de Interés

Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de interés fijo así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable.

El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de la deuda en el horizonte plurianual con una volatilidad reducida en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Dependiendo de las estimaciones de la Sociedad y de la estructura de la deuda, pueden realizarse operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitiguen estos riesgos (ver Nota 9.2.c)..

NOTA 13. FONDOS PROPIOS

13.1) Capital Social

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el capital social está representado por 3.832.840 acciones al portador de 0,50 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Estas participaciones gozan de iguales derechos políticos y económicos.

Las sociedades con participación directa o indirecta al 31 de diciembre de 2011 y 2010, igual o superior al 10% del capital social son las siguientes:

	% de Participación
Compañía de Inversiones Europa H. España, S.A. Bodegas G. Ribera del Tajo, S.L.	14,19 % 10,79 %

La totalidad de las acciones de la Sociedad están admitidas a cotización oficial en el mercado secundario de la Bolsa de Madrid.

13.2) Reservas

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●

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...

El detalle al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de las Reservas es el siguiente, en euros:

	31922011	31/2/2010
Reserva legal Reservas voluntarias Reservas por acciones propias	372.883 6.064.002 35.655	372.883 5.777.671 321.986
Total Total ==================================================================================================================================================================	6.472.540 6.472.540 6.472.540 1

a) Reserva Legal

La Reserva Legal es restringida en cuanto a su uso, el cual se halla determinado por diversas disposiciones legales. De conformidad con la Ley de Sociedades de Capital, están obligadas a dotarla las sociedades mercantiles que, bajo dicha forma jurídica, obtengan benefícios, con un 10% de los mismos, hasta que alcance la quinta parte del capital social suscrito. Los destinos de la reserva legal son la compensación de pérdidas o la ampliación de capital por la parte que exceda del 10% del capital ya aumentado, así como su distribución a los accionistas en caso de liquidación. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Reserva Legal no estaba dotada en su totalidad.

b) Reserva de Revalorización Actualización Norma Foral 11/1996

Acogiéndose a lo establecido en la Norma Foral del Territorio Histórico de Guipúzcoa l 1/1996, de 5 de diciembre, de actualización de balances, la Sociedad procedió a actualizar, al 31 de diciembre de 1996, el valor de su inmovilizado.

Dado que ha transcurrido el plazo para su comprobación por las autoridades tributarias, el saldo de esta cuenta puede aplicarse a:

La eliminación de resultados contables negativos.
- La ampliación de capital social, en una o varias veces, previa eliminación de las pérdidas acumuladas que puedan figurar en el balance.
A reservas no distribuibles, en cuanto al saldo de la cuenta pendiente de aplicación.

C œ œ

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• œ . œ C C C C C C œ C C C

œ œ . O ● . ● C Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el importe de estas reservas asciende a 53.424 euros y se encuentra incluido dentro del saldo de "Reservas Voluntarias".

c) Reserva Especial por Inversiones Productivas N.F. 7/1996

Esta reserva recoge, según establece la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio, el importe de las inversiones en activo fijo material nuevo comprometidas por los sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades para "reducir" de la cuota líquida del mencionado impuesto el 10% de las cantidades destinadas a esta reserva. En este sentido, la Sociedad materializó en el ejercicio 2000 la totalidad de la inversión comprometida por este concepto.

Las mencionadas inversiones deberán permanecer en funcionamiento durante cinco años como mínimo, o durante su vida útil si fuera menor, sin ser objeto de transmisión arrendamiento o cesión a terceros para su uso.

Dado que al 31 de diciembre de 2001 ha transcurrido el plazo de cinco ejercicios desde la materialización de esta reserva en activos fijos, el importe de esta reserva es de libre disposición.

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el importe de estas reservas asciende a 60.101 euros y se encuentra incluido dentro del saldo de "Reservas Voluntarias".

13.3) Reserva por Acciones Propias

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Sociedad posee 8.216 y 86.322 acciones propias, respectivamente, que representan el 0,21% y 2,25%, respectivamente, del capital social. Asimismo, la Sociedad tiene constituida una reserva por un importe igual al coste de adquisición de las acciones propias. Esta reserva es de carácter indisponible en tanto estas acciones no sean enajenadas o amortizadas por la Sociedad.

El movimiento de las acciones propias durante los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:

Saldo al 31/12/2009	643.025
Adquisiciones del ejercicio Enajenaciones del ejercicio	150.232 (471.271)
Saldo al 31/12/2010	321.986
Adquisiciones del ejercicio Enajenaciones del ejercicio	264.666 (550.997)
Saldo al 31/12/2011	35.655

En la enajenación de las acciones propias se ha obtenido durante los ejercicios 2011 y 2010 un beneficio de 41.661 euros y 64.000 euros, respectivamente, que figura registrado en el Patrimonio Neto de la Sociedad.

13.4) Otra Información

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Al amparo de la autorización conferida bajo el punto cuarto del día de la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de junio de 2010, se acordó aumentar el capital social por un importe nominal de 958.250 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 1.916.500 acciones, de cincuenta céntimos de euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie y con los mismos derechos y obligaciones que las actualmente en circulación y representadas mediante anotaciones en cuenta.

Las acciones se emitirán por su valor nominal de cincuenta céntimos de euro más una prima de emisión de cuatro euros. El valor nominal y la prima de emisión correspondientes a las acciones que se emitan en ejecución de este acuerdo serán desembolsados íntegramente mediante aportaciones dinerarias.

De conformidad con lo previsto en el artículo 311.1 de la Ley de Sociedades de Capital, se prevé expresamente la posibilidad de suscripción incompleta del aumento.

NOTA 14. EXISTENCIAS

El detalle del epígrafe de existencias a 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente, en euros:

	31/12/2011	31/12/2010
Materias primas y otros aprovisionamientos	2.161.388	2.064.111
Productos semiterminados	39.991	85.466
Productos terminados	1.455.862	1.866.256
Correcciones valorativas por deterioro	(473.896)	(99.723)
Anticipos a proveedores	42.349	739.626
Total	3.225.694	4.655.786

El movimiento de las correcciones valorativas por deterioro de existencias ha sido el siguiente:

Saldo al 31/12/2009 immaton Apa de de de de aller	第二十分 2003, 500, (86.127)
Corrección del ejercicio	(13.596)
Saldo al 31/12/2010 10:30 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Corrección del ejercicio	(374.173)
Saldo al 31/12/2011 -- C / 12 -- -- - - - - - -	(473.896)

La Sociedad ha deteriorado con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2011 todas aquéllas existencias cuyo valor neto de realización resulta inferior a su coste de adquisición o coste de producción.

NOTA 15. MONEDA EXTRANJERA

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No existen saldos en moneda extranjera al cierre de los ejercicios 2011 y 2010.

Las transacciones efectuadas en moneda extranjera durante los ejercicios 2011 y 2010 son las que se detallan a continuación:

		Ejercicio 2011 - 19:30			Ejercicio 2010 Ba
Concepto	nporte en porte Pesos Pesos BS Dates	Importe en 100 m ma Mexicanos Euros Euros Lucio	Importe en u	Importe en " Pesos" Pesos" Amporte en LA DISD GUTT	Importe en Mexicanos	Euros
Compras de mercancías Recepción de servicios				8.494		6.299
Total Total Program Comments of Concerner Station Comments of For				1 8.494 8.494 8.494 6.299

NOTA 16. SITUACIÓN FISCAL

El detalle de los saldos mantenidos con las Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente, en euros:

	A Cobrar 4	Lagar	A Cobrar
No corriente: Activos por impuestos diferidos Pasivos por impuestos diferidos	2.763.815	20.290	1.765.048	24.088
	2.763.815	20.290	1.765.048	24.088
Corriente:
Impuesto sobre el Valor Añadido		545 341		523.473
Subvenciones a cobrar	23		14.903
Devolución de impuestos	9
Retenciones por IRPF		163.047		57.337
Organismos de la Seguridad Social		159.579		129.012
	32 - - -	867.967

La Sociedad, al 31 de diciembre de 2011, tiene solicitados y obtenidos los siguientes aplazamientos de impuestos:

Impuesto sobre el Valor Añadido: octubre y diciembre de 2010, marzo y abril de 2011 y de junio a diciembre, ambos inclusive, de 2011 y con vencimiento final en el ejercicio 2013.
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas: septiembre a diciembre, ambos inclusive, de 2011 y con vencimiento final en el ejercicio 2013.
Seguridad Social: septiembre, octubre y diciembre de 2011 y con vencimiento final en el ejercicio 2012.

Impuesto sobre Beneficios

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.....

La Sociedad tributa por el Impuesto sobre Beneficios en régimen de consolidación fiscal junto con su filial Virlab, S.A. Para el resto de los impuestos, tasas o tributos a los que está sujeta, la base liquidable se calcula individualmente.

La conciliación del importe neto de ingresos y gastos de los ejercicios 2011 y 2010 con la base imponible del impuesto sobre beneficios es la siguiente (en euros):

	231 33
Resultado contable del ejercicio antes del menor gasto en concepto de Impuesto sobre
Beneficios	(4.019.565)	(3.082.635)
Diferencias temporales: Aumentos:
Originadas en el ejercicio	13.563	1.519.883
Disminuciones:
Reversión de ejercicios anteriores		(21.257)
Base Imponible Previa (Resultado Fiscal) # # # (4.006.002)		(1.584.009

La diferencia temporal originada en el ejercicio 2010 correspondía principalmente al deterioro de inversiones en patrimonio de empresas del Grupo (ver Nota 11).

Los cálculos efectuados en relación con el Impuesto sobre Beneficios son los siguientes:

Cuota al 28% sobre la Base Imponible
Cuota Liquida And And Children Comments of the Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Childr	ANNEWS AND AND AND AND AND AND AND AND AND A BROAD A BROAD A BROAD A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH A BREATH
Menos: retenciones y pagos a cuenta	(9)	(23)
Cuota a Cobrar - - - - - -	一个都有。 (9) 上一篇: (9)

En aplicación de la Resolución de 15 de marzo de 2002 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se modifica parcialmente la de 9 de octubre de 1997 sobre algunos aspectos de norma 16ª del Plan General de Contabilidad, en relación con los aspectos relativos al régimen de consolidación fiscal, la Sociedad ha registrado, en los ejercicios 2011 y 2010 un crédito con Virlab, S.A. por importe de 130.184 y 24.941 euros, respectivamente, correspondiente a la parte del resultado fiscal positivo compensado.

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●

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● ● . ● ● . . . ●

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...

El menor gasto de los ejercicios 2011 y 2010 en concepto de Impuesto sobre Benefícios se ha calculado como sigue:

Resultado contable del ejercicio antes del menor gasto en concepto de Impuesto sobre Beneficios Comments of the comments of the comments of		(4.019.565) (3.082.635)
Resultado Contable Ajustado Ajustado		(4.019.565) (3.082.635)
Cuota al 28% Career (1.125.478) (1.125.478) (1.125.478) (863.138)
Menos: Deducciones	(3.190)	(3.544)
Menor gasto en concepto de Impuesto sobre Beneficios	(1.128.668)	(866.682)

El movimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos en el ejercicio 2011, se detalla a continuación, en euros:

	Saldo al 31/12/2010		The first of the country of the county of the county of Generados Cancelados	Saltin all 4 31/12/2011
Activos por impuestos diferidos Pasivos por impuestos diferidos	1.765.048 24.088	998.767	(3.798)	2.763.815 20.290

El movimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos en el ejercicio 2010, se detalla a continuación, en euros:

	Saldo al 31/12/2009		Generados Cancelados 31/12/2010	Saldo al
Activos por impuestos diferidos Pasivos por impuestos diferidos	960.617 18.136	872.634 10.456	(68.203) (4.504)	1.765.048 24.088

El detalle del movimiento del activo por impuesto diferido en el ejercicio 2011 se detalla a continuación, en euros:

	Saldo 21 8			10 2016 21
	31/12/2010	Generados	Aplicados	ST 2040-10-11 18
Deducciones pendientes de aplicación	536.764	3.189		539.953
Efecto impositivo por provisión no deducible	729.003			729.003
Efecto impositivo por el reconocimiento
de los derivados	21.794	4.082		25.876
Reconocimiento de deducciones	14.175			14.175
Reconocimiento de bases imponibles negativas	463.312	991.496		1.454.808
Total Activos por Impuestos Diferidos . 1.765.048			998.767 2.763.815

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....

El detalle del movimiento del activo por impuesto diferido en el ejercicio 2010 se detalla a continuación, en euros:

	200918 31/12/2009	Generados	Aplicados	Saldo al 201222010
Activos por Impuestos diferidos	960.617	872-634	(68.203)	1.765.048
Deducciones pendientes de aplicación	536.764			536.764
Efecto impositivo por provisión no deducible	303.436	425.567		729.003
Efecto impositivo por el reconocimiento
de los derivados	65.056		(43.262)	21.794
Reconocimiento de deducciones	10.631	3.544		14.175
Reconocimiento de bases imponibles negativas	44.730	443.523	(24.941)	463.312
Total Activos por Impuestos Diferidos	960.617	872.634	(68.203)	1.765.048

Los activos por impuestos diferidos indicados anteriormente han sido registrados en el activo del balance por considerar el Consejo de Administración de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados fiscales futuros de la misma, es muy probable que dichos activos sean recuperados.

Créditos por Bases Imponibles Negativas Pendientes de Compensar

La Sociedad tiene bases imponibles negativas pendientes de compensar en próximos ejercicios, según el siguiente detalle:

ATIOS ાક તાલુકા	Año Limite para ompensar
2009	2027	159.749
2010	2028	1.584.009
2011	2029	4.006.002
		5.749.760

Incentivos Fiscales Pendientes de Aplicación

De acuerdo con la legislación vigente, los incentivos fiscales generados y no aplicados en el ejercicio pueden aplicarse en próximos ejercicios. La Sociedad posee los siguientes incentivos o deducciones pendientes de aplicar:

Año de Origen	Año Limite "Hug para Compensar	ADARDS

2000	2015	111.460
2001	2016	61.691
2002	2017	229.751
2003	2018	29.643
2004	2019	26.167
2005	2020	26.064
2006	2021	9.079
2007	2022	8 263
2008	2023	34.346
2009	2024	10 695
2010	2025	3.627
2011	2026	3.189
1773		554.275

Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad tiene registrados como activos por impuestos diferidos deducciones pendientes de aplicar por importe de 554.129 euros (550.939 euros al 31 de diciembre de 2010).

Situación Fiscal

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C C C C C . œ C ● ● . ● ●

Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no han sido inspeccionadas por las autoridades físcales o ha transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.

Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad tiene abiertos a la inspección fiscal todos los impuestos que le son aplicables de los últimos cuatro ejercicios. En consecuencia, con motivo de eventuales inspecciones, podrían surgir pasivos adicionales a los registrados por la Sociedad. No obstante, el Consejo de Administración de la misma considera que dichos pasivos, en caso de producirse, no serían significativos en comparación con los fondos propios y con los resultados anuales obtenidos.

NOTA 17. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

17.1) Provisiones

El detalle y movimiento de las provisiones a lo largo de los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente, en euros:

Tipo de Provision	Saldo a 31/12/2009	Aplicaciones	Saldo a 31/12/2010	Aplicaciones	Saldo a 31/12/2011
Largo plazo: Otras provisiones	1.074.476	(1.074.476)

Las provisiones correspondían, básicamente, al patrimonio neto negativo de la entidad asociada Tecmihor, S.L. (véase Nota 11).

17.2) Contingencias

La Sociedad al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 tiene prestados avales ante entidades bancarias y organismos públicos, fundamentalmente garantizando instalaciones en clientes, por 1.118.101 euros y 1.304.859 euros, respectivamente.

El Consejo de Administración estima que no se pondrán de manifiesto pasivos adicionales como consecuencia de las garantías prestadas mencionadas.

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Con fecha 14 de octubre de 2011, el Juzgado de primera Instancia Nº 62 de Madrid condenó a la Sociedad y a un antiguo miembro del Consejo de Administración de la misma a restituir a una sociedad de gananciales, 191.940 acciones de la Sociedad o, en caso de no proceder a tal devolución, a abonarle solidariamente la cantidad de 822.000 euros, junto con los intereses legales devengados desde la interpelación judicial. Al 31 de diciembre de 2011, tanto la Sociedad como la otra parte demandada, han interpuesto recursos de apelación frente a la mencionada sentencia, que se encuentran a la fecha actual pendientes de resolución. En el caso de que el desenlace final del recurso de apelación y, en su caso de un eventual recurso de casación, fueran contrarios a los intereses de la Sociedad, ésta realizaría una acción de regreso frente a la otra parte demandada.

En aplicación de la legislación mercantil vigente en materia contable, la Sociedad debería haber dotado una provisión con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2011 por el importe estimado que tendría que satisfacer en el caso de que el desenlace final del contencioso sea contrario a sus intereses, lo cual no es susceptible de cuantificación objetiva a la fecha actual. No obstante, el importe máximo a satisfacer en dicho caso ascendería aproximadamente a 935.000 euros (822.000 euros de principal y 113.000 euros de intereses legales devengados estimados).

NOTA 18. INGRESOS Y GASTOS

a) Aprovisionamientos

La composición al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de este epígrafe de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias adjunta es la siguiente, en euros:

Consumos de mercaderías
Compras, netas de devoluciones y cualquier
descuento, de las cuales:
- Nacionales	4.675
- Adquisiciones intracomunitarias	1.175.381	1.341.561
- Adquisiciones extranjero	137.511	150.221
Pérdidas por deterioro de mercaderías	374.173	13.596
	1.691.740	1.505.378
Consumo de materias primas y otras
materias consumibles
Compras de materias prima y otras materias
consumibles, netas
- Nacionales	485 138	523 398
- Adquisiciones intracomunitarias	15.355	142.857 165.082
- Variación de existencias	(97.277)
	403.216	831 337
Otros gastos externos	1.594.281	1.787.890
Total Aprovisionamientos

b) Cargas Sociales

.....

●

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La composición al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de este epígrafe de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias adjunta es la siguiente, en euros:

	11 2 1 2 3 2 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3
Seguridad Social a cargo de la empresa Otras cargas sociales	636.448 23.946	656.941 28.089
Total Cargas Sociales	660.394 660.394	685.030

Servicios Exteriores c)

La composición al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de este epígrafe de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias adjunta es la siguiente, en euros:

Gastos de investigación y desarrollo		762
Arrendamientos y cánones	195.221	198.484
Reparación y conservación	40.553	43.435
Servicios de profesionales independientes	427.259	589.278
Transportes	115.467	172.381
Primas de seguros	81.638	54.853
Servicios bancarios y similares	63.660	17.306
Publicidad, propaganda y relaciones públicas	26.086	20.755
Suministros	151.891	184.041
Otros servicios	234.135	321.164

d) Resultados Financieros

El detalle al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de ingresos y gastos financieros es el siguiente, en euros:

Ingresos:
Otros ingresos de valores negociables y otros
instrumentos financieros	1.180	1.165
Gastos:
Por deudas con terceros	(857.742)	(615.225)
Por instrumentos financieros de cobertura	(11.246)	(209.302)
Diferencias negativas de cambio		(177)
Deterioro de instrumentos financieros y otros	(73.406)	(1.528.878)
Resultado Financiero Negativo	(941.214) = " = " =	(2.352.417)

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C 0 ● ● O ● ●

NOTA 19. INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

La Sociedad no tiene activos ni ha incurrido en gastos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, no existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

NOTA 20. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

A la fecha actual, la Sociedad está tramitando una ampliación de capital (ver Notas 2.e y 13.4) y está en negociaciones con diversas entidades financieras con el fin de refinanciar sus deudas (ver Nota 2.e).

Excepto lo indicado en el párrafo anterior, con posterioridad al 31 de diciembre de 2011, no han acaecido hechos relevantes que afecten a las cuentas anuales de la Sociedad a dicha fecha y que no estén recogidos en las diversas notas esta Memoria

NOTA 21. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

21.1) Saldos con Partes Vinculadas

El detalle de los saldos mantenidos con partes vinculadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se indica a continuación, en euros:

	家新闻发布于新发	19 08 19 4 10 3
Deudores comerciales y otras cuentas a
cobrar (Nota 8.1)	587.585	1.451.234
Metrocompost, S.L.	587.585	1.027.711
Virlab, S.A.		354.000
Urbar Argentina, S.A.		69.523
Inversiones financieras a corto plazo
(Nota 8.1)	204.324	262.400
Virlab, S.A.	130.184	262.400
Metrocompost, S.A.	74.140
ACTIVO CORRIENTE	791.909	1.713.634
Deudas financiera a corto plazo (Nota 9.1)	(554.135)	(1.335.580)
Virlab, S.A.	(554.135)	(1.335.580)
Acreedores comerciales y otras cuentas a
pagar (Nota 9.1)	(22.815)	(18.841)
Metrocompost, S.L.	(22.815)
Virlab, S.A.		(18.841)
SIVOLORK BASEB	1576.95018	1. 1854 227

La deuda financiera a corto plazo con la sociedad filial Virlab, S.A. corresponde a una cuenta corriente no remunerada con vencimiento a corto plazo.

C . ● ●

● ● ●

● ●

●

● . . ● ● ● C . ● ● ● ● • ● ● ● ● ● . ● . .

●

● . ● ● ● ● ●

•

●

● ● ● ● ● ● ● . . • C ● 0 ● ● . C

21.2) Transacciones con Partes Vinculadas

Las operaciones efectuadas con partes vinculadas durante los ejercicios 2011 y 2010 se detallan a continuación, en euros:

	1931 1971	102 88 81 80
Metrocompost, S.L. Urbar Argentina, S.A.	5.921 4.690	562.827 52.193
Ventas de activos corrientes	10.611	615.020
Metrocompost, S.L. Virlab, S.A. Urbar Argentina, S.A.	123.288 92.643	3.100 450.535 11.705
Prestación de servicios	215.931	465.340
Virlab, S.A.	800.000
Venta de activos no corrientes	800.000
Virlab, S.A.		1.481
Compras de activos corrientes 1		1.481
Metrocompost, S.L.	19.335	134.441
Gastos en Servicios exteriores	19.335	134.441

Al 31 de diciembre de 2011 la Sociedad se encuentra avalada por sociedades del grupo por un importe total de 1.674.000 euros, de acuerdo con el siguiente detalle:

Avalista	Ar ninga Financiera	Importe A 2 2 8 2 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8	I ipo Aval
Virlab, S.A. Metrocompost, S.L.	Entidad financiera Entidad financiera	450.000 1.224.000	Económico Económico
	AMERICAN AND ASSESS AND AND 1.674,000 THE		and and the commend of the commended to the commended

Según se indica en la Nota 5, la Sociedad adquirió en el ejercicio 2009 a la entonces sociedad asociada Tecmihor, S.L. diverso inmovilizado intangible. La situación de dicho inmovilizado al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 es la siguiente, en euros:

		31/12/2011 #		STATE PARTIE
	Valor Contable (Bruto)	Amortización - Acumulada	Valor Contable 1998 Amortización Bruto)	Acumulada
Patentes	352.750	(192.235)	352.750	(104.048)
の「対応」の中国の国際の人気がなくなっている。参考文献				A 100 Comment of the comments of the first of the comments of the

Cuentas Anuales de Urbar Ingenieros, S.A. Ejercicio 2011

21.3) Saldos y Transacciones con el Consejo de Administración y Alta Dirección

Remuneraciones al Consejo de Administración

En los ejercicios 2011 y 2010 los miembros del Consejo de Administración han devengado 70.500 euros y 70.186 euros, respectivamente, en concepto de dietas y otras remuneraciones.

En los ejercicios 2011 y 2010 los miembros del equipo directivo han devengado 170.000 euros y 140.000 euros, respectivamente, en concepto de sueldos, dietas y otras remuneraciones. Este importe incluye las retribuciones en concepto de sueldos de aquellos empleados que forman a su vez parte del Consejo de Administración.

Anticipos y Créditos

C C .

0 ●

C ●

●

C C

● œ

C ●

0 ●

C ●

●

C C C œ C

0 0 C ● Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, no existen créditos ni anticipos mantenidos con el Consejo de Administración y con la Alta Dirección.

Otras Obligaciones

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existen compromisos por complementos de pensiones, avales o garantías concedidas a favor del Consejo de Administración y la Alta Dirección.

Otra Información Referente al Consejo de Administración

En aplicación de la Ley de Sociedades de Capital, se informa que los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad y las personas vinculadas a los mismos, no poseen participaciones en otras sociedades con el mismo, análogo o complementario objeto social.

Asimismo, se informa que los miembros del Consejo de Administración y las personas vinculadas a los mismos, no han realizado ninguna actividad, por cuenta propia o ajena, con otras sociedades con el mismo, análogo o complementario objeto social, excepto en los siguientes casos:

Nombre	Sociedad	Cargeo
D. Rafael Salama Falabella	Metrocompost, S.L.	Presidente
D. Francisco Deirós Castosa	Metrocompost, S.L.	Consejero
D. Enrique Gómez Gil Mira	Metrocompost, S.L.	Consejero
D. Pablo Neira de Alvear	Metrocompost, S.L.	Consejero Delegado
D. Rafael Salama Falabella	Virlab, S.A.	Presidente
D. Pablo Neira de Alvear	Virlab, S.A.	Consejero
D. José Basabe Armijo	Virlab, S.A.	Consejero

Cara Market Same Parties P

NOTA 23. OTRA INFORMACIÓN

●

. ● .

. ●

●

● ● . . ● C ● ● ● ●

●

C . ● . . ● ● ● . ● ●

●

● ● ●

● C

●

• ●

●

. ● O ● ● . ● . ● . ●

....

El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2011 y 2010, distribuido por géneros y categorías, es el siguiente:

				antilla Media
					12 2 3 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1
	ombre	luferes				Clotaly
Dirección y administración	9	6	ો ર	12	6	18
Comercial	20	0	20	20	0	20
Producción	27	ર	32	28	7	રેર

Total	Alleria Comments of the Comments of the Comments of the Children	56 - 56 - - - - 11 - -	67 67 2 400	60 ar 20 13

La distribución del personal de la Sociedad al término de los ejercicios 2011 y 2010, por categorías y sexos, es la siguiente:

		2011 - 6			2010 8318
Categorias	Hombres	Mujeres - F		Total Hombres Hombres	Civilieres	201238
Dirección y administración	n	6	11	12	6	18
Comercial	19	0	19	20	0	20
Producción	25	4	29	28	7	રે રે

El importe de los honorarios devengados por los servicios de auditoría de las cuentas anuales individuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 han ascendido a 26.000 euros y 25.880 euros, respectivamente.

NOTA 24. INFORMACIÓN SEGMENTADA

La actividad principal de la Sociedad consiste en el diseño, la fabricación y comercialización de maquinaria vibrante en general, así como de instalaciones donde tienen aplicación dicha maquinaria, y cualquier otra actividad relacionada con el mencionado objeto social.

Al 31 de diciembre de 2011 la cartera de pedidos en firme para ejecutar en el ejercicio 2012 contratada por la Sociedad asciende a 2.367 miles de euros.

C . ● ●

● ● ●

●

. ● ● . ● . ● ● ● . ●

. ● . ● ● ●

. ● ● . ● ● ● ● ● ● . ● . ● ● . ● ● ● . ● ● ● ● ● ● ● ●

. .

● C La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de la Sociedad, por mercados geográficos, se muestra a continuación expresado en miles de euros:

			39 年度 3 3
Venta de maquinaria Alquiler de maquinaria Otras ventas menores Prestación de servicios	4.924 1.225 ર્ષ રે 178	452	9	170	33	5.588 1.225 વર 178
Totales Totales		6.372 3 452 452 2		170 %	50833	7.036
Segmentos	spaña	18 3	Resto j Europa	America	Resto Mundo	of otst
Venta de maquinaria Alquiler de maquinaria Otras ventas menores Prestación de servicios	6.695 1.339 86 501	675	10	89	151	7.620 1.339 86 રેી રેણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે.

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● . . . ● ● ● ● ● ● . . . . ● ● ● ● . ● ● . ● . ● ● ● . . ● .

A PRODUCTION COLLECTION CONTROS. S.A. CONTRACTORIAL PROVED

INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011

C . .

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● ● ● ●

●

● .

●

. ●

●

.....

. ●

......

●

● ●

.............

URBAR INGENIEROS, S.A.

INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011

Hechos Significativos del Año 2011

Los ingresos de explotación han sido de 7 MM €, si bien a cierre de ejercicio, la Sociedad mantiene una cartera de pedidos pendientes de servir y anticipos de clientes pendientes de facturar, por importe de 2,0 MM €. La caída en ventas ha sido ocasionada por la difícil situación coyuntural en los sectores industriales donde opera la Sociedad, provocando que las inversiones, tanto en nuevas instalaciones como en renovación de las actuales, hayan sido mínimas; ocasionando un escenario de demanda muy débil. No obstante, esta caída no ha significado una pérdida de cuota de mercado.

Para compensar esta situación, la Sociedad sigue apostando por la exportación, empujando dicha actividad en países con potencial de crecimiento, primordialmente en zonas de Latinoamérica y norte de Africa.

Por todo ello, la Sociedad ha continuado con las acciones de competitividad, entre las que destacamos el reajuste de plantilla realizado para adecuar la estructura de personal al volumen de negocio actual de la Sociedad. Esto ha generado un gasto extraordinario de 0,4MM por indemnizaciones, que será compensado en el ejercicio 2012 con un menor coste de personal.

Con todo lo anterior, el resultado antes de impuestos del ejercicio 2011 ha alcanzado pérdidas de 4.0MM €, superiores en 0,9MM€ a las pérdidas de 2010.

Por otra parte, se inició un proceso de ampliación de capital como alternativa de financiación de la Sociedad y para potenciar el desarrollo internacional del negocio.

Acontecimientos Importantes Ocurridos Después del Cierre

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011, y hasta la fecha de formulación de este Informe de Gestión, no ha ocurrido ningún hecho de significación que pudiera afectar a las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2011, y que no esté reflejado en las mismas.

Evolución Previsible de Urbar Ingenieros S.A.

En el mercado interior, destaca la favorable evolución del negocio de alquiler de maquinaria, que incrementa el margen bruto un 3% frente al ejercicio anterior.

Para el ejercicio 2012 se pretende potenciar la actividad y presencia comercial sobre todo en nuevos mercados, principalmente en Latinoamérica.

C C C

●

•

œ C C

C œ

●

C 0

C ● C

•

C C

œ C C

C C

• œ

C C

C C œ C C C Además, se intentará mejorar la competitividad de la Sociedad mediante diversas medidas, entre las que destacamos la reducción de costes de aprovisionamientos, diversificando la base de suministradores y continuar con el replanteamiento de los gastos de personal y otros gastos de estructura para adecuarlos a la situación y volumen de negocio actual de la compañía.

Descripción de los Principales Riesgos e Incertidumbres a los que se Enfrenta la Sociedad

No ha habido ni se prevén a medio plazo cambios significativos en el entorno regulatorio del sector que pudieran afectar a la evolución de la Sociedad.

Instrumentos Financieros Derivados

En relación con el riesgo financiero, la Sociedad dispone de un contrato de compra de derivados financieros para la cobertura del riesgo de variación del tipo de interés para aquella financiación instrumentalizada a través de pólizas bancarias a largo plazo.

Actividades en Materia de I+D

Durante el 2011, la Sociedad ha continuado potenciado e intensificado su política de diversificación y mejora de productos gracias a las actuaciones en I+D; que amplían la gama de productos y soluciones en tecnología vibrante que aporta la Sociedad.

Adquisiciones de Acciones Propias

Se han producido compras de acciones propias durante el 2011, conservando en cartera al 31 de diciembre de 2011, un total de 8.216 acciones propias. Por otra parte, durante el ejercicio 2011 se han vendido 140.800 acciones propias, con un beneficio de 41.661 €.

Información Requerida por el Artículo 116 bis de la Ley del Mercado de Valores

Estructura de capital

Al 31 de diciembre de 2011, el capital social está representado por 3.832.840 acciones ordinarias representadas por medio de anotaciones en cuenta, de 0,50 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

La totalidad de las acciones de la Sociedad están admitidas a cotización oficial en el mercado secundario de la Bolsa de Madrid.

Restricciones a la transmisibilidad de valores

No existen restricciones estatutarias a la transmisibilidad de los valores representativos del capital social.

Participaciones significativas en el capital

El detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital al 31 de diciembre de 2011, es como sigue:

	articipacion
D.Carlos Eduardo Salguero Munar D.Rafael Salama Falabella Compañía de Inversiones Europa H. España, S.A.	22,617 15,623
Bodegas G. Ribera del Tajo, S.L.	14,199 10,789

Particle Production Come Station Comes

Restricciones al derecho de voto

Todas las acciones de la Sociedad gozan de iguales derechos políticos y económicos.

Pactos parasociales

C C œ œ C C 0

●

. ● ● La Sociedad no ha recibido comunicaciones ni tiene evidencia de la existencia de pactos parasociales.

Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del órgano de administración y a la modificación de los estatutos de la Sociedad

La competencia para el nombramiento de los Administradores corresponde a la Junta General. Quedan a salvo los procedimientos de nombramiento por cooptación para cubrir las vacantes que eventualmente se produzcan.

Los consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto en los Estatutos Sociales (cinco años) y podrán ser reelegidos una o varias veces por periodos de igual duración.

El procedimiento para la modificación de Estatutos Sociales es el regulado con carácter general en la Ley de Sociedades Capital, y que exige la aprobación por la Junta General de Accionistas.

Poderes de los miembros del Consejo de Administración, y en particular, los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones

Tanto el Presidente del Consejo de Administración como el Consejero Delegado tienen poderes propios del cargo.

Acuerdos significativos de cambio de control de la Sociedad a raíz de Oferta Pública de Adquisición de acciones.

No se han determinado acuerdos significativos por el cambio de control de la sociedad a raíz de una Oferta Pública de Adquisición de acciones.

. 0 ●

● ● ●

●

. ●

●

. ●

● ● ● . ● ● ● ● ● . ● ● . ● C . ● . . . ● . C ● C ● ● . ● . C ● . ● . ● . . ● . . . C

Acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan, sean despedidos o si la relación llega a su fin con motivo de OPA.

No se han determinado acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección, en el caso que fueran despedidos con motivo de OPA.

Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Se incorpora como Anexo a este informe de gestión.

C ● .

● ● ● ● ● ● ● . ● ● ● . ● ● . ● ● ● ● ●

● ● .

● . ● ● ● . ● ● ● ● ● ● . ● ● ● . ● ● ● . . ● ● ● . ● ● ● ● C

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DE EJERCICIO: 31/12/2011

C.I.F.: A-20017638

C . ● ● ● .

. ● ● . ●

● ● ● . ● . ● ●

● ● ● ● ● ●

● . .

● ●

. . . ● ● ● ● . ● ● ● ● ● ● . ● . ●

........

C . C Denominación social: URBAR INGENIEROS, S.A.

MODELO DE INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Para una mejor comprensión del modelo y posterior elaboración del mismo, es necesario leer las instrucciones que para su cumplimentación figuran al final del presente informe.

A - ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

C ● ● ● ● . .

●

● ● ● .

●

● ● . ● ●

● ●

● ● ● 0 0 ● . . ●

●

● . ●

●

0 ● ● ● 0 ● ● ● ● ● 0 0 0 ● • 0 ● ● . ●

● . ● 0

A.1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última modificación	Capital Social (euros)	Número de acciones	Número de derechos de voto
31/12/2007	1.916.420.00	3.832.840	3.824.624

Indiquen si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su entidad a la fecha de cierre de ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre o denominación social del accionista	Número de derechos de voto directos	% sobre el tota de derechos de voto
DON CARLOS EDUARDO SALGUERO MUNAR	865.004	22.617
COMPAÑIA DE INVERSIONES EUROPEA HOLDING ESPAÑA,S.A.	543.044	14.199
BODEGAS G. RIBERA DEL TAJO, S.L.	412.656	10.789

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

œ 0 C C ●

0 C ● .

●

. ● . ● ● . • . . • ● ● ● 0 ● ● ● ● ● . ● ● ●

. ● ●

● ● ● ● ● ● ● ● 0 ●

●

● • ● ● ●

● . ● C

A.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Número de derechos de voto directos	Número de derechos de voto indirectos (*)	% sobre el total de derechos de voto
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	597.539	0	15.623
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	0	955.700	24.988

Nombre o denominación social del titular indirecto de la participación	A través de: Nombre o denominación social del titular directo de la participación	Número de derechos de voto directos	% sobre el total de derechos de voto
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	COMPAÑIA DE INVERSIONES EUROPEA HOLDING ESPAÑA.S.A.	543.044	14.199
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	BODEGAS G. RIBERA DEL TAJO, S.L.	412.656	10.789

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración

40,612

Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Nº de derechos de opción directo	Nº de derechos de opción indirecto	Nº de acciones equivalentes	% sobre el total de derchos de voto
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	597.539	O	597.539	15.623 I

A.4 Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

A.6 Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en el art. 112 de la LMV. En su caso, describalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.7 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:

A.8 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

1 C O . ● ● 0 ●

. ● ● ●

O ●

●

. ● ● ●

●

. 0

0 ● .

● ● ● . ●

●

. ● .

● ● ● ●

● ● • ● ● ● ● 0 ● • ● .

. ● ● C

Número de acciones directas	Número de acciones indirectas (*)	% total sobre capital social
8.216		0.210

C O

C ● C ● C C ●

C C C C œ œ

●

œ C

•

C ●

C œ

C C œ

Total

Detalle las variaciones significativas, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, realizadas durante el ejercicio:

Plusvalía/(Minusvalía) de las acciones propias enajenadas durante el periodo (miles de euros)
-----------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

A.9 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la Junta al Consejo de Administración para llevar a cabo adquisiciones o transmisiones de acciones propias.

En la última sesión de la Junta General de Accionistas de la sociedad, celebrada el 24 de junio de 2010, se autorizó al Consejo de Administración a llevar a cabo la adquisición de acciones propias de la compañía, directa o indirectamente. El presidente informa sobre la conveniencia de renovar la autorización para que la sociedad pueda proceder a la adquisición de acciones propias.

De conformidad con lo dispuesto en artículo 75 y siguientes del vigente texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, se propone autorizar y facultar al consejo de Administración para que la sociedad directamente a través de sus sociedades dominadas pueda adquirir acciones de la Sociedad en las siguientes condiciones:

1.- La adquisición para la que se solicita la autorización, podrá efectuarse mediante compraventa, donación, adiudicación, o dación de pago, v, en general, por cualquier otra modalidad de adquisición a título oneroso de acciones en circulación e integramente desembolsadas, incluyendo la utilización de instrumentos financieros derivados, entre ellos particularmente todas las operaciones de opciones (Puts y Calls).

2.- Se podrán adquirir las acciones representativas que ya posea la sociedad representen como máximo el 10% del capital social.

3 - El contravalor de adquisición de las acciones no será inferior al 20 % de la cotización de cierre en el Mercado, y hasta un máximo que no podrá exceder del 20% de la cotización de cierre en el Mercado del día en que la operación se realice.

4 .- La duración de la autorización será de cinco años a partir de la adopción del presente acuerdo.

La adquisición deberá permitir a la sociedad, en todo caso, dotar de la reserva prevista en el artículo 79.3 de la Ley de Sociedades Anónimas, sin disminuir el capital ni las reservas legales o estatutariamente indisponibles. Las acciones a adquirir deberán estar íntegramente desembolsadas.

Expresamente se autoriza a que las acciones adquiridas por la sociedad o sus filiales en uso de esta autorización puedan destinarse, en todo o en parte, a su enta a los trabajadores, empleados administradores o prestadores de servicios del grupo, cuando exista un derecho reconocido, bien directamente o como consecuencia del ejercicio de opción de que aquéllos sean titulares, a los efectos previstos en el Párrafo último del artículo 75 apartado 1 de la ley de Sociedades Anónimas.

A.10 Indique, en su caso, las restricciones legales y estatutarias al ejercicio de los derechos de voto, así como las restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social. Indique si existen

. . . . 0 . ● . • ● . . . . • ● . . . . . • C 0 C . . ● . e . ● . C . ● . C C . ● ● ● . C ● • C œ ● C C

•

C C . 1

restricciones legales al ejercicio de los derechos de voto:

Porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por restricción legal
---------------------------------------------------------------------------------------------	--

Indique si existen restricciones estatutarias al ejercicio de los derechos de voto:

NO

Porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por una restricción estatutaria

Indique si existen restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social:

A.11 Indique si la Junta General ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

En su caso, explique las medidas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones:

B - ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

B.1 Consejo de Administración

B.1.1 Detalle el número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos:

Número máximo de consejeros
Número mínimo de consejeros	ന

B.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del Consejo:

C . ● . ●

● ● . ● 0 . . . ● ● . ● ● 0 ● ● ● ● ● . 0 ● . ● ● ● . ● ● ●

0 ● ● .

● . ● ● ● ● . . ● ●

● ● ● ● ● .

. ● ● C

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	F. Primer nombram	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA		PRESIDENTE	24/06/2010	24/06/2010	VOTACION EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	oo wo	CONSEJERO DELEGADO	06/06/2002	18/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON DANIEL SALAMA MILLET	-	CONSEJERO	28/12/2011	28/12/2011	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA		CONSEJERO	11/02/2005	18/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON GONZALO SANZ DE ACEDO LAMBOTTE	-	CONSEJERO	28/12/2011	28/12/2011	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JOSÉ ENRIQUE GÓMEZ GIL	-----	CONSEJERO	30/01/2007	18/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DOÑA PILAR TRONCOSO CONLIN	aa	CONSEJERO	26/06/2008	18/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS

Número total de consejeros

Indique los ceses que se hayan producido durante el periodo en el Consejo de Administración:

Nombre o denominación social del consejero	Condición consejero en el momento de cese	Fecha de baja
DON LUIS ISAAC SALAMA FALABELLA	OTRO CONSEJERO EXTERNO	22/11/2011
DON FERNANDO ESCARDÓ GANDARIAS	INDEPENDIENTE	28/12/2011

B.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta condición:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

● ● 0 . . .

● ● . ● ● . ● ● . ● ●

. ● ●

. ● ● . 0 . ● . ● ● . ● ● ● 0

. ●

●

● . ● ● ● ●

● ● .

Nombre o denomincaión del consejero	Cargo en el organigrama de la sociedad
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	CONSEJERO DELEGADO

Número total de consejeros ejecutivos		1

14,286

% total del consejo

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o denominación del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento
DON RAFAEL SALAMA FALABFI I A	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	RAFAEL SALAMA FALABELLA

Número total de consejeros dominicales
% total del Consejo	14.286

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o denominación del consejero

DON GONZALO SANZ DE ACEDO LAMBOTTE

Perfil

Licenciado en Ciencias Económicas y Ciencias Politicas por la Universidad de Brown, en Providence USA y MBA por la universidad de Harvard en Cambridge, USA. Vicepresidente del Chase Manhattan Bank N.A., en Nueva York y en Santiago de Chile. Uno de los siete fundadores de Deremate.com en Miami. Director General de Guggenheim Partners Europa, en Ginebra Suiza y actualmente Gerente Socio de GSA Advisory, en Ginebra Suiza.

Nombre o denominación del consejero

DOÑA PILAR TRONCOSO CONLIN

Perfil

Licenciada en organización y gestión de empresas por la Universidad Católica de Lisboa y miembro del Consejo Superior de la Universidad Católica Portuguesa.Licenciado en organización y gestión de empresas por la Universidad Católica de Lisboa y miembro del Consejo Superior de la Universidad Católica Portuguesa.

Número total de consejeros independientes
% total del consejo	28.571

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

C . 0 ● . ● . . .

0 ● ● ● C ● . ● ● • ● ● 0 . . ● . ●

. ●

●

● ● 0 ●

C ● ● 0 ● O 0 ●

. ● ●

Nombre o denominación del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento
DON DANIEL SALAMA MILLET	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES
DON JOSÉ ENRIQUE GOMEZ GIL	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Número total de otros consejeros externos
% total del consejo	28,571

Detalle los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas.

Nombre o denominación social del consejero DON JOSÉ ENRIQUE GÓMEZ GIL Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo BODEGAS G. RIBERA DEL TAJO, S.L.

Motivos

No es dominical por no tener acciones ni se puede considerar independiente por ser accionista de la Sociedad accionista Bodegas G. Ribera del Tajo, S.L.

Nombre o denominación social del consejero

DON DANIEL SALAMA MILLET

Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo

DON --

Motivos

Parentesco en 5o grado con Rafael Salama Falabella.

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la tipología de cada consejero:

Nombre o denominación social del consejero		Condición actual
	cambio

Nombre o denominación social del consejero	Fecha del cambio	Condición anterior	Condición actual
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA		29/07/2011 EJECUTIVO	DOMINICAL

B.1.4 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital.

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido.

B.1.5 Indique si algún consejero ha cesado en su cargo antes del término de su mandato, si el mismo ha explicado sus razones y a través de qué medio, al Consejo, y, en caso de que lo haya hecho por escrito a todo el Consejo, explique a continuación, al menos los motivos que el mismo ha dado:

B.1.6 Indique, en el caso de que exista, las facultades que tienen delegadas el o los consejero/s delegado/s:

Nombre o denominación social consejero DON PABLO NEIRA DE ALVEAR Breve descripción

0 C ● ● C ● . . .

œ ● ● ●

●

. ●

● ●

●

0 C

. . C

●

•

• . œ

. . C C ● ● ● œ œ . ● • ● œ . ● ● .

C ● . TODAS LAS FACULTADES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN SALVO LAS INDELEGABLES.

B.1.7 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	METROCOMPOST, S.L.	PRESIDENTE
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	VIRLAB. S.A.	PRESIDENTE
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	METROCOMPOST. S.L.	CONSEJERO DELEGADO
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	VIRLAB. S.A.	SECRETARIO CONSEJERO
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	METROCOMPOST. S.L.	CONSEJERO

Nombre o denominación social conseiero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo
DON JOSÉ ENRIQUE GÓMEZ GIL	METROCOMPOST. S.L.	CONSEJERO

B.1.8 Detalle, en su caso, los consejeros de su sociedad que sean miembros del Consejo de Administración de otras entidades cotizadas en mercados oficiales de valores en España distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

B.1.9 Indique y en su caso explique si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros:

. . ● ● ● ● C ●

•

. ● ● .

●

● .

● ● ●

● ● 0 C • • . ● ● . ● ● ● . . . . . .

●

● C ●

● C . ● ● ● ● ● ● ●

● ● . C

B.1.10 En relación con la recomendación número 8 del Cödigo Unificado, señale las políticas y estrategias generales de la sociedad que el Consejo en pleno se ha reservado aprobar:

La política de inversiones y financiación	ટા
La definición de la estructura del grupo de sociedades	ટી
La politica de gobierno corporativo	ടി
La política de responsabilidad social corporativa	ટા
El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales	ટી
La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos	ટા
La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control	ટા
La política de dividendos, asi como la de autocartera y, en especial, sus limites	ടി

B.1.11 Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración agregada de los consejeros devengada durante el ejercicio:

a) En la sociedad objeto del presente informe:

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Fija	O

Datos en miles de euros
70
0
0
0
0

Total

C C ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ●

● ● ● ● . . . ● ● ● ● . ● ● ● ● .

● ● ● ● ● . ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● .

. ● C C

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos concedidos	0
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones	0
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0
Garantias constituidas por la sociedad a favor de los consejeros	0

b) Por la pertenencia de los consejeros de la sociedad a otros consejos de administración y/o a la alta dirección de sociedades del grupo:

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Fija	0
Retribucion Variable	0
Dietas	0
Atenciones Estatutarias	0
Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros	0
Otros	0

	1
--	---	--	--	--

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos concedidos	0
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones	0
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0
Garantias constituidas por la sociedad a favor de los consejeros	0

c) Remuneración total por tipología de consejero:

��

.....

● ●

.......

Tipología consejeros	Por sociedad	Por grupo
Ejecutivos	0	0
Externos Dominicales	0	0
Externos Independientes	70	0
Otros Externos	0	0

Total	70	0

d) Respecto al beneficio atribuido a la sociedad dominante

Remuneración total consejeros(en miles de euros)	70
Remuneración total consejeros/beneficio atribuido a la sociedad dominante (expresado en %)	0,0

B.1.12 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo
DON JOSEP LOPEZ CARDENAS	DIRECTOR COMERCIAL
DÓN UNAI CARRERA BELDARRAIN	DIRECTOR INDUSTRIAL

Nombre o denominación social	Cargo
IGNACIO ACERO DOMINGUEZ	DIRECTOR ADMINISTRACION
Remuneración total alta dirección (en miles de euros)		170

B.1.13 Identifique de forma agregada si existen cláusulas de garantía o blindaje, para casos de despido o cambios de control a favor de los miembros de la alta dirección, incluyendo los consejeros ejecutivos, de la sociedad o de su grupo. Indique si estos contratos han de ser comunicados ylo aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo:

	Consejo de Administración	Junta General
Número de beneficiarios			o

NO NO Organo que autoriza las cláusulas	oonselo de Administración	Julita Ochelal

¿Se informa a la Junta General sobre las cláusulas?

● C . . . • ●

● • ●

●

C ● ● . ● ● ● ● .

• ● •

●

● .

● C

•

œ . ●

●

● C œ ● . C ●

C ● C B.1.14 Indique el proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas estatutarias relevantes al respecto.

Proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas estatutarias

El artículo 25 de los Estatutos Sociales establece que el Consejo podrá percibir una retribución fija que será aprobada anualmente en Junta General. Además, los Consejeros podrán recibir el pago de los honorarios o salarios que pudieran acreditarse frente a la Sociedad, en razón de la prestación de servicios profesionales o de vinculación laboral, según sea el caso.

El artículo 17 del Reglamento del Consejo establece que el Consejero tendrá derecho a obtener la retribución que se fije por el Consejo de Administración de conformidad con las previsiones estatutarias y de acuerdo con las indicaciones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Las percepciones previstas en este artículo serán compatibles e independientes de los sueldos, retribuciones, indemnizaciones, opciones sobre acciones o compensaciones de cualquier clase establecidos con carácter general o singular para aquellos miembros del Consejo de Administración que cumplan funciones ejecutivas.

Ni los Estatutos ni el Reglamento preven la reserva de las decisiones de nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización, ni la retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos, pero en la práctica, se aprueban por el Consejo.

Señale si el Consejo en pleno se ha reservado la aprobación de las siguientes decisiones.

œ ● ● ● ●

• 0 .

•

● ●

● ● ●

●

œ ● ● ● ● ● C œ œ

●

• ● •

●

•

C C

C œ

● ●

C C

●

C .

• C C C

• C C ●

A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, હા así como sus cláusulas de indemnización.

La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.

B.1.15 Indique si el Consejo de Administración aprueba una detallada política de retribuciones y especifique las cuestiones sobre las que se pronuncia:

ટા

ડા

lmporte de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen	ડા
Conceptos retributivos de carácter variable	ടി
Principales características de los sistemas de previsión, con una estimación de su importe o coste anual equivalente.	NO

Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como NO consejeros ejecutivos

B.1.16 Indique si el Consejo somete a votación de la Junta General, como punto separado del orden del día, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. En su caso, explique los aspectos del informe respecto a la política de retribuciones aprobada por el Consejo para los años futuros, los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejercicio y un resumen global de cómo se aplicó la política de retribuciones en el ejercicio. Detalle el papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones y si han utilizado asesoramiento externo, la identidad de los consultores externos que lo hayan prestado:

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

La comisión de Nombramientos y Retribuciones tiene como misión la siguiente:

a) evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo, definir, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido;

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del Presidente y del primer ejecutivo, y, en su caso, hacer propuestas al Consejo, para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y bien planificada;

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo;

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género.

e) Proponer al Consejo de Administración:

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

La política de retribución de los consejeros y altos directivos;

. La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos;

Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

. Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

¿Ha utilizado asesoramiento externo?

• ● ●

●

● C

● ● ● ●

•

C ● ● ●

●

•

C ● ●

C œ

● C ●

C œ

●

œ C

C œ C C

C C œ

● C ● ldentidad de los consultores externos

B.1.17 Indique, en su caso, la identidad de los miembros del Consejo que sean, a su vez, miembros del Consejo de Administración, directivos o empleados de sociedades que ostenten participaciones significativas en la sociedad cotizada y/o en entidades de su grupo:

Detalle, en su caso, las relaciones relevantes distintas de las contempladas en el epígrafe anterior, de los miembros del Consejo de Administración que les vinculen con los accionistas significativos ylo en entidades de su grupo:

B.1.18 Indique, si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

B.1.19 Indique los procedimientos de nombramiento, reelección, evaluación y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

El nombramiento, reelección o remoción de los Consejeros corresponde a la Junta General de Accionistas. El Consejo propondrá a la Junta General el número de Consejeros que, de acuerdo con las circunstancias reinantes en cada momento en la Compañía, resulte más adecuado para asegurar la debida representatividad y el eficaz funcionamiento del órgano, sin que en ningún caso el número propuesto deba excederse de siete.

El artículo 14 del Reglamento del Consejo establece que los Consejeros serán designados por la Junta General o por el Consejo de Administración, de conformidad con las normas contenidas en la Ley de Sociedades Anónimas. Los Consejeros ejercerán su cargo por periodos de cinco años, no obstante, podrán ser reelegidos indefinidamente. Los Consejeros designados por cooptación ejercerán su cargo hasta la fecha de la primera Junta General que se celebre.

El artículo 15 del Reglamento del Consejo establece que los Conseieros cesarán en el carqo cuando hava transcurrido el periodo para el que fueron nombrados y cuando lo decidan la Junta General o el Consejo de Administración en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.

Idem anterior

B.1.20 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Los supuestos de dimisión de los Consejeros son los que marcan la Ley y los Estatutos Sociales.

B.1.21 Explique si la función de primer ejecutivo de la sociedad recae en el cargo de presidente del Consejo. En su caso, indique las medidas que se han tomado para limitar los riesgos de acumulación de poderes en una única persona:

ડા

Medidas para limitar riesgos

Las decisiones importantes se toman de manera colegiada, ya sea en reuniones del Consejo ylo en los distintos comités de dirección de la sociedad. El presidente puede considerarse ejecutivo porque tiene todas las facultades delegadas (salvo las indelegables); sin embargo, en el día a día, el primer ejecutivo es el Consejero Delegado. Se ha optado por delegar a ambos todas las facultades, por razones operativas.

Indique y en su caso explique si se han establecido reglas que facultan a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día, para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos y para dirigir la evaluación por el Consejo de Administración

ડા

Explicación de las reglas

A su vez, el artículo 28 ap. 2 de los Estatutos Sociales establece que el Consejo de Administración deberá ser convocado cuando así lo soliciten el Vicepresidente o dos Consejeros. En tal caso, la convocatoria no por un plazo superior a siete (7) días naturales contados a partir de la solicitud por parte del Presidente, o de aquel que haga sus veces.

B.1.22 ¿ Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

Indique cómo se adoptan los acuerdos en el Consejo de Administración, señalando al menos, el mínimo quórum de asistencia y el tipo de mayorías para adoptar los acuerdos:

Descripción del acuerdo :

. . ●

●

● ● ● ●

●

C •

●

● œ

●

● . ● ●

●

● ●

● O

. .

●

. . ● .

●

● ● ●

●

● .

. . . . . .

Según se establece en el Artículo 30 de los Estatutos Sociales, cada Consejero tendrá derecho a un voto.

Quórum	%

El Conseio quedará validamente constituido cuando concurran a la reunión, presentes o representados, más l de la mitad de los miembros. La representación se conferirá mediante carta dirigida al Presidente y sólo podrá efectuarse a favor de otro miembro del	51.00

	Tipo de mayoría	%
Simple

B.1.23 Explique si existen requisitos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente.

B.1.24 Indique si el presidente tiene voto de calidad:

C ● ● ● ● ● 0 ● ● ● ● ● . ●

• ●

● ● O

● ●

. ●

● ●

● ● ● . ● . 0

●

0 ●

● ● ● ● ●

•

● ● ●

●

● ● ● • ● ●

● ● ● NO

B.1.25 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

Edad límite presidente	Edad límite consejero delegado	Edad límite consejero

B.1.26 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los consejeros independientes:

Número máximo de años de mandato

B.1.27 En el caso de que sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos y las íniciativas adoptadas para corregir tal situación

En particular, indique si la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha establecido procedimientos para que los procesos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y busque deliberadamente candidatas que reúnan el perfil exigido:

ટા

. ● . .

● ●

0 .

●

● ● . ●

. .

●

. . ● .

. ● C . . ● . ●

. . ● ● . C . . C . ● ● ●

●

C . ● . C ● . . ●

Señale los principales procedimientos

El Consejo de Administración, ostenta el cargo de Consejera Doña Pilar Troncoso Conlin,nombrada Consejera en orden a su valía y experiencia profesional. No obstante, cuando el Consejo de Administración necesite o acuerde el nombramiento de nuevos Consejeros, pondrá en marcha todas las iniciativas procedentes en orden a la inclusión de Consejeras en aquél, no existiendo en los procedimientos de selección ningún obstáculo o sesgo alguno en este sentido.

B.1.28 Indique si existen procesos formales para la delegación de votos en el Consejo de Administración. En su caso, detállelos brevemente.

El Consejo quedará válidamente constituido cuando concurran a la reunión, presentes o representados, más de la mitad de sus miembros. La representación se conferirá mediante carta dirigida al Presidente y sólo podrá efectuarse a favor de otro miembro del Consejo.

B.1.29 Indique el número de reuniones que ha mantenido el Consejo de Administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su Presidente:

Número de reuniones del consejo	8
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del Consejo:

Número de reuniones de la comisión ejecutiva o delegada
Número de reuniones del comité de auditoría	4
Número de reuniones de la comisión de nombramientos y retribuciones	3
Número de reuniones de la comisión de nombramientos	0
Número de reuniones de la comisión de retribuciones	0

B.1.30 Indique el número de reuniones que ha mantenido el Consejo de Administración durante el ejercicio sin la asistencia de todos sus miembros. En el cómputo se considerarán no asistencias representaciones realizadas sin instrucciones específicas:

Número de no asistencias de consejeros durante el ejercicio
% de no asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio	0.000

B.1.31 Indique si las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan para su aprobación al Consejo están previamente certificadas:

0 ● O • ● 0

• •

C ● ●

• 0 0

●

0 ●

●

. O C •

• •

• .

●

• C C œ ● O C C C ● C

O C

● ● ●

C • ● C 0

• ● ● ldentifique, en su caso, a la/s persona/s que ha o han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

B.1.32 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el Consejo de administración para evitar que las cuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la Junta General con salvedades en el informe de auditoría.

El Comité de Auditoria es el encargado de establecer mecanismos para evitar que las cuentas anuales, individuales y consolidadas, formuladas por el Consejo de Administración, se presenten a la Junta General con salvedades en el informe de auditoria. Los miembros del Comité se reúnen con los auditores para tener en cuenta las recomendaciones hechas respecto a las cuentas anuales.

B.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

B.1.34 Explique los procedimientos de nombramiento y cese del Secretario del Consejo, indicando si su nombramiento y cese han sido informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo.

¿La Comisión de Nombramientos informa del nombramiento?
¿La Comisión de Nombramientos informa del cese?	ടി
¿El Consejo en pleno aprueba el nombramiento?	ટા
¿El Consejo en pleno aprueba el cese?	ടി

¿ Tiene el secretario del Consejo enconmendada la función de velar, de forma especial, por las recomendaciones de buen gobierno?

ટા

B.1.35 Indique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por la sociedad para preservar la independencia del auditor, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

El Comité de Auditoría tiene entre sus cometidos mantener relaciones con los auditores externos o analistas financieros con el objeto de recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de los mismos.

En relación con lo establecido en los Estatutos, las relaciones con los auditores y analistas financieros se encauzarán a través del Comité de Auditoría. Además, se contemplan los puntos siguientes como mecanismo para preservar la independencia del auditor o analista financiero:

El Consejo de Administración se abstendrá de contratar a aquellas firmas de auditoría o analistas financieros en las que los honorarios que prevea satisfacerle, por todos los conceptos, sean superiores al cinco por ciento de sus ingresos totales durante el último ejercicio.
El Consejo de Administración informará públicamente con periodicidad anual de los honorarios globales que ha satisfecho la Compañía a la firma auditora o analista financiero, distinguiento los correspondientes a auditoría de cuentas y otros servicios prestados.
El Consejo de Administración formulará definitivamente las cuentas procurando que no haya lugar a salvedades por parte del auditor.
Los auditores y analistas financieros son nombrados por la Junta General.

C ● . . .

●

. ● . .

●

. 0 0 . ● ● ● ●

. .

●

œ ● ● . ● . ● • . . 9 ● ●

. . . •

. . œ

B.1.36 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditor entrante y saliente:

Auditor saliente	Auditor entrante
DELOITTE, S.L.	BDO AUDIBERIA AUDITORES, S.L.

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

NO

B.1.37 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad ylo su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo:

NO

	Sociedad	Grupo	Total
lmporte de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros)	O	0	0
Importe trabajos distintos de los de auditoría/Importe total facturado por la firma de auditoria (en%)	0.000	0.000	0.000

B.1.38 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta reservas o salvedades. En su caso, indique las razones dadas por el Presidente del Comité de Auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

B.1.39 Indique el número de años que la firma actual de auditoría Ileva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales de la sociedad y/o su grupo. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de años auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de años en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

	Sociedad	Grupo
Número de años ininterrumpidos

	Sociedad	Grupo
Nº de años auditados por la firma actual de auditoría/Nº de años que la sociedad ha sido auditada (en %)	8,5	8,5

B.1.40 Indique las participaciones del Consejo de Administración de la sociedad en el capital de entidades que tengan el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituya el objeto social, tanto de la sociedad como de su grupo, y que hayan sido comunicadas a la sociedad. Asimismo, indique los cargos o funciones que en estas sociedades ejerzan:

B.1.41 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo:

ડા

Detalle del procedimiento

El artículo 12 del Reglamento del Consejo establece que el Consejo de Administración se reunirá, por lo menos, seis veces al año y, a iniciativa del Presidente, cuantas veces éste lo estime oportuno para el buen funcionamiento de la Sociedad. La convocatoria se efectuará por carta, fax, telegrama o correo electrónico, y estará autorizada con la firma del Presidente o la del Secretario o Vicesecretario por orden del Presidente. La convocatoria se cursará con una antelación mínima de dos días, salvo que concurran circunstancias extraordinarias apreciadas por el Presidente. Todo Consejero tiene derecho a recabar y obtener la información y el asesoramiento necesario para el cumplimiento de sus funciones de supervisión, incluso acudiendo a expertos en circunstancias especiales.

B.1.42 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de administración con tiempo suficiente:

ડા

Detalle del procedimiento

C ● C • ●

0 . .

●

. ● ● O . ● . . ● ● ● ● .

●

● ● . .

. 9

● .

●

● ● 0

. ●

. .

● . . .

•

Detalle del procedimiento

La documentación necesaria para la reunión del Consejo, y, en su caso, para la discusión de los puntos del orden del día deberá entregarse por el Presidente a los Consejeros y por éstos a aquél con antelación suficiente, y siempre que fuera posible, cinco días hábiles antes de la fecha de celebración del Consejo.

B.1.43 Indique y en su caso detalle si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad:

B.1.44 Indique si algún miembro de Administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juício oral, por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas:

Indique si el Consejo de Administración ha analizado el caso. Si la respuesta es afirmativa explique de forma razonada la decisión tomada sobre si procede o no que el consejero continúe en su cargo.

Decisión tomada	Explicación razonada

B.2 Comisiones del Consejo de Administración

B.2.1 Detalle todas las comisiones del Consejo de Administración y sus miembros:

COMITÉ DE AUDITORÍA

. 0 . .

●

. . .

. ●

. . ●

●

. .

● • ●

0 .

. . œ . . ●

. C . .

. . .

. ● ● . . 0 . C ● . . ● . . .

. . .

Nombre	Cargo	Tipologia
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	PRESIDENTE	DOMINICAL
DOÑA PILAR TRONCOSO CONLIN	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON PABLÓ NEIRA DE ALVEAR	SECRETARIO- VOCAL	EJECUTIVO

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Tipologia
DON LUIS ISAAC SALAMA FALABELLA	PRESIDENTE	OTRO EXTERNO
DOÑA PILAR TRONCOSO CONLIN	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON JOSÉ ENRIQUE GÓMEZ GIL	SECRETARIO- VOCAL	OTRO EXTERNO

COMISION EJECUTIVA

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● ● ● ● ● ● ● . ● ●

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Nombre	Cargo	Tipologia
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	PRESIDENTE	DOMINICAL
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	VOCAL	EJECUTIVO
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	VOCAL	EJECUTIVO

B.2.2 Señale si corresponden al Comité de Auditoría las siguientes funciones.

Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perimetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables	ટા
Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente	ટા
Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoria interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes	NO
Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las irregularidades de potencia, especialmente financieras NO y contables, que adviertan en el seno de la empresa
Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación	ડા
Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones	ટી
Asegurar la independencia del auditor externo	ટા
En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorias de las empresas que lo integren	ટા

B.2.3 Realice una descripción de las reglas de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades que tienen atribuidas cada una de las comisiones del Conseio.

Denominación comisión

COMISION EJECUTIVA

Breve descripción

0 C ● ●

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●

● C

•

• ●

•

● ● C .

●

. . C C .

. ● C Acuerdo del Consejo de fecha 28/07/2010 por el que se acuerda la creación de un comité ejecutivo:

Se acuerda por unanimidad nombrar una Comisión Ejecutiva con delegación de todas las facultades del Consejo (salvo las indelegables) y que se regirá por las disposiciones contenidas en los Estatutos Sociales, Se acuerda por unanimidad nombrar como integrantes de dicha Comisión Ejecutiva a los consejeros: Don Rafael Salama Falabella (Presidente), Don Pablo Neira de Alvear (Vocal), Don Francisco Deiros Castosa (vocal).

Los nombrados presentes en este acto aceptan el cargo y declaran no estar incurso en causa de incompatibilidad alguna.

Se acuerda por unanimidad que la secretaria no consejera Doña Olga Gilart González actúe como secretaria en la comisión ejecutiva. La nombrada presente en este acto acepta el cargo y declara no estar incursa en causa de incompatibilidad alguna.

Se acuerda igualmente por unanimidad que en todo caso el consejo de administración será informado en todo momento de las decisiones adaptadas por la comisión ejecutiva y sus miembros recibirán copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva."

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

Los principios básicos de actuación de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y su régimen de funcionamiento interno están recogidos en el artículo 11 del Reglamento del Consejo.

Denominación comisión

COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción

Los principios básicos de actuación del Comité de Auditoría y su régimen de funcionamiento interno están recogidos en el artículo 32 a) de los Estatutos Sociales.

B.2.4 Indique las facultades de asesoramiento, consulta y en su caso, delegaciones que tienen cada una de las comisiones:

Denominación comisión

comisión de nombramientos y Retribuciones

Breve descripción

Las competencias de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones son las siguientes:

a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo, definir, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido;

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo;

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género.

e) Proponer al Consejo de Administración: La política de retribución de los consejeros y altos directivos; La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos; Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos; Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

Denominación comisión

COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción

O C .

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C . C . .

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Las competencias de la Comisión de Auditoría son las siguientes:

Informar en la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en ella se planteen los accionistas en materia de su competencia.
Propuesta al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de Accionistas del nombramiento de los auditores de cuentas externos a que se refiere el artículo 204 del texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre.
Supervisión de los servicios de auditoría interna en el caso de que establezca dicho órgano dentro de la organización empresarial de la Sociedad.
Conocimiento del proceso de información financiera y de los sistemas de control interno de la Sociedad.
Relaciones con los auditores externos para recibir información sobre las cuestiones que puedan poner en peligro la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoría.

B.2.5 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del Consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

Denominación comisión

COMISION EJECUTIVA

Breve descripción

Existe un relamento que se rige por las disposiciones contenidas en los Estatutos Sociales.

No existe informe anual por no haberse estimado necesario su redacción, si bien, se comunica al consejo todas las decisiones tomadas.

Denominación comisión

comisión de nombramientos y retribuciones

Breve descripción

La Sociedad no ha considerado necesario formalizar un Reglamento para la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, al encontrarse reguladas las normas de organización y funcionamiento de dicha Comisión en el propio Reglamento del Consejo y en los estatutos de la compañía, según la Ley vigente.Están disponibles en las páginas web de la CNMV y de la Compañía.No han habido modificaciones en el ejercicio 2011.

Denominación comisión

COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción

La Sociedad no ha considerado necesario formalizar un Reglamento para el Comité de Auditoría, al encontrarse reguladas las normas de organización y funcionamiento de dicho Comité en el articulo 32 a) de los Estatutos Sociales.Están disponibles en las páginas web de la CNMV y de la Compañía.No han habido modificaciones en el ejercicio 2011.

B.2.6 Indique si la composición de la comisión ejecutiva refleja la participación en el Consejo de los diferentes consejeros en función de su condición:

C - OPERACIONES VINCULADAS

C ● O C . ● C .

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. C C

C.1 Señale si el Consejo en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable del Comité de Auditoría o cualquier otro al que se hubiera encomendado la función, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculadas:

ટા

C.2 Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:

C.3 Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

C.4 Detalle las operaciones realizadas por la sociedad con otras sociedades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones:

C.5 Indique si los miembros del Consejo de Administración se han encontrado a lo largo del ejercicio en alguna situación de conflictos de interés, según lo previsto en el artículo 127 ter de la LSA.

C.6 Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos.

El propio Consejo de Administración es el encargado de regular y dirimir los conflictos de intereses.

C.7 ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

ldentifique a las sociedades filiales que cotizan:

D - SISTEMAS DE CONTROL DE RIESGOS

. . C . • C C ●

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C C

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C C . . ● . . . C .

• . ● C

D.1 Descripción general de la política de riesgos de la sociedad ylo su grupo, detallando y evaluando los riesgos cubiertos por el sistema, junto con la justificación de la adecuación de dichos sistemas al perfíl de cada tipo de riesgo.

El sistema de control interno establecido por la Sociedad está diseñado para proporcionar un grado de en cuanto a la consecución de sus objetivos, asumiendo o mitigando los riesgos que puedan amenazar el logro de los mismos. Dentro de este marco de control interno, tanto los objetivos de la Sociedad como los riesgos que pueden amenazarlos, se encuadran en las siguientes categorías:

Lograr la eficacia y eficiencia de las operaciones.
Aportar una información financiera fiable y una comunicación transparente
Cumplir con las leyes y normas externas e internas.

D.2 Indique si se han materializado durante el ejercicio, alguno de los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, fiscales...) que afectan a la sociedad y/o su grupo,

En caso afirmativo, indique las circunstancias que los han motivado y si han funcionado los sistemas de control establecidos

D.3 Indique si existe alguna comisión u otro órgano de gobierno encargado de establecer y supervisar estos dispositivos de control.

En caso afirmativo detalle cuales son sus funciones.

D.4 Identificación y descripción de los procesos de cumplimiento de las distintas regulaciones que afectan a su sociedad y/o a su grupo.

n/a

E - JUNTA GENERAL

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● ● ● ● ● ● C ● . ●

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. . . C

E.1 Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) respecto al quórum de constitución de la Junta General

	% de quórum distinto al establecido en art. 102 LSA para supuestos generales	% de quórum distinto al establecido en art. 103 LSA para supuestos especiales del art. 103
Quórum exigido en 1ª convocatoria	0	O
Quórum exigido en 2ª convocatoria	0	0

E.2 Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) para el régimen de adopción de acuerdos sociales.

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSA.

E.3 Relacione los derechos de los accionistas en relación con las juntas generales, que sean distintos a los establecidos en la LSA.

Los derechos de los accionistas en relación con las Juntas Generales son los establecidos en la Ley de Sociedades Anónimas.

E.4 Indique, en su caso, las medidas para fomentar la participación de los accionistas en las juntas generales.

No son consideradas necesarias medidas para fomentar la participación ya que, cada año, tiene una asistencia media superior al 60% del capital social.

E.5 Indique si el cargo de presidente de la Junta General coincide con el cargo de presidente del Consejo de Administración. Detalle, en su caso, qué medidas se adoptan para garantizar la independencia y buen funcionamiento de la Junta General:

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● O C .

Detalles las medidas

E.6 Indique, en su caso, las modificaciones introducidas durante el ejercicio en el reglamento de la Junta General.

El Reglamento fue aprobado en Junta del 20-05-2004. Durante el ejercicio 2011 no ha habido modificaciones a dicho Reglamento.

E.7 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se reflere el presente informe:

Datos de asistencia
Fecha Junta	% de presencia	% voto a distancia % en				Total
General	fisica	representación	Voto electrónico	Otros
28/06/2011	0,000	68,183	0,000	0.000	68,183
28/12/2011	0,000	41,105	0,000	0.000	41.105

E.8 Indique brevemente los acuerdos en las juntas generales celebrados en el ejercicio al que se refiere el presente informe y porcentaje de votos con los que se ha adoptado cada acuerdo.

La Junta General de Accionistas celebrada el 28 de junio de 2011, acordó aprobar por unanimidad, todos los acuerdos incluidos en el orden del día propuestos por el Consejo de Administración y, en concreto, los siguientes:

1.Aprobar las Cuentas Anuales Individuales, así como el Informe de Gestión de Urbar Ingenieros S.A, correspondientes todos ellos al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2010. Sometido a votación el acuerdo queda aprobado por unanimidad.

2.Aprobar las Cuentas Anuales consolidadas, así como el Informe de Gestión consolidado de Urbar Ingenieros S.A, correspondientes al ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2010. Sometido a votación el acuerdo queda aprobado por unanimidad.

3.Aprobar la gestión realizada por el Consejo de Administración durante el ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2010. Sometido a votación el acuerdo queda aprobado por unanimidad

Aprobar la siguiente aplicación del Resultado de la Compañía Urbar Ingenieros S.A .:

Resultados negativos de 2.215.953 euros.

Los resultados al arrojar pérdidas se aprueba que queden pendientes de compensación con beneficios de futuros ejercicios.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 28 de diciembre de 2011, acordó aprobar por unanimidad, todos los acuerdos incluidos en el orden del día propuestos por el Consejo de Administración y, en concreto, los siguientes: A continuación se inicia el debate acerca de los diferentes puntos del Día y se adoptan por unanimidad de los accionistas presentes o representados los siguientes acuerdos:

PRIMERO.- Cese y nombramiento de consejeros. Fijación, en su caso, del número de miembros integrantes del Consejo.

1.1 Aceptar la dimisión presentada por Don Luis Isaac Salama Falabella, ante el Consejo de fecha 22 de noviembre de 2011, aprobando íntegramente su gestión hasta la fecha y a quien el Presidente, en este acto, quiere agradecer los servicios prestados.

1.2 Aceptar, en este acto, la dimisión presentada por Don Fernando Escardó Gandarillas, mediante escrito recibido en el día de hoy, aprobando integramente su gestión hasta la fecha y a quien el Presidente, en este acto, quiere agradecer los servicios prestados. En cualquier caso, el Consejo de Administración autoriza al Sr. Escardó para hacer uso de la denominación de Presidente Honorífico de la Compañía.

1.3 Nombrar como miembros del Consejo de Administración, por el plazo estatutario de cinco (5) años a:

(i) Don Daniel Salama Millet, mayor de edad, de nacionalidad española, con domicilio a estos efectos en Madrid, Calle Alfonso XII piso 4o izda y con número de pasaporte AAA566087, en vigor, en calidad de ´otros consejeros´.

Presente en este acto, Don Daniel Salama Millet, en nombre propio, acepta el nombramiento a dicho cargo, prometiendo cumplirlo bien y fielmente y manifestando expresamente no hallarse incurso en prohibilidad legal alguna, en especial en las previstas en la Ley 5/2006, de 10 de abril, de regulación de intereses de los miembros del Gobierno y de los Altos Cargos de la Administración General del Estado y en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, así como en las demás disposiciones vigentes en la materia, incluidas las de carácter autonómico y que cumple los requisitos que le son exigibles conforme a los Estatutos Sociales de la Sociedad.

(ii) Don Gonzalo Sanz de Acedo Lambotte, mayor de edad, de nacionalidad española, casado, con domicilio en Ginebra (Suiza), Chemin de Roches no 24 y con número de pasaporte XD 305955, en vigor.

Nombramiento efectuado a propuesta de la Comisión de Nombramientos y en calidad de consejero 'independiente'.

Presente en este acto, Don Gonzalo Sanz de Acedo Lambotte, en nombre propio, acepta el nombramiento a dicho cargo, prometiendo cumplirlo bien y fielmente y manifestando expresamente no harchibición o incompatibilidad legal alguna, en especial en las previstas en la Ley 5/2006, de 10 de abril, de los conflictos de intereses de los miembros del Gobierno y de los Altos Cargos de la Administración General del Estado y en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, así como en las demás disposiciones vigentes en la materia, incluidas las de carácter autonómico y que cumple los requisitos que le son exigibles conforme a los Estatutos Sociales de la Sociedad.

1.4 Fijar, de conformidad con el artículo 22 de los Estatutos Sociales, en siete (7) los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad

SEGUNDO.- Revocación de auditores de cuentas de la Sociedad

C C .

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A propuesta del Comité de Auditoría de fecha 14 de noviembre de 2011, revocar el nombramiento de Deloitte, S.L., sociedad mercantil de nacionalidad española, legalmente domiciliada en Madrid, Plaza de Pablo Ruiz Picasso, provista de CIF no B-79-104.469 e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid en la hoja M-54.414, y con el noS0692 del Registro Oficial de Auditores de Cuentas de la Sociedad y su grupo consolidado, el cual fue efectuado mediante acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 18 de junio de 2009 para un periodo de tres (3) años, esto es, para que auditase la Cuentas Anuales de la Sociedado correspondientes a los ejercicios sociales comprendidos entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2011.

A los efectos de lo dispuesto en el apartado 3 de la Ley de Sociedades de Capital y en el apartado 3 del artículo 153 del Reglamento del Registro Mercantil, se hace constar que concurre justa causa para la mencionada revocación.

Dicha revocación tendrá efectos a partir del eiercicio cerrado a 31 de diciembre de 2010, por lo que Deloite, S.L. no auditará las Cuentas Anuales de la Sociedad y su grupo consolidado de los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2011.

A los efectos oportunos, se procederá, conforme a derecho, a notificar fehacientemente la presente revocación a Deloite, S.L.

TERCERO .- Nombramiento de auditores de cuentas de la Sociedad.

A propuesta del Comité de Auditoría de fecha 14 de noviembre de 2011, nombrar Auditor de Cuentas, por el plazo de tres (3) años a contar desde el día 1 de enero de 2011, es decir, para auditar las Cuentas Anuales de la Sociedad y su grupo consolidado correspondientes a los ejercicios sociales, 2011, 2012 y 2013, a BDO AUDITORES, sociedad mercantil de nacionalidad española, legalmente domiciliada en Madrid, calle Rafael Calvo 18, 1 planta, provista de CIF no B-8287572 e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid en la Hoja M-82387572 y con el no S1.273 del Registro Oficial de Auditores de Cuentas.

CUARTO.- Declaración sobre la página web de la Sociedad.

Se hace constar, a los efectos legales oportunos, que la página web de la Sociedad es www.urbar.com, circunstancia que se pondrá en conocimiento del Registro Mercantil mediante la correspondiente certificación del presente acuerdo, para su constancia por nota al margen en la hoja registral de la Sociedad.

QUINTO.- Delegación de facultades.

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C C ● C C C

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Facultar expresamente y tan ampliamente como en Derecho se requiera, al Presidente del Consejo de Administración, al Consejero Delegado y a la Secretaria del Consejo de Administración, para que cualquiera de ellos, solidaria e indistintamente, en nombre y representación de la Sociedad, con su sola firma pueda formalizar cualquier documento público o privado y lleve a cabo cualquier trámite o actuación que resulten convenientes o necesarios para la plena ejecución de los acuerdos adoptados por la presente Junta General. Con carácter meramente enunciativo, se les faculta paraz

(i) Comparecer ante Notario para otorgar la elevación a público de los Acuerdos adoptados, y realizar cuantas actuaciones o gestiones fueran convenientes o necesarias para lograr su más completa ejecución e inscripción, cuando proceda, en los Registros Públicos correspondientes, y , en especial, en el Mercantil, extendiéndose esta delegación a la facultad de subsanar, aclarar, interpretar, precisar o complementar, en su caso, los acuerdos adoptados en cuantas escrituras o documentos se otorgasen en su ejecución, la publicidad de los mismos, y de modo particular, cuantos defectos, omisiones o errores, de forma o fondo, impidieran el acceso de los acuerdos adoptados y de sus consecuencias en el Registro Mercantil, incorporando, incluso, por propia autoridad, las modificaciones que al efecto sean necesarias o puestas de manifiesto en la calificación, oral o escrita, del Sr. Registrador Mercantil o requeridas por las autoridades competentes, sin necesidad de nueva consulta a la Junta General:

(ii) Formalizar cualquier documento público o privado y llevar a cabo cualquier trámite o actuación que resulten convenientes o necesarios para la ejecución de los acuerdos adoptados por la presente Junta General, ante cualquier administración u organismo público o privado; y

(iii) Realizar, en nombre de la Sociedad, cuantas gestiones y actos jurídicos fuesen necesarios o convenientes con el fin de ejecutar los anteriores acuerdos y llevarlos a buen fin.

E.9 Indique si existe alguna restricción establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la Junta General.

Número de acciones necesarias para asistir a la Junta General

E. 10 Indique y justifique las políticas seguidas por la sociedad referente a las delegaciones de voto en la junta general.

La Sociedad no considera necesario implantar políticas que regulen las delegaciones de voto en la Junta General.

E.11 Indique si la compañía tiene conocimiento de la política de los inversores institucionales de participar o no en las decisiones de la sociedad:

E. 12 Indique la dirección y modo de acceso al contenido de gobierno corporativo en su página Web.

www.urbar.com

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• C C C

C C

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● C ● C C ●

C . 0

F - GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código Unificado de buen gobierno. En el supuesto de no cumplir alguna de ellas, explique las recomendaciones, normas, prácticas o criterios, que aplica la sociedad.

Que los Estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Ver epígrafes: A.9, B.1.22, B.1.23 y E.1, E.2

Cumple

Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas definan públicamente con precisión:

a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés que puedan presentarse. Ver epígrafes: C.4 y C.7

No Aplicable

Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la aprobación de la Junta General de Accionistas las operaciones que entrañen una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes:

a) La transformación de sociedades en compañías holding, mediante "filialización" o incorporación a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia sociedad, incluso aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas;

b) La adquisición o enajenación de activos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación efectiva del objeto social;

c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la sociedad.

Explique

Ni los Estatutos ni el Reglamento de la Junta reservan a la Juanta estas facultades.

Que las propuestas detalladas de los acuerdos a adoptar en la Junta General, incluida la información a que se refiere la recomendación 28, se hagan públicas en el momento de la publicación del anuncio de la convocatoria de la Junta.

Cumple

Que en la Junta General se voten separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, a fin de que los accionistas puedan ejercer de forma separada sus preferencias de voto. Y que dicha regla se aplique, en particular:

a) Al nombramiento o ratificación de consejeros, que deberán votarse de forma individual;

b) En el caso de modificaciones de Estatutos, a cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmente independientes.

Ver epígrafe: E.8

C C 0 C

•

C C

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C C

● C

C C

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C C

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C œ C C C

. C .

Cumple

Que las sociedades permitan fraccionar el voto a fin de que los intermediarios financieros que aparezcan legitimados como accionistas, pero actúen por cuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instrucciones de éstos.

Ver epígrafe: E.4

Explique

Es innecesario porque se tiene conocimiento del accionariado

Que el Consejo desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas y se guíe por el interés de la compañía, entendido como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa.

Y que vele asimismo para que en sus relaciones con los grupos de interés (stakeholders) la empresa respete las leyes y reglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores y territorios donde ejerza su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubiera aceptado voluntariamente.

Cumple

Que el Consejo asuma, como núcleo de su misión, aprobar la estrategia de la compañía y la organización precisa para su puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta el objeto e interés social de la compañía. Y que, a tal fin, el Consejo en pleno se reserve la competencia de aprobar:

a) Las políticas y estrategias generales de la sociedad, y en particular:

i) El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales;
ii) La política de inversiones y financiación;
iii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;
iv) La política de gobierno corporativo;
v) La política de responsabilidad social corporativa;
vi) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos;

vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control.

viii) La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites. Ver epígrafes: B.1.10, B.1.13, B.1.14 y D.3

b) Las siguientes decisiones :

i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

Ver epígrafe: B.1.14

C ● O ●

●

C C

● C

●

C C

C ● C

●

● C œ C C C

C . .

ii) La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos. Ver epigrafe: B.1.14

iii) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública períódicamente.

iv) Las inversiones u operaciones de todo tipo que, por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter estratégico, salvo que su aprobación corresponda a la Junta General;

v) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.

c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

Esa autorización del Consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes:

1ª. Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes;

2ª. Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate;

3ª. Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

Se recomienda que el Consejo apruebe las operaciones vinculadas previo informe favorable del Comité de Auditoría o, en su caso, de aquel otro al que se hubiera encomendado esa función; y que los consejeros a los que afecten, además de no ejercer ni delegar su derecho de voto, se ausenten de la sala de reuniones mientras el Consejo delibera y vota sobre ella.

Se recomienda que las competencias que aquí se atribuyen al Consejo lo sean con carácter indelegable, salvo las mencionadas en las letras b) y c), que podrán ser adoptadas por razones de urgencia por la Comisión Delegada, con posterior ratificación por el Consejo en pleno.

Ver epígrafes: C.1 y C.6

Cumple

Que el Consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que su tamaño no sea inferior a cinco ni superior a quince miembros. Ver epígrafe: B.1.1

Cumple

Que los consejeros externos dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del Consejo y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad. Ver epígrafes: A.2, A.3, B.1.3 y B.1.14

Cumple Parcialmente

Que si existiera algún consejero externo que no pueda ser considerado dominical ni independiente, la sociedad explique tal circunstancia y sus vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas. Ver epígrafe: B.1.3

Explique

El Sr. José Enrique Gómez Gil Mira no es dominical por no tener acciones ni se puede considerar independiente por ser accionista de la sociedad acccionista Bodegas G.Ribera del Tajo, S.L.

Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes refleje la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto del capital.

Este criterio de proporcionalidad estricta podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que el que correspondería al porcentaje total de capital que representen:

1º En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas o nulas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de significativas, pero existan accionistas, con paquetes accionariales de elevado valor absoluto.

2º Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el Consejo, y no tengan vínculos entre sí.

Ver epígrafes: B.1.3, A.2 y A.3

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Cumple

Que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total de consejeros. Ver epígrafe: B.1.3

Explique

Que el carácter de cada consejero se explique por el Consejo ante la Junta General de Accionistas que deba efectuar o ratificar su nombramiento, y se confirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, previa verificación por la Comisión de Nombramientos. Y que en dicho Informe también se expliquen las razones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 5% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. Ver epígrafes: B.1.3 y B.1 4

Cumple

Que cuando sea escaso o nulo el número de consejo explique los motivos y las iniciativas adoptadas para corregir tal situación; y que, en particular, la Comisión de Nombramientos vele para que al proveerse nuevas vacantes:

a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras;

b) La compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Ver epígrafes: B.1.2, B.1.27 y B.2.3

Cumple

Que el Presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del Consejo, se asegure de que los consejeros reciban con carácter previo información suficiente; estimule el debate y la participación activa de los consejeros durante las sesiones del Consejo, salvaguardando su libre toma de posición y expresión de opinión; y organice y coordine con los presidentes de las Comisiones relevantes la evaluación periódica del Consejo, así como, en su

caso, la del Consejero Delegado o primer ejecutivo. Ver epigrafe: B.1.42

Cumple

Que, cuando el Presidente del Consejo sea también el primer ejecutivo de la sociedad, se faculte a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día; para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos; y para dirigir la evaluación por el Consejo de su Presidente.

Ver epígrafe: B.1.21

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Cumple Parcialmente

El articulo 6 del Reglamento del Consejo establece que el Presidente del Consejo de Administración será elegido de entre sus miembros.Corresponde al Presidente la facultad de convocar al Consejo de Administración, de formar el orden del día de sus reuniones y de dirigir sus debates.El Presidente, no obstante, deberá convocar el Consejo e incluir en el orden del día los extremos de que se trate cuando así lo soliciten, al menos, dos Consejeros.

A su vez, el artículo 28 ap.2 de los Estatutos Sociales establece que el Consejo de Administración deberá ser convocado cuando así lo soliciten el Vicepresidente o dos Consejeros.

Que el Secretario del Consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del Consejo:

a) Se ajusten a la letra y al espíritu de las Leyes y sus reglamentos, incluidos los aprobados por los organismos reguladores;

b) Sean conformes con los Estatutos de la sociedad y con los Reglamentos de la Junta, del Consejo y demás que tenga la compañía;

c) Tengan presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código Unificado que la compañía hubiera aceptado.

Y que, para salvaguardar la independencia, imparcialidad y profesionalidad del Secretario, su nombramiento y cese sean informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo; y que dicho procedimiento de nombramiento y cese conste en el Reglamento del Consejo.

Ver epígrafe: B.1.34

Cumple

Que el Consejo se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada Consejero proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Ver epígrafe: B.1.29

Cumple

Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones. Ver epígrafes: B.1.28 y B.1.30

Cumple

Que cuando los consejeros o el Secretario manifiesten preocupaciones sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resueltas en el Consejo, a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acta.

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Cumple

Que el Consejo en pleno evalúe una vez al año:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo;

b) Partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos, el desempeño de sus funciones por el

Presidente del Consejo y por el primer ejecutivo de la compañía;

c) El funcionamiento de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven.

Ver epígrafe: B.1.19

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Cumple

Que todos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adicional que juzguen precisa sobre asuntos de la competencia del Consejo. Y que, salvo que los Estatutos o el Reglamento del Consejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al Presidente o al Secretario del Consejo. Ver epígrafe: B.1.42

Cumple

Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejercicio de este derecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa. Ver epígrafe: B.1.41

Cumple

Que las sociedades establezcan un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Y que ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple Parcialmente

Se informa y orienta, aunque no hay un programa específicamente previsto.

Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios para desempeñarla con eficacia y, en consecuencia:

a) Que los consejeros informen a la Comisión de Nombramientos de sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida;

b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros.

Ver epígrafes: B.1.8, B.1.9 y B.1.17

Cumple Parcialmente

No existen reglas ni en Estatutos ni en el Reglamento de Consejo que establezcan el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros

Que la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros que se eleven por el Consejo a la Junta General de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, se aprueben por el Consejo:

a) A propuesta de la Comisión de Nombramientos, en el caso de consejeros independientes.

b) Previo informe de la Comisión de Nombramientos, en el caso de los restantes consejeros. Ver epígrafe: B.1.2

Cumple

Que las sociedades hagan pública a través de su página Web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:

a) Perfil profesional y biográfico;

b) Otros Consejos de administración a los que pertenezca, se trate o no de sociedades cotizadas;

c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezca según corresponda, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.

d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de los posteriores, y;

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea titular.

Explique

Las circunstancias personales de los Consejeros no aparecen por no considerar necesaria su publicación aunque toda la información pública se reproduce.

Que los consejeros independientes no permanezcan como tales durante un período continuado superior a 12 años.

Ver epígrafe: B.1.2

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Cumple

Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Ver epígrafes: A.2, A.3 y B.1.2

Cumple

Que el Consejo de Administración no proponga el cese de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el epígrafe 5 del apartado III de definiciones de este Código.

También podrá proponerse el cese de consejeros independientes de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la Recomendación 12.

Ver epígrafes: B.1.2, B.1.5 y B.1.26

Cumple

Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al Consejo de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

Que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas, el Consejo examine el caso tan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de todo el Consejo de cuenta, de forma razonada, en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafes: B.1.43 y B.1.44

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Explique

No existe previsión en los Estatutos o Reglamento, pero no se producido la situación durante el ejercicio.

Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al Consejo puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de interés, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el Consejo.

Y que cuando el Consejo adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, éste saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta Recomendación alcanza también al Secretario del Consejo, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple

Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del Consejo. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafe: B.1.5

No Aplicable

Que la política de retribuciones aprobada por el Consejo se pronuncie como mínimo sobre las siguientes cuestiones:

a) Importe de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen;

b) Conceptos retributivos de carácter variable, incluyendo, en particular:

i) Clases de consejeros a los que se apliquen, así como explicación de la importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos.

ii) Criterios de evaluación de resultados en los que se base cualquier derecho a una remuneración en acciones, opciones sobre acciones o cualquier componente variable;

iii) Parámetros fundamentales y fundamento de cualquier sistema de primas anuales (bonus) o de otros beneficios no satisfechos en efectivo; y

iv) Una estimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que dará origen el plan retributivo propuesto, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que tome como referencia.

c) Principales características de los sistemas de previsión (por ejemplo, pensiones complementarias, seguros de vida y figuras análogas), con una estimación de su importe o coste anual equivalente.

d) Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos, entre las que se incluirán:

i) Duración;

ii) Plazos de preaviso; y

iii) Cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero ejecutivo.

Ver epígrafe: B.1.15

Cumple Parcialmente

Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones mediante entrega de la sociedad o de sociedades del grupo, opciones sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción, retribuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sistemas de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros las mantengan hasta su cese como consejero.

Ver epígrafes: A.3 y B.1.3

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Cumple

Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaria para retribuir la dedicación y responsabilidad que el cargo exija; pero no tan elevada como para comprometer su independencia.

Cumple

Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple

Que en caso de retribuciones variables, las políticas retributivas incorporen las cautelas para asegurar que tales retribuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

Cumple

Que el Consejo someta a votación de la Junta General de Accionistas, como punto separado del orden del día, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. Y que dicho informe se ponga a disposición de los accionistas, ya sea de forma separada o de cualquier otra forma que la sociedad considere conveniente

Dicho informe se centrará especialmente en la política de retribuciones aprobada por el Consejo para el año ya en curso, así como, en su caso, la prevista para los años futuros. Abordará todas las cuestiones a que se refiere la Recomendación 35, salvo aquellos extremos que puedan suponer la revelación de información comercial sensible. Hará hincapié en los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejercicio pasado al que se refiera la Junta General. Incluirá también un resumen global de cómo se aplicó la política de retribuciones en dicho ejercicio pasado.

Que el Consejo informe, asimismo, del papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones en la elaboración de la política de retribuciones y, si hubiera utilizado asesoramiento externo, de la identidad de los consultores externos que lo hubieran prestado.

Ver epígrafe: B.1.16

Explique

Se realiza a través de las comisiones ejecutivas y las comisiones de nombramiento y retribución.

Que la Memoria detalle las retribuciones individuales de los consejeros durante el ejercicio e incluya:
a) El desglose individualizado de la remuneración de cada consejero, que incluirá, en su caso:
- i) Las dietas de asistencia u otras retribuciones fijas como consejero;

ii) La remuneración adicional como presidente o miembro de alguna comisión del Consejo;

iii) Cualquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la razón por la que se otorgaron;

iv) Las aportaciones a favor del consejero a planes de aportación definida; o el aumento de derechos consolidados del consejero, cuando se trate de aportaciones a planes de prestación definida;

v) Cualesquiera indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de sus funciones;

vi) Las remuneraciones percibidas como consejero de otras empresas del grupo;

vii) Las retribuciones por el desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos; viii) Cualquier otro concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, especialmente cuando tenga la consideración de operación vinculada o su omisión distorsione la imagen fiel de las remuneraciones totales por el consejero.

b) El desglose individualizado de las eventuales entregas a consejeros de acciones sobre acciones o cualquier otro instrumento referenciado al valor de la acción, con detalle de:

i) Número de acciones u opciones concedidas en el año, y condiciones para su ejercicio;

ii) Número de opciones ejercidas durante el año, con indicación del número de acciones afectas y el precio de ejercicio;

iii) Número de opciones pendientes de ejercitar a final de año, con indicación de su precio, fecha y demás requisitos de ejercicio;

iv) Cualquier modificación durante el año de las condiciones de ejercicio de opciones ya concedidas. c) Información sobre la relación, en dicho ejercicio pasado, entre la retribución obtenida por los consejeros ejecutivos y los resultados u otras medidas de rendimiento de la sociedad.

Cumple Parcialmente

Que cuando exista Comisión Delegada o Ejecutiva (en adelante, "Comisión Delegada"), la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio Consejo y su secretario sea el del Consejo.

Ver epígrafes: B.2.1 v B.2.6

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Cumple

Que el Consejo tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la Comisión Delegada y que todos los miembros del Consejo reciban copia de las actas de las sesiones de la Comisión Delegada.

Cumple

Que el Consejo de Administración constituya en su seno, además del Comité de Auditoría exigido por la Ley del Mercado de Valores, una Comisiones separadas, de Nombramientos y Retribuciones.

Que las reglas de composición y funcionamiento del Comité de Auditoría y de la Comisión o comisiones de Nombramientos y Retribuciones figuren en el Reglamento del Consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el Consejo designe los miembros de estas Comisiones, teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada Comisión: delibere sobre sus propuestas e informes; v ante él hayan de dar cuenta, en el primer pleno del Consejo posterior a sus reuniones, de su actividad y responder del trabajo realizado;

b) Que dichas Comisiones estén compuestas exclusivamente por consejeros externos, con un mínimo de tres. Lo anterior se entiende sin perjuicio de la asistencia de consejeros ejecutivos o altos directivos, cuando así lo

acuerden de forma expresa los miembros de la Comisión.

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c) Que sus Presidentes sean consejeros independientes.

d) Que puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acta, de la que se remitirá copia a todos los miembros del Consejo. Ver epígrafes: B.2.1 v B.2.3

Cumple

Que la supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo se atribuya a la Comisión de Auditoría, a la Comisión de Nombramientos, o, si existieran de forma separada, a las de Cumplimiento o Gobierno Corporativo.

Cumple

Que los miembros del Comité de Auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos.

Cumple

Que las sociedades cotizadas dispongan de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión del Comité de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Explique

No hay auditor interno motivado por el tamaño de la sociedad.

Que el responsable de la función de auditoría interna presente al Comité de Auditoría su plan anual de trabajo; le informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo; y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Explique

No hay auditor interno por el tamaño de la sociedad

Que la política de control y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales...) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance:

b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epígrafes: D

Explique

El sistema de control interno está diseñado para proporcionar un grado de seguridad razonable: aportando una información financiera fiable, una comunicación transparente, cumplir las leyes y normas externas, así como lograr una optimización de las operaciones.

Que corresponda al Comité de Auditoría:

1º En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.

b) Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.

c) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

d) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado, anónima las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa.

2º En relación con el auditor externo:

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a) Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación.

b) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de

su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones.

c) Asegurar la independencia del auditor externo y, a tal efecto:

i) Que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.

ii) Que se asegure de que la sociedad y el auditor respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas establecidas para asegurar la independencia de los auditores:

iii) Que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado.

d) En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que lo integren.

Ver epígrafes: B.1.35, B.2.2, B.2.3 y D.3

Cumple Parcialmente

No hav auditor interno

Que el Comité de Auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple

Que el Comité de Auditoría informe al Consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación 8:

a) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente. El Comité debiera asegurarse de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo.

b) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo. c) Las operaciones vinculadas, salvo que esa función de informe previo haya sido atribuida a otra Comisión de las de supervisión y control.

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Cumple

Que el Consejo de Administración procure presentar las cuentas a la Junta General sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el Presidente del Comité de Auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Ver epígrafe: B.1.38

Cumple

Que la mayoría de los miembros de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si fueran una sola- sean consejeros independientes. Ver epígrafe: B.2.1

Cumple

Que correspondan a la Comisión de Nombramientos, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del Presidente y del primer ejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al Consejo, para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y bien planificada.

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo.

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en la Recomendación 14 de este Código.

Ver epígrafe: B.2.3

Cumple

Que la Comisión de Nombramientos consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la Comisión de Nombramientos que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple

Que corresponda a la Comisión de Retribuciones, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Proponer al Consejo de Administración:

i) La política de retribución de los consejeros y altos directivos;
ii) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.
iii) Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

b) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad. Ver epígrafes: B.1.14 y B.2.3

Cumple

Que la Comisión de Retribuciones consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple

G - OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

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● ● . Si considera que existe algún principio o aspecto relevante relativo a las prácticas de gobierno corporativo aplicado por su sociedad, que no ha sido abordado por el presente Informe, a continuación, mencione y explique su contenido.

Dentro de este apartado podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz, relacionados con los anteriores apartados del informe, en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, indique si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

Definición vinculante de consejero independiente:

Indique si alguno de los consejeros independientes tiene o ha tenido alguna relación con la sociedad, sus accionistas significativos o sus directivos, que de haber sido suficientemente significativa o importante, habría determinado que el consejero no pudiera ser considerado como independiente de conformidad con la definición recogida en el apartado 5 del Código Unificado de buen gobierno:

Fecha y firma:

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha

30/03/2012

Indique si ha habido Consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

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FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN

El Consejo de Administración declara que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Urbar Ingenieros, S.A., y que el informe de gestión aprobado incluye un análisis fiel de la evolución y de los resultados empresariales y de la posición de Urbar Ingenieros, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta. De conformidad con las disposiciones vigentes, el Consejo de Administración procede a firmar esta declaración de responsabilidad, las cuentas anuales y el informe de gestión de Urbar Ingenieros, S.A., elaborados de acuerdo con las normas en vigor y el Plan General de Contabilidad, cerrados al 31 de diciembre de 2011, que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 56, y el Informe Anual de Gobierno Corporativo compuesto de 47 hojas.

Asteasu (Guipúzcoa), 30 de marzo de 2012 El Consejo de Administración

fael Salama Falabella Presidente

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.......

D. Pablo Neira de Alvear Consejero Delegado

D. José Enrique Gómez-Gil Mira Consejero

D. Francisco Deirós Castosa Consejero

Gónzalo Sanz de Acedo Lambotte Consejero

Dña. Pilar Troncoso Conlin Consejera

D. Daniel Salama Millet Consejero

URBAR INGENIEROS, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Cuentas Anuales e Informe de Gestión consolidados correspondientes al ejercicio 2011 junto con el Informe de Auditoría de Cuentas Anuales consolidadas

COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES 18 JUL. 2012 REGISTRO DE ENTRADA Nº 2012 ....... 104 INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2011: Balances Consolidados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 Estados Consolidados de Flujos de Efectivo correspondientes a los ejercicios 2011 y 2010 Memoria Consolidada del ejercicio 2011 INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 20 ાં આવેલું છે. ગુજરાત રાજ્યના ઉ

BDO Auditores S.L., una sociedad limitada española, es miembro de BDO International Limitada por garantía del Reino Unido y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

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informe de auditoria de cuentas anuales consolidadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ,

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Tel: +34 932 003 233 Fax: +34 932 018 238 www.bdo.es

Informe de auditoría de cuentas anuales consolidadas

A los Accionistas de URBAR INGENIEROS, S.A.

1. Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de URBAR INGENIEROS, S.A. (la Sociedad Dominante) Y SOCIEDADES DEPENDIENTES (el Grupo), que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2011, el estado de resultados consolidado, el estado de resultado global consolidado, el estado consolidado de cambios en el patrimonio neto, el estado consolidado de flujos de efectivo y la memoria consolidada correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Como se indica en la Nota 2.a de la memoria consolidada adjunta, los Administradores de la Sociedad Dominante son responsables de la formulación de las cuentas anuales del Grupo, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Unión Europea, y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.
1. El epígrafe activos por impuestos diferidos del activo no corriente del estado de situación financiera consolidada al 31 de diciembre de 2011, y que asciende a 3.920.103 euros, incluye un importe correspondiente a los impuestos diferidos de la Sociedad Dominante por 2.763.815 euros, que se compone de impuestos diferidos activados en eiercicios anteriores por importe de 1.765.048 euros y a impuestos diferidos activados en el ejercicio 2011 por 998.767 euros. De acuerdo con la legislación vigente en materia contable, no se cumplen los requisitos necesarios para el reconocimiento de los mencionados activos por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2011. En consecuencia, el Grupo debería haber cancelado los activos por impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2011, con cargo al epígrafe Impuesto sobre las Ganancias del estado de resultados consolidado del ejercicio 2011 por importe de 2.737.939 euros y con cargo a patrimonio neto consolidado, en el epígrafe ajustes por cambios de valor, por importe de 25.876 euros.
1. En nuestra opinión, excepto por los efectos de la salvedad descrita en el párrafo 2, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de URBAR INGENIEROS. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES al 31 de diciembre de 2011. así como de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Unión Europea y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación.

BDO Auditores S.L. inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas nº 51.273 es una sociedad limitada española, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas

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Sin que afecte a nuestra opinión de auditoría, llamamos la atención sobre lo indicado en la Nota 4.a de la memoria consolidada adjunta, en la que se indica que la Sociedad Dominante y el Grupo mantienen un fondo de maniobra negativo al 31 de diciembre de 2011 por importes de 5.443.857 euros y 2.856.379 euros, respectivamente, y que durante los dos últimos ejercicios, tanto la Sociedad Dominante como el Grupo, han generado pérdidas de explotación significativas. Debido a esta situación, al 31 de diciembre de 2011, y según se indica en la Nota 4.a de la memoria consolidada adjunta, la Sociedad Dominante mantiene atrasos con su personal, ha procedido a realizar diversos aplazamientos con las Administraciones Públicas, está dilatando los plazos de pago a sus proveedores y tiene diversas pólizas de crédito vencidas durante el primer trimestre del ejercicio 2012 y que, a la fecha actual, se encuentran en fase de renegociación con las entidades financieras y, por lo tanto, pendientes de liquidación a las mismas. Todas estas circunstancias, suponen la existencia de una incertidumbre significativa sobre la capacidad de la Sociedad Dominante y del Grupo para continuar con sus operaciones y, en consecuencia, sobre la capacidad de liquidar sus activos y pasivos en el curso normal de sus negocios, aspectos que no podemos evaluar de manera objetiva a la fecha actual.

A pesar de lo descrito en el párrafo anterior, los Administradores de la Sociedad Dominante han formulado las cuentas anuales de la misma y del Grupo correspondientes al ejercicio 2011 conforme al principio de empresa en funcionamiento, por considerar que, según se indica con más detalle en las Notas 4.a y 11 de la memoria consolidada adjunta, los procesos de refinanciación bancaria y ampliación de capital en los que la Sociedad Dominante se halla inmersa a la fecha actual finalizarán con éxito y, asimismo, que se cumplirán los planes de negocio para los próximos ejercicios elaborados por la Dirección de la Sociedad Dominante. Según documentación aportada por la Dirección de la Sociedad, Dominante, a la fecha actual, la refinanciación bancaria mencionada se encuentra avanzada y ya se han cerrado preacuerdos con algunas de las principales entidades financieras y, adicionalmente, existe el compromiso por parte de tres de los actuales accionistas de referencia de la Sociedad Dominante de aportar un mínimo de 1.500.000 euros en la futura ampliación de capital. Por otra parte, y con el fin de dotar a la Sociedad Dominante del capital circulante necesario para el desarrollo de sus operaciones a corto plazo, los accionistas han otorgado préstamos a la misma desde el mes de diciembre de 2011, y hasta la fecha actual, por un importe total de 1.985.000 euros (de los que, 750.000 euros, ya se encuentran registrados como deuda con los mismos en las cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 2011).

Sin que afecte a nuestra opinión de de auditoría, llamamos la atención sobre lo indicado en la Nota 4.a de la memoria consolidada adjunta, en la que se indica que el cumplimiento de las hipótesis básicas que sustentan los tests de deterioro de los fondos de comercio no puede ser evaluado de manera objetiva. En consecuencia, existe una incertidumbre significativa sobre el valor de los fondos de comercio registrados al 31 de diciembre de 2011, y que ascienden a 3.058.487 euros.

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1. Sin que afecte a nuestra opinión de auditoría, llamamos la atención sobre lo indicado en la Nota 15 de la memoria consolidada adjunta, en la que se indica que la Sociedad ha interpuesto un recurso de apelación contra una sentencia desfavorable de octubre de 2011, siendo el importe estimado a satisfacer no susceptible de cuantificación objetiva a la fecha actual. No obstante, estimamos que el importe máximo a desembolsar ascendería aproximadamente a 935.000 euros.
1. El informe de gestión consolidado del ejercicio 2011 adjunto contiene las explicaciones que los Administradores de la Sociedad Dominante consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de las sociedades del Grupo.

BDO Auditores, S.L.

Santiago Sañé Figueras Socio-Auditor de Cuentas

Asteasu (Guipúzcoa), 5 de julio de 2012

COLLEGI DE CENSORS JURATS DE COMPTES DE CATALUNYA Membre exercent: BDO AUDITORES, S.L. 1253 Any 2012 Num. 20/12/11331 còpia gratuïta

.............................................................................................................................................................................. Reial decret legislatiu 1/2011, d'1 de juliol.

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URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y DE 2010 (Notas 1, 2, 3 y 4)

(Expresados en euros)

The Property Annual Pro Antiques of the management of	Portuguminon Notas a la me vous	Memoria Memoria 31/12/2011 100/0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
ACTIVOS NO CORRIENTES CONSIDE		11.007.11
Inmovilizado material	Nota 5	4.140.540	4.116.562
Activo intangible: Fondos de comercio Otro activo intangible	Nota 6	3.354.103 3.058.487 295.616	3.483.022 3.058.487 424.535
Activos financieros	Nota 7	50.144	43.944
Impuestos diferidos	Nota 8	3.920.103	3.363.583
ACTIVOS CORRIENTES 138 120		14.588.458	14.830.583
Existencias	Nota 9	3.592.382	4.460.356
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	Nota 10	10.249.805	10.283.395
Efectivo y otros medios equivalentes		746.271	86.832
TOTAL ACTIVO		26.053.348	25.837.694
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
PATRIMONIO NETO		. 1. 6.364.759 6.364.759 8.583.555
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE		6.108.796	8.420.526
Capital social Reservas atribuibles a los accionistas de la Sociedad	Nota 11	1.916.420	1.916.420
Dominante Resultado del ejercicio atribuible a la Sociedad Dominante	Nota 11	6.732.018 (2.539.642)	8.624.436 (2.120.330)
INTERESES MINORITARIOS		255.963	163.029
PASIVO A LARGO PLAZO		2.243.752	3.566.117
Préstamos y otros pasivos remunerados	Nota 13	1.665.193	2.972.027
Impuestos diferidos	Nota 8	578.559	594.090
PASIVO A CORTO PLAZO E LA		17.444.837 13.688.022
Préstamos y otros pasivos remunerados	Nota 13	9.545.482	8.034.333
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	Nota 15	7.891.424	5.648.575
Pasivos por impuestos sobre las ganancias corrientes	Nota 21	7.931	5.114
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO			228, 13172 26.053.348 25.837.694 *

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URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 (Notas 1, 2,3 y 4)

(Expresadas en euros)

	la Memoria maria
Ingresos ordinarios Variación de productos terminados y en curso de fabricación Otros ingresos	Nota 17	23.622.741 (455.868) 48.055	18.119.288 (201.578) 117.433
Consumo de materias primas y consumibles Gastos de personal	Nota 9 Nota 18	(16.147.394) (5.093.511)	(10.324.434) (4.437.269)
Gastos por amortización Gastos de investigación y desarrollo	Notas 5 y 6	(752.946)	(762.809) (762)
Otros gastos	Nota 19	(3.220.774)	(2.907.452)
BENEFICIO (PÉRDIDA) DE EXPLOTACIÓN		(1.999.697)	(397.583)
Gastos financieros Resultados de inversiones en asociadas Ingresos financieros	Nota 20 Anexo I Nota 20	(1.213.350) 134.403	(1.039.754) (1.528.878) 6.391
BENEFICIO (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS		(3.078.644)	(2.959.824)
Impuestos sobre las ganancias	Nota 21	560.037	838.795
BENEFICIO (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO		(2.518.607) (2.121.029)
Atribuido a: Sociedad Dominante Intereses minoritarios		(2.539.642) 21.035	(2.120.330) (699)
BENEFICIO (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO		(2.518.607) (2.121.029)
BENEFICIO (PERDIDA) NETO POR ACCIÓN		(0.66)	(0,57)
BENEFICIO (PERDIDA) NETO POR ACCIÓN DILUÍDO		(0,66) (0,66) (0,57)

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URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 (Notas 1, 2, 3 y 4)

(Expresados en euros)

	Acciones Propias	Acciones		A BREATH STORE CO 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Propias Reservas Ejercicio Total		Intereses Minoritarios	RELEAR Patrimonio - Neto
Saldo al 31/12/2009 (643.025) 643.025 8.171.640 105.236 10.193.296 10.193.296 10.93.2964
Aplicación de ganancias			105.236	(105.236)
Resultado del ejercicio				(2.120.330)	(2.120.330)	(699)	(2.121.029)
Ingresos y gastos reconocidos directamente en patrimonio neto			145.476		145.476		145.476
Variación por otras operaciones			(118.955)		(118.955)	(15.920)	(134.875)
Acciones propias	321.039	(321.039)	321.039		321.039		321.039

Saldo al 31/12/2010	(321.986)	321.986		8.624.436 (2.120.330)	8.420.526	163.029 8.583.555
Aplicación de ganancias			(2.120.330)	2.120.330
Resultado del ejercicio				(2.539.642)	(2.539.642)	21.035	(2.518.607)
Ingresos y gastos reconocidos directamente en patrimonio neto			31.016		31.016		31.016
Variación por otras operaciones			(89.435)		(89.435)	71.899	(17.536)
Acciones propias	286.331	(286.331)	286.331		286.331		286.331

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URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ESTADOS DE RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 (Notas 1, 2, 3 y 4)

(Expresados en euros)
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	Soc. Domin. Minoritarios The Total			Soc. Domin. Minoritarios		12 11 27
Resultado Neto Reconocido Directamente en Patrimonio Neto	31.016		31.016	145.476		1252 915
En reservas por revalorización de activos y pasivos:				(29.767)		(29.767)
Revalorización bruta de inmovilizado material Efecto fiscal				(41.343) 11.576		(41.343) 11.576
Valoración de instrumentos financieros:	41.511		41.511	63.999		63.999
Coberturas de flujos de efectivo:	(10.495)		(10.495)	111.244		111.244
Coberturas de flujos de efectivo Efecto fiscal	(14.576) 4.081		(14.576) 4.081	154.506 (43.262)		154.506 (43.262)
Resultado del Ejercicio	(2.539.642)	21.035	(2.518.607)	(2.120.330)	(699)	(2.121.029)
Total Resultado Global	(2.508.626)	21.035	(2.487.591)	(1.974.854)	(699)	(1.975 531

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ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 (Notas 1, 2, 3 y 4)

(Expresados en euros)

Flujos de efectivo de actividades de explotación
Beneficio (pérdidas) del ejercicio antes de impuestos	(3.078.644)	(2.959.824)
Amortizaciones	752.946	762.809
Ingresos financieros	(134.403)	(6.391)
Resultados por la venta de inmovilizado material	68.683	60.273
Gastos financieros	1.213.350	1.039.754
Dotación/Aplicación de provisiones que no suponen movimientos de caja	994.284	838.762
	(183.784)	(264.617)
Cambios en el capital circulante
Aumento/Disminución en clientes y otras cuentas a cobrar	(586.521)	334.854
Aumento/Disminución en existencias	493.801	1,347.037
Aumento/Disminución en acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	1.495.666	1.374.573
Aumento/Disminución en activos y pasivos no corrientes	66.822	(774.583)
EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES	1.285.984	2.017.264

Intereses pagados	(1.213.350)	(937.754)
Impuesto sobre las ganancias		5.114
Intereses cobrados	134.403	6.391
EFECTIVO NETO GENERADO POR LAS ACTIVIDADES
DE EXPLOTACION	207.037	1.091.015

Flujos de efectivo de actividades de inversión
Procedentes de la venta de activos financieros		34.058
Adquisición de inmovilizado material	(681.035)	(298.475)
Adquisición de activos intangibles	(27.603)	(25.289)
Adquisición de activos financieros	(79.606)

EFECTIVO NETO GENERADO POR ACTIVIDADES
DE INVERSION	(788.244)	(289.706)

Flujos de efectivo de actividades financieras Compra de acciones propias	(264.666)	(150.232)
Venta de acciones propias	550.997	535.271
Emisión de pasivos con intereses	1.790.000	665.000
Emisión de deudas con socios	750.000
Reembolso de pasivos con intereses	(1.585.685)	(1.930.252)

EFECTIVO NETO GENERADO POR ACTIVIDADES
28 80, 200 FINANCIERAS		1.240.646 (880.213) (880.213)

Aumento/Disminución neto de efectivo y otros medios líquidos equivalentes	659.439	(78.904)
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes al 1 de enero	86.832	165.736
EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LIQUIDOS EQUIVALENTES AL 31 DE
DICIEMBRE		746.271 - 86.832 - 86.832 - 1

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2018 18 18 11 11

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URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

MEMORIA CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 2011

NOTA 1. NATURALEZA, ACTIVIDADES Y COMPOSICIÓN DEL GRUPO

URBAR INGENIEROS, S.A. (en adelante "la Sociedad Dominante") se constituyó como sociedad anónima el 30 de junio de 1964, por un período de tiempo indefinido y tiene su domicilio social en Asteasu (Guipúzcoa).

Su objeto social y actividad principal consiste en el diseño, la fabricación y comercialización de maquinaria vibrante en general, así como de instalaciones donde tiene aplicación dicha maquinaria. Urbar Ingenieros, S.A. es cabecera de un grupo de empresas (en adelante "el Grupo") formado por las sociedades dependientes cuya información más significativa se detalla en el Anexo I adjunto, el cual forma parte integrante de esta Nota.

La Sociedad cotiza en el Segundo Mercado de la Bolsa de Valores de Madrid. Ninguna de las Sociedades Dependientes cotiza en Bolsa.

NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN

a) la Información

Las cuentas anuales consolidadas se presentan en euros, que es la moneda funcional de la Sociedad Dominante, y se formulan por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada al 31 de diciembre de 2011, de los resultados consolidados de sus operaciones, del estado consolidado de ingresos y gastos reconocidos y de los flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Las cuentas anuales consolidadas presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del estado de situación financiera consolidado, del estado de resultados consolidado, del estado del resultado global consolidado, del estado consolidado de flujos de efectivo y de la memoria consolidada, además de las cifras consolidadas del ejercicio 2011, las correspondientes al ejercicio anterior.

Las partidas de ambos ejercicios son comparables y homogéneas en todos sus aspectos significativos.

No existen principios contables de carácter obligatorio que, siendo significativos, no hayan sido objeto de aplicación.

C ● ● 0 0 Las cuentas anuales consolidadas, formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante en reunión celebrada el 30 de marzo de 2012, se han preparado a partir de los registros individuales de la Sociedad Dominante y de cada una de las sociedades dependientes que, junto con la Sociedad Dominante, componen el Grupo (véase Anexo I). Las cuentas anuales consolidadas incluyen determinados ajustes y reclasificaciones para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades componentes del Grupo, con los utilizados en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas.

Las cuentas anuales individuales del ejercicio 2011 de las sociedades del grupo se propondrán a la aprobación de sus respectivas Juntas Generales de Socios y Accionistas, según corresponda, dentro los plazos previstos por la normativa vigente. El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante estima que, como consecuencia de dicho proceso, no se producirán cambios que puedan afectar de manera significativa a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo, correspondientes al ejercicio 2011, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante estima que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin modificación alguna. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010 fueron aprobadas por la Junta de Accionistas con fecha de 28 de junio de 2011.

b) Responsabilidad de la Información y Estimaciones Realizadas

La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por la Dirección del Grupo para cuantificar, algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

por deterioro de los mismos.
La vida útil de los activos materiales e intangibles.
Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.
La probabilidad de ocurrencia y el importe de los pasivos de importe indeterminado o contingentes.
La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos basándose en estimaciones de resultados futuros.

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas anuales consolidadas futuras.

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●

C C C

. .

●

C C ● ● . ● C

NOTA 3. DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE

La propuesta de aplicación de la pércicio 2011 de la Sociedad Dominante, por importe de 2.890.897 euros, formulada por el Consejo de Administración y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas, contempla su traspaso a Resultados Negativos de Ejercicios Anteriores. La pérdida del ejercicio 2010 de la Sociedad Dominante, por importe de 2.215.953 euros, se distribuyó también a Resultados Negativos de Ejercicios Anteriores.

NOTA 4. PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMAS DE VALORACIÓN APLICADOS

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración contenidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y sus interpretaciones (CINIIF) adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE).

Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

a)

Las cuentas anuales consolidadas se elaboran bajo la hipótesis de empresa en funcionamiento.

Los ingresos y gastos se reconocen en función de su fecha de devengo y no conforme a su fecha de cobro o pago.

Por otra parte, al cierre del ejercicio 2011, la Sociedad Dominante y el Grupo se encuentran en las siguientes situaciones:

Mantienen un fondo de maniobra negativo por importe de 5.443.857 euros (la Sociedad Dominante) y 2.856.379 euros (el Grupo).
· Tanto la Sociedad Dominante como el Grupo han generado pérdidas de explotación significativas durante los dos últimos ejercicios.
· Al 31 de diciembre de 2011 y a la fecha actual, se encuentra pendiente de pago al personal la paga extra del mes de diciembre de la Sociedad Dominante (Nota 15).
Al 31 de diciembre de 2011. se encuentran en situación de aplazamiento diversos impuestos de la Sociedad Dominante (Nota 15).
· Durante el ejercicio 2011 y a la fecha actual, la Sociedad Dominante está intentando llegar a acuerdos con sus proveedores con el fin de ampliar los plazos de pago y obtener mayor flexibilidad financiera.
· Desde el cierre del ejercicio 2011 y hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas ha tenido lugar el vencimiento de tres pólizas de crédito de la Sociedad Dominante, cuyo importe total dispuesto asciende a 1.005.218 euros. Las mencionadas pólizas de crédito se encuentran a la fecha actual en fase de renegociación con las entidades financieras y, por lo tanto, pendientes de liquidación a las mismas.

Todas estas circunstancias, suponen la existencia de una incertidumbre significativa sobre la capacidad de la Sociedad Dominante y del Grupo para continuar con sus operaciones y, en consecuencia, sobre la capacidad de liquidar sus activos y pasivos en el curso normal de sus negocios.

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. 0

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Por otra parte, y según se indica con más detalle en la Nota 6, existen fondos de comercio registrados como activo intangible al 31 de diciembre de 2011, por un importe total de 3.058.487 euros. Si bien el valor razonable a dicha fecha de los fondos de comercio según los tests de deterioro efectuados por los Administradores de la Sociedad Dominante es superior al valor por el que figuran registrados en el activo del Grupo, el cumplimiento de las hipótesis básicas que sustentan los mencionados tests de deterioro, está sujeto a diversos aspectos que, a la fecha actual, no pueden ser evaluados de manera objetiva. En consecuencia, existe una incertidumbre significativa sobre el cumplimiento de las mencionadas hipótesis, y, por tanto, sobre el valor de los fondos de comercio registrados al 31 de diciembre de 2011, y que ascienden a 3.058.487 euros.

No obstante a lo comentado en los párrafos anteriores, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante ha formulado las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2011 conforme al principio de empresa en funcionamiento, por considerar que los aspectos que se mencionan a continuación garantizan la continuidad de las operaciones de la Sociedad Dominante y del Grupo:

· A la fecha actual, la Dirección de la Sociedad Dominante está en fase de renegociación con sus principales entidades financieras, con el fin de cerrar acuerdos de refinanciación que cubran la totalidad de la deuda que mantiene con sus entidades de referencia. El objetivo es alargar los vencimientos de sus préstamos y mantener las actuales líneas de circulante.

Con las entidades acreedoras de las pólizas de crédito vencidas se ha propuesto prorrogar su vencimiento 3 meses, estando pendiente a la fecha actual un acuerdo de refinanciación definitivo.

Los términos del acuerdo de refinanciación planteados con todas las entidades financieras contemplan un año de carencia más seis de amortización.

Está prevista una ampliación de capital a llevar a cabo a corto plazo, con el fin de la captación de nuevos recursos para fortalecer el balance de la Sociedad Dominante, reestructurar su deuda financiera y, de este modo, reforzar y optimizar su estructura de capital, evitando un incremento significativo de la actual deuda financiera de la Sociedad Dominante. El Consejo de Administración de la misma ha estimado que en este momento resulta clave fortalecer su balance y optimizar su estructura de capital y, con la operación de aumento de capital, la Sociedad Dominante puede lograr los indicados objetivos financieros y mantener el nivel de endeudamiento del Grupo dentro de unos márgenes de razonabilidad.

De conformidad con lo previsto en el artículo 311.1 de la Ley de Sociedades de Capital, se prevé expresamente la posibilidad de suscripción incompleta del aumento.

Asimismo, tendrán derecho de suscripción preferente sobre las nuevas acciones todos los accionistas de la Sociedad Dominante que figuren inscritos en los correspondientes registros contables al cierre del mercado del día hábil bursátil inmediatamente anterior al inicio del período de suscripción preferente. Cada acción de Urbar dará lugar a un derecho de suscripción preferente, siendo la ecuación de canje para el ejercicio del citado derecho, la de una nueva acción por cada dos existentes.

Los derechos de suscripción preferente serán transmisibles en las mismas condiciones que las acciones de las que derivan y serán negociables en la Bolsa de Valores de Madrid.

Los accionistas de la Sociedad Dominante: Rafael Salama Falabella (Tocolce), Bodegas Gran Ribera el Tajo, S.L. y Compañía de Inversiones Europea Holding España, S.A. titulares directos, en total, de 1.553.239 acciones de la Sociedad Dominante, representativas de un 40,611 % de su capital social a cierre del ejercicio 2011, se han comprometido a ejercitar los derechos de suscripción preferente sobre las Nuevas Acciones por valor total de nominal más prima de emisión de 500.000 euros cada uno de ellos. Asimismo, los accionistas antes citados subscribieron un contrato de préstamo convertible en acciones por importe de 1.250.000 euros, de los cuales al 31 de diciembre de 2011, estaban desembolsados 750.000 euros y, a la fecha actual, el importe desembolsado asciende a 825.000 euros.

· A la fecha actual, la Sociedad Dominante mantiene conversaciones con un Grupo americano, líder mundial en equipos de tecnología vibrante. El objetivo de estas conversaciones es lograr una alianza global entre ambas compañías, para proporcionar acceso a nuevos mercados y tecnologías, y obtener sinergias y ahorros significativos.

b) Principios de Consolidación

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La consolidación de los resultados generados por las entidades cuyo control se ha adquirido en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de dicho ejercicio.

El tipo de sociedades que forman el perímetro y los métodos de consolidación utilizados en cada caso son los siguientes:

b.1) Entidades Dependientes

Se consideran "Entidades Dependientes" aquéllas sobre las que la Sociedad Dominante se encuentra en una posición de control. A estos efectos, se entiende por control la capacidad de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada con el fin de obtener beneficios de sus actividades.

Desde el 1 de enero de 2004, fecha de transición del Grupo a las NIIF-UE, en la fecha de una adquisición, los activos y pasivos y los pasivos contingentes de una sociedad dependiente se calculan a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Cualquier exceso del coste de adquisición con respecto a los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconoce como fondo de comercio. Cualquier defecto del coste de adquisición con respecto a los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos, una vez debidamente analizado el coste de la combinación y los valores razonables de los activos netos adquiridos, se reconoce en resultados en el período de adquisición.

Asimismo, la participación de los accionistas minoritarios se establece en función de su porcentaje de participación en los valores razonables de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables reconocidos. El resultado y cada componente de otro resultado global se atribuye a los propietarios de la Sociedad Dominante y a las participaciones no dominantes. El resultado global total se atribuye a los propietarios de la Sociedad Dominante y a las participaciones no dominantes, incluso si esto diera lugar a un saldo deudor de estas últimas.

La participación de los minoritarios en:

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●

C ●

C C

C œ

C . C

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· El patrimonio del Grupo: se presenta en el epígrafe "Intereses Minoritarios" del patrimonio neto del estado de situación financiera consolidada.
· El resultado del Grupo: se presentan en el epígrafe "Resultado Atribuido a Intereses Minoritarios" del estado de resultados consolidado.

Los estados financieros de las sociedades dependientes utilizados en el proceso de consolidación están referidos a la misma fecha que los de la Sociedad Dominante.

En el Anexo I a estas cuentas anuales consolidadas se detallan las sociedades dependientes, así como la información relacionada con las mismas. Existen participaciones mayoritarias en sociedades que no se integran en el proceso de consolidación, dado que se encuentran sin actividad y en proceso de liquidación.

b.2) Entidades Asociadas y Multigrupo

Son entidades asociadas aquellas sobre las que la Sociedad Dominante tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación (directa o indirecta) igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada, y sociedades multigrupo aquellas sobre las que se ejerce un control conjunto.

Los estados financieros de las sociedades asociadas utilizados en el proceso de consolidación están referidos a la misma fecha que los de la Sociedad Dominante.

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C C

. •

0 C

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En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el "método de participación" (excepto cuando se clasifican como mantenidas para la venta); es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (en el caso de transacciones con una asociada, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en función del porcentaje de participación del Grupo en su capital) menos cualquier deterioro de valor de las participaciones individuales. Por su parte, las sociedades multigrupo se integran en la consolidación mediante la incorporación de sus activos, pasivos y resultados en la proporción de la participación al cierre del ejercicio.

Cualquier exceso del coste de adquisición con respecto a la parte de los valores razonables de los activos netos identificables de la empresa asociada atribuibles al Grupo en la fecha de adquisición, se considera fondo de comercio y se presenta formando parte del saldo del epígrafe de entidades asociadas del estado de situación financiera consolidada. Cualquier defecto del coste de adquisición con respecto a la parte de los valores razonables de los activos netos identificables de la empresa asociada que posee el Grupo en la fecha de adquisición se reconoce en resultados en el período de adquisición.

Si como consecuencia de las pérdidas en que haya incurrido una entidad asociada, su patrimonio contable fuese negativo, en el estado de situación financiera consolidado del Grupo figuraría con valor nulo; a no ser que exista la obligación por parte del Grupo de respaldarla financieramente.

En el Anexo I a estas cuentas anuales consolidadas se detallan las sociedades dependientes asociadas incluidas en las cuentas anuales consolidadas, así como la información relevante relacionada con las mismas.

b.3) Variaciones en el Perímetro de Consolidación

No se han producido variaciones en el perímetro de consolidación del ejercicio 2011.

Con fecha 17 de noviembre de 2010, Urbar ingenieros, S.A. adquirió el total de la participación de Tecmihor, S.L., pasando del 45% anterior al 100%. Tras ampliar capital en ésta, procedió a la fusión de sus dos filiales Metrocompost, S.A. y Tecmihor, S.L., dando lugar a la Sociedad Metrocompost, S.L. (véase Anexo I).

b.4) Transacciones Eliminadas en el Proceso de Consolidación

Todos los saldos, beneficios y pérdidas no realizados frente a terceros, así como las transacciones entre las sociedades consolidadas. han sido eliminados en el proceso de consolidación.

Las ganancias no realizadas generadas por transacciones con asociadas y negocios conjuntos se eliminan únicamente hasta el límite de la participación del Grupo en la entidad. Las pérdidas no realizadas son igualmente eliminadas con el mismo límite, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro de valor.

c) Transacciones, Saldos y Flujos en Moneda Extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a euros utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a euros al tipo existente en la fecha del estado de situación financiera.

Las pérdidas y ganancias que resultan de la liquidación de las transacciones en moneda extranjera y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios nominados en moneda extranjera se reconocen en el estado de resultados consolidado.

d) Inmovilizado Material

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œ ●

●

œ C

O ● ● ●

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La planta productiva propiedad de la Sociedad Dominante se reconoce a su valor razonable y el resto de los elementos de inmovilizado material se presentan por su coste de adquisición o producción, menos su correspondiente amortización acumulada y, si la hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro.

Adicionalmente, la planta productiva corresponde al segmento de negocio de alquiler y venta de máquinas de vibración.

Para determinar el valor razonable de la planta productiva al 31 de diciembre de 2011 se ha considerado la tasación realizada al cierre del ejercicio anterior por un experto independiente, y que ascendió a 2.552.252 euros, ya que, según estimaciones efectuadas por la Dirección de la Sociedad Dominante, el valor razonable al cierre del ejercicio 2011 no ha sufrido variaciones significativas respecto al cierre del ejercicio anterior. Esto se debe, básicamente, a lo siguiente:

La planta productiva se encuentra ubicada en un polígono industrial con valores muy estables. Desde el cierre del ejercicio 2007 hasta el cierre del ejercicio 2010, el valor razonable, según tasaciones realizadas por un experto independiente, no ha sufrido prácticamente variaciones. El valor razonable al 31 de diciembre de 2007, según las tasaciones efectuadas, ascendía 2.624 miles de euros y dicho valor, al 31 de diciembre de 2010, ascendía a 2.552 miles de euros.
Durante el ejercicio 2011, ni las características de la planta productiva ni las del polígono donde está ubicada han sufrido variaciones significativas, lo que implica, que en el caso de haber solicitado una tasación a un experto independiente, ésta no variaría de manera significativa respecto de la efectuada al cierre del ejercicio 2010 (los efectos del registro contable de las mínimas variaciones de valor que pudieran manifestarse como consecuencia de esta nueva tasación, no serían significativos en las cuantas anuales consolidadas).

Por todo lo comentado anteriormente, se ha considerado como valor razonable de la planta productiva el obtenido de la tasación efectuada por un experto independiente al cierre del ejercicio 2010, y que asciende a 2.552.252 euros.

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● 9

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● C ● œ C . O ● ● ●

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Los movimientos de valor durante los ejercicios 2011 y 2010 han sido los siguientes, expresados en euros:

	600000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000		Dotación Rep	Saldo a	Dotación	Saldo 一次都是我的人们
Valor Bruto Amortización	3.460.247	245.120		3.705.367		3.705.367
Acumulada	(1.396.894)	(286.463)	(75.183)	(1.758.540)	(41.903)	(1.800.443)
Importe Neto	2.063.353	(41.343)	(75.183)	1.946.827	(41.903)	1.904.924
Efecto fiscal (impuestos diferidos)	577.739	(11.576)	(21.051)	545.112	(11.733)	533.379
Reservas de revalorización	1.485.614	(29.767)	(54.132)	1.401.715	(30.170)	1.371.545

Los activos adquiridos con anterioridad a 1996 han sido revalorizados o actualizados de acuerdo con la legislación pertinente.

El método aplicado en la estimación del valor razonable de los elementos revalorizados, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, según consta en la tasación al cierre del ejercicio 2010, ha sido el de comparación y no se han utilizado ningún tipo de expectativas.

El detalle del valor en libros al que se habría reconocido los activos revalorizados si se hubieran contabilizado según el modelo de coste es el siguiente (expresado en euros):

	31/12/2011	C TO COLORIDA
Terrenos y bienes naturales	146.898	. 146.898
Construcciones Amortización Acumulada	940.170 (641.683)	940.170 (556.826)
Construcciones	298.487	383.344

La amortización de los elementos del inmovilizado material se calcula linealmente distribuyendo su coste de adquisición menos su valor residual en función de los siguientes años de vida útil estimada:

	Años de Vida Util Estimados
Construcciones	20-33
Instalaciones técnicas y maquinaria	3-10
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	3-10
Otro inmovilizado material	4-7

El Grupo revisa al cierre de cada ejercicio, el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los distintos activos materiales.

Los gastos de mantenimiento y reparaciones del inmovilizado material, que no mejoran su utilización o prolongan su vida útil, se cargan al estado de resultados consolidado en el momento en que se producen.

Cuando el importe en libros de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable.

e) Activos Intangibles

●

. C

C ●

C 0 C C C

e.1) Fondos de Comercio

Los fondos de comercio representan el exceso del coste de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de las dependientes adquiridas en la fecha de adquisición. Se evalúan anualmente para valorar las eventuales perdidas por deterioro de su valor, estimando un importe recuperable.

Los fondos de comercio se asignan a las unidades generadoras de efectivo (UGE), con el propósito de evaluar las pérdidas por deterioro.

e.2) Marcas Comerciales y Licencias

Las marcas comerciales y las licencias se presentan a coste histórico. Tienen una vida útil definida y se valoran por su coste menos la amortización acumulada.

La amortización se calcula por el método lineal durante su vida útil estimada, que es de cinco años.

e.3) Programas Informáticos

Las licencias para programas informáticos adquiridas se activan sobre la base de los costes en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para su uso. Estos costes se amortizan durante sus vidas útiles estimadas, que son cinco años.

Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos.

e.4) Gastos de Investigación y Desarrollo

Los costes relacionados con las actividades de investigación y desarrollo se registran con cargo al estado de resultados consolidado a medida que se incurren.

f) Pérdidas por Deterioro del Valor de los Activos no Financieros Sujetos a Amortización o Depreciación

El Grupo evalúa de forma periódica la existencia de indicios del deterioro del valor de los activos consolidados que no tengan la consideración de activos financieros, existencias, activos por impuestos diferidos y activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta, al objeto de determinar si su valor recuperable es inferior a su valor contable.

f.1) Cálculo del Valor Recuperable

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El valor recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor de uso continuado. La determinación del valor de uso del activo se determina en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo.

El valor recuperable se calcula para un activo individual, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros activos o grupos de activos. En el caso de activos que no generan flujos de efectivo de forma independiente, el valor recuperable es determinado para la unidad generadora de efectivo (UGE) a la cual el activo pertenece.

f.2) Reversión de la Pérdida por Deterioro de Valor

Las pérdidas por deterioro de activos distintos de los fondos de comercio sólo se revierten si hubiese un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo.

La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono al estado de resultados consolidado, con el límite del valor contable que hubiera tenido el activo, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro.

El importe de la reversión de la pérdida de valor de una UGE se distribuye entre los activos de la misma, exceptuando los fondos de comercio, prorrateando en función de su valor contable y teniendo en cuenta el límite de la reversión al que se hace referencia en el párrafo anterior.

ള) Activos Financieros

El Grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: inversiones mantenidas hasta el vencimiento, préstamos y cuentas a cobrar, depósitos y fianzas y otros activos financieros. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La Dirección determina la clasificación de sus activos financieros en el momento del reconocimiento inicial y revisa la clasificación en cada fecha de presentación de la información financiera.

Un activo financiero que otorga legalmente el derecho de ser compensado con un pasivo financiero, no se presenta en el balance consolidado neto del importe del pasivo, a menos que se tenga la intención, en su caso, de liquidar ambos por su valor neto, o de liquidarlos simultáneamente. No obstante, el Grupo informa, en su caso, de la existencia del derecho a compensar.

Las adquisiciones y enajenaciones de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, es decir, la fecha en que el Grupo se compromete a adquirir o vender el activo.

g.1) Inversiones Mantenidas hasta el Vencimiento

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento recogen aquellas participaciones en empresas no consolidadas.

Se reconocen por su coste amortizado, incluyendo cualquier disminución por deterioro de valor que pudiera producirse.

g.2) Préstamos y Cuentas a Cobrar

. ● 0 Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes, cuando sus vencimientos son inferiores a doce meses desde de la fecha del balance.

Se reconocen inicialmente por su valor razonable, incluyendo los costes de transacción incurridos al originar el activo y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

El Grupo evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro.

g.3) Deudores Comerciales y otras Cuentas a Cobrar

Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su coste amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor.

Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en la cuenta de resultados.

g.4) Efectivo y otros Medios Líquidos Equivalentes

El efectivo y equivalentes al efectivo incluye el efectivo en caja, los depósitos a la vista en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original próximo en el tiempo, generalmente inferior a tres meses.

El Grupo clasifica los flujos de efectivo correspondientes a los intereses recibidos y pagados como actividades de explotación. Los dividendos recibidos se clasifican como actividades de inversión y los pagos por las sociedades como actividades de financiación.

h) Coberturas Contables

Las actividades del Grupo lo exponen a riesgos financieros por tipo de interés.

El Grupo utiliza instrumentos derivados de cobertura (swaps de tipo de interés) para cubrir los riesgos asociados a las fluctuaciones de flujos de caja que puedan producirse por variaciones en el tipo de interés.

Los contratos de futuros e instrumentos financieros se clasifican como de cobertura cuando:

. Se espera que la operación sea altamente eficaz al conseguir compensar el impacto de los cambios en el valor razonable o los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
La eficacia puede medirse de forma fiable.

O .

C .

œ ●

● ●

● C

C .

●

O C

●

C C

. .

● .

C .

●

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.......

Existe documentación formal de las relaciones de cobertura desde el inicio de la operación.
La operación objeto de cobertura es altamente probable.

En las coberturas de flujos de caja, las diferencias de valoración surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe de patrimonio "Ajustes en patrimonio por valoración", no reconociéndose como resultados hasta que las pérdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados o hasta la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La parte de cobertura ineficiente es llevada directamente al estado de resultados consolidado.

La contabilización de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence, o es vendido, finalizado o ejercido, o deja de cumplir los criterios para la contabilización de coberturas. En ese momento, cualquier beneficio o pérdida acumulada correspondiente al instrumento de cobertura que haya sido registrado en el patrimonio neto se mantiene dentro del mismo hasta que se produzca la operación prevista. Cuando no se espera que se produzca la operación que está siendo objeto de cobertura, los beneficios o pérdidas acumulados netos reconocidos en el patrimonio neto se transfieren al estado de resultados consolidado del período. Las variaciones del valor razonable de los instrumentos financieros derivados que no cumplen los criterios para la contabilización de coberturas se reconocen en el estado de resultados consolidado a medida que se producen.

El Grupo no utiliza instrumentos derivados con fines especulativos.

i) Existencias

Este epígrafe del balance consolidado recoge los activos no financieros que las sociedades consolidadas mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio, que se encuentran en proceso de producción, construcción o desarrollo, con destino a su enajenación posterior o a la prestación de servicios.

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste, que incorpora todos los costes originados por su adquisición y transformación y los costes directos e indirectos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales, y su "valor neto realizable", entendiéndose por este último concepto el precio estimado de su enajenación en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su venta.

El criterio aplicado por el Grupo en la determinación del coste utilizado para cada tipo de existencias es el siguiente:

Materias primas y otros bienes mantenidos para su transformación: Se valoran según el método del coste medio ponderado.
Productos en curso y productos terminados: Se valoran según el coste estimado de fabricación, que incluye la materia prima y otros materiales, mano de obra directa y gastos de fabricación. Para los contratos a largo plazo el ingreso se reconoce en función del grado de avance del proyecto, de esta forma, la obra ejecutada pendiente de facturar se registra como un ingreso con cargo a la cuenta de clientes.

Todas las disminuciones como, en su caso, las posteriores recuperaciones del valor neto de realización de las existencias, se reconocen en el estado de resultados consolidado del ejercicio en que tienen lugar.

El ciclo ordinario del negocio es inferior a doce meses. Por tanto, la práctica totalidad de las existencias al 31 de diciembre de 2011 se espera recuperar en los próximos doce meses, contados a partir de dicha fecha.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2011, no existen pasivos asociados a las existencias clasificados como no corrientes que deberían haber sido clasificados como corrientes.

i) Acciones Propias

0 .

.......

El coste de adquisición de acciones propias o los importes resultantes de su enajenación posterior, se registran en una categoría separada del patrimonio neto consolidado, no reconociéndose resultado alguno como consecuencia de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio neto.

k) Préstamos v otros Pasivos Remunerados

Los préstamos y otros pasivos con intereses se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costes en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valoran por su coste amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costes necesarios para su obtención) y el valor de reembolso se reconoce en el estado de resultados consolidado durante la vida de la deuda de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo.

El Grupo da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo en el momento en el que las obligaciones contempladas en el correspondiente contrato han sido satisfechas, canceladas o han expirado.

Los recursos ajenos se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos doce meses después de la fecha de balance.

ﮯ Prestaciones a los Empleados

l.1) Indemnizaciones por Cese

C C

C œ

C C

C .

.........

Las indemnizaciones por cese pendientes de pago, como consecuencia de la decisión del Grupo de rescindir los contratos laborales de forma anticipada, se reconocen cuando existe un compromiso demostrable de acuerdo con un plan formal, habiéndose comunicado a los afectados y sin que exista posibilidad realista de revocar o modificar las decisiones adoptadas.

Las compensaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su valor actual.

Al 31 de diciembre de 2011, no hay indemnizaciones por cese pendientes de pago.

l.2) Planes de Opciones sobre Acciones

Al 31 de diciembre de 2011, no existe ningún Plan de Opciones sobre acciones.

m) Provisiones y Contingencias

Los Administradores de la Sociedad Dominante en la formulación de las cuentas anuales consolidadas diferencian entre:

a) Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación.
b) Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de las Sociedades del Grupo.

Las provisiones se reconocen en el balance consolidado cuando el Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un suceso pasado; es probable que la sociedad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación; y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. Los importes reconocidos en el balance consolidado corresponden a la mejor estimación a la fecha de cierre de los desembolsos necesarios para cancelar la obligación presente, una vez considerado los riesgos e incertidumbres relacionados con la provisión y, cuando resulte significativo, el efecto financiero producido por el descuento, siempre que se pueda determinar con fiabilidad los desembolsos que se van a efectuar en cada periodo.

Las provisiones revierten en resultados cuando es menor la posibilidad de ocurrencia de que exista una salida de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación, que de lo contrario. La reversión se registra en el epígrafe del estado de resultados consolidado en el que se hubiera registrado el correspondiente gasto, y el exceso, en su caso, se reconoce en cuentas de otros ingresos del estado de resultados consolidado.

n) Acreedores Comerciales y otras Cuentas a Pagar

Los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar se valoran por su coste, es decir al valor razonable de la contraprestación recibida.

o) Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Concretamente, los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados en el marco ordinario de la actividad, deducidos descuentos e impuestos.

Los ingresos de las obras de compostaje se contabilizan en base al grado de avance de cada obra; a medida que se van cumpliendo hitos de los contratos de las obras se van facturando. El método utilizado para determinar el grado de avance es reconocer los ingresos en proporción con los costes incurridos. Para la aplicación del grado de avance de los proyectos de compostaje se realiza un presupuesto de los costes de ejecución de manera previa a la preparación de la oferta. Estos presupuestos van actualizándose una vez contratado el proyecto de manera mensual para reflejar posibles desviaciones en los presupuestos que puedan impactar en el margen del proyecto y en la contabilización de los ingresos del mismo. La obra ejecutada se registra como un ingreso con cargo a la cuenta de clientes y los ingresos facturados y no devengados se registran en el epígrafe de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar del estado de situación financiera consolidado.

Los ingresos y gastos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de cobro o pago y el tipo de interés efectivo aplicable.

Arrendamientos p)

●

. ● . Las operaciones de arrendamiento se clasifican en arrendamientos financieros y arrendamientos operativos. A diferencia del arrendamiento operativo, un arrendamiento financiero es un arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato.

p.1) Arrendamientos Financieros: el Grupo como Arrendatario

Los arrendamientos de inmovilizado en los que el Grupo tiene sustancialmente todos los riesgos y las ventajas derivados de la propiedad de los activos se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se reconocen al inicio del contrato al menor del valor razonable del activo arrendado y el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento. Cada pago por arrendamiento se desglosa entre la reducción del principal de la deuda y la carga financiera, que se reconoce en el estado de resultados consolidado, de forma que se obtenga un tipo de interés periódico constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar en cada período. La obligación de pago derivada del arrendamiento, neta de la carga financiera, se reconoce dentro de las deudas a pagar. En el caso de que no exista una certeza razonable de que el arrendador obtendrá la propiedad del activo al término del plazo de arrendamiento, el inmovilizado material adquirido se amortiza en el periodo menor entre la vida útil del activo y el plazo de arrendamiento.

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p.2) Arrendamiento Operativo: el Grupo como Arrendador

Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan al estado de resultados consolidado en el ejercicio en que se devengan.

Los activos arrendados a terceros bajo contratos de arrendamiento operativo se incluyen dentro del inmovilizado material en el balance. Estos activos se amortizan durante su vida útil esperada, en base a criterios coherentes con los aplicados a elementos similares propiedad del Grupo. Los ingresos derivados del arrendamiento se reconocen como ingresos de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

El importe anual de los ingresos por arrendamientos operativos indicados en las cuentas anuales consolidadas corresponde a la actividad de alquiler de equipamiento. En dicha actividad, no existe un contrato de duración determinada con cada cliente, sino que el arrendamiento se establece desde el momento en que el producto se envía desde el almacén o centro de alquiler, hasta el día en que se recibe el equipamiento en los almacenes. En consecuencia, no se trata de una actividad "no cancelable", ni que suponga una ventaja o un riesgo contractual.

Como condiciones generales acordadas más significativas están:

del Grupo hasta el día en que se recibe.
Averías y reparaciones: el arrendatario es responsable de todos los gastos originados por avería, pérdidas o daños que sufra el arrendador, debidos a negligencia o uso indebido de la maquinaria.
Tarifas: el alquiler se realiza de acuerdo con los precios en vigor. La facturación se realiza mensualmente. El impago del alquiler otorga derecho al Grupo para poder retirar la maquinaria sin ninguna responsabilidad indemnizatoria al arrendatario.

p.3) Arrendamiento Operativo: el Grupo como Arrendatario

Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte importante de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo, netos de cualquier incentivo recibido del arrendador, se cargan en el estado de resultados consolidado sobre una base lineal durante el periodo de arrendamiento.

q) Impuesto sobre las Ganancias

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. . El gasto en concepto de impuesto sobre las ganancias del ejercicio se calcula en cada sociedad en función del resultado contable antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto, y minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota. Los tipos utilizados para calcular el impuesto sobre las ganancias corresponden a los tipos vigentes a la fecha de cierre del balance en cada una de las legislaciones aplicables.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se contabilizan utilizando el método del balance, en relación con las diferencias temporarias resultantes entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros y la correspondiente base fiscal.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias, que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas.

Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo para aquellas en las que la diferencia temporaría se deriva del reconocimiento inicial del fondo de comercio cuya amortización no es deducible a efectos fiscales o del reconocimiento inicial de otros activos y pasivos en operaciones que no afecten ni al resultado fiscal ni al resultado contable.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias, sólo se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas van a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las sociedades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales con las que poder hacerlos efectivos.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos), con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

El epígrafe "Impuesto sobre las Ganancias" representa la suma del gasto por impuesto sobre las ganancias del ejercicio de las sociedades dependientes y el resultado de contabilizar los activos y pasivos por impuestos diferidos y los créditos fiscales derivados de bases imponibles negativas.

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C C En el balance consolidado se clasifican como corrientes aquellos activos y pasivos que se esperan recuperar, consumir o liquidar en un plazo igual o inferior a doce meses, contado a partir de la fecha de balance, a excepción de las existencias ya que se realicen en el curso ordinario del negocio. En el caso de que un pasivo no tenga un derecho incondicional para el Grupo, antes del cierre del ejercicio, de diferir su liquidación por al menos doce meses a contar desde la fecha de balance, este pasivo se clasificará como corriente.

Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o consumirlos en el transcurso del ciclo normal de la explotación del Grupo, se mantienen fundamentalmente con fines de negociación, se espera realizarlos dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha de cierre, o se trata de efectivo u otros medios líquidos equivalentes, excepto en aquellos casos en los que no puedan ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doces meses siguientes a la fecha de cierre.

Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en el ciclo normal de la explotación del Grupo, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre, o el Grupo no tiene el derecho incondicional para aplazar la cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a la fecha de cierre.

s) Actuaciones Empresariales con Incidencia Medioambiental

Los elementos incorporados al patrimonio del Grupo con el objeto de ser utilizados de forma duradera en su actividad y cuya finalidad principal sea la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medio ambiente se registran como inmovilizaciones materiales en el balance consolidado por su precio de adquisición o coste de producción, según proceda. Su amortización se realiza sobre los valores de coste siguiendo el método lineal durante los períodos de vida útil estimados que se detallan en el apartado d) de esta nota.

Los gastos incurridos como consecuencia de la realización de actividades medioambientales se registran con cargo al epígrafe de otros gastos de explotación del estado de resultados consolidado.

Los pasivos de naturaleza medioambiental que a la fecha de cierre son probables o ciertos, pero indeterminados en cuanto a su importe exacto, o a la fecha en que se producirán, se registran, en su caso, con abono al epígrafe de provisiones para riesgos y gastos.

NOTA 5. INMOVILIZADO MATERIAL

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La composición de este epígrafe del balance consolidado y su movimiento durante los ejercios 2011 y 2010 se presenta en el Anexo II adjunto, el cual forma parte integrante de esta Nota.

Las adiciones de inmovilizado material producidas durante los ejercicios 2011 y 2010 se deben, básicamente a la adquisición de maquinaria y adecuación de las instalaciones técnicas de las Sociedades del Grupo.

Determinados elementos incluidos en la cuenta de terrenos y construcciones se encuentran hipotecados en garantía de diversos préstamos (véase Nota 13).

El desglose, por epígrafes, de los activos más significativos totalmente amortizados y en uso, se muestra a continuación, con indicación de su valor de coste:

	BATTARACTER	31/12/2010
Terrenos y construcciones	201.699	201.699
Instalaciones técnicas , maquinaria y utillaje	2.541.450	2.517.312
Mobiliario	162.078	170.460
Equipos informáticos	353.824	359.264
Elementos de transporte	29.303	26.653
	3.288.354	3.275.388

Instalaciones técnicas y maquinaría incluye los siguientes importes correspondientes a elementos para los que el Grupo es el arrendatario bajo un arrendamiento financiero, en euros:

	31/12/2011	31/22010
Coste arrendamientos financieros capitalizados Depreciación y deterioro de valor	468.052 (243.609)	881.490 (436.302)
	224.443	445.188

Instalaciones técnicas y maquinaria incluye maquinaria arrendada a terceros por el Grupo bajo arrendamientos operativos con los siguientes importes en libros, en euros:

	31/2/2011	31/12/2010
Coste Depreciación acumulada a 1 de enero Cargo por depreciación durante el ejercicio	1.361.515 (828.065) (178.645)	1.488.197 (920.598) (84.686)
	354.805	482.913

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El importe total de los pagos futuros mínimos correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables, se desglosa a continuación, en euros:

	1000 1122	Career School Bea
Hasta 1 año	209.423	170.907
Entre uno y cinco años	366.747	230.698
	576.170	401.605

El importe total de las cuotas en concepto de arrendamiento operativo reconocidas como gastos del ejercicio 2011 ha ascendido a 195.221 euros (198.484 euros en el ejercicio 2010), no existiendo cuotas contingentes, ni de subarriendo, registradas como gastos en dichos ejercicios.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, no existe ningún acuerdo de arrendamiento operativo que, individualmente, pueda considerarse significativo.

Por otra parte, en el estado de resultados consolidado del ejercicio 2011 se incluyen rentas por arrendamiento por importe de 1.225.316 euros (1.339.279 euros en el ejercicio 2010), relativas al arrendamiento de maquinaria, que figuran registradas en el epígrafe de ingresos ordinarios, del estado de resultados consolidado.

El Grupo consolidado tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

La totalidad de las adquisiciones de inmovilizado material durante los ejercicios 2011 y 2010, así como la totalidad de los inmovilizados materiales al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se encuentran ubicados en el territorio español.

NOTA 6. ACTIVOS INTANGIBLES

La composición de este epígrafe del estado de situación financiera consolidado y de su movimiento durante los ejercicios 2011 y 2010 se presenta en el Anexo III adjunto, el cual forma parte integrante de esta Nota.

El epígrafe "Marcas comerciales y licencias" incluye un importe de 352.750 euros, referido a la adquisición del know how de determinados planos que se prevé permitan a la Sociedad Dominante ampliar su cartera de productos. Tales planos se adquirieron en el ejercicio 2009 a la empresa, por entonces, participada Tecmihor. S.L. El resto de activos intangibles, correspondientes principalmente a aplicaciones informáticas, han sido adquiridos a terceros.

	31/12/2011	12 20 2011 12
Marcas comerciales y licencias Programas informáticos	33.984 167.045	375.297 165.704
	201.029	541 001

El desglose del epígrafe fondos de comercio se detalla a continuación, en euros:

Fondo de comercio originado por la toma de control de Tecmihor Otro fondo de comercio	2.668.182 390.305	2.668.182 390.305
	3.058.487	3 058 487

Otro Fondo de Comercio:

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Otro fondo de comercio, que asciende al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, a 390.305 euros, se originó en el ejercicio 2000, como consecuencia de la adquisición del 74% de Metrocompost, S.A. al Ayuntamiento de Castelldefels.

Este fondo de comercio se encuentra asignado a la unidad generadora de efectivo (UGE) correspondiente con el negocio de instalaciones de compostaje.

El importe recuperable de una UGE se determina en base a cálculos del valor de uso. Estos cálculos usan proyecciones de flujos de efectivo basadas en presupuestos financieros aprobados por la Dirección que cubren un periodo de cinco años, más el valor residual.

Las hipótesis que se han utilizado para el análisis del deterioro de este fondo de comercio son las siguientes:

	2111 2	12015	2014		2015 W Anna 2016 Balland	Valor Resional
Margen bruto presupuestado	18,0%	18,0%	18,0%	18,0%	18,0%	18,0%
Tasa de descuento	16,0 %	16,0 %	16,0 %	16.0 %	16,0 %	16,0% %

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C C C C . . C C 0 C La Dirección ha determinado el margen bruto presupuestado en base al rendimiento pasado y sus expectativas de desarrollo de mercado. Las tasas de crecimiento bruto medio ponderado son coherentes con las previsiones incluidas en los informes de la industria. Los tipos de descuento usados son antes de impuestos y reflejan riesgos específicos relacionados con el segmento de negocio y el mercado objetivo.

El valor razonable al 31 de diciembre de 2011 de este fondo de comercio, obtenido aplicando las hipótesis descritas en el cuadro anterior asciende a 5.397 miles euros, lo que soporta el valor del fondo de comercio registrado, y que asciende a 390.305 euros.

Fondo de Comercio Originado por la Toma de Control de Tecmihor

Resumen de la Operación de Toma de Control en Tecmihor

Con fecha 18 de noviembre de 2010 la Sociedad Dominante aumentó su participación en Tecmihor, S.L., pasando del 45% al 100%

El 29 de noviembre de 2005, Urbar Ingenieros, S.A. vendió el 55% de las participaciones de Tecmihor, S.L. a un tercero. Como consecuencia de dicha operación de venta, una parte del precio quedó pendiente de pago. Al no haber cumplido el comprador la obligación de pago del importe pendiente, el 18 de noviembre de 2010 se resolvió dicho contrato de compraventa, con la consiguiente devolución por parte del comprador de las participaciones de Tecmihor, S.L., recuperándose, por tanto, el 55 por ciento de las participaciones de Tecmihor, S.L. y asumiendo el control de la misma.

Con fecha 23 de noviembre de 2010 la Sociedad Dominante ,como socio único de su participada Tecmihor, S.L, acuerdóampliar su capital

Urbar Ingenieros, S.A. acuerdo el 23 de noviembre de 2010 ampliar el capital de Tecminor, S.L. en 643.433 euros, mediante la emisión de 643.433 nuevas participaciones de un euro de valor nominal cada una, las cuales llevan aparejada ,cada una de ellas, una prima de asunción de 7.622 euros, lo que hace un total de 4.904.258,65 euros. Estas participaciones quedaron suscritas íntegramente por la Sociedad Dominante y el desembolso en su totalidad se realizó mediante la compensación de créditos que ,por igual importe, ostentaba contra su participada.

Con fecha 24 de noviembre de 2010, mediante acuerdo de la Junta General Extraordinaria de los Socios, se aprobó la fusión de las sociedades Metrocompost, S.A. y Tecmihor, S.L.

En dicha fecha, se aprobó la fusión de las dos sociedades, que se extinguieron, traspasando en bloque sus respectivos patrimonios a la sociedad de nueva creación Metrocompost, S.L., que adquirió por sucesión universal todos los derechos y las obligaciones de las sociedades extinguidas.

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Justificación de la operación de toma de control de Tecmihor, S.L.

Tecmihor, S.L. era una empresa de ingeniería especializada en el diseño y construcción de sistemas de transporte cíclico de minerales, capaz de elaborar proyectos "Ilave en mano" para instalaciones industriales automáticas para transporte continuo y discontinuo, trituración y clasificación de sólidos. Su actividad en el pasado se centraba en este nicho muy restringido del mercado, por lo que su volumen de actividad, ventas y resultados no había sido muy significativo. Por este motivo, desarrolló una vocación comercial importante e internacional, con el fin de presentarse a concursos/obras de mayor envergadura conjuntamente con otras empresas complementarias, destacando Metrocompost, S.A. Este esfuerzo comercial comenzó a dar sus frutos en 2010, con la firma de contratos para obras de compostaje en Portugal por importe total (precio de venta) de 23 millones de euros, de los que la parte asignada a Tecmihor asciendía a 10 millones de euros, y el resto a Metrocompost. La ejecución de estos contratos comenzó a finales de 2010 y está actualmente en curso, estando prevista su finalización en 2012.

Asimismo, existía una expectativa de consecución de nuevos proyectos nacionales e internacionales, basada en: los contratos ya obtenidos; la buena complementariedad de ambas sociedades fusionadas; y en la creciente aceptación de las instalaciones de reciclado en todo el mundo. Antes de la consecución de estos contratos, Tecmihor Ilevó a cabo esfuerzos comerciales y técnicos importantes en otros proyectos, que finalmente no prosperaron, principal motivo por el cual obtuvo pérdidas significativas en el ejercicio 2010.

Generación del Fondo de Comercio en el Ejercicio 2010

La toma de control y posterior fusión mencionadas en el apartado anterior puso de manifiesto un fondo de comercio de consolidación de 2,6 millones de euros, que se sustentó sobre la base de su importe recuperable, obtenido por la actualización de los flujos de caja libres estimados de los contratos en vigor y de las ofertas en curso estimadas para los ejercicios 2011 a 2015, y considerando un valor residual.

El valor razonable al 31 de diciembre de 2010 de este fondo de comercio según el test de deterioro efectuado por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante era superior al valor por el que figuraba registrado en el activo del Grupo a la mencionada fecha.

El fondo de comercio se asignó al segmento de actividad correspondiente a la explotación e instalaciones de compostaje, dado que la actividad que desarrollaba Tecmihor era complementaria a la de Metrocompost, S.A. y, de hecho, desde el ejercicio 2006 colaboraban y preparaban conjuntamente pliegos de condiciones para plantas de tratamiento de RSU.

Valor Razonable del Fondo de Comercio al 31 de Diciembre de 2011

Los criterios seguidos por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante para el cálculo del valor razonable de este fondo de comercio al 31 de diciembre de 2011 son similares respecto de los aplicados en el ejercicio 2010, dado que no ha tenido lugar, durante el ejercicio 2011, ningún acontecimiento que implique la modificación de los mismos.

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. . . . . Las hipótesis básicas utilizadas en el test de deterioro de este fondo de comercio, han sido las siguientes:

a) En las proyecciones de ingresos estimadas para los próximos ejercicios, se ha considerado como ingresos a obtener la totalidad de los importes a facturar por contratos firmados al 31 de diciembre de 2011 relativos a la actividad que aportaba Tecmihor.
b) También se ha considerado como ingresos a obtener en los próximos ejercicios, ingresos que no están asegurados, ya que no existen al 31 de diciembre de 2011 contratos firmados. El cálculo de dichos ingresos se ha realizado de la siguiente manera:
La base de cálculo de estos ingresos se corresponde con todas las ofertas enviadas a los posibles clientes, y que asciende al 31 de diciembre de 2011 a 212.964.000 euros, más una estimación de las futuras ofertas a presentar en los próximos cinco ejercicios, y que asciende a 50.000.000 de euros.
Sobre el total de las ofertas mencionadas en el punto anterior, y que asciende a 262.964.000 euros, se ha estimado que el porcentaje de cartera de obra asignable a Tecmihor es del 36%.
Asimismo, las expectativas de éxito estimadas para la consecución de las obras asciende a un 35% de las ofertas presentadas al 31 de diciembre de 2011 y del mismo porcentaje para las futuras ofertas a presentar en los próximos cinco ejercicios.
c) Se ha estimado un margen bruto del 18%, que es similar al margen real que se está obteniendo en las obras en curso.
d) La estimación de gastos de personal asignables a Tecmihor suponen un 10% del total de los gastos de personal. Asimismo, se han estimado como porcentaje de incremento de gastos de personal y de gastos de estructura un 3%.
e) Las proyecciones de los flujos de caja libres han sido actualizados aplicando una WACC del 16%, al considerar que gran parte de las obras se realizarían en países emergentes con un riesgo mayor.

El valor razonable al 31 de diciembre de 2011 de este fondo de comercio, obtenido aplicando las hipótesis descritas anteriormente a 3.194 miles de euros, lo que soporta el valor del fondo de comercio registrado, y que asciende a 2.668 miles de euros. Adicionalmente, el resumen de las hipótesis utilizadas mencionadas es el siguiente:

	21 2017	2013	213 4	2015	2412 26	Valor Residual
Margen bruto presupuestado	18,0%	18,0%	18,0%	18,0%	18,0%	18,0%
Tasa de descuento	16,0 %	16,0 %	16,0 %	16.0 %	16,0 %	16,0% %

NOTA 7. ACTIVOS FINANCIEROS

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El detalle al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 de este epígrafe del balance consolidado es el siguiente, en euros:

Participaciones en empresas no consolidadas Depósitos y fianzas	5.591 19.671	5.591 13.471
Otros activos financieros	24.882	24.882
	50 144	AS 944

NOTA 8. IMPUESTOS DIFERIDOS

El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos, cuyo plazo de realización o reversión es superior a doce meses, es el siguiente, en euros:

		ACTIVOS V	Pasivos "
		31/12/2011 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2010

Inmovilizado material			578.559	594.090
Provisiones/deterioros	754.879	750.798
Derechos por deducciones y bonificaciones	653.115	738.257
Créditos por bases imponibles a compensar	2.512.109	1.874.528
	3 920 103	3.363.583 583.559		594.090

Los pasivos por impuestos diferidos corresponden, básicamente, a los generados por la revalorización de la planta productiva de la Sociedad Dominante (533.379 euros al 31 de diciembre de 2011 y 545.112 euros al 31 de diciembre de 2010) (Véase Nota 4.d).

El detalle de la variación por tipos de activos y pasivos por impuestos diferidos es como sigue, en euros:

	2011	Activos 200100	Pasivos 人才能的的	的一次的发生了
Inmovilizado material			(15.531)	(12.575)
Provisione/deterioros	4.081	382.305
Derechos por deducciones y bonificaciones	(85.142)	190.862
Créditos por bases imponibles a compensar	637.581	1.634.965
		556.520 2.208.132	(15.531)	(12.575)

Los activos por impuestos diferidos han sido registrados en el activo del balance consolidado por considerar el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados fiscales futuros del Grupo, es muy probable que dichos activos sean recuperados.

NOTA 9. EXISTENCIAS

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El detalle de este epígrafe del balance consolidado es el siguiente, en euros:

	31/12/2011	一一个人都是你的【
Materias primas y bienes mantenidos
para su transformación	2.027.023	2.439.421
Productos en curso	196.842	254.402
Productos terminados	1.328.377	1.766.533
Anticipos a proveedores	40.140
	3.592.382	4.460.556

El movimiento de las correcciones valorativas por deterioro de existencias ha sido el siguiente:

Saldo al 31/12/2009	(86.127)
Corrección del ejercicio	(13.596)
(227.66) 66 (99.723) Saldo al 31/12/2010
Corrección del ejercicio	(374.173)
Saldo al 31/12/2011	27896)

El Grupo ha deteriorado con cargo al estado de resultados consolidado del ejercicio 2011 todas aquéllas existencias cuyo valor neto de realización resulta inferior a su coste de adquisición o coste de producción.

El consumo de materias primas y bienes mantenidos para su transformación de los ejercicios 2011 y 2010 ha ascendido a 16.147.394 euros y 10.324.434 euros, respectivamente.

NOTA 10. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR

El detalle al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 de este epígrafe del balance consolidado es el siguiente, en euros:

	31/12/2011	31/12/2011
Clientes por ventas y prestación de servicios	9.540.128	9.293.263
Otras cuentas a cobrar	284.770	556.289
Administraciones Públicas	424.907	433.843
	10 249 805 01	10.283 395

El detalle a 31 de diciembre de 2011 y 2010 de las Administraciones Públicas a corto plazo es como sigue, en euros:

Impuesto sobre el Valor Añadido Otros conceptos	423.836 1.071	418.940 14.903
	424.907	433,843

Los saldos de clientes por ventas y prestación de servicios incluyen deterioros causados por riesgos de insolvencia, según el siguiente detalle, en euros:

Saldos al 1 de enero	927.935	613.298
Pérdidas por deterioro de valor	705.944	314.637
Cancelaciones	(85.833)

Saldos al 31 de Diciembre	1.548.046	927.935

NOTA 11. PATRIMONIO NETO

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● ● ● ● . . . ● .

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● ●

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Capital Social de la Sociedad Dominante

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el capital social de la Sociedad Dominante está representado por 3.832.840 acciones ordinarias representadas por medio de anotaciones en cuenta, de 0,50 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos.

La totalidad de las acciones de la Sociedad están admitidas a cotización oficial en el mercado secundario de la Bolsa de Madrid.

Las sociedades con participación directa o indirecta, al 31 de diciembre de 2011, igual o superior al 10% del capital social son las siguientes:

	Porcentaje de Participación
Compañía de Inversiones Europa H. España, S.A. Bodegas G. Ribera del Tajo, S.L.	14,19 % 10.79%
参考文献 Car 2 2 3 - Page 2 -

Reservas

. .

. . .

● . . ● El detalle de reservas al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 es como sigue, en euros:

Reserva legal	372.883	372.883
Otras reservas de la Sociedad Dominante	6.245.610	8.138.028
Reserva de revalorizaciones legales	53.424	53.424
Reservas para acciones propias	35.655	321.986
Reserva especial por inversiones productivas	60.101	60.101
	6.767.6789	8.946.427

Reserva Legal

Las sociedades están obligadas a destinar una cifra igual al 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los socios o accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor del estado de resultados consolidado. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada. Al 31 de diciembre de 2011 la Sociedad Dominante no tiene dotada esta reserva con el límite mínimo que marca la Ley.

Reserva de Revalorizaciones Legales

Acogiéndose a lo establecido en la Norma Foral del Territorio Histórico de Guipúzcoa 11/1996, de 5 de diciembre, de actualización de balances, la Sociedad Dominante procedió a actualizar, al 31 de diciembre de 1996, el valor de su inmovilizado.

Dado que ha transcurrido el plazo para su comprobación por las autoridades tributarias, el saldo de esta cuenta puede aplicarse a:

La eliminación de resultados contables negativos.
La ampliación de capital social, en una o varias veces, previa eliminación de las pérdidas acumuladas que puedan figurar en el balance.
A reservas no distribuibles, en cuanto al saldo de la cuenta pendiente de aplicación.

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, este epígrafe recoge 53.424 euros correspondientes a "Reservas por Revalorizaciones legales".

Reserva Especial por Inversiones Productivas

Esta reserva recoge, según establece la Norma Foral 7/1996, de 4 de julio, el importe de las inversiones en activo fijo material nuevo comprometidas por los sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades para reducir de la cuota líquida del mencionado impuesto el 10% de las cantidades destinadas a esta reserva. En este sentido, la Sociedad materializó en el ejercicio 2000 la totalidad de la inversión comprometida por este concepto.

Las mencionadas inversiones deben permanecer en funcionamiento durante cinco años como mínimo, o durante su vida útil si fuera menor, sin ser objeto de transmisión arrendamiento o cesión a terceros para su uso.

Dado que, al 31 de diciembre de 2001, transcurrió el plazo de cinco ejercicios desde la materialización de esta reserva en activos fijos, el importe de esta reserva es de libre disposición.

Reservas para Acciones Propias

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Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Grupo mantiene 8.216 y 86.322 acciones propias, respectivamente, que representan el 0,21% y 2,25%, respectivamente, del capital de la Sociedad Dominante. Asimismo, la Sociedad Dominante tiene constituida una reserva por un importe igual al coste de adquisición de las acciones propias. Esta reserva es de carácter indisponible en tanto estas acciones no sean enajenadas o amortizadas.

El movimiento de las acciones propias durante los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:

	Euros a
Saldo al 31/12/2009	643.025
Adquisiciones del ejercicio	150.232
Enajenaciones del ejercicio	(471.271)
Saldo al 31/12/2010 - 4 1986 1888 821.986
Adquisiciones del ejercicio	264.666
Enajenaciones del ejercicio	(550.997)
Saldo al 31/12/2011 = 2	35.655

Otras Reservas de la Sociedad Dominante

La composición al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 del epígrafe "Otras Reservas de la Sociedad Dominante" es la siguiente, en euros:

	31/12/2011	31/12/2010
Reservas voluntarias Resultados negativos de ejercicios anteriores	6.064.002 (3.053.940)	5.741.884 (837.987)
Reserva de revalorización Reservas en Sociedades Consolidadas y otras	1.371.545	1.401.715
reservas	1.864.003	1.832.416
	6.245.610	8.138.028

Las Reservas en Sociedades Consolidadas son aportadas por Metrocompost, S.L, Virlab, S.A. y Urbar Argentina por importe de 691.585 euros, 1.087.683 euros y 30.721 euros, respectivamente (614.374 euros, 987.950 euros y cero euros, respectivamente, al cierre del ejercicio anterior).

Reserva de Revalorización

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La reserva de revalorización, incluida dentro del epígrafe "Otras reservas de la Sociedad Dominante", corresponde a la actualización de la planta productiva de la Sociedad Dominante (véase Nota 4.d). El importe de la misma al 31 de diciembre de 2011 asciende a 1.371.545 euros (1.401.715 euros al 31 de diciembre de 2010). Esta reserva tiene carácter de indisponible.

Gestión del Capital

El Grupo dispone de una política interna de capitalización y dividendos destinados a dotar a las unidades de negocio de una forma racional y objetiva de los capitales necesarios para cubrir los riesgos asumidos. Nuestros objetivos en la gestión del capital tienen como finalidad:

· Minimizar los riesgos operativos y financieros del Grupo.
· Mantener una estructura de capital óptima.
· Proporcionar un rendimiento adecuado para los accionistas.

La estimación de riesgos se realiza a través de un modelo estándar de factores fijos que cuantifica riesgos financieros, riesgos de crédito y riesgos operacionales. Además, el nivel de capital asignado a cada unidad de negocio no puede ser nunca ser inferior al capital mínimo legal, en su caso, requerido en cada momento. Adicionalmente, el Grupo gestiona la estructura de capital, y realiza ajustes a la misma, en función de los cambios en las condiciones de los mercados en los que opera. Esta gestión implica adoptar diferentes políticas relacionadas con el aumento del capital de la Sociedad Dominante, de aportaciones de los socios, operaciones con acciones propias, endeudamiento y restructuración de sus pasivos financieros

El capital asignado se fija de manera estimativa, en función de los presupuestos del ejercicio siguiente, y se revisa por lo menos una vez al año en función de la evolución de los riesgos.

Ciertas unidades requieren un nivel de capitalización superior al que se obtiene de la norma general antes descrita, porque requieren la emisión de un rating de solvencia financiera correspondiente a niveles de capitalización más elevados. En esos casos, el Grupo fija el nivel de capitalización de forma individualizada, o bien otorga garantías adicionales que refuerzan su nivel de capital atendiendo a las particularidades de cada unidad de negocio.

La estructura de capital se controla principalmente a través de la optimización de la deuda financiera neta, definida como la suma de los pasivos financieros con entidades de crédito, sean corrientes o no, menos el efectivo y otros medios líquidos equivalentes.

La deuda financiera neta al cierre del ejercicio 2011 asciende a 10,5 millones de euros (10,9 millones de euros en 2010 y 12,1 millones de euros en 2009) . Esta reducción de la deuda financiera neta está siendo acompañada de una renegociación de los vencimientos con las entidades bancarias de referencia (ver Nota 4.a).

El Grupo Urbar no está sometido a criterios rígidos de gestión de capital.

Por otra parte, las partidas integrantes del patrimonio propio no comprometido del Grupo se adecuan a lo exigido por la normativa vigente.

Otra Información

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Al amparo de la autorización conferida bajo el punto cuarto del orden del día de la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de junio de 2010, se acordó aumentar el capital social de la Sociedad Dominante por un importe nominal de 958.250 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 1.916.500 acciones, de cincuenta céntimos de euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie y con los mismos derechos y obligaciones que las actualmente en circulación y representadas mediante anotaciones en cuenta.

De conformidad con lo previsto en el artículo 311.1 de la Ley de Sociedades de Capital, se prevé expresamente la posibilidad de suscripción incompleta del aumento.

NOTA 12. GANANCIAS POR ACCIÓN

Las ganancias básicas por acción se calculan como el cociente entre el beneficio neto del período atribuible a la Sociedad Dominante y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad Dominante en poder del Grupo. Las ganancias básicas por acción y las ganancias básicas por acción diluidas, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son las siguientes:

		ATE STATE
Ganancias básicas por acción	(0,66)	(0,57)
Ganancias básicas por acción diluidas	(0,66)	(0,57)

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, no existen potenciales acciones a emitir por derechos, por deuda convertible o por otro tipo de instrumento financiero.

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.......

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NOTA 13. PRÉSTAMOS Y OTROS PASIVOS REMUNERADOS

El detalle al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 de este epígrafe del estado de situación financiera consolidado es el siguiente, en euros:

No corriente
Préstamos y créditos bancarios	1.640.231	2.893.247
Acreedores por arrendamiento financiero	24.962
Otros pasivos		વેવે રે
Derivados		77.835
Total no corriente	.665 193
Corriente
Préstamos y créditos bancarios	7.743.549	6.965.086
Deudas por efectos descontados	1.617.380	798.290
Deudas por intereses	81.662	148.121
Acreedores por arrendamiento financiero	5.153	86.967
Otros pasivos	5.326	35.869
Derivados	92.412
Total corriente	9545.482	8.032 3889
Total Préstamos y Pasivos Remunerados	.2 10.675	2006.36

El detalle de los vencimientos de los préstamos y otros pasivos remunerados al cierre del ejercicio 2011 es el siguiente, en euros:

				encimiento Años
						Más de 5
Deudas financieras:			1138
Préstamos y créditos bancarios	7.743.549	876.525	340.199	162.450	114.384	146.673	9.383.780
Deudas por efectos descontados	1.617.380						1.617.380
Deudas por intereses	81.662						81.662
Acreedores por arrendamiento financiero	5.153	5.608	6.104	6.644	6.606		30.115
Otros pasivos financieros	5.326						5.326
Derivados	92.412						92.412
Total	9.545.482	882.133	346.303	169.094	120.990	146.673	11.210.675

El Grupo dispone al 31 de diciembre de 2011 de préstamos y créditos bancarios concedidos por un límite acumulado de 10.499.976 euros (10.225.636 euros al 31 de diciembre de 2010) que devengan unos tipos de interés de mercado.

Existen préstamos al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 por importe de 2.638.000 euros y de 1.300.000 euros, respectivamente, que tienen la garantía hipotecaria del edificio que la Sociedad Dominante posee en su sede de Guipúzcoa (Nota 5). El valor razonable de dicho activo al 31 de diciembre de 2011 asciende a 2.552.252 euros (Nota 4.d).

El detalle de los pagos mínimos y del valor actual de los pasivos por arrendamientos financieros, desglosados por plazos de vencimiento, es como sigue, en euros:

	31/2018 Pagos Minimos		31/12/2011 11:20 Intereses Pagos Minimos	Intereses
Hasta un año Entre uno y cinco años	ર્ રેડે 24.962	1.725 6.332	86.967	3.139
	30.115-	8.056	86.967	3.139

Otra Información Relativa a Pasivos Financieros

Límite de Pólizas de Crédito

Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tiene pólizas de crédito concedidas con un límite total de 6.974.129 euros (7.140.000 euros a cierre del ejercicio anterior).

Deudas por Efectos Descontados

Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tiene pólizas de descuento de efectos concedidas con un límite total que asciende a 2.121.000 euros (1.050.000 euros en el ejercicio anterior).

Derivados

C C

0 C C C

C C . ● ● ● La Sociedad Dominante utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. En el marco de dichas operaciones, la Sociedad Dominante ha contratado determinados instrumentos financieros de cobertura cuya partida cubierta es la financiación de la Sociedad Dominante por importe de 2.400.000 euros, a 31 de diciembre de 2011 y de 2010, con vencimiento en 2012. Los instrumentos financieros derivados devengan unos tipos de interés y diferenciales de mercado.

El detalle de los instrumentos financieros derivados contratados al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente, en euros:

Tipo de Derivado	Entidad Financiera	Importe Nominal	Valor Razonable al Cierre	Vencimiento
Swap de tipos de interés	SCH	2.400.000	(92.412)	27/02/2012

● ● .

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El detalle de los instrumentos financieros derivados contratados al 31 de diciembre de 2010 era el siguiente, en euros:

ipo de Derivado	Entidad In anciers	Nomina &	Importe . Valor Razonable al Cierre ;
Swap de tipos de interés	SCH	2.400.000		27/02/2012
			(77.835)

La Sociedad Dominante y el Grupo cumplen con los requisitos detallados en la Nota 4.h. con el fin de clasificar dichos instrumentos financieros derivados como de cobertura.

El movimiento de los derivados durante el ejercicio 2011 ha sido el siguiente, en euros:

	31/12/2010	Movimiento	31/12/2018
Por coberturas de flujos de efectivo	(77.835)	(14.577)	(92.412)
Efecto impositivo	21.793	4.082	25.875
Total	(56.042)	(10.495)	(66.537)

Análisis de Sensibilidad de los Instrumentos Financieros

Los análisis de sensibilidad efectuados por la Dirección del Grupo, respecto a los distintos componentes del riesgo financiero al que se encuentra expuesto, indican que un incremento de 50 puntos básicos en los tipos de interés habría supuesto una disminución del resultado del ejercicio 2011 y del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2011 de 45.000 a 55.000 euros (de 30.000 a 40.000 euros al 31 de diciembre de 2010). Por otra parte, un decremento de 50 puntos básicos en los tipos de interés habría supuesto un aumento del resultado del ejercicio 2011 y del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2011 de 45.000 a 55.000 euros (de 30.000 a 40.000 euros al 31 de diciembre de 2010).

NOTA 14. CONTINGENCIAS

El Grupo tiene pasivos contingentes al 31 de diciembre de 2011 por avales bancarios y otras garantías relacionadas con el curso normal del negocio por importe de 2.469.056 euros (3.922.110 euros al 31 de diciembre de 2010). La Dirección del Grupo no prevé que surja un pasivo significativo adicional como consecuencia de los mencionados avales.

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Con fecha 14 de octubre de 2011, el Juzgado de primera Instancia Nº 62 de Madrid condenó a la Sociedad Dominante y a un antiguo miembro del Consejo de Administración de la misma a restituir a una sociedad de gananciales, 191.940 acciones de la Sociedad Dominante o, en caso de no proceder a tal devolución, a abonarle solidariamente la cantidad de 822.000 euros, junto con los intereses legales devengados desde la interpelación judicial. Al 31 de diciembre de 2011, tanto la Sociedad Dominante como la otra parte demandada, han interpuesto recursos de apelación frente a la mencionada sentencia, que se encuentran a la fecha actual pendientes de resolución. En el caso de que el desenlace final del recurso de apelación y, en su caso de un eventual recurso de casación, fueran contrarios a los intereses de la Sociedad Dominante, ésta realizaría una acción de regreso frente a la otra parte demandada.

En aplicación de la legislación mercantil vigente en materia contable, el Grupo debería haber dotado una provisión con cargo al estado de resultados consolidado del ejercicio 2011 por el importe estimado que tendría que satisfacer en el caso de que el desenlace final del contencioso sea contrario a los intereses de la Sociedad Dominante, lo cual no es susceptible de cuantificación objetiva a la fecha actual. No obstante, el importe máximo a satisfacer en dicho caso ascendería aproximadamente a 935.000 euros (822.000 euros de principal y 113.000 euros de intereses legales devengados estimados).

NOTA 15. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR

El detalle, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es como sigue, en euros:

	31/12/2011	31/12/2010
Acreedores comerciales	6.064.733	4.712.580
Remuneraciones pendientes de pago (1)	115.020	49.623
Organismos de la Seguridad Social (2)	190.761	165.370
Impuesto sobre el Valor Añadido (2)	553.750	567.437
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (2)	215.380	121.337
Otras deudas con partes vinculadas (3)	750.000
Otras deudas	1.780	32.228
	CARD THE CORPORATION CONSTITUTION	5 619 Fel 1

(1) El importe registrado al 31 de diciembre de 2011 en el epígrafe de "Remuneraciones pendientes de pago" corresponde principalmente al importe pendiente de pago al personal de la Sociedad Dominante por la paga extra correspondiente al mes de diciembre de 2011, por un importe de 105.075 euros. A fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas dicho importe sigue pendiente de pago

Cuentas Anuales de Urbar Ingenieros, S.A. y Sociedades Dependientes - Ejercicio 2011

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(2) La Sociedad Dominante, al 31 de diciembre de 2011, tiene solicitados y obtenidos los siguientes aplazamientos de impuestos:
- Impuesto sobre el Valor Añadido: octubre y diciembre de 2010, marzo y abril de 2011 y de junio a diciembre, ambos inclusive, de 2011 y con vencimiento final en el ejercicio 2013.
- Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas: septiembre a diciembre, ambos inclusive, de 2011 y con vencimiento final en el ejercicio 2013.
- Seguridad Social: septiembre, octubre y diciembre de 2011 y con vencimiento final en el ejercicio 2012
(3) El importe registrado al 31 de diciembre de 2011 en el epígrafe de "Otras deudas con partes vinculadas" corresponde al importe recibido por la Sociedad Dominante a dicha fecha, conforme al contrato de préstamo suscrito el 23 de diciembre de 2011 con las sociedades Tocolce, S.A. y Compañía de Inversiones Europa Holding España, S.A., propietarias del 15,59% y 14,19% del capital social de la Sociedad Dominante a la fecha del contrato, y por el que acuerdan otorgar a la Sociedad Dominante un préstamo por un importe total de 1.250.000 euros, con la finalidad exclusiva de dotar a la misma de capital circulante para satisfacer las necesidades inmediatas de liquidez. La sociedad Tocolce, S.A. acuerda prestar un total de 500.000 euros, siendo la cantidad restante, 750.000 euros, prestada por la sociedad Compañía de Inversiones Europa Holding España, S.A., haciendo ambas sociedades entrega en la fecha del acuerdo de un total de 250.000 euros y 500.000 euros, respectivamente. Asimismo, se comprometen a poner a disposición de la Sociedad Dominante en un plazo máximo de cinco meses desde la fecha del acuerdo la cantidad restante del préstamo concedido (500.000 euros).

La duración del préstamo es de ocho meses desde la fecha de la firma, salvo amortización anticipada voluntaria por parte de la Sociedad Dominante o amortización anticipada obligatoria por el importe total o por el importe superior posible en el caso de que con anterioridad a la fecha de vencimiento se ejecutase la ampliación de capital dineraria con respeto del ejercicio del derecho de suscripción preferente por parte de sus accionistas, por un importe de hasta, aproximadamente, 8.624.000 euros, que la Sociedad Dominante se encuentra tramitando a la fecha actual, y a la que se hace referencia en las Notas 4.a y 11 de esta memoria. En el supuesto de que tras la fecha de vencimiento la Sociedad Dominante no hubiera reembolsado a los prestamistas el importe íntegro del préstamo acordado, éstos tendrán derecho a capitalizar el importe total vencido y exigible en virtud del mismo, mediante compensación de créditos con una ampliación de capital social de la Sociedad Dominante o sociedad del grupo que los prestamistas designen. Asimismo, se acuerda que el préstamo devengue intereses del 6%, con períodos de liquidación mensuales.

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NOTA 16. INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO EFECTUADOS A PROVEEDORES. DISPOSICIÓN ADICIONAL TERCERA. "DEBER DE INFORMACIÓN" DE LA LEY 15/2010, DE 5 DE JULIO

	Pagos realizados y pendientes de pago en la fecha de cierre del balance a 31/12/2011
	Importe
Dentro del plazo máximo legal	4.349.574	30,52%
Resto	9.902.883	69,48%
Total pagos del ejercicio	14.252.457	100%
PMP pago (días) excedidos	44
Aplazamientos que a la fecha de cierre
sobrepasan el plazo máximo legal	1.212.607

Asimismo, se informa de que el saldo pendiente de pago a proveedores que, al 31 de diciembre de 2010, acumulaba un aplazamiento superior al plazo legal de pago ascendía a 363.442 euros.

NOTA 17. INGRESOS ORDINARIOS

El detalle al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de los ingresos ordinarios es como sigue, en euros:

	一次的意见
Venta de bienes	6.632.685	8.230.362
Prestación de servicios	1.257.212	1.157.326
Ingresos por arrendamientos operativos	1.225.316	1.339.279
Ingresos por servicios técnicos e instalaciones	14.507.528	7.392.321
	23 620 72 11	18.119.288

Información Financiera por Segmentos

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Grupo tiene identificados los siguientes segmentos de negocio, cuyos productos principales son como sigue:

Maquinaria de vibración (venta y alquiler).
Explotación e instalaciones de compostaje.
Laboratorio de servicios de medición.

. .

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C C ● C œ œ C ● ●

...

Un segmento geográfico es un componente identificable del Grupo, que tiene por objeto suministrar productos o servicios dentro del entorno económico especifico y que se caracteriza por estar sometido a riesgos y rendimientos de naturaleza distinta a los que corresponden a otros componentes operativos que desarrollan su actividad en entornos diferentes. Los factores que el Grupo considera para identificar los segmentos geográficos son el riesgo y la rentabilidad de los mercados a los que dirige sus productos.

El detalle en los ejercicios 2011 y 2010 de los ingresos ordinarios por área geográfica es el siguiente, expresado en miles de euros:

		218 11
Mercado interior	8.473	9.262
Exportación:	15.150	8.857
Unión Europea	14.564	8.272
Países OCDE	9	137
Resto de países	577	448
	245 1945	184519

Al 31 de diciembre de 2011, la cartera de pedidos en firme para ejecutar en el ejercicio 2012 contratada por el Grupo asciende a 20.484.200 euros (16.496.767 euros al cierre del ejercicio anterior).

Los balances y estados de resultados por segmentos al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 se muestran en el Anexo IV.

NOTA 18. GASTOS DE PERSONAL

El detalle de los gastos de personal es como sigue, en euros:

Sueldos y salarios	3.630.301	3.407.414
Indemnizaciones	454.625	17.543
Gastos de Seguridad Social	968.364	966.300
Otros gastos	40.221	46.012
	5.093.511	4.437.269

El número medio de empleados del Grupo, durante los ejercicios 2011 y 2010, y desglosado por categorías y sexos, es como sigue:

Categorias	Varones	2018 Mujeres	Total	- Varones	FORD F Marreres
Dirección y administración	11	10	21	ાર	の	24
Personal comercial	24		24	24		24
Personal de producción	49	8	57	રો	10	61
Totales	84 1	18 3	102 102 33 30 1	90 2	19	1999 12

El número de empleados del Grupo, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y desglosado por categorías y sexos, es como sigue:

Categorias		Varones Mujeres		Total Varones Mujeres		1801213

Dirección y administración	8	10	18	ા ર	9	24
Personal comercial	23		23	24		24
Personal de producción	48	7	રેર	51	10	61

Totales	70 -		96 46	90 %	199 - 1	100

NOTA 19. OTROS GASTOS

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. ● ●

●

. . ● ● ● ● ● ● ● ● ●

● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● . ●

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● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● .

........

El detalle de otros gastos es el siguiente, en euros:

Servicios exteriores	2.050.783	1.478.856
Tributos	21.192	64-006
Otros servicios		452.174
Variación de las provisiones por operaciones
comerciales	705.943	838.547
Variación de las provisiones de existencias	374.173	13.596
Pérdidas del inmovilizado	68.683	60.273

NOTA 20. INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

El detalle de los ingresos y gastos financieros es el siguiente, en euros:

		18 2 2 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8
Ingresos financieros: Ganancias por transacciones en moneda
extranjera	131
Intereses y otros ingresos	134.272	6.391
Total ingresos financieros Gastos financieros:	134.403	6.391
Deudas con entidades de crédito	1.202.104	788.467
Por instrumentos financieros cobertura	11.246	251.110
Resultados de inversiones en asociadas		1.528.878
Pérdidas por transacciones en moneda extranjera		177
lotal gastos tinancieros		245 0880.

NOTA 21. IMPUESTO SOBRE LAS GANANCIAS

●

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. .

................................

La Sociedad Dominante tributa por el Impuesto sobre las Ganancias en régimen de consolidación fiscal, siendo cabecera de un Grupo a estos efectos del grupo de sociedades formado por Urbar Ingenieros, S.A., y Virlab, S.A. Para el resto de los impuestos, tasas o tributos a los que están sujetas, la base liquidable se calcula individualmente.

Los beneficios determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamen del 28% sobre la base imponible, excepto la sociedad dependiente Metrocompost, S.L., que tributa a un 30%. De la cuota resultante pueden practicarse ciertas deducciones.

El detalle del menor gasto por impuesto sobre las ganancias es como sigue, en euros:

Impuesto corriente: Del ejercicio	(838.427)	(826.731)
	(838.427)	129.6.
Impuestos diferidos: Origen y reversión de diferencias temporarias	1.044.405	412.100
Créditos fiscales Regularizaciones	(767.765)	(417.891)
Deducciones fiscales reconocidas en el ejercicio	1.750	(6.273)
Menor Gasto en concepto de Impuestos sobre las Ganancias	(560.037)	(838.795

La conciliación entre el menor gasto por impuesto sobre las ganancias y el resultado contable es como sigue, en euros:

Pérdida del ejercicio antes de impuestos Ajustes de consolidación	(2.420.833) (657.811)	(2.959.824)
	3.078.644)	(2.959.824)
Gasto esperado al tipo impositivo de la
Sociedad Dominante	(862.021)	(828.751)
Diferencia de tipo impositivo de sociedades
dependientes	23.594	2.020
Ajustes NIIF-UE Compensación de bases imponibles negativas	(767.765)	(417.891)
Deducciones y bonificaciones	1.750	(6.273)
Diferencias temporales	1.044.405	412.100
(Menor Gasto en concepto de Impuestos
sobre las Ganancias	(560.037)	(838.795)

La conciliación entre el pasivo por impuesto sobre las ganancias con el impuesto sobre las ganancias corrientes es como sigue, en euros:

Impuestos corrientes	(838.427)	(826.731)
Deducciones fiscales aplicadas	1.750	(6.273)
Créditos fiscales y diferencias temporarias	845.647	846.962
Pagos a cuenta realizados durante el ejercicio	(1.039)	(8.844)
	1931	SANZE

Incentivos Fiscales Pendientes de Aplicación

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.....................

●

. . ● . ● . . . ●

.......

. ●

. .

. . ● . . . 9

.......

De acuerdo con la legislación vigente, los incentivos fiscales generados y no aplicados en el ejercicio pueden aplicarse en próximos ejercicios. El Grupo dispone de deducciones pendientes de aplicar por insuficiencia de cuota por importe de 661.350 euros (784.887 euros en 2010) según el siguiente detalle:

Importe	Vencimiento
24.483	2012
10.676	2013
134.525	2015
101.014	2016
229.751	2017
29.643	2018
26.167	2019
26.064	2020
9.079	2021
9.089	2022
40.207	2023
11.734	2024
4.288	2025
4.630	2026
661 320

Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tiene registrados como activos por impuestos diferidos deducciones pendientes de aplicar por importe de 653.115 euros (738.257 euros al 31 de diciembre de 2010).

El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante entiende que la recuperación de las deducciones pendientes de aplicar activadas está suficientemente soportada, de acuerdo con las expectativas de beneficios en futuros ejercicios.

Créditos por Bases Imponibles Negativas Pendientes de Compensar

El Grupo tiene bases imponibles negativas pendientes de compensar en próximos ejercicios, según el siguiente detalle:

de Origen	Año Límite para Compensar	Furros
2005	2023	1.947.589
2009	2027	159.749
2010	2028	3.503.932
2011	2029	4.006.002
		9.617.252

Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tiene registrados como activos por impuestos diferidos créditos por bases imponibles negativas por importe de 2.512.109 euros (1.874.528 euros al 31 de diciembre de 2010).

El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante entiende que la recuperación de los créditos por bases imponibles negativas activadas está suficientemente soportada, de acuerdo con las expectativas de beneficios en futuros ejercicios

Situación Fiscal

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C œ C C

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0 C C O C ● C

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De acuerdo con la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el período de prescripción de cuatro años desde la presentación de las correspondientes liquidaciones.

Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad Dominante y sus sociedades dependientes tienen abiertos a inspección fiscal todos los impuestos correspondientes a los últimos cuatro años. El Consejo de Administración de la Sociedad Dominante no espera que, en caso de una eventual inspección, surjan pasivos adicionales significativos a los registrados en las cuentas anuales consolidadas.

NOTA 22. REMUNERACIONES A LA DIRECCIÓN

Las remuneraciones recibidas por el personal clave de la Dirección son las siguientes, en euros:

		12.18.211
Retribuciones a los empleados, directivos	170.000	140.000

Este importe incluye las retribuciones en concepto de sueldos de aquellos empleados que forman, a su vez, parte del Consejo de Administración.

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....

NOTA 23. INFORMACIÓN RELATIVA AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD DOMINANTE

El detalle de las remuneraciones del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante es el siguiente, en euros:

Sueldos y salarios y otras remuneraciones	70.500	70.186

Los Administradores de la Sociedad Dominante no tienen concedidos anticipos o créditos y no se han asumido obligaciones por cuenta de ellos a título de garantía. Asimismo, el Grupo consolidado no tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones y de seguros de vida con respecto a antiguos o actuales Administradores de la Sociedad Dominante.

Los Administradores de la Sociedad Dominante, y partes vinculadas, no tienen participaciones ni ostentan cargos o desarrollan funciones en empresas cuyo objeto social sea idéntico, análogo o complementario al desarrollado por la Sociedad Dominante, a excepción de los siguientes:

Nombre	Sociedad	Cargo
D. Rafael Salama Falabella	Metrocompost, S.L.	Presidente
D. Francisco Deirós Castosa	Metrocompost, S.L.	Consejero
D. Enrique Gómez Gil Mira	Metrocompost, S.L.	Consejero
D. Pablo Neira de Alvear	Metrocompost, S.L.	Consejero Delegado
D. Rafael Salama Falabella	Virlab, S.A.	Presidente
D. Pablo Neira de Alvear	Virlab, S.A.	Consejero
D. José Basabe Armijo	Virlab, S.A.	Consejero

Durante los ejercicios 2011 y 2010, los Administradores de la Sociedad Dominante, y partes vinculadas, no han realizado con las sociedades del Grupo operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas a las de mercado.

Por otra parte, las entidades Tocolce, S.A. y Compañía de Inversiones Europa Holding España, S.A., que son partes vinculadas a los Administradores de la Sociedad Dominante, han realizado transacciones de carácter financiero (préstamos) con dicha sociedad durante el ejercicio 2011 (Ver Nota 15).

NOTA 24. INFORMACIÓN MEDIOAMBIENTAL

El Grupo no ha realizado inversiones ni ha incurrido en gastos relevantes durante los ejercicios 2011 y 2010 en relación a la protección y mejora del medio ambiente.

El Grupo no ha recibido durante los ejercicios 2011 y 2010 subvenciones relacionadas con el medio ambiente.

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Grupo no tiene registrada provisión alguna por posibles riesgos medioambientales dado que el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante estima que no existen contingencias significativas relacionadas con riesgos medioambientales.

NOTA 25. HONORARIOS DE AUDITORÍA

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. . . El importe de los honorarios devengados por los servicios de auditoría de las cuentas anuales consolidadas y de las cuentas anuales individuales de las sociedades integrantes del Grupo correspondientes al ejercicio 2011 ha ascendido a 42.113,28 euros (en el ejercicio anterior 72.410 euros).

Los importes indicados en el párrafo anterior incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante los ejercicios mencionados, con independencia del momento de su facturación.

No existen honorarios correspondientes a otros servicios facturados por los auditores o por otras entidades vinculadas a los mismos.

NOTA 26. INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el Grupo tiene identificados los siguientes segmentos de negocio, cuyos productos y servicios principales son como sigue:

Máquinas de vibración (venta y alquiler).
Explotación e instalaciones de compostaje.
Laboratorio de servicios de medición.

El detalle de la informaciera por segmentos de negocio del Grupo, para los ejercicios 2011 y 2010, se muestra en el Anexo IV, el cual forma parte integrante de esta nota.

NOTA 27. POLÍTICA Y GESTIÓN DE RIESGOS

a) Factores de Riesgo Financiero

Las actividades del Grupo están expuestas a diversos financieros, principalmente, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo.

La gestión del riesgo está controlada por la Dirección del Grupo con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante.

b) Riesgo de Crédito

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● .

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. . ●

.....

Los principales activos financieros del Grupo son saldos de caja y efectivo, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, e inversiones, que representan la exposición máxima del Grupo al riesgo de crédito en relación con los activos financieros.

El riesgo de crédito del Grupo es atribuible principalmente a sus deudas comerciales. Los importes se reflejan en el balance, netos de provisiones para insolvencias, estimadas por la Dirección de las sociedades en función de la experiencia de ejercicios anteriores y de su valoración del entorno económico actual.

El Grupo no tiene una concentración significativa de riesgo de crédito, estando la exposición distribuida entre un gran número de contrapartes y clientes y tiene políticas para asegurar que las ventas de productos se efectúen a clientes con un historial crediticio adecuado. Adicionalmente, se contemplan coberturas de seguro sobre las ventas efectuadas.

Las ventas a clientes con riesgo de impago se hacen previo cobro en efectivo.

Riesgo de Liquidez c)

La situación general de los mercados financieros, especialmente del mercado bancario, durante los últimos años ha sido particularmente desfavorable para los demandantes de crédito. El Grupo presta una atención permanente a la evolución de los diferentes factores que pueden ayudar a solventar la crisis de liquidez y, en especial, a las fuentes de financiación y sus características. No obstante, la Sociedad Dominante está sufriendo, al 31 de diciembre de 2011 y a la fecha actual, tensiones importantes de liquidez (ver Nota 4.a).

d) Riesgo de Tipo de Interés en los Flujos de Efectivo y del Valor Razonable

El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de la misma en el horizonte plurianual, con una volatilidad reducida en el estado de resultados consolidado.

Dado que el Grupo no posee activos remunerados importantes, sus ingresos y flujos de efectivo de las actividades de explotación son en su mayor parte independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado.

El riesgo de tipo de interés del Grupo surge de los recursos ajenos emitidos a tipos variables, que exponen al Grupo a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo. Los préstamos a tipo de interés fijo exponen al Grupo a riesgos de tipo de interés de valor razonable. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, no se mantienen recursos ajenos a tipos de interés fijo de importe significativo.

Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la estructura de la deuda. pueden realizarse operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitiguen estos riesgos (ver Nota 13).

NOTA 28. HECHOS POSTERIORES

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A la fecha actual, la Sociedad Dominante está tramitando una ampliación de capital (ver Notas 4.a y 11) y está en negociaciones con diversas entidades financieras con el fin de refinanciar sus deudas (ver Nota 4.a).

Excepto lo indicado en el párrafo anterior, con posterioridad al 31 de diciembre de 2011, no han acaecido hechos relevantes que afecten a las cuentas anuales consolidadas del Grupo a dicha fecha y que no estén recogidos en las diversas notas de esta Memoria Consolidada.

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C C ● ● ● ● ● ● ● • ● . ● . . ● . . . ● . . ● ● ● .

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URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Children by a program and Collection

INFORME DE GESTION CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011

URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011

Hechos Significativos del Año 2011

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El Grupo Urbar ha cerrado el ejercicio 2011 con un resultado ordinario negativo (antes de amortizaciones, provisiones, intereses e impuestos) de 0,1MME (positivo de 0,3MME sin considerar los extraordinarios por indemnizaciones) y con unos ingresos de 23,6MME (30% superiores a 2010) El aumento en ingresos se ha debido principalmente al crecimiento en ventas en Virlab y Metrocompost:

	Ingresos (en miles de euros)
	2011	2010	Var. 11 vs 10
Urbar Ingenieros, S.A.	7.037	9.567	-26%
Virlab, S.A.	1.257	1.157	9%
Metrocompost, S.L.	15.571	8.605	81%
Consolidado Grupo	23.671	18.232	30%

Urbar Individual

Los ingresos de explotación han sido de 7 MM €, si bien, a cierre de ejercicio, la empresa mantiene una cartera de pedidos pendientes de servir y anticipos de clientes pendientes de facturar, por importe de 2,0 MM €. La caída en ventas ha sido ocasionada por la difícil situación coyuntural en los sectores industriales donde opera la sociedad provocando que inversiones, tanto en nuevas instalaciones como en renovación de las actuales, hayan sido mínimas; ocasionando un escenario de demanda muy débil. No obstante, esta caída no ha significado una pérdida de cuota de mercado.

Para compensar esta situación, la sociedad sigue apostando por la exportación, empujando dicha actividad en países con potencial de crecimiento, primordialmente en zonas de Latinoamérica y norte de África.

Por todo ello, la sociedad ha continuado con las acciones de competitividad, entre las que destacamos el reajuste de plantilla realizado para adecuar la estructura de personal al volumen de negocio actual de la sociedad. Aunque esto ha generado un gasto extraordinario de 0,4MM por indemnizaciones, que será compensado en el ejercicio 2012 con un menor coste de personal.

Con todo lo anterior, el resultado antes de impuestos del ejercicio 2011 ha alcanzado pérdidas de 4.0MM €, superiores en 0,9MM€ a las pérdidas de 2010.

Por otra parte, se inició un proceso de ampliación de capital como alternativa de financiación de la empresa y para potenciar el desarrollo internacional del negocio.

Filiales de Grupo Urbar

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. .

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●

Cabe destacar la excelente evolución de las filiales Metrocompost, S.L. y Virlab, S.A.

Metrocompost, que construye plantas llave en mano para tratamiento de residuos orgánicos y RSU, además de la explotación de dos concesiones, ha alcanzado unos ingresos de 15,6MME, un 81% superior del 2010. Esto se ha debido a obras conseguidas en Portugal, principalmente. Son contratos para la construcción de plantas llave en mano de RSU y que están garantizadas con créditos de la Comunidad Europea. Además, la sociedad ha obtenido un resultado positivo antes de impuestos de 1,2MME, frente a 0,1 MM€ del año anterior.

La sociedad sigue diversificando su actividad en dos aspectos: geográfico, desarrollando acciones comerciales en Latinoamérica, Europa del Este y norte de África, y de negocio, evolucionando hacia el diseño y construcción de plantas para tratamiento de otro tipo de basuras, no solo las orgánicas y RSU, que actualmente ofrece, sino también RDC y los CDR residuos derivados del fuel C. Adicionalmente, está avanzando hacia soluciones integrales relacionados con los residuos, englobando todo el proceso desde el pretratamiento y reciclado del residuo hasta el aprovechamiento energético del mismo para distintas aplicaciones.

Virlab, laboratorio de ensayos sísmicos y de vibración, dirigidos fundamentalmente a los sectores de generación eléctrica (nuclear, ciclo combinado y eólico) y ferroviario, ha tenido un crecimiento del 9% en ventas y una mejora significativa en resultados, alcanzando un beneficio antes de impuestos de 0,5MME; significativamente superior al 2010. El laboratorio, con un posicionamiento fuerte tras 35 años ejecutando ensayos en los sectores mencionados, es el único nacional que realiza ensayos de cualificación sísmica.

Acontecimientos Importantes Ocurridos Después del Cierre

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2011, y hasta la fecha de formulación de este Informe de Gestión, no ha ocurrido ningún hecho de significación que pudiera afectar a las Cuentas Anuales Consolidadas al 31 de diciembre de 2011, y que no esté reflejado en las mismas.

Evolución Previsible del Grupo

En el mercado interior, destaca la favorable evolución del negocio de alquiler de maquinaria, que incrementa el margen bruto un 3% frente al ejercicio anterior.

En Urbar Ingenieros SA, y para el ejercicio 2012, se pretende potenciar la actividad y presencia comercial sobre todo en nuevos mercados, principalmente en Latinoamérica. Además, se intentara mejorar la competitividad de la empresa mediante diversas medidas, entre las que destacamos la reducción de costes de aprovisionamientos diversificando la base de suministradores y continuar con el replanteamiento de los gastos de personal y otros gastos de estructura para adecuarlos a la situación y volumen de negocio actual de la compañía.

En Metrocompost SL, la cartera de obras para ejecutar plantas de RSU junto con las ofertas presentadas posibilitara mantener el nivel de ingresos del 2011.

Por su parte, las perspectivas de ventas en Virlab son positivas con una mayor importancia de los ensayos nucleares para clientes nacionales y extranjeros; con lo que continuará con su tendencia de crecimiento de años anteriores.

Para estas filiales también se continuará con el esfuerzo en mejorar la gestión de aprovisionamientos y con un replanteamiento de todos los gastos de estructura. La combinación de estas acciones, junto con la previsible evolución de los ingresos, ayudara a mejorar los resultados del 2012.

Por otra parte, este crecimiento esperado requerirá acomodar la gestión del capital de trabajo, considerando además el marco de la restricción al crédito del mercado financiero. En este sentido, se inicio en el 2011 un proceso de ampliación de capital en la Sociedad Dominante como alternativa de financiación y para potenciar el desarrollo internacional del negocio.

Descripción de los Principales Riesgos e Incertidumbres a las que se Enfrenta el Grupo

No ha habido ni se prevén a medio plazo cambios significativos en el entorno regulatorio del sector que pudieran afectar a la evolución del Grupo.

Instrumentos Financieros Derivados

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C C

C C C

C ● C ● En relación con el riesgo financiero, el Grupo dispone de un contrato de compra de derivados financieros para la cobertura del riesgo de variación del tipo de interés para aquella financiación instrumentalizada a través de pólizas bancarias a largo plazo.

Actividades en Materia de I+D

Durante el 2011, el Grupo ha continuado potenciado e intensificado su política de diversificación y mejora de productos gracias a las actuaciones en I+D; que amplían la gama de productos y soluciones en tecnología vibrante.

Adquisiciones de Acciones Propias

Información Requerida por el Artículo 116 bis de la Ley del Mercado de Valores

Estructura de capital

Al 31 de diciembre de 2011, el capital social de la Sociedad Dominante está representado por 3.832.840 acciones ordinarias representadas por medio de anotaciones en cuenta, de 0,50 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

La totalidad de las acciones de la Sociedad Dominante están admitidas a cotización oficial en el mercado secundario de la Bolsa de Madrid.

Restricciones a la transmisibilidad de valores

C C .

. .

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● ●

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. C ● ● . ● C No existen restricciones estatutarias a la transmisibilidad de los valores representativos del capital social de la Sociedad Dominante.

Participaciones significativas en el capital

El detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital social de la Sociedad Dominante al 31 de diciembre de 2011, es como sigue:

D.Carlos Eduardo Salguero Munar	22,617
D.Rafael Salama Falabella	15,623
Compañía de Inversiones Europa H. España, S.A.	14,199
Bodegas G. Ribera del Tajo, S.L.	10,789

Beach and the commend of the Property of the Research of the Research of the Research of the Research of the Comment

Restricciones al derecho de voto

Todas las acciones de la Sociedad Dominante gozan de iguales derechos políticos y económicos.

Pactos parasociales

La Sociedad Dominante no ha recibido comunicaciones ni tiene evidencia de la existencia de pactos parasociales.

Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del órgano de administración y a la modificación de los estatutos de la Sociedad Dominante

Los consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto en los Estatutos Sociales (cinco años) y podrán ser reelegidos una o varias veces por periodos de igual duración.

El procedimiento para la modificación de Estatutos Sociales es el regulado con carácter general en la Ley de Sociedades Capital, y que exige la aprobación por la Junta General de Accionistas.

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C ● .

●

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●

œ . 0 ● C œ œ . C 0 œ C . ● . . C . œ C œ . . . ● ●

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Poderes de los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante, y en particular los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones

Tanto el Presidente del Consejo de Administración como el Consejero Delegado tienen poderes propios del cargo.

Acuerdos significativos de cambio de control de la sociedad a raíz de Oferta Pública de Adquisición de acciones.

No se han determinado acuerdos significativos por el cambio de control de la Sociedad Dominante a raíz de una Oferta Pública de Adquisición de acciones.

Acuerdos entre la Sociedad Dominante y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan, sean despedidos o si la relación llega a su fin con motivo de OPA.

No se han determinado acuerdos entre la Sociedad Dominante y sus cargos de administración y dirección en el caso que fueran despedidos con motivo de OPA.

Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Se incorpora después de los Anexos a estas cuentas anuales consolidadas.

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URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTE

ANEXOS I a IV

ANEXO I

URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES DETALLE DE LAS SOCIEDADES DEPENDIBITES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010

Denominación		Sociedad Titular Participación Participación			Método de
Social		de la Participación 31/12/2011		31/12/2010	consolidación
Metrocompost, S.L.		a) Urbar Ingenieros, S.A.	97,08%	97,08%	Integración global
Virlab, S.A.	b)	Urbar Ingenieros, S.A.	99,90%	99.90%	Integración global
Urbar Argentina		Urbar Ingenieros, S.A.	94.37%	90,00%	Integración global

C ● . ● . . . . .

. ●

0 0

6 C

C œ

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. C ● ● ● .

. . .

b) Sociedad no auditada. Revisados los estados financieros en el ejercicio 2011 por Bdo Auditores, S.L.

Tal y como se indica en la Nota 6 de la memoria consolidada, el 18 de noviembre de 2010 el Grupo adquirió el control de Tecmihor, S.L. Posteriormente, se acordó en dicho ejercicio una ampliación de capital con prima de emisión de Tecmihor, S.L. por un importe total de 5.547.691 euros, mediante la capitalización de los créditos aportados por la Sociedad dominante en ese momento. Como consecuencia de dicha toma de control se puso de manifiesto un fondo de comercio de consolidación por importe de 2.6 millones de euros, registrado dentro de la cuenta "Fondo de comercio de consolidación" del epígrafe "Activo intangible" del balance consolidado al 31 de diciembre de 2010. Las pérdidas aportadas por esta sociedad filial hasta el momento de la toma de control se registraron dentro del epígrafe "Resultados de inversiones en asociadas" del estado del resultado global consolidado del ejercicio 2010.

Con fecha 30 de diciembre de 2010 se produjo la elevación a público del acuerdo de fusión mediante extinción de las sociedades Tecmihor, S.L. y Metrocompost, S.A. y la creación de Metrocompost, S.L. mediante la aportación a ésta última de los activos, pasivos, derechos y obligaciones de las sociedades extinguidas.

Metrocompost, S.L.

Su actividad consiste en la explotación y en el diseño de plantas "Ilave en mano" de compostaje (RSU). Su domicilio social se encuentra situado en Castelldefels (Barcelona).

Virlab, S.A.

Su actividad consiste en ensayos de vibraciones y su domicilio social se encuentra situado en Asteasu (Guipúzcoa).

Urbar Argentina

●

....

● ●

●

● ●

●

● ●

●

● . . ● ● ● 0 ● C ● œ 0 • . C 0 ● C ● 0 . ● . . . ● . ● 0 . ● ● ● C ● . ●

....

Su actividad consiste en la comercialización de maquinaria vibrante en general, así como de instalaciones donde tienen aplicación dicha maquinaria, para el mercado latinoamericano. Su domicilio social se encuentra situado en Buenos Aires (Argentina).

Adicionalmente, la Sociedad Dominante participa en un 99,9% en Urbar México (México), sociedad inactiva y en proceso de liquidación que, por este motivo y su baja significación, no ha sido consolidada.

Este Anexo forma parte integrante de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011.

Anexos a las Cuentas Anuales Consolidadas de Urbar Ingenieros, S.A. - Ejercicio 201					А№ЕХО П				62
		DETALLE Y MOVIMIENTO DEL		URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES INMOVIL	IZADO MATERIAL (Expresado en euros)	DURANTE	LOS E IBRCICIOS 201
િસ્ત્રિકેટ કેટ્રોને 14 - 18 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - 14 - నుష్ట్ర త్రీనిక్కార్ల માં મુખ્યત્વે ઘઉં, જીરુ, મગફળી, તલ, બાજરી, ચણા, કપાસ, દિવેલા, રજકો તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ ੰ ਕੁਝ ਦੇ ਸ ಿ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ವಾ			કુલ કુલ ૬ (તુવર) તાલુકાઓ પૈકીના રજૂરી તેમ	ನ್ನು ಕಾರ್ಯಾ
l'errenos y construcciones Coste:	4.767.454	245.120	1.200			5.013.774	193.436		5.207.210
Instalaciones técnicas y maquinaria	4.312.642	-	263.315	(190.206)		4.385.751	426.474	(394.868)	4.417.357
Otras instalaciones, utillaje y Otro inmovilizado material mobiliario	573.665 1.413.037		19.996 13.965			1.433.033 587.630	11.104 50.021	(10.114) (33.138)	604.513 1.434.023
		1.066.798 245.120	ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ 298.476	190.206)		11.420.188	681.035 (438.120)		1.663.103
Amortización acumulada: Construcciones	(2.073.111)	(286.463)	(117.420)			(2.476.994)	(144.648)		(2.621.642)
Instalaciones técnicas y maquinaria	(2.785.178)		(398.194)	129.933		(3.053.439)	(367.414)	335.021	(3.085.832)
Otras instalaciones, utillaje y Otro inmovilizado material mobiliario	(1.302.019) (379.848)		(35.737) (55.589)			(1.337.756) (435.437)	(49.861) (35.287)	33.138 10.114	(452.160) (1.362.929)
		6.540.156) (286.463)	(606.940) ===	129.933		(7.303.626)	(597.210) --	378.273	7.592.563)
Saldo neto		3 4.526.642 (41.343) (41.343) (308.464)				4.116.562	83.825 825 (59.847)		4.140.540
		Fiste Anexo forma narte interrante de la		Nota 5 de		ac	as comenting ac

las cuentas anuales consondadas del ejercició 2011. Anexo forma parte miegrante de la Nota 5 de la memoria de

��

રે રે						500.613 404.211	1.665
					3.058.487			3.964.976		(383.509) (227.364)	(610.873)	3.354.103

						(341.313) (14.069)				14.069 341.313	355,382
						16.800 10.803		27.603 (355.382)		(67.641) (88.881)	(156.592)
					3.058.487	734.721 497.882	1.665	4.292.755		(329.937) (479.796)	(809.733)	3.483.022 = (128.919)
	ANEXO III	(Expresado en euros)

Anexos a las Cuentas Anuales Consolidadas de Urbar Ingenieros, S.A. - Ejercicio 201		DETALLE Y MOVIMIENTO DE ACTIVOS INTANGIBLES DURANTE LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES			2.668.182	5.248 18.696	1.665			(88.472) (67.398)	(155.870)	2.537.921	Este Anexo forma parte integrante de la Nota 6 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejeccicio 2011.
					390.305	479.186 729.473		1.598.964 2.693.791		(391.324) (262.539)	(653.863)	945.101 -

			الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموقع الموق
			ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ ્ર જિલ્લાનું મુ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ ્લ્મુચિત્યુ 2007	Coste:	Fondo de comercio	Marcas comerciales y licencias Programas informáticos	Otro inmovilizado intangible		Amortización acumulada:	Marcas comerciales y licencias Otro inmovilizado intangible Programas informáticos		Saldo neto

��

Anexos a las Cuentas Anuales Consolidadas de Urbar Ingenieros. S.A. - Ejercicio 2011

ANEXO IV

��

INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES (Expresados en euros)

ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤ

,在

pr ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ a marka masa marka masa marka marka mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mar の 2017年 10月 10:00 P	2 à Maquinaria de VIDración		ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ		de Compostale = = = Laboratorio de Hedicion = Ajustes Liminaciones = 1 Igad Ciras Consolhadas
ਾ ਸਿ ર જુ a marka masa marka masa mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara mara an ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ સ્ત્રિક કુ	2011 ni	র প্র 2010 ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ			2011 3 5 2010 3 1 2011 5 0 3 2010 8 3 1 2011 5 5 5 2010 1 1 1 2010 1 1 1 2010 1 1
Ingresos Ordinarios	6.865.737	9.140.842			15.529.561				(29.768)
Variación productos terminados y en curso de fabricación	(455.868)	(201.578)							(455.868)	(201.578)
Otros Ingresos	222.756	607.176	41.230				(215.931)	(489.743)	48.055	117.433
Consumo de materias primas y
consumibles	(3.329.663)	(4.288.875)	(12.891.318)	(6.689.469)	(38.134)	(22.253)	111.721		676.163 (16.147.394) (10.324.434)
Gastos de Personal	(3.435.703)	(3.003.365)	(1.128.012)	(988.968)	(529.796)	(444.936)			(5.093.511) (4.437.269)
Gastos por amortización	(477.664)	(466.792)	(187.665)	(170.484)	(45.715)	(50.350)	(41.902)		(75.183)	(762.809)
Gastos de Investigación y desarrollo		(762								(762)
Otros gastos	(2.464.960)	(2.546.986)	(720.521)	(454.822)	(169.271)	(503.270)	133.978		597.626 (3.220.774)	(2.907.452)
Ingresos por enajenación de inmovilizado	731.217						(731.217)
Otros resultados	(739.626)		739.626
Beneficios (pérdidas) de explotación (3.083.774) (760.340)					1.382.901 301.423 474.295 136.517 (773.119) (773.119) (1.999.697) (1.999.697) (397.583)
Gastos financieros	(869.989)	(827.744)	(333.556)	(202.691)	(9.805)	(9.319)				(1.213.350) (1.039.754)
Participación en resultados de asociadas Ingresos financieros	(73.406) 3.574	1.528.878) 4.117	130.375	2.274	454		73.406		134.403	(1.528.878) 6.391
Beeficios (peridas) antes de impussion (4.12.5.55) (1.179.720 - 1.17.120 - 10.006 - 20.09.713) - (75.183) - (1.99.713) - (75.183) - (1.59.83) - (1.59.83) - (1.59.83) - (1.59.
lmpuestos sobre operaciones	1.128.668	866.682	(451.619)		(21.473)	(27.465)	11.732	21.051 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	560.037	838.795
Bereficios (periodas) del erecicio (2.294.927) (2.246.163) (28.10) (19.53) (167.961) (67.961) (67.961) (67.961) (2.518.607) (2.12.121)

ર્ણ રે				Company の	4.116.562 3.058.487	424.535 43.944	3.363.583	11.007.111	0.283.395 4.460.356	86.832
				ﺍﻟﻤ ﺍﻟﻤﺴﺎ	4.140.540 3.058.487	295.616 50.144	3.920.103	11.464.890	10.249.805 3.592.382	746.271	14.588.458 14.830.583	.834.089 9.406.313 2.638.806 2.113.395 (3.960.296) (4.364.384) 26.053.348 25.837.694
		2010		2010 1 2010 12011	1.946.827 3.058.487	(5.526.640)			(3.103.432) (739.626)
		EJERCICIOS 201		2 2011 &	1.173.707 3.058.487	(5.522.758)		136.494 (1.290.564) (521.326)	(2.669.732)		7.479.460 6.920.678 1.703.207 1.976.901 (2.669.732) (3.843.058)
		ENTEROS. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES OS		2010 1 3	134.994	.500			1.952.542	24.359
		SEGMENTOS CORRESPONDIEN		ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ 2211 1 ﺍﻟﻤﺴﺘﻘ	933.279	880	1.440	935.599	678.491	24.716
	ANEXO IV	Expresados en euros		A Market States ్రామం	886.619	481	.598.535	2.354.629 22.485.635	6.336.676 544.246	39.756
201		2 POI	otacion e Insta DORT CASS de Co	, 家庭家庭的	196.900	2.881	.154.848		366.688 7.027.463	85.309
		URBAR ING		ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ 的一 2010 な	1.148.122	423.035 5.570.103	1.765.048	8.906.308	5.097.609 4.655.736	22.717	9.776.062
		INFORMACION FINANCIERA			836.654	294.736 5.570.021	2.763.815	9.465.226	4.213.583 3.225.694	636.246	8.075.523	7.540.749 18.682.370
Anexos a las Cuentas Anuales Consolidadas de Urbar Ingenieros, S.A. - Ejercicio			11 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 મુસ્ત માર્ચ દ ાં આવેલું છે. ગુજરાત રાજ્યના ઉ And State School Show	ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪ ﺍﻟﻤ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘ ,在 12	Fondo Comercio Consol. Inmovilizado material Activo	Otros activos intangibles Activos financieros	Activos por impuestos diferidos	Total activos no corrientes	Deudores comerc y otras ctas a cobrar Existencias	Efectivo y otros medios	Total activo corriente	Total activo

��

66	ENIEROS. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES	LOS ELERCICIOS 2011 Y 2010	de ly en	2411 ﺔ ﺍﻟﻤ 第一次的第 2011 દ ફર્મદર્ 2011 : ﺍﻟﻤﻨﺘﺠ 13 201	594.090 2.972.027 578.559 1.665.193 545.111 533.379 27.753 24.891 24.890 13.452	3.566.117 2,243,759 545.111 533.379 52.644 38.342	8.034.333 5.648.575 5.114 9.545.482 7.891.424 7.931 (3.843.057) (2.669.733) 686.473 151.451 892.983 148.455	13,688.022 17.444.837 (3.843.057) (2.669 733) 837 924	19.254.139 19.688.589 (3,297,946) (2.136.354) 890.568 1179,780	8.420.526 163.029 6.108.796 255.963 1.229.467) 163.029 (2.079.905) 255.963 1.222.827	2.113.395 (3.960.296) (4.364.384) 26.053.348 26.053.348 25.837.694
	ANEXO IV	INFORMACION FINANCIERA POR SEGMENTOS CORRESPONDIENTE (Expresados en euros	Property tación e Instalaciones ﺍﻟﻤﺴﺘﻘ de Compostaie i	2011 11 第一次第 ಿಗೆ	59.770	59.73	1.525.722 5.114 4.436.494	1.041.438 5.967330	6.027.100	1.559.026 3.379.213	2.638.806
	URBAR ING		可能	ਵਿੱਚ ਹੈ 器 35 20	122.462	122.462	1.699.813 3.896.568 7.931	5.604.312	5.726.774	1.315 4.107	9.834.089
			THE LEAST	हिंदी 241180 ్రామం	24.088 2.884.504	2.908.592	6.357.160 4.368.665	0.725.825	13.634.417	5.047.953	17.540.749 18.682.370
				2403 的	1.529.279 20.290	.549.569	7.697.214 5.771.606	3.468.820	5.018.389	2.522.360
Anexos a las Cuentas Anuales Consolidadas de Urbar Ingenieros, S.A. - Ejercicio 201			ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮ	ર્મ મુદ્ an ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘ	Préstamos y otros pasivos remunerados Pasivos por impuestos diferidos Pasivo	Total pasivo no corriente	Préstamos y otros pasivos remunerados Acreedores comerciales Pasivos por impuestos	Total pasivo corriente	Total pasivo	Intereses Minoritarios Fondos Propios	Total pasivo v Fondos Propios

��

ANEXO V

URBAR INGENIEROS, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES ENTRADA EN VIGOR DE NUEVAS NORMAS CONTABLES

El Grupo URBAR adoptó todas aquellas modificaciones y revisiones habidas en los párrafos e interpretaciones de la "Normativa Internacional de Información Financiera" que le son de aplicación, sin que se hayan producido impactos relevantes a destacar.

Normas e Interpretaciones Emitidas no Vigentes

0 .

● ●

.......

●

● O

. .

●

● ●

●

● ● ● ● . ● ● . . . ● ● ● . . ● ● . ● . . ● . ● . . .

●

. . .

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, las normas e interpretaciones más significativas que han sido publicadas por el IASB durante el ejercicio pero que, o bien no han entrado aún en vigor por no haber sido adoptadas por la Unión Europea, o bien por ser de aplicación en ejercicios posteriores, son las siguientes:

Normas e Interpretaciones

Aplicación Obligatoria en los Ejercicios Indicados a Partir de:

NIF 9	Instrumentos Financieros	1 de enero de 2015
NIF 10	Estados Financieros Consolidados	1 de enero de 2013
NUF 11	Acuerdos Conjuntos	1 de enero de 2013
NIF 12	Información a Revelar sobre Intereses en Otras Entidades	1 de enero de 2013
NIF 13	Medición del Valor Razonable	1 de enero de 2013
NIC 19 revisada	Beneficios a los Empleados	1 de enero de 2013
NIC 27 revisada	Estados Financieros Separados	l de enero de 2013
NIC 28 revisada	Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos	1 de enero de 2013
Enmiendas a la NIF 7	Desgloses - Transferencias de Activos Financieros	1 de julio de 2011
	Desgloses - Compensación de Activos y Pasivos Financieros	l de enero de 2013
	Desgloses en la transición a NIIF 9	1 de enero de 2015
Enmiendas a la NIC 1	Presentación de Partidas de Otro Resultado Global	1 de julio de 2012
Enmiendas a la NIC 12	Impuestos Diferidos - Recuperación de Activos Subyacentes	1 de enero de 2012
Enmiendas a la NIC 32	Compensación de Activos y Pasivos Financieros	1 de enero de 2014
CINIIF 20	Costes de Desmonte en la Fase Productiva de una Explotación a Cielo Abierto	1 de enero de 2013

El Grupo está actualmente analizando el impacto de la aplicación de estas normas, enmiendas e interpretaciones. Basándose en los análisis realizados hasta la fecha, el Grupo estima que su aplicación no tendrá un impacto significativo sobre los estados financieros consolidados en el periodo de aplicación inicial. No obstante, los cambios introducidos por la NIIF 9 afectarán a los instrumentos financieros y a futuras transacciones con los mismos que tengan lugar a partir de 1 de enero de 2015.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

જિલ્લુ વર્ષનુ DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DE EJERCICIO: 31/12/2011

C.I.F.: A-20017638

• ● ●

O ● ● ● ● .

● ● ● . ● ● ●

● ● ● ● . . .

● ●

● ● ●

● ● ● . . . . ● ● ● . . ● . ● ● ● . ● . ● ● ●

. ● ● ● ●

Denominación social: URBAR INGENIEROS, S.A.

MODELO DE INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Para una mejor comprensión del modelo y posterior elaboración del mismo, es necesario leer las instrucciones que para su cumplimentación figuran al final del presente informe.

A - ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

C ● ● ●

●

. . ● . .

●

• . ● . ●

C ●

. ● . . ● . . .

. ●

. ● ●

• • ● . ● . . . . . ● . ● . ● . ● ● ●

● ● . ●

A.1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última modificación	Capital Social (euros)	Número de acciones	Número de derechos de voto
31/12/2007	1.916.420.00	3.832.840	3.824.624

Indiquen si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su entidad a la fecha de cierre de ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre o denominación social del accionista	Número de derechos de voto directos	Número de derechos de voto indirectos(")	% sobre el total de derechos de voto
DON CARLOS EDUARDO SALGUERO MUNAR	865.004	0	22,617
COMPAÑIA DE INVERSIONES EUROPEA HOLDING ESPAÑA,S.A.	543.044	O	14.199
BODEGAS G. RIBERA DEL TAJO, S.L.	412.656	0	10,789

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

•

• • ● .

●

. ● ● . . ● ● ● . ● . . . ● . . ● . • ● . ●

●

. ● .

● . . . . . . ● . ●

● . ● ●

● ● ● ● C

A.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Número de derechos de voto directos	Número de derechos de voto indirectos (*)	% sobre el total de derechos de voto
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	597.539	0	15.623
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	0	955.700	24.988

Nombre o denominación social del titular indirecto de la participación	A través de: Nombre o denominación social del titular directo de la participación	Número de derechos de voto directos	% sobre el total de derechos de voto
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	COMPAÑIA DE INVERSIONES EUROPEA HOLDING ESPAÑA.S.A.	543.044	14,199
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	BODEGAS G. RIBERA DEL TAJO, S.L.	412.656	10,789

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración

40,612

Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Nº de derechos de opción directo	Nº de derechos de opción indirecto	Nº de acciones equivalentes	% sobre el total de derchos de voto
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	597.539	0	597.539	15.623

● ● C A.5 Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

A.6 Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en el art. 112 de la LMV. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.7 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:

A.8 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de acciones directas	Número de acciones indirectas (*)	% total sobre capital social
8.216		0.210

(*) A través de:

Total

Detalle las variaciones significativas, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, realizadas durante el ejercicio:

Plusvalíal(Minusvalía) de las acciones propias enajenadas durante el periodo (miles de euros)
-----------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

A.9 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la Junta al Consejo de Administración para llevar a cabo adquisiciones o transmisiones de acciones propias.

1.- La adquisición para la que se solicita la autorización, podrá efectuarse mediante compraventa, permuta, donación, adjudicación, o dación de pago, y, en general, por cualquier otra modalidad de adquisición a título oneroso de acciones en circulación e íntegramente desembolsadas, incluyendo la utilización de instrumentos financieros derivados, entre ellos particularmente todas las operaciones de opciones (Puts y Calls).

2.- Se podrán adquirir las acciones representativas que, sumadas a las que ya posea la sociedad representen como máximo el 10% del capital social.

4.- La duración de la autorización será de cinco años a partir de la adopción del presente acuerdo.

Expresamente se autoriza a que las acciones adquiridas por la sociedad o sus filiales en uso de esta autorización puedan destinarse, en todo o en parte, a su entrega o venta a los trabajadores, empleados administradores de servicios del grupo, cuando exista un derecho reconocido, bien directamente o como consecuencia del ejercicio de opción de que aquéllos sean titulares, a los efectos previstos en el Párrafo último del artículo 75 apartado 1 de la ley de Sociedades Anónimas.

C .

• ●

● ● ●

● ●

• ●

• ● ● ●

. ● .

●

œ ● ● ● ●

. œ

Caroline ● C

œ

• C ● O

0 . ● ● NO

Porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por restricción legal

Indique si existen restricciones estatutarias al ejercicio de los derechos de voto:

Porcentaje máximo de derechos de voto que puede ejercer un accionista por una restricción estatutaria

Indique si existen restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social:

A.11 Indique si la Junta General ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones:

B - ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

B.1 Consejo de Administración

B.1.1 Detalle el número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos:

l Número máximo de consejeros
Número mínimo de consejeros	3

B.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del Consejo:

C 0 ● ● ●

● ● ● . ● . . ● ● ● ● ● ● ● . ● . ● ● ● . . ● . ● ● . ● . .

● ● .

● ● ● . . . ● ● ● ● ●

● ● ● ● ●

. ● ● ● .

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Cargo en el consejo	F. Primer nombram	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	--	PRESIDENTE	24/06/2010	24/06/2010	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	-	CONSEJERO DELEGADO	06/06/2002	18/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON DANIEL SALAMA MILLET	--	CONSEJERO	28/12/2011	28/12/2011	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	-	CONSEJERO	11/02/2005	18/06/2009	VOTACION EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON GONZALO SANZ DE ACEDO LAMBOTTE	aaa	CONSEJERO	28/12/2011	28/12/2011	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JOSÉ ENRIQUE GÓMEZ GIL	---	CONSEJERO	30/01/2007	18/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DOÑA PILAR TRONCOSO CONLIN	--	CONSEJERO	26/06/2008	18/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS

Número total de consejeros

Indique los ceses que se hayan producido durante el periodo en el Consejo de Administración:

Nombre o denominación social del consejero	Condición consejero en el momento de cese	Fecha de baja
DON LUIS ISAAC SALAMA FALABELLA	OTRO CONSEJERO EXTERNO	22/11/2011
DON FERNANDO ESCARDÓ GANDARIAS	INDEPENDIENTE	28/12/2011

B.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta condición:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

. C œ • . ●

. ● ● . . . . . . ● . ● . ●

. . . . ● ● . . ● . ● ● . . .

● .

●

. .

●

D��

Nombre o denomincaión del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento	Cargo en el organigrama de la sociedad
DÓN PABLO NEIRA DE ALVEAR		CONSEJERO DELEGADO

	Número total de consejeros ejecutivos
% total del consejo		14.286

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o denominación del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	RAFAEL SALAMA FALABELLA

Número total de consejeros dominicales
% total del Consejo	14.286

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o denominación del consejero

DON GONZALO SANZ DE ACEDO LAMBOTTE

Perfil

Licenciado en Ciencias Económicas y Ciencias Políticas por la Universidad de Brown, en Providence USA y MBA por la universidad de Harvard en Cambridge, USA. Vicepresidente del Chase Manhattan Bank N.A., en Nueva York y en Santiago de Chile. Uno de los siete fundadores de Deremate.com en Miami. Director General de Guggenheim Partners Europa, en Ginebra Suiza y actualmente Gerente Socio de GSA Advisory, en Ginebra Suiza.

Nombre o denominación del consejero

DOÑA PILAR TRONCOSO CONLIN

Perfil

Número total de consejeros independientes	2
% total del consejo	28.571

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

● ● ● ● . ● C

. ● . ● ● ● ● ● ● . . . . . ● ● . ●

●

. .

. . ● .

. . ● . ● . ●

● ● . ● C

Nombre o denominación del consejero	Comisión que ha propuesto su nombramiento
DON DANIEL SALAMA MILLET	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES
DON JOSÉ ENRIQUE GÓMEZ GIL	COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Número total de otros consejeros externos
% total del consejo	28,571

Detalle los motivos por los quedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas.

Nombre o denominación social del consejero DON JOSÉ ENRIQUE GÓMEZ GIL Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo BODEGAS G. RIBERA DEL TAJO, S.L.

Motivos

No es dominical por no tener acciones ni se puede considerar independiente por ser accionista de la Sociedad accionista Bodegas G. Ribera del Tajo, S.L.

Nombre o denominación social del consejero

DON --

DON DANIEL SALAMA MILLET

Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo

Motivos

Parentesco en 5o grado con Rafael Salama Falabella.

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la tipología de cada consejero:

Nombre o denominación social del consejero	cambio		Condición actual
--------------------------------------------	--------	--	------------------

Nombre o denominación social del consejero	Fecha del cambio	Condición anterior	Condición actual
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA		29/07/2011 EJECUTIVO	DOMINICAL

B.1.4 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital.

B.1.6 Indique, en el caso de que exista, las facultades que tienen delegadas el o los consejero/s delegado/s:

Nombre o denominación social consejero don pablo neira de alvear Breve descripción

C œ . . . . . . . ●

●

. . . .

●

. . ●

●

● .

. ●

. •

●

. . . .

● . . . . . . . . . . . ● . ● ● .

. .

TODAS LAS FACULTADES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN SALVO LAS INDELEGABLES.

B.1.7 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	METROCOMPOST. S.L.	PRESIDENTE
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	VIRLAB. S.A.	PRESIDENTE
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	METROCOMPOST. S.L.	CONSEJERO DELEGADO
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	VIRLAB. S.A.	SECRETARIO CONSEJERO
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	METROCOMPOST. S.L.	CONSEJERO

Nombre o denominación social consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo
DON JOSÉ ENRIQUE GOMEZ GIL	METROCOMPOST. S.L.	CONSEJERO

B.1.9 Indique y en su caso explique si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros:

0 ● . ● . ● •

●

. . . .

●

● . .

. ● . . . ● . C ● . . . . . ● ● ● ●

. . . .

. . . ● ● . ● . ●

● ● . ● .

B.1.10 En relación con la recomendación número 8 del Cödigo Unificado, señale las políticas y estrategias generales de la sociedad que el Consejo en pleno se ha reservado aprobar:

La política de inversiones y financiación
La definición de la estructura del grupo de sociedades	ટી
La política de gobierno corporativo	ટા
La política de responsabilidad social corporativa	ટા
El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales	ટા
La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos	ટા
La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control
La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus limites	ટા

B.1.11 Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración agregada de los consejeros devengada durante el ejercicio:

a) En la sociedad objeto del presente informe:

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Fija	0

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Variable	70
Dietas	0
Atenciones Estatutarias	0
Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros	0
Otros	0

Total

��

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos concedidos	0
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones	0
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0
Garantias constituidas por la sociedad a favor de los consejeros	0

b) Por la pertenencia de los consejeros de la sociedad a otros consejos de administración y/o a la alta dirección de sociedades del grupo:

Concepto retributivo	Datos en miles de euros
Retribucion Fija	0
Retribucion Variable	0
Dietas	0
Atenciones Estatutarias	0
Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros	0
Otros	0

Total

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos concedidos	0
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones	0
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0
Garantias constituidas por la sociedad a favor de los consejeros	0

c) Remuneración total por tipología de consejero:

.....................

● .

● ● ●

��

Tipología consejeros	Por sociedad	Por grupo
Ejecutivos	0	0
Externos Dominicales	0	0
Externos Independientes	70	0
Otros Externos	0	0

Total	70	0

d) Respecto al beneficio atribuido a la sociedad dominante

Remuneración total consejeros(en miles de euros)	70
Remuneración total consejeros/beneficio atribuido a la sociedad dominante (expresado en %)	0,0

B.1.12 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo
DON JOSEP LOPEZ CARDENAS	DIRECTOR COMERCIAL
DON UNAI CARRERA BELDARRAIN	DIRECTOR INDUSTRIAL

Nombre o denominación social	Cargo
IGNACIO ACERO DOMINGUEZ		DIRECTOR ADMINISTRACION
Remuneración total alta dirección (en miles de euros)		170

Número de beneficiarios			0
	Consejo de Administración Junta General

¿ Se informa a la Junta General sobre las cláusulas?

| NO

Órgano que autoriza las cláusulas

C .

●

● ● . . ● . .

. ●

. . ●

● . . . C .

C .

C C

œ C . C C C

C C C

B.1.14 Indique el proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas estatutarias relevantes al respecto.

Proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas
estatutarias

El artículo 17 del Reglamento del Consejo establece que el Consejero tendrá derecho a obtener la retribución que se fije por el Consejo de Administración de conformidad con las previsiones estatutarias y de acuerdo con las indicaciones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Las percepciones previstas en este artículo serán compatibles e independientes de los sueldos, retribuciones, pensiones, opciones sobre acciones o compensaciones de cualquier clase establecidos con carácter general o singular para aquellos miembros del Consejo de Administración que cumplan funciones ejecutivas.

Señale si el Consejo en pleno se ha reservado la aprobación de las siguientes decisiones.

0 C

C œ ●

●

● O

● . ● . C ● . ● ● ● • . .

●

● C

C œ

●

● C

●

• 6

. C ● ●

A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.

B.1.15 Indique si el Consejo de Administración aprueba una detallada política de retribuciones y especifique las cuestiones sobre las que se pronuncia:

ડા

lmporte de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen
Conceptos retributivos de carácter variable	ટી
Principales características de los sistemas de previsión, con una estimación de su importe o coste anual equivalente.
Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos	NO

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

La comisión de Nombramientos y Retribuciones tiene como misión la siguiente: a) evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo, definir, en consecuencia, las

funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido;

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del primer ejecutivo, y, en su caso, hacer propuestas al Consejo, para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y bien planificada;

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo;

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género.

e) Proponer al Consejo de Administración:

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

. La política de retribución de los consejeros y altos directivos;

œ œ

0 C C œ ● œ C

. • ● ●

0 . C

œ œ

● . C

•

●

● C

C .

. ● • . ● . .

● 0 ●

. La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos;

. Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

. Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

¿Ha utilizado asesoramiento externo?

ldentidad de los consultores externos

Detalle, en su caso, las relaciones relevantes distintas de las contempladas en el epigrafe anterior, de los miembros del Consejo de Administración que les vinculen con los accionistas significativos y/o en entidades de su grupo:

B.1.18 Indique, si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

El artículo 15 del Reglamento del Consejo establece que los Consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el periodo para el que fueron nombrados y cuando lo decidan la Junta General o el Consejo de Administración en uso de las atribuciones que tienen conferidas legal o estatutariamente.

Idem anterior

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B.1.20 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Los supuestos de dimisión de los Consejeros son los que marcan la Ley y los Estatutos Sociales.

ડા

Medidas para limitar riesgos

Las decisiones importantes se toman de manera colegiada, ya sea en reuniones del Consejo ylo en los distintos comités de dirección de la sociedad. El presidente puede considerarse ejecutivo porque tiene todas las facultades delegadas (salvo las indelegables); sin embargo, en el día a día, el primer ejecutivo es el Consejero Delegar a ambos todas las facultades, por razones operativas.

ટા

Explicación de las reglas

El artículo 6 del Reglamento del Consejo establece que el Presidente del Consejo de Administración será elegido de entre sus miembros. Corresponde al Presidente la facultad ordinaria de convocar el Consejo de Administración, de formar el orden del día de sus reuniones y de dirigir los debates. El Presidente, deberá convocar el Consejo e incluir en el orden del día los extremos de que se trate cuando así lo soliciten, al menos, dos Consejeros. A su vez, el artículo 28 ap. 2 de los Estatutos Sociales establece que el Consejo de Administración deberá ser convocado cuando así lo soliciten el Vicepresidente o dos Consejeros. En tal caso, la convocatoria no por un plazo superior a siete (7) días naturales contados a partir de la fecha de recepción de la solicitud por parte del Presidente, o de aquel que haga sus veces.

B.1.22 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

Indique cómo se adoptan los acuerdos en el Consejo de Administración, señalando al menos, el mínimo quórum de asistencia y el tipo de mayorías para adoptar los acuerdos:

Descripción del acuerdo :

. •

• ● .

•

• C

. .

• œ

● . 0

● .

• C

●

● C C

œ ●

. C C

œ C C œ C C

œ C . C Según se establece en el Artículo 30 de los Estatutos Sociales, cada Consejero tendrá derecho a un voto.

Quórum	%

j El Consejo quedará validamente constituido cuando concurran a la reunión, presentes o representados, mas
de la mitad de los miembros. La representación se conferirá mediante carta dirigida al Presidente y sólo podrá	51.00
efectuarse a favor de otro miembro del

Tipo de mayoría	%
Simple	0

B.1.23 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los consejeros, para ser nombrado presidente.

B.1.24 Indique si el presidente tiene voto de calidad:

● . . ● . . . . . . ● ● . . ●

● .

. ● ●

. ● .

● .

● ● . . • C .

● . . ● .

. . . .

●

. . ● . .

● . . . C

B.1.25 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

Edad límite presidente	Edad límite consejero delegado	Edad límite consejero
	C		O

B.1.26 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los consejeros independientes:

Número máximo de años de mandato

B.1.27 En el caso de que sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos y las iniciativas adoptadas para corregir tal situación

En particular, indique si la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha establecido procedimientos para que los procesos de selección no adolezcan de sesgos implicitos que obstaculicen la selección de consejeras, y busque deliberadamente candidatas que reúnan el perfil exigido:

9 ●

. .

. . .

. .

●

. . .

. . ● . ● . C .

. . 0 . . • C C 0 ● . . .

. .

. • . e . S . .

. . . 0

Señale los principales procedimientos

B.1.28 Indique si existen procesos formales para la delegación de votos en el Consejo de Administración. En su caso, detállelos brevemente.

El Consejo quedará válidamente constituido cuando concurran a la reunión, presentados, más de la mitad de sus miembros. La representación se conferirá mediante carta dirigida al Presidente y sólo podrá efectuarse a favor de otro miembro del Consejo.

Número de reuniones del consejo	ರು
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del Consejo:

Número de reuniones de la comisión ejecutiva o delegada
Número de reuniones del comité de auditoría	ব
Número de reuniones de la comisión de nombramientos y retribuciones
Número de reuniones de la comisión de nombramientos
Número de reuniones de la comisión de retribuciones

Número de no asistencias de consejeros durante el ejercicio
% de no asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio	0.000

B.1.31 Indique si las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan para su aprobación al Consejo están previamente certificadas:

• ● ●

●

● •

• ●

●

● ● ● .

●

● ●

. ● . ●

●

. . ●

●

● ● . . ● . • ● ● . .

●

. ●

● .

. ● ● ●

● • œ . ldentifique, en su caso, a la/s persona/s que ha o han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

B.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

¿La Comisión de Nombramientos informa del nombramiento?
¿La Comisión de Nombramientos informa del cese?	ટી
¿El Consejo en pleno aprueba el nombramiento?	ટા
¿El Consejo en pleno aprueba el cese?	ટા

¿Tiene el secretario del Consejo enconmendada la función de velar, de forma especial, por las recomendaciones de buen gobierno?

En relación con lo establecido en los Estatutos, las relaciones con los auditores y analistas financieros se encauzarán a través del Comité de Auditoría. Además, se contemplan los puntos siguientes como mecanismo para presenvar la independencia del auditor o analista financiero:

El Consejo de Administración se abstendrá de contratar a aquellas firmas de auditoría o analistas financieros en las que los honorarios que prevea satisfacerle, por todos los conceptos, sean superiores al cinco por ciento de sus ingresos totales durante el último ejercicio.
El Consejo de Administración informará públicamente con periodicidad anual de los honorarios globales que ha satisfecho la Compañía a la firma auditora o analista financiero, distinguientes a auditoría de cuentas y otros servicios prestados.
El Consejo de Administración formulará definitivamente las cuentas procurando que no haya lugar a salvedades por parte del auditor.
Los auditores y analistas financieros son nombrados por la Junta General.

. . •

●

● ● ●

● ●

● ● . ● ● ● .

. ● ●

●

. ● . ● . ● ● . ● ● . ●

●

•

● • ● ●

● ● ● ● B.1.36 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditor entrante y saliente:

ડા

Auditor saliente	Auditor entrante
DELOITTE, S.L.	BDO AUDIBERIA AUDITORES, S.L.

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

B.1.37 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo:

NO

	Sociedad	Grupo	Total
lmporte de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros)	O	0	0
Importe trabajos distintos de los de auditoría/Importe total facturado por la firma de auditoría (en%)	0,000	0,000	0.000

B.1.39 Indique el número de años que la firma actual de auditoría ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales de la sociedad y/o su grupo. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de años auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de años en los quentas anuales han sido auditadas:

	Sociedad	Grupo
Número de años ininterrumpidos

	Sociedad	Grupo
Nº de años auditados por la firma actual de auditoría/Nº de años que la sociedad ha sido auditada (en %)	8.5	8,5

B.1.41 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo:

Detalle del procedimiento

●

● ● ●

•

• ● ● . . . ● ● ● • ● . . ●

●

. ● ●

● ●

● .

. .

●

. ● ●

●

● .

● . . ●

Detalle del procedimiento

B.1.44 Indique si algún miembro de Administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas:

Decisión tomada	Explicación razonada

B.2 Comisiones del Consejo de Administración

B.2.1 Detalle todas las comisiones del Consejo de Administración y sus miembros:

comité de auditoría

● •

•

●

0 ● ●

C •

. •

●

• 0

. . .

. ●

● ● . ● ● œ C

● ● .

. ● ●

● • ● ● C • ● . • . ● ● ● ●

●

...

Nombre	Cargo	Tipologia
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	PRESIDENTE	DOMINICAL
DOÑA PILAR TRONCOSO CONLIN	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	SECRETARIO- VOCAL	EJECUTIVO

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Tipologia
DON LUIS ISAAC SALAMA FALABELLA	PRESIDENTE	OTRO EXTERNO
DOÑA PILAR TRONCOSO CONILIN	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON JOSÉ ENRIQUE GÓMEZ GIL	SECRETARIO- VOCAL	OTRO EXTERNO

COMISION EJECUTIVA

● ●

●

● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ●

● ● ● ● ● ● ● . ● . ● ● ● ● ● ●

....

............

Nombre	Cargo	Tipologia
DON RAFAEL SALAMA FALABELLA	PRESIDENTE	DOMINICAL
DON FRANCISCO DEIROS CASTOSA	VOCAL	EJECUTIVO
DON PABLO NEIRA DE ALVEAR	VOCAL	EJECUTIVO

B.2.2 Señale si corresponden al Comité de Auditoría las siguientes funciones.

Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables	ટી
Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente	ટા
Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verficar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes	NO
Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras NO y contables, que adviertan en el seno de la empresa
Elevar al Consejo las propuestas de selección nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación	ટા
Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoria y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones	ટા
Asegurar la independencia del auditor externo	ટા
En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorias de las empresas que lo integren	ટા

B.2.3 Realice una descripción de las reglas de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades que tienen atribuidas cada una de las comisiones del Consejo.

Denominación comisión

COMISION EJECUTIVA

Breve descripción

œ O

●

œ O

●

C ●

●

•

●

● ● ●

●

● œ

●

● ● ● C

● œ C ● Acuerdo del Consejo de fecha 28/07/2010 por el que se acuerda la creación de un comité ejecutivo:

Se acuerda por unanimidad nombrar como integrantes de dicha Comisión Ejecutiva a los consejeros: Don Rafael Salama Falabella (Presidente), Don Pablo Neira de Alvear (Vocal), Don Francisco Deiros Castosa (vocal). Los nombrados presentes en este acto aceptan el cargo y declaran no estar incurso en causa de incompaítibilidad alguna.

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

Los principios básicos de actuación de la Comisión de Nombramientos y su régimen de funcionamiento interno están recogidos en el artículo 11 del Reglamento del Consejo.

Denominación comisión

COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción

Los principios básicos de actuación del Comité de Auditoría y su régimen de funcionamiento interno están recogidos en el artículo 32 a) de los Estatutos Sociales.

B.2.4 Indique las facultades de asesoramiento, consulta y en su caso, delegaciones que tienen cada una de las comisiones:

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

Las competencias de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones son las siguientes:

c) Informar los nombramientos v ceses de altos directivos que el primer eiecutivo proponga al Consejo;

d) Informar al Conseio sobre las cuestiones de diversidad de género.

Denominación comisión

COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción

C œ ●

●

● œ ● ●

●

•

●

● ●

●

● ● ● ●

. œ •

● œ ● ● Las competencias de la Comisión de Auditoría son las siguientes:

Informar en la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en ella se planteen los accionistas en materia de su competencia.
Propuesta al Consejo de Administración para su sometimiento a la Junta General de Accionistas del nombramiento de los auditores de cuentas externos a que se refiere el artículo 204 del texto refundido de la Lev de Sociedades Anónimas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre.
Supervisión de los servicios de auditoría interna en el caso de que establezca dicho órgano dentro de la organización empresarial de la Sociedad.
Conocimiento del proceso de información financiera y de los sistemas de control interno de la Sociedad.
Relaciones con los auditores externos para recibir información sobre las cuestiones que puedan poner en peligro la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoría.

Denominación comisión

COMISION EJECUTIVA

Breve descripción

Existe un relamento que se rige por las disposiciones contenidas en los Estatutos Sociales.

No existe informe anual por no haberse estimado necesario su redacción, si bien, se comunica al consejo todas las decisiones tomadas.

Denominación comisión

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

Denominación comisión

COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción

B.2.6 Indique si la composición de la comisión ejecutiva refleja la participación en el Consejo de los diferentes consejeros en función de su condición:

C - OPERACIONES VINCULADAS

C œ C ● C ●

● ●

●

● ● .

●

● ● . .

● ● .

●

. ● . ●

●

. ● ●

●

● ●

. . .

C œ

● ● ●

● ● ● ● ● .

. . ● ● C C.1 Señale si el Consejo en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable del Comité de Auditoría o cualquier otro al que se hubiera encomendado la función, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculadas:

ડા

C.2 Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:

C.3 Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

C.4 Detalle las operaciones relevantes realizadas por la sociedades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones:

C.5 Indique si los miembros del Conseio de Administración se han encontrado a lo largo del ejercicio en alguna situación de conflictos de interés, según lo previsto en el artículo 127 ter de la LSA.

El propio Consejo de Administración es el encargado de regular y dirimir los conflictos de intereses.

C.7 ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

ldentifique a las sociedades filiales que cotizan:

D - SISTEMAS DE CONTROL DE RIESGOS

0 ● . ● . ●

œ œ

●

● ● . ●

● ●

. ●

●

● . . •

●

● ●

. .

● ● ● .

●

C ●

● . ● ● ● ● ● ● ●

● ● ● ● œ

Lograr la eficacia y eficiencia de las operaciones.
Aportar una información financiera fiable y una comunicación transparente
Cumplir con las leyes y normas externas e internas.

D.2 Indique si se han materializado durante el ejercicio, alguno de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, fiscales...) que afectan a la sociedad y/o su grupo,

En caso afirmativo, indique las circunstancias que los han motivado y si han funcionado los sistemas de control establecidos.

D.3 Indique si existe alguna comisión u otro órgano de gobierno encargado de establecer y supervisar estos dispositivos de control.

En caso afirmativo detalle cuales son sus funciones

D.4 Identificación y descripción de los procesos de cumplimiento de las distintas regulaciones que afectan a su sociedad y/o a su grupo.

n/a

E - JUNTA GENERAL

C ●

œ ● ● ● . .

•

0 . ● . ● ● . ● ●

. ● ●

● .

. ● ● ●

. . . ●

●

•

. . . ●

● ● . . e

E.1 Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) respecto al quórum de constitución de la Junta General

	% de quórum distinto al establecido en art. 102 LSA para supuestos generales	% de quórum distinto al establecido en art. 103 LSA para supuestos especiales del art. 103
Quórum exigido en 1ª convocatoria	0	0
Quórum exigido en 2ª convocatoria	0	0

E.2 Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) para el régimen de adopción de acuerdos sociales.

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSA.

E.3 Relacione los derechos de los accionistas en relación con las juntas generales, que sean distintos a los establecidos en la LSA.

Los derechos de los accionistas en relación con las Juntas Generales son los establecidos en la Ley de Sociedades Anónimas.

E.4 Indique, en su caso, las medidas adoptadas para fomentar la participación de los accionistas en las juntas generales.

No son consideradas necesarias medidas para fomentar la participación ya que, cada año, tiene una asistencia media superior al 60% del capital social.

ડા

• .

● ●

O ● ● ● .

●

● ● ● ●

•

œ ●

C œ œ œ

● ● ●

œ C

●

•

• C C

● .

Detalles las medidas

E.6 Indique, en su caso, las modificaciones introducidas durante el ejercicio en el reglamento de la Junta General.

El Reglamento fue aprobado en Junta del 20-05-2004. Durante el ejercicio 2011 no ha habido modificaciones a dicho Reglamento.

E.7 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe:

Datos de asistencia
Fecha Junta	% de presencia física	% en representación	% voto a distancia
General			Voto electrónico	Otros	Total
28/06/2011	0.000	68.183	0,000	0,000	68,183
28/12/2011	0.000	41,105	0,000	0,000	41,105

E.8 Indique brevemente los acuerdos adoptados en las juntas generales celebrados en el ejercicio al que se refiere el presente informe y porcentaje de votos con los que se ha adoptado cada acuerdo.

3.Aprobar la gestión realizada por el Consejo de Administración durante el ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 2010. Sometido a votación el acuerdo queda aprobado por unanimidad

4.Aprobar la siguiente aplicación del Resultado de la Compañía Urbar Ingenieros S.A.:

Resultados negativos de 2.215.953 euros.

Los resultados al arrojar pérdidas se aprueba que queden pendientes de compensación con beneficios de futuros ejercicios.

PRIMERO.- Cese y nombramiento de consejeros. Fijación, en su caso, del número de miembros integrantes del Consejo.

1.1 Aceptar la dimisión presentada por Don Luis Isaac Salama Falabella, ante el Consejo de Administración de fecha 22 de noviembre de 2011, aprobando íntegramente su gestión hasta la fecha y a quien el Presidente, en este acto, quiere agradecer los servicios prestados.

1.3 Nombrar como miembros del Consejo de Administración, por el plazo estatutario de cinco (5) años a:

●

● œ

œ œ

●

œ œ

œ ●

●

C œ

•

●

C ●

● œ ●

Presente en este acto, Don Daniel Salama Millet, en nombre propio, acepta el nombramiento a dicho cargo, prometiendo cumplirlo bien y fielmente y manifestando expresamente no hallarse incurso en prohibición o incompatibilidad legal alguna, en especial en las previstas en la Lev 5/2006, de 10 de abril, de regulación de intereses de los miembros del Gobierno y de los Altos Cargos de la Administración General del Estado y en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, así como en las demás disposiciones vigentes en la materia, incluidas las de carácter autonómico y que cumple los requisitos que le son exigibles conforme a los Estatutos Sociales de la Sociedad.

(ii) Don Gonzalo Sanz de Acedo Lambotte, mayor de edad, de nacionalidad española, casado, con domicilio en Ginebra (Suiza), Chemin de Roches no 24 y con número de pasaporte XD 305955, en vigor.

Nombramiento efectuado a propuesta de la Comisión de Nombramientos y en calidad de consejero 'independiente'.

Presente en este acto, Don Gonzalo Sanz de Acedo Lambotte, en nombre propio, acepta el nombramiento a dicho cargo, prometiendo cumplirlo bien y fielmente y manifestando expresamente no hallarse incurso en prohibición legal alguna, en especial en las previstas en la Ley 5/2006, de 10 de abril, de los conflictos de intereses de los miembros del Gobierno y de los Altos Cargos de la Administración General del Estado y en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, así como en las demás disposiciones vigentes en la materia, incluidas las de carácter autonómico y que cumple los requisitos que le son exigibles conforme a los Estatutos Sociales de la Sociedad.

1.4 Fijar, de conformidad con el artículo 22 de los Estatutos Sociales, en siete (7) los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad.

SEGUNDO .- Revocación de auditores de cuentas de la Sociedad.

A propuesta del Comité de Auditoría de fecha 14 de noviembre de 2011, revocar el nombramiento de Deloitte, S.L., sociedad mercantil de nacionalidad española, legalmente domiciliada en Madrid, Plaza de Pablo Ruiz Picasso, provista de CIF no B-79-104.469 e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid en la hoja M-54.414, y con el noS0692 del Registro Oficial de Auditores de Cuentas de la Sociedad y su arupo consolidado, el cual fue efectuado mediante acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 18 de junio de 2009 para un periodo de tres (3) años, esto es, para que auditase la Cuentas Anuales de la Sociedado correspondientes a los ejercicios sociales comprendidos entre el 1 de enero de 2009 y el 31 de diciembre de 2011.

A los efectos de lo dispuesto en el apartado 3 del artículo 264 de la Ley de Sociedades de Capital y en el apartado 3 del artículo 153 del Reglamento del Registro Mercantil, se hace constar que concurre justa causa para la mencionada revocación.

Dicha revocación tendrá efectos a partir del ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2010, por lo que Deloitte, S.L. no auditará las Cuentas Anuales de la Sociedad y su grupo consolidado de los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2011.

A los efectos oportunos, se procederá, conforme a derecho, a notificar fehacientemente la presente revocación a Deloite, S.L.

TERCERO .- Nombramiento de auditores de cuentas de la Sociedad.

A propuesta del Comité de Auditoría de fecha 14 de noviembre de 2011, nombrar Auditor de Cuentas, por el plazo de tres (3) años a contar desde el día 1 de enero de 2011, es decir, para auditar las Cuentas Anuales de la Sociedad y su grupo consolidado correspondientes a los ejercicios sociales, 2011, 2012 y 2013, a BDO AUDITORES, sociedad mercantil de nacionalidad española, legalmente domiciliada en Madrid, calle Rafael Calvo 18, 1 planta, provista de CIF no B-82387572 e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid en la Hoja M-82387572 y con el no S1.273 del Registro Oficial de Auditores de Cuentas.

CUARTO .- Declaración sobre la página web de la Sociedad.

Se hace constar, a los efectos legales oportunos, que la Sociedad es www.urbar.com, circunstancia que se pondrá en conocimiento del Registro Mercantil mediante la correspondiente certificación del presente acuerdo, para su constancia por nota al margen en la hoja registral de la Sociedad.

QUINTO .- Delegación de facultades.

œ ●

C œ

●

œ œ œ

● ●

• . ●

C C

● . . ● Facultar expresamente y tan ampliamente como en Derecho se requiera, al Presidente del Consejo de Administración, al Consejero Delegado y a la Secretaria del Consejo de Administración, para que cualquiera de ellos, solidaria e indistintamente, en nombre y representación de la Sociedad, con su sola firma pueda formalizar cualquier documento público o privado y lleve a cabo cualquier trámite o actuación que resulten convenientes o necesarios para la plena ejecución de los acuerdos adoptados por la presente Junta General. Con carácter meramente enunciativo, se les faculta para:

(i) Comparecer ante Notario para otorgar la elevación a público de los Acuerdos adoptados, y realizar cuantas actuaciones o gestiones fueran convenientes o necesarias para lograr su más completa ejecución e inscripción, cuando proceda, en los Registros Públicos correspondientes, y , en especial, en el Mercantil, extendiéndose esta delegación a la facultad de subsanar, aclarar, interpretar, precisar o complementar, en su caso, los acuerdos adoptados en cuantas se otorgasen en su ejecución, la publicidad de los mismos, y de modo particular, cuantos deforma o fondo, impidieran el acceso de los acuerdos adoptados y de sus consecuencias en el Registro Mercantil, incorporando, incluso, por propia autoridad, las modificaciones que al efecto sean necesarias o puestas de manifiesto en la calificación, oral o escrita, del Sr. Registrador Mercantil o requeridas por las autoridades competentes, sin necesidad de nueva consulta a la Junta General:

(iii) Realizar, en nombre de la Sociedad, cuantas gestiones y actos jurídicos fuesen necesarios o convenientes con el fin de ejecutar los anteriores acuerdos y llevarlos a buen fin.

E.9 Indique si existe alguna restricción establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la Junta General

Número de acciones necesarias para asistir a la Junta General

E.10 Indique y justifique las políticas seguidas por la sociedad referente a las delegaciones de voto en la junta general.

La Sociedad no considera necesario implantar políticas que regulen las delegaciones de voto en la Junta General.

E.11 Indique si la compañía tiene conocimiento de la política de los inversores institucionales de participar o no en las decisiones de la sociedad:

E.12 Indique la dirección y modo de acceso al contenido de gobierno corporativo en su página Web.

www.urbar.com

C . ● ● ● ●

●

. ●

. .

. . C . ● œ

C œ ● œ

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C ●

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● 0

● C ●

● C

● . . ●

F - GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Que los Estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emilir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Ver epígrafes: A.9, B.1.22, B.1.23 y E.1, E.2

Cumple

Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas definan públicamente con precisión:

a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés que puedan presentarse. Ver epígrafes: C.4 y C.7

No Aplicable

Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la aprobación de la Junta General de Accionistas las operaciones que entrañen una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes:

a) La transformación de sociedades cotizadas en compañías holding, mediante "filialización" o incorporación a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia sociedad, incluso aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas;

b) La adquisición o enajenación de activos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación efectiva del objeto social;

c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la sociedad.

Explique

Ni los Estatutos ni el Reglamento de la Junta reservan a la Juanta estas facultades.

Que las propuestas detalladas de los acuerdos a adoptar en la Junta General, incluida la información a que se refiere la recomendación 28, se hagan públicas en el momento de la publicación del anuncio de la convocatoria de la Junta.

Cumple

Que en la Junta General se voten separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, a fin de que los accionistas puedan ejercer de forma separada sus preferencias de voto. Y que dicha regla se aplique, en particular:

a) Al nombramiento o ratificación de consejeros, que deberán votarse de forma individual;

b) En el caso de modificaciones de Estatutos, a cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmente independientes.

Ver epígrafe: E.8

C ● ●

œ C

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●

● C

●

œ C

●

C C

●

● ● ● C C

● ● C ●

Cumple

Que las sociedades permitan fraccionar el voto a fin de que los intermediarios financieros que aparezcan legitimados como accionistas, pero actúen por cuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instrucciones de éstos.

Ver epígrafe: E.4

Explique

Es innecesario porque se tiene conocimiento del accionariado

Que el Consejo desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas y se guíe por el interés de la compañía, entendido como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa.

Cumple

Que el Consejo asuma, como núcleo de su misión, aprobar la estrategia de la compañía y la organización precisa para su puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta el objeto e interés social de la compañía. Y que, a tal fin, el Consejo en pleno se reserve la competencia de aprobar:
a) Las políticas y estrategias generales de la sociedad, y en particular:
- i) El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales;
- ii) La política de inversiones y financiación;
- iii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;
- iv) La política de gobierno corporativo;
- v) La política de responsabilidad social corporativa;
- vi) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos;

vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control.

viii) La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites. Ver epígrafes: B.1.10, B.1.13, B.1.14 y D.3

b) Las siguientes decisiones :

i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

Ver epigrafe: B.1.14

C ● . ●

•

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•

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•

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•

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●

● C

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● œ C ● C

C . ● ●

iii) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente.

iv) Las inversiones u operaciones de todo tipo que, por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter estratégico, salvo que su aprobación corresponda a la Junta General;

c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

Esa autorización del Consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes:

1ª. Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes:

2ª. Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate;

3ª. Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

Se recomienda que el Consejo apruebe las operaciones vinculadas previo informe favorable del Comité de Auditoría o, en su caso, de aquel otro al que se hubiera encomendado esa función; y que los consejeros a los que afecten, además de no ejercer ni delegar su derecho de la sala de reuniones mientras el Consejo delibera y vota sobre ella.

Ver epígrafes: C.1 y C.6

Cumple

Que el Consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que su tamaño no sea inferior a cinco ni superior a quince miembros. Ver epígrafe: B.1.1

Cumple

Que los consejeros externos dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del Consejo y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad. Ver epígrafes: A.2, A.3, B.1.3 y B.1.14

Cumple Parcialmente

Que si existiera algún consejero externo que no pueda ser considerado dominical ni independiente, la sociedad explique tal circunstancia y sus vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas. Ver epígrafe: B.1.3

Explique

El Sr. José Enrique Gómez Gil Mira no es dominical por no tener acciones ni se puede considerar independiente por ser accionista de la sociedad acccionista Bodegas G.Ribera del Tajo, S.L.

Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes refleje la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto del capital.

Este criterio de proporcionalidad estricta podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que el que correspondería al porcentaje total de capital que representen:

2º Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el Consejo, y no tengan vínculos entre sí.

Ver epígrafes: B.1.3, A.2 y A.3

œ C •

●

•

●

● •

●

● ●

● ● C

●

•

●

. ●

● ●

●

C ●

C C C ●

Cumple

Que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total de consejeros. Ver epígrafe: B.1.3

Explique

Que el carácter de cada consejero se explique por el Consejo ante la Junta General de Accionistas que deba efectuar o ratificar su nombramiento, y se confirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, previa verificación por la Comisión de Nombramientos. Y que en dicho Informe también se expliquen las razones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 5% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. Ver epígrafes: B.1.3 y B.1 4

Cumple

Que cuando sea escaso o nulo el número de consejeras, el Consejo explique los motivos y las iniciativas adoptadas para corregir tal situación; y que, en particular, la Comisión de Nombramientos vele para que al proveerse nuevas vacantes:

a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras:

b) La compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Ver epigrafes: B.1.2, B.1.27 y B.2.3

Cumple

Que el Presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del Consejo, se asegure de que los consejeros reciban con carácter previo información suficiente; estimule el debate y la participación activa de los consejeros durante las sesiones del Consejo, salvaguardando su libre toma de posición y expresión de opinión; y organice y coordine con los presidentes de las Comisiones relevantes la evaluación periódica del Consejo, así como, en su

caso, la del Consejero Delegado o primer ejecutivo. Ver epígrafe: B.1.42

Cumple

Que, cuando el Presidente del Consejo sea también el primer ejecutivo de la sociedad, se faculte a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día; para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos; y para dirigir la evaluación por el Consejo de su Presidente.

Ver epígrafe: B.1.21

●

• ●

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C C

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●

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●

•

• ●

●

•

C ● C œ . ●

. . . ●

Cumple Parcialmente

El articulo 6 del Reglamento del Consejo establece que el Presidente del Consejo de Administración será elegido de entre sus miembros.Corresponde al Presidente la facultad de convocar al Consejo de formar el orden del día de sus reuniones y de dirigir sus debates.El Presidente, no obstante, deberá convocar el Consejo e incluir en el orden del día los extremos de que se trate cuando así lo soliciten, al menos, dos Consejeros.

A su vez, el artículo 28 ap.2 de los Establece que el Consejo de Administración deberá ser convocado cuando así lo soliciten el Vicepresidente o dos Consejeros.

Que el Secretario del Consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del Consejo:

a) Se ajusten a la letra y al espíritu de las Leyes y sus reglamentos, incluidos los aprobados por los organismos reguladores:

b) Sean conformes con los Estatutos de la sociedad y con los Reglamentos de la Junta, del Consejo y demás que tenga la compañía;

c) Tengan presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código Unificado que la compañía hubiera aceptado.

Y que, para salvaguardar la independencia, imparcialidad del Secretario, su nombramiento y cese sean informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo; y que dicho procedimiento de nombramiento y cese conste en el Reglamento del Consejo.

Ver epígrafe: B.1.34

Cumple

Que el Consejo se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada Consejero proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Ver epígrafe: B.1.29

Cumple

Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones. Ver epigrafes: B.1.28 y B.1.30

Cumple

Que cuando los consejeros o el Secretario manifiesten preocupaciones sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resueltas en el Consejo, a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple

Que el Consejo en pleno evalúe una vez al año:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo;

b) Partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos, el desempeño de sus funciones por el Presidente del Consejo y por el primer ejecutivo de la compañía;

c) El funcionamiento de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven.

Ver epígrafe: B.1.19

●

● C

œ •

C œ

œ œ

•

C •

C C C œ œ C

C C C C

Cumple

Que todos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adicional que juzguen precisa sobre asuntos de la competencia del Consejo. Y que, salvo que los Estatutos o el Reglamento del Consejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al Presidente o al Secretario del Consejo. Ver epigrafe: B.1.42

Cumple

Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejercicio de este derecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa. Ver epígrafe: B.1.41

Cumple

Que las sociedades establezcan un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Y que ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple Parcialmente

Se informa y orienta, aunque no hay un programa específicamente previsto.

Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios para desempeñarla con eficacia y, en consecuencia:

a) Que los consejeros informen a la Comisión de Nombramientos de sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida;

b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar

parte sus conseieros.

Ver epígrafes: B.1.8, B.1.9 y B.1.17

Cumple Parcialmente

No existen reglas ni en Estatutos ni en el Reglamento de Consejo que establezcan el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros

Que la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros que se eleven por el Consejo a la Junta General de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, se aprueben por el Consejo:

a) A propuesta de la Comisión de Nombramientos, en el caso de consejeros independientes.

b) Previo informe de la Comisión de Nombramientos, en el caso de los restantes consejeros. Ver epígrafe: B.1.2

Cumple

Que las sociedades hagan pública a través de su página Web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:

a) Perfil profesional y biográfico;

b) Otros Consejos de administración a los que pertenezca, se trate o no de sociedades cotizadas;

d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de los posteriores, y;

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea titular.

Explique

Las circunstancias personales de los Consejeros no aparecen por no considerar necesaria su publicación aunque toda la información pública se reproduce.

Que los consejeros independientes no permanezcan como tales durante un período continuado superior a 12 años.

Ver epígrafe: B.1.2

●

•

●

•

● C

●

•

C C . .

C . . .

Cumple

Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Ver epígrafes: A.2, A.3 y B.1.2

Cumple

Que el Consejo de Administración no proponga el cese de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el epígrafe 5 del apartado III de definiciones de este Código.

Ver epígrafes: B.1.2, B.1.5 y B.1.26

Cumple

Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al Consejo de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

Que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas, el Consejo examine el caso tan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de todo el Consejo de cuenta, de forma razonada, en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

0 C

● œ

•

• C

C C

●

œ C C

C . C • Ver epígrafes: B.1.43 y B.1.44

Explique

No existe previsión en los Estatutos o Reglamento, pero no se producido la situación durante el ejercicio.

Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al Consejo puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de interés, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el Consejo.

Esta Recomendación alcanza también al Secretario del Consejo, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple

Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del Consejo. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafe: B.1.5

No Aplicable

Que la política de retribuciones aprobada por el Consejo se pronuncie como mínimo sobre las siguientes cuestiones:

a) Importe de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen;

b) Conceptos retributivos de carácter variable, incluyendo, en particular:

i) Clases de consejeros a los que se apliquen, así como explicación de la importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos.

ii) Criterios de evaluación de resultados en los que se base cualquier derecho a una remuneración

en acciones, opciones sobre acciones o cualquier componente variable;

iii) Parámetros fundamentales y fundamento de cualquier sistema de primas anuales (bonus) o de otros beneficios no satisfechos en efectivo; y

iv) Una estimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que dará origen el plan retributivo propuesto, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que tome como referencia.

d) Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos, entre las que se incluirán:

i) Duración;

ii) Plazos de preaviso; y

Ver epígrafe: B.1.15

Cumple Parcialmente

Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones mediante entrega de acciones de la sociedad o de sociedades del grupo, opciones sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción, retribuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sistemas de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros las mantengan hasta su cese como consejero.

Ver epígrafes: A.3 y B.1.3

. •

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• C

C •

• œ

• ●

●

•

●

● C

C O

•

• œ O ●

. . . C

Cumple

Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaria para retribuir la dedicación y responsabilidad que el cargo exija; pero no tan elevada como para comprometer su independencia.

Cumple

Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple

Que en caso de retribuciones variables, las políticas retributivas incorporen las cautelas para asegurar que tales retribuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

Cumple

Que el Consejo someta a votación de la Junta General de Accionistas, como punto separado del orden del día, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. Y que dicho informe se ponga a disposición de los accionistas, ya sea de forma separada o de cualquier otra forma que la sociedad considere conveniente

Que el Consejo informe, asimismo, del papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones en la elaboración de la política de retribuciones y, si hubiera utilizado asesoramiento externo, de la identidad de los consultores externos que lo hubieran prestado.

Ver epígrafe: B.1.16

Explique

Se realiza a través de las comisiones y las comisiones de nombramiento y retribución.

Que la Memoria detalle las retribuciones individuales de los consejeros durante el ejercicio e incluya:
a) El desglose individualizado de la remuneración de cada consejero, que incluirá, en su caso:
- i) Las dietas de asistencia u otras retribuciones fijas como consejero;

ii) La remuneración adicional como presidente o miembro de alguna comisión del Consejo;

iii) Cualquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la razón por la que se otorgaron;

iv) Las aportaciones a favor del consejero a planes de aportación definida; o el aumento de derechos consolidados del consejero, cuando se trate de aportaciones a planes de prestación definida;

v) Cualesquiera indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de sus funciones;

vi) Las remuneraciones percibidas como consejero de otras empresas del grupo;

vii) Las retribuciones por el desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos;

viii) Cualquier otro concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, especialmente cuando tenga la consideración de operación vinculada o su omisión distorsione la imagen fiel de las remuneraciones totales por el conseiero.

b) El desglose individualizado de las eventuales entregas a consejeros de acciones sobre acciones o cualquier otro instrumento referenciado al valor de la acción, con detalle de:

i) Número de acciones u opciones concedidas en el año, y condiciones para su ejercicio;

ii) Número de opciones ejercidas durante el año, con indicación del número de acciones afectas y el precio de ejercicio;

iii) Número de opciones pendientes de ejercitar a final de año, con indicación de su precio, fecha y demás requisitos de ejercicio;

Cumple Parcialmente

Que cuando exista Comisión Delegada o Ejecutiva (en adelante, "Comisión Delegada"), la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio Consejo y su secretario sea el del Consejo.

Ver epígrafes: B.2.1 y B.2.6

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●

● ●

● . ●

●

• ●

● .

●

● ●

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●

•

• • ● C

. . ● ●

Cumple

Que el Consejo tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la Comisión Delegada y que todos los miembros del Consejo reciban copia de las actas de las sesiones de la Comisión Delegada.

Cumple

Que el Consejo de Administración constituya en su seno, además del Comité de Auditoría exigido por la Ley del Mercado de Valores, una Comisiones separadas, de Nombramientos y Retribuciones.

Que las reglas de composición y funcionamiento del Comité de Auditoría y de la Comisión o comisiónes de Nombramientos y Retribuciones figuren en el Reglamento del Consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el Consejo designe los miembros de estas Comisiones, teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada Comisión; delibere sobre sus propuestas e informes; y ante él hayan de dar cuenta, en el primer pleno del Consejo posterior a sus reuniones, de su actividad y responder del trabajo realizado;

acuerden de forma expresa los miembros de la Comisión.

c) Que sus Presidentes sean consejeros independientes.

d) Que puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acta, de la que se remitirá copia a todos los miembros del Consejo. Ver epígrafes: B.2.1 y B.2.3

Cumple

Que la supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo se atribuya a la Comisión de Auditoría, a la Comisión de Nombramientos, o, si existieran de forma separada, a las de Cumplimiento o Gobierno Corporativo.

Cumple

Que los miembros del Comité de Auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos.

Cumple

Que las sociedades cotizadas dispongan de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión del Comité de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de información y control interno.

Explique

No hay auditor interno motivado por el tamaño de la sociedad.

Que el responsable de la función de auditoría interna presente al Comité de Auditoría su plan anual de trabajo; le informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo; y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Explique

No hay auditor interno por el tamaño de la sociedad

Que la política de control y gestión de riesgos identifique al menos:

b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse:

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epígrafes: D

●

. ●

• .

● •

●

● C

●

•

●

•

Explique

Que corresponda al Comité de Auditoría:

1º En relación con los sistemas de información y control interno:

b) Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.

c) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información períódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

2º En relación con el auditor externo:

œ C C ●

•

●

. .

● .

●

● ●

•

●

•

●

•

● ● .

. ● ● . a) Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación.

b) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones.

c) Asegurar la independencia del auditor externo y, a tal efecto:

iii) Que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado.

d) En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que lo integren.

Ver epígrafes: B.1.35, B.2.2, B.2.3 y D.3

Cumple Parcialmente

No hay auditor interno

Que el Comité de Auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple

Que el Comité de Auditoría informe al Consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación 8:

Ver epígrafes: B.2.2 y B.2.3

. ●

. .

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●

● •

. ●

●

. .

●

•

●

● ●

• C

●

. ●

●

•

. . ● ● ● C

C . C .

Cumple

Que el Consejo de Administración procure presentar las cuentas a la Junta General sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el Presidente del Comité de Auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Ver epígrafe: B.1.38

Cumple

Que la mayoría de los miembros de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si fueran una sola- sean consejeros independientes. Ver epígrafe: B.2.1

Cumple

Que correspondan a la Comisión de Nombramientos, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo.

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en la Recomendación 14 de este Código.

Ver epígrafe: B.2.3

Cumple

Que la Comisión de Nombramientos consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la Comisión de Nombramientos que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple

Que corresponda a la Comisión de Retribuciones, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Proponer al Consejo de Administración:

i) La política de retribución de los consejeros y altos directivos;
- ii) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.
- iii) Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

b) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

Ver epígrafes: B.1.14 y B.2.3

Cumple

Que la Comisión de Retribuciones consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple

G - OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

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. .

●

. .

. ● C ●

. ● . . . ●

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●

● ● ● ●

●

● ●

● ● .

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● ●

. ● . C

C C C

C C C C Si considera que existe algún principio o aspecto relevante relativo a las prácticas de gobierno corporativo aplicado por su sociedad, que no ha sido abordado por el presente Informe, a continuación, mencione y explique su contenido.

Dentro de este apartado podrá incluirse cualquier otra información o matiz, relacionados con los anteriores apartados del informe, en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

Definición vinculante de consejero independiente:

Fecha y firma:

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha

30/03/2012

Indique si ha habido Consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Y FORMULACIÓN

Los Administradores declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio consolidado, de la situación financiera consolidada y de los resultados consolidados de URBAR INGENIEROS, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación, tomados en su conjunto, y que el informe de gestión consolidado incluye un análisis fiel de la evolución y de los resultados empresariales y de la posición de URBAR INGENIEROS, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación, tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta el Grupo. De conformidad con las disposiciones vigentes, los Administradores proceden a firmar esta declaración de responsabilidad, las cuentas anuales consolidadas y el informe de gestión consolidado de URBAR INGENIEROS, S.A. y sociedades filiales que componen el GRUPO URBAR INGENIEROS, elaborados de acuerdo con las normas en vigor y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), cerrados al 31 de diciembre de 2011, que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 67 y el Informe Anual de Gobierno Corporativo compuesto de 47 hojas.

Asteasu (Guipúzcoa), 30 de marzo de 2012 El Consejo de Administración

CD. Rafael Salama Falabella Presidente

........

.....

...

. . 0 . .

. . O . .

C C C . C

. C C

● .

.......

D. Pablo Neira de Alvear Consejero Delegado

D. José Enrique Gomez-Gil Mira Consejero

D. Francisco Deiros Castosa Consejero

D. Gonzalo Sanz de Acedo Lambotte Consejero

Dña. Pilar Troncøso Conlin Consejera

D. Daniel Salama Millet Consejero

AI Terminal

Urbar Ingenerios, S.A.

1895_10-k_2012-07-19_f6b9667d-9e63-481a-bf03-63ec0a4563fe.pdf

URBAR INGENIEROS, S.A.

B

Informe de auditoría de cuentas anuales

URBAR INGENIEROS, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y DE 2010 (Expresados en euros)

URBAR INGENIEROS, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y DE 2010 (Expresados en euros)

URBAR INGENIEROS, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 (Expresadas en euros)

URBAR INGENIEROS, S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010

B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010

URBAR INGENIEROS, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010

URBAR INGENIEROS. S.A.

MEMORIA DEL EJERCICIO 2011

NOTA 1. CONSTITUCIÓN, ACTIVIDAD Y RÉGIMEN LEGAL DE LA SOCIEDAD

NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Marco Normativo de Información Financiera Aplicable a la Sociedad

b) Imagen Fiel

c) Principios Contables Aplicados

d) Moneda de Presentación

e)

() Comparación de la Información

Agrupación de Partidas g)

h) Cambios en Criterios Contables

i) Responsabilidad de la Información y Estimaciones Realizadas

NOTA 3. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

NOTA 4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

4.1) Inmovilizado Intangible

a) Propiedad Industrial

Aplicaciones Informáticas b)

4.2) Inmovilizado Material

4.3) Pérdidas de Valor de Activos Materiales e Intangibles

4.4) Arrendamientos

Arrendamiento Operativo

4.5) Instrumentos Financieros

4.5.1 Activos Financieros

Deudores Comerciales v Otras Cuentas a Cobrar

Inversiones en el Patrimonio de Empresas del Grupo

Baja de Activos Financieros

4.5.2 Pasivos Financieros

Baja de Pasivos Financieros

4.5.3 Instrumentos de Patrimonio Propio

4.6) Coberturas Contables

Cobertura de Flujos de Efectivo

4.7) Existencias

4.8) Transacciones en Moneda Extranjera

4.9) Impuesto sobre Beneficios

4.10) Ingresos y Gastos

4.11) Provisiones y Contingencias

4.12) Elementos Patrimoniales de Naturaleza Medioambiental

4.13) Pasivos por Retribuciones a Largo Plazo con el Personal

4.14) Transacciones con Partes Vinculadas

4.15) Estado de Flujos de Efectivo

NOTA 5. INMOVILIZADO INTANGIBLE

Elementos Totalmente Amortizados y en Uso

NOTA 6. INMOVILIZADO MATERIAL

Elementos Totalmente Amortizados y en Uso

Bienes Afectos a Garantías

Otra Información

NOTA 7. ARRENDAMIENTOS

7.1) Arrendamientos Operativos (la Sociedad como Arrendatario)

7.2) Arrendamientos Operativos (la Sociedad como Arrendadora)

NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS

8.1) Activos a Valor Razonable con Cambios en Pérdidas y Ganancias

8.1.a) Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes

8.2) Préstamos y Partidas a Cobrar

Créditos a Empresas del Grupo y Asociadas

8.3) Otra Información Relativa a Activos Financieros

Clasificación por Vencimientos

Al 31 de Diciembre de 2011

Al 31 de Diciembre de 2010

NOTA 9. PASIVOS FINANCIEROS

9.1) Débitos y Partidas a Pagar

9.1.1) Deudas con Entidades de Crédito

Préstamos

9.2) Otra Información Relativa a Pasivos Financieros