Quarterly Report • May 10, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GDYNIA, DNIA 10 MAJA 2016 ROKU
| I. | WYBRANE DANE FINANSOWE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU OKRESOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA PIERWSZY KWARTAŁ 2016 ROKU3 |
|---|---|
| II. | ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA |
| OKRES 3 MIĘSIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2016 ROKU5 | |
| 1. | SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5 |
| 2. | SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW6 |
| 3. | SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7 |
| 4. | SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8 |
| 5. | INFORMACJA DODATKOWA9 |
| III. | KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA BEST S.A. ZA OKRES 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 31 MARCA 2016 ROKU30 |
| 1. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ30 |
| 2. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW31 |
| 3. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIEZ PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH32 |
| 4. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM33 |
| 5. | INFORMACJA DODATKOWA34 |
| IV. | INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA PIERWSZY |
| KWARTAŁ 2016 ROKU36 |
| w tys. PLN | w tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE | 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
| I. Przychody operacyjne | 56.533 | 33.712 | 12.978 | 8.126 |
| II. Zysk przed opodatkowaniem | 34.579 | 16.888 | 7.938 | 4.070 |
| III. Zysk netto | 34.273 | 13.911 | 7.868 | 3.353 |
| IV. Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST | 34.088 | 13.838 | 7.826 | 3.335 |
| V. Całkowite dochody | 34.273 | 13.911 | 7.868 | 3.353 |
| VI. Całkowite dochody przypisane Akcjonariuszom BEST | 34.088 | 13.838 | 7.826 | 3.335 |
| VII. Liczba akcji (w tys. szt.) -podstawowa | 21.003 | 20.853 | 21.003 | 20.853 |
| VIII. Liczba akcji (w tys. szt.) - rozwodniona | 21.103 | 20.853 | 21.103 | 20.853 |
| IX. Zysk najedną akcję (w zł / EUR) | 1,62 | 0,66 | 0,37 | 0,16 |
| X. Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / EUR) | 1,62 | 0,66 | 0,37 | 0,16 |
| XI. Przepływy pieniężne netto z działalnościoperacyjnej | (24.617) | 12.041 | (5.651) | 2.902 |
| XII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (3.909) | (1.835) | (897) | (442) |
| XIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 12.352 | 25.816 | 2.836 | 6.222 |
| XIV. Przepływy pieniężne netto razem | (16.174) | 36.022 | (3.712) | 8.682 |
| Stan na dzień: | 31.03.2016 | 31.12.2015 | 31.03.2016 | 31.12.2015 |
| XV. Aktywa razem | 746.698 | 694.108 | 174.936 | 162.879 |
| XVI. Zobowiązania | 393.094 | 411.147 | 92.094 | 96.479 |
| XVII. Kapitał własny | 353.604 | 282.961 | 82.842 | 66.399 |
| XVIII. Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST | 353.557 | 282.929 | 82.831 | 66.392 |
| XIX. Kapitał akcyjny | 22.328 | 20.966 | 5.231 | 4.920 |
| w tys. PLN | w tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE | 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
| I. Przychody operacyjne | 9.159 | 8.920 | 2.103 | 2.150 |
| II. Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (8.074) | (1.949) | (1.854) | (470) |
| III. Zysk (strata) netto | (8.393) | (1.582) | (1.927) | (381) |
| IV. Całkowite dochody | (8.393) | 3.296 | (1.927) | 794 |
| V. Liczbaakcji (w tys. szt.) -podstawowa | 21.003 | 20.853 | 21.003 | 20.853 |
| VI. Liczba akcji (w tys. szt.) - rozwodniona | 21.103 | 20.853 | 21.103 | 20.853 |
| VII. Zysk (strata) na jedną akcję (w zł / EUR) | (0,40) | (0,08) | (0,09) | (0,02) |
| VIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł / EUR) | (0,40) | (0,08) | (0,09) | (0,02) |
| IX. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | (40.805) | 1.674 | (9.368) | 403 |
| X. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 1.010 | 7.904 | 232 | 1.905 |
| XI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 23.815 | 26.844 | 5.467 | 6.470 |
| XII. Przepływy pieniężne netto razem | (15.980) | 36.422 | (3.669) | 8.778 |
| Stan na dzień: | 31.03.2016 | 31.12.2015 | 31.03.2016 | 31.12.2015 |
| XIII. Aktywa razem | 707.841 | 686.726 | 165.833 | 161.147 |
| XIV. Zobowiązania | 478.049 | 485.081 | 111.997 | 113.829 |
| XV. Kapitał własny | 229.792 | 201.645 | 53.836 | 47.318 |
| XVI. Kapitał akcyjny | 22.328 | 20.966 | 5.231 | 4.920 |
| a) | kursy średnie Euro wg NBP w 2016roku | |
|---|---|---|
| | kurs na dzień 31. 03.2016roku | 4,2684 PLN/EUR |
| | średni kurs za Ikwartał2016roku | 4,3559 PLN/EUR |
| b) | kursy średnie Euro wg NBP w 2015roku | |
| | kurs na dzień 31.12.2015roku | 4,2615 PLN/EUR |
| | średni kurs za Ikwartał 2015roku | 4,1489 PLN/EUR |
Kursy średnie Euro zastosowane do przeliczenia wybranych danych finansowych:
4
| Nota | 31.03.2016 | 31.12.2015 | |
|---|---|---|---|
| AKTYWA | |||
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 27.020 | 43.194 | |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 1.936 | 1.432 | |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 14 | 20 | |
| Aktywa przeznaczone do sprzedaży | 0 | 1 | |
| Pozostałe należności | 9.085 | 9.934 | |
| Wierzytelności nabyte | 5.7.1 | 390.874 | 337.102 |
| Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych | 5.7.2 | 109.418 | 97.127 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 8.222 | 8.220 | |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych | 5.7.3 | 174.953 | 174.953 |
| Zapasy | 24 | 21 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 10.005 | 8.736 | |
| Wartości niematerialne | 13.352 | 11.948 | |
| Wartość firmy | 175 | 175 | |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego | 5.7.5 | 12 | 11 |
| Pozostałe aktywa | 1.608 | 1.234 | |
| Suma aktywów | 746.698 | 694.108 | |
| PASYWA | |||
| Zobowiązania: | 393.094 | 411.147 | |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 5.7.6 | 3.610 | 3.652 |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 0 | 52 | |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 5.7.7 | 6.164 | 6.300 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu | 5.7.8 | 382.018 | 400.150 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze | 179 | 179 | |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego | 5.7.5 | 1.123 | 814 |
| Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST: | 353.557 | 282.929 | |
| Kapitał akcyjny | 5.7.9 | 22.328 | 20.966 |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej | 5.7.9 | 40.628 | 5.494 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | 1.325 | 1.281 | |
| Zyski zatrzymane | 289.276 | 255.188 | |
| Kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli | 47 | 32 | |
| Kapitał własny razem | 353.604 | 282.961 | |
| Suma pasywów | 746.698 | 694.108 |
| Nota | 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 porównawcze |
|
|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne, w tym: | 5.7.10 | 56.533 | 33.712 |
| Zysk z udziału w jednostce współkontrolowanej | 12.291 | 5.940 | |
| Zysk z udziału w jednostce stowarzyszonej | 0 | 0 | |
| Koszty działalności operacyjnej | 16.541 | 13.359 | |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 7.039 | 5.445 | |
| Amortyzacja | 861 | 708 | |
| Usługi obce | 2.788 | 1.773 | |
| Podatki i opłaty | 5.002 | 5.013 | |
| Pozostałe koszty operacyjne | 851 | 420 | |
| Zysk na działalności operacyjnej | 39.992 | 20.353 | |
| Przychody finansowe | 354 | 182 | |
| Koszty finansowe | 5.767 | 3.647 | |
| Zysk przed opodatkowaniem | 34.579 | 16.888 | |
| Podatek dochodowy | 5.7.11 | 306 | 2.977 |
| Zysk netto, z tego przypisany: | 34.273 | 13.911 | |
| Akcjonariuszom BEST | 34.088 | 13.838 | |
| Udziałom niesprawującym kontroli | 185 | 73 | |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto | 0 | 0 | |
| Całkowite dochody netto, z tego przypisane: | 34.273 | 13.911 | |
| Akcjonariuszom BEST | 34.088 | 13.838 | |
| Udziałom niesprawującym kontroli | 185 | 73 | |
| Zysk na jedną akcję z działalności kontynuowanej: | |||
| Zwykły | 5.7.12 | 1,62 | 0,66 |
| Rozwodniony | 5.7.12 | 1,62 | 0,66 |
| 01.01.2016 | 01.01.2015 | ||
|---|---|---|---|
| Nota | 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| porównawcze | |||
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | |||
| Zysk przed opodatkowaniem | 34.579 | 16.888 | |
| Korekty o pozycje: | (59.144) | (4.383) | |
| Wycena i realizacja aktywów finansowych | (12.291) | (5.940) | |
| Amortyzacja i utrata wartości aktywów trwałych | 861 | 708 | |
| Odsetki i udziały w zyskach | 5.755 | 3.644 | |
| Wynik na działalności inwestycyjnej | 0 | 21 | |
| Zmiana stanu zapasów | (3) | 5 | |
| Zmiana stanu należności | 351 | 479 | |
| Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych | 316 | 4.865 | |
| Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów | (406) | (209) | |
| Zmiana stanu inwestycji bezpośrednich w wierzytelności | 5.7.13 | (53.772) | (7.797) |
| Zmiana stanu inwestycji pośrednich w wierzytelności | 1 | (205) | |
| Pozostałe pozycje netto | 44 | 46 | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem | (24.565) | 12.505 | |
| Przepływy z tytułu podatku dochodowego | (52) | (464) | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej po opodatkowaniu | (24.617) | 12.041 | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | |||
| Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych | 0 | 17 | |
| Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych | (3.907) | (1.852) | |
| Wydatki na nieruchomości inwestycyjne | (2) | 0 | |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (3.909) | (1.835) | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | |||
| Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych | 44.565 | 54.887 | |
| Wpływy netto z tytułu emisji akcji | 36.496 | 0 | |
| Wykup dłużnych papierów wartościowych | (25.000) | (24.187) | |
| Spłata pożyczek i kredytów bankowych | (36.500) | 0 | |
| Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych | (6.952) | (4.746) | |
| Płatności z tytułu leasingu | (87) | (61) | |
| Wypłaty z zysku netto na rzecz udziałów niesprawujących kontroli | (170) | (77) | |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 12.352 | 25.816 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych netto | (16.174) | 36.022 | |
| Środki pieniężne na początek okresu | 43.194 | 37.455 | |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 27.020 | 73.477 |
| Kapitał akcyjny | Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej |
Pozostałe kapitały rezerwowe |
Zyski zatrzymane |
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom BEST |
Udziały niekontrolujące |
Kapitał własny razem |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał własny na dzień 01.01.2016 | 20.966 | 5.494 | 1.281 | 255.188 | 282.929 | 32 | 282.961 |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | 34.088 | 34.088 | 185 | 34.273 |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów |
- | - | - | - | - | - | - |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy | - | - | - | 34.088 | 34.088 | 185 | 34.273 |
| Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: | 1.362 | 35.134 | 44 | - | 36.540 | (170) | 36.370 |
| Emisja akcji zwykłych | 1.362 | 35.134 | - | - | 36.496 | - | 36.496 |
| Wycena programu motywacyjnego | - | - | 44 | - | 44 | - | 44 |
| Dywidendy i udziały w zyskach wypłacone właścicielom | - | - | - | - | - | (170) | (170) |
| Kapitał własny na dzień 31.03.2016 | 22.328 | 40.628 | 1.325 | 289.276 | 353.557 | 47 | 353.604 |
| Kapitał własny na dzień 01.01.2015 | 20.966 | 5.494 | (36) | 173.379 | 199.803 | 32 | 199.835 |
| 13.838 | 13.838 | 73 | 13.911 |
|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
| 13.838 | 13.838 | 73 | 13.911 |
| - | - | (78) | (78) |
| - | - | (78) | (78) |
| 213.668 | |||
| - - - - - |
(36) 187.217 213.641 |
27 |
do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej BEST S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 roku
BEST S.A. ("BEST" lub "Emitent") została zawiązana aktem notarialnym w dniu 12 kwietnia 1994 roku. Adres siedziby BEST znajduje się w Gdyni przy ul. Łużyckiej 8A. Spółka jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000017158. Akcje Emitenta są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w systemie notowań ciągłych. BEST jest podmiotem dominującym w Grupie kapitałowej BEST S.A. ("Grupa BEST") i na dzień 31 marca 2016roku posiadał zaangażowanie kapitałowe (bezpośrednio lub pośrednio) w następujących podmiotach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych:
| Nazwa | Udział ogółem |
Charakter zależności |
Metoda konsolidacji |
Rok założenia | Siedziba | Nr w rejestrze sądowym |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BEST TFI S.A. ("Towarzystwo") |
(bezpośre 100% dni i |
zależny | pełna | 2007 | Gdynia | 0000273731 |
| BEST Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ("BEST Capital FIZAN", "FIZAN") |
pośredni) 100% |
zależny | pełna | 2014 | Gdynia | 1050 |
| BEST I NSFIZ | 100% | zależny | pełna | 2005 | Gdynia | 221 |
| BEST II NSFIZ | 100% | zależny | pełna | 2008 | Gdynia | 368 |
| Best Nieruchomości sp. z o.o. ("BEST Nieruchomości") |
100% | zależny | pełna | 2000 | Gdynia | 0000092323 |
| Best Capital (CY) Ltd. ("BEST Capital") |
100% | zależny | pełna | 2012 | Limassol, Cypr | HE 312875 |
| Gamex sp. zo.o. ("Gamex") | 100% | zależny | pełna | 2015 | Gdynia | 0000574255 |
| Actinium Inwestycje sp. z o.o. ("Actinium Inwestycje"), dawniej Actinium sp. z o.o. S.K.A. |
100% | zależny | pełna | 2015 (przekształcenie) |
Gdynia | 0000573415 |
| Actinium sp. zo.o. ("Actinium") | 100% | zależny | pełna | 2013 | Gdynia | 0000493363 |
| Gamex Inwestycje sp. z o.o. ("Gamex Inwestycje") |
100% | zależny | pełna | 2015 | Gdynia | 0000594411 |
| Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k. ("Kancelaria") |
90% | zależny | pełna | 2011 | Gdynia | 0000382330 |
| BEST III NSFIZ | 50% | współkontrolowany | praw własności | 2011 | Gdynia | 623 |
| Kredyt Inkaso S.A. ("Kredyt Inkaso") | 32,99% | stowarzyszony | praw własności | 2006 (przekształcenie) |
Warszawa | 0000270672 |
W dniu 21 kwietnia 2016 roku NZW BEST Capital podjęło uchwałę o rozwiązaniu spółki i otwarciu jej postępowania likwidacyjnego, które przeprowadzone zostanie zgodnie z przepisami prawa cypryjskiego i zakończy się wykreśleniem BEST Capital z cypryjskiego rejestru spółek.
9
W dniu 22 kwietnia 2016 roku zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym połączenie BEST (spółki przejmującej) z Gamex, Gamex Inwestycje i Actinium Inwestycje (spółki przejmowane). Połączenie to zostało przeprowadzone na podstawie art. 492 §1 pkt1 KSH, tj. przez przeniesienie na BEST całego majątku spółek przejmowanych.
Strukturę Grupy BEST oraz zaangażowanie kapitałowe w jednostki współkontrolowane i stowarzyszone na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego prezentuje nota5.13.
BEST oraz Grupa BEST sporządzająsprawozdania finansowe zgodnie z MiędzynarodowymiStandardamiSprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską "MSSF".
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy BEST zostało sporządzone w wersji skróconej zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznych sprawozdań finansowych przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania niniejszego sprawozdania.
Następujące zmiany do MSSF są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2016roku:
Przyjęcie standardów obowiązujących na dzień 1 stycznia 2016 roku nie miało znaczącego wpływu na politykę rachunkowości Grupy BEST ani na prezentację danych w sprawozdaniu finansowym.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, ale nie zostały zatwierdzone przez Unię Europejską lub nie mają zastosowania do niniejszego sprawozdania:
Powyższe zmiany są obecnie analizowane przez Grupę BEST pod kątem ich wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe.
Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostałosporządzone w oparciu o następujące zasady wyceny:
Przy prezentacji kwot w sprawozdaniu zastosowano zaokrąglenia do tysiąca złotych, chyba że wskazano inaczej. Walutą prezentacji sprawozdania jest polski złoty ze względu na fakt, że 100% przychodów jednostek z Grupy BEST wyrażonych jest w tej walucie.
W opinii Zarządu spółki dominującej nie istnieją czynniki mogące w sposób istotny zagrozić kontynuacji działalności Grupy BEST, wobec czego niniejsze sprawozdanie finansowe jest sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.
Przy sporządzaniu niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa BEST stosowała te same zasady rachunkowości, co w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku.
W 2015 roku Grupa BEST wprowadziła zmiany prezentacyjne, które zostały szczegółowo opisane w nocie 5.4.1 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2015 rok. W związku z powyższym Grupa BEST przekształciła dane za porównawczy okres 3 miesięcy 2015 roku.
| Dane | |||
|---|---|---|---|
| opublikowane | Korekty | Dane porównawcze | |
| Korekty o pozycje: | |||
| Przychody operacyjne, w tym: | 33.665 | 47 | 33.712 |
| Wzrost wartości udziałów w jednostkach współkontrolowanych | 5.940 | (5.940) | 0 |
| Zysk z udziału w jednostkach współkontrolowanych | 0 | 5.940 | 5.940 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 0 | 47 | 47 |
| Koszty działalności operacyjnej, w tym: | 13.308 | 51 | 13.359 |
| Zużycie materiałów i energii | 237 | (237) | 0 |
| Wynagrodzenia | 4.490 | (4.490) | 0 |
| Ubezpieczenia społeczne i świadczenia na rzecz pracowników | 955 | (955) | 0 |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 0 | 5.445 | 5.445 |
| Pozostałe, w tym: | 132 | 288 | 420 |
| zużycie materiałów i energii | 0 | 237 | 237 |
| koszty pozostałej działalności operacyjnej | 0 | 51 | 51 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 47 | (47) | 0 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 51 | (51) | 0 |
| Dane | |||
|---|---|---|---|
| opublikowane | Korekty | Dane porównawcze | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | |||
| Zysk przed opodatkowaniem | 16.888 | 0 | 16.888 |
| Korekty o pozycje: | (4.178) | (205) | (4.383) |
| Zmiana stanu inwestycji pośrednich w wierzytelności | 0 | (205) | (205) |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem |
12.710 | (205) | 12.505 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | |||
| Nabycie aktywów finansowych | (205) | 205 | 0 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (2.040) | 205 | (1.835) |
| Dane | |||
|---|---|---|---|
| opublikowane | Korekty | Dane porównawcze | |
| Korekty o pozycje: | |||
| Kapitał zapasowy | 15.298 | (15.298) | 0 |
| Kapitał z aktualizacji wyceny | (36) | 36 | 0 |
| Nierozliczony zysk z lat poprzednich | 163.575 | (163.575) | 0 |
| Wynik finansowy bieżącego okresu przypisany Akcjonariuszom BEST | 13.838 | (13.838) | 0 |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej | 0 | 5.494 | 5.494 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | 0 | (36) | (36) |
| Zyski zatrzymane | 0 | 187.217 | 187.217 |
W 2016roku skład Zarządu BEST nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:
| 1. | Krzysztof Borusowski | Prezes Zarządu |
|---|---|---|
| 2. | Marek Kucner | Wiceprezes Zarządu |
| 3. | Barbara Rudziks | Członek Zarządu |
W dniu 5 stycznia 2016 roku do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej został powołany pan Krzysztof Robert Kaczmarczyk. W związku z powyższym skład Rady Nadzorczej na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:
| 1. | Sławomir Lachowski | Przewodniczący Rady Nadzorczej |
|---|---|---|
| 2. | prof.Leszek Pawłowicz | Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej |
| 3. | Katarzyna Borusowska | Członek Rady Nadzorczej |
| 4. | Patrycja Kucner | Członek Rady Nadzorczej |
| 5. | prof.Pasquale Policastro | Członek Rady Nadzorczej |
| 6. | prof. Dariusz Filar | Członek Rady Nadzorczej |
| 7. | Krzysztof Robert Kaczmarczyk | Członek Rady Nadzorczej |
W 2016 roku skład Zarządu Towarzystwa nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:
W 2016roku skład Rady Nadzorczej Towarzystwa nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:
W 2016 roku Towarzystwo zarządzało wszystkimi funduszami inwestycyjnymi z Grupy BEST (BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST Capital FIZAN) oraz funduszem współkontrolowanym BEST III NSFIZ.
Komplementariuszem odpowiedzialnym za prowadzenie spraw Kancelarii pozostaje mec. Urszula Rybszleger.
W dniu 21 kwietnia 2016 roku NZW BEST Capital podjęło uchwałę o rozwiązaniu tej spółki i otwarciu jej postępowania likwidacyjnego. Na likwidatora spółki wybrany został pan Andreas Raftis.
Do dnia podjęcia powyższej uchwały skład dyrektorów BEST Capital był następujący:
| 1. | Krzysztof Borusowski | Dyrektor |
|---|---|---|
| 2. | Marek Kucner | Dyrektor |
| 3. | Epssona ConsultantsLimited | Dyrektor |
| 4. | Nosbor Services Limited | Dyrektor |
| 5. | Totaltrust Management Limited | Dyrektor |
Z dniem 22 kwietnia 2016 roku zarejestrowane zostało połączenie BEST (jako spółki przejmującej) ze spółkami: Actinium Inwestycje, Gamex i Gamex Inwestycje. Dodnia połączenia Członkami Zarządów spółek przejmowanych byli:
| Actinium Inwestycje | p.Edward Jednoralski – Prezes Zarządu |
|---|---|
| Gamex | p. Łukasz Winkowski – Prezes Zarządu |
| Gamex Inwestycje | p. Edward Jednoralski – Prezes Zarządu |
| Członkami Zarządów pozostałych spółek z Grupy BEST są: | |
| BEST Nieruchomości | p. Jacek Straszkiewicz -Prezes Zarządu |
| Actinium sp. z o.o. | p. Edward Jednoralski -Prezes Zarządu |
W okresie sprawozdawczym nie zidentyfikowano korekt dotyczących poprzednich okresów, które wymagałyby ujęcia w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Działalność Grupy BEST nie wykazuje znamion sezonowości lub cykliczności.
(w tys. zł)
| 01.01.2016 | 01.01.2015 | |
|---|---|---|
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | |
| Stan na początek okresu | 337.102 | 251.013 |
| Zwiększenia (zmniejszenia), w tym: | 53.772 | 86.089 |
| zakup nowych pakietów wierzytelności | 44.678 | 85.125 |
| aktualizacja wyceny wierzytelności | 9.094 | 964 |
| Stan na koniec okresu, z tego wartość bieżąca szacowanych przepływów netto: | 390.874 | 337.102 |
| do odzyskania w ciągu 1 roku | 61.854 | 62.787 |
| do odzyskania w okresie od 1 roku do 5 lat | 238.103 | 200.580 |
| do odzyskania w okresie powyżej 5 lat | 90.917 | 73.735 |
W okresie sprawozdawczym Grupa BEST nabyła 2 pakiety wierzytelności bankowych, w skład których wchodziły wierzytelności o wartości nominalnej 322 mln zł.
Poniżej zaprezentowano pozycje wpływające na aktualizację wyceny wierzytelności w pierwszym kwartale 2016 roku:
| Aktualizacja wyceny wierzytelności: | 9.094 |
|---|---|
| zmiana wartości z tytułu realizacji przepływów z wierzytelności | (7.419) |
| zmiana parametrów estymacji | 16.513 |
Wierzytelności o wartości godziwej 90.031tys. zł stanowią zabezpieczenie spłaty obligacji, o czym mowa w nocie5.7.8.
| Stan na dzień 31.03.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Inwestycja w jednostkę współkontrolowaną BEST III NSFIZ | 109.418 | 97.127 |
| Ilość certyfikatów w tys. sztuk | 22.140 | 22.140 |
| Udział w ogólnej liczbie głosów w % | 50,00 | 50,00 |
| Wartość w cenie nabycia | 22.140 | 22.140 |
| Łączna zmiana wartości inwestycji w jednostkę współkontrolowaną | 87.278 | 74.987 |
| 01.01.2016 | 01.01.2015 | |
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | |
| Stan początkowy | 97.127 | 98.143 |
| Umorzenia certyfikatów | 0 | (6.772) |
| Wzrost wartości inwestycji za okres sprawozdawczy | 12.291 | 5.756 |
| Stan końcowy | 109.418 | 97.127 |
(w tys. zł)
| Stan na dzień 31.03.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso S.A. | 174.953 | 174.953 |
| Ilość akcji w tys. sztuk | 4.268 | 4.268 |
| Udział w ogólnej liczbie głosów w % | 32,99% | 32,99% |
| Wartość w cenie nabycia | 171.293 | 171.293 |
| Wzrost wartości udziału narastająco od dnia nabycia | 3.660 | 3.660 |
W okresie sprawozdawczym Grupa BEST nie dokonała zmiany wartości udziału w jednostce stowarzyszonej Kredyt Inkaso w związku z brakiem informacji na temat wartości aktywów netto Grupy Kredyt Inkaso S.A. na dzień 31 marca 2016 roku. Wartość aktywów netto stanowi podstawę wyceny tej inwestycji metodą praw własności. Spółka stowarzyszona poinformowała, że dane wg stanu na dzień 31marca 2016 rokuzamierza opublikować w dniu 17 czerwca 2016 roku.
(w tys. zł)
W pierwszym kwartale 2016 roku Grupa BEST nabyła rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne oraz poniosła nakłady na wytworzenie własnego oprogramowania do obsługi wierzytelności o wartości 3.535 tys. zł. Wartość takich inwestycji w pierwszym kwartale 2015 roku wynosiła 1.601tys. zł.
( w tys. zł)
| Stan na dzień 31.03.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym: | 10.672 | 10.543 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegające kompensacie | 10.660 | 10.532 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego niepodlegające kompensacie | 12 | 11 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, w tym: | 11.783 | 11.346 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego podlegająca kompensacie | 10.943 | 10.652 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego niepodlegająca kompensacie | 840 | 694 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie | 12 | 11 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie | 1.123 | 814 |
Grupa BEST kompensuje ze sobą aktywa z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat.
(w tys. zł)
| Różnica przejściowa ujemna z tytułu: | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| strat podatkowych |
rezerw na odprawy emerytalno rentowe |
zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych |
należności | innych pozycji | Razem | |
| Stan na 01.01.2016 | 9.788 | 34 | 502 | 16 | 203 | 10.543 |
| Zwiększenia | 1 | 0 | 410 | 26 | 132 | 569 |
| Zmniejszenia | 1 | 0 | 370 | 32 | 37 | 440 |
| Stan na 31.03.2016 | 9.788 | 34 | 542 | 10 | 298 | 10.672 |
| Stan na 01.01.2015 | 5.137 | 30 | 324 | 12 | 20 | 5.523 |
| Zwiększenia | 4.664 | 4 | 1.070 | 130 | 288 | 6.156 |
| Zmniejszenia | 13 | 0 | 892 | 126 | 105 | 1.136 |
| Stan na 31.12.2015 | 9.788 | 34 | 502 | 16 | 203 | 10.543 |
Grupa BEST nie stanowi podatkowej grupy kapitałowej i rozpoznaje aktywa z tytułu strat podatkowych podmiotów podlegających konsolidacji. W pozycji tej wykazywane są przede wszystkim aktywa od strat podatkowych BEST. W pierwszym kwartale 2016 roku strata podatkowa BEST wyniosła 87,3 mln zł. W związku z niepewnością co do osiągnięcia w przyszłości dochodu do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, w bieżącym okresie sprawozdawczym BEST nie rozpoznał aktywa z tytułu tej straty w wysokości 16,6 mln zł.
(w tys. zł)
| rzeczowych aktywów trwałych i WN* |
należności | nieruchomości inwestycyjnych |
inwestycji w jednostkach zależnych i współkontrol. |
zobowiązań finansowych i finans. nimi aktywów |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Stan na 01.01.2016 | 1.909 | 117 | 246 | 8.544 | 530 | 11.346 |
| Zwiększenia | 373 | 132 | 0 | 34 | 95 | 634 |
| Zmniejszenia | 0 | 16 | 0 | 172 | 9 | 197 |
| Stan na 31.03.2016 | 2.282 | 233 | 246 | 8.406 | 616 | 11.783 |
| Stan na 01.01.2015 | 855 | 33 | 256 | 15.243 | 368 | 16.755 |
| Zwiększenia | 1.073 | 141 | 0 | 26.075 | 162 | 27.451 |
| Zmniejszenia | 19 | 57 | 10 | 32.774 | 0 | 32.860 |
| Stan na 31.12.2015 | 1.909 | 117 | 246 | 8.544 | 530 | 11.346 |
*WN –wartości niematerialne
(w tys. zł)
| Stan na dzień 31.03.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń | 1.436 | 1.611 |
| Rezerwa z tytułu premii | 936 | 1.115 |
| Rezerwa z tytułu niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych | 1.238 | 926 |
| Razem | 3.610 | 3.652 |
(w tys. zł)
| Stan na dzień 31.03.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tego: | 2.348 | 3.246 |
| zobowiązania związane z inwestycjami w rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne | 512 | 884 |
| Zobowiązania z tytułu podatków i składek na obowiązkowe ubezpieczenia pracowników | 2.321 | 1.357 |
| Zobowiązania z tytułu nadpłat i nierozliczonych wpłat wierzytelności | 1.407 | 1.458 |
| Pozostałe zobowiązania | 85 | 236 |
| Rozliczenia międzyokresowe przychodów | 3 | 3 |
| Razem, z tego: | 6.164 | 6.300 |
| długoterminowe | 1 | 1 |
| krótkoterminowe | 6.163 | 6.299 |
| Stan na 31.03.2016 |
Stan na 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu emisji obligacji | 344.649 | 326.192 |
| Zobowiązania z tytułu otrzymanych pożyczek | 36.501 | 73.002 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 868 | 956 |
| Razem, z tego: | 382.018 | 400.150 |
| długoterminowe (od 1 roku do 5lat) | 263.124 | 231.940 |
| krótkoterminowe (do 1 roku) | 118.894 | 168.210 |
W marcu 2016 roku Emitent spłacił 36,5 mln zł zadłużenia wynikającego z pożyczek otrzymanych od członków Zarządu BEST w 2015 roku.
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji serii G o wartości nominalnej 39 mln zł zostały zabezpieczone na certyfikatach inwestycyjnych serii C funduszu BEST I NSFIZ do maksymalnej sumy zabezpieczenia w wysokości 52,6 mln zł. Certyfikaty te stanowią aktywa BEST Capital FIZAN, a ich wartość godziwa na dzień 31 marca2016roku wynosiła 166 mln zł.
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji serii C o wartości nominalnej 30 mln zł zostały zabezpieczone na wierzytelnościach do maksymalnej sumy zabezpieczenia w wysokości 60 mln zł. Na dzień 31 marca2016roku wartość godziwa wierzytelności stanowiących zabezpieczenie tych zobowiązań wynosiła 90mln zł.
Szczegółowe informacje na temat zmiany wartości zobowiązań z tytułu obligacji w okresie sprawozdawczym zostały zaprezentowane w nocie 5.9.
(w tys. zł)
| 01.01.2016 | |
|---|---|
| 31.03.2016 | |
| Stan na początek okresu: | 26.460 |
| Kapitał akcyjny: | 20.966 |
| kapitał zakładowy | 20.854 |
| korekta hiperinflacyjna | 112 |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej | 5.494 |
| Zwiększenie z tytułu emisji akcji serii D | 36.496 |
| Kapitał akcyjny – wartość nominalna wyemitowanych akcji | 1.362 |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej: | 35.134 |
| nadwyżka wartości emisyjnej ponad cenę nominalną | 35.138 |
| koszty podwyższenia kapitału zakładowego | (4) |
| Stan na koniec okresu, z tego: | 62.956 |
| Kapitał akcyjny | 22.328 |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej | 40.628 |
Postanowieniem z dnia 30 marca 2016 roku Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy KRS dokonał wpisu podwyższenia wysokości kapitału zakładowego z kwoty 20.853.220,00 zł do kwoty 22.216.177,00 zł. Podwyższenie kapitału zakładowego związane było z emisją 1.362.957 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii D o cenie emisyjnej 26,78 zł/akcję. Wszystkie akcje tej serii zostały objęte przez osoby zarządzające BEST.
| 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 porównawcze |
|
|---|---|---|
| Przychody operacyjne z działalności podstawowej | 55.592 | 33.665 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 941 | 47 |
| Razem | 56.533 | 33.712 |
(w tys. zł)
| 01.01.2015 | |
|---|---|
| 31.03.2016 | 31.03.2015 |
| 29.054 | |
| 3.732 | 3.407 |
| 464 | 693 |
| 290 | 299 |
| 166 | 122 |
| 87 | 90 |
| 55.592 | 33.665 |
| 01.01.2016 50.853 |
Grupa BEST prowadzi działalność wyłącznie na obszarze Polski i nie uzyskuje przychodów z zagranicy.
(w tys. zł)
| 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
|
|---|---|---|
| Zysk z udziału w jednostce współkontrolowanej BEST III NSFIZ, w tym: | 12.291 | 5.940 |
| wynik na wykupie certyfikatów inwestycyjnych | 0 | 0 |
| wzrost wartości udziału w okresiesprawozdawczym | 12.291 | 5.940 |
| Przychody ze spłat i wyceny wierzytelności (BEST I NSIZ i BEST II NSFIZ), w tym: | 38.562 | 23.114 |
| przychody ze spłat wierzytelności | 29.468 | 20.597 |
| aktualizacja wyceny | 9.094 | 2.517 |
| Razem | 50.853 | 29.054 |
| 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
||
|---|---|---|---|
| Podatek dochodowy bieżący | (2) | 19 | |
| Podatek dochodowy odroczony | 308 | 2.958 | |
| Razem | 306 | 2.977 |
(w tys. zł)
| 01.01.2016 | 01.01.2015 | |
|---|---|---|
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | |
| Podatek od różnic przejściowych ujemnych: | (129) | (52) |
| powstały w okresie | (568) | (262) |
| odwrócony w okresie | 439 | 210 |
| Podatek od różnic przejściowych dodatnich: | 437 | 3.740 |
| powstały w okresie | 634 | 3.797 |
| odwrócony w okresie | (197) | (57) |
| Suma podatku od różnic przejściowych | 308 | 3.688 |
| Podatek od różnic przejściowych z tytułu straty podatkowej: | 0 | (730) |
| rozliczony w okresie | 1 | 2 |
| utworzone aktywo | 1 | (732) |
| Razem podatek odroczony ujęty w wyniku | 308 | 2.958 |
| Razem podatek odroczony ujęty w kapitale rezerwowym | 0 | 0 |
| 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
|
|---|---|---|
| Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem: | 34.579 | 16.888 |
| Podatek od zysku brutto według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) | 6.570 | 3.209 |
| Efekt podatkowy różnic trwałych, z tego z tytułu: | (6.264) | (232) |
| nierozpoznane i rozwiązane rezerwy dotyczące różnic z wyceny aktywów jednostek zależnych i współkontrolowanych |
(8.090) | (262) |
| przychody podatkowe i koszty uzyskania przychodów nieujęte w wyniku netto | (14.756) | 0 |
| nieaktywowane straty podatkowe | 16.578 | 0 |
| pozostałe różnice | 4 | 30 |
| Podatek dochodowy ujęty w wyniku | 306 | 2.977 |
| Efektywna stawka podatkowa | 1% | 18% |
Zyski Grupy BEST są generowane głównie przez fundusze inwestycyjne, które są zwolnienie podmiotowo z opodatkowania podatkiem dochodowym odosób prawnych.
(w tys. zł)
Zysk na jedną akcję jest ilorazem wartości zysku netto przypisanego Akcjonariuszom BEST i średniej ważonej liczby akcji występujących w ciągu danego okresu.
| 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
|
|---|---|---|
| Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST | 34.088 | 13.838 |
| Liczba akcji zwykłych w tys. sztuk | 21.003 | 20.853 |
| Efekt rozwodnienia w tys. sztuk | 100 | 0 |
| Podstawowy zysk na jedną akcję (w zł / szt.) | 1,62 | 0,66 |
| Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / szt.) | 1,62 | 0,66 |
(w tys. zł)
| 01.01.2016 | 01.01.2015 | ||
|---|---|---|---|
| 31.03.2016 | 31.03.2015 | ||
| Nabycia wierzytelności | (44.678) | (5.280) | |
| Aktualizacja wyceny wierzytelności | (9.094) | (2.517) | |
| Razem | (53.772) | (7.797) |
| 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
||
|---|---|---|---|
| BEST | 711 | 460 | |
| Towarzystwo | 102 | 90 | |
| BEST Nieruchomości | 9 | 9 | |
| Zarząd | Actinium Inwestycje | 2 | 0 |
| Actinium sp. z o.o. | 2 | 1 | |
| Gamex | 6 | 0 | |
| Gamex Inwestycje | 0 | 0 | |
| BEST | 111 | 32 | |
| Rada Nadzorcza | Towarzystwo | 11 | 0 |
W dniu 21 marca 2016 roku Emitent złożył każdemu z członków Zarządu BEST oferty objęcia po 36 tys. warrantów subskrypcyjnych serii A (łącznie 108 tys. sztuk). Oferty zostały przyjęte, a warranty wyemitowane i objęte nieodpłatnie w trybie oferty prywatnej. Każdy warrant subskrypcyjny serii A uprawnia do objęcia jednej akcji Emitenta serii C za cenę emisyjną równą jej wartości nominalnej. Emisja i objęcie warrantów subskrypcyjnych nastąpiło w ramach realizacji programu motywacyjnego.
21
We wrześniu 2015 roku BEST zawarł z dwoma członkami Zarządu umowy pożyczki o łącznej wartości 73 mln zł i oprocentowaniu 3,50% w skali roku. W lutym 2016 roku BEST zawarł aneksy do umów pożyczek umożliwiające dokonanie wcześniejszej częściowej spłaty kapitału. W marcu 2016 roku BEST spłacił kwotę 36,5 mln zł, stanowiącą połowę wartości udzielonych pożyczek. Wartość odsetek należnych i zapłaconych za okres od 1 stycznia do31 marca2016z tytułu tych pożyczek wyniosła 588 tys. zł. Wartość pożyczek do spłaty wg stanu na dzień 31 marca 2016 roku wynosiła 36,5 mln zł.
W dniu 22 marca 2016 roku BEST zawarł z Prezesem Zarządu i Wiceprezesem Zarządu BEST umowy objęcia akcji serii D. Poniżej zaprezentowano szczegóły dotyczące objęcia akcji przez osoby zarządzające BEST.
| Osoby zarządzające BEST: | Ilość objętych akcji serii D | Cena emisyjna | Łączna wartość emisyjna |
|---|---|---|---|
| akcji serii D | akcji | ||
| (w zł/akcję) | (w tys. zł) | ||
| Krzysztof Borusowski | 1.269.604 | 26,78 | 34.000 |
| Marek Kucner | 93.353 | 26,78 | 2.500 |
W okresie sprawozdawczym wszyscy członkowie Zarządu Emitenta przyjęli oferty nabycia łącznie 108 tys. warrantów subskrypcyjnych serii A w ramach realizacji programu motywacyjnego. Szczegółowe informacje związane z objęciem warrantów znajdują się w nocie 5.8.1.
Transakcje między BEST a jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Transakcje między Grupą BEST a pozostałymi podmiotami powiązanymi przedstawiono poniżej:
| Wartość transakcji w okresie | |||
|---|---|---|---|
| 01.01.2016 31.03.2016 |
|||
| Przychody z tytułu sprzedaży usług: | |||
| BEST (jednostka dominująca) | 3.733 | 3.407 | |
| -z tego do jednostki współkontrolowanej BEST III NSFIZ | 3.733 | 3.407 | |
| pozostałe podmioty z Grupy BEST | 402 | 409 | |
| -z tego do jednostki współkontrolowanej BEST III NSFIZ | 402 | 409 |
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | |
|---|---|---|
| Zobowiązania: | ||
| BEST (jednostka dominująca) | 2 | 1 |
| -z tego wobec jednostki współkontrolowanej BEST III NSFIZ | 2 | 1 |
| pozostałe podmioty z Grupy BEST | 0 | 0 |
| Należności: | ||
| BEST (jednostka dominująca) | 0 | 0 |
| pozostałe podmioty z Grupy BEST | 1.513 | 3.888 |
| -z tego należności od jednostki współkontrolowanej BEST III NSFIZ | 1.513 | 3.888 |
22
| 01.01.2016 | |
|---|---|
| 31.03.2016 | |
| Nowe emisje, w tym: | 44.655 |
| seria L2 | 40.000 |
| seria P | 4.655 |
| Wykupy, w tym: | (25.000) |
| seria M | (15.000) |
| seria C | (10.000) |
| Razem | 19.655 |
Wobec powyższego, na dzień 31 marca 2016 roku, wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych obligacji Grupy BEST wynosiła347,4mln zł.
| Seria | Wartość nominalna obligacji (w tys. zł) |
Oprocentowanie nominalne |
Częstotliwość wypłaty kuponu |
Data emisji |
Termin wykupu |
Rodzaj emisji |
Notowanie na Catalyst |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| G | 39.000 | WIBOR 3M + 4,70% | kwartalnie | 28.11.2012 | 28.05.2016 | publiczna* | tak |
| C** | 30.000 | WIBOR 6M + 4,30% | półrocznie | 17.01.2014 | 17.01.2018 | prywatna | tak |
| K1 | 45.000 | WIBOR 3M + 3,80% | kwartalnie | 30.04.2014 | 30.04.2018 | publiczna | tak |
| K2 | 50.000 | 6,00% | kwartalnie | 30.10.2014 | 30.10.2018 | publiczna | tak |
| K3 | 35.000 | WIBOR 3M + 3,30% | kwartalnie | 10.03.2015 | 10.03.2019 | publiczna | tak |
| K4 | 20.000 | WIBOR 3M + 3,50% | kwartalnie | 10.03.2015 | 10.03.2020 | publiczna | tak |
| L1 | 60.000 | WIBOR 3M + 3,60% | kwartalnie | 28.08.2015 | 28.08.2020 | publiczna | tak |
| L2 | 40.000 | WIBOR 3M + 3,80 % | kwartalnie | 04.03.2016 | 04.03.2020 | publiczna | tak |
| N | 17.000 | WIBOR 3M + 2,75 % | kwartalnie | 09.09.2015 | 09.09.2016 | prywatna | nie |
| O | 6.770 | WIBOR 3M + 3,10% | kwartalnie | 30.12.2015 | 18.12.2018 | prywatna | tak |
| P | 4.655 | WIBOR 3M + 3,50 % | kwartalnie | 27.01.2016 | 27.07.2020 | prywatna | tak |
Razem 347.425
* skierowana wyłącznie do inwestorów, z których każdy nabył papiery wartościowe za co najmniej 210 tys. zł, co nie wymagało sporządzania prospektu emisyjnego. ** wyemitowane przez BEST II NSFIZ
W kwietniu 2016 roku Grupa BEST wyemitowała obligacje serii L3 o wartości nominalnej 50 mln zł, realizując w ten sposób cały program publicznej emisji z 2014 roku o łącznej wartości nominalnej 300 mln zł.
Postanowieniem z dnia 30 marca 2016 roku Sąd Rejonowy Gdańsk- Północ w Gdańsku, Wydział VIII Gospodarczy KRS dokonał rejestracji zmian statutu Emitenta w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego z kwoty 20.853.220,00 zł do kwoty 22.216.177,00 zł, tj. o kwotę 1.362.957,00 zł. Podwyższenie kapitału związane było z emisją 1.362.957 sztuk akcji serii D o łącznej wartości nominalnej 1.363 tys. zł i wartości emisyjnej 36.500 tys. zł.
W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku BEST nie wypłacał, ani nie deklarował wypłaty dywidendy. Ponadto w warunkach emisji obligacji BEST zobowiązał się, że nie będzie wypłacał dywidendy do 10 marca 2020 roku w całości, a do 27 lipca 2020 roku w wartości powyżej 50% skonsolidowanego zysku netto Grupy BEST osiągniętego narastająco od 1 stycznia 2018 roku.
Intencją MSSF 8 "Segmenty operacyjne" jest prezentowanie informacji segmentowych w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych. W związku z tym, że obecnie Zarząd BEST analizuje wyniki skonsolidowane oraz podejmuje decyzje gospodarcze w oparciu o te wyniki Grupa BEST nie wyodrębnia segmentów operacyjnych, ani sprawozdawczych.
W dniu 15 kwietnia 2016 roku nastąpił przydział obligacji serii L3 o wartości nominalnej 50 mln zł wyemitowanych przez BEST na okres 4 lat z oprocentowaniem WIBOR 3M plus 3,5% marży. Emisja ta zakończyła realizację dwuletniego programu przyjętego przez BEST w 2014 roku. Ogółem w ramach całego programu wyemitowano obligacje o łącznej wartości nominalnej 300 mln zł, z tego 90 mln w 2016 roku. Emisje obligacji są ważnym źródłem finansowania zakupu nowych portfeli wierzytelności.
W dniu 21 marca 2016 roku BEST nabył 28.467.154 sztuk certyfikatów inwestycyjnych serii F wyemitowanych przez BEST Capital FIZAN o łącznej wartości nominalnej 39 mln zł. Przed ich nabyciem Emitent posiadał bezpośrednio 99,53% certyfikatów inwestycyjnych BEST Capital FIZAN, uprawniających do 99,53% głosów na zgromadzeniu inwestorów tego funduszy oraz 0,47% certyfikatów i praw głosu pośrednio poprzez BEST TFI. Po objęciu certyfikatów serii F BEST posiada bezpośrednio 99,57% praw głosu i 0,43% za pośrednictwem Towarzystwa.
W dniu 22 kwietnia 2016 roku zostało wpisane w Krajowym Rejestrze Sądowym połączenie BEST (spółki przejmującej) ze spółkami przejmowanymi: Gamex, Gamex Inwestycje i Actinium Inwestycje.
Poniżej zaprezentowano obecną, według stanu na dzień sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, strukturę Grupy BEST oraz wartość procentową udziału w podmiotach współkontrolowanych i stowarzyszonych.
*jednostka współkontrolowana
**jednostka stowarzyszona
W okresie objętym sprawozdaniem Grupa BEST nie zaniechała prowadzenia żadnej działalności.
(w tys. zł)
Zgodnie z MSSF 13 wartość godziwą definiuje się jako kwotę, którą można by otrzymać w transakcji sprzedaży składnika aktywów lub zapłacić w transakcji przekazania zobowiązania przeprowadzonej między uczestnikami rynku na dzień wyceny (tzw. cena wyjściowa). Niniejsza nota nie zawiera informacji dotyczących wyceny certyfikatów inwestycyjnych BEST III NSFIZ, ani akcji Kredyt Inkaso. Inwestycje w te podmioty nie są kwalifikowane do instrumentów finansowych zgodnie z MSR 39, a ich wycena dokonywana jest metodą praw własności zgodnie z MSR 28.
(w tys. zł)
Grupa BEST klasyfikuje instrumenty finansowe wg zasad pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wykorzystanie różnych danych źródłowych do wyceny:
Na dzień 31 marca2016roku Grupa BEST posiadała jedynie instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej zakwalifikowane do Kategorii 3.
Do tej kategorii Grupa BEST kwalifikuje wierzytelności nabyte wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
| Stan na dzień | Stan na dzień | |
|---|---|---|
| Kategoria 3: | 31.03.2016 | 31.12.2015 |
| Wierzytelności nabyte | 390.874 | 337.102 |
Na wierzytelności nabyte składają się wierzytelności masowe, których wartość nominalna znacząco odbiega od zapłaconej ceny. Wierzytelności nabyte dzielone są na pakiety. Wartość godziwa pakietów wierzytelności szacowana jest w oparciu o uznane metody estymacji z zastosowaniem rynkowej stopy dyskontowej i prawdopodobnych, przyszłych wpływów pieniężnych możliwych do odzyskania oraz wydatków niezbędnych do poniesienia, w celu uzyskania zakładanych przepływów w okresie planowanej obsługi pakietu.
Podstawowymiparametrami (danymi wejściowymi) wykorzystywanymi do wyceny wierzytelności są:
Na koniec okresu sprawozdawczego Grupa BEST weryfikuje założenia przyjęte do modeli wyceny wierzytelności. Każda zmiana stopy wolnej od ryzyka o co najmniej 0,5 pp. powoduje odpowiednią zmianę stopy dyskontowej stosowanej w modelu. W sytuacji, gdy łączne nominalne wpływy z ugód prognozowane po przekroczeniu podstawowego okresu obsługi przekroczą 5% wartości godziwej pakietu wynikającej z przepływów szacowanych w podstawowym okresie obsługi, zakres czasowy prognozy wpływów i wydatków ulega wydłużeniu.
Weryfikacja parametrów wpływów i kosztów, dla pakietów wierzytelności o małej wartości godziwej, może być rozpatrywana łącznie.
W sytuacji, gdy w okresie ostatnich 6 pełnych miesięcy poprzedzających wycenę różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 10% wartości wpływów planowanych w tym okresie, weryfikowane są przyczyny powstałych odchyleń, w szczególności:
W sytuacji, gdy w okresie ostatnich 6 pełnych miesięcy poprzedzających wycenę różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wydatków przekroczy 10% wartości wydatków planowanych w tym okresie, weryfikowane są przyczyny powstałych odchyleń, w szczególności:
Po weryfikacji i aktualizacji pierwotnych parametrów oceniana jest istotność ich wpływu na wielkości spodziewanych w przyszłości przepływów oraz dokonywana jest korekta ostatnio estymowanych wartości.
Przy wycenie wartości godziwej pakietów wierzytelności nabytych przez Grupę BESTprzyjęto poniższe założenia:
| Stan na dzień | Stan na dzień | |
|---|---|---|
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | |
| okres obsługi pakietów | kwiecień 2016 – listopad 2031 | styczeń 2016 – październik 2028 |
| wartość nom. szacowanych przyszłych przepływów, w tym: | 601.410 | 508.089 |
| do 1 roku | 67.110 | 68.565 |
| od 1 do 5 lat | 337.333 | 282.008 |
| powyżej 5 lat | 196.967 | 157.516 |
| stopa dyskontowa, w tym: | 7%-45% | 7%-45% |
| stopa wolna od ryzyka | 1,6%-3,2% | 1,6%-3,1% |
| premia za ryzyko | 4,2%-42,2% | 4,2%-42,2% |
(w tys. zł)
Grupa BEST dokonując wyceny wierzytelności na każdy dzień sprawozdawczy może w szczególności aktualizować następujące parametry stanowiące podstawę szacowania wartości godziwej wierzytelności:
Grupa BEST dokonała analizy wrażliwości pakietów wierzytelności nabytych na zmianę bazowych stóp procentowych oraz planowanych odzysków.
| Wpływ na wartość godziwą, w tys. zł | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Wartość | Wzrost stóp | Spadek stóp | |||
| bilansowa | procentowych | procentowych | |||
| 31.03.2016 | o 1 pp | o 1 pp | |||
| Wierzytelności nabyte | 390.874 | (11.471) | 12.811 |
| Wartość | Wzrost stóp | Spadek stóp | |
|---|---|---|---|
| bilansowa | procentowych | procentowych | |
| 31.12.2015 | o 1 pp | o 1 pp | |
| Wierzytelności nabyte | 337.102 | (9.967) | 9.452 |
Na dzień 31 marca 2016 roku wartość godziwa wierzytelności nabytych byłaby niższa o 11.471 tys. zł lub odpowiednio wyższa o 12.811tys. zł, gdyby stopy procentowe służące do wyceny tej wartości były odpowiednio wyższe lub niższe o 1 pp.
| Wpływ na wartość godziwą, w tys. zł | ||||
|---|---|---|---|---|
| Wartość | Wzrost | Spadek | ||
| bilansowa | przepływów netto | przepływów netto | ||
| 31.03.2016 | o 10% | o 10% | ||
| Wierzytelności nabyte | 390.874 | 39.087 | (39.087) | |
| Wpływ na wartość godziwą, w tys. zł | ||||
| Wartość | Wzrost | Spadek | ||
| bilansowa | przepływów netto | przepływów netto | ||
| 31.12.2015 | o 10% | o 10% | ||
| Wierzytelności nabyte | 337.102 | 33.710 | (33.710) |
Na dzień 31 marca2016roku wartość godziwa wierzytelności nabytych byłabyodpowiednio wyższa lub niższa o 39.087tys. zł, gdyby przewidywane przepływy pieniężne netto możliwe od uzyskania odpowiednio wzrosły lub spadły o 10%.
godziwej
(w tys. zł)
| Stan na dzień 31.03.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Wartość godziwa |
Wartość bilansowa |
Wartość godziwa |
Wartość bilansowa |
|
| Zobowiązania finansowe z tytułu emisji obligacji | 349.247 | 344.649 | 328.899 | 326.192 |
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji obligacji dla celów bilansowych zostały wycenione w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem poniesionych wydatków bezpośrednio związanych z emisją oraz efektywnej stopy procentowej. W celu porównania wartości księgowej zobowiązań do wartości godziwej wyliczono wartość godziwą obligacji jako sumę iloczynów niewykupionych obligacji na dzień bilansowy i kursu transakcyjnego powiększonego o narosłe odsetki. W przypadku obligacji nienotowanych na aktywnym rynku zastosowanokursy transakcyjne dla obligacji o zbliżonych parametrach.
Wartości bilansowe pozostałych instrumentów finansowych nie odbiegają istotnie od ich wartości godziwych, w związku z czym odstąpiono od ich prezentacji w niniejszej nocie.
W 2015 roku BEST zawarł umowę najmu powierzchni biurowej w Gdyni i związaną z nią umowę gwarancji bankowej do maksymalnej kwoty 541 tys. zł. Gwarancja bankowa stanowi obecnie zabezpieczenie płatności zobowiązań z tytułu najmu w związku z przekazaniem przedmiotu najmu Emitentowi w lutym 2016 roku.
W dniu 25 marca 2016 roku Emitent, BEST Capital FIZAN, BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, występujący łącznie jako kredytobiorcy zawarli z Bankiem Zachodnim WBK S.A. umowę o kredyt rewolwingowy do kwoty 24 mln zł. Zabezpieczeniem wierzytelności banku wynikających z kredytu są:
oświadczenie każdego kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji.
Dodatkowym zabezpieczeniem wierzytelności banku będą zastawy rejestrowe na pakietach wierzytelności zakupionych przez fundusze, których zakup będzie finansowany kredytem.
Model biznesowy Grupy BEST oparty jest na zakupie pakietów wierzytelności nieregularnych przez fundusze sekurytyzacyjne a następnie dochodzeniu ich zapłaty z wykorzystaniem zarówno drogi polubownej jak i sądowej. Z racji prowadzonej działalności Grupa BEST jest stroną licznych postępowań prawnych, które na dzień bilansowy nie powodują powstania zobowiązań warunkowych. Ryzyko związane z tymi sprawami zostało uwzględnione w wycenie wierzytelności.
| Nazwa pozycji (sprawozdanie skonsolidowane) | Stan na dzień 31.03.2016 |
|---|---|
| Zadłużeniefinansowe | 382.018 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 27.020 |
| Zadłużenie finansowe netto | 354.998 |
| Kapitał własny | 353.604 |
| (Zadłużenie finansowe netto/Kapitał własny) - wartość dopuszczalna w warunkach emisji obligacji dla: | |
| obligacji serii G* | 2,00 |
| pozostałych obligacji BEST | 2,50 |
| (Zadłużenie finansowe netto/Kapitał własny) -wartość rzeczywista | 1,00 |
*w maju 2016 roku obligacje tej serii zostaną wykupione
| Stan na dzień | |
|---|---|
| 31.03.2016 | |
| Pełne Zadłużenie Finansowe Netto | 449.656 |
| Nadwyżka Inwestycji | 150.595 |
| Pełna EBITDA Gotówkowa(12 miesięcy) | 113.544 |
| (Pełne Zadłużenie Finansowe Netto minus Nadwyżka Inwestycji) / Pełna EBITDA Gotówkowa: | |
| wartość dopuszczalna w warunkach emisji obligacji serii L1i N | 400% |
| wartość rzeczywista | 263% |
Ze względu na brak danych dotyczących jednostki stowarzyszonej uwzględniono wielkości jej dotyczące ze sprawozdania sporządzonego na dzień 31grudnia2015 roku.
| 31.03.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|
| 691.845 | 650.435 |
| 13.335 | 11.930 |
| 9.142 | 7.850 |
| 8.292 | 8.464 |
| 660.847 | 621.845 |
| 4.114 | 4.112 |
| 69 | 144 |
| 160 | 202 |
| 15.996 | 36.291 |
| 24 | 21 |
| 7.003 | 11.899 |
| 3.834 | 3.343 |
| 0 | 1 |
| 4.064 | 20.044 |
| 1.071 | 983 |
| 707.841 | 686.726 |
| 229.792 | 201.645 |
| 22.328 | 20.966 |
| 40.628 | 5.494 |
| 1.382 | 1.338 |
| 165.454 | 173.847 |
| 245.801 | 204.084 |
| 244 786 | 203.215 |
| 840 | 694 |
| 174 | 174 |
| 1 | 1 |
| 232.248 | 280.997 |
| 224.842 | 273.147 |
| 7.399 | 7.843 |
| 5 | 5 |
| 2 | 2 |
| 707.841 | 686.726 |
| 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 porównawcze |
|
|---|---|---|
| Przychody operacyjne | 9.159 | 8.920 |
| Przychodyz działalności podstawowej | 9.126 | 8.877 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 33 | 43 |
| Koszty działalności operacyjnej | 11.463 | 7.933 |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 6.616 | 5.111 |
| Amortyzacja | 833 | 689 |
| Usługi obce | 2.253 | 1.370 |
| Podatki i opłaty | 935 | 373 |
| Pozostałekoszty operacyjne | 826 | 390 |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | (2.304) | 987 |
| Przychody finansowe | 149 | 190 |
| Koszty finansowe | 5.919 | 3.126 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (8.074) | (1.949) |
| Podatek dochodowy | 319 | (367) |
| Zysk (strata) netto | (8.393) | (1.582) |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto, w tym: | 0 | 4.878 |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto, które zostały lub mogą być przeniesione do wyniku: |
0 | 4.878 |
| zmiana brutto aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży | 0 | 5.940 |
| podatek dotyczący aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży | 0 | (1.128) |
| zmiana brutto aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży przeklasyfikowana do wyniku bieżącego okresu |
0 | 82 |
| podatek dotyczący aktywów przeklasyfikowanych do bieżącego okresu | 0 | (16) |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów, które nie zostaną przeniesione do wyniku: |
0 | 0 |
| Całkowite dochody netto razem | (8.393) | 3.296 |
| Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej: | ||
| Zwykły | (0,40) | (0,08) |
| Rozwodniony | (0,40) | (0,08) |
| 01.01.2016 31.03.2016 |
01.01.2015 31.03.2015 |
|
|---|---|---|
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | ||
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (8.074) | (1.949) |
| Korekty o pozycje: | (32.731) | 3.623 |
| Amortyzacja i utrata wartości aktywów trwałych | 833 | 689 |
| Odsetki i udziały w zyskach | 5.840 | 3.021 |
| Wynik na działalności inwestycyjnej | 0 | 21 |
| Zmiana stanu zapasów | (3) | 5 |
| Zmiana stanu należności | (415) | (4.227) |
| Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych | 46 | 112 |
| Zmiana stanu inwestycji pośrednich w wierzytelności | (38.999) | 4.123 |
| Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów | (77) | (121) |
| Pozostałe pozycje netto | 44 | 0 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem | (40.805) | 1.674 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0 | 0 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej po opodatkowaniu | (40.805) | 1.674 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | ||
| Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych | 0 | 17 |
| Wpływy ze sprzedaży lub umorzenia aktywów finansowych | 4.866 | 9.528 |
| Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach | 43 | 18 |
| Otrzymane odsetki od obligacji i udzielonych pożyczek | 98 | 239 |
| Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych | (3.905) | (1.838) |
| Wydatki na nieruchomości inwestycyjne | (2) | 0 |
| Udzielone pożyczki | 0 | (60) |
| Pozostałe pozycje netto | (90) | 0 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 1.010 | 7.904 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||
| Wpływy zemisji dłużnych papierów wartościowych | 44.565 | 54.887 |
| Wpływy netto z tytułu emisji akcji | 36.496 | 0 |
| Wykup dłużnych papierów wartościowych | (15.000) | (24.678) |
| Spłata pożyczek i kredytów bankowych | (36.500) | 0 |
| Płatnościz tytułu leasingu | (26) | (11) |
| Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych | (5.720) | (3.354) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 23.815 | 26.844 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych netto | (15.980) | 36.422 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 20.044 | 6.246 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 4.064 | 42.668 |
| Kapitał akcyjny | Kapitał z emisji akcji powyżej wartości |
Pozostałe kapitały rezerwowe |
Zyski zatrzymane | Kapitał własny razem |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał własny na dzień 01.01.2016 | 20.966 | nominalnej 5.494 |
1.338 | 173.847 | 201.645 |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | (8.393) | (8.393) |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów | - | - | - | - | - |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy | - | - | - | (8.393) | (8.393) |
| Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: | 1.362 | 35.134 | 44 | - | 36.540 |
| emisja akcji zwykłych | 1.362 | 35.134 | - | - | 36.496 |
| wycena programu motywacyjnego | - | - | 44 | - | 44 |
| Kapitał własny na dzień 31.03.2016 | 22.328 | 40.628 | 1.382 | 165.454 | 229.792 |
| Kapitał własny na dzień 01.01.2015 | 20.966 | 5.494 | 62.453 | 105.607 | 194.520 |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | (1.582) | (1.582) |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów: | - | - | 4.878 | - | 4.878 |
| zmiana wartości godziwej aktywów fin. dostępnych do sprzedaży | - | - | 5.940 | - | 5.940 |
| zmiana wartości godziwej aktywów fin. przeklasyfikowana do wyniku | - | - | 82 | - | 82 |
| przeszacowanie świadczeń pracowniczych | - | - | - | ||
| odroczony podatek dochodowy | - | - | (1.144) | - | (1.144) |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy | - | - | 4.878 | (1.582) | 3.296 |
| Kapitał własny na dzień 31.03.2015 (porównawcze) | 20.966 | 5.494 | 67.331 | 104.025 | 197.816 |
(w tys. zł)
W 2015 roku BEST wprowadził zmiany prezentacyjne, które zostały szczegółowo opisane w nocie 5.4.1 do sprawozdania finansowego za 2015 rok. W związku z powyższym Emitent przekształcił dane za porównawczy okres 3 miesięcy 2015 roku.
| Dane opublikowane | Korekty | Dane porównawcze | |
|---|---|---|---|
| Korekty o pozycje: | |||
| Przychody operacyjne, w tym: | 13.207 | (4.287) | 8.920 |
| Przychody ze sprzedaży certyfikatów inwestycyjnych | 4.522 | (4.522) | - |
| Zysk na sprzedaży (wykupie) certyfikatów inwestycyjnych | - | 192 | 192 |
| Pozostałe przychody operacyjne | - | 43 | 43 |
| Koszty działalności operacyjnej, w tym: | 12.212 | (4.279) | 7.933 |
| Zużycie materiałów i energii | 227 | (227) | - |
| Wynagrodzenia | 4.197 | (4.197) | - |
| Ubezpieczenia społeczne i świadczenia na rzecz pracowników | 914 | (914) | - |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | - | 5.111 | 5.111 |
| Pozostałe, w tym: | 4.442 | (4.052) | 390 |
| wartość bilansowa sprzedanych certyfikatów inwestycyjnych | 4.330 | (4.330) | - |
| zużycie materiałów i energii | - | 227 | 227 |
| koszty pozostałej działalności operacyjnej | - | 51 | 51 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 43 | (43) | - |
| Pozostałe koszty operacyjne | 51 | (51) | - |
| Dane | |||
|---|---|---|---|
| opublikowane | Korekty | Dane porównawcze | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | |||
| Zysk przed opodatkowaniem | (1.949) | 0 | (1.949) |
| Korekty o pozycje: | 3.830 | (207) | 3.623 |
| Zmiana stanu inwestycji pośrednich w wierzytelności | 4.330 | (207) | 4.123 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem |
1.881 | (207) | 1.674 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | |||
| Nabycie aktywów finansowych | (207) | 207 | 0 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 7.697 | 207 | 7.904 |
| Dane | |||
|---|---|---|---|
| opublikowane | Korekty | Dane porównawcze | |
| Korekty o pozycje: | |||
| Kapitał zapasowy | 15.158 | (15.158) | - |
| Kapitał z aktualizacji wyceny | 67.331 | (67.331) | - |
| Nierozliczony zysk z lat poprzednich | 95.943 | (95.943) | - |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | (1.582) | 1.582 | - |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej | - | 5.494 | 5.494 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | - | 67.331 | 67.331 |
| Zyski zatrzymane | - | 104.025 | 104.025 |
(w tys. zł)
| Stan na dzień | Stan na dzień | |
|---|---|---|
| 31.03.2016 | 31.12.2015 | |
| Inwestycje w jednostkach zależnych: | 640.774 | 601.774 |
| Udziały, wkłady i akcje | 274.358 | 274.358 |
| Certyfikaty inwestycyjne | 366.416 | 327.416 |
| Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych: | 0 | 0 |
| Certyfikaty inwestycyjne | 0 | 0 |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych | 15.959 | 15.959 |
| Kredyt Inkaso(udział bezpośredni) | 15.959 | 15.959 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 4.114 | 4.112 |
| Razem | 660.847 | 621.845 |
Inwestycje długoterminowe stanowią 93% sumy bilansowej BEST. Główną pozycję stanowią certyfikaty funduszy inwestycyjnych oraz inwestycja w Kredyt Inkasodokonana w 2015 rokupoprzez nabycie:
Z uwagi na fakt, że w dniu 22 kwietnia 2016 roku, nastąpiła rejestracja połączenia BEST (spółki przejmującej) z Gamex sp. z o.o. (spółka przejmowana), nadzień sporządzenia niniejszego raportu BEST posiada bezpośrednio 32,99% udziału w kapitale zakładowym Kredyt Inkaso.
W dniu 21 marca 2016 roku BEST nabył 28.467.154 sztuk certyfikatów inwestycyjnych serii F wyemitowanych przez BEST Capital FIZAN o łącznej wartości nominalnej 39 mln zł. Przed ich nabyciem Emitent posiadał bezpośrednio 99,53% certyfikatów inwestycyjnych BEST Capital FIZAN, uprawniających do 99,53% głosów na zgromadzeniu inwestorów tego funduszu oraz 0,47% certyfikatów i praw głosu pośrednio poprzez BEST TFI. Po objęciu certyfikatów serii F BEST posiada bezpośrednio 99,57% praw głosu i 0,43% za pośrednictwem Towarzystwa.
Zgodnie z MSR 27 i przyjętą polityką rachunkowości BEST wycenia inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone w cenie nabycia pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. W pierwszym kwartale 2016 roku Emitent nie dokonywał odpisów z tytułu utraty wartości udziałów w tych jednostkach.
Opis organizacji Grupy BEST został zaprezentowany w nocie 5.1do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy BEST.
Informacja o skutkach zmian w strukturze Grupy BEST została uwzględniona w nocie 5.13 do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy BEST.
Zarząd BEST nie publikował prognoz na 2016rok.
W dniu 22 marca 2016 roku Emitent zawarł z członkami Zarządu BEST umowy objęcia akcji serii D w ramach procedury podwyższenia kapitału zakładowego, które zostało zarejestrowane w KRS w dniu 30 marca 2016 roku. Ze względu na fakt, że akcje serii D nie zostały jeszcze zdematerializowane w rozumieniu art. 5 ust. 1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Emitent złożył stosowny wniosek w tym zakresie), a tym samym nie zostały zapisane na rachunkach papierów wartościowych osób uprawnionych, nie przysługują z nich jeszcze prawa głosu, co wynika z treści art. 7 ust. 1 ustawy.
Z uwzględnieniem powyższego zastrzeżenia na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów, w rozumieniu art. 4 pkt 17 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. nr 184, poz. 1539) są:
Z dniem zapisania akcji serii D na rachunkach papierów wartościowych osób uprawnionych z każdej akcji tej serii będzie przysługiwało prawo jednego głosu.
Postanowieniem z dnia 30 marca 2016 roku Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy KRS dokonał wpisu podwyższenia wysokości kapitału zakładowego z kwoty 20.853.220,00 zł do kwoty 22.216.177,00 zł. Podwyższenie kapitału zakładowego związane było z emisją 1.362.957 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1.362.957 zł, które to akcje w całości zostały objęte przez osoby zarządzające BEST. Zgodnie z informacją zawartą w nocie 4 powyżej z akcji serii D nie przysługują jeszcze prawa głosu.
W związku z powyższym na dzień sporządzenia niniejszego raportu w posiadaniu osób zarządzających BEST były następujące pakiety akcji BEST:
| Wyszczególnienie | Ilość posiadanych akcji uprawniających do głosu |
Ilość posiadanych akcji nieuprawniających do głosu (seria D) |
Liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji (bez serii D) |
Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Emitenta (bez serii D) |
|---|---|---|---|---|
| Krzysztof Borusowski | 17.160.236 | 1.269.604 | 23.880.236 | 86,61% |
| Marek Kucner | 3.120.000 | 93.353 | 3.120.000 | 11,32% |
| Barbara Rudziks | 53.216 | 0 | 53.216 | 0,19% |
Z dniem zapisania akcji serii D na rachunkach papierów wartościowych osób uprawnionych z każdej akcji tej serii będzie przysługiwało prawo jednego głosu.
Z informacji posiadanych przez Grupę BEST wynika, że żadna z osób nadzorujących BEST nie jest akcjonariuszem BEST.
Emitent oraz jednostki od niego zależne nie są stroną postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań albo wierzytelności BEST lub jednostek zależnych od BEST, których wartość jednostkowa stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Grupy BEST.
Model biznesowy Grupy BEST oparty jest na zakupie pakietów wierzytelności nieregularnych, a następnie dochodzeniu ich zapłaty z wykorzystaniem zarówno drogi polubownej jak i sądowej. Z racji prowadzonej działalności Grupa BEST jest stroną licznych postępowań prawnych. Ogółem na dzień 31 marca 2016 podmioty Grupy BEST były stroną 41 tysięcy postępowań na drodze sądowej w których dochodziły wierzytelności o łącznej wartości 378 mln zł. Na dzień 31 marca 2016 roku podmiot współkontrolowany BEST III NSFIZ był stroną 20,5 tysiąca postępowań na drodze sądowej w których dochodził wierzytelności o łącznej wartości 141 mln zł. Aktywa objęte postępowaniami sądowymi zostały nabyte za znacząco niższą wartość, niż przedmiot sporu, a ryzyko z tego tytułu uwzględnione zostało w wycenie pakietów wierzytelności.
W okresie objętym niniejszym raportem żadna z jednostek należących do Grupy BEST nie zawarła transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby pojedynczo lub łącznie istotne i zawarte na warunkach innych, niż rynkowe.
8. Informacje o udzieleniu przez BEST lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Grupy BEST
W dniu 25 marca 2016 roku Emitent, BEST Capital FIZAN, BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, występujący łącznie jako kredytobiorcy zawarli z Bankiem Zachodnim WBK S.A. umowę o kredyt rewolwingowy do kwoty 24 mln zł. Zabezpieczeniem wierzytelności banku wynikających z kredytu są:
Dodatkowym zabezpieczeniem wierzytelności banku będą zastawy rejestrowe na pakietach wierzytelności zakupionych przez fundusze, których zakup będzie finansowany kredytem.
W celu zabezpieczenia wierzytelności banku wynikających z kredytu, Emitent zawarł z bankiem w dniu 25 marca 2016 roku umowę zastawu rejestrowego. Na jej podstawie BEST ustanowił na rzecz banku zastaw rejestrowy do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 36 mln zł, na stanowiących własność Emitenta 26.277.373 sztukach certyfikatów inwestycyjnych serii E wyemitowanych przez BEST Capital FIZAN. Na dzień 31 marca 2016 roku wartość godziwa przedmiotu zastawu wynosi 37 mln zł.
Jednym z kluczowych czynników mających wpływ na osiągane przez Grupę BEST wyniki są spłaty z portfeli wierzytelności, które dynamicznie rosną z okresu na okres. Wzrost spłat w pierwszym kwartale 2016 roku jest wynikiem m.in. częściowego wdrożenia nowego systemu IT, dzięki któremu usprawnieniu uległ proces zarządzania wierzytelnościami, jak również zmiany w strategii windykacji polubownej.
| Spłaty | I kwartał 2016 | I kwartał 2015 | Zmiana % |
|---|---|---|---|
| BEST I NSFIZ + BEST II NSFIZ BEST III NSFIZ |
29.468 22.983 |
20.597 22.614 |
43% 2% |
| Łącznie, z tego: | 52.451 | 43.211 | 21% |
| należne Grupie BEST | 40.960 | 31.904 | 28% |
| ٠ | |
|---|---|
| I kwartał 2016 (tys. zł) |
I kwartał 2015 (tys. zł) |
Zmiana % |
|
|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne, w tym: | 56.533 | 33.712 | 68% |
| zysk z udziału w jednostce współkontrolowanej BEST III NSFIZ | 12.291 | 5.940 | 107% |
| spłaty wierzytelności (BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ) | 29.468 | 20.597 | 43% |
| aktualizacja wyceny wierzytelności (BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ) | 9.094 | 2.517 | 261% |
| Koszty działalności operacyjnej, w tym: | 16.541 | 13.359 | 24% |
| usługi obce | 2.788 | 1.773 | 57% |
| koszty pracy | 7.039 | 5.445 | 29% |
| podatki i opłaty | 5.002 | 5.013 | - |
| Zysk na działalności operacyjnej | 39.992 | 20.353 | 96% |
| Zysk przed opodatkowaniem | 34.579 | 16.888 | 105% |
| Podatek dochodowy | 306 | 2.977 | (90%) |
| Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST | 34.088 | 13.838 | 146% |
W pierwszym kwartale 2016 roku przychody operacyjne Grupy BEST osiągnęły poziom 56,5 mln zł i wzrosły o 22,8 mln zł (68%) wobec pierwszego kwartału 2015 roku. Wynika to przede wszystkim z dynamicznego wzrostu spłat wierzytelności, ale również dodatniej wyceny wierzytelności, co jest następstwem m.in. wydłużenia okresów obsługi portfeli w wyniku podpisania z klientami porozumień dotyczących spłat zadłużenia. Ponadto Grupa BEST odnotowała wzrost wartości z inwestycji w BEST III NSFIZ. W tym samym okresie koszty operacyjne wyniosły 16,5 mln zł i wzrosły o 3,2 mln zł (24%). Przyczyniły się do tego m.in. związaneze wzrostem zatrudnienia wyższe koszty pracy oraz wyższe koszty usług obcych w zakresie budowy i zarządzania infrastrukturą teleinformatyczną. Powyższe wpłynęło na zysk wygenerowany na działalności operacyjnej, który w pierwszym kwartale 2016 roku osiągnął poziom 40 mln zł i wzrósł o 19,7mln zł (96%). W rezultacie, wypracowany przez Grupę BEST zysk netto wyniósł 34,1 mln zł i wzrósł o 20,3 mln zł (146%) w stosunku do pierwszego kwartału 2015 roku.
| I kwartał 2016 | I kwartał 2015 | Zmiana | |
|---|---|---|---|
| EBITDA gotówkowa | (tys. zł) | (tys. zł) | % |
| Pełna EBITDA gotówkowa | 27.780 | 19.121 | 45% |
Pełna EBITDA gotówkowa = EBITDA – przychody z portfeli wierzytelności + spłaty wierzytelności
Dynamiczny wzrost spłat bezpośrednio wpłynął na poziom PełnejEBITDA gotówkowej uwzględniającej podmioty współkontrolowane, która w pierwszym kwartale 2016 roku wyniosła 27,8 mln zł i wzrosła o 8,7 mln zł (45%). Ze względu na brak danych dotyczących Kredyt Inkaso za pierwszy kwartał 2016 roku, powyższy wskaźnik nie uwzględnia tego podmiotu.
| Przepływy środków pieniężnych (metoda bezpośrednia) | I kwartał 2016 |
|---|---|
| Środki pieniężne netto zdziałalności operacyjnej: | (24.617) |
| spłaty wierzytelności (BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ) | 29.468 |
| wpływy z tytułu wykupu certyfikatów inwestycyjnych | 2.750 |
| wpływy z tytułu obsługi BEST III NSFIZ | 3.786 |
| inkaso | 461 |
| inwestycje w wierzytelności | (44.678) |
| opłaty sądowo-egzekucyjne | (6.297) |
| wydatki operacyjne | (12.633) |
| pozostałe pozycje netto | 2.526 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej: | (3.909) |
| nabycie wartości niematerialnych i środków trwałych | (3.907) |
| pozostałe pozycje | (2) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej: | 12.352 |
| wpływy z tytułu wyemitowanych akcji | 36.496 |
| wpływy z tytułu wyemitowanych obligacji | 44.565 |
| wydatki związane z obsługą obligacji | (31.356) |
| wydatki związane z obsługą pożyczek, kredytów, leasingu | (37.183) |
| pozostałe pozycje | (170) |
| Razem zmiana stanu środków pieniężnych | (16.174) |
| Środki pieniężne na początekokresu | 43.194 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 27.020 |
Działalność operacyjna Grupy BEST to głównie inwestycje w portfele wierzytelności. W pierwszym kwartale 2016 roku nakłady inwestycyjne w tym zakresie wyniosły 44,7 mln zł, stąd mimo rosnących spłat, przepływy z działalności operacyjnej były ujemne.
W pierwszym kwartale 2016 roku Grupa BEST poniosła wydatki w wysokości 3,9 mln zł na nabycie środków trwałych oraz wartości niematerialnych, które przede wszystkim są związane ze zmianą siedziby, inwestycjami w technologię i bezpieczeństwo oraz zprowadzonymi pracami rozwojowymi nad nowym systemem wspierającym proces zarządzania wierzytelnościami – SIGMA, którego pełne wdrożenie planowane jest w drugiej połowie 2016 roku.
Wydatki związane z inwestycjami w portfele wierzytelności sfinansowane zostały środkami z emisji obligacji. W pierwszym kwartale 2016 roku Grupa BEST pozyskała w ten sposób 44,6 mln zł. Z kolei wypracowane środki własne przeznaczono w szczególności na spłatę części pożyczki od akcjonariuszy, tj. 36,5 mln zł. Środki te wróciły do Grupy BEST w wyniku podwyższenia kapitału i objęcia przez członków Zarządu BEST akcji serii D o wartości 36,5 mln zł.
Zwiększone spłaty na portfelach wierzytelności oraz przeprowadzone transakcje w ramach działalności finansowej istotnie poprawiły poziom wskaźnika zadłużenia Grupy BEST (zadłużenie finansowe netto / kapitał własny), który na koniec pierwszego kwartału 2016 roku wyniósł 1,00. Wartość akceptowalna przez obligatariuszy BEST to 2,00 (seria G) oraz 2,50 (wszystkie pozostałe serie). W związku z powyższym Grupa BEST nie przewiduje problemów z pozyskiwaniem finansowania na realizację dalszych planów rozwojowych oraz terminowym regulowaniem zobowiązań. Z uwagi na brak bardziej aktualnych danych, zaprezentowano poziom wskaźników podmiotów z branży według najnowszych dostępnych sprawozdań.
40
| Podmiot i okres sprawozdawczy | Pragma Inkaso |
Kredyt Inkaso |
BEST | Kruk | Fast Finance | P.R.E.S.C.O | GPM Vindexus |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2015 | I Q 2016 | I Q 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | |
| Skonsolidowane kapitały własne | 60.182 | 259.030 | 353.604 | 853.707 | 62.230 | 116.490 | 126.209 |
| Zobowiązaniaodsetkowe | 104.716 | 379.663 | 382.018 | 851.886 | 50.377 | 46.768 | 32.248 |
| Środki pieniężne | 13.916 | 98.923 | 27.020 | 69.043 | 9.804 | 8.083 | 9.379 |
| Dług netto | 90.800 | 280.740 | 354.998 | 782.843 | 40.573 | 38.685 | 22.869 |
| Poziom wskaźnika zadłużenia | 1,51 | 1,08 | 1,00 | 0,92 | 0,65 | 0,33 | 0,18 |
Dynamiczny rozwój Grupy BEST finansowany jest nie tylko kapitałem akcjonariuszy, ale przede wszystkim poprzez obligacje. Osiągane wyniki finansowe zapewniają obsługę wszystkich emisji, w tym pokrywanie kosztów finansowych z bieżących zysków.
| Pokrycie kosztów finansowych | I kwartał 2016 | I kwartał 2015 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| % | |||
| Wskaźnik pokrycia obsługi długu | 4,82 | 5,24 | - |
Wskaźnik pokrycia obsługi długu = Pełna EBITDA gotówkowa/ koszty finansowe
Ocena zdolności wywiązywania się z bieżących i przyszłych zobowiązań Grupy BEST została dokona także poprzez zestawienie terminów płatności aktywów i pasywów.
(w tys. zł)
| do 1 roku | 1-3 lat | 3-5 lat | powyżej 5 lat |
nie- -przypisane |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AKTYWA | 125.716 | 170.215 | 134.893 | 109.155 | 206.719 | 746.698 |
| środki pieniężne | 27.020 | 0 | 0 | 0 | 0 | 27.020 |
| należności | 10.952 | 69 | 0 | 0 | 0 | 11.021 |
| wierzytelności nabyte | 61.854 | 134.143 | 103.960 | 90.917 | 0 | 390.874 |
| inwestycja w BEST III NSFIZ | 24.404 | 35.843 | 30.933 | 18.238 | 0 | 109.418 |
| inwestycja w Kredyt Inkaso S.A. | 0 | 0 | 0 | 0 | 174.953 | 174.953 |
| pozostałe | 1.486 | 160 | 0 | 0 | 31.766 | 33.412 |
| ZOBOWIĄZANIA | 128.672 | 146.616 | 116.683 | 0 | 1.123 | 393.094 |
| zobowiązania finansowe, tym: | 118.894 | 146.441 | 116.683 | 0 | 0 | 382.018 |
| pożyczki od akcjonariuszy | 36.500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 36.500 |
| pozostałe | 9.778 | 175 | 0 | 0 | 1.123 | 11.076 |
| LUKA PŁYNNOŚCI | (2.956) | 23.599 | 18.210 | 109.155 | 205.596 | 353.604 |
| z wyłączeniem pożyczek od akcjonariuszy |
33.544 | 23.599 | 18.210 | 109.155 | 205.596 | - |
Z uwagi na pierwotnie zakładany termin spłaty, do zobowiązań krótkoterminowych zostały zakwalifikowane także pożyczki od akcjonariuszy w kwocie 36,5 mln zł, które mogą być prolongowane w zależności od bieżącego zapotrzebowania Grupy BEST na środki pieniężne. Stąd Grupa BEST w żadnym z okresów nie zakłada problemów z utrzymaniem płynności finansowej.
Wskaźniki rentowności pozytywnie wyróżniają Grupę BEST na tle konkurencji, choć z uwagi na brak bardziej aktualnych danych, wskaźniki wielu firm podane są za rok 2015.
| Podmiot i okres sprawozdawczy | BEST | Kredyt Inkaso |
Fast Finance | Kruk | GPM Vindexus |
Pragma Inkaso |
P.R.E.S.C.O |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IQ 2016 | IIIQ 2015* | 2015 | IQ 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | |
| Rentowność zysku operacyjnego | 72% | 66% | 56% | 44% | 40% | 25% | 22% |
| Rentowność brutto | 62% | 41% | 37% | 37% | 33% | 8% | 11% |
| Rentowność netto | 62% | 39% | 30% | 38% | 32% | 6% | 11% |
Rentowność zysku operacyjnego = zysk operacyjny / przychody operacyjne Rentowność brutto = zysk przed opodatkowaniem /przychody operacyjne
Rentowność netto = zysk netto/przychody operacyjne
*dane za okres 1.04.2015-31.12.2015
Podsumowując, Grupa BEST na bieżąco zachowuje płynność finansową, zdolność do wywiązywania się ze zobowiązań oraz wyróżnia się na tle konkurencji pod względem najważniejszych wskaźników rentowności.
W perspektywie najbliższego kwartału główny wpływ na wyniki osiągane przez Grupę BEST będzie miała efektywność działań związanych z odzyskiwaniemwierzytelności.
W dłuższym okresie nasze wyniki będą zależeć również od zgody akcjonariuszy Kredyt Inkaso S.A. na połączenie z BEST oraz efektywnościprzeprowadzenia tego procesu.
Grupa BEST identyfikuje kilka istotnych ryzyk dotyczących prowadzonej działalności. Jest to ryzyko związane z dużą aktywnością konkurencji na rynku nabywania portfeli wierzytelności, ryzyko związane z pozyskaniem finansowania na inwestycje, ryzyko związane ztendencjami w otoczeniu gospodarczym Grupy BEST, jak również ryzyko określane jako"czarny PR".
Na polskim rynku nabywania portfeli wierzytelności swoją działalność prowadzi kilka znaczących podmiotów, które stanowią konkurencję dla Grupy BEST. Do głównych czynników mających wpływ na konkurencyjność na tym rynku należą: dostępność i koszt pozyskanego finansowania oraz efektywność prowadzonego procesu windykacji. W ostatnim czasie, dodatkowym elementem ryzyka działalności podmiotów konkurencyjnych jest zainteresowanie polskim rynkiem międzynarodowych instytucji finansowych i firm specjalizujących się w zarządzaniu wierzytelnościami. Zjawisko to może prowadzić do konieczności oferowania przez Grupę BEST wyższych cen w przetargach, co może wpłynąć na obniżenie przewidywanej rentowności inwestycji.
Nabywanie pakietów wierzytelności na własny rachunek wiąże się z inwestowaniem znacznych środków pieniężnych, co z uwagi na wieloletni okres obsługi zakupionych portfeli wierzytelności, często wymaga pozyskania finansowania zewnętrznego. Ograniczenie dostępności finansowania zewnętrznego na skutek spadku zainteresowania inwestorów do instrumentów jakimi są pakiety wierzytelności lub spadku zaufania do Grupy BEST, a także ograniczenia regulacyjne bądź wzrost atrakcyjności innych instrumentów finansowych, mogą negatywnie wpłynąć na możliwości nabywania kolejnych portfeli wierzytelności lub płynność finansową Grupy BEST.
Oprócz wskazanych powyżej zagrożeń istotnym dla nas jest także ryzyko rynkowe. Pogorszenie sytuacji gospodarczej może skutkować zahamowaniem wzrostu gospodarczego, spadkiem realnych dochodów i tym samym pogorszeniem sytuacji finansowej dłużników, która wpływa na nasze przychody operacyjne. Niepewność na rynku oraz ewentualny wzrost inflacji i bazowych stóp procentowych, może wpłynąć na koszt obsługi wyemitowanych przez nas obligacji oraz powodować spadek wartości godziwej portfeli inwestycyjnych funduszy. Z drugiej strony obecnie realizowany program rządowy 500+ może pozytywnie wpłynąć na możliwość spłaty zadłużenia. O ile wpływ pogorszenia się koniunktury rynkowej na sytuację finansową dłużników nie jest natychmiastowy i w perspektywie kolejnych kilku miesięcy najprawdopodobniej nie byłby mocno odczuwalny, o tyle ewentualny wzrost stóp procentowych relatywnie szybko wpłynąłby na wyniki.
Nasza działalność związana jest z windykacją należności m.in. od osób fizycznych, które często znajdują się w trudnej sytuacji materialnej i życiowej. Część z tych osób – wobec braku możliwości polubownego uregulowania zobowiązania – może się zdecydować na kreowanie negatywnego PR wobec nas, podając lub publikując niekorzystne lub fałszywe informacje. Zdarzenia takie – poprzez nagłośnienie sprawy przez media – mogą mieć bezpośredni wpływ na naszą wiarygodność w oczach inwestorów, klientów i kontrahentów. Może się to przełożyć na mniejszą liczbę zleceń obsługi wierzytelności, mniejszy popyt na produkty ze strony klientów, a w konsekwencji na gorsze wyniki finansowe.
Dodatkowym ryzykiem są kwestie związane ze sporem korporacyjnym powstałym w wyniku nabycia przez Grupę BEST 32,99% akcji Kredyt Inkaso w 2015 roku i brakiem porozumienia w sprawie połączenia obu podmiotów. Transakcje połączenia są skomplikowanymi i długotrwałymi procesami, na których ostateczny rezultat może mieć wpływ szereg czynników, w tym czynniki ekonomiczne, prawne, ale też zagadnienia związane z zarządzaniem personelem lub różnice w kulturze pracy i przyjętych praktykach prowadzenia działalności. Istnieje ryzyko, że proces połączenia z Kredyt Inkaso nie zostanie zakończony lub, że pomimo sfinalizowania połączenia, nie osiągniemy zakładanych rezultatów w tym spodziewanych pierwotnie korzyści. W dniu 5 stycznia 2016 roku Kredyt Inkaso wypowiedziało umowę o rozpoczęciu negocjacji i współpracy w związku z połączeniem, powołując się na niemożność ustalenia parytetu wymiany akcji. Pomimo wypowiedzenia umowy, Zarząd BEST kontynuuje działania zmierzające do realizacji celu, jakim jest połączenie. Trwający spór korporacyjny może negatywnie wpłynąć na reputację obu spółek. Negatywne postrzeganie Kredyt Inkaso przez klientów i inwestorów może spowodować, że wycena akcji tej spółki ulegnie obniżeniu, co może mieć wpływ na wartość inwestycji dokonanej przez BEST. Ewentualne negatywne dla BEST rozstrzygnięcie postępowań sądowych związanych z inwestycją może skutkować poniesieniem przez Emitentadodatkowych kosztów z tym związanych.
Niniejszy rozszerzony skonsolidowany raport okresowy Grupy BEST za pierwszy kwartał 2016 roku został sporządzony i zatwierdzony do publikacji w dniu 10maja2016roku.
Zarząd BEST S.A.:
________________ __________________ _________________
Krzysztof Borusowski Marek Kucner Barbara Rudziks Prezes Zarządu BEST S.A. Wiceprezes Zarządu BEST S.A. Członek Zarządu BEST S.A.
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
Anna Rokita Główny Księgowy BEST S.A.
___________________
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.