Nueva Expresion Textil S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Jun 23, 2020

Veanse Notas 9 y 10 de las cuentas anuales consolidadas
Cuestión clave de la auditoría	Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
El Grupo tiene inmovilizado intangible y material por valor de 23.199.787 y 9.781.194 euros, respectivamente, que se encuentran asignados a diferentes unidades generadoras de efectivo (UGE). El inmovilizado intangible comprende, entre otros activos, las relaciones con clientes por importe neto de 15.824.157 euros y fondos de comercio por importe de 1.115.725 euros. El Grupo calcula anualmente el valor recuperable de los fondos de comercio y evalúa la existencia, o no, de indicios de deterioro en los activos materiales e intangibles a efectos de determinar el valor recuperable de los mismos. El Grupo ha requerido los servicios de un experto independiente para la determinación de los cálculos de los valores recuperables.	Nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, los siguientes: - La evaluación del diseño e implementación de los controles vinculados al proceso de valoración. La obtención del informe de valoración realizado por el experto independiente contratado por el Grupo. - Contrastar la coherencia de las estimaciones de crecimiento de los flujos de efectivo futuro previstas en el cálculo con los planes de negocio aprobados. Asimismo, hemos contrastado las previsiones de flujos estimadas en ejercicios anteriores, con los flujos reales obtenidos. - Con la ayuda de nuestros especialistas en valoración, hemos evaluado la razonabilidad de las hipótesis clave y la metodología utilizadas.

Valor recuperable de activos no corrientes Véanse Notas 9 y 10 de las cuentas anuales consolidadas
Cuestión clave de la auditoría	Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
Dichos valores recuperables son determinados mediante la aplicación de técnicas de valoración, que requieren el ejercicio de juicio por parte de los administradores y la Dirección y el uso de estimaciones.	- La evaluación de la sensibilidad de determinadas hipotesis ante cambios que pueden considerarse razonables. Adicionalmente, hemos evaluado si la
Debido al elevado grado de juicio, la incertidumbre asociada a las citadas estimaciones y la significatividad del valor contable de los activos no corrientes se ha considerado una cuestión clave de nuestra auditoría.	información revelada en las cuentas anuales consolidadas cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo.

Cuestión clave de la auditoría

Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoria

El reconocimiento de ingresos es un área de significatividad y susceptible de incorrección material, particularmente en el cierre del ejercicio, en relación con su adecuada imputación temporal a partir de los términos comerciales acordados con los clientes.

Nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, los siguientes: - La evaluación del diseño e implementación de los controles vinculados al reconocimiento de ingresos. - A partir de una selección de operaciones cercanas al cierre, tanto anteriores como posteriores al mismo, comprobación de si las transacciones se encontraban registradas en el periodo apropiado. - Realización de pruebas de detalle sobre una selección de abonos recibidos con posterioridad al cierre del ejercicio, comprobando la naturaleza y la correcta imputación de los mismos. - Hemos obtenido confirmaciones externas para una muestra de facturas pendientes de cobro, realizando, si aplicase, procedimientos de comprobación alternativos mediante albaranes de entrega o justificantes de cobro posterior. Adicionalmente, hemos evaluado si la información revelada en las cuentas anuales cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo.

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ÍNDICE

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL GRUPO NUEVA EXPRESION TEXTIL, S.A

• Balance Consolidado al 31 de diciembre de 2019
• Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Estado del Resultado Global Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Estado de Flujos de Efectivo Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Informe de gestión consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo

Balance Consolidado al 31 de diciembre de 2019

(Expresado en euros)

		Saldo a 31/12/19	Saldo a 31/12/18
ACTIVO NO CORRIENTE		35.551.948	35.322.990
Inmovilizado Intangible	10	23.199.787	22.323.094
Relaciones con clientes		15.824.156	19.098.157
Desarrollo		1.229.626	1.245.420
Fondo de comercio		1.115.725	1.259.725
Patentes, licencias, marcas y similares		344.786	60.473
Aplicaciones informáticas		533.082	621.259
Activo por derecho de uso		4.072.506	-
Otro inmovilizado intangible		79.906	38.060
Inmovilizado Material	9	9.781.194	11.224.696
Terrenos y Construcciones		4.769.106	4.463.181
Instalaciones Técnicas, y otro inmovilizado material		4.937.713	6.647.569
Inmovilizado en curso y anticipos		74.375	113.946
Inversiones financieras a largo plazo	12.1	2.517.531	1.720.919
Instrumentos de patrimonio		29.601	17.131
Créditos a terceros		530.393	709.046
Otros activos financieros		1.957.537	994.742
Activos por impuesto diferido	18.3	53.436	54.281
ACTIVO CORRIENTE		36.251.811	38.067.455
Existencias	13	14.981.285	15.330.638
Comerciales		140.998	284.326
Materia prima y otros aprovisionamientos		3.265.116	3.106.369
Productos en curso		6.628.080	6.793.311
Productos terminados		4.878.752	5.112.979
Anticipos a proveedores		68.339	33.653
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	12.1.3	18.711.295	19.059.391
Clientes por ventas y prestaciones de servicios		16.410.845	15.876.245
Clientes, empresas del grupo		8.000	0
Deudores varios		27.648	68.790
Personal		557	19.693
Activos por impuesto corriente	18.1	138.350	690.438
Otros créditos con Administraciones Públicas	18.1	2.125.895	2.404.225
Inversiones financieras a corto plazo	12.1	18.736	18.608
Instrumentos de patrimonio		679	679
Créditos a empresas		9.449	72
Otros activos financieros		8.608	17.857
Periodificaciones a corto plazo		332.457	349.065
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	14	2.208.038	3.309.753
TOTAL ACTIVO		71.803.759	73.390.445

Balance Consolidado al 31 de diciembre de 2019 (Expresado en euros)

		Saldo a 31/12/19	Saldo a 31/12/18
PATRIMONIO NETO		(792.872)	(3.464.514)
Fondos propios Capital	15.1	(1.240.084) 5.054.461	(3.822.739) 4.833.794
Capital escriturado		5.054.461	4.833.794
Prima de emisión	15.2	24.074.179	14.528.364
Reservas y resultados de ejercicios anteriores	15.3	(4.973.232)	(3.061.017)
Reservas en sociedades consolidadas		(17.985.434)	(9.823.585)
(Acciones y participaciones en patrimonio propias y
de la sociedad dominante)	15.4	(273.479)	(786.626)
Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad
dominante	3	(8.991.809)	(9.513.669)
Pérdidas y ganancias consolidadas		(8.993.382)	(9.513.669)
(Pérdidas y ganancias socios externos)		1.573	-
Otros instrumentos de patrimonio neto	15.5	1.855.230	-
Ajustes por cambio de valor	15.6	448.785	358.225
Socios externos	16	(1.573)	-
PASIVO NO CORRIENTE		23.625.510	27.776.874
Provisiones a largo plazo	21.1	817.700	817.700
Deudas a largo plazo	17	18.884.947	22.127.745
Obligaciones y otros valores negociables		3.449.918	-
Deudas con entidades de crédito		6.671.250	6.284.095
Acreedores por arrendamiento financiero		3.814.203	74.422
Otros pasivos financieros Pasivos por impuesto diferido	18.3	4.949.576 3.922.863	15.769.228 4.831.429
PASIVO CORRIENTE		48.971.121	49.078.085
Provisiones a corto plazo	21.1	7.606	211.519
Deudas a corto plazo	17	32.521.257	30.198.104
Deudas con entidades de crédito		24.158.408	23.593.739
Acreedores por arrendamiento financiero		564.880	62.142
Otros pasivos financieros		7.797.969	6.542.223
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto	17.2	326.649	1.030.812
plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	17.4	15.959.216	17.633.822
Proveedores		9.629.577	9.336.243
Acreedores varios		3.117.112	5.384.595
Personal		887.442	295.133
Pasivos por impuesto corriente		170.416	664.650
	18.1
Otras deudas con Administraciones Públicas	18.1	2.154.441	1.952.755
Anticipos de clientes Periodificaciones a corto plazo		228 156.393	446 3.828
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		71.803.759	73.390.445

La memoria consolidada forma parte de las cuentas anuales consolidadas.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

(Expresada en euros)

		2019	2018
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios	19.1	93.718.519	73.313.233
Ventas Prestaciones de servicios		93.596.503 122.016	72.921.003 392.230
Variaciones de existencias de productos terminados y en curso
de fabricación		(399.458)	1.457.071
Trabajos realizados por la empresa para su activo		2.070.694	1.760.820
Aprovisionamientos	19.2	(59.087.887)	(50.539.222)
Consumo de mercaderías		(5.362.967)	(4.855.929)
Consumo de materias primas y otras materias consumibles		(36.679.012)	(33.172.875)
Trabajos realizados por otras empresas		(17.520.870)	(11.754.480)
Deterioro de mercaderías, materias primas y otros		474.962	(755.938)
aprovisionamientos
Otros ingresos de explotación Ingresos accesorios y otros de gestión corriente		249.282 239.603	39.469 28.605
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio		9.679	10.864
Gastos de personal	19.3	(19.284.752)	(15.854.392)
Sueldos y salarios		(15.671.042)	(12.910.458)
Cargas sociales		(3.613.710)	(2.943.934)
Otros gastos de explotación	19.4	(14.250.269)	(12.930.565)
Servicios exteriores		(13.656.807)	(12.486.724)
Tributos		(319.794)	(261.986)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones
comerciales		(259.307)	(149.705)
Otros gastos de gestión corriente		(14.361)	(32.150)
Amortización del inmovilizado	19.5	(7.856.618)	(3.519.029)
Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado		(1.281.340)	490.472
Deterioro y pérdidas		(921.000)	559.792
Resultados por enajenación y otras		(360.340)	(69.320)
Deterioro y resultado por enajenaciones de participaciones
consolidadas		-	(41.928)
Otros resultados	19.6	(281.211)	(1.928.876)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		(6.403.040)	(7.752.947)
Ingresos financieros	19.7	95.237	177.004
De valores negociables y otros instrumentos financieros		95.237	177.004
De empresas del grupo y asociadas		8.848	98.009
De terceros		86.389	78.995
Gastos financieros	19.8	(4.188.090)	(2.127.152)
Variación del valor razonable en instrumentos financieros		-	15
Cartera de negociación y otros		-	15
Diferencias de cambio	24.2	4.929	30.395
Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos
financieros	21.2.1	1.533.244	(101.920)
RESULTADO FINANCIERO		(2.554.680)	(2.021.658)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		(8.957.720)	(9.774.605)
Impuesto sobre sociedades	18.2	(35.662)	260.936
RESULTADO DEL EJERCICIO		(8.993.382)	(9.513.669)
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO		(8.993.382)	(9. 513.669)
Resultado atribuido a la sociedad dominante		(8.991.809)	(9.513.669)
Resultado atribuido a socios externos		(1.573)	-
Perdida en euros por acción básicas atribuibles a los
accionistas de la Sociedad dominante	15.7	(0,03)	(0,03)

Estado del Resultado Global Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

(Expresado en euros)

	2019	2018
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	(8.993.382)	(9.513.669)
OTRO RESULTADO GLOBAL RECONOCIDO DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO	90.560	72.049
Partidas que pueden traspasarse posteriormente a resultados:
Diferencias de conversión de negocios en el extranjero	90.560	72.049
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO	(8.902.822)	(9.441.620)
Sociedad dominante	(8.901.249)	(9.441.620)
Procedente de operaciones continuadas	(8.901.249)	(9.441.620)
Participaciones no dominantes	(1.573)	-

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual

terminado el 31 de diciembre de 2019

(Expresado en euros)

	Capital (Nota 15.1)	Prima de emisión (Nota 15.2)	Reservas Legal y estatutarias (Nota 15.3)	Reservas voluntarias (Nota 15.3)	Reservas sociedades consolidadas (Nota 15.3)	Resultados negativos de ejercicios anteriores (Nota 15.3)	Acciones propias (Nota 15.4)	Resultado del periodo atribuido a la Sociedad dominante (Nota 3)	Otros instrumentos de patrimonio neto (Nota 15.5)	Ajustes por cambios de valor (Nota 15.6)	Participaciones no dominantes (Nota 16)	TOTAL
Saldo final al 31/12/2017	4.617.850	5.296.764	858.817	1.674.766	122.723	(8.354.182)	(226.517)	(7.179.632)	-	286.176	263	(2.902.972)
Ajustes por errores	-	-	-	-	(123.292)	-	-	-	-	-	-	(123.292)
Saldo inicial ajustado	4.617.850	5.296.764	858.817	1.674.766	(569)	(8.354.182)	(226.517)	(7.179.632)	-	286.176	263	(3.026.264)
Resultado del ejercicio								(9.513.669)		72.049		(9.441.620)
Operaciones con socios o propietarios	215.944	9.231.600	-	-	-	-	(560.109)	-	-	-	-	8.887.435
Aumentos/ (Reducciones) de capital	215.944	9.231.600	-	-	-	-	-	-	-	-	-	9.447.544
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios	-	-	-	-	-	-	(560.109)	-	-	-	-	(560.109)
Otras variaciones de patrimonio neto	-	-	-	-	(9.823.016)	2.759.582	-	7.179.632	-	-	(263)	115.935
Distribución del resultado del ejercicio 2017	-	-	-	-	(9.939.214)	2.759.582	-	7.179.632	-	-	-	-
Otros movimientos	-	-	-	-	116.198	-	-	-	-	-	(263)	115.935
Saldo final al 31/12/2018	4.833.794	14.528.364	858.817	1.674.766	(9.823.585)	(5.594.600)	(786.626)	(9.513.669)	-	358.225	-	(3.464.514)
Ajustes por errores	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo inicial ajustado	4.833.794	14.528.364	858.817	1.674.766	(9.823.585)	(5.594.600)	(786.626)	(9.513.669)	-	358.225	-	(3.464.514)
Resultado del ejercicio								(8.991.809)		90.560	(1.573)	(8.902.822)
Operaciones con socios o propietarios	220.667	9.545.815	-	(163.146)	-	-	513.147	-	(1.258.779)	-	-	8.857.704
Aumentos/ (Reducciones) de capital	136.650	5.841.775	-	-	-	-	-	-	-	-	-	5.978.425
Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto	84.017	3.704.040	-	-	-	-	-	-	(1.258.779)	-	-	2.529.278
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios	-	-	-	(163.146)	-	-	513.147	-	-	-	-	350.001
Otras variaciones de patrimonio neto	-	-	-		(8.161.849	(1.749.069	-	9.513.669	3.114.009	-	-	2.716.760
Distribución del resultado del ejercicio 2018	-	-	-	-	(7.764.600)	(1.749.069)	-	9.513.669	-	-	-	-
Otros movimientos	-	-	-	-	(397.249)	-	-	-	-	-	-	(397.249)
Emisión de instrumentos compuestos	-	-	-	-	-	-	-	-	3.114.009	-	-	3.114.009
Saldo final al 31/12/2019	5.054.461	24.074.179	858.817	1.511.620	(17.985.434)	(7.343.669)	(273.479)	(8.991.809)	1.855.230	448.785	(1.573)	(792.872)

Estado de Flujos de Efectivo Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

(Expresado en euros)

	Notas	2019	2018
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio antes de impuestos		(8.957.720)	(9.774.605)
Ajustes del resultado		11.353.924	5.881.312
Amortización del inmovilizado	9 y 10	7.856.618	3.519.029
Correcciones valorativas por deterioro	10	921.000	345.851
Variación de provisiones	12 y 13	(222.676)	168.203
Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado	9 y 10	360.340	(101.920)
Ingresos financieros	19.7	(95.237)	(177.003)
Gastos financieros	19.8	4.188.090	2.127.152
Diferencias de cambio	24.2	(4.929)	-
Otros ingresos y gastos Cambios en el capital corriente	15	(1.649.282) (996.657)	- 235.368
Existencias		1.080.773	(657.029)
Deudores y otras cuentas a cobrar		(156.948)	3.560.312
Acreedores y otras cuentas a pagar		(2.187.092)	(3.005.788)
Otros activos corrientes		219.946	(12.914)
Otros pasivos corrientes		954.385	(164.926)
Otros activos y pasivos no corrientes		(907.721)	515.713
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación		(3.961.832)	(1.936.689)
Pagos de intereses		(3.300.758)	(2.110.602)
Cobros de intereses Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios		(661.074) -	177.003 (3.090)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN		(2.562.285)	(5.594.614)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por inversiones		(4.643.642)	(8.516.721)
Inmovilizado intangible	10	(2.253.360)	(2.337.325)
Inmovilizado material	9	(1.378.323)	(1.003.396)
Combinaciones de negocios netos del efectivo recibido	9	(11.959)	(5.176.000)
Otros activos financieros		(1.000.000)	-
Cobros por desinversiones		1.665.092	-
Cobros procedentes de activos financieros		1.665.092	-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN		(2.978.550)	(8.516.721)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio		6.328.426	-
Emisión de instrumentos de patrimonio		5.978.425	-
Adquisición de instrumentos de patrimonio		350.001	-
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero		(1.984.542)	16.301.398
Emisión Obligaciones y otros valores negociables		2.400.000	-
Deudas con entidades de crédito		5.077.990	7.024.373
Otras deudas		2.500.000	4.994.662
Deudas con empresas del grupo y asociadas		-	6.386.705
Devolución y amortización de
Deudas con entidades de crédito		(4.992.928)	-
Deudas con empresas del grupo y asociadas		(716.982)	-
Otras deudas		(6.252.622)	(2.104.342)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN		4.343.884	16.301.398
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO		95.236	-
AUMENTO / DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES		(1.101.715)	2.190.063
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio	14	3.309.753	1.119.690
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio	14	2.208.038	3.309.753

La memoria consolidada forma parte de las cuentas anuales consolidadas.

1. ACTIVIDAD Y ESTRUCTURA DEL GRUPO

i. Constitución y Domicilio Social

Nueva Expresión Textil, S.A., anteriormente denominada Dogi International Fabrics, S.A. (en adelante, Nextil o la Sociedad dominante), es una sociedad anónima de nacionalidad española que fue constituida mediante escritura pública el 31 de diciembre de 1971. Con fecha 26 de junio de 2018 la Junta General de Accionistas aprobó el cambio de denominación por la actual.

Con fecha 9 de octubre de 2017, el Consejo de Administración de la Sociedad acordó trasladar el domicilio social de la sociedad dominante a Calle Zurbano nº 23 1º Derecha, 28010 Madrid. Previamente y hasta dicha fecha, el domicilio social y fiscal de la Sociedad dominante se encontraba en la calle Camí del Mig s/n, Polígono Industrial PP12 de El Masnou, Barcelona. El domicilio fiscal se mantiene actualmente en Barcelona.

ii. Actividad

Nextil es la Sociedad dominante de las sociedades dependientes que se relacionan en el apartado iv. de esta nota. Nextil y sus sociedades dependientes (en adelante el grupo) actúan de forma integrada y bajo una dirección común y su actividad principal es la fabricación y venta de toda clase de tejidos de punto de fibras naturales, artificiales o sintéticas.

El objeto social de la Sociedad dominante, recogido en el artículo 2 de sus estatutos sociales, consiste en la fabricación y venta de toda clase de tejidos de punto de fibras naturales, artificiales o sintéticas, además de la compra, venta, arrendamiento y subarrendamiento de toda clase de bienes inmuebles y de apartamentos de explotación turística. Después de la escisión en 2016 de su actividad industrial a favor de su filial Dogi Spain, S.L.U, su actividad ha quedado reducida a la de holding.

Las acciones de Nueva Expresión Textil, S.A. están admitidas a cotización en dos de las cuatro bolsas españolas y cotizan en el mercado continuo.

Las principales instalaciones fabriles del Grupo se encuentran en El Masnou (España), en Braga (Portugal) y en Greensboro (Estados Unidos).

Dentro de la estrategia de crecimiento orgánico e inorgánico del Grupo Nextil que encabeza la sociedad matriz Nueva Expresión Téxtil, S.A. y con el propósito de consolidar un importante grupo industrial en el sector textil, se han llevado a cabo durante los ejercicios 2019 y 2018 diversas operaciones corporativas, las cuales se detallan a continuación:

Operaciones relevantes llevadas a cabo por el Grupo durante el ejercicio 2019

• En febrero de 2019 la Sociedad dominante ha recibido un préstamo de 1.500 miles de euros del Institut Català de Finances, que será destinado a la realización de inversiones en la planta de El Masnou (véase nota 17).
• Con fecha 4 de marzo de 2019 queda inscrito en el Registro Mercantil de Madrid un aumento de capital mediante aportaciones dinerarias por un importe nominal de 136.650 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 8.540.606 nuevas acciones ordinarias de la Sociedad, que suponen un importe efectivo de 5.978.424 euros. El nuevo capital social de Nextil quedó fijado en 4.970.444 Euros, representado por 310.652.744 acciones de 0,016 Euros de valor nominal cada una (véase nota 15.1).
• El 15 de abril de 2019 la Sociedad ha acordado la adquisición del 51% del capital social de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. ("Horizon") por un precio de 300.000 Euros (véase nota 7).

• En fecha 26 de abril de 2019 el Grupo formalizó el nuevo contrato de alquiler de la nave de El Masnou, ampliando los m2 alquilados. El nuevo contrato tiene una duración inicial de 12 años. (véase nota 9).

• El 12 de junio de 2019 y 23 de octubre de 2019, la Sociedad procedió a emitir 10.847.445 obligaciones convertibles y/o canjeables por acciones de la Sociedad dominante en la primera emisión y 2.142.850 obligaciones en la segunda, por un importe nominal inicial de 7.593.211 y 1.499.995 euros, respectivamente, como continuación a los préstamos puente emitidos 6 meses antes a numerosos inversores. El valor razonable del componente de deuda, ha sido estimado en 4.992.882 euros y a 986.315 euros, respectivamente. La diferencia generada por la diferencia entre el valor nominal de los instrumentos convertibles y su valor razonable asciende a un importe de 2.600.329 euros y de 513.680 euros, respectivamente (véanse notas 15.1 y 17.6).

• El 23 de diciembre de 2019 se otorgó escritura de aumento de capital consistente en la emisión de 5.251.079 nuevas acciones ordinarias, procedente de la primera ventana de conversión prevista. El capital se ha visto aumentado en 84.017 euros. El nuevo capital social de Nextil ha quedado establecido en 5.054.461 euros, dividido en 315.903.823 acciones ordinarias de una única clase y serie y de un valor nominal de 0,016 euros cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. Dicha escritura ha sido inscrita en el Registro Mercantil de Madrid en fecha 16 de enero de 2020 (véase nota 15.1).
• El 16 de septiembre de 2019, la Sociedad ha obtenido el derecho de negociación en exclusiva para la adquisición de una participación mayoritaria en una sociedad estadunidense dedicada a la confección y distribución del téxtil. Aunque el periodo de exclusividad otorgado a favor de la Sociedad ha finalizado recientemente, se continua negociando con los accionistas de la Sociedad estadunidense y el resto de partes involucradas para entender el impacto que puede tener el Covid-19 en su negocio así como en la formalización del acuerdo de adquisición, si bien relantizado por la situación generada por el virus Covid-19.

Operaciones relevantes llevadas a cabo por el Grupo durante el ejercicio 2018

• Con fecha 30 de junio de 2018, y en el contexto de la venta del negocio de Stock Services que se llevaba a cabo en el subgrupo QTT adquirido en 2017, las participaciones que mantenía indirectamente con la sociedad QTT USA fueron transmitidas a su antiguo propietario mediante el acuerdo de compra-venta conjunto firmado entre las partes con fecha 14 de junio de 2018. (véase nota 2f).
• Con fecha 15 de noviembre de 2018, Nueva Expresión Textil, S.A., creó la sociedad Next-Luxury Company Unipessoal, LDA, para adquirir el 100% del capital de la sociedad SICI.93 Braga – Sociedade de Investimentos Comerciais e Industriais, S.A. (en adelante, SICI 93), cabecera del grupo SICI 93 que participa en el 100% de las acciones de las sociedades Playvest S.A. y Things Unipessoal Lda (véase nota 7.1)
• Con fecha 23 de julio del 2018, la sociedad Ritex 2002, S.L., compró a la sociedad Anna Llop S.L., su unidad de negocio consistente principalmente en el personal, la cartera de clientes y la marca por un importe de
• 150.000 euros.

El ejercicio social de la Sociedad dominante y la totalidad de sus participadas (Grupo Nextil) comienza el 1 de enero y finaliza el 31 de diciembre de cada año.

La información financiera se presenta en euros, al ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en el que opera la Sociedad dominante. Las operaciones en moneda diferente al euro se incluyen de conformidad con las políticas contables establecidas en la Nota 4.9 (conversión de saldos en moneda extranjera).

Las acciones de Nueva Expresión Textil, S.A. están admitidas a cotización en dos de las cuatro bolsas españolas y cotizan en el mercado continuo.

iii. Régimen Legal

La Sociedad dominante se rige por sus estatutos sociales y por la vigente en la Ley de Sociedades de Capital mientras que el resto de sociedades dependientes operan bajo la legislación vigente en cada uno de los países en los que operan.

iv. Grupo de Sociedades

La información financiera de cada una de las sociedades integrantes del grupo, correspondientes a los ejercicios 2019 y 2018, que han servido de base para la preparación de estas cuentas anuales consolidadas, se basa en sus respectivos registros contables.

El detalle de las sociedades participadas al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se muestra a continuación, siendo todas ellas sociedades dependientes en la que Nextil controla, directa o indirectamente, de forma que puede dirigir las políticas financieras y de explotación con el fin de obtener beneficioseconómicos.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo Nextil no mantenía ninguna participación en entidades asociadas sobre las que se posea una influencia significativa.

Sociedades dependientes que Componen el Grupo Consolidado del Ejercicio 2019

	Porcentaje
	de	Método de
Sociedad	participación	Consolidación	Auditor de Cuentas
Textiles ATA, S.A. de C.V.	100%	No consolidada	No auditada (a)
Textiles Hispanoamericanos, S.A. de C.V.	100%	No consolidada	No auditada (a)
Elastic Fabrics of America, Inc.	100%	Integración global	KPMG LLP
Dogi Spain, S.L.U.	100%	Integración global	KPMG Auditores, S.L.
New Gotcha, S.L.U.	100%	Integración global	No auditada (b)
Tripoli Investments, S.L.U.	100%	Integración global	No auditada (b)
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	100%	Integración global	KPMG Auditores, S.L.
Qualitat Técnica Tèxtil, S.L.U.	100%	Integración global	KPMG Auditores, S.L.
QTT Portugal	100%	Integración global	No auditada (c)
Qualitat Tecnica Tessile Italia S.r.l.	100%	Integración global	No auditada (c)
Elastic Fabrics, S.L.U.	100%	Integración global	No auditada (b)
Ritex 2002, S.L.U.	100%	Integración global	KPMG Auditores, S.L.
Next Luxury Company, Unipessoal Lda	100%	Integración global	No auditada (b)
SICI 93 Braga, S.A.	100%	Integración global	KPMG & Associados – SROC, S.A.
Playvest, S.A.	100%	Integración global	KPMG & Associados – SROC, S.A.
Things Unipersonal Lda	100%	Integración global	No auditada (c)
Horizon Research Lab, S.L.	51%	Integración global	No auditada (c)

(a) Sociedades inactivas en situación concursal o bien en proceso de liquidación de las que no se tiene el control.

(b) Sociedades que actúan únicamente como holding

(c) Sociedades no auditadas

Sociedades dependientes que Componen el Grupo Consolidado del Ejercicio 2018

	Porcentaje	Método de
	de	Consolidación
Sociedad	participac		Auditor de Cuentas
	ión
Textiles ATA, S.A. de C.V.	100%	No consolidada	No auditada (a)
Textiles Hispanoamericanos, S.A. de C.V.	100%	No consolidada	No auditada (a)
Penn Elastic GmbH	100%	No consolidada	No auditada (a)
Penn Italia S.r.l.	100%	No consolidada	No auditada (a)
Elastic Fabrics of America, Inc.	100%	Integración global	KPMG LLP
Dogi Spain, S.L.U.	100%	Integración global	KPMG Auditores, S.L.
New Gotcha, S.L.U.	100%	Integración global	No auditada (b)
Tripoli Investments, S.L.U.	100%	Integración global	No auditada (b)
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	100%	Integración global	KPMG Auditores, S.L.
Qualitat Técnica Tèxtil, S.L.U.	100%	Integración global	KPMG Auditores, S.L.
QTT USA (*)	95%	Integración global	No auditada (c)
QTT Portugal	100%	Integración global	No auditada (c)
Qualitat Técnica Tessile Italia S.r.l	100%	Integración global	No auditada (c)
Elastic Fabrics, S.L.U.	100%	Integración global	No auditada (b)
Ritex 2002, S.L.U.	100%	Integración global	KPMG Auditores, S.L.
Next Luxury Company, Unipessoal Lda	100%	Integración global	No auditada (b)
SICI 93 Braga, S.A.	100%	Integración global	Fátima Pinto e Vitor Freire Sociedade
			de Revisores Oficiais de Contas
	100%	Integración global	Fátima Pinto e Vitor Freire Sociedade
Playvest S.A.			de Revisores Oficiais de Contas
Things Unipersonal Lda	100%	Integración global	No auditada (c)

(a) Sociedades inactivas en situación concursal o bien en proceso de liquidación de las que no se tiene el control..

(b) Sociedades que actúan únicamente como holding

(c) Sociedades no auditadas.

(*) Sociedad vendida en 15 de mayo 2018.

Los domicilios sociales, así como las actividades de las principales sociedades, que componen el Grupo Nextil son los siguientes:

Empresas del grupo	Domicilio social	Actividades desarrolladas
Penn Elastic GmbH	An Der Talle 20, 33102 Padeborn,
	Alemania	Sin actividad
Penn Italia SRL	Via Rosegone 1, 22070 Bregano, Como Italia	Sin actividad
Textiles ATA S.A. de CV	Rio Marne 19, despacho 206, Colonia Cuathermoc, 06500, Mexico	Sin actividad
Textiles Hispanoamericanos S.A. de CV	Rio Marne 19, despacho 206, Colonia Cuathermoc, 06500, Mexico	Sin actividad
Elastics Fabrics of America, Inc.	Greensboro, North Carolina, 27420, USA	Producción y /o comercialización de tejidos elásticos
Dogi Spain, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Producción y /o comercialización de tejidos elásticos
New Gotcha, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Holding
Trípoli Investments, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Holding
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	Carrer de la Remallaire 26, 08302, Mataró	Producción y /o comercialización de tejidos
Qualitat Técnica Textil, S.L.U.	Carrer Can Diners, 1-11, 08310, Argentona	Producción y /o comercialización de tejidos
QTT Portugal	Dr. Brito Camara, 20, 1º Funchal (Portugal)	Producción y /o comercialización de tejidos
Qualitat Técnica Tessile, S.r.l. Elastic Fabrics, S.L.U.	Via Schio 9, Prato (Italia) Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Producción y /o comercialización de tejidos Holding
Ritex 2002, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Producción y /o comercialización de tejidos
Next Luxury Company, Unipessoal LDA	Avenida da Liberdade, Edifício dos Granjinhos, Nº 432, 8º, Sala 51 4710-249 Braga (Portugal)	Producción y /o comercialización de punto
Playvest, SA	Rua Das Austrálias 2 4705-322 Gondizalves Braga (Portugal)	Producción y / o comercialización de prendas sin costuras
Things, Unipessoal Lda	Rua do Pinheiro, Nº 106 - Nogueira, Fraião e Lamaçães 4715-225 Baga (Portugal)	Comercio al por menor de ropa para adultos en establecimientos especializados
S.I.C.I. 93 Braga – Sociedade de Investimentos Comerciais e Industriais, S.A.	Rua Das Austrálias 2 4705-322 Gondizalves Braga (Portugal)	Confección de otra ropa exterior en serie
Horizon Research Lab, S.L.	Calle Sant Antoni, num 123; Planta, 3 Puerta 2; 17252 Calonge (Girona)	Desarrollo de procesos de tintura

Las variaciones en el perímetro de consolidación del Grupo de los ejercicios 2019 y 2018 se indican en la Nota 2.f. de la presente memoria consolidada. Adicionalmente, los detalles e impactos de las combinaciones de negocios realizadas por el Grupo en ambos ejercicios de incluyen en la Nota 7 de la memoria consolidada.

Las sociedades excluidas del perímetro de la consolidación por encontrarse en situación concursal o bien en proceso de liquidación son las siguientes:

	Porcentaje de participación directa a 31.12.2019	Porcentaje de participación directa a 31.12.2018
Penn Elastic Gmbh	-	100%
Penn Italia S.r.l	100%	100%
Textiles ATA S.A de CV	100%	100%
Textiles Hispanoamericanos S.A de CV	58%	58%

Con fecha 29 de mayo de 2009, el órgano de administración de la sociedad dependiente alemana Penn Elastic Gmbh presentó de forma unilateral solicitud de concurso de acreedores, la cual es titular a su vez de la participación en la sociedad Penn Italia S.r.l. A 31 de diciembre de 2019, dicha sociedad ya se encuentra liquidada (véase Nota 21.2.1).

De igual forma, las sociedades mejicanas, Textiles ATA S.A. de CV y Textiles Hispanoamericanos, S.A. de C.V. están en situación de liquidación (como ya lo estaban a 31 de diciembre de 2018).

A 31 de diciembre de 2019, el subgrupo formado por las empresas QTT Portugal, Qualitat Tècnica Textil, S.L.U. y Qualitat Tecnica Tessile, S.r.l. han cesado su actividad, estando previsto que sus activos pasen a otras empresas del grupo. Mientras que, Things, Unipessoal Lda ha sido liquidada durante el ejercicio.

El Grupo está llevando a cabo el seguimiento de la liquidación y cierre de las mencionadas sociedades participadas, las cuales han continuado completamente inactivas. En este sentido, no se espera ningún impacto negativo para el Grupo fruto de la liquidación y cierre de estas sociedades.

v. Información Relacionada con la Situación de Insolvencia de la Sociedad dominante durante el Ejercicio 2009

En los ejercicios anteriores al año 2009, la Sociedad dominante y el Grupo incurrieron en pérdidas significativas, por lo que se produjo un deterioro de su situación económico-financiera y patrimonial.

Como consecuencia de lo anterior, y debido a la incapacidad de atender el cumplimiento regular y puntual de sus obligaciones de pago, con fecha 26 de mayo de 2009 el Consejo de Administración de la Sociedad dominante acordó presentar ante los Juzgados de lo Mercantil de Barcelona el escrito correspondiente a la declaración de Concurso Voluntario de Acreedores, de acuerdo con lo establecido en el artículo 2.3 de la Ley 22/2003, de 9 de junio (en adelante, Ley Concursal).

Con fecha 3 de junio de 2009, mediante auto de declaración de concurso emitido por el magistrado Juez de lo Mercantil nº 5 de Barcelona, Don Daniel Irigoyen Fujiwara, se admitió la solicitud de concurso voluntario de acreedores de Nueva Expresión Textil, S.A.

La declaración de concurso no interrumpió la continuación de la actividad empresarial que venía realizando la Sociedad dominante, según quedó reflejado en el correspondiente auto judicial. La Sociedad se acogió a los instrumentos establecidos en la Ley Concursal, con el fin de que su situación de insolvencia fuera superada con la mayor brevedad posible, a través de un convenio con los acreedores sometido a la aprobación judicial. Así, el concurso implicó una congelación de los pagos a acreedores de acuerdo con lo previsto en la ley y la suspensión del devengo de intereses desde dicho día, excepto para la deuda privilegiada.

Con fecha 28 de octubre de 2009 los Administradores Concursales emitieron su Informe provisional y, en fecha 3 de mayo de 2010, el informe definitivo.

El 19 de julio del 2010, el Juzgado de lo Mercantil nº 5 de Barcelona aprobó judicialmente el cese de intervención de la Sociedad con la consecuente salida de la situación concursal de la Sociedad dominante.

Con fecha 3 de diciembre de 2010, la Administración Concursal de Nextil emitió un informe dirigido al Juzgado de lo Mercantil nº 5 de Barcelona en el cual se propuso que el Concurso Voluntario de Acreedores de la Sociedad dominante fuera calificado como fortuito. Con fecha 11 de marzo de 2011, el Juzgado de lo Mercantil nº 5 de Barcelona dictó auto calificando el concurso como fortuito, ordenando el archivo definitivo de las actuaciones.

En las circunstancias económicas de aquel momento, la recuperación del mercado fue más lenta de lo previsto, lo cual hizo que los resultados operativos de la Sociedad dominante en el período comprendido entre 2011 y 2017 (ambos años incluidos), continuasen siendo negativos, lo que motivó que los Administradores de la Sociedad tomaran medidas adicionales para lograr una mejora en los resultados y una reducción de las tensiones de tesorería. En este contexto, en 2012 se inició un proceso urgente de búsqueda de nuevos accionistas, que debía reforzar la estructura financiera, a la vez que mejorar de forma sustancial su modelo de negocio.

Con fecha 25 de septiembre de 2013, Sherpa Capital Entidad Gestora SGECR, S.A. (en adelante, Sherpa) presentó una oferta para la aportación de fondos a la Sociedad por un importe de 3,8 millones de euros. El Consejo de Administración de la Sociedad aceptó la oferta formulada, constituyendo la misma en vinculante y otorgando a SHERPA un periodo de exclusividad para el cierre efectivo de la operación.

En relación con la operación, Sherpa llegó a un acuerdo con la Sociedad dominante en fecha 21 de noviembre de 2013 para formalizar los compromisos vinculantes asumidos en la oferta, definiendo los términos y condiciones de la misma, así como la estructura para su ejecución.

La ejecución de la Oferta de Inversión estaba sujeta a: (i) la realización de un proceso de revisiones y verificaciones ("due dilligence"), (ii) a que se alcanzaran determinados acuerdos con acreedores, entidades financieras, empleados y con el actual accionista de referencia y propietario de las instalaciones donde se encuentra ubicada la Sociedad española del Grupo, y (iii) que la Sociedad de Capital Riesgo de la Generalitat de Catalunya Avançsa participara en la operación concediendo a la Sociedad un préstamo participativo por una cantidad mínima de 1 millón de euros.

En este sentido y paralelamente a la Operación de inversión anterior, la Sociedad dominante negoció con los principales acreedores concursales una novación del convenio de acreedores.

Los acuerdos establecidos en la Novación Modificativa del Convenio de Acreedores con los principales acreedores concursales fueron los siguientes:

• Deuda ordinaria: Quita del 90% sobre los saldos pendientes a fecha actual, satisfaciendo el restante 10% en 10 años, siendo los 3 primeros de carencia.
• Deuda subordinada: Quita del 100%.

Se debe indicar que la Novación del Convenio sólo afectó a los acreedores que se adhirieron a la misma.

Adicionalmente a los acuerdos detallados en el párrafo anterior, se alcanzaron acuerdos bilaterales con acreedores concursales que no se adhirieron a la Novación, hecho que supuso una reducción adicional en el importe de la deuda concursal.

La mayor parte de estos acuerdos tenían sujeta su efectividad a que se completara el proceso de recapitalización de la Sociedad dominante por el importe de 3,8 millones de euros comprometido por Sherpa (y ejecutado posteriormente a través de la sociedad Businessgate S.L., controlada por Sherpa) y a que se formalizara el contrato de préstamo de Avançsa por un importe mínimo de 1 millón de euros. Tras el cierre de los aumentos de capital llevados a cabo en el ejercicio 2014 y la otorgación de la escritura del mismo en fecha 30 de septiembre de 2014, la formalización de acuerdo de financiación con Avançsa en fecha 25 de abril de 2014 y el desembolso por Avançsa, en fecha 6 de octubre de 2014, de un millón de euros correspondiente al préstamo participativo otorgado por dicha entidad, se dieron por cumplidas las condiciones suspensivas previstas en los contratos de reestructuración de deuda y por tanto fueron efectivas las quitas y esperas previstas en los mismo.

Como consecuencia de todos los acuerdos alcanzados con los acreedores concursales, y habiéndose cumplido las condiciones suspensivas previstas en los mismos, el valor nominal de la deuda concursal que a 31 de diciembre de 2013 era de 28.603 miles de euros, pasó a ser de 4.781 miles de euros.

La participación de Businessgate, S.L. en el capital social de la Sociedad dominante tras las operaciones anteriores y los aumentos de capital del ejercicio 2014 pasó a ser del 67,53% (60,23% a 31 de diciembre de 2019 y 62,98% a 31 de diciembre de 2018) (Nota 15.1).

El impacto neto positivo, en los estados financieros del ejercicio 2014, de las quitas y reconocimiento de intereses implícitos por razón de los acuerdos alcanzados con los acreedores concursales, materializados, ascendió a 20.059 miles de euros de los que 19.761 miles de euros correspondieron a quitas concursales.

Asimismo, durante el ejercicio 2015 y dentro del marco del nuevo plan estratégico, se realizó una ampliación de capital con la emisión de 4.909.395 nuevas acciones de 0,064 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de emisión de 0,946 euros.

Adicionalmente a las acciones efectuadas para reforzar la estructura financiera de la Sociedad dominante, se siguieron impulsando medidas para incrementar las ventas de sus filiales e implementar medidas para racionalizar procesos y reducir los costes operativos en las mismas.

El detalle sobre el valor del nominal y el coste amortizado de la deuda concursal se desglosa en la Nota 17.5 de la memoria consolidada.

A finales del 2016 se inició un expediente de regulación temporal de empleo (ERTE), para ajustar el nivel de gasto al volumen real de producción, con afectación a toda la plantilla. El ERTE concluyó en mayo de 2017, pero los pagos del citado ERTE se han finalizado en Julio 2018. Adicionalmente, debido a los resultados negativos del Grupo del ejercicio 2017, en el mes de enero 2018 se comunicó una nueva restructuración de plantilla que ha afectado principalmente a las filiales Dogi Spain, S.L.U. y Elastic Fabrics of America, Inc., y que se ejecutó entre los meses de marzo y abril de 2018 (Notas 2.d).

vi. Dividendos

Durante los ejercicios 2019 y 2018 la Sociedad dominante no ha emitido ningún tipo de dividendos.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales consolidadas han sido preparadas a partir de los registros de contabilidad de la Sociedad dominante y de las restantes entidades integradas en el Grupo, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE) y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada del Grupo Nextil, así como de los resultados consolidados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de los flujos de efectivo consolidados de acuerdo con la legislación vigente a 31 de diciembre de 2019.

Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019, han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad dominante con fecha 18 de juniode 2020. Dichas cuentas se someterán a la aprobación por parte de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. Por su parte, las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2018 fueron formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad dominante con fecha 28 de marzo de 2019, posteriormente reformuladas con fecha 30 de abril de 2019 y aprobadas por la Junta General de accionistas con fecha 12 de junio de 2019.

La moneda funcional de la Sociedad dominante y de presentación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo es el euro.

No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable.

Las cuentas anuales consolidadas se han elaborado de acuerdo con el enfoque de coste histórico, modificado en lo correspondiente al registro de instrumentos financieros a valor razonable según se requiera conforme a la normativa contable.

La preparación de las cuentas anuales consolidadas con arreglo a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones contables y exige a la Dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo. En la Nota 5 se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para las cuentas anuales consolidadas.

b) Adopción de nuevas Normas Internacionales de Información Financiera

Las cuentas anuales consolidadas de Nueva Expresión Textil, S.A. y sociedades dependientes, correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2005 fueron las primeras elaboradas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, conforme a lo establecido en el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y en el Consejo del 19 de julio de 2002. En España,

la obligación de presentar cuentas anuales consolidadas bajo NIIF aprobadas en Europa fue, asimismo, regulada en la disposición final undécima de la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, de medidas fiscales, administrativas y de orden social.

Se han aprobado y publicado nuevas normas contables (NIIF/NIC) e interpretaciones (IFRIC o CINIIF) cuya fecha de entrada en vigor está prevista para los ejercicios contables iniciados el 1 de enero de 2019 o con posterioridad a dicha fecha.

Normas, modificaciones e interpretaciones obligatorias para todos los ejercicios comenzados el 1 de enero de 2018

Como consecuencia de la aprobación, publicación y entrada en vigor el 1 de enero de 2018 se aplicaron las siguientes normas y modificaciones:

• NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratación con clientes" (emitida el 28 de mayo de 2014)
• NIIF 15 – "Clarificación de la NIIF15 Ingresos provenientes de contratos con clientes (emitida el 12 de abril 2016)
• NIIF 9 – "Instrumentos financieros (emitida el 24 de julio de 2014)
• NIIF 2 – "Clasificación y Medición de transacciones con pagos basados en acciones" (emitida el 20 de junio de 2016)
• NIIF 4 – "Aplicación NIIF 9 Instrumentos Financieros con NIIF 4 Contratos de seguros" (emitida el 12 de septiembre de 2016)
• CINIIF 22 – "Interpretación de la CINIIF 22: transacciones en moneda extranjera y contraprestación anticipada "(emitida el 8 de diciembre de 2016)
• NIC 40 – "Mejoras a la NIC 40: transferencias de propiedades de inversión" (emitida el 8 de diciembre de 2016)
• Mejoras Anuales de las NIIF s 2014-2016 (emitida el 8 de diciembre de 2016)

La aplicación de estas normas e interpretaciones tuvo algunos impactos que detallamos a continuación:

NIIF 9 Instrumentos Financieros

La NIIF 9 Instrumentos Financieros se aplicó con fecha 1 de enero de 2018. Los impactos de primera aplicación, que se registraron directamente en el patrimonio neto, fueron los siguientes:

• Clasificación y valoración de activos financieros:

En términos generales, y, en base al análisis de la nueva clasificación conforme al modelo de negocio, la mayoría de los activos financieros se continuaron valorando a coste amortizado, siendo la mayor excepción los instrumentos de patrimonio, los cuales fueron valorados a valor razonable. Sin embargo, no existían activos de esta clase a 1 de enero de 2018 por lo que no se produjo ningún impacto derivado de este aspecto.

• Deterioro de activos financieros:

Para las cuentas comerciales, el Grupo aplicó el enfoque simplificado estimando las pérdidas esperadas durante toda la vida del activo, y, para el resto de activos financieros, el Grupo aplicó el modelo general de cálculo de la pérdida esperada. La adopción de la NIIF 9 supuso el registro de provisiones adicionales por importe de 123 miles de euros en 2018.

NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes"

La NIIF 15 proporciona un marco que sustituye a las guías en vigor hasta el momento sobre reconocimiento de ingresos. De acuerdo con los nuevos criterios, en el reconocimiento de los ingresos debe aplicarse un modelo de cinco pasos para determinar el momento en que deben reconocerse, así como su importe:

• Paso 1: Identificar el contrato.
• Paso 2: Identificar las obligaciones contractuales.
• Paso 3: Determinar el precio de la transacción.
• Paso 4: Asignar el precio de la transacción entre las obligaciones del contrato.
• Paso 5: Reconocer los ingresos.

En este nuevo modelo se especifica que los ingresos deben reconocerse cuando (o a medida que) una entidad transmite el control de los bienes o servicios a un cliente y por el importe que la entidad espera tener derecho a recibir. Dependiendo de si se cumplen determinados criterios, los ingresos se reconocen o bien a lo largo de un periodo de tiempo, de forma que refleje la realización por parte de la entidad de la obligación contractual; o bien en un momento determinado, cuando el cliente obtiene el control de los bienes o servicios.

Conforme al análisis y la implementación realizada a 1 de enero de 2018, la adopción de la NIIF 15 "Ingresos procedentes de contratos con clientes" no tuvo ningún impacto.

Normas, modificaciones e interpretaciones obligatorias para todos los ejercicios comenzados a partir del 1 de enero de 2019

Como consecuencia de la aprobación, publicación y entrada en vigor el 1 de enero de 2019 se han aplicado las siguientes normas y modificaciones:

• NIIF 16 - Arrendamientos (emitida el 13 de enero de 2016)
• CINIIF 23 - Incertidumbre sobre tratamiento impuesto de renta (emitida el 7 de Junio de 2017)
• NIIF 9 - Modificación de la NIIF 9. Características de prepago con compensación negativa (emitida el 12 de octubre de 2017)
• NIC 28 - Modificación de la NIC 28. Intereses a largo plazo en Asociadas y Acuerdos Conjuntos (emitida el 12 de octubre de 2017)
• NIC 19 - Modificación de la NIC 19. Modificación, reducción o liquidación del plan (emitida el 7 de febrero de 2018)
• NIIF 3 - Modificación de la NIIF 3. Definición de un negocio (emitida el 22 de octubre de 2018)
• NIC 1 y 8- Modificaciones de la NIC 1 y NIC 8. Definición de materialidad (emitida el 31 de octubre de 2018)
• NIIF 1- Modificaciones a referencias en el Marco conceptual NIIF (emitida el 29 de marzo de 2018)
• Varios - Modificaciones a referencias en el Marco conceptual NIIF (emitida el 29 de marzo de 2018)

La aplicación de estas normas e interpretaciones, excepto por la NIIF 16 "Arrendamientos", no han tenido impactos significativos en las cuentas anuales consolidadas.

NIIF 16 - Arrendamientos (emitida el 13 de enero de 2016)

La aplicación de esta norma e interpretación ha tenido algunos impactos en estas cuentas anuales consolidadas, los cuales detallamos a continuación.

La NIIF 16 introduce un modelo único de contabilidad de arrendamientos en el balance consolidado para los arrendatarios. El arrendatario reconoce un activo por derecho de uso que representa su derecho a usar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar pagos de arrendamiento. Hay exenciones opcionales para los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de

artículos de escaso valor. La contabilidad del arrendador se mantiene de manera similar a la norma actual; es decir, los arrendadores siguen clasificando los arrendamientos como financieros u operativos.

La NIIF 16 sustituye a las directrices existentes sobre arrendamientos, que incluye la NIC 17 Arrendamientos, la CINIIF 4 Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento, la SIC-15 Arrendamientos operativos-Incentivos y la SIC-27 Evaluación de la esencia de las transacciones que adoptan la forma legal de un arrendamiento.

El Grupo alquila varios inmuebles, equipos y vehículos.

Políticas contables aplicables en transición:

El Grupo ha usado las siguientes soluciones prácticas al aplicar el método simplificado para arrendamientos anteriormente clasificados como arrendamientos operativos utilizando la NIC 17 Arrendamientos:

− Se ha acogido a la opción de no reexpresar las cifras comparativas del ejercicio 2018, por lo que todos los ajustes y reclasificaciones se han realizado a fecha del 1 de enero de 2019.

− No aplicar la NIIF 16 a contratos que no fueron anteriormente identificados como que contenían un arrendamiento aplicando las NIC 17 y CINIIF 4 "Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento".

− Exclusión de los costes directos iniciales de la medición del activo por derecho de uso en la fecha de aplicación inicial.

− Exclusión de arrendamientos cuyo plazo finalice dentro de los 12 meses de la fecha de aplicación inicial.

− Exclusión de arrendamientos en los que el activo subyacente es de bajo valor.

Efectos de la implementación:

La NIIF16, con relación al modelo de capitalización que debe aplicar el arrendatario, establece una serie de decisiones de Políticas Contables a tomar por la entidad y varios tipos de estimaciones que en algunos casos deben llevarse a cabo.

Las decisiones de Política Contable aplicadas por la Entidad son las siguientes:

− Separación de componentes.

El Grupo ha dedicido no separar los componentes que no son arrendamiento de los componentes de arrendamiento, de tal forma que todos los pagos al arrendador se consideran a la hora de calcular el importe del activo y pasivo por arrendamiento, de acuerdo con la opción permitida.

− Aplicación de la excepción de corto plazo y bajo valor.

El Grupo se ha acogido a la aplicación de la excepción de corto plazo y bajo valor.

− Primera aplicación de la norma.

La NIIF 16 permite dos posibilidades de primera aplicación: la denominada "retrospectiva total" y la denominada "retrospectiva modificada". A su vez, la "retrospectiva modificada" establece dos posibles formas de valorar el activo por arrendamiento en la fecha de primera aplicación.

El Grupo ha decidido aplicar el modelo de primera aplicación "retrospectiva modificada" en la que:

• La fecha de primera aplicación es el 01/01/2019 y todo el posible efecto se reconoce a esa fecha.
• No se rehacen los estados comparativos.
• El tipo de descuento (tipo implícito de deuda del arrendatario) se estima a 01/01/2019.
• El pasivo por arrendamiento se calcula considerando los pagos por arrendamiento a partir del 01/01/2019 y el activo por arrendamiento (el derecho de uso) se iguala al pasivo a la misma fecha (neteado por cualquier importe relativo a la norma anterior como prepagos o devengos).
• − Tipo de descuento.

La Entidad ha considerado que el tipo de interés implícito de los arrendamientos no puede determinarse y, por tanto, en todos los casos ha estimado el tipo incremental de deuda.

Este último se define como "el tipo de interés que el arrendatario tendría que pagar para tomar prestados, con un plazo y una garantía similares, los fondos necesarios para obtener un activo de valor semejante al

activo por derecho de uso en un entorno económico parecido".

Considerando lo anterior, los factores a considerar para estimar el tipo de interés incremental del arrendatario son:

• Fecha en la que debe obtenerse el tipo de interés.
• Fecha de vencimiento del arrendamiento.
• Entorno económico en el que tiene lugar la transacción.
• Calidad crediticia del arrendador.
• Calidad del colateral.
• − Plazo del arrendamiento.

En varios contratos (tanto de inmuebles como de vehículos) la Entidad tiene opción de cancelación anticipada (pagando una prima de cancelación). La Entidad no considera "razonablemente cierto" el ejercicio de estas opciones de cancelación y, por tanto, no se han considerado a la hora de estimar el plazo del arrendamiento.

El impacto global que la aplicación de la NIIF 16 ha tenido en la información financiera es la capitalizacion de activos por derechos de uso, los saldos iniciales se muestran a continuación:

	01/01/2019
	En euros
Compromisos por arrendamientos operativos existentes al 31 de diciembre de 2019	5.618.749
Efecto del descuento utilizando la tasa de endeudamiento incremental del Grupo	(950.318)
Pasivo por arrendamiento a reconocer el 1 de enero de 2019 (nota 11)	4.668.431

La NIIF 16 no se ha aplicado retroactivamente y sus efectos se han registrado a 1 de enero de 2019, por lo tanto, los resultados generados por la aplicación de la nueva norma no son comparables con los del periodo comparativo cerrado a 31 de diciembre de 2018.

c) Comparación de la Información

Las cuentas anuales consolidadas presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación consolidado, de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y del estado de flujos de efectivo consolidado, además de las cifras del ejercicio 2019, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria consolidada también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que no es necesario.

Tal y como se indica en las Notas 2 b) y 4.6.2 de la memoria, la NIIF 16 en el ejercicio 2019 se ha realizado sin aplicación retrospectiva, este hecho, debe tenerse en consideración al comparar las magnitudes del ejercicio 2019 con la del ejercicio precedente en los epígrafes de balance de inmovilizado material y pasivos por arrendamientos, así como en los epígrafes de la cuenta de resultados de servicios exteriores, amortización y gasto financiero descritos en las notas 10 y 17.

Como se describe en la nota 4.3, con el objetivo de tener un mayor control de los costes asociados a sus diseños industriales, en el ejercicio 2018 se estableció sistemas de control y seguimiento de los mismos. Como consecuencia, en el ejercicio 2018 se inició la capitalización de los costes asociados a dichos diseños, que incluyen principalmente costes de personal y muestras. Dichos costes se amortizan durante su vida útil que se ha estimado en dos años. Al no disponer de sistemas de control de costes en ejercicios anteriores, no fue posible estimar el efecto de este cambio de política contable en ejercicios anteriores a 2018, tal como requiere la NIIF 8, Esta situación, debe considerarse al comparar los resultados de los ejercicios 2018 y 2019.

Tal y como se indica en la Notas 2.f) y 7 de la memoria, fruto de las distintas combinaciones de negocios llevadas a cabo por el Grupo, durante el ejercicio 2019 y 2018 se han producido distintas incorporaciones al perímetro de consolidación, lo que debe tenerse en consideración al comparar las magnitudes del ejercicio 2019 con las del ejercicio precedente. Los impactos en las ventas, y los resultados de las diferentes

adquisiciones se describen en la nota 7.

d) Principio de empresa en funcionamiento

Durante los últimos ejercicios, el Grupo Nextil han incurrido en pérdidas significativas. Esto ha provocado, entre otros aspectos, que el fondo de maniobra sea negativo y que se hayan generado tensiones de tesorería y de liquidez.

En relación con las pérdidas obtenidas en los últimos ejercicios existe un plan de negocio consistente en crear un Grupo de entre 150 y 200 millones de facturación, fundamentalmente por la incorporación al perímetro del Grupo de nuevas empresas que sean sinérgicas con las existentes y que devuelvan al Grupo a la senda de los beneficios. En este sentido y en línea con la estrategia del grupo, en noviembre de 2018 se llevó a cabo la compra de las sociedades dependientes SICI 93 y Playvest (empresas situadas en Portugal) que han reportado al Grupo unos 34 millones de facturación y 5,6 millones de resultado positivo en 2019. Esta adquisición, junto a las de ejercicios anteriores, hacen que el grupo esté materializando así las ventajas de poder ofrecer al mercado el "full pakage" consistente en ofrecer desde el tejido hasta la prenda. Del mismo modo le ha permitido crear una unidad de negocio en el sector del lujo donde considera que hay gran capacidad de generar valor.

En relación a los problemas de liquidez que se han generado en los últimos ejercicios, éstos han sido parcialmente resueltos con la recepción de financiación adicional a través de ampliaciones de capital por parte del accionista mayoritario Businessgate así como mediante la emisión de obligaciones convertibles en acciones. Estas, y otras financiaciones se destinaron, en parte, a la compra de las sociedades dependientes SICI 93 y PLAYVEST.

Debido a la situación sanitaria actual provocada por el COVID 19, el Grupo ha actualizado sus previsiones de tesorería considerando las nuevas condiciones de mercado y la obtención de financiación adicional que, en base a las estimaciones realizadas, deben permitir al Grupo hacer frente a sus obligaciones.

Aunque existe el riesgo de que no se cumplan las proyecciones de tesorería previstas por el Grupo, las presentes cuentas anuales consolidadas han sido preparadas y formuladas por los Administradores asumiendo el principio de empresa en funcionamiento, al considerar que existen factores que mitigan las dificultades mencionadas. A continuación, se enumeran los factores causantes de duda, así como los mitigantes y que han sido considerados por los Administradores.

Factores causantes de duda sobre la capacidad del Grupo Nextil para continuar con su actividad:

• − El Grupo ha continuado obteniendo pérdidas y flujos de caja de explotación negativos que han generado tensiones de tesorería y problemas de liquidez. A 31 de diciembre de 2019 el patrimonio neto consolidado del Grupo es negativo por importe de 1.240.084 euros (3.822.739 euros negativos a 31 de diciembre de 2018).
• − Las sinergias estimadas en las adquisiciones de negocios de los ejercicios anteriores no se están materializando de acuerdo con lo esperado por la Dirección del Grupo. Adicionalmente en el cuarto trimestre de 2019, la caída abrupta de la demanda de los clientes del mundo fast fashion provocada por el movimiento de las cadenas de suministro a Turquía ha afectado significativamente a los planes de crecimiento y a los resultados del ejercicio 2019. La Dirección del Grupo ha tomado las acciones de reestructuración de la capacidad productiva y comercial para adecuar el negocio al nuevo escenario (véase nota 27).
• − El Grupo presenta al 31 de diciembre de 2019 un fondo de maniobra negativo por importe de 12.719.310 euros (negativo por importe de 11.010.630 euros al 31 de diciembre de 2018). Ésta situación se origina principalmente por los compromisos de financiación adquiridos a corto plazo por el Grupo.
• − El Grupo ha necesitado históricamente, aportaciones de capital u otros métodos de financiación ante las dificultades que han existido para generar flujos de caja que permitieran cumplir con sus compromisos de pago.

− La crisis sanitaria provocada por el COVID-19 ha supuesto un impacto negativo para el Grupo con una bajada abrupta de ventas en los meses de abril y mayo del 2020 y la paralización de la actividad productiva y comercial en España, como consecuencia de la paralización de pedidos debida al cierre temporal de sus clientes. Dada la temporalidad de las ventas para el sector Baño, se estima que el impacto va a ser significativo en España. La Dirección del grupo tomó la decisión de disminuir la capacidad productiva para ajustar los costes de personal a los actuales niveles de actividad (para más detalle sobre los impactos del COVID-19 véase nota 27). Aunque es muy difícil poder hacer un pronóstico de las consecuencias exactas y pese a que el Grupo está tomando todas las medidas a su alcance para paliar sus efectos, los Administradores estiman que los resultados del ejercicio 2020 estarán por debajo de las estimaciones inicialmente planteadas.

Factores que mitigan la duda sobre la capacidad del Grupo Nextil para continuar con su actividad:

• − Aunque el Grupo presenta patrimonio neto consolidado negativo el patrimonio neto de la Sociedad dominante es positivo por importe de 7.888.351 euros.
• − Durante el ejercicio 2019 el Grupo ha continuado implementado una importante reorganización de sus negocios que ha incluido cambios en recursos humanos y técnicos, eliminando duplicidades, unificando servicios corporativos, optimizando la red comercial, mejorando la búsqueda de productores en origen, la racionalización de productos y márgenes, y una política agresiva de desarrollo de producto. Del mismo modo se continuado trabajando en la adecuación de las maquinarias para poder internalizar producciones subcontratadas a terceros en ejercicios anteriores.
• − También se han tomado medidas de reestructuración de las operaciones para paliar los efectos de la fuerte caída de la demanda, con especial incidencia en España, como la reestructuración de personal en Treiss y los ERTES solicitados para todas las sociedades españolas.
• − El Grupo cuenta con el apoyo permanente de su accionista principal, Businessgate, S.L. contralado por el grupo Sherpa Capital, el cual se ha materializado, entre otros, en el soporte a la dirección, implementación de medidas de optimización de la eficiencia de procesos y costes, así como en el apoyo financieros cuando ha sido necesario. En esta línea durante el ejercicio 2018 Businessgate, S.L. prestó apoyo financiero al Grupo mediante aportaciones dinerarias a través de diversas pólizas de crédito por un importe total de 5,2 millones de euros. El importe acumulado de estas pólizas fue objeto de conversión en préstamo participativo y posteriormente capitalizado a través de una ampliación de capital por compensación de créditos aprobada en fecha 18 de diciembre de 2018 por importe de 9,4 millones. Con fecha 24 y 28 de enero de 2019 se aprobó una nueva ampliación de capital dineraria por importe de 6 millones de euros que ha sido inscrita en el Registro Mercantil con fecha 3 de marzo de 2019. Durante los meses de abril y mayo de 2020 Businessgate, S.L. ha realizado préstamos puntuales a la Sociedad dominante con la intención de inyectar liquidez. Los Administradores estiman que el Accionista continuará prestando apoyo financiero durante el ejercicio 2020.
• − Entre finales de 2018 y principio de 2019 el Grupo recibió financiación adicional mediante la emisión de obligaciones convertibles (previo a la emisión de préstamos puentes) en acciones por un porte total de 9,1 millones de euros. Durante el ejercicio 2019 se han ejecutado conversiones por importe de 3,8 millones de euros. Durante el primer trimestre del ejercicio 2020 el Grupo ya ha recibido préstamos puente por importe de 3,5 millones de euros referidos a las nuevas emisiones. Los Administradores de la Sociedad dominante tienen previsto llevar a cabo emisiones adicionales entre los meses de julio y septiembre de 2020.
• − Durante los meses de abril y mayo 2020 el Grupo ha obtenido financiación a largo plazo con condiciones ventajosas de diversas entidades financieras relacionadas con las líneas concedidas en el contexto de las ayudas implementadas por los Gobiernos para paliar los efectos económicos del COVID-19. El importe total de estos préstamos ha ascendido a aproximadamente 7 millones de euros y ha sido obtenido por las filiales del Grupo en Portugal, Estados Unidos y España.
• − Las sociedades del grupo cuentan, adicionalmente, con pólizas de crédito y líneas de financiación a corto plazo concedidas y dispuestas por diversas entidades financieras. Los Administradores

consideran que las citadas pólizas serán renovadas sin incidencias durante el ejercicio.

• − En el mes de diciembre de 2019 se ha producido un incumplimiento del EBITDA mínimo establecido en el contrato mantenido por la filial americana EFA con la entidad financiera Midcap cuyo saldo a 31 de diciembre de 2019 asciende a 5 millones de dólares. Debido a lo anterior la parte del préstamo que se encontraba dispuesta ha sido clasificada como pasivo corriente a 31 de diciembre de 2019. Durante el mes de mayo de 2020, la sociedad dependiente ha obtenido un waiver de la entidad financiera. Adicionalmente se ha modificado para los años siguientes la descripción del covenant adicionándole al EBITDA mínimo trimestral las aportaciones de capital recibidas por la sociedad dependiente; de forma que la filial americana cumple con el covenant descrito a cierre del 30 de marzo de 2020.
• − El presupuesto del Grupo para el ejercicio 2020, una vez contemplados los efectos adversos del COVID-19, estima la consecución de un resultado de explotación sin amortización y otros resultados excepcionales por importe de 2,5 millones de euros. Este presupuesto, se aleja de la estimación inicial del Grupo y contempla una reducción significativa de la cifra de negocios y resultados. Tomando como referencia los citados presupuestos actualizados para el ejercicio 2020 los Administradores han preparado un presupuesto de tesorería que, de cumplirse las estimaciones realizadas, muestra la capacidad del Grupo de generar caja positiva durante los próximos meses.
• − Los Administradores son optimistas sobre el futuro del Grupo en general. El Grupo Nextil prevé continuar con su crecimiento orgánico e inorgánico con el propósito de consolidar un importante grupo industrial en el sector textil. A medio plazo, las diferentes adquisiciones de sociedades realizadas en los últimos ejercicios deben permitir mejorar las ratios financieras del Grupo y obtener mayores niveles de liquidez y endeudamiento en el mercado, aspecto que incidirá positivamente en la posición de tesorería del Grupo.
• − El Grupo se encuentra en negociación exclusiva para la adquisición de una participación mayoritaria de una sociedad estadunidense dedicada a la confección y distribución del textil, que cuenta con una cifra de negocio aproximada de 68,6 millones de dólares y un resultado de explotación sin amortización y otros resultados excepcionales positivo de 7,1 millones de dólares (datos referentes a los estados financieros de 2018). Aunque el periodo de exclusividad otorgado a favor de la Sociedad ha finalizado recientemente, se continúa negociando con los accionistas de la Sociedad estadunidense y el resto de partes involucradas para entender el impacto que puede tener el Covid-19 en su negocio, así como en la formalización del acuerdo de adquisición, si bien ralentizado por la situación generada por el virus Covid-19.

e) Métodos de consolidación

El método de consolidación aplicado por la Sociedad dominante, tanto en el ejercicio 2019 como en el ejercicio 2018, ha sido el método de integración global para todas las sociedades dependientes.

Existen intereses minoritarios en la sociedad Horizon Research Lab, S.L. adquirida en el mes de abril de 2019, al poseer la Sociedad dominante el 51% de las participaciones.

Las sociedades dependientes son todas las entidades sobre las que la Sociedad dominante, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce control. La Sociedad dominante controla una entidad dependiente cuando por su implicación en ella, está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables y tiene capacidad de influir sobre estos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la misma. La Sociedad tienen el poder cuando posee derechos sustantivos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes. La Sociedad está expuesta, o tienen derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la entidad dependientes cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la entidad.

Los ingresos, gastos y flujos de efectivo de las entidades dependientes se incluyen en las cuentas anuales consolidadas desde la fecha de la adquisición, que es aquella en la que el Grupo obtiene efectivamente el control de las mismas. Las entidades dependientes se excluyen de la consolidación desde la fecha en la que se ha perdido el control.

En el proceso de consolidación se eliminan las transacciones intragrupo, los saldos y las ganancias no realizadas en transacciones entre entidades del Grupo. También se eliminan las pérdidas no realizadas a menos que la transacción proporcione evidencia de deterioro del valor del activo transferido. Las políticas contables de las dependientes se cambian cuando es necesario para asegurar la uniformidad de las políticas contables y de gestión adoptadas por el Grupo.

Cuando el Grupo deja de consolidar o contabilizar por el método de la participación una inversión debido a una pérdida de control, control conjunto o influencia significativa, cualquier participación retenida en la entidad se valora de nuevo a su valor razonable con el cambio en el importe en libros reconocido en resultados. Este valor razonable se convierte en el importe en libros inicial a efectos de contabilizar posteriormente la participación retenida como una asociada, negocio conjunto o activo financiero. Además, cualquier importe previamente reconocido en otro resultado global respecto de esa entidad se contabiliza como si el grupo hubiese dispuesto directamente de los correspondientes activos o pasivos. Esto puede implicar que los importes previamente reconocidos en otro resultado global se reclasifiquen a resultados.

El control de facto puede surgir en circunstancias en las que el número de los derechos de voto del Grupo, en comparación con el número y dispersión de las participaciones de otros accionistas, otorga al Grupo el poder para dirigir las políticas financieras y de explotación, entre otras.

Asimismo, la consolidación de las operaciones de la Sociedad y de las sociedades dependientes consolidadas se ha efectuado siguiendo los siguientes principios básicos:

• En la fecha de adquisición, los activos y pasivos de la Sociedad dependiente son registrados a valor razonable. En caso de que exista una diferencia positiva entre el coste de adquisición de la Sociedad filial y el valor razonable de los activos y pasivos de la misma, correspondientes a la participación de la matriz, esta diferencia es registrada como fondo de comercio. En caso de que la diferencia sea negativa, esta se registra con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
• Las participaciones no dominantes se presentan en el patrimonio neto del balance consolidado de forma separada del patrimonio atribuido a la Sociedad dominante. El valor de las participaciones no dominantes en el patrimonio y en los resultados de las Sociedades dependientes consolidadas por integración global se presenta en su caso, respectivamente, en los epígrafes "patrimonio neto – participaciones no dominantes" del estado consolidado de situación financiera y "resultado atribuible a participaciones no dominantes" de la cuenta de resultados consolidada.
• La conversión de los estados financieros de las Sociedades extranjeras con moneda funcional distinta del euro se realiza del siguiente modo:
  • a) Los activos y pasivos utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los estados financieros consolidados.
  • b) Las partidas de las cuentas de pérdidas y ganancias utilizando el tipo de cambio medio del ejercicio.
  • c) Todas las diferencias de cambio resultantes (diferencias de conversión) se reconocen en el resultado global.

Las diferencias de cambio que se producen en la conversión de los estados financieros se registran en el epígrafe "Diferencias de conversión" dentro del "Patrimonio neto" del balance de situación consolidado (Nota 15.6).

• Todos los saldos y transacciones entre las Sociedades consolidadas por integración global se han eliminado en el proceso de consolidación.
• Las políticas contables de las dependientes se han modificado en los casos en que ha sido necesario para asegurar la uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo.

f) Variaciones en el perímetro de consolidación del Grupo

Incorporaciones al perímetro de consolidación ejercicio 2019

Con fecha del 15 de abril de 2019 el Grupo ha acordado la adquisición del 51% del capital social de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. ("Horizon") por un precio de 300.000 Euros pagadero en acciones de la Sociedad Dominante. Horizon es un laboratorio de innovación en el ámbito textil especializado en el desarrollo de procesos de tintura basados en tintes naturales que tiene su sede en el Parque Científico y Tecnológico de la Universitat de Girona. Véase la información sobre la combinación de negocios en la nota 7.

Incorporaciones al perímetro de consolidación ejercicio 2018

Con fecha 15 de noviembre del 2018 el Grupo adquirió a través de la filial portuguesa. Next-Luxury Company Unipessoal Lda creada en 2018 para la adquisición, el subgrupo encabezado por SICI 93, y sus dependientes Things Unipessoal, Lda y Playvest, S.A., Véase la información sobre la combinación de negocios en la nota 7.

Salidas del perímetro de consolidación ejercicio 2019

No hay salidas.

Salidas del perímetro de consolidación ejercicio 2018

Con fecha de efectos 16 de junio de 2018 y en el contexto de la reventa al antiguo propietario del Grupo QTT adquirido en 2017 del negocio de Stock Service se vendió la filial americana QTT USA, de la que el Grupo poseía un 95% de sus participaciones.

El acuerdo de reventa incluía una contraprestación de 1.347 miles de euros por el conjunto de dicho negocio.

Dicha contraprestación fue liquidada por el comprador mediante la entrega de 149.422 acciones de Nextil cuyo valor razonable ascendió a 510 miles de euros, 302 miles de euros mediante cesión de derechos de crédito y 535 miles de euros que debían ser liquidados en 7 pagos hasta enero de 2024. El comprador asumió las obligaciones con el personal de la actividad vendida, así como ciertas cuentas a pagar y cobrar por un importe neto de 111 miles, siendo aceptada la cesión por los proveedores, sin que Grupo Nextil retuviera obligación alguna frente a estos terceros. El resultado de dicha transacción fue una pérdida de 266 miles de euros.

Los resultados del negocio vendido desde 1 de enero de 2018 hasta el 16 de junio de 2018 ascendieron a unos beneficios de 42 miles de euros.

Los activos totales y los ingresos de explotación que este negocio aportaba al balance consolidado al 30 de junio 2018 y al resultado consolidado, se muestran a continuación:

Euros	Activos Totales en el estado de situación financiera consolidado al 16 de Junio 2018	Ingresos de explotación en el estado de resultado global consolidado de 2018
QTT USA	777.330	463.115

3. APLICACIÓN DE RESULTADOS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE

La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2019 de la Sociedad dominante, formulada por los Administradores y que se espera sea aprobada por la Junta General de Accionistas, es la siguiente:

(Euros)	2019	2018
Base de reparto
Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias	(5.784.475)	(8.359.449)
	(5.784.475)	(8.359.449)
Aplicación
A resultados negativos de ejercicios anteriores	(5.784.475)	(8.359.449)
	(5.784.475)	(8.359.449)

Las pérdidas del ejercicio 2019 de la Sociedad dominante Nueva Expresión Textil, S.A. serán aplicadas en la forma en que lo acuerde Junta General de Accionistas. En este sentido, la Sociedad dominante tiene previsto someter a la aprobación de la Junta de Accionistas la propuesta de destinar la pérdida del ejercicio 2019 por importe de 5.784.475 euros a la partida de resultados negativos de ejercicios anteriores.

Por su parte, la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 12 de junio de 2019 acordó distribuir la perdida generada en el ejercicio 2018 por importe de 8.359.449 a incrementar la partida de resultados negativos de ejercicios anteriores.

3.1 Limitaciones para la distribución de dividendos

Adicionalmente a las restricciones indicadas en la Nota 15 de la memoria consolidada, la Sociedad está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas (Nota 15.3).

Una vez cubiertas las atenciones previstas por la Ley o los estatutos, sólo pueden repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social más la reserva legal. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no pueden ser objeto de distribución, directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que el valor del patrimonio neto de la Sociedad dominante fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la compensación de dichas pérdidas.

Adicionalmente la Novación Modificativa del Convenio de acreedores descrita en la Nota 1.v) establece que la Sociedad Dominante no podrá repartir dividendos monetarios durante los 3 primeros años desde la firma de la misma. A partir del tercer año, el reparto de dividendos está condicionado por la obligación de amortización acelerada de las deudas concursales sujetas a dicho acuerdo por un importe del 75% del Flujo Excedentario de Caja según se define dicho término en el mencionado contrato.

4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Las principales normas de valoración utilizadas en la elaboración de las presentes cuentas anuales consolidadas, de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea, así como por las interpretaciones en vigor en el momento de realizar dichas cuentas anuales consolidadas han sido las siguientes:

4.1. Homogeneización

Con objeto de presentar de una forma homogénea las distintas partidas que componen las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se han aplicado a todas las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación, los principios y normas de valoración incluidos en la Nota 2a).

4.2. Saldos y transacciones entre sociedades incluidas en el perímetro de consolidación

Todos los saldos y transacciones entre las sociedades del Grupo han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

4.3. Inmovilizado Intangible

Como norma general, el inmovilizado intangible se reconoce inicialmente por su coste de adquisición segregado o a través de una combinación de negocios o producción y; posteriormente, se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada (calculada en función de su vida útil) y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado.

Los activos intangibles, a excepción del fondo de comercio, se amortizan sistemáticamente de forma lineal en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan.

Con la excepción del fondo de comercio surgido en las combinaciones de negocio llevadas a cabo, el Grupo a 31 de diciembre de2018 y 2017 no tiene registrado ningún otro activo intangible cuya vida útil sea indefinida.

Investigación y Desarrollo

Los gastos de investigación se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos, mientras que los gastos de desarrollo incurridos en un proyecto se reconocen como inmovilizado intangible si este es viable desde una perspectiva técnica y comercial, se dispone de recursos técnicos y financieros suficientes para completarlo, los costes incurridos pueden determinarse de forma fiable y la generación de beneficios esprobable.

Otros gastos de desarrollo se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos hasta que cumplen los requisitos para ser capitalizados. Los costes de desarrollo previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio posterior.

Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable (Nota 5).

En caso de que varíen las circunstancias favorables del proyecto que permitieron capitalizar los gastos de desarrollo, la parte pendiente de amortizar se lleva a resultados en el ejercicio en que cambian dichas circunstancias.

El Grupo adquirió en ejercicios anteriores las sociedades Treiss y Ritex, cuya actividad principal consiste en el diseño de ropa y textiles. Con el objetivo de tener un mayor control de los costes asociados a sus diseños industriales, en el ejercicio 2018 estableció sistemas de control y seguimiento de los mismos. Como consecuencia, en el ejercicio 2018 inició la capitalización de los costes asociados a dicho diseño industrial, que incluyen principalmente costes de personal y muestras. Dichos costes se amortizan durante su vida útil que se ha estimado en dos años. Al no disponer de sistemas de control de costes en ejercicios anteriores, no fue sido posible estimar el efecto de este cambio de política contable en ejercicios anteriores a 2018, tal como requiere la NIC 8.

Patentes, Licencias, Marcas y Similares

La Sociedad registra bajo este concepto, aquellos gastos de desarrollo capitalizados para los que se ha obtenido la correspondiente patente o similar, incluyendo sus costes de registro y formalización, así como los

costes de adquisición a terceros de los derechos correspondientes.

Se amortizan linealmente durante su vida útil, a razón de un 20% anual y son objeto de corrección valorativa por deterioro.

Aplicaciones Informáticas

Las licencias para aplicaciones informáticas adquiridas a terceros y los programas de ordenador elaborados internamente se capitalizan sobre la base de los costes en que se ha incurrido para adquirirlos, desarrollarlos, y prepararlos para su uso. Los costes de mantenimiento se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Las aplicaciones informáticas, se amortizan linealmente durante su vida útil a razón de un 16,66% anual.

Relaciones con Clientes

El grupo tiene capitalizadas diversas carteras de clientes adquiridas en el contexto de las combinaciones de negocio de estos últimos ejercicios. Dichas carteras fueron valoradas por su valor razonable por un experto independiente, Ernst & Young Servicios Corporativos, S.L., siendo los importes registrados y las vidas útiles estimadas las siguientes:

Relaciones con clientes por combinación de negocios	Vida útil estimada
	(en años)
Subgrupo SICI 93 Braga:
- Grandes clientes	10,1-7
- Clientes pequeños	3,1
Géneros de Punto Treiss	10
Relaciones con clientes Ritex 2020, S.L.U.	7
Subgrupo Qualitat Tècnica Textil, S.L.U.:
- Relaciones con clientes Italia (*)	11,7

(*) Dada de baja en la venta del negocio de Stock Services de QTT en 2018

Fondo de comercio

El fondo de comercio generado en las combinaciones de negocio representa el exceso de la contraprestación transferida sobre la participación del Grupo en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de una sociedad dependiente en la fecha de la combinación.

El valor razonable de los activos netos adquiridos se calcula partiendo de los valores contables consolidados convertidos a NIIF-UE, como sigue:

• − Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o reduciendo el de los pasivos) cuyos valores de mercado fuesen superiores (inferiores) a los valores netos contables con los que figuran en sus balances de situación y cuyo tratamiento contable sea similar al de los mismos activos (pasivos) del Grupo: amortización, devengo, etc.
• − Si son asignables a unos activos intangibles concretos, reconociéndolos explícitamente en el balance consolidado siempre que su valor razonable a la fecha de adquisición pueda determinarse fiablemente.
• − Las diferencias restantes se registran como un fondo de comercio, que se asigna a una o más unidades generadoras de efectivo específicas.

En el momento de la enajenación de una sociedad dependiente, el importe atribuible del fondo de comercio se incluye en la determinación de los beneficios o las pérdidas procedentes de la enajenación.

El fondo de comercio no se amortiza, si bien anualmente se comprueba el deterioro de valor o con más frecuencia si eventos o causas en las circunstancias indican que podía haberse deteriorado, y se registra a coste menos pérdidas por deterioro de valor acumuladas.

4.4. Inmovilizado Material

El inmovilizado material se encuentra valorado por su precio de adquisición o coste de producción neto de la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, del importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro reconocidas. Siguiendo lo permitido por la NIIF 1, en la primera aplicación de las NIIF-UE, el Grupo optó por mantener el valor del inmovilizado procedente de sus cuentas bajo plan general contable y por tanto mantuvo el efecto de la actualización de balances efectuada en el ejercicio 1996, según lo dispuesto en el Real Decreto Ley 7/1997 y desarrollado en el Real Decreto 2.607/1996, en base al que el Grupo procedió a actualizar sus inmovilizados materiales y registró una revalorización neta por un importe de 1.258.548 euros, con el consiguiente incremento de su patrimonio neto por dicho importe.

El importe de los trabajos realizados por el Grupo para su propio inmovilizado material se calcula sumando al precio de adquisición de las materias consumibles, los costes directos o indirectos imputables a la producción de dichos bienes.

Los costes de ampliación, modernización o mejora de los bienes del inmovilizado material se incorporan al activo como mayor valor del bien exclusivamente cuando suponen un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de su vida útil, y siempre que sea posible conocer o estimar el valor contable de los elementos que resultan dados de baja del inventario por haber sido sustituidos.

Los costes de reparaciones importantes se activan y se amortizan durante la vida útil estimada de los mismos, mientras que los gastos de mantenimiento recurrentes se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el ejercicio en que se incurre en ellos.

La amortización del inmovilizado material, con excepción de los terrenos que no se amortizan, se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida útil estimada, atendiendo a la depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute.

Las vidas útiles estimadas son:

	Años de vida útil estimados
Construcciones	33,33-40
Instalaciones técnicas	7-12,50
Maquinaria	7-15,15
Utillaje	5-7
Mobiliario	7-10
Equipos para procesos de información	3-4
Otro inmovilizado material	4-12,50

El valor residual y la vida útil de los activos se revisa, ajustándose si fuera necesario, en la fecha de cierre de cada balance.

Cuando el valor contable de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se deteriora hasta su importe recuperable.

Las pérdidas y ganancias por la venta de inmovilizado material se calculan comparando los ingresos obtenidos por la venta con el valor contable y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

4.5. Deterioro del valor de los activos no financieros

El Grupo evalúa, en cada fecha de cierre del balance, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo concreto o Unidad Generadora de Efectivo (UGE). Si existiera tal indicio, o cuando se requiere una prueba anual de deterioro (caso del fondo de comercio), el Grupo estimará el importe recuperable del activo o UGE, entendido como el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costes para su venta y su valor de uso.

En el caso de que el activo analizado no genere flujos de caja por sí mismo independientemente de otros activos (caso del fondo de comercio), se estimará el valor razonable o de uso de la UGE en que se incluye el activo. En el caso de existir pérdidas por deterioro de una UGE, en primer lugar, se reducirá el importe en libros del fondo de comercio asignado si lo hubiere, y a continuación el de los demás activos de forma proporcional al valor en libros de cada uno de ellos respecto a la misma.

El importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. Para determinar el valor recuperable de los activos sometidos a pruebas de deterioro, se estima el valor actual de los flujos netos de caja originados por dicho activo o, en su caso, por las UGEs a los que se asocian los mismos. Para actualizar los flujos de efectivo se utiliza una tasa de descuento que incluye las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos de cada unidad de efectivo.

Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indiquen que el valor contable puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del valor contable del activo sobre su importe recuperable, entendido este como el valor razonable del activo menos los costes de venta o el valor en uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (activo individualmente considerado o bien unidades generadoras de efectivo a la que pertenecen los activos, UGEs). Los activos no financieros, distintos del fondo de comercio, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida.

Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Una pérdida por deterioro reconocida en ejercicios anteriores únicamente se revertirá si se hubiera producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del activo desde que la última pérdida por deterioro fue reconocida. Si éste fuera el caso, el valor en libros del activo se incrementará hasta su valor recuperable, no pudiendo exceder el valor en libros que se hubiese registrado, neto de amortización, de no haberse reconocido la pérdida por deterioro para el activo en años anteriores. Esta reversión se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio.

4.6. Arrendamientos

4.6.1. Arrendamientos (hasta el 31 de diciembre del 2018)

Los arrendamientos en los que el Grupo actúa como arrendatario se clasifican como operativos cuando cumplen las condiciones establecidas en la NIC 17, es decir, cuando la propiedad del bien arrendado y, sustancialmente, todos los riesgos y beneficios que recaen sobre el bien son atribuibles al arrendador.

Los pagos en concepto de arrendamiento operativo se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.

Los arrendamientos de inmovilizado material en los que el arrendatario tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan, al inicio del arrendamiento, por el menor valor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento.

Cada pago por el arrendamiento se distribuye entre el pasivo y la carga financiera. Las correspondientes

obligaciones por arrendamiento, netas de cargas financieras, se incluyen en cuentas a pagar a largo plazo. La parte correspondiente a los intereses de la carga financiera se carga a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el periodo del arrendamiento de forma que se obtenga una tasa de interés periódica constante sobre la deuda pendiente de amortizar en cada periodo. El inmovilizado material adquirido mediante arrendamiento financiero se amortiza durante el periodo más corto entre la vida útil del activo y el periodo del arrendamiento.

A 31 de diciembre de 2018 el Grupo no poseía arrendamientos financieros significativos, con la excepción del vehículo y los equipos informáticos mencionados en la Nota 17.3.

4.6.2. Activos por derecho de uso (a partir del 1 de enero de 2019)

Identificación de un arrendamiento

El Grupo evalúa al inicio de un contrato, si éste contiene un arrendamiento. Un contrato es o contiene un arrendamiento, si otorga el derecho a controlar el uso del activo identificado durante un periodo de tiempo a cambio de contraprestación. El periodo de tiempo durante el que el Grupo utiliza un activo, incluye los periodos consecutivos y no consecutivos de tiempo. El Grupo sólo reevalúa las condiciones, cuando se produce una modificación del contrato.

Contabilidad del arrendatario

El Grupo reconoce al comienzo del arrendamiento un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso se compone del importe del pasivo por arrendamiento, cualquier pago por arrendamiento realizado en o con anterioridad a la fecha de comienzo, menos los incentivos recibidos, los costes iniciales directos incurridos y una estimación de los costes de desmantelamiento o restauración a incurrir, según lo indicado en la política contable de provisiones.

El Grupo ha optado por no aplicar las políticas contables indicadas a continuación para los arrendamientos a corto plazo.

El Grupo valora el pasivo por arrendamiento por el valor actual de los pagos por arrendamiento que estén pendientes de pago en la fecha de comienzo. El Grupo descuenta los pagos por arrendamiento al tipo de interés incremental apropiado, salvo que pueda determinar con fiabilidad el tipo de interés implícito del arrendador.

El plazo del arrendamiento se determina considerando el periodo donde el arrendatario tiene el derecho de usar el activo subyacente, incluyendo las renovaciones cuando exista una seguridad razonable de que se ejercerá la opción de extender el arrendamiento. Para ello la Sociedad considera los hechos y circunstancias relevantes que crean un incentivo económico para ejercer la opción de renovación del contrato. Cuando ocurran eventos o cambios en las circunstancias, la Sociedad podrá revaluar el plazo.

Los pagos por arrendamiento pendientes se componen de los pagos fijos , menos cualquier incentivo a cobrar, los pagos variables que dependen de un índice o tasa, valorados inicialmente por el índice o tasa aplicable en la fecha de comienzo, los importes que se espera pagar por garantías de valor residual, el precio de ejercicio de la opción de compra cuyo ejercicio sea razonablemente cierto y los pagos por indemnizaciones por cancelación de contrato, siempre que el plazo de arrendamiento refleje el ejercicio de la opción de cancelación. El Grupo valora los activos por derecho de uso al coste, menos las amortizaciones y pérdidas por deterioro acumuladas, ajustados por cualquier reestimación del pasivo por arrendamiento. Los activos por derechos de uso se amortizan en el plazo del arrendamiento estimado.

El Grupo valora el pasivo por arrendamiento incrementándolo por el gasto financiero devengado, disminuyéndolo por los pagos realizados y reestimando el valor contable por las modificaciones del arrendamiento o para reflejar las actualizaciones de los pagos fijos en sustancia.

El Grupo registra los pagos variables que no se han incluido en la valoración inicial del pasivo en resultados del periodo en el que se producen los hechos que desencadenan su desembolso.

El Grupo reestima el pasivo por arrendamiento descontando los pagos por arrendamiento a una tasa actualizada, si se produce un cambio en el plazo de arrendamiento o un cambio en la expectativa de ejercicio de la opción de compra del activo subyacente.

El Grupo reestima el pasivo por arrendamiento si se produce un cambio en los importes esperados a pagar de una garantía de valor residual o un cambio en el índice o tasa utilizado para determinar los pagos, incluyendo un cambio para reflejar cambios en las rentas de mercado una vez se produce una revisión de las mismas.

4.6.3. Instrumentos Financieros

Clasificación de instrumentos financieros

A efectos de su valoración, el Grupo clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, separando aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar o valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado y activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales, del resto de activos financieros. La clasificación depende del modelo de negocio del Grupo para gestionar los activos financieros y los términos contractuales de los flujos de efectivo.

El Grupo clasifica un activo financiero a coste amortizado si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente (UPPI).

El Grupo clasifica un activo financiero a valor razonable con cambios en otro resultado global, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son UPPI.

El modelo de negocio se determina por el personal clave del Grupo y a un nivel que refleja la forma en la que gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un objetivo de negocio concreto. El modelo de negocio del Grupo representa la forma en que este gestiona sus activos financieros para generar flujos de efectivo.

Los activos financieros que se enmarcan en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para percibir flujos de efectivo contractuales se gestionan para generar flujos de efectivo en forma de cobros contractuales durante la vida del instrumento. El Grupo gestiona los activos mantenidos en la cartera para percibir esos flujos de efectivo contractuales concretos. Para determinar si los flujos de efectivo se obtienen mediante la percepción de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros, el Grupo considera la frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futura. No obstante, las ventas en si mismas no determinan el modelo de negocio y, por ello, no pueden considerarse de forma aislada. En su lugar, es la información sobre las ventas pasadas y sobre las expectativas de ventas futuras la que ofrece datos indicativos del modo de alcanzar el objetivo declarado del Grupo en lo que respecta a la gestión de los activos financieros y, más específicamente, el modo en que se obtienen los flujos de efectivo.

Para los activos valorados a valor razonable, las pérdidas y las ganancias se reconocerán en resultados o en otro resultado global. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio neto que no se mantienen para negociar, dependen de si el Grupo ha hecho una elección irrevocable en el momento de reconocimiento inicial para contabilizar las inversiones en patrimonio neto a valor razonable con cambios en otro resultado global (VRORG).

El Grupo reclasifica las inversiones en deuda cuando y sólo cuando su modelo de negocio para gestionar esos activos cambia.

Valoración

En el momento de reconocimiento inicial, el Grupo valora un activo financiero a su valor razonable más, en el caso de un activo financiero que no sea a valor razonable con cambios en resultados, los costes de la transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición. Los costes de transacción de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se llevan a resultados.

Para determinar el valor razonable de activos o pasivos financieros, el Grupo utiliza en la medida de lo posible datos de mercado. En base a los factores utilizados para la valoración, los valores razonables se jerarquizan en base a los siguientes niveles:

• o Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) dentro de mercados vigentes para activos o pasivos idénticos a los que se están considerando.
• o Nivel 2: factores distintos a los precios considerados en el Nivel l que procedan directamente del activo o pasivo en cuestión, tales como aquellos que puedan derivar directamente del precio.
• o Nivel 3: factores no basados en datos procedentes directamente del mercado.

En el caso en que los factores utilizados para la determinación del valor razonable de un activo o pasivo queden incluidos en distintos niveles de jerarquización, el valor razonable se determinara en su totalidad en base al componente significativo situado en el menor nivel de jerarquía.

Principios de compensación

Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación solo cuando el Grupo tiene el derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Los activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados son aquellos que se clasifican como mantenidos para negociar o han sido designados desde el momento de su reconocimiento inicial.

Un activo o pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:

• o Se adquiere o incurre principalmente con el objeto de venderlo o volver a comprarlo en un futuro inmediato.
• o En el reconocimiento inicial es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrón reciente de obtención de beneficios a corto plazo, o
• o Es un derivado, excepto un derivado que haya sido designado como instrumento de cobertura y
• o Cumpla las condiciones para ser eficaz y un derivado que sea un contrato de garantía financiera.

Los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costes de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión se reconocen como gasto a medida que se incurren.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se reconocen a valor razonable registrando las variaciones en resultados. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía.

El Grupo no reclasifica ningún activo o pasivo financiero de o a esta categoría mientras este reconocido en el estado de situación financiera consolidado.

Activos financieros a coste amortizado

Son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros. Estos activos se reconocen inicialmente por su valor razonable, incluyendo los costes de transacción incurridos, y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Instrumentos de deuda

La valoración posterior de los instrumentos de deuda depende del modelo de negocio del Grupo para gestionar el activo y de las características de los flujos de efectivo del activo. Los instrumentos de deuda del Grupo consisten, principalmente, en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, que el Grupo clasifica como activos financieros a coste amortizado.

Los activos financieros a coste amortizado son activos que el Grupo mantiene para el cobro de flujos de efectivo contractuales cuando esos flujos de efectivo representan solo pagos de principal e intereses, y se valoran a coste amortizado. Los ingresos por intereses de estos activos financieros se incluyen en los ingresos financieros de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo.

Instrumentos de patrimonio

El Grupo mantiene activos financieros en propiedad, fundamentalmente instrumentos de patrimonio neto, que son valorados a valor razonable. Cuando la Dirección del Grupo ha optado por presentar las ganancias y pérdidas en el valor razonable de las inversiones en patrimonio neto en otro resultado global, con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos de patrimonio se valoran a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en otro resultado global. Los importes reconocidos en otro resultado global no son objeto de reclasificación a resultados, sin perjuicio de ser reclasificados a reservas en el momento en el que tiene lugar la baja de los instrumentos. Los importes reconocidos en otro resultado global, no son objeto de reclasificación a resultados, sin perjuicio de ser reclasificados a reservas en el momento en el que tiene lugar la baja de los instrumentos. Los dividendos de tales inversiones siguen reconociéndose en el resultado del ejercicio como otros ingresos cuando se establece el derecho del Grupo a recibir los pagos.

Las pérdidas por deterioro del valor (y reversiones de las pérdidas por deterioro del valor) sobre inversiones en patrimonio neto valoradas a valor razonable con cambios en otro resultado global no se presentan separadamente de otros cambios en el valor razonable.

Deterioro de valor

Desde 1 de enero de 2018 el Grupo evalúa, sobre una base prospectiva, las pérdidas crediticias esperadas asociadas con sus instrumentos de deuda contabilizados a coste amortizado. El Grupo utiliza las soluciones prácticas permitidas por NIIF 9 para valorar las pérdidas crediticias esperadas relacionadas con cuentas comerciales mediante un enfoque simplificado, de forma que elimina la necesidad de evaluar cuando se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito. El enfoque simplificado exige que las pérdidas esperadas se registren desde el reconocimiento inicial de las cuentas a cobrar, de modo que el Grupo determina las pérdidas crediticias esperadas como una estimación, ponderada en función de la probabilidad, de dichas pérdidas durante la vida esperada del instrumento financiero.

La solución práctica utilizada es el uso de una matriz de provisiones basada en la segmentación en grupos de activos homogéneos, aplicando la información histórica de porcentajes de impago para dichos grupos y aplicando información razonable sobre las condiciones económicas futuras.

Los porcentajes de impago se calculan de acuerdo a la experiencia actual de impago durante el último año, al ser un mercado muy dinámico y se ajustan por las diferencias entre las condiciones económicas actuales e históricas y considerando información proyectada, que está razonablemente disponible.

Bajas de activos financieros

El Grupo aplica los criterios de baja de activos financieros a una parte de un activo financiero o a una parte de un grupo de activos financieros similares o a un activo financiero o a un grupo de activos financieros similares.

Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y el Grupo ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican al valor razonable con cambios en resultados, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método de] tipo de interés efectivo.

Bajas y modificaciones de pasivos financieros

El Grupo da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo, o bien está legalmente dispensado de la responsabilidad principal contenida en el pasivo, ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor.

El Grupo considera que las condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés efectivo original, difiere al menos en un 10 por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía resten del pasivo financiero original.

Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en resultados consolidados formando parte del resultado de la misma. En caso contrario los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida restante del pasivo modificado.

El Grupo reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluida cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido en resultados.

Emisión y adquisición de instrumentos de patrimonio e instrumentos financieros

En la emisión de obligaciones convertibles, la Sociedad reconoce la opción de conversión como otros instrumentos de patrimonio, en la medida en que no se califique como un instrumento financiero derivado.

En la fecha en que se produce la conversión, la Sociedad da de baja el componente de pasivo con abono a la partida de capital y, en su caso, a la prima de emisión. Además, el componente original de patrimonio neto se reclasifica a la rúbrica de prima de emisión.

Si se acuerda el reembolso de las obligaciones, la Sociedad da de baja el pasivo y, por diferencia con la contraprestación entregada, contabiliza el resultado de la operación en el margen financiero de la cuenta de resultados consolidada. Del mismo modo, el componente original de patrimonio neto se reclasifica a una cuenta de reservas

4.7.Existencias

Las materias primas y auxiliares se valoran a coste estándar corregido por las desviaciones entre éste y el coste real, siguiendo el método FIFO, o el valor de mercado si fuera inferior al coste de adquisición.

Los productos en curso, semiterminados y terminados se encuentran valorados a coste de producción, que incluyen las materias primas incorporadas, la mano de obra directa, así como los costes directos e indirectos de fabricación.

Cuando el valor neto realizable de las existencias resulta inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectúan las oportunas correcciones valorativas reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los impuestos indirectos que gravan las existencias sólo se incorporan al precio de adquisición o coste de producción de las mismas cuando no son recuperables directamente de la Hacienda Pública.

Dado que las existencias del Grupo no necesitan un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de ser vendidas, no se incluyen gastos financieros en el precio de adquisición o coste de producción.

Los anticipos a proveedores a cuenta de suministros futuros de existencias se valoran por su coste.

La valoración de los productos obsoletos, defectuosos o de lento movimiento se reduce a su posible valor de realización. Así, en el caso de las materias primas y otras materias consumibles en el proceso de producción, se realiza una corrección valorativa por obsolescencia en base al análisis individualizado sobre las existencias al cierre del ejercicio.

En el caso que las circunstancias que causaron la corrección del valor de las existencias dejan de existir, el importe de la corrección es objeto de reversión, reconociéndolo como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

4.8. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista y, adquisiciones temporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos:

• Son convertibles en efectivo.
• En el momento de su adquisición su vencimiento no era superior a tres meses.
• No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.
• Forman parte de la política de gestión normal de tesorería del Grupo.

Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

4.9. Transacciones en Moneda Extranjera

La moneda de presentación del Grupo es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en "moneda extranjera".

La conversión a euros de los saldos en monedas extranjeras se realiza en dos fases consecutivas:

1. Conversión de la moneda extranjera a la moneda funcional de las filiales:

Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas se registran inicialmente en sus respectivos estados financieros por el contravalor en sus monedas funcionales resultante de aplicar los tipos de cambio en vigor en las fechas en que se realizan las operaciones. Posteriormente, y a efectos de su presentación en sus cuentas anuales individuales, las entidades consolidadas convierten los saldos monetarios a cobrar o pagar en monedas extranjeras a sus monedas funcionales utilizando los tipos de cambio al cierre del ejercicio. Las diferencias de cambio se registran con cargo y/o abono a sus cuentas de pérdidas y ganancias.

1. Conversión a euros de los saldos mantenidos en las monedas funcionales de las filiales cuya moneda funcional no es el euro.

Los saldos de las cuentas anuales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del

euro se convierten a euros de la siguiente forma:

• − Los activos y pasivos, por aplicación de los tipos de cambio de cierre del ejercicio.
• − Los ingresos y gastos y los flujos de tesorería, aplicando los tipos de cambio medios del ejercicio.
• − El patrimonio neto, a los tipos de cambio históricos.

En la consolidación, las diferencias de cambio que surgen de la conversión de cualquier inversión neta en negocios en el extranjero, y de deudas financieras y otros instrumentos financieros designados como coberturas de estas inversiones, se reconocen en otro resultado global. Cuando un negocio en el extranjero se vende o se paga cualquier deuda financiera que forme parte de la inversión neta, las diferencias de cambio asociadas se reclasifican al resultado del ejercicio, como parte de la ganancia o pérdida por laventa.

4.10. Impuesto sobre beneficios

El impuesto sobre beneficios se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada o directamente en el patrimonio neto, en función de donde se encuentran contabilizadas las ganancias o pérdidas que lo han originado. El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que el Grupo satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales sobre el beneficio, relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuestocorriente.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido, se reconoce mediante el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen que se espera recuperar o liquidar.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas aquellas diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos o pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios, así como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos en las que el Grupo puede controlar el momento de la reversión y es probable que no reviertan en un futuro previsible.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que el Grupo vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre las sociedades integrantes del Grupo evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en el balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran a los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa vigente aprobada, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se espera recuperar o pagar el activo o pasivo por impuesto diferido.

Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se clasifican como activos y pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.

La Sociedad dominante actúa como cabecera del grupo fiscal compuesto por Dogi Spain, S.L.U., New Gotcha, S.L.U., Géneros de Punto Treiss, S.L.U., Elastic Fabrics, S.L.U., Qualitat Tècnica Textil, S.L.U., Ritex 2002,

S.L. y Tripoli Investments, S.L.U. El resto de sociedades del grupo tributan por el citado impuesto de forma individual. La cuenta de pérdidas y ganancias recoge como Impuesto de Sociedades el ingreso o gasto atribuido a la Sociedad derivado de la Consolidación fiscal, habiéndose realizado su cálculo según los criterios establecidos para los grupos de sociedades con tributación consolidada.

4.11. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

Los activos y pasivos se presentan en el balance consolidado clasificados entre corrientes y no corrientes. A estos efectos, los activos y pasivos se clasifican como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de explotación de las sociedades integrantes del Grupo y se esperan vender, consumir, realizar o liquidar en el transcurso del mismo; son diferentes a los anteriores y su vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el plazo máximo de un año; se mantienen con fines de negociación o se trata de efectivo y otros activos líquidos equivalentes cuya utilización no está restringida por un periodo superior a unaño.

El ciclo normal de explotación de todas las sociedades integrantes del Grupo es inferior a un año para todas las actividades.

4.12. Ingresos y gastos

De acuerdo con el principio de devengo, los ingresos y gastos se registran cuando ocurren, con independencia de la fecha de su cobro o de su pago.

Los ingresos ordinarios por la venta de bienes o servicios se reconocen por un importe que refleja la contraprestación que el Grupo espera tener derecho a recibir a cambio de transferir bienes o servicios a un cliente, en el momento en que el cliente obtiene el control de los bienes o servicios prestados. La contraprestación que se compromete en un contrato con un cliente puede incluir importes fijos, importes variables, o ambos. El importe de la contraprestación puede variar debido a descuentos, reembolsos, incentivos, primas de desempeño, penalizaciones u otros elementos similares. Sólo se incluye una contraprestación contingente en el precio de la transacción cuando es altamente probable que el importe de los ingresos ordinarios que se reconoce no está sujeto a futuras reversiones significativas. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre valor añadido y de cualquier otro importe o impuesto, que en sustancia corresponda a cantidades recibidas por cuenta de terceros.

Ventas de bienes

Los ingresos ordinarios por la venta de bienes se reconocen cuando el Grupo satisface la obligación de desempeño mediante la transferencia de los bienes comprometidos al cliente. Un activo se transfiere cuando el cliente obtiene el control de ese activo. Al evaluar la satisfacción de la obligación de desempeño, el Grupo considera los siguientes indicadores de la transferencia de control, que incluyen, pero no se limitan a los siguientes:

• El Grupo tiene un derecho presente al pago por el activo
• El cliente tiene el derecho legal al activo
• El Grupo ha transferido la posesión física del activo
• El cliente tiene los riesgos y recompensas significativos de la propiedad del activo
• El cliente ha aceptado el activo

Como es práctica habitual en el sector, algunos clientes han suscrito contratos con el Grupo por compras que tienen derecho a un descuento en el precio basado en una cantidad de compra mínima, a descuentos por volumen de compra o a descuentos por pronto pago. Estos descuentos se contabilizan como una reducción en las ventas y cuentas a cobrar en el mismo mes en el que se facturan las ventas en base a una combinación de los datos de compras reales del cliente y la experiencia histórica cuando los datos de compras reales del cliente se conocen más adelante.

Prestación de servicios

Los ingresos ordinarios derivados de la prestación de servicios, se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de cierre cuando el resultado de la misma puede ser estimado con fiabilidad. Esta circunstancia se produce cuando el importe de los ingresos; el grado de realización; los costes ya incurridos y los pendientes de incurrir pueden ser valorados con fiabilidad y es probable que se reciban los beneficios económicos derivados de la prestación del servicio.

En el caso de prestaciones de servicios cuyo resultado final no puede ser estimado con fiabilidad, los ingresos sólo se reconocen hasta el límite de los gastos reconocidos que son recuperables.

Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, el Grupo reduce el valor contable a su importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Coste por intereses

Los costes por intereses generales y específicos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos aptos, que son aquellos que necesariamente requieren de un periodo de tiempo sustancial antes de estar preparados para el uso previsto o la venta, se añaden al coste de esos activos, hasta que llega el momento en que los activos están sustancialmente preparados para el uso que se pretende o la venta.

Los ingresos financieros obtenidos por la inversión temporal de los préstamos específicos a la espera de su uso en los activos aptos se deducen de los costes por intereses susceptibles de capitalización.

El resto de los costes por intereses se reconoce en resultados en el ejercicio en que se incurre en ellos.

4.13. Provisiones y Contingencias

En la formulación de estas cuentas anuales consolidadas, los administradores diferencian entre:

Provisiones

Entendidas como aquellos pasivos que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para el Grupo, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados. Dichos saldos se registran por el valor actual del importe más probable que se estima que el Grupo tendrá que desembolsar para cancelar la obligación.

Cuando se trata de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no es significativo, no se lleva a cabo ningún tipo de descuento. Las provisiones se revisan a la fecha de cierre de cada balance y son ajustadas con el objetivo de reflejar la mejor estimación actual del pasivo correspondiente en cada momento.

Las compensaciones a recibir de un tercero en el momento de liquidar las provisiones se reconocen como un activo, sin minorar el importe de la provisión, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso va a ser recibido, y sin exceder del importe de la obligación registrada. Cuando existe un vínculo legal o contractual de exteriorización del riesgo, en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder del mismo, el importe de dicha compensación se deduce del importe de la provisión.

Pasivos Contingentes

Bajo este concepto, se incluyen aquellas obligaciones posibles, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo.

El balance de situación consolidado adjunto, recoge todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que es probable que se tenga que atender la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance de situación, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la normativa contable (Nota 21).

Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las origina y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, las provisiones por riesgos registradas en el balance del Grupo corresponden al importe estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, nacidas de litigios en curso y por indemnizaciones y obligaciones pendientes de cuantía indeterminada. Su dotación se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o el pago (Nota 21).

4.14. Información sobre medio ambiente

Los gastos relacionados con la reducción del impacto medioambiental, así como la protección y mejora del medio ambiente, se registran conforme a su naturaleza en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se producen.

Los activos destinados a las citadas actividades se clasifican en el epígrafe correspondiente del inmovilizado material y se valoran por su precio de adquisición o coste de producción, neto de la correspondiente amortización acumulada, calculada en función de su vida útil y, en su caso, del importe acumulado por las correcciones valorativas por deterioro reconocidas.

Por lo que respecta a las posibles contingencias que en materia medioambiental pudieran producirse, los Administradores de la Sociedad dominante consideran que éstas se encuentran suficientemente cubiertas con las pólizas de seguro que tienen suscritas.

4.15. Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión del Grupo de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta renunciar voluntariamente a cambio de esas prestaciones. El Grupo reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese como consecuencia de una oferta para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su valor actual.

4.16. Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal

El Grupo clasifica sus compromisos por pensiones dependiendo de su naturaleza en planes de aportación definida y planes de prestación definida.

Planes de Pensiones de Aportaciones Definidas

Un plan de aportaciones definidas es aquel bajo el cual el Grupo realiza contribuciones fijas a una entidad separada y no tiene ninguna obligación legal, contractual o implícita de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no dispusiese de activos suficientes para atender los compromisos asumidos.

Para los planes de aportaciones definidas, el Grupo paga aportaciones a planes de seguros de pensiones gestionados de forma pública o privada sobre una base obligatoria, contractual o voluntaria. Una vez que se han pagado las aportaciones, el Grupo no tiene obligación de pagos adicionales. Las contribuciones se reconocen como prestaciones a los empleados cuando se devengan. Las contribuciones pagadas por anticipado se reconocen como un activo en la medida en que una devolución de efectivo o una reducción de los pagos futuros se encuentren disponible.

El Grupo no mantiene compromisos por pensiones a través de planes de prestación definida al 31 de

diciembre de 2019 ni 2018.

4.17. Combinaciones de negocios

Las combinaciones de negocios en las que la Sociedad adquiere el control de uno o varios negocios mediante la fusión o escisión de varias empresas o por la adquisición de todos los elementos patrimoniales de una empresa o de una parte que constituya uno o más negocios, se registran por el método de adquisición, que supone contabilizar, en la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos por su valor razonable, siempre y cuando éste pueda ser medido con fiabilidad.

La diferencia entre el coste de la combinación de negocios y el valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos se registra como fondo de comercio, en el caso en que sea positiva, o como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el caso en que sea negativa.

Las combinaciones de negocios para las que en la fecha de cierre del ejercicio no se ha concluido el proceso de valoración necesario para aplicar el método de adquisición se contabilizan utilizando valores provisionales. Estos valores deben ser ajustados en el plazo máximo de un año desde la fecha de adquisición. Los ajustes que se reconozcan para completar la contabilización inicial se realizan de forma retroactiva, de forma que los valores resultantes sean los que se derivarían de haber tenido inicialmente dicha información, ajustándose, por tanto, las cifras comparativas.

4.18. Operaciones con partes vinculadas

Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente. Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad dominante consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos.

4.19. Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta

Los activos no corrientes (o grupos enajenables de elementos) se clasifican como mantenidos para la venta cuando se considera que su valor contable se va a recuperar a través de una operación de venta en vez de a través de su uso continuado. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable, y está disponible para su venta inmediata en su condición actual y previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos se presentan valorados al menor importe entre su valor contable y el valor razonable minorado por los costes necesarios para su enajenación y no están sujetos a amortización.

Los pasivos vinculados se clasifican en el epígrafe "Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta".

4.20. Estado de flujos de efectivo consolidado

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:

• Efectivo o Equivalentes: El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son instrumentos financieros, que forman parte de la gestión normal de la tesorería del Grupo, son convertibles en efectivo, tienen vencimientos iniciales no superiores a tres meses y están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
• Flujos de efectivo: Entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidezy bajo riesgo de alteraciones en su valor.

• Actividades de explotación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. El descuento de papel comercial se trata a efectos de efectivo como un cobro a clientes que se ha adelantado en el tiempo. Por otra parte, el Grupo considera como flujos de efectivo de explotación los pagos por intereses de la financiación concedida para desarrollar su actividad.

• Actividades de inversión: Las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

• Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

4.21. Patrimonio neto

El capital social de la Sociedad dominante está representado por acciones ordinarias.

Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto como menores reservas.

En el caso de adquisición de acciones propias de la Sociedad dominante, la contraprestación pagada, incluido cualquier coste incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su cancelación, emisión de nuevo o enajenación. Cuando estas acciones se venden o se vuelven a emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste incremental de la transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto.

4.22. Beneficios por acción

El beneficio básico por acción se calcula como el cociente entre el beneficio neto del período atribuible a la Sociedad dominante y el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante dicho período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

Por su parte, el beneficio diluido por acción se calcula como el cociente entre el resultado neto del período atribuible a los accionistas ordinarios y el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período ajustado por el promedio ponderado de las acciones ordinarias que serían emitidas si se convirtieran todas las acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias de la Sociedad dominante. A estos efectos, se considera que la conversión tiene lugar al comienzo del período o en el momento de la emisión de las acciones ordinarias potenciales si éstas se hubiesen puesto en circulación durante el propio período (Nota 15.7).

5. RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACIÓN Y ESTIMACIONES SIGNIFICATIVAS REALIZADAS POR LA DIRECCIÓN

La información contenida en estas cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los administradores de la Sociedad dominante.

Para la elaboración de las presentes cuentas anuales consolidadas se han utilizado estimaciones significativas, realizadas por la dirección del Grupo, para valorar algunos de los activos, pasivos y compromisos registrados. Principalmente, estas estimaciones se refieren a:

a) Determinación del valor razonable de activos y pasivos surgidos de combinaciones de negocio y determinación de los pagos variables a satisfacer a los antiguos propietarios en las mismas (Nota7)

La dirección del Grupo requiere estimaciones y juicios significativos para la determinación del valor razonable de activos y pasivos surgidos en combinaciones de negocio, principalmente para los activos intangibles correspondientes a relaciones con clientes y fondos de comercio y considerando adicionalmente los impactos contables futuros que se derivan fruto de estas asignaciones. En este sentido la Dirección lleva a cabo esta evaluación junto con la colaboración de un experto independiente de reconocido prestigio, tanto en 2019 como en el ejercicio 2018 anterior, considerando que las valoraciones realizadas son la mejor estimación disponible a la fecha de formulación de las cuentas anuales consolidadas.

Adicionalmente, la dirección del Grupo requiere juicios significativos e hipótesis al cierre de cada ejercicio para evaluar la probabilidad de ocurrencia de los diferentes pasivos que dependen del cumplimiento de determinados hitos futuros fijados contractualmente en las mencionadas combinaciones de negocio, tales como cumplimientos de ventas, EBITDA etc. En este sentido la dirección determina su devengo y la

correspondiente provisión en base a las expectativas de resultados que se basan en el presupuesto anual preparado por la Dirección de la Sociedad dominante.

b) La valoración de los activos no financieros para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos (Notas 4.6, 9 y 10)

El valor recuperable de los activos no financieros y unidades generadoras de efectivo (UGEs) del Grupo, se determinó a 31 de diciembre de 2019 y 2018 para las principales UGEs y activos individualmente considerados de acuerdo con la revisión anual periódica del mismo que realiza la dirección del Grupo, en base a los criterios, hipótesis y estimaciones descritos en las Notas 9 y 10. En dichas Notas se detalla asimismo la sensibilidad del ejercicio de valoración a las diferentes hipótesis principales. En este sentido, la dirección ha encargado a un experto independiente el cáculo de valoración de las UGE´s con posibles indicios de deterioro (véase Nota 9).

Las proyecciones financieras a futuro utilizadas en la aplicación de la metodología de valoración reflejan la mejor estimación por parte de la Dirección del Grupo sobre la situación del mercado a la fecha de la valoración, bajo la evolución más probable de los acontecimientos. Por este motivo, dichas proyecciones están sujetas a incertidumbre y podrían no materializarse como estaban previstas. Asimismo, el valor de un negocio o activo es un concepto dinámico en el tiempo, de manera que los valores obtenidos a la fecha de la valoración podrían diferir de los valores obtenidos en fecha anterior o posterior.

c) La vida útil de los activos materiales e intangibles (Nota 4.3 y 4.4)

La dirección del Grupo determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por amortización del inmovilizado material e intangible en base a los ciclos de vida proyectados de los mismos que podrían verse modificados como consecuencia, entre otros, de modificaciones técnicas, obsolescencia o la evolución de la demanda de los productos comercializados por el Grupo.

d) Recuperabilidad de las bases imponibles negativas (Nota 4.15 y 18)

A excepción de la dependiente Géneros de Punto Treiss, S.L.U., Ritex 2002, Playvest y SICI las Sociedades del Grupo han incurrido en pérdidas operativas y han generado bases imponibles negativas significativas, tanto en el ejercicio actual como en los anteriores. La dirección del Grupo, desde una perspectiva prudente, considera la información disponible a cada cierre del ejercicio para evaluar la recuperabilidad de las bases imponibles negativas en cada jurisdicción. En consideración del párrafo 35 de la NIC 12 "Impuesto sobre las ganancias", la dirección del Grupo en su evaluación de la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos resultantes de bases imponible negativas asigna menor peso a las expectativas futuras de generación de beneficios (que están sujetas a la incertidumbre propia de que las reestructuraciones financiera y operativa de los negocios del Grupo (Nota 1.v) consiga los objetivos propuestos), que a la historia de bases imponibles negativas de ejercicios pasados.

Puesto que las Sociedades del Grupo tienen un historial de pérdidas recientes, el Grupo procede a reconocer un activo por impuestos diferido surgido de pérdidas o créditos fiscales no utilizados sólo si dispone de una cantidad suficiente de diferencias temporarias imponibles, o bien si existe alguna otra evidencia convincente de que dispondrá en el futuro de suficiente ganancia fiscal contra la que cargar dichas pérdidas o créditos. En este sentido, no se han registrado créditos fiscales por bases imponibles negativas ni en el ejercicio 2018 ni tampoco en 2019.

e) Valoración y estimación del valor recuperable de las existencias (Notas 4.12 y 13)

El Grupo valora sus existencias en base a las políticas contables descritas en la Nota 4.12 y requiere juicios para determinar tanto la estimación de los costes imputados a los productos acabados como para la evaluación de su eventual deterioro en función de su valor neto realizable.

f) Valor razonable de las obligaciones convertibles (Nota 4.6 y 17.6)

La Dirección del Grupo ha contratado, para la adecuada valoración del componente de patrimonio del instrumento financiero, a un experto independiente para determinar el valor razonable de las obligaciones convertibles.

g) Estimación de las tasas de descuento implícitas en los contratos de arrendamiento (Nota 4.6. y 17)

Las tasas de descuento usadas para determinar los pasivos financieros por arrendamiento han sido determinadas por un experto independiente mediante el cálculo de una tasa incremental específica para el plazo de endeudamiento y su volumen en el momento inicial de su cálculo.

h) Valor recuperable de los gastos de desarrollo activados (Nota 4.3 y 9)

El Grupo activa los gastos de desarrollo en función del cumplimiento de los requisitos previstos en el marco normativo de información financiera según se indica en la nota 4.3 de la presente memoria consolidada. La dirección evalúa al cierre del ejercicio la recuperabilidad de los activos intangibles en concepto de desarrollo de diseño que se encuentran activados a cierre, para ello toma en consideración la rentabilidad económico-financiera de cada uno de los proyectos comparando el estimado con el real y evaluando así el cumplimiento de lo presupuestado para su activación.

En el punto, en que alguno de estos proyectos no esté cubriendo el coste activado en función del estimado de rentabilidad proyectada, el Grupo deteriora el activo, contabilizando el gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

6. ESTIMACIÓN DEL VALOR RAZONABLE

El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo utiliza una variedad de métodos y realiza hipótesis que se basan en las condiciones del mercado existentes en cada una de las fechas del balance. Para la deuda a largo plazo se utilizan, en caso de existir, precios cotizados de mercado o cotizaciones de agentes. Para determinar el valor razonable del resto de instrumentos financieros se utilizan, en su caso, otras técnicas, como flujos de efectivo estimados descontados.

La NIIF 13 "Valoración del valor razonable" establece las siguientes jerarquías a la hora de estimar el valor razonable:

• Nivel 1: Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos idénticos.
• Nivel 2: Datos distintos al precio de cotización incluidos dentro del nivel 1 que sean observables para el activo o el pasivo, tanto directamente (esto es, los precios), como indirectamente (esto es, derivados de los precios).
• Nivel 3: Datos para el activo o el pasivo que no están basados en datos observables de mercado (esto es, datos no observables).

Se asume que el valor en libros de los créditos y débitos por operaciones comerciales se aproxima a su valor razonable. El valor razonable de los pasivos financieros a efectos de la presentación de información financiera se estima descontando los flujos contractuales futuros de efectivo al tipo de interés corriente del mercado del que puede disponer el Grupo para instrumentos financieros similares. Dichas estimaciones son de nivel 3 en base a la jerarquía descrita anteriormente.

El Grupo no posee instrumentos financieros significativos que deban valorarse a valor razonable al cierre del ejercicio 2019 ni al cierre del ejercicio 2018.

Para los pasivos financieros a tipo de interés variable, el Grupo ha estimado que su valor en libros no difiere significativamente de su valor razonable al no haberse visto modificadas significativamente las condiciones iniciales de riesgo de crédito del Grupo y de las contrapartes.

La deuda bancaria (excluyendo la deuda concursal) se encuentra mayoritariamente contratada a tipos de interés variables.

La deuda concursal fue objeto de renegociación en el ejercicio 2014, momento en que se utilizaron los criterios descritos en la Nota 17.5 para determinar su valor razonable en base a una tasa interna estimada de rentabilidad. Durante el ejercicio 2019 y 2018 se ha utilizado la misma tasa interna de rentabilidad.

Los valores razonables de los activos intangibles identificados en las combinaciones de negocio mencionadas en la Nota 7 corresponden a Nivel 3.

7. COMBINACIONES DE NEGOCIOS

7.1 Resumen de las combinaciones de negocios del 2019

Adquisición de Horizon Research Lab, SL

En fecha 15 de abril de 2019, se acordó la adquisición del 51% del capital social de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. ("Horizon") por un precio de 300.000 Euros pagadero en acciones de Sociedad Dominante. El contrato se firmó el 18 de abril, transfiriéndose las acciones propias (476.190 títulos) el 8 de mayo de 2019.

Horizon es un laboratorio de innovación en el ámbito textil especializado en el desarrollo de procesos de tintura basados en tintes naturales que tiene su sede en el Parque Científico y Tecnológico de la Universitat de Girona y que ha desarrollado una técnica pionera en el proceso de tintura textil, mediante la utilización de pigmentos y mordientes naturales, no contaminantes, con bajo consumo de energía y agua, y de comportamiento similar a la tintura química tradicional, mediante un procedimiento más eficiente y respetuoso con el medioambiente.

Con la adquisición de este laboratorio de innovación, se cumplen dos objetivos relevantes. Por un lado, obtiene la exclusividad para la explotación de esta técnica en la fabricación de tejidos y prendas, lo que va a permitir responder a una demanda creciente de productos más sostenibles y respetuosos con el medio ambiente. Por otro lado, se refuerza su equipo de I+D+I para promover la búsqueda constante de innovación en todas las categorías del negocio.

El detalle agregado del coste de la combinación, del valor razonable de los activos netos adquiridos, que se ha establecido a efectos prácticos en el 30 de abril de 2019, es como sigue:

	Miles de euros
Coste de la adquisición	300
Activos netos adquiridos a valor razonable	300
Fondo de comercio	0

Los importes determinados a la fecha de adquisición de los activos, pasivos y pasivos contingentes adquiridos fueron como sigue:

	Valor Razonable (Miles de Euros)
Inmovilizado material	12
Inmovilizado intangible	295
Otros activos financieros	5
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	5
Tesorería	4
Total activos	321
Pasivos financieros a largo plazo	6
Pasivos corrientes	10
Total pasivos	16
Total activos netos	305
Socios externos	(5)
Total activos netos adquiridos	300

Del ejercicio de identificación de activos adquiridos no registrados ha surgido un intangible por propiedad industrial por importe bruto de 295 miles de euros.

7.2 Resumen de las combinaciones de negocios del 2018

Adquisición del Grupo SICI 93 Braga

Con fecha de efectos 15 de noviembre de 2018 el Grupo adquirió a través de la sociedad dependiente Next Luxury, filial de Trípoli Investments, S.L.U., la totalidad de las acciones SICI 93 BRAGA, sociedad cabecera del grupo que incluye la totalidad de las acciones de las filiales Playvest y Things. El grupo adquirido se dedica a la elaboración de prendas de moda de lujo, con un alto grado de calidad en el servicio y acabados de la producción. Con la adquisición de este negocio se cumple el objetivo de la creación de una unidad de negocio en el sector del lujo donde el Grupo considera que hay gran capacidad de generar valor y se añade un paso más para alcanzar el Plan Estratégico, donde el Grupo se ha enfocado a ser uno de los proveedores de servicios integrales de referencia a nivel europeo.

Dicha adquisición se ha realizado mediante el pago de una contraprestación en efectivo por importe 8.000.000 euros, de los cuales se ha retenido un importe de 1.000.000 miles de euros en garantía de eventuales contingencias futuras que pudieran surgir en las sociedades adquiridas. El compromiso incluye tres pagos contingentes que pueden llegar a ascender a hasta 9.000.000 de euros adicionales y están sujetos al cumplimiento de determinados niveles de EBITDA consolidado del grupo adquirido en los próximos tres ejercicios. El importe estimado de esta contraprestación contingente ha ascendido a 7.001.798euros.

El detalle agregado del coste de la combinación, del valor razonable de los activos netos adquiridos y del fondo de comercio a la fecha de la adquisición, que se ha establecido a efectos prácticos en el 30 de noviembre de 2018, es como sigue:

	Miles de euros
Coste de la adquisición	15.002
Activos netos adquiridos a valor razonable	14.855
Fondo de comercio	147

Los importes determinados a la fecha de adquisición de los activos, pasivos y pasivos contingentes adquiridos fueron como sigue:

	Valor Razonable (Miles de Euros)
Inmovilizado material	4.016
Inmovilizado intangible	10.812
Otros activos financieros	884
Impuestos diferidos de activo	11
Existencias	1.928
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	4.526
Tesorería	1.824
Total activos	24.001
Pasivos financieros a largo plazo	1.324
Provisiones para riesgos y gastos	818
Impuestos diferidos de pasivo	3.115
Pasivos corrientes	3.889
Total pasivos	9.146
Total activos netos adquiridos	14.855

Del ejercicio de identificación de activos adquiridos no registrados han surgido relaciones con clientes por importe bruto de 10.799 miles de euros. La metodología utilizada para valorar las carteras de clientes ha sido

la del Exceso de Beneficio Multiperiodo (MEEM), siendo las principales hipótesis: una tasa de descuento entre el 16,7%-12.7%, una Chum rate del 33% para los grupos de clientes y un cargo para los activos contributivos del 2%.

Si la adquisición se hubiese producido al 1 de enero de 2018, el importe neto de la cifra de negocio del grupo habría aumentado en 20.509 miles de euros y la pérdida del Grupo hubiese disminuido en 2.617 miles de euros. Los ingresos y los resultados del mes de diciembre de 2018 aportados al grupo han sido inmateriales.

Los costes incurridos en la combinación de negocios ascendieron a 30 miles de euros.

La salida neta de efectivo en el ejercicio 2018 correspondiente a esta adquisición ha sido de 5.176, considerando la contraprestación liquidada en efectivo y la tesorería existente en el grupo SICI a la fecha de la adquisición.

7.3 Contraprestación variable e Impacto futuro derivados de las combinaciones de negocios

Tal y como se indica en el apartado 7.2 de esta misma Nota, el contrato de compraventa firmado entre las partes en el caso de la adquisición del Grupo portugués Sici, establecía un plan de remuneración futura en base al cumplimiento de determinados indicadores financieros, obligando al grupo a efectuar el correspondiente pago variable en el ejercicio. Por ese motivo, hay registrado un pasivo financiero por importe de 5.975 miles de euros a 31 de diciembre de 2019 (véase nota 17).

Durante el ejercicio, se ha cumplido el indicador, consecuen5ementye en 2020 se le ha abonado al anterior propietario un importe de 800 miles de euros.

8. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Como cualquier grupo industrial internacional, las actividades del Grupo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio y riesgo de liquidez, entre otros. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera.

El sistema de control de riesgos financieros está gestionado por la Dirección Financiera con arreglo a las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Los principios básicos definidos por el Grupo en el establecimiento de su política de gestión de los riesgos más significativos son los siguientes:

• Cumplir con las normas de buen gobierno corporativo.
• Cada negocio y área corporativa define:
  • (i) Los mercados y productos en los que puede operar en función de los conocimientos y capacidades suficientes para asegurar una gestión eficaz del riesgo.
  • (ii) Operadores autorizados.
• Los negocios y áreas corporativas establecen para cada mercado en el que operan su predisposición al riesgo de forma coherente con la estrategia definida.

Los principales instrumentos financieros del Grupo Nextil., comprenden el contrato de crédito revolving que la sociedad dependiente americana Elastric Fabrics of America, Inc. mantiene suscrita con la entidad Midcap Business Credit LLC, las obligaciones convertibles emitidas, préstamos con entidades financieras, pólizas de crédito, descuento de efectos, anticipos de exportación, efectivo y depósitos a corto plazo.

El Grupo Nextil no mantiene en vigor ningún contrato derivado para la cobertura del riesgo de tipo de interés o tipo de cambio. La política del Grupo, mantenida durante los últimos ejercicios, es la de no negociación con instrumentos financieros.

8.1 Riesgo de crédito

El Grupo tiene instaurada una política de crédito a nivel de Grupo y la exposición a este riesgo es gestionada en el curso normal de sus actividades, encontrándose el riesgo de crédito debidamente controlado en el Grupo a través de diversas políticas y límites de riesgo en las que se establece los requisitos relativosa:

• a) Adecuación del contrato a la operación realizada
• b) Calidad crediticia interna o externa suficiente de la contraparte
• c) Garantías adicionales en los casos necesarios (cartas de crédito, avales, etc…) y
• d) Limitación de los costes de insolvencia y del coste financiero derivado de la morosidad.

Partiendo de la definición del riesgo de crédito, también llamado de insolvencia o de "default", como aquel riesgo de tener una pérdida económica como consecuencia de que una de las partes contratantes deje de cumplir con sus obligaciones y produzca, en la otra parte, una pérdida financiera, el importe que mejor representa la exposición máxima al riesgo de crédito en el Grupo se correspondería con el importe de aquellos saldos de clientes no cubiertos por las diferentes pólizas de seguros contratadas por elGrupo.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 y antes de considerar las garantías y seguros contratados indicados más adelante, la exposición máxima al riesgo de crédito corresponde al valor razonable de los activos financieros mantenidos por el Grupo.

Las garantías mantenidas por el Grupo para asegurar el cobro de los clientes se siguen basando principalmente en la contratación de pólizas de seguros de crédito. Dichos seguros cubren las ventas de los clientes de los que previamente se ha pedido su clasificación. La aseguradora analiza los clientes estableciendo un límite máximo de venta cubierta. De éstas, en el caso de las sociedades españolas se indemniza el 85% del importe impagado declarado en la mayoría de los casos.

Las políticas de provisión de riesgo del Grupo permiten asegurar que los estados financieros reflejan el riesgo de pago por parte de los clientes. En este sentido el Grupo provisiona las pérdidas crediticias esperadas en el momento de registrar la venta. En el caso que tenga constancia de cualquier incidencia o litigio se analizan de forma individual.

En este sentido, a 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existen clientes en mora no provisionados en los estados financieros del Grupo Nextil.

Concentración del Riesgo de Crédito

En el ejercicio 2019 los tres clientes más representativos del Grupo han supuesto, aproximadamente, un 38% de la cifra de negocio en 2019 con la entrada del subgrupo SICI 93 Braga en diciembre de 2018.El cliente más significativo en 2019 corresponde al Subgrupo SICI Braga 93 con un 15 % de las ventas del ejercicio 2019.

En 2018 los dos clientes restantes correspondieron uno a la sociedad dependiente Elastic Fabrics of America, Inc., representando un 18% de las ventas del grupo (10% de las ventas del grupo en 2019) y el otro un Grupo empresarial español con el que el Grupo trabaja como consecuencia de la combinación de negocios realizada en septiembre de 2016 y que concentraba, aproximadamente, el 19% de la cifra de negocio consolidadas a través de sus diferentes empresas en 2018 (13% de las ventas del grupo en 2019).

Ningún otro cliente, individualmente, concentra ventas superiores al 10% de las ventas del Grupo durante el ejercicio 2019.

Todos ellos son grupos solventes, representando a 31 de diciembre 2019 el 33% el saldo de clientes a cobrar (18% a 31 de diciembre de 2018).

8.2 Riesgo de tipo de interés

Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de interés fijo.

El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de la deuda en el horizonte plurianual con una volatilidad reducida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La financiación externa se basa principalmente en las deudas mantenidas con el accionista mayoritario de la Sociedad dominante del Grupo, así como en el contrato de crédito revolving y en préstamos con entidades financieras. La financiación devenga tipos de interés variables referenciados normalmente al Euribor y al WSJPR (Wall Street Journal Prime Rate). En este sentido, al encontrarnos en un entorno de tipos de interés muy bajos, eventuales subidas del Euribor implicarían un mayor coste financiero para el Grupo. En consecuencia, los resultados y flujos de efectivo del Grupo se encuentran expuestos a las variaciones de los tipos de interés de mercado.

El Grupo ha estimado que un incremento de 50 puntos básicos en los tipos de interés de mercado supondría un coste adicional anual de 156 miles de euros aproximadamente (155 miles de euros en 2018). Asimismo, el Grupo estima reducciones adicionales en el Euribor, que no tendrían impactos relevantes, por cuanto dichos indicadores se encuentran próximos al 0% al 31 de diciembre de 2018 y 2019.

8.3 Riesgo de tipo de cambio

El Grupo no tiene importes significativos en moneda distinta de la moneda funcional de cada sociedad.

Por otra parte, el Grupo posee varias inversiones en operaciones en el extranjero (principalmente en Estados Unidos), cuyos activos netos están expuestos al riesgo de conversión de moneda extranjera. El riesgo de tipo de cambio sobre los activos netos de las operaciones en el extranjero del Grupo se gestiona, principalmente, mediante recursos ajenos denominados en las correspondientes monedas extranjeras.

A 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018, el Grupo no tiene formalizado ningún contrato de cobertura.

8.4 Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que cambios en los precios de mercado, por ejemplo, en los tipos de cambio, tipos de interés o precios de instrumentos de patrimonio, afecten a los ingresos del Grupo o al valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones del Grupo a este riesgo dentro de unos parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.

Las sociedades del Grupo operan en países y segmentos de mercado diferenciados, lo que representa un nivel de diversificación que contribuye a reducir el riesgo de mercado.

El 44% de las ventas de Dogi Spain, S.L.U. se producen fuera de España en el segmento de fabricación de tejido elástico, y en el mismo segmento Elastic Fabrics of America, Inc. opera en Estados Unidos y ciertos países de Centroamérica.

Asimismo, los clientes de Géneros de Punto Treiss, S.L.U. y el Grupo Sici son compañías con presencia global e internacional, con lo que no dependen de un sólo mercado.

A nivel de operaciones, el precio de la materia prima principal de las empresas del Grupo está relacionado con la evolución del precio del petróleo, concretamente el benceno. Ante este riesgo, el Grupo ha establecido sólidas relaciones con los proveedores, trasladando los posibles incrementos de precio a los clientes en la medida de lo posible.

8.5 Riesgo de liquidez

El Grupo realiza una gestión activa del riesgo de liquidez con el objetivo de conseguir recursos financieros suficientes a través de facilidades de crédito aportadas por diversas entidades financieras externas.

La Dirección del Grupo realiza un seguimiento de las previsiones de reserva de liquidez del mismo en función de los flujos de efectivo esperados, con el fin de asegurar que cuenta con suficiente efectivo para cumplir las necesidades operativas, al tiempo que se mantiene una suficiente disponibilidad de las facilidades de crédito no utilizadas.

El objetivo del Grupo es mantener un equilibrio entre la flexibilidad, plazos y condiciones de las fuentes de financiación contratadas en función de las necesidades previstas a corto, medio y largo plazo. Sin embargo, el acceso del Grupo a la financiación se encuentra condicionado por la situación financiera del mismo y las pérdidas operativas, tal como se describe en las Notas 1.v y 2.d. El Grupo estima poder satisfacer todos sus compromisos en los próximos doce meses, en un entorno de cumplimiento presupuestario y contando con líneas comprometidas en firme con entidades financieras.

Con fecha 24 de febrero de 2017, la entidad Gibraltar Business Capital, LLC concedió a la Sociedad dependiente americana Elastic Fabric of America, Inc. una línea de crédito "revolving" con un límite de 7.500 miles de euros, que devenga un tipo de interés del mayor entre el WSJPR (Wall Street Journal Prime Rate) + 7,00% anual y el 10,5% anual, pagadero mensualmente, así como un préstamo que asciende al importe de 1.300 miles de euros que devenga un tipo de interés de mercado, siendo el vencimiento de ambos préstamos en febrero de 2019. El acuerdo alcanzado por la Sociedad con el prestatario incluía "covenants" relativos a la capacidad de pago de costes fijos, al nivel de EBITDA de la sociedad dependiente americana, así como la inversión en bienes de capital (CAPEX). Al 31 de diciembre de 2017 la mencionada sociedad del Grupo no cumplía las ratios establecidos en el contrato de financiación.

En septiembre de 2018 se formalizó, con la entidad financiera Midcap de Connecticut (USA), un nuevo crédito para la filial americana de Nextil cuyo saldo a 31 de diciembre de 2019 asciende a 5.000 miles de euros (5.322 miles de euros a 31 de diciembre de 2018). Dicho crédito se instrumentó a través de un "Senior Secured ABL Revolving credit of Line" con un vencimiento a 3 años, el cual sirvió para satisfacer las obligaciones pendientes del contrato mencionado anteriormente. Las condiciones del préstamo incluyen un "covenant" siendo este el cumplimiento de un EBITDA mínimo trimestral. A 31 de diciembre de 2019, dicho covenant se ha incumplido. El 14 de mayo de 2020, la sociedad dependiente ha obtenido una adenda del contrato que incluye el "waiver" para el incumplimiento de dicho covenant; adicionalmente se ha modificado para los años siguientes la descripción del covenant adicionándole al EBITDA mínimo trimestral las aportaciones de capital recibidas por la Sociedad dependiente; de forma que la filial americana cumple con el covenant descrito a cierre del 30 de marzo de 2020. Dada la fecha de obtención del waiver, el préstamo a 31 de diciembre de 2019 se encuentra clasificado como pasivos corrientes en los presentes estados financieros.

Adicionalmente, la Sociedad dominante y sus participadas cuentan con el apoyo permanente de su Accionista principal Businessgate, S.L., controlado por el grupo Sherpa Capital, el cual se ha materializado, entre otros, en la prestación de apoyo financiero siempre que ha sido necesario.

En la Nota 17 se desglosan los principales compromisos de pago de pasivos financieros asumidos por el Grupo.

Con relación a los pagos a proveedores procedentes del tráfico ordinario de sus operaciones y el importe dispuesto de pólizas de crédito, descuento de efectos y factoring con recurso cuyo saldo a 31 de diciembre de 2019 asciende a 8.449 miles de euros (6.405 miles de euros a 31 de diciembre de 2018), la dirección estima que dichos importes serán renovados mediante nueva financiación de proveedores y la financiación a través de dichas pólizas de nuevas operaciones de circulante.

8.6 Gestión de capital

El objetivo del Grupo en la gestión de capital es asegurar la disponibilidad de suficiente capital para garantizar la continuidad del negocio, al tiempo que ofrecer una rentabilidad adecuada a los accionistas por la retención de dicho capital.

En relación a la consecución del objetivo de ofrecer una rentabilidad adecuada a los accionistas, la gestión del Grupo está enfocada tanto a mejorar los resultados consolidados como a limitar el recurso al capital mediante la utilización de fuentes alternativas de financiación, entre ellas, la financiación bancaria. Sin embargo, el acceso a dicha financiación bancaria se ha visto condicionado hasta la fecha por la situación financiera de la Sociedad dominante descrita en las Notas 1.v. y 2.d. Las limitaciones de la Sociedad Dominante para repartir dividendos se describen en la Nota 15.3.

8.7 Riesgos e incertidumbres de las actividades relacionadas con el centro productivo donde desarrolla su actividad la sociedad dependiente Dogi Spain, S.L.U.

Según se indica en la Nota 9, la Sociedad dependiente Dogi Spain, S.L.U. lleva a cabo su actividad en un centro productivo arrendado en El Masnou (Barcelona). La continuidad de la actividad en dicho centro operativo está sujeta a los siguientes riesgos e incertidumbres que están siendo gestionados por los administradores de la Sociedad dominante:

• a) Se dispone de licencia ambiental de actividad condicionada al cumplimiento de ciertos requisitos. Para la obtención de dicha licencia definitiva resultaba necesario aprobar el planeamiento urbanístico para acometer la nueva urbanización del polígono. En el año 2018 el ayuntamiento de El Masnou ha aprobado dicho marco normativo, en fecha de estas cuentas anuales ya se ha comenzado la ejecución de determinados viales de acceso. Una vez concluyan las obras de urbanización se podrá obtener licencia de actividad definitiva.
• b) La amplia mayoría del inmovilizado productivo de la filial Dogi Spain S.L.U. se encuentra afecto a garantías otorgadas en favor de entidades de crédito. Si bien los administradores, según se expone en la Nota 17 confían poder hacer frente a sus compromisos de pago de los pasivos financieros en los términos descritos en dicha Nota, la eventual ejecución de dichas garantías pudiera afectar a la capacidad operativa de dicha filial.
• c) El propietario de la finca en la que Dogi Spain, S.L.U. desarrolla su actividad es la entidad Investholding JD, S.L. que ha otorgado hipotecas sobre la misma. También otorgó un derecho de opción de compra sobre la finca y el edificio a la empresa constructora del inmueble, que es prorrogable sin vencimiento mientras no finalicen los trabajos de urbanización del polígono industrial que actualmente se están tramitando.

A este respecto, el contrato de arrendamiento vigente de dichas instalaciones no establece explícitamente consecuencias del ejercicio de eventuales garantías o la venta por el propietario de los bienes inmuebles.

9. INMOVILIZADO MATERIAL

La composición y movimiento habido en las diferentes cuentas de este epígrafe, durante los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018, ha sido el siguiente:

Composición y movimiento en el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2019 (en Euros)

	Combinación					Diferencias
	Saldo inicial	Altas	Bajas	Traspasos	de negocios (Nota 7)	de conversión	Saldo final
Coste
Terrenos y bienes naturales	1.191.904	-	-	-	-	6.330	1.198.234
Construcciones	5.016.841	526.633	-	10.225	-	45.463	5.599.162
Instalaciones técnicas	773.990	-	(184.560)	-	-	-	589.430
Maquinaria	23.338.864	734.048	(107.200)	17.794	8.820	107.674	24.100.000
Utillaje	799.162	1.575	(13.807)	-	-	-	786.930
Otras instalaciones	8.671.611	12.150	(520.744)	11.553	-	-	8.174.570
Mobiliario	760.578	69.649	(36.505)	-	1.926	4.870	800.518
Equipos para procesos de información	658.881	21.665	(5.775)	-	2.413	7.226	684.410
Elementos de transporte	145.328	-	(15.920)	-	-	352	129.760
Otro inmovilizado material	414.853	12.603	(13.301)	-	-	-	414.155
Construcciones en curso	84.600	-	-	(10.225)	-	-	74.375
Instalaciones técnicas en montaje	11.553	-	-	(11.553)	-	-	-
Maquinaria en montaje	17.794	-	-	(17.794)	-	-	-
	41.885.959	1.378.323	(897.812)	-	13.159	171.915	42.551.544
Amortización acumulada
Construcciones	(1.745.565)	(232.709)	-	-	-	(50.016)	(2.028.290)
Instalaciones técnicas	(689.436)	(11.972)	121.248	-	-	-	(580.160)
Maquinaria	(19.657.264)	(978.504)	85.131	-	(326)	(87.202)	(20.638.165)
Utillaje	(582.296)	(54.399)	7.990	-	-	-	(628.705)
Otras instalaciones	(5.485.386)	(970.493)	389.963	(276.959)	-	-	(6.342.875)
Mobiliario	(619.701)	(22.524)	18.908	-	-	(1.308)	(624.625)
Equipos para procesos de información	(601.147)	(37.140)	3.275	-	(874)	(1.941)	(637.827)
Elementos de transporte	(11.788)	(16.307)	-	-	-	(94)	(28.189)
Otro inmovilizado material	(261.210)	(4.156)	11.322	-	-	-	(254.044)
	(29.653.793)	(2.328.204)	637.837	(276.959)	(1.200)	(140.561)	(31.762.880)
Deterioro de valor
Utillaje	(49.150)	-	-	-	-	-	(49.150)
Otras instalaciones	(958.320)	-	-	-	-	-	(958.320)
	(1.007.470)	-	-	-	-	-	(1.007.470)
Valor neto contable	11.224.696	(949.881)	(259.975)	(276.959)	11.959	31.354	9.781.194

En fecha 26 de abril de 2019 el Grupo formalizó el nuevo contrato de alquiler de la nave de El Masnou, ampliando los m2 alquilados. El nuevo contrato tiene una duración inicial de 12 años.

Las sociedades dependientes Qualitat Técnica Textil, S.L.U., Géneros de Punto Treiss, S.L.U. y Ritex 2002, S.L.U. han trasladado su actividad a las instalaciones de El Masnou en el mes de marzo de 2019, lo que ha supuesto la baja de parte de sus instalaciones que no se encontraban totalmente amortizadas y pérdidas de 216 miles de euros.

	Saldo inicial Altas		Bajas	Traspasos	Combinación de negocios (Nota 7)	Diferencias de conversión	Saldo final
Coste
Terrenos y bienes naturales	335.698	-	-	-	841.298	14.908	1.191.904
Construcciones	2.865.150	2.540	(36.000)	-	2.050.983	134.168	5.016.841
Instalaciones técnicas	771.504	7.188	(4.702)	-	-	-	773.990
Maquinaria	21.665.204	493.943	(109.813)	117.610	907.692	264.229	23.338.864
Utillaje	794.726	54.253	(33.492)	-	(16.324)	-	799.162
Otras instalaciones	8.369.739	247.139	-	54.733	-	-	8.671.611
Mobiliario	681.122	13.978	-	-	54.011	11.467	760.578
Equipos para procesos de información	604.630	40.484	(3.250)	-	-	17.017	658.881
Elementos de transporte	70.764	81.169	(44.656)	-	37.220	830	145.328
Otro inmovilizado material	321.633	54.650	(18.460)	-	57.030	-	414.853
Construcciones en curso	-	-	-	-	84.600	-	84.600
Instalaciones técnicas en montaje	58.233	8.052	-	(54.733)	-	-	11.552
Maquinaria en montaje	129.399	-	-	(117.610)	-	6.005	17.794
	36.667.802	1.003.396	(250.373)	-	4.016.510	448.624	41.885.959
Amortización acumulada Terrenos y bienes naturales	-	-	-	-	-	-	-
Construcciones	(1.530.220)	(138.636)	-	-	-	(76.709)	(1.745.565)
Instalaciones técnicas	(670.526)	(21.559)	2.649	-	-	-	(689.436)
Maquinaria	(18.802.696)	(663.299)	57.931	-	-	(249.200)	(19.657.264)
Utillaje	(491.182)	(122.490)	31.376	-	-	-	(582.296)
Otras instalaciones	(5.168.024)	(317.362)	-	-	-	-	(5.485.386)
Mobiliario	(560.095)	(49.709)	1.570	-	-	(11.467)	(619.701)
Equipos para procesos de información	(453.744)	(131.604)	-	-	-	(15.799)	(601.147)
Elementos de transporte	(18.599)	(27.379)	34.930	-	-	(740)	(11.788)
Otro inmovilizado material	(255.262)	(13.674)	7.726	-	-	-	(261.210)
	(27.950.348) (1.485.712)		136.182	-	-	(353.914)	(29.653.793)
Deterioro de valor Maquinaria	(6.137)	-	6.137	-	-	-	-
Utillaje	(109.131)	-	59.981	-	-	-	(49.150)
Otras instalaciones	(1.451.994)	-	493.674	-	-	-	(958.320)
	(1.567.262)	-	559.792	-	-	-	(1.007.470)
Valor neto contable	7.150.193	(482.316)	445.601	-	4.016.510	94.710	11.224.696

Composición y movimiento en el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2018 (en Euros)

Durante el ejercicio 2018 se produjeron altas por importe de 1.003 miles de euros en el inmovilizado material, correspondientes principalmente a las sociedades españolas del Grupo. Adicionalmente, se registraron movimientos significativos derivados de la combinación de negocios del grupo SICI 93 Braga efectuadas por el Grupo, tal y como se indica en la Nota 7.

Al 31 de diciembre de 2018 la dirección del Grupo, como resultado del ejercicio de evaluación del valor recuperable del inmovilizado material correspondiente a la planta productiva de Dogi Spain, S.L.U., revirtió un importe 559.792 euros de la provisión por deterioro registrada en ejercicios anteriores. Véase apartado 9.3 de esta nota.

9.1 Elementos totalmente amortizados y en uso

El valor bruto de los elementos del inmovilizado material del Grupo totalmente amortizados que al 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 seguían en uso, se desglosa a continuación en euros:

Coste	2019	2018
Construcciones	362.696	-
Instalaciones técnicas	6.395.675	596.535
Maquinaria y utillaje	16.607.785	16.453.811
Otras instalaciones	1.148.282	820.619
Mobiliario	892.132	134.819
Equipos para proceso información	736.251	208.849
Elementos de transporte	128.150	133.418
Otro inmovilizado material	424.425	602.882
Total	26.695.396	18.950.933

9.2 Otras consideraciones sobre el Inmovilizado material

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la totalidad de los elementos incluidos en el epígrafe del inmovilizado material se encuentran afectos a la explotación del Grupo Nextil. Según se indica en la Nota 11, la sociedad dependiente Dogi Spain, S.L.U. desarrolla su actividad en su centro productivo del El Masnou (Barcelona), en régimen de arrendamiento. Las sociedades dependientes Géneros de Punto Treiss, S.L.U., Qualitat Técnica Téxtil, S.L.U y Ritex 2002, S.L.U. que arrendaban las instalaciones donde desarrollaban su actividad en Mataró, Argentona y Parets del Vallés respectivamente, se han trasladado al edificio de El Masnou en el mes de marzo de 2019, habiendo cancelado los respectivos arrendamientos operativos que tenían. La información relativa a arrendamientos se incluye en la Nota 11.

El Grupo Nextil tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a que están sometidos.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2019, como consecuencia de dos aplazamientos concedidos por la Tesorería General de la Seguridad Social, el primero en fecha 8 de mayo de 2012 y el segundo en fecha 24 de febrero de 2014, una serie de bienes muebles propiedad de la sociedad Dogi Spain, S.L.U. se encuentran hipotecados como garantía de dicho aplazamiento de deuda.

Con fecha 28 de noviembre de 2008, el Institut Català de Finances (ICF) otorgó a la Sociedad dominante un préstamo de 8,5 millones de euros para financiar inversiones en las instalaciones en la nueva ubicación del centro productivo de la Sociedad dominante. Dicho préstamo se encuentra incluido dentro de las deudas concursales de la Sociedad dominante siendo el importe nominal pendiente a 31 de diciembre de 2019 y 2018 de 485.714 euros y 582.587 euros, respectivamente. En garantía de este préstamo, Investholding JD, S.L. constituyó segunda hipoteca a favor del Institut Català de Finances sobre la finca propiedad de Investholding JD, S.L. en que se ubica el inmueble donde las sociedades españolas del Grupo desarrollan su actividad.

Adicionalmente, Investholding JD, S.L. constituyó una cesión de crédito a favor del ICF sobre el importe del alquiler que percibe del inmueble arrendado a Dogi Spain, S.L.U. Las condiciones establecidas por Investholding JD, S.L. para el arrendamiento del inmueble se considera de mercado y el plazo se ha establecido en diez años, contemplando la posibilidad de dos prórrogas, la primera de diez años y la segunda de cinco años adicionales.

Por otra parte, Investholding JD, S.L., otorgó un derecho de opción de compra sobre la finca y el edificio a la empresa constructora del inmueble. Dicha opción de compra tenía fecha de prescripción del 28 de noviembre de 2009, pero es prorrogable sin vencimiento, mientras no finalicen los trabajos de urbanización del polígono industrial, que actualmente aún se están tramitando. Esta finca donde se concentra la actividad de la Sociedad tiene la calificación urbanística de Zona Industrial Aislada y está incluida en el ámbito del Sector PP12 Camí del Mig del Plan General de El Masnou.

En el ejercicio 2014 la Sociedad dominante formalizó un préstamo de carácter participativo con la sociedad de Capital Riesgo de la Generalitat de Catalunya Avançsa por valor de 1.000.000 de euros, ampliado en 2015 por valor de 250.000 euros más. Como garantía de dicho préstamo responde maquinaria de la sociedad Dogi Spain, S.L.U. cuyo valor neto contable a 31 de diciembre de 2019 es aproximadamente de 549 miles de euros (1.250 miles de euros al 31 de diciembre de 2018).

Se dispone de licencia ambiental de actividad condicionada al cumplimiento de ciertos requisitos. Tal y como se indica en la Nota 1, la filial Dogi Spain, S.L.U. está en fase de ejecución de modificaciones técnicas para la obtención de la licencia definitiva, de acuerdo con un calendario que ha sido aprobado por las autoridades competentes. Los administradores confían que las actuaciones planificadas permitirán obtener dicha licencia definitiva en los próximos dos años, una vez se hayan realizado las obras de acondicionamiento del polígono industrial por el ayuntamiento de El Masnou, según la información proporcionada a la Sociedad por el ayuntamiento de El Masnou.

No se han producido adquisiciones de bienes en régimen de arrendamiento financiero en el ejercicio 2019. Véase el efecto de la NIIF 16 Activos por derechos de uso en la nota 10 y 17.

Durante los ejercicios 2019 y 2018 no se han capitalizado intereses financieros en los activos materiales del Grupo ni existe inmovilizado material situado en el extranjero distinto del indicado en esta nota para la sociedad del Grupo Elastic Fabrics of América, Inc.y el correspondiente al subgrupo SICI 93 Braga.

9.3 Deterioro del inmovilizado material e intangible

Al 31 de diciembre de 2019, la dirección de la Sociedad dominante, como parte de su proceso anual de revisión de la valoración de sus activos, ha considerado que procedía realizar un test de deterioro de los activos no corrientes que se encuentran asignados a la unidad generadora de efectivo (UGE) de Dogi Spain. Adicionalmente se ha evaluado el deterioro de las UGES con fondos de comercio asignados y aquellas para las que se han identificado indicios de deterioro como consecuencia de las pérdidas incurridas en el presente ejercicio y en anteriores. Así pues, el Grupo ha evaluado el valor recuperable del conjunto de activos correspondientes a EFA, Inc., Géneros de Punto Treiss y Ritex, y el valor recuperable de la cartera de clientes de Géneros de Punto Treiss. Para las restantes unidades generadoras de efectivo, no se ha identificado indicadores de deterioro a 31 de diciembre de 2019.

Al 31 de diciembre de 2018, la dirección de la Sociedad dominante realizó tests de deterioro de los activos que se encontraban asignados a las unidades generadoras de efectivo (UGE) de Dogi Spain y EFA, Inc.

El análisis de deterioro de valor de los activos tangibles e intangibles ha sido encargado y realizado por RSM Spain Holding Company, S.L. en 2019 y por Ernst & Young Servicios Corporativos, S.L. en 2018.

Metodología de Cálculo

La Dirección del Grupo implementó en ejercicios anteriores un procedimiento anual con el objetivo de identificar la posible existencia de pérdidas por deterioro no registradas o la necesidad de revertir correcciones por deterioro reconocidas en ejercicios anteriores.

En aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC 36) sobre deterioro del valor de los activos, la dirección del Grupo NEXTIL revisa con carácter anual el posible deterioro del valor de los activos de las distintas unidades generadoras del efectivo (UGEs) que contienen un fondo de comercio y aquellas en las que se han identificado indicios de deterioro. Así, a la fecha de la valoración, se calcula el importe recuperable de las UGEs, considerando el mayor valor entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso, mediante la aplicación del método de descuento de flujos de caja libres, con el objetivo de comparar el valor obtenido con el valor en libros de las UGEs.

El procedimiento y principales resultados de los diferentes test de deterioro correspondientes a los ejercicios anuales 2019 y 2018 se detallan a continuación.

9.3.1 UGE Dogi Spain, S.L.U.

El negocio de Dogi Spain ha continuado incurriendo en pérdidas operativas en el ejercicio 2019. Así, la dirección ha requerido los servicios de un experto independiente para la determinación del valor recuperable de la UGE a 31 de diciembre de 2019, considerando el criterio de valor en uso. El trabajo de dicho experto se ha basado en la información histórica, el plan de negocio aprobado por la Dirección de la Sociedad dominante y las proyecciones de flujos de efectivo de Dogi Spain, S.L.U., en lo que representan las mejores estimaciones de negocio a la fecha.

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo del valor en uso de la UGE han sido las siguientes (importes en miles de euros):

UGE Dogi Spain, S.L.U.	2019	2018
Ventas del primer ejercicio proyectado	11.554	14.826
CAGR de las ventas del periodo proyectado	5,45%	7,88%
Margen de EBITDA* sobre ventas normalizado	7,10%	11,30%
Flujo de caja libre terminal	620	1.047
Periodo que comprenden las proyecciones (años)	10	5
Tasa de descuento después de impuestos	11,30%	11,00%

* EBITDA es resultado de explotación más dotaciones a la amortización del inmovilizado y deterioros y resultados por enajenación de inmovilizado.

En el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado una prima por riesgo específico en atención a las características propias de la UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados para la misma. La tasa de crecimiento a perpetuidad ha sido estimada en un 1,9% (1,9% en 2018).

En relación con las magnitudes incluidas en el cuadro anterior, con fecha 19 de diciembre de 2017 el Grupo adquirió la mercantil Ritex 2002, S.L., dedicada al diseño y la posterior comercialización de tejidos y prendas elásticas, cuyo tejido adquiría a terceros. El plan de negocio contempla aprovechar las sinergias aumentando los volúmenes de producción de la UGE Dogi Spain, S.L.U. Debido a ciertas dificultades de adaptación de las máquinas, dichas sinergias aún no se han materializado completamente. Los planes de negocio considerados en las proyecciones del ejercicio 2019 contemplan estas dificultades y han sido adaptados en consecuencia.

La Dirección estima que precisa de un período superior a 5 años para conseguir normalizar su volumen de negocio crítico que permita crecimientos sostenibles. En el caso de Dogi Spain se ha considerado una proyección de 10 años.

En base a las estimaciones del valor recuperable realizadas a 31 de diciembre de 2019 no se ha considerado necesario dotar ninguna provisión. Durante el ejercicio 2018 se registró una reversión de deterioro de valor del inmovilizado material de 559.792 euros.

La Dirección ha considerado como cambios razonablemente posibles un incremento en la tasa de descuento y la tasa de crecimiento a perpetuidad de 50 y 25 puntos básicos respectivamente o un decremento en los mismos valores también respectivamente.

Los cambios razonablemente posibles en supuestos clave considerados por la Dirección pondrían implicar, en el peor de los escenarios contemplados, un potencial deterioro de aproximadamente 500 miles de euros.

9.3.2 UGE Elastic Fabrics of America, Inc.

Al igual que en el ejercicio anterior, la dirección del Grupo ha procedido a realizar un test de deterioro de los activos netos de Elastic Fabrics of América, Inc. La Dirección del Grupo ha actualizado él plan de negocio para los próximos cinco años, así como sus proyecciones de inversiones en inmovilizado y capital circulante. Las proyecciones incorporan las mejores estimaciones de la dirección considerando la información externa, la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Los planes de negocio son revisados y aprobados por la Dirección de Elastic Fabrics of América, Inc. y por la Sociedad dominante.

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo al 31 de diciembre de 2019 y 2018 son las siguientes (importes en miles de dólares):

UGE Elastic Fabrics of America Inc.	2019	2018
Ventas del primer ejercicio proyectado	24.839	30.560
CAGR de las ventas del periodo proyectado Margen de EBITDA* sobre ventas normalizado	6,5% 6,1%	3,90% 5,2%
Flujo de caja libre terminal Periodo que comprenden las proyecciones (años)	1.008 5	753 5
Tasa de descuento después de impuestos	10,88%	11,20%

* EBITDA es resultado de explotación más dotaciones a la amortización del inmovilizado y deterioros y resultados por enajenación de inmovilizado

En el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado una prima por riesgo específico en atención a las características propias de la UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados para la misma. La tasa de crecimiento a perpetuidad ha sido estimada en un 1,8% (2,1% en 2018).

En relación con las magnitudes incluidas en el cuadro anterior, la Dirección del Grupo contempla un crecimiento de sus ventas derivado de una nueva política comercial, así como diversas medidas de eficiencia que deben permitir mejorar la rentabilidad del negocio.

En base a las estimaciones realizadas se concluye que a 31 de diciembre de 2019 no es necesario registrar ningún deterioro.

Los cambios razonablemente posibles en supuestos clave considerados por la Dirección no causarían que el valor en libros exceda su valor recuperable en ningún caso.

9.3.3 UGE Géneros de Punto Treiss, S.L.U.

Esta UGE fue adquirida por el Grupo mediante combinación de negocios con fecha 30 de septiembre de 2016, no existiendo indicios de deterioro en los ejercicios anteriores. Como consecuencia de los resultados obtenidos por el negocio en 2019 el Grupo ha iniciado una reorganización estratégica con el objetivo de reenfocar sus actividades hacia el sector premium-lujo dentro del concepto de full-package. Esto ha implicado una modificación significativa del plan de negocio. Considerando lo anterior la dirección del Grupo ha procedido a realizar un test de deterioro de los activos netos de Géneros de Punto Treiss, S.L.U..

La dirección del Grupo ha elaborado un nuevo plan de negocio para los próximos cinco años, siendo sus principales componentes, las proyecciones de resultados y las proyecciones de capital circulante. Dichas proyecciones incorporan las mejores estimaciones de la dirección considerando la información existente, la experiencia pasada y las expectativas futuras.

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo al 31 de diciembre de 2019 (importes en miles de euros):

UGE Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	2019
Ventas del primer ejercicio proyectado	12.023
CAGR de las ventas del periodo proyectado	6%
Margen de EBITDA* sobre ventas normalizado	11%
Flujo de caja libre terminal	1.263
Periodo que comprenden las proyecciones (años)	5
Tasa de descuento después de impuestos	12,14%

* EBITDA es resultado de explotación más dotaciones a la amortización del inmovilizado y deterioros y resultados por enajenación de inmovilizado.

En el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado una prima por riesgo específico en atención a las características propias de la UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados para la misma. La tasa de crecimiento a perpetuidad ha sido estimada en un 1,9%.

En base a las estimaciones realizadas se concluye que, a 31 de diciembre de 2019, no debe deteriorarse.

Los cambios razonablemente posibles en supuestos clave considerados por la Dirección no causarían que el valor en libros exceda su valor recuperable en ningún caso.

Adicionalmente, el Grupo ha realizado un análisis de deterioro sobre el activo intangible (cartera de clientes) identificado en la combinación de negocios y que se amortiza anualmente por un periodo de 10 años. Para la valoración de las relaciones con clientes se ha aplicado el método denominado Multi-Period Exceed Earnings Method ("MEEM"). Este método requiere la proyección de ingresos y gastos atribuibles al activo durante la vida útil del mismo y el posterior cálculo de su valor actual. Para determinar las ventas atribuibles se ha tenido en cuenta también la tasa de decaimiento de clientes o ventas (Attrition rate(Churn rate).

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo al 31 de diciembre de 2019 del valor recuperable de la cartera de clientes son las siguientes (importes en miles de euros):

Cartera de Clientes Treiss	2019
Ventas del primer ejercicio proyectado	10.873
Tasa de decaimiento	13,70%
Margen de EBITDA* sobre ventas normalizado % cargas por activos contributivos	11,45% 0,75%
Tasa de descuento después de impuestos	12,14%

* EBITDA es resultado de explotación más dotaciones a la amortización del inmovilizado y deterioros y resultados por enajenación de inmovilizado.

Como resultado del análisis realizado el Grupo ha registrado un deterioro de valor de su cartera de clientes por importe de 627 miles de euros a 31 de diciembre de 2019 (véase nota 10).

9.3.4 UGE RITEX

La Dirección del Grupo ha procedido a actualizar el plan de negocio para los próximos cinco años, siendo sus principales componentes, las proyecciones de resultados y las proyecciones de inversiones en inmovilizado y capital circulante. En relación con las magnitudes incluidas en el cuadro inferior se debe tener en cuenta que durante 2019 Qualitat Tècnica Textil, S.L.U. ha vendido la cartera de clientes a Ritex, por tanto, los planes de negocio actualizados incorporan, las ventas y sinergias generadas por dicha cartera.

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo al 31 de diciembre de 2019 y 2018 son las siguientes (importes en miles de euros):

UGE Ritex	2019	2018
Ventas del primer ejercicio proyectado en miles de euros	10.478	8.710
CAGR de las ventas del periodo proyectado	5,20%	5,00%
Margen de EBITDA* sobre ventas normalizado	9,10%	6,50%
Flujo de caja libre terminal	722	371
Periodo que comprenden las proyecciones (años)	5	3
Tasa de descuento después de impuestos	9,96%	10%

* EBITDA es resultado de explotación más dotaciones a la amortización del inmovilizado y deterioros y resultados por enajenación de inmovilizado.

En el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado una prima por riesgo específico en atención a las características propias de la UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados para la misma. La tasa de crecimiento a perpetuidad ha sido estimada en un 1,9%.

En base a los resultados obtenidos al 31 de diciembre de 2019 el valor recuperable estimado es superior al valor en libros de la UGE. Los cambios razonablemente posibles en supuestos clave considerados por la Dirección no causarían que el valor en libros exceda su valor recuperable en ningún caso.

10. INMOVILIZADO INTANGIBLE

La composición y movimiento habido en las diferentes cuentas de este epígrafe, durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2019 y durante el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2018, ha sido el siguiente:

Composición y movimiento en el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2019 (en Euros)

	Saldo inicial	Altas	Bajas	Combinació n de negocios (Nota 7)	Diferencias de conversión	NIIF16 (1.1.2019)	Saldo final
Coste
Fondo de comercio de Consolidación	1.259.725	-	-	-	-	-	1.259.725
Desarrollo	1.697.223	2.008.225	-	-	-	-	3.705.448
Patentes, licencias, marcas	140.356	34.783	-	294.759	-	-	469.898
Cartera de clientes	23.632.305	-	(88.000)	-	48.150	-	23.592.455
Aplicaciones informáticas	1.575.969	130.447	-	-	-	-	1.706.416
Activos por derechos de uso (Nota 11)	-	194.518	-	-	-	4.668.431	4.862.949
Otro inmovilizado intangible	38.060	79.906	(38.060)	-	-	-	79.906
	28.343.638	2.447.879	(126.060)	294.759	48.150	4.668.431	35.676.797
Amortización acumulada
Investigación y desarrollo	(451.803)	(1.874.020)	-	-	-	-	(2.325.823)
Patentes, licencias, marcas	(79.883)	(45.229)	-	-	-	-	(125.112)
Cartera de clientes	(4.246.148)	(2.600.098)	7.895	-	(14.947)	-	(6.853.298)
Aplicaciones informáticas	(954.710)	(218.624)	-	-	-	-	(1.173.334)
Activos por derechos de uso	-	(790.443)	-	-	-	-	(790.443)
Otro inmovilizado intangible	-	-	-	-	-	-	-
	(5.732.544)	(5.528.414)	7.895	-	(14.947)	-	(11.268.010)
Deterioro de valor
Fondo de comercio de Consolidación	-	(144.000)	-	-	-	-	(144.000)
Investigación y Desarrollo	-	(150.000)	-	-	-	-	(150.000)
Cartera de clientes (nota 9.3.3.)	(288.000)	(627.000)	-	-	-	-	(915.000)
	(288.000)	(921.000)	-	-	-	-	(1.209.000)
Valor neto contable	22.323.094	(4.001.535)	(118.165)	294.759	33.203	4.668.431	23.199.787

Composición y movimiento en el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2018 (en Euros)

	Saldo inicial	Altas	Bajas	Diferencias de conversión	Combinación de negocios (Nota 7)	Saldo final
Coste
Fondo de comercio de Consolidación	1.113.000	-	-	-	146.725	1.259.725
Desarrollo	-	1.697.224	-	-	-	1.697.224
Patentes, licencias, marcas	99.073	41.283	-	-	-	140.356
Fondo de comercio	307.676	-	(307.676)	-	-	-
Cartera de clientes	12.871.165	-	(518.000)	330.089	10.949.051	23.632.305
Aplicaciones informáticas	1.014.451	548.818	-	-	12.700	1.575.969
Otro inmovilizado intangible	38.773	-	(713)	-	-	38.060
	15.444.138	2.287.325	(826.389)	330.089	11.108.476	28.343.639
Amortización acumulada
Investigación y desarrollo	-	(451.803)	-	-	-	(451.803)
Patentes, licencias, marcas	(62.971)	(16.912)	-	-	-	(79.883)
Cartera de clientes	(2.768.562)	(1.505.197)	110.249	(82.638)	-	(4.246.148)
Aplicaciones informáticas	(895.305)	(59.405)	-	-	-	(954.710)
	(3.726.839)	(2.033.317)	110.249	(82.638)	-	(5.732.545)
Deterioro de valor
Cartera de clientes	(288.000)	-	-	-	-	(288.000)
	(288.000)	-	-	-		- (288.000)
Valor neto contable	11.429.299	254.008	(716.140)	247.451	11.108.476	22.323.094

Los principales importes consignados bajo este epígrafe corresponden principalmente a las carteras de clientes registradas en los procesos de combinación de negocios del ejercicio 2018, 2017 y 2016, así como a los fondos de comercio surgidos en dichas combinaciones y al desarrollo capitalizado en los dos últimos ejercicios.

La combinación de negocios en abril de 2019 de Horizon Research Lab, S.L. generó una propiedad industrial valorada en 295 miles de euros como parte de la asignación del precio pagado por dicho grupo a los activos y pasivos adquiridos.

La combinación de negocios en noviembre de 2018 del grupo SICI., generó una lista de clientes valorada en 10.779 miles de euros como parte de la asignación del precio pagado por dicho grupo a los activos y pasivos adquiridos.

El detalle de los fondos de comercio y el valor neto contable de las carteras de clientes por UGE a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es como sigue:

	2019		2018
UGE	Fondo de comercio	Cartera de clientes	Fondo de comercio	Cartera de clientes
EFA, Inc.	-	409.860	-	576.670
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	-	5.283.200	-	6.967.497
Qualitat Tècnica Textil, S.L.U.	-	343.877-	144.000	422.501
Ritex 2002, S.L.U.	969.000	245.714	969.000	444.857
SICI 93 Braga, S.A.	146.725	9.337.606	146.725	10.686.632
Total	1.115.725	15.824.156	1.259.725	19.098.157

La cartera de Treiss ha sido deteriorada en 627 miles de euros en el ejercicio 2019, según se describe en la nota 9.3 de esta memoria.

El Grupo adquirió en ejercicios anteriores las sociedades Treiss y Ritex, cuya actividad principal consiste en el diseño de ropa y textiles. Con el objetivo de tener un mayor control de los costes asociados a sus diseños industriales, en el ejercicio 2018 estableció sistemas de control y seguimiento de los mismos. Como consecuencia, en dicho ejercicio inició la capitalización de los costes asociados a dicho diseño industrial, que incluyen principalmente costes de personal y muestras. Dichos costes se amortizan durante su vida útil que se ha estimado en dos años para Treiss y tres años para Ritex.

El importe capitalizado en desarrollo en diseño durante el ejercicio 2019 ha ascendido a 2.008 miles de euros y la amortización acumulada a 2.326 miles de euros. El importe capitalizado durante el ejercicio 2018 ascendió a 1.697 miles de euros y su amortización acumulada a 452 miles de euros.

Durante el ejercicio se ha deteriorado un importe de 150 miles de euros en concepto de gastos de desarrollo cuyos proyectos a 31 de diciembre de 2019 no estaban dando la rentabilidad esperada y cuya rentabilidad proyectada no cumplía con la proyección inicial en el momento de su activación.

Adicionalmente, durante el ejercicio, además de la adquisición del Know how y los derechos sobre el sistema Ecodye a Horizon Research Lab, S.L., se ha continuado capitalizando los costes relacionados con el desarrollo de este nuevo sistema de tintado de ropa ecológico, que permitirá ahorrar al Grupo costes de energía significativos. El importe capitalizado durante el ejercicio 2019 ha ascendido a 80 miles de euros (148 miles de euros en 2018).

Las altas por aplicaciones informáticas corresponden a la inversión realizada por el Grupo para homogenizar sistemas informáticos en España, siguiendo el plan de estratégico de capturar las sinergias operativas y comerciales de las recientes adquisiciones.

Debido a que el subconsolidado formado por las empresas QTT Portugal, Qualitat Tècnica Textil, S.L.U. y Qualitat Tecnica Tessile, S.r.l. ha cesado su actividad y vendió su cartera de clientes a Ritex con fecha 1 de enero de 2019, se ha deteriorado el fondo de comercio por importe de 144 miles de euros a 31 de diciembre de 2019.

10.1 Elementos totalmente amortizados y en uso

El valor bruto de los elementos del inmovilizado intangible del Grupo totalmente amortizados que, al 31 de diciembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, seguían en uso, se desglosa a continuación en euros:

Coste	2019	2018
Investigación y desarrollo	1.243.908	-
Propiedad Industrial	66.471	62.971
Aplicaciones Informáticas	1.262.878	870.571
Total	2.573.257	933.542

El Grupo no mantiene bienes del inmovilizado intangible situado en el extranjero, a excepción de las carteras de clientes surgidas en las combinaciones de negocios de EFA y Grupo SICI 93 Braga.

Los activos intangibles del Grupo no están afectos a garantías ni existen compromisos de adquisición a cierre del presente ejercicio ni del anterior, distintos de los indicados en la presente memoria consolidada respecto de los activos de la sociedad americana.

11. ARRENDAMIENTOS

El Grupo arrienda principalmente inmuebles donde desarrolla su actividad, así como vehículos y elementos de transporte interno.

11.1 Arrendamientos después de la aplicación de la NIIF 16

El principal arrendamiento soportado por el Grupo corresponde al de la nave industrial donde desarrolla su actividad las sociedades españolas. Esta nave industrial es propiedad de Investholding JD, S.L. El contrato

suscrito en el ejercicio 2008 entre las partes tiene una duración de diez años a partir del 28 de noviembre del 2008 y contempla la posibilidad de dos prórrogas, la primera de diez años y la segunda de cinco años adicionales. Con posterioridad se modificó la renta que se debe fijar anualmente hasta la finalización del periodo de duración inicial atendiendo a la cifra de ventas de la compañía y de acuerdo a varios criterios. No obstante lo anterior, el importe de la renta no puede ser inferior a la cantidad de 360 miles de euros ni superior a 600 miles de euros.

Con fecha 26 abril de 2019 se ha firmado un nuevo contrato de alquiler, cuya duración será de 12 años y cuyo periodo de vigencia abarca desde el 1 de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2030. La renta para el ejercicio 2019 es de 460 miles de euros, incrementándose 25 miles de euros anualmente en los años 2020, 2021 y 2022, 27 miles de euros en 2023, 17 miles de euros anualmente en los años 2024, 2025 y 2026, 13 miles de euros anualmente en los años 2027 y 2028 y acordando las partes que la renta en 2029 y 2030 se actualizará a la renta del mercado de naves industriales.

Véase a continuación el detalle de los arrendamientos por aplicación de la NIIF 16:

	Balance en Euros
	31/12/2019
Clase de activo	Activo por derecho de uso	Pasivo por arrendamiento
Construcciones	3.663.557	3.881.271
Instalaciones técnicas	104.447	108.368
Equipos para procesos de información	94.745	94.532
Elementos de transporte	209.757	220.666
Total	4.072.506	4.304.837

	Cuenta de Pérdidas y Ganancias en Euros
	De 1/1/19 a 31/12/19
Clase de activo	Amortización	Intereses	Salidas de efectivo
Construcciones	476.622	405.388	668.189
Instalaciones técnicas	208.894	17.210	249.600
Equipos para procesos de información	38.709	10.490	48.706
Elementos de transporte	66.218	26.934	83.710
Total	790.443	460.022	1.050.205

De acuerdo con NIIF 16, cuya entrada en vigor es a partir del 1 de enero de 2019, el Grupo ha registrado estos arrendamientos operativos como mayor activo intangible y el pasivo correspondiente. Los impactos están reflejados en la nota 17.3

Véase a continuación el movimiento por "activos por derecho de uso para el 2019":

Clase de activo	01/01/2019	Altas	Amortización	31/12/2019
Construcciones	4.140.179	-	(476.622)	3.663.557
Instalaciones técnicas	313.341	-	(208.894)	104.447
Equipos para procesos de información	58.088	75.366	(38.709)	94.745
Elementos de transporte	156.823	119.152	(66.218)	209.757
Total	4.668.431	194.518	(790.443)	4.072.506

11.2 Arrendamientos antes de la aplicación de la NIIF 16 (operativos)

El importe total de los pagos mínimos futuros correspondientes a los arrendamientos operativos no cancelables que mantenía el Grupo a 31 de diciembre de 2018, se desglosa a continuación en euros:

Coste	2018
Hasta 1 año	526.318
Entre uno y cinco años	1.910.792
Más de cinco años	3.181.639
	5.618.749

Durante el ejercicio 2016, Géneros de Punto Treiss, S.L.U. como arrendataria firmó la renovación del contrato de alquiler de la nave donde ejercía su actividad con una entidad vinculada en aquel momento y con la consideración de no ser cancelable. El contrato de arrendamiento tenía una duración de 10 años, siendo los dos primeros correspondientes hasta agosto de 2018 de obligado cumplimiento. Transcurrido el mencionado plazo, el arrendatario podría instar la resolución anticipada del mismo, en cualquier momento de la vigencia y mediante un preaviso de tres meses. La renta mensual ascendía a 15.000 euros. En el mes de marzo de 2019 dicho contrato ha sido cancelado habiéndose trasladado dicha sociedad a la Nave industrial de El Masnou. No se han puesto de manifiesto costes de cancelación de dicho contrato.

Adicionalmente, las sociedades dependientes Qualitat Técnica Textil, S.L.U. y Ritex 2002, S.L.U. también han venido llevando a cabo su actividad en instalaciones y naves arrendadas, tanto en Argentona como en Parets del Vallés. Durante el ejercicio 2019 se han trasladado a las instalaciones de El Masnou y en el mes de marzo de 2019 se ha cancelado el contrato de Qualitat Técnica Textil, S.L.U. De la cancelación del contrato de QTT se ha puesto de manifiesto una pérdida de 302 miles de euros, habiendo sido reconocida en el epígrafe de Otras pérdidas de explotación en el ejercicio 2018, al haber sido tomada la decisión antes del cierre de ejercicio.

12. ACTIVOS FINANCIEROS

La composición de los activos financieros al 31 de diciembre es la siguiente:

	A valor razonable		A coste amortizado o coste		Total
(Euros)	31/12/2019	31/12/2018	31/12/2019	31/12/2018	31/12/2019	31/12/2018
Activos financieros no corrientes
Instrumentos de patrimonio	29.601	17.131	-.	-	29.601	17.131
Préstamos y partidas a cobrar	-	-	2.487.930	1.703.788	2.487.930	1.703.788
	29.601	17.131	2.487.930	1.703.788	2.517.531	1.720.919
Activos financieros corrientes
Instrumentos de patrimonio	679	679	-.	-	679	679
Préstamos y partidas a cobrar	-	-	16.465.107	15.982.657	16.465.107	15.982.657
	679	679	16.465.107	15.982.657	16.465.786	15.983.336
	30.280	17.810	18.953.037	17.686.445	18.983.317	17.704.255

12.1 Préstamos y partidas a cobrar

El detalle de los activos financieros clasificados en esta categoría al 31 de diciembre es el siguiente:

(Euros)	31/12/2019	31/12/2018
Activos financieros no corrientes
Créditos a empresas	530.394	709.046
Fianzas y depósitos	139.836	271.992
Otros activos financieros	1.817.700	722.750
	2.487.930	1.703.788
Activos financieros corrientes
Créditos a empresas	9.449	72
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	16.447.050	15.964.728
Otros activos financieros	8.608	17.857
	16.465.107	15.982.657

12.1.1 Créditos a empresas a largo plazo

Con fecha 30 de junio de 2018, y en el contexto de la venta del negocio de Stock Services que se llevaba a cabo en el subgrupo QTT adquirido en 2017, las participaciones que mantenía indirectamente con la sociedad QTT USA fueron transmitidas a su antiguo propietario mediante el acuerdo de compra-venta conjunto firmado entre las partes con fecha 14 de junio de 2018. Dentro de los acuerdos firmados se incluye un pago aplazado de parte del precio, que a 31 de diciembre de 2019 ascendía a 591 miles de euros (723 miles de euros a 31 de diciembre de 2018) que será liquidado en diferentes vencimientos, siendo el último el 31 de diciembre de 2024.

12.1.2 Otros activos financieros a largo plazo

Con fecha del 23 de diciembre de 2019, SICI 93 Braga (sociedad del grupo ubicada en Portugal) ha adquirido participaciones por 1 millón de euros en el fondo de capital riesgo portugués Growth INOV, FCR, con la intención de mantenerlo durante 3 años, fondo que invierte exclusivamente en sociedades que desarrollan proyectos de I+D; esta inversión ha generado unos intereses a 31 de diciembre de 2019 de 8.608 euros, que se encuentran clasificados a corto plazo. Dicho fondo es gestionado por una persona vinculada y ha sido adquirido con el propósito de que dicha sociedad pueda acogerse a la exención fiscal que el gobierno portugués otorga acorde con "O Sistema de Incentivos Fiscais às Actividades de Investigação e Desenvolvimento Empresarial (SIFIDE II)" previsto en los artículos 35º - 46º del "Código Fiscal do Investimento" el cual ha permitido obtener un crédito fiscal de 825.000 euros en 2019.

12.1.3 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre es la siguiente:

(Euros)	Saldo a 31/12/2019	Saldo a 31/12/2018
Clientes por ventas y prestación de servicios	16.410.845	15.876.245
Clientes, vinculadas	8.000	-
Deudores varios	27.648	68.790
Personal	557	19.693
	16.447.050	15.964.728

El Grupo tiene concentración del crédito en determinadas cuentas a cobrar de clientes (Nota 8.1). Para minimizar el riesgo de crédito, el Grupo tiene instrumentadas políticas que garantizan la asignación de crédito

a clientes con un historial adecuado y cubre posiciones contratando seguros de crédito.

El reconocimiento y la reversión de las correcciones valorativas por deterioro de las cuentas a cobrar a clientes se han incluido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Normalmente se dan de baja los importes cargados a la cuenta de deterioro de valor cuando no existen expectativas de recuperar más efectivo.

El Grupo tiene instrumentados con entidades financieras contratos de venta con recurso de saldos de clientes, por lo que los mismos figuran en el balance de situación, como saldos a cobrar de clientes y como deudas de entidades financieras (Nota 17).

Todos los activos de la sociedad dependiente Elastic Fabrics of America Inc. se encuentran en garantía del préstamo otorgado a dicha sociedad por una entidad financiera descrito en la Nota 17. El valor neto contable de los saldos de deudores comerciales de la filial americana a 31 de diciembre de 2019 asciende, aproximadamente, a 4.408 miles de euros (4.735 miles de euros a 31 de diciembre de 2018).

Correcciones valorativas

El saldo de la partida "Clientes por ventas y prestaciones de servicios" se presenta neto de las correcciones valorativas por deterioro. Los movimientos habidos en dichas correcciones han sido los siguientes:

(Euros)	2.019	2.018
Saldo inicial	(2.323.422)	(1.855.405)
Primera aplicación NIIF9	-	(123.292)
Dotación	(530.631)	-
Reversión	21.887	8.292
Diferencias de conversión	3.700	(2.118)
Write off	938.443	(350.899)
Saldo final	(1.890.023)	(2.323.422)

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2019 el Grupo ha ingresado 250 miles de euros en concepto de incobrables los cuales ya había dado de baja de sus estados financieros por ser poco probable su cobro (a 31 de diciembre de 2018 no había ingresos por dicho concepto).

Desde 1 de enero de 2018 el Grupo utiliza la solución práctica establecida en la NIIF 9 que consiste en el uso de una matriz de provisiones basada en la segmentación en grupos de clientes homogéneos, aplicando la información histórica de porcentajes de impago para dichos grupos, debido a que los vencimientos son inferiores a tres meses en general. En el caso que se tenga constancia de cualquier incidencia o litigio dichos saldos son analizados de forma individual.

Los Administradores han evaluado también la exposición al riesgo de crédito de los otros activos financieros que no corresponden a "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar". En base a los análisis realizados se ha considerado que dicha exposición no es significativa para el Grupo. Durante el ejercicio 2019 y 2018 no se han realizado correcciones valorativas por deterioro para estos activos.

13. EXISTENCIAS

El detalle de las existencias que mantiene el Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018, expresado en euros, es el siguiente:

(Euros)	Saldo al 31/12/2019	Saldo al 31/12/2018
Existencias comerciales	140.998	739.326
Materias primas y otros aprovisionamientos	3.650.230	3.511.444
Productos en curso	6.886.810	6.966.774
Productos terminados	5.588.146	6.164.098
Existencias	16.266.185	17.381.642
Deterioro existencias comerciales	-	(455.000)
Deterioro materias primas y otros aprovisionamientos	(385.114)	(405.075)
Deterioro productos en curso	(258.730)	(173.463)
Deterioro productos terminados	(709.394)	(1.051.119)
Deterioro de valor	(1.353.237)	(2.084.657)
Anticipos a proveedores	68.339	33.653
	14.981.285	15.330.638

Estos activos se hallan debidamente cubiertos ante todo tipo de riesgo industrial, mediante la contratación de las correspondientes pólizas de seguros.

La variación de existencias de materia prima se haya dentro del epígrafe de aprovisionamientos en la cuenta de resultados consolidada.

La evolución del deterioro del epígrafe de existencias correspondiente a los ejercicios 2019 y 2018, es la siguiente:

(Euros)	2.019	2.018
Saldo inicial	(2.084.657)	(1.202.883)
Dotación provisión existencias	(85.267)	(887.770)
Aplicación a la provisión existencias	816.687	5.996
Diferencias de conversión	-	-
	(1.353.237)	(2.084.657)

El Grupo deteriora sus existencias en función de la antigüedad y calidad de las mismas, mediante la aplicación de un porcentaje de provisión basado en el histórico de recuperabilidad de costes del Grupo.

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existían compromisos firmes de compra y venta, ni contratos de futuro sobre las existencias, ni tampoco limitaciones a la disponibilidad de las existencias por garantías, pignoraciones, fianzas u otras razones análogas.

Al igual que el resto de sus activos, las existencias de la sociedad dependiente Elastic Fabrics of America, Inc. se encuentran en garantía del préstamo otorgado a dicha sociedad por una entidad financiera descrito en la Nota 17. El valor neto contable de las existencias de Elastic Fabrics of America, Inc. a 31 de diciembre de 2019 asciende, aproximadamente, a 2.506 miles de euros (3.266 miles de euros a 31 de diciembre de 2018).

14. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente:

(Euros)	2019	2018
Caja	59.089	8.971
Cuentas corrientes a la vista	2.148.949	2.800.095
Depósitos bancarios	-	500.687
	2.208.038	3.309.753

Las cuentas corrientes devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas. No existen restricciones a la disponibilidad de estos saldos.

15. PATRIMONIO NETO – FONDOS PROPIOS

15.1 Capital escriturado

El capital social de Nueva Expresión Textil, S.A. a 31 de diciembre de 2013 era de 1.314.753 euros y estaba representado por 65.737.658 acciones, de 0,02 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. Las principales variaciones en el capital social de la Sociedad dominante desde 31 de diciembre de 2013 hasta 31 de diciembre de 2014, que derivan del proceso de recapitalización que fue llevado a cabo por la Sociedad dominante (Nota 1.v), fueron las siguientes:

• Reducción del capital en 894.032,20 euros, mediante la amortización de 8 acciones y la disminución del valor nominal del resto de las acciones de la Sociedad dominante de 0,02 euros por acción a 0,0064 euros por acción.
• Agrupación (contrasplit) y cancelación de las acciones en que se divide el capital social, para su canje por acciones nuevas a emitir, en proporción de una nueva por cada 10 antiguas.
• Aumento del capital social con exclusión del derecho de suscripción preferente, destinando la emisión de nuevas acciones a su suscripción por Businessgate, S.L. El aumento de capital fue ejecutado mediante la emisión y puesta en circulación de 19.721.295 nuevas acciones emitidas a la par, al tipo de emisión de 0,064 euros por acción, que representan una vez emitidas el 75% del capital social de la Sociedad dominante tras el aumento. El importe efectivo de dicho aumento fue de 1.262.163 euros. Dicho aumento de capital fue suscrito y desembolsado por Businessgate, S.L. en fecha 21 de marzo de 2014.

Los acuerdos de restructuración del capital social descritos en los párrafos anteriores fueron aprobados por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 19 de marzo de 2014, elevados a público en fecha 28 de marzo de 2014 e inscritos en el Registro Mercantil de Barcelona el 9 de abril de 2014.

• Adicionalmente al aumento de capital anterior y en el marco del proceso de recapitalización de la Sociedad dominante, con fecha 8 de octubre de 2014, se inscribió en el Registro Mercantil de Barcelona una segunda ampliación de capital por importe total y efectivo de 2.611.201 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 40.800.015 acciones, de 0,064 euros de valor nominal cada una de ellas que fueron emitidas sin prima de emisión.

Como consecuencia de lo descrito en los párrafos anteriores, al 31 de diciembre de 2014 el capital social de Nueva Expresión Textil, S.A. (anteriormente Dogi International Fabric, S.A.) era de 4.294.085 euros, representado por 67.095.075 acciones de 0,064 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

Durante el ejercicio 2015 se realizó una nueva ampliación de capital con la emisión de 4.909.395 nuevas acciones a 0,064 euros de valor nominal con una prima de emisión de 0,946 euros, quedando el capital social de la Sociedad dominante a 31 de diciembre de 2015 y 2016 en 4.608.286 euros, representado por 72.004.470 acciones de 0,064 euros nominales cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 28 de junio de 2017 la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante aprobó una nueva ampliación de capital por compensación del crédito que mantenía la Sociedad con D. Martí Puignou García mediante la emisión de 149.442 nuevas acciones de 0,064 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de emisión de 4,3660 euros, quedando el capital social a 31 de diciembre de 2017 en 4.617.850 euros, representado por 72.153.912 acciones de 0,064 euros nominales cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 28 de junio de 2018 la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante aprobó el desdoblamiento del número de las acciones de la Sociedad dominante mediante la reducción de su valor nominal de 0,064 euros a 0,016 euros por acción, en la proporción de cuatro acciones nuevas por cada acción antigua, sin que se produzca variación en la cifra del capital social. Como consecuencia, el número de

acciones paso de 72.153.912 a 288.615.648 a partir de ese día.

Con fecha 18 de diciembre de 2018 la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante aprobó una nueva ampliación de capital social mediante aportaciones no dinerarias consistentes en la compensación de créditos que ostentaba Businessgate, S.L. frente a la Sociedad dominante, sin derecho de suscripción preferente. Dicho importe de capital fue incrementado en la cantidad de 215.943 euros quedando así un importe del capital en 4.833.794 euros, representado por 302.112.138 acciones de 0,016 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Dicha ampliación de capital se encuentra inscrita en el Registro Mercantil a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales.

Con fecha 4 de marzo de 2019 ha quedado debidamente inscrito en el Registro Mercantil de Madrid un aumento de capital mediante aportaciones dinerarias por un importe nominal de 136.650 euros, con reconocimiento del derecho de suscripción preferente de sus accionistas, mediante la emisión y puesta en circulación de 8.540.606 nuevas acciones ordinarias de la Sociedad dominante de 0,016 euros de valor nominal cada una a un tipo de emisión de 0,70 euros por acción, que suponen un importe efectivo de 5.978.424 Euros. El nuevo capital social de Nextil quedó fijado en 4.970.444 euros, representado por 310.652.744 acciones de 0,016 euros de valor nominal cada una de ellas y representadas mediante anotaciones en cuenta, todas ellas pertenecientes a una única clase y serie, totalmente suscritas y desembolsadas.

El 23 de diciembre de 2019 se otorgó escritura de aumento de capital consistente en la emisión de 5.251.079 nuevas acciones ordinarias, procedente de la primera ventana de conversión prevista. En la misma se recibieron solicitudes de conversión de obligaciones convertibles en acciones de la Sociedad por un importe nominal de 3.675.755 euros. Debido a esto y según el ratio de conversión aprobado, el capital se ha visto aumentado en 84.017 euros. El nuevo capital social de Nextil ha quedado establecido en 5.054.461 euros, dividido en 315.903.823 acciones ordinarias de una única clase y serie y de un valor nominal de 0,016 euros cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. A fecha de cierre de ejercicio, dicha escritura se encuentra a la espera de inscripción en el Registro Mercantil de Madrid.

Se adjunta a continuación el detalle de los movimientos de capital de la Sociedad dominante realizados durante los ejercicios 2019 y 2018:

	2018		Variaciones 2019		2019
	Nº Acciones	Importe	Nº Acciones	Importe	Nº Acciones	Importe
Capital		4.833.794		220.667		5.054.461
Prima de emisión	302.112.138	14.528.363	13.791.685	9.545.815	315.903.823	24.074.178

Todas las acciones están admitidas a cotización en el mercado continuo.

A 31 de diciembre de 2019 la participación de Businessgate, S.L. en el capital social de la Sociedad dominante es del 60,23% (62,98% a 31 de diciembre de 2018), y la del siguiente accionista de referencia del 5,45% (5,69% a 31 de diciembre de 2018).

De este modo, los accionistas con participación directa o indirecta igual o superior al 3% del capital social, a 31 de diciembre de 2019 y 2018 son los siguientes:

% de Participación 2019	Directa	Indirecta	Total
Businessgate S.L.	60,23%	3,17%	63,39%
Audentia Capital Sicav PLC – Trinity Place Fund	5,45%	0%	5,45%

% de Participación 2018	Directa	Indirecta	Total
Businessgate S.L.	62,98%	3,49%	66,46%
Audentia Capital Sicav PLC – Trinity Place Fund	5,69%	0%	5,69%

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existe conocimiento por parte de la Sociedad dominante de otras participaciones iguales o superiores al 3% del capital social, o de los derechos de voto de la Sociedad que, siendo inferiores al porcentaje establecido, permitan ejercer una influencia notable en lamisma.

En el mes de agosto y septiembre de 2017, el accionista mayoritario notificó la transmisión de 2.500.000 acciones representativas del 3,47% del capital de la Sociedad dominante, llevando a cabo un contrato de sindicación de acciones suscrito entre los accionistas Businessgate, S.L. y Trinity Place Fund y afectando por ello a las acciones transmitidas. Además, el fondo americano Trinity Place se comprometió a no vender todos o parte de los títulos del grupo sin el consentimiento previo del accionista mayoritario durante un periodo de dos años.

En virtud de los Contratos de Accionistas, Businessgate, S.L. y Trinity Place Fund, han asumido ciertos compromisos que afectan al ejercicio del derecho de voto en las juntas generales de la Sociedad dominante y a la transmisión de sus acciones y que, por lo tanto, constituyen pactos parasociales a los efectos del artículo 530 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio (la "Ley de Sociedades de Capital"). Este contrato está firmado por un periodo indefinido.

15.2 Prima de emisión

Los movimientos habidos en la prima de emisión han sido los siguientes:

(Euros)
Saldo 31 de diciembre de 2018	14.528.363
Ampliación de capital en marzo de 2019	5.841.775
Ampliación de capital por conversión de obligaciones en diciembre 2019	3.704.040
Saldo al 31 de diciembre de 2019	24.074.178
(Euros)
Saldo 31 de diciembre de 2017	5.296.763
Ampliación de capital del 18 de diciembre de 2018	9.231.600
Saldo al 31 de diciembre de 2018	14.528.363

La prima de emisión es de libre distribución.

15.3 Reservas y resultados de ejercicios anteriores

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen las reservas y los resultados de ejercicios anteriores son los siguientes:

			Operaciones con acciones propias
(Euros)	Saldo inicial ajustado	Aplicación de resultados	(Nota 15.3)	Saldo final
Ejercicio 2019
De la sociedad dominante:
Reserva legal	858.817	-	-	858.817
Reservas voluntarias	1.674.766	-	(163.146)	1.511.620
Resultados negativos de ejercicios anteriores	(5.594.600)	(1.749.069)	-	(7.343.669)
Total de la Sociedad dominante	(3.061.017)	(1.749.069)	(163.146)	(4.973.232)
Ejercicio 2018
De la sociedad dominante:
Reserva legal	858.817	-	-	858.817
Reservas voluntarias	1.674.766	-	-	1.674.766
Resultados negativos de ejercicios anteriores	(8.354.182)	2.759.582	-	(5.594.600)
Total de la Sociedad dominante	(5.820.599)	2.759.582	-	3.061.017

Reserva legal

La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a ésta hasta que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social. La reserva legal no puede distribuirse a los accionistas excepto en caso de liquidación.

Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Reservas voluntarias

Durante el ejercicio 2019 se ha utilizado las acciones propias de la Sociedad para la compra del 51% de la sociedad Horizon Research Lab, S.L., generando un ajuste en reservas por importe de 163.146 euros.

Limitaciones a la distribución de dividendos

Las reservas designadas como de libre disposición, así como los resultados del ejercicio, están sujetas, no obstante, a las limitaciones para su distribución que se exponen a continuación:

• No debe distribuirse dividendos si el valor del patrimonio neto es, o a consecuencia del reparto resulta ser, inferior al capital social.
• Adicionalmente la Novación Modificativa del Convenio de acreedores descrita en la Nota 1.v) establece que la Sociedad Dominante no podrá repartir dividendos monetarios durante los 3 primeros años desde la firma de la misma. A partir del tercer año, el reparto de dividendos está condicionada por la obligación de amortización acelerada de las deudas concursales sujetas a dicho acuerdo por un importe del 75% del Flujo Excedentario de Caja según se define dicho término en el mencionado contrato.

Durante los últimos 6 ejercicios no se han producido distribuciones de dividendos por parte de la Sociedad dominante.

15.4 Acciones Propias

El movimiento de las acciones propias durante el ejercicio 2019 y 2018 es el siguiente:

	2019		2018
	Nº Acciones	Euros	Nº Acciones	Euros
Inicial	826.804	786.625	229.036	226.517
Adquisiciones	-	-	597.768	560.108
Enajenaciones	(539.430)	(513.147)	-	-
Final	287.374	273.478	826.804	786.625

La baja de las acciones del ejercicio 2019 corresponden a la contraprestación entregada para la adquisición del 51% de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. y el negocio de Anna Llop Disseny, S.L.

Las adquisiciones del ejercicio 2018 corresponden al cobro parcial del precio de venta de la unidad de negocio de QTT, explicada en la nota 2 f).

15.5 Otros instrumentos de patrimonio

Los otros instrumentos de patrimonio propio corresponden al componente de patrimonio de los instrumentos financieros compuestos emitidos por la Sociedad y no cancelados a 31 de diciembre de 2019 (véase notas 15.1 y 17).

15.6 Diferencias de conversión

El detalle de las diferencias de conversión a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

		Transferencias a la cuenta de
(Euros)	Saldo inicial	Ingresos/ (gastos)	pérdidas y ganancias	Saldo final
Ejercicio 2019
Diferencias de conversión	358.225	-	90.560	448.785
	358.225	-	90.560	448.785
Ejercicio 2018
Diferencias de conversión	286.176	-	72.049	358.225
	286.176	-	72.049	358.225

Las diferencias acumuladas de conversión al cierre del ejercicio 2019 corresponde a la filial americana Elastic Fabrics of America, Inc.

15.7 Ganancias por acción

15.7.1 Ganancias por acción básicas

Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio de la dominante entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluidas las acciones propias.

El detalle del cálculo de las ganancias básicas por acción es como sigue:

	Euros
	31/12/2019	31/12/2018
Pérdida del ejercicio atribuible a tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la dominante	(8.991.809)	(9.513.669)
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación básicas	308.997.047	302.112.138
Ganancias básicas por acción (euro por acción)	(0,03)	(0,03)

El promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación básicas se ha determinado teniendo en cuenta los movimientos explicados en la nota 15.1 anterior:

	Nº de acciones
	31/12/2019	31/12/2018
Acciones ordinarias básicas en circulación al 1 de enero	301.285.334	288.615.648
Efecto de las acciones emitidas Efecto de la entrega de autocartera	7.345.359 366.354	12.898.722 597.768
Promedio ponderado de acciones ordinarias básicas en circulación al 31 de diciembre	308.997.047	302.112.138

15.7.2 Ganancias por acción diluidas

Las obligaciones convertibles en circulación son instrumentos financieros potencialmente dilusivos. Durante el ejercicio 2019 dichos instrumentos han resultado anti dilusivos, por lo que no se muestra su cálculo en estas cuentas anuales consolidadas.

16. PARTICIPACIONES NO DOMINANTES

El movimiento del epígrafe de participaciones no dominantes se muestra en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado. Su detalle por sociedades es como sigue:

(Euros)		2019	2018
	Horizon Research Lab, S.L.	(1.573)	-
		(1.573)	-

En abril del 2019, se compró la Sociedad Horizon Research Lab, S. L., de la cual el grupo tiene control y una participación del 51% sobre sus acciones.

17. PASIVOS FINANCIEROS

La composición de los pasivos financieros al 31 de diciembre del 2019 y 2018 es la siguiente:

	Deudas con entidades de crédito
			Otros pasivos financieros			Total
(Euros)	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Pasivos financieros a largo plazo
Débitos y partidas a pagar	6.671.250	6.284.095	12.213.697	15.843.650	18,884.947	22.127.745
	6.671.250	6.284.095	12.213.697	15.843.650	18.884.947	22.127.745
Pasivos financieros a corto plazo
Débitos y partidas a pagar	24.158.408	23.593.739	22.323.857	22.651.594	46.482.265	46.245.333
	24.158.408	23.593.739	22.323.857	22.651.594	46.482.265	46.245.333
	30.829.658	29.877.834	34.537.554	38.495.244	65.367.212	68.373.078

Estos importes se incluyen en las siguientes partidas del balance:

	Deudas con entidades
	de crédito		Otros pasivos financieros		Total
(Euros)	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Pasivos financieros no corrientes
Deudas a largo plazo (Nota 17.1)	6.671.250	6.284.095	-	-	6.671.250	6.284.095
Obligaciones y otros valores negociables
(Nota 17.6)	-	-	3.449.918	-	3.449.918	-
Pasivos por arrendamiento (Nota 17.3)	-	-	3.814.203	74.422	3.814.203	74.422
Deuda concursal (Notas 17.5 y 17.6)	-	-	948.705	1.185.869	948.705	1.185.869
Otros pasivos financieros (Nota 17.6)	-	-	4.000.871	14.583.359	4.000.871	14.583.359
	6.671.250	6.284.095	12.213.697	15.843.650	18.884.947	22.127.745
Pasivos financieros corrientes
Deudas a corto plazo (Notas 17.1 y 17.6)	24.158.408	23.593.739	1.925.093	3.397.365	26.083.501	26.991.104
Deudas con empresas del grupo (Notas
17.2 y 23)	-	-	326.649	1.030.812	326.649	1.030.812
Deudas con empresas vinculadas (Nota
17.2)	-	-	1.000.000	-	1.000.000	-
Pasivos por arrendamiento (Nota 17.3)	-	-	564.880	62.142	564.880	62.142
Otros acreedores (Nota 17.4)	-	-	13.634.359	15.016.417	13.634.359	15.016.417
Deuda concursal (Notas 17.5 y 17.6)	-	-	1.189.826	1.421.569	1.189.826	1.421.569
Otros pasivos financieros (Nota 17.6)	-	-	3.683.050	1.723.289	3.683.050	1.723.289
	24.158.408	23.593.739	22.323.857	22.651.594	46.482.265	46.245.333
	30.829.658	29.877.834	34.537.554	38.495.244	65.367.212	68.373.078

Los Administradores estiman que no existen diferencias significativas entre el valor contable y el valor razonable de los pasivos financieros mantenidos por el Grupo en los ejercicios 2019 y 2018.

Clasificación por vencimientos

El detalle de los vencimientos de los instrumentos financieros de pasivo al cierre del ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 es como sigue:

Vencimientos a 31/12/2019 (Euros)	2020	2021	2022	2023	Años posteriores	Total
Por operaciones comerciales
Proveedores	9.629.577	-	-	-	-	9.629.577
Otros acreedores	4.004.782	-	-	-	-	4.004.782
Deuda concursal por operaciones comerciales	316.817	26.918	25.361	25.478	29.356	423.930
	13.951.176	26.918	25.361	25.478	29.356	14.058.289
Por operaciones no comerciales
Obligaciones y otros valores negociables	-	-	-	3.449.918	-	3.449.918
Deudas con entidades de crédito	24.158.408	3.650.164	1.203.609	1.086.492	730.985	30.829.658
Deudas con empresas del grupo	326.649	-	-	-	-	326.649
Deudas con empresas vinculadas	1.000.000	-	-	-	-	1.000.000
Pasivos por arrendamiento	564.880	391.140	235.729	247.059	2.940.275	4.379.083
Otros préstamos	1.925.093	-	-	-	-	1.925.093
Deuda concursal por financiación	285.114	199.383	187.851	176.985	177.632	1.026.965
Deuda concursal no contraída por operaciones de financiación	587.895	25.073	29.624	39.685	5.359	687.636
Otros pasivos financieros	3.683.050	3.994.871	-	-	6.000	7.683.921
	32.531.089	8.260.631	1.656.813	5.000.139	3.860.251	51.308.923
	46.482.265	8.287.549	1.682.174	5.025.617	3.889.607	65.367.212

Vencimientos a 31/12/2018 (Euros)	2019	2020	2021	2022	Años posteriores	Total
Por operaciones comerciales
Proveedores	9.336.243	-	-	-	-	9.336.243
Otros acreedores	5.680.174	-	-	-	-	5.680.174
Deuda concursal por operaciones comerciales	480.271	25.134	25.361	23.894	51.854	606.514
	15.496.688	25.134	25.361	23.894	51.854	15.622.931
Por operaciones no comerciales
Deudas con entidades de crédito	23.593.739	2.736.825	1.947.270	800.000	800.000	29.877.834
Deudas con empresas del grupo	1.030.812	-	-	-	-	1.030.812
Pasivos por arrendamiento	62.142	43.923	26.907	3.592	-	136.564
Otros préstamos	3.397.365	-	-	-	-	3.397.365
Deuda concursal por financiación	268.120	253.275	187.733	176.874	336.244	1.222.246
Deuda concursal no contraída por operaciones de financiación	673.178	20.556	20.413	25.180	39.351	778.678
Otros pasivos financieros	1.723.289	2.205.000	1.973.000	10.279.309	126.040	16.306.638
	30.748.645	5.259.579	4.155.323	11.284.955	1.301.635	52.750.137
	46.245.333	5.284.713	4.180.684	11.308.849	1.353.499	68.373.068

Los intereses estimados a liquidar para la deuda pendiente de pago a 31 de diciembre de 2019 son los siguientes:

(en Euros)	2020	2021	2022	2.023	Años posteriores
Intereses a pagar por instrumentos financieros de pasivo a largo plazo	1.004.763	787.463	634.054	478.982	1.382.461

17.1 Débitos y partidas a pagar - Deudas con entidades de crédito

El detalle de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre del 2019 y de 2018 es el siguiente:

(Euros)	31/12/2019	31/12/2018
A largo plazo
Préstamos a largo plazo con entidades de crédito	6.671.250	6.284.095
	6.671.250	6.284.095
A corto plazo
Préstamos a corto plazo con entidades de crédito	16.136.707	17.176.010
Deudas a corto plazo por crédito dispuesto	2.181.713	2.655.968
Deudas por efectos descontados	599.680	2.501.290
Deudas por operaciones de "factoring"	5.159.197	1.247.312
Intereses a corto plazo por deudas con entidades de crédito	81.111	13.159
	24.158.408	23.593.739
	30.829.658	29.877.834

Préstamos con entidades de crédito

Las deudas con entidades de crédito más relevantes son:

• El préstamo formalizado el 15 de noviembre de 2018 que la sociedad dependiente Next-Luxury suscribió con Novo Banco, S.A. para financiar parte de la adquisición del Grupo SICI. El saldo a pendiente a 31 de diciembre de 2019 asciende a 4 millones de euros (de los cuales 1.600 miles de euros se encuentran clasificados corto plazo). El citado préstamo genera un tipo de interés de mercado.
• En febrero de 2019 la Sociedad dominante ha recibido un préstamo de 1.500 miles de euros del Institut Català de Finances, que será destinado a la realización de inversiones en la planta de El Masnou. Este préstamo tiene una carencia de 2 años y un vencimiento contractual establecido en febrero de 2026. Devenga un tipo de interesés de Euribor + diferencial de 2,8%.
• En septiembre de 2018 se formalizó, con la entidad financiera Midcap de Connecticut (USA), un crédito para la filial americana de Nextil que se instrumentó a través de un "Senior Secured ABL Revolving credit of Line" y tiene un vencimiento a 3 años. Las condiciones del préstamo incluyen un covenant, siendo este el cumplimiento de un EBITDA mínimo trimestral. A 31 de diciembre de 2019, dicho covenant se ha incumplido. El 14 de mayo de 2020, la sociedad dependiente ha obtenido una adenda del contrato que incluye el "waiver" para el incumplimiento de dicho covenant; adicionalmente se ha modificado para los años siguientes la descripción del covenant adicionándole al EBITDA mínimo trimestral las aportaciones de capital recibidas por la sociedad dependiente; de forma que la filial americana cumple con el covenant descrito a cierre del 30 de marzo de 2020. Dada la fecha de obtención del waiver, el préstamo a 31 de diciembre de 2019 se encuentra clasificado como pasivos corrientes en los presentes estados financieros. El importe pendiente a 31 de diciembre de 2019 es de 5.000 miles de euros clasificados a corto plazo.

El importe restante de las deudas con entidades de créditos se corresponde con deudas que las sociedades del Grupo tienen con varias entidades financieras y que devengan un tipo de interés de mercado.

Créditos a corto plazo por crédito dispuesto

Las deudas con entidades de crédito a corto plazo por crédito dispuesto corresponden principalmente a los importes dispuestos de los créditos obtenidos de las sociedades dependientes Dogi Spain, S.L.U., Géneros de Punto Treiss S.L.U., Qualitat Tècnica Textil, S.L.U. y SICI 93 Braga, S.A.

Deudas por efectos descontados

El importe por efectos descontados está compuesto, principalmente, por los saldos dispuestos de las sociedades dependientes Dogi Spain, S.L.U. y Géneros de Punto Treiss, S.L.U.

La sociedad dependiente Géneros de Punto Treiss, S.L.U. dispone de líneas de descuento de efectos y de líneas de financiación para la importación con un límite de 2 millones de euros a 31 de diciembre de 2019.

Deudas por operaciones de "factoring"

El importe por operaciones de factoring está compuesto por los importes factorizados de las sociedades dependientes Dogi Spain, S.L.U. y SICI 93 Braga, S.A., siendo los importes dispuestos de 301 miles de euros (1.499 miles de euros en el ejercicio 2018) y de 3.978 miles de euros, respectivamente, a 31 de diciembre de 2019.

Todos los importes admitidos en dichas pólizas están cubiertos por seguro de crédito.

17.2 Deudas con empresas del grupo y vinculadas

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre del 2019 y 2018 es la siguiente:

(Euros)	2019	2018
A corto plazo
Póliza de crédito con Businessgate, S.L. (Nota 23)	-	700.000
Préstamo Businessgate, S.L. (Nota 23)	326.649	330.812
	326.649	1.030.812
	326.649	1.030.812

Con fecha 1 de enero de 2016, el accionista de referencia concedió una póliza de crédito a largo plazo a la Sociedad dominante para financiar las actividades operativas, siendo su vencimiento contractual el 30 de junio de 2018. El 27 de marzo de 2018, el saldo acumulado de la citada póliza, que ascendía a 6.466 miles de euros fue convertido en préstamo participativo con un importe máximo a disponer de 9.675 miles de euros. Tras diversas disposiciones, un importe de 9.448 miles fue capitalizado en la ampliación de capital por compensación de créditos de fecha 18 de diciembre de 2018 (véase nota 15.1). El importe remanente a 31 de diciembre de 2019 asciende a 326.649 euros.

Las deudas con otras partes vinculadas a 31 de diciembre son:

(Euros)	2019	2018
A corto plazo
Préstamo con consejero	1.000.000	-
	1.000.000	-

En fecha 23 de diciembre de 2019 la Sociedad dominante formalizó un contrato de préstamo con un miembro del Consejo de Administración por 1 millón de euros, siendo su fecha de vencimiento el 23 de junio de 2020 y devengando un interés anual equivalente al 5% del capital prestado. Dicho préstamo fue concedido para que la Sociedad dominante pudiera financiar a SICI 93 Braga – Sociedade de investimentos Comerciais S.A. para que ésta a su vez pudiera invertir en el fondo de capital riesgo portugués Growth INOV, FCR, fondo que invierte exclusivamente en sociedades que desarrollan proyectos de I+D.

17.3 Pasivos por arrendamiento

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, la sociedad dependiente Qualitat Tècnica Tèxtil, S.L.U. tiene importes registrados por arrendamiento financiero correspondientes a tres leasings de un vehículo y dos máquinas Tricotosa. El leasing del vehículo fue contratado con el Banco Sabadell con vencimiento el 28 de mayo de 2020 y un tipo de interés del 7,49%. Por otro lado, los dos leasings de las máquinas Tricotosa tienen vencimiento el 31 de enero de 2022 y devengan un tipo de interés anual del 1,75%.

El importe registrado a largo plazo ascendía a 30 miles de euros (74 miles de euros a 31 de diciembre de 2018), mientras que el importe registrado a pagar a corto plazo ascendía a 44 miles de euros (62 miles de euros a 31 de diciembre de 2018).

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2019, en este epígrafe también se incluye el importe correspondiente al pasivo relacionado con la aplicación de la NIIF 16 correspondiente a varios contratos que las sociedades del grupo tienen con terceros en concepto de alquiler de oficinas, almacenes, elementos de transporte, equipos de procesos de información, entre otros. El importe registrado a largo plazo como pendiente de pago asciende a 3.784 miles de euros y a corto plazo a 521 miles de euros. Estos pasivos han generado salidas de caja por importe de 1.050 miles de euros, siendo los intereses financieros en 2019 de 460 miles de euros.

17.4 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre del 2019 y 2018 es la siguiente:

(Euros)	31/12/2019	31/12/2018
Proveedores	9.629.577	9.336.243
Acreedores varios	3.117.112	5.384.595
Personal	887.442	295.133
Anticipos de clientes	228	446
	13.634.359	15.016.417

17.5 Deuda Concursal

A raíz de la declaración de concurso voluntario de acreedores, con fecha 3 de junio de 2009, el Grupo paralizó los pagos de las deudas que mantenía con diferentes entidades de crédito.

Aprobada la propuesta de convenio con los acreedores del Grupo, las deudas por préstamos pasaron a tener la consideración de deudas concursales (Nota 1.e).

La evolución del valor nominal de la deuda concursal en el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2019 y el 31 de diciembre de 2018, expresada en euros, es la siguiente:

	Saldo al 31/12/2018	Pagos	Quitas aplicadas	Bajas	Saldo al 31/12/2019
Proveedores	641.555	(39.730)	-	(151.793)	450.032
Préstamos	1.471.117	(222.251)	(43.333)	-	1.205.533
Empleados	418.382	-	-	(30.177)	388.205
Organismos públicos y Seguridad Social	274.954	(38.414)	(26.338)	-	210.202
Otros	113.645	(877)	-	-	112.768
	2.919.653	(301.272)	(69.671)	(181.970)	2.366.740

	Saldo al 31/12/2017	Pagos	Quitas aplicadas	Bajas	Saldo al 31/12/2018
Proveedores	853.076	(211.521)	-	-	641.555
Préstamos	1.770.545	(222.761)	(76.667)	-	1.471.117
Empleados	419.206	(824)	-	-	418.382
Organismos públicos y Seguridad Social	425.682	(150.728)	-	-	274.954
Otros	114.480	(835)	-	-	113.645
	3.582.989	(586.669)	(76.667)	-	2.919.653

En relación con el coste amortizado de los pagos aplazados de la deuda concursal, desglosada por tipo de deuda y calendario de devolución al 31 de diciembre de 2019 y 2018, a continuación, procedemos a presentar su detalle, expresado en euros:

Vencimiento	Empleados	Entidades financieras	Proveedores	Org. Públicos	Otros	Deudas V. Razonable	Deudas V. Nominal
2020	379.320	285.114	316.817	96.202	112.373	1.189.826	1.206.479
2021	1.572	199.383	26.918	23.417	84	251.374	280.676
2022	1.482	187.851	25.361	28.063	79	242.836	287.853
2023	1.861	176.985	25.478	37.749	75	242.148	304.808
2024	1.714	177.631	29.356	3.566	80	212.347	286.924
Total CP	379.320	285.114	316.817	96.202	112.373	1.189.826	1.206.479
Total LP	6.629	741.850	107.113	92.795	318	948.705	1.160.261
TOTAL 2019	385.949	1.026.964	423.930	188.997	112.691	2.138.531	2.366.740

Vencimiento	Empleados	Entidades financieras	Proveedores	Org. Públicos	Otros	Deudas V. Razonable	Deudas V. Nominal
2019	406.043	281.741	481.665	154.988	113.067	1.421.569	1.437.505
2020	1.531	282.501	28.074	21.531	94	298.965	333.732
2021	2.122	222.251	30.085	22.191	94	233.506	276.743
2022	2.122	222.251	30.085	29.741	94	225.947	284.292
2023	2.713	222.251	32.095	44.439	94	225.719	301.591
2024	3.944	240.123	39.551	2.064	108	201.732	285.790
Total CP	406.043	281.741	481.665	154.988	113.067	1.421.569	1.437.505
Total LP	12.432	1.189.376	159.890	119.966	484	1.185.869	1.482.148
TOTAL 2018	418.475	1.471.117	641.555	274.954	113.551	2.607.439	2.919.653

Así, la diferencia por importe de 211.554 existente entre el coste amortizado y el coste nominal de la deuda concursal al 31 de diciembre de 2019 (548.220 euros a 31 de diciembre de 2018) puede desglosarse en los siguientes movimientos:

	Importe
Coste amortizado de la Deuda Concursal al 31 de diciembre de 2018	2.607.439
Pagos realizados en el ejercicio	(301.272)
Quitas/cancelaciones realizadas en el ejercicio	(69.671)
Condonaciones realizadas en el ejercicio	(181.970)
Actualización de la nueva deuda concursal al 31 de diciembre a coste amortizado	84.005
Coste amortizado de la Deuda Concursal al 31 de diciembre de 2019	2.138.531

	Importe
Coste amortizado de la Deuda Concursal al 31 de diciembre de 2017	3.155.659
Pagos realizados en el ejercicio	(586.669)
Quitas/cancelaciones realizadas en el ejercicio	(76.667)
Actualización de la nueva deuda concursal al 31 de diciembre a coste amortizado	115.116
Coste amortizado de la Deuda Concursal al 31 de diciembre de 2018	2.607.439

La tasa interna de rentabilidad (TIR) aplicada para la obtención del coste amortizado de los créditos concursales se calculó en el ejercicio 2014, momento en el que se produjo el cambio sustancial en las condiciones de dichas deudas, y se determinó en el 6,139% como media ponderada de los costes de todas las fuentes de capital de la empresa y en la que se tomó como referencia de base en los cálculos la curva cupón 0 (vector de tasas de interés o de rendimientos de bonos sin cupones a diferentes plazos de vencimiento) para las fuentes de financiación bancaria y el tipo de los bonos a 10 años para los capitales propios. Con posterioridad a dicha fecha, al cierre de ejercicio, estas obligaciones se valoran a su coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Con fecha 28 de noviembre de 2008, el Institut Català de Finances (ICF) otorgó a la Sociedad dominante un préstamo por importe de 8,5 millones de euros para financiar inversiones en las instalaciones en la nueva ubicación del centro productivo de la Sociedad dominante. Dicho préstamo se encuentra incluido en las deudas concursales del Grupo por un importe de 680 miles de euros. En garantía de este préstamo, Investholding JD, S.L. constituyó segunda hipoteca a favor del ICF sobre la finca en que se ubica el inmueble y las instalaciones, donde Dogi Spain, S.L.U. desarrolla su actividad productiva en régimen de arrendamiento operativo.

Teniendo en cuenta el proceso de renegociación de la deuda habida en el ejercicio 2014 y los criterios descritos para determinar el coste amortizado de la misma, los administradores estiman que el valor razonable de la deuda no difiere significativamente de su valor contable.

Riesgo de Incumplimiento del Convenio de Acreedores y Liquidez

Según se indica en la Nota 1.e), durante el ejercicio 2014 la Sociedad acordó la Novación Modificativa del Convenio de Acreedores con los principales acreedores concursales, así como llegó a acuerdos bilaterales con otros acreedores concursales. Sin embargo, dichos acuerdos no afectan a los acreedores que no se adhirieron a los mismos.

A este respecto, la Sociedad dominante no ha atendido determinadas obligaciones de pago de proveedores que no han cumplido la obligación de informar la cuenta bancaria en la que la Sociedad debe ingresar su pago. La Sociedad dominante recibió una demanda de impugnación de la segregación de Dogi International Fabrics, S.A. en favor de Dogi Spain, S.L.U. (Nota 1), al considerar el demandante que no se respetó su derecho de oposición, al impedirle el ejercicio de su derecho con base a que su crédito se encontraba ya vencido a la fecha de publicación

del proyecto de segregación. Este procedimiento concluyó con una sentencia desestimatoria de la demanda. La Sociedad abonó a dicho acreedor la totalidad de la deuda pendiente en el mes de enero de 2018 por importe de 133.055 euros, habiendo quedado el resto de su crédito afectado por la quita del convenio concursal mencionada en la Nota 1 v.

No ha habido situaciones de naturaleza igual o similar en 2019.

Las bajas realizadas en el ejercicio 2019 corresponden a regularizaciones de saldos ya que se han detectado importes pendientes de pago a sociedades ya extinguidas.

17.6 Otros pasivos financieros

Los pasivos financieros incluidos bajo el epígrafe de otros pasivos financieros, se desglosan como sigue:

(Euros)	2019	2018
Otros pasivos financieros a largo plazo
Deuda concursal (nota 17.5)	948.705	1.185.869
Pagos contingentes por la compra de Grupo SICI 93	3.475.305	8.000.000
Otros	525.566	6.583.359
	4.949.576	15.769.228
Otros pasivos financieros a corto plazo
Deuda concursal (nota 17.5)	1.189.826	1.421.569
Deudas a corto plazo	1.925.093	3.397.365
Pagos contingentes por la compra de Grupo SICI 93	2.500.000	-
Otros	1.183.050	1.723.289
	6.797.969	6.542.223
	11.747.545	22.311.451

Otros pasivos financieros a largo plazo

A 31 de diciembre de 2018, el epígrafe Otros pasivos financieros incluía un importe de 6.455 miles de euros en préstamos puente que la Sociedad dominante firmó con diversos prestamistas a finales de 2018 con el compromiso de destinar los fondos a financiar su expansión. Los términos y condiciones de dichos préstamos contenían la opción para la Sociedad dominante de cancelarlos en efectivo o mediante la emisión de obligaciones convertibles durante un plazo de 6 meses desde el otorgamiento del préstamo correspondiente. Estos préstamos devengaban un tipo de interés anual del 7,5%. Durante el ejercicio 2019, se han firmado prestamos puentes adicionales por importe de 900 miles de euros.

El 12 de junio de 2019, la Sociedad dominante procedió a emitir 10.847.445 obligaciones convertibles y/o canjeables por acciones de la Sociedad dominante, por un importe nominal inicial de 7.593.211 euros, como continuación a los préstamos puente emitidos con anterioridad a numerosos inversores.

La emisión se realizó a la par sin prima de descuento y exclusión del derecho de suscripción preferente por un valor nominal unitario de 0,70 euros y con una remuneración consistente en un interés nominal anual del 7,50% liquidada semestralmente.

La fecha de vencimiento final se ha fijado en el 13 de junio de 2023, pudiendo las obligaciones ser convertidas semestralmente hasta dicha fecha. La ratio de conversión es de una acción por una obligación, valorándose éstas a estos efectos por su valor nominal de 0,70 Euros. La opción de conversión será del obligacionista con carácter semestral hasta un plazo máximo de 4 años a contar desde su emisión a una ratio de conversión de una obligación por una acción. Cada obligación devenga un 7,5% de interés anual pagadero semestralmente.

El valor razonable del componente de deuda ha sido estimado por un experto independiente a partir de los flujos de efectivo de caja esperados, descontados según la curva crediticia genérica para el rating expuesto y los tipos de interes del Euribor y asciende a 4.992.882 euros, los cuales se han reflejado en los estados financieros dentro de la partida "Deudas a largo plazo - Obligaciones y otros valores negociables" en la fecha de emisión.

A efectos de los inputs del modelo de valoración, el experto independiente ha asumido lo siguiente:

• Que el rating de la Sociedad dominante a 12 de junio de 2019 es CCC según la agencia de calificación Moody's y el riesgo de crédito de Nueva Expresión Textil, S.A. estaría acorde con la curva crediticia genérica para dicho rating en moneda euro.
• Que el precio contado a utilizar para calcular el precio de la opción de conversión es el último precio de cierre disponible cotizado en la Bolsa a fecha de valoración (precio de cierre del 12 de junio de 2019).
• Que no se dispone de volatilidades implícitas al no cotizar opciones en los mercados. Por ello se calcula la volatilidad histórica anualizando la desviación típica de los rendimientos continuos diarios, para el plazo de las obligaciones convertibles (es decir, 4 años).

La diferencia entre el valor nominal de los instrumentos convertibles y su valor razonable, que corresponde al valor del componente de patrimonio de las obligaciones convertibles, asciende a un importe de 2.600.329 euros y se ha reflejado en la partida "Otros instrumentos de patrimonio neto" del patrimonio de la Sociedad dominante.

El 23 de octubre de 2019, la Sociedad dominante procedió a emitir 2.142.850 obligaciones convertibles y/o canjeables por acciones de la Sociedad dominante, por un importe nominal inicial de 1.499.995 euros, como continuación a los préstamos puente emitidos anteriormente para nuevos inversores. La emisión se realizó con las mismas características que la realizada el 12 de junio de 2019, siendo la fecha de vencimiento el 17 de junio de 2023.

El valor razonable del componente de deuda, ha sido estimado a partir de los flujos de efectivo de caja esperados, descontados según la curva crediticia genérica para el rating expuesto y los tipos de interes del Euribor y asciende a 986.315 euros, los cuales se han reflejado en los estados financieros dentro de la partida "Deudas a largo plazo - Obligaciones y otros valores negociables".

La diferencia entre el valor nominal de los instrumentos convertibles y su valor razonable, que corresponde al valor del componente de patrimonio de las obligaciones convertibles, asciende a un importe de 513.680 euros y se ha reflejado en la partida "Otros instrumentos de patrimonio neto" del patrimonio de la Sociedad.

Las obligaciones convertibles han generado intereses por importe de 831 miles de euros que han sido registrados como resultados financieros en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (véase nota 19.8).

En la primera ventana de conversión algunos obligacionistas han ejercido su opción de conversión por un importe nominal de 3.675.755 euros, convirtiendo 5.251.079 obligaciones en acciones de la Sociedad dominante. Véase nota 15.1. El volumen de obligaciones emitidas y en circulación a 31 de diciembre de 2019 asciende a 7.739.216 euros, cuyo componente de pasivo a dicha fecha asciende a 3.449.918 euros, clasificado en el epígrafe del pasivo no corriente "Obligaciones y otros valores negociables).

Dichos pasivos han generado intereses por importe de 831 miles de euros (véase nota 13.5).

Adicionalmente, en dicho epígrafe se incluye el saldo a pagar por el precio contingente de la adquisición de Grupo SICI 93 Braga por importe de 3.475 miles de euros a largo plazo y 2.500 miles de euros a corto plazo a 31 de diciembre de 2019. Este importe incluye la retención de 750 miles de euros como garantía para responder a eventuales pagos por contingencias cubiertos en el contrato de compra venta del Grupo SICI, siendo el movimiento del año el siguiente:

Pagos contingentes por la compra de Grupo SICI 93 a 31 de diciembre de 2018 Efecto de actualización de la tasa de descuento Retención garantía Pago realizado en 2019	En euros 8.000.000 898.305 (750.000) (2.173.000)
Pagos contingentes por la compra de Grupo SICI 93 a 31 de diciembre de 2019	5.975.305

Otros pasivos financieros a corto plazo

En el ejercicio 2014, la Sociedad dominante formalizó un préstamo participativo con Avançsa por valor de 1.000.000 euros, ampliado en 2015 por importe de 250.000 euros adicionales. Como garantía de dicho préstamo, responde determinada maquinaria que actualmente es propiedad de Dogi Spain, S.L.U. El vencimiento inicial del préstamo fue fijado el 25 de abril de 2018. A 31 de diciembre de 2018, dicho préstamo estaba vencido, habiéndose formalizado una novación del mismo el 13 de febrero de 2019, modificando su vencimiento hasta el 31 de octubre de 2019. El tipo de interés es un 10% anual más un tipo de interés variable del 1% del EBITDA anual con limitación del 5% sobre el nominal del préstamo. Además, se fijó una retribución complementaria al interés fijo y variable consistente en una tasa interna de rentabilidad (TIR) mínima garantizada que se devenga únicamente de manera condicionada a que la inversión de Businessgate, S.L. haya obtenido un determinado rendimiento en una serie de casos.

En el marco de la compra de Géneros de Punto Treiss, S.L.U., el Grupo recibió a través de la sociedad dependiente Tripoli Investments, S.L.U. un préstamo a corto plazo por un importe total de 1.000.000 de euros de la sociedad Jomar e Hijos, S.L., cuyo vencimiento inicial fue fijado el 28 de julio de 2017. A la fecha de dicho vencimiento, el préstamo mantenido con Tripoli Investments, S.L.U. fue novado y subrogado en favor de Nueva Expresión Textil, S.A. fijando un nuevo vencimiento el 31 de diciembre de 2018. Dicho préstamo devengaba un tipo de interés del 7% y ha sido cancelado en abril del 2019.

A 31 de diciembre de 2019, está pendiente de pago una deuda con Profiltek Ibergroup, S.L. por importe de 675 miles de euros que devenga un tipo de interés del 10%.

18. SITUACIÓN FISCAL

18.1 Activos y pasivos con las administraciones públicas

El detalle de los saldos relativos a activos y pasivos fiscales al 31 de diciembre del 2019 y 2018 es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Activos por impuesto diferido (Nota 18.3)	53.436	54.281
Activos por impuesto corriente	138.350	690.438
Otros créditos con las Administraciones Públicas
IVA	2.125.895	2.388.861
Seguridad Social	-	15.365
	2.317.681	3.148.945
Pasivos por impuesto diferido (Nota 18.3)	(3.922.863)	(4.831.429)
Pasivo por impuesto corriente	(170.416)	(664.650)
Otras deudas con las Administraciones Públicas
IVA	(120.603)	(18.401)
IRPF	(1.192.168)	(787.792)
Seguridad Social	(841.670)	(1.146.562)
	(6.247.720)	(7.448.834)

18.2 Cálculo del Impuesto sobre Sociedades

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo en España está acogido al régimen de tributación consolidada, actuando la Sociedad dominante como cabecera del Grupo fiscal e incluyendo en el mismo todas las filiales españolas: Nueva Expresión Textil, S.A., Dogi Spain, S.L.U., New Gotcha, S.L.U., Géneros de Punto Treiss, S.L.U., Elastic Fabrics, S.L.U., Qualitat Tècnica Tèxtil, S.L.U, Ritex 2002, S.L.U. y Tripoli Investments, S.L.U. El resto de sociedades que componen el Grupo tiene obligación de presentar anualmente una declaración a efectos del Impuesto sobre las Ganancias en sus respectivos países.

Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamen sobre la base imponible del 25% para la Sociedad dominante. El resto de las entidades dependientes del Grupo presenta

individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con las normas fiscales aplicables en cada país.

La conciliación entre el resultado del ejercicio y el gasto/ingreso fiscal a 31 de diciembre es el siguiente:

Efecto Neto en Euros	2019	2018
Resultado consolidado antes de impuestos	(8.957.720)	(9.772.399)
Impuesto sobre beneficios teórico (25%)	2.239.430	2.443.100
Diferencia por aplicación de tipos impositivos en otros países	(197.281)	-
Diferencias permanentes (efecto fiscal)	(2.448.346)	(811.200)
Ajuste por no reconocimiento crédito fiscal bases imponibles negativas	(550.169)	(1.371.496)
Deducciones generadas y aplicadas en el ejercicio (Fondo Growth INOV Portugal)	825.000	-
Ajustes consolidación impuesto diferido	82.721	-
Otros movimientos	12.983	532
	(35.662)	260.936

Dado que el Grupo no tiene reconocidos créditos fiscales por las bases imponibles negativas generadas por las sociedades, el teórico ingreso por impuesto sobre beneficios es ajustado para determinar el (gasto)/ingreso fiscal.

Los ajustes de consolidación corresponden principalmente a la reversión del impuesto diferido pasivo por la amortización anual y el deterioro registrado en la cartera de clientes (Nota 18.3)

La Sociedad dominante puede compensar las bases imponibles negativas pendientes de compensación, con las rentas positivas de los periodos impositivos siguientes con el límite del 50% de la base imponible previa a la aplicación de la reserva de capitalización y a su compensación. No obstante, en todo caso, se pueden compensar en el periodo impositivo bases imponibles negativas hasta el importe de 1 millón de euros. La compensación de dichas bases imponibles negativas no tiene límite temporal.

Asimismo, de conformidad con la normativa vigente, no existe límite temporal para la compensación de bases imponibles negativas. El detalle de las bases imponibles negativas pendientes de compensación se desglosa en la Nota 18.4, sin que el Grupo haya registrado activo por impuesto diferido alguno correspondiente a dicho crédito fiscal.

El Grupo dispone, al cierre de 2019 y de 2018, de activos por impuestos diferidos no registrados derivados de diferencias temporarias generadas en años anteriores pendientes de revertir, bases imponibles negativas pendientes de compensar y deducciones pendientes de aplicar, según se indica en las Notas 18.4 y 18.5, las cuales no han sido objeto de registro contable como consecuencia de las pérdidas generadas por el Grupo tanto en 2019 como en ejercicios anteriores.

La Sociedad dominante, a efectos del cálculo del Impuesto sobre Sociedades, considera y presenta como diferencias permanentes tanto aquellos ajustes a la imposición que tienen carácter irreversible, como aquellos que aún pueden revertir en un futuro, pero no originaron activos por impuestos diferidos por estar limitado el reconocimiento de los mismos por el importe que se considera probable recuperar. En cada ejercicio económico la Sociedad dominante revisa estas diferencias y revierten aquéllas que durante el ejercicio cumplan con los requisitos fiscales para ser consideradas como tributables.

El Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, introdujo la Disposición Transitoria 16ª en la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (en adelante, LIS) en virtud de la cual la Sociedad dominante debe integrar como mínimo, por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los cinco primeros períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016, la reversión de las pérdidas por deterioro fiscal de participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas que fue fiscalmente deducible con anterioridad al 31/12/2012. El Grupo ha llevado a cabo los ajustes a la base imponible consolidada en España, relativos a las inversiones fuera del grupo fiscal español. El siguiente cuadro recoge el importe total de los deterioros contables que fueron fiscalmente deducibles y que por

aplicación de la Disposición Transitoria 16ª citada, deben ser objeto de reversión.

Participaciones Empresas del grupo	Deterioro en Euros	Ajuste anual 1/5
Penn Elastic, GmbH (Alemania)	(16.832.368)	3.366.474
Textiles Hispanoamericanos, S.A de C.V.	(3.808.904)	761.781
Textiles Ata, S.A. de C.V.	(17.274.529)	3.454.906
Elalstic Fabrics of America, Inc.	(2.078.383)	415.677
Total	(39.994.184)	7.998.838

Durante el ejercicio 2019, la Sociedad dominante ha recibido de la gestora concursal la liquidación de la sociedad Penn Elastic, GMBH (Alemania), dando por finalizado el proceso. Como consecuencia, las perdidas por deterioro producidas en ejercicios anteriores para esta participación se han convertido en deducibles y se ha procedido a revertir los ajustes en los últimos 3 ejercicios fiscales de esta inversión, que ascienden a 10.669.996 euros en la declaración del impuesto sobre sociedades consolidado en España del ejercicio 2019.

Considerando lo anterior, el siguiente cuadro recoge el importe total de los deterioros contables que fueron fiscalmente deducibles y que por aplicación de la Disposición Transitoria 16ª citada, debían ser objeto de reversión a 31 de diciembre de 2019:

Participaciones Empresas del grupo	Deterioro	Ajuste anual 1/5
EFA (USA)	(2.078.383)	415.677
	(2.078.383)	415.677

En la medida que durante el ejercicio 2018 las entidades participadas en México se encontraban en proceso de extinción sin generar renta positiva alguna, a cierre del ejercicio 2018 no procedió practicar reversión adicional por aplicación de lo dispuesto en la Disposición Transitoria 16ª citada por dichas participaciones.

Las diferencias por tipo impositivo en el extranjero se originan por los tipos impositivos diferentes al teórico en diversas jurisdicciones, destacando el correspondiente a la sociedad domiciliada en Estados Unidos (23,5%) y las sociedades ubicadas en Portugal (21%).

18.3 Activos y pasivos por impuestos diferidos

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen los activos y pasivos por impuesto diferido son los siguientes:

(Euros)	Saldo inicial	Cuenta de pérdidas y ganancias	Altas por combinaciones de negocio (Nota 7)	Saldo final
Ejercicio 2019 Activos por impuesto diferido
Diferencias temporarias Playvest SA	9.739	(845)	-	8.894
Diferencias temporarias SICI 93 Braga SA	3.729	-	-	3.729
Créditos por pérdidas a compensar Qualitat Tècnica Tèxtil S.L.U.	40.813	-	-	40.813
	54.281	(845)	-	53.436
Pasivos por impuesto diferido
Adquisición Géneros de Punto Treiss S.L.U.	(1.707.400)	329.600	-	(1.377.800)
Adquisición Grupo QTT	(93.238)	1.731	-	(91.507)
Adquisición Ritex 2002, S.L.U.	(73.714)	98.417	-	24.703
Adquisición SICI 93 Braga SA	(2.957.077)	478.818	-	(2.478.259)
	(4.831.429)	908.566	-	(3.922.863)
	(4.777.148)			(3.869.426)

	Saldo inicial	Cuenta de pérdidas y ganancias	Altas por combinaciones de negocio (Nota 7)	Saldo final
(Euros)
Adquisición Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	22.000	(22.000)	-	-
Diferencias temporarias Playvest SA	-	-	9.739	9.739
Diferencias temporarias SICI 93 Braga SA	-	-	3.729	3.729
Créditos por pérdidas a compensar Qualitat Tècnica Tèxtil S.L.U.	40.813	-	-	40.813
	62.813	(22.000)	13.468	54.281
Pasivos por impuesto diferido
Adquisición Géneros de Punto Treiss S.L.U.	(1.937.000)	229.600	-	(1.707.400)
Adquisición Grupo QTT	(103.288)	10.050	-	(93.238)
Adquisición Ritex 2002, S.L.U.	(86.000)	12.286	-	(73.714)
Adquisición SICI 93 Braga SA	-	-	(2.957.077)	(2.957.077)
	(2.126.288)	251.936	(2.957.077)	(4.831.429)
	(2.063.475)			(4.777.148)

18.4 Bases imponibles negativas pendientes de compensar

Al 31 de diciembre, el detalle de las bases imponibles pendientes de compensar correspondientes a Nueva Expresión Textil, S.A. y a sus dependientes Dogi Spain S.L.U., New Gotcha S.L.U. y Tripoli Investments S.L.U., después de deducir las aplicadas en el ejercicio, es el siguiente:

	(Euros)
Ejercicio de generación	2019	2018
2003	7.655.034	7.655.034
2004	8.341.918	8.341.918
2005	5.059.267	5.059.267
2006	15.970.105	15.970.105
2007	31.631.384	31.631.384
2008	37.951.606	37.951.606
2009	34.723.440	34.723.440
2011	6.595.342	6.595.342
2012	5.414.666	5.414.666
2013	4.862.894	4.862.894
2015	8.063.728	8.063.728
2016	1.967.212	1.967.212
2017	4.084.626	4.084.626
2018	2.668.987	-
	174.990.209	172.321.222

En base a la legislación fiscal vigente, no existe límite temporal para la compensación de las bases imponibles negativas españolas.

Las bases imponibles negativas generadas por la filial EFA, Inc. ascienden a un total de 11.124 miles de euros (12.498 miles de dólares). Estas bases imponibles negativas no tienen establecido un límite temporal para su compensación.

El Grupo, siguiendo un criterio de prudencia y, teniendo en cuenta las pérdidas generadas tanto en el ejercicio actual como en los ejercicios anteriores, no ha procedido a reconocer contablemente ni los créditos fiscales por bases imponibles negativas ni deducciones pendientes de aplicar, ni los activos por impuestos diferidos que surgirían de las diferencias temporales deducibles, si bien estas últimas no son relevantes.

18.5 Deducciones pendientes de aplicar

Como consecuencia del proceso de segregación llevado a cabo en 2016, Dogi Spain, S.L.U., se subrogó en todas las deducciones generadas y no aplicadas correspondientes a ejercicios en los que la Sociedad dominante, Nueva Expresión Textil, S.A., era titular de la rama de actividad productiva objeto de segregación. Por tanto, a 31 de diciembre de 2019 y de 2018 la situación es la siguiente (siendo las deducciones generadas hasta el 2018 propiamente de la sociedad del grupo Dogi Spain, S.L.U.):

			2019					2018
Año origen / Año límite de aplicación	Ajuste 30% amortiza ción	I+D	Exporta ción	Forma ción	Reinver sión	Ajuste 30% amorti zación	I+D	Expor tación	Forma ción	Rein versión
2003 / 2018	-	338.059	72.237	2.986	-	-	338.059	72.237	2.986	-
2004 / 2019	-	309.946	44.161	4.293	-	-	309.946	44.161	4.293	-
2005 / 2020	-	141.693	33.516	9.331	-	-	141.693	33.516	9.331	-
2006 / 2021	-	-	57.737	6.509	-	-	-	57.737	6.509	-
2007 / 2022	-	-	1.995.150	2.617	22.857	-	-	1.995.150	2.617	22.857
2008 / 2023	-	-	3.162	743	49.017	-	-	3.162	743	49.017
2009 / 2024	-	-	2.406	-	19.883	-	-	2.406	-	19.883
2010 / 2025	-	-	2.325	-	10.530	-	-	2.325	-	10.530
2011 / 2026	-	-	-	-	120	-	-	-	-	120
2012 / 2027	-	-	-	278	10.820	-	-	-	278	10.820
2013 / 2028	-	-	-	438	10.401	-	-	-	438	10.401
2014 / 2029	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2016 / 2031	-	-	-	-	-	5.509	-	-	-	-
2017 / 2032	-	-	-	-	-	5.604	-	-	-	-
2018 / 2033	5.581	-	-	-	-	11.192	-	-	-	-
2019 /2034	5.607	-	-	-	235.436	-	-	-	-	-
	11.188	789.698	2.210.694	27.195	359.064	22.305	789.698	2.210.694	27.195	123.628

	2019		2018
Año origen /Año límite de aplicación	Donaciones	Doble imposición	Donaciones	Doble imposición
2012 / 2022	-	780	105	780
2013 / 2023	-	1.160	-	1.160
2014 / 2024	-	600	-	600
2018 /2028	5.775	-	-	-
2019/ 2029	-	-	-	-
	5.775	2.540	105	2.540

18.6 Ejercicios abiertos a inspección

La Sociedad dominante y las sociedades integrantes del grupo español, tienen abiertos a inspección los ejercicios 2015 al 2018 para el impuesto de sociedades y de los ejercicios 2016 al 2019 para el resto de impuestos que le son aplicables. Las sociedades extranjeras del Grupo tienen abiertos a inspección los ejercicios correspondientes en cada una de las legislaciones locales para los impuestos que le son aplicables.

Durante los ejercicios 2019 y 2018 no se ha iniciado inspección fiscal alguna.

En general, debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación, pudieran dar lugar a pasivos fiscales cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, en opinión de los administradores de la Sociedad dominante, en caso de producirse, no deberían suponer un impacto relevante en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

19. INGRESOS Y GASTOS

19.1 Importe neto de la cifra de negocios del Grupo

El detalle de este epígrafe de la cuenta de resultados consolidada para los ejercicios 2019 y 2018, expresado en euros, es el siguiente:

Cifra de negocios consolidada	2019		2018
	Euros	%	Euros	%
Nueva Expresión Textil, S.A.	-	-	44	0,00%
DOGI Spain, S.L.U.	8.149.264	8,70	10.060.434	13,72%
Elastic Fabrics of America, Inc.	23.186.929	24,74	26.500.272	36,14%
Géneros de Punto Treiss, S.L.	18.908.516	20,18	20.946.259	28,57%
Qualitat Tècnica Tèxtil, S.L.U.	107.024	0,11	4.344.590	5,93%
QTT USA	-	-	-	0,00%
QTT Portugal	-	-	294.787	0,40%
Qualita Tecnica Tessile Italia, S.R.L.	70.631	0,08	1.934.851	2,64%
Ritex 2002, S.L.U.	9.095.679	9,71	7.758.784	10,58%
Playvest, S.A.	5.068.849	5,40	424.200	0,58%
SICI 93 Braga, S.A.	29.131.627	31,08	1.049.012	1,43%
Horizon Research Lab, S.L.	-	-	-	-
Total	93.718.519	100%	73.313.233	100%

El detalle de las ventas de las sociedades que conforman el Grupo por mercado geográfico, expresados en euros, se desglosan de la siguiente forma:

Mercado geográfico (Euros)	2019	2018
España	20.707.126	27.798.638
CEE Países OCDE	38.851.757 28.131.824	12.256.731 28.696.388
Resto de países	6.027.812	4.559.458
	93.718.519	73.313.233

19.2 Aprovisionamientos

El detalle de este epígrafe de aprovisionamientos de la Cuenta de Resultados Consolidada a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Compra de mercaderías	4.339.640	4.915.953
Consumos de materias primas	34.578.907	31.282.515
Compra de otros aprovisionamientos	2.689.722	2.976.943
Descuentos y bonificaciones	(10.031)	(36.045)
Rappels por compra de materias primas	(15.800)	29.640
Devoluciones de compras	-	(36.422)
Variación de existencias de mercaderías	598.328	(23.602)
Variación de existencias de materias primas y otros aprovisionamientos	(138.787)	(1.080.178)
Pérdidas por deterioro de mercaderías	18.753	455.374
Pérdidas por deterioro de materias primas	3.755	316.560
Reversión del deterioro de mercaderías	(473.753)	(5.996)
Reversión del deterioro de materias primas	(23.717)	-
Subcontrataciones a terceros	17.520.870	11.754.480
	59.087.887	50.539.222

19.3 Gastos de Personal

El detalle de este epígrafe de las Cuentas de Resultados Consolidada a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Sueldos y salarios	15.491.950	12.736.693
Indemnizaciones	179.092	61.636
Seguridad Social a cargo de la empresa	2.899.811	2.485.462
Otros gastos sociales	713.899	570.602
	19.284.752	15.854.392

Las medidas adoptadas en el plan de reorganización del ejercicio 2018 incluyeron durante los meses de marzo y abril de 2018, el despido de 60 trabajadores en EFA que han supuesto una reducción de costes de personal anualizada para el ejercicio 2019 de aproximadamente 1,7 millones de euros. La implementación de un expediente de regulación de empleo ("ERE") en Dogi Spain en 2018 que afectó a 22 trabajadores ha supuesto una reducción de costes anualizados futuros de aproximadamente 0,6 millones de euros, habiéndose procedido a la unificación de servicios centrales. Debido a que estos costes se enmarcaron en el plan de reestructuración del grupo, las indemnizaciones pagadas se clasificaron en 2018 dentro del epígrafe Otros resultados (Véase nota 19.6).

Como parte de la partida de gastos de personal se incluye un importe de 78.025 euros en 2019 en concepto de Plan de Pensiones de Aportación Definida para los empleados de la filial americana.

19.4 Otros Gastos de Explotación

La composición de este epígrafe de las Cuentas de Resultados Consolidada a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:

(Euros)	2019	2018
Gastos en investigación y desarrollo	-	77.745
Alquileres	104.952	669.557
Reparaciones y mantenimientos	1.227.016	1.022.573
Servicio de profesionales independientes	3.252.232	3.020.405
Transporte	1.529.681	1.582.128
Primas de seguro	650.190	449.431
Servicios bancarios	353.936	404.841
Publicidad	221.060	276.941
Suministros	3.164.797	3.442.523
Otros servicios	3.152.943	1.540.580
Tributos	319.794	261.986
Variación de provisiones por operaciones comerciales	259.307	149.705
Otros gastos de gestión corriente	14.361	32.150
	14.250.269	12.930.565

19.5 Amortización del inmovilizado

El detalle del gasto por amortizaciones a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Inmovilizado material	2.328.204	1.485.712
Inmovilizado intangible	5.528.414	2.033.317
	7.856.618	3.519.029

19.6 Otros resultados

El detalle de Otros resultados a 31 de diciembre del 2019 y 2018 es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Otros Ingresos	277.926	14.561
Otros Gastos	(559.137)	(1.943.437)
	(281.211)	(1.928.876)

A 31 de diciembre de 2019, los importes contabilizados hacen referencia a gastos de traslado de las oficinas del grupo en España a una ubicación única, así como regularizaciones de cuentas y otros conceptos menores.

A 31 de diciembre de 2018, se incluían el coste de las indemnizaciones pagadas durante el ejercicio 2018 por importe de 1.105 miles de euros correspondientes a la reorganización operativa y comercial realizada durante el ejercicio por la Dirección del Grupo.

19.7 Ingresos financieros

El detalle de los ingresos financieros a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Euros	2019	2018
De valores negociables y otros instrumentos financieros
Otros ingresos financieros	86.389	78.994
Otros ingresos	8.848	98.009
	95.237	177.004

19.8 Gastos financieros

El detalle de los ingresos financieros a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Euros	2019	2018
Intereses por deudas con empresas del grupo (nota 23.2)	18.047	275.909
Intereses de deudas con entidades de crédito (nota 17.1)	1.136.648	1.054.353
Intereses de deudas con otras empresas	339.197	345.051
Operaciones de descuento de efectos	68.957	92.461
Gastos financieros convenio de acreedores (nota 17.5)	84.006	115.116
Intereses por operaciones de "factoring" con otras entidades de crédito	55.717	55.519
Gastos financieros prestamos convertibles (nota 17.6)	831.129	-
Gastos financieros NIIF16 (nota 11.1)	460.022	-
Actualización financiera Pagos Sici	898.305
Otros gastos financieros	296.062	188.743
Intereses por deudas con terceros	4.170.043	1.851.243
	4.188.090	2.127.152

20. APORTACIONES POR SOCIEDADES AL RESULTADO DEL EJERCICIO

La aportación de cada sociedad incluida en el perímetro de consolidación a los resultados consolidados a 31 de diciembre de 2019 y de 2018 se detalla en la Nota 26.

21. PROVISIONES Y CONTIGENCIAS

21.1. Provisiones para Riesgos y Gastos

El detalle de provisiones al 31 de diciembre es el siguiente:

	A largo	A corto
(Euros)	plazo	plazo	Total
Ejercicio 2019
Provisión por riesgos y gastos	817.700	7.606	825.306
	817.700	7.606	825.306
Ejercicio 2018
Provisión por riesgos y gastos	817.700	211.519	1.029.219
	817.700	211.519	1.029.219

Las provisiones por riesgos registradas en el balance del Grupo a 31 de diciembre de 2019 corresponden al importe estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, nacidas de litigios en curso y por pasivos contingentes originados en el contexto de la combinación de negocios de SICI 93.

Los movimientos habidos en estos epígrafes son los siguientes:

(Euros)	Saldo inicial	Dotaciones	Aplicaciones y pagos	Combinaciones de negocio (Nota 7)	Saldo final
Ejercicio 2019
Largo plazo
Provisión por riesgos y gastos	817.700	-	-	-	817.700
Corto plazo
Provisión por riesgos y gastos	211.519	-	(203.913)	-	7.606
	1.029.219	-	(203.913)	-	825.306
Ejercicio 2018
Largo plazo
Provisión por riesgos y gastos	-	-	-	817.700	817.700
Corto plazo
Provisión por riesgos y gastos	43.316	198.731	(30.528)	-	211.519
	43.316	198.731	(30.528)	817.700	1.029.219

21.2. Contingencias con las Sociedades Participadas del Grupo NEXTIL

21.2.1 Alemania

En Alemania, el Grupo NEXTIL poseía el 100% de la sociedad Penn Elastic GmbH. Esta filial presentó concurso de acreedores el 29 de mayo de 2009 en el Juzgado de Paderborn (Aktenzeichen 2 IN 274/09).

Desde el inicio del concurso, no ha existido control alguno sobre la filial alemana.

Durante el 2019, el Grupo ha recibido de la gestora concursal la liquidación de la sociedad alemana por un importe de 1,6 millones de euros, dando por finalizado el proceso. Este importe ha sido registrado en el epígrafe de Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2019.

21.2.2 México

En México, el Grupo NEXTIL tiene dos sociedades participadas al 100%: Textiles ATA S.A. de C.V. y Textiles Hispanoamericanos S.A. de C.V. Ambas sociedades están inactivas y la Dirección de la Sociedad dominante ha optado por su liquidación y baja definitiva, proceso que se inició en febrero de 2017 y fecha en la cual prescribió cualquier posible responsabilidad fiscal.

Al igual que en el ejercicio 2018 anterior, el Consejo de Administración estima que el riesgo derivado de dichas sociedades es remoto.

22. INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

El inmovilizado del Grupo cuyo fin es la minimización del impacto ambiental y la protección del medio ambiente, presenta los siguientes datos a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018:

(Euros)	2019	2018
Valor de coste	946.749	866.843
Amortización acumulada	(687.017)	(624.109)
	259.732	242.734

Dichos inmovilizados se encuentran registrados como inmovilizado material y corresponden principalmente a una depuradora de aguas residuales y a un sistema de filtros de humo; así como a un intangible por I+D consistente en el desarrollo de un proceso de tintura de tejidos, orgánicos o sintéticos, mediante productos naturales, no contaminantes que el Grupo está desarrollando, las altas del habidas en 2019 en la presente nota corresponden a este último concepto.

23. OPERACIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO Y PARTES VINCULADAS

Las partes relacionadas con las que el Grupo ha realizado transacciones durante el ejercicio 2019 y 2018 es la siguiente:

	Naturaleza de la vinculación
Businessgate, S.L.	Accionista
Sherpa Capital 2, S.L.	Empresa del grupo
Sherpa Desarrollo, S.L.	Empresa vinculada
Sherpa Capital Entidad Gestora, S.L.	Empresa vinculada
Busmatex, S.L. (hasta junio de 2018)	Empresa vinculada

Las entidades anteriores se consideran partes vinculadas al estar vinculadas a directivos, accionistas o consejeros de la Sociedad dominante o personas vinculadas a éstas.

23.1. Saldos con empresas del grupo y entidades vinculadas

Los saldos mantenidos con entidades vinculadas a 31 de diciembre de 2019 y de 2018 son los siguientes:

(Euros)	Accionista	Empresas vinculadas	Otras partes vinculadas	Empresas del grupo	Total
Ejercicio 2019
Deudas a corto plazo (Nota 17)	(326.649)	-	(1.001.250)	-	(1.327.899)
Acreedores	(23.530)	(208.624)	-	-	(232.154)
Deudores	-	-		8.000	8.000
	(350.179)	(208.624)	(1.001.250)	8.000	(1.552.053)
Ejercicio 2018
Deudas a corto plazo (Nota 17)	(1.030.812)	-	-	-	(1.030.812)
Acreedores	(28.865)	(972.396)	-	-	(1.001.261)
	(1.059.677)	(972.396)	-	-	2.032.073

Estos saldos se desglosan según el siguiente detalle en euros:

		Saldo a 31/12/2019		Saldo a 31/12/2018
Empresas del Grupo y Vinculadas	A cobrar	A pagar	A cobrar	A pagar
Businessgate, S.L.	-	(350.179)	-	(1.059.677)
Sherpa Capital Entidad Gestora, S.L.	-	(1.460)	-	(492.562)
Sherpa Desarrollo, S.L.	-	(186.278)	-	(428.689)
Sherpa Capital 2, S.L.	8.000	(20.886)	-	(30.090)
Busmartex, S.L.	-		-	(21.055)
Consejero		(1.001.250)
Total corto plazo	8.000	(1.560.053)	-	(2.032.073)
	8.000	(1.560.053)	-	(2.032.073)

23.2. Transacciones con empresas del grupo y partes vinculadas

El detalle de las transacciones mantenidas con empresas vinculadas mantenidas durante el ejercicio 2019 y 2018 es el siguiente:

(Euros)	Prestación de servicios	Servicios recibidos	Ingresos financieros	Gastos financieros
Ejercicio 2019
Empresa del grupo
Businessgate, S.L.U.	-	-	-	(18.047)
	-	-	-	(18.047)
Empresa vinculada
Sherpa Capital 2, S.L.	13.000	-	-	-
Sherpa Desarrollo, S.L.	-	(582.681)	-	-
	13.000	(582.681)	-	-
Total	13.000	(582.681)	-	(18.047)

(Euros)	Prestación de servicios	Servicios recibidos	Ingresos financieros	Gastos financieros
Ejercicio 2018
Empresa del grupo
Businessgate, S.L.U.	-	(12.448)	-	(275.909)
Sherpa Capital 2, S.L.	-	(17.500)	-	-
	-	(29.948)	-	(275.909)
Empresa vinculada
Sherpa Capital Entidad Gestora, S.L.	-	(3.630)	-	-
Sherpa Desarrollo, S.L.	-	(540.323)	-	-
Improven Consulting S.L.	-	(20.668)	-	-
	-	(564.621)	-	-
Total	-	(594.569)	-	(275.909)

23.3. Accionistas significativos

Las operaciones relevantes realizadas durante el ejercicio 2019 y 2018 con los accionistas significativos, todas ellas cerradas en condiciones de mercado, expresadas en euros, han sido las siguientes:

(Euros)	Cuenta corriente a favor de la Sociedad	Préstamos recibidos	Intereses cargados
Ejercicio 2019
Empresas grupo
Businessgate, S.L.	(326.649)	-	(18.047)
Total	(326.649)	-	(18.047)
Ejercicio 2018
Empresas grupo
Businessgate, S.L.	(700.000)	(330.812)	(275.909)
Total	(700.000)	(330.812)	(275.909)

Tal y como se menciona en la nota 15.1 durante el mes de diciembre de 2018 el accionista principal realizó una aportación de capital por compensación de créditos.

Las operaciones relevantes realizadas durante los ejercicios 2019 y 2018 con los accionistas significativos y sus empresas relacionadas han sido todas ellas cerradas en condiciones de mercado.

23.4. Administradores y Alta dirección

Los miembros del Consejo de Administración y demás personas que asumen la gestión de Nueva Expresión Textil, S.A. al nivel más elevado, así como los accionistas representados en el Consejo de Administración o las personas físicas o jurídicas a las que representan, no han participado durante los ejercicios 2019 y 2018 en transacciones fuera del curso normal de los negocios, excepto por la deuda a corto plazo con un consejero (véase nota 17.2). Las transacciones con accionistas significativos se desglosan en la Nota 23.3.

23.4.1. Remuneración de los Consejeros

El detalle de las remuneraciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración de la sociedad dominante del Grupo es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Dietas	108.000	99.000
Alta dirección	51.667	-
Comité consultivo	565.681	557.283
	725.348	656.823
(Euros)	2019	2018
Externos dominicales	34.000	34.500
Externos independientes	51.000	64.500
Ejecutivos	74.667	-
Comité consultivo	565.681	557.283

23.4.2. Remuneración de los miembros de la Alta Dirección del Grupo

Las tareas de Alta dirección han sido asumidas mayormente por directivos del grupo Sherpa Capital y sus servicios facturados por empresas vinculadas, figurando asimismo un importe de 498.076 euros (356.714 euros en 2018) facturado por la sociedad Sherpa Desarrollo, S.L.

A cierre del ejercicio el importe pendiente de pago de las dietas con Administradores independientes es el que sigue:

(Euros)	2019	2.018
Lhotse Estudios S.L.		-	34.250
Jethro Management Consulting S.L.		-	30.250
		-	99.000

Asimismo, los representantes de las personas jurídicas no han percibido sueldos, dietas ni remuneraciones de cualquier clase en el curso de los ejercicios 2019 y 2018.

No existen anticipos o créditos concedidos al conjunto de miembros del Órgano de Administración al 31 de diciembre de 2019 y 2018, ni pasivos devengados en concepto de seguros de vida ni planes de pensiones.

Los miembros del órgano de administración de la Sociedad dominante no han percibido remuneración alguna en concepto de participación en beneficios o primas. Tampoco han recibido acciones ni opciones sobre acciones durante el ejercicio, ni han ejercido opciones ni tienen opciones pendientes de ejercitar.

Durante el ejercicio 2019 la Sociedad dominante ha satisfecho la prima del seguro de responsabilidad civil de los administradores por un total de 36.300 euros (20.000 euros en el ejercicio 2018), la cual ha sido satisfecha directamente por Sherpa Desarrollo S.L. y refacturada a la Sociedad dominante.

23.4.3. Otra Información Referente al Consejo de Administración

En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad dominante, durante el ejercicio los administradores de la Sociedad Dominante que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha norma, excepto en los casos en que haya sido obtenida la correspondiente autorización.

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24. MONEDA EXTRANJERA

24.1. Saldos y transacciones en moneda extranjera

Los saldos en moneda extranjera no son relevantes al cierre del ejercicio 2019. Las diferencias de cambio del ejercicio 2018 incluyen, principalmente, los efectos originados por el préstamo a cobrar por parte de la Sociedad dominante a su filial Elastic Fabrics of America, Inc. que estaba contractualmente denominados en dólares americanos.

24.2. Diferencias de cambio reconocidas

El detalle de las diferencias de cambio reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias por clases de instrumentos financieros, es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Diferencias positivas de cambio	66.409	166.698
Diferencias negativas de cambio	(61.480)	(136.303)
	4.929	30.395

25. OTRA INFORMACIÓN

25.1. Estructura del personal

El número medio de personas empleadas del Grupo durante el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2019 y el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2018, distribuido por categorías y sexos, es el siguiente:

				Número	de personas con
		Número de personas empleadas al	de personas	discapacidad > 33%
		final del ejercicio	empleadas en	del total
	Hombres	Mujeres Total		el ejercicio	en el ejercicio
Ejercicio 2019
Dirección	13	3	16	19	0
Administrativos	18	45	63	59	0
Personal de venta y distribución	10	30	40	36	1
Personal de producción	200	255	455	453	1
	241	333	574	567	2
Ejercicio 2018
Dirección	10	9	20	14	-
Administrativos	9	27	36	43	-
Personal de venta y distribución	11	10	21	20	1
Personal de producción	169	103	272	278	1,25
	200	149	349	355	2,25

25.2. Honorarios de auditoría

Los honorarios devengados en el ejercicio por los servicios prestados por el auditor de cuentas, KPMG Auditores, S.L. han sido los siguientes:

(Euros)	2019	2018
Servicios de auditoría	248.284	178.000
Informe anual de seguimiento de salvedades	-	3.000
Otros informes requeridos por normativa mercantil	-	10.000
Otros trabajos de revisión y verificación contable	6.000	-
	254.284	191.000

Asimismo, otras sociedades de la red del auditor principal han devengado honorarios por servicios de auditoría de cuentas por un importe de 84.100 euros (61.200 euros en 2018).

Los honorarios facturados por otros auditores a sociedades del grupo han ascendido a 0 euros (12.324 euros en 2018).

25.3. Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. "Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio

La información relativa al periodo medio de pago a proveedores de las sociedades españolas del Grupo, es la siguiente:

	2019	2018
(Días)
Periodo medio de pago a proveedores	99	89
Ratio de operaciones pagadas	96	80
Ratio de operaciones pendientes de pago	111	160
(Euros)
Total pagos realizados	35.471.111	49.416.648
Total pagos pendientes	7.120.720	6.282.194

A 31 de diciembre de 2019, el periodo medio ponderado de pago de facturas a proveedores de las Sociedades españolas del Grupo es de 99 días (89 días a 31 de diciembre de 2018). La Sociedad dominante está evaluando sus procesos internos a fin de contribuir en la reducción de su plazo de pagos a proveedores dentro de los plazos máximos establecidos por la legislación vigente.

25.4. Garantías y avales

25.4.1 Compromisos de compraventa

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existen en el Grupo compromisos de compraventa de elementos del inmovilizado ni existencias de carácter significativo.

25.4.2 Pasivos contingentes

El Grupo no tiene pasivos contingentes de carácter significativo por litigios surgidos en el curso normal del negocio de los que se prevea que surjan pasivos significativos distintos de aquellos que ya están provisionados en las presentes cuentas anuales consolidadas (Nota 21).

25.4.3 Avales

Al 31 de diciembre de 2019, la sociedad dependiente Géneros de Punto Treiss, S.L.U. tiene prestados avales bancarios por importe de 290 miles de euros (175 miles de euros a 31 de diciembre de 2018) que en su mayor parte corresponden a los presentados ante la Agencia de Aduanas requeridos para poder hacer frente a los aranceles de importación.

Adicionalmente, la Sociedad dependiente Trípoli Investments, S.L.U. cuenta con el apoyo expreso manifestado por el accionista mayoritario Bussinesgate, S.L. mediante una carta de apoyo financiero para garantizar la recuperabilidad de las deudas que esta sociedad mantiene con su participada Géneros de Punto Treiss, S.L.U. Dichas deudas no se muestran en el balance consolidado al ser eliminadas en el proceso de consolidación del Grupo, al tratarse de compañías integradas en el mismo.

Adicionalmente los activos de la sociedad dependiente americana Elastic Fabrics of América, Inc. se encuentran pignorados en garantía de las deudas mantenidas por dicha sociedad (Nota 17). Así como también lo están una serie de bienes muebles propiedad de la sociedad Dogi Spain, S.L.U. como consecuencia de dos aplazamientos concedidos por la Tesorería General de la Seguridad Social (Nota 9.2.)

26. INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS

Un segmento operativo es un componente de una entidad:

• a) que desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a transacciones con otros componentes de la misma entidad);
• b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regulares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y
• c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.

La dirección del Grupo ha determinado los segmentos operativos basándose en la información de gestión que supervisa y revisa el Consejo de Administración de la Sociedad dominante y su Dirección, y que es utilizada para la toma de decisiones estratégicas de cada uno de los negocios.

Como consecuencia de las distintas combinaciones llevadas a cabo durante los ejercicios 2019 y 2018, el Grupo está llevando a cabo una reorganización de sus sistemas que incluye la centralización de determinadas operaciones a nivel corporativo. Consecuentemente durante el ejercicio 2018 cada una de las sociedades adquiridas se ha analizado y supervisado de manera completamente independiente, al no disponer el Grupo de otra información fiable que permita incluir las actividades adquiridas en los segmentos de negocio existentes. Igualmente, tampoco se analiza la información a nivel geográfico, a excepción del seguimiento de la sociedad americana Elastic Fabrics of América, Inc.

Es por ello que dicha información supervisada por la Dirección actualmente consiste en información financiera individual de las Sociedades Nueva Expresión textil (Sociedad dominante), Dogi Spain, S.L.U., Elastic Fabrics of América, Inc. (USA), Géneros de Punto Treiss, S.L.U., el sub-Grupo QTT Qualitat Tècnica Tèxtil, S.L.U., Ritex, y en noviembre 2018 el sub-Grupo SICI.

En este sentido, las actividades realizadas por cada una de las sociedades individuales identificadas para cada uno de los segmentos son las siguientes:

Nueva Expresión Textil, S.A. (Sociedad dominante): su actividad principal se centra en la en la tenencia y gestión de participaciones sociales en distintas sociedades del Grupo, así como la prestación de servicios centrales a las mismas, por lo que sus actividades han sido clasificadas en el segmento denominado "otras sociedades no productivas" en los ejercicios 2019 y 2018.

DOGI Spain, S.L.U.: su actividad es de fabricación y comercialización de tejido elástico íntegramente en la unidad generadora de efectivo que el Grupo realiza en las instalaciones arrendadas en la localidad de El Masnou (Barcelona).

Elastic Fabrics of América, Inc. (EFA, Inc.): Corresponde a la actividad de fabricación y comercialización de tejido elástico íntegramente en la unidad generadora de efectivo que el Grupo mantiene en la localidad americana de Greensboro (Carolina del Norte, USA).

Géneros de Punto Treiss, S.L.U.: centra su actividad en el diseño, confección y comercialización de prendas de géneros de punto de moda femenina para grandes cadenas de moda, así como prendas de baño y deporte, hombre o mujer, para clientes Premium, encargando la producción de lotes principalmente a terceros.

Grupo QTT: Formado por las sociedades Qualitat Técnica Textil, S.L.U, QTT Portugal y Qualità Tecnica Italia S.R.L.) centra su actividad en la fabricación de tejidos de punto, potenciando las líneas de artículos sostenibles con el medio ambiente, sobre la base de algodones orgánicos y materiales reciclados y tintados naturales. La cartera de clientes de QTT fue traspasada el 1 de enero de 2019 a la sociedad del Grupo Ritex, habiendo cesado la actividad del grupo QTT a 31 de diciembre de 2019. Por esta razón la información por segmentos de 2019 agrupa la actividad de QTT.

Ritex 2002, S.L.U.: La actividad de este segmento se centra en la fabricación y comercialización de tejidos elásticos para la industria del traje de baño, corsetería, ropa deportiva y prêt-a-porter. Desde 1 de enero de 2019 la cartera de clientes de QTT se gestiona desde Ritex.

Grupo SICI: Formado por las sociedades Sici y Playvest. La actividad de SICI se centra en la elaboración de prendas para grandes marcas de moda de lujo, mientras que la de Playvest se dedica a la fabricación de ropa interior y técnica (ropa interior masculina funcional; para la etapa maternal y de lactancia que incluye prendas de vestir y accesorios), ropa deportiva y ropa de abrigo.

En la información que se acompaña se ha incluido para cada segmento las operaciones con las Sociedades del Grupo, a fin de que el total de las cifras del ejercicio respectivo refleje la aportación de cada segmento al resultado del Grupo. Los ajustes y eliminaciones efectuados en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo se tratan como partidas conciliatorias al explicar las diferencias entre la información por segmentos y la información financiera consolidada incluida en estas cuentas anuales consolidadas.

Los activos, pasivos, ingresos y gastos por segmentos incluyen aquellos directamente asignables, así como todos los que pueden ser razonablemente asignados.

Las políticas contables para cada uno de los segmentos son uniformes y coincidentes con las indicadas para el Grupo en su conjunto. Los segmentos son gestionados con un razonable nivel de independencia de acuerdo con sus características y estrategias, y las transacciones entre ellos se realizan según condiciones de mercado.

26.1.						Estado de Situación Financiera por Segmentos a 31 de diciembre de 2019
-------	--	--	--	--	--	------------------------------------------------------------------------	--

(Miles de euros)	DOGI Spain, S.L.U.	EFA Inc	Géneros de Punto Treiss, S.L.U	Ritex 2002, S.L.U. + Grupo QTT	Grupo SICI	Otras sociedades no productivas	Eliminaciones en el proceso de consolidación(*)	Total Nextil
Inmovilizado Material	1.800	2.200	89	269	4.144	22	1.257	9.781
Activos intangibles	494	394	959	962	22	19	20.350	23.200
Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras	- 352	- -	- 10.913	- 3.143	269 31.433	- 36.840	(269) (80.164)	- 2.517
Activos por impuesto diferido	-	-	-	41	13	-	(1)	53
Otros activos corrientes	11.501	7.633	4.516	11.930	11.880	1.601	(12.808)	36.253
TOTAL ACTIVO	14.147	10.227	16.477	16.345	47.761	38.482	(71.635)	71.804
Patrimonio Neto	(5.268)	(859)	4.980	(1.774)	20.167	6.715	(24.754)	(793)
Deuda financiera	12.587	7.974	7.070	9.754	24.349	30.022	(40.023)	51.733
Pasivos no corrientes	-	-	-	-	280	-	4.460	4.740
Pasivos corrientes	6.828	3.112	4.427	8.365	2.965	1.745	(11.318)	16.124
TOTAL PASIVO	14.147	10.227	16.477	16.345	47.761	38.482	(71.635)	71.804

(*) Las transacciones entre el Grupo se han eliminado en el proceso de consolidación

26.2. Estado de Situación Financiera por Segmentos a 31 de diciembre de 2018

(Miles de euros)	DOGI Spain, S.L.U.	EFA Inc	Géneros de Punto Treiss, S.L.U	Ritex 2002, S.L.U.	Grupo QTT	Grupo SICI	Otras sociedades no productivas	Eliminaciones en el proceso de consolidación(*)	Total Nextil
Inmovilizado Material	4.220	2.318	251	102	359	3.975	-	-	11.225
Activos intangibles	566	577	7.996	1.650	670	10.845	19	-	22.323
Inversiones financieras	245	-	13.349	754	3.433	1.649	45.676	(63.366)	1.740
Activos por impuesto diferido	-	-	-	-	41	14	-	-	56
Otros activos corrientes	9.874	8.522	4.250	5.193	4.876	8.979	1.214	(4.862)	38.046
TOTAL ACTIVO	14.095	11.417	25.846	7.699	9.379	25.462	46.909	(68.228)	73.390
Patrimonio Neto	548	1.892	13.090	2.354	(295)	19.332	1.878	(42.264)	(3.465)
Deuda financiera	3.221	6.024	10.371	2.301	2.732	2.299	24.609	-	51.558
Pasivos no corrientes	-	-	-	-	-	285	9.000	(3.636)	5.649
Pasivos corrientes	11.136	3.501	2.385	3.044	6.942	3.546	11.422	(22.328)	19.648
TOTAL PASIVO	14.905	11.417	25.846	7.699	9.379	25.462	46.909	(68.228)	73.390

(*) Las transacciones entre el Grupo se han eliminado en el proceso de consolidación

26.3.				Cuenta de Pérdidas y Ganancias por Segmentos a 31 de diciembre de 2019
-------	--	--	--	------------------------------------------------------------------------

(Miles de euros)	DOGI Spain, S.L.U.	EFA Inc	Géneros de Punto Treiss, S.L.U	Ritex 2002, S.L.U. + Grupo QTT	Grupo SICI	Otras sociedades no productivas	Eliminaciones en el proceso de consolidación(*)	Total Nextil
Importe neto de la cifra de negocios	11.140	23.187	18.937	13.169	34.286	1.929	(8.929)	93.719
Otros ingresos	(2)	-	-	625	240	-	(34)	249
Total ingresos ordinarios	11.138	23.187	18.937	13.794	34.526	1.929	(8.963)	93.968
Trabajos realizados por la empresa para	-	-	1.744	264	-	-	63	2.071
Aprovisionamientos y otros	(5.488)	(14.238)	(14.894)	(11.648)	(20.267)	(4)	7.051	(59.488)
Prestaciones a los empleados	(4.011)	(6.031)	(2.940)	(1.861)	(4.088)	(934)	-	(19.285)
Amortizaciones	(674)	(592)	(1.844)	(336)	(396)	(5)	(4.049)	(7.896)
Deterioro y resultado de la venta de activos	(6)	-	(299)	(347)	(3)	-	(772)	(1.427)
Otros gastos de explotación	(4.131)	(4.462)	(1.919)	(1.893)	(2.548)	(1.914)	2.617	(14.250)
Otros resultados	(169)	-	(173)	306	6	85	(151)	(96)
Resultado de explotación	(3.341)	(2.136)	(1.388)	(1.721)	7.230	(843)	(4.204)	(6.403)
Resultado financiero	(186)	(745)	108	(242)	6.692	(5.617)	(2.565)	(2.555)
Resultado antes de impuestos	(3.527)	(2.881)	(1.280)	(1.963)	13.922	(6.460)	(6.769)	(8.958)
Impuesto sobre sociedades	22	-	(1)	(33)	(940)	9	908	(35)
Resultado del ejercicio	(3.505)	(2.881)	(1.281)	(1.996)	12.982	(6.451)	(5.861)	(8.993)
Resultado atribuido a la sociedad dominante	(3.505)	(2.881)	(1.281)	(1.996)	12.982	(6.449)	(5.861)	(8.991)
Resultado atribuido a socios externos	-	-	-	-	-	(2)	-	(2)

(*) Las transacciones entre el Grupo se han eliminado en el proceso de consolidación

26.4. Cuenta de Pérdidas y Ganancias por Segmentos a 31 de diciembre de 2018

(Miles de euros)	DOGI Spain, S.L.U.	EFA Inc US	Géneros de Punto Treiss, S.L.U	Ritex 2002, S.L.U.	Grupo QTT	Grupo SICI	Otras sociedades no productivas	Eliminaciones en el proceso de consolidación(*)	Total Nextil
Importe neto de la cifra de negocios	10.786	25.951	21.015	8.396	9.463	1.522	1.431	(5.431)	73.313
Otros ingresos	3	-	-	10	-	26	-	-	39
Total ingresos ordinarios	10.789	25.951	21.015	8.406	9.463	1.548	1.431	(5.431)	73.352
Trabajos realizados por la empresa para	121	-	1.385	189	66	-	-	-	1.761
Aprovisionamientos su activo	(5.330)	(16.288)	(16.196)	(5.707)	(8.803)	(896)	-	4.138	(49.082)
Prestaciones a los empleados	(3.491)	(6.391)	(3.012)	(1.033)	(1.116)	(393)	(418)	-	(15.854)
Amortizaciones	(892)	(652)	(1.517)	(134)	(179)	(143)	(2)	-	(3.519)
Deterioro y resultado de la venta de activos	560	(24)	-	(6)	5	(45)	-	-	490
Otros gastos de explotación	(3.732)	(4.029)	(2.020)	(1.547)	(1.660)	(232)	(1.352)	1.641	(12.931)
Otros resultados	(809)	-	(87)	(118)	(716)	(7)	(233)	-	(1.970)
Resultado de explotación	(2.784)	(1.433)	(432)	50	(2.760)	(168)	(574)	348	(7.753)
Resultado financiero	(148)	(862)	192	(44)	(246)	583	(7.516)	6.019	(2.022)
Resultado antes de impuestos	(2.932)	(2.295)	(240)	6	(3.006)	415	(8.090)	6.367	(9.775)
Impuesto sobre sociedades	578	-	23	(2)	(328)	44	-	(711)	260
Resultado del ejercicio	(2.354)	(2.295)	(217)	4	(2.678)	459	(8.090)	5.656	(9.515)

(*) Las transacciones entre el Grupo se han eliminado en el proceso de consolidación

27. HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al cierre del ejercicio han sucedido los siguientes hechos posteriores relevantes:

a) Reestructuración del personal de la sociedad Géneros de Punto Treiss

Con el fin de adaptar la estructura de los negocios a la realidad del mercado, a final de febrero de 2020 la sociedad del grupo Géneros de Punto Treiss, negoció un ERE de extinción de contratos con el comité de empresa que afectó a 28 personas cuyo coste por indemnizaciones ha ascendido a 507 miles de euros. Un importe de 106 miles de euros ha sido liquidado en dicho mes y el importe restante se liquidará mensualmente en importes de entre 30 y 50 miles de euros hasta diciembre de 2020. También debido a la crisis sanitaria actual, se han llevado a cabo con acuerdo con los representantes de los trabajadores, ERTE's en todas las sociedades del grupo en España que afectan en diferente medida al 100% de las plantillas de dichas sociedades.

b) Impacto de la crisis sanitaria del COVID 19 en el Grupo

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 como una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre. En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19, que en principio terminará el 21 de junio de 2020.

Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

Para mitigar los impactos económicos de esta crisis, el miércoles 18 de marzo, en España se publicó el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19, así como diversos reales decretos posteriores, todos ellos encaminados a ayudar a empresas y particulares a mitigar los impactos de la ralentización de la economía.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales del ejercicio 2020.

Aunque a la fecha de formulación de las cuentas anuales consolidadas, no es posible realizar una estimación detallada de los impactos presentes y futuros derivados de esta crisis sobre el Grupo, las principales consecuencias han sido las siguientes:

— El Grupo ha experimentado una abrupta contracción de sus ventas en los meses de abril y mayo como consecuencia de la paralización o retraso en los pedidos así como una fuerte disminución de su capacidad productiva. También se han experimentado impagos o retrasos por parte de algunos clientes.

En general se ha producido una paralización del mercado, tanto por la falta de suministro por parte de proveedores, como por el cierre temporal de muchos clientes, lo que ha provocado que se hayan retenido la gran mayoría de los pedidos en curso. Dada la temporalidad de las ventas para el sector Baño (clave para el crecimiento del Grupo), el impacto va a ser significativo, puesto que se da por perdida esta temporada para 2020. También se han producido gran cantidad de anulaciones de pedidos al estar las tiendas cerradas afectando también a la campaña de verano.

• Los impactos por Sociedad son diversos, variando en función de las diferentes casuísticas:

  • En el caso de SICI no existen anulaciones relevantes aunque si retrasos debido al cierre del mercado en Italia. En general se ha mantenido el nivel de producción introduciendo modificaciones en la gestión de los turnos y medidas de protección al personal. Es previsible que se evidencie una reducción de la demanda en las colecciones de invierno 2020 y primavera 2021.

• En el caso de la sociedades del Grupo en España, desde 1 de abril de 2020, y previo acuerdo con los representantes de los trabajadores, se han llevado a cabo ERTE's que, en mayor o menor medida, han afectado a la práctica totalidad de plantilla. La fabricación en el centro productivo de El Masnou se encuentra completamente parada.

• En Estados Unidos se ha producido una fuerte volatilidad en el mercado que también ha afectado a la cifra de negocios, como contrapartida se observan crecimientos en las ventas de tejidos para el sector médico. Los niveles de producción y de contratación de personal han tenido que ser ajustados.
• Los administradores estiman que la cifra de ventas global para el ejercicio 2020 sea un 32% inferior a la inicialmente presupuesta.

Con el objetivo de paliar los efectos sobre la posición de liquidez del Grupo durante los meses de abril y mayo 2020 se ha conseguido nueva financiación a largo plazo de diversas entidades financieras relacionadas con las líneas concedidas en el contexto de las ayudas implementadas por los Gobiernos para paliar los efectos económicos del COVID-19. El importe total de estos préstamos ha ascendido a aproximadamente 7 millones de euros siendo obtenidos por las filiales en Portugal, Estados Unidos y España.

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* * *

RESUMEN DEL EJERCICIO

La cifra de negocios consolidada del NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. y sociedades dependientes (Grupo Nextil) ha ascendido a 93,7 millones de euros en el acumulado de 2019, un 27,8% más que el año anterior, con un EBITDA de 3.016 un 209,5% superior al año anterior, cuyo EBITDA fue de (2.754).

El Grupo Nextil se organiza funcionalmente en dos Unidades de Negocio, Prenda y Tejido.

La cifra de negocio de la unidad en 2019 ha ascendido a 53,0 millones de euros, un 136,0% superior al año pasado.

El mercado de Baño y Athleisure, en su propuesta full-package, se ha ido desarrollando a lo largo de 2019, incidiendo fundamentalmente en Clientes Premium, tanto en confección convencional como seamless.

La cifra de negocios ha crecido, aupada por el sector Lujo con un crecimiento del 64,1% respecto a 2018, y de Athleisure, con el 19,9%, ambos crecimientos son respecto los valores del mismo perímetro, es decir, comparando Treiss+SICI+Playvest en el total 2018. Dicha evolución positiva ha permitido incrementar el EBITDA de la Unidad de Negocio hasta los 8,6 millones de euros, frente a los 1,2 millones de 2018.

La apertura de la nueva planta de producción de Vizela y la apertura de nuevas fuentes de subcontratación de alto nivel, con un marcado control en calidad y servicio por el nuevo equipo de gestión del sector lujo, permitió absorber dicho incremento, y prepararse para futuro.

En Baño y Athleisure se han incorporado a ocho nuevos Clientes con un incremento de la cifra global de 2,7 millones de euros, Premium y de temporada, que son la base del futuro crecimiento.

La caída abrupta de la demanda de los Clientes del mundo fast-fashion, fundamentalmente en el cuarto trimestre, provocada por el movimiento de las cadenas de suministro a Turquía, ha afectado significativamente a los planes de crecimiento.

Todo ello ha confirmado que la estrategia definida a inicios de año de abandono paulatino de dicho sector estaba fundada.

En fecha de este informe, ya se han tomado las acciones de reestructuración de la capacidad productiva y comercial para adecuarla al nuevo escenario y estrategia.

En la unidad de TEJIDO, la cifra de negocios ha alcanzado los 40,7 millones de euros en 2019, eliminadas las operaciones intragrupo, lo que significa una disminución de la cifra de negocio en un 19.7%, manteniendo el resultado a pesar de la caída de ventas.

Las ventas en grandes Clientes europeos están mejorando las expectativas en los primeros compases del año 2020, y se está realizando una intensa tarea comercial para recuperar los Clientes insatisfechos en 2019.

En EE.UU., se ha reforzado el equipo comercial y técnico, dotándole de nueva presencia y conocimiento textil para el desarrollo del mercado norteamericano desde una perspectiva de desarrollo de tejidos tipo segunda piel, inexistentes en dicho mercado. Esta nueva propuesta de valor está dirigida fundamentalmente a la recuperación de la cifra de negocio de nuestro principal Cliente norteamericano y la apertura del mercado de Baño en dicha área.

A pesar de las incertidumbres provocadas por la guerra arancelaria EE.UU.- China durante 2019, y gracias a haberse cerrado la primera parte del acuerdo aduanero, permitirá estabilizar la demanda de nuestros Clientes.

La fuerte subida del precio del hilo en EE.UU. provocada el mayor proveedor, favorecido por la política de aranceles, y la imposibilidad de repercutir dicha subida al Cliente final, ha provocado una pérdida de margen inesperada de -0,5 millones de euros. La subida de precios ya ha sido aplicada desde diciembre de 2019.

1.1. Objetivos alcanzados y metas a alcanzar

La estrategia definida para 2019 de la Unidad de Negocio de Prenda, se basaba en el crecimiento de las soluciones full-package y prenda en aquellos sectores donde la rentabilidad era mayor, es decir, en el sector Baño y Athleisure (deporte para vestir) dirigido a Clientes Premium, e intensificación del crecimiento en Clientes Lujo. Ambas tareas se han llevado a cabo con éxito, reorganizándose toda la Unidad de Negocio. Se pretendía que la actividad en el mundo del Pronto Moda, o fast-fashion, fuera decreciendo paulatinamente a medida que el full-package de Baño

y Athleisure fuera creciendo, pero el traslado de los mayores Clientes en ese sector hacia producción originaria de Turquía, de una manera drástica, a partir del cuarto trimestre del año, ha penalizado ligeramente los grandes resultados obtenidos en esta Unidad de Negocio.

En la Unidad de Tejido, cuyos objetivos eran mejorar las rentabilidades obtenidas de 2018, no se han alcanzado, manteniendo los niveles de resultado similares de dicho año.

Las causas principales de no haber cumplido los objetivos de rentabilidad de esta Unidad de Negocio se deben a dos efectos, el primero el incremento del coste de las materias primas en EE.UU., que no pudo repercutirse en precio hasta diciembre de 2019, así como la caída en ventas en uno de sus principales Clientes norteamericanos, que se prevé recuperar en 2020.

El segundo, el retraso en la internalización de los procesos subcontratados previsto en 2019 en la Unidad de tejidos en Europa ha provocado la no incorporación de dichos márgenes en la cuenta de resultados debido a la estacionalidad de la temporada de baño. A pesar de ello, esta internalización ya está en marcha para la campaña 2020.

1.2. Evolución de los negocios del grupo Nextil

PRENDA | TREISS- SICI93- PLAYVEST

Mercado y operaciones

La cifra de negocio de la unidad en 2019 ha ascendido a 53,8 millones de euros, un 138,1% superior al año pasado.

El mercado de Baño y Athleisure, en su propuesta full-package, se ha ido desarrollando a lo largo de 2019, incidiendo fundamentalmente en Clientes Premium, tanto en confección convencional como seamless.

La cifra de negocios ha crecido, aupada por el sector Lujo con un crecimiento del 64,1% respecto a 2018, y de Athleisure, con el 19,9%, ambos crecimientos son respecto los valores del mismo perímetro, es decir, comparando Treiss+SICI+Playvest en el total 2018. Dicha evolución positiva ha permitido incrementar el EBITDA de la Unidad de Negocio hasta los 8,6 millones de euros, frente a los 1,2 millones de 2018.

La apertura de la nueva planta de producción de Vizela y la apertura de nuevas fuentes de subcontratación de alto nivel, con un marcado control en calidad y servicio por el nuevo equipo de gestión del sector lujo, permitió absorber dicho incremento, y prepararse para futuro.

En Baño y Athleisure se han incorporado a ocho nuevos Clientes con un incremento de la cifra global de 2,7 millones de euros, Premium y de temporada, que son la base del futuro crecimiento.

La caída abrupta de la demanda de los Clientes del mundo fast-fashion, fundamentalmente en el cuarto trimestre, provocada por el movimiento de las cadenas de suministro a Turquía, ha afectado significativamente a los planes de crecimiento.

La devaluación de la lira turca de 4,5 Euros/Lira a principios de año, hasta alcanzar un pico de 7,7 Euros/lira en septiembre de 2019, ha forzado por costes, el traslado de las fuentes de aprovisionamiento de las empresas fastfashion hacia este país, significando una caída del 33,9% en la confección de prendas de vestir de punto en España, de enero a agosto de 2019, según datos del INE.

Todo ello ha confirmado que la estrategia definida a inicios de año de abandono paulatino de dicho sector estaba fundada.

En fecha de este informe, ya se han tomado las acciones de reestructuración de la capacidad productiva y comercial para adecuarla al nuevo escenario y estrategia.

Perspectivas para el 2020

La propuesta en Baño será la que más crecerá porcentualmente en los próximos años, puesto que, al ser Clientes que trabajan por temporadas, no fast-fashion, y que ya tienen pedidos para su temporada primavera-verano 2021, incrementarán sus cifras una vez hayan podido verificar el servicio y la calidad de NEXTIL.

En el sector Athleisure, se está trabajando en la construcción de una estrategia comercial específica, basada en

tres pilares: fuerte reconocimiento de marca en el sector a través de PLAYVEST, incorporación de un nuevo equipo comercial en Europa que permita dirigir el crecimiento en el sector, y el apoyo de la nueva red comercial en EE.UU. con importantes contactos en la industria del deporte.

La entrada en 2020, en el perímetro de NEXTIL, de una de las empresas norteamericanas más importantes en la confección de prenda de íntima y shapewear, pendiente de cierre, dará la capacidad de ofertar prenda en los mercados europeos y norteamericanos como alternativa a las fuentes de suministro asiático actuales, fundamentalmente en Íntima, shapewear y Baño.

En el sector Lujo, se instalará en los primeros meses de 2020 una nueva línea de producción de Baño y Deporte, con todo el equipamiento productivo necesario y personal cualificado para poder trabajar este tipo de productos en marcas de Lujo actuales y futuras.

Todos estos sectores, cuyas fuentes de suministro han sido principalmente productores asiáticos, están viendo sacudidos sus tiempos de servicio, no tanto en plazo si no en impredecibilidad. Este podría ser un punto de anclaje para mostrar la conveniencia del retorno de parte de la producción de proximidad. A fecha de este informe ya se dispone de pedidos en firme en el sector Lujo, Baño y Athleisure por importe superior a 1 millón de euros, que sustituyen las fuentes asiáticas tradicionales de nuestros Clientes, y se espera una consolidación de esta tendencia en los próximos meses.

Impacto COVID-19 en las perspectivas para el 2020

A fecha de este informe estamos plenamente inmersos en la crisis generada por el coronavirus COVID-19. Aunque es muy difícil poder hacer un pronóstico de las consecuencias, prevemos unos impactos mínimos en los negocios que comentamos a continuación:

SICI . Desde febrero se han tomado medidas para evitar el contagio de la enfermedad en los diferentes centros de trabajo. Para ello, se definió un procedimiento de separación y limpieza muy riguroso, que fue ampliado tras el decreto del Gobierno Portugués de confinamiento y cierre de colegios.

La gestión de los turnos de trabajo que permite la conciliación familiar de toda la plantilla industrial y el teletrabajo en oficinas, tanto propios como de subcontratas, ha reducido prácticamente a cero el impacto sobre su capacidad productiva.

Prácticamente no hay pedidos anulados por parte de sus Clientes, aunque sí retrasados hasta la reapertura de la actividad en Italia, centro fundamental logístico en el mundo del lujo. Por ese motivo, se mantiene la actividad casi con total normalidad.

Sin embargo, se espera una reducción en modelos y cantidades en las colecciones de invierno 2020 y primavera 2021, dado que ni los equipos de diseño de nuestros Clientes están en disposición de trabajar y desarrollar propuestas con normalidad, ni se conoce cuál será la evolución de las ventas una vez se vuelvan a abrir los comercios. Estimamos una caída de ventas de aproximadamente 4 millones de euros, durante los meses de junio a diciembre, lo que supondrá mantener unos resultados positivos superiores a los del 2018, pero sin llegar a los de 2019.

PLAYVEST. Se ha seguido las mismas instrucciones de SICI, aunque con las particularidades propias de un centro de trabajo fabril de seamless, con máquinas de tejeduría. En su caso, el impacto es más incierto puesto que sus principales clientes tienen sus ventas principalmente en el Reino Unido, y se desconoce la evolución del consumo en ese país, afectado tanto por la crisis del Covid19 como por el Brexit. Estimamos una caída de ventas de aproximadamente 1,5 millones de euros, durante los meses de abril y junio, lo que supondrá un resultado positivo similar al 2018.

TREISS: Se han producido gran cantidad de anulaciones de pedidos al estar las tiendas cerradas y estimamos perder la venta casi en su totalidad de los meses de abril y junio, fundamentalmente de baño donde la empresa se está especializando, es decir, en plena campaña de entrega de pedidos de este tipo de producto, con lo que el impacto en la cifra de ventas global será importante. Se estima una pérdida de 3 millones de ventas, aunque se han tomado las medidas de reducción de costes necesarias para minimizar el impacto en resultados.

Asimismo, la incorporación de la empresa americana líder en prenda íntima y shapewear que estaba prácticamente finalizada, se ha visto de momento parada a espera de tener una mayor visibilidad de las perspectivas de futuro una vez finalice el estado de alarma.

TEJIDO | DOGI SPAIN-EFA-QTT-RITEX

Mercado y operaciones

La cifra de negocio, los márgenes y el EBITDA de la Unidad de Tejidos todavía no reflejan los esfuerzos realizados en la mejora de la estructura del grupo, optimización de procesos e impulso comercial que se van realizando. Las ventas han alcanzado 42,1 millones de euros, un -16,9% menos que el mismo periodo de 2018. Manteniendo el resultado a pesar de la caída de ventas.

Las ventas en grandes Clientes europeos están mejorando las expectativas en los primeros compases del año 2020, y se está realizando una intensa tarea comercial para recuperar los Clientes insatisfechos en 2019.

En EE.UU., se ha reforzado el equipo comercial y técnico, dotándole de nueva presencia y conocimiento textil para el desarrollo del mercado norteamericano desde una perspectiva de desarrollo de tejidos tipo segunda piel, inexistentes en dicho mercado. Esta nueva propuesta de valor está dirigida fundamentalmente a la recuperación de la cifra de negocio de nuestro principal Cliente norteamericano y la apertura del mercado de Baño en dicha área.

A pesar de las incertidumbres provocadas por la guerra arancelaria EE.UU.- China durante 2019, y gracias a haberse cerrado la primera parte del acuerdo aduanero, permitirá estabilizar la demanda de nuestros Clientes.

La caída abrupta de la demanda de los Clientes del mundo fast-fashion, fundamentalmente en el cuarto trimestre, provocada por el movimiento de las cadenas de suministro a Turquía, ha afectado significativamente a los planes de crecimiento.

La fuerte subida del precio del hilo en EE.UU. provocada el mayor proveedor, favorecido por la política de aranceles, y la imposibilidad de repercutir dicha subida al Cliente final, ha provocado una pérdida de margen inesperada de -0,5 millones de euros. La subida de precios ya ha sido aplicada desde diciembre de 2019.

En relación con la actividad industrial, se han realizado mejoras e inversiones muy significativas en los procesos productivos, dotando a la infraestructura de El Masnou de maquinaria capaz de producir aquellos artículos que históricamente han sido externalizados por RITEX. A pesar de ello, la estacionalidad de la temporada de baño no ha permitido que esta incorporación se materialice en margen y reducción de costes. Esta internalización ya está en marcha para 2020 y su temporada de Baño.

Perspectivas para el 2020

La estructura comercial en EE.UU. se ha reforzado, dotándola de un equipo de desarrollo de negocio y una dirección comercial con amplia experiencia y conocimiento del sector baño e íntima. Así mismo, se están industrializando tejidos de alto valor añadido existentes en Europa, en la planta de Greensboro, dotando a la oferta comercial de un abanico mucho más amplio en tejidos segunda piel, baño y athleisure.

El nuevo perímetro del Grupo, con la incorporación de la capacidad productiva de prenda íntima y baño en Norteamérica, permitirá ofrecer a nuestro Clientes actuales y futuros una propuesta de valor basada en el fullpackage, con tejidos fabricados en Greensboro o El Masnou, a precios competitivos frente a la oferta asiática, como alternativa de una nueva fuente de suministro.

En el mundo Medical, donde NEXTIL es líder en producción de tejidos ad hoc, el crecimiento se espera tanto en la penetración de mercado en Europa, como en el incremento de oferta a Clientes actuales, con nuevos tejidos, prendas seamless y confección convencional.

Así mismo, en Europa, se espera una recuperación de parte de los Clientes medios activos en 2018, así como un incremento considerable en la oferta de tejidos para baño, mejorando la propuesta de valor para las marcas europeas afectadas por las roturas de cadenas de suministro asiático. Todo ello, acompañado de la internalización de la producción de tejidos para estos sectores de crecimiento, deberán mejorar los márgenes de la unidad de Masnou.

Además, se está desarrollando nuevos proyectos de tejidos reciclables y, no solo reciclados, como hasta ahora, que juntamente con las técnicas de tintura, según tecnología Greendye, permiten ofrecer artículos diferenciados en el mercado del tejido, tanto de fibras naturales como sintéticas recicladas.

Este proyecto de tintado natural, que se ha ido desarrollando durante el último año, abre la puerta a una nueva propuesta de valor basada en la sostenibilidad y en los principios "cradle to cradle".

Impacto COVID-19 en las perspectivas para el 2020

A fecha de este informe estamos plenamente inmersos en la crisis generada por el coronavirus COVID-19. Aunque es muy difícil poder hacer un pronóstico de las consecuencias, prevemos unos impactos mínimos en los negocios que comentamos a continuación:

Se han desarrollado planes de contingencia y protección en todas las plantas de producción del Grupo, similares a los aplicados en la unidad de Prenda.

EFA (USA): Se ha visto afectada fundamentalmente por la reducción de actividad de sus principales clientes, aunque el incremento de ésta en los clientes Medical, y la apertura de nuevas líneas de negocio en ese sector, plantea unas perspectivas menos oscuras que en los clientes tradicionales.

DOGI SPAIN+RITEX+QTT: Debido a la parálisis del mercado, tanto por la falta de suministro por parte de proveedores italianos, como por el cierre temporal de muchos clientes, se han retenido la gran mayoría de los pedidos en curso. Dada la temporalidad de las ventas para el sector Baño, el impacto va a ser significativo, puesto que se da por perdida esta temporada.

1.3. Operaciones Societarias

En fecha 15 de abril de 2019, el Grupo ha acordado la adquisición del 51% del capital social de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. ("Horizon") por un precio de 300.000 euros pagadero en acciones de la Sociedad dominante que la Sociedad dominante tiene en autocartera.

Horizon es un laboratorio de innovación en el ámbito textil especializado en el desarrollo de procesos de tintura basados en tintes naturales que tiene su sede en el Parque Científico y Tecnológico de la Universitat de Girona y que ha desarrollado una técnica pionera en el proceso de tintura textil, mediante la utilización de pigmentos y mordientes naturales, no contaminantes, con bajo consumo de energía y agua, y de comportamiento similar a la tintura química tradicional, mediante un procedimiento más eficiente y respetuoso con el medioambiente.

Con la adquisición de este laboratorio de innovación, el Grupo cumple dos objetivos relevantes. Por un lado, obtiene la exclusividad para la explotación de esta técnica en la fabricación de tejidos y prendas, lo que va a permitir responder a una demanda creciente de productos más sostenibles y respetuosos con el medio ambiente. Por otro lado, la Sociedad refuerza su equipo de I+D+i para promover la búsqueda constante de innovación en todas las categorías del negocio.

1.4. Ampliación de capital, Split y otros corporativos

Con fecha 21 de Enero de 2019, las acciones de nueva emisión de la Sociedad dominante objeto del Aumento por Compensación fueron admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Barcelona y Madrid, circunstancia que fue publicada como hecho relevante en esa misma fecha con número de registro 2019/274060.

Con fechas 24 y 28 de Enero de 2019 se informa en sendos HR, concernientes al aumento de su capital social mediante aportaciones dinerarias por un importe efectivo (nominal más prima de emisión) de 5.978.424,20 euros, con reconocimiento del derecho de suscripción preferente de sus accionistas, mediante la emisión y puesta en circulación de 8.540.606 nuevas acciones ordinarias de la Sociedad dominante, a un tipo de emisión unitario de setenta céntimos (0,70) de euro, esto es, dieciséis milésimas (0,016) de euro de valor nominal y seiscientas ochenta y cuatro milésimas (0,684) de euro de prima de emisión cada una, que fue suscrito en su totalidad en los periodos legalmente establecidos e íntegramente desembolsado en fecha 22 de Febrero del 2019 .Las acciones de dicha nueva emisión fueron admitidas a negociación por las Bolsas de Madrid y Barcelona en fecha 6 de Marzo de 2019 previa verificación de los requisitos necesarios por la CNMV en fecha 4 de Marzo de 2019.

Con fecha 19 de febrero de 2019 se informa mediante HR del acuerdo del socio mayoritario Businessgate S.L. con determinados inversores para la promoción durante los 6 siguientes meses de la aprobación de una emisión de obligaciones convertibles en acciones con el fin proveer de financiación a la compañía.

Con fecha 12 de junio de 2019 se acuerda en la junta general ordinaria de accionistas la emisión de 10.847.445 obligaciones convertibles en acciones con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas de la sociedad dominante, por un nominal de 7.593.211,50 euros (0,70 € por obligación). La emisión será a la par y el tipo de interés será del 7,5% anual. El ratio de conversión será de una acción por una obligación y la fecha de vencimiento será el 17 de Junio del 2023.

Con fecha 20 de septiembre de 2019 el Consejo de Administración de la Sociedad dominante, en uso de la delegación otorgada por la Junta General de accionistas celebrada el día 12 de junio de 2019, aprueba la emisión de 2.142.850 obligaciones convertibles en acciones con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas de la sociedad dominante, por un nominal de 1.499.995,00 euros (0,70 € por obligación). La emisión será a la par y el tipo de interés será del 7,5% anual. El ratio de conversión será de una acción por una obligación y la fecha de vencimiento será el 17 de Junio del 2023.

Con fecha 20 de diciembre de 2019 la Sociedad dominante comunica mediante HR publicado en la CNMV que ha recibido en la primera ventana de conversión prevista, solicitudes de conversión de obligaciones convertibles en acciones de la Sociedad dominante por importe nominal de 3.675.755,30 € por parte de determinados tenedores de Obligaciones Convertibles junio 2019. Asimismo, comunica que ejecutará en los días siguientes un aumento de capital de 5.251.079 acciones ordinarias ("Nuevas Acciones"), por lo que el capital social del Emisor se verá aumentado en la cantidad de 84.017,26 €, pasando a un total de 5.054.461,17 € dividido en 315.903.823 acciones ordinarias de una única clase y serie y de un valor nominal de 0,016€ cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

La inscripción de la escritura pública en el Registro Mercantil de Madrid de la citada ampliación de capital se comunicó el 20 de enero de 2020. Las nuevas acciones fueron admitidas a negociación por los diversos organismos reguladores el pasado 23 de enero de 2020.

2. RESULTADOS FINANCIEROS DEL GRUPO NEXTIL

2.1 Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidado

Las principales magnitudes financieras consolidadas del Grupo Nextil a 31 de diciembre de 2019 comparadas con el mismo período del año anterior son las siguientes:

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada	2019	2018
Miles de Euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios consolidada	93.719	73.313
Resultado de explotación consolidado	(6.403)	(7.753)
EBITDA del ejercicio consolidado*	3.016	(2.754)
Resultado del Ejercicio consolidado	(8.993)	(9.514)

(*) Ver conciliación de las Medidas alternativas de rendimiento en el apartado 13 de este informe de gestión.

El resultado de 2019 se explica en tres grandes partidas: crecimiento de las ventas y la rentabilidad de la Unidad de Prenda; mantenimiento del performance negativo de la Unidad de Tejido respecto 2018; y el impacto que provoca la amortización y deterioro de activos en forma de empresas adquiridas.

2.2 Balance de Situación consolidado

Las principales magnitudes financieras consolidadas del Grupo Nextil a 31 de diciembre de 2019 comparadas con el mismo período del año anterior son las siguientes:

Balance de Situación Consolidado	31.12.2019	31.12.2018
Miles de Euros
Activos No Corrientes consolidados	35.552	35.323
Necesidades Operativas de Fondos (NOF)*	17.733	16.756
Endeudamiento Financiero*	(46.662)	(47.295)
Activo Total consolidado	71.804	73.390

(*) Ver conciliación de las Medidas alternativas de rendimiento en el apartado 13 de este informe de gestión.

3. HECHOS RELEVANTES

Los hechos relevantes comunicados al mercado durante el ejercicio 2018 son los siguientes:

14.01.2019	Convocatorias y acuerdos de Juntas y Asambleas generales La compañía comunica la inscripción en el Registro Mercantil de los acuerdos aprobados en la Junta General extraordinaria deAccionistas.
21.01.2019	Aumentos y reducciones del capital social. - Negociación: admisiones, modificaciones y exclusiones La compañía comunica la admisión a negociación de las nuevas acciones por compensación de créditos.
24.01.2019	Ofertas públicas de suscripción y venta de acciones La compañía comunica el registro oficial en la Comisión Nacional del Mercado de Valores la nota sobre las acciones relativa al Aumento con Derechos.
28.01.2019	Ofertas públicas de suscripción y venta de acciones La compañía comunica el comienzo el periodo de suscripción preferente y de solicitud de la primera vuelta de acciones adicionales.
18.02.2019	Ofertas públicas de suscripción y venta de acciones La sociedad comunica las acciones suscritas una vez terminado el Período de Suscripción Preferente y el Periodo de Asignación de Acciones Adicionales.
19.02.2019	Otros sobre operaciones corporativas. - Pactos parasociales o que supongan cambio de
	control La compañía comunica que su accionista mayoritario, Businessgate, ha llegado a un acuerdo con determinados inversores que han proveído financiación a la Sociedad en los términos presentados a la última Junta de Accionistas.
25.02.2019	Aumentos y reducciones del capital social La compañía comunica la inscripción en el Registro Mercantil de la escritura del reciente aumento de capital.
01.03.2019	Información financiera intermedia La sociedad remite información sobre los resultados del segundo semestre de 2018.
04.03.2019	Aumentos y reducciones del capital social La compañía comunica la inscripción de la escritura en el Registro Mercantil.
05.03.2019	Aumentos y reducciones del capital social La Sociedad comunica que la CNMV ha verificado positivamente la concurrencia de los requisitos necesarios para la admisión a negociación de las acciones de nueva emisión.
06.03.2019	Aumentos y reducciones del capital social La Sociedad comunica que las sociedades rectoras de las Bolsas de Valores de Barcelona y Madrid han acordado la admisión a negociación de las Nuevas Acciones del Aumento de Capital.
15.04.2019	Transmisiones y adquisiciones de participaciones societarias La compañía comunica la adquisición de una participación mayoritaria de Horizon Research Lab, S.L., laboratorio de innovación en el ámbito textil especializado en el desarrollo de procesos de tintura basados en tintes naturales.
30.04.2019	Información adicional sobre cuentas anuales auditadas La compañía explica las diferencias de la información pública periódica preliminar y definitiva.
30.04.2019	Informe anual de gobierno corporativo La sociedad remite el Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2018.
30.04.2019	Informe anual de remuneraciones de los consejeros La Sociedad remite el Informe Anual sobre remuneraciones de los consejeros del Ejercicio 2018.

09.05.2019	Información financiera intermedia La sociedad remite información sobre los resultados del primer trimestre de 2019.
09.05.2019	Información sobre resultados La sociedad remite Nota de Prensa en relación a los resultados del primer trimestre de 2019.
10.05.2019	Convocatorias y acuerdos de Juntas y Asambleas generales La sociedad anuncia la convocatoria de Junta General Ordinaria de Accionistas.
12.06.2019	Convocatorias y acuerdos de Juntas y Asambleas generales. - Composición de otros órganos de gestión y control La compañía pública los acuerdos adoptados por la Junta General Ordinaria de Accionistas acompañados de sus documentos relacionados.
17.06.2019	Ejercicio de instrumentos convertibles o canjeables en capital La compañía procede a otorgar escritura pública de emisión de obligaciones convertibles en acciones con las bases y modalidades descritas en el HR 274915 de 19 de febrero de 2019 y número 278069 de 10 de mayo de 2019.
16.09.2019	Transmisiones y adquisiciones de participaciones societarias La compañía comunica la obtención del derecho de negociación en exclusiva para la adquisición de una participación mayoritaria en una sociedad estadounidense dedicada a la confección y distribución de textil.
20.09.2019	Otros sobre instrumentos financieros La compañía comunica la emisión de obligaciones convertibles en acciones ordinarias de la Sociedad por un importe nominal máximo de UN MILLÓN CUATROCIENTOS NOVENTA Y NUEVE MIL NOVECIENTOS NOVENTA Y CINCO EUROS (1.499.995,00€).
30.09.2019	Información financiera intermedia La sociedad remite información sobre los resultados del primer semestre de 2019.
30.09.2019	Información sobre resultados La compañía comunica los resultados obtenidos en el primer semestre de 2019.
11.11.2019	Composición de otros órganos de gestión y control La compañía comunica un cambio en la Secretaría del Consejo de Administración.
14.11.2019	Información financiera intermedia La sociedad remite información sobre los resultados del tercer trimestre de 2019.
14.11.2019	Información sobre resultados La compañía comunica sus resultados del 3T 2019.
20.12.2019	Ejercicio de instrumentos convertibles o canjeables en capital La Sociedad comunica que ha recibido las primeras solicitudes de conversión de obligaciones en acciones de la Sociedad, por parte de determinados tenedores de Obligaciones Convertibles lanzadas en junio 2019.

4. ACTIVIDADES EN MATERIA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

El grupo de sociedades y sus directivos consideran las actividades de investigación y desarrollo un pilar fundamental en la consolidación y desarrollo de su estrategia corporativa y de negocio.

Durante 2019 se han desarrollado tres grandes proyectos de investigación: el desarrollo de la tecnología Greendyes y su industrialización, la mejora de los sistemas de información de operaciones y finanzas, así como el desarrollo de nuevos procesos de creación y gestión de valor a través de colecciones textiles y prenda.

Así mismo, se han desarrollado nuevos hilos técnicos, en parte a propuesta de desarrollo solicitada por el cliente, con distintas propiedades y características técnicas avanzadas.

5. ADQUISICIÓN DE ACCIONES PROPIAS

En el ejercicio 2016, la Sociedad dominante suscribió un contrato de liquidez con una entidad gestora de valores para gestionar la autocartera de la misma.

A 31 diciembre 2019 la Sociedad dominante poseía 287.374 acciones propias.

La Sociedad dominante no dispone de planes de opciones sobre acciones para administradores o empleados ni tiene restricciones legales o estatutarias para el ejercicio de derechos de voto ni para la adquisición o transmisión de acciones ni tampoco le consta la existencia de pactos parasociales entre accionistas que condicionen la libre transmisión de las mismas.

6. RIESGOS E INCERTIDUMBRES DE NEGOCIO

Los principales riesgos financieros se describen en la correspondiente Nota de la memoria. Los administradores de la Sociedad dominante consideran que los riesgos e incertidumbres del negocio del Grupo se focalizan en la situación general de mercado y financiera global, sin que de ello se deriven consecuencias para el Grupo otras que la propia dinámica del negocio en sí mismo y yaexpuesto.

7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

El grupo no ha hecho uso en el ejercicio, ni en el ejercicio precedente, de instrumentos financieros derivados.

8. PERSONAL

La información relativa al personal se informa en las notas correspondientes de la memoria consolidada.

9. APLAZAMIENTO DE PAGOS A PROVEEDORES Y ACREEDORES

En relación a la obligación de indicar en la memoria el período medio de pago de proveedores en dicho período se sitúa en el ejercicio en 261 días (235 días en 2018).

Los administradores del grupo, gestionan y proceden con el interés de ajustar los períodos de pago a los estándares más apropiados en el sector y mercado en el que operan, con el objetivo de cumplir con los plazos máximos legales mediante la optimización de su capital circulante.

10. MEDIOAMBIENTE

El Grupo Nextil no prevé que puedan producirse contingencia en materia medioambiental. No obstante en caso de que pudieran producirse, los Administradores de la Sociedad dominante consideran que éstas se encuentran suficientemente cubiertas con las pólizas de seguro que tienen suscritas.

11. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE

Los hechos relevantes comunicados al mercado durante el ejercicio 2019 son los siguientes:

20.01.2020 Aumentos y reducciones del capital social La Sociedad remite información sobre la inscripción en el Registro Mercantil de la escritura de aumento de capital por conversión de obligaciones convertibles. 23.01.2020 Aumentos y reducciones del capital social Admisión a negociación de nuevas acciones. 03.02.2020 Transmisiones y adquisiciones de participaciones societarias Transmisiones y adquisiciones de participaciones societarias Relacionado con HR nº 281751. 28.02.2020 Otra información relevante Nombramiento de Lantanida Investments SLU como nuevo consejero de la Sociedad. 28.02.2020 Informes financieros semestrales y de auditoría / revisiones limitadas

La sociedad remite información financiera del segundo semestre de 2019.

27.03.2020 Otra información relevante Nueva Expresión Textil, S.A. informa sobre medidas adoptadas como consecuencia del COVID-19.

Con el fin de adaptar la estructura de los negocios a la realidad del mercado a final de febrero una de las empresas del grupo (Géneros de Punto Treiss), negoció un ERE de extinción de contratos con el comité de empresa que afectó a 28 personas. También debido a la crisis sanitaria actual, se han llevado a cabo con acuerdo con los representantes de los trabajadores, ERTE's en todas las sociedades del grupo en España que afectan en diferente medida al 100% de las plantillas de dichas sociedades.

Como se ha explicado anteriormente en el punto 1.2 Evolución de los negocios, se prevé un impacto negativo provocado por la pandemia del coronavirus COVID-19, la valoración de la cual es muy incierta a la fecha de redacción de este informe.

A excepción de lo anterior, a la fecha de formulación de las presentes Cuentas anuales consolidadas no se han producido otros acontecimientos posteriores al cierre de carácter significativo para el adecuado entendimiento de la citada información financiera por un eventual lector de la misma.

12. OTRA INFORMACIÓN

El Grupo publica un informe anual de gobierno corporativo («IAGC») en cumplimiento con lo previsto en el artículo 540 de la Ley de Sociedades de Capital. La estructura y contenido de dicho informe sigue el modelo establecido en el anexo I de la Circular 7/2015, de 22 de diciembre, de la CNMV.

El informe de gobierno corporativo de NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. correspondiente al ejercicio 2019, que forma parte de este Informe de gestión, se presenta en un documento aparte y también está disponible en la página web de la Comisión nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es).

Según lo establecido en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el RDL 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad, Nueva Expresión Textil, S.A y sus sociedades dependientes (Grupo Nextil) está obligado a formular un Estado de Información no Financiera. Dicho estado ha sido verificado por un experto independiente como establece la norma y se adjunta como Anexo a este Informe de gestión.

13. AVISO LEGAL

El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de Nueva Expresión Textil, S.A, (NEXTIL) o de su dirección a la fecha de realización del mismo.

Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones.

NEXTIL. no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida.

Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por NEXTIL y, en particular, por los analistas e inversores que tengan acceso al presente documento.

Se puede consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por NEXTIL en los organismos supervisores y, en particular, en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

El presente documento contiene información financiera no auditada, por lo que no se trata de una información definitiva, que podría verse modificada en el futuro.

De acuerdo con las indicaciones de la Autoridad Europea sobre Valores y Mercados (ESMA en sus siglas inglesas) a continuación incluimos la descripción de los principales indicadores (APMs) utilizados en este Informe. Estos indicadores se utilizan recurrentemente y de forma consistente por el Grupo para explicar la evolución de su actividad y no se ha modificado su definición:

EBITDA: Resultado de las operaciones antes de dotación a la amortización, deterioros y resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado y activos no corrientes mantenidos para la venta, así como otros ingresos y gastos no recurrentes; véase conciliación de las cifras de la cuenta de resultados a continuación:

	(en Euros)	2019	2018
+	Resultado de explotación consolidado	(6.403.040)	(7.752.947)
-	Amortización del inmovilizado	7.856.618	3.519.029
-	Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado	1.281.340	(490.472)
-	Deterioro y resultado por enajenaciones de participaciones consolidadas	-	41.928
-	Otros resultados	281.211	1.928.876
	EBITDA	3.016.129	(2.753.586)
	EBITDA en miles de Euros	3.016	(2.754)

Deuda Financiera Neta (Endeudamiento financiero): Deuda financiera bruta menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyéndose las inversiones financieras; véase conciliación de las cifras del balance a continuación:

(en Euros)	2019	2018
Inversiones financieras a largo plazo	2.517.531	1.720.919
Inversiones financieras a corto plazo	18.736	18.608
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	2.208.038	3.309.753
Deudas a largo plazo	(18.884.947)	(22.127.745)
Deudas a corto plazo	(32.521.257)	(30.198.104)
Endeudamiento Financiero	(46.661.899)	(47.295.177)
Endeudamiento Financiero en miles de Euros	(46.662)	(47.295)

Capital circulante (NOF): Parte del activo circulante no financiero que es financiado con recursos permanentes. Se calcula como: Existencias + Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar; véase conciliación de las cifras del balance a continuación:

(en Euros)	2019	2018
Existencias	14.981.285	15.330.638
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	18.711.295	19.059.391
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	(15.959.216)	(17.633.822)
Necesidades Operativas de Fondos (NOF)	17.733.364	16.756.207
Necesidades Operativas de Fondos (NOF) en miles de Euros	17.733	16.756

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ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA CONSOLIDADO DEL GRUPO NEXTIL

EJERCICIO 2019

Contenido

1. Criterios de elaboración del Estado Consolidado de Información no Financiera
2. Perfil de la organización …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
2.1 Estructura del GRUPO
2.2 Modelo de negocio del GRUPO NEXTIL
2.3 Enfoque estratégico
2.4 GRUPO NEXTL en cifras
3. Gobierno Corporativo
3.1 Órganos de Administración del GRUPO NEXTL
3.2 Cambios significativos en la organización en el periodo del informe
4. Grupos de interés prioritarios y asuntos materiales
4.1 Grupos de interés de NEXTIL-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
4.2 Análisis de materialidad
5. Gestión de riesgos
6. Diligencia debida
7. Cuestiones ambientales
7.1 Modelo ambiental
7,2 Política ambiental
7.3 Indicadores clave de desempeño
8. Cuestiones relativas al personal
8.1 Modelo de gestión de recursos humanos
8.2 Seguridad y salud laboral
9. Información social
9.1 Compromisos del GRUPO con el desarrollo
9.2 Subcontratación y proveedores.
9.3 Consumidores
9.4 Información fiscal
10. Derechos humanos
11. Anticorrupción, soborno y blanqueo de capitales
12. Indice de contenidos exigidos por la ley

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1. Criterios de elaboración del Estado Consolidado de Información no Financiera

En el presente informe se expone el estado consolidado de información no financiera al 31 de diciembre de 2019 del GRUPO NEXTL, el cual se ha elaborado en línea con los requisitos en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad.

El Estado Consolidado de Información no Financiera del ejercicio 2019 ha sido preparado a la implantación de un sistema de control interno adecuado que nos permita recopilar la información de todos los componentes del GRUPO, si bien el proceso de implantación no ha culminado a la fecha actual, por lo que para algunos indicadores y en áreas geográficas concretas no ha sido posible disponer de cierta información, si bien en opinión del Consejo de Administración de la Sociedad Dominante del GRUPO, no resultan relevantes para mostrar el objetivo perseguido, considerando el Estado Consolidado de Información no Financiera tomado en su conjunto. A lo largo del presente documento estos casos se identifican con "no disponible" o terminología similar.

Como ayuda a la comprensión de este informe, se adjunta el punto 12 de este documento, que contiene una tabla con la relación entre requerimientos legales y los estándares GRI.

Siguiendo con los Estándares GRI, los contenidos incluidos en el presente Estado Consolidado de Información No Financiera cumplen con los principios de comparabilidad, relevancia y fiabilidad, siendo la información incluida precisa, comparable y verificable. Dado que este es el primer Estado de Información No Financiera que publica el Grupo, solamente se puede incluir información del ejercicio anterior en aquellos casos en los que se dispone de indicadores comparables.

De conformidad con la normativa mercantil vigente, este Estado Consolidado de Información No Financiera ha sido objeto de verificación por parte de la sociedad de auditoria GABINETE AUDIWORK, S.L. El informe de verificación independiente se incluye como Anexo I al presente Estado Consolidado de Información No Financiera.

Perfil de la organización 2.

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NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. es cabecera de un grupo de varias Sociedades (en adelante, el GRUPO o GRUPO NEXTIL) cuyas actividades son complementarias a las que ésta lleva a cabo, efectuándose transacciones entre ellas.

La actividad desarrollada por el GRUPO NEXTL consiste en la fabricación y venta de toda clase de tejidos de punto de fibras naturales, artificiales o sintéticas. Así como la confección de prendas destinadas al mercado de lujo, fastfashion, baño, athleisure y moda íntima.

Las acciones de NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A están admitidas a cotización en dos de las cuatro bolsas españolas y cotizan en el mercado continuo.

2.1 Estructura del GRUPO

El GRUPO NEXTIL opera a través de varias Sociedades filiales. Las Sociedades dependientes que componen el Grupo Consolidado a fecha 31 de diciembre de 2019 son:

• ELASTIC FABRICS OF AMERICA INC.
• 0 DOGI SPAIN, S.L.U.
• NEW GOTCHA, S.L.U. .
• TRÍPOLI INVESTMENTS, S.L.U. .
• . GÉNEROS DE PUNTO, TREISS S.L.U.
• 0 QUALITAT TÉCNICA TÈXTIL, S.L.U.
• QTT PORTUGAL 0
• QUALITAT TÉCNICA TESSILE ITALIA S.R.L.
• ELASTIC FABRICS, S.L.U.

NE × TIL

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• RITEX 2002, S.L.U.
• NEXT LUXURY S.L.U.
• SICI 93 BRAGA, S.A.
• PLAYVEST, S.A.
• HORIZON RESEACH LAB, S.L. .

Con el siguiente esquema societario:

• · NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. es la Sociedad dominante, cuya actividad principal se centra en la tenencia y gestión de participaciones sociales en distintas sociedades del GRUPO, así como la prestación de servicios centrales a las mismas.
• · DOGI SPAIN, S.L.U. fabrica y comercializa tejido elástico en las instalaciones de la localidad de El Masnou (Barcelona).
• · ELASTIC FABRICS OF AMÉRICA, INC. [EFA, Inc.) cuya actividad es la fabricación y comercialización de tejido elástico, localizada Greensboro (Carolina del Norte, USA).
• · GÉNEROS DE PUNTO TREISS, S.L.U. centra su actividad en el diseño, confección y comercialización de prendas de géneros de punto de moda femenina para grandes cadenas de moda, así como prendas de baño y deporte, hombre o mujer, para clientes Premium, encargando la producción de lotes principalmente a terceros.
• · GRUPO QTT (formado por las sociedades QUALITAT TÉCNICA TEXTL, S.LU., QTT PORTUGAL y QUALITA TECNICA ITALIA S.R.L.) centra su actividad en la fabricación de tejidos de punto, potenciando las líneas de artículos sostenibles con el medio ambiente, sobre la base de algodones orgánicos y materiales reciclados y tintados naturales.
• . RITEX 2002, S.L.J. fabrica y comercializa tejidos elásticos para la industria del traje de baño y prêt-a-porter.

NE ×TIL

• · SICI 93 BRAGA, S.A. se dedica a la elaboración de prendas para grandes marcas de moda de lujo.
• · PLAYVEST, S.A. se dedica a la fabricación de ropa interior y técnica (ropa interior masculina funcional; para la etapa maternal y de lactancia que incluye prendas de vestir y accesorios), ropa deportiva y ropa de abrigo.
• · HORIZON RESEACH LAB, S.L. es un laboratorio de innovación en el ámbito textil especializado en el desarrollo de procesos de tintura basados en tintes naturales.

Con fecha 15 de noviembre de 2018, NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A., creó la sociedad NEXT LUXURY COMPANY UNIPESSOAL LDA, para adquirir el 100% del capital de la sociedad SICI 93 BRAGA, S.A., cabecera del grupo SICI que participa en el 100% de las acciones de las sociedades PLAYVEST, S.A.

Con fecha 23 de julio del 2017, la sociedad RITEX 2002, S.L., compró a la sociedad ANNA LLOP S.L., su unidad de negocio consistente principalmente en el personal, la cartera de clientes y la marca.

2.2 Modelo de negocio del GRUPO NEXTIL

Gestionamos los eslabones de la cadena de suministro, desde el proceso creativo de prenda y tejido, hasta la fabricación de su tejeduría, tintura, estampado, acabado y confección. Esta verticalización nos permite reducir, desde el origen, cualquier impacto negativo en la naturaleza, creando productos con el menor impacto medioambiental posible.

Nuestro método de trabajo se basa principalmente en la relación con nuestros clientes. Trabajando juntos, entendiendo sus necesidades marcamos la diferencia. Contar con un conocimiento completo de sus requerimientos, junto a nuestras capacidades, nos permite ofrecer las soluciones más adecuadas y que mayor valor aportan.

El compromiso social y medioambiental en el desarrollo de las actividades forma parte inseparable de nuestro modelo de negocio.

Actividades de generación de valor

GRUPO NEXTIL es un grupo industrial, con 3 fábricas propias en Europa y 1 en EEUU, así como en Marruecos, Turquía, Portugal y Bulgaria en régimen de partenariado. Tenemos presencia comercial en los cinco continentes, apovando a las principales empresas de moda: fast-fashion, lujo, baño, deporte y lencería del mundo. Su propuesta de valor se basa en la proximidad a los mercados europeo y americano, con rápida respuesta, que permite obtener la máxima calidad, con respeto al medio ambiente y a los trabajadores, todos protegidos por la política del GRUPO y la legislación vigente en los países donde desarrollamos nuestra actividad.

Nuestras empresas componen uno de los mayores grupos de moda en tejido de punto y elástico del mundo, verticalizadas desde el diseño del tejido a la confección de la prenda. La integración de diferentes eslabones en la cadena textil permite a GRUPO NEXTIL crear valor a través de materializar sinergias en el ciclo de I+D de producto, creación y operaciones. Esto proporciona al Grupo una posición de liderazgo estratégico en el sector.

En el GRUPO NEXTL integramos verticalmente en un solo grupo: diseño, técnica, patronaje, producción, logística, calidad, comercial e I+D. Gestionamos los eslabones de la cadena de suministro, desde el proceso creativo de prenda y tejido, hasta su tejeduría, tintura, acabado y confección nos permite reducir, desde el origen, cualquier impacto negativo en la naturaleza, creando productos con el menor impacto medioambiental posible.

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El GRUPO integra diferentes marcas especializadas en distintas áreas de la cadena de valor textil desde la creación y diseño del tejido hasta la gestión operativa y logística de las prendas.

DOGI SPAIN, S.L.U. proporciona al mercado tejidos elásticos de valor añadido, innovadores y creativos a costes competitivos con altos niveles de calidad y servicio. Su actividad se centra en el diseño, industrialización y fabricación de tejidos para los mercados de moda íntima, moda baño y moda sport.

Con una fábrica en el Masnou, Barcelona, DOGI está dotada de alta tecnología en la tejeduría, acabados y tintura del sector, permitiendo poner a disposición de un sector tan tecnológico y avanzado como es el de los tejidos elásticos, productos que cumplan con fichas técnicas de altas prestaciones.

EFA

Fundada en 1967, Elastic Fabrics of America, Inc. (EFA) es el principal proveedor global de telas elásticas ofreciendo calidad, servicio e innovación a los mercados de moda íntima, baño, ropa deportiva y médico/industrial.

Dispone de una fábrica en Greensboro, Carolina del Norte - E.E.U.U., dotada de alta tecnología en la tejeduría, acabados y tintura en malla elástica, permitiendo poner a disposición de un sector tan tecnológico y avanzado como en la fabricación de tejidos dirigidos al sector médico o al de íntima.

Las marcas DOGI y EFA son líderes en el mundo del tejido elástico para ropa íntima, sirviendo sus artículos en todos los continentes y las principales corporaciones de marcas de lencería mundiales.

OTT

QUALITAT TÈCNICA TÉXTIL (QTT) centra su actividad en la producción de tejidos de punto de vista de la Sostenibilidad y respeto al medio ambiente. Diseña y produce artículos para pronto moda, tanto en tejido de punto como en una amplia variedad de materias, algodones, poliamida, lanas, viscosas, hilos metálicos, entre otros.

Dispone de una planta de I+D+i propia, lo que permite adelantarnos a las necesitadas del mercado y de los clientes, en la que cuenta con extenso equipamiento de maquinaria para tejeduría, tinte y estampación ya sea convencional o digital.

QTT es la marca centrada en el diseño y fabricación de tejido de punto para grandes marcas de moda y sus proveedores, siguiendo los principios Cradle-to-Cradle 1.

RITEX

RITEX 2002, S.L.U. está especializada en tejidos elásticos de alta calidad tanto de poliamida como poliéster tanto en colores sólidos como estampados, ofreciendo una amplia gama de tejidos para trajes de baño, pret-a-porter y deporte. Dispone de un equipo de diseñadores en constante creación de estampados de temporada. Tiene una fuerte presencia en el mercado de tejidos de baño de Europa, vendiendo a más de 60 países de todo el mundo y a los líderes del mercado mundial.

Sus sinergias con EFA y DOGI son evidentes, siendo parte de una sola cadena de suministro

RITEX es la marca especializada en el diseño de estampados y textiles para el mundo de la ropa de baño y tejidos técnicos para el deporte.

TREISS

GENEROS DE PUNTO TREISS, S.L.U. es una empresa dedicada al diseño, patronaje y confección de prendas de punto, baño y deporte. Dispone de un equipo de diseño cualificado que utiliza las tecnologías más avanzadas para el diseño, patronaje, ingeniería de tejido y de confección, con el objetivo de poder ofrecer el producto acabado a los principales clientes de moda mundiales. La compañía tiene la capacidad de manejar plazos de ejecución y entrega cortos en diseño, aprovisionamientos del tejido, y fabricación de las prendas.

¹ Cradle to Cradle (CZC), enfoque industrial que recoge la precupación por lo que pasa con un producto desde que es creado hasta el final de su vida. Aboga nor process industriales que aporten soluciones saludables y por crear una industria en la que "todo pueda reutilizarse, va sea que el producto vuelva a la tierra en tanto que 'nutrico o vuelva a la industria en tanto que 'nutriente técnico' que pueda ser reciclado una y otra vez".

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Dispone de un equipo propio de confección, complementado por fábricas en régimen de partenariado en Marruecos, Turquía y Bulgaria.

TREISS es la marca que realiza el diseño, patronaje y confección de prendas en los mercados Fast-Fashion, baño y deporte para las grandes marcas mundiales.

SICI93

SICI BRAGA S.A., fabricante de moda de alta calidad, especialmente dirigido al mercado de lujo, que trabaja estrecha y eficazmente con algunas de las casas y diseñadores de moda más prestigiosas del mundo. Además, presta servicios integrados de desarrollo (muestras), patronaje, gestión de operaciones en la cadena de suministro (control de plazos de entrega, control de calidad de materias-primas y accesorios) y fabricación de prendas. Cuenta con 2 unidades de producción, más una de embalaje, otra de corte e inspección de Calidad, donde también se integra una oficina central de desarrollo de muestras.

PLAYVEST

PLAYVEST, S.A. Desarrollo, tejeduría y acabado de prendas en tecnología seamless interior y técnica (ropa interior masculina; para la etapa maternal y de lactancia), ropa de abrigo, todo producido en máquinas de Jacquard sin costura.

GREENDYES

A través de la sinergia de todo el GRUPO NEXTIL y la de una de sus empresas, HORIZON RESEARCH, el GRUPO ofrece el licenciamiento de la tecnología y los productos que conformen la solución natural GREENDYES, basada en la tintura de tejidos, orgánicos, mediante productos naturales, no contaminantes, con un proceso a baja temperatura y bajo consumo de agua, comparativamente con la tintura química habitual, tanto en prenda como en pieza.

2.3 Enfoque estratégico

Coyuntura del Sector Textil

La industria textil lleva varias décadas atravesando un proceso de reestructuración continuo. La globalización de la economía, la transformación que ha supuesto internet en el consumo y la liberación progresiva de los intercambios textiles internacionales ha hecho que nuestro sector este desarrollando un gran cambio. Se espera un intenso periodo de consolidación en el sector textil español, donde predominan las pymes y las empresas familiares con productos de valor añadido pero limitada capacidad de alcance.

España continúa siendo una potencia en la industria de la moda, que tiene un peso en el PIB nacional del 2,9% y supone el 4,3% del empleo. Sin embargo, ya en 2018 se observó una desaceleración de la producción y de las ventas de la industria textil y de la confección, en un contexto de fuerte competencia internacional y cambios de hábitos de los consumidores, con una fuerte polarización de las marcas y donde las ventas de moda a través de la web suponen ya el 7,4% de la facturación del sector.

Se trata de un sector maduro, que en sus fases superiores es intensivo en capital y, a medida que baja hacia la confección, se vuelve intensivo en mano de obra.

Existe una tendencia clara de integración de la cadena de valor a favor de los "retailers" con una consecuente consolidación sectorial, donde las sinergias entre fabricantes y retailers cada vez son más claras y rentables, abriendo un abanico para la consolidación de mercado. Esto implica que, en las relaciones entre los diferentes actores de la cadena, cobre más valor el apoyo técnico y la disponibilidad, buscando colaboración a medio y largo plazo.

El cambio introducido por los grandes retailers, más colecciones y más gama de producto a lo largo del año, implica que el lead time (periodo de producción del producto) sea un elemento clave.

Las empresas de fabricación de tejidos textiles se han visto afectadas por la entrada de productos importados y la integración hacia atrás de la industria de confección. La alternativa para las empresas de este segmento es diversificarse a través de la producción de textiles de uso técnico, ya que su demanda está en ascenso y existe una menor competencia de países asiáticos. Cabe destacar que la demanda de textiles técnicos siguió ganando peso en detrimento de los textiles para el hogar y la confección.

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Existen nuevos segmentos que han incrementado su demanda debido a cambios de hábitos en la sociedad, como es el mayor consumo en ropa deportiva.

Otro aspecto clave de la evolución del sector textil, es la presencia de la sostenibilidad en la estrategia de negocio de los actores de la industria, en la que se incorporan impactos sociales, éticos y ambientales como riesgos u oportunidades operacionales, regulacionales, de mercado y financieros. La industria textil es una de las industrias con mayor impacto e influencia a nivel global, tanto por su volumen de facturación, como por el número de personas que emplea directa e indirectamente, hecho que aumenta la importancia de reconocer la necesidad de desarrollar soluciones sostenibles respecto a la emergencia climática y de responcias crecientes de los consumidores hacia la adopción de prácticas sociales responsables, éticas y de buen gobierno.

Las principales marcas de lujo y moda en general han asumido el compromiso público de ser más sostenibles en todas sus operaciones, lo que implica y abordar los potenciales impactos en sus cadenas de suministro.

Ejemplos de esos compromisos públicos lo constituyen iniciativas como el "Fashion Pact" firmado en la cumbre G7 en Biarritz, los compromisos con los Objetivos del Desarrollo Sostenible, con Science Based Targets para la reducción de la huella de carbono, la eliminación de sustancias químicas pelígrosas recogida en la iniciativa conjunta de marcas, proveedores, laboratorios y proveedores de productos químicos Zero Discharge of Hazourdous Chemicals (ZDHC), los compromisos con economía circular y la eliminación de plásticos de la fundación Ellen MacArthur y con la acción climática a través de la UN Fashion Charter for Climate Change, entre otros.

Otro punto clave para el futuro del sector textil es la sostenibilidad respecto al tipo de tejidos que la industria textil debería emplear y el establecimiento de dinámicas de reciclaje tan exigentes, al menos, como las que se tratan de aplicar con los plásticos. El mercado se enfrenta al reto de adaptarse a las exigencias de la economía circular, es decir, al uso de materias primas recicladas frente a materias primas vírgenes, por lo tanto, también se evalúa el impacto de las materias primas escogidas ponderándose el uso de aquellas con menos impacto social y ambiental como son el algodón de Better Cotton Initiative, el algodón orgánico y las fibras recicladas.

La gestión de la cadena de suministro se convierte, por tanto, en una cuestión clave para sostenibilidad, lo que implica la consideración de riesgos reputacionales a la hora de seleccionar a los proveedores. Las marcas de moda mundiales clasifican a sus proveedores no solo con indicadores de precio, calidad y plazo de entrega, sino también con indicadores de sostenibilidad como las prácticas de gestión de sustancias químicas, el porcentaje de energías renovables utilizadas, el resultado de auditorías sociales y los esfuerzos para la conservación del agua (water stewardship).

Todo ello hace que, garantizar prácticas de negocio sostenibles sea una ventaja competitiva frente a países con menor nivel de transparencia y de exigencias legales.

Las marcas de moda globales a su vez están sometidas también a la presión de sus inversores que buscan inversiones sostenibles formando parte de indices bursátiles como el FTSE4Good Index, MSCI World ESG Leaders y Index Dow Jones Sustainability Index.

Claves de éxito en el sector de la industria textil:

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La capacidad para anticiparse y reaccionar a las demandas de nuestros clientes y ofrecerles una moda responsable, es la base del modelo de negocio del GRUPO, cuya meta es convertirse en un grupo industrial textil, plenamente integrado y sostenible. El Consejo de Administración de la Sociedad aprobó un plan que recoge las bases de las principales líneas estratégicas que la Sociedad ha seguido entre los años 2015 y 2020, basado en el gran potencial que tiene el GRUPO para crear un gran holding textil.

NEXTIL se ha configurado como un grupo textil con una visión clara de futuro y una posición excelente para capturar oportunidades de mercado. El plan estratégico nos ha permitido avanzar en la línea de constituir una posición sólida como Industria textil.

El GRUPO NEXTIL tiene como objetivo principal crecer de manera orgánica mejorando sustancialmente el resultado, además, de crecer inorgánicamente llevando a cabo operaciones corporativas. Nuestra estrategia de crecimiento se basa en:

• · Crecimiento Orgánico: Fortalecer el desarrollo, aprovechando las tendencias de mercado y consolidando la posición del GRUPO.
• · Operaciones Corporativas: que nos permitan reforzar nuestra posición como grupo industrial textil. con el fin de penetrar tanto en nuevos segmentos de la cadena de valor como en nuevos mercados.
• · Aprovechando las sinergias dentro del GRUPO: para optimizar procesos y ganar competitividad.

Con el propósito de alcanzar el crecimiento y la mejora de la posición competitiva, implementamos la estrategia en base a los siguientes puntos fundamentales:

• · redimensionamiento de estructuras,
• · sinergias operativas en las plantas de producción,
• · estrategia de adquisiciones que refuercen la actual cartera de productos del GRUPO y que permitan la entrada a nuevos mercados.
• · relaciones y partnership globales, y
• · consolidación de la relación con proveedores.

La expansión de la COVID-19 afecta significativamente a la actividad económica a nivel mundial y, por ende, podría afectar a las operaciones y resultados financieros previstos por el Grupo. El impacto de los resultados del Grupo dependerá de desarrollos futuros que no se pueden predecir fiablemente en la actualidad, incluida las acciones para contener la enfermedad o tratarla y mitigar su impacto en las economías de los países afectados, entre otros. Por tanto, dependiendo de las consecuencias derivadas de la COVID-19.

2.4 GRUPO NEXTIL en cifras

Nuestra dimensión ha ido cambiando durante todos estos años, y las principales marcas de moda nos han acompañado en este camino, siempre con el objetivo de hacer llegar la moda al mayor número de personas.

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El GRUPO NEXTIL tiene presencia comercial en los cinco continentes, apoyando a las principales empresas de moda: fast-fashion, lujo, baño, deporte y lencería del mundo.

Número de clientes: más de 500 clientes de grandes marcas de moda y confección.

Número de empleados: 574 empleados.

Centros de Producción: 3 fábricas propias en Europa y 1 en EE. UU, así como en Marruecos, Turquía, Portugal y Bulgaria en régimen de partenariado.

Cifra de negocios: 93,7 millones de euros en 2019, un 27,8% más que año anterior.

EBITDA: 3 millones de euros; 5,8 millones de euros superior al mismo periodo del año anterior.

Número de proveedores: más de 100 grandes proveedores multinacionales.

Volumen de compras: 60 millones de euros en 2019, un 20% más que año anterior.

Inversión en I+D: 2 millones de euros, en línea con el año anterior.

3. Gobierno Corporativo

3.1 Órganos de Administración del GRUPO NEXTIL

La Junta General de Accionistas, es el órgano de representación de todos los accionistas y órgano supremo de decisión del GRUPO.

A 31 de diciembre de 2019, los accionistas de la sociedad dominante del GRUPO significativos son: BUSINESSCATE, SL. 60,23%, AUDENTIA CAPITAL SICAV, PLC - TRINITY PLACE FUND 3,34%, siendo el resto del capital flotante.

El Consejo de Administración, es el órgano encargado de administrar y representar a la Sociedad, sin perjuicio de las competencias otorgadas a la Junta General de Accionistas de la sociedad dominante del GRUPO, siendo el máximo órgano de supervisión y control.

Composición del Consejo de Administración de la sociedad dominante del GRUPO a 31-12-2019

Nombre o denominación social del consejero	Categoría del Consejero	Cargo en el Consejo
Sherpa Capital 2, S.L.	Externo Dominical.	Presidente
Sherpa Desarrollo SL	Ejecutivo	Delegado
Ferso Management, S.L.	Externo Dominical.	Consejero
Jethro Management Consulting, S.L.	Externo Independiente	Consejero
Lhotse Estudios, S.L.	Externo Independiente	Consejero
Sr. Manuel Juan Martos Gutierrez	Ejecutivo	Consejero
Sr. Juan José Rodríguez Navarro Oliver	Externo Dominical	Consejero

En 2019 el Consejo de Administración de la sociedad dominante del GRUPO se ha reunido en 11 ocasiones.

En lo relativo a la diversidad en el Consejo de Administración, el artículo 8 del Reglamento del Consejo de Administración recoge la obligación de éste de velar en que el procedimiento de selección de sus miembros favorezca la diversidad de género, de experiencias y de conocimientos y no adolezca de sesgos implícitos que pueda implicar discriminación alguna y, en particular, que facilite la selección de consejeras. En los procesos de nuevas incorporaciones o substituciones de un consejero, se considerarán las candidaturas femeninas con un perfil adecuado a la Sociedad Dominante.

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En línea con lo dispuesto por la Recomendación 14, del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante tiene la intención de aprobar una política de selección de consejeros en los términos de lo dispuesto en la citada recomendación 2.

Comisiones del Consejo de Administración

Comisión de Auditoria

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Comisión dependiente del Consejo de Administración encargada de velar por el control interno de la Sociedad Dominante y por ende, del GRUPO, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos. Está constituida por un presidente y dos vocales:

Nombre	Cargo	Tipologia
Jethro Mangement Consulting, SL (Representada por D. Richard Rechter Leib)	Presidente	Externo independiente
Lhotse Estudios, S.L. (Representada por D. Fernando Diago de la Presentación)	Vocal	Externo independiente
Ferso Management, S.L. (Representada por D. Jorge Fernández Miret)	Vocal	Externo Dominical

La Comisión de Auditoría, se ha reunido 3 veces durante el ejercicio 2019.

Durante el ejercicio 2019, la Comisión de Auditoría ha desempeñado sus funciones en relación con aquellos asuntos que han requerido de su intervención y, en particular, en relación e información previa al Consejo de Administración sobre la información financiera intermedia y anual que la Sociedad debe hacer pública periódicamente.

La Comisión de Auditoría tiene la responsabilidad de velar por el cumplimiento y difusión del Reglamento Interno de Conducta, con la colaboración del departamento financiero y de RRHH del Grupo. En la próxima actualización del reglamento interno se contemplará la puesta en marcha de un canal de denuncias que permita la comunicación a la Comisión de Auditoría de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización.

Comisión de Nombramientos y Retribuciones

Comisión consultiva encargada de los nombramientos o reelección de consejeros y de la propuesta de la retribución de éstos. Está constituida por un presidente y dos vocales. La Comisión de Nombramientos tiene entre sus funciones la de proponer al Consejo de Administración la política de retribuciones de los Consejeros y de los Directores Generales o de quienes desarrollen sus funciones de alta dirección bajo la dependencia directa del Consejo, de comisiones ejecutivas o de Consejeros Delegados, así como la retribución individual y las demás condiciones contractuales de los consejeros ejecutivos, velando por su observancia.

N E T 11 ×

² Recomendación 14: Que el consejo de administración apruebe una política de selección de consejeros que a) sea concreta y verificable b] asegure que las propuestas de nombramienten en un análisis previo de las necesidades del consejo de administración. c) Favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias y género.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, tiene la siguiente composición:

Nombre	Cargo	Tipologia
Lhotse Estudios, S.L. (Representada por D. Fernando Diago de la Presentación)	Presidente	Externo independiente
Jethro Management Consulting, SL (Representada por D. Richard Rechter Leib)	Vocal	Externo independiente
Ferso Management, S.L. (Representada por D. Jorge Fernández Miret)	Vocal	Externo dominical

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, se ha reunido 3 veces durante el ejercicio 2019.

Según se recoge en la Política de retribución de los consejeros, éstos obtienen una retribución fija en concepto de dietas, sin incluir ningún concepto variable, incluyéndose el importe recibido por parte del Director General del GRUPO como consejero ejecutivo por las funciones desarrolladas.

Retribución media de los consejeros (en miles de €):

Tipología de remuneración	Retribución devengada en la sociedad ejercicio 2019
Remuneración media de consejeros	26
Retribución media	26

Las funciones, que tienen atribuidas ambas comisiones, los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de las mismas, y las normas de conducta de sus miembros están recogidas en el Reglamento del Consejo de Administración.

La composición, funcionamiento y actividad de los órganos de gobierno de la Sociedad y sus responsabilidades principales se describen con detalle en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, que con periodicidad anual se presenta ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Nueva Expresión Textil SA dispone de una página web con una sección específica (https://www.nextil.com/es/accionistas-e-inversores) donde se encuentra a disposición la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales.

3.2 Cambios significativos en la organización en el periodo del informe

Adquisición del 51% del capital social de la Sociedad HORIZON RESEARCH LAB, S.L. Con la adquisición de este laboratorio de innovación, se cumplen dos objetivos relevantes. Por un lado, obtiene la exclusividad para la explotación de la técnica de tintura GREENDYES en la fabricación de tejidos y prendas, lo que va a permitir responder a una demanda creciente de productos más sostenibles y respetuosos con el medio ambiente. Por otro lado, se refuerza su equipo de I+D+I para promover la búsqueda constante de innovación en todas las categorías del negocio.

La entrada en 2020, en el perímetro de NEXTL, de una de las empresas norteamericanas más importantes en la confección de prenda de íntima y shapewear, pendiente de cierre, dará la capacidad de ofertar prenda en los mercados europeos y norteamericanos como alternativa a las fuentes de suministro asiático actuales, fundamentalmente en intima, shapewear, deporte y baño.

N E X TIL

4. Grupos de interés prioritarios y asuntos materiales

4.1 Grupos de interés de NEXTIL

Clientes

GRUPO NEXTIL responde a sus clientes estableciendo estándares de obligado cumplimiento para todos sus productos. Asume, lidera e impulsa el compromiso con la calidad facilitando los recursos necesarios para alcanzar la excelencia y estableciendo las medidas para asegurar que este principio sea practicado por todos los empleados.

Empleados

La relación con empleados del GRUPO está orientada a favorecer un entorno de trabajo saludable y permitir el desarrollo de su desempeño en el GRUPO, a la vez que fomenta la formación y la igualdad de oportunidades.

Accionistas e inversores

El propósito de GRUPO NEXTIL es la creación continua de valor, por lo que se compromete a proporcionar información objetiva, transparente, adecuada y oportuna sobre la evolución del GRUPO y bajo condiciones de igualdad para todos los accionistas de la Sociedad Dominante.

Proveedores

N E × 1 -

Se considera proveedores a todas aquellas empresas que no pertenecen al GRUPO NEXTIL, y que intervienen en la producción aportando suministros, productos o servicios.

GRUPO NEXTIL considera a sus proveedores y empresas colaboradoras parte indispensable para la consecución de sus objetivos de crecimiento y de mejora de la calidad del producto.

La selección de los proveedores se rige por criterios de objetividad y transparencia, conciliando el interés de la empresa en la obtención de las mejores condiciones, con la conveniencia de mantener relaciones estables con proveedores éticos y responsables.

Socios internacionales de la industria

Estos son los grupos de la industria; asociaciones e iniciativas del sector, como la Sustainable Apparel Coalition, Higg Index, SLCP, Oeko Tex, ZDHC, que fijan estándares de referencia en sostenibilidad y desempeño ético, social y medioambiental, para los diferentes actores en la industria textil a nivel global.

Mapa de grupos de interés de NEXTIL

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4.2 Análisis de materialidad

Durante el ejercicio 2019 se ha realizado una consulta interna con el fin de seleccionar y priorizar los asuntos materiales que reflejan los impactos más significativos de nuestra actividad en los grupos de interés. Para la identificación de estos asuntos, se ha partido de los que se encuentran incluidos en el documento de GRI "Sustainability Topics for Sectors: ¿What do stakeholders want to know?", el cual recoge un trabajo previo de selección de principales impactos para la industria textil, construidos con la participación de grupos de interés de la industria a nivel global.

La consulta interna mediante encuesta a los cuadros directivos de la empresa sobre la importancia de dichos temas materiales ofrece el siguiente resultado de priorización:

Temas Materiales propuestos a valoración por importancia para la actividad de GRUPO NEXTIL		Valoración de Importancia
	Energía y cambio climático	વે રે
	Emisiones de CO2	9
	Estándares éticos de trabajo en la cadena de suministro	8,6
	Residuos	8,3
	Selección de proveedores	8,2
	Diligencia debida de riesgos	6,4
	Prácticas de compra responsable	6,2
	Gestión de sustancias químicas y procesos sostenibles en la fabricación	6,2
	Calidad, Seguridad y Salud de producto	6
	Útilización de sustancias químicas peligrosas	6
	Relación con stakeholders	6
	Gobierno Corporativo	б
	Circularidad y Reciclaje	5,8
	Tratamiento de aguas residuales	4,6
	Aprovisionamiento de materiales	4
	Información del producto y etiquetado	4
	Cumplimiento legal	4
	Transparencia y trazabilidad de la cadena de suministro	3,3
	Embalaje	3
	Análisis de ciclo de vida	3
	Vertidos Químicos	3
	Seguridad y Salud en el trabajo	3
	Colaboración con ONGs	2,1

NEXTIL

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Libertad de asociación y negociación colectiva	2
Acoso	2
Salario digno

Cadena de Suministro
Medio Ambiente
Producto
Condiciones Laborales
Sociedad
Gobierno

La valoración dada por los cuadros viene condicionada por la localización de sus centros de trabajo en países que aplican leyes y regulaciones estrictas, donde la gestión de productos nocivos, seguridad y salud en el trabajo, vertidos químicos o cumplimiento legal, acoso, libertad de asociación o salario digno, están protegidos por éstas.

En 2019 se ha iniciado el proceso de consulta a grupos de interés externos, realizándose entrevistas presenciales y telefónicas con las personas responsables de diferentes departamentos de sostenibilidad de cliente. Esta consulta sigue en proceso, y se tiene previsto ampliar y completar con otros grupos de interés. Los resultados que se muestran en la siguiente matriz responden a resultados parciales del proceso de consulta.

Asuntos Materiales

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5. Gestión de riesgos

Los principios básicos definidos por el GRUPO en el establecimiento de su política de gestión de los riesgos más significativos son:

• · Cumplir con las normas de buen gobierno corporativo.
• · Cada negocio y área corporativa define los mercados y productos en los que puede operar en función de los conocimientos y capacidades de que dispone para asegurar una gestión eficaz del riesgo.
• · Los negocios y áreas corporativas establecen para cada mercado en el que operan su predisposición al riesgo de forma coherente con la estrategia definida.

La Comisión de Auditoría es el órgano de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y Gestión de Riesgos, incluido el fiscal y de los eventuales incumplimientos del código de conducta y otras actividades irregulares en la organización.

Además de los principales riesgos financieros que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio3, el GRUPO está desarrollando un Programa de Compliance Corporativo, cuya implantación está prevista en 2020, que ha consistido en la revisión/elaboración de un Código Etico, el Mapa de riesgos penales, y el Manual de Cumplimiento (NUEVA EXPRESION TEXTIL S.L.U, DOGI, RITEX, TREISS y QTT).

El Manual de Cumplimiento Normativo que, junto con nuestro Código Ético, forman parte de nuestro Programa de Compliance, será, una vez implantado, de obligado cumplimiento para todos los que trabajan en NEXTL.

El Compliance Corporativo, como sistema eficaz de gestión de riesgos, comprende las estrategias, los procesos y los procedimientos de información necesarios para identificar, medir, vigilar, gestionar y notificar de forma continua, los riesgos a los que estén, o puedan estar expuestas las compañías.

El Código Etico, por su parte, reúne y sintetiza los principios y valores existentes en nuestra Organización.

Para la realización de este modelo de organización y prevención se ha seguido un método que ha permitido la detección de los riesgos que pueden darse en el seno del GRUPO. Esta tarea se ha realizado mediante cuestionarios especializados y entrevistas personales, a través del acercamiento al funcionamiento del GRUPO, analizando los procedimientos establecidos para la realización de su actividad diaria y los protocolos seguidos de acuerdo con las normas previstas en los diferentes campos que afectan al GRUPO. Una vez llevado a cabo este proceso, se ha obtenido un mapa de riesgos adaptado al GRUPO.

El mapa de riesgos incluye, los societarios, de blanqueo de capitales, de corrupción, de estafa, contra la hacienda Pública y la Seguridad Social, contra los derechos de los trabajadores, de daños informáticos, los relativos a la propiedad intelectual e industrial, de protección de datos de carácter personal y contra los recursos naturales y medio ambiente. Junto a la descripción de cada uno de ellos y su calificación de nivel de riesgo, se definen los órganos responsables y las medidas de control.

Está previsto en su implantación, el establecimiento de un canal anónimo de denuncias, que servirá como vía de comunicación para permitir que se ponga en conocimiento del GRUPO las posibles vulneraciones penales que se puedan producir y le afecten en forma alguna, a fin de que por esta se puedan iniciar las comprobaciones o averiguaciones oportunas, además de tomar las medidas adecuadas. Se dotará también de un órgano de control y supervisión, que a la vez servirá como organismo de instrucción, archivo y trámite de las denuncias o comunicaciones recibidas. En último lugar, se prevén también mecanismos de supervisión y actualización del modelo.

6. Diligencia debida

El GRUPO NEXTIL ha identificado y evaluado los principales riesgos de su actividad, instrumentado actuaciones y medidas dirigidas a mitigar sus efectos. Cada una de las empresas del GRUPO mantienen sus compromisos a través

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³ Riesgo de crédito, de tipo de interés, de cambio, de Liquidez. Para amplar información, ver Cuentas Anuales Consolidadas para el ejercicio 2019.

de Políticas que son de aplicación transversal en todas sus áreas de negocio que responden a los riesgos e impactos de la actividad en los diferentes grupos de interés. Indicamos a continuación cada una de ellas y su alcance.

Empresa	Políticas y procedimientos de gestion	Descripción	Grupos de interés incluidos	Fecha
DOGI (actualmente GRUPO NEXTIL)	Código ético	Tiene por objeto reflejar los valores y los principios básicos que deben guiar la actuación de la empresa con las partes implicadas y que definen los valores de referencia de las actividades y los Principios de Conducta en las relaciones, que proporcionan específicamente las líneas directrices y las normas a las cuales deben atender los colaboradores para respetar los principios generales y para prevenir el riesgo de comportamientos no éticos El Código Etico forma parte del Sistema de gobierno	De aplicación a todos los empleados de la Compañía y todas sus filiales y empresas participadas.	Octubre 2017 En proceso de actualización e implantación en 2020 de un Código ético actualizado para el GRUPO NEXTIL
NUEVA EXPRESION TEXTIL S.L.U.	Código ético	corporativo de la Sociedad Recoge los Principios de Actuación que definen la manera en la que desarrollamos nuestra actividad, atendiendo a los criterios de cumplimiento estricto de la legalidad vigente, los procedimientos básicos y normativa interna que regulan la actividad de la sociedad, así como los compromisos asumidos en sus relaciones contractuales con terceros.	De aplicación a todos los empleados de la Compañía y todas sus filiales y empresas participadas.	Implantación primer semestre de 2020
QTT RANEX TREISS	Código ético	Recoge los Principios de Actuación que definen la manera en la que desarrollamos nuestra actividad, atendiendo a los criterios de cumplimiento estricto de la legalidad vigente, los procedimientos básicos y normativa interna que regulan la actividad de la sociedad, así como los compromisos asumidos en sus relaciones contractuales con terceros.	De aplicación a todos los empleados de la Compañía	Implantación primer semestre de 2020

NEXTIL 18.0

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Empresa	Políticas y procedimientos de gestion	Descripción	Grupos de interés incluidos	Fecha
GRUPO NEXTIL	Política de seguridad y salud	Recoge el compromiso de garantizar el bienestar del equipo humano de NEXTIL para lograr un entorno de trabajo que potencie el crecimiento humano, y en el cumplimiento estricto, tanto interno como de proveedores, de todas las normas, leyes y reglamentos aplicables	Empleados Proveedores Clientes	Junio 2019
ICA	Human Rights Policy	Declaración de respeto a los Derechos humanos recogiendo los principios que aplican a los diferentes ámbitos de gestión, junto con el compromiso de supervisar continuamente el cumplimiento de esta política y ajustar las acciones en consecuencia.	Empleados Proveedores Comunidad	Enero 2019
BEA	Environmental Policy	Compromiso de proporcionar productos y servicios de excelente calidad y valor que mejoren la vida de los consumidores del mundo llevando a cabo sus negocios de una manera ambientalmente responsable.	Empleados Proveedores y subcontratistas	Enero 2019
EFA	Associate Safety and Health Policy	Establece las líneas y mecanismos de control para asegurar de forma proactiva, a través de programas la seguridad y salud en la compañía. Señala los principios de	Todos los empleados	Enero 2000
		gestión y los niveles de responsabilidad en su aplicación, junto a los procedimientos de gestión y su organización, incluyendo la formación.
EFA		Business Ethics Policy Política de la compañía que señala las normas de conducta ante: invitaciones y regalos, potenciales conflictos de interés e información confidencial.	Dirección de la Sociedad	Enero 1994

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Empresa	Políticas y procedimientos de gestion	Descripción	Grupos de interés incluidos	Fecha
PEA	Anti-Corruption and Bribery Policy	Establece las responsabilidades de Elastic Fabrics of America y de todos los empleados de observar el compromiso de la compañía de evitar el soborno y la corrupción. Incluye los procedimientos y mecanismos para minimizarlos y registrar y controlar los riesgos, las medidas disciplinarias ante las violaciones de esta Política y de cualquier otra ley anticorrupción aplicable, y el mecanismo de auditoría y su revisión.	Todos los empleados	Enero 2019
EFA	Supply Chain Policy	Establece la política de Elastic Fabrics of America relativa a los procesos y procedimientos de gestión de la cadena de suministro, así como de los acuerdos contractuales que realizan todas las unidades de negocio. .	Todo el personal implicado en proceso de compra Proveedores	Enero 2019
EFA	Equal Employment Opportunity	Refleja el compromiso de la Compañía de proporcionar oportunidades de empleo justas e iguales a todas las personas, tanto solicitantes de empleo como empleado, sin distinción de raza, color, religión, origen nacional, edad, sexo, discapacidad o antigüedad.	Todos los empleados Solicitantes de empleo	Septiembre 1994
SICI93	Política de Sustentabilidade	A través de esta la Compañía asume el conjunto de compromisos que guían su actividad en el desarrollo, fabricación y entrega de prendas para generar valor para sus clientes y accionistas, garantizando el desarrollo sostenible, la equidad social y la responsabilidad ambiental. En esta política se alienta activamente a todos los interesados en la cadena de valor de la industria textil y de la confección a alinearse con las prácticas de desarrollo sostenible.	Accionistas Clientes Empleados Proveedores	Enero 2019

0

NEXTIL Second - 11 M

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ு

Empresa	Políticas y procedimientos de gestion	Descripción	Grupos de interés incluidos	Fecha
SICI93	Código De Etica e Conduta	Adhesión al respeto de los derechos humanos y las principales normas laborales y de protección del medio ambiente. Los principios recogidos señalan el compromiso con altos estándares sociales, éticos y ambientales, involucrando a todas las partes interesadas	Empleados Socios de negocio	Enero 2019
			Clientes
PLAYVEST	Código de Conducta	Aplica los principios de Ethical Trading Initiative (ETI Base Code)	Empleados Socios de negocio	Octubre de 2013

7. Cuestiones ambientales

7.1 Modelo ambiental

El GRUPO NEXTIL es una empresa GRUPO cuyo objetivo es ser sostenible, y para ello, es condición imprescindible ser respetuosa con el medio ambiente, minimizando el impacto que genera su actividad industrial, optimizando el uso de los recursos naturales, disminuyendo la cantidad de residuos con la puesta en marcha de políticas de reutilización, y fundamentando las actividades en el cumplimiento de los requisitos legales y el compromiso con sus trabajadores.

Existe una sensibilidad especial por la mejora de la gestión de la sostenibilidad en el GRUPO NEXTL, que se está desplegando en cada uno de los modelos de gestión de las organizaciones que lo componen armonizando los modelos individuales existentes en cada empresa, con el fin de obtener un modelo único para todas.

En general el GRUPO NEXTIL se apuesta por:

• · Innovación en procesos y productos a través de 1+D+i para disminuir el uso de productos químicos contaminantes, reducir el consumo de materias primas escasas o peligrosas, reutilización de materiales de fabricación para mejora del desempeño ambiental.
• · Inversiones que introduzcan mejoras en la producción que mantenga la competitividad, garantice su sostenibilidad, alcance las mejores condiciones en los puestos de trabajo y disminuya el impacto ambiental de sus actividades.

En línea con los crecientes requisitos de los clientes, el GRUPO NEXTIL solicitó las normas internacionales voluntarias de textiles GOTS: certificación Global Organic Textile Standard y GRS (Global Recycled Standard) y se ha sometido a una auditoría de doble estándar en el primer trimestre de 2020. Además, se ha trabajado para cumplir con los estándares ambientales definidos por Organizaciones del sector textil. En concreto, las certificaciones en materia ambiental que disponen las diferentes empresas del GRUPO se resumen en la siguiente tabla:

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Empresa	Certificado	Ambito	Entidad emisora
DOGI SPAIN S.L.U.	Organic Content Standard (OCS) 2.0	Organic Content Standard (OCS) 2.0 (El estándar de contenido orgánico (OCS por sus siglas en inglés) se aplica a cualquier producto no alimentario que contenga un 95-100% de materia orgánica. Verifica la presencia y cantidad de materia orgánica en un producto final, y hace un seguimiento del flujo de las materias primas desde su origen al producto final)	Control Union Certifications B.V.
DOGI SPAIN S.L.U.	Recycled Claim Standard (RCS) 2.0	El RCS verifica la presencia y la cantidad de una materia reciclada en un producto final.	Control Union Certifications B.V.
DOGI SPAIN S.L.U.	SEAQUAL - Ocean Cleanups	Uso de materias primas recicladas de plásticos recogidos del océano	SEQUAL 4U S.L.
DOGI SPAIN S.L.U.	OEKO-TEC Standard 100	Etiqueta ecológica para productos textiles	OEK0-TEX@
RITEX 2002 S.L.	SEAQUAL - Ocean Cleanups	Medio ambiente -Hilo de poliéster de alta calidad elaborado a partir de materiales reciclados que incluyen botellas de plástico postconsumo y plástico capturado del mar, por lo que contribuyen a preservar los recursos naturales y a mantener los océanos más limpios	SEAQUAL 4U S.L.
RITE: 2002 S.L.	OEKO-TEC Standard 100	Etiqueta ecológica para productos textiles	OEKO-TEX@
SICI93	HIGG INDEX ENVIRONMENTAL MODULE	Herramienta creada por la SAC que tiene como finalidad medir la sostenibilidad de la ropa y calzado de la industria. La Coalición de Ropa Sostenible (SAC) es una asociación comercial formada por marcas, minoristas, fabricantes, organización gubernamentales y no gubernamentales y expertos académicos que representa más de un tercio del mercado global de ropa y de calzado.	Sustainable Apparel Coalition (SAC)
SICI93	OEKO-TEC Standard 100	Etiqueta ecológica para productos textiles	0EK0-TEX@
SICIA3	Sistema Gestión Química ZDHC	Sistema de gestión de sustancias químicas	ROADMAP TO ZERO
SICI93	SteP by OEKO-TEX®	Sistema de certificación modular para instalaciones de producción en la industria textil y del cuero	OEKO-TEX@
DOGI RUNEX	ADIDAS - A01	Control y Supervisión de Sustancias Peligrosas	ADIDAS
PLAYVEST	R&D&i Management System Certificate	Sistema de gestión de l + D + i según la norma NP 4457: 2007	AENOR

Actualmente, HORIZON RESEARCH LAB, S.L., Sociedad del GRUPO NEXTIL, está trabajando en la obtención de la certificación Cradle-to-Cradle de GREENDYES RESEARCH LAB, la cual se espera obtener a lo largo del 2020.

El código ético vigente recoge el posicionamiento del GRUPO de respeto al medio ambiente en el que "se considera asunto prioritario el respeto al medio ambiente y la prevención de la contaminación. El compromiso social y medioambiental en el desarrollo de sus actividades forma parte inseparable de su modelo de negocio. Por ello tiene definida una política y protocolos claros y ha implantado un sistema de gestión medioambiental que optimiza la gestión de recursos y reduce los impactos ambientales negativos derivados de su actividad".

NEXTIL

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APLICACIÓN DE LAS 3 R'S

Durante 2019, el GRUPO NEXTIL no ha registrado, a través de los canales disponibles, ninguna sanción o multa significativa por la vulneración de la normativa medioambiental y no cuenta con instalaciones en áreas protegidas.

7.2 Política ambiental

Es importante referir que en la actualidad se está trabajando en la definición de una política de sostenibilidad para el GRUPO NEXTIL que sentará las bases para establecer unas líneas básicas de trabajo que desemboquen en una mejora del desempeño.

Mientras, cada una de las empresas del GRUPO mantienen sus compromisos medioambientales, de aplicación transversal en todas sus áreas de negocio y a lo largo de toda su cadena de suministro.

Empresas que se encuentran desarrollando su actividad en la sede de Masnou (Barcelona), DOGI, QTT, TREISS y RITEX.

Existe una política integrada de calidad, medio ambiente y seguridad y salud en el trabajo, que fue aprobada en 2008, que se encuentra publicada en los tablones accesibles a los trabajadores y visitantes del centro de trabajo. Esta política que se encuentra en proceso de revisión, comunicación, tiene como ejes fundamentales:

• · facilitar las infraestructuras necesarias,
• · implantar y mantener un Sistema de Calidad,
• · apoyar la mejora continua,
• . impulsar la formación constante a sus empleados, y
• . fomentar el respeto al medio ambiente.

En la gestión ambiental se trabaja para ir más allá del mero cumplimiento legal, por ejemplo, desarrollando actividades de reutilización de residuos, como puede ser palés, restos de tejidos y trapos (se reutiliza como material acústico en carreteras y rellenos para muñecos de peluche) o las bobinas en RITEX. En otros casos, sólo es posible el reciclaje y reutilización en parte, como la chatarra o los hilos que se reciclan de las mermas.

Además, como hemos visto anteriormente en la tabla de certificaciones, existe un programa para la utilización de plástico convertido en hilo de poliéster para hacer tejidos (SEAQUAL).

También existe un proyecto de I+D para, paulatinamente, ir sustituyendo los tintes sintéticos por otros tintes naturales con un menor impacto ambiental.

N E XTIL

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Empresas que desarrollan sus actividades en Portugal, SICI93 y PLAYVEST,

Apuestan por la gestión sostenible, en línea con el enfoque y principios reconocidos y aceptados internacionalmente, con el fin de mejorar el desempeño de la empresa, crear valor social, económico y ambiental, teniendo en cuenta las necesidades y expectativas de las partes interesadas.

Y para ello ha definido su política de sostenibilidad:

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"A través de esta Política de Sostenibilidad, SICI93 asume un conjunto de compromisos que orientan su actividad de desarrollo, fabricación y entrega de prendas con el fin de generar valor para sus clientes y accionistas, asegurando un desarrollo sostenible, la equidad social y la responsabilidad medioambiental. Creemos que debemos alentar activamente a todas las partes interesadas en la cadena de valor de la industria textil y del vestido a que se alineen con las prácticas de desarrollo sostenible. Por lo tanto, en todas nuestras actividades nos regimos por los siguientes principios:

• · Guiar todos los esfuerzos para satisfacer las necesidades del cliente con el fin de ofrecer soluciones de alto valor añadido, diferenciadas e innovadoras, que superen sus expectativas, buscando garantizar la lealtad.
• · Garantizar el compromiso de la alta dirección para crear las condiciones para alcanzar objetivos estratégicos y asegurar la participación de las personas a través de su cualificación y aprendizaje promoviendo el intercambio de conocimientos basado en las mejores prácticas.
• · Adoptar un enfoque de proceso que garantice resultados consistentes, así como una trazabilidad eficaz de las materias primas y los procesos a lo largo de la cadena de valor orientados a la mejora continua del rendimiento.
• . Tomar decisiones basadas en la evidencia resultante del análisis de los datos y la información recopilada de manera sistemática.
• · Cumplir con las obligaciones de cumplimiento, mejorar continuamente la calidad de las soluciones ofrecidas, el rendimiento ambiental, las condiciones de salud y seguridad en el trabajo y la responsabilidad social."

Además, en 2019, SICI93 se unión al Programa de Mapa de Ruta a Cero de ZDHC adoptando ZDHC MRSL, comprometiéndose así a eliminar sustancias químicas peligrosas en toda su cadena de suministro.

ELASTIC FABRICS OF AMERICA (EFA)

La política de medio ambiente se aprobó y se puso a disposición de los trabajadores en enero de 2019 mediante el uso de tablones y de formaciones iniciales de acogida a los nuevos trabajadores.

ELASTIC FABRICS OF AMERICA se compromete a proporcionar productos y servicios de excelente calidad y valor que mejoren la vida de los consumidores, llevando a cabo sus negocios de una manera ambientalmente responsable:

• Llevar a cabo nuestras operaciones de una manera comercialmente razonable que proteja el medio ambiente.
• · Hacer esfuerzos para reducir o prevenir la contaminación de nuestras operaciones a través de la identificación continua de riesgos ambientales.
• · Conforme a las leyes y regulaciones aplicables a nuestras operaciones.
• · Centrarse en la mejora continua, incluido el desarrollo de un marco operativo para alcanzar los objetívos y metas medioambientales.

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• 3 ি 0 6 C ('0) (' ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ (3) ( ( ) (7) (20
• · Proporcionar capacitación e instrucción para permitir la conformidad con los objetivos y metas ambientales.
• · Trabajar con nuestros proveedores y subcontratistas para ser responsables con el medio ambiente en su servicio a nosotros.
• Comunicar esta política a los empleados, proveedores y subcontratistas que trabajan en nombre de EFA; y al público mediante la publicación de esta política en nuestro sitio web.
• · Asegurar que cada empleado entienda y se responsabilice de incorporar consideraciones ambientales en las actividades comerciales diarias.
• · Alentamos, reconocemos y recompensamos los esfuerzos de liderazgo individual y de equipo para mejorar la calidad ambiental.
• · También animamos a los empleados a reflejar su compromiso con la calidad ambiental fuera del trabajo.

Nuestro compromiso de apoyar el medio ambiente de aire, agua, tierra y recursos naturales es, y seguirá siendo, una prioridad para esta empresa.

Reconocemos que el progreso ambiental es un viaje interminable de esfuerzo y mejora continuos. Sin embargo, al centrarnos en mejorar la vida de los consumidores a través de tecnologías innovadoras que funcionan mejor y de manera más eficiente, creemos que podemos seguir sosteniendo tanto el crecimiento de nuestro negocio como la salud del medio ambiente.

7.3 Indicadores clave de desempeño

En 2019 cada empresa ha trabajado en un modelo de gestión de la sostenibilidad en su ámbito, guiadas por la preocupación por el entorno social y medioambiental.

Usos sostenibles de los recursos

Masnou posee recursos propios de abastecimiento de agua, por lo que un porcentaje muy bajo del consumo de esta sede proviene de la red local.

EMPRESA/SEDE	STCTCB	BIRATATISTI	MASNOU	3 3/5	GRUPO NEXTE
Agua (m3)	356,00	1.600.00	160.298,00	Datos no disponibles	162.254,00
Electricidad (Kwh)	322.507,00	598.361,00	4.589.049,00	10.004.366,00	15.514.283,00
Propano calefacción /cocina/ (1)	No aplica	No aplica	No aplica	108.025,40	108.025,40
Gas calefacción/ Cocina (ImmSCF/Year)	No aplica	No aplica	No aplica	117,045	117,05
Gas (kwh)	No aplica	No aplica	14.917.166,00	No aplica	14.917.166,00
Gasolina vehículos (1)	No aplica	No aplica	Datos no disponibles	Datos no disponibles	-
Gasóil vehículos (1)	37.351,71	12.577,00	Datos no disponibles	Datos no disponibles	49.928,71

Véase la tabla para las sociedades del GRUPO a continuación:

Gestión de residuos

El GRUPO NEXTIL cuenta con medidas de reciclaje y segregación de residuos que fomentan un consumo más sostenible de los recursos, reduciendo el consumo de materias primas vírgenes, el consumo energético y la emisión de gases de efecto invernadero. Se gestionan el total de los residuos generados, tanto peligrosos como no peligrosos,

para ello, se disponen de transportistas y gestores autorizados de manera que se asegura un correcto tratamiento, y en su caso reciclado o reutilización de los mismos.

Parte de los residuos se han valorizado (envases contaminados o chatarra, por ejemplo).

Residuo (Empresa UE)	MASNOL	SHANNEST	યા ભાગર	Total general (t)
15 01 01 Envases de papel y cartón	18,04	4,82	6,8	29,66
15 01 02 Envases de plástico	5,61	1,3	1,66	8,57
15 01 03 Envases de madera	3,25	0	0	3,25
20 01 01 Papel y cartón	69,6	0	0	69,6
20 01 39 Plásticos	9,86	0	0	9,86
20 01 40 Metales	12,56	0	0	12,56
21 01 38 Madera distinta de la especificada en el código 20 01 37	3,94	0	0	3,94
15 01 11* Envases metálicos, incluidos los recipientes a presión vacios, que contienen una matriz sólida y porosa peligrosa	0	0	0,02	0.02
02 14* Equipos desechados distintos de los 16 especificados en los códigos 16 02 09 a 16 02 13	0	0	0,41	0,41
16 02 16 Componentes retirados de equipos desechados distintos de los especificados en el código 16 02 15	0	0,06	0.1	0.16
04 02 22 Residuos de fibras textiles procesadas	0	26,36	36	62,36
12 01 01 Limaduras y virutas de metales férreos	0	0,46	0	0,46
04 02 21 Residuos de fibras textiles no procesadas	60,49	0	0	60,49
Total general4	183,35	33	45,09	261,44

Residuo (Empresa UE)	MASNOU	PLAYVEST	STORES	Total general (Uds.)
15 01 10* Envases que contienen restos de sustancias peligrosas o están contaminados por ellas	64	0	0	64
16 01 10* Envases que contienen restos de sustancias peligrosas o están contaminados por ellas	376	0	0	376
Total general5	440	0	0	440

4 No se dispone de los datos de residuos generados en EFA

5 No se dispone de los datos de residuos generados en EFA

O

De la declaración de envases de la sede de MASNOU se extrae la relación entre envases generados y los productos puestos en el mercado (Kr/Kp).

	Toneladas
Cantidad total de residuos de envases generados (Kr)	26,90
Cantidad total de productos puestos en el mercado (Kp)	268,26
Relación Kr/Kp	0,1

Afectaciones al suelo y vertidos

SEDE MASNOU:

Se realizan los análisis de vertido reglamentarios, encontrándose los parámetros dentro del marco legal.

SICI93 y PLAYVEST:

No se utiliza agua en su proceso productivo, por lo tanto, no es necesario realizar análisis de vertido.

Elastic Fabrics of America (EFA):

Información no disponible.

Contaminación acústica

El GRUPO NEXTIL cumple con la normativa existente relativa a ruido ambiental. Se establece la frecuencia de las mediciones en base a los requisitos legales. Y se realizan nuevas medidas cada vez que se modifiquen las condiciones de alguna instalación, que pudiera tener consecuencias en el nivel de ruido ambiental.

Contaminación lumínica

El GRUPO NEXTIL cumple con la normativa existente relativa a nivel lumínico de los puestos de trablece la frecuencia de las mediciones en base a los requisitos legales y se realizan nuevas medidas cada vez que se modifiquen las condiciones de alguna instalación, que pudiera tener consecuencias en este aspecto ambiental.

Emisiones - Huella de carbono

Para el cálculo de las emisiones de CO2 se ha usado la herramienta calculadora del Ministerio para la transición Ecológica.

No se dispone de los datos de las empresas con sede en Masnou para el cálculo de la huella de carbono.

PORTUGAL (SICI93 y PLAYVEST)

	Instalaciones fijas	0,0000	t CO2
ALCANCE 1	Desplazamientos en vehiculos*	124,4241	t CO2
	Refrigeración/climatización	103,7920	t COzeq
TOTAL ALCANCE 1		228,2161	t COzeq
ALCANCE 2	Electricidad	377,5518	t CO2
ALCANCE 1+2		605,7679	t COzeq

45e excluye el transporte a través de vehículos propulsados por electricidad que se incluye en alcance 2.

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Elastic Fabrics of America (EFA)

	Instalaciones fijas	21,9291	t CO2
ALCANCE 1	Desplazamientos en vehículos*	0,0000	t CO2
	Refrigeración/climatización	250,8490	t CO2eq
TOTAL ALCANCE 1		272,7781	t CO2eq
ALCANCE 2	Electricidad	4.101,7901	t CO2
ALCANCE 1+2		4.374,5681	t CO2eq

* Se excluye el transporte a través de vehículos propulsados por electricidad que se incluye en alcance 2.

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En resumen6:

8. Cuestiones relativas al personal

8.1 Modelo de gestión de recursos humanos

El marco del enfoque de gestión de Recursos Humanos del GRUPO son los Principios de Actuación que contienen el conjunto de compromisos con las personas que trabajan en el GRUPO NEXTIL:

Compromiso con la igualdad de oportunidades

Promovemos la no discriminación por razón de edad, sexo, estado civil, orientación sexual, ideología, opiniones políticas, religión, etnicidad, nacionalidad, origen social, o cualquier otra condición personal, física o social de nuestros profesionales, así como la igualdad de oportunidades entre ellos.

En particular, el GRUPO promueve la igualdad de trato entre hombres en lo que se refiere al acceso al empleo, a la formación, a la promoción de profesionales y a las condiciones de trabajo. En NEXTL se respeta la vida personal y familiar de los empleados y se promueven programas de conciliación que faciliten el mejor equilibrio entre esta y las responsabilidades laborales.

Mantenemos un programa de selección objetivo y riguroso, atendiendo a los méritos académicos, personales y profesionales de los candidatos y a las necesidades del GRUPO.

⁶ No se dispone de los datos de las empresas con sede en Masnou para el cálculo de la huella de carbono.

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Adicionalmente, EFA tiene una política específica de Igualdad de Oportunidades en el Empleo que refleja el compromiso del GRUPO con proporcionar oportunidades de empleo justas e iguales a todas las personas, tanto a los solicitantes de empleo como a sus trabajadores, sin distinción de raza, color, religión, nacionalidad, edad, sexo, discapacidad o antigüedad. Esta política se refiere a todas las fases de empleo, incluidos reclutamiento, contratación, promoción, traslado, despido, salarios y otras compensaciones, capacitación, uso de instalaciones y participación en actividades asociadas patrocinadas por el GRUPO. Es responsabilidad de todos los gestores asegurar la implementación de esta política para evitar cualquier discriminación en todas las áreas.

El código de conducta de Playvest aplica los principios de Ethical Trading Initiative (ETI)7 que, entre otros aspectos relativos a condiciones laborales éticas, se adhiere a su principio de no discriminación a la hora de contratar, indemnizar, formar, promocionar, despedir o jubilar por motivos de raza, origen nacional, religión, edad, minusvalía, sexo, estado civil, orientación sexual o afiliación sindical o política.

El Código ético de SICI93 también recoge en su contenido el principio de respeto e igualdad de trato para todos los trabajadores.

Asimismo, el Reglamento del Consejo, recoge en su articulado el compromiso de velar, porque los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad de género, de experiencias y de conocimientos y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de consejeras.

En el apartado 8.1.1. de este documento relativo a indicadores de desempeño en personal se detalla la estructura de empleo por género y edad y el ratio de brecha salarial de las diferentes categorías en nuestras sociedades.

Compromiso con el desarrollo profesional

En todas las compañías del GRUPO, los programas de formación propician la igualdad de oportunidades y el desarrollo de la carrera profesional de nuestros empleados.

Los profesionales del GRUPO se comprometen a actualizar permanentemente sus conocimientos técnicos y de gestión y a aprovechar los programas de formación del GRUPO.

Las empresas del GRUPO implementan a través de sus respectivos programas de formación que responden a las necesidades concretas de su actividad y las necesidades de actualización profesional vinculadas.

El enfoque hacia los empleados de las políticas de las diferentes compañías del GRUPO señala el compromiso de la alta dirección para crear las condiciones para alcanzar objetivos estratégicos y asegurar la participación de las personas a través de su cualificación y aprendizaje promoviendo el intercambio de conocimientos basado en las mejores prácticas. El apartado 8.1.1. de este documento detalla la distribución de horas de formación de empleados por categorías/niveles y género.

Compromiso con la seguridad y salud en el trabajo

El GRUPO promueve un programa de seguridad y salud en el trabajo y adoptará las medidas preventivas establecidas al respecto en la legislación vigente, con el objetivo de prevenir y minimizar los riesgos laborales.

Las empresas del GRUPO implementan las medidas apropiadas con las condiciones de salud y seguridad en el lugar de trabajo y los productos producidos.

El apartado 8.2. de este documento relativo a la Seguridad y Salud detalla nuestro enfoque de gestión en este asunto.

Nuestro enfoque de gestión incluye también el compromiso de mantener un entorno de trabajo libre de trato hostil e inhumano, acoso o abuso sexual, coerción física o abuso verbal. Rechazamos cualquier manifestación de acoso físico o psíquico, violencia, abuso de autoridad en el trabajo o cualesquiera otras conductas que generen un entorno ofensivo para los derechos personales de sus empleados. Específicamente, el GRUPO promoverá medidas para prevenir el acoso sexual cuando se consideren necesarias.

El apartado de este documento relativo Seguridad y salud en el trabajo detalla nuestro enfoque de gestión respecto a este asunto y su desempeño en 2019.

N E × TIL

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⁷ https://www.ethicaltrade.org/eti-base-code

Medios y recursos para desarrollo de la actividad profesional

El GRUPO se compromete a poner a disposición de los profesionales los recursos y los medios necesarios para el desarrollo de su actividad profesionales se comprometen a hacer un uso responsable de los recursos y de los medios puestos a su disposición, realizando exclusivamente actividades profesionales en interés del GRUPO.

Derecho a la intimidad

Respetamos el derecho a la intimidad de nuestros empleados, en todas sus manifestaciones, y en especial en lo que se refiere a datos de carácter personal, médicos y económicos.

Protegemos y tomamos medidas para salvaguardar la información confidencial y personal en nuestro poder, recogiendo y procesando los datos de conformidad con las leyes aplicables, las obligaciones profesionales y nuestras propias políticas y prácticas de gestión de datos.

Nos comprometemos a no divulgar datos de carácter personal de nuestros empleados, salvo consentimiento de los interesados y en los casos de obligación legal o cumplimiento de resoluciones judiciales o administrativas. En ningún caso podrán ser tratados los datos de carácter personal de los profesionales para fines distintos de los legal o contractualmente previstos. Se prohíbe el uso de toda información confidencial sobre nuestros clientes en beneficio personal o de terceros.

Estos principios de condiciones de trabajo son compartidos con los códigos de conducta de nuestros principales clientes, que evalúan nuestra implementación y cumplimiento y la debida diligencia de los estándares de sus respectivos códigos éticos, con el compromiso por parte de nuestras empresas, de informar cualquier incumplimiento grave, junto con plan de medidas correctivas.

Convenios por los que se rigen las empresas del GRUPO:

• · NEXTIL, DOGI, TREISS y QTT: Convenio colectivo general del trabajo de la Industria textil y de la Confección (sept 2018- dic 2020).
• · Ritex: Conveni col.lectiu de treball del sector del comerç tèxtil de la provincia de Barcelona (2019-2021),
• · SICI93 y Playvest: ANIVEC / APIV FESETE. Associação Nacional das Indústrias de Vestuário e Confeccão. Contrato Colectivo de Trabalho para a Indústria de Vestuário e Confecção. Julio 2010.

8.1.1 Indicadores clave de desempeño

Información sobre empleados

• · Número total de empleados por contrato laboral (permanente o temporal) y por sexo.
• · Número total de empleados por Tipo de contrato (indefinido/temporal) y por sexo.
• · Número total de empleados por tipo de Jornada (a jornada completa o a media jornada) y por sexo.

	GRUPO NEXTIL®		España			Portugal	EE, UU.
	H	M	H	M	H	M	H	M
Número total de empleados	241	333	117	91	44	200	80	42
Tipo de contrato
Indefinido	216	267	108	87	34	141	74	39
Temporal	22	66	9	4	7	ਟੇਰੇ	6	3
Otros	0	0	0	0	3	0	0	0

8 Los datos de plantilla no incluyen el personal de HORIZON RESEACH LAB, S.L; se trata de una empresa participada con un único empleado.

	GRUPO NEXTIL®		España			Portugal	EE, UU.
	H	M	H	M	H	M	H	M
Tipo de jornada
Jornada completa	241	332	117	90	44	200	80	42
Tiempo parcial	0	1	0	1	0	0	0	0

Empleados: Distribución por edad		GRUPO NEXTIL		España		Portugal	EC. UU.
	180	M	H	M	H	M	H	M
Menores de 30 años	4%	5%	1%	2%	5%	9%	6%	2%
Entre 30 y 50 años	22%	35%	35%	27%	11%	52%	25%	9%
Mayores de 50 años.	16%	19%	20%	14%	3%	20%	35%	23%

Diversidad en empleados

· Porcentaje de empleados por categoría laboral, por sexo y tramo de edad.

Empleados Distribución por categorías		GRUPO NEXTER		España		Portugal9		ER, UIL.
	H	M	H	M	H	M	H	M
Directivos	72%	28%	89%	11%	60%	40%	50%	50%
Mandos medios de producción	67%	33%	86%	14%	35%	65%	75%	25%
Mandos medios satff administración	57%	43%	45%	55%	100%	0%	0%	0%
Técnicos	52%	48%	34%	66%	50%	50%	88%	12%
Operarios	38%	62%	65%	35%	12%	88%	64%	36%
Administrativos	18%	82%	15%	85%	23%	77%	0%	100%

(D)

⁹ A final del ejercicio promocionaron dos personas a la categoría de Directivo. Esta promoción queda reflejada en los datos de plantilla. A los efectos de las cablas correspondientes a fornación promedio, no se ha considerado dicha promoción, ya que se efectuó al final de 2019.

Distribución/		GRUPO NEW GRUPO			España			Portugal			EE. UU.
edades categoría	< 30	30 - 50	50 >	< 30	30 - 50	>50	< 30	30 - 50	50 >	< 30	30 - 50	> 50
Directivos	0%	33%	67%	0%	44%	56%	0%	40%	60%	0%	0%	100%
Mandos medios de producción	0%	62%	38%	0%	75%	25%	0%	55%	45%	0%	42%	58%
Mandos medios staff/admin.	7%	64%	29%	9%	દર્દેજ	36%	0%	100%	0%	0%	0%	0%
Técnicos	12%	53%	35%	14%	60%	26%	13%	75%	13%	6%	29%	65%
Operarios	10%	54%	36%	0%	57%	43%	15%	62%	24%	10%	32%	57%
Administrativos	11%	75%	14%	4%	78%	19%	19%	77%	4%	0%	50%	50%

Rotación de personal

• Número de contratos nuevos. .
• · Número de bajas por sexo, edad y clasificación profesional (número de despidos jubilaciones + número de bajas voluntarias + número de despidos) Se consideran todos los empleados, independientemente del tipo de contrato en vigor.
• . Tasa de rotación.

Nuevas contrataciones (2019)		GRUPO NEXTIL		España		Portugal	BE UIUs
	H	M	H	M	H	M	H	M
Menores de 30 años	8	14	2	1	3	13	3	0
Entre 30 y 50 años	21	42	14	14	2	27	5	1
Mayores de 50 años	18	19	13	8	0	10	5	1
Número de nuevos contratos	47	75	29	23	5	50	13	2

Bajas * (2019)	GRUPO NEATH		España		Portugal		E 3. 1910.
	H	M	H	M	H	M	191	M
Menores de 30 años	8	10	1	1	2	9	5	0
Entre 30 y 50 años	18	30	9	13	3	14	6	3
Mayores de 50 años	15	13	9	6	0	6	6	1
Número de bajas	41	53	19	20	5	29	17	4

*empleados que dejan la organización voluntariamente o por despido, jubilación o fallecimiento en servicio.

	España	Portugal	EE. UC.
Tasa de nuevas contrataciones
Nuevas contrataciones / total empleados	25%	23%	12%
Tasa de rotación
Bajas en el periodo - Nuevas contrataciones / total empleados	(6%)	(9%)	5%

Brecha salarial

Directivo	74%
Mandos medios de producción	100%
Mandos medios satff/administración	88%
Técnicos	110%
Operarios	990%
Administrativos	86%

Empleados cubiertos por convenio colectivo

España	Portugal	CR. Ou.
100%	100%	No aplica

Permiso parental

	España		Portugal
Permiso parental	H	M	H	M
Número total de empleados_que han tenido derecho a permiso parental	2	4	2	5
Número total de empleados que se han acogido al permiso parental	2	4	2	5
Número total de empleados que han regresado al trabajo en el periodo objeto del informe después de terminar el permiso parental		4	2	5

En SICI93:

· Durante 2019, 7 mujeres han tenido reducción de jornada por lactancia11.

¹¹ Consiste en una reducción de 2horas /día y 2:30 en caso de gemelos.

¹⁰ Cálculo de la rato de brecha: Promedio hombres *100. Incluye la retribución variable, dietas, el pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción

· Durante 2019, 37 mujeres han faltado por el concepto de asistencia a menores, computándose un total de 273 horas12.

En Playvest:

· Durante 2019, 1 hombre ha faltado por el concepto de asistencia a menores, computándose un total de 8 horas.

EFA:

· En EE. UU. la licencia de paternidad esta incluida en la política de FMLA. La FMLA da derecho a los empleados a un permiso no remunerado y protegido por razones familiares y médicas específicas, en el que se mantiene la cobertura de seguro médico bajo los mismos términos y condiciones que si el empleado no hubiera disfrutado el permiso. En 2019, 39 mujeres y 71 hombres tenían derecho a estos beneficios bajo la FMLA. Ninguno de ellos ha hecho uso de dicha cobertura.

Empleados con discapacidad

España	Portugal	ECUL
213	0	0

Formación de empleados

• · Horas de formación por categorías profesionales y por sexo.
• · Ratio de horas de formación al año por empleado desglosado por género y categoría profesional.

MASNOU (DOGI TREISS, RITEX, QTT):

	Hombre (Horas)	Mujer (Horas)	Ratio de horas de formación por categoría laboral
Directivo	8,5	0	0,9
Mandos medios de producción	ਰੇਤ	1,5	3,4
Mandos medios satff/administración	5,5	9,5	1,4
Técnicos	12	23	1
Operarios	80	24	1,1
Administrativos	4,5	13	0,6

(*) Ratio de horas de formación por categoría laboral = Número total de horas de formación proporcionadas a cada categoría laboral /Número total de empleados en cada categoría

• · Número total de horas de formación proporcionadas a los empleados/Número total de empleados: 1,3.
• · Número total de horas de formación proporcionadas a empleadas de sexo femenino/Número total de empleadas de sexo femenino: 0,8.
• · Número total de horas de formación proporcionadas a empleados de sexo masculino/Número total de empleados de sexo masculino: 1,8.

¹³ Dogi Spain SL tiene 2 trabajadores con discapacidad que, sobre 90 trabajadores en total, si cumple con la ley del 2%. Géneros de Punto Treiss SL, con 53 trabajadores, no tiene ninguno. El resto de las empresas no llegan a los 50 trabajadores, no están sujetas a obligación legal

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¹² La empresa descuenta el 100% de sueldo por este tipo de faltas. Sin embargo, el estado portugués paga el 65% del sueldo desde el primer día hasta un máximo de 30 dias seguidos o intercalados a lo largo del año.

Portugal: SICI93 y Playvest:

0 0

C

00

0

0 00 0

	Hombre (Horas)	Mujer (Horas)	Ratio de horas de formación por categoría laboral
Directivo	5	0	1,67
Mandos medios de producción	43	78	6,05
Mandos medios satff/administración	0	0	0,00
Técnicos	0	14	1,75
Operarios	50	654,5	3,87
Administrativos	98	762,5	30,73

(*) Ratio de horas de formación por categoría laboral = Número total de horas de formación proporcionadas a cada categoría laboral / Número total de empleados en cada categoría

• · Número total de horas de formación proporcionadas a los empleados/Número total de empleados: 7.
• · Número total de horas de formación proporcionadas a empleadas de sexo femenino/Número total de empleadas de sexo femenino: 7,5.
• · Número total de horas de formación proporcionadas a empleados de sexo masculino/Número total de empleados de sexo masculino: 4,5.

EFA:

	Hombre (Horas) Mujer (Horas)		Total (Horas)
Número total de horas de formación en 210914	3.220	1.380	2.600

• · Número total de horas de formación proporcionadas a los empleados/Número total de empleados: 40.
• · Número total de horas de formación proporcionadas a empleadas de sexo femenino/Número total de empleadas de sexo femenino: 32,9.
• · Número total de horas de formación proporcionadas a empleados de sexo masculino/Número total de empleados de sexo masculino: 40,2.

8.2 Seguridad y salud laboral

Modelo de SSI

Para el GRUPO NEXTIL la seguridad y salud de sus trabajadores es prioritaria, por eso apuesta firmemente por un entorno seguro. Uno de sus objetivos es la realización de las actividades de producción y comercialización de productos de una manera segura, de forma que sus trabajadores mantengan una actitud responsable, aplicando criterios de seguridad, minimizando los riesgos y evitando accidentes o enfermedades profesionales. Para ello se realizan las evaluaciones de riesgos, y se aplican los controles de trabajo, llevados a cabo con regularidad, y adecuados al tamaño y complejidad de cada una de las organizaciones que forman el GRUPO NEXTLL

Se identifica y evalúa el cumplimiento legal en materia de seguridad y salud: licencias, mantenimiento de equipos, planes de emergencia, etc.

Se realiza la capacitación necesaria para cada uno de los puestos de trabajo y categorías laborales, en materia de seguridad y salud:

NE ×TIL

¹⁴ No disponible desagregación de horas por las categorías del informe.

Empresa	Formación	Horas	Mujeres	Hombres
	Trabajo alturas	12	0	3
	Carretilleros	120	0	15
DOGI SPAINS INI.	Puestos de trabajo (Art.19)	18	7	5
	Gestion PRL	28	1	6
REX 2002	Carretilleros	32	0	4
TREISS	Puestos de trabajo (Art.19)	87	41	10
QTT	Puestos de trabajo (Art.19)	2	0	2
PORTUGAL	Seguridad en el manejo de productos químicos Utilización de EPIS en los puestos de limpieza Conducción y maniobra de equipos de elevación Seguridad y uso de la prensa Procedimiento en caso de accidente de tráfico Primeros auxilios	714,15	16	139
EFA	Seguridad y salud	1.380	11	11

FORMACIÓN SEGURIDAD Y SALUD - MASNOU

■ % MUJERES ■ % HOMBRES

FORMACIÓN SEGURIDAD Y SALUD - PORTUGAL

■ % MUJERES ■ % HOMBRES

Durante 2019 se han realizado diferentes actuaciones para garantizar la seguridad en los centros de trabajo, tales como planes de emergencia y autoprotección, simulacros de evacuación y formaciones de actuación en caso de emergencia.

	DOGI SPAIN S.L.U.	TREALSS	RE 2002	OTTI	SICTOR	PLAYVEST	133A
Plan de emergencias o Autoprotección	Sede Masnou - Plan de emergencia (PE)				PE	PE	PE
Simulacros	No se han celebrado simulacros de emergencia en 2019				Marzo 2019	Marzo 2019	Mayo 2019

Diálogo social

Sólo existe Comité de Seguridad y Salud en el Masnou, el resto de las empresas no se han organizado para disponer de este comité.

Campañas de salud

Se han seguido los parámetros de vigilancia de salud.

Los reconocimientos médicos realizados en las diferentes empresas del GRUPO:

Empresa	Iniciales	Periódicos	Realizados por otros motivos	Hombres	Mujeres
DOGI	3	72	3	60	18
TREISS	0	40	0	10	30
REE 2002	1	23	0	10	14
QTT	0	2	0	2	0
SICI93	55	100	0	11	145
PLAYVEST	8	16	0	9	15
DEA	0	0	0	0	0
Promedio GRUPO NEXTIL	8,38	31,63	0,38	12,75	27,75

Política Seguridad y Salud en el Trabajo

Para cumplir con los principios del GRUPO NEXTL en materia de seguridad y salud, en 2019 se aprobó una política de seguridad y salud para el GRUPO NEXTL, que sirve de marco de referencia para todas las empresas que forman el GRUPO NEXTIL:

"La Seguridad y Salud Laboral es el corazón de la compañía, gestionada para garantizar el reclutamiento, los beneficios sociales, el trato a las personas y la implicación de todas para el bienestar del equipo humano de NEXTIL y sus proveedores.

Con el Social & Labor Convergence Program (SLCP) promovemos la colaboración y los recursos para implantar programas tangibles que logren las mejoras duraderas en las condiciones de trabajo. Como fabricantes junto con las marcas y otras partes interesadas, evaluamos las condiciones sociales para hacer las inversiones necesarias que marquen la diferencia.

Buscamos la integración de la actividad preventiva para trabajar juntos en la eliminación o control de las condiciones y comportamientos inadecuados, mejorando la cultura preventiva y marcando objetivos alcanzables. Alentamos a todos para ser modelo de excelencia en seguridad para compañeros y familiares.

Nos esforzamos para lograr un entorno de trabajo que potencie el crecimiento humano en un ambiente agradable, y en el cumplimiento implacable, tanto interno cono de nuestros proveedores, de todas las normas, leyes y reglamentos aplicables."

Indicadores clave de desempeño

Los índices de siniestralidad figuran detallados en la siguiente tabla:

Empresa	Indice de incidencia15	Índice de frecuencia16 Indice de gravedad17 Duración media18
DOGI	3,67	27,22	0,25	12,33
TREISS	1.32	9,71	0.07	7.00
REEX 2002	0,00	0.00	0,00	0.00

15 Índice de incidencia: número de accidentes con baja producidos en 2019 por cada 1000 trabajadores

16 Índice de frecuencia: número de accidentes con baja producidos en 2019 por cada millón de horas trabajadas

17 Índice de gravedad: nº de jornadas perdidas por los accidentes de trabajo en 2019

18 Duración media: nº de días no trabajados en 2019, por cada accidente ocurrido durante la jornada laboral

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Empresa	Indice de incidencia15	Índice de frecuencia16 Indice de gravedad17 Duración media18
QTT	0,00	0,00	0,00	0.00
SICI93	27,70	10,38	464,50	19,75
PLAYVEST	69,77	12,36	135,99	3,67
BRA	72.99	0,04	2,35	62.00
Promedio GRUPO NBXALT	25,65	8,94	170,24	16,03

9. Información social

9.1 Compromisos del GRUPO con el desarrollo

EL GRUPO NEXTIL contribuye con el desarrollo local fundamentalmente conduciendo sus actividades hacia la mejora de la calidad de vida y las oportunidades de la población, mediante la atracción y retención de empleados motivados y competentes.

Además, preocupada por el impacto que sus actividades pueden tener en el entorno, selecciona a sus proveedores y subcontratistas de países en vías de desarrollo asegurándose de que cumplen con unos requisitos mínimos, como veremos en subcontratación y proveedores.

9.2 Subcontratación y proveedores

El GRUPO NEXTIL espera de sus proveedores que apliquen y respeten, en todas las áreas de negocio y en todo el mundo, los principios que recoge en los códigos de conducta de cada una de las empresas que lo forman, así busca proveedores que funcionen en un entorno de Cumplimiento legal y respeto a los empleados y Seguridad en el Trabajo.

A lo largo de 2019 no se han registrado incidentes con proveedores, ni ha habido denuncias a causa de incidentes con los proveedores por razones de carácter laboral, social o medioambiental.

Las diferentes empresas que forman el GRUPO NEXTIL enfocan su control a proveedores siguiendo diferentes criterios:

• En DOGI aplican su código de conducta, y aplican a sus proveedores los controles que les exigen sus clientes, siendo estos últimos los que imponen sus códigos de conducta de cadena de suministro y aseguran el cumplimiento de éste mediante la realización de auditorías sociales previas a dar el permiso para la contratación de proveedores de producción; tal es el caso concreto de Inditex.
• · En SICI93 y PLAYVEST siguen una política de Responsabilidad Social corporativa basada en sus códigos de conducta (DG04.01 Código de Conduta SICI93 - Code of Conduct PLAYVEST (01.10.2013) y en base al Código Base de Ethical Trading Initiative (ETI Base Code), y los sistemas de Supplier Ethical Data Exchange Organization (SEDEX). Además de haber suscrito los códigos éticos de clientes como Burberry (Ethical Trading Code of Conduct 06.08.2019), habiendo recibido auditorías sociales para asegurar la conformidad del mismo.
• · EFA tiene definida una política de gestión de cadena de suministro que sienta las bases con respecto a los procesos y procedimientos de gestión de la cadena de suministro, así como a los relacionados acuerdos contractuales celebrados por todas las unidades de negocio, y garantizar la eficiencia y adquisición uniforme de obras, bienes, servicios y otros productos con productos naturales y / o entidades legales; y proporcionar la documentación para respaldar tales decisiones.

Además, SICI93 realiza el seguimiento de los datos de las pruebas de aguas residuales de sus proveedores "aguas arriba" de acuerdo con el protocolo y parámetros de las directrices de aguas residuales de ZDHC. Estas pautas estandarizan los requisitos de prueba de aguas residuales en la cadena de suministro global de indumentaria, textiles y calzado. Definen el estándar para la descarga de aguas residuales y la calidad del lodo.

9.3 Consumidores

Una de las principales responsabilidades del GRUPO NEXTIL es controlar que el producto final no cause daños en la salud de los consumidores.

Para llevar a cabo este control se despliegan diferentes iniciativas, tanto internas como de algunos de nuestros clientes. Por ejemplo: testing for softline, realizado por SGS a petición de Benetton; Ready to manufacture report, realizado por STS Europe, o el Standard 100 - OEKO TEX que demuestra que los artículos cumplen con requisitos del anexo XVII del REACH (incluyendo el uso de colorantes azo, níquel, etc.), así como con los requisitos americanos en cuanto al contenido total de plomo en artículos para niños entre otros.

9.4 Información fiscal

		Resultado por sociedad * Impuesto de sociedades *
ESPANA	(10.596)	12
ISTALIA	(220)	0
PORTUGAL	4.838	297
BE, UNU	(3.015)	0
Totales	(8.993)	309

* miles de euros

No ha habido subvenciones en el periodo reportado.

10. Derechos humanos

El conjunto de empresas del GRUPO NEXTIL incluyen el cumplimiento del respeto a los Derechos Humanos dentro de sus respectivos Códigos Eticos, abarcando la obligación de su cumplimiento tanto a nuestras empresas como en nuestros proveedores.

El posicionamiento del GRUPO al respeto de los Derechos Humanos se refleja en los principios que los respectivos códigos establecen:

• Compromiso absoluto con los derechos humanos y laborales reconocidos en la legislación nacional e internacional y con los principios recogidos en el Pacto mundial de Naciones Unidas, las Líneas directrices de la OCDE y la Política social de la Organización Internacional del Trabajo.
• · Respeta los valores sociales y laborales de los países en los que está presente; se compromete a cumplir las leyes establecidas en los países en los que opera y potencia el cumplimiento de las normas laborales que respetan la libertad de asociación, las que prohíben la explotación infantil y las que eliminan la discriminación de cualquier indole en el puesto de trabajo.

ELASTIC FABRICS OF AMERICA (EFA) tiene una política específica de Derechos Humanos, que establece en sus diferentes apartados:

Respecto a los empleados:

· El respeto a los derechos humanos de nuestros empleados según lo establecido en la Declaración de la Organización Internacional del Trabajo (OIT) sobre los Principios y Derechos Fundamentales en el Trabajo. Esto incluye, entre otros, la prohibición del trabajo infantil y forzado, la no discriminación, la libertad de asociación y el derecho a participar en negociaciones colectivas. Esto está de acuerdo con las leyes de los países en los que operamos.

× NE TIL

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• · Promover la comunicación abierta y el contacto directo entre los trabajadores y la gerencia en situaciones donde la representación y la negociación colectiva están restringidas por ley.
• · Respetar los derechos de privacidad de los empleados, particularmente en su información personal, de acuerdo con las leyes locales.
• · Crear un entorno de trabajo seguro, minimizando los riesgos mediante un diseño de ingeniería adecuado, controles administrativos, mantenimiento preventivo y prácticas de trabajo seguras.

Respecto a las condiciones de trabajo y entorno:

• · Mejorar continuamente el desempeño de salud y seguridad en todas las operaciones.
• · Implementar programas para conservar energía y reducir el desperdicio.
• · Monitorear, tratar y controlar las emisiones a la atmósfera, las aguas residuales y los desechos según lo exija la ley antes de la descarga o eliminación.
• · Obtener, mantener y cumplir con los permisos, registros y leyes ambientales apropiados para todas las instalaciones.

Respecto a proveedores:

• · Establecer y mantener procedimientos de selección de proveedores que incluyan la revisión de elementos éticos, ambientales y de derechos humanos, con mediciones continuas de desempeño y acciones correctivas cuando sea necesario.
• · Aplicación de los principios de la Declaración de la OIT relativa a los principios y derechos fundamentales en el trabajo mediante la colaboración y el compromiso.

Respecto a la comunidad:

NEXTIL

• · Apoyar las culturas, costumbres y valores de las personas en las comunidades en las que operamos.
• · Alentar a nuestros empleados, con el apoyo de la organización, a participar en actividades de desarrollo / participación de la comunidad local.
• · Favorecer una influencia positiva en las comunidades donde tenemos operaciones, demostrando con nuestras acciones nuestro convencimiento de que las violaciones de los derechos humanos son inaceptables.

También incluye principios de Negocio ético que abarcan la prohibición de corrupción, extorsión de fondos, soborno u otros medios para obtener una ventaja comercial indebida o inadecuada, el cumplimiento de todas las leyes y regulaciones medioambientales, de seguridad y sociales, ampliadas con la exigencia a sus proveedores.

SICI93 y PLAYVEST en sus respectivos códigos de conducta, declaran su estricta adhesión al respeto de los derechos humanos y las principales normas laborales, concretando:

• · Apoyo y protección de los derechos humanos internacionales mediante la creación de condiciones de trabajo éticas para todos los trabajadores;
• · Libertad de asociación y el reconocimiento efectivo del derecho a negociar contratos laborales colectivos y el derecho a afiliarse a sindicatos u otras asociaciones vinculadas al sector industrial;
• · Rechazo del trabajo infantil y horas extras excesivas;
• · Implementación de medidas apropiadas relacionadas con las condiciones de salud y seguridad en el lugar de trabajo y los productos producidos;
• · Remuneración de acuerdo con la legislación nacional vigente, respetando el salario mínimo definido;
• · Rechazo del trabajo forzado, ni trabajo en condiciones degradantes;
• · Lugar de trabajo libre de trato hostil e inhumano, acoso o abuso sexual, coerción física o abuso verbal.

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A lo largo de 2019 no se han registrado incumplimiento y no se han registrado denuncias a través de los cauces establecidos en las diferentes empresas del GRUPO.

11. Anticorrupción, soborno y blanqueo de capitales

El código ético vigente del GRUPO refleja la prohibición del soborno y la corrupción ya sea de forma directa o indirecta, declarándose contrario a influir sobre la voluntad de personas para obtener algún beneficio mediante el uso de prácticas no éticas. Tampoco permitirá que otras personas o entidades puedan utilizar esas prácticas con sus empleados.

El GRUPO NEXTIL establece normas para prevenir y evitar en el transcurso de sus operaciones la realización de pagos irregulares o blanqueo de capitales con origen en actividades ilícitas o delictivas.

Como regla general los empleados de NEXTIL no podrán dar ni aceptar regalos en el desarrollo de su actividad profesional. Podrán entregar y aceptar regalos sean de valor económico irrelevante, respondan a signos de cortesía o a atenciones comerciales usuales y no estén prohibidas por la ley.

El mapa de riesgos penales del GRUPO refleja:

	Riesgo	Responsable	Medidas de control
Corrupción en los Negocios	Recibir, solicitar o aceptar beneficios o ventajas en concepto de contraprestación para favorecer indebidamente a	Departamento de Compras	Especial atención al estricto cumplimiento de la legalidad en los contratos en países sensibles como China, Ecuador o Colombia.
	otro en la adquisición o venta de mercancías.	Departamento Comercial	Los concursos o contratos no deben nunca obtenerse mediante soborno.
	Prometer, ofrecer o conceder a directivos, administradores, o empleados de una empresa beneficios como	Departamento Financiero	Publicidad a la norma interna sobre el rechazo absoluto a cualquier acto de corrupción.
	contraprestación para que le favorezca indebidamente a él o		Los pagos de facilitación no se admiten.
	un tercero frente a otros en la adquisición o venta de mercancías.		Principio de transparencia en las invitaciones.
			Las invitaciones a eventos especializados se aceptan salvo que se incluyan gastos "colaterales" indebidos.
Blanqueo de Capitales	Adquirir, poseer, utilizar, convertir o transmitir bienes a	Departamento Financiero	Tener una política clara de prevención frente al blanqueo de capitales.
	sabiendas de que proceden de una actividad delictiva.		Conocer la normativa.
	Ocultar el origen ilícito de esos		Aplicar medidas de diligencia debida.
	bienes.		No recibir cantidades en efectivo con un importe igual o superior a 2.500€.

ELASTIC FABRICS OF AMERICA (EFA) tiene una política específica sobre anticorrupción y soborno, en la que, junto al posicionamiento respecto al rechazo a este tipo de prácticas, recoge los procedimientos, responsabilidades y medidas disciplinarias. El propósito de esta política es establecer las responsabilidades de EFA y de todos los empleados de observar el compromiso de la compañía para evitar el soborno y la corrupción.

El compromiso con la prohibición del soborno y la corrupción se soporta en el desarrollo y mantenimiento de procedimientos para minimizar los riesgos de soborno. Estos procedimientos se formulan evaluando periódicamente los riesgos específicos de soborno que enfrenta la organización.

Las situaciones de alto riesgo pueden exigir procedimientos adicionales, como una diligencia debida mejorada, que podría implicar la realización de consultas directas, investigaciones indirectas o investigaciones generales sobre

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socios comerciales propuestos, como agentes, socios de empresas contratistas, proveedores y otros terceros.

Independientemente de la magnitud de riesgo potencial de soborno, los procedimientos generales seguidos por la organización para mitigar cualquier riesgo de soborno o corrupción incluyen:

• · Participación de la Alta dirección del GRUPO
• · Procedimientos de evaluación de riesgos.
• · La comunicación de esta política al personal.
• · Capacitación de los líderes y el personal de la organización.
• · Transparencia de las transacciones y divulgación de información.
• · Debida diligencia de intermediarios actuales y potenciales y personas asociadas; controles financieros y comerciales tales como la contabilidad adecuada, auditoría y aprobación de gastos.
• · Toma de decisiones, con procedimientos de delegación de autoridad, separación de funciones y evitar conflictos de intereses.
• · Establecer mecanismos de denuncia.

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• · Aplicación, detallando los procesos de disciplina y las sanciones por incumplimiento de las normas anti soborno y anticorrupción del GRUPO; Monitoreo, revisión y evaluación de los procedimientos de prevención.
• · Informar cualquier conocimiento o sospecha de soborno o corrupción a las autoridades policiales pertinentes.

Esta política señala las conductas frente a soborno, regalos, conflicto de interés, las medidas para la toma de conciencia y formación de los empleados, así como los procedimientos de debida diligencia y mantenimiento de registros para su control, incluyendo mecanismos de denuncia.

Ambas normas internas incluyen el posicionamiento frente a actividades de mecenazgo y esponsorización, que deberán hacerse de forma trasparente, documentada, y autorizada por persona competente y en ningún caso involucrar a funcionario público que haya de tomar decisiones relevantes sobre la empresa. Asimismo, estas actividades deberán contabilizarse adecuadamente y se recomienda que queden recogidas en la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas del GRUPO así como en las Cuentas Anuales Individuales de cada una de las Sociedades que la forman.

A lo largo de 2019 no se han registrado incumplimiento y no se han registrado denuncias a través de los cauces establecidos en las diferentes empresas del GRUPO.

12. Índice de contenidos exigidos por la ley

Contenidos requeridos por la ley 11/2018	Apartado del IEINF	Vinculación con contenidos GRI	Principio Pacto Mundial
General Mención en el informe al marco de reporting nacional, europeo o internacional utilizado para la selección de indicadores clave de resultados no financieros incluidos en cada uno de los apartados.	1. Criterios de elaboración del Informe de Estado de Información No Financiera 12. Índice de contenidos GRI	GRI 102
Modelo de negocio Breve descripción del modelo de negocio del GRUPO (entorno empresarial y organización). Presencia geográfica. Objetivos y estrategias de la organización. Principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución. Organización y estructura.	2. Perfil de la Organización 2.1. Estructura del GRUPO 2.2. Modelo de negocio del GRUPO NEXTIL 2.3. Enfoque estratégico 2.4. GRUPO NEXTIL en cifras 3. Gobierno Corporativo 3.1. Organos de administración del GRUPO NEXTIL	GRI 102	Principio 1
Diligencia debida Principales riesgos relacionados con las cuestiones vinculadas a las actividades del GRUPO, en particular sobre los principales riesgos a corto. medio y largo plazo. Descripción de las políticas que aplica el GRUPO respecto a dichas cuestiones, que incluirá los procedimientos de diligencia debida aplicados para la identificación, evaluación, prevención y atenuación de riesgos e impactos significativos y de verificación y control, incluyendo qué medidas se nan adoptado. Los resultados de esas políticas, debiendo incluir indicadores clave de resultados no financieros pertinentes que permitan el seguimiento y evaluación de los progresos y que favorezcan la comparabilidad entre sociedades y sectores, de acuerdo con los marcos nacionales, europeos o internacionales de referencia utilizados.	4. Grupos de interés prioritarios y asuntos materiales 5. Gestión de Riesgos 6. Diligencia debida 10. Derechos Humanos 11. Anticorrupción y Soborno y blanqueo de capitales Enfoque de gestión de los asuntos desarrollados en el informe: 7. Cuestiones ambientales; 8. Cuestiones relativas al personal; 9. Información Social. 7.2. Política Ambiental Indicadores clave de desempeño apartados 7. y 8.	GRI 102 GRI 103	Principio 2 Principio 7 Principio 10
Medio ambiente Efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y en su caso, la salud y la seguridad. Procedimientos de evaluación o certificación ambiental. Contaminación Economía circular y prevención y gestión de residuos Uso sostenible de los recursos Cambio climático Protección de la biodiversidad	7. Cuestiones ambientales 7.1. Modelo ambiental 7.2. Política Ambiental 7.3. Indicadores clave de desempeño	GRI 102, 103 GRI 301, 302, 303 GRI 305,306, 307, 308	Principio 7 Principio 8 Principio 9
Cuestiones relativas al personal	8. Cuestiones relativas al personal	GRI 102	Principio 1

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Empleo: Número total y distribución de empleados por sexo, edad, país y clasificación profesional: número total y distribución de modalidades de contrato de trabajo, promedio anual de contratos indefinidos, de contratos temporales y de contratos a tiempo parcial por sexo, edad y clasificación profesional, número de despidos por sexo, edad y clasificación profesional; las remuneraciones medias y su evolución desagregados por sexo, edad y clasificación profesional o igual valor; brecha salarial, la remuneración de puestos de trabajo iguales o de media de la sociedad, la remuneración media de los consejeros y directivos, incluyendo la retribución variable, dietas, indemnizaciones, el pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción desagregada por sexo, implantación de políticas de desconexión laboral, empleados con discapacidad. Conciliación Salud y seguridad	8.1. Modelo de gestión de RRHH 8.1.1. Indicadores clave de desempeño 8.2. Seguridad y salud laboral	GRI 401,403, 404, 405 GRI 412	Principio 3 Principio 6 Principio 7
Formación
Información social	9. Información social	GRI 102, 103	Principio 1
Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible: el impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local; el impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y en el territorio; las relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos; las acciones de asociación o patrocinio. Subcontratación y proveedores: la inclusión en la	9.1. Compromisos de la empresa con el desarrollo 9.2. Subcontratación y proveedores 9.3. Consumidores 9.4. Información fiscal	GRI 203, 204 GRI 413	Principio 2 Principio 10
política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales; consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental; sistemas de supervisión y auditorias y resultados de las mismas. Consumidores: medidas para la salud y la seguridad de los consumidores; sistemas de reclamación, quejas recibidas y resolución de las mismas.
Información fiscal: los beneficios obtenidos país por país; los impuestos sobre beneficios pagados y las subvenciones públicas recibidas.
Derechos humanos	10. Derechos humanos	GRI 404	Principio 1
Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de derechos humanos; prevencion de los riesgos de vulneración de derechos humanos y, en su caso, medidas para mitigar, gestionar y reparar posibles abusos cometidos; denuncias por casos de vulneración de derechos humanos; promoción y cumplimiento de las disposiciones de los convenios fundamentales de la Organización Internacional del Trabajo relacionadas con el respeto por la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva; la eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación; la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio; la abolición efectiva del trabajo infantil.		GRI 406, 407, 408, 409	Principio 2
Lucha contra la corrupción y el soborno Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno; medidas para luchar contra el blanqueo de capitales, aportaciones a fundaciones y entidades sin animo de lucro.	11. Anticorrupción, soborno y blanqueo de capitales	GRI 205	Principio 10

INFORME DE VERIFICACION INDEPENDIENTE

DEL ESTADO CONSOLIDADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA

A los Accionistas de NUEVA EXPRESION TEXTIL, S.A., por encargo de su Dirección

Informe de verificación independiente

De acuerdo al artículo 49 del vigente Código de Comercio hemos realizado la verificación, con el alcance de seguridad limitada, del Estado Consolidado de Información No Financiera (en adelante, el "Informe") del grupo NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. (en adelante, la "Sociedad Dominante") y Sociedades Dependientes (en adelante, el "Grupo") correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2019 (en adelante, "ejercicio 2019"), que forma parte integrante del informe de gestión consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado en dicha fecha, si bien se presenta separado en el Informe adjunto.

El contenido del Informe que se adjunta separado del informe de gestión consolidado, incluye información adicional a la requerida por la normativa mercantil vigente en materia de información no financiera, que no ha sido objeto de nuestro trabajo de verificación. En este sentido, nuestro trabajo se ha limitado exclusivamente a la verificación de la información identificada en la tabla incluida en el apartado 12 "Îndice de contenidos exigidos por la Ley" del Informe adjunto.

Responsabilidad de las Administradores

La formulación del Estado Consolidado de Información No Financiera incluido en el Informe que se adjunta separado del informe de gestión consolidado, así como el contenido del mismo, es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Dominante. El Estado Consolidado de Información No Financiera se ha preparado de acuerdo con los contenidos recogidos en la normativa mercantil vigente y siguiendo los contenidos de los "Sustainability Reporting Standards" de la "Global Reporting Initiative" (en adelante, los "estándares GRI") seleccionados de acuerdo a lo mencionado para cada materia en la tabla incluida en el apartado 12 "Índice de contenidos exigidos por la Ley" del Informe adjunto.

Esta responsabilidad incluye asimismo el diseño, la implantación y el mantenimiento del control interno que se considere necesario para permitir que el Estado Consolidado de Información No Financiera esté libre de incorreción material, debida a fraude o error.

Los Administradores de la Sociedad Dominante son también responsables de definir, implantar, adaptar y mantener los sistemas de gestión de los que se obtiene la información necesaria para la preparación del Estado Consolidado de Información No Financiera.

Pau Claris, 139 5° 11 – 08009 Barcelona – Tel.: 93 487 12 83 –-mai: barcelona@audiwork.com
Paseo de la Castellana, 114 Esc. 1, 6°2" – 28046 Madrid- Tel. 91 562 13 86 – Fax. 9

Nuestra independencia y control de calidad

Hemos cumplido con los requerimientos de independencia y demás requerimientos de ética del Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad emitido por el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Profesionales de la Contabilidad (IESBA por sus siglas en inglés) que está basado en los principios fundamentales de integridad, objetividad, competencia profesional, diligencia, confidencialidad y profesionalidad.

Nuestra firma aplica la Norma Internacional de Control de Calidad 1 (NICC 1) y mantiene, en consecuencia, un sistema global de control de calidad que incluye políticas y procedimientos documentados relativos al cumplimiento de requerimientos de ética, normas profesionales y disposiciones legales y reglamentarias aplicables.

El equipo de trabajo ha estado formado por profesionales expertos en revisiones de Información No Financiera y, específicamente, en información de desempeño económico, social y medioambiental.

Nuestra responsabilidad

Nuestra responsabilidad es expresar nuestras conclusiones en un informe de aseguramiento independiente de seguridad limitada basándonos en el trabajo realizado, que se refiere exclusivamente al ejercicio 2019. Los datos correspondientes a ejercicios anteriores no estaban sujetos a la verificación prevista en la normativa mercantil vigente.

Hemos llevado a cabo nuestro trabajo de revisión de acuerdo con los requisitos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Aseguramiento 3000 en vigor, "Encargos de Aseguramiento distintos de la Auditoría y de la Revisión de Información Financiera Histórica" (NIEA 3000 revisada) emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC) y con la Guía de Actuación actualizada sobre encargos de variación del Estado de Información No Financiera emitida por el Instituto de Censores Jurado de Cuentas de España.

En un trabajo de seguridad limitada los procedimientos llevados a cabo varían en su naturaleza y momento de realización, y tienen una menor extensión que los realizados en un trabajo de seguridad razonable y, por lo tanto, la seguridad se obtiene es también substancialmente menor.

SOCIEDAD DE AUDITORIA INSCRITA EN EL R.O.A.C CON EL Nº S0498 MIEMBRO DEL INSTITUTO DE CENSORES JURADOS DE CUENTAS DE ESPAÑA

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Nuestro trabajo ha consistido en obtener conocimiento a través de los responsables del Grupo y de sus colaboradores externos, así como de las distintas unidades del Grupo que han participado en la elaboración, respecto a los procesos implementados para recopilar y validar la información presentada en el Estado Consolidado de Información No Financiera y en la aplicación de ciertos procedimientos analíticos y pruebas de revisión por muestreo que se describen a continuación:

• Conocimiento del modelo de negocio, las políticas y los enfoques de gestión aplicados, los principales riesgos relacionados con esas cuestiones y obtener la información necesaria para la revisión externa;
• n Análisis del alcance, relevancia e integridad de los contenidos incluidos en el Estado Consolidado de Información No Financiera del ejercicio 2019 en función del análisis de materialidad realizado por el Grupo y descrito en el apartado 4.2. "Análisis de materialidad", considerando los contenidos requeridos en la normativa mercantil en vigor;
• n Análisis de los procesos para recopilar y validar los datos presentados en el Estado Consolidado de Información No Financiera del ejercicio 2019;
• ^ Revisión de la información relativa a los riesgos, las políticas y los enfoques de gestión aplicados en relación a los aspectos materiales presentados en el Estado Consolidado de Información No Financiera del ejercicio 2019;
• « Comprobación, mediante pruebas, en base a la selección de una muestra, de la información relativa a los contenidos incluidos en el Estado Consolidado de Información No Financiera del ejercicio 2019 y su adecuada compilación a partir de los datos suministrados por las fuentes de información, y
• o Obtención de una carta de manifestaciones de los Administradores y la Dirección.

Conclusión

Basándonos en los procedimientos realizados en nuestra verificación y en las evidencias que hemos obtenido, no se ha puesto de manifiesto aspecto alguno que nos haga creer que el Estado Consolidado de Información No Financiera del grupo NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. y Sociedades Dependientes correspondiente al ejercicio 2019 incluido en el Informe adjunto, no ha sido preparado, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con los contenidos recogidos en la normativa mercantil vigente y siguiendo los criterios de los estándares GRI seleccionados de acuerdo a lo mencionado para cada materia en la tabla presentada en el apartado 12 "Indice de contenidos exigidos por la Ley" del Informe adjunto.

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Uso y distribución

Este informe ha sido preparado en respuesta al requerimiento establecido en la normativa mercantil vigente en España, por lo que podría no ser adecuado para otros propósitos y jurisdicciones.

GABINETE AUDIWORK, S.L. Francisco Lacasa Lobera

Manuel Corral Rodríguez

18 de junio de 2020

Col·legi de Censors Jurats de Comptes de Catalunya

GABINETE AUDIWORK, S.L.

2020 Núm.20/20/02555

.......................... Informe sobre treballs diferents a l'auditoria de comptes ............................

C

SOCIEDAD DE AUDITORIA INSCRITA EN EL R.O.A.C CON EL Nº S0498 MIEMBRO DEL INSTITUTO DE CENSORES JURADOS DE CUENTAS DE ESPAÑA Pau Claris, 139 5º 1º – 08009 Barcelona – Tel.: 93 487 12 83 e-mail: barcelona@audwork.com
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Diligencia de Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado

Dña. Mónica Martín de Vidales Godino, en mi calidad de secretario no consejera del consejo de administración de Nueva Expresión Textil, S.A. (la "Sociedad"), certifico que las cuentas anuales consolidadas y el informe de gestión consolidado adjuntos han sido formulados y firmados por todos los miembros del consejo de administración de la Sociedad, en la reunión celebrada el 18 de junio de 2020.

Sin perjuicio de lo anterior, las cuentas anuales debidamente formuladas adjuntas cuentan, en el caso del Consejero D. Juan José Rodríguez Navarro, con una copia de su firma, debido a que se encuentra en estos momentos fuera del territorio nacional.

Firma del secretario no consejera del consejo de administración:

En Madrid, a 19 de junio de 2020

Informe de Auditoría de Nueva Expresión Textil, S.A.

(Junto con las cuentas anuales e informe de gestión de la sociedad Nueva Expresión Textil, S.A. correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019)

KPMG Auditores, S.L. Torre Realia Placa d'Europa, 41-43 08908 L'Hospitalet de Llobregat (Barcelona)

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales emitido por un Auditor Independiente

A los accionistas de Nueva Expresión Textil, S.A.

INFORME SOBRE LAS CUENTAS ANUALES

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de Nueva Expresión Textil, S.A. (la Sociedad), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2019, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad a 31 de diciembre de 2019, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes de la Sociedad de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrído situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Incertidumbre material relacionada con la Empresa en funcionamiento

Llamamos la atención sobre la nota 2.6 de las cuentas anuales adjuntas en la que se indica que la Sociedad ha incurrido en pérdidas netas de 5.784.475 euros durante el ejercicio terminado el 31 diciembre de 2019 y que, a dicha fecha, el pasivo corriente de la Sociedad excedía a sus activos corrientes en 6.732.192 euros, situación que se ha visto agravada, tal y como se menciona en la nota 18, por las consecuencias derivadas de la situación actual de la crisis sanitaria ocasionada por el ro, por las conositus (COVID-19). Estos hechos o condiciones, junto con otras cuestiones expuestas en dicha nota indican la existencia de una incertidumbre material que puede generar dudas signíficativas sobre la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento. Nuestra opinión no ha sido modificada en relación con esta cuestión.

Cuestiones clave de la auditoría

Además de la cuestión descrita en la sección Incertidumbre material relacionada con la Empresa en , funcionamiento, hemos determinado que las cuestiones que se describen a continuación son las cuestiones clave de la auditoría que se deben comunicar en nuestro informe.

Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.

Valoración de inversiones en empresas del grupo Véase Nota 7 de las cuentas anuales
Cuestión clave de la auditoría	Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoría
Al 31 de diciembre de 2019 la Sociedad mantiene Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo por importe de 20.584.532 euros, que corresponden a Instrumentos de patrimonio y Créditos. El valor recuperable se calcula, para aquellas sociedades en las que existe evidencia objetiva de deterioro, mediante la aplicación de técnicas de valoración que requieren el ejercicio de juicio por parte de los administradores y el uso de asunciones y estimaciones. La Sociedad ha requerido los servicios de un experto independiente para la determinación del cálculo del valor recuperable de dichas inversiones. Debido al elevado grado de juicio, la incertidumbre asociada a las citadas estimaciones y la significatividad del valor contable se ha considerado un aspecto relevante de nuestra auditoría.	Nuestros procedimientos de auditoría han comprendido, entre otros, la evaluación del diseño e implementación de los controles clave relacionados con el proceso de valoración, la evaluación de la existencia de evidencia de deterioro identificada por la Sociedad, la obtención del informe de valoración realizado por el experto independiente, así como la revisión de la metodología e hipótesis utilizadas en la estimación del valor recuperable, contrastando la información contenida en el modelo con los planes de negocio de las sociedades participadas en las que existen indicadores de deterioro. Asimismo, hemos involucrado a nuestros especialistas en valoración para la evaluación de la idoneidad del modelo utilizado y la razonabilidad de las principales hipótesis empleadas.

Valoración de inversiones en empresas del grupo Véase Nota 7 de las cuentas anuales
Cuestión clave de la auditoria	Cómo se abordó la cuestión en nuestra auditoria Adicionalmente, hemos evaluado si la información revelada en las cuentas anuales cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad.

Otra información: Informe de gestión

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2019, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre la información contenida en el informe de gestión se encuentra definida en la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, que establece dos niveles diferenciados sobre la misma:

• a) Un nivel específico que resulta de aplicación a determinada información incluida en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, según se define en el art. 35.2. b) de la Ley 22/2015, de Auditoría de Cuentas, que consiste en comprobar únicamente que la citada información se ha facilitado en el informe de gestión y en caso contrario, a informar sobre ello.
• b) Un nivel general aplicable al resto de la información incluida en el informe de gestión, que consiste en evaluar e informar sobre la concordancia de la citada información con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma, así como evaluar e informar de si el contenido y presentación de esta parte del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la información específica mencionada en el apartado a) anterior se facilita en el informe de gestión y que el resto de la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2019 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los administradores y de la comisión de auditoría en relación con las cuentas anuales

Los administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

3

En la preparación de las cuentas anuales, los administradores son responsables de la valoración de la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los administradores tienen intención de liquidar la sociedad o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

La comisión de auditoría es responsable de la supervisión del proceso de elaboración y presentación de las cuentas anuales.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

• Identificarnos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fín de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad.
• Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores.
• Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamernos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que la Sociedad deje de ser una empresa en funcionamiento.

• Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

5

Nos comunicamos con la comisión de auditoría de Nueva Expresión Textil, S.A. en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

También proporcionamos a la comisión de auditoría de la entidad una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos los de independencia, y nos hemos comunicado con la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan suponer una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes salvaguardas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a la comisión de la entidad, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría.

Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

INFORME SOBRE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES Y REGLAMENTARIOS

Informe adicional para la comisión de auditoria_

La opinión expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informe adicional para la comisión de auditoría de la Sociedad de fecha 22 de junio de 2020.

Período de contratación

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de junio de 2018 nos nombró como auditores por un período de tres años, contados a partir del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018.

KPMG Auditores, S.L. Inscrito en el R.O.A.C. nº S0702

Olga Sánchez López Inscrito en el R.O.A.C. nº 15865

22 de junio de 2020

Col-legi
de Censors Jurats
de Comptes
de Catalunya

KPMG

Num. 20/20/09108 2020 IMPORT COL·LEGIAL: 96,00 EUR nforme d'auditoria de comptes subjecte a la normativa d'auditoria de comptes espanyola o Internacional .....................................................

ÍNDICE

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2019

• Balance correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Informe de gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019
• Formulación de las cuentas anuales

NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. Balance correspondiente al ejercicio anualterminado el 31 de diciembre de 2019 (Expresado en euros)

ACTIVO	Notas	2019	2018
ACTIVO NO CORRIENTE		20.613.422	18.036.820
Inmovilizado Intangible	5	17.195	19.787
Patentes, licencias, marcas y similares		12.424	13.915
Aplicaciones informáticas		4.771	5.872
Inmovilizado material	6	11.684	788
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material		11.684	788
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo		20.584.532	18.016.234
Instrumentos de patrimonio	7	7.050.272	5.016.805
Créditos a empresas	8.1	13.534.260	12.999.429
Inversiones financieras a largo plazo	8	11	11
Instrumentos de patrimonio		11	11
ACTIVO CORRIENTE		2.936.184	1.280.780
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar		1.479.317	668.803
Deudores, empresas del grupo y asociadas	8.1	1.364.421	599.251
Personal		-	14.217
Activos por impuesto corriente	12	473	2.877
Otros créditos con las Administraciones Públicas	12	114.423	52.458
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo		1.404.618	208.856
Créditos a empresas del grupo	8.1	1.001.250	-
Otros activos financieros	8.1	403.368	208.856
Periodificaciones a corto plazo		-	129.444
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	9	52.249	273.677
Tesorería		52.249	273.677
TOTAL ACTIVO		23.549.606	19.317.600

NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. Balance correspondiente al ejercicio anualterminado el 31 de diciembre de 2019 (Expresado en euros)

PATRIMONIO NETO Y PASIVO	Notas	2019	2018
PATRIMONIO NETO		7.870.304	1.683.066
FONDOS PROPIOS		7.870.304	1.683.066
Capital	10.1	5.054.461	4.833.794
Capital escriturado		5.054.461	4.833.794
Prima de emisión	10.2	24.074.178	14.528.363
Reservas	10.3	2.370.437	2.533.583
Legal y estatutarias		858.817	858.817
Otras reservas		1.511.620	1.674.766
Acciones y participaciones en patrimonio
propias	10.4	(273.478)	(786.625)
Resultados de ejercicios anteriores	10.3	(19.426.049)	(11.066.600)
Resultados negativos de ejercicios anteriores		(19.426.049)	(11.066.600)
Resultado del ejercicio	3	(5.784.475)	(8.359.449)
Otros instrumentos de patrimonio neto	10.5	1.855.230	-
PASIVO NO CORRIENTE		6.010.926	7.641.178
Deudas a largo plazo	11	6.010.926	7.641.178
Obligaciones y otros valores negociables		3.562.221	-
Deudas con entidades de crédito		1.500.000	-
Otros pasivos financieros		948.705	7.641.178
PASIVO CORRIENTE		9.668.376	9.993.356
Deudas a corto plazo	11	5.104.898	4.676.180
Deudas con entidades de crédito		141.687	24.489
Otros pasivos financieros		4.963.211	4.651.691
Deudas con empresas del grupo y asociadas	11.2.3	2.832.333	3.416.834
a corto plazo
Acreedores comerciales y otras cuentas a		1.731.145	1.900.342
pagar
Proveedores	11.2.5	14.270	39
Acreedores, empresas del grupo y asociadas	11.2.5	34.658	12.725
Acreedores varios	11.2.5	1.327.193	1.727.451
Personal	11.2.5	58.547	37.636
Otras deudas con las Administraciones Públicas	12	296.477	122.491
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		23.549.606	19.317.600

NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 (Expresada en euros)

	Notas	2019	2018
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios	13.1	1.981.500	1.561.212
Prestaciones de servicios		1.858.677	1.431.105
Ingresos financieros con empresas del Grupo		122.823	130.107
Gastos de personal	13.2	(879.547)	(389.381)
Sueldos, salarios y asimilados		(709.605)	(323.266)
Cargas sociales		(169.942)	(66.115)
Otros gastos de explotación		(5.823.269)	(8.128.433)
Servicios exteriores	13.3	(2.098.445)	(1.474.834)
Tributos		(46.813)	(43.219)
Otros gastos de gestión corriente	8.1.1.	(3.678.011)	(6.610.380)
Amortización del inmovilizado	5 y 6	(3.438)	(1.604)
Otros resultados		84.844	(43)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		(4.639.910)	(6.958.249)
Ingresos financieros	13.4	69.984	76.740
De valores negociables y otros instrumentos financieros
		69.984	76.740
De terceros		69.984	76.740
Gastos financieros	13.5	(1.218.444)	(773.929)
Por deudas con empresas del grupo y asociadas	15.1	(40.830)	(275.909)
Por deudas con terceros		(1.177.614)	(498.020)
Diferencias de cambio	14.1	(210)	66.171
RESULTADO FINANCIERO		(1.148.669)	(631.018)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		(5.788.579)	(7.589.267)
Impuesto sobre beneficios	12.1	4.104	(770.182)
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE
OPERACIONES CONTINUADAS		(5.784.475)	(8.359.449)
OPERACIONES INTERRUMPIDAS
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos		-	-
RESULTADO DEL EJERCICIO	3	(5.784.475)	(8.359.449)

NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. Estado de Ingresos y Gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 (Expresado en euros)

	2019	2018
RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS	(5.784.475)	(8.359.449)
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO	-	-
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO
NETO	-	-
TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS	-	-
TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS	-	-
TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	(5.784.475)	(8.359.449)

NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. Estado total de cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 (Expresado en euros)

	Capital escriturado (Nota 10.1)	Prima de emisión (Nota 10.2)	Reservas (Nota 10.3)	Acciones y participaciones en patrimonio propias (Nota 10.4)	Resultados de ejercicios anteriores (Nota 10.3)	Resultado del ejercicio (Nota 3)	Otros instrumentos de patrimonio (Nota 10.5)	TOTAL
SALDO, FINAL DEL AÑO 2017	4.617.850	5.296.763	2.533.583	(226.517)	(5.021.527)	(6.045.072)	-	1.155.080
Ajustes por errores 2017	-	-	-	-	-	-		-
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2018	4.617.850	5.296.763	2.533.583	(226.517)	(5.021.527)	(6.045.072)	-	1.155.080
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	-	(8.359.449)	-	(8.359.449)
Operaciones con socios o propietarios	215.944	9.231.600	-	(560.108)	-	-	-	8.887.436
Aumentos de capital (Nota 10.1) Operaciones con acciones o participaciones propias	215.944 -	9.231.600 -	- -	- (560.108)	- -	- -	- -	9.447.544 (560.108)
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-	-	-	(6.045.072)	6.045.072	-	-
SALDO, FINAL DEL AÑO 2018	4.833.794	14.528.363	2.533.583	(786.625)	(11.066.600)	(8.359.449)	-	1.683.066
Ajustes por errores 2018	-	-	-	-	-	-	-	-
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2019	4.833.794	14.528.363	2.533.583	(786.625)	(11.066.600)	(8.359.449)	-	1.683.066
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	-	(5.784.475)	-	(5.784.475)
Operaciones con socios o propietarios	220.667	9.545.815	(163.146)	513.147	-	-	(1.258.779)	8.857.704
Aumentos de capital (Nota 10.1)	136.650	5.841.775	-	-	-	-	-	5.978.425
Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto	84.017	3.704.040	-	-	-	-	(1.258.779)	2.529.278
Operaciones con acciones o participaciones propias	-	-	(163.146)	513.147	-	-	-	350.001
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-	-	-	(8.359.449)	8.359.449	-	-
Emisión de instrumentos compuestos	-	-	-	-	-	-	3.114.009	3.114.009
SALDO, FINAL DEL AÑO 2019	5.054.461	24.074.178	2.370.437	(273.478)	(19.426.049)	(5.784.475)	1.855.230	7.870.304

NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 (Expresado en euros)

	Notas	2019	2018
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio antes de impuestos		(5.788.579)	(7.589.267)
Procedente de operaciones continuadas Ajustes del resultado Amortización del inmovilizado Ingresos financieros Gastos financieros Diferencias de cambio Correcciones valorativas por deterioro	3 5 y 6 7	(5.788.579) 4.707.296 3.438 (192.807) 1.218.444 210 3.678.011	(7.589.267) 7.309.173 1.604 (76.740) 773.929 - 6.610.380
Cambios en el capital corriente Deudores y otras cuentas a cobrar Otros activos corrientes Acreedores y otras cuentas a pagar		(852.671) (812.918) 129.444 (169.197)	143.025 (245.932) 29.357 359.600
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación		(828.313)	(549.063)
Pagos de intereses Cobros de intereses Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios		(834.634) 192.807 (186.486)	(625.803) 76.740 -
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN		(2.762.267)	(686.132)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por inversiones Empresas del grupo y asociadas Inmovilizado intangible Inmovilizado material Cobros por desinversiones Empresas del grupo y asociadas	5 6	(18.381.605) (18.369.863) - (11.742) 11.470.578 11.470.578	(10.311.740) (10.289.561) (21.299) (880) - -
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN		(6.911.027)	(10.311.740)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio Emisión de instrumentos de patrimonio		5.978.425 5.978.425	- -
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero Emisión		3.473.441	11.258.677
Obligaciones y otros valores negociables Deudas con entidades de crédito Deudas con empresas del grupo y asociadas		2.637.897 1.617.198 -	- - 6.353.120
Otras deudas Devolución y amortización de Deudas con entidades de crédito Deudas con empresas del grupo y asociadas		1.000.000 - (584.501)	6.164.396 (154.632) -
Otras deudas		(1.197.153)	(1.104.207)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN		9.451.866	11.258.677
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO		-	-
AUMENTO / DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES		(221.428)	260.805

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio	9	273.677	12.871
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio	9	52.249	273.677

1. INFORMACIÓN GENERAL

a) Constitución y Domicilio Social

Nueva Expresión Textil, S.A., anteriormente denominada Dogi International Fabrics, S.A. (en adelante, Nextil o la Sociedad), es una Sociedad de nacionalidad española que fue constituida mediante escritura pública el 31 de diciembre de 1971. Con fecha 26 de junio de 2018 la Junta General de Accionistas aprobó el cambio de denominación por la actual.

Con fecha 26 de julio de 2018, quedó debidamente inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, el cambio de denominación social de la Sociedad.

Con fecha 9 de octubre de 2017, el Consejo de Administración de la Sociedad acordó trasladar el domicilio social de la Sociedad a la Calle Zurbano nº 23 1º Derecha, 28010 de Madrid. No se han producido cambios en relación al domicilio fiscal de la Sociedad.

Previamente y hasta dicha fecha, el domicilio social de la Sociedad se encontraba en la calle Camí del Mig s/n, Polígono Industrial PP12 de El Masnou, Barcelona.

b) Actividad

La actividad desarrollada por Nextil, recogida en el objeto social referenciado en el artículo 2 de sus Estatutos Sociales, consiste en la fabricación y venta de toda clase de tejidos de punto de fibras naturales, artificiales o sintéticas.

La Sociedad puede realizar las actividades, negocios, actos y contratos integrantes del objeto social total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en Sociedades, con objeto idéntico o análogo.

La Sociedad es cabecera de un grupo de varias sociedades (en adelante, el Grupo o Grupo Nextil) y actúa como holding pudiendo así realizar actividades, negocios, actos y contratos integrantes del objeto social total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades, con objeto idéntico o análogo. Asimismo, el objeto social de Nextil también comprende la compra, venta, arrendamiento y subarrendamiento de toda clase de bienes inmuebles y asimismo de apartamentos de explotación turística.

Las acciones de Nueva Expresión Textil, S.A. están admitidas a cotización en dos de las cuatro bolsas españolas y cotizan en el mercado continuo.

La Sociedad y su dependiente Dogi Spain, S.L.U. están realizando las gestiones necesarias para obtener la licencia definitiva de actividad en su actual ubicación. Para la obtención de dicha licencia definitiva resultaba necesario aprobar el planeamiento urbanístico para acometer la nueva urbanización del polígono. En el año 2018 el ayuntamiento de El Masnou aprobó dicho marco normativo, en fecha de estas cuentas anuales ya se ha comenzado la ejecución de determinados viales de acceso. Una vez concluyan las obras de urbanización se podrá obtener licencia de actividad definitiva.

Dentro de la estrategia decrecimiento orgánico e inorgánico delGrupo Nextil que encabeza lasociedad matriz Nueva Expresión Textil, S.A y con el propósito de consolidar un importante grupo industrial en el sector textil, se han llevado a cabo durante los ejercicios 2019 y 2018 diversas operaciones corporativas, las cuales se detallan a continuación:

Operaciones relevantes llevadas a cabo durante el ejercicio 2019

En el mes de febrero de 2019 la Sociedad ha recibido un préstamo de 1.500 miles de Euros del Institut Català de Finances, que será destinado a la realización de inversiones en la planta de El Masnou (véase nota 11.1).

Con fecha 4 de marzo de 2019 quedó inscrito en el Registro Mercantil de Madrid un aumento de capital mediante aportaciones dinerarias por un importe nominal de 136.650 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 8.540.606 nuevas acciones ordinarias de la Sociedad, que suponen un importe efectivo de 5.978.425euros. El nuevo capital social de Nextil quedó fijado en 4.970.444 Euros, representado por 310.652.744 acciones de 0,016 Euros de valor nominal cada una (véase nota 10.1).

El 15 de abril de 2019 la Sociedad ha acordado la adquisición del 51% del capital social de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. ("Horizon") por un precio de 300.000 Euros (véase nota 7.2).

El 12 de junio de 2019 y 19 de septiembre de 2019, la Sociedad procedió a emitir 10.847.445 obligaciones convertibles y/o canjeables por acciones de la Entidad en la primera emisión y 2.142.850 obligaciones en la

segunda, por un importe nominal inicial de 7.593.211 euros y 1.499.995 euros, respectivamente, como continuación a los préstamos puente emitidos 6 meses antes a numerosos inversores. El valor razonable del componente de deuda, ha sido estimado en 4.992.882 euros y a 986.315 Euros, respectivamente. La diferencia generada por la diferencia entre el valor nominal de los instrumentos convertibles y su valor razonable asciende a un importe de 2.600.329 Euros y de 513.680 Euros, respectivamente (véanse notas 10.1 y 11.2.1).

El 23 de diciembre de 2019 se otorgó escritura de aumento de capital consistente en la emisión de 5.251.079 nuevas acciones ordinarias, procedente de la primera ventana de conversión prevista. El capital se ha visto aumentado en 84.017,26 Euros. El nuevo capital social de Nextil ha quedado establecido en 5.054.461,17 Euros, dividido en 315.903.823 acciones ordinarias de una única clase y serie y de un valor nominal de 0,016 Euros cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. A fecha de cierre del ejercicio, dicha escritura se encuentra a la espera de inscripción en el Registro Mercantil de Madrid (véase nota 10.1 y 11.2.1).

El 16 de septiembre de 2019, la Sociedad ha obtenido el derecho de negociación en exclusiva para la adquisición de una participación mayoritaria en una sociedad estadunidense dedicada a la confección y distribución del téxtil. Aunque el periodo de exclusividad otorgado a favor de la Sociedad ha finalizado recientemente, se continua negociando con los accionistas de la Sociedad estadunidense y el resto de partes involucradas para entender el impacto que puede tener el Covid-19 en su negocio así como en la formalización del acuerdo de adquisición, si bien relantizado por la situación generada por el virus Covid-19.

Operaciones relevantes llevadas a cabo durante el ejercicio 2018

Con fecha 30 de junio de 2018, y en el contexto de la venta de una parte de su negocio en el grupo QTT adquirido en 2017, las participaciones que mantenía indirectamente con la sociedad QTT USA fueron transmitidas a un tercero mediante contrato de compraventa de acciones de la sociedad.

Con fecha 23 de julio de 2018, la sociedad Ritex 2002, S.L. compró a la sociedad Anna Llop S.L. su unidad de negocio consistente principalmente en el personal, la cartera de clientes y la marca. Véase nota 10.4.

Con fecha 15 de noviembre de 2018, Nueva Expresión Textil, S.A. creó la sociedad Next Luxury Company Unipessoal LDA, para adquirir el 100% del capital de la sociedad Sici 93, Braga S.A., cabecera del grupo SICI que participa en el 100% de las acciones de las sociedades Playvest S.A. y Things Unipessoal LDA.

La información financiera se presenta en euros, al ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en el que opera la Sociedad. Las operaciones en moneda diferente al euro se incluyen de conformidad con las políticas contables establecidas en la Nota 4.10 (conversión de saldos en moneda extranjera).

La Sociedad efectúa parte de sus transacciones con empresas del Grupo. Esta vinculación debe ser considerada en cualquier interpretación de las cuentas anuales adjuntas. Los saldos mantenidos a 31 de diciembre de 2019 y 2018 y las transacciones realizadas durante los ejercicios terminados en dichas fechas se detallan en la Nota 15 de la memoria.

c) Régimen Legal

La Sociedad se rige por sus estatutos sociales y por la vigente Ley de sociedades de Capital.

d) Grupo de Sociedades

La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes, ninguna de las cuales cotiza en un mercado organizado. Por ello, de acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada a formular y presentar cuentas anuales consolidadas, aunque dicha obligación no le exime de formular y presentar cuentas anuales individuales.

La información financiera contenida en las presentes cuentas anuales corresponde exclusivamente a Nueva Expresión Textil, S.A. De acuerdo con las cuentas anuales consolidadas preparadas conforme a las NIIF-UE, el volumen total de activos y de ingresos netos consolidados del ejercicio 2019 asciende a 71.803.759 euros y 93.718.519 euros, respectivamente, y los resultados consolidados del ejercicio y el patrimonio neto atribuibles a los accionistas de la Sociedad dominante, ascienden a una pérdida por importe de 8.991.809 euros y a un patrimonio neto negativo por importe de 792.872 euros, respectivamente.

Las cifras comparativas del ejercicio 2018 presentaban un volumen total de activos e ingresos netos consolidados de 73.390.445 euros y 73.313.233 euros, respectivamente, y los resultados consolidados del ejercicio 2018 y el patrimonio neto atribuibles a los accionistas de la Sociedad dominante a una pérdida por importe de 9.513.669 euros y a un patrimonio neto negativo por importe de 3.464.514 euros, respectivamente.

e) Información Relacionada con la Situación de Insolvencia de la Sociedad durante el Ejercicio 2009

En los ejercicios anteriores al año 2009, la Sociedad incurrió en pérdidas significativas, fruto de lo cual se produjo un deterioro de su situación económico-financiera y patrimonial.

Como consecuencia de lo anterior y debido a la incapacidad de atender el cumplimiento regular y puntual de sus obligaciones de pago, con fecha 26 de mayo de 2009 el Consejo de Administración acordó presentar ante los Juzgados de lo Mercantil de Barcelona y de acuerdo con lo establecido en el artículo 2.3 de la Ley 22/2003, de 9 de junio (en adelante, Ley Concursal) el escrito correspondiente a la declaración de estado de Concurso Voluntario de Acreedores.

El 3 de junio de 2009, mediante auto de declaración de concurso emitido por el magistrado Juez de lo Mercantil nº 5 de Barcelona, Don Daniel Irigoyen Fujiwara, se admitió la solicitud de concurso voluntario de acreedores de Nextil.

La declaración de concurso no interrumpió la continuación de la actividad empresarial que venía realizando la Sociedad, según quedó reflejado en el correspondiente auto judicial. La Sociedad se acogió a los instrumentos establecidos en la Ley Concursal, con el fin de que su situación de insolvencia fuera superada a la mayor brevedad posible, a través de un convenio con los acreedores sometido a la aprobación judicial. Así, el concurso implicó una congelación de los pagos a acreedores de acuerdo con lo previsto en la ley y la suspensión del devengo de intereses desde dicho día, excepto para la deuda privilegiada.

Con fecha 28 de octubre de 2009 los Administradores Concursales emitieron su Informe provisional y, en fecha 3 de mayo de 2010, el informe definitivo. El 19 de julio del 2010, el Juzgado de lo Mercantil nº 5 de Barcelona aprobó judicialmente el cese de intervención de la Sociedad con la consecuente salida de la situación concursal.

En fecha 3 de diciembre de 2010, la Administración Concursal de Nextil emitió un informe dirigido al Juzgado Mercantil nº 5 de Barcelona en el cual se propuso que el Concurso Voluntario de Acreedores de la Sociedad fuera calificado como fortuito. Con fecha 11 de marzo de 2011, el Juzgado de lo Mercantil nº 5 de Barcelona dictó auto calificando el concurso como fortuito, ordenando el archivo definitivo de las actuaciones.

En circunstancias económicas de aquel momento, la recuperación del mercado fue más lenta de lo previsto, ocasionando que los resultados operativos de la Sociedad en el período comprendido entre 2011 y 2012 (ambos incluidos) fuesen negativos, lo que motivó que los Administradores de la Sociedad tomaran medidas adicionales para lograr una mejora en los resultados y una reducción de las tensiones de tesorería. En este contexto, y con la finalidad de reforzar la estructura financiera y el modelo de negocio, en 2012 se inició un proceso urgente de búsqueda de nuevos accionistas, que debía reforzar la estructura financiera, a la vez que mejorar de forma sustancial su modelo de negocio.

Con fecha 25 de septiembre de 2013, Sherpa Capital Entidad Gestora SGECR, S.A., (en adelante, Sherpa) presentó una oferta para la aportación de fondos a la Sociedad por un importe de 3,8 millones de euros. El Consejo de Administración de la Sociedad aceptó la oferta formulada, constituyendo la misma en vinculante y otorgando a Sherpa un periodo de exclusividad para el cierre efectivo de la operación. Sherpa llegó a un acuerdo con la Sociedad, en fecha 21 de noviembre de 2013, para formalizar los compromisos vinculantes asumidos en la oferta, definiendo los términos y condiciones de la misma, así como la estructura para su ejecución.

La ejecución de la Oferta de Inversión presentada por Sherpa estaba sujeta a: 1) la realización de un proceso de revisiones y verificaciones (due dilligence), 2) a que se alcanzaran determinados acuerdos con acreedores, entidades financieras, empleados y con el actual accionista de referencia y propietario de las instalaciones donde se encuentra ubicada la Sociedad, y 3) que la Sociedad de Capital Riesgo de la Generalitat de Catalunya Avançsa participara en la operación concediendo a la Sociedad un préstamo participativo por una cantidad mínima de 1 millón de euros.

En este sentido y paralelamente a la operación de inversión anterior, la Sociedad negoció con los principales acreedores concursales una novación del convenio de acreedores. Los acuerdos establecidos en la Novación Modificativa del Convenio de Acreedores con los principales acreedores concursales fueron los siguientes:

• Deuda ordinaria: Quita del 90% sobre los saldos pendientes a fecha actual, satisfaciendo el restante 10% en 10 años, siendo los 3 primeros de carencia.
• Deuda subordinada: Quita del 100%.

Se debe indicar que la Novación del Convenio sólo afectó a los acreedores que se adhirieron a la misma. Adicionalmente a estos acuerdos, se alcanzaron acuerdos bilaterales con acreedores concursales que no se adhirieron a la Novación, hecho que supuso una reducción adicional en el importe de la deuda concursal.

La mayor parte de estos acuerdos tenían sujeta su efectividad a que se completara el proceso de recapitalización de la Sociedad por el importe de 3,8 millones de euros comprometido por Sherpa y ejecutado posteriormente a

través de la Sociedad Businessgate, S.L., controlada por Sherpa, y a que se formalizara el contrato de préstamo de Avançsa por un importe mínimo de 1 millón de euros. Tras el cierre de los aumentos de capital llevados a cabo en el ejercicio 2014 (Nota 10.1) y la otorgación de la escritura de estos en fecha 30 de septiembre de 2014, la formalización del acuerdo de financiación con Avançsa en fecha 25 de abril de 2014 y el desembolso por Avançsa, en fecha 6 de octubre de 2014, de un millón de euros correspondiente al préstamo participativo otorgado por dicha entidad, se dieron por cumplidas las condiciones suspensivas previstas en los contratos de reestructuración de deuda y, por tanto, las quitas y esperas previstas en los mismos devinieron efectivas.

Como consecuencia de todos los acuerdos alcanzados con los acreedores concursales, y habiéndose cumplido las condiciones suspensivas previstas en los mismos, el valor nominal de la deuda concursal, que a 31 de diciembre de 2013 era de 28.603 miles de euros, pasó a ser de 4.781 miles de euros (Nota 11.2.4).

La participación directa de Businessgate, S.L. en el capital social de la Sociedad tras las operaciones anteriores y los aumentos de capital del ejercicio 2014 pasó a ser del 67,53% (60,23% a 31 de diciembre de 2019 y 62,98% a 31 de diciembre de 2018) (Nota 10.1).

El impacto neto positivo de las quitas y reconocimiento de intereses implícitos en los estados financieros del ejercicio 2014, por razón de los acuerdos alcanzados con los acreedores concursales materializados, ascendió a 20.059 miles de euros de los que 19.761 miles de euros correspondieron a quitas concursales.

Asimismo, durante el ejercicio 2015 y dentro del marco del nuevo plan estratégico, se realizó una ampliación de capital con la emisión de 4.909.395 nuevas acciones de 0,064 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de emisión de 0,946 euros.

Adicionalmente a las acciones efectuadas para reforzar la estructura financiera de la Sociedad, se han seguido impulsando medidas para incrementar la cifra de ventas de sus filiales e implementar medidas para racionalizar procesos y reducir los costes operativos en las mismas.

El detalle sobre el valor del nominal y el coste amortizado de la deuda concursal se desglosa en la Nota 11.2.4 de la memoria.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el cual fue modificado en 2016 por el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre, así como con el resto de la legislación mercantil vigente.

Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en euros, salvo que se indique lo contrario.

2.1 Imagen fiel

En cumplimiento de la legislación vigente, las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad, correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, y se presentan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad aprobado mediante Real Decreto 1514/2007 y las modificaciones incorporadas a éste mediante Real Decreto 1159/2010 y Real Decreto 602/2016, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como la veracidad de los flujos de efectivo incorporados en el estado de flujos de efectivo.

No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable.

Las cuentas anuales del ejercicio 2019, han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad dominante con fecha 18 de junio de 2020. Dichas cuentas se someterán a la aprobación por parte de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. Por su parte, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2018 fueron formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad con fecha 28 de marzo de 2019, posteriormente reformuladas con fecha 30 de abril de 2019 y aprobadas por la Junta General de Accionistas con fecha 12 de junio de 2019.

2.2 Principios contables

Los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria (Nota 4) que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.

2.3 Comparación de la información

Las cuentas anuales presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2019, las correspondientes al ejercicio anterior.

2.4 Responsabilidad de la información y estimaciones significativas realizadas

La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los administradores de la Sociedad.

Para la elaboración de las presentes cuentas anuales se han utilizado estimaciones significativas realizadas por la dirección de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos y compromisos que figuran registrados en ella. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

— La valoración de los activos financieros (inversiones y créditos en empresas del grupo) para determinar la existencia de pérdidas o reversión del deterioro de los mismos (Notas 4.3 y7.2.2).

A cierre del ejercicio 2019, la dirección y administradores han evaluado el valor recuperable de las inversiones mantenidas en las sociedades del Grupo, Elastic Fabrics of America, Inc., Dogi Spain, S.L.U. y Qualitat Tècnica Textil, S.L.U., atendiendo a los indicios de deterioro identificados. Los criterios seguidos para la determinación del valor recuperable son los expuestos en la Nota 4.3 "Instrumentos financieros", siendo las principales hipótesis y estimaciones para determinar dicho valor recuperable las descritas en la Nota 7.2.2.

Las inversiones en empresas del Grupo de sociedades inactivas se encuentran íntegramente deterioradas al 31 de diciembre de 2019 y 2018.

— Recuperabilidad de las bases imponibles negativas (Notas 4.7 y 12).

La Sociedad, cabecera del grupo Nueva Expresión Textil, ha incurrido en pérdidas operativas y generado en el pasado bases imponibles negativas. La dirección de la Sociedad, desde una perspectiva prudente, considera la información disponible a cada cierre del ejercicio para evaluar la recuperabilidad de las bases imponibles negativas. La dirección y los administradores de la Sociedad, en su evaluación de la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos resultantes de bases imponibles negativas, asignan menor peso a las expectativas futuras de generación de beneficios (que están sujetas a la incertidumbre propia de las reestructuraciones financieras y operativa del negocio del Grupo (Nota 1.e) a que consiga el objetivo propuesto) que a la historia de bases imponibles negativas en ejercicios pasados. Como consecuencia de esta posición, la Sociedad solo reconoce un activo por impuestos diferidos surgido de pérdidas o créditos fiscales no utilizados si dispone de una cantidad suficiente de diferencias temporarias imponibles.

— Valor razonable de las obligaciones convertibles

La Dirección del Grupo contrata, para la correcta valoración del instrumento financiero, a un experto independiente cada vez que existe una emisión para determinar el valor razonable de las obligaciones convertibles.

Así como, anualmente solicita a un experto independiente su valoración posterior a cierre para que certifique su correcta valoración en los estados financieros (Nota 10.5).

2.5 Importancia Relativa

La Sociedad aplica todas las normas contables en función del principio de importancia relativa y toma en consideración el principio de prudencia valorativa el cual, no teniendo carácter preferencial sobre los demás principios contables, se utiliza para formar criterio en relación con las estimaciones contables.

2.6 Principio de empresa en funcionamiento

Durante los últimos ejercicios, la Sociedad ha incurrido en pérdidas significativas, debido a las perdidas incurridas en las sociedades que componen su Grupo. Esto ha provocado, entre otros aspectos, que el fondo de maniobra sea negativo y que se hayan generado tensiones de tesorería y de liquidez. Al 31 de diciembre de 2029 el patrimonio neto de las Sociedad es positivo.

En relación con las pérdidas obtenidas en los últimos ejercicios existe un plan de negocio consistente en crear un Grupo de entre 150 y 200 millones de facturación, fundamentalmente por la incorporación al perímetro del Grupo de nuevas empresas que sean sinérgicas con las existentes y que devuelvan al Grupo a la senda de los beneficios. En este sentido y en línea con la estrategia del grupo, en noviembre de 2018 se llevó a cabo la compra de las

sociedades dependientes SICI 93 y Playvest (empresas situadas en Portugal) que han reportado al Grupo unos 34 millones de facturación y 5,6 millones de resultado positivo en 2019. Esta adquisición, junto a las de ejercicios anteriores, hacen que el grupo esté materializando así las ventajas de poder ofrecer al mercado el "full pakage" consistente en ofrecer desde el tejido hasta la prenda. Del mismo modo le ha permitido crear una unidad de negocio en el sector del lujo donde considera que hay gran capacidad de generar valor.

En relación a los problemas de liquidez que se han generado en los últimos ejercicios, éstos han sido parcialmente resueltos con la recepción de financiación adicional a través de ampliaciones de capital por parte del accionista mayoritario Businessgate así como mediante la emisión de obligaciones convertibles en acciones. Estas, y otras financiaciones se destinaron, en parte, a la compra de las sociedades dependientes SICI 93 y PLAYVEST.

Debido a la situación sanitaria actual provocada por el COVID 19, la Sociedad ha actualizado sus previsiones de tesorería considerando las nuevas condiciones de mercado y la obtención de financiación adicional necesaria para ayudar a sus filiales que, en base a las estimaciones realizadas, deben permitir hacer frente a sus obligaciones.

Aunque existe el riesgo de que no se cumplan las proyecciones de tesorería previstas para el Grupo, las presentes cuentas anuales han sido preparadas y formuladas por los Administradores asumiendo el principio de empresa en funcionamiento, al considerar que existen factores que mitigan las dificultades mencionadas. A continuación, se enumeran los factores causantes de duda, así como los mitigantes y que han sido considerados por los Administradores.

Factores causantes de duda sobre la capacidad de la Sociedad y del Grupo Nextil para continuar con su actividad:

− Las empresas del grupo han continuado obteniendo pérdidas y flujos de caja de explotación negativos que han generado tensiones de tesorería y problemas de liquidez.

-Las sinergias estimadas en las adquisiciones de negocios de los ejercicios anteriores no se están materializando de acuerdo con lo esperado por la Dirección. Adicionalmente en el cuarto trimestre de 2019, la caída abrupta de la demanda de los clientes del mundo fast fashion provocada por el movimiento de las cadenas de suministro a Turquía ha afectado significativamente a los planes de crecimiento y a los resultados del ejercicio 2019. La Dirección del Grupo ha tomado las acciones de reestructuración de la capacidad productiva y comercial para adecuar el negocio al nuevo escenario (véase nota 18).

• − La Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2019 un fondo de maniobra negativo por importe de 6.732.192 euros (negativo por importe de 8.712.576 euros al 31 de diciembre de 2018). Esta situación se origina principalmente por los compromisos de financiación adquiridos a corto plazo por el Grupo.
• − La Sociedad ha necesitado históricamente, aportaciones de capital u otros métodos de financiación ante las dificultades que han existido para generar flujos de caja que permitieran cumplir con sus compromisos de pago.
• − La crisis sanitaria provocada por el COVID-19 ha supuesto un impacto negativo para las sociedades del Grupo con una bajada abrupta de ventas en los meses de abril y mayo del 2020 y la paralización de la actividad productiva y comercial en España, como consecuencia de la paralización de pedidos debida al cierre temporal de sus clientes. Dada la temporalidad de las ventas para el sector Baño, se estima que el impacto va a ser significativo en España. La Dirección del grupo tomó la decisión de disminuir la capacidad productiva para ajustar los costes de personal a los actuales niveles de actividad (para más detalle sobre los impactos del COVID-19 véase nota 18). Aunque es muy difícil poder hacer un pronóstico de las consecuencias exactas y pese a que el Grupo está tomando todas las medidas a su alcance para paliar sus efectos, los Administradores estiman que los resultados del ejercicio 2020 estarán por debajo de las estimaciones inicialmente planteadas.

Factores que mitigan la duda sobre la capacidad de la Sociedad y del Grupo Nextil para continuar con su actividad:

• − El patrimonio neto de la Sociedad es positivo por importe de 7.888.351 euros.
• − Durante el ejercicio 2019 el Grupo ha continuado implementado una importante reorganización de sus negocios que ha incluido cambios en recursos humanos y técnicos, eliminando duplicidades, unificando servicios corporativos, optimizando la red comercial, mejorando la búsqueda de productores en origen, la racionalización de productos y márgenes, y una política agresiva de desarrollo de producto. Del mismo modo se continuado trabajando en la adecuación de las maquinarias para poder internalizar producciones subcontratadas a terceros en ejercicios anteriores.
• − También se han tomado medidas de reestructuración de las operaciones para paliar los efectos de la fuerte caída de la demanda, con especial incidencia en España, como la reestructuración de personal en Treiss y los ERTES solicitados para todas las sociedades españolas.
• − El Grupo cuenta con el apoyo permanente de su accionista principal, Businessgate, S.L. contralado por el grupo Sherpa Capital, el cual se ha materializado, entre otros, en el soporte a la dirección, implementación de medidas de optimización de la eficiencia de procesos y costes, así como en el apoyo financieros cuando ha sido necesario. En esta línea durante el ejercicio 2018 Businessgate, S.L. prestó apoyo financiero al Grupo

mediante aportaciones dinerarias a través de diversas pólizas de crédito por un importe total de 5,2 millones de euros. El importe acumulado de estas pólizas fue objeto de conversión en préstamo participativo y posteriormente capitalizado a través de una ampliación de capital por compensación de créditos aprobada en fecha 18 de diciembre de 2018 por importe de 9,4 millones. Con fecha 24 y 28 de enero de 2019 se aprobó una nueva ampliación de capital dineraria por importe de 6 millones de euros que ha sido inscrita en el Registro Mercantil con fecha 3 de marzo de 2019. Durante los meses de abril y mayo de 2020 Businessgate, S.L. ha realizado préstamos puntuales a la Sociedad dominante con la intención de inyectar liquidez. Los Administradores estiman que el Accionista continuará prestando apoyo financiero durante el ejercicio 2020.

• − Entre finales de 2018 y principio de 2019 el Grupo recibió financiación adicional mediante la emisión de obligaciones convertibles (previo a la emisión de préstamos puentes) en acciones por un porte total de 9,1 millones de euros. Durante el ejercicio 2019 se han ejecutado conversiones por importe de 3,8 millones de euros. Durante el primer trimestre del ejercicio 2020 el Grupo ya ha recibido préstamos puente por importe de 3,5 millones de euros referidos a las nuevas emisiones. Los Administradores de la Sociedad dominante tienen previsto llevar a cabo inyecciones adicionales entre los meses de julio y septiembre de 2020.
• − Durante los meses de abril y mayo 2020 el Grupo ha obtenido financiación a largo plazo con condiciones ventajosas de diversas entidades financieras relacionadas con las líneas concedidas en el contexto de las ayudas implementadas por los Gobiernos para paliar los efectos económicos del COVID-19. El importe total de estos préstamos ha ascendido a aproximadamente 7 millones de euros y ha sido obtenido por las filiales del Grupo en Portugal, Estados Unidos y España.
• − Las sociedades del grupo cuentan, adicionalmente, con pólizas de crédito y líneas de financiación a corto plazo concedidas y dispuestas por diversas entidades financieras. Los Administradores consideran que las citadas pólizas serán renovadas sin incidencias durante el ejercicio.
• − En el mes de diciembre de 2019 se ha producido un incumplimiento del EBITDA mínimo establecido en el contrato mantenido por la filial americana EFA con la entidad financiera Midcap cuyo saldo a 31 de diciembre de 2019 asciende a 5 millones de dólares. Debido a lo anterior la parte del préstamo que se encontraba dispuesta ha sido clasificada como pasivo corriente a 31 de diciembre de 2019. Durante el mes de mayo de 2020, la sociedad dependiente ha obtenido un waiver de la entidad financiera. Adicionalmente se ha modificado para los años siguientes la descripción del covenant adicionándole al EBITDA mínimo trimestral las aportaciones de capital recibidas por la sociedad dependiente; de forma que la filial americana cumple con el covenant descrito a cierre del 30 de marzo de 2020.
• − El presupuesto del Grupo para el ejercicio 2020, una vez contemplados los efectos adversos del COVID-19, estima la consecución de un resultado de explotación sin amortización y otros resultados excepcionales por importe de 2,5 millones de euros. Este presupuesto, se aleja de la estimación inicial del Grupo y contempla una reducción significativa de la cifra de negocios y resultados. Tomando como referencia los citados presupuestos actualizados para el ejercicio 2020 los Administradores han preparado un presupuesto de tesorería que, de cumplirse las estimaciones realizadas, muestra la capacidad del Grupo de generar caja positiva durante los próximos meses.
• − Los Administradores son optimistas sobre el futuro del Grupo en general. La Sociedad y su Grupo prevén continuar con su crecimiento orgánico e inorgánico con el propósito de consolidar un importante grupo industrial en el sector textil. A medio plazo, las diferentes adquisiciones de sociedades realizadas en los últimos ejercicios deben permitir mejorar las ratios financieras del Grupo y obtener mayores niveles de liquidez y endeudamiento en el mercado, aspecto que incidirá positivamente en la posición de tesorería del Grupo.
• − La Sociedad se encuentra en negociación exclusiva para la adquisición de una participación mayoritaria de una sociedad estadunidense dedicada a la confección y distribución del textil, que cuenta con una cifra de negocio aproximada de 68,6 millones de dólares y un resultado de explotación sin amortización y otros resultados excepcionales positivo de 7,1 millones de dólares (datos referentes a los estados financieros de 2018). Aunque el periodo de exclusividad otorgado a favor de la Sociedad ha finalizado recientemente, se continua negociando con los accionistas de la Sociedad estadunidense y el resto de partes involucradas para entender el impacto que puede tener el Covid-19 en su negocio así como en la formalización del acuerdo de adquisición, si bien ralentizado por la situación generada por el virus Covid-19.

3. APLICACIÓN DE RESULTADOS

El resultado del ejercicio 2019 de Nueva Expresión Textil, S.A. será aplicado en la forma en que lo acuerde la respectiva Junta General de Accionistas. En este sentido, la Sociedad tiene previsto someter a la aprobación de la Junta de Accionistas la propuesta de destinar la pérdida del ejercicio 2019 por importe de 5.784.475 euros a la partida de resultados negativos de ejercicios anteriores.

Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias	(5.784.475)	(8.359.449)
	(5.784.475)	(8.359.449)
Aplicación
A resultados negativos de ejercicios anteriores	(5.784.475)	(8.359.449)
	(5.784.475)	(8.359.449)

Por su parte, la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 12 de junio de 2019 acordó aplicar la pérdida generada en el ejercicio 2018 por importe de 8.359.449 euros a incrementar la partida de resultados negativos de ejercicios anteriores.

3.1 Limitaciones para la distribución de dividendos

Adicionales a las restricciones incluidas en la Nota 10.3 de la presente memoria, la Sociedad está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas.

Una vez cubiertas las atenciones previstas por la Ley o los estatutos, sólo pueden repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no pueden ser objeto de distribución, directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que el valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la compensación de dichas pérdidas.

4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Los principales criterios de registro y valoración utilizados por la Sociedad en la elaboración de estas cuentas anuales son los siguientes:

4.1 Inmovilizado Intangible

Como norma general, el inmovilizado intangible se reconoce inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción y, posteriormente, se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada (calculada en función de su vida útil) y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado.

La Sociedad utiliza los siguientes criterios para la contabilización de su inmovilizado intangible:

a) Propiedad Industrial: Patentes, Licencias, Marcas y Similares

La Sociedad registra bajo este concepto, aquellos gastos de desarrollo capitalizados para los que se ha obtenido la correspondiente patente o similar, e incluyen los costes de registro y formalización de la propiedad industrial, así como los costes de adquisición a terceros de los derechos correspondientes. Se amortizan linealmente durante su vida útil, a razón de un 20% anual y son objeto de corrección valorativa por deterioro.

b) Aplicaciones Informáticas

Las licencias para aplicaciones informáticas adquiridas a terceros o los programas de ordenador elaborados internamente, se capitalizan sobre la base de los costes en que se ha incurrido para adquirirlas o desarrollarlos, y prepararlos para su uso. Los costes de mantenimiento se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Las aplicaciones informáticas, se amortizan linealmente durante su vida útil, a razón de un 16,66% anual.

4.2 Inmovilizado Material

El inmovilizado material incluye únicamente equipos para el proceso de la información y se encuentra valorado por su precio de adquisición o coste de producción neto de la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, del importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro reconocidas.

La amortización del inmovilizado material se calcula sistemáticamente por el método lineal en función de su vida

útil estimada, atendiendo a la depreciación efectivamente sufrida por su funcionamiento, uso y disfrute. Las vidas útiles estimadas para los equipos de proceso de la información son de 3 a 4 años.

Con posterioridad al reconocimiento inicial de un activo, sólo se capitalizan aquellos costes incurridos en la medida en que supongan un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de la vida útil. En este sentido, los costes derivados del mantenimiento diario del inmovilizado material se registran en resultados a medida en que se incurren.

4.3 Instrumentos Financieros

Reconocimiento

La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

Clasificación y separación de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como una activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio.

La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las diferentes categorías atendiendo a las características y a las intenciones de la Sociedad en el momento de su reconocimiento inicial.

Principios de compensación

Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación solo cuando la Sociedad tiene el derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Préstamos y cuentas a cobrar

Los préstamos y cuentas a cobrar son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros. Estos activos se reconocen inicialmente por su valor razonable, incluyendo los costes de transacción incurridos, y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los activos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

La Sociedad valora los préstamos y partidas a cobrar al coste amortizado siempre que a la vista de las condiciones contractuales puedan realizarse estimaciones fiables de los flujos de efectivo.

La Sociedad valora al coste, incrementado por los resultados que deban atribuirse, los préstamos en que los intereses tienen carácter contingente por estar condicionados al cumplimiento de un hito en la sociedad prestataria, por ejemplo, la obtención de beneficios o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la misma. En estos casos, los costes de transacción se imputan linealmente a lo largo de la vida útil del préstamo.

Activos y pasivos financieros valorados a coste

Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados, se valoran a coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. No obstante, si la Sociedad puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero de forma continua, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos.

Inversiones en empresas del grupo

Se consideran empresas del grupo, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control, según lo previsto en el art. 42 del Código de Comercio o cuando las empresas están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen

bajo dirección única por acuerdos o clausulas estatutarias.

El control es el poder, para dirigir las políticas financieras y de explotación de una empresa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades, considerándose a estos efectos los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder de la Sociedad o de terceros.

Las inversiones en empresas del grupo se reconocen inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Las inversiones en empresas del grupo adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2010, incluyen en el coste de adquisición, los costes de transacción incurridos.

El importe de la contraprestación adicional cuyo desembolso depende de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones, se reconoce por su valor razonable en la fecha de adquisición.

La contraprestación contingente se clasifica de acuerdo a las condiciones contractuales subyacentes como un pasivo financiero, instrumento de patrimonio o provisión. En la medida en que las variaciones posteriores del valor razonable de un pasivo financiero no se correspondan con un ajuste del periodo de valoración, se reconocen en resultados o ingresos y gastos reconocidos. La contraprestación contingente clasificada como patrimonio neto es objeto de actualización posterior, reconociendo la liquidación igualmente en patrimonio neto. La contraprestación contingente clasificada como provisión, se reconoce posteriormente siguiendo la norma de valoración correspondiente.

Intereses

Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo.

Bajas de activos financieros

La Sociedad aplica los criterios de baja de activos financieros a una parte de un activo financiero o a una parte de un grupo de activos financieros similares o a un activo financiero o a un grupo de activos financieros similares.

Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.

La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la diferencia existente entre su valor contable y la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos y cualquier pérdida o ganancia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

Deterioro de valor

Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad

La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor.

Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio, existe deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable.

Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado

El importe de la pérdida por deterioro del valor de activos financieros valorados a coste amortizado es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales.

La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores, si la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. No obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos, si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor.

El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación de valor contable de la inversión con su valor recuperable, entendido como el mayor del valor en uso o valor razonable menos los costes de venta.

En este sentido, el valor en uso se calcula en función de la participación de la Sociedad en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enajenación final de la inversión.

No obstante, y en determinados casos, salvo mejor evidencia del importe recuperable de la inversión, en la estimación del deterioro de esta clase de activos se toma en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada, ajustado, en su caso, a los principios y normas contables generalmente aceptados en la normativa española que resultan de aplicación, corregido por las plusvalías tácitas netas existentes en la fecha de la valoración. Si la sociedad participada forma un subgrupo de sociedades, se tiene en cuenta el patrimonio neto que se desprende de las cuentas anuales consolidadas, en la medida en que éstas se formulen y, en caso contrario, el patrimonio neto de las cuentas anuales individuales.

A estos efectos, el valor contable de la inversión incluye cualquier partida monetaria a cobrar o pagar, cuya liquidación no esté contemplada ni es probable que se produzca en un futuro previsible, excluidas las partidas de carácter comercial.

En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones del deterioro de valor, en la medida en que exista un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor.

La pérdida o reversión del deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La corrección valorativa por deterioro de valor de la inversión se limita al valor de la misma, excepto en aquellos casos en los que se hubieran asumido por parte de la Sociedad obligaciones contractuales, legales o implícitas, o bien haya efectuado pagos en nombre de las sociedades. En este último caso, se reconoce una provisión de acuerdo con los criterios expuestos en el apartado anterior.

Las pérdidas por deterioro de valor de los instrumentos de patrimonio valorados a coste no son reversibles, por lo que se registran directamente contra el valor del activo.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican a valor razonable con cambios en resultados, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método de tipo de interés efectivo.

No obstante, los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

La Sociedad valora los pasivos financieros al coste amortizado siempre que a la vista de las condiciones contractuales puedan realizarse estimaciones fiables de los flujos de efectivo.

La Sociedad valora al coste, incrementado por los intereses que deba abonar al prestamista de acuerdo con las condiciones contractuales, los préstamos participativos en que los intereses tienen carácter contingente por estar condicionados al cumplimiento de un hito de la Sociedad, por ejemplo, la obtención de beneficios o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la misma. En estos casos, los costes de transacción se imputan linealmente a lo largo de la vida del préstamo.

La Sociedad valora las obligaciones convertibles a valor razonable, imputando los intereses que se devengan a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Bajas y modificaciones de pasivos financieros

La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo, o bien está legalmente dispensado de la responsabilidad principal contenida en el pasivo, ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor.

El intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte o las modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes.

La Sociedad considera que las condiciones son sustancialmente diferentes si el valor actual de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento el tipo de interés efectivo original, difiere al menos en un 10 por ciento del valor actual descontado de los flujos de efectivo que todavía resten del pasivo financiero original.

Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en resultados consolidados formando parte del resultado de la misma. En caso contrario los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida restante del pasivo modificado. En este último caso, se determina un nuevo tipo de interés efectivo en la fecha de modificación que es el que iguala el valor actual de los flujos a pagar según las nuevas condiciones con el valor contable del pasivo financiero en dicha fecha.

La Sociedad reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluida cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido en resultados.

4.4 Acciones propias

Las acciones propias se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se adquieren, no registrándose ningún resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias por su venta o cancelación. Los ingresos y gastos derivados de las transacciones con acciones propias se registran directamente en el patrimonio neto como menos reservas.

4.5 Estado de Flujos de Efectivo

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:

• Efectivo o Equivalentes: El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son instrumentos financieros, que forman parte de la gestión normal de la tesorería de la Sociedad, son convertibles en efectivo, tienen vencimientos iniciales no superiores a tres meses y están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
• Flujos de Efectivo: Entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
• Actividades de Explotación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. El descuento de papel comercial se trata a efectos de Efectivo como un cobro a clientes que se ha adelantado en el tiempo. Por otra parte, la Sociedad considera como flujos de efectivo de explotación los cobros y pagos por intereses de la financiación concedida para desarrollar su actividad.
• Actividades de Inversión: Las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
• Actividades de Financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

4.6 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

Este epígrafe incluye el efectivo en caja, las cuentas corrientes bancarias y los depósitos y adquisiciones temporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos:

• Son convertibles en efectivo.
• En el momento de su adquisición su vencimiento no era superior a tres meses.
• No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.

• Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la Sociedad.

A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen como menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos ocasionales que forman parte de la gestión de efectivo de la Sociedad.

4.7 Impuesto sobre beneficios

El impuesto sobre beneficios se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias o directamente en el patrimonio neto, en función de donde se encuentran contabilizadas las ganancias o pérdidas que han originado. El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales sobre el beneficio, relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en este, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido, se reconoce mediante el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen que se espera recuperar o liquidar.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas aquellas diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos o pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios, así como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos en las que la Sociedad puede controlar el momento de la reversión y es probable que no reviertan en un futuro previsible.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.

En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en el balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

Desde el 1 de enero de 2017 la Sociedad tributa bajo régimen de tributación consolidada por el Impuesto sobre Sociedades, al que está acogida formando parte del grupo Nextil, del cual, Nueva Expresión Textil, S.A., actúa como cabecera del Grupo fiscal, y consolida fiscalmente con las sociedades que se detallan: Dogi Spain, S.L.U., New Gotcha, S.L.U., Géneros de Punto Treiss, S.L.U., Elastic Fabrics, S.L.U., Qualitat Tècnica Textil, S.L.U., Ritex 2002, S.L. y Tripoli Investments, S.L.U. (Nota 12).

La cuenta de pérdidas y ganancias recoge como Impuesto de Sociedades el ingreso o gasto atribuido a la Sociedad derivado de la consolidación fiscal, habiéndose realizado su cálculo según los criterios establecidos para los grupos de sociedades con tributación consolidada.

4.8 Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

Los activos y pasivos se presentan en el balance clasificados entre corrientes y no corrientes. A estos efectos, los activos y pasivos se clasifican como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de explotación de la Sociedad y se esperan vender, consumir, realizar o liquidar en el transcurso del mismo, o siendo diferentes a los anteriores, su vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el plazo máximo de un año; se mantienen con fines de negociación o se trata de efectivo y otros activos líquidos equivalentes cuya utilización no está restringida por un periodo superior a un año. En caso contrario se clasifican como activos y pasivos no corrientes.

4.9 Ingresos y gastos

De acuerdo con el principio de devengo, los ingresos y gastos se registran cuando ocurren, con independencia de la fecha de su cobro o de su pago.

Ingresos por prestación de servicios

Los ingresos por prestación de servicios se reconocen en función de su devengo bajo el importe neto de la cifra

de negocio. En este sentido, la Sociedad presta determinados servicios a sus sociedades dependientes de acuerdo con los diferentes acuerdos y contratos entre ellas (Nota 13 y 15).

Todas las transacciones realizadas entre partes vinculadas se realizan a precios de mercado, de acuerdo con la política de precios de transferencia establecida por la Sociedad y sus sociedades dependientes.

La actividad de la sociedad se centra en la tenencia de inversiones financieras en sociedades participadas y la prestación de servicios a las mismas, por lo que los ingresos generados por esta actividad figuran registrados como cifra de negocio en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses se reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar sufre pérdida por deterioro del valor, la Sociedad reduce el valor contable a su importe recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por deterioro del valor se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo. Atendiendo a que la Sociedad realiza funciones de entidad holding industrial, los ingresos financieros devengados por créditos y similares concedidos a sociedades del Grupo se clasifican como cifra de negocio en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Ingresos por dividendos

Los dividendos de sociedades participadas, en caso de recibirse, se registran bajo el importe neto de la cifra de negocio.

Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados por la sociedad participada con anterioridad a la fecha de adquisición de la misma, no se reconocen como ingresos, sino que minoran el valor contable de la inversión.

Durante los ejercicios 2019 y 2018 no se han producido ingresos por dividendos.

4.10 Transacciones en moneda extranjera

Los saldos de las cuentas a cobrar y a pagar en moneda extranjera se valoran en euros mediante la aplicación de los tipos de cambio en vigor a la fecha del balance de situación, imputándose las diferencias que se generan a resultados.

Las diferencias que se producen como consecuencia de fluctuaciones en los tipos de cambio entre el momento del cobro o pago y la fecha en que se realizaron las operaciones o se actualizó su valor, se imputan a los resultados del ejercicio.

4.11 Transacciones con partes vinculadas

Con carácter general, las operaciones entre empresas del grupo se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. En su caso, si el precio acordado difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza conforme con lo previsto en las correspondientes normas.

No obstante lo anterior, en las operaciones de fusión, escisión o aportación no dineraria de un negocio, los elementos constitutivos del negocio adquirido se valoran por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas del grupo o subgrupo.

4.12 Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta renunciar voluntariamente a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese como consecuencia de una oferta para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su valor actual.

4.13 Patrimonio Neto

El capital social está representado por acciones ordinarias.

Los costes de emisión de nuevas acciones u opciones se presentan directamente contra el patrimonio neto como menores reservas.

En el caso de adquisición de acciones propias de la Sociedad, la contraprestación pagada, incluido cualquier coste incremental directamente atribuible, se deduce del patrimonio neto hasta su cancelación, emisión de nuevo o enajenación. Cuando estas acciones se venden o se vuelven a emitir posteriormente, cualquier importe recibido, neto de cualquier coste incremental de la transacción directamente atribuible, se incluye en el patrimonio neto.

En el caso de recibir acciones propias en pago de una transacción con terceros, dicha transacción se registra al valor razonable en las acciones recibidas en la fecha de la transacción.

4.14 Provisiones y contingencias

a) Pasivos contingentes

Bajo este concepto, se incluyen aquellas obligaciones posibles, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

El balance de situación adjunto, recoge todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que es probable que se tenga que atender la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance de situación, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la normativa contable.

Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las origina y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

b) Provisión por Responsabilidades

La provisión para responsabilidades corresponde al importe estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, nacidas de litigio en curso y por indemnizaciones y obligaciones pendientes de cuantía indeterminada. Su dotación se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o el pago.

4.15 Elementos patrimoniales de Naturaleza Medioambiental

Los gastos relacionados con la reducción del impacto medioambiental, así como la protección y mejora del medio ambiente, se registran conforme a su naturaleza en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.

Los activos destinados a las citadas actividades se clasifican en el epígrafe correspondiente del inmovilizado material y se valoran por su precio de adquisición o coste de producción, neto de la correspondiente amortización acumulada, calculada en función desu vida útil y, en sucaso, del importe acumulado por las correcciones valorativas por deterioro reconocidas.

5. INMOVILIZADO INTANGIBLE

La composición y movimiento habido en las diferentes cuentas de este epígrafe durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2019 y de 2018 fueron los siguientes:

(Euros)	Saldo a 31/12/2018	Adiciones	Saldo a 31/12/2019
Coste
Patentes, licencias, marcas y similares	14.785	-	14.785
Aplicaciones informáticas	6.514	-	6.514
	21.299	-	21.299
Amortización acumulada
Patentes, licencias, marcas y similares	(870)	(1.491)	(2.361)
Aplicaciones informáticas	(642)	(1.101)	(1.743)
	(1.512)	(2.592)	(4.104)
Valor neto contable	19.787	(2.592)	17.195

(Euros)	Saldo a 31/12/2017	Adiciones	Saldo a 31/12/2018
Coste
Patentes, licencias, marcas y similares	-	14.785	14.785
Aplicaciones informáticas	-	6.514	6.514
	-	21.299	21.299
Amortización acumulada
Patentes, licencias, marcas y similares	-	(870)	(870)
Aplicaciones informáticas	-	(642)	(642)
	-	(1.512)	(1.512)
Valor neto contable	-	19.787	19.787

No hay elementos del inmovilizado intangible situados en el extranjero, no se han capitalizado gastos financieros, no hay elementos no afectos a la explotación, ni sujetos a garantías, ni con restricción de titularidad.

No existen inmovilizados intangibles totalmente amortizados.

6. INMOVILIZADO MATERIAL

La composición y movimiento en las diferentes cuentas de este epígrafe, durante el ejercicio 2019 y 2018 fueron los siguientes:

(Euros)	Saldo a 31/12/2018	Adiciones	Saldo a 31/12/2019
Coste
Equipos para procesos de información	880	-	880
Otro inmovilizado material	-	11.742	11.742
	880	11.742	12.622
Amortización acumulada
Equipos para procesos de información	(92)	(220)	(312)
Otro inmovilizado material	-	(626)	(626)
	(92)	(846)	(938)
Valor neto contable	788	10.896	11.684

(Euros)	Saldo a 31/12/2017	Adiciones	Saldo a 31/12/2018
Coste
Equipos para procesos de información	-	880	880
	-	880	880
Amortización acumulada
Equipos para procesos de información	-	(92)	(92)
	-	(92)	(92)
Valor neto contable	-	788	788

No hay elementos del inmovilizado material situados en el extranjero, no se han capitalizado gastos financieros, no hay elementos no afectos a la explotación, ni sujetos a garantías, ni con restricción de titularidad.

No existen inmovilizados materiales totalmente amortizados.

7. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen este epígrafe son los siguientes:

(Euros)	Saldo inicial	Altas	Bajas	Saldo final

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Ejercicio 2019

Instrumentos de patrimonio

Coste	65.924.115	2.033.467	(16.832.368)	51.125.214
Correcciones valorativas por deterioro	(60.907.310)	-	16.832.368	(44.074.942)
	5.016.805	2.033.467	-	7.050.272
Ejercicio 2018
Instrumentos de patrimonio
Coste	61.322.500	4.601.615	-	65.924.115
Correcciones valorativas por deterioro	(54.296.930)	(6.610.380)	-	(60.907.310)
	7.025.570	(2.008.765)	-	5.016.805

7.1 Descripción de las inversiones

La información relativa a las empresas del grupo, multigrupo y asociadas (sin incluir las sociedades en situación concursal a cierre de los ejercicios 2019 y 2018), donde la Sociedad participa directamente al 31 de diciembre es la siguiente:

(Euros)	Valor neto contable	Porcentaje de participación	Capital	Resultado del ejercicio	Resultado de explotación	Total patrimonio neto
Ejercicio 2019
Elastic Fabrics of America, Inc. Dogi Spain, S.L.U. New Gotcha, S.L.U. Elastic Fabrics, S.L.U. Horizon Research Lab, S.L.	6.082.243 - 665.029 3.000 300.000	100% 100% 100% 100% 51%	4.638.501 3.000 3.000 3.000 3.000	(2.881.252) (2.925.180) 12.116 (272.297) (3.211)	(2.136.258) (2.761.513) (1.441) (858) (2.256)	(859.827) (4.687.802) 678.589 (290.469) 7.170
	7.050.272
Ejercicio 2018
Elastic Fabrics of America, Inc. Dogi Spain, S.L.U. New Gotcha, S.L.U. Elastic Fabrics, S.L.U.	4.348.776 - 665.029 3.000 5.016.805	100% 100% 100% 100%	4.638.501 3.000 3.000 3.000	(2.270.476) (2.409.254) 6.586 (20.985)	(1.408.745) (2.839.462) (1.334) (6.850)	1.973.478 (1.755.289) 666.473 (18.172)

La información relativa a las empresas del grupo, multigrupo y asociadas (sin incluir las sociedades en situación concursal o de liquidación a cierre de los ejercicios 2019 y 2018), donde la Sociedad participa indirectamente al 31 de diciembre es la siguiente:

(Euros)	Porcentaje de participación	Capital	Resultado del ejercicio	Resultado de explotación	Total patrimonio neto
Ejercicio 2019
Tripoli Investments, S.L.U.	100%	3.000	(402.959)	(3.696)	(1.548.345)

Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	100%	4.000	(1.280.959)	(1.388.151)	4.980.375
QTT Portugal	100%	5.000	(26.324)	(33.287)	16.400
Qualitat Tècnica Textil, S.L.U.	100%	303.000	(912.775)	(657.153)	(1.690.057)
Qualità Tecnica Tessile, S.r.l.	100%	10.000	(218.551)	(215.651)	(351.598)
Ritex 2002, S.L.U.	100%	3.006	(1.418.039)	(1.395.075)	(327.285)
SICI 93 Braga, S.A.	100%	1.070.000	6.295.997	6.285.418	12.553.964
Next Luxury Company, Unipessoal LDA	100%	500	(408.452)	(19.559)	(442.482)
Playvest, SA	100%	310.000	796.521	966.283	1.759.178
Things, Unipessoal LDA	100%	5.000	1.797	(1.633)	688
Horizon Research Lab, S.L.	51%	3.000	(3.211)	(2.256)	7.170

Ejercicio 2018
Tripoli Investments, S.L.U.	100%	3.000	(1.039.599)	(24.842)	(1.145.386)
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	100%	4.000	523.772	521.847	6.261.334
QTT Portugal	100%	5.000	(46.974)	(46.960)	42.724
Qualitat Tècnica Textil, S.L.U.	100%	303.000	(2.200.805)	(2.169.564)	(777.282)
Qualità Tecnica Tessile, S.r.l.	100%	10.000	(454.034)	(173.515)	(133.047)
Ritex 2002, S.L.U.	100%	3.006	46.946	105.223	1.089.170
SICI 93 Braga, S.A. Next Luxury	100%	1.070.000	2.616.833	2.633.857	6.867.868
Company, Unipessoal LDA	100%	500	(34.530)	(34.530)	(34.030)
Playvest, SA	100%	310.000	591.604	686.488	1.582.657
Things, Unipessoal LDA	100%	5.000	(1.937)	(1.937)	(1.109)

A 31 de diciembre de 2019, las empresas participadas directamente por la sociedad Textiles ATA, S.A. de CV y Textiles Hispanoamericanos, S.A. de CV están en situación de liquidación (como ya lo estaban a 31 de diciembre de 2018) y Penn Elastic Fabrics GmbH se encuentra liquidada (Nota 7.2.1) (esta última se encontraba en situación concursal a 31 de diciembre de 2018, por lo que ya se había perdido el control). A raíz de dicha liquidación, la participación sobre dicha sociedad, que se encontraba totalmente deteriorada, ha sido dada de baja.

A 31 de diciembre de 2019, el subconsolidado formado por las empresas QTT Portugal, Qualitat Tècnica Textil, S.L.U. y Qualità Tecnica Tessile, S.r.l. está traspasando parte de la actividad y de sus activos a otras empresas del grupo.

En relación con las auditorías de las distintas sociedades participadas del grupo, se adjunta el siguiente detalle a continuación:

Textiles ATA, S.A. de C.V. No auditada (a) Textiles Hispanoamericanos, S.A. de C.V. No auditada (a) Elastic Fabrics of America, Inc. KPMG LLP Dogi Spain, S.L.U. KPMG Auditores, S.L. New Gotcha, S.L.U. No auditada (b) Tripoli Investments, S.L.U. No auditada (b)

Sociedad Nombre de auditor de cuentas

Géneros de Punto Treiss, S.L.U. KPMG Auditores, S.L. Qualitat Técnica Textil, S.L.U. KPMG Auditores, S.L. QTT Portugal No auditada Qualità Tecnica Tessile, S.r.l. No auditada Elastic Fabrics, S.L.U. No auditada (b) Ritex 2002, S.L.U. KPMG Auditores, S.L. Next Luxury Company, Unipessoal LDA No auditada (b) Playvest SA KPMG & Associados – SROC,

S.A. Things, Unipessoal LDA No auditada Sici 93 Braga SA KPMG & Associados - SROC, S.A. Horizon Research Lab, S.L. No auditada

(a) Sociedades inactivas en situación concursal o bien en proceso de liquidación de las que no se tiene el control. (b) Sociedades que actúan únicamente como holding.

Un resumen del domicilio social y de las actividades desarrolladas por las sociedades participadas directa e indirectamente a 31 de diciembre de 2019, es el que a continuación se detalla:

Empresas del grupo	Domicilio social	Actividades desarrolladas
Elastics Fabrics of America, Inc.	Greensboro, North Carolina, 27420, USA	Producción y /o comercialización de tejidos elásticos
Dogi Spain, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Producción y /o comercialización de tejidos elásticos
New Gotcha, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Holding
Tripoli Investments, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Holding
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Producción y /o comercialización de tejidos
Qualitat Técnica Textil, S.L.U.	Carrer Can Diners, 1-11, 08310, Argentona	Producción y /o comercialización de tejidos
QTT Portugal	Dr. Brito Camara, 20, 1º Funchal (Portugal)	Producción y /o comercialización de tejidos
Qualità Técnica Tessile, S.r.l.	Via Schio 9, Prato (Italia)	Producción y /o comercialización de tejidos
Elastic Fabrics, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Holding
Ritex 2002, S.L.U.	Camí del Mig S/N 08320, El Masnou	Producción y /o comercialización de tejidos
Next Luxury Company, Unipessoal LDA	Avenida da Liberdade, Edifício dos Granjinhos, Nº 432, 8º, Sala 51 4710-249 Braga (Portugal)	Holding
Playvest, SA	Rua Das Austrálias 2 4705-322 Gondizalves Braga (Portugal)	Producción y / o comercialización de prendas sin costuras
Things, Unipessoal LDA	Rua do Pinheiro, Nº 106 - Nogueira, Fraião e Lamaçães 4715-225 Baga (Portugal)	Comercio al por menor de ropa para adultos en establecimientos especializados
SICI 93 Braga, SA	Rua Das Austrálias 2 4705-322 Gondizalves Braga (Portugal)	Confección de otra ropa exterior en serie
Horizon Research Lab, S.L.	Calle Sant Antoni, num 123; Planta, 3 Puerta 2; 17252 Calonge (Girona)	Desarrollo de procesos de tintura

Ninguna de las sociedades participadas indicada en el cuadro anterior cotiza en bolsa.

7.2 Descripción de los principales movimientos

7.2.1 Coste

Adiciones en 2019 y 2018:

En fecha 15 de abril de 2019, se acordó la adquisición del 51% del capital social de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. ("Horizon") por un precio de 300.000 Euros pagadero en acciones de la Sociedad que la Sociedad tiene en autocartera. El contrato se firmó el 18 de abril, transfiriéndose las acciones propias (476.190 títulos) el 8 de mayo de 2019.

Horizon es un laboratorio de innovación en el ámbito textil especializado en el desarrollo de procesos de tintura basados en tintes naturales que tiene su sede en el Parque Científico y Tecnológico de la Universitat de Girona y que ha desarrollado una técnica pionera en el proceso de tintura textil, mediante la utilización de pigmentos y mordientes naturales, no contaminantes, con bajo consumo de energía y agua, y de comportamiento similar a la tintura química tradicional, mediante un procedimiento más eficiente y respetuoso con el medioambiente.

Con la adquisición de este laboratorio de innovación, se cumplen dos objetivos relevantes. Por un lado, obtiene la exclusividad para la explotación de esta técnica en la fabricación de tejidos y prendas, lo que va a permitir responder a una demanda creciente de productos más sostenibles y respetuosos con el medio ambiente. Por otro lado, se refuerza su equipo de I+D+i para promover la búsqueda constante de innovación en todas las categorías del negocio.

Con fecha del 31 de diciembre de 2019, la Sociedad ha realizado una aportación de socios en la sociedad del Grupo Elastic Fabrics of America, Inc por importe de 1.733.467 euros.

Con fecha 15 de noviembre de 2018, Nueva Expresión Textil, S.A., creó a través de la sociedad Tripoli Investments, S.L.U. la sociedad Next Luxury Company, Unipessoal LDA, con un valor de la inversión de 500 euros, que a su vez adquirió el 100% del capital de la sociedad SICI 93 Braga S.A., cabecera del grupo formado con sus filiales Playvest S.A. y Things, Unipessoal LDA en esa misma fecha por un coste de adquisición estimado en 15.002 miles de euros. Dicho coste incluyó un precio contingente estimado en 7.002 miles de euros.

Durante el ejercicio 2018, la sociedad Elastic Fabrics of America, Inc. llevó a cabo una ampliación de capital suscrita íntegramente por la sociedad matriz Nueva Expresión Textil, S.A. mediante compensación del crédito que ostentaba con dicha filial por importe de 4.601.615 euros.

Retiros en 2019 y 2018:

Durante el ejercicio 2019, se ha liquidado la sociedad Penn Elastic Fabrics GmbH, habiéndose percibido un importe de 1.915.092 euros que ha sido registrado como una reversión del deterioro en el epígrafe de "Otros gastos de gestión corriente (Deterioro inversiones en empresas del Grupo)" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

Con fecha 30 de junio de 2018, las participaciones que mantenía la Sociedad indirectamente en la sociedad QTT USA, y el negocio de stock services desarrollado por QTT Italia y QTT España fueron transmitidos al antiguo accionista del Grupo QTT. Dicha transmisión no ha tenido un impacto en la cuenta de resultados de la Sociedad.

7.2.2 Deterioro de valor

El detalle de las correcciones valorativas por deterioro, así como las dotaciones y reversiones efectuadas en los ejercicios anuales finalizados al 31 de diciembre de 2019 y 2018 expresado en euros, es el siguiente:

	31.12.18	Dotación	Aplicación	Bajas	31.12.19
Dogi Spain, S.L.U.	(5.771.380)	-	-	-	(5.771.380)

Elastic Fabrics of America, Inc.	(14.593.981)	-	-	-	(14.593.981)
Penn Elastic GmbH	(16.832.368)	-	-	16.832.368	-
Textiles Hispanoamericanos, S.A. de CV	(3.808.904)	-	-	-	(3.808.904)
Textiles ATA, S.A. de CV	(19.900.677)	-	-	-	(19.900.677)
	(60.907.310)	-	-	16.832.368	(44.074.942)

	31.12.17	Dotación	Aplicación	Bajas	31.12.18
Dogi Spain, S.L.U.	(1.461.000)	(4.310.380)	-	-	(5.771.380)
Elastic Fabrics of America, Inc.	(12.293.981)	(2.300.000)	-	-	(14.593.981)
Penn Elastic GmbH	(16.832.368)	-	-	-	(16.832.368)
Textiles Hispanoamericanos, S.A. de CV	(3.808.904)	-	-	-	(3.808.904)
Textiles ATA, S.A. de CV	(19.900.677)	-	-	-	(19.900.677)
	(54.296.930)	(6.610.380)	-	-	(60.907.310)

La dirección del Grupo tiene implantado un procedimiento anual con el objetivo de identificar la posible existencia de pérdidas por deterioro de sus participaciones o la necesidad de revertir correcciones por deterioro reconocidas en ejercicios anteriores.

Como consecuencia de la evolución negativa de los resultados de estas filiales en 2018, la dirección de la Sociedad identificó indicios de deterioro en su filial española Dogi Spain, S.L.U. y americana Elastic Fabrics of America, Inc., por lo que, de acuerdo al marco de información financiera aplicable a la Sociedad, procedió a realizar un análisis sobre su valor recuperable.

Tras la estimación del valor recuperable de las inversiones en Dogi Spain, S.L.U. y EFA, Inc. se procedió a registrar una dotación por deterioro de valor de la inversión en dichas participadas de 4.310.380 euros y 2.300.000 euros respectivamente, reflejando así el valor recuperable estimado a 31 de diciembre de 2018.

A 31 de diciembre de 2019, la Sociedad ha reevaluado de nuevo la situación de sus participadas En este sentido, la dirección ha requerido los servicios de un experto independiente para la determinación del valor recuperable, calculado como el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de estas inversiones en base a lo descrito en la Nota 4.3. El trabajo de dicho experto se ha basado, entre otros, en la información histórica, el plan de negocio y otras proyecciones de flujos de efectivo, que representan las mejores estimaciones de su valor recuperable.

Así, se ha realizado un análisis de valoración que consiste en la aplicación del método de descuento de flujos de caja libre, realizando todos los procedimientos necesarios para la determinación de dichos valores recuperables.

7.2.2.1 Participación en Dogi Spain,S.L.U.

El negocio textil transferido en 2016 a Dogi Spain, S.L.U. ha incurrido en pérdidas operativas en los últimos ejercicios. Como consecuencia de este hecho, se ha puesto de manifiesto un indicio de deterioro que pudiera afectar al valor de la participación, así como al valor del resto de créditos concedidos a esta sociedaddependiente.

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo del valor en uso de la inversión y créditos concedidos han sido las siguientes (importes en miles de euros):

UGE Dogi Spain, S.L.U.	2019	2018
Ventas del primer ejercicio proyectado	11.554	14.826
CAGR de las ventas del periodo proyectado	5,17%	7,88%
EBITDA* del primer ejercicio proyectado	(1.429)	72
		30

Flujo de caja libre terminal	620	1.046
Margen de EBITDA* sobre ventas normalizado	7,1%	11,3%
Periodo que comprenden las proyecciones (años)	10	14
Tasa de descuento después de impuestos	11,30%	11,00%

* EBITDA es resultado de explotación más dotaciones a la amortización del inmovilizado y deterioros y resultados por enajenación de inmovilizado.

En el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado una prima por riesgo específico en atención a las características propias de la UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados para la misma. La tasa de crecimiento a perpetuidad ha sido estimada en un 1,9%.

En relación con las magnitudes incluidas en el cuadro anterior, con fecha 19 de diciembre de 2017 el Grupo adquirió la mercantil Ritex 2002, S.L.U., dedicada al diseño y la posterior comercialización de tejidos y prendas elásticas, cuyo tejido adquiría a terceros. El plan de negocio elaborado para el ejercicio 2018, consideraba enriquecerse de dicha sinergia, con incremento de los volúmenes de producción de la UGE Dogi Spain, S.L.U. Sin embargo, debido a las dificultades de adaptación de las maquinas sufridas en el ejercicio 2018, se estimó un desplazamiento de los volúmenes previstos de producción hacia finales del ejercicio, empezando a evidenciarse el incremento de volumen en el primer trimestre de 2019. En base a las estimaciones realizadas y deduciendo al valor en uso la deuda financiera neta a 31 de diciembre de 2018, se concluyó que la inversión debía deteriorarse en un importe de 4.311 miles de euros.

Con las nuevas proyecciones de la Sociedad a 31 de diciembre de 2019, a pesar que las cuales son más conservadoras debido al proceso de internalización de los procesos productivos entre empresas del grupo, que está llevándose a cabo de forma paulatina, así como consolidando las políticas comerciales de la sociedad participada, se concluye que la Sociedad debe deteriorar parte del préstamo participativo por importe de 3.639 miles de euros (véase nota 8.1.1.).

7.2.2.2 Participación y créditos en Elastic Fabrics of America,Inc.

Al igual que en el ejercicio anterior, la dirección del Grupo ha procedido a realizar un test de deterioro de los activos netos de Elastic Fabrics of America, Inc. En consecuencia, la dirección del Grupo ha actualizado el plan de negocio para los próximos cinco años, siendo sus principales componentes las proyecciones de estados financieros y las proyecciones de inversiones en inmovilizado y capital circulante. Dichas proyecciones incorporan las mejores estimaciones de la dirección considerando la información externa, la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Los planes de negocio son revisados y aprobados por la dirección de Elastic Fabrics of America, Inc. y por la Sociedad dominante.

El análisis de valoración consiste en la aplicación del método de descuento de flujos de caja libre, realizando todos los procedimientos necesarios para la determinación del valor recuperable de la UGE. Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo al 31 de diciembre de 2019 y 2018 son las siguientes (importes en miles de dólares):

UGE Elastic Fabrics of America, Inc.	2019	2018
Ventas del primer ejercicio proyectado CAGR de las ventas del periodo proyectado	24.839 7,24%	30.560 3,90%
EBITDA* del primer ejercicio proyectado Flujo de caja libre terminal	596 1.135	1.330 753
Periodo que comprenden las proyecciones (años)	5	5
Tasa de descuento después de impuestos	10,88%	11,20%

En el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado una prima por riesgo específico en atención a las características propias de la UGE y el perfil de riesgo inherente de los flujos proyectados para la misma. La tasa de crecimiento a perpetuidad ha sido estimada en un 1,8%.

En base a las estimaciones realizadas y deduciendo al valor en uso la deuda financiera neta a 31 de diciembre de 2019, se ha concluido no revertir la provisión realizada a 31 de diciembre de 2018 por importe de 2.300.000 euros.

8. ACTIVOS FINANCIEROS

El detalle de los activos financieros al 31 de diciembre es la siguiente:

		A valor razonable	A coste o coste amortizado		Total
(Euros)	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Activos financieros a largo plazo
Préstamos y partidas a cobrar (Nota 8.1)	-	-	13.534.261	12.999.429	13.534.261	12.999.429
Instrumentos de patrimonio (Nota 8.1)	11	11	-	-	11	11
	11	11	13.534.261	12.999.429	13.534.272	12.999.440
Activos financieros a corto plazo
Préstamos y partidas a cobrar (Nota 8.1)	-	-	2.769.039	822.324	2.769.039	822.324
	-	-	2.769.039	822.324	2.769.039	822.324
	11	11	16.303.300	13.821.753	16.303.311	13.821.764

La composición de este epígrafe, desglosado entre vencimientos a largo y corto plazo al 31 de diciembre de 2019 y al 31 de diciembre de 2018, es la siguiente:

	2019		2018
(Euros)	Largo plazo	Corto plazo	Largo plazo	Corto plazo
Activos financieros con empresas del grupo
Clientes, empresas del grupo (Nota 15.1)	-	1.364.421	-	599.251
Créditos a empresas del grupo (Nota 15.1)	13.534.261	1.001.250	12.999.429	-
Otros activos financieros con empresas del grupo (Nota 15.1)	-	403.368	-	208.856
Otros activos financieros	13.534.261	2.769.039	12.999.429	808.107
Personal	-	-	-	14.217
Instrumentos de patrimonio	11	-	11	-
	11	-	11	14.217
	13.534.272	2.769.039	12.999.440	822.324

8.1 Préstamos y otras partidas a cobrar

El detalle de los activos financieros clasificados en esta categoría al 31 de diciembre es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Activos financieros a largo plazo
Créditos a empresas del grupo (Nota 15.1)	10.101.176	3.000.000
Cuentas corrientes con empresas del grupo (Nota 15.1)	3.433.085	9.999.429
	13.534.261	12.999.429
Activos financieros a corto plazo
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	1.364.421	613.468
Créditos a empresas del grupo (Nota 15.1)	1.001.250	-
Otros activos financieros con empresas del grupo (Nota 15.1)	403.368	208.856
	2.769.039	822.324
	16.303.300	13.821.753

8.1.1 Créditos a empresas del grupo a largo plazo

El detalle de los créditos a empresas del grupo a largo plazo a 31 de diciembre, así como su movimiento en los ejercicios 2019 y 2018 se muestra a continuación:

(Euros)	Saldo inicial	Altas	Bajas	Otros movimientos	Saldo final
Ejercicio 2019
Créditos a empresas del grupo	3.000.000	15.694.279	(3.000.000)	-	15.694.279
Correcciones valorativas por deterioro	-	(5.593.103)	-	-	(5.593.103)
	3.000.000	10.101.176	(3.000.000)	-	10.101.176
Ejercicio 2018 Créditos a empresas del grupo	2.251.348	3.278.826	(2.594.237)	64.063	3.000.000
Deudores por servicios a empresas del grupo	2.007.378	-	(2.007.378)	-	-
	4.258.726	3.278.826	(4.601.615)	64.063	3.000.000

En 2019, la Sociedad ha firmado préstamos participativos con las empresas del grupo: Dogi Spain, S.L.U. por importe de 9.500 miles de euros, Elastic Fabrics, S.L.U. por importe de 2.276 miles de euros y Qualitat Técnica Textil, S.L.U. por importe de 3.918 miles de euros; los cuales generan unos intereses variables en función de los resultados de la Sociedad del grupo la cual ha recibido el préstamo (véase nota 4.3).

A 31 de diciembre de 2019 y 2018, el análisis de recuperabilidad de estos créditos ha sido evaluado conjuntamente con el análisis realizado sobre el valor recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio que ostenta la Sociedad (véase Nota 7 anterior). Consecuentemente, la Sociedad ha deteriorado 3.639 miles de euros el préstamo participativo que mantiene con Dogi Spain, S.L.U y 1.954 miles de euros del préstamo participativo con Qualitat Técnica Textil, S.L.U., correspondiente a los fondos propios negativos subconsolidados del subrgupo sobre el que Qualitat Técnica Textil, S.L.U. es la cabecera. Dicho subgrupo se encuentra en traspaso paulatino de su actividad a otras empresas del grupo.

Durante el ejercicio 2018, la Sociedad concedió un préstamo a la empresa del grupo Next Luxury Company, Unipessoal LDA por un importe de 3 millones de euros. En el ejercicio 2019 dicho préstamo, el cual devengaba un tipo de interés de mercado, ha sido abonado en su totalidad.

8.1.2 Cuentas corrientes con empresas del grupo a largo plazo

El desglose de los saldos mantenidos con empresas del grupo en concepto de cuentas corrientes a largo plazo es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Dogi Spain, S.L.U.	199.420	7.417.124
Elastic Fabrics, S.L.U.	-	1.192.048
Qualitat Técnica Textil, S.L.U.	46.659	1.055.999
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	2.748.893	292.734
Qualità Técnica Tessile, S.r.l	41.162	41.162
Next Luxury Company, Unipessoal LDA	-	362
Ritex 2002, S.L.U.	396.951	-
	3.433.085	9.999.429

A 31 de diciembre, las cuentas corrientes generadas son clasificadas al largo plazo ya que se espera su recuperación en un plazo superior a 12 meses, generando un tipo interés de mercado.

8.1.3 Créditos y cuentas corrientes con empresas del grupo a corto plazo

El desglose de los saldos mantenidos con empresas del grupo en concepto de cuentas corrientes a corto plazo es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
SICI 93 Braga, S.A. (Nota 15.1)	1.001.250	-
	1.001.250	-

En el mes de diciembre de 2019, la Sociedad ha concedido un préstamo a la sociedad portuguesa participada por importe de 1.000.000 euros con vencimiento a 6 meses, el cual ha generado intereses por importe de 1.250 euros pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2019.

8.1.4 Otros activos financieros con empresas del grupo

A 31 de diciembre de 2019, la Sociedad mantiene un saldo deudor con Géneros de Punto Treiss, S.L.U. por importe de 399.655 euros (208.856 euros a 31 de diciembre de 2018) en el marco de la tributación consolidada en el que la Sociedad opera como dominante (Nota 12.4).

8.1.5 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente:

(Euros)	2019	2018
Deudores, empresas del grupo y asociadas (Nota 15.1)	1.364.421	599.251
Personal	-	14.217
	1.364.421	613.468

El vencimiento de los instrumentos financieros de activo a cierre del ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

Vencimientos	2020	2021	2022	2023	2024	+5 años	Total
Inversiones en empresas del grupo	1.404.618	13.534.260	-	-	-	-	14.938.879
y asociadas Créditos a largo y corto plazo (Nota 15.1)	1.001.250	10.101.176	-	-	-	-	11.102.426
Cuentas corrientes con empresas del grupo (Nota 15.1)	-	3.433.085	-	-	-	-	3.433.085
Otros activos financieros con empresas del grupo (Nota 15.1)	403.368	-	-	-	-	-	403.368
Inversiones financieras	-	-	-	-	-	11	11
Instrumentos de patrimonio	-	-	-	-	-	11	11
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	1.364.421	-	-	-	-	-	1.364.421
Clientes empresas del grupo y asociadas	1.364.421	-	-	-	-	-	1.364.421
Total	2.769.039	13.534.261	-	-	-	11	16.303.311

Asimismo, el vencimiento de los instrumentos financieros de activo a cierre del ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

Vencimientos	2019	2020	2021	2022	2023	+5 años	Total
Inversiones en empresas del grupo y asociadas	208.856	10.416.096	416.667	-	-	2.166.666	13.208.285
Créditos a largo y corto plazo (Nota 15.1)	-	416.667	416.667	-	-	2.166.666	3.000.000
Cuentas corrientes con empresas del grupo (Nota 15.1)	-	9.999.429	-	-	-	-	9.999.429
Otros activos financieros con empresas del grupo (Nota 15.1)	208.856	-	-	-	-	-	208.856
Inversiones financieras	-	-	-	-	-	11	11
Instrumentos de patrimonio	-	-	-	-	-	11	11
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	613.468	-	-	-	-	-	613.468
Clientes empresas del grupo y asociadas	599.251	-	-	-	-	-	599.251
Personal	14.217	-	-	-	-	-	14.217
Total	822.324	10.416.096	416.667	-	-	2.166.677	13.821.764

9. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente:

(Euros)	2019	2018
Cuentas corrientes a la vista	52.249	273.677
	52.249	273.677

El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en suvalor.

Las cuentas corrientes devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas. No hay restricciones a la disponibilidad de estos saldos.

10. PATRIMONIO NETO - FONDOS PROPIOS

10.1 Capital escriturado

El capital social de Nueva Expresión Textil, S.A. a 31 de diciembre de 2013 era de 1.314.753 euros y estaba representado por 65.737.658 acciones, de 0,02 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. Las principales variaciones en el capital social de la Sociedad desde 31 de diciembre de 2013 hasta 31 de diciembre de 2014, que derivan del proceso de recapitalización que fue llevado a cabo por la Sociedad (Nota 1.e), fueron las siguientes:

• Reducción del capital en 894.032 euros, mediante la amortización de 8 acciones y la disminución del valor nominal del resto de las acciones de la Sociedad de 0,02 euros por acción a 0,0064 euros por acción.
• Agrupación (contrasplit) y cancelación de las acciones en que se divide el capital social, para su canje por acciones nuevas a emitir, en proporción de una nueva por cada 10 antiguas.
• Aumento del capital social con exclusión del derecho de suscripción preferente, destinando la emisión de nuevas acciones a su suscripción por Businessgate, S.L. El aumento de capital fue ejecutado mediante la emisión y puesta en circulación de 19.721.295 nuevas acciones emitidas a la par, al tipo de emisión de 0,064 euros por acción, que representan una vez emitidas el 75% del capital social de la Sociedad tras el aumento. El importe efectivo de dicho aumento fue de 1.262.163 euros. Dicho aumento de capital fue suscrito y desembolsado por Businessgate, S.L. en fecha 21 de marzo de 2014.

Los acuerdos de restructuración del capital social descritos en los párrafos anteriores fueron aprobados por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 19 de marzo de 2014, elevados a público en fecha 28 de marzo de 2014 e inscritos en el Registro Mercantil de Barcelona el 9 de abril de 2014.

— Adicionalmente al aumento de capital anterior y en el marco del proceso de recapitalización de la Sociedad, con fecha 8 de octubre de 2014, se inscribió en el Registro Mercantil de Barcelona una segunda ampliación de capital por importe total y efectivo de 2.611.201 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de 40.800.015 acciones, de 0,064 euros de valor nominal cada una de ellas que fueron emitidas sin prima de emisión.

Como consecuencia de lo descrito en los párrafos anteriores, al 31 de diciembre de 2014 el capital social de Nueva Expresión Textil, S.A. era de 4.294.085 euros, representado por 67.095.075 acciones de 0,064 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

Durante el ejercicio 2015 se realizó una nueva ampliación de capital con la emisión de 4.909.395 nuevas acciones a 0,064 euros de nominal con una prima de emisión de 0,946 euros, quedando el capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2015 y 2016 en 4.608.286 euros, representado por 72.004.470 acciones de 0,064 euros nominales cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 28 de junio de 2017 la Junta General de Accionistas de la Sociedad aprobó una nueva ampliación de capital por compensación del crédito que mantenía la Sociedad con Don Martí Puignou García mediante la emisión de 149.442 nuevas acciones de 0,064 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de emisión de 4,3660 euros, quedando el capital social de Nueva Expresión Textil, S.A. a 31 de diciembre de 2017 en 4.617.850 euros, representado por 72.153.912 acciones de 0,064 euros nominales cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 28 de junio de 2018 la Junta General de Accionistas de la Sociedad aprobó el desdoblamiento del número de las acciones de la Sociedad Dominante mediante la reducción de su valor nominal de 0,064 euros a 0,016 euros por acción, en la proporción de cuatro acciones nuevas por cada acción antigua, sin que se produzca variación en la cifra del capital social. Como consecuencia, el número de acciones paso de 72.153.912 a 288.615.648 a partir de ese día.

Con fecha 18 de diciembre de 2018 la Junta General de Accionistas de la Sociedad aprobó una nueva ampliación de capital social mediante aportaciones no dinerarias consistentes en la compensación de créditos que ostentaba Businessgate, S.L. frente a la Sociedad, sin derecho de suscripción preferente. Dicho importe de capital se incrementó en la cantidad de 215.944 euros quedando así un importe del capital en 4.833.794 euros, representado por 302.112.138 acciones de 0,016 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 4 de marzo de 2019 ha quedado debidamente inscrito en el Registro Mercantil de Madrid un aumento de capital mediante aportaciones dinerarias por un importe nominal de 136.650 euros, con reconocimiento del derecho de suscripción preferente de sus accionistas, mediante la emisión y puesta en circulación de 8.540.606 nuevas acciones ordinarias de la Sociedad de 0,016 euros de valor nominal cada una a un tipo de emisión de 0,70 euros por acción, que suponen un importe efectivo de 5.978.424 euros. El nuevo capital social de Nextil quedó fijado en 4.970.444 euros, representado por 310.652.744 acciones de 0,016 euros de valor nominal cada una de ellas y representadas mediante anotaciones en cuenta, todas ellas pertenecientes a una única clase y serie, totalmente suscritas y desembolsadas.

El 23 de diciembre de 2019 se otorgó escritura de aumento de capital consistente en la emisión de 5.251.079 nuevas acciones ordinarias, procedente de la primera ventana de conversión prevista. En la misma se recibieron solicitudes de conversión de obligaciones convertibles en acciones de la Sociedad por un importe nominal de 3.675.755 euros. Debido a esto y según la ratio de conversión aprobada, el capital se ha visto aumentado en 84.017 euros. El nuevo capital social de Nextil ha quedado establecido en 5.054.461 euros, dividido en 315.903.823 acciones ordinarias de una única clase y serie y de un valor nominal de 0,016 Euros cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. A fecha de cierre de ejercicio, dicha escritura se encuentra a la espera de inscripción en el Registro Mercantil de Madrid.

Se adjunta a continuación el detalle de los movimientos de capital de la Sociedad realizados durante los ejercicios 2019 y 2018:

		2018		Variaciones 2019	2019
	Nº Acciones	Importe	Nº Acciones	Importe	Nº Acciones	Importe
Capital		4.833.794		220.667		5.054.461
Prima de emisión	302.112.138	14.528.363	13.791.685	9.545.815	315.903.823	24.074.178

Todas las acciones están admitidas a cotización en el mercado continuo.

A 31 de diciembre de 2019 la participación de Businessgate, S.L. en el capital social de la Sociedad es del 60,23% (62,98% a 31 de diciembre de 2018), y la del siguiente accionista de referencia del 5,45% (5,69% a 31 de diciembre de 2018).

De este modo, los accionistas con participación directa o indirecta igual o superior al 3% del capital social, a 31 de diciembre de 2019 y 2018 son los siguientes:

% de Participación 2019	Directa	Indirecta	Total
Businessgate, S.L.	60,23%	3,17%	63,39%
Audentia Capital Sicav PLC – Trinity Place Fund	5,45%	0%	5,45%
% de Participación 2018	Directa	Indirecta	Total
Businessgate, S.L.	62,98%	3,49%	66,46%

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existe conocimiento por parte de la Sociedad de otras participaciones iguales o superiores al 3% del capital social, o de los derechos de voto de la Sociedad que, siendo inferiores al porcentaje establecido, permitan ejercer una influencia notable en lamisma..

En el mes de agosto y septiembre de 2017, el accionista mayoritario notificó la transmisión de 2.500.000 acciones representativas del 3,47% del capital de la Sociedad, llevando a cabo un contrato de sindicación de acciones suscrito entre los accionistas Businessgate, S.L. y Trinity Place Fund y afectando por ello a las acciones transmitidas. Además, el fondo americano Trinity Place se comprometió a no vender todos o parte de los títulos del grupo sin el consentimiento previo del accionista mayoritario durante un periodo de dos años.

En virtud de los Contratos de Accionistas, Businessgate, S.L. y Trinity Place Fund, han asumido ciertos compromisos que afectan al ejercicio del derecho de voto en las juntas generales de la Sociedad y a la transmisión de sus acciones y que, por lo tanto, constituyen pactos parasociales a los efectos del artículo 530 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio (la "Ley de Sociedades de Capital").

Este contrato está firmado por un periodo indefinido.

10.2 Prima de emisión

Los movimientos habidos en la prima de emisión han sido los siguientes:

(Euros)
Saldo al 31 de diciembre de 2018	14.528.363
Ampliación de capital en marzo de 2019	5.841.775
Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto en diciembre de 2019	3.704.040
Saldo al 31 de diciembre de 2019	24.074.178

(Euros)
Saldo al 31 de diciembre de 2017	5.296.763
Ampliación de capital del 18 de diciembre de 2018	9.231.600
Saldo al 31 de diciembre de 2018	14.528.363

La prima de emisión es de libre distribución.

10.3 Reservas y resultados de ejercicios anteriores

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen las reservas y los resultados de ejercicios anteriores son los siguientes:

(Euros)	Saldo inicial	Operaciones con acciones o participaciones propias	Aplicación de resultados	Saldo final
Ejercicio 2019
Reserva legal	858.817	-	-	858.817
Reservas voluntarias	1.674.766	(163.146)	-	1.511.620
	2.533.583	(163.146)	-	2.370.437
Resultados de ejercicios anteriores	(11.066.600)	-	(8.359.449)	(19.426.049)
	(8.533.017)	(163.146)	(8.359.449)	(17.055.612)
Ejercicio 2018
Reserva legal	858.817	-	-	858.817
Reservas voluntarias	1.674.766	-	-	1.674.766
	2.533.583	-	-	2.533.583
Resultados de ejercicios anteriores	(5.021.527)	-	(6.045.072)	(11.066.600)
	(2.487.944)	-	(6.045.072)	(8.533.017)

Reserva legal

De acuerdo con el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, la reserva legal, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá destinarse, en el caso de no tener otras reservas disponibles, a la compensación de pérdidas. Esta reserva podrá utilizarse igualmente para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital ya aumentado.

Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas suficientes para este fin.

Reservas voluntarias

Durante el ejercicio 2019 se han utilizado las acciones propias de la Sociedad para la compra del 51% de la sociedad Horizon Research Lab, S.L., generando un ajuste en reservas por importe de 163.146 euros, tal y como se establece en la Nota 4.4.

Limitaciones a la distribución de dividendos

Las reservas designadas como de libre disposición, así como los resultados del ejercicio, están sujetas, no obstante, a las limitaciones para su distribución que se exponen a continuación:

• No debe distribuirse dividendos si el valor del patrimonio neto es, o a consecuencia del reparto resulta ser, inferior al capital social.
• Adicionalmente, la Novación Modificativa del Convenio de acreedores descrita en la Nota 1.e establece que la Sociedad no podrá repartir dividendos monetarios durante los 3 primeros años desde la firma de la misma. A

partir del tercer año, el reparto de dividendos está condicionado por la obligación de amortización acelerada de las deudas concursales sujetas a dicho acuerdo por un importe del 75% del Flujo Excedentario de Caja según se define dicho término en el mencionado contrato.

Durante los últimos 6 ejercicios no se han distribuido dividendos.

10.4 Acciones propias

El movimiento de las acciones propias durante el ejercicio 2019 y 2018 es el siguiente:

	2019		2018
	Nº Acciones	Euros	Nº Acciones	Euros
Inicial	826.804	786.625	229.036	226.517
Adquisiciones	-	-	597.768	560.108
Contraprestación	(539.430)	(513.147)	-	-
Final	287.374	273.478	826.804	786.625

La baja de las acciones del ejercicio 2019 corresponden a la contraprestación para la adquisición del 51% de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. (476.190 títulos) y a la contraprestación para la adquisición de la unidad de negocio de la sociedad Anna Llop, S.L. por parte de Ritex 2002, S.L.U. (63.240 títulos).

Las adquisiciones del ejercicio 2018 corresponden al cobro parcial del precio de venta de la unidad de negocio de QTT.

10.5. Otros instrumentos de patrimonio

Los otros instrumentos de patrimonio propio corresponden al componente de patrimonio de los instrumentos financieros compuestos emitidos por la Sociedad durante el ejercicio 2019 (véase notas 10.1 y 11.2.1).

11. PASIVOS FINANCIEROS

La composición de los pasivos financieros al 31 de diciembre es la siguiente:

	Deudas con entidades de crédito		Otros pasivos financieros		Total
(Euros)	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Pasivos financieros a largo plazo
Débitos y partidas a pagar	1.500.000	-	4.510.926	7.641.178	6.010.926	7.641.178
	1.500.000	-	4.510.926	7.641.178	6.010.926	7.641.178
Pasivos financieros a corto plazo
Débitos y partidas a pagar	141.687	24.489	9.230.212	9.846.376	9.371.899	9.870.865
	141.687	24.489	9.230.212	9.846.376	9.371.899	9.870.865
	1.641.687	24.489	13.741.138	17.487.554	15.382.825	17.512.043

Estos importes se incluyen en las siguientes partidas del balance:

	Deudas con entidades de Otros pasivos financieros crédito			Total
(Euros)	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Pasivos financieros no corrientes
Deudas a largo plazo (Nota 11.1)	1.500.000	-	-	-	1.500.000	-
Obligaciones y otros valores negociables (Nota 11.2.1)	-	-	3.562.221	-	3.562.221	-
Deuda concursal (Nota 11.2.4)	-	-	948.705	1.185.869	948.705	1.185.869
Otros pasivos financieros (Nota 11.2.1)			-	6.455.309	-	6.455.309
	1.500.000	-	4.510.926	7.641.178	6.010.926	7.641.178
Pasivos financieros corrientes
Deudas a corto plazo (Nota 11.1)	141.687	24.489	1.001.250	-	1.142.937	24.489
Deudas a corto plazo con empresas del grupo (Nota 11.2.3)	-	-	2.832.333	3.416.834	2.832.333	3.416.834
Deuda concursal (Nota 11.2.4) Proveedores (Nota 11.2.5)	- -	- -	1.189.826 14.270	1.421.569 39	1.189.826 14.270	1.421.569 39
Proveedores, empresas del grupo (Nota 11.2.5)	-	-	34.658	12.725	34.658	12.725
Acreedores varios (Nota 11.2.5) Personal (Nota 11.2.5)	- -	- -	1.327.193 58.547	1.727.451 37.636	1.327.193 58.547	1.727.451 37.636
Otros pasivos financieros (Nota 11.2.2)	-	-	2.772.135	3.230.122	2.772.135	3.230.122
	141.687	24.489	9.230.212	9.846.376	9.371.899	9.870.865
	1.641.687	24.489	13.741.138	17.487.554	15.382.825	17.512.043

Clasificación por vencimientos

El detalle de los vencimientos de los instrumentos financieros de pasivo al cierre de los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre es como sigue:

Vencimientos a 31/12/2019	2020	2021	2022	2023	2024	+5 años	Total
Por operaciones comerciales Proveedores (Nota 11.2.5)	14.270	-	-	-	-	-	14.270

Proveedores, empresas del grupo (Nota 11.2.5)	34.658	-	-	-	-	-	34.658
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (Nota 11.2.5)	1.385.740	-	-	-	-	-	1.385.740
Deuda concursal por operaciones comerciales (Nota 11.2.4)	316.817	26.918	25.361	25.478	29.356	-	423.930
	1.751.485	26.918	25.361	25.478	29.356	-	1.858.598
Por operaciones no comerciales Deudas con
entidades de crédito (Nota 11.1)	141.687	203.914	278.609	286.492	294.598	436.387	1.641.687
Deuda financiera con partes vinculadas (Nota 11.2.3)	1.001.250	-	-	-	-	-	1.001.250
Deudas financieras con empresas del grupo (Nota 11.2.3)	2.832.333	-	-	-	-	-	2.832.333
Obligaciones y otros valores negociables (Nota 11.2.1)	-	-	-	3.562.221	-	-	3.562.221
Otros préstamos (Nota 11.2.2) Deuda concursal por	2.225.108	-	-	-	-	-	2.225.108
financiación (Nota 11.2.4)	285.114	199.383	187.851	176.985	177.631	-	1.026.964
Deuda concursal no contraída por operaciones de financiación (Nota 11.2.4)	587.895	25.073	29.624	39.685	5.360	-	687.637
Otros pasivos financieros (Nota 11.2.2)	547.027	-	-	-	-	-	547.027
	7.620.414	428.370	496.084	4.065.383	477.589	436.387	13.524.227
Total	9.371.899	455.288	521.445	4.090.861	506.945	436.387	15.382.825

Vencimientos a 31/12/2018	2019	2020	2021	2022	2023	+5 años	Total
Por operaciones comerciales
Proveedores, empresas del grupo (Nota 11.2.5)	12.725	-	-	-	-	-	12.725
Acreedores (Nota 11.2.5)	1.765.126	-	-	-	-	-	1.765.126
Deuda concursal por
operaciones comerciales	480.271	25.134	25.361	23.894	-	51.854	606.514
(Nota 11.2.4)
	2.258.122	25.134	25.361	23.894	-	51.854	2.384.365
Por operaciones no
comerciales
Deudas con entidades de	24.489	-	-	-	-	-	24.489
crédito (Nota 11.1)
Deuda financiera con partes vinculadas (Nota 11.2.3)	1.030.812	-	-	-	-	-	1.030.812
Deuda financiera con					-
empresas del grupo (Nota 11.2.3)	2.386.021	-	-	-		-	2.386.021
Otros préstamos	2.250.000	-	-	6.455.309	-	-	8.705.309
Deuda concursal por	268.120	253.275	187.733	176.874	-	336.244	1.222.246
financiación (Nota 11.2.4)
Deuda concursal no					-
contraída por	673.178	20.556	20.413	25.180		39.351	778.678
operaciones de
financiación (Nota 11.2.4)

Otros pasivos financieros (Nota 11.2.2)	980.123	-	-	-	-	-	980.123
	7.612.743	273.831	208.146	6.657.363	-	375.595	15.127.678
Total	9.870.865	298.965	233.507	6.681.257	-	427.449	17.512.043

11.1 Débitos y partidas a pagar - Deudas con entidades decrédito

El detalle de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre es elsiguiente:

(Euros)	2019	2018
A largo plazo
Préstamos y créditos de entidades de crédito	1.500.000	-
	1.500.000	-
A corto plazo
Préstamos y créditos de entidades de crédito	141.687	24.489
	141.687	24.489
	1.641.687	24.489

Préstamos y créditos de entidades de crédito

El detalle de los préstamos y créditos de entidades de crédito es el siguiente:

	Importe pendiente de pago al 31 de diciembre
(Euros)	2019	2018
Deuda a largo plazo con ICF	1.500.000	-
Otras deudas a corto plazo	141.687	24.489
	1.641.687	24.489

La deuda contraída con Deutsche Bank por importe de 24 miles de euros ha sido abonada durante el ejercicio.

En febrero de 2019 la Sociedad ha recibido un préstamo de 1.500 miles de euros del Institut Català de Finances, que será destinado a la realización de inversiones en la planta de El Masnou. Este préstamo tiene una carencia de 2 años, un vencimiento contractual establecido en febrero de 2026 y un tipo de intereses de Euribor más un diferencial del 2,8%. Estas inversiones permitirán incrementar el porfolio de productos y la productividad de la planta.

11.2 Débitos y partidas a pagar - Otros

El detalle de los pasivos financieros clasificados en esta categoría al 31 de diciembre es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
A largo plazo
Deuda concursal (Nota 11.2.4)	948.705	1.185.869
Obligaciones y otros valores negociables (Nota 11.2.1)	3.562.221	-
Otros pasivos financieros (Nota 11.2.1)	-	6.455.309
	4.510.926	7.641.178
A corto plazo
Deudas con empresas del grupo y asociadas (Nota 11.2.3)	2.832.333	3.416.834
Deudas con otras partes vinculadas (Nota 11.2.3)	1.001.250	-
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (Nota 11.2.5)	1.434.668	1.777.851
Deuda concursal (Nota 11.2.4)	1.189.826	1.421.569
Otros pasivos financieros (Nota 11.2.2)	2.772.135	3.230.122
	9.230.212	9.846.376

13.741.138 17.487.554

11.2.1 Otros pasivos financieros a largo plazo

A 31 de diciembre de 2018, el epígrafe Otros pasivos financieros incluía un importe de 6.455 miles de euros en préstamos puente que la Sociedad firmó con diversos prestamistas a finales de 2018 con el compromiso de destinar los fondos a financiar su expansión. Los términos y condiciones de dichos préstamos contenían la opción para la Sociedad de cancelarlos en efectivo o mediante la emisión de obligaciones convertibles durante un plazo de 6 meses desde el otorgamiento del préstamo correspondiente. Estos préstamos devengaban un tipo de interés anual del 7,5%. Durante el ejercicio 2019, se han firmado prestamos puentes adicionales por importe de 900 miles de euros.

El 12 de junio de 2019, la Sociedad procedió a emitir 10.847.445 obligaciones convertibles y/o canjeables por acciones de la Sociedad, por un importe nominal inicial de 7.593.211 euros, como continuación a los préstamos puente emitidos con anterioridad a numerosos inversores.

La emisión se realizó a la par sin prima de descuento y exclusión del derecho de suscripción preferente por un valor nominal unitario de 0,70 euros y con una remuneración consistente en un interés nominal anual del 7,50% liquidada semestralmente.

La fecha de vencimiento final se ha fijado en el 13 de junio de 2023, pudiendo las obligaciones ser convertidas semestralmente hasta dicha fecha. La ratio de conversión es de una acción por una obligación, valorándose éstas a estos efectos por su valor nominal de 0,70 Euros. La opción de conversión será del obligacionista con carácter semestral hasta un plazo máximo de 4 años a contar desde su emisión a una ratio de conversión de una obligación por una acción. Cada obligación devenga un 7,5% de interés anual pagadero semestralmente.

El valor razonable del componente de deuda ha sido estimado por un experto independiente a partir de los flujos de efectivo de caja esperados, descontados según la curva crediticia genérica para el rating expuesto y los tipos de interes del Euribor y asciende a 4.992.882 euros, los cuales se han reflejado en los estados financieros dentro de la partida "Deudas a largo plazo - Obligaciones y otros valores negociables" en la fecha de emisión.

A efectos de los inputs del modelo de valoración, el experto independiente ha asumido lo siguiente:

• Que el rating de la Sociedad a 12 de junio de 2019 es CCC según la agencia de calificación Moody's y el riesgo de crédito de Nueva Expresión Textil, S.A. estaría acorde con la curva crediticia genérica para dicho rating en moneda euro.
• Que el precio contado a utilizar para calcular el precio de la opción de conversión es el último precio de cierre disponible cotizado en la Bolsa a fecha de valoración (precio de cierre del 12 de junio de 2019).
• Que no se dispone de volatilidades implícitas al no cotizar opciones en los mercados. Por ello se calcula la volatilidad histórica anualizando la desviación típica de los rendimientos continuos diarios, para el plazo de las obligaciones convertibles (es decir, 4 años).

La diferencia entre el valor nominal de los instrumentos convertibles y su valor razonable, que corresponde al valor del componente de patrimonio de las obligaciones convertibles, asciende a un importe de 2.600.329 euros y se ha reflejado en la partida "Otros instrumentos de patrimonio neto" del patrimonio de la Sociedad.

El 23 de octubre de 2019, la Sociedad procedió a emitir 2.142.850 obligaciones convertibles y/o canjeables por acciones de la Sociedad, por un importe nominal inicial de 1.499.995 euros, como continuación a los préstamos puente emitidos anteriormente para nuevos inversores. La emisión se realizó con las mismas características que la realizada el 12 de junio de 2019, siendo la fecha de vencimiento el 17 de junio de 2023.

El valor razonable del componente de deuda, ha sido estimado a partir de los flujos de efectivo de caja esperados, descontados según la curva crediticia genérica para el rating expuesto y los tipos de interes del Euribor y asciende a 986.315 euros, los cuales se han reflejado en los estados financieros dentro de la partida "Deudas a largo plazo - Obligaciones y otros valores negociables".

La diferencia entre el valor nominal de los instrumentos convertibles y su valor razonable, que corresponde al valor del componente de patrimonio de las obligaciones convertibles, asciende a un importe de 513.680 euros y se ha reflejado en la partida "Otros instrumentos de patrimonio neto" del patrimonio de la Sociedad.

Las obligaciones convertibles han generado intereses por importe de 831 miles de euros que han sido registrados como resultados financieros en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (véase nota 13.5).

En la primera ventana de conversión algunos obligacionistas han ejercido su opción de conversión por un importe nominal de 3.675.755 euros, convirtiendo 5.251.079 obligaciones en acciones de la Sociedad. Véase nota 10 1. El volumen de obligaciones emitidas y en circulación a 31 de diciembre de 2019 asciende a 7.739.216 cuyo componente de pasivo a dicha fecha asciende a 3.562 miles de euros.

Dichos pasivos han generado intereses por importe de 831 miles de euros (véase nota 13.5).

11.2.2 Otros pasivos financieros a corto plazo

El detalle de las deudas financieras registradas bajo el epígrafe de otros pasivos financieros a corto plazo, a excepción de la deuda concursal detallada en la nota 11.2.4, a 31 de diciembre es el siguiente:

	2019	2018
Préstamo Avançsa	1.250.000	1.250.000
Préstamo con Jomar e Hijos, S.L.	-	1.135.000
Préstamo a corto plazo con Investholding JD, S.L.	11.710	32.271
Préstamo a corto plazo con Profiltek Ibergroup, S.L.	675.093	-
Intereses prestamos convertibles	199.475	-
Intereses otros prestamos	88.830	-
Cuenta con Penn Elastics	-	10.858
Otros pasivos financieros	547.027	801.993
	2.772.135	3.230.122

En el ejercicio 2014, la Sociedad formalizó un préstamo participativo con Avançsa por valor de 1.000.000 de euros, ampliado en 2015 por importe de 250.000 euros adicionales. Como garantía de dicho préstamo, responde determinada maquinaria que actualmente es propiedad de Dogi Spain, S.L.U. El vencimiento inicial del préstamo fue fijado el 25 de abril de 2018. A 31 de diciembre de 2018, dicho préstamo estaba vencido, habiéndose formalizado una novación del mismo el 13 de febrero de 2019, modificando su vencimiento hasta el 31 de octubre de 2019. El tipo de interés es un 10% anual más un tipo de interés variable del 1% del EBITDA anual con limitación del 5% sobre el nominal del préstamo. Además, se fija una retribución complementaria al interés fijo y variable consistente en una tasa interna de rentabilidad (TIR) mínima garantizada que se devengará únicamente de manera condicionada a que la inversión de Businessgate, S.L. haya obtenido un determinado rendimiento en una serie de casos.

En el marco de la compra de Géneros de Punto Treiss, S.L.U., el Grupo recibió a través de la sociedad dependiente Tripoli Investments, S.L.U. un préstamo a corto plazo por un importe total de 1.000.000 de euros de la sociedad Jomar e Hijos, S.L., cuyo vencimiento inicial fue fijado el 28 de julio de 2017. A la fecha de dicho vencimiento, el préstamo mantenido con Tripoli Investments, S.L.U. fue novado y subrogado en favor de Nueva Expresión Textil, S.A. fijando un nuevo vencimiento el 31 de diciembre de 2018. Dicho préstamo devengaba un tipo de interés del 7% y ha sido cancelado en abril del 2019.

A 31 de diciembre de 2019, está pendiente de pago una deuda con Profiltek por importe de 675 miles de euros que devenga a un tipo de interés del 10%.

11.2.3 Deudas con empresas del grupo y deudas con otras partes vinculadas

Las deudas con empresas del grupo a 31 de diciembre son:

(Euros)	2018	2018
A corto plazo
Deudas por IS New Gotcha, S.L.U. (Nota 12.1)	-	15
Deudas por IS Tripoli Investments, S.L.U. (Nota 12.1)	92.371	211.644
Deudas por IS Ritex 2002, S.L.U. (Nota 12.1)	2.986	-
Deudas por IS por consolidación fiscal (Nota 12.1)	-	770.182
Deuda New Gotcha, S.L.U. (Nota 15.1)	916.950	904.394
Deuda Ritex 2002, S.L.U. (Nota 15.1)	-	499.787
Deuda Tripoli Investments, S.L.U. (Nota 15.1)	173.487	-
Deuda Next Luxury Company, Unipessoal LDA (Nota 15.1)	1.319.890	-
Póliza de crédito con Businessgate, S.L. (Nota 15.1)	-	700.000
Préstamo Businessgate, S.L. (Nota 15.1)	326.649	330.812
	2.832.333	3.416.834
	2.832.333	3.416.834

Las deudas con empresas del grupo por el Impuesto de Sociedades se han generado dentro del marco de la

tributación consolidada en que la Sociedad actúa como sociedad dominante (Nota12.4.)

Las deudas con otras partes vinculadas a 31 de diciembre son:

(Euros)	2018	2018
A corto plazo
Préstamo con consejero	1.001.250	-
	1.001.250	-

En fecha 23 de diciembre de 2019 la Sociedad formalizó un contrato de préstamo con un miembro del Consejo de Administración por 1 millón de euros, siendo su fecha de vencimiento el 23 de junio de 2020 y devengando un interés anual equivalente al 5% del capital prestado. Dicho préstamo fue concedido para que la Sociedad pudiera financiar a SICI 93 Braga – Sociedade de investimentos Comerciais S.A. para que ésta a su vez pudiera invertir en el fondo de capital riesgo portugués Growth INOV, FCR, fondo que invierte exclusivamente en sociedades que desarrollan proyectos de I+D (véase Nota 8.1.3).

11.2.4 Deuda concursal

A raíz de la declaración de concurso voluntario de acreedores, con fecha 3 de junio de 2009, la Sociedad paralizó los pagos de las deudas que mantenía con diferentes entidades de crédito.

Aprobada la propuesta de convenio con los acreedores de la Sociedad, las deudas por préstamos pasaron a tener la consideración de deudas concursales (Nota 1.e).

La evolución del valor nominal de la deuda concursal en el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2018 y el 31 de diciembre de 2019, expresada en euros, es la siguiente:

	Saldo al 31/12/2018	Pagos	Quitas aplicadas	Bajas	Saldo al 31/12/2019
Proveedores	641.555	(39.730)	-	(151.793)	450.032
Préstamos	1.471.117	(222.251)	(43.333)	-	1.205.533
Empleados	418.382	-	-	(30.177)	388.205
Organismos públicos y Seguridad Social	274.954	(38.414)	(26.338)	-	210.202
Otros	113.645	(877)	-	-	112.768
	2.919.653	(301.272)	(69.671)	(181.970)	2.366.740

	Saldo al 31/12/2017	Pagos	Quitas aplicadas	Bajas	Saldo al 31/12/2018
Proveedores	853.076	(211.521)	-	-	641.555
Préstamos	1.770.545	(222.761)	(76.667)	-	1.471.117
Empleados	419.206	(824)	-	-	418.382
Organismos públicos y Seguridad Social	425.682	(150.728)	-	-	274.954
Otros	114.480	(835)	-	-	113.645
	3.582.989	(586.669)	(76.667)	-	2.919.653

En relación con el coste amortizado de los pagos aplazados de la deuda concursal, desglosada por tipo de deuda y calendario de devolución al 31 de diciembre de 2019 y 2018, a continuación, procedemos a presentar su detalle, expresado en euros:

Vencimiento	Empleados	Entidades financieras	Proveedores	Org. Públicos	Otros	Deudas V. Razonable	Deudas V. Nominal
2020	379.320	285.114	316.817	96.202	112.373	1.189.826	1.206.479
2021	1.572	199.383	26.918	23.417	84	251.374	280.676
2022	1.482	187.851	25.361	28.063	79	242.836	287.853
2023	1.861	176.985	25.478	37.749	75	242.148	304.808
2024	1.714	177.631	29.356	3.566	80	212.347	286.924
Total CP	379.320	285.114	316.817	96.202	112.373	1.189.826	1.206.479
Total LP	6.629	741.850	107.113	92.795	318	948.705	1.160.261

TOTAL 2019	385.949	1.026.964	423.930	188.997	112.691	2.138.531	2.366.740
Vencimiento	Empleados	Entidades financieras	Proveedores	Org. Públicos	Otros	Deudas V. Razonable	Deudas V. Nominal
2019	406.043	281.741	481.665	154.988	113.067	1.421.569	1.437.505
2020	1.531	282.501	28.074	21.531	94	298.965	333.732
2021	2.122	222.251	30.085	22.191	94	233.506	276.743
2022	2.122	222.251	30.085	29.741	94	225.947	284.292
2023	2.713	222.251	32.095	44.439	94	225.719	301.591
2024	3.944	240.123	39.551	2.064	108	201.732	285.790
Total CP	406.043	281.741	481.665	154.988	113.067	1.421.569	1.437.505
Total LP	12.432	1.189.376	159.890	119.966	484	1.185.869	1.482.148
TOTAL 2018	418.475	1.471.117	641.555	274.954	113.551	2.607.439	2.919.653

Así, la diferencia por importe de 228.209 existente entre el coste amortizado y el coste nominal de la deuda concursal al 31 de diciembre de 2019 (548.220 euros a 31 de diciembre de 2018) puede desglosarse en los siguientes movimientos:

	Importe
Coste amortizado de la Deuda Concursal al 31 de diciembre de 2018	2.607.439
Pagos realizados en el ejercicio	(301.272)
Quitas/cancelaciones realizadas en el ejercicio	(69.671)
Bajas realizadas en el ejercicio	(181.970)
Actualización de la nueva deuda concursal al 31 de diciembre a coste amortizado	84.005
Coste amortizado de la Deuda Concursal al 31 de diciembre de 2019	2.138.531
	Importe
Coste amortizado de la Deuda Concursal al 31 de diciembre de 2017	3.155.659
Pagos realizados en el ejercicio	(586.669)
Quitas/cancelaciones realizadas en el ejercicio	(76.667)

Actualización de la nueva deuda concursal al 31 de diciembre a coste amortizado 115.116 Coste amortizado de la Deuda Concursal al 31 de diciembre de 2018 2.607.439

La tasa interna de rentabilidad (TIR) aplicada para la obtención del coste amortizado de los créditos concursales se calculó en el ejercicio 2014, momento en el que se produjo el cambio sustancial en las condiciones de dichas deudas, y se determinó en el 6,139% como media ponderada de los costes de todas las fuentes de capital de la empresa y en la que se tomó como referencia de base en los cálculos la curva cupón 0 (vector de tasas de interés o de rendimientos de bonos sin cupones a diferentes plazos de vencimiento) para las fuentes de financiación bancaria y el tipo de los bonos a 10 años para los capitales propios. Con posterioridad a dicha fecha, al cierre de ejercicio, estas obligaciones se valoran a su coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Con fecha 28 de noviembre de 2008, el Institut Català de Finances (ICF) otorgó a la Sociedad un préstamo por importe de 8,5 millones de euros para financiar inversiones en las instalaciones en la nueva ubicación del centro productivo de la Sociedad. Dicho préstamo se encuentra incluido en las deudas concursales de la Sociedad por un importe de 680 miles de euros. En garantía de este préstamo, Investholding JD, S.L. constituyó segunda hipoteca a favor del ICF sobre la finca en que se ubica el inmueble y las instalaciones, donde Dogi Spain, S.L.U. desarrolla su actividad productiva en régimen de arrendamiento operativo.

Teniendo en cuenta el proceso de renegociación de la deuda habida en el ejercicio 2014 y los criterios descritos para determinar el coste amortizado de la misma, los administradores estiman que el valor razonable de la deuda no difiere significativamente de su valor contable.

Riesgo de Incumplimiento del Convenio de Acreedores y Liquidez

Según se indica en la Nota 1.e), durante el ejercicio 2014 la Sociedad acordó la Novación Modificativa del Convenio de Acreedores con los principales acreedores concursales, así como llegó a acuerdos bilaterales con otros acreedores concursales. Sin embargo, dichos acuerdos no afectan a los acreedores que no se adhirieron a los mismos.

A este respecto, la Sociedad no ha atendido determinadas obligaciones de pago de proveedores que no han cumplido la obligación de informar la cuenta bancaria en la que la Sociedad debía ingresar su pago. La Sociedad recibió una demanda de impugnación de la segregación de Dogi International Fabrics, S.A. en favor de Dogi Spain,

S.L.U. al considerar el demandante que no se respetó su derecho de oposición, al impedirle el ejercicio de su derecho con base a que su crédito se encontraba ya vencido a la fecha de publicación del proyecto de segregación. Este procedimiento concluyó con una sentencia desestimatoria de la demanda. La Sociedad abonó a dicho acreedor la totalidad de la deuda pendiente en el mes de enero de 2018 por importe de 133.055 euros, habiendo quedado el resto de su crédito afectado por la quita del convenio concursal.

No ha habido situaciones de naturaleza igual o similar en 2019.

Las bajas realizadas en el ejercicio 2019 corresponden a regularizaciones de saldos ya que se han detectado importes pendientes de pago a sociedades ya extinguidas.

11.2.5 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente:

(Euros)	2019	2018
Proveedores	14.270	39
Proveedores, empresas del grupo y asociadas (Nota 15.1)	34.658	12.725
Acreedores varios	1.327.193	1.727.451
Personal	58.547	37.636
	1.434.668	1.777.851

El importe más significativo se debe básicamente a la deuda con acreedores por prestaciones de servicios.

12. SITUACIÓN FISCAL

El detalle de los saldos relativos a activos fiscales y pasivos fiscales al 31 de diciembre es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Activos por impuesto corriente	473	2.877
Otros créditos con las Administraciones Públicas	114.423	52.458
IVA	112.912	40.062
Seguridad Social	1.511	12.396
	114.896	55.335
Otras deudas con las Administraciones Públicas	296.477	122.491
IRPF	190.847	89.447
IVA	39.716	21.641
Seguridad Social	65.914	11.403
	296.477	122.491

Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años. La Sociedad tiene abiertos a inspección los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables. En opinión de los Administradores de la Sociedad, así como de sus asesores fiscales, no existen contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad.

12.1 Cálculo del Impuesto sobre Sociedades

La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible (resultado fiscal) del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

	Cuenta de pérdidas y ganancias
(Euros)	Aumentos	Disminuciones	Total
Ejercicio 2019
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio
Operaciones continuadas	-	(5.784.475)	(5.784.475)
Impuesto sobre Sociedades
Operaciones continuadas	-	4.104	4.104
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos		(5.788.579)	(5.788.579)
Diferencias permanentes	6.021.212	(10.099.421)	(4.078.209)
Reversión de deterioro de participaciones (DT 16ª		(10.099.421)	(10.099.421)
LIS) Deterioro de créditos	- 5.593.103	-	5.593.103
Deterioro de participaciones (DT 16ª LIS)	415.677	-	415.677
Gastos financieros	11.578	-	11.578
Multas, sanciones y recargos	854	-	854
Diferencias temporarias	454.101	-	454.101
Limitación a la deducibilidad de gastos financieros	454.101	-	454.105
Base imponible (resultado fiscal)			(9.412.687)

	Cuenta de pérdidas y ganancias
(Euros)	Aumentos	Disminuciones	Total
Ejercicio 2018
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio
Operaciones continuadas	-	(8.359.449)	(8.359.449)
Impuesto sobre Sociedades
Operaciones continuadas	-	(770.182)	(770.182)
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos		(7.589.267)	(7.589.267)
Diferencias permanentes	10.669.996	-	10.669.996
Deterioro de participaciones	6.610.380	-	6.610.380
Deterioro de participaciones (DT 16ª LIS)	3.782.150	-	3.782.150
Gastos financieros	275.909	-	275.909
Multas, sanciones y recargos	1.557	-	1.557
Base imponible (resultado fiscal)			3.080.729

La Sociedad, a efectos del cálculo del impuesto sobre sociedades, considera y presenta como diferencias permanentes tanto aquellos ajustes a la imposición que tienen carácter irreversible, como aquellos que aún pueden revertir en un futuro, pero no originaron activos por impuestos diferidos por estar limitado el reconocimiento de los mismos por el importe que se considera probable recuperar. En cada ejercicio económico la Sociedad revisa estas diferencias y revierten aquéllas que durante el ejercicio cumplan con los requisitos fiscales para ser consideradas como tributables.

El Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, introdujo la Disposición Transitoria 16ª en la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (en adelante, LIS) en virtud de la cual la Sociedad debe integrar como mínimo, por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los cinco primeros períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016, la reversión de las pérdidas por deterioro fiscal de participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas que fue fiscalmente deducible con anterioridad al 31/12/2012. El siguiente cuadro recoge el importe total de los deterioros contables que fueron fiscalmente deducibles y que por aplicación de la Disposición Transitoria 16ª citada, deben ser objeto de reversión:

Participaciones Empresas del grupo	Deterioro en Euros	Ajuste anual 1/5
Penn Elastic, GmbH (Alemania)	(16.832.368)	3.366.474
Textiles Hispanoamericanos, S.A de C.V.	(3.808.904)	761.781
		48

Textiles Ata, S.A. de C.V.	(17.274.529)	3.454.906
Elalstic Fabrics of America, Inc.	(2.078.383)	415.677
Total	(39.994.184)	7.998.838

Durante el ejercicio 2019, la Sociedad ha recibido de la gestora concursal la liquidación de la sociedad Penn Elastic, GmbH (Alemania), dando por finalizado el proceso (véase también nota 7.2.2.).

En la medida que durante los ejercicios 2019 y 2018 las entidades participadas en México se encuentran en proceso de extinción sin generar renta positiva alguna, a cierre de los ejercicios 2019 y 2018 no procede practicar reversión adicional por aplicación de lo dispuesto en la Disposición Transitoria 16ª citada por dichas participaciones.

Considerando lo anterior, los siguientes cuadros recogen el importe total de los deterioros contables que fueron fiscalmente deducibles y que por aplicación de la Disposición Transitoria 16ª citada, debían ser objeto de reversión a 31 de diciembre de 2019:

Participaciones Empresas del grupo	Deterioro	Ajuste anual 1/5
Elastic Fabrics of America, Inc.	(2.078.383)	415.677
	(2.078.383)	415.677

Y a 31 de diciembre de 2018:

Participaciones Empresas del grupo	Deterioro en euros	Ajuste anual 1/5
Penn Elastic, GMBH (Alemania)	(16.832.368)	3.366.474
EFA (USA)	(2.078.383)	415.677
	(18.910.751)	(3.782.151)

Adicionalmente, dentro de las diferencias permanentes del ejercicio 2019 se incluye el ajuste de las provisiones por deterioro registradas en la cuenta de resultados del ejercicio 2019 sobre los préstamos participativos concedidos a Dogi Spain, S.L.U. y Qualitat Tècnica Textil, S.L.U. por importe de 5.593.103 euros (Nota 7.2.2). Por otro lado, dentro de las diferencias permanentes del ejercicio 2018 se incluía el ajuste de las provisiones por deterioro registradas en la cuenta de resultados del ejercicio 2018 sobre las participaciones que la Sociedad mantiene en Dogi Spain, S.L.U. y EFA, inc. por importe de 6.610.380 euros (Nota 7.2.2).

El gasto / (ingreso) por impuesto sobre beneficios se desglosa como sigue:

(Euros)	2019	2018
Impuesto corriente	(4.104)	770.182
Impuesto diferido	-	-
Gasto / (ingreso) por impuesto sobre
beneficios	(4.104)	770.182

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el detalle de las bases imponibles pendientes de compensar, después de deducir las aplicadas en el ejercicio, es el siguiente:

(Euros)
Ejercicio de generación	2019	2018
2003	7.655.034	7.655.034
2004	8.341.918	8.341.918
2005	5.059.267	5.059.267
2006	10.431.442	10.431.442
2007	14.596.832	14.596.832
2008	27.686.439	27.686.439
2009	22.895.406	22.895.406
2011	1.646.519	1.646.519
2012	1.465.426	1.465.426
2013	407.563	407.563
2016	1.377.552	1.377.552
2017	876.670	876.670

102.440.068	102.440.068

La Sociedad, siguiendo un criterio de prudencia y, teniendo en cuenta las pérdidas generadas en los ejercicios anteriores, no ha procedido a reconocer contablemente ni los créditos fiscales por bases imponibles ni los impuestos anticipados que surgirían de las diferencias temporales.

12.2 Deducciones pendientes de aplicar

Como consecuencia del proceso de escisión parcial de Dogi Spain, S.L.U. se subrogaron todas las deducciones generadas y no aplicadas correspondientes a ejercicios en los que la Sociedad era titular de la rama de actividad productiva. Por tanto, a 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Sociedad no dispone de incentivos fiscales pendientes de aplicación.

12.3 Ejercicios abiertos a inspección

La Sociedad tiene abiertos a inspección los ejercicios 2015 al 2018 para el impuesto sobre sociedades y los ejercicios 2016 al 2019 para el resto de los impuestos que le son aplicables. Durante los ejercicios 2019 y 2018 no se ha iniciado inspección fiscal alguna.

En general, debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación, pudieran dar lugar a pasivos fiscales cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, en opinión de los administradores de la Sociedad, en caso de producirse, no deberían suponer un impacto relevante en las presentes cuentas anuales.

12.4 Otra información

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 el Grupo en España está acogido al régimen de tributación consolidada, actuando la Sociedad dominante como cabecera del Grupo fiscal e incluyendo en el mismo todas las filiales españolas: Nueva Expresión Textil, S.A., Dogi Spain, S.L.U., New Gotcha, S.L.U., Géneros de Punto Treiss, S.L.U., Elastic Fabrics S.L.U., Qualitat Tècnica Tèxtil, S.L.U, Ritex 2002, S.L.U. y Tripoli Investments, S.L.U. El resto de las sociedades que componen el grupo tiene obligación de presentar anualmente una declaración a efectos del Impuesto sobre las Ganancias en sus respectivos países.

13. INGRESOS Y GASTOS

13.1 Importe neto de la cifra de negocios

A 31 de diciembre de 2019 el importe registrado como cifra de negocio correspondiente a los servicios generales prestados a las distintas filiales del Grupo asciende a 1.858.677 euros (1.431.105 euros a 31 de diciembre de 2018). Además, se encuentran registrados ingresos financieros por un importe de 122.823 euros (130.107 euros a 31 de diciembre de 2018) correspondientes a su actividad como holding industrial.

La distribución del importe neto de la cifra de negocios de la Sociedad correspondiente a sus operaciones por categorías de actividades, así como por mercados geográficos, es la siguiente:

(Euros)	2019	2018
Segmentación por categorías de actividades
Prestación de servicios	1.858.677	1.431.105
Ingresos financieros	122.823	130.107
	1.981.500	1.561.212
Segmentación por mercados geográficos
Europa	1.691.023	1.352.045
América	290.477	209.167
	1.981.500	1.561.212

13.2 Gastos de personal

El detalle de los gastos de personal es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Sueldos, salarios y asimilados
Sueldos y salarios	709.605	303.086
Indemnizaciones	-	20.180
	709.605	323.266

Seguridad Social a cargo de la empresa	169.942	59.485
Otros gastos sociales	-	6.630
	169.942	66.115
	879.547	389.381

13.3 Servicios exteriores

El detalle de los servicios exteriores es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Arrendamientos	20.710	7.933
Reparaciones y mantenimiento	97	-
Servicios profesionales independientes	1.658.774	1.312.919
Transportes	-	216
Primas de seguros	31.483	20.000
Servicios bancarios	50.950	9.458
Publicidad, propaganda y relaciones públicas	53.105	4.900
Otros servicios	283.326	119.408
	2.098.445	1.474.834

13.4 Ingresos financieros

El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Intereses de terceros
Otros ingresos financieros (cancelación y quitas de deudas financieras)	69.984	76.740
	69.984	76.740

Mencionar que los ingresos financieros correspondientes a créditos y similares otorgados a empresas del grupo se han clasificado dentro del epígrafe de "Importe neto de la cifra de negocios", atendiendo a la naturaleza de sociedad holding industrial de la Sociedad.

13.5 Gastos financieros

El detalle de los gastos financieros es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Intereses por deudas con empresas del grupo (Nota 15.1)	40.830	275.909
Intereses por deudas con terceros
Préstamos y créditos con vinculadas	1.250	19.750
Préstamos y créditos con otras empresas	261.957	350.522
Préstamos y créditos con entidades de créditos	-	1.929
Obligaciones convertibles en acciones (Nota 11.2.1)	831.129	-
Otros gastos financieros	83.278	125.819
	1.218.444	773.929

14. MONEDA EXTRANJERA

14.1 Saldos y transacciones en moneda extranjera

El detalle de los elementos de activo y pasivo denominados en moneda extranjera, al 31 de diciembre es el siguiente:

	Dólares
(Euros)	americanos	Total
Ejercicio 2019
Activos
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar con empresas del grupo	373.043	373.043
	373.043	373.043
Ejercicio 2018
Activos
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar con empresas del grupo	103.129	103.129
	103.129	103.129

El detalle de las transacciones realizadas en moneda extranjera es el siguiente:

	Dólares
(Euros)	americanos	Total
Ejercicio 2019
Prestación de servicios	269.914	269.914
Ingresos financieros	20.563	20.563
	290.477	290.477
Ejercicio 2018
Prestación de servicios	209.167	209.167
Ingresos financieros	130.107	130.107
	339.274	339.274

El detalle de las diferencias de cambio reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias por clases de instrumentos financieros es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Diferencias positivas de cambio	234	116.632
Diferencias negativas de cambio	(444)	(50.461)
	(210)	66.171

15. OPERACIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO Y VINCULADAS

Las empresas del grupo con las que la Sociedad ha realizado transacciones durante los ejercicios 2019 y 2018, así como la naturaleza de dicha vinculación, es la siguiente:

	Naturaleza de la vinculación
Businessgate, S.L.	Empresa del grupo
Elastic Fabrics of America, Inc.	Empresa del grupo
New Gotcha, S.L.U.	Empresa del grupo
Dogi Spain, S.L.U.	Empresa del grupo
Elastic Fabrics, S.L.U.	Empresa del grupo
Trípoli Investments, S.L.U.	Empresa del grupo
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	Empresa del grupo
Qualitat Técnica Textil, S.L.U.	Empresa del grupo
Qualità Tecnica Tessile, S.r.l.	Empresa del grupo
Ritex 2002, S.L.U.	Empresa del grupo
Next Luxury Company, Unipessoal LDA	Empresa del grupo
SICI 93 Braga, S.A.	Empresa del grupo
Playvest, S.A.	Empresa del grupo

Things, Unipessoal LDA	Empresa del grupo
Horizon Research Lab, S.L.	Empresa del grupo
Sherpa Capital 2, S.L.	Empresa vinculada
Sherpa Capital Entidad Gestora, S.L.	Empresa vinculada
Sherpa Desarrollo, S.L.	Empresa vinculada
Improven Consulting, S.L.	Empresa vinculada

15.1 Saldos y transacciones con empresas del grupo y vinculadas

El detalle de los saldos mantenidos con empresas del grupo y vinculadas al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 es el siguiente:

(Euros)	Créditos a l/p	Créditos a c/p	Deudor	Deudas a l/p	Deudas a c/p	Acreedor
Ejercicio 2019
Empresa del grupo
Businessgate, S.L.	-		-	(326.649)	-	-
Elastic Fabrics of America, Inc.	-	-	373.043	-	-	-
New Gotcha, S.L.U.	-	3.713	-	-	(916.950)	-
Dogi Spain, S.L.U.	6.060.420	-	689.323	-	-	-
Elastic Fabrics, S.L.U.	2.276.074	-	657	-	-	-
Trípoli Investments, S.L.U.	-	-	-	-	(265.858)	(12.724)
Géneros de Punto Treis,S.L.U.	2.748.893	399.655	-	-	-	(15.209)
Qualitat Tècnica Textil, S.L.U.	2.010.760	-	-	-	-	-
Qualità Tecnica Tessile, S.r.l.	41.162	-	-	-	-	-
Ritex 2002, S.L.U.	396.951	-	259.310	-	(2.986)	(6.725)
Next Luxury Company, Unipessoal LDA	-	-	-	-	(1.319.890)	-
SICI 93 Braga, S.A.	-	1.001.250	3.670	-	-	-
Playvest, S.A.	-	-	30.418	-	-	-
	15.534.261	1.404.618	1.356.421	(326.649)	(2.505.684)	(34.658)
Empresa vinculada
Sherpa Desarrollo, S.L.	-	-	-	-	-	(184.852)
Sherpa Capital 2, S.L.	-	-	8.000	-	-	(20.887)
Consejero	-	-	-	-	(1.000.000)	-
	-	-	8.000		(1.000.000)	(205.739)
Total	15.534.261	1.404.618	1.364.421	(326.649)	(3.505.684)	(240.397)
Ejercicio 2018
Empresa del grupo
Businessgate, S.L.	-	-	-	-	(1.030.812)	-
Elastic Fabrics of America, Inc.	-	-	103.129	-	-	-
New Gotcha, S.L.U.	-	-	-	-	(904.409)	-
Dogi Spain, S.L.U.	7.417.124	-	252.255	-	(770.182)	-
Elastic Fabrics, S.L.U.	1.192.048	-	657	-	-	-
Tripoli Investments, S.L.U.	-	-	-	-	(210.944)	(12.725)
Géneros de Punto Treiss,S.L.U.	292.734	208.856	121.000	-	-	-
Qualitat Tècnica Textil, S.L.U.	1.055.999	-	31.460	-	-	-
Qualità Tecnica Tessile, S.r.l.	41.162	-	-	-	-	-
Ritex 2002, S.L.U.	-	-	90.750	-	(500.487)	-
Next Luxury Company, Uni LDA	3.000.362	-	-	-	-	-
	12.999.429	208.856	599.251	-	(3.416.834)	(12.725)
Empresa vinculada
Sherpa Capital Entidad Gestora, S.L.	-	-	-	-	-	(492.562)
Sherpa Desarrollo, S.L.	-	-	-	-	-	(428.689)
Improven Consulting S.L.	-	-	-	-	-	(46.253)
	-	-	-	-	-	(967.504)
Total	12.999.429	208.856	599.251	-	(3.416.834)	(980.229)

Los créditos a largo plazo con empresas del grupo devengan a interés de mercado.

El detalle de las transacciones realizadas con empresas del grupo y vinculadas durante los ejercicios 2019 y 2018 es el siguiente:

(Euros)	Prestación de servicios	Servicios recibidos	Ingresos financieros	Gastos financieros
Ejercicio 2019
Empresa del grupo
Businessgate, S.L.U.	-	-	-	(18.047)
Elastic Fabrics of America, Inc.	269.914	-	20.563	-
New Gotcha, S.L.U.	-	-	-	(13.556)
Dogi Spain, S.L.U.	356.167	(14.884)	89.107	-
Tripoli Investments, S.L.U.	-	-	-	(3.974)
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	359.795	(13.499)	6.588
Qualitat Técnica Textil, S.L.U.	3.974	-	-	-
Ritex 2002, S.L.U.	354.380	(9.537)	5.315	-
Next Luxury Company, Unipessoal LDA	-	-	-	(5.253)
SICI 93 Braga, S.A.	451.029	-	1.250	-
Playvest, S.A.	63.418	-	-	-
	1.858.677	(37.920)	122.823	(40.830)
Empresa vinculada
Sherpa Desarrollo, S.L.		(582.681)
Sherpa Capital 2, S.L.	-	(13.000)	-	-
	-	(582.681)	-	-
Total	1.858.677	(633.601)	122.823	(40.830)
Ejercicio 2018
Empresa del grupo
Businessgate, S.L.U.	-	(12.448)	-	(275.909)
Elastic Fabrics of America, Inc.	209.168	-	130.107
Dogi Spain, S.L.U.	217.395	-	-	-
Elastic Fabrics, S.L.U.	542	-	-	-
Trípoli Investments, S.L.U	18.000	-	-	-
Géneros de Punto Treiss, S.L.U.	490.000	-	-	-
Qualitat Técnica Textil, S.L.U.	206.000	-	-	-
Sherpa Capital 2, S.L.	-	(17.500)	-	-
Ritex 2002, S.L.U	290.000	-	-	-
	1.431.105	(29.948)	130.107	(275.909)
Empresa vinculada
Sherpa Capital Gestora, S.L.	-	(3.630)	-	-
Sherpa Desarrollo, S.L.	-	(540.323)	-	-
Improven Consulting S.L.	-	(20.668)	-	-
	-	(564.621)	-	-
Total	1.431.105	(594.569)	130.107	(275.909)

Las operaciones relevantes realizadas durante el ejercicio 2019 con los accionistas significativos, todas ellas cerradas en condiciones de mercado, expresadas en euros, han sido lassiguientes:

(Euros)	Cuenta corriente a favor de la Sociedad	Préstamos recibidos	Intereses cargados
Empresas grupo
Businessgate, S.L.	(326.649)	-	(18.047)
Total	(326.649)	-	(18.047)

Las operaciones relevantes realizadas durante el ejercicio 2018 con los accionistas significativos, todas ellas cerradas en condiciones de mercado, expresadas en euros, han sido lassiguientes:

(Euros)	Cuenta corriente a favor de la Sociedad	Préstamos recibidos	Intereses cargados
Empresas grupo
Businessgate, S.L.	(700.000)	(330.812)	(275.909)
Total	(700.000)	(330.812)	(275.909)

15.3 Administradores y Alta dirección

Los miembros del Consejo de Administración y demás personas que asumen la gestión de Nueva Expresión Textil, S.A. al nivel más elevado, así como los accionistas representados en el Consejo de Administración o las personas físicas o jurídicas a las que representan, no han participado durante los ejercicios 2019 y 2018 en transacciones fuera del curso normal de los negocios, excepto por la deuda a corto plazo con un consejero (véase nota 15.1) . Las transacciones con accionistas significativos se desglosan en la Nota 15.2. El detalle de las remuneraciones devengadas por los miembros del Consejo de Administración y de la alta

dirección de la Sociedad es el siguiente:

(Euros)	2019	2018
Dietas	108.000	99.000
Alta dirección	51.667	-
Comité consultivo	565.681	557.283
	708.348	656.823

(Euros)	2019	2018
Externos dominicales	34.000	34.500
Externos independientes	51.000	64.500
Ejecutivos	74.667	-
Comité consultivo	565.681	557.283
	708.348	656.823

Las tareas de Alta dirección han sido asumidas por directivos del grupo Sherpa Capital y sus servicios facturados por empresas vinculadas, figurando asimismo un importe de 498.076 euros (356.714 euros en 2018) facturado por la sociedad Sherpa Desarrollo, S.L.

A cierre del ejercicio el importe pendiente de pago de las dietas con Administradores independientes es el que sigue:

(Euros)	2019	2018
Lhotse Estudios, S.L.	-	34.250
Jethro Management Consulting, S.L.	-	30.250
	-	99.000

Asimismo, los representantes de las personas jurídicas no han percibido sueldos, dietas ni remuneraciones de cualquier clase en el curso de los ejercicios 2019 y 2018.

No existen anticipos o créditos concedidos al conjunto de miembros del Órgano de Administración al 31 de diciembre de 2019 y 2018, ni pasivos devengados en concepto de seguros de vida ni planes de pensiones.

Los miembros del órgano de administración de la Sociedad no han percibido remuneración alguna en concepto de participación en beneficios o primas. Tampoco han recibido acciones ni opciones sobre acciones durante el ejercicio, ni han ejercido opciones ni tienen opciones pendientes de ejercitar.

Durante el ejercicio 2019 la Sociedad ha satisfecho la prima del seguro de responsabilidad civil de los administradores por un total de 36.300 euros (20.000 euros en el ejercicio 2018), la cual ha sido satisfecha directamente por Sherpa Desarrollo S.L. y refacturada a la Sociedad.

15.4. Otra Información Referente al Consejo de Administración

En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad, durante el ejercicio los administradores de la Sociedad que han ocupado cargos en el Consejo de Administración han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha norma, excepto en los casos en que haya sido obtenida la correspondiente autorización.

16. INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y EL NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Como cualquier grupo industrial internacional, las actividades del Grupo Nextil están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio y riesgo de liquidez, entre otros. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera.

El sistema de control de riesgos financieros está gestionado por la Dirección Financiera con arreglo a las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Los principios básicos definidos por el Grupo en el establecimiento de su política de gestión de los riesgos más significativos son los siguientes:

• Cumplir con las normas de buen gobierno corporativo.
• Cada negocio y área corporativa define:
  • a) Los mercados y productos en los que puede operar en función de los conocimientos y capacidades suficientes para asegurar una gestión eficaz del riesgo.
  • b) Operadores autorizados.
• Los negocios y áreas corporativas establecen para cada mercado en el que operan su predisposición al riesgo de forma coherente con la estrategia definida.

16.1 Riesgo de Crédito

La Sociedad tiene instaurada una política de crédito a nivel de Grupo y la exposición a este riesgo es gestionada en el curso normal de la actividad, encontrándose el riesgo de crédito debidamente controlado en el Grupo a través de diversas políticas y límites de riesgo en las que se establece los requisitos relativos a:

• 1) adecuación del contrato a la operación realizada,
• 2) calidad crediticia interna o externa suficiente de la contraparte,
• 3) garantías adicionales en los casos necesarios (cartas de crédito, avales, etc.) y
• 4) limitación de los costes de insolvencia y del coste financiero derivado de la morosidad.

Partiendo de la definición del riesgo de crédito, también llamado de insolvencia o de default, como aquel riesgo de tener una pérdida económica como consecuencia de que una de las partes contratantes deje de cumplir con sus obligaciones y produzca, en la otra parte, una pérdida financiera, el importe que mejor representa la exposición máxima al riesgo de crédito en el Grupo se correspondería con el importe de aquellos saldos de clientes no cubiertos por las diferentes pólizas de seguros contratadas por el Grupo.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la exposición máxima al riesgo de crédito corresponde al valor razonable de los activos financieros mantenidos por la Sociedad (Nota 8).

Las políticas de provisión de riesgo del Grupo permiten asegurar que las cuentas anuales reflejan el riesgo de pago por parte de los clientes. En este sentido la Sociedad provisiona la deuda si tienen constancia de cualquier incidencia o litigio. Asimismo, si no existen incidencias se dota un 50% de la deuda si existe un retraso en el cobro superior a 6 meses y del 100% si dicho retraso supera los 12 meses.

En este sentido, al 31 de diciembre de 2019 y 2018 no existen clientes en mora no provisionados en los estados financieros de la Sociedad.

16.2 Riesgo de Tipo de Interés

Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan un tipo de interés fijo. El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de la deuda en el horizonte plurianual con una volatilidad reducida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de la deuda en el horizonte plurianual con una volatilidad reducida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

El tipo de interés de referencia de la deuda contratada por la Sociedad es, fundamentalmente, el Euribor (exceptuando las deudas concursales cuyas características se detallan en la Nota 11.2.4). En consecuencia, los resultados y flujos de efectivo de la Sociedad se encuentran expuestos a las variaciones de los tipos de interés de mercado.

16.3 Riesgo de Tipo de Cambio

Los riesgos de tipos de cambio se corresponden, fundamentalmente, al préstamo en dólares americanos otorgado a la empresa del Grupo Elastic Fabrics of America, Inc. Asimismo, el riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales en divisas, principalmente el dólar americano.

Al cierre de los ejercicios 2019 y 2018 la Sociedad no tiene formalizado ningún contrato de cobertura.

16.4 Riesgo de Liquidez

La Sociedad realiza una gestión activa del riesgo de liquidez con el objetivo de conseguir recursos financieros suficientes a través de facilidades de crédito aportadas por sus accionistas y por diversas entidades financieras externas.

La dirección realiza un seguimiento de las previsiones de reserva de liquidez de la Sociedad, en función de los flujos de efectivo esperados, con el fin de asegurar que cuenta con suficiente efectivo para cumplir las necesidades operativas, al tiempo que se mantiene una suficiente disponibilidad de las facilidades de crédito no utilizadas.

El objetivo es mantener un equilibrio entre la flexibilidad, plazos y condiciones de las fuentes de financiación contratadas en función de las necesidades previstas a corto, medio y largo plazo. Sin embargo, el acceso de la Sociedad a la financiación se encuentra condicionado por la situación financiera de la misma y las pérdidas operativas, tal como se describe en la Nota 2.6.

No obstante, la Sociedad y sus participadas cuentan con al apoyo permanente de su Accionista principal Businessgate, S.L., controlado por el grupo Sherpa Capital, el cual se ha materializado, entre otros, en soporte a la dirección, implementación de medidas de optimización de la eficiencia de procesos y costes, así como apoyo financiero en cuanto ha sido necesario.

16.5 Riesgo de Capital

El capital social de Nueva Expresión Textil, S.A. está representado por acciones al portador, sin que la Sociedad disponga de otro tipo de acciones.

Dado que la Sociedad no ha emitido ningún otro título o instrumento financiero susceptible de ser gestionado como capital, la descripción de los conceptos que el grupo considera capital a efectos de su gestión coincide con su patrimonio neto.

El objetivo en la gestión del riesgo de capital es asegurar la disponibilidad de suficiente capital para garantizar

la continuidad del negocio, al tiempo que ofrecer una rentabilidad adecuada a los accionistas por la retención de dicho capital.

En el marco del objetivo de disponer de capital suficiente para garantizar la continuidad del negocio, se produjeron en los últimos ejercicios los incrementos de capital descritos en la Nota 10.1.

En relación a la consecución del objetivo de ofrecer una rentabilidad adecuada a los accionistas, la gestión está enfocada tanto a mejorar los resultados como a limitar el recurso al capital mediante la utilización de fuentes alternativas de financiación, entre ellas, la financiación bancaria. Sin embargo, el acceso a dicha financiación bancaria se ha visto condicionado hasta la fecha, por la situación financiera de la Sociedad descrita en las Notas 1.e) y 2.6. Las limitaciones de la Sociedad para repartir dividendos se describen en la Nota 3.1.

17. OTRA INFORMACIÓN

17.1 Estructura del personal

El detalle de las personas empleadas por la Sociedad distribuidas por categorías es el siguiente:

				Número medio
		Número de personas empleadas al		de personas
		final del ejercicio		empleadas en
	Hombres	Mujeres	Total	el ejercicio
Ejercicio 2019
Dirección y administración	7	8	15	15
	7	8	15	15
Ejercicio 2018
Dirección y administración	4	7	11	5
	4	7	11	5

No hay personal con discapacidad a 31 de diciembre de 2019 y 2018.

17.2 Honorarios de auditoría

Los honorarios devengados en el ejercicio por los servicios prestados por el auditor de cuentas; KPMG Auditores, S.L., han sido los siguientes:

(Euros)	2019	2018
Servicios de auditoría de cuentas anuales individuales y consolidadas	135.450	67.500
Informe anual de seguimiento de salvedades	-	3.000
Otros informes requeridos por normativa mercantil	-	10.000
Otros trabajos de revisión y verificación contable	6.000	-
	141.450	80.500

17.3 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera.

"Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio

Conforme a lo indicado en la disposición adicional tercera "Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio, que modifica la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, se informa de lo siguiente:

	2019	2018
(Días)
Periodo medio de pago a proveedores	261	235
Ratio de operaciones pagadas	209	134
Ratio de operaciones pendientes de pago	317	307
(Euros)
Total pagos realizados	2.269.353	635.415
Total pagos pendientes	1.414.894	894.756

El periodo medio ponderado de pago de facturas a proveedores de la Sociedad es de 261 días a 31 de diciembre de 2019 (235 días a 31 de diciembre de 2018).

17.4 Pasivos contingentes

La Sociedad no tiene pasivos contingentes de carácter significativo por litigios surgidos en el curso normal del negocio de los que se prevea que surjan pasivos significativos distintos de aquellos que ya están provisionados en las presentes cuentas anuales.

Si bien mantiene una deuda concursal contabilizada en 2019 por importe al corto plazo de 1.189.826 euros y al largo plazo de 948.705 euros (en 2018 por importe al corto plazo de 1.425.514 euros y al largo plazo de 1.181.925 euros).

17.5 Avales

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Sociedad no tiene avales depositados ante terceros.

A 31 de diciembre de 2018, la Sociedad había sido avalada por una entidad financiera con un límite de 1.300.000 euros. Dicho aval cubría la garantía sobre la pignoración de derechos de crédito descontados en la mencionada entidad financiera.

18. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Con posterioridad al cierre del ejercicio los hechos posteriores relevantes que han sucedido en el Grupo Nextil y que afectan en último término a la Sociedad son los siguientes:

a) Reestructuración del personal de la filial Géneros de Punto Treiss

Con el fin de adaptar la estructura de los negocios a la realidad del mercado, a final de febrero de 2020 la sociedad del grupo Géneros de Punto Treiss, negoció un ERE de extinción de contratos con el comité de empresa que afectó a 28 personas cuyo coste por indemnizaciones ha ascendido a 507 miles de euros. Un importe de 106 miles de euros ha sido liquidado en dicho mes y el importe restante se liquidará mensualmente en importes de entre 30 y 50 miles de euros hasta diciembre de 2020. También debido a la crisis sanitaria actual, se han llevado a cabo con acuerdo con los representantes de los trabajadores, ERTE's en todas las sociedades del grupo en España que afectan en diferente medida al 100% de las plantillas de dichas sociedades.

b) Impacto de la crisis sanitaria del COVID 19 en la Sociedad y las empresas del Grupo Nextil

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 como una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre. En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria

ocasionada por el COVID-19, que en principio terminará el 21 de junio de 2020.

Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

Para mitigar los impactos económicos de esta crisis, el miércoles 18 de marzo, en España se publicó el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19, así como diversos reales decretos posteriores, todos ellos encaminados a ayudar a empresas y particulares a mitigar los impactos de la ralentización de la economía.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales del ejercicio 2020.

Aunque a la fecha de formulación de las cuentas anuales, no es posible realizar una estimación detallada de los impactos presentes y futuros derivados de esta crisis sobre les empresas del Grupo y su consecuencia a nivel de sociedad matriz, las principales consecuencias han sido las siguientes:

• Las sociedades del Grupo han experimentado una abrupta contracción de sus ventas en los meses de abril y mayo como consecuencia de la paralización o retraso en los pedidos así como una fuerte disminución de su capacidad productiva. También se han experimentado impagos o retrasos por parte de algunos clientes.
• En general se ha producido una paralización del mercado, tanto por la falta de suministro por parte de proveedores, como por el cierre temporal de muchos clientes, lo que ha provocado que se hayan retenido la gran mayoría de los pedidos en curso. Dada la temporalidad de las ventas para el sector Baño (clave para el crecimiento del Grupo), el impacto va a ser significativo, puesto que se da por perdida esta temporada para 2020. También se han producido gran cantidad de anulaciones de pedidos al estar las tiendas cerradas afectando también a la campaña de verano.

— Los impactos por Sociedad son diversos, variando en función de las diferentes casuísticas:

• En el caso de SICI no existen anulaciones relevantes, aunque si retrasos debido al cierre del mercado en Italia. En general se ha mantenido el nivel de producción introduciendo modificaciones en la gestión de los turnos y medidas de protección al personal. Es previsible que se evidencie una reducción de la demanda en las colecciones de invierno 2020 y primavera 2021.
• En el caso de las sociedades del Grupo en España, desde 1 de abril de 2020, y previo acuerdo con los representantes de los trabajadores, se han llevado a cabo ERTE's que, en mayor o menor medida, han afectado a la práctica totalidad de plantilla. La fabricación en el centro productivo de El Masnou se encuentra completamente parada.
• En Estados Unidos se ha producido una fuerte volatilidad en el mercado que también ha afectado a la cifra de negocios, como contrapartida se observan crecimientos en las ventas de tejidos para el sector médico. Los niveles de producción y de contratación de personal han tenido que ser ajustados.
• Los administradores estiman que la cifra de ventas global para el ejercicio 2020 sea un 32% inferior a la inicialmente presupuesta.

Con el objetivo de paliar los efectos sobre la posición de liquidez que afecta al Grupo en su conjunto, durante los meses de abril y mayo 2020 se ha conseguido nueva financiación a largo plazo de diversas entidades financieras relacionadas con las líneas concedidas en el contexto de las ayudas implementadas por los Gobiernos para paliar los efectos económicos del COVID-19. El importe total de estos préstamos ha ascendido a aproximadamente 7 millones de euros siendo obtenidos por las filiales en Portugal, Estados Unidos y España.

* * *

La cifra de negocios consolidada del Grupo Nextil - NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. ha ascendido a 93,7 millones de euros en el acumulado de 2019, un 27,8% más que el año anterior, con un EBITDA de 3,0 millones de euros, un 207,1% superior al año anterior, cuyo EBITDA fue negativo en 2,8 millones de euros.

La sociedad dominante, NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A., con acrónimo NEXTIL, ha tenido unos resultados individuales negativos por importe de 5,78 millones de euros como resultado de su actividad holding y de prestación de determinados servicios al Grupo.

El Grupo se organiza funcionalmente en dos Unidades de Negocio, Prenda y Tejido.

La cifra de negocio de la unidad de PRENDA en 2019 ha ascendido a 53,0 millones de euros, un 136,0% superior al año pasado.

El mercado de Baño y Athleisure, en su propuesta full-package, se ha ido desarrollando a lo largo de 2019, incidiendo fundamentalmente en Clientes Premium, tanto en confección convencional como seamless.

La cifra de negocios ha crecido, aupada por el sector Lujo con un crecimiento del 64,1% respecto a 2018, y de Athleisure, con el 19,9%, ambos crecimientos son respecto los valores del mismo perímetro, es decir, comparando Treiss, SICI y Playvest en el total 2018. Dicha evolución positiva ha permitido incrementar el EBITDA de la Unidad de Negocio hasta los 8,6 millones de euros, frente a los 1,2 millones de 2018.

La apertura de la nueva planta de producción de Vizela y la apertura de nuevas fuentes de subcontratación de alto nivel, con un marcado control en calidad y servicio por el nuevo equipo de gestión del sector lujo, permitió absorber dicho incremento, y prepararse para futuro.

En Baño y Athleisure se han incorporado a ocho nuevos Clientes con un incremento de la cifra global de 2,7 millones de euros, Premium y de temporada, que son la base del futuro crecimiento.

La caída abrupta de la demanda de los Clientes del mundo fast-fashion, fundamentalmente en el cuarto trimestre, provocada por el movimiento de las cadenas de suministro a Turquía, ha afectado significativamente a los planes de crecimiento.

Todo ello ha confirmado que la estrategia definida a inicios de año de abandono paulatino de dicho sector estaba fundada.

En fecha de este informe, ya se han tomado las acciones de reestructuración de la capacidad productiva y comercial para adecuarla al nuevo escenario y estrategia.

En la unidad de TEJIDO, la cifra de negocios ha alcanzado los 40,7 millones de euros en 2019, eliminadas las operaciones intragrupo, lo que significa una disminución de la cifra de negocio en un 19,7%, manteniendo el resultado a pesar de la caída de ventas.

Las ventas en grandes Clientes europeos están mejorando las expectativas en los meses de enero y febrero de 2020, y se está realizando una intensa tarea comercial para recuperar los Clientes insatisfechos en 2019.

En EE.UU., se ha reforzado el equipo comercial y técnico, dotándole de nueva presencia y conocimiento textil para el desarrollo del mercado norteamericano desde una perspectiva de desarrollo de tejidos tipo segunda piel, inexistentes en dicho mercado. Esta nueva propuesta de valor está dirigida fundamentalmente a la recuperación de la cifra de negocio de nuestro principal Cliente norteamericano y la apertura del mercado de Baño en dicha área.

A pesar de las incertidumbres provocadas por la guerra arancelaria EE.UU.- China durante 2019, y gracias a haberse cerrado la primera parte del acuerdo aduanero, permitirá estabilizar la demanda de nuestros Clientes.

La fuerte subida del precio del hilo en EE.UU. provocada por el mayor proveedor, favorecido por la política de aranceles, y la imposibilidad de repercutir dicha subida al Cliente final, ha provocado una pérdida de margen inesperada de -0,5 millones de euros. La subida de precios ya ha sido aplicada desde diciembre de 2019.

1.1. Objetivos alcanzados y metas a alcanzar

La estrategia definida para 2019 de la Unidad de Negocio de Prenda, se basaba en el crecimiento de las soluciones full-package y prenda en aquellos sectores donde la rentabilidad era mayor, es decir, en el sector Baño y Athleisure (deporte para vestir) dirigido a Clientes Premium, e intensificación del crecimiento en Clientes Lujo. Ambas tareas se han llevado a cabo con éxito, reorganizándose toda la Unidad de Negocio. Se pretendía que la actividad en el mundo del Pronto Moda, o fast-fashion, fuera decreciendo paulatinamente a medida que el full-package de Baño y Athleisure fuera creciendo, pero el traslado de los mayores Clientes en ese sector hacia una producción originaria de Turquía, de una manera drástica, a partir del cuarto trimestre del año, ha penalizado ligeramente los grandes resultados obtenidos en esta Unidad de Negocio.

En la Unidad de Tejido, cuyos objetivos eran mejorar las rentabilidades obtenidas de 2018, no se han alcanzado, manteniendo los niveles de resultado similares de dicho año.

Las causas principales de no haber cumplido los objetivos de rentabilidad de esta Unidad de Negocio se deben a dos efectos, el primero el incremento del coste de las materias primas en EE.UU., que no pudo repercutirse en precio hasta diciembre de 2019, así como la caída en ventas en uno de sus principales Clientes norteamericanos, que se prevé recuperar en 2020.

El segundo, el retraso en la internalización de los procesos subcontratados previsto en 2019 en la Unidad de tejidos en Europa ha provocado la no incorporación de dichos márgenes en la cuenta de resultados debido a la estacionalidad de la temporada de baño. A pesar de ello, esta internalización ya está en marcha para la campaña 2020.

1.2. Evolución de los negocios del grupo

PRENDA | TREISS- SICI93- PLAYVEST

Mercado y operaciones

La cifra de negocio de la unidad en 2019 ha ascendido a 53,8 millones de euros, un 138,1% superior al año pasado.

El mercado de Baño y Athleisure, en su propuesta full-package, se ha ido desarrollando a lo largo de 2019, incidiendo fundamentalmente en Clientes Premium, tanto en confección convencional como seamless.

La cifra de negocios ha crecido, aupada por el sector Lujo con un crecimiento del 64,1% respecto a 2018, y de Athleisure, con el 19,9%, ambos crecimientos son respecto los valores del mismo perímetro, es decir, comparando Treiss, SICI y Playvest en el total 2018. Dicha evolución positiva ha permitido incrementar el EBITDA de la Unidad de Negocio hasta los 8,6 millones de euros, frente a los 1,2 millones de 2018.

La apertura de la nueva planta de producción de Vizela y la apertura de nuevas fuentes de subcontratación de alto nivel, con un marcado control en calidad y servicio por el nuevo equipo de gestión del sector lujo, permitió absorber dicho incremento, y prepararse para futuro.

En Baño y Athleisure se han incorporado a ocho nuevos Clientes con un incremento de la cifra global de 2,7 millones de euros, Premium y de temporada, que son la base del futuro crecimiento.

La caída abrupta de la demanda de los Clientes del mundo fast-fashion, fundamentalmente en el cuarto trimestre, provocada por el movimiento de las cadenas de suministro a Turquía, ha afectado significativamente a los planes de crecimiento.

La devaluación de la lira turca de 4,5 Euros/Lira a principios de año, hasta alcanzar un pico de 7,7 Euros/lira en septiembre de 2019, ha forzado por costes el traslado de las fuentes de aprovisionamiento de las empresas fastfashion hacia este país, significando una caída del 33,9% en la confección de prendas de vestir de punto en España, de enero a agosto de 2019, según datos del INE.

Todo ello ha confirmado que la estrategia definida a inicios de año de abandono paulatino de dicho sector estaba fundada.

En fecha de este informe, ya se han tomado las acciones de reestructuración de la capacidad productiva y comercial para adecuarla al nuevo escenario y estrategia.

Perspectivas para el 2020

La propuesta en Baño será la que más crecerá porcentualmente en los próximos años, puesto que, al ser Clientes que trabajan por temporadas, no fast-fashion, y que ya tienen pedidos para su temporada primavera-verano 2021, incrementarán sus cifras una vez hayan podido verificar el servicio y la calidad de NEXTIL.

En el sector Athleisure, se está trabajando en la construcción de una estrategia comercial específica, basada en tres pilares: fuerte reconocimiento de marca en el sector a través de PLAYVEST, incorporación de un nuevo equipo comercial en Europa que permita dirigir el crecimiento en el sector, y el apoyo de la nueva red comercial en EE.UU. con importantes contactos en la industria del deporte.

La entrada en 2020, en el perímetro de NEXTIL, de una de las empresas norteamericanas más importantes en la confección de prenda de íntima y shapewear, pendiente de cierre, dará la capacidad de ofertar prenda en los mercados europeos y norteamericanos como alternativa a las fuentes de suministro asiático actuales, fundamentalmente en Íntima, shapewear y Baño.

En el sector Lujo, se instalará en los primeros meses de 2020 una nueva línea de producción de Baño y Deporte, con todo el equipamiento productivo necesario y personal cualificado para poder trabajar este tipo de productos en marcas de Lujo actuales y futuras.

Todos estos sectores, cuyas fuentes de suministro han sido principalmente productores asiáticos, están viendo sacudidos sus tiempos de servicio, no tanto en plazo si no en impredecibilidad. Este podría ser un punto de anclaje para mostrar la conveniencia del retorno de parte de la producción de proximidad. A fecha de este informe ya se dispone de pedidos en firme en el sector Lujo, Baño y Athleisure por importe superior a 1 millón de euros, que sustituyen las fuentes asiáticas tradicionales de nuestros Clientes, y se espera una consolidación de esta tendencia en los próximos meses.

Impacto COVID-19 en las perspectivas para el 2020

A fecha de este informe estamos plenamente inmersos en la crisis generada por el coronavirus COVID-19. Aunque es muy difícil poder hacer un pronóstico de las consecuencias, prevemos unos impactos mínimos en los negocios que comentamos a continuación:

SICI. Desde febrero se han tomado medidas para evitar el contagio de la enfermedad en los diferentes centros de trabajo. Para ello, se definió un procedimiento de separación y limpieza muy riguroso, que fue ampliado tras el decreto del Gobierno Portugués de confinamiento y cierre de colegios.

La gestión de los turnos de trabajo que permite la conciliación familiar de toda la plantilla industrial y el teletrabajo en oficinas, tanto propios como de subcontratas, ha reducido prácticamente a cero el impacto sobre su capacidad productiva.

Prácticamente no hay pedidos anulados por parte de sus Clientes, aunque sí retrasados hasta la reapertura de la actividad en Italia, centro fundamental logístico en el mundo del lujo. Por ese motivo, se mantiene la actividad casi con total normalidad.

Sin embargo, se espera una reducción en modelos y cantidades en las colecciones de invierno de 2020 y primavera de 2021, dado que ni los equipos de diseño de nuestros Clientes están en disposición de trabajar y desarrollar propuestas con normalidad, ni se conoce cuál será la evolución de las ventas una vez se vuelvan a abrir los comercios. Estimamos una caída de ventas de aproximadamente 4 millones de euros, durante los meses de junio a diciembre, lo que supondrá mantener unos resultados positivos superiores a los del 2018, pero sin llegar a los de 2019.

PLAYVEST. Se han seguido las mismas instrucciones de SICI, aunque con las particularidades propias de un centro de trabajo fabril de seamless, con máquinas de tejeduría. En su caso, el impacto es más incierto puesto que sus principales clientes tienen sus ventas principalmente en el Reino Unido y se desconoce la evolución del consumo en ese país, afectado tanto por la crisis del Covid19 como por el Brexit. Estimamos una caída de las ventas de aproximadamente 1,5 millones de euros, durante los meses de abril y junio, lo que supondrá un resultado positivo similar al 2018.

TREISS: Se han producido gran cantidad de anulaciones de pedidos al estar las tiendas cerradas y estimamos perder la venta casi en su totalidad de los meses de abril a junio, fundamentalmente de baño donde la empresa se está especializando, es decir, en plena campaña de entrega de pedidos de este tipo de producto, con lo que el impacto en la cifra de ventas global será importante. Se estima una pérdida de 3 millones de ventas, aunque se han tomado las medidas de reducción de costes necesarias para minimizar el impacto en resultados.

Asimismo, la incorporación de la empresa americana líder en prenda íntima y shapewear que estaba prácticamente finalizada, se ha visto de momento parada a espera de tener una mayor visibilidad de las perspectivas de futuro una vez finalice el estado de alarma.

TEJIDO | DOGI SPAIN-EFA-QTT-RITEX

Mercado y operaciones

La cifra de negocio, los márgenes y el EBITDA de la Unidad de Tejidos todavía no reflejan los esfuerzos realizados en la mejora de la estructura del Grupo, optimización de procesos e impulso comercial que se van realizando. Las ventas han alcanzado 42,1 millones de euros, un -16,9% menos que el mismo periodo de 2018. Manteniendo el resultado a pesar de la caída de ventas.

Las ventas en grandes Clientes europeos están mejorando las expectativas en los primeros compases del año 2020, y se está realizando una intensa tarea comercial para recuperar los Clientes insatisfechos en 2019.

En EE.UU., se ha reforzado el equipo comercial y técnico, dotándole de nueva presencia y conocimiento textil para el desarrollo del mercado norteamericano desde una perspectiva de desarrollo de tejidos tipo segunda piel, inexistentes en dicho mercado. Esta nueva propuesta de valor está dirigida fundamentalmente a la recuperación de la cifra de negocio de nuestro principal Cliente norteamericano y la apertura del mercado de Baño en dicha área.

A pesar de las incertidumbres provocadas por la guerra arancelaria EE.UU.- China durante 2019, y gracias a haberse cerrado la primera parte del acuerdo aduanero, permitirá estabilizar la demanda de nuestros Clientes.

La caída abrupta de la demanda de los Clientes del mundo fast-fashion, fundamentalmente en el cuarto trimestre, provocada por el movimiento de las cadenas de suministro a Turquía, ha afectado significativamente a los planes de crecimiento.

La fuerte subida del precio del hilo en EE.UU. provocada por el mayor proveedor, favorecido por la política de aranceles, y la imposibilidad de repercutir dicha subida al Cliente final, ha provocado una pérdida de margen inesperada de -0,5 millones de euros. La subida de precios ya ha sido aplicada desde diciembre de 2019.

En relación con la actividad industrial, se han realizado mejoras e inversiones muy significativas en los procesos productivos, dotando a la infraestructura de El Masnou de maquinaria capaz de producir aquellos artículos que históricamente han sido externalizados por RITEX. A pesar de ello, la estacionalidad de la temporada de baño no ha permitido que esta incorporación se materialice en margen y reducción de costes. Esta internalización ya está en marcha para 2020 y su temporada de Baño.

Perspectivas para el 2020

La estructura comercial en EE.UU. se ha reforzado dotándola de un equipo de desarrollo de negocio y una dirección comercial con amplia experiencia y conocimiento del sector baño e íntima. Así mismo, se están industrializando tejidos de alto valor añadido existentes en Europa, en la planta de Greensboro, dotando a la oferta comercial de un abanico mucho más amplio en tejidos segunda piel, baño y athleisure.

El nuevo perímetro del Grupo, con la incorporación de la capacidad productiva de prenda íntima y baño en Norteamérica, permitirá ofrecer a nuestros Clientes actuales y futuros una propuesta de valor basada en el fullpackage, con tejidos fabricados en Greensboro o El Masnou, a precios competitivos frente a la oferta asiática, como alternativa de una nueva fuente de suministro.

En el mundo Medical, donde NEXTIL es líder en producción de tejidos ad hoc, el crecimiento se espera tanto en la penetración de mercado en Europa, como en el incremento de oferta a Clientes actuales, con nuevos tejidos, prendas seamless y confección convencional.

Así mismo, en Europa, se espera una recuperación de parte de los Clientes medios activos en 2018, así como un incremento considerable en la oferta de tejidos para baño, mejorando la propuesta de valor para las marcas europeas afectadas por las roturas de cadenas de suministro asiático. Todo ello, acompañado de la internalización de la producción de tejidos para estos sectores de crecimiento, deberán mejorar los márgenes de la unidad de El Masnou.

Además, se están desarrollando nuevos proyectos de tejidos reciclables y, no solo reciclados, como hasta ahora, que juntamente con las técnicas de tintura, según tecnología Greendye, permiten ofrecer artículos diferenciados en el mercado del tejido, tanto de fibras naturales como sintéticas recicladas.

Este proyecto de tintado natural, que se ha ido desarrollando durante el último año, abre la puerta a una nueva propuesta de valor basada en la sostenibilidad y en los principios "cradle to cradle".

Impacto COVID-19 en las perspectivas para el 2020

A fecha de este informe estamos plenamente inmersos en la crisis generada por el coronavirus COVID-19. Aunque es muy difícil poder hacer un pronóstico de las consecuencias, prevemos unos impactos mínimos en los negocios que comentamos a continuación:

Se han desarrollado planes de contingencia y protección en todas las plantas de producción del Grupo, similares a los aplicados en la unidad de Prenda.

EFA (USA): Se ha visto afectada fundamentalmente por la reducción de actividad de sus principales clientes, aunque el incremento de ésta en los clientes Medical, y la apertura de nuevas líneas de negocio en ese sector, plantea unas perspectivas menos oscuras que en los clientes tradicionales.

DOGI SPAIN+RITEX+QTT: Debido a la parálisis del mercado, tanto por la falta de suministro por parte de proveedores italianos, como por el cierre temporal de muchos clientes, se han retenido la gran mayoría de los pedidos en curso. Dada la temporalidad de las ventas para el sector Baño, el impacto va a ser significativo, puesto que se da por perdida esta temporada.

1.3. Operaciones Societarias

En fecha 15 de abril de 2019, la Sociedad ha acordado la adquisición del 51% del capital social de la sociedad Horizon Research Lab, S.L. ("Horizon") por un precio de 300.000 euros pagadero en acciones de la Sociedad que la Sociedad tiene en autocartera.

Horizon es un laboratorio de innovación en el ámbito textil especializado en el desarrollo de procesos de tintura basados en tintes naturales que tiene su sede en el Parque Científico y Tecnológico de la Universitat de Girona y que ha desarrollado una técnica pionera en el proceso de tintura textil, mediante la utilización de pigmentos y mordientes naturales, no contaminantes, con bajo consumo de energía y agua, y de comportamiento similar a la tintura química tradicional, mediante un procedimiento más eficiente y respetuoso con el medioambiente.

Con la adquisición de este laboratorio de innovación, la Sociedad cumple dos objetivos relevantes. Por un lado, obtiene la exclusividad para la explotación de esta técnica en la fabricación de tejidos y prendas, lo que va a permitir responder a una demanda creciente de productos más sostenibles y respetuosos con el medio ambiente. Por otro lado, la Sociedad refuerza su equipo de I+D+i para promover la búsqueda constante de innovación en todas las categorías del negocio.

1.4. Ampliación de capital, Split y otros corporativos

Con fecha 21 de enero de 2019, las acciones de nueva emisión de la Sociedad objeto del Aumento por Compensación fueron admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Barcelona y Madrid, circunstancia que fue publicada como hecho relevante en esa misma fecha con número de registro 2019/274060.

Con fechas 24 y 28 de enero de 2019 se informa en sendos HR, concernientes al aumento de su capital social mediante aportaciones dinerarias por un importe efectivo (nominal más prima de emisión) de 5.978.424,20 euros, con reconocimiento del derecho de suscripción preferente de sus accionistas, mediante la emisión y puesta en circulación de 8.540.606 nuevas acciones ordinarias de la Sociedad, a un tipo de emisión unitario de setenta céntimos (0,70) de euro, esto es, dieciséis milésimas (0,016) de euro de valor nominal y seiscientas ochenta y cuatro milésimas (0,684) de euro de prima de emisión cada una, que fue suscrito en su totalidad en los periodos legalmente establecidos e íntegramente desembolsado en fecha 22 de febrero del 2019 .Las acciones de dicha nueva emisión fueron admitidas a negociación por las Bolsas de Madrid y Barcelona en fecha 6 de marzo de 2019 previa verificación de los requisitos necesarios por la CNMV en fecha 4 de marzo de 2019.

Con fecha 19 de febrero de 2019 se informa mediante HR del acuerdo del socio mayoritario Businessgate S.L. con determinados inversores para la promoción durante los 6 siguientes meses de la aprobación de una emisión de obligaciones convertibles en acciones con el fin proveer de financiación a la compañía.

Con fecha 12 de junio de 2019 se acuerda en la Junta General Ordinaria de Accionistas la emisión de 10.847.445 obligaciones convertibles en acciones con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas de la sociedad, por un nominal de 7.593.211,50 euros (0,70 € por obligación). La emisión será a la par y el tipo de interés será del 7,5% anual. El ratio de conversión será de una acción por una obligación y la fecha de vencimiento será el 17 de junio del 2023.

Con fecha 20 de septiembre de 2019 el Consejo de Administración de la Sociedad, en uso de la delegación otorgada por la Junta General de Accionistas celebrada el día 12 de junio de 2019, aprueba la emisión de 2.142.850 obligaciones convertibles en acciones con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas de la Sociedad, por un nominal de 1.499.995,00 euros (0,70 € por obligación). La emisión será a la par y el tipo de interés será del 7,5% anual. El ratio de conversión será de una acción por una obligación y la fecha de vencimiento será el 17 de junio del 2023.

Con fecha 20 de diciembre de 2019 la Sociedad comunica mediante HR publicado en la CNMV que ha recibido en la primera ventana de conversión prevista, solicitudes de conversión de obligaciones convertibles en acciones de la Sociedad por importe nominal de 3.675.755,30 € por parte de determinados tenedores de Obligaciones Convertibles correspondientes de la primera ventana de emisión en el mes de junio de 2019. Asimismo, comunica que ejecutará en los días siguientes un aumento de capital de 5.251.079 acciones ordinarias ("Nuevas Acciones"), por lo que el capital social del Emisor se verá aumentado en la cantidad de 84.017,26 €, pasando a un total de 5.054.461,17 € dividido en 315.903.823 acciones ordinarias de una única clase y serie y de un valor nominal de 0,016 € cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas.

La inscripción de la escritura pública en el Registro Mercantil de Madrid de la citada ampliación de capital se comunicó el 20 de enero de 2020. Las nuevas acciones fueron admitidas a negociación por los diversos organismos reguladores el pasado 23 de enero de 2020.

2. RESULTADOS FINANCIEROS DE LA SOCIEDAD

2.1 Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Las principales magnitudes financieras de la Sociedad NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. a 31 de diciembre de 2019 comparadas con el mismo período del año anterior son las siguientes:

Cuenta de Pérdidas y Ganancias	31.12.2019	31.12.2018
Miles de Euros
Importe Neto de la Cifra de Negocios	1.981	1.561
Resultado de explotación	(4.640)	(6.958)
EBITDA del ejercicio *	(4.559)	(6.960)
Resultado del Ejercicio	(5.784)	(8.359)

(*) Ver conciliación de las Medidas alternativas de rendimiento en el apartado 13 de este informe de gestión.

El Resultado del ejercicio de la compañía se ha visto afectado por la suma de dos efectos: los deterioros en los préstamos participativos en Dogi Spain, S.L.U. en 3.639 miles de euros y en Qualitat Técnica Textil, S.L.U. en 1.954 miles de euro y el incremento del gasto financiero como efecto de los préstamos convertibles.

Por lo demás, las magnitudes son comparables a las de la actividad principal de la sociedad las cuales son el mantenimiento de su actividad como empresa holding.

2.2 Balance de Situación

Las principales magnitudes de la Sociedad NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. a 31 de diciembre de 2019 comparadas con el mismo período del año anterior son las siguientes:

Balance de Situación	31.12.2019	31.12.2018
Miles de Euros
Activos No Corrientes	20.613	18.037
Necesidades Operativas de Fondos (NOF)*	(252)	(1.232)
Endeudamiento Financiero*	(1.589)	249
Activo Total	23.550	19.318

(*) Ver conciliación de las Medidas alternativas de rendimiento en el apartado 13 de este informe de gestión.

3. HECHOS RELEVANTES

Los hechos relevantes comunicados al mercado durante el ejercicio 2019 son los siguientes:

14.01.2019	Convocatorias y acuerdos de Juntas y Asambleas generales La compañía comunica la inscripción en el Registro Mercantil de los acuerdos aprobados en la Junta General extraordinaria deAccionistas.
21.01.2019	Aumentos y reducciones del capital social. - Negociación: admisiones, modificaciones y
	exclusiones La compañía comunica la admisión a negociación de las nuevas acciones por compensación de créditos.
24.01.2019	Ofertas públicas de suscripción y venta de acciones La compañía comunica el registro oficial en la Comisión Nacional del Mercado de Valores la nota sobre las acciones relativa al Aumento con Derechos.
28.01.2019	Ofertas públicas de suscripción y venta de acciones La compañía comunica el comienzo el periodo de suscripción preferente y de solicitud de la primera vuelta de acciones adicionales.
18.02.2019	Ofertas públicas de suscripción y venta de acciones La sociedad comunica las acciones suscritas una vez terminado el Período de Suscripción Preferente y el Periodo de Asignación de Acciones Adicionales.
19.02.2019	Otros sobre operaciones corporativas. - Pactos parasociales o que supongan cambio de control
	La compañía comunica que su accionista mayoritario, Businessgate, ha llegado a un acuerdo con determinados inversores que han proveído financiación a la Sociedad en los términos presentados a la última Junta de Accionistas.
25.02.2019	Aumentos y reducciones del capital social La compañía comunica la inscripción en el Registro Mercantil de la escritura del reciente aumento de capital.
01.03.2019	Información financiera intermedia La sociedad remite información sobre los resultados del segundo semestre de 2018.
04.03.2019	Aumentos y reducciones del capital social La compañía comunica la inscripción de la escritura en el Registro Mercantil.
05.03.2019	Aumentos y reducciones del capital social La Sociedad comunica que la CNMV ha verificado positivamente la concurrencia de los requisitos necesarios para la admisión a negociación de las acciones de nueva emisión.
06.03.2019	Aumentos y reducciones del capital social
	La Sociedad comunica que las sociedades rectoras de las Bolsas de Valores de Barcelona y Madrid han acordado la admisión a negociación de las Nuevas Acciones del Aumento de
	Capital. 68

15.04.2019	Transmisiones y adquisiciones de participaciones societarias La compañía comunica la adquisición de una participación mayoritaria de Horizon Research Lab, S.L., laboratorio de innovación en el ámbito textil especializado en el desarrollo de procesos de tintura basados en tintes naturales.
30.04.2019	Información adicional sobre cuentas anuales auditadas La compañía explica las diferencias de la información pública periódica preliminar y definitiva.
30.04.2019	Informe anual de gobierno corporativo La sociedad remite el Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2018.
30.04.2019	Informe anual de remuneraciones de los consejeros La Sociedad remite el Informe Anual sobre remuneraciones de los consejeros del Ejercicio 2018.
09.05.2019	Información financiera intermedia La sociedad remite información sobre los resultados del primer trimestre de 2019.
09.05.2019	Información sobre resultados La sociedad remite Nota de Prensa en relación a los resultados del primer trimestre de 2019.
10.05.2019	Convocatorias y acuerdos de Juntas y Asambleas generales La sociedad anuncia la convocatoria de Junta General Ordinaria de Accionistas.
12.06.2019	Convocatorias y acuerdos de Juntas y Asambleas generales. - Composición de otros órganos de gestión y control La compañía pública los acuerdos adoptados por la Junta General Ordinaria de Accionistas acompañados de sus documentos relacionados.
17.06.2019	Ejercicio de instrumentos convertibles o canjeables en capital La compañía procede a otorgar escritura pública de emisión de obligaciones convertibles en acciones con las bases y modalidades descritas en el HR 274915 de 19 de febrero de 2019 y número 278069 de 10 de mayo de 2019.
16.09.2019	Transmisiones y adquisiciones de participaciones societarias La compañía comunica la obtención del derecho de negociación en exclusiva para la adquisición de una participación mayoritaria en una sociedad estadounidense dedicada a la confección y distribución de textil.
20.09.2019	Otros sobre instrumentos financieros La compañía comunica la emisión de obligaciones convertibles en acciones ordinarias de la Sociedad por un importe nominal máximo de UN MILLÓN CUATROCIENTOS NOVENTA Y NUEVE MIL NOVECIENTOS NOVENTA Y CINCO EUROS (1.499.995,00€).
30.09.2019	Información financiera intermedia La sociedad remite información sobre los resultados del primer semestre de 2019.
30.09.2019	Información sobre resultados La compañía comunica los resultados obtenidos en el primer semestre de 2019.
11.11.2019	Composición de otros órganos de gestión y control La compañía comunica un cambio en la Secretaría del Consejo de Administración.
14.11.2019	Información financiera intermedia La sociedad remite información sobre los resultados del tercer trimestre de 2019.
14.11.2019	Información sobre resultados La compañía comunica sus resultados del tercer trimestre de 2019.
20.12.2019	Ejercicio de instrumentos convertibles o canjeables en capital La Sociedad comunica que ha recibido las primeras solicitudes de conversión de obligaciones en acciones de la Sociedad, por parte de determinados tenedores de Obligaciones Convertibles

lanzadas en junio 2019.

4. ACTIVIDADES EN MATERIA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

El grupo de sociedades y sus directivos consideran las actividades de investigación y desarrollo un pilar fundamental en la consolidación y desarrollo de su estrategia corporativa y de negocio.

Durante el 2019 se han desarrollado tres grandes proyectos de investigación: el desarrollo de la tecnología Greendyes y su industrialización, la mejora de los sistemas de información de operaciones y finanzas, así como el desarrollo de nuevos procesos de creación y gestión de valor a través de colecciones textiles y prenda.

Así mismo, se han desarrollado nuevos hilos técnicos, en parte a propuesta de desarrollo solicitada por el cliente, con distintas propiedades y características técnicas avanzadas.

5. ADQUISICIÓN DE ACCIONES PROPIAS

En el ejercicio 2016, la Sociedad Dominante suscribió un contrato de liquidez con una entidad gestora de valores para gestionar la autocartera de la misma.

A 31 diciembre 2019 la sociedad poseía 287.374 acciones propias.

La sociedad no dispone de planes de opciones sobre acciones para administradores o empleados ni tiene restricciones legales o estatutarias para el ejercicio de derechos de voto ni para la adquisición o transmisión de acciones ni tampoco le consta la existencia de pactos parasociales entre accionistas que condicionen la libre transmisión de las mismas.

6. RIESGOS E INCERTIDUMBRES DE NEGOCIO

Los principales riesgos financieros se describen en la correspondiente Nota 16 de la memoria. Los administradores de la Sociedad dominante consideran que los riesgos e incertidumbres del negocio del Grupo se focalizan en la situación general de mercado y financiera global, sin que de ello se deriven consecuencias para la sociedad otras que la propia dinámica del negocio en sí mismo y yaexpuesto.

7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

El grupo no ha hecho uso en el ejercicio, ni en el ejercicio precedente, de instrumentos financieros derivados.

8. PERSONAL

La información relativa al personal se informa en las notas correspondientes de la memoria consolidada.

9. APLAZAMIENTO DE PAGOS A PROVEEDORES Y ACREEDORES

En relación a la obligación de indicar en la memoria el período medio de pago de proveedores en dicho período se sitúa en 261 días (235 días en 2018).

Los administradores del Grupo gestionan y proceden con el interés de ajustar los períodos de pago a los estándares más apropiados en el sector y mercado en el que operan, con el objetivo de cumplir con los plazos máximos legales mediante la optimización de su capital circulante.

10. MEDIOAMBIENTE

La Sociedad no prevé que puedan producirse contingencias en materia medioambiental. No obstante, en caso de que pudieran producirse, los Administradores de la Sociedad dominante consideran que éstas se encuentran suficientemente cubiertas con las pólizas de seguro que tienen suscritas.

11. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE

Los hechos relevantes comunicados al mercado durante el ejercicio 2019 son los siguientes:

20.01.2020	Aumentos y reducciones del capital social La Sociedad remite información sobre la inscripción en el Registro Mercantil de la escritura de aumento de capital por conversión de obligaciones convertibles.
23.01.2020	Aumentos y reducciones del capital social Admisión a negociación de nuevas acciones.
03.02.2020	Transmisiones y adquisiciones de participaciones societarias Transmisiones y adquisiciones de participaciones societarias Relacionado con HR nº 281751.
28.02.2020	Otra información relevante Nombramiento de Lantanida Investments, S.L.U. como nuevo consejero de la Sociedad.
28.02.2020	Informes financieros semestrales y de auditoría / revisiones limitadas La sociedad remite información financiera del segundo semestre de 2019.
27.03.2020	Otra información relevante Nueva Expresión Textil, S.A. informa sobre medidas adoptadas como consecuencia del COVID 19.

Con el fin de adaptar la estructura de los negocios a la realidad del mercado, a final del mes de febrero, una de las empresas del grupo (Géneros de Punto Treiss, S.L.U.) negoció un ERE de extinción de contratos con el comité de empresa que afectó a 28 personas.

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre. En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19, que en principio tendría una duración de 15 días naturales.

Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

Para mitigar los impactos económicos de esta crisis, el miércoles 18 de marzo, en España se publicó el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales del ejercicio 2020.

Aunque a la fecha de formulación de las cuentas anuales, no es posible realizar una estimación de los impactos presentes y futuros derivados de esta crisis sobre la Sociedad, las consecuencias han sido las siguientes:

• Se han llevado a cabo con acuerdo con los representantes de los trabajadores ERTE's en todas las sociedades del grupo en España que afectan en diferente medida al 100% de las plantillas de dichas sociedades.
• Bajada de ventas en los meses de abril y mayo del 2020 como consecuencia de la paralización de pedidos y disminución de la capacidad productiva.

A excepción de lo anterior, a la fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales no se han producido otros acontecimientos posteriores al cierre de carácter significativo para el adecuado entendimiento de la citada información financiera por un eventual lector de la misma.

12. OTRA INFORMACIÓN

El Grupo publica un informe anual de gobierno corporativo («IAGC») en cumplimiento con lo previsto en el artículo 540 de la Ley de Sociedades de Capital. La estructura y contenido de dicho informe sigue el modelo establecido en el anexo I de la Circular 7/2015, de 22 de diciembre, de la CNMV.

El informe de gobierno corporativo de NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. correspondiente al ejercicio 2019, que forma parte de este Informe de gestión, se presenta en un documento aparte y también está disponible en la página web de la Comisión nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es).

13. AVISO LEGAL

El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de Nueva Expresión Textil, S.A, (NEXTIL) o de su dirección a la fecha de realización del mismo.

Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones.

NEXTIL. no se obliga a informar públicamente del resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta presentación, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o cualquier otra posible circunstancia sobrevenida.

Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por NEXTIL y, en particular, por los analistas e inversores que tengan acceso al presente documento.

Se puede consultar la documentación e información pública comunicada o registrada por NEXTIL en los organismos supervisores y, en particular, en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

El presente documento contiene información financiera no auditada, por lo que no se trata de una información definitiva, que podría verse modificada en el futuro.

De acuerdo con las indicaciones de la Autoridad Europea sobre Valores y Mercados (ESMA en sus siglas inglesas) a continuación incluimos la descripción de los principales indicadores (APMs) utilizados en este Informe. Estos indicadores se utilizan recurrentemente y de forma consistente por el Grupo para explicar la evolución de su actividad y no se ha modificado su definición:

EBITDA: Resultado de las operaciones antes de dotación a la amortización, deterioros y resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado y activos no corrientes mantenidos para la venta, así como otros ingresos y gastos no recurrentes, véase conciliación de las cifras de la cuenta de resultados a continuación:

(en Euros)	2019	2018
+ Resultado de explotación	(4.639.910)	(6.958.249)
- Amortización del inmovilizado	(3.438)	(1.604)
- Otros resultados	84.844	(43)
EBITDA	(4.558.504)	(6.959.896)
EBITDA en miles de Euros	(4.559)	(6.960)

Deuda Financiera Neta (Endeudamiento financiero): Deuda financiera bruta menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes, véase conciliación de las cifras del balance a continuación:

(en Euros)	2.019	2.018
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	52.249	273.677
Deudas con entidades de crédito a LP	(1.500.000)	-
Deudas con entidades de crédito a CP	(141.687)	(24.489)
Endeudamiento Financiero	(1.589.438)	249.188
Endeudamiento Financiero en miles de Euros	(1.589)	249

Capital circulante (NOF): Parte del activo circulante no financiero que es financiado con recursos permanentes. Se calcula como: Existencias + Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar - Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, véase conciliación de las cifras del balance a continuación:

(en Euros)	2.019	2.018
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	1.479.317	668.803
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	(1.731.145)	(1.900.342)
Necesidades Operativas de Fondos (NOF)	(251.828)	(1.231.539)
Necesidades Operativas de Fondos (NOF) en miles de Euros	(252)	(1.232)

* * *

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DEL INFORME FINANCIERO ANUAL 2019

Los miembros del consejo de Administración de NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales individuales de NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. (balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de cambios del patrimonio neto, estado de flujos de efectivo y memorial, así como las consolidadas con su sociedades dependientes (balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de cambios del patrimonio neto, estado de flujos de efectivo y memoria en versión consolidada), correspondientes al ejercicio social cerrado el 31 de diciembre de 2019, formuladas por el Consejo de Administración en su reunión el 18 de junio de 2020 y elaboradas conforme a los principios de contabilidad que resultan de aplicación, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A., así como de las sociedades dependientes comprendidas en la consolidación, tomadas en su conjunto, y que los informes de gestión complementarios de las cuentas anuales individuales y consolidadas incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de NUEVA EXPRESIÓN TEXTIL, S.A. y de las sociedades dependientes comprendidas en la consolidación, tomadas en su conjunto, así como la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

En Madrid, a 18 de junio de 2020

Eduardo Navarro Zamora en representación de "Sherpa Capital 2, S.L.", Presidente

Alfredo Bru Tabernero en representación de "Lantanida Investments, S.L.U.", Consejero Delegado

Jorge Fernández Miret en representación de "Ferso Management, S.L.", Consejero

Fernando Diago de la Presentación en representación de "Lhotse Estudios, S.L."; Consejero

Richard Rechter Leib en representación de "Jethro Management Consulting, S.L.", Consejero

Manuel Martos Gutiérrez, Consejero

Juan José Rodríguez- Navarro Oliver; Consejero