Nicolas Correa S.A.

NICOLAS CORREA CONSOLIDADA 2021 Nicolás Correa, S.A. Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2021 Informe de gestión Ejercicio 2021 (Junto con el Informe de Auditoría) Activo Nota 2021 2020 Inmovilizado intangible 5 309 164 Aplicaciones informáticas 130 137 Otro inmovilizado intangible 179 27 Inmovilizado material 6 7.242 7.424 Terrenos y construcciones 2.581 2.546 Instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario, y otro inmovilizado material 4.586 4.878 Inmovilizado en curso y anticipos 75 — Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 8 5.718 4.815 Instrumentos de patrimonio 5.718 4.815 Inversiones financieras a largo plazo 10 196 204 Instrumentos de patrimonio 183 183 Otros activos financieros 13 21 Activos por impuesto diferido 21 9.672 10.199 Total activos no corrientes 23.137 22.806 Existencias 12 18.866 14.402 Comerciales 4.958 3.332 Materias primas y otros aprovisionamientos 2.788 1.655 Productos en curso ciclo corto 10.835 9.215 Anticipos a proveedores 285 200 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 10 22.742 18.225 Clientes por ventas y prestaciones de servicios corto plazo 17.226 13.720 Clientes, empresas del grupo y asociadas corto plazo 19 1.397 718 Personal — 1 Activos por impuestos corriente 21 320 951 Otros créditos con las Administraciones Públicas 21 3.799 2.835 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 1.018 736 Otros activos financieros 10 Y 19 1.018 736 Inversiones financieras a corto plazo 10 25 177 Créditos a empresas — 29 Derivados — 106 Otros activos financieros 25 42 Periodificaciones a corto plazo 999 156 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Tesorería 13 15.966 13.529 Total activos corrientes 59.616 47.225 Total activo 82.753 70.031 1 NICOLAS CORREA, S.A. Balances 31 de diciembre de 2021 y 2020 (Expresados en miles de euros) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2021. Patrimonio neto y pasivo Nota 2021 2020 Fondos propios 14 Capital Capital escriturado 9.853 9.853 Prima de emisión 7.458 7.458 Reservas Legal y estatutarias 2.009 2.009 Otras reservas 19.053 14.949 (Acciones en patrimonio propias) 14 (949) (846) Resultado del ejercicio 5.553 6.317 Subvenciones, donaciones y legados recibidos 62 62 Total patrimonio neto 43.039 39.802 Provisiones a largo plazo 435 817 Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal 15 265 262 Otras provisiones 16 170 555 Deudas a largo plazo 17 y 18 5.350 8.416 Deudas con entidades de crédito 4.114 6.813 Otros pasivos financieros 1.236 1.603 Pasivos por impuesto diferido 21 23 24 Periodificaciones a largo plazo 553 — Total pasivos no corrientes 6.361 9.257 Provisiones a corto plazo Otras provisiones 16 545 726 Deudas a corto plazo 17 y 18 3.217 3.674 Deudas con entidades de crédito 2.438 2.386 Derivados 11 79 — Otros pasivos financieros 700 1.288 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 17 y 18 28.762 16.572 Proveedores a corto plazo 7.232 5.335 Proveedores, empresas del grupo y asociadas a corto plazo 19 1.030 808 Acreedores varios 3.871 3.107 Personal 747 502 Otras deudas con las Administraciones Públicas 21 595 602 Anticipos de clientes 15.287 6.218 Periodificaciones a corto plazo 829 — Total pasivos corrientes 33.353 20.972 Total patrimonio neto y pasivo 82.753 70.031 2 NICOLAS CORREA, S.A. Balances 31 de diciembre de 2021 y 2020 (Expresados en miles de euros) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2021. Nota 2021 2020 Importe neto de la cifra de negocios 22 59.280 52.878 Ventas 57.413 51.159 Prestaciones de servicios 1.867 1.719 Variación de existencias producto terminado y en curso 12 1.620 1.632 Trabajos realizados por la empresa para su activo 88 — Aprovisionamientos 22 (30.595) (27.381) Consumo de materias primas, mercaderías y otros aprovisionamientos (29.499) (26.482) Trabajos realizados por otras empresas (1.096) (899) Otros ingresos de explotación 1.636 941 Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 995 523 Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio 21 641 418 Gastos de personal (11.878) (11.581) Sueldos, salarios y asimilados (9.170) (8.809) Cargas sociales 22 (2.708) (2.772) Otros gastos de explotación (13.382) (11.002) Servicios exteriores (13.001) (10.926) Tributos (288) (223) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 10 y 16 (72) 180 Otros gastos de gestión corriente (21) (33) Amortización del inmovilizado 5 y 6 (1.003) (879) Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 9 8 Resultado de explotación 5.775 4.616 Ingresos financieros 1.292 2.207 De participaciones en instrumentos de patrimonio 19 1.292 2.148 De valores negociables y otros instrumentos financieros 9 — 59 De terceros Gastos financieros (228) (218) Por deudas con terceros 17 (228) (218) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (185) 106 Cartera de negociación y otros 11 (185) 106 Diferencias de cambio (58) 54 Resultado financiero 821 2.149 Resultado antes de impuestos 6.596 6.765 Impuesto sobre beneficios 21 (1.043) (448) Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas 5.553 6.317 3 NICOLAS CORREA, S.A. Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2021 y 2020 (Expresadas en miles de euros) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2021. 2021 2020 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 5.553 6.317 Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto Subvenciones, donaciones y legados 9 5 Efecto impositivo (2) (1) Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto 7 4 Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias Subvenciones, donaciones y legados (9) (8) Efecto impositivo 2 2 Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (7) (6) Total de ingresos y gastos reconocidos 5.553 6.315 4 NICOLAS CORREA, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2021 y 2020 A) Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2021 y 2020 (Expresados en miles de euros) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2021. Capital suscrito Prima de emisión Reserva legal Reserva de capitalización Reservas voluntarias Acciones propias en patrimonio Resultados del ejercicio Subvenciones Total Saldo al 31 de diciembre de 2019 9.853 7.458 2.009 233 8.745 (464) 8.027 64 35.925 Distribución de resultados del ejercicio 2019 A reservas — — — 405 5.550 — (5.955) — — Dividendos — — — — — — (2.072) — (2.072) Operaciones con Acciones propias — — — — (23) (382) — — (405) Emisión de pagos basados en acciones 39 39 Total ingresos y gastos reconocidos — — — — — 6.317 (2) 6.315 Saldo al 31 de diciembre de 2020 9.853 7.458 2.009 638 14.311 (846) 6.317 62 39.802 Ajustes por aplicación de nuevas normas (Nota 2 b) — — — — (341) — — — (341) Saldo ajustado a 31 de diciembre de 2020 9.853 7.458 2.009 638 13.970 (846) 6.317 62 39.461 Distribución de resultados del ejercicio 2020 A reservas — — — 398 3.861 — (4.259) — — Dividendos — — — — — — (2.058) — (2.058) Operaciones con Acciones propias — — — — — (103) — — (103) Emisión de pagos basados en acciones — — — — 186 — — — 186 Total ingresos y gastos reconocidos — — — — — — 5.553 — 5.553 Saldo al 31 de diciembre de 2021 9.853 7.458 2.009 1.036 18.017 (949) 5.553 62 43.039 5 NICOLAS CORREA, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2021 y 2020 B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2021 y 2020 (Expresados en miles de euros) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2021. Nota 2021 2020 Flujos de efectivo de las actividades de explotación Resultado del ejercicio antes de impuestos 6.596 6.765 Ajustes del resultado (174) (1.901) Amortización del inmovilizado 5 y 6 1.003 879 Correcciones valorativas por deterioro 10 116 — Variación de provisiones 15 y 16 (41) (196) Imputación de subvenciones (617) (391) Ingresos financieros (1.292) (2.207) Gastos financieros 228 218 Diferencias de cambio 58 (54) Variación de valor razonables en instrumentos financieros 185 (106) Otros ingresos y gastos 186 (44) Cambios en el capital corriente 1.791 (2.468) Existencias (4.463) (1.063) Deudores y otras cuentas a cobrar (5.528) (1.850) Otros activos corrientes (813) (100) Acreedores y otras cuentas a pagar 12.821 545 Otros pasivos corrientes y no corrientes (226) — Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 1.119 1.606 Pagos de intereses (156) (137) Cobros de dividendos 1.292 2.148 Cobros de intereses — 59 Pagos por Impuesto sobre beneficios (17) (452) Otros pagos (cobros) — (12) Flujos de efectivo de las actividades de explotación 9.332 4.002 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Pagos por inversiones (2.081) (2.860) Empresas del grupo y asociadas (951) (250) Inmovilizado intangible 5 y 18 (221) (84) Inmovilizado material 6 y 18 (893) (2.524) Otros activos financieros (16) (2) Cobros por desinversiones 41 98 Otros activos financieros 41 98 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (2.040) (2.762) Flujos de efectivo de las actividades de financiación Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio 138 (222) Adquisición de instrumentos de patrimonio (103) (405) Subvenciones, donaciones y legados recibidos 241 183 Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero (2.935) 6.468 Emisión Deudas con entidades de crédito — 7.893 Otras deudas 276 154 Devolución y amortización de Deudas con entidades de crédito (2.663) (1.143) Otras deudas (548) (436) Dividendos (2.058) (2.071) Flujos de efectivo de las actividades de financiación (4.855) 4.175 Flujos de efectivo de las variaciones de los tipos de cambio — — Aumento/disminución neta del efectivo o equivalentes 2.437 5.415 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 13.529 8.114 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 15.966 13.529 6 NICOLAS CORREA, S.A. Estados de Flujos de Efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2021 y 2020 (Expresados en miles de euros) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2021. (1)Naturaleza, Actividades de la Sociedad y Composición del Grupo Nicolás Correa, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó como sociedad regular colectiva el 7 de febrero de 1948, transformándose en sociedad anónima, por un período de tiempo ilimitado, el 9 de diciembre de 1957. Tiene su domicilio social en Burgos. Su objeto social consiste en la fabricación de maquinaria, herramienta, industria metalúrgica en general y demás actividades directamente relacionadas. La actividad principal de la Sociedad es la fabricación de máquinas fresadoras y centros de mecanizado, llevándose a cabo en sus instalaciones industriales de Burgos. La Sociedad tiene sus acciones admitidas a cotización en las Bolsas de Madrid y Bilbao. Tal y como se describe en la nota 8 la Sociedad posee participaciones en sociedades dependientes y asociadas. Como consecuencia de ello la Sociedad es dominante de un Grupo de sociedades de acuerdo con la legislación vigente. La presentación de cuentas anuales consolidadas es necesaria, de acuerdo con principios y normas contables generalmente aceptados, para presentar la imagen fiel de la situación financiera y de los resultados de las operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo del Grupo. La información relativa a las participaciones en empresas del grupo y asociadas se presenta en el Anexo I. Los Administradores han formulado el 25 de febrero de 2022 las cuentas anuales consolidadas de Nicolás Correa, S.A. y Sociedades Dependientes del ejercicio 2021 (25 de febrero de 2021 las cuentas anuales consolidadas de Nicolás Correa, S.A. y Sociedades Dependientes del ejercicio 2020) aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas para la Unión Europea (NIIF- UE) que muestran unos beneficios consolidados de 5.679 miles de euros (beneficio consolidados de 5.883 miles de euros en el 2020) y un patrimonio neto consolidado de 59.982 miles de euros (57.037 miles de euros en el 2020). (2)Bases de Presentación (a)Imagen fiel Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de Nicolás Correa, S.A. Las cuentas anuales del ejercicio 2021 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad, aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el cual desde su publicación ha sido objeto de varias modificaciones, la última de ellas mediante el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, y sus normas de desarrollo, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios 7 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2021 (Continúa) en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2021, que han sido formuladas el 25 de febrero de 2022, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin modificación alguna. (b)Comparación de la información Las cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales del ejercicio 2020 aprobadas por la Junta General de Accionistas de fecha 29 de abril de 2021. Con fecha 30 de enero de 2021 se publicó el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifica el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre. Los cambios al Plan General de Contabilidad son de aplicación a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2021 y se centran principalmente en los criterios de reconocimiento, valoración y desglose de ingresos e instrumentos financieros, con el siguiente detalle: •Instrumentos financieros Los cambios producidos no han afectado de manera relevante a las presentes cuentas anuales y ha supuesto únicamente el cambio de nomenclatura de las categorías de activos y pasivos financieros. •Reconocimiento de ingresos Asimismo, con fecha 13 de febrero de 2021, se publicó la Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan las normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios. La Sociedad adoptó la modificación del PGC (Real Decreto 1/2021) al 1 de enero de 2021 utilizando el método retroactivo modificado. De acuerdo con este método, la norma puede aplicarse a todos los contratos existentes de venta de bienes y prestación de servicios en la fecha de aplicación inicial o solo a los contratos que no se hayan completado a dicha fecha. La Sociedad ha elegido aplicar la norma a todos los contratos existentes al 1 de enero de 2021. El efecto acumulado por la aplicación inicial de la modificación del PGC (Real Decreto 1/2021) se reconoce en la fecha de la aplicación inicial como un ajuste al saldo de apertura de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores. Por tanto, la información comparativa no se ha actualizado y continúa presentándose de acuerdo con las normas anteriores. 8 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) El impacto ha supuesto una minoración en las reservas iniciales del ejercicio 2021 por importe de 341 miles de euros, con el siguiente desglose: Miles de euros Saldo 1 de enero 2021 (previo al RD 1/2021) Ajustes Saldo 1 de enero 2021 reexpresado Inmovilizado intangible 164 — 164 Inmovilizado material 7.424 — 7.424 Inversiones en empresa del grupo y asociadas 4.815 — 4.815 Inversiones financiaras a largo plazo 204 — 204 Activo por impuesto diferido 10.199 113 10.312 Total Activo No Corriente 22.806 113 22.919 Total Activo Corriente 47.225 — 47.225 Total Activo 70.031 113 70.144 Capital 9.853 — 9.853 Prima de emisión 7.458 — 7.458 Reservas 16.958 (341) 16.617 (Acciones en patrimonio propias) (846) — (846) Resultado del ejercicio 6.317 — 6.317 Subvenciones, donaciones y legados recibidos 62 — 62 Total Patrimonio Neto 39.802 (341) 39.461 Provisiones a largo plazo 817 (388) 429 Deudas a largo plazo 8.416 — 8.416 Pasivos por impuesto diferido 24 — 24 Periodificaciones a largo plazo — 540 540 Total Pasivos no corrientes 9.257 152 9.409 Provisiones a corto plazo 726 (135) 591 Deudas a corto plazo 3.674 — 3.674 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 16.572 (632) 15.940 Periodificaciones a corto plazo — 1.069 1.069 Total Pasivos corrientes 20.972 302 21.274 Total patrimonio neto y pasivo 70.031 113 70.144 (c)Moneda funcional y moneda de presentación Las cuentas anuales se presentan en miles de euros, redondeadas al millar más cercano, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad. (d)Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables La preparación de las cuentas anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e 9 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de las cuentas anuales. La expansión del COVID-19 ha seguido durante el ejercicio 2021 planteando importantes desafíos a las actividades comerciales e introduciendo un alto grado de incertidumbre sobre la actividad económica y la demanda a escala mundial. A pesar de los avances en la vacunación durante el año 2021, la aparición de nuevas variantes, como la denominada Delta o la Omicron, hacen que los contagios sigan en cotas elevadas. La situación generada por la expansión del coronavirus ha afectado a la economía global de manera muy directa en la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y los costes logísticos. La pandemia generó un punto de partida, al que se han ido uniendo diversos factores que han generado un aumento importantísimo en la volatilidad de los precios de materias primas y los costes logísticos. Los efectos de la pandemia de COVID-19 aumentan la incertidumbre sobre la visión futura de las empresas individuales y de la economía en general. En la realización de las estimaciones e hipótesis necesarias para la preparación de las cuentas anuales se han considerado dichas perspectivas detallándose en las Notas correspondientes. (i)Estimaciones contables relevantes e hipótesis •Recuperabilidad de créditos fiscales (véase nota 21). •Valor recuperable de empresas del grupo y asociadas (véase nota 8). •Provisión de garantías (véase nota 16). (ii)Cambios de estimación Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible a la fecha de formulación de estas cuentas anuales, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. Durante el ejercicio 2021 no se han producido cambios significativos en los juicios y estimaciones contables utilizados por la Sociedad en ejercicios anteriores. 10 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (iii)Efectos COVID-19 Las cuentas anuales individuales a 31 de diciembre de 2021 se han visto afectadas por las estrictas medidas adoptadas por los diferentes países en los que la sociedad desarrolla su actividad para contener la propagación de la pandemia que han impactado fuertemente en sus economías. a) Uso de estimaciones contables A pesar de que no es posible conocer de forma precisa el impacto del COVID-19, a continuación se presentan las estimaciones realizadas por el Grupo en función de la mejor información disponible. Deterioro de activos no financieros A la fecha de emisión de estas cuentas anuales individuales, no hay indicios de que la pandemia de COVID-19 haya afectado al desempeño a largo plazo de los negocios de tal manera que la valoración de los activos no financieros de la compañía se haya visto significativamente afectada (Nota 7). Deterioro de activos financieros La situación de crisis sanitaria no ha afectado a los saldos pendientes de cobro por deudores comerciales dada la solvencia de los mismos. A 31 de diciembre de 2021 no hay saldos devengados con antigüedad superior a 6 meses de los que se haya devengado el aun el hito de pago (Nota 10.c). b) Impacto en la Cuenta de resultados individual del ejercicio 2021 Adicionalmente a lo descrito en el apartado anterior, los impactos que la crisis del COVID han tenido en los estados financieros del Ejercicio 2021 han sido moderados. Para un mayor desglose de los efectos anteriores véase el Informe de gestión. 11 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (3)Distribución de Resultados La propuesta de distribución del beneficio de la Sociedad del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas es como sigue: Euros Base de reparto Beneficio del ejercicio 5.552.578,87 Distribución Reservas voluntarias 2.953.729,51 Reserva de capitalización 177.244,56 Dividendo 2.421.604,80 5.552.578,87 La distribución del beneficio de la Sociedad del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, formulada por los Administradores y aprobada por la Junta General de Accionistas el 29 de abril de 2021 es como sigue: Euros Base de reparto Beneficio del ejercicio 6.316.721,76 Distribución Reservas voluntarias 3.860.795,37 Reserva de capitalización 397.562,31 Dividendo 2.058.364,08 6.316.721,76 Al 31 de diciembre, los importes de las reservas no distribuibles son como sigue: Miles de euros 2021 2020 Reserva legal 2.009 2.009 Reserva de capitalización 1.036 638 3.045 2.647 Los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no pueden ser objeto de distribución, ni directa ni indirectamente. 12 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (4)Normas de Registro y Valoración (a)Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a euros aplicando, al importe en moneda extranjera, el tipo de cambio de contado en las fechas en las que se realizan. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando el tipo existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios valorados a coste histórico, se convierten aplicando los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la transacción. Las diferencias que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en moneda extranjera y en la conversión a euros de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en resultados. En la presentación del estado de flujos de efectivo, los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera se convierten a euros aplicando los tipos de cambio existentes en la fecha en la que éstos se produjeron. (b)Inmovilizado intangible Los activos incluidos en el inmovilizado intangible figuran contabilizados a su precio de adquisición o a su coste de producción, siguiendo los mismos principios que los establecidos en la determinación del coste de producción de las existencias. El inmovilizado intangible se presenta en el balance por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas. (i)Investigación y desarrollo Los gastos relacionados con las actividades de investigación se registran como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias a medida que se incurren. Si la Sociedad no puede distinguir la fase de investigación de la de desarrollo, los gastos incurridos se tratan como gastos de investigación. 13 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (ii)Aplicaciones informáticas Los gastos de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se llevan a gastos en el momento en que se incurre en ellos. (iii)Costes posteriores Los costes posteriores incurridos en el inmovilizado intangible, se registran como gasto, salvo que aumenten los beneficios económicos futuros esperados de los activos. (iv)Vida útil y amortizaciones La amortización de los inmovilizados intangibles a 31 de diciembre de 2021 y 2020, se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil mediante la aplicación de los siguientes criterios: Método de amortización Años de vida útil estimada Aplicaciones informáticas Lineal 3-5 La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. (v)Deterioro del valor del inmovilizado inmaterial La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado (d) Deterioro de valor. (c)Inmovilizado material (i)Reconocimiento inicial Los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de adquisición o a su coste de producción, siguiendo los mismos principios que los establecidos en la determinación del coste de producción de las existencias. La capitalización del coste de producción se realiza a través del epígrafe “Trabajos realizados por la empresa para su activo”, de la cuenta de pérdidas y ganancias. El inmovilizado material se presenta en el balance por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas. Los bienes del inmovilizado material incorporados con anterioridad al 31 de diciembre de 1996 se valoran al precio de adquisición, más las 14 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) actualizaciones practicadas de acuerdo con las disposiciones contenidas en las normas legales correspondientes. (ii)Amortizaciones La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. La amortización de los elementos del inmovilizado material a 31 de diciembre de 2021 y 2020, se determina mediante la aplicación de los criterios que se mencionan a continuación: Método de amortización Años de vida útil estimada Construcciones Lineal 38 Tejado y almacén exterior Lineal 14 Instalaciones técnicas y maquinaria Lineal 12,5 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Lineal 10 Equipos para procesos de información Lineal 4 Elementos de transporte Lineal 4 Otro inmovilizado material Lineal 4 La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. (iii)Costes posteriores Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo sólo se capitalizan aquellos costes incurridos en la medida en que supongan un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de la vida útil, dándose de baja el valor contable de los elementos sustituidos. En este sentido, los costes derivados del mantenimiento diario del inmovilizado material se registran en resultados a medida que se incurren. (iv)Deterioro del valor del inmovilizado material La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del 15 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) inmovilizado material de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado (d) Deterioro de valor. (d)Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso. El cálculo del valor en uso del activo se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son reversibles. Las pérdidas por deterioro del resto de activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo. (e)Arrendamientos (i)Contabilidad del arrendatario Los contratos de arrendamiento, que al inicio de los mismos, transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos, se clasifican como arrendamientos financieros y en caso contrario se clasifican como arrendamientos operativos. –Arrendamientos operativos Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento. 16 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (f)Activos financieros (i)Reconocimiento La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo. (ii)Clasificación y separación de instrumentos financieros En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los activos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación, que determina el método de valoración inicial y posterior aplicable: •Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias •Activos financieros a coste amortizado •Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto •Activos financieros valorados a coste Activos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si se cumplen las siguientes condiciones: La Sociedad mantiene la inversión bajo un modelo de gestión cuyo objetivo es recibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato. La gestión de una cartera de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que hayan de mantenerse necesariamente todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras. Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Esto es, los flujos de efectivo son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la 17 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Se asume que se cumple esta condición, en el caso de que un bono o un préstamo simple con una fecha de vencimiento determinada y por el que la Sociedad cobra un tipo de interés de mercado variable, pudiendo estar sujeto a un límite. Por el contrario, se asume que no se cumple esta condición en el caso de los instrumentos convertibles en instrumentos de patrimonio neto del emisor, los préstamos con tipos de interés variables inversos (es decir, un tipo que tiene una relación inversa con los tipos de interés del mercado) o aquellos en los que el emisor puede diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, sin que los intereses diferidos devenguen intereses adicionales. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (“clientes comerciales”) y los créditos por operaciones no comerciales (“otros deudores”). Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método del coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (ingresos financieros), aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los créditos con vencimiento no superior a un año que, tal y como se ha expuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado. En general, cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero a coste amortizado se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. 18 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Activos financieros a coste La Sociedad incluye en esta categoría, en todo caso: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (en los estados financieros individuales). b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no puede estimarse con fiabilidad, y los derivados que tienen como subyacente a estas inversiones. c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no puede estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado. d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. e) Los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. En el caso de inversiones en empresas del grupo, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. La valoración posterior es también a coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. (iii)Bajas de activos financieros Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o 19 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. (iv)Deterioro de valor de activos financieros Instrumentos de deuda a coste amortizado Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. En caso de que exista dicha evidencia, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros, la Sociedad utiliza modelos basados en fórmulas o métodos estadísticos. Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros la Sociedad utiliza el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa. Activos financieros a coste En este caso, el importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calculan, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la 20 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho a recibirlos. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo. (g)Pasivos financieros En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación: •Pasivos financieros a coste amortizado •Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdida y ganancias 21 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (i)Pasivos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales (“proveedores”) y los débitos por operaciones no comerciales (“otros acreedores”). Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común también se incluyen en esta categoría sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se considera que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método de coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (gasto financiero), aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe. (ii)Bajas y modificaciones de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad fundamental contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. Las modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes. 22 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en resultados formando parte del resultado de la misma. En caso contrario los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida restante del pasivo modificado. (h)Instrumentos de patrimonio propio en poder de la Sociedad y acciones de la sociedad dominante La adquisición por la Sociedad de instrumentos de patrimonio propio se presenta por el coste de adquisición de forma separada como una minoración de los fondos propios del balance. En las transacciones realizadas con instrumentos de patrimonio propio no se reconoce ningún resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias. (i)Derivados Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente siguiendo los criterios expuestos anteriormente para los activos y pasivos financieros. Los instrumentos financieros derivados, no cumplen con los criterios de la contabilidad de coberturas por lo que se clasifican y valoran como activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados. El valor razonable de los derivados cotizados en un mercado organizado es su cotización al cierre del ejercicio. (j)Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. El valor razonable se determinará sin practicar ninguna deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por causa de enajenación o disposición por otros medios. No tiene en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria. El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las condiciones de mercado pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser inadecuado para otra fecha. Además, al estimar el valor razonable, la empresa tiene en cuenta las condiciones del activo o pasivo que los participantes en el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. La Sociedad evalúa la efectividad de las técnicas de valoración que utiliza de manera periódica, empleando como referencia los precios observables de transacciones recientes en el mismo activo que se valore o utilizando los 23 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) precios basados en datos o índices observables de mercado que estén disponibles y resulten aplicables. De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la determinación del valor razonable y se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las estimaciones en tres niveles: –Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la fecha de valoración. –Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente. –Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado observables. (k)Existencias Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste, que incorpora todos los costes originados por su adquisición y transformación, y los costes directos e indirectos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales y su “valor neto realizable” entendiéndose por este último concepto el precio estimado de su enajenación en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su venta. El criterio aplicado por la Sociedad en la determinación del coste para cada tipo de existencias es el siguiente: ▪Existencias comerciales, materias primas y bienes mantenidos para su transformación: A precio de adquisición determinado de acuerdo con el método de coste medio ponderado. Destacar, que en este epígrafe que incluyen los cabezales de las máquinas que fabrica la sociedad, los cuales, sufren un proceso de transformación antes de añadirse al producto final. ▪Productos en curso y productos terminados: A coste medio ponderado de los consumos de materias primas y otros materiales, incorporando los costes directamente relacionados con las unidades producidas y una parte calculada de forma sistemática de los costes indirectos, variables o fijos incurridos durante el proceso de su transformación. La incorporación de los costes indirectos fijos se efectúa en función de la capacidad normal de producción. El valor de coste de las existencias es objeto de corrección valorativa en aquellos casos en los que su coste exceda su valor neto realizable. 24 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La corrección valorativa reconocida previamente se revierte contra resultados, si las circunstancias que causaron la rebaja del valor han dejado de existir o cuando existe una clara evidencia de un incremento del valor neto realizable como consecuencia de un cambio en las circunstancias económicas. La reversión de la corrección valorativa tiene como límite el menor del coste y el nuevo valor neto realizable de las existencias. Las correcciones valorativas y reversiones por deterioro de valor de las existencias se reconocen contra los epígrafes Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación y Aprovisionamientos, según el tipo de existencias. (l)Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. (m)Subvenciones, donaciones y legados Las subvenciones, donaciones y legados se contabilizan como ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto cuando se obtiene, en su caso, la concesión oficial de las mismas y se han cumplido las condiciones para su concesión o no existen dudas razonables sobre la recepción de las mismas. Las subvenciones que se conceden para financiar gastos específicos se imputan a ingresos en el ejercicio que se devengan los gastos financiados. En ejercicios posteriores, las subvenciones, donaciones y legados se imputan a ingresos atendiendo a su finalidad. Los pasivos financieros que incorporan ayudas implícitas en forma de la aplicación de tipos de interés por debajo de mercado se reconocen en el momento inicial por su valor razonable. La diferencia entre dicho valor, ajustado en su caso por los costes de emisión del pasivo financiero y el importe recibido, se registra como una subvención oficial atendiendo a la naturaleza de la subvención concedida. (n)Remuneraciones a los empleados basadas en instrumentos de capital La entrega a los empleados de acciones de la Sociedad como contraprestación a sus servicios se reconoce en el epígrafe “Gastos de personal” de la Cuenta de pérdidas y ganancias a medida que los trabajadores prestan dichos servicios, con abono al epígrafe “Reservas - Otras reservas” del Balance por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio en la fecha de concesión. (o)Pasivos por retribuciones a los empleados (i)Otras retribuciones a largo plazo a los empleados De acuerdo con el Convenio Colectivo vigente los empleados de la Sociedad que cumplan veinticinco años ininterrumpidos de relación 25 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) laboral con la misma, serán compensados con una mensualidad de su salario real. El importe devengado por este concepto se muestra incluido en el epígrafe de Prestaciones a los empleados, del pasivo no corriente. (p)Provisiones por garantías La Sociedad concede garantías para sus máquinas y algunos de los accesorios que vende, que pueden ir de un año (o 3.000 horas de servicio) a cinco años (o 10.000 horas de servicio). Las provisiones para garantías se reconocen cuando se venden las máquinas o piezas o se ha producido la prestación del servicio relacionado. La estimación de la provisión se realiza en base a los datos históricos conocidos y promediando todos los posibles desenlaces. La Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan las normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios, establece que en el caso de que la garantía aporte un servicio adicional al cliente, ésta se contabilizará como una obligación diferenciada. Por el contrario, una garantía que se limite a asegurar que el artículo suministrado cumple con las especificaciones acordadas no se contabilizará como una obligación diferenciada. (q)Ingresos por venta de bienes y prestación de servicios Los ingresos por la venta de bienes o servicios se reconocen por el valor razonable de la contrapartida recibida o a recibir derivada de los mismos. No obstante, la Sociedad incluye los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tienen un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Los anticipos recibidos a cuenta de ventas futuras figuran valorados por el valor de la contrapartida recibida. (i)Ingresos por ventas de máquinas Los contratos de venta de máquina incluyen, generalmente, cuatro obligaciones de desempeño independientes: la entrega de la maquinaria, la cual incluye la puesta en marcha, formación y la garantía exigida por la ley, el servicio de porte y entrega, la extensión de la garantía más allá de la requerida por la ley vigente y por último servicios de mantenimiento posteriores. La asignación del precio entre las distintas obligaciones de desempeño se realiza sobre la base del coste estimado en el 26 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) momento de firma del contrato más un margen determinado para cada una de ellas. El reconocimiento de ingresos se realiza de manera independiente para cada obligación de desempeño: Entrega de maquinaria: Los ingresos por venta de máquinas se reconocen cuando la Sociedad ha transmitido al comprador el control de los bienes. Así mismo, las ventas de máquinas están sujetas a condiciones de funcionamiento de manera que la transmisión del control de las mismas sólo se produce cuando el comprador inspecciona y acepta la máquina en las instalaciones de la sociedad. Portes y entregas: a la entrega de la máquina en el punto convenido. Extensión de garantía: a lo largo del periodo en que se presta el servicio, en función del tiempo transcurrido. Servicios de mantenimiento posteriores: A la realización del servicio. . (ii)Prestación de servicios La Sociedad presta servicios de ingeniería de aplicaciones y servicios de asistencia técnica de máquinas. Los ingresos derivados de la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de cierre cuando el resultado de la transacción puede ser estimado con fiabilidad. La Sociedad evalúa periódicamente si algún contrato de prestación de servicios tiene carácter oneroso y reconoce, en su caso, las provisiones necesarias. (r)Impuesto sobre beneficios El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios. El Grupo fiscal Nicolás Correa, compuesto por las sociedades Nicolás Correa, S.A., Hypatia GNC Accesorios, S.A., Nicolás Correa Electrónica, 27 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) S.A. y GNC Calderería Steelworks, S.L., tributa en régimen de declaración consolidada. El gasto devengado por Impuesto sobre Sociedades, de las sociedades que se encuentran en régimen de declaración consolidada, se determina teniendo en cuenta, además de los parámetros a considerar en caso de tributación individual expuestos anteriormente, los siguientes: –Las diferencias temporarias y permanentes producidas como consecuencia de la eliminación de resultados por operaciones entre sociedades del Grupo, derivada del proceso de determinación de la base imponible consolidada. –Las deducciones y bonificaciones que corresponden a cada sociedad del Grupo fiscal en el régimen de declaración consolidada; a estos efectos, las deducciones y bonificaciones se imputan a la sociedad que realizó la actividad u obtuvo el rendimiento necesario para obtener el derecho a la deducción o bonificación fiscal. Las diferencias temporarias derivadas de las eliminaciones de resultados entre las empresas del grupo fiscal, se reconocen en la sociedad que ha generado el resultado y se valoran por el tipo impositivo aplicable a la misma. Por la parte de los resultados fiscales negativos procedentes de algunas de las sociedades del Grupo que han sido compensados por el resto de las sociedades del Grupo consolidado, surge un crédito y débito recíproco entre las sociedades a las que corresponden y las sociedades que lo compensan. En caso de que exista un resultado fiscal negativo que no pueda ser compensado por el resto de sociedades del Grupo consolidado, estos créditos fiscales por pérdidas compensables son reconocidos como activos por impuesto diferido siguiendo los criterios establecidos para su reconocimiento, considerando el grupo fiscal como sujeto pasivo. La Sociedad dominante del Grupo registra el importe total a pagar (a devolver) por el Impuesto sobre Sociedades consolidado con cargo (abono) a Pasivo (Activo) por impuestos corrientes. El importe de la deuda (crédito) correspondiente a las sociedades dependientes se registra con abono (cargo) a Créditos (Deudas) con empresas del grupo y asociadas. (i)Reconocimiento de pasivos por impuesto diferido La Sociedad reconoce los pasivos por impuesto diferido en todos los casos, excepto que surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una 28 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal. (ii)Reconocimiento de activos por impuesto diferido La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido, siempre que resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su compensación. Los activos que surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal, no son objeto de reconocimiento. Salvo prueba en contrario, no se considera probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras cuando se prevea que su recuperación futura se va a producir en un plazo superior a los diez años contados desde la fecha de cierre del ejercicio, al margen de cuál sea la naturaleza del activo por impuesto diferido o en el caso de tratarse de créditos derivados de deducciones y otras ventajas fiscales pendientes de aplicar fiscalmente por insuficiencia de cuota, cuando habiéndose producido la actividad u obtenido el rendimiento que origine el derecho a la deducción o bonificación, existan dudas razonables sobre el cumplimiento de los requisitos para hacerlas efectivas. La Sociedad sólo reconoce los activos por impuestos diferido derivados de pérdidas fiscales compensables, en la medida que sea probable que se vayan a obtener ganancias fiscales futuras que permitan compensarlos en un plazo no superior al establecido por la legislación fiscal aplicable, con el límite máximo de diez años, salvo prueba de que sea probable su recuperación en un plazo superior, cuando la legislación fiscal permita compensarlos en un plazo superior o no establezca límites temporales a su compensación. Por el contrario se considera probable que la Sociedad dispone de ganancias fiscales suficientes para recuperar los activos por impuesto diferido, siempre que existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente, relacionadas con la misma autoridad fiscal y referidas al mismo sujeto pasivo, cuya reversión se espere en el mismo ejercicio fiscal en el que se prevea reviertan las diferencias temporarias deducibles o en ejercicios en los que una pérdida fiscal, surgida por una diferencia temporaria deducible, pueda ser compensada con ganancias anteriores o posteriores. La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido que no han sido objeto de reconocimiento por exceder del plazo de recuperación de los diez años, a medida que el plazo de reversión futura no excede de los diez años contados desde la fecha del cierre del ejercicio o cuando existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente. 29 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Al objeto de determinar las ganancias fiscales futuras, la Sociedad tiene en cuenta las oportunidades de planificación fiscal, siempre que tenga la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar. (iii)Valoración de activos y pasivos por impuesto diferido Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad espera recuperar los activos o liquidar los pasivos. A estos efectos, la Sociedad ha considerado la deducción por reversión de medidas temporales desarrollada en la disposición transitoria trigésima séptima de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, como un ajuste al tipo impositivo aplicable a la diferencia temporaria deducible asociada a la no deducibilidad de las amortizaciones practicadas en los ejercicios 2013 y 2014. (iv)Compensación y clasificación La Sociedad sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre beneficios corriente si existe un derecho legal a su compensación frente a las autoridades fiscales y tiene la intención de liquidar las deudas que resulten por su importe neto o bien realizar los activos y liquidar las deudas de forma simultánea. Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. (s)Medioambiente La Sociedad realiza operaciones cuyo propósito principal es prevenir, reducir o reparar el daño que como resultado de sus actividades pueda producir sobre el medio ambiente. Los gastos derivados de las actividades medioambientales se reconocen como Otros gastos de explotación en el ejercicio en el que se incurren. Los elementos del inmovilizado material adquiridos con el objeto de ser utilizados de forma duradera en su actividad y cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura de las operaciones de la Sociedad, se reconocen como activos mediante la 30 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) aplicación de criterios de valoración, presentación y desglose consistentes con los que se mencionan en el apartado (c) Inmovilizado material. (t)Transacciones entre empresas del grupo Las transacciones entre empresas del grupo, salvo aquellas relacionadas con fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias de negocios, se reconocen por el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. La diferencia entre dicho valor y el importe acordado, se registra de acuerdo con la sustancia económica subyacente. (5)Inmovilizado Intangible La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en el Inmovilizado intangible han sido los siguientes: 31.12.20 Altas 31.12.21 Coste Aplicaciones informáticas 1.187 46 1.233 Inmovilizado en curso 27 152 179 1.214 198 1.412 Amortizaciones Aplicaciones informáticas (1.050) (53) (1.103) (1.050) (53) (1.103) Valor neto contable 164 145 309 Miles de euros 31 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Miles de euros 31.12.19 Altas Bajas Traspasos 31.12.20 Coste Aplicaciones informáticas 1.450 75 (357) 19 1.187 Inmovilizado en curso 37 9 (19) 27 1.487 84 (357) — 1.214 Amortizaciones Aplicaciones informáticas (1.353) (54) 357 — (1.050) (1.353) (54) 357 — (1.050) Valor neto contable 134 30 — — 164 Las altas del ejercicio 2021 se corresponden principalmente con el desarrollo de prototipos de máquinas y con aplicaciones informáticas. El coste del inmovilizado intangible que al 31 de diciembre de 2021 se encuentra totalmente amortizado y está en uso asciende a 1.016 miles de euros (945 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). Asimismo la Sociedad ha reconocido un importe de 969 miles de euros (596 miles de euros en 2020) relacionados con gastos de investigación en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021 adjunta, de los cuales 281 miles de euros (67 miles de euros en 2020) corresponden a subcontrataciones y otros gastos externos que han sido registrados en diversas partidas de Otros Gastos de explotación, y el resto a trabajos desempeñados por el personal propio de la Sociedad que se encuentran registrados en el epígrafe de gastos de personal. 32 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (6)Inmovilizado Material La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en el Inmovilizado material han sido los siguientes: Miles de euros 31.12.20 Altas 31.12.21 Coste actualizado Terrenos 6 — 6 Construcciones 8.550 352 8.902 Instalaciones técnicas y maquinaria 13.240 95 13.335 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 1.881 189 2.070 Equipos para procesos de información 178 55 233 Elementos de transporte — — — Otro inmovilizado material 129 2 131 Inmovilizado en curso — 75 75 Total coste 23.984 768 24.752 Miles de euros 31.12.20 Altas 31.12.21 Amortización acumulada actualizada Construcciones (6.010) (317) (6.327) Instalaciones técnicas y maquinaria (9.460) (470) (9.930) Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (900) (124) (1.024) Equipos para procesos de información (74) (32) (106) Elementos de transporte — — — Otro inmovilizado material (116) (7) (123) Total Amortización acumulada (16.560) (950) (17.510) Total Valor neto contable 7.424 (182) 7.242 33 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Miles de euros 31.12.19 Altas Bajas Traspasos 31.12.20 Coste actualizado Terrenos 6 — — — 6 Construcciones 8.550 — — — 8.550 Instalaciones técnicas y maquinaria 12.743 1.834 (2.027) 690 13.240 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 3.749 216 (2.185) 101 1.881 Equipos para procesos de información 1.351 107 (1.280) — 178 Elementos de transporte 28 — (28) — — Otro inmovilizado material 3.074 — (2.945) — 129 Inmovilizado en curso 791 — — (791) — Total coste 30.292 2.157 (8.465) — 23.984 Miles de euros 31.12.19 Altas Bajas Traspasos 31.12.20 Amortización acumulada actualizada Construcciones (5.763) (247) — (6.010) Instalaciones técnicas y maquinaria (11.084) (403) 2.027 — (9.460) Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (2.939) (146) 2.185 — (900) Equipos para procesos de información (1.339) (15) 1.280 — (74) Elementos de transporte (25) (3) 28 — — Otro inmovilizado material (3.050) (11) 2.945 — (116) Total Amortización acumulada (24.200) (825) 8.465 — (16.560) Total Valor neto contable 6.092 1.332 — — 7.424 Las altas del ejercicio 2021 se corresponden principalmente con el almacén exterior que la sociedad ha adquirido en 2021, para realizar la ampliación de sus instalaciones. Las altas del 2020 hacían referencia, mayoritariamente, a las obras que la Sociedad realizó en sus instalaciones de la Calle Alcalde Martín Cobos (Burgos), donde llevó a cabo una reforma integral de las oficinas. 34 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados y que todavía están en uso al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Instalaciones técnicas y maquinaria 7.458 7.373 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 416 358 Equipos para procesos de información 57 53 Otro inmovilizado material 97 97 8.028 7.881 (a)Seguros La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a los que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. (b)Garantías Al 31 de diciembre de 2021 inmovilizaciones materiales por valor neto contable de 5.221 miles de euros (5.682 miles de euros en 2020) se encuentran hipotecadas en garantía de la devolución de una serie de préstamos bancarios por importe de 3.157 miles de euros (4.018 miles de euros a 31 de diciembre del 2020) (véase nota 18). (c)Arrendamientos El gasto devengado en el ejercicio 2021 en concepto de arrendamientos ha supuesto un total de 230 mil € (136 mil a 31 de diciembre de 2020). (7)Política y Gestión de Riesgos (a)Factores de riesgo financiero Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera de la Sociedad. La Sociedad emplea derivados para cubrir ciertos riesgos. La gestión del riesgo está controlada por el Departamento Financiero de la Sociedad con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas de la Sociedad, siguiendo las instrucciones de la Consejera Delegada. El Consejo de Administración proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así 35 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) como para materias concretas tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados y no derivados e inversión del excedente de liquidez. (i)Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales futuras están denominadas en una moneda que no es la moneda funcional de la Sociedad. El Departamento Financiero de la Sociedad es el responsable de gestionar la posición neta en cada moneda extranjera usando contratos externos a plazo de moneda extranjera. La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesta a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, principalmente en relación a la libra esterlina y el dólar estadounidense. Al 31 de diciembre el contra valor en euros de las transacciones en moneda extranjera se resume según el siguiente detalle: Miles de euros Transacciones netas 2021 2020 Ingresos ordinarios 971 1.637 Compras de materias primas y consumibles (4) (2) Otros gastos (216) (378) 751 1.257 Contravalor en euros de libras esterlinas (3) (85) Contravalor en euros de dólares de estados unidos 754 1.347 Contravalor en euros de francos suizos — (3) Contravalor en euros de dólares canadienses — (2) 751 1.257 A continuación, se detalla la exposición de la Sociedad al riesgo de tipo de cambio al 31 de diciembre de 2021 y 2020. Las tablas adjuntas reflejan el valor contable de los instrumentos financieros o clases de instrumentos financieros de la sociedad denominados en moneda extranjera: 36 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Miles de euros 2021 2020 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Dólares estadounidenses 560 1.143 Inversiones en empresas del grupo y asociadas Dólares estadounidenses 9 8 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Dólares estadounidenses 53 — Total activos corrientes 622 1.151 Total activos 622 1.151 Cartera de pedidos contratada en moneda extranjera 1.437 — Exposición bruta total 2.059 1.151 Instrumentos financieros derivados–no cobertura Derivados de tipo de cambio (Nocionales) (1.699) (1.140) Exposición neta 360 11 La estrategia de la Sociedad es reducir el riesgo de sus ventas en divisa mediante contratos de venta a plazo de divisa desde el momento de la contratación del pedido, con el fin de garantizar la estabilidad de los márgenes de venta. De acuerdo con lo anterior se observa como una variación de los tipos de cambio frente a las divisas no generaría ni beneficios ni perdidas significativas. El detalle completo de los activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera se presentan en las notas 11 y 18. (ii)Riesgo de crédito La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. La Sociedad tiene políticas para asegurar que las ventas de productos se efectúen a clientes con un historial de crédito adecuado. Además, la Sociedad cuenta con proveedores de servicio de información global de crédito cuyos datos les ayudan en la toma de decisiones de crédito a sus clientes finales. Las operaciones con derivados y las operaciones al contado solamente se formalizan con instituciones financieras de alta calificación crediticia. La Sociedad 37 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) dispone de políticas para limitar el importe del riesgo con cualquier institución financiera. El importe total de los activos financieros sujetos a riesgo de crédito se muestra en la nota 10. La exposición a este riesgo de los activos de la Sociedad se limita, principalmente, a los créditos comprometidos en los epígrafes de Clientes por ventas y prestaciones de servicios, Clientes empresas del grupo y asociadas, cuyo importe agregado asciende a 19.612 miles de euros (15.311 miles de euros en 2020). Parte de estos créditos por importe de 989 miles de euros (873 miles de euros en 2020) se encuentran debidamente provisionados por considerar la Sociedad que son de dudosa cobrabilidad (véase nota 10(c)). Al 31 de diciembre 2021, los saldos de Clientes por ventas y prestaciones de servicios vencidos con más de seis meses y no deteriorados asciende a 524 miles de euros (712 miles de euros en 2020), ya que no se han identificado problemas de cobrabilidad derivados de dichos clientes. Asimismo, al 31 de diciembre 2021 la Sociedad dispone de otros activos financieros corrientes y no corrientes por importe de 1.056 miles de euros (799 miles de euros en 2020) de los cuales 8 miles de euros (48 miles de euros en 2020) corresponden a imposiciones a plazo fijo y/o depósitos en entidades financieras de reconocida solvencia que están vinculados a la devolución avales concedidos por dichas entidades financieras, y correspondiendo el importe restante, principalmente, a créditos concedidos a empresas del grupo. (iii)Riesgo de liquidez La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. El Departamento Financiero tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito contratadas. La gestión de la liquidez fue en un primer momento una prioridad durante la crisis del COVID-19. Con el objetivo minimizar este riesgo en caso de deterioro de la generación de efectivo, y ante el desconocimiento del alcance y consecuencias a medio plazo de la crisis sanitaria y en qué medida y con qué velocidad se producirá la recuperación, la sociedad decidió aumentar la liquidez mediante un mayor soporte financiero acudiendo a los préstamos y créditos ICO en 2020. 38 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La Dirección de la Sociedad ha evaluado al 31 de diciembre de 2021 el riesgo de liquidez, para lo cual ha examinado la situación que se desprende de sus presupuestos de tesorería para el ejercicio 2021. Del mencionado análisis se desprende que, teniendo en cuenta la generación de caja operativa y los límites disponibles tanto de las pólizas de crédito como de las pólizas COMEX contratadas con las entidades financieras, será suficiente para atender sus necesidades de tesorería. A 31 de diciembre 2021 el fondo de maniobra de la sociedad es positivo, es decir, el activo corriente es superior al pasivo corriente, esto quiere decir que la empresa goza de buena salud y tiene suficiente liquidez para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. La clasificación de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento contractuales al igual que su desglose por vencimientos se muestran en las notas 10 y 18. Respecto a los vencimientos esperados de los pasivos financieros corrientes (Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar excepto “Anticipos de clientes”) no existen importes vencidos significativos y sus vencimientos se encuentran establecidos en su mayoría en el primer trimestre del ejercicio siguiente. (iv)Riesgo de tipo de interés en los flujos de efectivo y del valor razonable Como la Sociedad no posee activos remunerados importantes, los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación de la Sociedad son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado. El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de los recursos financieros ajenos remunerados vía tipos de intereses fijos o variables. Los recursos ajenos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgos de tipo de interés de los flujos de efectivo. Los préstamos a tipo de interés fijo exponen a la Sociedad a riesgos de tipo de interés de valor razonable. Excepto por los préstamos recibidos a tipo de interés cero de determinadas entidades públicas (véase nota 18) y un préstamo concedido por entidades de crédito a tipo fijo, la totalidad de la financiación recibida por la Sociedad de entidades de crédito (véase nota 18) es a tipo de interés variable. Durante los ejercicios 2021 y 2020, la sociedad no ha utilizado financiación de las cuentas de crédito formalizadas, si bien, dichas cuentas de crédito tienen unas comisiones de disponibilidad que han supuesto en el ejercicio 2021 un tipo medio anual del 0,4%. (véase Nota 18 donde se indican los límites de las cuentas de crédito). Por 39 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) otro lado, el tipo de interés medio de los préstamos de la Sociedad en el ejercicio 2021 ha sido del 1,6%, (2,00% en 2020), lo que establece en el 2% el coste medio de la financiación de la Sociedad durante este año 2021 (2,00% en el ejercicio 2020). (8)Inversiones en Empresas del Grupo y Asociadas a Largo Plazo El detalle de las inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo y asociadas es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Empresas del grupo Participaciones 3.529 2.626 3.529 2.626 Empresas asociadas Participaciones 2.233 2.233 Correcciones valorativas por deterioro (44) (44) 2.189 2.189 Total 5.718 4.815 Los principales movimientos del ejercicio 2021 han sido: Con fecha 8 de marzo de 2021 la Sociedad ha adquirido por importe de 703 miles de euros la participación social del 10% que ostentaba un socio minoritario en GNC Calderería Steelworks S.L., ostentando ahora una participación del 99,99% por valor de 1.275 miles de euros. Con fecha 29 de diciembre de 2021 la Sociedad ha realizado una aportación de socios a Nicolás Correa Deutschland GmbH a través de la capitalización de un préstamo concedido por importe de 200 miles de euros, ostentando ahora una participación por valor total de 850 miles de euros. Los principales movimientos del ejercicio 2020 fueron: Con fecha 30 de diciembre de 2020 la Sociedad realizó una aportación de socios a Nicolás Correa Deutschland GmbH a través de la capitalización de un préstamo concedido por importe de 250 miles de euros, ostentando ahora una participación por valor de 650 miles de euros. La información relativa a las participaciones en empresas del grupo y asociadas se presenta en el Anexo I. 40 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La actividad principal de las empresas del Grupo y asociadas es la siguiente: –Hypatia GNC Accesorios, S.A., constituida en octubre de 1997 es una sociedad dedicada la fabricación y montaje de máquinas-herramienta y al diseño y fabricación de accesorios de máquina - herramienta. –Nicolás Correa Electrónica, S.A., constituida el 1 de diciembre de 1999 es una sociedad dedicada a la fabricación y venta de equipos eléctricos y electrónicos para maquinaria, instalaciones industriales y edificaciones en general. –GNC Calderería Steelworks, S.L., constituida en enero de 2006, a partir de la escisión de N.C. Hyperbaric, S.A., es una sociedad dedicada a la fabricación y venta de carenados y mecanosoldado para máquinas-herramienta. –Nicolás Correa Deutschland GmbH constituida el 15 de mayo del 2016 es una sociedad dedicada a la promoción, importación, exportación y venta de los productos fabricados por Nicolás Correa, S.A y otras empresas del grupo –Nicolás Correa Machine Tools (Shanghai) Co., Ltd constituida el 27 de abril de 2018 en Shanghai es una sociedad dedicada a la promoción, importación, exportación y venta de los productos fabricados por Nicolás Correa, S.A y otras empresas del grupo o asociadas –GNC Correanayak USA Inc constituida el 23 de septiembre del 2013 es una sociedad dedicada a la comercialización y prestación de servicios de asistencia técnica de máquina-herramienta. –Nicolás Correa Machine Tools (Kunming) Co. Ltd., constituida en octubre de 2006, es una sociedad dedicada a la fabricación y montaje de máquinas- herramienta. –Tiger Machinery Parts, constituida en julio de 1989, es una sociedad dedicada a la comercialización y prestación de servicios de asistencia técnica de máquina- herramienta. Ninguna de las sociedades participadas cotiza en Bolsa. (i)Moneda extranjera La moneda funcional de las participaciones en el extranjero es la de los países en los que están domiciliadas. (ii)Deterioro de valor El importe de las correcciones valorativas por deterioro al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es como sigue: Miles de euros Empresas del Grupo y asociadas 2021 2020 Tiger Machinery Parts 44 44 41 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han producido variaciones en las correcciones valorativas por deterioro. Tal y como se detalla en el Anexo I, la sociedad dependiente Nicolás Correa Deutschland, GmbH, ha registrado unas pérdidas en el ejercicio 2021 de 175 miles de euros. Los administradores consideran que las pérdidas del ejercicio se derivan de la ralentización de las iniciativas de inversión como consecuencia de la situación generada por la crisis sanitaria que sigue causando efecto en el mercado. No obstante, teniendo en cuenta las incertidumbres existentes, se ha realizado un análisis para comprobar si era necesario dotar una corrección valorativa por deterioro. En este sentido, se ha realizado una prueba de deterioro de inversión en la participada, cuyo valor recuperable se calcula mediante la utilización de métodos de descuento de flujos de efectivo basados en las proyecciones a cinco años incluidas en los presupuestos aprobados por la Dirección. Los flujos de efectivo consideran la experiencia pasada y representan la mejor estimación de la Dirección sobre la evolución futura del mercado. Los flujos de efectivo a partir del quinto año se extrapolan utilizando tasas de crecimiento del 1,5%, y una tasa de descuento después de impuestos de 10,6%. Tras el análisis realizado no ha sido necesario registrar corrección valorativa a 31 de diciembre de 2021. Asimismo, se ha realizado un análisis de sensibilidad estresando las hipótesis básicas (ventas y otros gastos) un 10%, incrementando la tasa de descuento un 1% y reduciendo la tasa de crecimiento un 1% reflejando que tampoco se produce deterioro. (9)Activos Financieros por Categorías La clasificación de los activos financieros por categorías y clases, así como la comparación del valor razonable y el valor contable, distinto de las inversiones en empresas del grupo y asociado, se detalla en el Anexo II. El valor en libros de los activos financieros a coste o coste amortizado registrados en el balance no presenta diferencias significativas respecto al valor razonable de los mismos. (a)Pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros El importe de pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros al 31 de diciembre de 2021 asciende a 106 miles de euros de gasto por variaciones en el valor razonable de los activos financieros mantenidos para negociar (59 miles de euros de ingreso que corresponde a ingresos financieros de activos financieros valorados aplicando el método de coste amortizado y a 106 miles de euros de ingreso por variaciones en el valor razonable de los activos financieros mantenidos para negociar). 42 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (10)Inversiones Financieras y Deudores Comerciales (a)Inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas a corto plazo Inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas corriente al 31 de diciembre de 2021 y 2020, corresponden íntegramente a créditos por cesiones de tesorería que mantiene la Sociedad con algunas de sus participadas sin vencimiento establecido y que surgen de saldos por operaciones comerciales y de los créditos generados por la tributación en régimen de consolidación fiscal. A 31 de diciembre de 2021 el importe pendiente de cobro por el impuesto sobre sociedades a empresas del grupo como consecuencia de la tributación en régimen de declaración consolidada asciende a 962 miles de euros (728 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). (b)Inversiones financieras El detalle de las inversiones financieras al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2021 2020 No corriente Corriente No corriente Corriente No vinculadas Instrumentos de patrimonio 183 — 183 — Depósitos — 8 8 39 Fianzas 13 17 13 3 Derivados — — — 106 Otros — — — 29 Total 196 25 204 177 Depósitos corrientes, al 31 de diciembre de 2021 incluye un depósito establecido en una institución financiera en garantía de avales prestados por ésta de 8 miles de euros (8 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). Instrumentos de patrimonio no corriente corresponde a la participación ostentada por la Sociedad en otras empresas cuyo detalle al 31 de diciembre es como sigue: Porcentaje de Miles de euros Participación 2021 2020 Ade Capital Sodical, Scr 0,32 % 166 166 Sociedad de Garantía Recíproca Iberaval 0,06 % 17 17 183 183 43 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (c)Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros Corriente 2021 2020 Grupo y asociadas Clientes (nota 19) 1.397 718 No grupo ni asociadas Clientes 18.215 14.593 Personal — 1 Activos por impuesto corriente (nota 21) 320 951 Otros créditos con las Administraciones Publicas (nota 21) 3.799 2.835 23.731 19.098 Correcciones valorativas por deterioro (989) (873) Total 22.742 18.225 Tal y como se menciona en la nota 2, durante el ejercicio la situación de crisis sanitaria no ha afectado a los saldos pendientes de cobro por deudores comerciales, dada la solvencia de los mismos. El detalle del movimiento de las correcciones valorativas por deterioro es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Saldo al 1 de enero 873 873 Dotaciones 152 — Reversiones (36) — Saldo al 31 de diciembre 989 873 44 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) El epígrafe de clientes por ventas y prestación de servicios recoge los siguientes saldos en moneda extranjera: Miles de unidades 2021 2020 Divisa Importe divisa Importe euros Importe divisa Importe euros USD 634 560 1.402 1.143 (11)Instrumentos Financieros Derivados El importe neto registrado en pérdidas y ganancias en el ejercicio 2021 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados es de 185 miles de euros de pérdidas (106 miles de euros de beneficios en 2020). El valor de los derivados a 31 de diciembre del 2021 es de 79 miles de euros en el pasivo (106 miles de euros en el activo a 31 de diciembre del 2020). (a)Contratos a plazo de moneda extranjera Para gestionar sus riesgos de tipo de cambio la Sociedad ha suscrito contratos de venta a plazo de monedas de los principales mercados en los que opera. El detalle de divisas y valores nocionales de las operaciones de venta a plazo de moneda extranjera al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: 2021 2020 Miles divisa Miles de euros Miles divisa Miles de euros USD 1.401 1.163 1.402 1.140 GBP 462 536 — — La Sociedad ha estimado los valores razonables de estos contratos mediante el descuento de flujos en base a tipos de cambio a plazo disponibles en fuentes públicas, es decir, de acuerdo con la metodología Nivel 2, que consiste en la valoración mediante la aplicación de técnicas que utilizan variables obtenidas de datos observables en el mercado. 45 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (12)Existencias El detalle al 31 de diciembre de este epígrafe del balance es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Repuestos y otros 4.958 3.332 Materias primas y otros aprovisionamientos 2.788 1.655 Productos en curso y semiterminados 10.835 9.215 Anticipos a proveedores 285 200 18.866 14.402 El detalle de las reducciones netas del valor de coste de las existencias al valor neto realizable reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta durante los ejercicios 2021 y 2020 es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Materias primas y bienes mantenidos para su transformación 379 244 Productos en curso — 14 379 258 Las razones principales que motivan las variaciones de valor son modificaciones realizadas en el diseño de determinadas piezas que provocan la obsolescencia técnica de determinadas referencias. Las compras realizadas a empresas del Grupo y asociadas se detallan en la nota 19 (b). Al 31 de diciembre de 2021 existen compromisos de venta para el año 2022 por importe 60.220 de miles de euros (23.454 miles de euros en 2020). La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetas las existencias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. (13)Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el epígrafe efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluye los saldos mantenidos en cuentas corrientes de entidades financieras nacionales, siendo estos de libre disposición. Adicionalmente, dispone de saldos en las oficinas representación de la India y Shanghai. 46 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (14)Fondos Propios La composición y el movimiento del patrimonio neto se presentan en el estado de cambios en el patrimonio neto. (a)Capital suscrito Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el capital social de Nicolás Correa, S.A. está representado por 12.316.627 acciones de 0,80 euros de valor nominal cada una. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el valor nominal de las acciones asciende a 9.853 miles de euros. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 las acciones que integran el capital social están totalmente suscritas y desembolsadas, gozan de iguales derechos políticos y económicos excepto las acciones propias, cuyos derechos políticos quedan en suspenso y cuyos derechos económicos son atribuidos proporcionalmente al resto de las acciones. Las acciones cotizan en las Bolsas de Madrid y Bilbao. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 las sociedades que participan directa o indirectamente en el capital social de la Sociedad en un porcentaje igual o superior al 10% son las siguientes: 2021 2020 Número de participaciones Porcentaje participación Número de participaciones Porcentaje de participación Sancor Capital S.L. 3.588.868 29,138 % 3.588.868 29,138 % (b)Prima de emisión La prima de emisión tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias de la Sociedad, incluyendo su conversión en capital social. (c)Reservas La composición y el movimiento habido en las cuentas incluidas en el epígrafe de reservas y resultados se muestran en el estado de cambios en el patrimonio neto. (i)Reserva de capitalización La reserva de capitalización ha sido dotada de conformidad con el artículo 25 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, que establece que se dote la reserva por el importe del derecho a la reducción de la base imponible del ejercicio. El derecho a la reducción de la base imponible asciende al 10% del incremento de los fondos propios, según quedan definidos en dicho artículo, sin que en ningún caso 47 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) pueda exceder del importe del 10% de la base imponible positiva del periodo impositivo previa a la reducción y a la integración a la que se refiere el apartado 12 del artículo 11 de la Ley y a la compensación de bases imponibles negativas. No obstante, en caso de insuficiente base imponible para aplicar la reducción, las cantidades pendientes pueden ser objeto de aplicación en los periodos impositivos que finalicen en los dos años inmediatos y sucesivos al cierre del periodo impositivo en que se haya generado el derecho a la reducción, conjuntamente con la reducción que pudiera corresponder en dicho ejercicio y con el límite indicado. La reserva es indisponible durante un plazo de cinco años y está condicionada a que se mantenga el incremento de fondos propios durante un plazo de 5 años desde el cierre del periodo impositivo al que corresponda la reducción, salvo por existencia de pérdidas contables. (ii)Reserva legal La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a ésta hasta que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social. No puede ser distribuida y si es usada para compensar pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin, debe ser repuesta con beneficios futuros. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad tiene dotada esta reserva por un importe superior al límite mínimo que establece el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital. (iii)Acciones propias La Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó por unanimidad en fecha 29 de Abril de 2021 autorizar al Consejo de Administración de la Sociedad para la adquisición derivativa de acciones propias, por título de compraventa o por cualquier otro acto “intervivos” a título oneroso, directamente o a través de sociedades integradas en su grupo consolidado, hasta un número máximo de acciones cuyo valor nominal, sumándose al de las que posea la sociedad adquirente y sus filiales, no sea superior al cinco por ciento del capital social, durante un plazo de doce meses, y por un precio mínimo del valor nominal de la acción y máximo de diez euros, así como para la enajenación o amortización de las mismas, dejando sin efecto, en lo no ejecutado, la autorización concedida por la Junta General de Accionistas celebrada el 15 de Octubre de 2020. A 31 de diciembre de 2021 la Sociedad mantiene en cartera 208.603 acciones propias (187.945 a 31 de diciembre de 2020) con un valor de cotización de 6 euros por acción a 31 de diciembre de 2021 (4,9 euros por acción a 31 de diciembre de 2020). Durante el ejercicio 48 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) 2021 la Sociedad ha adquirido 20.658 acciones propias a un precio medio de 5,00 euros acción. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021 la sociedad dispone de 187.945 que fueron adquiridas durante el ejercicio 2020 y 2019 a un precio medio de 4,50 euros por acción. (iv)Planes de compensación en acciones En la Junta General de Accionistas del 15 de octubre de 2020, se aprobó la concesión a la Consejera Delegada de un plan de entrega de acciones de Nicolás Correa, S.A., como parte de su remuneración variable a largo plazo. El Plan consiste en la entrega de 75.000 acciones como máximo y está condicionado al alcance de manera acumulada, durante los ejercicios 2020, 2021 y 2022, la cifra del Beneficio Antes de Impuestos que consta definida en los presupuestos anuales consolidados del Grupo, aprobado anualmente por el Consejo de Administración para dichos años. El pago se realizará mediante la entrega, en su caso, de un número de acciones de la Sociedad en función del grado de cumplimiento del Objetivo, y se hará efectivo en el plazo máximo de 2 meses tras la formulación de Cuentas por el Consejo de Administración de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio social cerrado a 31 de diciembre de 2022. En relación al plan descrito anteriormente cuya liquidación se realiza en acciones, el movimiento de acciones restringidas registradas en el epígrafe “Reservas voluntarias” del Balance es el siguiente: Miles de euros Programa de acciones restringidas (2020-2022) Saldo a 31.12.2019 — Dotaciones 39 Pagos en acciones — Saldo a 31.12.2020 39 Dotaciones 186 Pagos en acciones — Saldo a 31.12.2021 225 49 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (15)Prestaciones a los Empleados La composición y el movimiento de las provisiones por prestaciones a los empleados y otras prestaciones son como sigue: Miles de euros No corriente Premio antigüedad Total Al 31 de diciembre de 2019 278 278 Aplicación (40) (40) Dotaciones 24 24 Al 31 de diciembre de 2020 262 262 Aplicación (10) (10) Dotaciones 13 13 Al 31 de diciembre de 2021 265 265 (16)Provisiones El detalle y movimiento de las provisiones son como sigue: Miles de euros Garantías Total Al 31 de diciembre de 2019 1.462 1.462 Dotaciones 907 907 Reversiones (1.088) (1.088) Al 31 de diciembre de 2020 1.281 1.281 Ajustes por aplicación de nuevas normas (Nota 2b) (523) (523) Saldo ajustado a 1 de enero de 2021 758 758 Dotaciones 537 537 Reversiones (580) (580) Al 31 de diciembre de 2021 715 715 50 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La provisión para garantías se refiere, principalmente, a los gastos relacionados con reparaciones a efectuar en las máquinas fresadoras, reposición de piezas defectuosas y cualquier otro tipo de gasto imputable durante el período de garantía. La provisión está estimada en base a la información histórica de que dispone la Sociedad en relación a productos similares. A fecha de formulación de las cuentas anuales, no existen pasivos contingentes de importes significativos que pudieran derivarse. (17)Pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2021 Pasivos a coste amortizado Pasivos a Valor Razonable Total Variación de Valor Razonable en los pasivos derivados — 79 79 Gastos financieros aplicando el método del coste amortizado 228 — 228 Pérdidas netas en pérdidas y ganancias 228 79 307 Miles de euros 2020 Pasivos a coste amortizado Total Gastos financieros aplicando el método del coste amortizado 218 218 Pérdidas netas en pérdidas y ganancias 218 218 La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases, así como la comparación del valor razonable, se detalla en el anexo III. El valor en libros de los pasivos financieros a coste o coste amortizado registrados en el balance no presenta diferencias significativas respecto al valor razonable de los mismos. 51 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (18)Deudas Financieras y Acreedores Comerciales (a)Deudas El detalle al 31 de diciembre de este epígrafe del balance es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 No corriente Corriente No corriente Corriente No vinculadas Deudas con entidades de crédito 4.114 2.438 6.813 2.386 Instrumentos financieros derivados de negociación — 79 — — Otros pasivos financieros 1.236 700 1.603 1.288 5.350 3.217 8.416 3.674 El valor razonable de otros pasivos financieros no corriente y corriente al 31 de diciembre de 2021 asciende, aproximadamente, a 1.953 miles de euros (2.985 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) considerando un tipo de interés de un 2,20% (1,75% en el ejercicio 2020). El valor razonable de las deudas con entidades de crédito no difiere significativamente del valor contable. 52 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (b)Otra información sobre las deudas (i)Características principales de las deudas ▪Deudas con entidades de crédito Deudas con entidades de crédito, no corriente y corriente, incluye: 2021 Límite No corriente Corriente Tipo Interés nominal medio del periodo Tipos de interés contractuales Vencimiento Préstamos Préstamos personales () n.a. — 173 2,00 % Euribor 12M+ 2% Mayo 2022 Préstamo Hipotecario por disposiciones () n.a. 2.277 880 1,55 % Euribor 12M+ 1,55% Junio 2025 Préstamos ICO () n.a. 1.837 1.374 1,52 % ver nota ver nota 4.114 2.427 Pólizas de crédito y descuento Líneas de crédito 3.500 — — — % Euribor + diferencial Anual Líneas de descuento de anticipos de exportación 15.750 — — — % Euribor + diferencial Anual Otros — — 11 — 11 4.114 2.438 ()El 11 de mayo de 2016 la Sociedad formalizó tres nuevos préstamos con Caja Viva, Banco Santander y Bankia por un importe de 750 miles de euros, 1.500 miles de euros y 1.000 miles de euros, respectivamente y vencimiento el Noviembre 2022 el primero y mayo de 2022 los otros dos. Durante el ejercicio 2021 se han cancelado anticipadamente los préstamos con Caja Viva y Bankia, quedado a 31 de diciembre de 2021 solo la deuda del Banco Santander. (**)En junio de 2017 la Sociedad formalizó dos nuevos préstamos hipotecarios por disposiciones con BBVA y Caixabank con vencimiento junio 2025. En diciembre de 2018 estos dos préstamos fueron novados siendo el tipo de interés Euribor 12 meses + 1,55% de diferencial y se amplió el periodo de carencia 18 meses. Este préstamo va asociado a una garantía hipotecaria establecida sobre terrenos, edificios e instalaciones propiedad de la Sociedad (véase Nota 6). Al comienzo del ejercicio 2020 cada uno de estos préstamos hipotecarios tenían un límite disponible de 1.947 miles de euros con lecha límite de disposición mayo 2020, mes en el cual la sociedad procedió a disponer la totalidad de este límite. ()El 17 de abril de 2020 la Sociedad formalizó dos nuevos préstamos con linea de avales ICO. Por una parte, firmó con Caixabank una línea ICO Covid-19 por valor de 2,5 millones de euros, a un tipo de interés de Euribor a 12 meses + 1% de diferencial y vencimiento en abril 2025. Por otra parte, firmó con BBVA una línea ICO Covid-19 por valor de 1,5 millones de euros, a un tipo fijo de 1,55% y vencimiento en abril de 2023. 53 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) 2020 Límite No corriente Corriente Tipo Interés nominal medio del periodo Tipos de interés contractuales Vencimiento Préstamos Préstamos personales () n.a. 446 723 2,15 % ver nota Mayo - Noviembre 2022 Préstamo Hipotecario por disposiciones () n.a. 3.156 862 1,55 % Euribor 12M+ 1,55% Junio 2025 Préstamo ICO () n.a. 3.211 786 1,52 % ver nota ver nota 6.813 2.371 Pólizas de crédito y descuento Líneas de crédito 3.500 — — — % Euribor + diferencial Anual Líneas de descuento de anticipos de exportación 12.250 — — — % Euribor + diferencial Anual Otros — — 15 — 6 6.813 2.386 () El 11 de mayo de 2016 la Sociedad formalizó tres nuevos préstamos con Caja Viva, Banco Santander y Bankia por un importe de 750 miles de euros, 1.500 miles de euros y 1.000 miles de euros, respectivamente y vencimiento el Noviembre 2022 el primero y mayo de 2022 los otros dos. Los dos primeros préstamos devengan un tipo de interés de Euribor a 12 meses + 2% de diferencial y el tercero devenga un tipo de interés fijo del 2,5%. Estos tres préstamos tienen un periodo de carencia de 18 meses. (**)En junio de 2017 la Sociedad formalizó dos nuevos préstamos hipotecarios por disposiciones con BBVA y Caixabank con vencimiento junio 2025. En diciembre de 2018 estos dos préstamos fueron novados siendo el tipo de interés Euribor 12 meses + 1,55% de diferencial y se amplió el periodo de carencia 18 meses. Este préstamo va asociado a una garantía hipotecaria establecida sobre terrenos, edificios e instalaciones propiedad de la Sociedad (véase Nota 6). Al comienzo del ejercicio cada uno de estos préstamos hipotecarios tenían un límite disponible de 1.947 miles de euros con lecha límite de disposición mayo 2020, mes en el cual la sociedad procedió a disponer la totalidad de este límite. ()El 17 de abril de 2020 la Sociedad formalizó dos nuevos préstamos con linea de avales ICO. Por una parte, firmó con Caixabank una línea ICO Covid-19 por valor de 2,5 millones de euros, a un tipo de interés de Euribor a 12 meses + 1% de diferencial y vencimiento en abril 2025. Por otra parte, firmó con BBVA una línea ICO Covid-19 por valor de 1,5 millones de euros, a un tipo fijo de 1,55% y vencimiento en abril de 2023. 54 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La Sociedad tiene avales bancarios y otras garantías relacionadas con el curso normal del negocio por importe de 10.459 miles de euros (7.984 miles de euros en 2020) y 78 miles de euros (480 miles de euros en 2020) por avales bancarios ante la Administración. La Sociedad no prevé que surja un pasivo significativo como consecuencia de los mencionados avales. En garantía de los riesgos derivados de algunos de estos avales concertados por la Sociedad con determinadas entidades financieras existen depósitos pignorados por importe de 8 miles de euros al 31 de diciembre de 2021 (48 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) (véase nota 10(b)). ▪Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros corrientes y no corriente, incluye: Miles de euros 2021 2020 No corriente Corriente No corriente Corriente Prestamos tipos de interés cero 1.236 223 1.208 468 Deudas transformables en subvenciones — 400 395 595 Proveedores de inmovilizado — 77 — 225 1.236 700 1.603 1.288 El desglose de los préstamos tipo cero, separado en función de las entidades de las que se recibe la financiación al 31 de diciembre, es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Ministerio de Industria, Turismo y Comercio 43 248 CDTI 1.416 1.428 1.459 1.676 Estos pasivos se valoran inicialmente por su valor razonable. Con posterioridad al reconocimiento inicial estos préstamos se valoran a coste amortizado y a tipos de interés efectivos, que han oscilado durante el ejercicio 2021 en torno al 1,75% y 7,26% (el 1,75% y 7,26% en el año 2020). 55 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (c)Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar al 31 de diciembre es como sigue: Miles euros 2021 2020 Grupo y asociadas Proveedores (nota 19) 1.030 808 No grupo y asociadas Proveedores 7.232 5.335 Acreedores Varios 3.871 3.107 Personal 747 502 Otras deudas con las Administraciones Públicas (nota 21) 595 602 Anticipos de clientes 15.287 6.218 28.762 16.572 A 31 de diciembre de 2021, el epígrafe de proveedores presenta un saldo de 4 miles de euros y 7 miles de euros correspondientes al contravalor en euros de libras esterlinas, y dólares, respectivamente (13 miles de euros y 3 miles de euros correspondientes al contravalor en euros de libras esterlinas, y dólares, respectivamente a 31 de diciembre de 2020). Adicionalmente el saldo de anticipos de clientes, presenta a 31 de diciembre de 2021 un saldo de 381 miles de euros y 371 miles de euros correspondientes al contravalor en euros de libras esterlinas, y dólares, respectivamente. (d)Clasificación por vencimientos La clasificación de los pasivos financieros por vencimientos al 31 de diciembre, sin tener en cuenta los saldos con administraciones públicas, es el siguiente: Miles de euros 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Años posteriores Total Menos parte corriente No corriente Deudas con entidades de crédito 2.438 1.901 1.540 673 — — 6.552 (2.438) 4.114 Otros pasivos financieros 700 184 171 230 201 450 1.936 (700) 1.236 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 28.167 — — — — — 28.167 (28.167) — 31.305 2.085 1.711 903 201 450 36.655 (31.305) 5.350 56 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Miles de euros 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Años posteriores Total Menos parte corriente No corriente Deudas con entidades de crédito 2.386 2.698 1.901 1.541 673 — 9.199 (2.386) 6.813 Otros pasivos financieros 1.288 672 178 166 180 407 2.891 (1.288) 1.603 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 15.970 — — — — — 15.970 (15.970) — 19.644 3.370 2.079 1.707 853 407 28.060 (19.644) 8.416 (19)Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas (a)Saldos con partes vinculadas El detalle de los saldos deudores y acreedores con empresas del Grupo, asociadas y vinculadas, y las principales características de los mismos al 31 de diciembre, se presentan a continuación: Miles de euros 2021 Saldos deudores Saldos acreedores Cuentas Clientes corrientes Proveedores Grupo y asociadas GNC Calderería Steelworks, S.L. 13 95 438 Hypatia GNC Accesorios, S.A. 981 821 239 Nicolás Correa Electrónica, S.A. 7 46 71 Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Kunming) 312 — — GNC Correanayak USA Inc 37 56 4 Nicolás Correa Deutshland GmbH — — 9 Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Shanghai) 47 — 269 Vinculadas NC Service Milling Machines S.A. (antes Nicolás Correa Service S.A.) 3 — 16 1.400 1.018 1.046 57 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Miles de euros 2020 Saldos deudores Saldos acreedores Cuentas Clientes corrientes Proveedores Grupo y asociadas GNC Calderería Steelworks, S.L. 12 57 383 Hypatia GNC Accesorios, S.A. 550 637 47 Nicolás Correa Electrónica, S.A. 5 34 181 Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Kunming) 26 — — GNC Correanayak USA Inc 99 8 13 Nicolás Correa Deutshland GmbH — — 5 Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Shanghai) 26 — 179 Vinculadas NC Service Milling Machines S.A. (antes Nicolás Correa Service S.A.) 1 — 5 719 736 813 (b)Transacciones de la sociedad con partes vinculadas Los importes de las transacciones de la Sociedad con empresas del Grupo, asociadas y vinculadas al 31 de diciembre son los siguientes: Miles de euros 2021 Compras Servicio s exteriore s Ventas Prestaciones de servicios Dividendos Grupo y asociadas GNC Calderería Steelworks, S.L. 3.442 — 4 33 203 Hypatia GNC Accesorios, S.A. 3.111 — 1.575 888 985 Nicolás Correa Electrónica, S.A. 1.436 — — 19 104 Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd. (Kunming) — — 1.054 — — GNC Correanayak USA Inc — 110 221 33 — Nicolás Correa Deutshland GmbH — 132 17 23 — Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Shanghai) 51 1.422 104 44 — Vinculadas NC Service Milling Machines S.A. (antes Nicolás Correa Service S.A.) — 131 51 — — 8.040 1.795 3.026 1.040 1.292 58 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Miles de euros 2020 Compras Servicio s exteriore s Ventas Prestaciones de servicios Dividendos Grupo y asociadas GNC Calderería Steelworks, S.L. 2.599 — 15 54 277 Hypatia GNC Accesorios, S.A. 2.096 3 1.309 764 1.705 Nicolás Correa Electrónica, S.A. 1.453 — — 24 166 Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd. (Kunming) — — 502 31 — GNC Correanayak USA Inc — 101 117 32 — Nicolás Correa Deutshland GmbH — 189 — — — Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Shanghai) 6 1.370 304 25 — Vinculadas Sancor Capital S.L. — — — 1 — NC Service Milling Machines S.A. (antes Nicolás Correa Service S.A.) — 125 50 — — 6.154 1.788 2.297 931 2.148 (c)Información relativa a Administradores y personal de Alta Dirección de la Sociedad Durante el ejercicio 2021 los Administradores han devengado retribuciones por sus labores como consejeros por un importe total de 507 miles de euros (512 miles de euros en 2020). Durante el ejercicio 2021 las funciones de la alta dirección han sido realizadas por la consejera ejecutiva y por los miembros del Comité de Dirección de la Sociedad. La remuneración que la Consejera Delegada ha devengado por las funciones ejecutivas asciende a 189 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (216 miles de euros en 2020). La retribución devengada por el resto de la Alta Dirección de la sociedad ha ascendido durante el ejercicio 2021 a 1.116 miles de euros (1.028 miles de euros en el ejercicio 2020). En el epígrafe Gastos de personal de la Cuenta de pérdidas y ganancias hay reconocidos al 31 de diciembre de 2021 186 miles de euros correspondientes al devengo del plan de pago en acciones propias de Carmen Pinto, la Consejera Delegada, las cuales están pendientes de consolidación (a 31 de diciembre del 2020 incluía 39 miles de euros). La remuneración a la alta dirección derivada exclusivamente de la relación ordinaria de los empleados como directivos. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021 y 2020 ningún miembro del Consejo de Administración tiene concedidos anticipos o créditos y, no se han asumido obligaciones por cuenta de ellos a título de garantía. Asimismo, la Sociedad no tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones y de 59 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) seguros de vida con respecto a antiguos o actuales Administradores de la Sociedad. Se han pagado primas de seguro de responsabilidad civil por daños ocasionados por actos u omisiones en el ejercicio del cargo por importe de 11 miles de euros (8 miles de euros en 2020). (d)Transacciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas de mercado realizadas por los Administradores de la Sociedad Durante los ejercicios 2021 y 2020 los miembros del Consejo de Administración no han realizado con la Sociedad ni con las sociedades del Grupo operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas a las de mercado. (e)Situaciones de conflicto de interés de los Administradores Los Administradores de la Sociedad y las personas vinculadas a los mismos, no han incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que haya tenido que ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el art. 229 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital. (20)Información sobre el Período Medio de Pago a Proveedores. Disposición Adicional Tercera. “Deber de Información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio La información sobre el período medio de pago a proveedores es como sigue: Días 2021 2020 Período medio de pago a proveedores 49 53 Ratio de las operaciones pagadas 52 56 Ratio de las operaciones pendientes de pago 31 33 Importe (miles de euros) Total pagos realizados 48.709 44.629 Total pagos pendientes 8.331 6.281 60 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (21)Situación Fiscal El detalle de los saldos con Administraciones Públicas al 31 de diciembre es como sigue: Miles de Euros 2021 2020 No corriente Corriente No corriente Corriente Activos Activos por impuesto diferido 9.672 — 10.199 — Activos por impuesto corriente — 320 — 951 Impuesto sobre el valor añadido y similares — 2.563 — 1.405 Otros — 1.236 — 1.430 9.672 4.119 10.199 3.786 Pasivos Pasivos por impuesto diferido 23 — 24 — Seguridad Social — 297 — 266 Retenciones — 298 — 336 23 595 24 602 Los créditos con empresas del grupo como consecuencia del efecto impositivo generado por el régimen de tributación consolidada en el ejercicio 2021 ascienden a 448 miles de euros (441 miles de euros en 2020). Dentro de "otros" en el epígrafe del activo corriente se incluyen deudas pendientes de cobro de administraciones públicas relativas a subvenciones no reintegrables, reintegrables y préstamos blandos por un importe total a 31 de diciembre de 2021 y 2020 de 1.209 miles de euros y 1.441 miles de euros, respectivamente. Durante el ejercicio se han cobrado un total de 241 miles de euros por este concepto (183 miles de euros en 2020) La Sociedad tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los siguientes ejercicios de los impuestos principales que le son aplicables: Ejercicios abiertos Impuesto sobre Sociedades 2015 – 2020 () Impuesto sobre el Valor Añadido 2018– 2021 Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas 2018– 2021 Impuesto sobre Actividades Económicas 2018– 2021 ()El plazo para la presentación del Impuesto sobre Sociedades es de 25 días naturales siguientes a los seis meses posteriores a la conclusión del periodo impositivo, por lo 61 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) que el Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2021 no estará abierto a inspección hasta el 25 de julio de 2022. No obstante, el derecho de la Administración para comprobar o investigar las bases imponibles negativas compensadas o pendientes de compensación, las deducciones por doble imposición y las deducciones para incentivar la realización de determinadas actividades aplicadas o pendientes de aplicación, prescriben a los 10 años a contar desde el día siguiente a aquel en que finalice el plazo establecido para presentar la declaración o autoliquidación correspondiente al periodo impositivo en que se generó el derecho a su compensación o aplicación. Transcurrido dicho plazo, la Sociedad deberá acreditar las bases imponibles negativas o deducciones, mediante la exhibición de la liquidación o autoliquidación y de la contabilidad, con acreditación de su depósito durante el citado plazo en el Registro Mercantil. Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como resultado de una inspección. En todo caso, los Administradores de la Sociedad consideran que dichos pasivos, en caso de producirse, no afectarían significativamente a las cuentas anuales. (a)Impuesto sobre beneficios Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal vigente están sujetos a un gravamen del 25% sobre la base imponible en 2021 y 2020. No obstante, en la cuota resultante pueden practicarse determinadas deducciones. La Sociedad tributa en régimen de consolidación fiscal (véase nota 4 (r)). A efectos del Impuesto sobre Sociedades las cuentas anuales de la Sociedad se integran en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Fiscal compuesto por determinadas sociedades residentes en España, del cual Nicolás Correa, S.A. es la sociedad dominante. Para el resto de los impuestos, tasas o tributos a los que está sometida la Sociedad, la base liquidable se calcula individualmente. El régimen sobre tributación consolidada requiere que el Grupo de sociedades que configuran la base imponible del impuesto sea considerado, a todos los efectos, como un único sujeto pasivo, aunque cualquier sociedad que abandona al conjunto consolidable tiene el derecho a la compensación de las bases imponibles negativas del grupo fiscal pendientes de compensar, en la proporción que hubieren contribuido a su formación, como las deducciones en la cuota que ella misma hubiera originado durante su permanencia en el citado régimen de tributación. La Sociedad deberá calcular la deuda tributaria que le correspondería en la hipótesis de declaración independiente, modificándose la cuota en función de las deducciones y desgravaciones que le sean atribuidas por el Grupo, una vez calculadas éstas sobre los resultados consolidados. 62 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos de los ejercicios 2021 y 2020 y, la base imponible es como sigue: Miles de euros 2021 Cuenta de Pérdidas y Ganancias Patrimonio neto Aumentos Disminuciones Neto Aumentos Disminuciones Neto Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 5.553 7 (7) — 5.553 Impuesto sobre Sociedades 1.043 2 (2) — 1.043 Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 6.596 — 6.596 Diferencias permanentes De la Sociedad individual 86 (1.469) (1.383) — (1.383) De los ajustes de consolidación — — — Diferencias temporarias: De la Sociedad individual con origen en el ejercicio 735 735 1 (8) (7) 728 con origen en ejercicios anteriores (1.023) (1.023) 7 7 (1.016) De los ajustes de consolidación — — — 4.925 — 4.925 Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores — — Base imponible individual 4.925 — 4.925 63 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 2020 Cuenta de Pérdidas y Ganancias Patrimonio neto Aumentos Disminuciones Neto Aumentos Disminuciones Neto Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 6.317 4 (6) (2) 6.315 Impuesto sobre Sociedades 448 1 (2) (1) 447 Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 6.765 (3) 6.762 Diferencias permanentes De la Sociedad individual 42 (2.546) (2.504) — — — (2.504) De los ajustes de consolidación — — — — — — — Diferencias temporarias: De la Sociedad individual con origen en el ejercicio 969 — 969 (5) (5) 964 con origen en ejercicios anteriores — (1.171) (1.171) 8 8 (1.163) De los ajustes de consolidación — — — — — — — 4.059 — 4.059 Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores (1.618) — (1.618) Base imponible individual 2.441 — 2.441 64 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La relación existente entre el gasto/(ingreso) por impuesto sobre beneficios y el resultado del ejercicio al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Pérdidas y ganancias Patrimonio Neto Total Pérdidas y ganancias Patrimonio Neto Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes impuestos 6.596 (1) 6.595 6.765 (3) 6.762 Impuesto al 25% 1.649 — 1.649 1.691 (1) 1.690 Ingresos no tributables (323) (323) (537) — (537) Gastos no deducibles 21 21 10 — 10 Activación créditos fiscales, deducciones generadas en ejercicios anteriores y ajuste a los impuestos diferidos activos y pasivos (252) (252) (607) — (607) Deducciones generadas y aplicadas en el ejercicio (54) (54) (50) — (50) Reserva de capitalización (44) (44) (99) — (99) Impuesto extranjero 46 46 40 — 40 Otros — — — — Ajustes de ejercicio anteriores — — — — Gasto por impuesto sobre beneficios de las operaciones continuadas 1.043 — 1.043 448 (1) 447 65 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) El detalle del gasto/(ingreso) por impuesto sobre beneficios al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Impuesto corriente Del ejercicio 357 51 Impuesto extranjero 46 40 Impuestos diferidos Limitación deducibilidad amortización 2013 y 2014 13 13 Provisiones pago instrumentos de patrimonio (46) (10) Provisiones garantía y obligaciones con el personal 10 (386) 1ª Aplicación cambio PGC Reconocimiento Ingresos 97 — Variación de créditos fiscales por bases imponibles negativas y deducciones 566 740 1.043 448 El detalle de activos y pasivos por impuestos diferidos por conceptos al 31 de diciembre, es como sigue: Miles de euros 2021 Activos Pasivos Netos Inmovilizado material 39 (3) 36 Subvenciones — (20) (20) Provisiones 301 — 301 1ª Aplicación cambio PGC Reconocimiento Ingresos 147 — 147 Créditos fiscales por bases imponibles negativas y derechos por deducciones y bonificaciones 9.185 — 9.185 Total 9.672 (23) 9.649 66 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Miles de euros 2020 Activos Pasivos Netos Inmovilizado material 52 (4) 48 Subvenciones — (20) (20) Provisiones 396 — 396 Créditos fiscales por bases imponibles negativas y derechos por deducciones y bonificaciones 9.751 — 9.751 Total 10.199 (24) 10.175 Se muestra a continuación el detalle de activos y pasivos por impuestos diferidos por conceptos que se ven afectados a 1 de Enero de 2021 por la modificación del PGC (Real Decreto 1/2021) al 1 de enero de 2021 utilizando el método retroactivo para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios. Miles de euros 31 diciembre 2020 Efecto por el cambio de normativa 1 Enero 2021 Activos y Pasivos Netos Activos y Pasivos Netos Inmovilizado material 48 48 Subvenciones (20) (20) Provisiones 396 (131) 265 1ª Aplicación cambio PGC Reconocimiento Ingresos 244 244 Créditos fiscales por bases imponibles negativas y derechos por deducciones 9.751 — 9.751 Total 10.175 113 10.288 67 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) El detalle estimado de los activos y pasivos por impuestos diferidos cuyo plazo de realización o reversión es superior a 12 meses al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Activos por impuestos diferidos 270 253 Créditos por bases imponibles negativas y derechos por deducciones y bonificaciones 8.439 8.670 Total activos 8.709 8.923 Pasivos por impuestos diferidos (20) (22) Total pasivos (20) (22) Neto 8.689 8.901 La Sociedad puede compensar las bases imponibles negativas pendientes de compensación, con las rentas positivas de los periodos impositivos siguientes con el límite del 25% de la base imponible previa a la aplicación de la reserva de capitalización y a su compensación. No obstante, en todo caso, se pueden compensar en el periodo impositivo bases imponibles negativas hasta el importe de 1 millón de euros. Por otro lado, la Sociedad tiene reconocidos activos por impuestos diferidos por importe de 39 miles de euros (52 miles de euros en 2020) relacionados con las amortizaciones no deducidas en los periodos impositivos iniciados en 2013 y 2014, que se pueden integrar en los periodos impositivos siguientes sin limite temporal. La Sociedad ha reconocido como una diferencia permanente negativa, el efecto fiscal de la reducción en la base imponible relacionada con la reserva de capitalización por importe de 44 miles de euros (99 miles de euros en 2020). Otros ingresos no tributables se corresponden con los dividendos recibidos de empresas del grupo por importe de 1.292 miles de euros (2.148 miles de euros en 2020) . Según establece la legislación vigente los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Los Administradores de la Sociedad no esperan que surjan pasivos adicionales de importancia. 68 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La Sociedad dispone al 31 de diciembre de 2021 y 2020 de las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros cuyo efecto fiscal acumulado asciende a 3.332 miles de euros: Miles de euros Año de origen 2021 2020 2004 1.433 1.433 2005 729 729 2010 4.690 4.690 2012 6.474 6.474 13.326 13.326 69 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) El desglose de las deducciones generadas por la Sociedad en cada ejercicio, expresado en miles de euros, así como sus vencimientos es como sigue: 2021 Ejercicio Importe Ultimo ejercicio de aplicación 2004 527 2022 2007 72 2022 2005 484 2023 2008 90 2023 2006 929 2024 2009 23 2024 2007 1.311 2025 2010 9 2025 2008 636 2026 2009 358 2027 2010 153 2028 2011 439 2029 2014 23 2029 2012 561 2030 2015 14 2030 2013 301 2031 2016 297 2034 2017 245 2035 2018 198 2036 2019 223 2037 2020 209 2038 2021 287 2039 7.389 70 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) 2020 Ejercicio Importe Ultimo ejercicio de aplicación 2003 758 2021 2006 213 2021 2004 527 2022 2007 72 2022 2005 484 2023 2008 90 2023 2006 929 2024 2009 23 2024 2007 1.311 2025 2010 9 2025 2008 636 2026 2009 358 2027 2010 153 2028 2011 439 2029 2014 23 2029 2012 561 2030 2015 14 2030 2013 301 2031 2016 297 2034 2017 245 2035 2018 198 2036 2019 223 2037 2020 209 2038 8.073 Al 31 de diciembre de 2021, estas deducciones se corresponden, principalmente, con deducciones por actividades de investigación científica e innovación tecnológica y, deducciones por actividades de exportación por importe de 7.157 miles de euros y 180 miles de euros, respectivamente (7.628 miles de euros y 387 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2020). Las deducciones por reinversión que mantiene la Sociedad corresponden a las originadas en determinadas enajenaciones de inmovilizado. La reinversión se ha realizado dentro del plazo correspondiente entre el año anterior a la fecha de la enajenación y los tres siguientes. El resumen por elemento de activo fijo de las enajenaciones realizadas acogidas a deducción por reinversión, los elementos en los que se materializa la reinversión y la fecha de mantenimiento de estos últimos, se presenta en el Anexo IV adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota. 71 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) La Sociedad analiza la recuperabilidad de créditos fiscales activados en base a sus proyecciones futuras de generación de bases imposibles positivas. A 31 de diciembre de 2021 la Sociedad posee unas deducciones y bases imponibles activadas por importe de 9.185 miles de euros (9.751 miles de euros en 2020) teniendo pendiente de activarse a 31 de diciembre de 2021 1.536 miles de euros de crédito fiscal (1.654 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). La naturaleza del reconocimiento de los activos por impuestos diferidos se apoya en las expectativas de negocio a futuro que los Administradores estiman que supondrán la generación de bases imponibles positivas suficientes. De los análisis de sensibilidad realizados por la Dirección en base a las desviaciones de las principales hipótesis utilizadas, no se desprende deterioro alguno en cuanto a la recuperabilidad de los créditos fiscales activados a 31 de diciembre de 2021. Si bien las citadas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2021 y 2020, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. (22)Ingresos y Gastos (a)Importe neto de la cifra de negocios La distribución del importe neto de la cifra de negocios, correspondiente a la actividad ordinaria de la Sociedad durante los ejercicios 2021 y 2020 y distribuida por mercados geográficos, es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Ventas Prestación de servicios Ventas Prestación de servicios España 2.095 986 4.590 723 Resto de Europa 21.726 447 14.790 579 Resto del mundo 33.592 434 31.779 417 57.413 1.867 51.159 1.719 72 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) El desglose de los saldos de contratos con clientes es el siguiente: Miles de euros 2021 Pasivos de contratos no corrientes Provisiones por garantía (Nota 16) 170 Periodificaciones a largo plazo 553 Pasivos de contratos corrientes Provisiones de garantía (Nota 16) 545 Anticipos de clientes (Nota 17 y 18) 15.287 Periodificaciones a corto plazo 829 17.384 No hay activos por contrato de importe significativo. El movimiento de los pasivos de contratos, de partidas que tienen contrapartidas contabilizadas a ingresos, es el siguiente: Miles de euros Saldo inicial Cobros y facturación Reconocimiento de ingresos Otros movimientos Saldo final Periodificaciones a largo plazo 540 236 — (223) 553 Periodificaciones a corto plazo 1.069 419 (882) 223 829 Anticipos de clientes 6.218 23.435 (14.388) 22 15.287 Los importes correspondientes al ejercicio 2021 incluyen las ventas netas realizadas en monedas distintas del euro cuyo contravalor en euros asciende a 971 miles de euros por ventas en dólares (1.637 miles de euros por ventas en dólares en el ejercicio 2020). Las ventas realizadas a empresas del Grupo y asociadas se muestran en la nota 19. 73 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (b)Aprovisionamientos El detalle de los Consumos de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos al 31 de diciembre es como sigue: Miles euros 2021 2020 Consumo de materias primas y otros Compras netas 32.258 26.548 Variación de existencias (nota 12) (2.759) (66) 29.499 26.482 Trabajos realizados por otras empresas 1.096 899 30.595 27.381 (c)Gastos de personal e información sobre empleados Gastos de personal La Sociedad, ha registrado en el ejercicio 2021, un gasto por indemnizaciones por importe de 103 miles de euros, en concepto de despidos comunicados en el ejercicio. Cargas sociales El detalle de cargas sociales para los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Cargas sociales Seguridad Social a cargo de la empresa 2.457 2.433 Otros gastos sociales 251 339 2.708 2.772 74 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) El número medio de empleados, mantenido durante los ejercicios 2021 y 2020 y desglosado por categorías profesionales, ha sido el siguiente: Número medio de empleados 2021 2020 Ingenieros licenciados 28 27 Ingenieros técnicos, peritos y ayudantes titulados 27 28 Oficiales administrativos 23 24 Oficiales 111 117 189 196 La distribución por sexos al final de los ejercicios 2021 y 2020, del personal, personal de Alta Dirección y de los Administradores es como sigue: 2021 2020 Hombres Mujeres Hombres Mujeres Administradores 4 3 4 3 Alta Dirección 7 3 7 — 3 Resto de personal 171 17 164 16 182 23 175 22 Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 Dña. Carmen Pinto Fuentes es miembro perteneciente a la Alta Dirección y al mismo tiempo Consejera de la Sociedad. a.El número medio de empleados de la Sociedad con discapacidad mayor o igual del 33% (o calificación equivalente local), durante los ejercicios 2021 y 2020 desglosado por categorías, es como sigue: Número 2021 2020 Oficiales 3 3 Administrativos — — 3 3 75 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) (d)Servicios exteriores El detalle de los servicios exteriores es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Arrendamientos (Nota 6) 230 136 Reparaciones y conservación 365 299 Servicios de profesionales independientes 1.509 1.288 Transportes 2.009 1.585 Primas de seguros 40 41 Servicios bancarios 199 172 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 1.039 574 Suministros 376 310 Otros servicios 7.234 6.521 13.001 10.926 (23)Honorarios de Auditoría Ernst & Young, S.L., empresa auditora de las cuentas anuales de la Sociedad, ha devengado durante el ejercicio 2021, honorarios de auditoria por importe de 79.800 euros. La Sociedad también ha devengado honorarios por importe de 24.000 euros por otros servicios prestados por la empresa auditora. Estos importes incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante el ejercicio 2021, con independencia del momento de su facturación. En 2020, KPMG Auditores, S.L., era la empresa auditora de las cuentas anuales de la Sociedad, la cual facturó durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020, honorarios y gastos por servicios profesionales por importe de 87.730 euros, respectivamente. Estos importes incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante el ejercicio 2020, con independencia del momento de su facturación. (24)Información Medioambiental La Sociedad ha incurrido en gastos por importe de 45 miles de euros durante el ejercicio 2021 (48 miles de euros en 2020) con relación a la protección y mejora del medio ambiente. Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han realizado inversiones en activo fijo por este concepto. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad no tiene registrada provisión alguna para posibles riesgos medioambientales dado que los Administradores estiman que no existen contingencias significativas relacionadas con posibles litigios, indemnizaciones u otros conceptos. La Sociedad no ha adquirido ni tiene asignados derechos de emisión de gases de efecto invernadero durante los ejercicios 2021 y 2020. (25)Hechos posteriores No se han producido hechos significativos tras el cierre del ejercicio. 76 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (Continúa) Nombre Domicilio social Auditor Porcentaje de participación Capital Reservas Otras partidas de patrimonio neto Resultado del ejercicio Total patrimonio neto Valor neto en libros de la participación Dividendos recibidos Empresas del Grupo Hypatia GNC Accesorios, S.A. Burgos EY 94,00 % 902 2.466 6 1.032 4.406 850 985 GNC Calderería Steelworks, S.L. Burgos EY 99,99 % 607 1.051 1.435 194 3.287 1.275 203 Nicolás Correa Electrónica, S.A. Burgos No auditada 88,00 % 61 863 — 220 1.144 53 104 Nicolás Correa Deutshland GmbH Alemania No auditada 100,00 % 25 825 (592) (175) 83 850 — GNC Correanayak USA, Inc, Houston (EE.UU) No auditada 51,00 % 1 — 25 35 61 1 — Nicolás Correa Machine Tools (Shanghai) Co. Ltd. Shanghai Shanghai Zekun CPAS 100,00 % 500 — (100) 30 430 500 — Empresas asociadas Tiger Machinery & Parts Inc. California (EE.UU.) No auditada 49,00 % 89 — (33) (18) 38 — — Nicolás Correa Machine Tools (Kunming) Co. Ltd. Kunming (China) Shen Guogang 45,00 % 4.864 — 424 863 6.151 2.189 — 5.718 1.292 77 Anexo I Página 1 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Detalle de Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas 31 de diciembre de 2021 (Expresado en miles de euros) (Continúa) Nombre Domicilio social Auditor Porcentaje de participación Capital Reservas Otras partidas de patrimonio neto Resultado del ejercicio Total patrimonio neto Valor neto en libros de la participación Dividendos recibidos Empresas del Grupo Hypatia GNC Accesorios, S.A. Burgos KPMG Auditores 94,00 % 902 2.301 8 1.236 4.447 850 1.705 GNC Calderería Steelworks, S.L. Burgos KPMG Auditores 89,99 % 607 1.016 1.441 261 3.325 572 277 - Nicolás Correa Electrónica, S.A. Burgos No auditada 88,00 % 61 844 — 136 1.041 53 166 Nicolás Correa Deutshland GmbH Alemania No auditada 100,00 % 25 625 (339) (253) 58 650 — GNC Correanayak USA Inc Houston (EE.UU) No auditada 51,00 % 1 — 15 7 23 1 — Nicolás Correa Machine Tools (Shangai) Co. Ltd. Shangai Shanghai Zekun CPAS 100,00 % 500 — (403) 260 357 500 — Empresas asociadas Tiger Machinery Parts California (EE.UU.) No auditada 49,00 % 89 — (15) (21) 53 — — Nicolás Correa Machine Tools (Kunming) Co. Ltd. Kunming (China) Shen Guogang 45,00 % 4.864 — (337) 168 4.695 2.189 — 4.815 2.148 78 Anexo I Página 2 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Detalle de Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros) Este Anexo forma parte integrante de la nota 8 de la memoria de las cuentas anuales de 2021, junto con la cual debería ser leído. No corriente Corriente A coste amortizado A coste amortizado Valor contable Total Valor contable Total Activos financieros valorados a coste Instrumentos de patrimonio no cotizados (nota 10) 183 183 — — — Total 183 183 — — Activos financieros a coste amortizado Cuentas corrientes con empresas del Grupo y asociadas — — 1.018 1.018 Depósitos y fianzas 13 13 25 25 Clientes por ventas y prestación de servicios a corto plazo — — 18.623 18.623 Total 13 13 19.666 19.666 Total activos financieros 196 196 19.666 19.666 79 Anexo II Página 1 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Clasificación de los Activos Financieros por Categorías y Clases al 31 de diciembre de 2021 (Expresado en miles de euros) No corriente Corriente A coste amortizado A coste amortizado Valor Valor contable Total Valor contable razonable Total Activos financieros valorados a coste Instrumentos de patrimonio no cotizados (nota 10) 183 183 — — — Total 183 183 — — — Activos financieros a coste amortizado Créditos (tipo variable) y otros activos financieros — — 29 — 29 Cuentas corrientes con empresas del Grupo y asociadas — — 736 — 736 Depósitos y fianzas 21 21 11 31 42 Derivados — — — 106 106 Clientes por ventas y prestación de servicios a corto plazo — — 14.438 — 14.438 Total 21 21 15.214 137 15.351 Total activos financieros 204 204 15.214 137 15.351 80 Anexo II Página 2 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Clasificación de los Activos Financieros por Categorías y Clases al 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros) Este Anexo forma parte integrante de la nota 9 de la memoria de las cuentas anuales de 2021, junto con la cual debería ser leído. No corriente Corriente A coste amortizado o coste A coste amortizado o coste Valor contable Total Valor contable Valor razonable Total Pasivos financieros a coste amortizado Deudas con entidades de crédito Tipo fijo 379 379 760 — 760 Tipo variable 3.735 3.735 1.678 — 1.678 Otros pasivos financieros 1.236 1.236 700 — 700 Derivados — — — 79 79 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores — — 8.262 — 8.262 Otras cuentas a pagar — — 19.158 — 19.158 Total pasivos financieros 5.350 5.350 30.558 79 30.637 81 Anexo III Página 1 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Clasificación de los Pasivos Financieros por Categorías y Clases a 31 de diciembre de 2021 (Expresado en miles de euros) No corriente Corriente A coste amortizado o coste A coste amortizado o coste Valor contable Total Valor contable Total Pasivos financieros a coste amortizado Deudas con entidades de crédito Tipo fijo 1.245 1.245 605 605 Tipo variable 5.568 5.568 1.781 1.781 Otros pasivos financieros 1.603 1.603 1.288 1.288 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores — — 6.143 6.143 Otras cuentas a pagar — — 9.325 9.325 Total pasivos financieros 8.416 8.416 19.142 19.142 82 Anexo III Página 2 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Clasificación de los Pasivos Financieros por Categorías y Clases a 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros) Este Anexo forma parte integrante de la nota 17 de la memoria de las cuentas anuales de 2021, junto con la cual debería ser leído. Elemento transmitido Deducción máxima a obtener Importe de la renta acogida a reinvertir Período reinversión Elementos reinvertidos Fecha reinversión Importe de los elementos reinvertidos Fecha mantenimiento reinversión Deducción realizada Deducción pendiente realizar 31.12.21 Año límite para deducir Plaza de Garaje Elgoibar 4 39 30/08/2013 a 30/08/2017 Aparato de verificación 11/06/2014 51 11/06/2019 — 4 2029 Máquina 1 6 02/06/2013 a 02/06/2017 - - — - — 1 2029 Aparatos de verificación 3 30 09/02/2013 a 09/12/2017 Aparato de verificación 23/06/2014 34 23/06/2019 — 3 2029 Elemento de transporte 1 2 17/12/2013 a 17/12/2017 - - — - — 1 2029 Totales 9 77 85 — 9 83 Anexo IV 1 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Detalle de las Deducciones por Reinversión de Beneficios Extraordinarios Originadas por la Enajenación de Activos al 31 de diciembre de 2021 (Expresado en miles de euros) Elemento transmitido Deducción máxima a obtener Importe de la renta acogida a reinvertir Período reinversión Elementos reinvertidos Fecha reinversión Importe de los elementos reinvertidos Fecha mantenimiento reinversión Deducción realizada Deducción pendiente realizar 31.12.20 Año límite para deducir Plaza de Garaje Elgoibar 4 39 30/08/2013 a 30/08/2017 Aparato de verificación 11/06/2014 51 11/06/2019 — 4 2029 Máquina 1 6 02/06/2013 a 02/06/2017 - - — - — 1 2029 Aparatos de verificación 3 30 09/02/2013 a 09/12/2017 Aparato de verificación 23/06/2014 34 23/06/2019 — 3 2029 Elemento de transporte 1 2 17/12/2013 a 17/12/2017 - - — - — 1 2029 Totales 9 77 85 — 9 84 Anexo IV 2 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Detalle de las Deducciones por Reinversión de Beneficios Extraordinarios Originadas por la Enajenación de Activos al 31 de diciembre de 2020 (Expresado en miles de euros) Este Anexo forma parte integrante de la nota 21 de la memoria de las cuentas anuales de 2021, junto con la cual debería ser leído. Los miembros del Consejo de Administración de Nicolás Correa, S.A. (la Sociedad) presentan ante sus accionistas, el Informe de Gestión de la Sociedad, correspondiente al Ejercicio económico 2021. Este informe anual describe los hitos principales del desarrollo de la Sociedad durante ese periodo: 1.Evolución y resultado de los Negocios. 1.1 Hechos significativos del Ejercicio y entorno económico El Ejercicio 2021 ha estado de nuevo condicionado por la situación generada con la expansión global del COVID-19, que, tras su aparición a finales del año 2019 en China, sigue teniendo un impacto muy relevante en toda la geografía mundial y, consecuentemente, en el mundo económico y comercial. Durante el año 2021 se han ido recuperado paulatinamente los niveles de actividad a cotas prepandemia en los principales mercados mundiales y en la mayoría de los sectores industriales, lo que ha permitido a la Sociedad cerrar uno de sus mejores años en cuanto a la captación de pedidos se refiere. En cambio, a nivel operativo no podemos hablar de normalización. A pesar de los avances en la vacunación durante el Ejercicio 2021, el nivel de contagios se ha mantenido en cotas elevadas y con ello las distintas normativas anti-covid a lo largo de toda la geografía nacional e internacional. Las restricciones para viajar y realizar ventas, instalaciones y mantenimiento de los equipos han seguido siendo muy severas y dependientes de los niveles de contagio en cada momento y lugar, lo que ha hecho que fueran impredecibles y se alterasen continuamente las planificaciones realizadas. Además de las restricciones específicas para evitar los contagios directos, la situación generada por la expansión del coronavirus ha afectado a la economía global de manera muy directa con su impacto en la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro. La pandemia generó un punto de partida, al que se han ido uniendo diversos factores que han generado un aumento importantísimo en la volatilidad de los precios y un desequilibrio muy importante entre la oferta y la demanda. Los trastornos del suministro sufridos durante el Ejercicio 2021 han sembrado obstáculos para la industria internacional, sobre todo en Estados Unidos y Europa, que se prevé continúen, al menos, durante el primer semestre del 2022. Nuestra cadena de suministro ha demostrado su solidez tanto, durante la pandemia de coronavirus de 2020, como durante el 2021, a pesar de la crisis de escasez. La colaboración sólida y cercana entre los equipos de compras y sus proveedores, en su mayoría empresas nacionales, junto con una gestión de la planificación muy detallada, han permitido al Grupo no parar en ningún momento su actividad y atender sin ningún retraso las peticiones de sus clientes, manteniendo la calidad del servicio y el servicio en todos los mercados. Así mismo, la inflación aumentó considerablemente a lo largo del segundo semestre de 2021, alimentada por varios factores de diversa importancia. Los precios de los combustibles fósiles prácticamente se duplicaron en el último año, encareciendo la energía. Además, las continuas perturbaciones de la cadena de suministros, la congestión en los puertos, las limitaciones de las operaciones en tierra y la fuerte demanda de bienes también han ampliado las presiones al alza de precios. 85 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 Suponiendo que las expectativas inflacionarias se mantengan bien ancladas, la inflación debería disminuir poco a poco a medida que se disipen los desequilibrios entre la oferta y la demanda en 2022 y que responda la política monetaria de las grandes economías. Según las estimaciones hechas públicas por el Fondo Monetario Internacional (FMI) se prevé un crecimiento de la economía mundial en el 2022 del 4,4%. Todo parece indicar que este año será el primer año de recuperación completa, aunque sigamos con signos de incertidumbre importante derivados de la crisis de suministros que estamos viviendo en Europa y cierta inestabilidad añadida por las tensiones geopolíticas. Los cuellos de botella generados por la interrupción brusca de demanda con la llegada de la pandemia y posterior recuperación, que no ha sido digerida por los fabricantes de elementos críticos como los microchips, hacen que la situación sea de máxima incertidumbre. La escasez de este tipo de materiales, además de la escalada de precios producida por el desajuste oferta/demanda tras esta inusual e imprevista situación, están haciendo que en un momento en el que la captación de pedidos en el sector sea récord, la preocupación por el cumplimiento de plazos y el mantenimiento de márgenes, sean de extrema importancia. 1.2. Indicadores fundamentales La Sociedad ha cerrado un Ejercicio 2021 muy positivo, a pesar de que, como hemos descrito anteriormente, las condiciones de trabajo siguen muy afectadas por las restricciones que impone la pandemia. En el Ejercicio 2021 el importe neto de la cifra de negocios de la Sociedad ha sido de 59,3 millones de euros, lo que supone un aumento del 12% con respecto a los 52,9 millones de euros del Ejercicio 2020 y un 9% más que en el Ejercicio 2019, superando de esta manera los niveles de facturación pre-pandemia. Se consolida de este modo, nuestra estrategia de crecimiento sostenido y, como veremos a continuación, rentable. La cifra de EBITDA de la Sociedad ha sido de 6,8 millones de euros en el Ejercicio 2021, frente al EBITDA de 5,5 millones de euros en el Ejercicio 2020, lo que supone un aumento del 23%. A pesar del encarecimiento de las materias primas, transportes y suministros y que los costes de la movilidad de los trabajadores y la actividad de promoción comercial han ido poco a poco recuperando los niveles pre- covid, hemos conseguido aumentar un punto con respecto al Ejercicio pasado el ratio de EBITDA sobre cifra de ingresos, situándose en el 11,4%, cumpliendo de esa manera nuestro objetivo de mantener la rentabilidad de las operaciones. La empresa sigue basando su estrategia económica en el control de costes, vigilando y optimizando al máximo todo el proceso productivo, para poder mantener este nivel de rentabilidad sin que se resienta en ningún caso la calidad de nuestro producto, siendo nuestra prioridad generar clientes satisfechos con nuestras fresadoras. El beneficio antes de impuestos de Nicolás Correa, ha sido de 6,6 millones de euros, frente a un beneficio de 6,8 millones del Ejercicio anterior. Esta disminución es debida a que los ingresos financieros por el dividendo cobrado de las tres filiales industriales nacionales se han visto reducido en 0,9 millones de euros. En términos 86 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 porcentuales, estamos hablando de una rentabilidad del 11% de Beneficio Antes de Impuestos sobre Ingresos. Durante el Ejercicio, el período medio de pago a proveedores de Nicolás Correa ha sido de 49 días frente a los 53 días en 2020. A lo largo de 2022 seguiremos dando pasos para adecuar dicho período a lo establecido por ley, como ya venimos haciendo en los últimos años, si bien, dado que Nicolás Correa es una empresa cuyo producto tiene un plazo medio de fabricación de 6-7 meses, será algo paulatino, de modo que este proceso de acortamiento de plazos de pago a proveedores no suponga tensiones de tesorería ocasionadas por desfases respecto al periodo medio de cobro. La captación de pedidos de la Sociedad, ha alcanzado durante el año 2021 los 88,8 millones de euros, frente a los 46,5 millones del Ejercicio anterior, loque ha supuesto un aumento del 91%. Las cifras de captación de pedidos al cierre de 2021 muestran una fuerte recuperación, que esperamos poder mantener a lo largo de 2022. Estos resultados comerciales son los mejores de Nicolás Correa, al menos, de la última década. El Ejercicio 2021 ha terminado dejando una cartera de pedidos para la Sociedad de 60,2 millones de euros, los que supone un aumento del 161% con respecto a la cifra de 23,1 millones de euros del Ejercicio 2020. Esta cifra de cartera hace que tengamos prácticamente comprometida la producción para 2022. 2.Liquidez y recursos de capital La Sociedad dispone de la liquidez suficiente para hacer frente a todas sus obligaciones y mantiene un nivel de líneas de crédito y líneas de descuento de anticipos de exportación no utilizadas, hecho importante para cubrirse de cualquier posible riesgo sobrevenido, en el corto plazo, que se pudiera presentar. La liquidez de la Sociedad a 31 de diciembre de 2021 se sitúa en 19.466 miles de euros incluyendo 15.966 miles de euros correspondientes a Efectivo y medios líquidos equivalente y 3.500 a líneas de crédito no dispuestas (sin considerar las líneas de descuento de anticipos de exportación no dispuestas), cifra que cubre en 6 veces los vencimientos de deuda a corto plazo. La deuda financiera neta, entendida como Deudas a largo y corto plazo, menos el Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, ha pasado de ser a finales del 2020 de -1,4 millones de euros a – 7,4 millones a 31 de diciembre de 2021. Los negocios de la Sociedad continúan generando un sólido cash-flow operativo, lo que refuerza su situación financiera y ha permitido a la sociedad continuar con su compromiso de retribución a los accionistas en 2021 (con cargo al resultado del Ejercicio 2020), mediante el pago del dividendo, en mayo de 2021, de 0,17 euros por acción. Así mismo, dada la posición de tesorería y los planes que queremos desarrollar, se abordarán, en los próximos meses, proyectos de inversión para mejorar las capacidades productivas de Nicolas Correa, que mantiene su estrategia de crecimiento sólido y sostenido en el tiempo. 87 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 3.Principales Riesgos e Incertidumbres 3.1 Riesgos operativos Transcurridos más de dos años desde la declaración de la pandemia, las perspectivas mundiales siguen siendo inciertas. A pesar de la aparición de los tratamientos de vacunación, la aparición de variantes más contagiosas, como la denominada Delta o la Ómicron, está retrasando la vuelta a la normalidad. Las perspectivas mundiales están rodeadas de gran incertidumbre y la situación futura dependerá, fundamentalmente, del curso que siga la pandemia, las medidas políticas que adopten los diferentes gobiernos, la evolución de las condiciones financieras, los precios de las materias primas y la capacidad de la economía para adaptar la oferta a la demanda. Los vaivenes que experimenten estos factores y su interacción con las características propias de cada país determinarán el ritmo de la recuperación y el grado de cicatrización de las heridas causadas a mediano plazo. Los principales riesgos operativos de Nicolás Correa, dada nuestra vocación exportadora, se derivan, fundamentalmente, de las restricciones de nuestro personal para viajar libremente dadas las especiales circunstancias. Aunque el avance de la vacunación ha agilizado mucho este asunto, seguimos adaptándonos en cada momento a las normativas vigentes en cada país, con certificados de vacunación, pruebas de diagnóstico previas y cuarentenas, en caso de que así se precisen, consiguiendo atender en cada momento las necesidades que nos van surgiendo para intentar, en la medida de lo posible, mantener nuestro primer objetivo: alcanzar la satisfacción de los clientes. Otro riesgo importante al que se enfrenta la Sociedad, son las recientes presiones sobre los precios de nuestros proveedores, que en gran parte reflejan la inusual evolución relacionada con la pandemia y los desajustes transitorios entre la oferta y la demanda. Son muchos los materiales que han disparado los precios en los últimos meses, y además algunas materias primas son difíciles de conseguir por la elevada e imprevista recuperación espectacular de la demanda. Al aumento de los costes de las materias primas, y el plazo tan corto de la validez de las ofertas de los proveedores, hay que añadir la subida del precio del transporte marítimo y las dificultades para encontrar contenedores. Ante esta crisis de escasez y de aumento de los precios, Nicolás Correa utiliza procedimientos de gestión activa del riesgo asociado a estos aprovisionamientos. Desde principios del año 2021 intentamos anticiparnos para evitar el problema de desabastecimiento, cosa que hemos conseguido, con éxito, hasta la fecha. Sin embargo, en la industria en general y en nuestro sector en particular han surgido enormes dificultades que, en algunos casos, han producido incluso, paradas de producción o grandes retrasos en las entregas. De la recuperación del flujo habitual de los suministros y la estabilización de los precios dependerá, en buena medida, la consecución de los objetivos de la Sociedad. 3.2 Riesgo de Ciberseguridad Los riesgos asociados a la dependencia actual de la tecnología y sistemas informáticos en todos los ámbitos de nuestro negocio representan una nueva amenaza 88 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 en cuanto a la confidencialidad, integridad y privacidad de la información, ante las cuales Nicolás Correa cuenta con planes de contingencia y seguridad que revisa periódicamente para actualizarlos según sea conveniente. La Ciberseguridad es una de nuestras prioridades. 3.3 Riesgos Geopolíticos Las tensiones geopolíticas, como en Europa del este y otras zonas del mundo, ponen en peligro el suministro de energía, el comercio internacional y la cooperación en materia de políticas energéticas. El malestar social, que había disminuido al principio de la pandemia, está de nuevo en aumento en algunos países, debido en parte al encarecimiento de los alimentos y la energía. Además, muchos de los incrementos de aranceles introducidos durante 2018 y 2019 siguen vigentes, y las fricciones tecnológicas entre países siguen siendo notables. Todos estos elementos son obstáculos adicionales en la senda hacia la recuperación. 3.4 Riesgos Financieros Riesgos de tipo de interés Algunos de nuestros pasivos financieros están expuestos al riesgo de que los tipos de interés cambien al alza. En este sentido, la situación actual hace previsible el mantenimiento de un escenario de tipos bajos, reduciendo el riesgo de tipo de interés a corto y medio plazo. No obstante, la Sociedad tiene minimizados estos riesgos por su extraordinaria fortaleza financiera y el equilibrio en sus balances entre la financiación a corto y a largo plazo. Riesgo de tipo de cambio La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, puede estar sometido a este riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas. Dicho riesgo surge de las transacciones comerciales. Sin embargo, la política de la Sociedad es reducir al máximo el riesgo de cambio de sus operaciones en divisa mediante contratos de venta a plazo de divisa desde el momento del cierre en firme de cada pedido, cuando se trate de operaciones que no sean en euros, con el fin de garantizar la estabilidad de los márgenes de venta independientemente de la evolución de las divisas, evitando en todo momento la especulación con las mismas. Riesgo de liquidez La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables a corto plazo, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad para liquidar posiciones de mercado. Nicolás Correa tiene como objetivo mantener la utilización de su financiación mediante la disposición moderada de líneas de crédito contratadas si fuera necesario. 4.Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del Ejercicio No ha habido otras circunstancias relevantes ocurridas tras el cierre del Ejercicio 89 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 5.Resumen ejecutivo y evolución Previsible de la Sociedad Nicolás Correa S.A., durante el 2021, ha centrado todos sus esfuerzos en poder mantener el posicionamiento alcanzado en estos últimos años a pesar del momento, reforzando su estrategia de ofrecer a sus clientes un servicio integral, que va más allá de la venta de la propia fresadora, y ese seguirá siendo nuestro objetivo de cara a 2022. Nicolás Correa, pretende ser mucho más que un proveedor para su cliente, quiere ser su "socio", que le acompañe en el ciclo de vida de la máquina, aportando conocimiento a la optimización de su uso y rentabilización de una inversión tan importante para él. Nuestra vocación en cuanto a producto, como empresa tecnológica que somos, sigue siendo la innovación y la fiabilidad. En este sentido, Nicolás Correa comparte el proceso de transformación en el que se halla inmerso el sector de la máquina- herramienta y el manufacturing avanzado, el cual se fundamenta en tres pilares: personas, digitalización y sostenibilidad. En nuestro empeño con la atención al cliente, reafirmamos nuestro compromiso con la Garantía 5 años, que sigue siendo, a nivel mundial, la que da mayor cobertura del sector y que nos proporciona un elemento diferenciador importante. La mayor confianza en la economía y la mejora de la actividad se ha visto reflejada durante el Ejercicio 2021 en el aumento de la demanda, confirmando, de ese modo, la recuperación que se empezaba a ver a finales de 2020. Desde el último trimestre de dicho año, hemos ido notando una paulatina recuperación de los diferentes mercados europeos, efecto que sumado a que en China el nivel de inversión se ha mantenido, se ha traducido en la excelente entrada de pedidos expuesta anteriormente. La pandemia ha afectado a los sectores de nuestros clientes de manera desigual y la recuperación también refleja la disparidad de las situaciones industriales que se viven hoy en día. Uno de los grandes damnificados de esta crisis ha sido el transporte aéreo con la consiguiente paralización de nuevos programas de fabricación de aviones que ha frenado las inversiones y aún no se percibe una recuperación certera en él. La automoción, parece que poco a poco consigue remontar, pero sin llegar a los niveles de actividad pre-pandemia, afectando a la demanda de grandes prensas que ya acumulaban tres ejercicios complicados. En el otro extremo, el sector energético, las TICs, los bienes de équipo en general y la industria agroalimentaria muestran comportamientos más robustos con inversiones asociadas importantes. Comercialmente, lo que se ha visto es una sólida recuperación, liderada por la recuperación de la inversión en Europa, particularmente en Italia. El mercado nacional, que está en los últimos años en niveles muy bajos, sigue sin remontar de manera clara, mientras que la exportación ha sido la que ha llevado al sector a un muy buen nivel de actividad. China y en contraposición con lo que pasa en el resto del mundo, el sector aeronáutico está en un momento expansivo de sus inversiones, impulsado por el crecimiento de COMAC, empresa aeronáutica estatal que, en los próximos años, se convertirá, previsiblemente, en el gran competidor de Airbus y Boeing. En el resto de 90 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 sectores, sigue con un buen nivel de actividad, similar al del año anterior, El sector energético sigue liderando la recuperación, con una gran inversión en proyectos del sector eólico, donde nuestras reconocidas soluciones de fresado hacen que presente para nosotros una gran oportunidad. Sin embargo, las restricciones de movilidad por la pandemia siguen siendo enormes. Afortunadamente contamos con una estructura en GNCA que estos últimos años se ha ido fortaleciendo, con la que estamos pudiendo atender las necesidades de nuestros clientes, tanto en la instalación de máquinas nuevas como en términos de servicio posventa Italia, es un claro ejemplo en Europa de país que impulsa la inversión en capacidad productiva y en competitividad industrial. En 2021 se ha colocado por primera vez en la historia a la cabeza de la captación de pedidos en AFM. Nuestra presencia y desempeño en dicho país han mejorado mucho en los últimos años. Tenemos que destacar nuestra presencia como expositores durante la primera semana de octubre de 2021, a la feria EMO, en Milán, la cual supuso la primera feria europea del sector desde que comenzó la pandemia. Alemania, en el año 2020 y viendo los resultados del conjunto de los fabricantes de la Asociación de Fabricantes de Máquina Herramienta, AFM, fue el mercado que más ha acusó la crisis del COVID. Los esfuerzos hechos en los últimos años en este mercado han empezado a dar sus frutos en el segundo semestre del año 2021. El aumento de ofertas experimentadas en todo el 2021 se han visto materializada con una mejor entrada de pedidos en el segundo semestre. Continuamos trabajando activamente, buscando más presencia y más representatividad a través de nuestra filial comercial GNC Deutschland. A nivel nacional, aunque el Plan Renove ha ayudado a invertir a una buena parte de nuestro tejido industrial, el mercado está aún lejos de su potencial y necesita crecer para mejorar su competitividad. La llegada de los fondos europeos, creemos que puede dar un empuje muy importante a la industria, aunque siguen sin conocerse cómo y cuándo se podrán recibir. Nicolas Correa S.A., a través de AFM, Asociación Española de Fabricantes de Máquinas-herramienta, ha presentado un Proyecto Estratégico para la Recuperación y Transformación Económica (PERTE) enfocado a la digitalización de la fabricación de las máquinas con servicios online a larga distancia para su control en todo momento. 6.Actividades en materia de Investigación y Desarrollo. A pesar de la inestabilidad e incertidumbre producidas por los efectos de la pandemia, Nicolás Correa, S.A. ha seguido apostando con fuerza en su política de I+D para el desarrollo de nuevos productos y la mejora de prestaciones en sus máquinas. A lo largo de este Ejercicio 2021, la empresa ha continuado con la ejecución y desarrollo de distintos proyectos de carácter estratégico, apoyados muchos de ellos con importantes ayudas públicas para su realización. De esta forma, Nicolás Correa, S.A., en consonancia con los nuevos paradigmas de la industria 4.0 ha mantenido su apuesta en un mercado global por el desarrollo y mejora de una gama de productos competitiva en el doble eje: conectividad y mejora de prestaciones, convirtiéndose en un socio estratégico fundamental para la transformación digital de sus clientes. 91 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 6.1. Proyectos financiados con ayudas públicas Nicolás Correa, S.A. ha participado, a lo largo de 2021, en tres proyectos de I+D con ayudas públicas. En dichos proyectos, los equipos multidisciplinares de I+D de la empresa han colaborado con Universidades y Centros Tecnológicos punteros, así como con varios clientes y proveedores. Dentro de la convocatoria proyectos CIEN estratégicos del Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI), se ha continuado trabajando en el proyecto SMART- EASY (2019-2022). En este Proyecto, liderado por Nicolás Correa, participan 8 empresas y 3 centros de investigación con un objetivo común: El desarrollo de una nueva generación de máquinas-herramienta autónomas e inteligentes. El proyecto cuenta con un presupuesto global de 6,1 millones de euros. En el año 2021, una vez desarrollada la arquitectura de adquisición y gestión de datos, así como los gemelos digitales de nuestras máquinas, se ha trabajado en la elaboración de un sistema de monitorización y predicción de desviaciones entre valores previstos en los modelos (gemelos digitales) y los valores experimentales reales, tanto del funcionamiento de las fresadoras como de las operaciones de mecanizado programadas. Estos elementos se implementarán y se validarán en máquina en la fase final del proyecto en el año 2022, dando lugar a una nueva generación de máquinas más sensorizadas facilitando la detección previa de potenciales incidencias. Apoyado por la convocatoria de planes estratégicos de empresas en materia de I+D impulsado por el Instituto para la Competitividad Empresarial de Castilla y León (ICE), Nicolás Correa, S.A. está desarrollando una nueva tecnología de amortiguación automática de chatter en fresadoras que permitirá aumentar las prestaciones dinámicas de las nuevas gamas de máquinas de la empresa. Durante este año 2021 se han diseñado amortiguadores de masa sintonizados (TMDs según sus siglas en inglés) a distintas frecuencias de chatter, evaluándose experimentalmente sus efectos según su localización respecto a la zona de mecanizado de una fresadora modelo VERSA W. Dentro de esta misma convocatoria, Nicolás Correa, S.A. desarrolla un segundo proyecto, en este caso centrado en aumentar la flexibilidad y automatización de los procesos de mecanizado. En este proyecto, la empresa ha concluido el diseño de un novedoso cabezal de mandrinar de altas prestaciones. Este nuevo cabezal, patentado por Nicolás Correa, fue presentado en la feria EMO 2021 celebrada en Milán, la más importante del sector, donde obtuvo el reconocimiento de los técnicos del sector. Este cabezal permite ampliar considerablemente las capacidades de las máquinas de columna móvil tipo MAGNA, al aunar en una sola máquina la capacidad de mandrinar como la de fresar, ampliamente cubierta con la extensa gama de cabezales de fresado de la compañía. Esta nueva incorporación tecnológica, permitirá a Nicolás Correa S.A. competir con un producto de nueva generación en aquellos nichos de mercado donde el proceso de mandrinado juega un papel relevante. Igualmente, dentro de este proyecto y en línea con el concepto de “máquina desatendida” incluido en el Paradigma Industria 4.0, se ha avanzado en el desarrollo de un sistema de paletización. Estos sistemas están llamados a ser parte fundamental de la automatización de las fresadoras del futuro. Esta innovación tecnológica permitirá dotar a las fresadoras de Nicolás Correa S.A. de una zona de carga y descarga automatizada de piezas ajena a la zona de mecanizado, con el objetivo de 92 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 simultanear las labores de preparación de piezas en bruto para su mecanizado con el procesamiento o mecanizado de otras piezas. Estos dos proyectos cuentan con una ayuda financiera conjunta de 984 miles de euros. Sus exigentes objetivos han permitido que hayan sido declarados de especial interés por la Junta de Castilla y León, a iniciativa del ICE. Se espera además que produzcan un fuerte impacto en el tejido social, económico e industrial de la Comunidad, al aumentar sustancialmente la facturación prevista de la empresa en un futuro cercano junto con la de sus principales proveedores locales. El periodo de ejecución de estos planes comprende desde marzo de 2020 a diciembre de 2022. Todos estos proyectos han sido apoyados financieramente por distintos organismos, tales como el Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI) o el Instituto para la Competitividad Empresarial de Castilla y León (ICE), en convocatorias competitivas de ayudas a la ejecución de proyectos de I+D. Esta contribución resulta fundamental para el desarrollo exitoso de los mismos, siendo necesario el reconocimiento a estos organismos por el apoyo que nos brindan para la consecución de los objetivos de I+D de la empresa, como ha ocurrido durante decadas. 6.2. Proyectos autofinanciados Además de los proyectos que cuentan con ayuda pública, durante el Ejercicio 2021 se han desarrollado otros proyectos internos de menor dimensión. En este Ejercicio, el esfuerzo de mejora de diseño de las gamas actuales de fresadoras de Nicolás Correa S.A. se ha centrado en la gama de columna, modelo FENIX. Esta familia se ha actualizado optimizando su diseño estructural, ampliando su capacidad vertical de mecanizado e incorporándole un sistema automático de cambio de cabezales. Con estas mejoras se complementan considerablemente las prestaciones y los nichos de mercado de este modelo de máquina. Igualmente, extendiendo el concepto de máquina multifunción, se ha continuado avanzando en la digitalización como proyecto de transformación y futuro de la empresa. Para ello, se ha aumentado la autonomía e inteligencia de los distintos modelos de máquina con la inclusión, dentro del CNC, de módulos de detección inteligente de fallos, supervisión remota, y ayuda al operario en la toma de decisiones sobre la optimización de parámetros de mecanizado. Igualmente es reseñable la continua y progresiva implantación de la nueva imagen industrial a distintos modelos de la gama Correa, como los modelos de columna móvil AXIA y MAGNA, así como al modelo de pórtico móvil y mesa fija FOX M, al igual que dentro de la gama de cabezales. Esta decidida apuesta por la mejora en el posicionamiento de marca y la excelencia en el diseño se ha visto refrendada por la concesión a la nueva fresadora AXIA del galardón iF Gold Award, uno de los premios más prestigiosos a nivel internacional en el campo del diseño industrial. Este galardón se otorga únicamente al 1% de los productos presentados a este premio, casi 10.000 en la convocatoria 2021 provenientes de 52 países. Esta nueva imagen industrial trata de transmitir los valores y esencia de la empresa a todos sus productos, incorporando además mejoras importantes en aras de mejorar la sostenibilidad. 93 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 incorporando además mejoras importantes en aras de mejorar la sostenibilidad. La empresa quiere agradecer el esfuerzo que la implantación de esta nueva imagen está suponiendo, tanto para parte de la plantilla de la empresa como para muchos proveedores de la misma. 7.Adquisición y enajenación de acciones propias. Con fecha 23 de Julio de 2020, el Consejo de Administración de la Sociedad, acordó llevar a cabo un programa de recompra de acciones, con la finalidad de cumplir con los términos y condiciones de un nuevo plan de entrega de acciones de la Sociedad a la Consejera Delegada, consistente en la entrega de hasta 75.000 acciones de la Sociedad condicionado al alcance de manera acumulada, durante los Ejercicios 2020, 2021 y 2022, la cifra del Beneficio Antes de Impuestos (BAI) que consta definida en los presupuestos anuales consolidados del Grupo, aprobado anualmente por el Consejo de Administración para dichos años. El pago se realizará mediante la entrega, en su caso, de un número de acciones de la Sociedad en función del grado de cumplimiento del Objetivo, y se hará efectivo en el plazo máximo de 2 meses tras la formulación de Cuentas por el Consejo de Administración de las cuentas anuales correspondientes al Ejercicio social cerrado a 31 de diciembre de 2022. Al amparo de este Programa de recompra, la sociedad ha adquirido en el año 2021, 20.658 acciones propias a un precio medio de 5 euros acción. Con los movimientos anteriormente descritos, el grupo dispone de 208.603 acciones propias a 31 de diciembre de 2021. 8.Informe Anual de Gobierno Corporativo. El texto literal del Informe Anual de Gobierno Corporativo y del Informe Anual de Retribuciones al Consejo correspondientes al Ejercicio 2021 que han sido aprobado por el Consejo de Administración de Nicolás Correa, S.A. y que forma parte integrante del Informe de Gestión del Ejercicio 2021, se encuentra disponible en la dirección web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (http://www.cnmv.es). 94 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2021 Dña. Ana Nicolás Correa Barragán, secretaria del Consejo de Administración de Nicolás Correa, S.A., certifica que las páginas que anteceden contienen las Cuentas Anuales y el informe de Gestión de Nicolás Correa S,A. correspondientes al ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de diciembre de 2021, formulados por su Consejo de Administración el día 25 de Febrero de 2022, y se firman seguidamente en el presente folio por los miembros del Consejo de Administración en la fecha de su formulación. A los efectos del RD 1362/2007, de 19 de octubre (art. 8.1 b) los Administradores de Nicolás Correa S.A., realizan la siguiente declaración de responsabilidad: Que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Nicolás Correa S,A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de la Sociedad, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Las cuentas anuales vienen constituidas por los documentos anexos que preceden a este escrito y que se encuentran extendidas en 94 folios de papel común, páginas 1 a 94 inclusive, todos ellos con el sello de la Sociedad. Firmantes: D. José Nicolás-Correa Barragán D. Rafael Miranda Robledo (Presidente) (Vocal) Dña. Ana Nicolás-Correa Barragán Dña. Maria del Carmen Pinto Fuentes (Consejera - Secretaria) (Consejera Delegada) D. Felipe Oriol Díaz de Bustamante Sancor Capital, S.L. (Vocal) (representado por Dña. Bibiana Nicolás- Correa Vilches) (Vocal) D. Alfredo Sáenz Abad (Vocal)

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