Quarterly Report • Nov 8, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Niniejszy skonsolidowany raport okresowy grupy kapitałowej BEST S.A. za trzeci kwartał 2016 roku zawiera:
| WYBRANE DANE FINANSOWE | ||
|---|---|---|
| DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU | ||
| OKRESOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ | ||
| BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ 2016 ROKU 4 | ||
| ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE | ||
| SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY | ||
| KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ | ||
| ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU 6 | ||
| 1. | SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6 |
|
| 2. | SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 7 |
|
| 3. | SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8 |
|
| 4. | SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9 |
|
| 5. | INFORMACJA DODATKOWA 9 | |
| 5.1. | INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BEST S.A. | |
| IPODMIOTACH PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI 9 | ||
| 5.2. | WŁADZE PODMIOTÓW Z GRUPY | |
| PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI 10 | ||
| 5.3. | PODSTAWY SPORZĄDZENIA NINIEJSZEGO | |
| SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 11 | ||
| 5.4. | STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 12 | |
| 5.5. | DANE PRZEKSZTAŁCONE 12 | |
| 5.6. | KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW 13 | |
| 5.7. | OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI | |
| LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY | ||
| W PREZENTOWANYM OKRESIE 13 | ||
| 5.8. | WYKAZ NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH | |
| GRUPY MAJĄCYCH MIEJSCE W 2016 ROKU 13 | ||
| 5.9. | WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE DO POZYCJI | |
| AKTYWÓW, ZOBOWIĄZAŃ, KAPITAŁÓW, WYNIKU | ||
| IPRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 13 |
| 5.10. | TRANSAKCJE MIĘDZY PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 21 |
|---|---|
| 5.11. | INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 23 |
| 5.12. | INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY 24 |
| 5.13. | SEGMENTY OPERACYJNE 24 |
| 5.14. | INFORMACJE O ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUWZGLĘDNIONYCH WTYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE GRUPY 24 |
| 5.15. | SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY, W TYM POŁĄCZENIE JEDNOSTEK, OBJĘCIE LUB UTRATA KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI I INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, RESTRUKTURYZACJA I ZANIECHANIE DZIAŁALNOŚCI 24 |
| 5.16. | WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 25 |
| 5.17. | INFORMACJA DOTYCZĄCA ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH I ICH ZMIAN, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO 28 |
| 5.18. | WARTOŚĆ WSKAŹNIKÓW FINANSOWYCH DOTYCZĄCYCH ZADŁUŻENIA NA DZIEŃ 30.09.2016 R. 28 |
| KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 3O WRZEŚNIA 2016 ROKU 30 |
|
|---|---|
| 1. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 30 |
| 2. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW31 |
| 3. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH32 |
| 4. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM33 |
| 5. | INFORMACJA DODATKOWA33 |
| 5.1. | DANE PRZEKSZTAŁCONE 33 |
| INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU 36 |
|
| 1. | OPIS ORGANIZACJI GRUPY 36 |
| 2. | INFORMACJA O SKUTKACH ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY 36 |
| 3. | STANOWISKO ZARZĄDU BEST ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ |
| PUBLIKOWANYCH PROGNOZ NA 2016 ROK 36 |
III.
IV.
4. WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY (WZA) ............... 36
I. WYBRANE DANE FINANSOWE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU OKRESOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ 2016 ROKU
(w tys. zł)
| Wybrane skonsolidowane dane finansowe | w tys. PLN | w tys. EUR | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
|||
| I. | Przychody operacyjne | 166.550 | 101.541 | 38.123 | 24.418 | |
| II. | Zysk przed opodatkowaniem | 69.345 | 52.840 | 15.873 | 12.707 | |
| III. | Zysk netto | 68.693 | 61.747 | 15.724 | 14.848 | |
| IV. | Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST | 68.322 | 61.459 | 15.639 | 14.779 | |
| V. | Całkowite dochody | 70.488 | 61.747 | 16.134 | 14.848 | |
| VI. | Całkowite dochody przypisane Akcjonariuszom BEST | 70.117 | 61.459 | 16.049 | 14.779 | |
| VII. | Liczba akcji (w tys. szt.) - podstawowa | 21.813 | 20.853 | 21.813 | 20.853 | |
| VIII. Liczba akcji (w tys. szt.) - rozwodniona | 21.886 | 20.853 | 21.886 | 20.853 | ||
| IX. | Zysk na jedną akcję (w zł / EUR) | 3,13 | 2,95 | 0,72 | 0,71 | |
| X. | Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / EUR) | 3,12 | 2,95 | 0,71 | 0,71 | |
| XI. | Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | (28.068) | (190.967) | (6.425) | (45.922) | |
| XII. | Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (13.819) | (6.154) | (3.163) | (1.480) | |
| XIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 57.997 | 181.352 | 13.275 | 43.610 | ||
| XIV. Przepływy pieniężne netto, razem | 16.110 | (15.769) | 3.687 | (3.792) | ||
| Stan na dzień: | 30.09.2016 | 31.12.2015 | 30.09.2016 | 31.12.2015 | ||
| XV. | Aktywa | 871.531 | 694.108 | 202.118 | 162.879 | |
| XVI. Zobowiązania | 481.595 | 411.147 | 111.687 | 96.479 | ||
| XVII. Kapitał własny | 389.936 | 282.961 | 90.430 | 66.399 | ||
| XVIII. Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST | 389.901 | 282.929 | 90.422 | 66.392 | ||
| XIX. Kapitał akcyjny | 22.328 | 20.966 | 5.178 | 4.920 |
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
| Wybrane jednostkowe dane finansowe | w tys. PLN | w tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
||
| I. Przychody operacyjne |
58.315 | 107.900 | 13.348 | 25.947 | |
| II. Zysk (strata) przed opodatkowaniem |
(14.380) | 77.050 | (3.292) | 18.528 | |
| III. Zysk (strata) netto |
(16.115) | 78.989 | (3.689) | 18.995 | |
| IV. Całkowite dochody |
(16.115) | 16.500 | (3.689) | 3.968 | |
| V. Liczba akcji (w tys. szt.) - podstawowa |
21.813 | 20.853 | 21.813 | 20.853 | |
| VI. Liczba akcji (w tys. szt.) - rozwodniona |
21.886 | 20.853 | 21.886 | 20.853 | |
| VII. Zysk (strata) na jedną akcję (w zł / EUR) |
(0,74) | 3,79 | (0,17) | 0,91 | |
| VIII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł / EUR) | (0,74) | 3,79 | (0,17) | 0,91 | |
| IX. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
(44.179) | (160.111) | (10.112) | (38.502) | |
| X. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
(1.749) | (20.407) | (400) | (4.907) | |
| XI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
36.233 | 183.954 | 8.294 | 44.236 | |
| XII. Przepływy pieniężne netto, razem |
(9.695) | 3.436 | (2.218) | 827 | |
| Stan na dzień: | 30.09.2016 | 31.12.2015 | 30.09.2016 | 31.12.2015 | |
| XIII. Aktywa | 608.225 | 570.812 | 141.054 | 133.946 | |
| XIV. Zobowiązania | 384.117 | 367.752 | 89.081 | 86.296 | |
| XV. Kapitał własny |
224.108 | 203.060 | 51.973 | 47.650 | |
| XVI. Kapitał akcyjny | 22.328 | 20.966 | 5.178 | 4.920 |
a) kursy średnie Euro wg NBP w 2016 roku
kurs na dzień 30.09.2016 roku 4,3120 PLN/EUR średni kurs za III kwartały 2016 roku 4,3688 PLN/EUR
b) kursy średnie Euro wg NBP w 2015 roku
| kurs na dzień 31.12.2015 roku | 4,2615 PLN/EUR |
|---|---|
| średni kurs za III kwartały 2015 roku | 4,1585 PLN/EUR |
Kursy średnie Euro zastosowane do przeliczenia wybranych danych finansowych:
sporządzone na dzień 30 września 2016 roku
(w tys. zł)
| Aktywa | Nota | 30.09.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|---|
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 59.304 | 43.194 | |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 772 | 1.432 | |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 85 | 20 | |
| Aktywa przeznaczone do sprzedaży | 0 | 1 | |
| Pozostałe należności | 9.591 | 9.934 | |
| Wierzytelności nabyte | 5.9.1 | 495.945 | 337.102 |
| Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych | 5.9.2 | 112.103 | 97.127 |
| Nieruchomości inwestycyjne | 8.230 | 8.220 | |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych | 5.9.3 | 152.757 | 174.953 |
| Zapasy | 13 | 21 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 5.9.4 | 12.261 | 8.736 |
| Wartości niematerialne | 5.9.4 | 18.824 | 11.948 |
| Wartość firmy | 16 | 175 | |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego | 5.9.5 | 14 | 11 |
| Pozostałe aktywa | 1.616 | 1.234 | |
| Suma aktywów | 871.531 | 694.108 |
| Pasywa | Nota | 30.09.2016 | 31.12.2015 |
|---|---|---|---|
| Zobowiązania: | 481.595 | 411.147 | |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 3.619 | 3.652 | |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 0 | 52 | |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe | 5.9.7 | 35.316 | 6.300 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu | 5.9.8 | 440.929 | 400.150 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze | 178 | 179 | |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego | 5.9.5 | 1.553 | 814 |
| Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST: | 389.901 | 282.929 | |
| Kapitał akcyjny | 5.9.9 | 22.328 | 20.966 |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej | 5.9.9 | 40.628 | 5.494 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | 3.435 | 1.281 | |
| Zyski zatrzymane | 323.510 | 255.188 | |
| Kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli | 35 | 32 | |
| Kapitał własny razem | 389.936 | 282.961 | |
| Suma pasywów | 871.531 | 694.108 |
za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2016 roku (wariant porównawczy) (w tys. zł)
| Nota | 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 przekształcone |
01.07.2015 30.09.2015 przekształcone |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne, w tym: | 5.9.10 | 166.550 | 50.196 | 101.541 | 21.909 |
| Zyski z udziałów w jednostkach współkontrolowanych i stowarzyszonych |
34.416 | 7.852 | 17.471 | 3.695 | |
| Koszty działalności operacyjnej: | 52.419 | 18.667 | 37.501 | 11.572 | |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 23.046 | 8.352 | 16.317 | 5.155 | |
| Amortyzacja | 2.971 | 1.092 | 2.257 | 800 | |
| Usługi obce | 9.652 | 3.327 | 5.403 | 1.849 | |
| Podatki i opłaty | 14.589 | 5.287 | 12.204 | 3.288 | |
| Pozostałe koszty operacyjne | 2.161 | 609 | 1.320 | 480 | |
| Zysk na działalności operacyjnej | 114.131 | 31.529 | 64.040 | 10.337 | |
| Przychody finansowe | 665 | 209 | 485 | 102 | |
| Koszty finansowe | 5.9.11 | 45.451 | 6.490 | 11.685 | 4.356 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 69.345 | 25.248 | 52.840 | 6.083 | |
| Podatek dochodowy | 5.9.6 | 652 | 353 | (8.907) | (17.663) |
| Zysk netto, z tego przypisany: | 68.693 | 24.895 | 61.747 | 23.746 | |
| Akcjonariuszom BEST | 68.322 | 24.803 | 61.459 | 23.666 | |
| Udziałom niesprawującym kontroli | 371 | 92 | 288 | 80 | |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto | 1.795 | 0 | 0 | 0 | |
| Całkowite dochody netto, z tego przypisane: | 70.488 | 24.895 | 61.747 | 23.746 | |
| Akcjonariuszom BEST | 70.117 | 24.803 | 61.459 | 23.666 | |
| Udziałom niesprawującym kontroli | 371 | 92 | 288 | 80 | |
| Zysk na jedną akcję z działalności kontynuowanej: | |||||
| Zwykły | 3,13 | 1,12 | 2,95 | 1,13 | |
| Rozwodniony | 3,12 | 1,11 | 2,95 | 1,13 |
za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2016 roku
(w tys. zł)
| Nota | 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|---|
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | |||
| Zysk przed opodatkowaniem | 69.345 | 52.840 | |
| Korekty o pozycje: | (97.361) | (243.315) | |
| Wycena i realizacja aktywów finansowych | (34.416) | (17.471) | |
| Amortyzacja | 2.971 | 2.257 | |
| Utrata wartości aktywów finansowych | 27.037 | 0 | |
| Odsetki i udziały w zyskach | 18.132 | 11.646 | |
| Wynik na działalności inwestycyjnej | (2) | 131 | |
| Zmiana stanu zapasów | 7 | 6 | |
| Zmiana stanu należności | 1.023 | 491 | |
| Zmiana stanu zobowiązań | 5.9.12 | 29.931 | 1.000 |
| Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów | (207) | 210 | |
| Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności | 5.9.13 | (142.756) | (242.066) |
| Pozostałe pozycje netto | 919 | 481 | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem | (28.016) | (190.475) | |
| Przepływy z tytułu podatku dochodowego | (52) | (492) | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej po opodatkowaniu | (28.068) | (190.967) | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | |||
| Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych | (13.811) | (6.178) | |
| Pozostałe pozycje netto | (8) | 24 | |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (13.819) | (6.154) | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | |||
| Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych | 124.468 | 146.788 | |
| Wpływy netto z tytułu emisji akcji | 36.496 | 0 | |
| Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów bankowych | 35.217 | 145.000 | |
| Wykup dłużnych papierów wartościowych | (81.000) | (24.187) | |
| Spłata pożyczek i kredytów bankowych | (36.750) | (72.000) | |
| Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych | (19.724) | (13.784) | |
| Płatności z tytułu leasingu | (342) | (177) | |
| Wypłaty z zysku netto na rzecz udziałów niesprawujących kontroli | (368) | (288) | |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 57.997 | 181.352 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych netto | 16.110 | (15.769) | |
| Środki pieniężne na początek okresu | 43.194 | 37.455 | |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 59.304 | 21.686 |
(w tys. zł)
| Kapitał akcyjny |
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nom. |
Pozostałe kapitały rezerwo we |
Zyski zatrzy mane |
Kapitał własny przypisa ny akcjo nariuszom BEST |
Udziały niekontro lujące |
Kapitał wła sny razem |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał własny na dzień 01.01.2016 | 20.966 | 5.494 | 1.281 | 255.188 | 282.929 | 32 | 282.961 |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: | - | - | 1.795 | 68.322 | 70.117 | 371 | 70.488 |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | 68.322 | 68.322 | 371 | 68.693 |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów: | - | - | 1.795 | - | 1.795 | - | 1.795 |
| Udział w innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej |
- | - | 1.795 | - | 1.795 | - | 1.795 |
| Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: | 1.362 | 35.134 | 667 | - | 37.163 | (368) | 36.795 |
| Emisja akcji zwykłych | 1.362 | 35.134 | - | - | 36.496 | - | 36.496 |
| Wycena programu motywacyjnego | - | - | 667 | - | 667 | - | 667 |
| Dywidendy i udziały w zyskach wypłacone właścicielom | - | - | - | - | - | (368) | (368) |
| Udział w zmianie poz. kapitałów jedn. stowarzyszonej | (308) | (308) | (308) | ||||
| Kapitał własny na dzień 30.09.2016 | 22.328 | 40.628 | 3.435 | 323.510 | 389.901 | 35 | 389.936 |
| Kapitał własny na dzień 01.01.2015 | 20.966 | 5.494 | (36) | 173.379 | 199.803 | 32 | 199.835 |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: | - | - | - | 61.459 | 61.459 | 288 | 61.747 |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | 61.459 | 61.459 | 288 | 61.747 |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów | - | - | - | - | - | - | - |
| Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: | - | - | - | - | - | (288) | (288) |
| Dywidendy i udziały w zyskach wypłacone właścicielom | - | - | - | - | - | (288) | (288) |
| Kapitał własny na dzień 30.09.2015 | 20.966 | 5.494 | (36) | 234.838 | 261.262 | 32 | 261.294 |
do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej BEST S.A. za trzeci kwartał 2016 roku
BEST S.A. ("BEST", "Emitent") jest jednym z największych podmiotów branży windykacyjnej w Polsce. Spółka jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej BEST S.A. ("Grupa"), która aktywnie inwestuje w portfele wierzytelnościnieregularnych.
Nasze dane identyfikacyjne: Siedziba: ul. Łużycka 8A, 81-537 Gdynia NIP: 585-00-11-412 Nr KRS: 0000017158
BEST na dzień 30 września 2016 roku posiadał zaangażowanie kapitałowe (bezpośrednio lub pośrednio) w następujących podmiotach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych:
| Nazwa | Udział ogółem | Charakter zależności |
Metoda konsolidacji |
Rok założenia | Siedziba | Nr w rejestrze sądowym |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BEST TFI S.A. ("Towarzystwo", "BEST TFI") |
100% | zależny | pełna | 2007 | Gdynia | 0000273731 |
| BEST Capital Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ("BEST Capital FIZAN", "FIZAN") |
100% | zależny | pełna | 2014 | Gdynia | 1050 |
| BEST I NSFIZ ("BEST I") | 100% | zależny | pełna | 2005 | Gdynia | 221 |
| BEST II NSFIZ ("BEST II") | 100% | zależny | pełna | 2008 | Gdynia | 368 |
| Best Nieruchomości sp. z o.o. ("BEST Nieruchomości") |
100% | zależny | pełna | 2000 | Gdynia | 0000092323 |
| Best Capital (CY) Ltd. w likwidacji ("BEST Capital") |
100% | zależny | pełna | 2012 | Limassol, Cypr | HE 312875 |
| Actinium sp. z o.o. w likwidacji ("Actinium") | 100% | zależny | pełna | 2013 | Gdynia | 0000493363 |
| Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k. ("Kancelaria") | 90% | zależny | pełna | 2011 | Gdynia | 0000382330 |
| BEST III NSFIZ ("BEST III") | 50% | współkontrolo wany |
praw własności | 2011 | Gdynia | 623 |
| Kredyt Inkaso S.A. ("Kredyt Inkaso") | 32,99% | stowarzyszony | praw własności | 2006 (przekształcenie) |
Warszawa | 0000270672 |
W 2016 roku w naszej strukturze miały miejsce następujące zdarzenia:
W maju 2016 roku Rada Nadzorcza BEST powołała do pełnienia funkcji Członka Zarządu, począwszy od 1 lipca 2016 roku, p. Jacka Zawadzkiego pełniącego wcześniej funkcję Dyrektora Pionu IT. Wobec powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Zarządu BEST jest następujący:
| Krzysztof Borusowski | Prezes Zarządu |
|---|---|
| Marek Kucner | Wiceprezes Zarządu |
| Barbara Rudziks | Członek Zarządu |
| Jacek Zawadzki | Członek Zarządu |
W styczniu 2016 roku do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej został powołany p.Krzysztof Robert Kaczmarczyk. W maju 2016 roku z członkostwa w Radzie Nadzorczej zrezygnowały: p. Katarzyna Borusowska i p. Patrycja Kucner. W tym samym miesiącu przejętych i nie miało wpływu na sprawozdanie skonsolidowane, gdyż przejęte spółki były spółkami zależnymi od BEST.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie BEST powołało do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej p. Andrzeja Piotra Klesyka oraz p. Mirosława Jerzego Gronickiego. Wobec powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Rady Nadzorczej BEST jest następujący:
prof. Dariusz Filar Członek Rady Nadzorczej Krzysztof Kaczmarczyk Członek Rady Nadzorczej Andrzej Klesyk Członek Rady Nadzorczej Mirosław Gronicki Członek Rady Nadzorczej
Sławomir Lachowski Przewodniczący Rady Nadzorczej prof. Leszek Pawłowicz Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej prof. Pasquale Policastro Członek Rady Nadzorczej
W maju 2016 roku upłynął okres 3-letniej kadencji Zarządu BEST TFI w składzie:
| Krzysztof Borusowski | Prezes Zarządu |
|---|---|
| Marek Kucner | Członek Zarządu |
| Krzysztof Stupnicki | Członek Zarządu |
Na kolejną kadencję Rada Nadzorcza powołała do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu dotychczasowego Członka Zarządu p. Krzysztofa Stupnickiego. Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała dwóch nowych Członków Zarządu: p. Jarosława Galińskiego i p. Jarosława Zachmielewskiego, którzy dotychczas pełnili funkcje Dyrektorów w BEST TFI. We wrześniu 2016 roku z funkcji Prezesa Zarządu zrezygnował p.Krzysztof Stupnicki, który został powołany na Członka Rady Nadzorczej Towarzystwa. W październiku 2016 roku funkcję Prezesa Zarządu objął p. Piotr Urbańczyk. Wobec powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Zarządu Towarzystwa jest następujący:
Piotr Urbańczyk Prezes Zarządu Jarosław Galiński Członek Zarządu Jarosław Zachmielewski Członek Zarządu
Pozostałe podmioty
W czerwcu 2016 roku z członkostwa w Radzie Nadzorczej Towarzystwa zrezygnował p. Andrzej Ladko. W październiku 2016 roku na członka Rady Nadzorczej Towarzystwa został powołany p. Krzysztof Stupnicki, pełniący wcześniej funkcję Prezesa Zarządu BEST TFI S.A. Wobec powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Rady Nadzorczej Towarzystwa jest następujący:
prof. Witold Orłowski Przewodniczący Rady Nadzorczej Mirosława Szakun Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Krzysztof Stupnicki Członek Rady Nadzorczej
W okresie trzech kwartałów 2016 roku Towarzystwo zarządzało wszystkimi naszymi funduszami inwestycyjnymi (BEST I, BEST II, BEST Capital FIZAN) oraz funduszem współkontrolowanym BEST III.
| BEST Nieruchomości | Jacek Straszkiewicz - Prezes Zarządu |
|---|---|
| Kancelaria | mec. Urszula Rybszleger - Komplementariusz |
| BEST Capital | Andreas Raftis - Likwidator |
| Actinium | Edward Jednoralski - Likwidator |
Sporządzamy skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską"MSSF".
Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdania:
Wycena jednostki współkontrolowanej BEST III NSFIZ i stowarzyszonej Kredyt Inkaso odbywa się metodą praw własności.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone w wersji skróconej, zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" i obejmuje okres od 1 stycznia do 30 września 2016 roku oraz dane porównawcze za analogiczne okresy 2015 roku. Sprawozdanie to nie obejmuje wszystkich informacji iujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno być czytane łącznie ze sprawozdaniem za 2015 rok opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku.
Przy prezentacji kwot w sprawozdaniu zastosowaliśmy zaokrąglenia do tysiąca złotych, chyba że wskazano inaczej. Walutą funkcjonalną prezentacji sprawozdania jest polski złoty.
W opinii Zarządu BEST nie istnieją czynniki mogące w sposób istotny zagrozić kontynuacji naszej działalności, wobec czego niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności.
Przyjęcie standardów MSSF obowiązujących na dzień 1 stycznia 2016 roku nie miało znaczącego wpływu na naszą politykę rachunkowości, ani na prezentację danych w sprawozdaniu finansowym.
Stosowane przez nas zasady rachunkowości nie zmieniły się w stosunku do tych, stosowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok, opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku. Dodatkowo w 2016 roku wprowadziliśmy zasady rachunkowości stosowane do wyceny programów motywacyjnych opartych o akcje fantomowe. Tego typu programy motywacyjne są przez nas klasyfikowane dopłatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych.
Przy sporządzaniu sprawozdania za 2015 rok wprowadziliśmy zmiany prezentacyjne polegające na agregacji pozycji kosztów operacyjnych oraz włączeniu pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych do działalności operacyjnej. W związku
z powyższym przekształciliśmy dane za porównawczy okres trzeciego kwartału 2015roku.
| Dane opublikowane | Korekty | Dane przekształcone | |
|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne, w tym: | 101.303 | 238 | 101.541 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 0 | 238 | 238 |
| Koszty działalności operacyjnej, w tym: | 37.288 | 213 | 37.501 |
| Zużycie materiałów i energii | 621 | (621) | - |
| Wynagrodzenia | 13.478 | (13.478) | - |
| Ubezpieczenia społeczne i świadczenia na rzecz pracowników | 2.839 | (2.839) | - |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | - | 16.317 | 16.317 |
| Pozostałe, w tym: | 486 | 834 | 1.320 |
| Zużycie materiałów i energii | - | 621 | 621 |
| Koszty pozostałej działalności operacyjnej | - | 213 | 213 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 238 | (238) | - |
| Pozostałe koszty operacyjne | 213 | (213) | - |
| Dane opublikowane | Korekty | Dane przekształcone | |
|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne, w tym: | 21.788 | 121 | 21.909 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 0 | 121 | 121 |
| Koszty działalności operacyjnej, w tym: | 11.435 | 137 | 11.572 |
| Zużycie materiałów i energii | 178 | (178) | - |
| Wynagrodzenia | 4.350 | (4.350) | - |
| Ubezpieczenia społeczne i świadczenia na rzecz pracowników | 805 | (805) | - |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | - | 5.155 | 5.155 |
| Pozostałe, w tym: | 165 | 315 | 480 |
| Zużycie materiałów i energii | 0 | 178 | 178 |
| Koszty pozostałej działalności operacyjnej | 0 | 137 | 137 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 121 | (121) | - |
| Pozostałe koszty operacyjne | 137 | (137) | - |
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
W okresie sprawozdawczym nie zidentyfikowaliśmy korekt dotyczących poprzednich okresów, które wymagałyby ujęcia w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Nasza działalność nie wykazuje znamion sezonowości lub cykliczności.
Do najważniejszych zdarzeń mających miejsce w trzech kwartałach 2016 roku należą:
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Stan na początek okresu | 337.102 | 251.013 |
| Zwiększenia, w tym: | 158.843 | 86.089 |
| zakup nowych pakietów wierzytelności | 138.550 | 85.125 |
| aktualizacja wyceny wierzytelności | 20.293 | 964 |
| Stan na koniec okresu, z tego wartość bieżąca szacowanych przepływów netto: | 495.945 | 337.102 |
| do odzyskania w ciągu 1 roku | 95.721 | 62.787 |
| do odzyskania w okresie od 1 roku do 5 lat | 284.076 | 200.580 |
| do odzyskania w okresie powyżej 5 lat | 116.148 | 73.735 |
Poniżej prezentujemy pozycje wpływające na aktualizację wyceny wierzytelności w okresie trzech kwartałów 2016 roku: Aktualizacja wyceny wierzytelności, z tytułu: 20.293 realizacji przepływów z wierzytelności (21.725)
| zmiany parametrów estymacji, w tym: | |
|---|---|
| 42.018 | |
| wydłużenie okresów obsługi w wyniku podpisanych porozumień | 32.007 |
Wierzytelności o wartości godziwej 93,4 mln zł stanowią zabezpieczenie spłaty obligacji serii C o wartości nominalnej 30 mln zł. Wierzytelności o wartości godziwej 18,7 mln zł stanowią zabezpieczenie spłaty kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. o wartości nominalnej 11,2 mln zł.
wykupiliśmy obligacje o wartości 81 mln zł oraz spłaciliśmy pożyczki od Członków Zarządu BEST o wartości 36,5 mln zł),
podwyższenie kapitału zakładowego BEST (razem z nadwyżką emisyjną spowodowało to zwiększenie naszych kapitałów własnych o 36,5 mln zł).
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.09.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Inwestycja w jednostkę współkontrolowaną BEST III NSFIZ | 112.103 | 97.127 |
| Ilość certyfikatów w tys. sztuk | 19.244 | 22.140 |
| Udział w ogólnej liczbie głosów w % | 50,00 | 50,00 |
| Wartość w cenie nabycia | 19.244 | 22.140 |
| Łączna zmiana wartości inwestycji w jednostkę współkontrolowaną | 92.859 | 74.987 |
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Stan początkowy | 97.127 | 98.143 |
| Umorzenia certyfikatów | (2.896) | (6.772) |
| Wzrost wartości inwestycji za okres sprawozdawczy | 17.872 | 5.756 |
| Stan końcowy | 112.103 | 97.127 |
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.09.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso S.A. | 152.757 | 174.953 |
| Ilość akcji w tys. sztuk | 4.268 | 4.268 |
| Udział w ogólnej liczbie głosów w % | 32,99% | 32,99% |
| Wartość w cenie nabycia | 171.293 | 171.293 |
| Wzrost wartości udziału narastająco od dnia nabycia, z tego: | 8.501 | 3.660 |
| wzrost wartości w 2015 roku | 3.660 | 3.660 |
| wzrost wartości w 2016 roku | 4.841 | - |
| Odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości obciążający koszty finansowe | (27.037) | - |
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości inwestycje w jednostki stowarzyszone wyceniamy metodą praw własności z uwzględnieniem ewentualnych odpisów ztytułu utraty wartości. Naszą jednostką stowarzyszoną jest Kredyt Inkaso S.A. Wyceny inwestycji w Kredyt Inkaso dokonujemy na podstawie dostępnych, upublicznionych sprawozdań skonsolidowanych tego podmiotu. W trzecim kwartale 2016 roku nie dokonaliśmy żadnej zmiany wartości udziału w Kredyt Inkaso ze względu na fakt, że sprawozdanie Grupy Kredyt Inkaso na dzień 30 września 2016 roku nie zostało jeszczeopublikowane.
W trzecim kwartale 2016 roku WPEF VI Holding V B.V., podmiot zależny od Waterland Private Equity Investments ("Waterland") nabył, w drodze wezwania, 61,16% akcji Kredyt Inkaso i objął kontrolę nad tym podmiotem. Nabycie tak istotnego pakietu akcji przez Waterland niesie ze sobą niepewność odnośnie możliwości realizacji przez nas dotychczasowych planów związanych z Kredyt Inkaso, w tym odzyskania dotychczas ujmowanej wartości tej inwestycji, co zgodnie z MSR 39 traktujemy jako obiektywną przesłankę utraty wartości. Mając na uwadze powyższe, w sierpniu 2016 roku, Zarząd BEST przeprowadził test na utratę wartości, na podstawie wewnętrznych analiz, dostępnych danych rynkowych oraz prawdopodobnych scenariuszy, dokonał ponownej wyceny posiadanej inwestycji. Na podstawie jej wyników Zarząd BEST postanowił utworzyć odpis aktualizujący w wysokości 27 mln zł, obniżając wartość bilansową inwestycji w Kredyt Inkaso do poziomu oszacowanej wartości odzyskiwanej w wysokości 152,8 mln zł. Odpis ten obciążył wynik Grupy już za pierwsze półrocze 2016 roku.
W zależności od efektu rozmów z nowym partnerem oraz dalszego rozwoju sytuacji w Kredyt Inkaso, nasze szacunki w zakresie poziomu utraty wartości będą podlegałydalszym weryfikacjom.
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
(w tys. zł)
W okresie objętym sprawozdaniem ponieśliśmy nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne (w tym na wytworzenie własnego oprogramowania do obsługi wierzytelności "Sigma") o wartości 13.372 tys. zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2015 roku o wartości 5.781 tys. zł.
| Rzeczowe aktywa trwałe |
Nakłady na "Sigma" |
Pozostałe wartości niematerialne |
Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i WN |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 31.12.2015 | 8.736 | 6.774 | 5.174 | 0 | 20.684 |
| Nabycia | 5.534 | 5.798 | 2.040 | 0 | 13.372 |
| Umorzenia | (2.009) | 0 | (962) | 0 | (2.971) |
| Stan na dzień 30.09.2016 | 12.261 | 12.572 | 6.252 | 0 | 31.085 |
| Rzeczowe aktywa trwałe |
Nakłady na "Sigma" |
Pozostałe wartości niematerialne |
Zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i WN |
Razem | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 31.12.2014 | 8.541 | 2.834 | 2.939 | 0 | 14.314 |
| Nabycia | 995 | 2.649 | 2.112 | 25 | 5.781 |
| Umorzenia | (1.829) | 0 | (583) | 0 | (2.412) |
| Stan na dzień 30.09.2015 | 7.707 | 5.483 | 4.468 | 25 | 17.683 |
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.09.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym: | 10.393 | 10.543 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegające kompensacie | 10.379 | 10.532 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego niepodlegające kompensacie | 14 | 11 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, w tym: | 11.932 | 11.346 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego podlegająca kompensacie | 10.538 | 10.652 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego niepodlegająca kompensacie | 1.394 | 694 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie | 14 | 11 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie | 1.553 | 814 |
Kompensujemy ze sobą aktywa z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego w przypadku, gdy posiadamy możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny doprzeprowadzenia kompensat.
(w tys. zł)
| Różnica przejściowa ujemna z tytułu: | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| strat podatkowych | rezerw | zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych |
należności | innych pozycji |
Razem | |||
| Stan na 01.01.2016 | 9.788 | 34 | 502 | 16 | 203 | 10.543 | ||
| Zwiększenia | 38 | 0 | 1.050 | 117 | 155 | 1.360 | ||
| Zmniejszenia | 41 | 0 | 1.004 | 113 | 352 | 1.510 | ||
| Stan na 30.09.2016 | 9.785 | 34 | 548 | 20 | 6 | 10.393 | ||
| Stan na 01.01.2015 | 5.137 | 30 | 324 | 12 | 20 | 5.523 | ||
| Zwiększenia | 4.664 | 4 | 1.070 | 130 | 288 | 6.156 | ||
| Zmniejszenia | 13 | 0 | 892 | 126 | 105 | 1.136 | ||
| Stan na 31.12.2015 | 9.788 | 34 | 502 | 16 | 203 | 10.543 |
Nie stanowimy podatkowej grupy kapitałowej i rozpoznajemy aktywa z tytułu strat podatkowych podmiotów podlegających konsolidacji. W pozycji tej wykazywane są przede wszystkim aktywa od strat podatkowych BEST. W związku z niepewnością codo osiągnięcia w przyszłości dochodu do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, w 2015 roku Emitent nie rozpoznał aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 14.756 tys. zł od części strat podatkowych w wysokości 77.664 tys. zł, które mogą być rozliczone do końca 2020 roku. W trzech kwartałach 2016 roku jednostka dominująca osiągnęła 81.216tys. zł straty podatkowej, od której również nie utworzyła aktywa w wysokości 15.431 tys. zł. Ogółem na dzień 30 września 2016 roku nie utworzyliśmy aktywa od strat podatkowych z tytułu podatku odroczonego w wysokości 30.187 tys. zł.
(w tys. zł)
| Różnica przejściowa dodatnia z tytułu: | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych |
należności | nieruchomości inwestycyjnych |
inwestycji w jednostkach zależnych i współkontrol. |
zobowiązań finansowych i finans. nimi aktywów |
Razem | ||
| Stan na 01.01.2016 | 1.909 | 117 | 246 | 8.544 | 530 | 11.346 | |
| Zwiększenia | 1.619 | 137 | 0 | 69 | 1.189 | 3.014 | |
| Zmniejszenia | 16 | 253 | 0 | 1.122 | 1.037 | 2.428 | |
| Stan na 30.09.2016 | 3.512 | 1 | 246 | 7.491 | 682 | 11.932 | |
| Stan na 01.01.2015 | 855 | 33 | 256 | 15.243 | 368 | 16.755 | |
| Zwiększenia | 1.073 | 141 | 0 | 26.075 | 162 | 27.451 | |
| Zmniejszenia | 19 | 57 | 10 | 32.774 | 0 | 32.860 | |
| Stan na 31.12.2015 | 1.909 | 117 | 246 | 8.544 | 530 | 11.346 |
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
01.07.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Podatek dochodowy bieżący | (84) | (1) | 67 | 36 |
| Podatek dochodowy odroczony | 736 | 354 | (8.974) | (17.699) |
| Razem | 652 | 353 | (8.907) | (17.663) |
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
01.07.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Podatek od różnic przejściowych ujemnych: | 147 | (9) | 60 | 71 |
| powstały w okresie | (1.322) | (387) | (787) | (229) |
| odwrócony w okresie | 1.469 | 378 | 847 | 300 |
| Podatek od różnic przejściowych dodatnich: | 586 | 362 | (6.036) | (16.511) |
| powstały w okresie | 3.014 | 1.005 | 26.807 | 324 |
| odwrócony w okresie | (2.428) | (643) | (32.843) | (16.835) |
| Suma podatku od różnic przejściowych | 733 | 353 | (5.976) | (16.440) |
| Podatek od różnic przejściowych z tytułu straty podatkowej: | 3 | 1 | (2.998) | (1.259) |
| rozliczony w okresie | 41 | 13 | 12 | 1 |
| utworzone aktywo | (38) | (12) | (3.010) | (1.260) |
| Razem podatek odroczony ujęty w wyniku | 736 | 354 | (8.974) | (17.699) |
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
01.07.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem: | 69.345 | 25.248 | 52.840 | 6.083 |
| Podatek od zysku brutto według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) | 13.176 | 4.797 | 10.039 | 1.155 |
| Efekt podatkowy różnic trwałych, z tego z tytułu: | (12.524) | (4.444) | (18.946) | (18.818) |
| zmiany wyceny jednostek współkontrolowanych, stowarzyszonych i aktywów jednostek zależnych nie uwzględnione w podatku odroczonym |
(18.994) | (6.700) | (18.773) | (18.718) |
| przychodów podatkowych nieujętych w wyniku | 5.647 | 18 | 447 | 0 |
| kosztów podatkowych nieujętych w wyniku | (14.756) | 0 | 0 | 0 |
| nieaktywowanych strat podatkowych | 15.431 | 2.096 | 0 | 0 |
| pozostałych różnic | 148 | 142 | (620) | (100) |
| Podatek dochodowy ujęty w wyniku | 652 | 353 | (8.907) | (17.663) |
| Efektywna stawka podatkowa | 1% | 1% | (17%) | (290%) |
Nasze zyski są generowane głównie przez fundusze inwestycyjne, które są zwolnione podmiotowo z opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych.
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.09.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tego: | 1.843 | 3.246 |
| zobowiązania związane z inwestycjami w rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne | 55 | 884 |
| Zobowiązania z tytułu podatków i składek na obowiązkowe ubezpieczenia pracowników | 1.941 | 1.357 |
| Zobowiązania z tytułu nabycia pakietów wierzytelności | 29.783 | 0 |
| Zobowiązania z tytułu nadpłat i nierozliczonych wpłat wierzytelności | 1.629 | 1.458 |
| Pozostałe zobowiązania | 117 | 236 |
| Rozliczenia międzyokresowe przychodów | 3 | 3 |
| Razem, z tego: | 35.316 | 6.300 |
| długoterminowe | 1 | 1 |
| krótkoterminowe | 35.315 | 6.299 |
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania w zakresie zobowiązań z tytułu nabycia pakietów wierzytelności do uregulowania pozostała kwota 3.336 tys. zł.
(w tys. zł)
| Stan na dzień 30.09.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu emisji obligacji | 368.367 | 326.192 |
| Zobowiązania z tytułu otrzymanych pożyczek | 36.502 | 73.002 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych | 35.055 | 0 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 1.005 | 956 |
| Razem, z tego: | 440.929 | 400.150 |
| długoterminowe (od 1 roku do 5 lat) | 366.944 | 231.940 |
| krótkoterminowe (do 1 roku) | 73.985 | 168.210 |
Poprawiliśmy czasową strukturę naszych zobowiązań zwiększając zobowiązania długoterminowe i zmniejszając o ponad połowę zobowiązania krótkoterminowe. W marcu 2016 roku spłaciliśmy 36,5 mln zł zadłużenia wynikającego z pożyczek otrzymanych od Członków Zarządu BEST w 2015 roku. W okresie trzech kwartałów 2016 roku zaciągnęliśmy kredyty bankowe w łącznej kwocie ponad 35 mln zł. Szczegółowe informacje na temat zmiany wartości zobowiązań z tytułu obligacji w okresie sprawozdawczym zostały zaprezentowane w nocie 5.11.
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
| Zabezpieczenia spłaty zobowiązań na dzień 30 września 2016 roku: | ||||
|---|---|---|---|---|
| Zabezpieczane zobowiązania | Wartość bilansowa zabezpieczanego zobowiązania |
Zabezpieczenie | Wartość godziwa zabezpieczenia |
|
| zobowiązania z tytułu emisji obligacji serii C | 30.120 | zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST II NSFIZ |
93.381 | |
| zobowiązania z tytułu kredytu udzielonego przez Bank Zachodni WBK S.A. |
23.753 | zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych serii E BEST Capital FIZAN* |
40.340 | |
| zobowiązania z tytułu kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. |
11.302 | zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST II NSFIZ |
18.712 |
* certyfikaty BEST Capital FIZAN są wyłączane w procesie konsolidacji
(w tys. zł)
| Stan na początek okresu: 26.460 Kapitał akcyjny: 20.966 kapitał zakładowy 20.854 korekta hiperinflacyjna 112 Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 5.494 Zwiększenie z tytułu emisji akcji serii D 36.496 Kapitał akcyjny – wartość nominalna wyemitowanych akcji 1.362 Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej: 35.134 nadwyżka wartości emisyjnej ponad cenę nominalną 35.138 koszty podwyższenia kapitału zakładowego (4) Stan na koniec okresu, z tego: 62.956 Kapitał akcyjny 22.328 |
01.01.2016 30.09.2016 |
|---|---|
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 40.628 |
W marcu 2016 roku BEST dokonał podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 20.853.220 zł do kwoty 22.216.177 zł poprzez emisję 1.362.957 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii D o cenie emisyjnej 26,78 zł/akcję. Akcje zostały objęte za gotówkę przez Członków Zarządu BEST.
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 przekształcone |
01.07.2015 30.09.2015 przekształcone |
|
|---|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne z działalności podstawowej | 165.547 | 50.182 | 101.303 | 21.788 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 1.003 | 14 | 238 | 121 |
| Razem | 166.550 | 50.196 | 101.541 | 21.909 |
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
01.07.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Przychody z inwestycji w wierzytelności | 150.974 | 45.401 | 88.220 | 17.930 |
| Zarządzanie wierzytelnościami funduszy sekurytyzacyjnych | 11.585 | 3.847 | 9.908 | 2.980 |
| Inkaso (monitoring wierzytelności) | 1.318 | 398 | 1.606 | 339 |
| Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi | 887 | 301 | 892 | 297 |
| Usługi prawne | 450 | 136 | 436 | 167 |
| Pozostałe | 333 | 99 | 241 | 75 |
| Razem | 165.547 | 50.182 | 101.303 | 21.788 |
Prowadzimy działalność wyłącznie na obszarze Polski i nie uzyskujemy przychodów z zagranicy.
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
01.07.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Przychody ze spłat i wyceny wierzytelności (BEST I NSFIZ i BEST II NSFIZ), w tym: | 116.558 | 37.549 | 70.749 | 14.235 |
| przychody ze spłat wierzytelności | 96.265 | 33.305 | 63.977 | 22.277 |
| aktualizacja wyceny | 20.293 | 4.244 | 6.772 | (8.042) |
| Zysk z udziału w jednostce współkontrolowanej BEST III NSFIZ, w tym: | 31.062 | 7.852 | 17.471 | 3.695 |
| wynik na wykupie certyfikatów inwestycyjnych | 13.190 | 8.579 | 13.328 | 6.351 |
| wzrost wartości udziału w okresie sprawozdawczym | 17.872 | (727) | 4.143 | (2.656) |
| Wzrost wartości udziałów w jednostce stowarzyszonej | 3.354 | 0 | 0 | 0 |
| Razem | 150.974 | 45.401 | 88.220 | 17.930 |
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
01.07.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Wycena zobowiązań finansowych w zamortyzowanym koszcie | 18.132 | 6.438 | 11.646 | 4.356 |
| Odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w Kredyt Inkaso | 27.037 | 0 | 0 | 0 |
| Pozostałe | 282 | 52 | 39 | 0 |
| Razem | 45.451 | 6.490 | 11.685 | 4.356 |
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|
| Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia pakietów wierzytelności | 29.783 | (116) |
| Zmiana stanu pozostałych zobowiązań | 148 | 1.116 |
| Razem | 29.931 | 1.000 |
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
|
|---|---|---|
| Zmiana stanu inwestycji bezpośrednich w wierzytelności: | (158.843) | (88.566) |
| nabycia wierzytelności | (138.550) | (81.794) |
| aktualizacja wyceny wierzytelności | (20.293) | (6.772) |
| Zmiana stanu inwestycji pośrednich w wierzytelności: | 16.087 | (153.500) |
| zmiana stanu inwestycji w jednostkę współkontrolowaną BEST III NSFIZ | 16.086 | 18.000 |
| nabycie jednostek zależnych | 0 | (207) |
| nabycie jednostek stowarzyszonych | 0 | (171.293) |
| pozostałe | 1 | 0 |
| Razem | (142.756) | (242.066) |
(w tys. zł)
Wynagrodzenia bieżące członków Zarządów i Rad Nadzorczych podmiotów Grupy za trzy kwartały 2016 roku i za analogiczny okres ubiegłego roku wynosiły odpowiednio:
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
||
|---|---|---|---|
| Zarząd | BEST | 1.858 | 1.087 |
| Towarzystwo | 516 | 380 | |
| BEST Nieruchomości | 28 | 28 | |
| Actinium | 5 | 12 | |
| Actinium Inwestycje | 2 | 0 | |
| Gamex | 8 | 0 | |
| Rada Nadzorcza | BEST | 192 | 113 |
| Towarzystwo | 22 | 22 |
Poza wynagrodzeniami bieżącymi, w związku z realizacją KPI za 2015 rok, w ramach programu motywacyjnego Członkowie Zarządu BEST: Krzysztof Borusowski, Marek Kucner i Barbara Rudziks objęli po 36 tys. sztuk warrantów subskrypcyjnych serii A, z których każdy uprawnia do objęcia jednej akcji BEST serii C za cenę emisyjną równą jej wartości nominalnej. Warranty za kolejne lata będą uprawniały do objęcia akcji BEST serii E za cenę emisyjną 13,40 zł/akcję.
We wrześniu 2015 roku BEST zawarł z dwoma Członkami Zarządu umowy pożyczki o łącznej wartości 73 mln zł i oprocentowaniu 3,50% w skali roku. W lutym 2016 roku BEST zawarł aneksy do umów pożyczek umożliwiające dokonanie wcześniejszej częściowej spłaty kapitału. W marcu 2016 roku BEST spłacił kwotę 36,5 mln zł, stanowiącą połowę wartości udzielonych pożyczek. W sierpniu 2016 roku zostały zawarte kolejne aneksy do umów pożyczek dotyczące przedłużenia terminu spłaty do marca 2017 roku.
Wartość odsetek należnych i zapłaconych za okres od 1 stycznia do 30 września 2016 z tytułu tych pożyczek wyniosła 1,2 mln zł. Wartość pożyczek do spłaty wg stanu na dzień 30 września 2016 roku wynosiła 36,5 mln zł.
W marcu 2016 roku BEST zawarł z Prezesem Zarządu i Wiceprezesem Zarządu BEST umowy objęcia akcji serii D. Poniżej zaprezentowano szczegóły dotyczące objęcia akcji przez osoby zarządzające BEST.
| Osoby zarządzające BEST: | Ilość objętych akcji |
Cena emisyjna akcji (w zł/akcję) |
Łączna wartość akcji (w tys. zł) |
|---|---|---|---|
| Krzysztof Borusowski | 1.269.604 | 26,78 | 34.000 |
| Marek Kucner | 93.353 | 26,78 | 2.500 |
W okresie sprawozdawczym Członkowie Zarządu Emitenta, do których został skierowany program motywacyjny z 2015 roku przyjęli oferty nabycia łącznie 108 tys. warrantów subskrypcyjnych serii A w ramach realizacji programu motywacyjnego za ten rok.
Transakcje między BEST, a jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Nasze transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi dotyczą tylko transakcji z podmiotem współkontrolowanym BEST III NSFIZ i zostały przedstawione poniżej:
| Wartość transakcji w okresie | |||
|---|---|---|---|
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 |
||
| Przychody z tytułu sprzedaży usług: | |||
| BEST (jednostka dominująca) | 11.585 | 9.908 | |
| pozostałe podmioty z Grupy | 1.220 | 1.221 | |
| Przychody z wykupu certyfikatów inwestycyjnych | |||
| pozostałe podmioty z Grupy | 16.086 | 18.000 |
| Nierozliczone salda na 30.09.2016 |
Nierozliczone salda na 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania: | ||
| BEST (jednostka dominująca) | 0 | 1 |
| Należności: | ||
| pozostałe podmioty z Grupy | 3.461 | 3.888 |
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
| 01.01.2016 30.09.2016 |
|
|---|---|
| Nowe emisje, w tym: | 124,6 |
| seria L2 | 40,0 |
| seria L3 | 50,0 |
| seria P | 4,6 |
| seria Q1 | 20,0 |
| seria Q2 | 10,0 |
| Wykupy, w tym: | 81,0 |
| seria G | 39,0 |
| seria M | 15,0 |
| Seria N | 17,0 |
| seria C* | 10,0 |
| Razem | 43,6 |
* wyemitowane przez BEST II NSFIZ
Wartość nominalna naszych wyemitowanych i niewykupionych obligacji na dzień 30 września 2016 roku:
| Seria | Wartość nominalna (w mln zł) |
Oprocentowanie nominalne | Częstotliwość wypłaty kuponu |
Data emisji |
Termin wykupu |
Rodzaj emisji |
|---|---|---|---|---|---|---|
| C* | 30,0 | WIBOR 6M + 4,30 % | półrocznie | 17.01.2014 | 17.01.2018 | prywatna |
| K1 | 45,0 | WIBOR 3M + 3,80 % | kwartalnie | 30.04.2014 | 30.04.2018 | publiczna |
| K2 | 50,0 | 6,00 % | kwartalnie | 30.10.2014 | 30.10.2018 | publiczna |
| K3 | 35,0 | WIBOR 3M + 3,30 % | kwartalnie | 10.03.2015 | 10.03.2019 | publiczna |
| K4 | 20,0 | WIBOR 3M + 3,50 % | kwartalnie | 10.03.2015 | 10.03.2020 | publiczna |
| L1 | 60,0 | WIBOR 3M + 3,60 % | kwartalnie | 28.08.2015 | 28.08.2020 | publiczna |
| L2 | 40,0 | WIBOR 3M + 3,80 % | kwartalnie | 04.03.2016 | 04.03.2020 | publiczna |
| L3 | 50,0 | WIBOR 3M + 3,50 % | kwartalnie | 10.05.2016 | 10.05.2020 | publiczna |
| O | 6,8 | WIBOR 3M + 3,10 % | kwartalnie | 30.12.2015 | 18.12.2018 | prywatna |
| P | 4,6 | WIBOR 3M + 3,50 % | kwartalnie | 27.01.2016 | 27.07.2020 | prywatna |
| Q1 | 20,0 | WIBOR 3M + 3,40 % | kwartalnie | 30.06.2016 | 26.01.2021 | prywatna |
| Q2 | 10,0 | WIBOR 3M + 3,40 % | kwartalnie | 29.07.2016 | 01.03.2021 | prywatna |
| Razem | 371,4 |
* wyemitowane przez BEST II NSFIZ
W marcu 2016 roku BEST dokonał podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 20.853.220 zł do kwoty 22.216.177 zł w wyniku emisji 1.362.957 sztuk akcji serii D ołącznej wartości nominalnej 1,4 mln zł i wartości emisyjnej 36,5 mln zł.
W okresie od 1 stycznia do 30 września 2016 roku BEST nie wypłacał, ani nie deklarował wypłaty dywidendy. Ponadto w warunkach emisji obligacji Emitent zobowiązał się, żenie będzie wypłacać dywidendy do 10 marca 2020 roku w ogóle, a do 1 marca 2021 roku w wartości powyżej 50% skonsolidowanego zysku netto Grupy osiągniętego narastająco od 1 stycznia 2018 roku.
Intencją MSSF 8 "Segmenty operacyjne" jest prezentowanie informacji segmentowych w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych. W związku z tym, że obecnie Zarząd BEST analizuje wyniki skonsolidowane oraz podejmuje decyzje gospodarcze w oparciu o te wyniki, nie wyodrębniamy segmentów operacyjnych ani sprawozdawczych.
W październiku 2016 roku Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła drugi publiczny prospekt emisyjny obligacji BEST o wartości nominalnej do 200 mln zł. W dniu 27 października 2016 roku Emitent przydzielił pierwszą serię obligacji w ramach tego prospektu, tj. obligacje serii R1 o wartości nominalnej 50 mln zł wyemitowane na okres 4,5 roku z oprocentowaniem WIBOR 3M plus 3,3% marży. Środki pozyskane z emisji wraz z rosnącymi wpływami z tytułu spłat wierzytelności zamierzamy przeznaczyć na dalszy rozwój Grupy poprzez aktywne inwestowanie w nowe portfele wierzytelności.
W związku z połączeniem prawnym BEST ze spółkami zależnymi: Gamex, Gamex Inwestycje i Actinium Inwestycje aktywa netto tych podmiotów stanowią obecnie część aktywów netto BEST. W związku z powyższym skład naszej grupy kapitałowej na dzień 30 września 2016 roku pomniejszył się o te trzy podmioty przejęte przez jednostkę dominującą.
W okresie objętym sprawozdaniem BEST objął kolejne emisje certyfikatów BEST Capital FIZAN o wartości 70 mln zł, w efekcie czego udział bezpośredni BEST zwiększył się z 99,53 % na koniec 2015 roku do 99,59% na 30 września 2016 roku. Ogółem nasz udział w BEST Capital FIZAN nie uległ zmianie i na dzień 30 września 2016 roku wynosi 100%.
Poniżej prezentujemy naszą strukturę kapitałową oraz wartość procentową udziału w podmiotach współkontrolowanych i stowarzyszonych.
* jednostka współkontrolowana, ** jednostka stowarzyszona
Niniejsza nota nie zawiera informacji dotyczących wyceny certyfikatów inwestycyjnych BEST III NSFIZ, ani akcji Kredyt Inkaso. Inwestycje w te podmioty nie są kwalifikowane do instrumentów finansowych zgodnie z MSR 39, a ich wycena dokonywana jest metodą praw własności zgodnie z MSR 28.
Instrumenty finansowe klasyfikujemy wg zasad pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wykorzystanie różnych danych źródłowych do wyceny:
Na dzień 30 września 2016 roku posiadaliśmy jedynie instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej zaklasyfikowane do Kategorii 3.
Do tej kategorii klasyfikujemy wierzytelności nabyte wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
| Kategoria 3 | Stan na dzień 30.09.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|---|---|---|
| Wierzytelności nabyte | 495.945 | 337.102 |
Na wierzytelności nabyte składają się wierzytelności, których wartość nominalna znacząco odbiega od zapłaconej ceny. Wierzytelności nabyte dzielone są na pakiety. Wartość godziwa pakietów wierzytelności szacowana jest w oparciu o uznane metody estymacji.
Podstawowymi parametrami (danymi wejściowymi) wykorzystywanymi do wyceny wierzytelności są:
Zmiany powyższych parametrów wpływają odpowiednio na wzrost lub spadek wartości godziwej.
Zakładany pierwotnie okres obsługi pakietów może być wydłużany w wyniku zawarcia porozumień dotyczących spłaty zadłużenia.
Zakładana pierwotnie wartość wpłat i wydatków może być modyfikowana. Wsytuacji, gdy w okresie ostatnich 6 pełnych miesięcy poprzedzających wycenę różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 10% wartości wpływów planowanych w tym okresie, weryfikowane są przyczyny powstałych odchyleń, w szczególności:
przesłanki zewnętrzne: zmiana koniunktury gospodarczej, zmiana współczynnika spłacalności ugód, zmiany prawne, itp.
przesłanki wewnętrzne: etap obsługi portfela, intensywność działań windykacyjnych, dostępność dłużników, zmiany w charakterystyce i wielkości portfela zawartych ugód, itp.
W sytuacji, gdy w okresie ostatnich 6 pełnych miesięcy poprzedzających wycenę różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wydatków przekroczy 10% wartości wydatków planowanych w tym okresie, weryfikowane są przyczyny powstałych odchyleń, w szczególności:
Po weryfikacji i aktualizacji pierwotnych parametrów oceniana jest istotność ich wpływu na wielkości spodziewanych w przyszłości przepływów oraz dokonywana jest korekta ostatnio estymowanych wartości. Weryfikacja parametrów wpływów i kosztów, dla pakietów wierzytelności o małej wartości godziwej, może być rozpatrywana łącznie.
Stopa dyskontowa jest sumą stopy wolnej od ryzyka oraz premii za ryzyko. Zmiana stopy wolnej od ryzyka o co najmniej 0,5 pp. powoduje odpowiednią zmianę stopy dyskontowej stosowanej w modelu.
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
Przy wycenie wartości godziwej pakietów wierzytelności na koniec okresów sprawozdawczych przyjęliśmy poniższe założenia:
| Stan na dzień 30.09.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|
|---|---|---|
| okres obsługi pakietów | październik 2016 – listopad 2032 | styczeń 2016 – październik 2028 |
| wartość nominalna szacowanych przyszłych przepływów, w tym: | 752.074 | 508.089 |
| do 1 roku | 103.228 | 68.565 |
| od 1 do 5 lat | 394.303 | 282.008 |
| powyżej 5 lat | 254.543 | 157.516 |
| stopa dyskontowa, w tym: | 7%-45% | 7%-45% |
| stopa wolna od ryzyka | 1,6%-3,2% | 1,6%-3,1% |
| premia za ryzyko | 4,2%-42,2% | 4,2%-42,2% |
(w tys. zł)
W okresie sprawozdawczym dokonaliśmy analizy wrażliwości pakietów wierzytelności nabytych na zmianę bazowych stóp procentowych oraz planowanych odzysków.
| Wpływ na wartość godziwą, w tys. zł | Wartość bilansowa 30.09.2016 | Wzrost stóp procentowych o 1 pp | Spadek stóp procentowych o 1 pp |
|---|---|---|---|
| Wierzytelności nabyte | 495.945 | (14.729) | 15.590 |
| Wpływ na wartość godziwą, w tys. zł | Wartość bilansowa 31.12.2015 | Wzrost stóp procentowych o 1 pp | Spadek stóp procentowych o 1 pp |
| Wierzytelności nabyte | 337.102 | (9.967) | 9.452 |
Na dzień 30 września 2016 roku wartość godziwa wierzytelności nabytych byłaby niższa o 14.729 tys. zł lub odpowiednio wyższa o 15.590 tys. zł, gdyby stopy procentowe służące do wyceny były odpowiednio wyższe lub niższe o 1 pp.
| Wpływ na wartość godziwą, w tys. zł | Wartość bilansowa 30.09.2016 |
Wzrost przepływów netto o 10% |
Spadek przepływów netto o 10% |
|---|---|---|---|
| Wierzytelności nabyte | 495.945 | 49.595 | (49.595) |
| Wpływ na wartość godziwą, w tys. zł | Wartość bilansowa 31.12.2015 |
Wzrost przepływów netto o 10% |
Spadek przepływów netto o 10% |
| Wierzytelności nabyte | 337.102 | 33.710 | (33.710) |
Na dzień 30 września 2016 roku wartość godziwa wierzytelności nabytych byłaby odpowiednio wyższa lub niższa o 49.595 tys. zł, gdyby przewidywane przepływy pieniężne netto możliwe od uzyskania odpowiednio wzrosły lub spadły o 10%.
| Stan na dzień 30.09.2016 |
Stan na dzień 31.12.2015 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Wartość godziwa | Wartość bilansowa | Wartość godziwa | Wartość bilansowa | |
| Zobowiązania finansowe z tytułu emisji obligacji | 374.683 | 368.367 | 328.899 | 326.192 |
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji obligacji dla celów bilansowych zostały wycenione w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem poniesionych wydatków bezpośrednio związanych z emisją i efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwa obligacji notowanych na aktywnym rynku i porównywalnych z nimi została oszacowana na podstawie kursu transakcyjnego z dnia bilansowego powiększonego o narosłe odsetki. Wartość godziwa pozostałych tj. nienotowanych obligacji została oszacowana poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania uwzględniającą marżę oraz stawkę WIBOR z dnia bilansowego.
Wartości bilansowe pozostałych instrumentów finansowych nie odbiegają istotnie od ich wartości godziwych, w związku z czym odstąpiono od ich prezentacji w niniejszejnocie.
W marcu 2016 roku BEST, BEST Capital FIZAN, BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, występujący łącznie jako kredytobiorcy zawarli z Bankiem Zachodnim WBK S.A. umowę o kredyt rewolwingowy do kwoty 24 mln zł. Zabezpieczeniem wierzytelności banku wynikających z kredytu są:
W lipcu 2016 roku BEST II NSFIZ zawarł umowę kredytu z ING Bank Śląski S.A. do kwoty 25 mln zł, z automatycznym podwyższeniem wartości kredytu począwszy od kwietnia 2017 roku do kwoty 50 mln zł. Zabezpieczeniem wierzytelności banku wynikających z kredytu są zastawy rejestrowe na wierzytelnościach zakupionych przez fundusz, a sfinansowanych w części kredytem. Wartość zabezpieczeń nie powinna być niższa, niż 150% kwoty zaangażowania. Do 30 września 2016 roku BEST II NSFIZ wykorzystał w ramach zawartej umowy kredytowej 11,2 mln i ustanowił zabezpieczenie na pakiecie wierzytelności sfinansowanym z tej transzy. Natomiast, do dnia sporządzenia niniejszego raportu BEST II NSFIZ wykorzystał pozostałą kwotę przysługującego kredytu w kwocie 13,8 mln zł i jest w trakcie ustanawiania odpowiednich zabezpieczeń.
| Stan na dzień 30.09.2016 |
|---|
| 440.929 |
| 59.304 |
| 381.625 |
| 389.936 |
| 2,50 |
| 0,98 |
| Nazwa pozycji | Stan na dzień 30.09.2016 |
|---|---|
| Pełne Zadłużenie Finansowe Netto | 474.760 |
| Nadwyżka Inwestycji | 0 |
| Pełna EBITDA Gotówkowa (12 miesięcy) | 146.462 |
| (Pełne Zadłużenie Finansowe Netto minus Nadwyżka Inwestycji) / Pełna EBITDA Gotówkowa: | |
| wartość dopuszczalna | 400% |
| wartość rzeczywista* | 324% |
* uwzględniono dane jednostki współkontrolowanej pochodzące ze sprawozdania sporządzonego na dzień 30.09.2016 r. oraz dane jednostki stowarzyszonej pochodzące ze sprawozdania sporządzonego na dzień 30.06.2016 r.
| Nazwa pozycji | Stan na dzień 30.09.2016 |
|---|---|
| Zadłużenie Netto | 381.625 |
| Aktywa finansowe | 830.466 |
| Zadłużenie Netto / Aktywa finansowe: | |
| wartość dopuszczalna | 75% |
| wartość rzeczywista | 46% |
(w tys. zł)
| Aktywa | 30.09.2016 | 31.12.2015 przekształcone |
|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 594.000 | 533.236 |
| Wartości niematerialne | 18.809 | 11.930 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 11.432 | 7.850 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego | 7.351 | 8.384 |
| Inwestycje długoterminowe | 556.113 | 504.726 |
| nieruchomości inwestycyjne | 4.122 | 4.112 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 69 | 144 |
| Pozostałe aktywa | 226 | 202 |
| Aktywa obrotowe | 14.225 | 37.576 |
| Zapasy | 13 | 21 |
| Należności z tytułu pożyczek, obligacji | 0 | 11.864 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 1.446 | 3.377 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych | 80 | 0 |
| Aktywa przeznaczone do sprzedaży | 0 | 1 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 11.635 | 21.330 |
| Pozostałe aktywa | 1.051 | 983 |
| Suma aktywów | 608.225 | 570.812 |
| Pasywa | 30.09.2016 | 31.12.2015 przekształcone |
|---|---|---|
| Kapitał własny | 224.108 | 203.060 |
| Kapitał akcyjny | 22.328 | 20.966 |
| Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej | 40.628 | 5.494 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | 1.844 | 1.177 |
| Zyski zatrzymane | 159.308 | 175.423 |
| Zobowiązania długoterminowe | 322.792 | 204.084 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu | 320.308 | 203.215 |
| Pozostałe zobowiązania | 916 | 0 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego | 1.394 | 694 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze | 174 | 174 |
| Pozostałe pasywa | 0 | 1 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 61.325 | 163.668 |
| Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu | 55.182 | 155.817 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 6.137 | 7.844 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze | 4 | 5 |
| Pozostałe pasywa | 2 | 2 |
| Suma pasywów | 608.225 | 570.812 |
za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2016 roku (wariant porównawczy) (w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.07.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 przekształcone |
01.07.2015 30.09.2015 przekształcone |
|
|---|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne | 58.315 | 9.851 | 107.900 | 7.180 |
| Przychody z działalności podstawowej | 58.245 | 9.846 | 107.767 | 7.158 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 70 | 5 | 133 | 22 |
| Koszty działalności operacyjnej | 38.202 | 13.486 | 23.934 | 7.811 |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | 21.698 | 7.897 | 15.155 | 4.739 |
| Amortyzacja | 2.885 | 1.063 | 2.199 | 780 |
| Usługi obce | 8.270 | 2.815 | 4.221 | 1.446 |
| Podatki i opłaty | 3.279 | 1.134 | 1.170 | 397 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 2.070 | 577 | 1.189 | 449 |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | 20.113 | (3.635) | 83.966 | (631) |
| Przychody finansowe | 385 | 183 | 2.880 | 317 |
| Koszty finansowe | 34.878 | 5.649 | 9.796 | 3.708 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (14.380) | (9.101) | 77.050 | (4.022) |
| Podatek dochodowy | 1.735 | 522 | (1.939) | (16.832) |
| Zysk (strata) netto | (16.115) | (9.623) | 78.989 | 12.810 |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto, które zostały lub mogą być przeniesione do wyniku: |
0 | 0 | (62.489) | 0 |
| zmiana brutto aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży | 0 | 0 | 5.940 | 0 |
| podatek dotyczący aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży |
0 | 0 | (1.129) | 0 |
| zmiana brutto aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży przeklasyfikowana do wyniku bieżącego okresu |
0 | 0 | (83.087) | 0 |
| podatek dotyczący aktywów przeklasyfikowanych do bieżącego okresu |
0 | 0 | 15.787 | 0 |
| Całkowite dochody netto razem | (16.115) | (9.623) | 16.500 | 12.810 |
| Zysk (strata) na jedną akcję: | ||||
| zwykły | (0,74) | (0,43) | 3,79 | 0,61 |
| rozwodniony | (0,74) | (0,43) | 3,79 | 0,61 |
za okres sprawozdawczy od 1 stycznia do 30 września 2016 roku
(w tys. zł)
| 01.01.2016 30.09.2016 |
01.01.2015 30.09.2015 przekształcone |
|
|---|---|---|
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | ||
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (14.380) | 77.050 |
| Korekty o pozycje: | (29.759) | (237.161) |
| Amortyzacja | 2.885 | 2.199 |
| Utrata wartości aktywów trwałych | 18.536 | 0 |
| Odsetki i udziały w zyskach | 16.241 | 7.203 |
| Wynik na działalności inwestycyjnej | (95) | 131 |
| Zmiana stanu rezerw i zapasów | 7 | 6 |
| Zmiana stanu należności | 1.965 | 3.247 |
| Zmiana stanu zobowiązań | 156 | 912 |
| Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności | (69.999) | (251.080) |
| Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów | (122) | 221 |
| Pozostałe pozycje netto | 667 | 0 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem | (44.139) | (160.111) |
| Zapłacony podatek dochodowy | (40) | 0 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej po opodatkowaniu | (44.179) | (160.111) |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | ||
| Wpływy z wykupu obligacji | 11.678 | 24.126 |
| Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach i odsetki | 300 | 2.565 |
| Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych | (13.785) | (6.133) |
| Nabycie aktywów finansowych | 0 | (40.872) |
| Pozostałe pozycje netto | 58 | (93) |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (1.749) | (20.407) |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||
| Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych | 124.468 | 146.788 |
| Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek | 0 | 145.000 |
| Wpływy netto z tytułu emisji akcji | 36.496 | 0 |
| Wykup dłużnych papierów wartościowych | (71.000) | (24.678) |
| Spłata pożyczek i kredytów bankowych | (36.500) | (72.000) |
| Płatności z tytułu leasingu | (155) | (26) |
| Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych | (17.076) | (11.130) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 36.233 | 183.954 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych netto | (9.695) | 3.436 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 21.330 | 6.246 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 11.635 | 9.682 |
(w tys. zł)
| Kapitał akcyjny | Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej |
Pozostałe kapitały rezerwowe |
Zyski zatrzymane |
Kapitał własny razem |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał własny na dzień 01.01.2016 | 20.966 | 5.494 | 1.177 | 175.423 | 203.060 |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: | - | - | - | (16.115) | (16.115) |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | (16.115) | (16.115) |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów | - | - | - | - | - |
| Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: | 1.362 | 35.134 | 667 | - | 37.163 |
| Emisja akcji zwykłych | 1.362 | 35.134 | - | - | 36.496 |
| Wycena programu motywacyjnego | - | - | 667 | - | 667 |
| Kapitał własny na dzień 30.09.2016 | 22.328 | 40.628 | 1.844 | 159.308 | 224.108 |
| Kapitał własny na dzień 01.01.2015 | 20.966 | 5.494 | 62.453 | 105.607 | 194.520 |
| Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: | - | - | (62.489) | 78.989 | 16.500 |
| Wynik finansowy bieżącego okresu | - | - | - | 78.989 | 78.989 |
| Pozostałe składniki całkowitych dochodów: | - | - | (62.489) | - | (62.489) |
| zmiana wartości godziwej aktywów fin. dostępnych do sprzedaży | - | - | 5.940 | - | 5.940 |
| zmiana wartości godziwej aktywów fin. przeklasyfikowana do wyniku | - | - | (83.087) | - | (83.087) |
| odroczony podatek dochodowy | - | - | 14.658 | - | 14.658 |
| Rozliczenie połączenia z jednostkami zależnymi | - | - | (159) | - | (159) |
| Kapitał własny na dzień 30.09.2015 (przekształcone) | 20.966 | 5.494 | (195) | 184.596 | 210.861 |
Przy przygotowaniu kwartalnej informacji finansowej BEST dokonaliśmy przekształcenia danych porównawczych za 2015 rok:
Korekty 1 – zmiany wprowadzone w sprawozdaniu rocznym za 2015 rok, związane przede wszystkim z agregacją pozycji kosztów operacyjnych jak również z włączeniem pozostałych kosztów i pozostałych przychodów operacyjnych dodziałalności operacyjnej,
Korekty 2 – zmiany związane z połączeniem ze spółkami zależnymi.
| Dane opublikowane |
Korekty 1 | Korekty 2 | Dane przekształcone |
|
|---|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne, w tym: | 107.771 | 133 | (4) | 107.900 |
| Przychody z działalności podstawowej | - | 107.771 | (4) | 107.767 |
| Pozostałe przychody operacyjne | - | 133 | - | 133 |
| Przychody operacyjne | 107.771 | (107.771) | - | - |
| Koszty działalności operacyjnej, w tym: | 23.705 | 212 | 17 | 23.934 |
| Zużycie materiałów i energii | 593 | (593) | - | - |
| Wynagrodzenia | 12.455 | (12.455) | - | - |
| Ubezpieczenia społeczne i świadczenia na rzecz pracowników | 2.698 | (2.698) | - | - |
| Usługi obce | 4.212 | - | 9 | 4.221 |
| Podatki i opłaty | 1.164 | - | 6 | 1.170 |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | - | 15.153 | 2 | 15.155 |
| Pozostałe, w tym: | 384 | 805 | - | 1.189 |
| zużycie materiałów i energii | - | 593 | - | 593 |
| koszty pozostałej działalności operacyjnej | - | 212 | - | 212 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 133 | (133) | - | - |
| Pozostałe koszty operacyjne | 212 | (212) | - | - |
| Zysk na działalności operacyjnej | 83.987 | - | (21) | 83.966 |
| Koszty finansowe | 10.948 | - | (1.152) | 9.796 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 75.919 | - | 1.131 | 77.050 |
| Zysk netto | 77.858 | - | 1.131 | 78.989 |
| Całkowite dochody netto | 15.369 | - | 1.131 | 16.500 |
| Dane opublikowane |
Korekty 1 | Korekty 2 | Dane przekształcone |
|
|---|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne, w tym: | 7.160 | 22 | (2) | 7.180 |
| Przychody z działalności podstawowej | - | 7.160 | (2) | 7.158 |
| Pozostałe przychody operacyjne | - | 22 | - | 22 |
| Przychody operacyjne | 7.160 | (7.160) | - | - |
| Koszty działalności operacyjnej, w tym: | 7.669 | 136 | 6 | 7.811 |
| Zużycie materiałów i energii | 168 | (168) | - | - |
| Wynagrodzenia | 3.978 | (3.978) | - | - |
| Ubezpieczenia społeczne i świadczenia na rzecz pracowników | 759 | (759) | - | - |
| Usługi obce | 1.444 | - | 2 | 1.446 |
| Podatki i opłaty | 395 | - | 2 | 397 |
| Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników | - | 4.737 | 2 | 4.739 |
| Pozostałe, w tym: | 145 | 304 | - | 449 |
| zużycie materiałów i energii | - | 168 | - | 168 |
| koszty pozostałej działalności operacyjnej | - | 136 | - | 136 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 22 | (22) | - | - |
| Pozostałe koszty operacyjne | 136 | (136) | - | - |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | (623) | - | (8) | (631) |
| Koszty finansowe | 4.363 | - | (655) | 3.708 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (4.669) | - | 647 | (4.022) |
| Zysk netto | 12.163 | - | 647 | 12.810 |
| Całkowite dochody netto | 12.163 | - | 647 | 12.810 |
| Dane opublikowane |
Korekty 1 | Korekty 2 | Dane przekształcone |
|
|---|---|---|---|---|
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | ||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 75.919 | - | 1.131 | 77.050 |
| Korekty o pozycje: | (352.963) | - | 115.802 | (237.161) |
| Odsetki i udziały w zyskach | 8.354 | - | (1.151) | 7.203 |
| Zmiana stanu należności | 3.244 | - | 3 | 3.247 |
| Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności | (368.030) | - | 116.950 | (251.080) |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej przed opodatkowaniem | (277.044) | - | 116.933 | (160.111) |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||||
| Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek | 261.900 | - | (116.900) | 145.000 |
| Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych | (12.271) | - | 1.141 | (11.130) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 299.713 | - | (115.759) | 183.954 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych netto | 2.262 | - | 1.174 | 3.436 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 8.508 | - | 1.174 | 9.682 |
| Dane opublikowane |
Korekty 1 | Korekty 2 | Dane przekształcone |
|
|---|---|---|---|---|
| Korekty o pozycje: | ||||
| Wynik finansowy bieżącego okresu | 77.858 | - | 1.131 | 78.989 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe (w tym z wyceny świadczeń pracowniczych) | (36) | - | (159) | (195) |
| Kapitał własny | 209.889 | - | 972 | 210.861 |
Opis organizacji Grupy został zaprezentowany w nocie 5.1 do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.
Informacja o skutkach zmian w strukturze Grupy BEST została uwzględniona w nocie 5.15 do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.
Zarząd BEST nie publikował prognoz na 2016 rok.
W dniu 22 marca 2016 roku Emitent zawarł z członkami Zarządu BEST umowy objęcia akcji serii D w ramach procedury podwyższenia kapitału zakładowego, które zostało zarejestrowane w KRS w dniu 30 marca 2016 roku. W dniu 20 października 2016 roku akcje serii D zostały zarejestrowane przez KDPW i dopuszczone do publicznego obrotu. Z uwzględnieniem powyższego, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania akcjonariuszami posiadającymi bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy BEST S.A., w rozumieniu art. 4 pkt 17 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. nr 184, poz. 1539), są:
Postanowieniem z dnia 30 marca 2016 roku Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy KRS dokonał wpisu podwyższenia wysokości kapitału zakładowego z kwoty 20.853.220,00 zł do kwoty 22.216.177,00 zł. Podwyższenie kapitału zakładowego związane było z emisją 1.362.957 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1.362.957 zł, które to akcje w całości zostały objęte przez osoby zarządzające BEST.
W związku z powyższym na dzień sporządzenia niniejszego raportu w posiadaniu osób zarządzających BEST były następujące pakiety akcji BEST:
| Wyszczególnienie | Ilość posiadanych akcji | Udział w kapitale zakładowym Emitenta |
Liczba głosów przysługujących z posiadanych akcji |
Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA Emitenta |
|---|---|---|---|---|
| Krzysztof Borusowski | 18.429.840 | 82,96% | 25.149.840 | 86,91% |
| Marek Kucner | 3.213.353 | 14,46% | 3.213.353 | 11,10% |
| Barbara Rudziks | 53.216 | 0,24% | 53.216 | 0,18% |
Z informacji posiadanych przez Grupę BEST wynika, że żadna z osób nadzorujących BEST nie jest akcjonariuszem BEST.
W dniu 27 września 2016 roku BEST otrzymał odpis pozwu wniesionego przez Kredyt Inkaso S.A. tytułem naprawienia szkody związanej z wypowiedzeniem Kredyt Inkaso przez fundusze z grupy Trigon i Agio umów o zarządzanie portfelami wierzytelności. W pozwie spółka ta domaga się zasądzenia od BEST i Krzysztofa Borusowskiego (Prezesa Zarządu BEST) solidarnie kwoty w wysokości 60,7 mln zł wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia wniesienia powództwa do dnia zapłaty oraz zwrotu kosztów procesu. W ocenie Emitenta stawiane zarzuty są całkowicie bezpodstawne i chybione zarówno pod względem faktycznym, jak i prawnym. Wdniu 18 października 2016 r. została złożona do Sądu odpowiedź na pozew, w której pozwani wnieśli m.in. o oddalenie powództwa w całości oraz o zasądzenie od Kredyt Inkaso na rzecz pozwanych kosztów procesu, w tym kosztów zastępstwa procesowego według norm przepisanych. W uzasadnieniu powyższego BEST szczegółowo ustosunkował się do wszelkich zarzutów podniesionych przez Kredyt Inkaso w pozwie, w tym zaprezentował dowody na poparcie prawdziwości własnych twierdzeń. Wszczególności w odpowiedzi na pozew wskazano na brak wykazania przez powoda przesłanek odpowiedzialności odszkodowawczej, w tym szkody co do wysokości oraz co do zasady oraz związku przyczynowego. Obecnie BEST oczekuje na wyznaczenie przez Sąd terminu rozprawy.
Poza opisaną powyżej sprawą Emitent oraz jednostki od niego zależne nie są stroną innych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań albo wierzytelności BEST lub jednostek zależnych od BEST, których wartość jednostkowa stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta lub Grupy.
Nasz model biznesowy oparty jest na zakupie pakietów wierzytelności nieregularnych przez fundusze sekurytyzacyjne, a następnie dochodzeniu ich zapłaty z wykorzystaniem zarówno drogi polubownej jak i sądowej. Z racji prowadzonej działalności jesteśmy stroną licznych postępowań prawnych. Ogółem na dzień 30 września 2016 byliśmy stroną w ponad 42 tysiącach postępowań na drodze sądowej, w których dochodziliśmy wierzytelności o łącznej wartości 471 mln zł. Aktywa objęte postępowaniem sądowym zostały nabyte przez nas za znacząco niższą wartość, niż wartość przedmiotu sporu, a ryzyko związane z nieodzyskaniem należności zostało uwzględnione w wycenie pakietów wierzytelności.
W okresie objętym niniejszym raportem żadna z jednostek należących do Grupy nie zawarła transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby pojedynczo lub łącznie istotne i zawarte na warunkach innych, niż rynkowe.
Według stanu na dzień 30 września 2016 roku BEST oraz jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, które przekroczyłyby wartość 10% kapitałów własnych Grupy.
Najistotniejszą pozycją naszych przychodów operacyjnych są spłaty z portfeli wierzytelności, które dynamicznie rosną z okresu na okres. Wzrost spłat jest wynikiem m.in. poczynionych inwestycji w nowe portfele, ciągłych usprawnień procesu zarządzania wierzytelnościami, jak również zmian w strategii windykacji polubownej.
| Spłaty wierzytelności | III kwartały 2016 (tys. zł) |
III kwartały 2015 (tys. zł) |
Zmiana |
|---|---|---|---|
| wierzytelności własne (BEST I + BEST II) | 96.265 | 63.977 | 50% |
| wierzytelności BEST III | 72.819 | 68.165 | 7% |
| spłaty należne Grupie (BEST I + BEST II + 50% BEST III) | 132.675 | 98.060 | 35% |
| III kwartały 2016 (tys. zł) |
III kwartały 2015 (tys. zł) |
Zmiana |
|---|---|---|
| 166.550 | 101.541 | 64% |
| 96.265 | 63.977 | 50% |
| 20.293 | 6.772 | 200% |
| 31.062 | 17.471 | 78% |
| 52.419 | 37.501 | 40% |
| 9.652 | 5.403 | 79% |
| 23.046 | 16.317 | 41% |
| 14.589 | 12.204 | 20% |
| 114.131 | 64.040 | 78% |
| 44.786 | 11.200 | 300% |
| 68.693 | 61.747 | 11% |
W okresie trzech kwartałów 2016 roku nasze przychody operacyjne osiągnęły poziom 166,6 mln zł i wzrosły o 65,0 mln zł (64%) wobec trzech kwartałów 2015 roku. Jest to bezpośrednio związane z dynamicznym wzrostem spłat, ale również dodatnią aktualizacją wyceny wierzytelności, która jest następstwem m.in. wydłużenia okresów obsługi portfeli w wyniku podpisania z klientami porozumień dotyczących spłat zadłużenia. Te same czynniki wpłynęły także na większy poziom zysku z inwestycji w BEST III NSFIZ. W okresie trzech kwartałów 2016 roku nasze koszty operacyjne osiągnęły poziom 52,4 mln zł i wzrosły o 14,9 mln zł (40%) r/r. Przyczyniły się do tego m.in. wzrost opłat dotyczących wysyłek pocztowych, jak również wzrost zatrudnienia, w tym przede wszystkim pracowników call centre, a związane jest to bezpośrednio ze wzmożonymi działaniami windykacji polubownej. Tym samym, zysk wygenerowany na działalności operacyjnej osiągnął poziom 114,1 mln zł i wzrósł o 50,1 mln zł (78%) wobec okresu porównawczego. Z uwagi na finansowanie naszych inwestycji kapitałem zewnętrznym oraz dokonany odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w Kredyt Inkaso istotną pozycją naszego rachunku wyników są także koszty finansowe netto, które w okresie trzech kwartałów 2016 roku wyniosły 44,8 mln zł i wzrosły o 33,6 mln zł (300%) r/r. W rezultacie, wypracowaliśmy zysk netto na poziomie 68,7 mln zł, tj. oblisko 7 mln zł (11%) wyższy, niż w okresie trzech kwartałów 2015 roku.
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
| EBITDA gotówkowa | III kwartały 2016 | III kwartały 2015 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| (tys. zł) | (tys. zł) | % | |
| Pełna EBITDA gotówkowa | 107.052 | 65.476 | 63% |
Pełna EBITDA gotówkowa = EBITDA – przychody z portfeli wierzytelności + spłaty wierzytelności
Dynamiczny wzrost spłat bezpośrednio wpłynął na poziom Pełnej EBITDA gotówkowej uwzględniającej podmioty współkontrolowane i stowarzyszone, która w okresie trzech kwartałów 2016 roku wyniosła 107,1 mln zł i wzrosła o 41,6 mln zł (63%) r/r.
| Przepływy środków pieniężnych (metoda bezpośrednia) | III kwartały 2016 |
|---|---|
| (tys. zł) | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej: | (28.068) |
| spłaty wierzytelności (BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ) | 96.265 |
| wpływy z tytułu wykupu certyfikatów inwestycyjnych | 15.836 |
| wpływy z tytułu obsługi BEST III NSFIZ | 13.558 |
| inkaso | 1.639 |
| inwestycje w wierzytelności | (108.079) |
| opłaty sądowo-egzekucyjne | (17.658) |
| wydatki operacyjne | (38.927) |
| pozostałe pozycje netto | 9.298 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej: | (13.819) |
| nabycie wartości niematerialnych i środków trwałych | (13.811) |
| pozostałe pozycje | (8) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej: | 57.997 |
| wpływy z tytułu wyemitowanych akcji | 36.496 |
| wpływy z tytułu wyemitowanych obligacji | 124.468 |
| wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek | 35.217 |
| wydatki związane z obsługą obligacji | (98.965) |
| wydatki związane z obsługą pożyczek, kredytów, leasingu | (38.851) |
| pozostałe pozycje | (368) |
| Razem zmiana stanu środków pieniężnych | 16.110 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 43.194 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 59.304 |
Z uwagi na nasz model biznesowy wydatki poniesione na nabycie portfeli wierzytelności kwalifikujemy do działalności operacyjnej. W okresie trzech kwartałów 2016 roku wyniosły one ponad 108 mln zł. W tym okresie ponieśliśmy także 17,7 mln zł opłat związanych z realizacją windykacji przymusowej. W związku z powyższym, mimo rosnących spłat, przepływy z naszej działalności operacyjnej były ujemne.
W okresie sprawozdawczym wydaliśmy także 13,8 mln zł na nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych. Jest to związane z prowadzonymi pracami nad nowym systemem operacyjnym, zmianą siedziby, jak również inwestycjami w technologię ibezpieczeństwo.
W okresie trzech kwartałów 2016 pozyskaliśmy łącznie blisko 160 mln zł z tytułu obligacji i kredytów, którymi sfinansowaliśmy wydatki na inwestycje w portfele wierzytelności. W tym okresie przeznaczyliśmy także 137,8 mln na spłatę i obsługę obligacji, kredytów, pożyczek i leasingu. Dodatkowo przeprowadziliśmy emisję akcji, która poprawiła nasze wskaźniki zadłużenia.
Dynamicznie rosnące spłaty, jak również podwyższenie kapitału zakładowego przyczyniły się do tego, że poziom wskaźnika zadłużenia Grupy (zadłużenie finansowe netto / kapitał własny) na koniec trzeciego kwartału 2016 roku wyniósł 0,98 i jest jednym z najniższych w branży. Wartość akceptowalna przez obligatariuszy BEST to 2,50. W związku z powyższym, nie przewidujemy problemów z pozyskiwaniem finansowania na realizację dalszych planów rozwojowych oraz terminowym regulowaniem zobowiązań.
Poniżej, z uwagi na brak bardziej aktualnych danych, zaprezentowano poziom wskaźników podmiotów z branży na podstawie dostępnych sprawozdań.
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
| Podmiot i okres sprawozdawczy | Pragma Inkaso |
Kruk | Get Back | Kredyt Inkaso |
BEST | Fast Finance | GPM-Vindexus |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IH 2016 | IIIQ 2016 | IH 2016 | IH 2016 | IIIQ 2016 | IH 2016 | IH 2016 | |
| Skonsolidowane kapitały własne | 68.184 | 960.285 | 259.990 | 274.621 | 389.936 | 66.356 | 131.107 |
| Zobowiązania odsetkowe | 111.068 | 1.510.363 | 415.595 | 332.331 | 440.929 | 45.042 | 32.332 |
| Środki pieniężne | 10.475 | 125.142 | 102.161 | 38.668 | 59.304 | 7.279 | 22.164 |
| Dług netto | 100.593 | 1.385.221 | 313.434 | 293.663 | 381.625 | 37.763 | 10.168 |
| Poziom wskaźnika zadłużenia | 1,48 | 1,44 | 1,21 | 1,07 | 0,98 | 0,57 | 0,08 |
Dokonane inwestycje, które pozytywnie wpływają na nasz rozwój, finansowane są nie tylko kapitałem akcjonariuszy, ale przede wszystkim kapitałem obcym (obligacje i kredyty). Osiągane wyniki finansowe zapewniają obsługę wszystkich emisji zbieżących zysków.
| Pokrycie kosztów finansowych | III kwartały 2016 | III kwartały 2015 | Zmiana % |
|---|---|---|---|
| Wskaźnik pokrycia obsługi długu | 5,81 | 5,60 | 4% |
Wskaźnik pokrycia obsługi długu = Pełna EBITDA gotówkowa / koszty obsługi zobowiązań finansowych
Ocena zdolności wywiązywania się z naszych bieżących i przyszłych zobowiązań została dokona także poprzez analizę luki płynności, czyli różnicy pomiędzy sumą aktywów i sumą pasywów wymagalnych w danym przedziale czasowym.
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
| do 1 roku | 1-3 lat | 3-5 lat | powyżej 5 lat |
nieprzypisane | Razem | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AKTYWA | 195.894 | 206.253 | 143.578 | 133.704 | 192.102 | 871.531 |
| środki pieniężne | 59.304 | 0 | 0 | 0 | 0 | 59.304 |
| należności | 10.294 | 69 | 0 | 0 | 0 | 10.363 |
| wierzytelności nabyte | 95.721 | 163.040 | 121.036 | 116.148 | 0 | 495.945 |
| inwestycja w BEST III NSFIZ | 29.088 | 42.917 | 22.542 | 17.556 | 0 | 112.103 |
| inwestycja w Kredyt Inkaso S.A. | 0 | 0 | 0 | 0 | 152.757 | 152.757 |
| pozostałe | 1.487 | 227 | 0 | 0 | 39.345 | 41.059 |
| ZOBOWIĄZANIA | 112.007 | 171.075 | 196.960 | 0 | 1.553 | 481.595 |
| zobowiązania finansowe, tym: | 73.985 | 170.179 | 196.765 | 0 | 0 | 440.929 |
| pożyczki od akcjonariuszy | 36.500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 36.500 |
| pozostałe | 38.022 | 896 | 195 | 0 | 1.553 | 40.666 |
| LUKA PŁYNNOŚCI (Aktywa - Zob.) | 83.887 | 35.178 | (53.382) | 133.704 | - | - |
| LUKA PŁYNNOŚCI narastająco | 83.887 | 119.065 | 65.683 | 199.387 | - | - |
W okresie najbliższych 3-5 lat przypada termin wykupu kilku serii wyemitowanych przez nas obligacji, stąd ujemna luka płynności w tym czasie. Jednak nadwyżki środków pieniężnych wygenerowane w okresach poprzednich gwarantują bezpieczeństwo spłaty tego zadłużenia.
Wskaźniki rentowności pozytywnie wyróżniają nas na tle konkurencji, choć z uwagi na brak bardziej aktualnych danych, wskaźniki wielu firm podane są za I półrocze 2016roku.
| BEST | Kredyt Inkaso | Fast Finance | Kruk | GPM-Vindexus | Pragma Inkaso | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IIIQ 2016 | IQ 2016* | IH 2016 | IIIQ 2016 | IH 2016 | IH 2016 | |
| Rentowność zysku operacyjnego (wynik operacyjny / przychody operacyjne) |
69% | 58% | 51% | 41% | 37% | 33% |
| Rentowność brutto (wynik przed opodatkowaniem / przychody operacyjne) |
42% | 35% | 39% | 34% | 33% | 13% |
| Rentowność netto (wynik netto / przychody operacyjne) |
41% | 29% | 31% | 34% | 30% | 13% |
* dane za okres 1.04.2016-30.06.2016
Podsumowując, na bieżąco zachowujemy płynność finansową, zdolność do wywiązywania się ze zobowiązań oraz wyróżniamy się na tle konkurencji pod względem najważniejszych wskaźników zadłużenia i rentowności.
W perspektywie najbliższego kwartału główny wpływ na wyniki osiągane przez Grupę będzie miała efektywność działań związanych z odzyskiwaniem wierzytelności.
Jak w każdej branży, my również identyfikujemy kilka istotnych ryzyk dotyczących naszego obszaru działalności. Obecnie jest to ryzyko związane z dużą aktywnością konkurencji na rynku nabywania portfeli wierzytelności, ryzyko związane z pozyskaniem finansowania na inwestycje, ryzyko rynkowe, ryzyko regulacyjne, ryzyko związane z inwestycjami kapitałowymi w inne podmioty oraz ryzyko określane mianem "czarnego PR".
Na polskim rynku nabywania portfeli wierzytelności swoją działalność prowadzi kilka znaczących podmiotów, które stanowią dla nas konkurencję. Do głównych czynników mających wpływ na konkurencyjność należą: dostępność i koszt pozyskanego finansowania oraz efektywność prowadzonego procesu windykacji. W ostatnim czasie, dodatkowym elementem jest zainteresowanie polskim rynkiem międzynarodowych instytucji finansowych i firm specjalizujących się w zarządzaniu wierzytelnościami. Zjawisko to może prowadzić do konieczności oferowania przez nas wyższych cen w przetargach, co może wpłynąć na obniżenie przewidywanej rentowności inwestycji. Nabywanie pakietów wierzytelności na własny rachunek wiąże się z inwestowaniem znacznych środków pieniężnych, co z uwagi na wieloletni okres obsługi zakupionych portfeli wierzytelności, często wymaga pozyskania finansowania zewnętrznego. Ograniczenie dostępności finansowania zewnętrznego na skutek spadku zainteresowania lub zaufania inwestorów do tego typu instrumentów finansowych lub samej Grupy, a także ograniczenia regulacyjne bądź wzrost atrakcyjności innych instrumentów finansowych mogą negatywnie wpłynąć na możliwości nabywania przez Grupę kolejnych portfeli wierzytelności.
Kolejnym istotnym ryzykiem dla nas jest także ryzyko rynkowe. Pogorszenie sytuacji gospodarczej może skutkować zahamowaniem wzrostu gospodarczego, spadkiem realnych dochodów i tym samym pogorszeniem sytuacji finansowej dłużników, która wpływa na nasze przychody operacyjne. Z drugiej strony, niepewność na rynku oraz wzrost inflacji i bazowych stóp procentowych, może wpłynąć na koszt obsługi wyemitowanych przez nas obligacji oraz powodować spadek wartości godziwej portfeli inwestycyjnych funduszy. O ile wpływ pogorszenia się koniunktury rynkowej na sytuację finansową dłużników nie jest natychmiastowy i w perspektywie kolejnych kilku miesięcy najprawdopodobniej nie byłby mocno odczuwalny, o tyle ewentualny wzrost stóp procentowych relatywnie szybko wpłynąłby na wyniki.
Niezmiernie ważne dla procesu obsługi i zarządzania wierzytelnościami są także regulacje prawne. Dotychczasowy proces dochodzenia wierzytelności na drodze sądowo-egzekucyjnej wymaga modyfikacji z uwagi na zmieniające się otoczenie prawne. Od maja 2015 roku obowiązuje nowelizacja ustawy o komornikach sądowych i egzekucji, która poprzez ustanowienie limitu ilościowego spraw kierowanych przez wierzyciela do wybranego komornika, w praktyce uniemożliwia od listopada 2015 roku procesowanie spraw egzekucyjnych w trybie masowym. Na szczęście już w ostatnim roku większość wszczynanych przez nas postępowań egzekucyjnych prowadziły tzw.kancelarie jednostkowe, dzięki czemu mamy doświadczenie w takiej współpracy. Na bieżąco optymalizujemy także strategię obsługi wierzytelności, w tym na etapie windykacji polubownej, m.in. poprzez procesy skuteczniejszego dotarcia do klienta, ofertę produktową, kryteria scoringowe, co również przekłada się na redukcję negatywnych skutków wspomnianej zmiany ustawodawczej. Z uwagi na powyższe, możliwy do oszacowania wpływ zmian został ujęty w wycenie aktywów posiadanych przez Grupę. Ostateczny wynik wspomnianej nowelizacji ustawy na procesy operacyjne oraz na wyniki finansowe szacujemy jako nieznaczny. W najbliższych kilku miesiącach najistotniejszym ryzykiem jest możliwość wprowadzenia niekorzystnych zmian w zakresie opodatkowania funduszy sekurytyzacyjnych podatkiem dochodowym od osób prawnych. Podmioty te obecnie korzystają ze zwolnienia podmiotowego, a ewentualne ich opodatkowanie mogłoby wpłynąć znacząco na efektywność działalności związanej z inwestycjami w portfele wierzytelności sekurytyzowanych.
Podobnie jak inne podmioty w naszej branży, od kilku lat rozwijamy się także poprzez akwizycje. Tego rodzaju inwestycje mogą wiązać się z ryzykiem, że pomimo dochowania należytej staranności, przeprowadzenia odpowiednich analiz oraz due diligence, możemy nie zidentyfikować wszystkich istotnych ryzyk z tym związanych, w wyniku czego możemy mieć trudności z integracją organizacji lub planowane efekty synergii mogą nie wystąpić. Powoduje to, że możemy nie uzyskać korzyści w planowanej wysokości lub uzyskać je później, niż zakładaliśmy. W szczególności dotyczy to ostatniej naszej inwestycji, tj. nabycia blisko 33% akcji Kredyt Inkaso S.A.
Nasza działalność związana jest z windykacją należności m.in. od osób fizycznych, które często znajdują się w trudnej sytuacji materialnej i życiowej. Część z tych osób – wobec braku możliwości polubownego uregulowania zobowiązania – może się zdecydować na kreowanie negatywnego PR wobec nas, podając lub publikując niekorzystne lub fałszywe informacje. Zdarzenia takie – poprzez nagłośnienie sprawy przez media – mogą mieć bezpośredni wpływ na naszą wiarygodność w oczach inwestorów, klientów i kontrahentów. Może się to przełożyć na mniejszą liczbę zleceń obsługi wierzytelności, mniejszy popyt na produkty ze strony klientów, a w konsekwencji na gorsze wyniki finansowe. Podobnie, możemy zostać narażeni na straty finansowe i wizerunkowe w wyniku działania zarządu Kredyt Inkaso S.A., który dążąc do realizacji własnych, sprzecznych z naszymi, interesów, może zdecydować się na kreowanie negatywnego i nieprawdziwego wizerunku naszego przedsiębiorstwa iosób nim zarządzających.
Skonsolidowany raport okresowy za trzeci kwartał 2016 roku
Niniejszy rozszerzony skonsolidowany raport okresowy Grupy BEST S.A. za trzeci kwartał 2016 roku został sporządzony i zatwierdzony do publikacji w dniu 8 listopada 2016 roku.
Krzysztof Borusowski Prezes Zarządu BEST S.A Barbara Rudziks Członek Zarządu BEST S.A
Marek Kucner Wiceprezes Zarządu BEST S.A.
Jacek Zawadzki Członek Zarządu BEST S.A.
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:
Anna Rokita Główny Księgowy BEST S.A.
UL. ŁUŻYCKA 8A, 81-537 GDYNIA Tel. +49 58 769 92 99 www.best.com.pl
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.