Quarterly Report • Nov 28, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ ECHO INVESTMENT ZA III KWARTAŁ 2016 ROKU
Szanowni Państwo,
Chciałbym zaprezentować kilka najważniejszych działań podjętych przez Echo Investment od początku trzeciego kwartału 2016 roku, które wypełniają przyjętą niedawno strategię.
W ostatnich miesiącach podpisaliśmy przedwstępne umowy sprzedaży wieżowca Q22 w Warszawie z Invesco Real Estate, oraz siedmiu budynków biurowych w miastach regionalnych z Echo Polska Properties (EPP). Zawarcia pierwszych umów ostatecznych z EPP, dotyczących czterech budynków, spodziewamy się w ciągu nadchodzących kilku miesięcy. Wspólnie z EPP kupiliśmy również projekt inwestycji handlowo-rozrywkowej przy ul. Towarowej 22 w Warszawie. Będzie to nasze kolejne flagowe przedsięwzięcie o niepowtarzalnej lokalizacji, które wpisuje się w strategię oraz odpowiada naszym ambicjom i kompetencjom.
Druga połowa roku upływa również pod znakiem rozpoczynania nowych projektów. Wbiliśmy łopaty na placach budowy Galerii Libero w Katowicach, biurowców Sagittarius i West Link we Wrocławiu czy pięciu inwestycji mieszkaniowych. Najbardziej jednak dumni jesteśmy ze startu Browarów Warszawskich, w których powstanie około tysiąca mieszkań i 50 tys. mkw. powierzchni biurowej. Ten historyczny teren w eksponowanej lokalizacji wkrótce stanie się świetnym miejscem do pracy, życia i spotkań, dlatego został bardzo dobrze przyjęty przez rynek oraz mieszkańców stolicy.
Jednak sukcesy Echo Investment w zeszłym kwartale to nie tylko wielkie wydarzenia. Widzimy kontynuację pozytywnego trendu w naszej działalności operacyjnej. Od stycznia do września 2016 roku sprzedaż mieszkań wzrosła o 46%. Udało się nam zachęcić klientów do kupienia 503 mieszkań z naszych inwestycji. Zespół komercjalizacji biur podpisał umowy najmu na ponad 50 tys. mkw. powierzchni, co jest ponad dwukrotnym wynikiem z analogicznego okresu 2015 roku. W sektorze handlowym udało się nam wynająć również blisko 50 tys. mkw., co oznacza stabilną sytuację.
Patrząc w przyszłość, jesteśmy stale obecni na rynku gruntów. Prowadzimy obecnie rozmowy o przejęciu kilkudziesięciu terenów pod inwestycje mieszkaniowe, biurowe i handlowe. W nadchodzących 6-12 miesiącach spodziewamy się zamknięcia transakcji dotyczących działek pod projekty o łącznej powierzchni najmu lub użytkowej wynoszącej około 500 tys. mkw. Optymalizujemy jednocześnie posiadany bank ziemi przez rozpoczynanie budów na działkach, które odpowiadają naszym wymaganiom oraz sprzedaż zbędnych nieruchomości.
Echo Investment uważnie przygląda się kosztom. Na spółkę korzystnie wpływa sytuacja na rynku budowlanym, który stał się bardziej konkurencyjny niż w kilku ostatnich latach. Jesteśmy w stanie kontraktować usługi budowlane ze znacznie niższymi cenami, utrzymując jednocześnie taki sam poziom jakości i standardu. Pielęgnujemy jednak długoterminowe relacje biznesowe i partnerskie podejście wobec naszych dostawców i wykonawców, którzy mają dobrą sytuację organizacyjną i finansową oraz wiarygodną markę.
Zapraszam do szczegółowej lektury naszego raportu finansowego za trzeci kwartał 2016 roku.
Z poważaniem
Nicklas Lindberg prezes Echo Investment
RAPORT
3Q 2016
| I. | WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE | 6 |
|---|---|---|
| II. | SKONSOLIDOWANE KWARTALNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ NA DZIEŃ I ZA OKRES DZIEWIĘCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU |
7 |
| 1. | Skonsolidowane kwartalne sprawozdanie z sytuacji finansowej | 7 |
| 2. | Skonsolidowany kwartalny rachunek zysków i strat | 11 |
| 3. | Skonsolidowane kwartalne sprawozdanie z całkowitych dochodów | 12 |
| 4. | Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym | 13 |
| 5. | Skonsolidowane kwartalne sprawozdanie z przepływów pieniężnych | 14 |
| 6. | Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego | 15 |
| 6.1. | Informacje podstawowe | 15 |
| 6.2. | Strategia Grupy Echo Investment | 16 |
| 6.3. | Model biznesowy | 16 |
| 7. | Opis rynków na których działa Spółka | 17 |
| 8. | Zasady przyjęte przy sporządzaniu raportu kwartalnego | 20 |
| 8.1. | Skutki zmiany zastosowanych zasad rachunkowości (przekształcenia sprawozdań finansowych | |
| za poprzednie okresy) | 21 | |
| 9. | Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej ze wskazaniem | |
| najważniejszych zdarzeń w III kwartale 2016 roku | 21 | |
| 9.1. | Najważniejsze zdarzenia w III kwartale 2016 roku | 21 |
| 9.1.1. | Wycofanie się z działalności zarządzania nieruchomościami | 21 |
| 9.1.2. | Sprzedaż części posiadanego pakietu akcji EPP | 21 |
| 9.1.3. | Wprowadzenie EPP na zagraniczne giełdy | 22 |
| 9.1.4. | Podpisanie przedwstępnej umowy sprzedaży biurowców ROFO | 22 |
| 9.1.5. | Zakup udziałów w projekcie handlowo-usługowym Towarowa 22 | 24 |
| 9.1.6. | Zakup Compass Offices | 24 |
| 9.2. | Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, | |
| nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wynikI finansowe | ||
| Grupy Kapitałowej | 24 | |
| 9.2.1. | Przedwstępna umowa sprzedaży projektu Q22 | 24 |
| 9.3. | Działalność operacyjna | 26 |
| 9.3.1. | Biura | 26 |
| 9.3.2. | Centra handlowe | 28 |
| 9.3.3. | Mieszkania | 29 |
| 9.3.4. | Zakupy nieruchomości pod zabudowę | 30 |
| 10. | Informacje dotyczące projektów Grupy Kapitałowej | 31 |
| 10.1. | Portfel nieruchomości w eksploatacji | 31 |
| 10.2. | Portfel nieruchomości w budowie i przygotowaniu | 31 |
| 10.3. | Grunty inwestycyjne | 34 |
| 11. | Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ | |
| na osiągnięte wyniki finansowe | 35 | |
| 11.1. | Czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w III kwartale 2016 roku | 35 |
| 11.2. | Transakcje zabezpieczające kursy | 35 |
| 12. | Informacje na temat segmentów Grupy Kapitałowej | 36 |
| 13. | Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej | |
| w prezentowanym okresie | 36 |
| 14. | Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych | 37 |
|---|---|---|
| 15. | Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, | |
| które nastąpiły od zakończenia ostatniego roku obrotowego | 38 | |
| 15.1. | Umowy poręczeń | 38 |
| 15.2. | Umowy gwarancji | 38 |
| 16. | Skład Grupy Kapitałowej Echo Investment | 40 |
| 16.1. | Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek | |
| gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej, inwestycji długoterminowych, | ||
| podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności | 44 | |
| 17. | Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników | |
| na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku | ||
| do wyników prognozowanych | 45 | |
| 18. | Struktura własności znaczących pakietów akcji Echo Investment S.A. | 46 |
| 18.1. | Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Echo Investment S.A. lub uprawnień do nich (opcji) | |
| przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę, zgodnie z posiadanymi przez Echo Investment S.A. | ||
| informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego | 46 | |
| 19. | Informacje o postępowaniu przed sądem | 46 |
| 20. | Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe | 46 |
| 21. | Informacje o udzielonych poręczeniach kredytu lub pożyczki i udzielonych gwarancjach, | |
| których wartość stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki | 47 | |
| 22. | Inne informacje, które zdaniem Zarządu są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, | |
| finansowej, wyniku finansowego Spółki i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny | ||
| możliwości realizacji zobowiązań Grupy Kapitałowej | 47 | |
| 23. | Wskazanie czynników, które w ocenie Zarządu Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez | |
| Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału | 48 | |
| 24. | Informacja dotycząca wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy | 48 |
| III. | SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA DZIEŃ I ZA OKRES DZIEWIĘCIU | |
| MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU | 50 |
RAPORT
3Q 2016
| Q3 2016 | Q3 2015 | dynamika | Q1-Q3 2016 | Q1-Q3 2015 | dynamika | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody operacyjne | 131 838 | 135 826 | -3% | 412 370 | 409 578 | 1% |
| Zysk operacyjny | 82 955 | 112 910 | -26% | 487 573 | 144 191 | 238% |
| Zysk brutto | 46 482 | 60 548 | -23% | 159 147 | 88 748 | 79% |
| Zysk netto | 52 440 | 50 285 | 4% | 351 393 | 73 020 | 381% |
| Aktywa razem | 4 000 034 | 6 890 168 | -42% | |||
| 1) Nieruchomości inwestycyjne | 58 385 | 4 465 360 | -99% | |||
| 2) Nieruchomości w budowie | 650 197 | 1 256 459 | -48% | |||
| 3) Nieruchomości na sprzedaż | 1 558 504 | 0 | - | |||
| 4) Zapasy | 601 118 | 606 173 | -1% | |||
| 5) Gotówka | 322 151 | 241 833 | 33% | |||
| Stan zobowiązań długoterminowych | 653 982 | 2 929 633 | -78% | |||
| Stan zobowiązań krótkoterminowych | 1 039 801 | 646 297 | 61% | |||
| Sprzedaż mieszkań (w szt.) | 194 | 139 | 40% | 503 | 343 | 46% |
| Wynajem powierzchni biurowej (tys. mkw.) | 27,1 | 5 | 442% | 51 | 21,7 | 135% |
| Wynajem powierzchni handlowej (tys. mkw.) | 12 | 19,8 | -40% | 49,9 | 56,2 | -11% |
RAPORT
3Q 2016
| W TYS. PLN | W TYS. EURO | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| stan na 2016.09.30 | stan na 2015.09.30 | stan na 2016.09.30 | stan na 2015.09.30 | ||
| (koniec kwartału) | (koniec kwartału) | (koniec kwartału) | (koniec kwartału) | ||
| I. | Przychody operacyjne | 412 370 | 409 578 | 94 390 | 98 492 |
| II. | Zysk przed opodatkowaniem i uwzględnieniem przychodów/kosztów finansowych |
487 573 | 144 191 | 111 603 | 34 674 |
| III. | Zysk (strata) brutto | 159 147 | 88 748 | 36 428 | 21 341 |
| IV. | Zysk (strata) netto przypadający akcjona riuszom jednostki dominującej |
351 396 | 73 022 | 80 433 | 17 560 |
| V. | Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
32 282 | 125 793 | 7 389 | 30 250 |
| VI. | Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
1 318 545 | (419 843) | 301 809 | (100 960) |
| VII. | Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
(1 849 688) | 180 091 | (423 386) | 43 307 |
| VIII. | Przepływy pieniężne netto razem | (498 861) | (113 959) | (114 188) | (27 403) |
| IX. | Aktywa razem | 4 000 034 | 6 890 168 | 927 652 | 1 625 576 |
| X. | Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej |
1 843 105 | 3 218 730 | 427 436 | 759 385 |
| XI. | Zobowiązania długoterminowe | 653 982 | 2 929 633 | 151 666 | 691 179 |
| XII. | Zobowiązania krótkoterminowe | 1 039 801 | 646 297 | 241 141 | 152 479 |
| XIII. | Liczba akcji | 412 690 582 | 412 690 582 | 412 690 582 | 412 690 582 |
| XIV. | Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą | 1,92 | 0,06 | 0,44 | 0,01 |
| XV. | Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą |
1,92 | 0,06 | 0,44 | 0,01 |
| XVI. | Wartość księgowa na jedną akcję | 4,47 | 7,80 | 1,04 | 1,84 |
| XVII. | Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję | 4,47 | 7,80 | 1,04 | 1,84 |
RAPORT
3Q 2016
SKONSOLIDOWANE KWARTALNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ - AKTYWA [TYS. PLN]
| STAN NA 2016.09.30 (KONIEC KWARTAŁU) |
STAN NA 2015.12.31 (KONIEC POPRZEDNIEGO ROKU) |
STAN NA 2015.09.30 (KONIEC KWARTAŁU) |
||
|---|---|---|---|---|
| AKTYWA | ||||
| 1. | Aktywa trwałe | |||
| 1.1. | Wartości niematerialne i prawne | 143 | 160 | 201 |
| 1.2. | Rzeczowe aktywa trwałe | 8 979 | 17 645 | 45 490 |
| 1.3. | Nieruchomości inwestycyjne | 58 385 | 63 342 | 4 465 360 |
| 1.4. | Nieruchomości inwestycyjne w budowie | 650 197 | 1 398 628 | 1 256 459 |
| 1.5. | Udziały w jednostkach ujmowanych metodą praw własności | 572 905 | - | 1 095 |
| 1.6. | Długoterminowe aktywa finansowe | 24 171 | 14 065 | 13 169 |
| 1.7. | Pochodne instrumenty finansowe | - | - | 1 713 |
| 1.8. | Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 54 275 | 78 682 | 69 646 |
| 1 369 055 | 1 572 522 | 5 853 133 | ||
| 2. 3. |
Aktywa przeznaczone do sprzedaży Aktywa obrotowe |
1 558 504 | 5 192 965 | - |
| 3.1. | Zapasy | 601 118 | 595 460 | 606 173 |
| 3.2. | Należności z tytułu podatku dochodowego | 150 | 6 391 | 5 062 |
| 3.3. | Należności z tytułu pozostałych podatków | 55 207 | 44 664 | 45 879 |
| 3.4. | Należności handlowe i pozostałe | 40 451 | 41 641 | 44 997 |
| 3.5. | Krótkoterminowe aktywa finansowe | 22 419 | 23 381 | 19 762 |
| 3.6. | Pochodne instrumenty finansowe | 4 | 1 175 | 237 |
| 3.7. | Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania | 30 975 | 89 447 | 73 092 |
| 3.8. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 322 151 | 821 305 | 241 833 |
| 1 072 475 | 1 623 464 | 1 037 035 | ||
| Aktywa obrotowe i aktywa trwaŁe przeznaczone do sprzedaży | 2 630 979 | 6 816 429 | 1 037 035 | |
| AKTYWA RAZEM | 4 000 034 | 8 388 951 | 6 890 168 |
| STAN NA 30.09.2016 | STAN NA 31.12.2015 | STAN NA 30.09.2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| (KONIEC | (KONIEC POPRZEDNIEGO | (KONIEC | ||
| KWARTAŁU) | ROKU) | KWARTAŁU) | ||
| KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA | ||||
| 1. | Kapitał własny | |||
| 1.1. | Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej | 1 843 105 | 3 663 596 | 3 218 730 |
| 1.1.1. | Kapitał zakładowy | 20 635 | 20 635 | 20 635 |
| 1.1.2. | Kapitał zapasowy | 1 478 883 | 3 139 672 | 3 139 672 |
| 1.1.3. | Nabyte akcje własne | - | - | - |
| 1.1.4. | Zakumulowany zysk (strata) | 351 396 | 514 091 | 73 022 |
| 1.1.5. | Różnice kursowe z przeliczenia danych spółek zagranicznych | (7 809) | (10 802) | (14 599) |
| 1.2. | Kapitały udziałowców niekontrolujących | (96) | (93) | (91) |
| 1 843 009 | 3 663 503 | 3 218 639 | ||
| 2. | Rezerwy | |||
| 2.1. | Rezerwy długoterminowe | 12 150 | 4 006 | 960 |
| 2.2. | Rezerwy krótkoterminowe | 57 659 | 10 592 | 2 800 |
| 2.3. | Rezerwa długoterminowa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
12 812 | 245 726 | 91 839 |
| 82 621 | 260 324 | 95 599 | ||
| 3. | Zobowiązania długoterminowe | |||
| 3.1. | Kredyty i pożyczki | 644 373 | 3 707 943 | 2 863 461 |
| 3.2. | Pochodne instrumenty finansowe | 12 | 1 580 | 1 587 |
| 3.3. | Otrzymane kaucje i zaliczki | 9 597 | 65 919 | 64 585 |
| 653 982 | 3 775 442 | 2 929 633 | ||
| 4. | Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| 4.1. | Kredyty i pożyczki | 813 614 | 331 822 | 439 045 |
| 4.2. | Pochodne instrumenty finansowe | 154 | 129 489 | 4 879 |
| 4.3. | Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 27 | 3 256 | 1 270 |
| 4.4. | Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków | 2 455 | 3 372 | 8 154 |
| 4.5. | Zobowiązania handlowe | 103 045 | 112 643 | 81 334 |
| 4.6. | Zobowiązania pozostałe | 32 508 | 37 352 | 20 884 |
| 4.7. | Otrzymane kaucje i zaliczki | 87 998 | 71 748 | 90 731 |
| 1 039 801 | 689 682 | 646 297 | ||
| 5. | Zobowiązania dotyczące aktywów |
przeznaczonych do sprzedaży 380 621 - -
RAPORT
3Q 2016
| STAN NA 30.09.2016 | STAN NA 31.12.2015 | STAN NA 30.09.2015 | |
|---|---|---|---|
| (KONIEC | (KONIEC POPRZEDNIEGO | (KONIEC | |
| KWARTAŁU) | ROKU) | KWARTAŁU) | |
| KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM | 4 000 034 | 8 388 951 | 6 890 168 |
| Wartość księgowa | 1 843 105 | 3 663 596 | 3 218 730 |
| Liczba akcji | 412 690 582 | 412 690 582 | 412 690 582 |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | 4,47 | 8,88 | 7,80 |
| Rozwodniona liczba akcji | 412 690 582 | 412 690 582 | 412 690 582 |
| Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | 4,47 | 8,88 | 7,80 |
| STAN NA 30.09.2016 | STAN NA 31.12.2015 | STAN NA 30.09.2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| (KONIEC | (KONIEC | (KONIEC | ||
| KWARTAŁU) | POPRZEDNIEGO ROKU) | KWARTAŁU) | ||
| 1. | Należności pozabilansowe | - | - | - |
| 2. | Zobowiązania pozabilansowe | 671 449 | 372 359 | 309 891 |
SKONSOLIDOWANY KWARTALNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT [TYS. PLN]
RAPORT
3Q 2016
| III KWARTAŁ | 3 KWARTAŁY | III KWARTAŁ | 3 KWARTAŁY | |
|---|---|---|---|---|
| (01.07.2016 | (01.01.2016 | (01.07.2015 | (01.01.2015 | |
| -30.09.2016) | -30.09.2016) | -30.09.2015) | -30.09.2015) | |
| Przychody operacyjne | 131 838 | 412 370 | 135 826 | 409 578 |
| Koszty operacyjne | (91 174) | (226 349) | (55 318) | (193 990) |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | 40 664 | 186 021 | 80 508 | 215 588 |
| Zysk (strata) z nieruchomości inwestycyjnych | 49 845 | 435 063 | 53 985 | 13 414 |
| Koszty sprzedaży | (8 446) | (34 288) | (9 475) | (27 106) |
| Koszty ogólnego zarządu | (19 413) | (68 378) | (14 966) | (64 626) |
| Pozostałe przychody (koszty) operacyjne | 20 305 | (30 845) | 2 858 | 6 921 |
| Zysk operacyjny | 82 955 | 487 573 | 112 910 | 144 191 |
| Przychody finansowe | 14 852 | 61 514 | 7 109 | 15 988 |
| Koszty finansowe | (67 588) | (331 382) | (35 494) | (94 447) |
| Zysk (strata) z tytułu pochodnych instrumentów walutowych |
83 | (92) | (2 724) | 15 053 |
| Zysk (strata) z tytułu różnic kursowych | 17 377 | (78 960) | (21 788) | 14 415 |
| Udział w zyskach (stratach) jednostek ujmowanych metodą praw własności |
(1 197) | 20 494 | 535 | (6 452) |
| Zysk (strata) brutto | 46 482 | 159 147 | 60 548 | 88 748 |
| Podatek dochodowy | 5 958 | 192 246 | (10 263) | (15 728) |
| Zysk (strata) netto | 52 440 | 351 393 | 50 285 | 73 020 |
| Zysk (strata) przypadający na udziały niekontrolujące |
(1) | (3) | - | (2) |
| Zysk (strata) przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |
52 441 | 351 396 | 50 285 | 73 022 |
| Zysk (strata) netto (zanualizowany) | 792 465 | 24 210 | ||
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 412 690 582 | 412 690 582 | ||
| Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | 1,92 | 0,06 | ||
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych |
412 690 582 | 412 690 582 | ||
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) |
1,92 | 0,06 |
| III KWARTAŁ | 3 KWARTAŁY | III KWARTAŁ | 3 KWARTAŁY | |
|---|---|---|---|---|
| (01.07.2016 | (01.01.2016 | (01.07.2015 | (01.01.2015 | |
| -30.09.2016) | -30.09.2016) | -30.09.2015) | -30.09.2015) | |
| Zysk netto | 52 440 | 351 393 | 50 285 | 73 020 |
| Inne całkowite dochody: - różnice kursowe z przeliczenia operacji |
||||
| zagranicznych | (6 918) | 2 993 | (39) | (6 926) |
| Inne całkowite dochody netto | (6 918) | 2 993 | (39) | (6 926) |
| Całkowity dochód za okres, w tym: | 45 522 | 354 386 | 50 246 | 66 094 |
| Całkowity dochód przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |
45 523 | 354 389 | 50 246 | 66 096 |
| Całkowity dochód przypadający na udziały niekontrolujące |
(1) | (3) | - | (2) |
SKONSOLIDOWANE KWARTALNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW [TYS. PLN]
RAPORT
3Q 2016
SKONSOLIDOWANE KWARTALNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM [TYS. PLN]
| KAPITAŁ ZAKŁADOWY | KAPITAŁ ZAPASOWY | ZAKUMULOWANY ZYSK (STRATA) |
RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA |
KAPITAŁ WŁASNY PRZYPISANY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ |
KAPITAŁY UDZIAŁOWCÓW NIEKONTROLUJĄCYCH |
KAPITAŁ WŁASNY RAZEM |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 KWARTAŁY OD 01.01.2016 DO 30.09.2016 (ROK BIEŻĄCY) | |||||||
| Stan na początek okresu | 20 635 | 3 139 672 | 514 091 | (10 802) | 3 663 596 | (93) | 3 663 503 |
| Podział wyniku z lat ubiegłych | - | - | - | - | - | - | - |
| Wypłata dywidendy | - | (1 660 789) | (514 091) | - | (2 174 880) | - | (2 174 880) |
| Inne całkowite dochody netto | - | - | - | 2 993 | 2 993 | - | 2 993 |
| Zysk (strata) netto danego okresu | - | - | 351 396 | - | 351 396 | (3) | 351 393 |
| Stan na koniec okresu | 20 635 | 1 478 883 | 351 396 | (7 809) | 1 843 105 | (96) | 1 843 009 |
| 3 KWARTAŁY OD 01.01.2015 DO 30.09.2015 (ROK POPRZEDNI) | |||||||
| Stan na początek okresu | 20 635 | 2 735 454 | 404 218 | (7 673) | 3 152 634 | (89) | 3 152 545 |
| Podział wyniku z lat ubiegłych | - | 404 218 | (404 218) | - | - | - | - |
| Wypłata dywidendy | - | - | - | - | - | - | - |
| Inne całkowite dochody netto | - | - | - | (6 926) | (6 926) | - | (6 926) |
| Zysk (strata) netto danego okresu | - | - | 73 022 | - | 73 022 | (2) | 73 020 |
| Stan na koniec okresu | 20 635 | 3 139 672 | 73 022 | (14 599) | 3 218 730 | (91) | 3 218 639 |
SKONSOLIDOWANE KWARTALNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH [TYS. PLN]
RAPORT
3Q 2016
| 3 KWARTAŁY | 3 KWARTAŁY | ||
|---|---|---|---|
| (01.01.2016 - 30.09.2016) | (01.01.2015 -30.09.2015) | ||
| A. | Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej - metoda pośrednia | ||
| I. | Zysk (strata) brutto | 159 147 | 88 748 |
| II. | Korekty razem | (251 260) | 42 205 |
| 1. | Udział w (zyskach) stratach netto jednostek stowarzyszonych | (20 494) | 6 452 |
| 2. | Amortyzacja środków trwałych | 2 450 | 3 565 |
| 3. | (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych | 82 246 | (14 415) |
| 4. | Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 49 783 | 71 049 |
| 5. | (Zysk) strata z tyt aktualizacji wartości aktywów i zobowiązań | (366 148) | (8 833) |
| 6. | (Zysk) strata z tyt realizacji instrumentów finansowych | 903 | (15 613) |
| 7. | Inne korekty | - | - |
| III. | Zmiany kapitału obrotowego: | 137 646 | 11 411 |
| 1. | Zmiana stanu rezerw | 124 797 | 1 760 |
| 2. | Zmiana stanu zapasów | (4 633) | (9 786) |
| 3. | Zmiana stanu należności | 4 338 | 644 |
| 4. | Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów | (45 328) | 37 403 |
| 5. | Zmiana stanu środków pieniężnych na rachunkach zablokowanych | 58 472 | (18 610) |
| IV. | Środki pieniężne netto wygenerowane z działalności operacyjnej (I+II+III) | 45 533 | 142 364 |
| 1. | Podatek dochodowy zapłacony | (13 251) | (16 571) |
| V. | Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 32 282 | 125 793 |
| B. | Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | ||
| I. | Wpływy | 1 735 625 | 39 254 |
| 1. | Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych | 1 131 | 772 |
| 2. | Zbycie inwestycji w nieruchomości | 1 701 144 | 9 500 |
| 3. | Z aktywów finansowych | 33 350 | 28 982 |
| 4. | Inne wpływy inwestycyjne | - | - |
| II. | Wydatki | (417 080) | (459 097) |
| 1. | Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych | (972) | (3 255) |
| 2. | Inwestycje w nieruchomości | (362 971) | (433 210) |
| 3. | Na aktywa finansowe | (53 137) | (22 632) |
| 4. | Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości | - | - |
| 5. | Inne wydatki inwestycyjne | - | - |
| III. | Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+II) | 1 318 545 | (419 843) |
RAPORT
3Q 2016
| 3 KWARTAŁY | 3 KWARTAŁY | ||
|---|---|---|---|
| (01.01.2016 - 30.09.2016) | (01.01.2015 -30.09.2015) | ||
| C. | Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||
| I. | Wpływy | 1 224 177 | 455 293 |
| 1. | Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału |
- | - |
| 2. | Kredyty i pożyczki | 1 210 461 | 433 680 |
| 3. | Emisja dłużnych papierów wartościowych | - | - |
| 4. | Dywidendy otrzymane od jednostek ujmowanych metodą praw własności | 13 716 | 6 000 |
| 5. | Inne wpływy finansowe | - | 15 613 |
| II. | Wydatki | (3 073 865) | (275 202) |
| 1. | Nabycie akcji (udziałów) własnych | - | - |
| 2. | Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli | (2 174 880) | - |
| 3. | Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku | - | - |
| 4. | Spłaty kredytów i pożyczek | (624 170) | (69 322) |
| 5. | Wykup dłużnych papierów wartościowych | (200 000) | (115 000) |
| 6. | Z tytułu pochodnych instrumentów walutowych | (903) | - |
| 7. | Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego | - | - |
| 8. | Odsetki | (73 912) | (90 880) |
| 9. | Inne wydatki finansowe | - | - |
| III. | Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) | (1 849 688) | 180 091 |
| D. | Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) | (498 861) | (113 959) |
| E. | Zmiana stanu środków pieniężnych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej, w tym: |
(499 154) | (120 885) |
| - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych | (293) | (6 926) | |
| F. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu | 821 305 | 362 718 |
| G. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu (F+D) | 322 151 | 241 833 |
Grupa Kapitałowa Echo Investment działa na rynku nieruchomości od 1996 roku. Podmiotem dominującym jest Echo Investment S.A.
Na 30 września 2016 roku Grupa Kapitałowa zatrudniała 279 osób, o 79 mniej niż na 30 września 2015 roku, kiedy stan zatrudnienia wynosił 358 osób. Wyraźny spadek liczby zatrudnionych wiąże się z przeprowadzoną 1 lipca 2016 roku transakcją sprzedaży spółek świadczących usługi zarządzania nieruchomościami (property i facility management) do Echo Polska Properties.
Akcje Echo Investment S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 5 marca 1996 roku. W obrocie znajduje się 100 proc. akcji – tj. 412 690 582 sztuk akcji zwykłych na okaziciela, z których każda uprawnia do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Zarząd Echo Investment w porozumieniu z Radą Nadzorczą przygotował nowe kierunki strategiczne, zwane "strategią rentownego wzrostu". Zgodnie z nimi, Echo Investment będzie szybciej obracać kapitałem, a w związku z tym wypracowywać wyższe stopy zwrotu dla akcjonariuszy. Spółka chce dzielić się z akcjonariuszami wypracowanym zyskiem w postaci regularnie wypłacanych dywidend.
Działalność Echo Investment będzie się opierać na następujących filarach:
To najsilniejszy kraj oraz rynek nieruchomości w Europie Środkowo-Wschodniej. Echo Investment, jako podmiot działający tu od ponad dwóch dekad, zna doskonale jego potencjał, realia i zasady funkcjonowania. Dlatego skupi się na realizowaniu projektów w ośmiu najważniejszych miastach kraju, które są jednocześnie najbardziej atrakcyjnymi i płynnymi rynkami nieruchomości: Warszawie,Trójmieście, Szczecinie, Wrocławiu, Poznaniu, Katowicach, Krakowie i Łodzi.
Echo Investment jest jedną z największych, pod względem liczby i powierzchni realizowanych projektów, firm deweloperskich działających w Polsce. Spółka jest aktywna w trzech sektorach nieruchomości: biurowym, handlowym i mieszkaniowym. Zgodnie ze strategią rentownego wzrostu, Echo Investment będzie należało do czołówki deweloperów w każdym z tych sektorów. To przyniesie optymalne wykorzystanie zasobów oraz da odpowiednio dużą skalę działalności.
Echo Investment nie będzie właścicielem i zarządcą wybudowanych inwestycji komercyjnych, a przychody z czynszów będą stanowiły niewielką część przychodów ogółem. Przyjęty model biznesowy zakłada skupienie się na działalności deweloperskiej, na którą składają się takie czynności, jak zakup działki (nieruchomości), budowa, wynajem i sprzedaż gotowych projektów w maksymalnie krótkim czasie.
Strategia Echo Investment zakłada współpracę z głównym akcjonariuszem na rynkowych zasadach. Podmioty skupione wokół grupy PIMCO-Oaktree-Griffin mogą zlecać Echo Investment usługi deweloperskie, konsultingowe i inne. Mogą być również współinwestorami w projektach deweloperskich czy też potencjalnymi kupującymi nowo wybudowane inwestycje handlowe, biurowe lub mieszkaniowe. Działalność deweloperska Echo Investment jest w tej grupie komplementarna wobec innych podmiotów. Należy podkreślić, że istotne umowy pomiędzy Echo Investment a podmiotami powiązanymi z głównym akcjonariuszem oraz grupą Griffin Real Estate, są dyskutowane i aprobowane przez Radę Nadzorczą.
Ambicją Echo Investment jest realizowanie dużych, wielofunkcyjnych i miastotwórczych projektów. Spółka zamierza tworzyć miejsce funkcjonowania dla mieszkańców aglomeracji – wygodne do pracy, mieszkania, rozrywki i zaspokajania wszystkich potrzeb. Projekty realizowane przez Echo Investment mają promować miejski styl życia i przyciągać ludzi przez cały dzień.
Grupa Echo Investment jest organizatorem całego procesu inwestycyjnego projektu nieruchomościowego, od zakupu nieruchomości, przez uzyskiwanie decyzji administracyjnych, organizację finansowania, nadzór nad realizacją, aż do oddania obiektu do użytku. Czynności te wykonuje we własnym imieniu lub - w większości przypadków - poprzez zależne od siebie spółki celowe. Realizacja projektów deweloperskich przez spółki zależne znacząco ułatwia organizację procesów i zapewnia przejrzystość struktury Grupy. Podstawowa działalność grupy kapitałowej Echo Investment dzieli się na następujące segmenty:
Legenda: perspektywy poszczególnych sektorów w najbliższych 12 miesiącach
Powierzchnia stołecznego rynku biurowego przekroczyła w zeszłym kwartale 5 mln mkw. W drugiej połowie 2016 roku zauważalny jest spadek liczby oddawanych do użytku biurowców. W samym trzecim kwartale rynek powiększył się jedynie o budynek West Station I (28,7 tys. mkw. GLA), a do końca roku powiększy się jeszcze o 75,3 tys. mkw. GLA (w całym 2016 roku łączna powierzchnia oddanych do użytku biurowców ma wynieść 454,1 tys. mkw. GLA). Jednocześnie zauważalna jest duża aktywność najemców. W pierwszych trzech kwartałach 2016 roku w Warszawie podpisano umowy najmu na 530,7 tys. mkw., czyli na więcej, niż dostarczono nowej powierzchni. Absorbcja powierzchni od stycznia do września 2016 roku – czyli powiększenie zapotrzebowania na nowoczesne powierzchnie biurowe (nowe firmy, powiększenie dotychczasowych powierzchni, przeprowadzka z biur nieklasyfikowanych) - stanowiła 218 tys. mkw., czyli konsumowała około 41 proc. całego popytu.
Pomimo rekordowej podaży biur w stolicy, współczynnik pustostanów przez trzeci kwartał 2016 roku lekko spadł: z 15,4% do 14,6%. Jest to jednak efekt chwilowy: w porównaniu do trzeciego kwartału 2015 roku współczynnik ten wzrósł o 1,6 punktu proc., a analitycy CBRE spodziewają się dalszego wzrostu aż do połowy 2018 roku. Duża konkurencja uderza przede wszystkim we właścicieli starszych i gorzej zlokalizowanych biurowców. Najemcy nie są przywiązani do dotychczasowych lokalizacji. Wystarczy wskazać, że aż 60 proc. podpisanych w tym roku umów to nowe umowy (nie przedłużenia). Oznacza to, że najemcy są skłonni do zmieniania siedziby i z dużym prawdopodobieństwem wybiorą nowe budynki, co jest dla branży deweloperskiej dobrą wiadomością.
Pod koniec ubiegłego kwartału, czynsze za najlepsze powierzchnie biurowe po raz pierwszy od kilku lat nie spadły i pozostały na poziomie ok. 23 EUR/mkw./m-c. Analitycy CBRE szacują, że w ciągu najbliższych dwóch lat czynsze nie powinny ulec zmianie ze względu na ograniczoną podaż najlepszych projektów biurowych w centralnych lokalizacjach. W dalszej perspektywie zauważalny może być dodatkowy popyt na powierzchnię biurową z powodu przenoszenia firm z Wielkiej Brytanii w efekcie Brexitu.
Obecnie w budowie jest w Warszawie 50 projektów biurowych o łącznej powierzchni najmu blisko 600 tys. mkw.
Popyt na powierzchnię biurową w Warszawie
Źródło: CBRE
RAPORT
3Q 2016
Czynnikiem wzrostu regionalnych rynków biurowych w Polsce są firmy działające w sektorze usług wspólnych (BPO/SSC), które generują około 60% popytu. Łącznie osiem rynków regionalnych (Kraków, Wrocław, Katowice, Trójmiasto, Poznań, Łódź, Szczecin i Lublin) mają mniejszą skalę, niż rynek stołeczny, jednak dynamika ich rozwoju znacznie przewyższa dynamikę Warszawy. Analitycy CBRE przewidują, że do 2019 roku powierzchnia biurowa w miastach regionalnych wzrośnie o 22%: w budowie jest blisko 800 tys. mkw. GLA, a w najbliżej przyszłości Kraków i Wrocław przekroczą po 1 mln mkw.
W trzecim kwartale 2016 roku łączny popyt na biura w miastach regionalnych wyniósł 135,6 tys. mkw. CBRE przewiduje, że branża BPO/SSC będzie w najbliższych latach stale zwiększać zapotrzebowanie. Obecnie współczynnik wolnych powierzchni w miastach, w których działa Echo Investment, mieści się w przedziale 6,3%-15,5% i wynosi średnio 10,7%. Według badań, na tych rynkach stawki czynszu utrzymują się na stabilnym poziomie.
Warto zaznaczyć, że sektor usług wspólnych, ze względu na stosowane technologie, wrażliwość przetwarzanych danych, potrzebne zabezpieczenie techniczne czy oczekiwania pracowników, często ma bardzo wysokie wymagania wobec biurowca, zatem praktycznie nie występuje już różnica jakości budynków oferowanych w Warszawie i miastach regionalnych.
Źródło: CBRE
Wraz z rozwojem rynku inwestycyjnego, także w obszarze transakcyjnym zmniejszają się różnice pomiędzy miastami regionalnymi i Warszawą. Analitycy CBRE dowodzą, że w zanotowanych ostatnio transakcjach stopa kapitalizacji w miastach regionalnych wyniosła średnio 6,50% i była o 0,75% wyższa niż w Warszawie. Biorąc pod uwagę sytuację ekonomiczną i na rynku finansowym w Europie, oraz stały rozwój rynku biurowego w Polsce, rentowności kolejnych transakcji powinny spadać.
RAPORT
3Q 2016
Końcówka roku to dla sektora centrów handlowych sezon otwierania nowych obiektów. W tym roku rynek ma się powiększyć o 386,5 tys. mkw. powierzchni najmu, z czego 73% zostanie oddane do użytku w czwartym kwartale. Podaż w przyszłym roku ma być większa. Analitycy CBRE szacują, że będzie to blisko 580 tys. mkw.
Obecnie rynek zbliża się do nasycenia i ma coraz mniejsze możliwości wchłonięcia kolejnych centrów handlowych. Trzeba jednak pamiętać, że przez ostatnie kilka lat Polska należała do europejskiej czołówki krajów, w których powstawało najwięcej powierzchni handlowej. W najbliższych latach większy wpływ na rozwój rynku będą miały modernizacje, rozbudowy i przebudowy istniejących obiektów. Obecnie około połowy funkcjonujących centrów handlowych jest starsze niż 10 lat. W tym roku po raz pierwszy w Polsce doszło do zamknięcia centrum handlowego w Sosnowcu, co pokazuje dojrzewanie rynku. Obserwacja tych trendów pokazuje, że działanie na rynku powierzchni handlowych wymaga dużej wiedzy, doświadczenia i uwagi.
Dzięki utrzymującym się dobrym wskaźnikom gospodarczym (niskie bezrobocie, prognozowany wzrost PKB, stymulacja popytu przez rząd), Polska pozostaje w kręgu zainteresowania międzynarodowych sieci handlowych. Pomimo problemów sieci delikatesów Alma czy planowanego wycofania się z rynku Marks and Spencer, w kraju pojawiają się nowe brandy. Według CBRE, ponad 40 proc. sieci handlowych, które pojawiły się na polskim rynku w 2016 roku, reprezentują dobra luksusowe, co jest kolejnym argumentem za dojrzałością tego rynku.
Polski rynek nieruchomości handlowych charakteryzuje się niskim współczynnikiem wolnych powierzchni, który oscyluje wokół 3%. W związku z dużą liczbą nowych inwestycji uruchamianych w czwartym kwartale, analitycy spodziewają się lekkiego wzrostu współczynnika, ale przede wszystkim w przestarzałych i gorszej jakości obiektach. Również stawki czynszu utrzymują się na stabilnym poziomie.
Za rynek z największym potencjałem wzrostu analitycy CBRE uważają aglomerację warszawską, gdzie współczynnik wolnej powierzchni jest rekordowo niski i wynosi jedynie 1,6%, siła nabywcza jest najwyższa w kraju, a liczba mieszkańców systematycznie rośnie.
Potencjalnym ryzykiem dla osłabienia obrotów w centrach handlowych jest analizowane przez rząd wprowadzenie zakazu handlu w niedzielę oraz tzw. podatku od handlu.
Źródło: CBRE
Rynek mieszkaniowy nadal znajduje się na górze cyklu koniunkturalnego. Według badań REAS, w trzecim kwartale 2016 roku w sześciu największych aglomeracjach Polski (Warszawa, Kraków, Wrocław, Poznań, Trójmiasto i Łódź) deweloperzy sprzedali 14,1 tys. mieszkań, co oznacza spadek w porównaniu do drugiego kwartału o 6,3% (pierwszy raz od czwartego kwartału 2014 roku). To wiązało się z wygasaniem źródła finansowania zakupów, jakim są dopłaty z programu "Mieszkania dla Młodych". Jednak aż o 20% spadła liczba mieszkań wprowadzonych do sprzedaży. Wyniosła ona w trzecim kwartale 2016 roku 14,2 tys., co oznacza, że dodatkowa podaż mieszkań została wchłonięta przez rynek i oferta na rynku pozostaje podobna (51 tys. mieszkań). Warto również podkreślić, że drugi kwartał 2016 roku, do którego porównujemy wyniki trzeciego kwartału, był rekordowy pod względem liczby mieszkań, których budowa się rozpoczęła, a wyniki osiągnięte w trzecim kwartale nadal pozostają bardzo dobre. Badania REAS wskazują także na wzrost cen mieszkań wprowadzonych do oferty w minionym kwartale: o 3,1% wobec drugiego kwartału 2016 roku i 6% wobec trzeciego kwartału 2015 roku, oraz wzrost cen sprzedaży: o 4,2% pomiędzy drugim i trzecim kwartałem 2016 roku oraz 5,8% pomiędzy trzecimi kwartałami 2016 i 2015 roku. Średnie ceny całej oferty utrzymały się na podobnym poziomie, co analitycy REAS tłumaczą wprowadzeniem do oferty droższych mieszkań, które dość łatwo znajdują odbiorców. Co więcej, według Biura Informacji Kredytowej, łączna wartość kredytów hipotecznych o które ubiegali się Polacy w bankach w trzech kwartałach 2016 roku była o 1,4% większa niż w analogicznym okresie 2015 roku, choć dynamika z miesiąca na miesiąc spada.
Zarząd Echo Investment ocenia stan rynku mieszkaniowego jako stabilny, a potencjał zwiększenia udziałów w rynku jako bardzo duży, biorąc pod uwagę przygotowanie organizacyjne, potencjał finansowy oraz niski udział w poszczególnych lokalnych rynkach mieszkaniowych. Niemniej jednak dostrzega konieczność przygotowania się do wejścia sektora mieszkaniowego w fazę schłodzenia, która – ze względu na zdrowe podstawy dotychczasowego wzrostu (naturalny popyt, ewolucyjne zmiany cen, relatywna symetria między popytem i podażą) - nie powinna być głęboka i gwałtowna. Będzie jednak wymagała od sektora deweloperskiego większego wysiłku. Na popyt negatywnie będzie wpływało wygaszanie programu "Mieszkania dla Młodych", słabsze niż spodziewane dane makroekonomiczne, lekki spadek optymizmu konsumentów, a także możliwość podniesienia stóp procentowych, co podwyższy koszt kredytu, zmniejszy atrakcyjność inwestycyjnych zakupów mieszkań i zachęci do trzymania pieniędzy w bankach. Jednak na rynek nadal działają takie czynniki, jak bardzo niskie bezrobocie (8,2% w październiku), strukturalny brak mieszkań, aktywność ekonomiczna wyżu demograficznego z lat 1976-1985 czy wzrost liczby mieszkańców dużych aglomeracji. Dodatkowym pozytywem dla deweloperów jest budzący się rynek wynajmu instytucjonalnego mieszkań. W minionych miesiącach zawarto pierwsze duże transakcje pakietowe. Kolejne mogą pomóc zniwelować efekt spadku liczby tradycyjnych transakcji.
Obecnie jeszcze trudno ocenić wpływ rządowego "Narodowego Programu Mieszkaniowego" na rynek deweloperski, jednak po analizie założeń programu, Zarząd ocenia jego wpływ na działalność spółki jako niewielki, ze względu na inne grupy docelowe.
Według danych GUS, produkcja budowlano-montażowa w październiku 2016 roku spadła o 20,1% w porównaniu z paździenikiem
2015 roku, natomiast narastająco od stycznia do października 2016 roku w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku spadek wyniósł 15%. Odpowiada za to przede wszystkim mniejsza liczba zamówień na rynku infrastrukturalnym i utrzymujące się relatywnie niskie ceny surowców oraz materiałów budowlanych. Spadek liczby zamówień doprowadził do zwiększenia konkurencji o przetargi w budow nictwie kubaturowym, a co za tym idzie – do obniżenia oferowanych cen usług. Echo Investment, jako podmiot kupujący usługi budowlane, jest beneficjentem tej sytuacji.
Należy podkreślić, że budownictwo kubaturowe jest wyżej rentowne od infrastrukturalnego.
Echo Investment stale współpracuje z wybraną, sprawdzoną grupą podwykonawców i dostawców o dobrej sytuacji finansowoorganizacyjnej i Zarząd ocenia ryzyko problemów związanych z upadłością tych firm jako niskie.
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Echo Investment zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" przyjętym do stosowania w Unii Europejskiej.
W skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy prezentowane są skonsolidowane dane finansowe na 30 września 2016 roku za okresy trzech oraz dziewięciu miesięcy zakończone 30 września 2016 roku, dane porównawcze za okresy trzech oraz dziewięciu miesięcy zakończone 30 września 2015 roku w odniesieniu do rachunku zysków i strat, sprawozdania ze zmian w kapitale oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych i dane porównawcze na 31 grudnia 2015 roku oraz na 30 września 2015 roku w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej. Wszystkie dane finansowe w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, o ile nie zaznaczono inaczej, prezentowane są w tysiącach PLN.
Niniejsze sprawozdanie finansowe należy analizować łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku sporządzonym zgodnie z MSSF przyjętymi do stosowania w UE.
Sprawozdanie zostało sporządzone wg zasady kosztu historycznego z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych i instrumentów finansowych, wycenianych wg wartości godziwej. Sprawozdanie sporządzono przy założeniu kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, mając na uwadze fakt, że nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.
Zarząd Spółki wykorzystał swoją najlepszą wiedzę odnośnie zastosowania standardów i interpretacji, jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Zasady polityki rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego są zgodne z zasadami zastosowanymi w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym i były prezentowane w sposób ciągły w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Grupa przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania zastosowała zasady rachunkowości zgodne z zasadami przyjętymi i opisanymi w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok, za wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku:
RAPORT
3Q 2016
Wprowadzone ww. zmiany nie mają istotnego wpływu na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy, ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
W okresie 9 miesięcy 2016 roku Grupa Kapitałowa nie zmieniała zasad rachunkowości.
Echo Investment 1 lipca 2016 roku sprzedało do Echo Polska Properties (EPP) spółki Echo Investment Property Management –"Grupa Echo Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością" Spółka komandytowa oraz "Echo Investment Facility Management – Grupa Echo Spółka z o. o." Spółka komandytowa. To podmioty wyspecjalizowane w usługach zarządzania nieruchomościami. Transakcja była dopełnieniem operacji wydzielenia do EPP wybudowanych i pracujących nieruchomości komercyjnych oraz sprzedaży większości jej udziałów. Transakcja ta oznacza dla Echo Investment wycofanie się z działalności zarządzania nieruchomościami (property and facility management) i jest zgodna ze strategią skupienia się na działalności deweloperskiej. Jednocześnie sprzedane spółki będą świadczyć usługi dla gotowych nieruchomości Grupy Kapitałowej Echo Investment.
Sprzedawane spółki zatrudniały w momencie zawierania transakcji 65 pracowników. Liczba ta zmniejszyła stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Echo Investment.
Echo Investment 23 sierpnia 2016 roku poinformowało o planowanym zbyciu części pakietu akcji w spółce EPP. Echo Prime Assets B.V., spółka zależna Echo Investment, która jest posiadaczem akcji EPP, zawarła dwie umowy sprzedaży akcji: ze spółką Lisala sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (główny akcjonariusz Echo Investment) oraz Leonem Kokiem, obywatelem Republiki Południowej Afryki i jednocześnie dyrektorem finansowym Redefine Properties Limited.
Umowa przewidywała, że Lisala kupi 12 863 228 akcji EPP stanowiących ok. 2,5% kapitału zakładowego, a Leon Kok - kolejne 25 726 456 akcji stanowiących ok. 5% kapitału zakładowego. Lisala będzie mogła przenieść prawa z umowy na Echo Partners B.V. spółkę prawa holenderskiego posiadającą 100% jej kapitału zakładowgo, natomiast Leon Kok w umowie zakupu akcji EPP reprezentuje dyrektorów zarządzających Redefine i kupowane przez niego akcje EPP w terminie miesiąca od dnia zawarcia transakcji zostaną przeniesionena nich lub podmiot przez nich kontrolowany.
Zgodnie z umową, za zakupione udziały w EPP Lisala zapłaci 12,9 mln EUR do 1 kwietnia 2018 roku (wraz z naliczonymi odsetkami od ceny sprzedaży za okres do dnia jej zapłaty), natomiast dyrektorzy Redefine – 25,7 mln EUR w dwóch transzach: pierwsza w dniu zamknięcia umowy, a druga (wraz z naliczonymi odsetkami) - w terminie 12 miesięcy od dnia zawarcia umowy. W związku z odroczeniem terminów płatności, Echo Investment uzyskało skrócenie wcześniej ustalonego terminu zobowiązania się do niesprzedawania akcji EPP z pięciu lat do jednego roku od wprowadzenia EPP na giełdę papierów wartościowych w Johannesburgu. Jednocześnie Lisala zobowiązała się do niesprzedawania akcji EPP przez pięć lat od tego wydarzenia.
Zamknięcie transakcji jest uzależnione od uzyskania niezbędnych zgód banków finansujących. Strony umów zobowiązały się do dołożenia starań, by warunki zawieszające zostały spełnione w najszybszym możliwym terminie - przed 30 listopada 2016 roku. Zamknięcia obu umów nastąpią w ciągu pięciu dni roboczych od dnia spełnienia warunków zawieszających lub w innym terminie uzgodnionym przez strony danej umowy.
Do czasu przekazania niniejszego raportu transakcja nie została zamknięta. Po jej przeprowadzeniu Echo Investment będzie posiadało 89 917 597 akcji zwykłych plus jedną akcję uprzywilejowaną EPP.
RAPORT
3Q 2016
Echo Investment, jako znaczący akcjonariusz EPP posiadający 24,98 proc. akcji spółki plus jedną akcję uprzywilejowaną (łącznie 128 507 282 akcje), powziął 25 lipca 2016 roku informację o planowanym wprowadzeniu akcji EPP na dwie zagraniczne giełdy papierów
wartościowych. EPP została dopuszczona do obrotu na giełdzie papierów wartościowych w Luksembur gu 30 sierpnia 2016 roku, a 31 sierpnia 2016 roku rozpoczęły się notowania jej akcji. Następnie w wyniku emisji akcji skierowanej do ograniczonego grona inwestorów, z której EPP pozyskało 100 mln EUR, udział Echo Investment w kapitale akcyjnym i głosach na walnym zgromadzeniu EPP spadł z 24,98 proc. do 21,93 proc. Po emisji, wszystkie akcje EPP w liczbie 586 051 293 zostały wprowadzone do obrotu na giełdzie papierów wartościowych w Johannesburgu. Po emisji akcji do wybranych inwestorów oraz zamknięciu transakcji sprzedaży akcji do spółki Lisala i dyrektorów Redefine, Echo Investment będzie
właścicielem 89 917 597 akcji zwykłych plus jednej akcji uprzywilejowanej EPP, które odpowiadają 15,34% w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu EPP.
W ślad za umową prawa pierwszej oferty (Right of First Offer - ROFO) zawartą 1 czerwca 2016 roku pomiędzy Echo Investment a EPP, 30 września 2016 roku podpisana została przedwstępna warunkowa umowa sprzedaży siedmiu budynków biurowych o łącznej powierzchni najmu ok. 112 tys. mkw.: Tryton Business House w Gdańsku, Symetris I i II w Łodzi, A4 Business Park III w Katowicach oraz O3 Business Campus I, II i III w Krakowie.
Zamknięcie transakcji sprzedaży poszczególnych nieruchomości jest uwarunkowane następującymi wydarzeniami:
Umowy przyrzeczone zostaną zawarte nie później niż w trzecią rocznicę zawarcia przedwstępnych umów sprzedaży, w ciągu:
7 dni roboczych od spełnienia wszystkich warunków w przypadku budynków Tryton, O3 Business Campus I, A4 Business Park III i Symetris Business Park I,
25 dni roboczych w przypadku Symetris Business Park II, O3 Business Campus II i O3 Business Campus III.
Ostateczna cena sprzedaży każdej nieruchomości zostanie ustalona jako kwota netto odpowiadająca ilorazowi NOI (roczny przychód
RAPORT
3Q 2016
z wynajmu nieruchomości pomniejszony o koszty niepodlegające odliczeniu, wyliczoną na określony moment wskazany w danej umowie) przez wartość uzgodnionej stopy kapitalizacji (stosunek rocznego zysku z najmu nieruchomości do wartości środków zainwestowanych w nią przez spółkę sprzedającą), pomniejszoną o ewentualne koszty dokończenia prac aranżacyjnych oraz ewentualny koszt usunięcia usterek powiększony o 30% (z wyłączeniem O3 Business Campus – Etap 2, O3 Business Campus – Etap 3 oraz Symetris Business Park – Etap 2). Na datę Transakcji iloraz NOI przez
Yield wynosił w przypadku wszystkich umów łącznie 263 935 529 EUR.
| BUDYNEK | GLA | NOI (MLN EUR/A) |
START | ZAKOŃCZENIE | NAJEM (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Tryton Business House | 23 700 | 3,8 | Q2 2014 | Q1 2016 | 77 |
| O3 Business Campus I | 19 100 | 3,2 | Q1 2014 | Q1 2016 | 81 |
| A4 Business Park III | 12 000 | 2,1 | Q2 2015 | Q3 2016 | 83 |
| Symetris I | 9 400 | 1,6 | Q2 2015 | Q3 2016 | 53 |
| Symetris II | 9 500 | 1,6 | Q2 2016 | Q3 2017 | - |
| O3 Business Campus II | 19 100 | 3,2 | Q1 2016 | Q3 2017 | - |
| O3 Business Campus III | 19 100 | 3,2 | Q4 2016 | Q1 2018 | - |
Należy przypomnieć, że na podstawie umowy z 1 czerwca 2016 roku, EPP jest współinwestorem budynkow objętych porozumieniem ROFO i finansuje te projekty inwestycyjne w 25%. W związku z tym jest uprawniony do 25% zysku z ich sprzedaży.
Echo Investment oraz Echo Polska Properties (EPP) zawarły 15 września 2016 roku warunkowe umowy zakupu 13 nieruchomości w obrębie ulic: Towarowa, Pańska i Miedziana w Warszawie oraz planowanego na tym terenie projektu inwestycji handlowo-usługowej. Udział Echo Investment w transakcji i planowanym przedsięwzięciu wynosi 30%, podczas gdy pozostałe 70% przypada na spółkę EPP.
Cena sprzedaży nieruchomości została ustalona na kwotę 78 mln EUR, jednakże może zostać podwyższona do kwoty 120 mln EUR po osiągnięciu odpowiednich kamieni milowych projektu.
Sprzedającym jest spółka z grupy Griffin Real Estate. Zawarcie warunkowej umowy sprzedaży i zapłata ceny podstawowej nastąpi po ziszczeniu się następujących warunków zawieszających:
26 lipca 2016 roku Echo Investment zakupiło 100% udziałów pięciu spółek składających się na przedsięwzięcie pod nazwą Compass Offices. Inwestycja wiąże się z wejściem Echo Investment na rynek krótkoterminowych umów najmu powierzchni biurowych. Compass Offices ze wsparciem Echo Investment będą rozwijać przyjęty model biznesowy w nowych lokalizacjach, przede wszystkim budynkach realizowanych przez Echo Investment. Całkowita wartość transakcji (cena za zakup udziałów oraz subrogacja pożyczek) wyniosła ponad 1 mln EUR.
W związku ze zmianą właścicielską, Compas Offices przeszło zmianę brandu na CitySpace. Spółka obecnie oferuje usługę wynajmu biur serwisowanych w warszawskich budynkach Rondo 1 oraz Plac Unii, a w 2017 roku wprowadzi tę usługę w inwestycjach Echo Investment – Symetris w Łodzi, O3 Business Campus w Krakowie oraz Park Rozwoju w Warszawie
Echo Investment i spółka celowa powołana do budowy biurowca Q22 przy al. Jana Pawła II w Warszawie podpisały z Invesco Real Estate przedwstępną umowę sprzedaży tego projektu. Umowa została podpisana 28 października 2016 roku.
Kupujący będzie miał prawo zrzeczenia się spełnienia niektórych lub wszystkich warunków zawieszających (za wyjątkiem wskazanych w pkt 1 oraz 5 powyżej), a w takim przypadku każdy warunek zawieszający objęty takim zrzeczeniem będzie uważany za niezastrzeżony.
RAPORT
3Q 2016
Umowa przyrzeczona zostanie zawarta po spełnieniu się wszystkich warunków zawieszających. Strony postanowiły, że umowa przyrzeczona zostanie zawarta najpóźniej 30 czerwca 2017 roku, lub w innym terminie uzgodnionym na piśmie pomiędzy Sprzedającym i Kupującym.
Cena za nieruchomość zostanie ustalona na dzień zawarcia umowy przyrzeczonej według formuły stanowiącej sumę:
Jednoczenie Echo Investment otrzyma wynagrodzenie za prace wykończeniowe wykonane po zawarciu umowy przyrzeczonej za powierzchnie, które na dzień zawarcia tej umowy nie będą wynajęte lub będą wynajęte, ale prace wykończeniowe nie zostaną jeszcze zakończone. Wynagrodzenie wynosi 700 EUR + VAT (tj. 3.030,51 PLN + VAT), za każdy metr kwadratowy.
Po dniu zawarcia umowy przyrzeczonej cena może ulec zmianie, na warunkach określonych w umowie przedwstępnej.
Umowa przedwstępna przewiduje, że po spełnieniu się warunku zawieszającego związanego z wykonaniem prac wykończeniowych określonych w pozwoleniu na użytkowanie, Kupujący wpłaci na własny rachunek zastrzeżony zaliczkę na poczet ceny w wysokości 13.500.000 EUR tj. 58.445.550,00 PLN, która trafi na konto sprzedającego w dniu zawarcia umowy przyrzeczonej.
Strony postanowiły, że w dniu zamknięcia transakcji, wraz z umową przyrzeczoną, zawarte zostaną następujące umowy:
Echo Investment jako strona umowy przedwstępnej przystąpiła do długu wynikającego z niektórych zobowiązań Sprzedającego (spółki celowej). Echo Investment będzie także stroną umowy przyrzeczonej i przystąpi do długu wynikającego ze wszystkich zobowiązań Sprzedającego wskazanych w umowie przyrzeczonej.
Gwarant Kupującego, jako strona umowy przedwstępnej, przystąpił do długu wynikającego z niektórych zobowiązań Kupującego wskazanych w umowie przedwstępnej. Gwarant Kupującego będzie także stroną umowy przyrzeczonej i przystąpi do długu wynikającego z niektórych zobowiązań Kupującego wskazanych w umowie przyrzeczonej.
Umowa Przedwstępna określa następujące przypadki, w których kara umowna może być należna:
Zapłata ww. kar umownych wyłącza uprawnienia do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych przekraczających wysokość tych kar.
W razie niewykonania przez Sprzedającego niektórych prac wskazanych w umowie na prace wykończeniowe w określonym terminie, w wyniku czego Kupujący dokona wykonania zastępczego, którego koszt będzie wyższy niż wynagrodzenie Sprzedającego, Kupujący otrzyma karę umowną w wysokości równej różnicy pomiędzy kosztami wykonania zastępczego a wynagrodzeniem Sprzedającego. Zapłata tej kary umownej wyłącza uprawnienia do dochodzenia roszczeń odszkodowawczych przekraczających wysokość tych kar.
W dniu 22 czerwca 2015 roku doszło do zawarcia umowy opcji sprzedaży i podziału zysku (Put Option and Profit Sharing Agreement) pomiędzy Spółką jako sprzedającym, FTF Columbus S.A. z siedzibą w Warszawie ("Columbus"), podmiotem zależnym od Michała Sołowowa, jako kupującym oraz Michałem Sołowowem jako gwarantem ("Umowa Opcji"). Podstawowym celem zawarcia Umowy Opcji jest ograniczenie ryzyka inwestycyjnego Spółki związanego z budową i komercjalizacją budynku biurowego Q22.
Na podstawie Umowy Opcji Spółka uzyskała uprawnienie do wykonania Prawa Opcji i Sprzedaży budynku Q22 w terminie 6 miesięcy od chwili otrzymania pozwolenia na użytkowanie Nieruchomości w cenie pokrywającej koszt inwestycji. W wypadku nieskorzystania z Prawa Opcji przez Spółkę, FTF Columbus uzyska uprawnienie do otrzymania udziału w hipotetycznym zysku Spółki z inwestycji, wyliczonym na podstawie zadeklarowanej przez Echo wartości Nieruchomości w wysokości 75% takiego Zysku, bez względu na to, czy FTF Columbus kupi budynek, czy nie.
W Umowie Opcji Columbus zobowiązał się spowodować, że w wypadku gdyby Spółka nie była w stanie zaciągnąć części finansowania od podmiotów trzecich z przyczyn leżących poza jej kontrolą ("Brakujące Finansowanie"), Spółce zostanie udzielona pożyczka w wysokości 60% Brakującego Finansowania ("Pożyczka").
W trzecim kwartale 2016 roku Echo Investment rozpoczęło budowę dwóch biurowców we Wrocławiu. Pierwszy z nich - Sagittarius Business House – będzie miał 24,9 tys. mkw. powierzchni najmu i zostanie oddany do użytku w pierwszej połowie 2018 roku. Generalnym wykonawcą stanu surowego jest Porr Polska Construction. Drugi budynek – West Link – będzie miał 14,2 tys. mkw., z czego 7 tys. mkw. zajmie Nokia Networks. Zakończenie jego budowy jest również zaplanowane na drugą połowę 2017 roku. W omawianym okresie Echo Investment otrzymało pozwolenia na użytkowanie biurowca A4 Bussines Park III w Katowicach, a już po zakończeniu trzeciego kwartału – także Symetris I w Łodzi i Nobilis Business House we Wrocławiu. Każdy z budynków osiągnął satysfakcjonujący poziom wynajmu – odpowiednio: 83%, 53% i 52%.
Po uzyskaniu pozwolenia na użytkowanie Q22 w czerwcu 2016 roku, Echo Investment prowadzi prace wykończeniowe powierzchni poszczególnych najemców, wprowadza ich do budynku oraz pracuje nad wynajmem pozostałej powierzchni. Aktualny stopień komercjalizacji Q22 wynosi 82%, a do końca roku powinien wzrosnąć do około 90%. Jako pierwszy do budynku wprowadził się Deloitte, zajmując 10 pięter, czyli 10 tys. mkw. powierzchni, a wkrótce wprowadzi się na dodatkowe 4 tys. mkw. W trzecim kwartale 2016 roku do grona najemców Q22 dołączyły firmy Boston Scientific Corporation (2 tys. mkw.), dostawca biur serwisowanych OmniOffice (ponad 2 tys. mkw.), kancelaria prawna White and Case (2,5 tys. mkw.) oraz agencja Savills (1 tys. mkw. – umowa podpisana w październiku).
Budynek Q22 jest doceniany przez rynek i branżę nieruchomościową. Otrzymał m.in. tytuł "Inwestycji roku na rynku powierzchni biurowej" oraz główną nagrodę w kategorii "Architektura" w konkursie Prime Property Prize, a także tytuł "Office Project of the Year" w konkursie CEE Investment & Green Building Awards, organizowanym przez EuropaProperty.
Ważnym wydarzeniem dla Echo Investment było podpisanie 18 sierpnia 2016 roku z BGŻ BNP Paribas umowy kredytowej o wartości blisko 25 mln EUR na finansowanie budowy Symetris Business Park w Łodzi. Zakończenie budowy pierwszego etapu tego kompleksu (9,4 tys. mkw. GLA) nastąpiło w trzecim kwartale 2016 roku, natomiast zakończenie budowy drugiego etapu (9,5 tys. mkw. GLA)– jest planowane na drugą połowę 2017 roku. Poziom wynajęcia pierwszego etapu wynosi obecnie 53%.
RAPORT
3Q 2016
Trzeci kwartał 2016 roku można zaliczyć do bardzo udanych pod względem powierzchni podpisanych umów. Zespół komercjalizacji sfinalizował umowy dotyczące 27,1 tys. mkw. Był to jeden z historycznie najlepszych kwartałów Echo Investment, mimo że tak wysoka aktywność jest zwykle obserwowana w ostatnim kwartale roku. Narastająco, w pierwszych trzech kwartałach 2016 roku Echo Investment wynajęło 51 tys. mkw. powierzchni biurowej, co jest wynikiem ponad dwa razy większym, niż osiągnięty w analogicznym okresie 2015 roku.
Echo Investment ma obecnie w budowie 5 biurowców o łącznej powierzchni najmu 86,8 tys. mkw. w miastach regionalnych. Obecnie wykorzystanie budżetów realizacyjnych tych budynków, czyli zaawansowanie ich budowy wynosi 10,5%, natomiast poziom najmu – 8,5%.
WYNAJĘTA POWIERZCHNIA BIUROWA (W TYS. MKW.)
W dziale centrów handlowych najważniejszą realizowaną inwestycją jest obecnie centrum handlowe Galeria Libero w Katowicach, która będzie miała 44,7 tys. mkw. powierzchni najmu. Echo Investment podpisało 5 września 2016 roku umowę na wykonanie stanu surowego budynku z firmą Erbud. Kontrakt jest wart 75 mln zł netto. Harmonogram prac przewiduje, że do końca lutego 2017 roku zakończona zostanie budowa fundamentów, następnie przez około pół roku będzie trwało wznoszenie konstrukcji żelbetowej, by na koniec lipca 2017 roku zakończony został stan surowy. Zakończenie projektu jest planowane na wiosnę 2018 roku.
Obecnie Galeria Libero jest w 37% wynajęta. Najważniejsze umowy najmu podpisane od początku lipca 2016 roku to Martes Sport (1,2 tys. mkw.), przychodnia GynCentrum (900 mkw.), Smyk (500 mkw.) czy MK Bowling (1,4 tys. mkw.).
Strategia marketingowa Galerii Libero jest oparta na sporcie, m.in. dlatego 9 września 2016 roku Galeria Libero została sponsorem kobiecej drużyny piłki nożnej GKS Katowice.
Poza Galerią Libero, Echo Investment prowadzi obecnie rozbudowę galerii Galaxy w Szczecinie o 15,1 tys. mkw. oraz budowę III etapu Outlet Parku w Szczecinie (3,8 tys. mkw.). Ich budowa zakończy się w drugiej połowie 2017 roku. Poziom wynajmu rozbudowywanej części Galaxy wynosi 68%. W czwartym kwartale 2016 roku Echo Investment otrzymało pozwolenie na użytkowanie Outlet Parku IV (3,3 tys. mkw.), który jest w 100% wynajęty. Rozbudowywana część Galaxy oraz Outlet Parku należą do Echo Polska Properties.
W trzecim kwartale 2016 roku Echo Investment sprzedało umowami przedwstępnymi 194 mieszkania, wobec 139 mieszkań sprzedanych w analogicznym okresie roku 2015. Narastająco, od stycznia do września 2016 roku spółka sprzedała 503 mieszkania. Biorąc pod uwagę liczbę rezerwacji i sprzedaż po zakończeniu trzeciego kwartału 2016 roku, zarząd Echo Investment jest pewny osiągnięcia założonego na ten rok celu sprzedaży 825 mieszkań. W wynikach za trzeci kwartał 2016 roku odzwierciedlona jest natomiast sprzedaż ostateczna 229 lokali (przede wszystkim z projektów Nowy Mokotów II w Warszawie, Park Sowińskiego I w Poznaniu i Park Avenue Apartments w Krakowie), wobec 67 przekazanych w analogicznym okresie 2015 roku. Narastająco, od początku roku do końca września, spółka przekazała 421 lokali, wobec 243 w analogicznym okresie 2015 roku.
| PROJEKT | LICZBA MIESZKAŃ | PUM | START BUDOWY | PLANOWANE ZAKOŃCZENIE |
|---|---|---|---|---|
| Kraków / Dom pod Wilgą II | 131 | 8 800 | Q3 2016 | Q2 2018 |
| Kraków / Rakowicka | 182 | 7 600 | Q4 2016 | Q2 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Warszawa / Browary A | 96 | 5 200 | Q4 2016 | Q2 2018 |
| Poznań / Sowińskiego IV | 89 | 5 100 | Q4 2016 | Q2 2018 |
Echo Investment ma w budowie 14 inwestycji z 90,1 tys. mkw. powierzchni użytkowej – łącznie 1521 mieszkań. Obecnie spółka ma w ofercie 1144 mieszkania, z czego 149 to mieszkania gotowe.
Echo Investment ma przygotowane do rozpoczęcia w 2017 roku 13 projektów, z których 1 100 mieszkań będzie przeznaczone do tradycyjnej sprzedaży, a około 1 700 mieszkań - do platformy mieszkań na wynajem Resi for Rent (R4R) tworzonej m.in. przez Griffin Real Estate.
Echo Investment w trzecim kwartale 2016 roku (29 lipca) podpisało ostateczną umowę zakupu prawa użytkowania wieczystego działek o łącznej powierzchni 23,8 tys. mkw. w Katowicach przy ul. Żelaznej/Chorzowskiej/Grundmanna, na której planowana jest budowa kompleksu biurowego z 47 tys. mkw. powierzchni GLA. Ponadto spółka podpisała ostateczną umowę zakupu prawa użytkowania wieczystego działek o łącznej powierzchni niemal 6,5 tys. mkw. w rejonie ul. Garbary w Poznaniu, na której planowana jest budowa inwestycji mieszkaniowej o powierzchni ok. 12,3 tys. mkw. PUM.
Realizacja przyjętej strategii rozwoju wymaga jednak znaczącego powiększania banku ziemi. Spółka prowadzi stały monitoring rynku
gruntów i deweloperskich projektów biurowych, mieszkaniowych, handlowych, hotelowych we wszystkich aglomeracjach, w których zakłada prowadzenie działalności. Poszukiwanie i badanie potencjalnych celów akwizycyjnych prowadzi zarówno przez własny zespół doświadczonych ekspertów, jak również współpracując z renomowanymi agencjami doradczymi. Spółka negocjuje zakup nieruchomości w kilkudziesięciu lokalizacjach. Biorąc pod uwagę zapotrzebowanie firmy, statystyczną skuteczność negocjacji oraz zaawansowanie rozmów, w najbliższych 6-12 miesiącach realne wydaje się przejęcie nieruchomości pozwalających na wybudowanie około 500 tys. mkw. powierzchni użytkowej lub powierzchni najmu we wszystkich segmentach w których spółka prowadzi działalność.
500 tys. mkw.
RAPORT
3Q 2016
| NAZWA | MIASTO | LOKALIZACJA | GLA1 [MKW] |
NOI2 [MLN EUR] |
|---|---|---|---|---|
| Tryton Business House | Gdańsk | ul. Jana z Kolna | 23 700 | 3,8 |
| A4 Business Park (etap III) | Katowice | ul. Francuska | 12 000 | 2,1 |
| O3 Business Campus (etap I) | Kraków | ul. Opolska | 19 100 | 3,2 |
| Symetris (etap I) | Łódź | ul. Piłsudskiego | 9 400 | 1,6 |
| Nobilis* | Wrocław | ul. M. Skłodowskiej-Curie | 16 900 | 2,9 |
| Q22 | Warszawa | al. Jana Pawła II | 53 000 | 14,4 |
| Babka Tower | Warszawa | al. Jana Pawła II | 6 200 | 1,2 |
| PROJEKTY NA WYNAJEM RAZEM | 140 300 | 29,0 |
*pozwolenie na użytkowanie otrzymane w IV kwartale 2016 roku
1GLA (gross leasable area) – powierzchnia najmu brutto wraz z powierzchniami magazynowymi i wspólnymi wynajmowanymi 2NOI (net operating income) – dochód operacyjny netto przy założeniu pełnego wynajmu
Powierzchnia biurowa wynajmowana jest międzynarodowym i krajowym przedsiębiorstwom oraz lokalnym firmom. Do kluczowych najemców powierzchni biurowych należą: Deloitte, Linklaters, Grupa Allegro, mBank, Ecolab Services Poland, KPMG, Orlen Oil, Kainos Software, Rockwell Automation, Nordea Bank Polska, Philips Polska,Bank New York Mellon, Skąpiec.pl, Synexus.
Na 30 września 2015 roku portfel nieruchomości w esploatacji obejmował 10 centrów handlowych i 8 projektów biurowych przeznaczonych na wynajem. Cały portfel został wydzielony do spółki Echo Polska Properties, a 1 czerwca 2016 roku sprzedany do Redefine Properties.
Zarząd uważnie obserwuje sytuację na rynku nieruchomości, a decyzje dotyczące realizacji projektów podejmowane są na bazie oceny aktualnych warunków rynkowych. Wszelkie terminy realizacji projektów są elastycznie i racjonalnie dopasowywane do sytuacji rynkowej.
| PROJEKT | GLA [MKW] |
NOI [MLN EUR} |
ROZPOCZĘCIE REALIZACJI |
ZAKOŃCZENIE REALIZACJI |
|---|---|---|---|---|
| Szczecin, Galaxy, (rozbudowa)* | 15 100 | 3,3 | I Q 2016 | IV Q 2017 |
| Szczecin, Outlet Park, (etap III)* | 3 800 | 0,6 | IV Q 2016 | IV Q 2017 |
| Katowice, Libero | 44 700 | 9,0 | III Q 2016 | I Q 2018 |
| PROJEKTY HANDLOWE W BUDOWIE | 63 600 | 12,9 |
* projekty wchodzą w skład pakietu sprzedanego do Echo Polska Properties N.V
RAPORT
3Q 2016
| PROJEKT | GLA [MKW] |
NOI [MLN EUR] |
ROZPOCZĘCIE REALIZACJI |
ZAKOŃCZENIE REALIZACJI |
|---|---|---|---|---|
| Łódź, Symetris, (etap II) | 9 500 | 1,6 | II Q 2016 | III Q 2017 |
| Kraków, O3 Business Campus (etap II) | 19 100 | 3,2 | I Q 2016 | III Q 2017 |
| Kraków, O3 Business Campus (etap III) | 19 100 | 3,2 | IV Q 2016 | I Q 2018 |
| Wrocław, Sagittarius | 24 900 | 4,5 | II Q 2016 | I Q 2018 |
| Wrocław, West Link | 14 200 | 2,5 | III Q 2016 | IV Q 2017 |
| PROJEKTY W BUDOWIE | 86 800 | 15,0 | ||
| Warszawa, Beethovena (etap I) | 18 000 | 3,1 | I Q 2017 | III Q 2018 |
| Warszawa, Beethovena (etap II) | 17 400 | 2,9 | III Q 2018 | I Q 2020 |
| Warszawa, Beethovena (etap III) | 20 100 | 3,2 | I Q 2020 | III Q 2021 |
| Warszawa, Taśmowa (etap I) | 17 700 | 3,0 | III Q 2017 | II Q 2019 |
| Warszawa, Grzybowska, Browary J | 15 000 | 3,1 | II Q 2017 | III Q 2018 |
| Warszawa, Grzybowska, Browary K | 21 000 | 3,4 | II Q 2018 | I Q 2020 |
| Warszawa, Grzybowska, Browary G | 8 800 | 1,8 | II Q 2018 | III Q 2019 |
| Warszawa, Grzybowska, Browary H | 12 200 | 2,5 | IV Q 2019 | IV Q 2020 |
| PROJEKTY W PRZYGOTOWANIU | 130 200 | 23,0 |
PROJEKTY BIUROWE RAZEM 217 000 38,0
RAPORT
3Q 2016
| PROJEKT | PUM [MKW] |
PRZYCHODY [MLN] |
ROZPOCZĘCIE REALIZACJI |
ZAKOŃCZENIE REALIZACJI |
|---|---|---|---|---|
| Kraków, Kościuszki Apartments | 5 300 | 64,5 | IV Q 2015 | IV Q 2017 |
| Kraków, Dom pod Wilgą (etap I) | 6 500 | 51,9 | IV Q 2015 | III Q 2017 |
| Kraków, Dom pod Wilgą (etap II) | 8 800 | 72,3 | III Q 2016 | II Q 2018 |
| Kraków, Rakowicka | 7 600 | 65,7 | IV Q 2016 | II Q 2018 |
| Łódź, Osiedle Jarzębinowe (etap III) | 6 500 | 31,6 | IV Q 2015 | III Q 2017 |
| Poznań, Sowińskiego (etapy II - III) | 7 700 | 55,7 | II Q 2015 | II Q 2017 |
| Poznań, Jackowskiego | 8 100 | 52,4 | III Q 2015 | III Q 2017 |
| Poznań, Pod Klonami szeregi (etap III) | 1 900 | 8,6 | IV Q 2015 | II Q 2017 |
| Poznań, Sowińskiego (etap IV) | 5 100 | 36,1 | IV Q 2016 | III Q 2018 |
| Warszawa, Nowy Mokotów (etap III) | 16 200 | 129,6 | III Q 2015 | III Q 2017 |
| Warszawa, Nowy Mokotów (etap IV) | 3 200 | 29,6 | III Q 2016 | I Q 2018 |
| Warszawa, Grzybowska, Browary A | 5 200 | 55,0 | IV Q 2016 | II Q 2018 |
| Wrocław, Grota - Roweckiego (etap II) | 8 100 | 40,9 | IV Q 2015 | IV Q 2017 |
| PROJEKTY W REALIZACJI | 90 200 | 693,9 | ||
| Kraków, Dom pod Wilgą (etap III) | 4 600 | 38,7 | I Q 2018 | IV Q 2019 |
| Łódź, Osiedle Jarzębinowe (etap IV) | 4 300 | 20,9 | IV Q 2016 | IV Q 2018 |
| Łódź, Osiedle Jarzębinowe (etap V) | 8 600 | 42,3 | III Q 2017 | II Q 2019 |
| Poznań, Osiedle Jaśminowe (etap III) | 3 800 | 21,0 | IV Q 2016 | III Q 2018 |
| Poznań, Osiedle Jaśminowe (etap IV) | 5 100 | 27,7 | I Q 2018 | IV Q 2019 |
| Poznań, 17 MW (etap I) | 8 200 | 42,3 | IV Q 2016 | III Q 2018 |
| Poznań, 17 MW (etap II) | 4 600 | 23,5 | IV Q 2017 | II Q 2019 |
| Poznań, 17 MW (etap III) | 5 600 | 28,9 | III Q 2018 | I Q 2020 |
| Poznań, Garbary | 12 300 | 85,6 | II Q 2018 | IV Q 2019 |
| Warszawa, Grzybowska, Browary B | 10 600 | 109,3 | I Q 2017 | IV Q 2018 |
| Warszawa, Grzybowska, Browary C | 6 900 | 70,9 | III Q 2017 | IV Q 2018 |
| Warszawa, Grzybowska, Browary E | 5 100 | 52,0 | I Q 2018 | IV Q 2019 |
| Wrocław, Rychtalska | 11 100 | 69,3 | II Q 2017 | I Q 2019 |
| Wrocław, Gdańska | 4 000 | 29,4 | III Q 2017 | I Q 2019 |
| PROJEKTY W PRZYGOTOWANIU | 94 800 | 661,8 |
PROJEKTY MIESZKANIOWE RAZEM 185 000 1 355,7
33 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ ECHO INVESTMENT ZA III KWARTAŁ 2016
| PROJEKT | POW. DZIAŁKI [MKW] |
PRZYCHODY [MLN] |
ROZPOCZĘCIE REALIZACJI |
ZAKOŃCZENIE REALIZACJI |
|---|---|---|---|---|
| Kielce, Występa | 134 500 | 15,5 | I Q 2018 | IV Q 2018 |
| Warszawa, Rezydencje Leśne | 52 900 | 26,5 | II Q 2011 | IVQ H 2012 |
|--|
| PROJEKT | POW. DZIAŁKI [MKW] |
|---|---|
| Katowice, Jankego | 26 200 |
| Katowice, Grundmanna | 23 800 |
| Kielce, Zagnańska | 6 900 |
| Kraków, Focha, Cracovia | 17 400 |
| Kraków, Rydla | 7 800 |
| Lublin | 4 700 |
| Łódź, Okopowa | 12 500 |
| Łódź, Wodna | 8 100 |
| Poznań, Hetmańska | 65 300 |
| Poznań, Naramowice, Czarnucha | 323 900 |
| Poznań, Pamiątkowo | 870 000 |
| Radom | 6 300 |
| Szczecin, Struga | 23 600 |
| Warszawa Taśmowa | 21 500 |
| Warszawa, Grzybowska | 5 200 |
| Warszawa, Woronicza, Park Rozwoju III | 9 500 |
| Wrocław, Kępa Mieszczańska | 8 100 |
| Wrocław, Rychtalska | 9 800 |
| Zabrze | 8 100 |
RAPORT
3Q 2016
| PROJEKT | POW. DZIAŁKI |
|---|---|
| [MKW] | |
| Budapeszt Mundo (Węgry) | 67 700 |
| Brasov Korona (Rumunia) | 49 700 |
| Kijów, Dehtiarivska | 43 300 |
| Słupsk | 65 700 |
| Koszalin | 39 300 |
| Warszawa, Puławska | 2 600 |
| RAZEM GRUNTY NA SPRZEDAŻ | 268 300 |
Nietypowe zdarzenia mające wpływ na wyniki finansowe Spółki w III kwartale 2016 nie wystąpiły.
Transakcje zabezpieczające kurs walutowy zawierane są w ramach prowadzonej polityki zabezpieczeń, w celu zapewnienia przyszłego poziomu przepływów pieniężnych z przewalutowania transz kredytów w EUR oraz jednorazowych znaczących przychodów operacyjnych, np. ze sprzedaży projektów inwestycyjnych.
Średnioważony terminowy kurs rozliczenia (strike) dla pozostających otwartych transakcji Forward to 4,3755 EUR/PLN.
| WARTOŚĆ ZABEZPIECZEŃ | ZAPADALNOŚĆ WEDŁUG NOMINAŁU | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BILANSOWA [MLN PLN] |
NOMINAŁ [MLN EUR] |
2016 IVQ | 2017 I H | 2017 II H | ||
| Opcje | EUR/PLN | 0,0 | 100 | 100 | ||
| Forward | EUR/PLN | 1,1 | 25,7 | 9,9 | 12,45 | 3,35 |
Grupa Kapitałowa w okresie trzech kwartałów 2016 roku wygenerowała przychody z wynajmu posiadanych powierzchni komercyjnych, ze sprzedaży mieszkań, z tytułu realizacji obiektów oraz z tytułu świadczenia usług związanych z zarządzaniem nieruchomościami. Struktura osiągniętych przychodów przedstawia się następująco:
| WYSZCZEGÓLNIENIE | PRZYCHODY [MLN PLN] |
UDZIAŁ % | KOSZTY [MLN PLN] |
UDZIAŁ % |
|---|---|---|---|---|
| centra handlowe i handlowo-rozrywkowe | 153 | 37% | 48 | 21% |
| powierzchnie mieszkaniowe | 194 | 47% | 140 | 62% |
| obiekty biurowe | 54 | 13% | 32 | 14% |
| nieprzypisane do ww. segmentów | 11 | 3% | 6 | 3% |
Razem 412 100% 226 100%
| WYSZCZEGÓLNIENIE | PRZYCHODY [MLN PLN] |
UDZIAŁ % | KOSZTY [MLN PLN] |
UDZIAŁ % |
|---|---|---|---|---|
| centra handlowe i handlowo-rozrywkowe | 3 | 2% | 1 | 1% |
| powierzchnie mieszkaniowe | 116 | 88% | 83 | 91% |
| obiekty biurowe | 8 | 6% | 5 | 6% |
| nieprzypisane do ww. segmentów | 6 | 4% | 2 | 2% |
| Razem | 132 | 100% | 91 | 100% |
Działalność Grupy Kapitałowej obejmuje kilka segmentów. Sprzedaż projektów mieszkaniowych uzależniona jest od oddawanych do użytkowania budynków mieszkalnych, a przychody z tej działalności występują praktycznie w każdym kwartale lecz z różną intensywnością. W związku ze sprzedażą 1 czerwca 2016 roku niemal całego portfela pracujących nieruchomości komercyjnych, przychody z tytułu wynajmu powierzchni komercyjnych w różnych okresach przestały być porównywalne. Przychody z tytułu usług generalnej realizacji inwestycji i obrotu nieruchomościami mogą występować w sposób nieregularny. Zarząd nie może wykluczyć innych zdarzeń o charakterze jednorazowym, które mogą mieć wpływ na osiągane wyniki w danym okresie.
Bieżąca działalność Grupy Kapitałowej, poza środkami własnymi, pożyczkami i kredytami, finansowana jest również poprzez emisję dłużnych instrumentów finansowych.
Echo Investment S.A. 15 kwietnia 2004 roku podpisało z mBank S.A. umowę agencyjną oraz umowę dealerską w sprawie ustanowienia programu emisji krótko-, średnio- i długoterminowych obligacji denominowanych w złotych polskich o maksymalnej łącznej wartości nominalnej programu do 1 mld PLN. Na mocy tych umów, mBank S.A. zobowiązał się organizować i przeprowadzać kompleksową obsługę emisji obligacji Spółki w ramach Programu Emisji Obligacji. Umowy te, wraz z późniejszymi aneksami, zawarte zostały na czas nieokreślony oraz przewidują wielokrotne emisje obligacji dokonywane przez Spółkę w trybie niepublicznym. Maksymalna łączna wartość nominalna wszystkich możliwych do wyemitowania obligacji wynosi 1 mld PLN. Obligacje emitowane pod Programem Emisji Obligacji emitowane są jako niezabezpieczone papiery wartościowe na okaziciela. Oprocentowanie obligacji może być stałe lub zmienne. Ostateczne warunki emisji ustalane są przed dokonaniem emisji w trakcie trwania Programu Emisji Obligacji.
Środki pieniężne pozyskane z emisji obligacji stanowią uzupełnienie posiadanych limitów kredytowych i umożliwiają Spółce finansowanie realizacji planowanych inwestycji oraz rozwój dotychczasowych obszarów działalności na rynku nieruchomości.
Na 30 września 2016 roku Program Emisji pozwalał wyemitować obligacje do maksymalnej, łącznej wartość nominalnej w wysokości 1 mld zł.
Dnia 11 lutego 2016 roku Spółka wykupiła obligacje na łączna kwotę 125 mln PLN.
RAPORT
3Q 2016
Dnia 27 czerwca 2016 roku Spółka wykupiła obligacje publiczne serii A na kwotę 50 mln PLN.
Dnia 4 lipca 2016 roku Spółka wykupiła obligacje publiczne serii B na kwotę 25 mln PLN.
Echo Investment S.A. wyemitowało obligacje, z tytułu których na dzień sporządzenia sprawozdania posiada zobowiązania w wysokości przedstawionej w poniższej tabeli:
| NAZWA BANKU | NOTOWANIA NA BONDSPOT |
INSTRUMENT | KWOTA WYKORZYSTANA [W TYS. ZŁ] |
TERMIN WYKUPU | WARUNKI OPROCENTOWANIA |
|---|---|---|---|---|---|
| mBank S.A./KDPW | (ISIN : PLECHPS00118) | Obligacje | 200 000 | 28.04.2017 | WIBOR 6M + marża |
| mBank S.A./KDPW | (ISIN:PLECHPS00191) | Obligacje | 230 000 | 23.04.2018 | WIBOR 6M + marża |
| mBank S.A./KDPW | (ISIN : PLECHPS00126) | Obligacje | 80 000 | 19.06.2018 | WIBOR 6M + marża |
| mBank S.A./KDPW | (ISIN ; PLECHPS00134) | Obligacje | 100 000 | 19.02.2019 | WIBOR 6M + marża |
| mBank S.A./KDPW | (ISIN : PLECHPS00159) | Obligacje | 70 500 | 15.05.2019 | WIBOR 6M + marża |
| Obligacje niepubliczne | 680 500 | ||||
| Emisja serii C | [ISIN : PLECHPS00175] | Obligacje publiczne | 75 000 | 04.03.2018 | WIBOR 6M + marża |
| Emisja serii D | [ISIN : PLECHPS00183] | Obligacje publiczne | 50 000 | 20.04.2018 | WIBOR 6M + marża |
| Obligacje publiczne | 125 000 |
RAZEM 805 500
RAPORT
3Q 2016
OBOWIĄZUJĄCE UMOWY PORĘCZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ NA 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU [TYS. PLN]
| PORĘCZENIE NA RZECZ | WARTOŚĆ | TERMIN WAŻNOŚCI | TYTUŁEM |
|---|---|---|---|
| Echo Investment S.A. | 1 450 | obowiązywać będzie przez cały okres trwania umowy najmu oraz przez trzy kolejne miesiące od daty jej rozwiązania |
Poręczenie Echo Investment S.A. za zobowiązania spółki Cogl II Poland Limited Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jako zabezpieczenie zobowiązań wynikających z umowy najmu zawartej 6 listopada 2015 r. na rzecz Bletwood Investments Sp. z o.o Poręczenia w walucie EUR. |
26 lipca 2016 roku Echo Investment udzieliło na rzecz Bletwood Investments Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością poręczenia w kwocie 336 342,69 EUR jako zabezpieczenie zobowiązań spółki Cogl II Poland Limited Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (spółka zależna od Emitenta) wynikających z umowy najmu zawartej 6 listopada 2015 roku. Poręczenie będzie obowiązywać przez cały okres obowiązywania umowy najmu oraz przez trzy kolejne miesiące od daty jej rozwiązania.
| GWARANT | WARTOŚĆ [TYS. PLN] |
TERMIN WAŻNOŚCI | TYTUŁEM |
|---|---|---|---|
| Echo Investment S.A. | 21 560 | do 02.07.2020 r. | Zabezpieczenie nienależytego wykonania ostate cznej umowy sprzedaży obiektu biurowego Aquarius Business House I we Wrocławiu. Gwarancja wystawiona w walucie EUR. |
| Echo Investment S.A. | 38 808 | do 30.07.2021 r. | Zabezpieczenie nienależytego wykonania ostate cznej umowy sprzedaży obiektu biurowego Aquarius Business House II we Wrocławiu. Gwarancja wystawiona w walucie EUR. |
| Echo Investment S.A. | 258 720 | do Daty Konwersji, jednakże nie później niż do dnia 06.02.2018 r. |
Zabezpieczenie przekroczenia kosztów, pokrycia braku środków własnych, zobowiązań z tytułu obsługi długu oraz umów hedgingowych, wsparcie w organizacji procesu budowy w okresie realizacji projektu biurowego Q22 w Warszawie na rzecz Banku Zachodniego WBK S.A. oraz PKO BP S.A. |
| Echo Investment S.A. | 34 974 | do 12 miesięcy od Ukończenia Budowy |
Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji projektu biurowego Tryton Business House w Gdańsku na rzecz HSBC BANK plc. |
| Echo Investment S.A. | 27 106 | do 12 miesięcy od Ukończenia Budowy |
Zabezpieczenie przekroczenia kosztów realizacji projektu biurowego Opolska Business Park I etap w Krakowie na rzecz HSBC BANK plc. |
| PZU S.A. | 24 600 | do 26.02.2017 r. | Zabezpieczenie niewykonania umowy zawartej 22 czerwca 2015 r. przez Echo Investment S.A. na rzecz FTF Columbus S.A |
.
RAPORT
3Q 2016
W dniu 29 lipca 2016 roku Echo Investment udzieliło na rzecz Rondo 1 UG (haftungsbeschränkt) & Co. KG gwarancji w kwocie 437 661,57 EUR jako zabezpieczenie zobowiązań spółki Cogl Poland Limited Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (spółka zależna od Emitenta) wynikających z umowy najmu zawartej 24 maja 2015 roku. Gwarancja jest ważna do 31 grudnia 2016 roku.
W dniu 18 sierpnia 2016 roku Echo Investment S.A. udzieliło na rzecz banku BGŻ BNP Paribas S.A. gwarancji w kwocie 2 945 255,30 EUR jako zabezpieczenie przekroczenia kosztów budowy projektu biurowego Symetris etap I oraz II w Łodzi oraz pokrycia zobowiązań z tytułu obsługi długu spółki Symetris - Projekt Echo - 131 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa (spółka zależna od Emitenta). Gwarancja jest ważna do Daty Zakończenia Inwestycji.
W dniu 29 sierpnia 2016 roku Echo Investment S.A. udzieliło na rzecz Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. gwarancji w kwocie 1 986 440,70 EUR jako zabezpieczenie zobowiązań wynikających z umowy najmu zawartej 29 sierpnia 2016 roku. Gwarancja jest ważna do 30 czerwca 2018 roku.
Najważniejszą rolę w strukturze Grupy pełni Echo Investment S.A., która nadzoruje, współrealizuje i zapewnia środki finansowe na realizację prowadzonych projektów deweloperskich. Spółki wchodzące w skład Grupy zostały powołane lub nabyte w celu realizacji określonych zadań inwestycyjnych i nie prowadzą działalności gospodarczej innej niż ta, która wynika z procesu realizacji konkretnego projektu, a następnie świadczenia usług najmu składników majątku już zrealizowanych lub innych usług.
W skład Grupy Kapitałowej na 30 września 2016 roku wchodziło 134 spółek zależnych, konsolidowanych metodą pełną oraz jedna spółka współzależna metodą praw własności.
| NAZWA SPÓŁKI | SIEDZIBA | % POSIADANEGO KAPITAŁU |
JEDNOSTKA DOMINUJĄCA | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | "Projekt Echo - 138 Sp. z o.o." Sp. k. | Warszawa | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 2 | "Symetris - Projekt Echo - 131 Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 3 | "Taśmowa - Projekt Echo - 116 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 4 | "Avatar - Projekt Echo - 119 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 5 | "Cornwall Investments Sp. z o.o." Sp. k. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 6 | "Cornwall Investments" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 7 | "Doxent Investments" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 8 | "Duże Naramowice - Projekt Echo - 111 Sp. z o.o." S.k.a. |
Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 9 | "Echo - Browary Warszawskie Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 10 | "Echo - Browary Warszawskie" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 11 | "Echo Innovations - Projekt Echo - 99 Sp. z o.o." Sp. K. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 12 | "Elissea Investments" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 13 | "Fianar Investments" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 14 | "Galeria Katowice - Projekt Echo 120 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 15 | "Gosford Investments" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 16 | "GP Development" sarl | Luksemburg | 100% | "Barconsel Holdings" Ltd |
| 17 | "Kielce - Projekt Echo 129 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 18 | "Metropolis - Projekt Echo 121 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 19 | "Park Postępu - Projekt Echo - 130 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 20 | "Projekt Beethovena - Projekt Echo - 122 Sp. z o.o." S.k.a. |
Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 21 | "Selmer Investments Sp. z o.o." Sp. k. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 22 | "Selmer Investments" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 23 | "Echo – Project - Management Ingatlanhasznosito" Kft. |
Budapeszt | 100% | Echo Investment S.A. |
| 24 | "Echo Investment Hungary Ingatlanhasznosito" Kft. | Budapeszt | 100% | Echo Investment S.A. |
| 25 | "Echo Investment Project 1" S.R.L. | Brasov | 100% | "Echo - Aurus" Sp. z o.o. |
| 26 | "Echo Investment Project Management" S.R.L. | Brasov | 100% | Echo Investment S.A. |
| 27 | "Echo Investment Ukraine" LLC | Kijów | 100% | Echo Investment S.A. |
| 28 | "EI Option" S.A. | Kraków | 100% | Echo Investment S.A. |
| NAZWA SPÓŁKI | SIEDZIBA | % POSIADANEGO KAPITAŁU |
JEDNOSTKA DOMINUJĄCA | |
|---|---|---|---|---|
| 29 | "EI Project Cypr - 1" Ltd | Nikozja | 100% | Echo Investment S.A. |
| 30 | "Elmira Investments" Sp. z o. o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 31 | "Princess Investment" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 32 | "Projekt 1 - Grupa Echo Sp. z o.o." - S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 33 | "Projekt Echo - 100" Sp z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 34 | "Park Rozwoju III - Projekt Echo - 112 Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 35 | "53 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 36 | "Babka Tower - Projekt Echo – 93 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 37 | "Barconsel Holdings" Ltd | Nikozja | 100% | Echo – SPV 7 Sp. z o.o. |
| 38 | "Bełchatów – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 39 | "Budivelnuy Soyuz Monolit" LLC | Kijów | 100% | Yevrobudgarant LLC |
| 40 | "Dellia Investments - Projekt Echo - 115 sp. z o.o." Sp.k. |
Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 41 | "Echo – Advisory Services" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 42 | "Echo – Arena" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 43 | "Echo – Aurus" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 44 | "Echo – Babka Tower Sp. z o.o." | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 45 | "Echo - Babka Tower Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 46 | "Echo – Galaxy Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 47 | "Echo – Galaxy" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 48 | "Echo – Kasztanowa Aleja Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 49 | "Echo – Klimt House Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 50 | "Echo – Klimt House" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 51 | "Echo – Nowy Mokotów Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 52 | "Echo – Nowy Mokotów" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 53 | "Echo – Opolska Business Park Sp. z o.o." | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 54 | "Echo – Opolska Business Park Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 55 | "Echo – Pod Klonami Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 56 | "Echo – Pod Klonami" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 57 | "Echo - Property Poznań 1" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 58 | "Echo – SPV 7" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 59 | "Echo Investment ACC - Grupa Echo Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 60 | "Galeria Nova – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 61 | "Galeria Tarnów – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 62 | "Grupa Echo" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 63 | "Malta Office Park - Projekt Echo - 96 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 64 | "Mena Investments" Sp. z o. o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 65 | "Nobilis - Projekt Echo – 117 sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 66 | "Oxygen – Projekt Echo – 95 Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 67 | "PHS – Projekt CS Sp. z o.o." S.k.a. | Warszawa | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 68 | "PPR - Projekt Echo – 77 Sp. z o.o. " S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
41 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ ECHO INVESTMENT ZA III KWARTAŁ 2016
| NAZWA SPÓŁKI | SIEDZIBA | % POSIADANEGO KAPITAŁU |
JEDNOSTKA DOMINUJĄCA | |
|---|---|---|---|---|
| 69 | Projekt 132 - Cogl III Poland Limited" Sp. z o.o. Sp. k. | Kielce | 100% | Compass Offices Management Poland Limited Sp. z o.o. |
| 70 | Projekt 133 - Cogl III Poland Limited" Sp. z o.o. Sp. k. | Kielce | 100% | Compass Offices Management Poland Limited Sp. z o.o. |
| 71 | Projekt 137 - Cogl III Poland Limited" Sp. z o.o. Sp. k. | Kielce | 100% | Compass Offices Management Poland Limited Sp. z o.o. |
| 72 | "Projekt - Pamiątkowo" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 73 | "Projekt 12 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 74 | "Projekt 13 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 75 | "Projekt 14 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | 60 FIZ Forum |
| 76 | "Projekt 15 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 77 | "Projekt 16 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 78 | "Projekt 17 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 79 | "Projekt 18 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 80 | "Projekt 19 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 81 | "Projekt 20 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 82 | "Projekt 21 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 83 | "Projekt 22 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 84 | "Projekt 5 – Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Szczecin | 100% | 60 FIZ Forum |
| 85 | "Projekt CS" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 86 | "Projekt Echo - 104" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 87 | "Projekt Echo - 108" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 88 | "Projekt Echo - 111" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 89 | "Projekt Echo - 112" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 90 | "Projekt Echo - 113" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 91 | "Projekt Echo - 114" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 92 | "Projekt Echo - 115" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 93 | "Projekt Echo - 116" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 94 | "Projekt Echo - 117" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 95 | "Projekt Echo - 119" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 96 | "Projekt Echo - 120" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 97 | "Projekt Echo - 121" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 98 | "Projekt Echo - 122" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 99 | "Projekt Echo - 123" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 100 | "Projekt Echo - 127" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 101 | "Projekt Echo - 128" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 102 | "Projekt Echo - 129" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 103 | "Projekt Echo - 130" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 104 | "Projekt Echo - 131" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 105 | "Projekt Echo - 132" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 106 | "Projekt Echo - 135 Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 107 | "Projekt Echo - 135" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
RAPORT
| 109 | "Projekt Echo - 136" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
|---|---|---|---|---|
| 110 | "Projekt Echo - 137" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 111 | "Projekt Echo - 138" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 112 | "Projekt Echo - 77" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 113 | "Projekt Echo - 93" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 114 | "Projekt Echo - 95" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 115 | "Projekt Echo - 96" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 116 | "Projekt Echo - 99" Sp. z o.o. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 117 | "Projekt K-6 - Grupa Echo Sp. z o.o." S.k.a. | Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 118 | "Projekt Naramowice – "EBR Global Services Sp. z o.o." S.k.a. |
Kielce | 100% | Echo Investment S.A. |
| 119 | "Projekt Saska" Sp. z o.o. | Kielce | 95% | Echo Investment S.A. |
| 120 | "Pure Systems" Sp. z o.o. | Kraków | 100% | Echo Investment S.A. |
| 121 | "Q22 - Projekt Echo – 128 Sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 122 | "Sagittarius - Projekt Echo – 113 sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 123 | "SPV Development" SCSp | Luksemburg | 100% | 60 FIZ Forum |
| 124 | "Tryton - Projekt Echo – 127 sp. z o.o." Sp. k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 125 | "Verwood Investments" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 126 | "Villea Investments" Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 127 | "West Gate II - Projekt Echo - 114 Sp. z o.o." Sp.k. | Kielce | 100% | "SPV Development" SCSp |
| 128 | "Yevrobudgarant" LLC | Kijów | 100% | EI Project Cypr - 1 Ltd |
| 129 | COGL II Poland Limited Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 130 | COGL III Poland Limited Sp. zo.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 131 | COGL Poland Limited Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 132 | Compass Offices Management Poland Limited Sp. z o.o. |
Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 133 | Compass Offices Services Poland Limited Sp. z o.o. | Warszawa | 100% | Echo Investment S.A. |
| 134 | Echo Prime Assets BV | Amsterdam | 100% | Echo Investment S.A. |
Jednostka stowarzyszona to Echo Polska Properties N.V. z siedzibą w Amsterdamie. Wszystkie certyfikaty wyemitowane przez 60 FIZ Forum są w posiadaniu spółek z Grupy Kapitałowej Echo Investment.
RAPORT
3Q 2016
zmiana firmy spółki Projekt Echo 132 "Grupa Echo" Sp. z o.o. S.k. na Projekt 132 COGLl III Poland Limited" Sp. z o.o. Sp. k. (zmiana firmy: 23 września 2016 roku)
zmiana firmy spółki Projekt Echo 133 "Grupa Echo" Sp. z o.o. S.k. na Projekt 133 COGLl III Poland Limited" Sp. z o.o. Sp. k. (zmiana firmy: 23 września 2016 roku)
Zarząd Spółki nie publikował prognoz finansowych.
Ogólna liczba wyemitowanych przez Spółkę akcji wynosi 412.690.582 (słownie: czterysta dwanaście milionów sześćset dziewięćdziesiąt tysięcy pięćset osiemdziesiąt dwie) sztuk; z czego Lisala Sp. z o.o. posiada 272 375 784 sztuk akcji; Aviva OFE Aviva BZ WBK - 41 269 000 sztuk; a Nationale-Nederlanden OFE - 39 443 048 sztuk. Pozostali Akcjonariusze posiadają łącznie 59 602 750 sztuk akcji.
Udział w kapitale akcyjnym jest równy udziałowi głosów na WZA.
Lisala Sp. z o.o. jest podmiotem kontrolowanym bezpośrednio przez spółkę Echo Partners B.V., a pośrednio – przez fundusze Oaktree Capital Management, Pacific Investment Management Corporation (PIMCO) oraz Griffin Real Estate.
Powyższe dane wynikają z informacji o akcjonariuszach posiadających, bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Echo Investment SA z 28 czerwca 2016 roku.
Od publikacji ostatniego raportu finansowego tj. od 31 sierpnia 2016 roku do dnia publikacji niniejszego raportu, Emitent nie otrzymał żadnych zawiadomień o zmianach w stanie posiadania akcji znaczących akcjonariuszy.
Zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami, żaden z członków Zarządu i Rady Nadzorczej nie posiada, i w okresie trzeciego kwartału 2016 roku nie posiadał, akcji Echo Investment S.A.
Od 1 stycznia 2016 roku do 30 września 2016 roku nie prowadzono przed sądem, ani organem administracji publicznej postępowań, dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Spółki i jednostek od niej zależnych, których łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
W III kwartale 2016 roku Spółka lub jednostka od niej zależna nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
W III kwartale 2016 roku spółka Echo Investment S.A. ani jednostka od niej zależna nie udzieliły gwarancji na rzecz podmiotów zewnętrznych, których wartość przekroczyła 10% kapitałów własnych Spółki.
Patrz także pkt 15.
RAPORT
3Q 2016
Rada Nadzorcza Echo Investment 14 września 2016 roku powołała Marcina Maternego i Rafała Mazurczaka na stanowiska Członków Zarządu na okres wspólnej kadencji Zarządu. Obydwaj od wielu lat są związani ze spółką i jako dyrektorzy odpowiadali za rozwój firmy w sektorze nieruchomości handlowych oraz biurowych.
Marcin Materny pracuje w Echo Investment od 1997 roku. Zaczynał jako specjalista ds. wynajmu, później zarządzał zespołem najmu w 10 centrach handlowych wybudowanych w latach 1998-2000. Następnie, jako dyrektor wynajmu, koordynował komercjalizację i marketing m.in. dla Pasażu Grunwaldzkiego. Pracował również jako dyrektor rozwoju projektów w Rumunii i na Węgrzech. W latach 2007-2010 Marcin Materny związał się z firmą Capital Park, gdzie koordynował rozwój inwestycji handlowych i biurowych. Po powrocie do Echo Investment był odpowiedzialny za wynajem centrów handlowych. Od 2014 roku Marcin Materny był dyrektorem działu centrów handlowych. Współpracował przy tworzeniu strategii spółki w tym obszarze i odpowiadał za jego całościowy rozwój: przygotowanie kolejnych projektów, budowę i komercjalizację m.in. Galerii Libero w Katowicach czy rewitalizację starszych galerii z portfela Echo Investment i Echo Polska Properties.
Jest absolwentem Wydziału Ekonomii krakowskiej Akademii Górniczo-Hutniczej.
Rafał Mazurczak rozpoczął swoją karierę w 2000 roku, jako manager ds. wynajmu projektów biurowych Echo Investment. W latach 2007-2013 pełnił funkcję dyrektora ds. wynajmu w dziale biurowym, gdzie odpowiadał m.in. za komercjalizację Parku Rozwoju, Malta Office Parku, Oxygenu, Avatara czy Aquarius Business Parku. Od 2013 roku był dyrektorem działu biurowego. Współtworzył strategię rozwoju tej części biznesu Echo Investment i wprowadzał ją w życie. Odpowiadał m.in. za budowę, wynajem i marketing flagowego projektu spółki - wieżowca Q22 w Warszawie.
Ukończył ekonomię na Politechnice Radomskiej oraz studia licencjackie na kierunku finanse i bankowość krakowskiego Uniwersytetu Ekonomicznego.
W kolejnych okresach wpływ na wynik będzie miało m.in.:
RAPORT
3Q 2016
W trzecim kwartale - 8 lipca 2016 roku - Echo Investment wypłaciło akcjonariuszom w formie dywidendy z zysku za 2015 rok 1 584 731 834,88 PLN, czyli 3,84 PLN na jedną akcję. Była to różnica między dywidendą uchwaloną przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 28 czerwca 2016 roku, a zaliczkami na poczet dywidendy, wypłaconymi na podstawie uchwały Zarządu zatwierdzonej przez Radę Nadzorczą.
Zaliczka została wypłacona w dwóch ratach:10 lutego i 22 kwietnia 2016 roku, w łącznej kwocie 590 147 532,26 PLN. Data ustalenia prawa do pozostałej części dywidendy przypadała na 5 lipca 2016 roku.
Zarząd Echo Investment podjął 23 listopada 2016 roku uchwałę w sprawie warunkowej wypłaty zaliczki na poczet przyszłej dywidendy za rok obrotowy 2016, biorąc pod uwagę, że zatwierdzone jednostkowe sprawozdania finansowe Spółki za rok obrotowy 2015 wykazało zysk netto w wysokości 2 958 589 735,86 zł.
Łączna kwota przeznaczona na wypłatę Zaliczki Dywidendowej wyniesie 350 786 994,70 zł, tj. 0,85 zł na 1 akcję. Zaliczka zostanie wypłacona do 31 grudnia 2017 roku w kilku transzach określonych na podstawie odrębnych uchwał Zarządu. Pierwsza transza zostanie wypłacona 28 grudnia 2016 roku, a uprawnieni do niej będą akcjonariusze posiadający akcje Spółki 21 grudnia 2016 roku.
Zaliczka Dywidendowa zostanie wypłacona pod warunkiem:
RAPORT
3Q 2016
Na 19 grudnia 2016 roku zwołane zostało Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, w którego programie jest podjęcie uchwały o utworzeniu celowego funduszu rezerwowego z przeznaczeniem na wypłatę zaliczki na poczetdywidendy oraz przeniesienie na ten fundusz kwoty 400 mln zł z kapitału zapasowego.
KWARTALNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ [W TYS. PLN]:
| STAN NA 30.09.2016 (KONIEC KWARTAŁU) |
STAN NA 31.12.2015 (NA KONIEC POPRZEDNIEGO ROKU) |
STAN NA 30.09.2015 (KONIEC KWARTAŁU) |
|
|---|---|---|---|
| Aktywa | |||
| 1. Aktywa trwałe | |||
| 1.1. Wartości niematerialne | 129 | 160 | 200 |
| 1.2. Rzeczowe aktywa trwałe | 4 947 | 6 945 | 5 801 |
| 1.3. Nieruchomości inwestycyjne | 5 194 | 6 285 | 6 210 |
| 1.4. Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych |
2 348 548 | 464 167 | 867 912 |
| 1.5. Długoterminowe aktywa finansowe | - | 4 082 815 | 13 618 |
| 1.6. Udzielone pożyczki | 4 543 | 21 | 315 794 |
| 1.7. Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 47 638 | 46 731 | 28 562 |
| 2 410 999 | 4 607 124 | 1 238 097 | |
| 2. Aktywa obrotowe | |||
| 2.1. Zapasy | 324 322 | 305 075 | 356 573 |
| 2.2. Należności z tytułu podatku dochodowego | 1 732 | 2 234 | 1 675 |
| 2.3. Należności handlowe i pozostałe | 98 631 | 59 374 | 58 253 |
| 2.4. Udzielone pożyczki | 124 679 | 278 731 | 80 387 |
| 2.5. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania | 13 132 | 16 571 | 8 195 |
| 2.6. Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne | 159 253 | 19 048 | 6 456 |
| 721 749 | 681 033 | 511 539 | |
| Aktywa razem | 3 132 748 | 5 288 157 | 1 749 636 |
RAPORT
3Q 2016
| STAN NA 30.09.2016 (KONIEC KWARTAŁU) |
STAN NA 31.12.2015 (NA KONIEC POPRZEDNIEGO ROKU) |
STAN NA 30.09.2015 (KONIEC KWARTAŁU) |
|
|---|---|---|---|
| Kapitał własny i zobowiązania | |||
| 1. Kapitał własny | |||
| 1.1. Kapitał zakładowy | 20 635 | 20 635 | 20 635 |
| 1.2. Kapitał zapasowy | 1 445 400 | 105 926 | 661 689 |
| 1.3. Kapitał rezerwowy | - | 555 763 | - |
| 1.4. Zakumulowany zysk | 242 771 | 2 953 433 | 65 934 |
| 1 708 806 | 3 635 757 | 748 258 | |
| 2. Rezerwy | |||
| 2.1. Rezerwy na zobowiązania - któtkoterminowe | 41 314 | 43 566 | 2 800 |
| 41 314 | 43 566 | 2 800 | |
| 3. Zobowiązania długoterminowe | |||
| 3.1. Kredyty, pożyczki i obligacje | 582 836 | 766 574 | 551 067 |
| 3.2. Otrzymane kaucje i zaliczki | 659 | 527 | 368 |
| 583 495 | 767 101 | 551 435 | |
| 4. Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| 4.1. Kredyty, pożyczki i obligacje | 684 779 | 760 855 | 367 638 |
| - w tym od jednostek zależnych | 400 722 | 501 969 | - |
| 4.2. Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego | 1 | 188 | 186 |
| 4.3. Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków | 1 536 | 1 852 | 1 381 |
| 4.4. Zobowiązania handlowe | 42 003 | 25 898 | 13 547 |
| 4.5. Otrzymane kaucje i zaliczki | 54 103 | 30 280 | 51 865 |
| 4.6. Pozostałe zobowiązania | 16 711 | 22 660 | 12 527 |
| 799 133 | 841 733 | 447 143 | |
| Kapitał własny i zobowiązania razem | 3 132 748 | 5 288 157 | 1 749 636 |
| STAN NA 30.09.2016 (KONIEC KWARTAŁU) |
STAN NA 31.12.2015 (KONIEC POPRZEDNIEGO ROKU) |
STAN NA 30.09.2015 (KONIEC KWARTAŁU) |
|
|---|---|---|---|
| Wartość księgowa | 1 708 806 | 3 635 757 | 748 258 |
| Liczba akcji | 412 690 582 | 412 690 582 | 412 690 582 |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) | 4,14 | 8,81 | 1,81 |
| STAN NA 30.09.2016 (KONIEC KWARTAŁU) |
STAN NA 31.12.2015 (KONIEC POPRZEDNIEGO ROKU) |
STAN NA 30.09.2015 (KONIEC KWARTAŁU) |
|
|---|---|---|---|
| 1. Należności pozabilansowe | - | - | - |
| 2. Zobowiązania pozabilansowe | 650 184 | 883 208 | 880 169 |
| Pozycje pozabilansowe razem | 650 184 | 883 208 | 880 169 |
| III KWARTAŁ (01.07.2016 -30.09.2016) |
3 KWARTAŁY (01.01.2016 -30.09.2016) |
III KWARTAŁ (01.07.2015 -30.09.2015) |
3 KWARTAŁY (01.01.2015 -30.09.2015) |
|
|---|---|---|---|---|
| Przychody | 88 461 | 210 936 | 55 064 | 122 688 |
| Koszty własny sprzedaży | (63 267) | (129 840) | (32 570) | (61 366) |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 25 194 | 81 096 | 22 494 | 61 322 |
| Zysk / (strata) z nieruchomości inwestycyjnych | 1 910 | 2 311 | 4 340 | 4 280 |
| Koszty sprzedaży | (7 244) | (20 290) | (6 316) | (18 857) |
| Koszty ogólnego zarządu | (15 552) | (48 189) | (14 599) | (56 125) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 57 516 | 306 686 | 33 957 | 112 420 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 12 544 | (14 241) | (222) | (1 301) |
| Zysk przed opodatkowaniem i uwzględnieniem przychodów / kosztów finansowych |
74 368 | 307 373 | 39 654 | 101 739 |
| Przychody finansowe | (23 772) | 27 217 | 77 | 2 159 |
| Koszty finansowe | (44 129) | (75 549) | (10 986) | (36 992) |
| Zysk brutto | 6 467 | 259 041 | 28 745 | 66 906 |
| Podatek dochodowy | (2 803) | (11 113) | (718) | 4 185 |
| Zysk netto | 3 664 | 247 928 | 28 027 | 71 091 |
| Zysk netto (zanualizowany) | 3 135 427 | 5 479 |
|---|---|---|
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 412 690 582 | 412 690 582 |
| Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) | 7,60 | 0,01 |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych | 412 690 582 | 412 690 582 |
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) | 7,60 | 0,01 |
RAPORT
3Q 2016
| KAPITAŁ ZAKŁADOWY |
KAPITAŁ ZAPASOWY |
KAPITAŁ REZERWOWY |
ZAKUMULOWANY ZYSK (STRATA) |
KAPITAŁY WŁASNE RAZEM |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Za 3 kwartały roku bieżącego (okres od 2016.01.01 do 2016.09.30) | |||||
| Stan na początek okresu | 20 635 | 105 926 | 555 763 | 2 953 433 | 3 635 757 |
| Zmiany w okresie: | - | ||||
| Podział wyniku z lat ubiegłych | - | 1 339 474 | (555 763) | (783 711) | - |
| Dywidendy wypłacone | - | - | - | (2 174 879) | (2 174 879) |
| Zysk ( strata) netto danego okresu | - | - | - | 247 928 | 247 928 |
| Zmiany razem | - | 1 339 474 | (555 763) | (2 710 662) | (1 926 951) |
| Stan na koniec okresu | 20 635 | 1 445 400 | - | 242 771 | 1 708 806 |
| Za rok poprzedni (okres od 2015.01.01 do 2015.12.31) | |||||
| Stan na początek okresu | 20 635 | 635 536 | - | 26 153 | 682 324 |
| Korekty wyniku z lat ubiegłych | - | - | - | (5 157) | (5 157) |
| Stan na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych |
20 635 | 635 536 | - | 20 996 | 677 167 |
| Zmiany w okresie: | - | ||||
| Podział wyniku z lat ubiegłych | - | (529 610) | 555 763 | (26 153) | - |
| Zysk ( strata) netto danego okresu | - | - | - | 2 958 590 | 2 958 590 |
| Zmiany razem | - | (529 610) | 555 763 | 2 932 437 | 2 958 590 |
| Stan na koniec okresu | 20 635 | 105 926 | 555 763 | 2 953 433 | 3 635 757 |
| Za 3 kwartały roku poprzedniego (okres od 2015.01.01 do 2015.09.30) | |||||
| Stan na początek okresu | 20 635 | 635 536 | - | 26 153 | 682 324 |
| Korekta wyniku z lat ubiegłych | - | - | - | (5 157) | (5 157) |
| Stan na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych |
20 635 | 635 536 | - | 20 996 | 677 167 |
| Zmiany w okresie: | |||||
| Podział wyniku z lat ubiegłych | - | 26 153 | - | (26 153) | - |
| Zysk ( strata) netto danego okresu | - | - | - | 71 091 | 71 091 |
| Zmiany razem | - | 26 153 | - | 44 938 | 71 091 |
| Stan na koniec okresu | 20 635 | 661 689 | - | 65 934 | 748 258 |
RAPORT
3Q 2016
| 3 KWARTAŁY | 3 KWARTAŁY | |
|---|---|---|
| (OD 2016.01.01 | (OD 2015.01.01 | |
| DO 2016.09.30) | DO 2015.09.30) | |
| A. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej - metoda pośrednia | ||
| I. Zysk brutto | 259 041 | 66 906 |
| II. Korekty: | (131 524) | (63 547) |
| 1. Amortyzacja | 1 762 | 1 917 |
| 2. Zysk / (strata) z tytułu różnic kursowych | - | (4 549) |
| 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | (136 597) | (70 578) |
| 4. Zysk / (strata) z aktualizacji wartości aktywów i zobowiązań | 2 184 | 14 363 |
| 5. Zysk / (strata) ze sprzedaży środków trwałych i nieruchomości | 1 127 | (4 700) |
| III. Zmiana kapitału obrotowego : | 20 167 | 13 827 |
| 1. Zmiana stanu rezerw | 3 495 | 800 |
| 2. Zmiana stanu zapasów | (19 247) | (23 443) |
| 3. Zmiana stanu należności | 2 501 | 13 659 |
| 4. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów | 29 979 | 28 634 |
| 5. Zmiana stanu środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania | 3 439 | (5 823) |
| IV. Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej ( I+/-II +/- III) | 147 684 | 17 186 |
| V. Podatek dochodowy zapłacony | (11 704) | (3 651) |
| VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ( IV+/-V) | 135 980 | 13 535 |
| B. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | ||
| I. Wpływy | 2 525 927 | 600 970 |
| 1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych | 1 413 | 762 |
| 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne | 1 500 | 9 500 |
| 3. Z aktywów finansowych | 2 522 953 | 590 708 |
| 4. Inne wpływy inwestycyjne | 61 | - |
| II. Wydatki | (35 718) | (600 592) |
| 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych | (494) | (601) |
| 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne | - | (93) |
| 3. Na aktywa finansowe | (35 224) | (599 774) |
| 4. Inne wydatki inwestycyjne | - | (124) |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) | 2 490 209 | 378 |
RAPORT
3Q 2016
| 3 KWARTAŁY | 3 KWARTAŁY | |
|---|---|---|
| (OD 2016.01.01 | (OD 2015.01.01 | |
| DO 2016.09.30) | DO 2015.09.30) | |
| C. Przepływy pieniężne z działalności finansowej | ||
| I. Wpływy | 152 000 | 88 968 |
| 1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału |
- | - |
| 2. Kredyty i pożyczki | 152 000 | 88 968 |
| II. Wydatki | (2 637 984) | (153 134) |
| 1. Nabycie akcji (udziałów) własnych | - | - |
| 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli | (2 174 879) | - |
| 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku | - | - |
| 4. Spłaty kredytów i pożyczek | (231 082) | (31) |
| 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych | (200 000) | (115 000) |
| 6. Odsetki | (32 023) | (38 103) |
| III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( I - II ) | (2 485 984) | (64 166) |
| D. Przepływy pieniężne netto, razem ( A.VI+/-B.III+/-C.III ) | 140 205 | (50 254) |
| E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: | 140 205 | (50 254) |
| - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych | - | (4 549) |
| F. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu | 19 048 | 56 710 |
| G. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu ( F+/-D ), w tym: | 159 253 | 6 456 |
| - o ograniczonej możliwości dysponowania | 13 132 | 8 195 |
Członek Zarządu Członek Zarządu
Nicklas Lindberg Maciej Drozd Piotr Gromniak Artur Langner
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Marcin Materny Rafał Mazurczak
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:
Kielce, dnia 28 listopada 2016 roku
Anna Gabryszewska-Wybraniec
Główny Księgowy
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.