Quarterly Report • Jan 12, 2017
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej IZOBLOK za okres od 1 maja 2016 do 31 października 2016 roku
Chorzów, 12 styczeń 2017 r.
| 1. | Opis działalności Grupy Kapitałowej IZOBLOK. 3 |
|
|---|---|---|
| 1.1. | Informacje ogólne3 | |
| 1.2. | Opis działalności Grupy Kapitałowej IZOBLOK 3 |
|
| 1.3. | Struktura grupy kapitałowej 3 |
|
| 1.4. | Zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Kapitałowej IZOBLOK. 3 |
|
| 1.5. | Informacje o spółce dominującej IZOBLOK S.A. 3 |
|
| 1.6. | Informacje o akcjach spółki IZOBLOK S.A. 4 |
|
| 1.7. | Zarząd Jednostki Dominującej IZOBLOK S.A4 | |
| 1.8. | Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej IZOBLOK S.A4 | |
| 1.9. | Struktura akcjonariatu5 | |
| 2. | Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i | |
| nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie | ||
| posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób; 5 |
||
| 3. | Podsumowanie skonsolidowanych wyników finansowych6 | |
| 4. | Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych 14 |
|
| 5. | Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników | |
| na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników | ||
| prognozowanych; 21 |
||
| 6. | Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego | |
| lub organem administracji publicznej22 | ||
| 7. | Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z | |
| podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach | ||
| niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji | ||
| mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych | ||
| transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy | ||
| emitenta. 22 |
||
| 8. | Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, | |
| finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji | ||
| zobowiązań przez emitenta;22 | ||
| 9. | Charakterystykę czynników które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w II | |
| półroczu 2016/2017 oraz kolejnych okresach. 22 |
||
| 10. | Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie | |
| narażony 23 |
||
| 12. | Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub | |
| pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, |
||
| jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów | ||
| własnych emitenta 26 |
||
| 13. | Oświadczenia Zarządu26 | |
| 13.1. | Oświadczenie Zarządu dotyczące skróconego sprawozdania skonsolidowanego, jednostkowego | |
| sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej IZOBLOK za I półrocze | ||
| 2016/2017 r26 | ||
| 13.2. | Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań | |
| finansowych27 |
ul. Kluczborska 11 41-503 Chorzów, Polska
Grupa Kapitałowa IZOBLOK jest producentem kształtek technicznych z tworzywa EPP (polipropylen spieniony) głównie dla przemysłu motoryzacyjnego.
Zakłady produkcyjne zlokalizowane są w Polsce i w Niemczech i posiadają łączną powierzchnię magazynowoprodukcyjną na poziomie 36 tys. m². Nasze skonsolidowane przychody ze sprzedaży z działalności kontynuowanej w pierwszym półroczu 2016/2017 wyniosły 67.614 tys. zł.
Grupa Kapitałowa IZOBLOK składa się z Jednostki dominującej IZOBLOK S.A. i spółki zależnej kapitałowo SSW PearlFoam GmbH.
Grupa prowadzi działalność operacyjną poprzez swoje zakłady produkcyjne zlokalizowane w Polsce i w Niemczech.
Poniżej przedstawiono zależności kapitałowe pomiędzy IZOBLOK S.A. a spółką zależną
| Nazwa i podstawowe dane formalno | Wysokość kapitału | Udział IZOBLOK S.A. w | Przedmiot działalności |
|---|---|---|---|
| prawne: | zakładowego: | kapitale | |
| SSW PearlFoam GmbH Herrenhöfer Landstraße 6 99885 Ohrdruf, Niemcy |
50 000 EURO | 100% | Produkcja i sprzedaż kształtek technicznych z EPP |
Struktura Grupy IZOBLOK na dzień 31 października 2016 r. przedstawia się następująco:
W związku ze spełnieniem wszystkich warunków zawieszających przewidzianych w umowie nabycia udziałów z dnia 8 marca 2016 r., Spółka stała się z dniem 31.08.2016 r. właścicielem 100 %, tj. 50.000 udziałów w kapitale zakładowym spółki SSW PearlFoam GmbH o łącznej wartości nominalnej 50.000 EUR
Spółka IZOBLOK Spółka Akcyjna (Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej IZOBLOK zwana dalej "Spółka dominująca", "Spółka", "Emitent") z siedzibą w Chorzowie przy ulicy Kluczborskiej 11 działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych, zgodnie ze Statutem Spółki z dnia 18 kwietnia 2011 roku sporządzonym przed notariuszem Marcinem Onichimowskim w Kancelarii Notarialnej w Katowicach (repertorium A nr 1840/2011), z późniejszymi zmianami.
Spółka dominująca powstała w wyniku przekształcenia IZO-BLOK Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w IZO-BLOK Spółka Akcyjna, na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników IZO-BLOK Sp. z o.o. z dnia 18 kwietnia 2011 roku.
Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice – Wschód Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000388347. Spółce nadano numer statystyczny REGON 276099042.
Jednostka dominująca posiada numer identyfikacji podatkowej NIP 6262491048.
Spółka IZOBLOK S.A. notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
| nazwa (firma) | IZOBLOK S.A. |
|---|---|
| forma prawna | Spółka akcyjna |
| siedziba | Chorzów |
| adres | ul. Kluczborska 11, 41-503 Chorzów |
| REGON | 276099042 |
| NIP | 6262491048 |
| KRS | 0000388347 |
| Telefon: | +48 32 772 57 01 |
| Fax: | +48 32 772 57 00 |
| [email protected] | |
| Adres internetowy | www.izoblok.pl |
Kapitał zakładowy Spółki dominującej na dzień 31 października 2016 roku wynosi 12.670.000,00 zł. i dzieli się na 1.267.000 akcji
| Seria akcji | Wartość nominalna akcji |
Ilość akcji | Rodzaj akcji |
|---|---|---|---|
| Akcje serii A | 10 zł. | 422.650 | Akcje imienne uprzywilejowane co |
| do głosu | |||
| Akcje serii B | 10 zł. | 406.050 | Akcje zwykłe na okaziciela |
| Akcje serii C | 10 zł. | 171.300 | Akcje zwykłe na okaziciela |
| Akcje serii D | 10 zł. | 267.000 | Akcje zwykłe na okaziciela |
Na dzień publikacji raportu Zarząd był jednoosobowy, funkcję Prezesa Zarządu pełnił Przemysław Skrzydlak.
| Skład Rady Nadzorczej na dzień 31.10.2015 |
Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.04.2016 |
Skład Rady Nadzorczej na dzień 31.10.2016 |
Skład Rady Nadzorczej na dzień 12.01.2017 |
|---|---|---|---|
| Andrzej Kwiatkowski | Andrzej Kwiatkowski | Andrzej Kwiatkowski | Andrzej Kwiatkowski |
| przewodniczący | przewodniczący | przewodniczący | przewodniczący |
| Renata Skrzydlak | Renata Skrzydlak | Renata Skrzydlak | Renata Skrzydlak |
| Zastępca przewodniczącego | Zastępca przewodniczącego | Zastępca przewodniczącego | Zastępca przewodniczącego |
| Marek Barć | Marek Barć | Marek Barć | Marek Barć |
| członek | członek | członek | członek |
| Krzysztof Płonka | Krzysztof Płonka | Krzysztof Płonka | Krzysztof Płonka |
| członek | członek | członek | członek |
| Marek Skrzynecki | Marek Skrzynecki | Rafał Olesiński | Rafał Olesiński |
|---|---|---|---|
| członek | członek | członek | członek |
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 19 września 2016 roku podjęło uchwały w przedmiocie odwołania ze składu Rady Nadzorczej Pana Marka Skrzyneckiego oraz powołania do składu Rady Nadzorczej Pana Rafała Olesińskiego.
Dane dotyczące znaczących akcjonariuszy przedstawiono poniżej na podstawie informacji otrzymywanych przez Spółkę w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej.
Według najlepszej wiedzy Spółki na dzień publikacji raportu za I półrocze 2016/2017 poniższe podmioty posiadają co najmniej 5% liczby głosów na WZA.
| Akcjonariusz | Liczba akcji | % w kapitale zakładowym |
Liczba głosów na WZA |
% głosów na WZA |
|---|---|---|---|---|
| Przemysław Skrzydlak | 211 650 | 16,70% | 423 000 | 25,03% |
| Andrzej Kwiatkowski | 211 300 | 16,68% | 422 600 | 25,01% |
| Łącznie fundusze: TFI PZU S.A. | 132 500 | 10,46% | 132 500 | 7,84% |
| Łącznie fundusze: Noble Funds TFI S.A. | 99 318 | 7,84% | 99 318 | 5,88% |
| Łącznie fundusze: Nationale-Nederlanden | 111 412 | 8,79% | 111 412 | 6,59% |
| Łącznie fundusze: Aviva Investors Poland TFI SA | 90 762 | 7,16% | 90 762 | 5,37% |
| Pozostali akcjonariusze | 410 058 | 32,36% | 410 058 | 24,27% |
| Razem | 1 267 000 | 100,00% | 1 689 650 | 100,00% |
W dniu 13.10.2016 fundusz Aviva poinformował Emitenta, że zarządzane przez Aviva fundusze: Aviva Fundusz Inwestycyjny Otwarty oraz Aviva Investors Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty w wyniku transakcji kupna akcji Spółki dokonanej w dniu 11 października 2016 r., Fundusze posiadają 90 762 sztuk akcji Spółki, stanowiących 7,16% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 90 762 głosów, które stanowią 5,37% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
W dniu 26.10.2016 Nationale-Nederlanden poinformował Emitenta, że zarządzane przez Nationale-Nederlanden fundusze: Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny oraz Nationale-Nederlanden Dobrowolny Fundusz Emerytalny po rozliczeniu transakcji z dnia 20 października 2016 r. Fundusze posiadają 111.412 sztuk akcji Spółki stanowiących 8,79% kapitału zakładowego Spółki, uprawniających do 111.412 głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, co stanowi 6,59% ogólnej liczby głosów.
2. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób;
Na dzień publikacji raportu spośród członków organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych akcje Spółki posiadają:
Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie posiadają uprawnień do akcji Spółki.
| Imię i nazwisko | Stan na 14.09.2016 r. | Zwiększenia | Zmniejszenia | Stan na 30.12.2016 r. |
|---|---|---|---|---|
| Przemysław Skrzydlak | 211 650 | - | - | 211 650 |
| Andrzej Kwiatkowski | 211 300 | - | - | 211 300 |
| Marek Barć | 7 462 | - | - | 7 462 |
| Krzysztof Płonka | 261 | - | - | 261 |
| Rafał Olesiński | 0 | - | - | 0 |
| (wariant porównawczy) | okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu |
|---|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | ||
| Przychody z działalności operacyjnej | 67 615 | 41 845 | 61,6% |
| Przychody ze sprzedaży produktów i usług | 63 905 | 39 498 | 61,8% |
| Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów | 3 710 | 2 347 | 58,1% |
| Koszty działalności operacyjnej | 59 350 | 35 311 | 68,1% |
| Zysk ze sprzedaży | 8 265 | 6 535 | 26,5% |
| % przychodów ze sprzedaży | 12,2% | 15,6% | -21,7% |
| Pozostałe przychody operacyjne | 755 | 837 | -9,8% |
| Pozostałe koszty operacyjne | 1 178 | 839 | 40,5% |
| Zysk na działalności operacyjnej EBIT | 7 841 | 6 533 | 20,0% |
| % przychodów ze sprzedaży | 11,6% | 15,6% | -25,7% |
| EBITDA | 11 090 | 8 103 | 36,9% |
| % przychodów ze sprzedaży | 16,4% | 19,4% | -15,3% |
| Przychody finansowe | 1 199 | 783 | 53,2% |
| Koszty finansowe | 785 | 5 269 | -85,1% |
| Zysk (Strata) brutto | 8 255 | 2 046 | 303,5% |
| Podatek dochodowy | 1 819 | 667 | 172,7% |
| ZYSK (STRATA) NETTO | 6 436 | 1 379 | 366,7% |
| % przychodów ze sprzedaży | 9,5% | 3,3% | 595,5% |
W tych danych konsolidujemy za okres od 31 sierpnia 2016 r. SSW PearlFoam GmbH . Dane porównawcze obejmują wyniki za okres pierwszego półrocza 2015/2016 osiągnięte przez spółkę IZOBLOK S.A.
Grupa Kapitałowa IZOBLOK osiągnęła w okresie pierwszych dwóch kwartałów roku obrotowego 2016/2017 przychody z działalności operacyjnej w kwocie 67 615 tys. zł , o 61,6% więcej niż w analogicznym okresie roku obrotowego 2015/2016. Grupa w I półroczu 2016/2017 wypracowała zysk operacyjny w wysokości 7.841 tys. zł czyli o 20% więcej niż w pierwszym półroczu 2015/2016, natomiast wskaźnik EBITDA w raportowanym okresie wyniósł 11.090 tys. zł czyli o 36,9% więcej niż przed rokiem.
Podsumowując uzyskane wyniki finansowe pierwszego półrocza 2016/2017 oraz biorąc pod uwagę dobrą koniunkturę na rynku przetwórstwa polipropylenu spienionego patrzymy z optymizmem na drugie półrocze 2016/2017.
Będziemy kontynuować obrany przez nasz kierunek rozwoju i cel aby stać się globalnym dostawcą wyrobów z EPP dla branży motoryzacyjnej.
Tabela: Struktura rzeczowa skonsolidowanych przychodów z działalności operacyjnej za I półrocze 2016/2017 oraz I półrocze 2015/2016 (w tys. zł).
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|
|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | |
| Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym: | 63 905 | 39 498 |
| Rynek automotive | 61 637 | 37 464 |
| Rynek packaging | 1 962 | 1 792 |
| Sprzedaż produktów- narzędziownia | 233 | 0 |
| Sprzedaż usług | 68 | 134 |
| Sprzedaż produktów - pozostałe | 5 | 108 |
| Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym: |
3 710 | 2 347 |
| Sprzedaż form | 3 413 | 1 920 |
| Sprzedaż towarów pozostałych | 110 | 75 |
| Sprzedaż materiałów - opakowań | 185 | 351 |
| Sprzedaż materiałów - pozostałe | 2 | 0 |
Wykres: Skonsolidowane przychody z działalności operacyjnej za okres I półrocze 2016/2017 oraz I półrocze 2015/2016 (w tys. zł).
Skonsolidowane przychody z działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2016/2017 osiągnięty poziom 67.615 tys. zł. zatem wzrosły o 61,6 % w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Wzrost skonsolidowanych przychodów, związany był przede wszystkim z ujęciem w bieżącym okresie danych finansowych niemieckiej spółki SSW PearlFoam GmbH oraz wzrostem przychodów ze sprzedaży produktów. Sprzedaż produktów dotyczyła przede wszystkim wytwarzanych przez Spółkę kształtek z polipropylenu spienionego (rynek automotive) oraz w mniejszym stopniu opakowań (rynek packaging).
Wskazane w tabeli powyżej przychody ze sprzedaży usług dotyczyły wynajmu pomieszczeń biurowych oraz refakturowania kosztów usług transportu, sortowania części, postoju samochodów transportowych oraz modyfikacji form. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, dotyczyły przede wszystkim sprzedaży form, czyli narzędzi, przy pomocy których produkowane są wyroby gotowe, a także próbek tj. produktów prototypowych oraz opakowań (palety i kartony) wykorzystywanych w transporcie produktów do odbiorców, które Spółka nabywa na te potrzeby od zewnętrznych podmiotów.
Grupa uzyskuje przychody ze sprzedaży form. Wytwarzanie form zlecene jest przez Spółkę podmiotom zewnętrznym jak i własnej narzędziowni. Przychody produktów z własnej narzędziowni w pierwszym półroczu 2016/2017 wyniosły 233 tys. zł.
Tabela: Koszty działalności operacyjnej za I półrocze 2016/2017 oraz I półrocze 2015/2016 (w tys. zł).
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
Zmiana % w stosunku do poprzedniego |
|
|---|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | okresu | |
| Koszty działalności operacyjnej | 59 350 | 35 311 | 68,1% |
| Zmiana stanu produktów | -355 | -1 215 | -70,7% |
| Koszt wytworzenia produktów (usług) na własne potrzeby |
-828 | -575 | 44,1% |
| Amortyzacja | 3 249 | 1 570 | 106,9% |
| Zużycie materiałów i energii | 32 339 | 23 059 | 40,2% |
| Usługi obce | 6 576 | 4 080 | 61,2% |
| Podatki i opłaty | 357 | 260 | 37,6% |
| Wynagrodzenia | 10 997 | 4 943 | 122,5% |
| Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia | 1 545 | 1 206 | 28,1% |
| Pozostałe koszty rodzajowe | 3 183 | 518 | 514,4% |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów | 2 286 | 1 464 | 56,2% |
Koszty działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2016/2017 wyniosły 59.350 tys. zł. natomiast w pierwszym półroczu 2015/2016 wyniosły 35.311 tys. zł czyli zwiększyły się o 68,1% . Zysk ze sprzedaży wyniósł 8.265 tys. zł w porównaniu z poprzednim okresem wzrósł o 26,5%.
Pozostałe przychody operacyjne w okresie od 01.05.2016 do 31.10.2016 r. wyniosły 755 tys. zł natomiast w ubiegłym okresie wyniosły 837 tys. zł. Pozostałe koszty operacyjne w I półroczu wyniosły 1.178 tys. zł i były o 40,5% wyższe niż w okresie I półrocza 2015/2016.
Zysk na działalności operacyjnej EBIT w pierwszym półroczu 2016/2017 wyniósł 7.841 tys. zł i stanowił 11,6% przychodów ze sprzedaży (pierwsze półrocze 2015/2016 6.533 tys. zł). Wynik EBITDA wyniósł 11.090 tys. zł i stanowił 16,4% przychodów ze sprzedaży natomiast w I półroczu 2015/2016 wskaźnik ten wyniósł 8.103 tys. zł.
Tabela: Struktura przychodów i kosztów z działalności finansowej w okresie 01.05. – 31.10.2015 oraz 01.05. – 31.10.2014 (w tys. zł).
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|
|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | |
| Przychody finansowe | 1 199 | 783 |
| Dywidendy i udziały w zyskach | 0 | 0 |
| Odsetki | 0 | 0 |
| Zysk ze zbycia inwestycji | 0 | 0 |
| Aktualizacja wartości inwestycji | 1 047 | 0 |
| Inne | 152 | 783 |
| Koszty finansowe | 785 | 5 269 |
| Odsetki | 564 | 167 |
| Strata ze zbycia inwestycji | 0 | 0 |
| Aktualizacja wartości inwestycji | 0 | 4 018 |
| Inne | 221 | 1 084 |
W obszarze działalności finansowej w okresie dwóch kwartałów 2016/2017, Grupa odnotowała dodatni wynik który był efektem wyceny transakcji forward na dzień 31.10.2016 r.
Przychody finansowe za okres dwóch kwartałów roku 2016/2017 wyniosły łącznie i dotyczyły dodatnich różnic kursowych dotyczących wyceny instrumentów finansowych w wysokości 1.047 tys. zł oraz zysków z realizacji kontraktów forward w kwocie 152 tys. zł, natomiast w analogicznym okresie roku poprzedniego pozycja ta zawierała zysk z wyceny transakcji forward w wysokości 783 tys. zł.
Wśród kosztów finansowych w okresie 01.05. – 31.10.2016 oprócz kosztów z tytułu odsetek w wysokości 564 tys. zł, Grupa poniosła inne koszty finansowe w łącznej kwocie 221 tys. zł takie jak: koszty z tytułu uruchomienia kredytów w kwocie 45 tys. zł., ujemne różnice kursowe od zrealizowanych transakcji forward w kwocie 114 tys. zł, koszty udzielenia gwarancji bankowej w wysokości 43 tys. zł oraz opłaty na Bankowy Fundusz Gwarancyjny w kwocie 18 tys. zł.
Grupa zakończyła okres dwóch pierwszych kwartałów roku obrotowego 2016/2017 zyskiem brutto na poziomie 8.255 tys. zł, co oznaczało wzrost w stosunku do roku poprzedniego o 303,5%.
Po uwzględnieniu obciążeń z tytułu podatku dochodowego, uzyskany zysk netto wyniósł 6.436 tys. zł, w poprzednim roku obrotowym 2015/2016 za pierwsze dwa kwartały Spółka uzyskała 1.379 tys. zł zysku netto.
| Na dzień | Na dzień | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Wyszczególnienie | 31.10.2016 r. | Udział (%) | 30.04.2016 r. | Udział (%) | |
| Aktywa trwałe | 134 179 | 64,8% | 54 114 | 60,6% | |
| Wartości niematerialne i prawne | 2 561 | 1,2% | 2 533 | 2,8% | |
| Wartość firmy | 53 489 | 25,9% | 0 | 0,0% | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 77 613 | 37,5% | 50 605 | 56,6% | |
| Nieruchomości inwestycyjne | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% | |
| Inwestycje w jednostkach zależnych | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% | |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 0 | 0,0% | 619 | 0,7% | |
| Pozostałe aktywa | 516 | 0,2% | 356 | 0,4% | |
| Aktywa obrotowe | 72 743 | 35,2% | 35 243 | 39,4% | |
| Zapasy | 23 923 | 11,6% | 7 702 | 8,6% | |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 38 469 | 18,6% | 23 542 | 26,3% | |
| Należności z tyt. podatku dochodowego | 543 | 0,3% | 0 | 0,0% | |
| Pozostałe należności | 1 708 | 0,8% | 1 382 | 1,5% | |
| Aktywa finansowe | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% |
Tabela: Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.10.2016 oraz 30.04.2016 (w tys. zł.) Aktywa
| Środki pieniężne | 6 522 | 3,2% | 1 424 | 1,6% |
|---|---|---|---|---|
| Pozostałe aktywa | 1 577 | 0,8% | 1 194 | 1,3% |
| Aktywa razem | 206 922 | 100,0% | 89 357 | 100,0% |
Na dzień 31.10.2016 roku skonsolidowana suma bilansowa zamknęła się kwotą 206.922 tys. zł i była o 117.565 tys. zł większa od sumy bilansowej z 30 kwietnia 2016 r., co stanowiło wzrost o 131,6%. Na wzrost wartości aktywów przede wszystkim wpływ miało ujęcie wartości firmy oraz objęcie konsolidacją Spółki SSW PearlFoam GmbH. Główną pozycję aktywów trwałych stanowią rzeczowe aktywa trwałe (37,5% ogólnej kwoty aktywów) oraz wartość firmy (25,9% ogólnej kwoty aktywów).
Największy udział w strukturze aktywów trwałych miały rzeczowe aktywa trwałe; na dzień 31.10.2016 r. ich wartość wyniosła 77.613 tys. zł .
W strukturze aktywów obrotowych największą pozycję stanowiły należności krótkoterminowe, które na koniec drugiego kwartału 2016/2017 wyniosły 38.469 tys. zł, co stanowiło 18,6% łącznej wartości aktywów, natomiast w dniu 30 kwietnia 2016 r. należności krótkoterminowe wyniosły 23.542 tys. zł i stanowiły 26,3% aktywów. Drugą co do wielkości pozycją aktywów obrotowych były zapasy których wartość na dzień 31.10.2016 wyniosła 23.923 tys. zł i w stosunku do końca roku obrotowego wzrosła o 16 221 tys. zł.
Na dzień 31.10.2016 r. wartość środków pieniężnych wyniosła 6.522 tys. zł i obejmowała gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych i w porównaniu z 30.04.2016 wzrosła o 358,1%. Główną część pozostałych aktywów stanowią rozliczenia międzyokresowe kosztów.
| Na dzień | Na dzień | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Wyszczególnienie | 31.10.2016 r. | Udział (%) | 30.04.2016 r. | Udział (%) | |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |
100 840 | 48,7% | 53 318 | 59,7% | |
| Kapitał podstawowy | 12 670 | 6,1% | 10 000 | 11,2% | |
| Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej (agio) |
42 268 | 20,4% | 3 587 | 4,0% | |
| Kapitał zapasowy | 38 247 | 18,5% | 32 946 | 36,9% | |
| Inne całkowite dochody- efekt przeszacowań | -265 | -0,1% | 0 | 0,0% | |
| Zyski zatrzymane / Straty niepokryte | 1 484 | 0,7% | 2 462 | 2,8% | |
| Zysk (Strata) netto | 6 436 | 3,1% | 4 323 | 4,8% | |
| Zobowiązania | 106 082 | 51,3% | 36 039 | 40,3% | |
| Zobowiązania długoterminowe | 69 065 | 33,4% | 15 138 | 16,9% | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 37 017 | 17,9% | 20 901 | 23,4% | |
| Pasywa razem | 206 922 | 100,0% | 89 357 | 100,0% |
Wartość kapitału własnego na dzień 31.10.2016 r. w porównaniu do końca roku obrotowego wzrosła z 47 522 tys. zł do kwoty 100 840 tys. zł w związku z emisją akcji i serii D oraz przeznaczeniem całego zysku netto z wcześniejszego roku obrotowego na kapitał zapasowy.
W bilansie na koniec I półrocza roku obrotowego 2016/2017 wartość kapitału własnego stanowiła 48,7% sumy bilansowej.
Wykres – Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej oraz zobowiązania na dzień 31.10.2016 i 30.04.2016 (w tys. zł)
Na dzień 31.10.2016 r. łącznie zobowiązania wyniosły 106.082 tys. zł (wzrost o 70.043 tys. zł) i stanowiły 51,3% ogólnej kwoty pasywów, natomiast na dzień 30.04.2016 kwota zobowiązań ogółem wyniosła 36.039 tys. zł której udział w ogólne sumie bilansowej wyniósł 40,3%.
W pierwszym półroczu 2016/2017 wartość zobowiązań krótkoterminowych wzrosła do 37 017 tys. zł, natomiast zobowiązania długoterminowe w tym okresie, z uwagi na wzrost wartości kredytów i pożyczek długoterminowych, wzrosły do kwoty 69 065 tys. zł. Na koniec 2015/2016 wartość zobowiązań krótkoterminowych wyniosła 20 901 tys. zł, natomiast wartość zobowiązań długoterminowych 15 138 tys. zł.
W prezentowanym okresie nastąpił wzrost wartości zobowiązań ogółem łącznie o kwotę 70 043 tys. zł. w stosunku do 30 kwietnia 2016 r., na co wpływ miało przede wszystkim otrzymanie kredytu bankowego na finansowanie zakupu udziałów w spółce SSW PearlFoam GmbH oraz pozostałe zobowiązania wynikające z odroczonej płatności za udziału w niemieckiej spółce SSW PearlFoam GmbH w wysokości 2.500 tys. EURO.
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|
|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 5 833 | 2 297 |
| Zysk (Strata) brutto | 8 255 | 2 046 |
| Korekty razem: | -2 422 | 251 |
| Amortyzacja | 3 249 | 1 570 |
| Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych | -233 | 233 |
| Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 585 | 167 |
| Zysk (Strata) z działalności inwestycyjnej | -1 047 | 4 018 |
| Zmiana stanu rezerw | 3 738 | -338 |
| Zmiana stanu zapasów | -16 221 | -1 815 |
| Zmiana stanu należności | -16 493 | -3 519 |
| Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) |
9 174 | 321 |
| Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | -683 | -387 |
| Inne korekty | 16 983 | 0 |
| Zapłacony podatek dochodowy | -1 473 | 0 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
-75 935 | -2 536 |
|---|---|---|
| Wpływy | 3 | 783 |
| Wydatki | 75 938 | 3 318 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 75 226 | -1 702 |
| Wpływy | 86 181 | 1 463 |
| Wydatki | 10 955 | 3 165 |
| Przepływy pieniężne netto razem | 5 124 | -1 941 |
| Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych | 5 099 | -1 955 |
| - w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych |
- 25 |
- 15 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 1 399 | 3 437 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 6 523 | 1 497 |
W pierwszym półroczu 2016/2017 przepływy netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość 5.833 tys. zł. Dodatnie przepływy pieniężne w tym okresie były przede wszystkim skutkiem amortyzacji oraz wypracowanego zysku brutto.
W pierwszym półroczu 2016/2017 przepływy z działalności inwestycyjnej zamknęły się kwotą -75 935 tys. zł poziom ten wynika przede wszystkim z poniesionych wydatków na zakup udziałów w spółce SSW PearlFoam GmbH oraz wydatków poniesionych na zakup rzeczowych aktywów trwałych.
W pierwszym półroczu 2016/2017 przepływy z działalności finansowej osiągnęły poziom 75.226 tys. zł. Dodatnie przypływy z pieniężne w tym okresie przede wszystkim dotyczyły wpływów z emisji akcji serii D oraz pozyskanego bankowego finansowania na zakup udziałów w spółce SSW PearlFoam GmbH.
W okresie pierwszych dwóch kwartałów 2016/2017 Grupa poprzez działalność operacyjną, inwestycyjną oraz finansową wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne 5 124 tys. zł, a wartość środków pieniężnych na koniec okresu wyniosła 6 523 tys. zł.
Kapitał własny na dzień 31.10.2016 r. zamknął się kwotą 100.840 tys. złotych, co stanowi wzrost o 89,1 % w porównaniu ze stanem na dzień 30.04.2016 r. Zmiana wartości kapitału własnego jest wynikiem uzyskania środków z emisji akcji serii D w kwocie 41 351 tys. zł oraz zysku netto w wysokości 6 436 tys. zł oraz pozostałych całkowitych dochodów w kwocie -265 tys. zł.
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|
|---|---|---|
| dane za 6 miesiące |
dane za 6 miesiące |
|
| Przychody z działalności operacyjnej | 67 615 | 41 845 |
| Zysk ze sprzedaży | 8 265 | 6 535 |
| Rentowność sprzedaży | 12,22% | 15,62% |
| Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzacje (EBITDA) |
11 090 | 8 103 |
| Rentowność EBITDA | 16,40% | 19,36% |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 7 841 | 6 533 |
| Rentowność na działalności operacyjnej | 11,60% | 15,61% |
| Zysk (strata) brutto | 8 255 | 2 046 |
| Zysk (strata) netto | 6 436 | 1 379 |
| Rentowność sprzedaży netto (ROS) | 9,52% | 3,30% |
Rentowność sprzedaży = zysk na sprzedaży / przychody z działalności operacyjnej x 100%
Rentowność EBITDA = zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację / przychody z działalności operacyjnej x 100%
Rentowność na działalności operacyjnej = zysk z działalności operacyjnej / przychody z działalności operacyjnej x 100%
Rentowność sprzedaży netto (ROS) = zysk netto / przychody z działalności operacyjnej x 100%
Za okres pierwszego półrocza roku obrotowego 2016/2017 wskaźnik rentowności sprzedaży osiągnął poziom 12,22%, natomiast rentowność na działalności operacyjnej (rentowność EBIT) była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła w raportowanym okresie 11,60%. Rentowność EBITDA za dwa kwartały 2016/2017 wyniosła 16,40%. Rentowność sprzedaży netto ROS ukształtowała się na poziomie 9,52%.
W analogicznym okresie roku poprzedniego wskaźnik rentowności sprzedaży, osiągnął poziom 15,62%. Rentowność EBIT była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła 15,61%. Rentowność wskaźnika EBITDA uzyskała wartość 19,36%. Rentowność sprzedaży netto ROS wyniosła 3,3%.
| Wyszczególnienie | okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|---|---|---|
| Wskaźniki rentowności | ||
| Rentowność kapitałów własnych (ROE) | 6,38% | 2,7% |
| Rentowność majątku (ROA) | 3,11% | 1,6% |
| Wskaźniki płynności | ||
| Wskaźnik płynności bieżącej (CR) | 1,97 | 1,86 |
| Wskaźnik płynności szybkiej (QR) | 1,28 | 1,13 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,18 | 0,08 |
| Wskaźniki zadłużenia | ||
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia | 0,51 | 0,41 |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego | 1,05 | 0,69 |
| Wskaźnik zadłużenia długoterminowego | 0,68 | 0,32 |
| Wskaźniki rotacji | ||
| Wskaźnik rotacji zapasów w dniach | 43 | 39 |
| Wskaźnik rotacji należności | 84 | 73 |
| Wskaźnik rotacji zobowiązań | 29 | 33 |
Rentowność kapitałów własnych (ROE) = zysk (strata) netto / kapitały własne x 100%
Rentowność majątku (ROA) = zysk (strata) netto / aktywa ogółem x 100%
Wskaźnik płynności bieżącej (CR) = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności szybkiej (QR) = (należności krótkoterminowe + środki pieniężne ) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności gotówkowej =środki pieniężne i inne aktywa pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe / kapitał własny
Wskaźnik rotacji zapasów = średnistan zapasów * ilość dni badanego okresu / przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Wskaźnik rotacji należności = średni stan należności z tytułu dostaw i usług * ilość dni badanego okresu / przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów
Wskaźnik rotacji zobowiązań = średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług *ilość dni badanego okresu/ przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów
W pierwszym półroczu roku obrotowego 2016/2017 wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE), ukształtował się na poziomie 6,38%, a w analogicznym okresie roku obrotowego 2015/2016 wyniósł 2,7%. Wskaźnik ten obrazuje efektywność przedsiębiorstwa w gospodarowaniu kapitałami własnymi
Wskaźniki płynności finansowej pozwalają ocenić zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania zobowiązań. Niski poziom tych wskaźników może oznaczać ryzyko wystąpienia trudności w terminowym regulowaniu zobowiązań. Ryzyko to pomniejszają ewentualne możliwości Emitenta do zaciągania dodatkowych zobowiązań. Z kolei wysoki poziom wskaźników płynności może świadczyć o zamrożeniu środków w majątku obrotowym, co może obniżać rentowność majątku.
Wskaźnik płynności bieżącej obrazuje zdolność przedsiębiorstwa do regulacji jego zobowiązań za pomocą aktywów bieżących. Pożądane jest, aby wartość tego wskaźnika przekraczała 1, przyjmując iż jego optymalne wartości mieszczą się w zakresie 1,2-2,0. Wskaźnik płynności bieżącej w raportowanym okresie wyniósł 1,97, natomiast w pierwszym półroczu roku obrotowego 2015/2016 było to 1,86. Wartości te wskazują iż Grupa w badanym okresie posiadała zdolność do spłaty zobowiązań bieżących za pomocą aktywów bieżących.
Wskaźnik płynności szybkiej wskazuje w jakim stopniu aktywa o podwyższonej płynności pozwalają na porycie zobowiązań bieżących. Przyjmuje się iż optymalny poziom wskaźnika powinien wynosić 1 lub nieco więcej. Na koniec drugiego kwartału 2016/2017 wskaźnik płynności szybkiej wyniósł 1,22.
Wskaźnik płynności gotówkowej wskazuje, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie pokryć wartość zobowiązań bieżących niemal natychmiastowo, najbardziej płynnymi instrumentami. Wartość tego wskaźnika po dwóch kwartałach roku obrotowego 2016/2017 wyniosła 0,18, a po pierwszym półroczu 2015/2016 była 0,08.
Wskaźniki zadłużenia stanowią kolejną istotną grupę wskaźników dla oceny kondycji przedsiębiorstwa. Obrazują one strukturę finansowania przedsiębiorstwa oraz jego zdolność do spłaty zobowiązań. Zbyt wysokie wartości wskaźników zadłużenia wskazują na możliwość wystąpienia problemów z wypłacalnością danego przedsiębiorstwa, zbyt niskie wskazują na potencjalne ograniczenia wzrostu rentowności majątku.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia obrazuje udział wszystkich zobowiązań w finansowaniu majątku przedsiębiorstwa. Wartość tego wskaźnika na koniec pierwszego półrocza roku obrotowego 2016/2017 wyniosła 0,51.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wskazuje na stosunek zobowiązań ogółem (kapitałów obcych) do kapitałów własnych przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten na koniec drugiego kwartału roku obrotowego 2016/2017 osiągnął poziom 1,05. Ostatnia grupa wskaźników tzw. wskaźniki aktywności, wykorzystywana jest w analizie sprawności działania przedsiębiorstwa.
Wskaźnik rotacji zapasów w dniach informuje o okresie odnawialności zapasów. W całym analizowanym okresie średni czas oczekiwania na sprzedaż zapasów wyniósł 43 dni, w analogicznym okresie roku obrotowego 2015/2016 54 dni.
Wskaźnik rotacji należności obrazujący średni czas inkasa należności z tytułu dostaw i usług w okresie. Wskazywał on iż średni czas oczekiwania na środki pieniężne od kontrahentów to 84 dni w okresie zakończonym 31 października 2016.
Wskaźnik rotacji zobowiązań obrazuje czas w jakim przedsiębiorstwo dokonuje spłaty swoich zobowiązań. W okresie pierwszych dwóch kwartałów roku obrotowego 2016/2017 wynosił 29 dni.
| (wariant porównawczy) | okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu |
|---|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | ||
| Przychody z działalności operacyjnej | 45 853 | 41 845 | 9,6% |
| Przychody ze sprzedaży produktów i usług | 43 802 | 39 498 | 10,9% |
| Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów | 2 051 | 2 347 | -12,6% |
| Koszty działalności operacyjnej | 38 452 | 35 311 | 8,9% |
| Zysk ze sprzedaży | 7 401 | 6 535 | 13,3% |
| % przychodów ze sprzedaży | 16,1% | 15,6% | 3,4% |
| Pozostałe przychody operacyjne | 673 | 837 | -19,5% |
| Pozostałe koszty operacyjne | 1 087 | 839 | 29,6% |
| Zysk na działalności operacyjnej EBIT | 6 986 | 6 533 | 6,9% |
| % przychodów ze sprzedaży | 15,2% | 15,6% | -2,4% |
| EBITDA | 9 533 | 8 103 | 17,7% |
| % przychodów ze sprzedaży | 20,8% | 19,4% | 7,4% |
| Przychody finansowe | 1 199 | 783 | 53,2% |
| Koszty finansowe | 717 | 5 269 | -86,4% |
| Zysk (Strata) brutto | 7 468 | 2 046 | 265,0% |
| Podatek dochodowy | 1 477 | 667 | 121,4% |
| ZYSK (STRATA) NETTO | 5 992 | 1 379 | 334,5% |
| % przychodów ze sprzedaży | 13,1% | 3,3% | 296,5% |
Tabela: Struktura rzeczowa jednostkowych przychodów z działalności operacyjnej za I półrocze 2016/2017 oraz I półrocze 2015/2016 (w tys. zł).
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|
|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | |
| Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym: | 43 802 | 39 498 |
| Rynek automotive | 41 669 | 37 464 |
| Rynek packaging | 1 827 | 1 792 |
| Sprzedaż produktów- narzędziownia | 233 | 0 |
| Sprzedaż usług | 68 | 134 |
| Sprzedaż produktów - pozostałe | 5 | 108 |
| Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym: |
2 051 | 2 347 |
| Sprzedaż form | 1 754 | 1 921 |
| Sprzedaż towarów pozostałych | 110 | 75 |
| Sprzedaż materiałów - opakowań | 185 | 351 |
| Sprzedaż materiałów - pozostałe | 2 | 0 |
Jednostkowe przychody z działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2016/2017 osiągnięty poziom 45.853 tys. zł. zatem wzrosły o 9,6 % w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Wzrost jednostkowych przychodów, związany był przede wszystkim wzrostem przychodów ze sprzedaży produktów. Sprzedaż produktów dotyczyła wytwarzanych przez Spółkę kształtek z polipropylenu spienionego (rynek automotive) oraz w mniejszym stopniu opakowań (rynek packaging).
Wskazane w tabeli powyżej przychody ze sprzedaży usług dotyczyły wynajmu pomieszczeń biurowych oraz refakturowania kosztów usług transportu, sortowania części oraz modyfikacji form.
Emitent uzyskuje przychody ze sprzedaży form. Wytwarzanie form zlecene jest przez Spółkę podmiotom zewnętrznym jak i własnej narzędziowni. Przychody produktów z własnej narzędziowni w pierwszym półroczu 2016/2017 wyniosły 233 tys. zł.
| Tabela: Koszty działalności operacyjnej za I półrocze 2016/2017 oraz I półrocze 2015/2016 (w tys. zł). | ||
|---|---|---|
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
Zmiana % w stosunku do poprzedniego |
||
|---|---|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | okresu | ||
| Koszty działalności operacyjnej | 38 452 | 35 311 | 8,9% |
| Zmiana stanu produktów | -1 179 | -1 215 | -2,9% |
|---|---|---|---|
| Koszt wytworzenia produktów (usług) na własne potrzeby |
-389 | -575 | -32,4% |
| Amortyzacja | 2 547 | 1 570 | 62,2% |
| Zużycie materiałów i energii | 23 466 | 23 059 | 1,8% |
| Usługi obce | 4 672 | 4 080 | 14,5% |
| Podatki i opłaty | 355 | 260 | 36,6% |
| Wynagrodzenia | 5 776 | 4 943 | 16,9% |
| Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia | 1 545 | 1 206 | 28,1% |
| Pozostałe koszty rodzajowe | 654 | 518 | 26,3% |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów | 1 005 | 1 464 | -31,4% |
Koszty działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2016/2017 wyniosły 38 452 tys. zł. natomiast w pierwszym półroczu 2015/2016 wyniosły 35.311 tys. zł czyli zwiększyły się o 8,91% . Zysk ze sprzedaży wyniósł 7.401 tys. zł w porównaniu z poprzednim okresem wzrósł o 13,3%.
Pozostałe przychody operacyjne w okresie od 01.05.2016 do 31.10.2016 r. wyniosły 673 tys. zł natomiast w ubiegłym okresie wyniosły 837 tys. zł. Pozostałe koszty operacyjne w I półroczu wyniosły 1.087 tys. zł i były o 29,65% wyższe niż w okresie I półrocza 2015/2016.
Zysk na działalności operacyjnej EBIT w pierwszym półroczu 2016/2017 wyniósł 6.986 tys. zł i stanowił 15,2% przychodów ze sprzedaży (pierwsze półrocze 2015/2016 6.533 tys. zł). Wynik EBITDA wyniósł 9.533 tys. zł i stanowił 20,8% przychodów ze sprzedaży natomiast w I półroczu 2015/2016 wskaźnik ten wyniósł 8.103 tys. zł.
Tabela: Struktura przychodów i kosztów z działalności finansowej w okresie 01.05. – 31.10.2015 oraz 01.05. – 31.10.2014 (w tys. zł).
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|
|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | |
| Przychody finansowe | 1 199 | 783 |
| Dywidendy i udziały w zyskach | 0 | 0 |
| Odsetki | 0 | 0 |
| Zysk ze zbycia inwestycji | 0 | 0 |
| Aktualizacja wartości inwestycji | 1 047 | 0 |
| Inne | 152 | 783 |
| Koszty finansowe | 717 | 5 269 |
| Odsetki | 496 | 167 |
| Strata ze zbycia inwestycji | 0 | 0 |
| Aktualizacja wartości inwestycji | 0 | 4 018 |
|---|---|---|
| Inne | 221 | 1 084 |
W obszarze działalności finansowej w okresie dwóch kwartałów 2016/2017, Spółka odnotowała dodatni wynik który był efektem wyceny transakcji forward na dzień 31.10.2016 r.
Przychody finansowe za okres dwóch kwartałów roku 2016/2017 dotyczyły zysków z realizacji kontraktów forward w kwocie 152 tys. zł oraz kwoty 1.047 tys. zł dodatnich różnic kursowych pochodzących z wyceny instrumentów pochodnych. W analogicznym okresie roku poprzedniego na pozycję tę złożyły się dodatnie różnice kursowe z zrealizowanych forwardów (783 tys. zł).
Wśród kosztów finansowych w okresie 01.05. – 31.10.2016 oprócz kosztów z tytułu odsetek w wysokości 496 tys. zł, Spółka poniosła inne koszty finansowe takie jak koszty z tytułu uruchomienia kredytów w kwocie 45 tys. zł., kosztów gwarancji bankowej 43 tys. zł, zrealizowanych różnic kursowych w kwocie 114 tys. zł oraz kosztów opłaty na Bankowy Fundusz Gwarancyjny w kwocie 18 tys. zł
Spółka zakończyła okres dwóch pierwszych kwartałów roku obrotowego 2016/2017 zyskiem brutto na poziomie 7.468 tys. zł, co oznaczało wzrost w stosunku do roku poprzedniego o 265,0%. Po uwzględnieniu obciążeń z tytułu podatku dochodowego, uzyskany zysk netto wyniósł 5.992 tys. zł, w poprzednim roku obrotowym 2015/2016 za pierwsze dwa kwartały Spółka uzyskała 1.379 tys. zł zysku netto.
Aktywa
| Na dzień | Na dzień | |||
|---|---|---|---|---|
| Wyszczególnienie | 31.10.2016 r. | Udział (%) | 30.04.2016 r. | Udział (%) |
| Aktywa trwałe | 145 942 | 81,8% | 55 092 | 61,0% |
| Wartości niematerialne i prawne | 2 228 | 1,2% | 2 533 | 2,8% |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 51 276 | 28,8% | 50 605 | 56,0% |
| Nieruchomości inwestycyjne | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% |
| Inwestycje w jednostkach zależnych | 91 922 | 51,5% | 0 | 0,0% |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 0 | 0,0% | 619 | 0,7% |
| Pozostałe aktywa | 516 | 0,3% | 1 334 | 1,5% |
| Aktywa obrotowe | 32 403 | 18,2% | 35 243 | 39,0% |
| Zapasy | 10 081 | 5,7% | 7 702 | 8,5% |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 18 877 | 10,6% | 23 542 | 26,1% |
| Należności z tyt. podatku dochodowego | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% |
| Pozostałe należności | 1 338 | 0,8% | 1 382 | 1,5% |
| Aktywa finansowe | 0 | 0,0% | 0 | 0,0% |
| Środki pieniężne | 1 418 | 0,8% | 1 424 | 1,6% |
| Pozostałe aktywa | 689 | 0,4% | 1 194 | 1,3% |
| Aktywa razem | 178 345 | 100,0% | 90 335 | 100,0% |
Na dzień 31.10.2016 roku suma bilansowa zamknęła się kwotą 178.345 tys. zł i była o 88.010 tys. zł większa od sumy bilansowej z 30 kwietnia 2016 r., co stanowiło wzrost o 97,4%. Na wzrost wartości aktywów przede wszystkim wpływ miało ujęcie inwestycji w jednostkach zależnych która stanowi główną pozycję aktywów trwałych.
Największy udział w strukturze aktywów trwałych miały inwestycje w jednostkach zależnych w kwocie 91.922 tys. zł oraz rzeczowe aktywa trwałe ich wartość wyniosła 51.276 tys. zł
W strukturze aktywów obrotowych największą pozycję stanowiły należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług, które na koniec drugiego kwartału 2016/2017 wyniosły 18 877 tys. zł, natomiast w dniu 30 kwietnia 2016 r. należności krótkoterminowe wyniosły 23.542 tys. zł.
Spółka prowadzi bardzo ostrożną politykę wyceny aktywów i bardzo wcześnie tworzy odpisy aktualizujące ich wartość, co jest konsekwencją przyjętej polityki rachunkowości. Zgodnie z tą polityką, odpisy aktualizujące wartość należności tworzone są z uwzględnieniem prawdopodobieństwa ich zapłaty oraz okresu ich przeterminowania; na należności przeterminowane powyżej 6 miesięcy i więcej tworzony jest odpis uwzględniający 100% ich wartości. Podobne podejście jest stosowane przy aktualizacji wartości zapasów towarów, materiałów, półwyrobów oraz wyrobów gotowych. Odpisy aktualizujące ich wartość ustalane są na podstawie przeglądu stanów magazynowych i tworzone od zapasów zalegających w magazynie powyżej 6 miesięcy.
Na dzień bilansowy 31.10.2016 r. odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług wyniosły 1.494 tys. zł. Udział zapasów w aktywach obrotowych na dzień 31.10.2016 w stosunku do końca roku obrotowego wartościowo zmianie (wzrost o 2 380 tys. zł) i znalazł swoje odzwierciedlenie przede wszystkim w wzroście wartości półproduktów i produktów w toku. Na wielkość pozycji zapasów wpływ miała przede wszystkim duża liczba projektów realizowanych przez Spółkę na rzecz swoich kontrahentów
Na dzień 31.10.2016 r. wartość środków pieniężnych wyniosła 1 418 tys. zł i obejmowała gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, natomiast pozostałe aktywa wyniosły 689 tys. zł. Główną część pozostałych aktywów stanowią międzyokresowe rozliczenia kosztów.
Pasywa
| Wyszczególnienie | Na dzień | Udział (%) | Na dzień | |
|---|---|---|---|---|
| 31.10.2016 r. | 30.04.2016 r. | Udział (%) | ||
| Kapitał własny | 101 639 | 57,0% | 54 296 | 60,1% |
| Kapitał podstawowy | 12 670 | 7,1% | 10 000 | 11,1% |
| Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej (agio) |
42 268 | 23,7% | 3 587 | 4,0% |
| Kapitał zapasowy | 38 247 | 21,4% | 32 946 | 36,5% |
| Zyski zatrzymane / Straty niepokryte | 2 462 | 1,4% | 2 462 | 2,7% |
| Zysk (Strata) netto | 5 992 | 3,4% | 5 302 | 5,9% |
| Zobowiązania | 76 706 | 43,0% | 36 039 | 39,9% |
| Zobowiązania długoterminowe | 58 553 | 32,8% | 15 138 | 16,8% |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 18 153 | 10,2% | 20 901 | 23,1% |
| Pasywa razem | 178 345 | 100,0% | 90 335 | 100,0% |
Wartość kapitału własnego na dzień 31.10.2016 r. w porównaniu do końca roku obrotowego wzrosła z 54.296 tys. zł do 101.639 tys. zł w związku z emisją akcji serii D oraz przeznaczeniem całego zysku netto z wcześniejszego roku obrotowego na kapitał zapasowy.
Natomiast w pasywach najistotniejsze zmiany nastąpiły w wielkości zobowiązań, wzrost o kwotę 40.667 tys. zł. i kapitału własnego wzrost o 47.343 tys. zł.
W bilansie na koniec roku obrotowego 2015/2016 wartość kapitału własnego stanowiła 60,1% sumy bilansowej.
Na dzień 31.10.2016 r. zobowiązania stanowiły 43,0% sumy bilansowej. Na koniec roku obrotowego 2015/2016 udział zobowiązań w sumie bilansowej to 39,9%.
Zobowiązania długoterminowe w porównaniu z końcem roku ubiegłego wzrosły o 286,8% zmiana ta związana była ze wzrostem zobowiązań z tytułu kredytów bankowych.
Natomiast zobowiązania krótkoterminowe w porównaniu z dniem 30.04.2016 zmniejszyły się o kwotę 2.748 tys. złotych.
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|
|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 8 202 | 2 297 |
| Zysk (Strata) brutto | 7 468 | 2 046 |
| Korekty razem: | 733 | 251 |
| Amortyzacja | 2 547 | 1 570 |
| Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych | -233 | 233 |
| Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 526 | 167 |
| Zysk (Strata) z działalności inwestycyjnej | -1 047 | 4 018 |
| Zmiana stanu rezerw | -1 138 | -338 |
| Zmiana stanu zapasów | -2 380 | -1 815 |
| Zmiana stanu należności | 3 470 | -3 519 |
| Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) |
-322 | 321 |
| Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | 205 | -387 |
| Inne korekty | 10 | 0 |
| Zapłacony podatek dochodowy | -904 | 0 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
-83 925 | -2 536 |
| Wpływy | 3 | 783 |
| Wydatki | 83 927 | 3 318 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 75 743 | -1 702 |
| Wpływy | 86 181 | 1 463 |
| Wydatki | 10 438 | 3 165 |
| Przepływy pieniężne netto razem | 20 | -1 941 |
| Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych | -5 | -1 955 |
| - w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych |
- 25 |
- 15 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 1 399 | 3 437 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 1 419 | 1 497 |
W pierwszym półroczu 2016/2017 przepływy netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość 8.202 tys. zł. Dodatnie przepływy pieniężne w tym okresie były przede wszystkim skutkiem zmiany stanu należności, amortyzacji oraz wypracowanego zysku brutto.
W pierwszym półroczu 2016/2017 przepływy z działalności inwestycyjnej zamknęły się kwotą -83.925 tys. zł poziom ten wynika przede wszystkim z poniesionych wydatków na zakup udziałów w spółce SSW PearlFoam GmbH.
W pierwszym półroczu 2016/2017 przepływy z działalności finansowej osiągnęły poziom 75.743 tys. zł. Dodatnie przypływy z pieniężne w tym okresie przede wszystkim dotyczyły wpływów z emisji akcji serii D oraz pozyskanego finansowania związanego z zakupem udziałów w spółce SSW PearlFoam GmbH.
Kapitał własny na dzień 31.10.2016 r. zamknął się kwotą 101.639 tys. złotych, co stanowi wzrost o 87,22 % w porównaniu ze stanem na dzień 30.04.2016 r. Zmiana wartości kapitału własnego jest wynikiem uzyskania podwyższenia kapitału wynikającego z emisji akcji serii D w kwocie 41 351 tys. zł oraz zysku netto w wysokości 5 992 tys. złotych.
| okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|
|---|---|---|
| dane za 6 miesiące | dane za 6 miesiące | |
| Przychody z działalności operacyjnej | 45 853 | 41 845 |
| Zysk ze sprzedaży | 7 401 | 6 535 |
| Rentowność sprzedaży | 16,14% | 15,62% |
| Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzacje (EBITDA) |
9 533 | 8 103 |
| Rentowność EBITDA | 20,79% | 19,36% |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 6 986 | 6 533 |
| Rentowność na działalności operacyjnej | 15,24% | 15,61% |
| Zysk (strata) brutto | 7 468 | 2 046 |
| Zysk (strata) netto | 5 992 | 1 379 |
| Rentowność sprzedaży netto (ROS) | 13,07% | 3,30% |
Rentowność sprzedaży = zysk na sprzedaży / przychody z działalności operacyjnej x 100%
Rentowność EBITDA = zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację / przychody z działalności operacyjnej x 100%
Rentowność na działalności operacyjnej = zysk z działalności operacyjnej / przychody z działalności operacyjnej x 100% Rentowność sprzedaży netto (ROS) = zysk netto / przychody z działalności operacyjnej x 100%
Za okres pierwszego półrocza roku obrotowego 2016/2017 wskaźnik rentowności sprzedaży osiągnął poziom 16,14%, natomiast rentowność na działalności operacyjnej (rentowność EBIT) była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła w raportowanym okresie 15,24%. Rentowność EBITDA za dwa kwartały 2016/2017 wyniosła 20,79%. Rentowność sprzedaży netto ROS ukształtowała się na poziomie 13,07%.
W analogicznym okresie roku poprzedniego wskaźnik rentowności sprzedaży, osiągnął poziom 15,62%. Rentowność EBIT była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła 15,61%. Rentowność wskaźnika EBITDA uzyskała wartość 19,36%. Rentowność sprzedaży netto ROS wyniosła 3,3%.
| Wyszczególnienie | okres zakończony 31.10.2016 |
okres zakończony 31.10.2015 |
|---|---|---|
| Wskaźniki rentowności | ||
| Rentowność kapitałów własnych (ROE) | 5,90% | 2,70% |
| Rentowność majątku (ROA) | 3,36% | 1,60% |
| Wskaźniki płynności | ||
| Wskaźnik płynności bieżącej (CR) | 1,78 | 1,86 |
| Wskaźnik płynności szybkiej (QR) | 1,19 | 1,13 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,08 | 0,08 |
| Wskaźniki zadłużenia | ||
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia | 0,43 | 0,41 |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego | 0,75 | 0,69 |
| Wskaźnik zadłużenia długoterminowego | 0,58 | 0,32 |
| Wskaźniki rotacji |
| Wskaźnik rotacji zapasów w dniach | 36 | 39 |
|---|---|---|
| Wskaźnik rotacji należności | 85 | 73 |
| Wskaźnik rotacji zobowiązań | 29 | 33 |
Rentowność kapitałów własnych (ROE) = zysk (strata) netto / kapitały własne x 100%
Rentowność majątku (ROA) = zysk (strata) netto / aktywa ogółem x 100%
Wskaźnik płynności bieżącej (CR) = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności szybkiej (QR) = (należności krótkoterminowe + środki pieniężne ) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności gotówkowej =środki pieniężne i inne aktywa pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe / kapitał własny
Wskaźnik rotacji zapasów = średnistan zapasów * ilość dni badanego okresu / przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Wskaźnik rotacji należności = średni stan należności z tytułu dostaw i usług * ilość dni badanego okresu / przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów
Wskaźnik rotacji zobowiązań = średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług *ilość dni badanego okresu/ przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów
W pierwszym półroczu roku obrotowego 2016/2017 wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE), ukształtował się na poziomie 5,90%, a w analogicznym okresie roku obrotowego 2015/2016 wyniósł 2,70%. Wskaźnik ten obrazuje efektywność przedsiębiorstwa w gospodarowaniu kapitałami własnymi
Wskaźniki płynności finansowej pozwalają ocenić zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania zobowiązań. Niski poziom tych wskaźników może oznaczać ryzyko wystąpienia trudności w terminowym regulowaniu zobowiązań. Ryzyko to pomniejszają ewentualne możliwości Emitenta do zaciągania dodatkowych zobowiązań. Z kolei wysoki poziom wskaźników płynności może świadczyć o zamrożeniu środków w majątku obrotowym, co może obniżać rentowność majątku.
Wskaźnik płynności bieżącej obrazuje zdolność przedsiębiorstwa do regulacji jego zobowiązań za pomocą aktywów bieżących. Pożądane jest, aby wartość tego wskaźnika przekraczała 1, przyjmując iż jego optymalne wartości mieszczą się w zakresie 1,2-2,0. Wskaźnik płynności bieżącej w raportowanym okresie wyniósł 1,78, natomiast w pierwszym półroczu roku obrotowego 2015/2016 było to 1,86. Wartości te wskazują iż Spółka w badanym okresie posiadała zdolność do spłaty zobowiązań bieżących za pomocą aktywów bieżących.
Wskaźnik płynności szybkiej wskazuje w jakim stopniu aktywa o podwyższonej płynności pozwalają na porycie zobowiązań bieżących. Przyjmuje się iż optymalny poziom wskaźnika powinien wynosić 1 lub nieco więcej. Na koniec drugiego kwartału 2016/2017 wskaźnik płynności szybkiej wyniósł 1,12.
Wskaźnik płynności gotówkowej wskazuje, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie pokryć wartość zobowiązań bieżących niemal natychmiastowo, najbardziej płynnymi instrumentami. Wartość tego wskaźnika po dwóch kwartałach roku obrotowego 2016/2017 wyniosła 0,08, a po pierwszym półroczu 2015/2016 była 0,08.
Wskaźniki zadłużenia stanowią kolejną istotną grupę wskaźników dla oceny kondycji przedsiębiorstwa. Obrazują one strukturę finansowania przedsiębiorstwa oraz jego zdolność do spłaty zobowiązań. Zbyt wysokie wartości wskaźników zadłużenia wskazują na możliwość wystąpienia problemów z wypłacalnością danego przedsiębiorstwa, zbyt niskie wskazują na potencjalne ograniczenia wzrostu rentowności majątku.
Wskaźnik ogólnego zadłużenia obrazuje udział wszystkich zobowiązań w finansowaniu majątku przedsiębiorstwa. Wartość tego wskaźnika na koniec pierwszego półrocza roku obrotowego 2016/2017 wyniosła 0,43.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wskazuje na stosunek zobowiązań ogółem (kapitałów obcych) do kapitałów własnych przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten na koniec drugiego kwartału roku obrotowego 2016/2017 osiągnął poziom 0,75. Ostatnia grupa wskaźników tzw. wskaźniki aktywności, wykorzystywana jest w analizie sprawności działania przedsiębiorstwa.
Wskaźnik rotacji zapasów w dniach informuje o okresie odnawialności zapasów. W całym analizowanym okresie średni czas oczekiwania na sprzedaż zapasów wyniósł 36 dni, w analogicznym okresie roku obrotowego 2015/2016 54 dni.
Wskaźnik rotacji należności obrazujący średni czas inkasa należności z tytułu dostaw i usług w okresie. Wskazywał on iż średni czas oczekiwania na środki pieniężne od kontrahentów to 85 dni w okresie zakończonym 31 października 2016.
Wskaźnik rotacji zobowiązań obrazuje czas w jakim przedsiębiorstwo dokonuje spłaty swoich zobowiązań. W okresie pierwszych dwóch kwartałów roku obrotowego 2016/2017 wynosił 29 dni.
Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych na rok obrotowy 2016/2017.
W okresie I półrocza 2016/2017 roku, jak również do dnia przekazania raportu okresowego nie toczyły się, ani nie toczą się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji żadne postępowania sądowe, administracyjne i arbitrażowe, których wartość stanowił pojedynczo lub łącznie co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki.
7. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta.
W okresie objętym sprawozdaniem śródrocznym Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.
Do zdarzeń i czynników o nietypowym charakterze które wystąpiły w pierwszym półroczu 2016/2017 można zaliczyć:
Na rozwój i działalność Grupy IZOBLOK wpływały w przeszłości oraz będą wywierać istotny wpływ w przyszłości czynniki zewnętrzne, niezależne od Grupy, jak i wewnętrzne – ściśle związane z jej działalnością. Wymienione poniżej czynniki są jednymi z ważniejszych, jakie wywierają istotny wpływ na rozwój Grupy w perspektywie drugiego półrocza oraz w kolejnych okresach.
Główne czynniki zewnętrzne, tendencje oraz zdarzenia mające wpływ na kształtowanie perspektyw Grupy:
działalność firm konkurencyjnych,
dostępność obcych źródeł finansowania,
Główne czynniki wewnętrzne, tendencje oraz zdarzenia mające wpływ na kształtowanie perspektyw Grupy oraz realizację strategii rozwoju :
W pierwszym półroczu 2016/2017 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie czynników ryzyka.
Ze względu na strukturę portfela odbiorców, działalność Spółki jest ściśle związana z ryzykiem walutowym głównie związanym ze zmianami kursu EUR/PLN. Grupa narażona jest na istotne ryzyko zmian kursów walutowych pary EUR/PLN. Przychody ze sprzedaży produktów denominowane są głównie w EURO, natomiast koszty ponoszone są w PLN i EURO.
Zabezpieczeniem przed skutkami zmian kursu jest również zaciąganie kredytów oraz leasingów w walucie EUR. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzonych w walucie.
Zarządzając ryzykiem walutowym, W celu ograniczenia ryzyka stosowany jest hedging naturalny Emitent korzysta z terminowych instrumentów finansowych typu forward, zabezpieczając swoje realne przepływy walutowe.
Błędne przewidywania Emitenta co do zmian kursu walutowego EUR/PLN, wpływające na pozycję Emitenta na kontraktach terminowych, mogą wpłynąć negatywnie na wyniki finansowe Emitenta, który będzie po koszty finansowe związane z wygaśnięciem kontraktu.
W związku tym, że zadłużenie finansowe Spółki, według stanu na dzień 31 października 2016 roku, prawie w 100% wyrażone jest w EUR, Emitent narażony jest na wzrost obciążeń finansowych wynikających z oprocentowania zaciągniętych kredytów o zmiennej stopie procentowej. Wielkość ryzyka stopy procentowej, na które narażony jest Emitent zależy od: skali zmian rynkowej stopy procentowej, struktury posiadanych kredytów, skali zawieranych transakcji oraz czasu, w jakim następuje dostosowanie oprocentowania do zmiennej sytuacji. W celu ograniczenia ryzyka związanego ze wzrostem stóp procentowych Spółka zabezpiecza się poprzez zakup tzw. kontraktów IRS (kontraktów zamiany stóp procentowych) dla długoterminowych kredytów jak i leasingów.
Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Środki pieniężne lokowane są w bankach, w których Grupa ma zaciągnięte kredyty. Wartość kredytów bankowych przewyższa wartość środków pieniężnych. W ten sposób ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi jest minimalne.
Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę. Lokowanie wolnych środków odbywa się z uwzględnieniem terminów wymagalności zobowiązań.
Grupa prowadzi działalność w otoczeniu prawnym charakteryzującym się relatywnie wysokim poziomem niepewności.
Przepisy dotyczące prowadzonej przez nas działalności są często nowelizowane i zdarza się, że brak jest ich jednolitej interpretacji, co pociąga za sobą ryzyko naruszenia obowiązujących regulacji i związanych z tym konsekwencji, nawet, jeśli naruszenie prawa byłoby nieumyślne.
Emitent dokonał wyboru strategii rozwojowej koncentrując się na pełnej penetracji rynku motoryzacyjnego w Europie, rozwoju umiejętności technicznych oraz uniezależnieniu się od dostawców narzędzi (form do produkcji kształtek z EPP) i pary technologicznej. Zasadniczym kierunkiem strategii jest możliwie jak największa dywersyfikacja produkcji oraz zaistnienie i umocnienie pozycji Spółki w obszarze badań i rozwoju. Stabilność pozycji konkurencyjnej Emitenta opiera się na stworzonej i ciągle optymalizowanej przewadze kosztowej. Celem Emitenta jest to, aby zdobyta przewaga rynkowa miała charakter trwały. Emitent zakłada rozwój, którego tempo będzie zgodne z tempem w jakim Spółka jest w stanie pozyskiwać nowe projekty oraz klientów, utrzymując dotychczasową wysoką jakość produktów i usług.
W przeszłości w ocenie Emitenta nie zaistniała sytuacja, aby Emitent przyjął niewłaściwą strategię rozwoju.
Jednakże Emitent nie jest w stanie zapewnić, iż przyjęta przez niego obecna strategia zostanie w całości zrealizowana z przyczyn od niego niezależnych. Materializacja ryzyka (np. nagły spadek popytu na asortyment Emitenta, zmiana sytuacji ekonomicznej w krajach europejskich, niespodziewane pojawienie się firm konkurencyjnych) może mieć negatywny wpływ na wynik finansowy Emitenta oraz na jego pozycję na rynku, skutkując zmniejszeniem jego przychodów i pogorszeniem sytuacji finansowej.
Akwizycja SSW stanowi istotny krok w strategicznym rozwoju Spółki. Z jej finalizacją związane są takie założenia jak: zwiększenie w perspektywie długoterminowej przychodów Spółki, optymalizacja kosztowa, rozszerzenie portfela Klientów Spółki oraz zwiększenie udziału w rynku przetwórstwa EPP i produkcji elementów z EPP do poziomu pozwalającego na uzyskanie pozycji niezaprzeczalnego lidera rynku europejskiego.
Po finalizacji przejęcia SSW PearlFoam, istnieje ryzyko związane z możliwym wystąpieniem kryzysu gospodarczego w krajach europejskich, spadkiem popytu na produkty oferowane przez Spółkę i/lub SSW PearlFoam lub brakiem możliwości zmniejszenia kosztów ponoszonych przez Spółkę w związku z zarządzaniem międzynarodową grupą kapitałową. W sytuacji materializacji tych ryzyk Spółka nie osiągnie związanych z Akwizycją SSW celów oraz zakładanego efektu synergii przychodowej i kosztowej.
Emitent nie posiada doświadczenia związanego z zarządzaniem grupą kapitałową, co w rezultacie może mieć negatywny wpływ na sytuację operacyjną Emitenta – pojawi się konieczność poniesienia zwiększonych nakładów na koszty związane z zarządzaniem Grupą Kapitałową IZOBLOK (m.in. zaangażowanie profesjonalnej kadry zarządzającej w siedzibie SSW PearlFoam). Poniesione w związku z tym koszty, które nie zostaną zrekompensowane przez zakładany wzrost przychodów, mogą mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta.
Emitent prowadzi działalność na rynku europejskim. Zaprzestanie lub pogorszenie relacji biznesowych z jednym z głównych odbiorców tj. Grupa Volkswagen, Grupa Jaguar Land Rover, Johnson Controls spowodowana np. niewypłacalnością kontrahenta, zmianą lub wypowiedzeniem długoterminowego kontraktu, może mieć wpływ na wynik finansowy Emitenta i stabilność sytuacji operacyjnej Grupy. Pomimo że Spółka dokładnie analizuje wiarygodność finansową swoich partnerów biznesowych, nie można w 100% wykluczyć ziszczenia się ww. ryzyka, które wiązać się może z koniecznością poniesienia wynikających z tego tytułu kosztów, mogących znacząco wpłynąć na pogorszenie wyniku finansowego Emitenta.
Na sytuację Emitenta mogą wpływać ew. opóźnienia i/lub niewykonanie przez kontrahentów zobowiązań w zakresie dostaw surowca.
Grupa IZOBLOK posiada kilku stałych dostawców surowca, z którymi łączą Emitenta długoterminowe kontakty handlowe. Wśród dostawców podstawowego surowca do produkcji dla Grupy (EPP – polipropylenu spienionego) należy wymienić takie koncerny chemiczne jak BASF oraz JSP.
Emitent w przeszłości nie miał problemów z dostawami surowca, tzn. nie zaistniały sytuacje istotnego opóźnienia lub niewykonania zobowiązań związanych z dostawą surowca przez kontrahentów.
Na wypadek utraty głównych dostawców, Spółka posiada alternatywne źródła dostawy, jednak dostawy te odbywałyby się na innych (mniej korzystnych dla Emitenta) warunkach handlowych.
W przypadku awarii, zniszczenia lub utraty części lub całości rzeczowego majątku trwałego niezbędnego w działalności Spółki może dojść do czasowego wstrzymania produkcji. W tym przypadku Spółka może mieć trudności z terminową realizacją umów, co z kolei może skutkować koniecznością ponoszenia przez Emitenta kosztów kar umownych lub utratą klienta. W rezultacie może mieć to negatywny wpływ na wynik finansowy Emitenta.
Przychody ze sprzedaży generowane przez Grupę IZOBLOK wykazują pewne wahania w okresie wakacyjnym charakterystycznym dla branży automotive, które są związane z przestojami remontowymi lub produkcyjnymi. Okresy sezonowego spadku realizowanych przychodów ze sprzedaży Spółka wykorzystuje na prowadzenie niezbędnych prac o charakterze remontowo-konserwacyjnym. Niższa sprzedaż w wybranych okresach może mieć negatywny wpływ na wynik finansowy osiągany przez Emitenta.
Działalność Grupy polegająca przede wszystkim na sprzedaży komponentów wykorzystywanych w branży motoryzacyjnej. W przeszłości wobec Emitenta nie były kierowane roszczenia nabywców związane z opisaną powyżej odpowiedzialnością Emitenta za wyprodukowane przez niego produkty, skutkujące powstaniem konieczności poniesienia przez Emitenta dodatkowych nieprzewidzianych kosztów.
Nie można wykluczyć sytuacji, w której Spółka pośrednio zostanie pociągnięta do odpowiedzialności, przez producenta lub nabywcę danego samochodu, z tytułu rękojmi lub niezgodności towaru z umową, a co najważniejsze, do odpowiedzialności za produkt niebezpieczny, z czym wiąże się możliwość orzeczenia ewentualnych odszkodowań za szkodę powstałą w związku z wadliwością wyprodukowanych części motoryzacyjnych, co może spowodować konieczność poniesienia dodatkowych (nieprzewidzianych) kosztów i negatywnie wpłynąć na sytuację finansową Emitenta.
IZOBLOK S.A zawarł z Bankiem Zachodnim WBK Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu znaczące umowy kredytowe dotyczące finansowania zakupu udziałów w spółce SSW PearlFoam GmbH. W przypadku spadku przychodów ze sprzedaży, pogorszenia się poziomu zyskowności, , możemy nie być w stanie terminowo spłacać lub refinansować naszego zadłużenia z tytułu umów kredytowych lub umów leasingowych, a także dotrzymać poziomu wskaźników finansowych, które zależą od generowanych przez Grupę wyników finansowych, określonych w tych umowach. Może to skutkować powstaniem przypadku naruszenia, a w konsekwencji doprowadzić do postawienia w stan wymagalności naszego zadłużenia.
Dotychczas Emitent nie wypłacał akcjonariuszom dywidendy. Wszystkie zyski Spółki, decyzją akcjonariuszy, były reinwestowane (przeznaczane m.in. na projekty rozwojowe i/lub akwizycje kapitałowe). Emitent obecnie nie posiada polityki wypłaty dywidendy i nie może zagwarantować, że taka polityka w przyszłości powstanie.
Istnieje ryzyko, że w przypadku osiągania przez Spółkę zysków w przyszłości nadal będą one przez Spółkę reinwestowane, a dywidenda nadal nie będzie wypłacana akcjonariuszom.
Ponad 90% produkcji Grupy skierowana jest do odbiorców związanych z sektorem motoryzacyjnym, w którym wielkość sprzedaży ściśle wiąże się z koniunkturą globalnego rynku. Grupa działa na europejskim rynku motoryzacyjnym w branży przetwórstwa polipropylenu spienionego. Produkty Spółki dedykowane są do wąskiej grupy klientów w branży motoryzacyjnej, takich jak: producenci siedzeń, producenci dywanów i rozwiązań akustycznych, producenci elementów wnętrza samochodu, producenci elementów podnoszących bezpieczeństwo bierne w samochodach. Ta wąska specjalizacja stanowi czynnik ryzyka, ponieważ na wielkość produkcji Emitenta ma bezpośredni wpływ koniunktura branży motoryzacyjnej oraz wpływ nowych rozwiązań konstrukcyjnych projektów realizowanych w przyszłości przez firmy motoryzacyjne. Koniunktura gospodarcza w branży automotive ma zatem bezpośredni wpływ na sytuację gospodarczą Grupy, a ewentualne pogorszenie koniunktury w branży automotive potencjalnie wiąże się ze słabszym wynikiem finansowym Grupy i koniecznością szukania ew. alternatywnych rynków zbytu lub nowych produktów.
Obecność w branży motoryzacyjnej oraz bezpośrednie dostawy do największych producentów samochodów wymaga od Grupy ciągłego rozwoju technologicznego oraz zdolności do realizacji projektów o dużym stopniu zaawansowania technologicznego. Rodzi to ewentualne ryzyko utraty kluczowych odbiorców w sytuacji braku możliwości sprostania ich rosnącym jakościowym i technologicznym wymaganiom, co z kolei może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki.
Spółka działa w otoczeniu makroekonomicznym, stad też wszelkie zmiany w tym otoczeniu mogą mieć wpływ na wyniki Spółki. Pojawienie się negatywnych tendencji w polskiej gospodarce może mieć negatywny wpływ na kształt i kondycje sektora, w którym działa Spółka, w konsekwencji może to niekorzystnie przełożyć się na sytuację finansową Spółki.
Do głównych czynników makroekonomicznych wpływających na działalność Spółki należ zaliczyć:
Dodatkowo należy podkreślić, iż głównymi rynkami zbytu Spółki są rynki Europy Zachodniej i Środkowej. Zatem wielkość sprzedaży Spółki jest uzależniona od kondycji finansowej docelowych rynków. Należy podkreślić, iż Spółka w celu zminimalizowania tego ryzyka współpracuje z wiarygodnymi kontrahentami o stabilnej sytuacji finansowej, którzy gwarantują określoną przewidywalność zamówień. Niekorzystne zmiany wskaźników makroekonomicznych mogą wpłynąć na pogorszenie sytuacji ekonomiczno-finansowej Spółki.
Wyniki działalności gospodarczej Spółki uzależnione są częściowo m.in. od sytuacji gospodarczej w Polsce oraz w Europie. Ponad 90% produkcji skierowana jest do odbiorców związanych z sektorem motoryzacyjnym, w którym wielkość sprzedaży ściśle wiąże się z koniunkturą globalnego rynku. Tym samym wielkość sprzedaży produktów wytwarzanych przez Spółkę, związana jest z koniunkturą na rynku motoryzacyjnym producentów części i podzespołów. Ewentualny istotny spadek tempa wzrostu PKB, spadek eksportu samochodów poza rynki europejskie oraz pogarszający się poziom aktywności gospodarczej mogą zatem negatywnie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. Poprzez większą dywersyfikację produkcji, zwiększenie udziału klientów z branży opakowań i HVAC i selektywny dobór portfela klientów, Spółka ogranicza potencjalny wpływ na prowadzoną działalność ryzyka związanego z koniunkturą gospodarczą.
Podstawowa działalność firmy - produkcja części z EPP (polipropylenu spienionego) dla przemysłu motoryzacyjnego realizowana jest na konkurencyjnym i jednocześnie niszowym rynku. Wśród podmiotów konkurujących Grupa Kapitalowa IZOBLOK wyróżnia się największą dynamiką wzrostu oraz solidnymi podstawami finansowymi niezbędnymi w zdobywaniu projektów wymagających znacznych nakładów inwestycyjnych. Coraz większe wymagania klientów powodują, że słabsi producenci są wypierani z rynku. Grupa stara się ograniczać powyższe ryzyko poprzez stałe podnoszenie jakości oferowanych produktów, szybkość działania, spójną i przewidywalną ofertę cenową. Budowanie spółki o silnych podstawach finansowych i konsekwentnej strategii rynkowej gwarantuje utrzymanie konkurencyjności firmy.
Wg stanu na dzień 31.10.2016 r. Jednostka dominująca jak i spółka zależna nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliła gwarancji, w tym łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, tak iż łączna wartość poręczeń lub gwarancji stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.
W związku z zakupem firmy SSW PearlFoam GmbH , IZOBLOK S.A. udzielił gwarancji sprzedającym, firmie SalvatCapital Gmbh na odroczoną płatność do 31.08.2018 roku w kwocie 2,5 mln EURO. Natomiast z tytułu tej samej transakcji sprzedający - firma SalvatCapital Gmbh udzieliła na taki sam okres kupującemu- IZOBLOK S.A. gwarancji w wysokości 1 mln EURO jako zabezpieczenia potencjalnych przyszłych roszczeń podatkowych wynikających z okresów przed sprzedażą udziałów.
Zarząd spółki IZOBLOK S.A. oświadcza, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą, półroczne skrócone skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe za I półrocze roku 2016/2017 i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny
sytuację majątkową i finansową emitenta oraz wynik finansowy. Ponadto oświadcza, że półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej IZOBLOK zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej IZOBLOK w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka;
………………………………………… Przemysław Skrzydlak – Prezes Zarządu
Zarząd spółki IZOBLOK S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu półrocznego skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
………………………………………… Przemysław Skrzydlak – Prezes Zarządu
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.