Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor S.A.

Audit Report / Information • Apr 28, 2017

Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta

Dla Walnego Zgromadzenia Akcionariuszy i Rady Nadzorczej Przedsiębiorstwa Hydrauliki Siłowej HYDROTOR S.A.

Sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2016 r.

Przeprowadziliśmy badanie załaczonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej HYDROTOR zwanej dalej Grupą, w której jednostką dominującą jest Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej "Hydrotor" S.A. z siedzibą w Tucholi, ul. Chojnicka 72. obeimującego:

	1. skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej, sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku, które po stronie aktywów i pasywów zamyka
	się sumą	123 258 tys. zł
	2. skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, wykazujący zysk netto w wysokości	7 191 tys. zł
	3. skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, wykazujące całkowite dochody w wysokości	7 191 tys. zł
	4. skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę	2 394 tys. zł
5.	skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, wykazujące zmniejszenie środków pieniężnych o kwotę	2 179 tys. zł
6.	opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości a także informacje dodatkowe i objaśniające

Odpowiedzialność Zarządu Spółki dominującej i Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Za sporządzenie i rzetelną prezentację skonsolidowanego sprawozdania finansowego na podstawie prawidłowo sporządzonej dokumentacji konsolidacyjnej, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Zarząd Spółki dominującej. Zarząd Spółki dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla niezawierającego istotnego sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 roku, poz. 1047 z późniejszymi zmianami - Ustawa o rachunkowości).

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Badania przyjętymi jako Krajowe Standardy Rewizji Finansowej uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 roku z późniejszymi zmianami. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osadu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej w zakresie dotyczącym sporzadzania i rzetelnej prezentacji przez Grupe skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Grupy. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Grupy wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Uważamy, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawe do wyrażenia przez nas opinii.

Opinia

Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz jej wynik finansowy i przepływy pienieżne za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityka) rachunkowości,
• jest zgodne w formie i treści z obowiązującymi Grupę przepisami prawa, w tym z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebedącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2016 r., poz. 860 - Rozporządzenie),
• zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonej dokumentacji konsolidacyjnej.

Czesław Pniewski Kancelaria Audyt, 61-245 Poznań, Osiedle Rusa 132/14

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obeimuje sprawozdania z działalności Grupy.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z Ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Zarząd Spółki dominującej. Ponadto Zarząd i członkowie Rady Nadzorczej jednostki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości i wymogami Rozporządzenia.

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności Grupy i wskazanie, czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 Ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także rozważenie, w oparcju o naszą wiedze o Grupie i jej otoczeniu, uzyskaną podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, czy sprawozdanie z działalności Grupy nie zawiera istotnych zniekształceń.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy uwzgledniają postanowienia art. 49 ust. 2 Ustawy o rachunkowości oraz Rozporzadzenia, zgodne sa z informaciami zawartymi w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności Grupy.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem Grupy o stosowaniu ładu korporacyjnego. stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności Grupy. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Grupa zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 roku, poz. 1639). Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Przeprowadzający badanie w imieniu Kancelarii Audyt Czesław Pniewski wpisanej na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1882:

Czesław Pniewski

Kluczowy Biegły Rewident Numer ewidencyjny 7143

Poznań, 18 kwietnia 2017 roku.

RAPORT

Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Grupy Kapitałowej Przedsiębiorstwa Hydrauliki Siłowej HYDROTOR S.A.

ZA ROK OBROTOWY

OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2016

POZNAŃ, KWIECIEŃ 2017 ROKU

Podmiot uprawniony do badania - Kancelaria Audyt Czesław Pniewski w Poznaniu

Niniejszy raport został sporządzony w związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej, w której jednostką dominującą jest Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor S.A. z siedziba w Tucholi, ul. Choinicka 72.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarzad Jednostki dominującej – PHS HYDROTOR S.A. oraz osobę sporządzającą to sprawozdanie.

Za sporządzenie i rzetelną prezentację skonsolidowanego sprawozdania finansowego, na podstawie prawidłowo sporządzonej dokumentacji konsolidacyjnej oraz zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiazującymi przepisami prawa, odpowiedzialny jest Zarząd Spółki dominującej. Zarząd Spółki dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbedna dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2016 roku, poz. 1047 z późniejszymi zmianami) (Ustawa o rachunkowości) Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.

Celem przeprowadzonego badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z niniejszym raportem o tym, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy badanej Grupy Kapitałowei. zgodnie Z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityka) rachunkowości.

Zgodnie z obowiązującymi krajowymi standardami rewizji finansowej wydanymi przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów oraz postanowieniami art. 65 ust. 5 ustawy o rachunkowości nie jest celowe powtarzanie w raporcie uzupełniającym wydana opinie danych liczbowych i informacji słownych zawartych w poddanym badaniu sprawozdaniu finansowym, a w szczególności w dodatkowych informacjach i objaśnieniach. Z tego też względu niniejszy raport powinien być czytany wraz ze sprawozdaniem niezależnego biegłego rewidenta z dnia 18 kwietnia 2017 roku dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Przedsiębiorstwa Hydrauliki Siłowej Hydrotor S.A. zawierającym opinie bez zastrzeżeń dotyczącą wyżej opisanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyraża ogólny wniosek wynikający z przeprowadzonego badania. Wniosek ten nie stanowi sumy ocen wyników badania poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania bądź zagadnień, ale zakłada poszczególnym ustaleniom nadanie odpowiedniej wagi (istotności), uwzględniającej wpływ stwierdzonych faktów na rzetelność i prawidłowość sprawozdania finansowego.

A. CZĘŚĆ OGÓLNA

1. DANE IDENTYFIKUJACE GRUPĘ KAPITAŁOWĄ

NAZWA GRUPY KAPITAŁOWEJ	GRUPA KAPITAŁOWA HYDROTOR
NAZWA, FORMA PRAWNA JEDNOSTKI DOMINUJACEJ	Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej HYDROTOR Spółka Akcyjna.
ADRES SIEDZIBY	ul. Chojnicka 72, 89-500 Tuchola.
ZAREJESTROWANY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI	Działalność produkcyjno-usługowa i handlowa w zakresie obrotu gospodarczego, przy specjalizacji w zakresie hydrauliki siłowej. Podstawowy segment działalności to produkcja, regeneracja i projektowanie elementów hydrauliki siłowej, mających zastosowanie w rolnictwie oraz przemyśle: maszynowym, budowlanym, wydobywczym, energetycznym, samochodowym i innych.
AKT ZAWIĄZANIA SPÓŁKI	Akt notarialny z dnia 13 grudnia 1991 roku, Kancelaria Notarialna nr 77 w Świeciu nad Wisłą, Rep. A Nr 6529/1991.
ORGAN REJESTROWY, NUMER W REJESTRZE	Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000119782. Ostatni, przedstawiony do badania wypis z tego rejestru nosi datę 17 marca 2017 roku.
NIP	5610002276
REGON	090022448

EMITENT

Spółka jest emitentem papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu na podstawie decyzji Komisji Papierów Wartościowych z dnia 18 grudnia 1997 roku.

str. $3$

KAPITAŁ Kapitał podstawowy według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku wynosił 4 796 600,00 zł i dzielił sie na : PODSTAWOWY - 290 200 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu o wartości nominalnej 2 zł każda. - 2 108 100 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 2 zł każda. Łączna liczba akcji wynosi 2 398 300 sztuk. Na jedna akcję uprzywilejowana co do głosu przypada 5 głosów na walnym zgromadzeniu. W dniu 25 kwietnia 2016 roku wprowadzono do obrotu giełdowego 39090 akcji zwykłych na okaziciela, które uprzednio były akcjami uprzywilejowanymi KAPITAŁ WŁASNY NA 86 087 tys. zł DZIEŃ BILANSOWY

Informacja o jednostkach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nazwa Spółki zależnej	Sposób powiazania jednostki	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Metoda konsolidacji
Zakład Elementów Hydrauliki Siłowej "AGROMET Lubań" S.A.	zależna	99,99%	99.99%	pełna
"Hydraulika Siłowa HYDROTORBIS" Sp. z o.o. z siedzibą w Tucholi	zależna	100.00%	100.00%	pełna
"Wytwórnia Pomp Hydraulicznych" Sp. z o.o. we Wrocławiu	zależna	100.00%	100.00%	pełna
WZM "Wizamor" Sp. z o.o. w Więcborku	zależna	94.73%	94.73%	pełna

W 2016 roku nie zmieniono zakresu jednostek objętych konsolidacja.

2. INFORMACJE O SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA ROK POPRZEDZAJĄCY

Podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego roku było skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok poprzedzający rok badany, które zostało poddane badaniu przez kluczowego biegłego rewidenta Czesława Pniewskiego, nr ewid. 7143 działającego w imieniu Kancelaria Audyt Czesław Pniewski z siedzibą w Poznaniu (podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 1882), który w dniu 25 kwietnia 2016 roku wydał opinię bez zastrzeżeń.

Zatwierdzone Uchwałą nr 7/VI/2016 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy w dniu 25 czerwca 2016 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2015 rok zostało złożone do Sadu Rejonowego w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego w dniu 16 grudnia 2016 roku.

3. DANE IDENTYFIKUJĄCE PODMIOT UPRAWNIONY I BIEGŁEGO REWIDENTA

Badanie przeprowadzono na podstawie umowy o badanie i ocene skonsolidowanego sprawozdania finansowego zawartej w dniu 22 lipca 2016 roku pomiędzy Przedsiębiorstwem Hydrauliki Siłowej HYDROTOR S.A. a Kancelaria Audyt Czesław Pniewski z siedziba w Poznaniu, wpisana na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 1882.

W imieniu Kancelarii Audyt badanie przeprowadził Czesław Pniewski pełniacy funkcję kluczowego biegłego rewidenta wpisany do rejestru biegłych rewidentów pod numerem 7143.

Wyboru podmiotu dokonującego badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego dokonała Rada Nadzorcza Spółki Uchwała nr 53/18/2016 z dnia 25 czerwca 2016 roku.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono w siedzibie Spółki dominującej w dniach od 7 do 14 kwietnia 2017 roku, oraz w siedzibie audytora.

Podmiot uprawniony do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Kancelaria Audyt Czesław Pniewski oraz kluczowy biegły rewident Czesław Pniewski nr rej. 7143 oświadczają, iż spełniają wymogi art. 56 ustawy z 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz.U. z 2016 r., poz. 1000 z późniejszymi zmianami) dotyczące bezstronności i niezależności od badanej Jednostki.

4. ZAKRES BADANIA

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 Ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Badania przyjętymi jako Krajowe Standardy Rewizji Finansowej uchwała nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 roku z późniejszymi zmianami. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór

procedur badania zależy od osadu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania istotnego finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Badanie obejmuje także ocene odpowiedniości przyjętych zasad konsolidacji ustalonych przez Zarząd Grupy jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zakres badania nie był w jakimkolwiek stopniu ograniczony. W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej udostępnił badającemu wszelkie dokumenty, informacje, wyjaśnienia i oświadczenia niezbędne do wydania opinii i przygotowania niniejszego raportu.

Jednostka dominująca złożyła oświadczenie o kompletności, rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz jego zgodności z przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości. Poinformowała także o nie zaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany, a nie ujętych w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

Badaniem objęto skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku obejmujace:

1.	skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku, które po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą	123 258 tys. zł
	2. skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujący zysk netto w wysokości	7 191 tys. zł
	3. skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujące całkowite dochody w wysokości	7 191 tys. zł
	4. skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę	2 394 tys. zł
	5. skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, wykazujące zmniejszenie środków pieniężnych o kwotę
6.	opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości a także informacje dodatkowe i objaśniające	2 179 tys. zł

INFORMACJA $\Omega$ SPRAWOZDANIACH FINANSOWYCH ORAZ $5₁$ WYBRANYCH DANYCH UZUPEŁNIAJĄCYCH JEDNOSTEK OBJĘTYCH SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

5.1. Jednostka dominująca PHS HYDROTOR S.A. z siedzibą w Tucholi, ul. Choinicka 72

Przedmiotem działalności PHS HYDROTOR S.A. jest działalność produkcyjno-usługowa i handlowa w zakresie obrotu gospodarczego na terenie kraju i za granica, przy specializacji w zakresie hydrauliki siłowej.

Podstawowy segment działalności to produkcja, regeneracja i projektowanie elementów hydrauliki siłowej, mających zastosowanie w rolnictwie oraz przemyśle: maszynowym, budowlanym, wydobywczym, energetycznym, samochodowym i innych.

Rodzaj działalności według PKD – 2830Z produkcja maszyn dla rolnictwa i leśnictwa.

Branża wg klasyfikacji GPW w Warszawie – przemysł elektromaszynowy.

Kapitał podstawowy (własny) Spółki dominującej

Na koniec badanego okresu PHS HYDROTOR S.A. posiada kapitał akcyjny w wysokości 4 796, 6 tys. zł oraz kapitał własny w kwocie 73 324 tys. zł.

Na dzień 18.04.2017 roku struktura akcjonariatu jednostki dominującej przedstawia się nastepujaco:

Podmiot	Ilość akcji	Ilość głosów	% posiadanego kapitału	% posiadanych głosów
Ryszard Bodziachowski z osobą bliską Warszawa	386 800	386 800	16,13%	10,87%
Mariusz Lewicki z osobą bliską Toruń	251 500	251 500	10,49%	7,07%
Wacław Kropiński Tuchola	88 405	422 025	3,69%	11,86%
PKO TFI SA Warszawa *)	362 224	362 224	15,10%	10,18%
AVIVA PTE AVIVA BZ WBK SA*)	185 400	185 400	7,73%	5,21%
pozostali akcjonariusze	1 123 971	1951151	46,87%	54,81%
Razem	2 398 300	3 559 100	100,00%	100,00%

*) według danych posiadanych przez Spółke

Funkcję kierownika grupy kapitałowej sprawuje Zarząd jednostki dominującej.

Zarząd Spółki w okresie od 01.01.2016 r. do dnia 31.12.2016 r. i do dnia badania działał w składzie:

1. Pan Wacław Kropiński - Prezes Zarządu,

3.Pan Wiesław Wruck - Dyrektor ds. Marketingu, Sprzedaży i Rozwoju, Członek Zarządu.

Rada Nadzorcza w okresie od 01.01.2016 r. do dnia 31.12.2016 r. i do dnia badania działała w składzie:

• 1. Pan Mariusz Lewicki Przewodniczący,
• 1. Pan Czesław Główczewski Z-ca Przewodniczacego.
• 1. Pan Janusz Deja sekretarz,
• 1. Pan Ryszard Bodziachowski członek,
• 1. Pan Jakub Leonkiewicz członek.
• 1. Pan Mieczysław Zwoliński członek.

Sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej za 2016 rok sporządzone zostało zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

5.2. Jednostka zależna Agromet ZEHS Lubań S.A, z siedziba w Lubaniu, ul. Esperantystów 2.

Spółka powstała dnia 2 stycznia 1995 roku na bazie przedsiębiorstwa państwowego "AGROMET" Zakład Elementów Hydrauliki Siłowej w Lubaniu, jako jednoosobowa Spółka Skarbu Państwa. W dniu 10 lutego 1998 roku Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej HYDROTOR S.A. z Tucholi nabyło od Skarbu Państwa 70 % udziałów AGROMET ZEHS LUBAŃ Sp. z o.o.

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością została wpisana do Krajowego Rejestru Sadowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000021616.

Spółka została przekształcona ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółke akcyjna zgodnie z aktem notarialnym z dnia 14.09.2009 Rep. A5621. Przekształcona Spółka została wpisana do KRS w dniu 18 grudnia 2009 przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000342909.

Ostatni, przedstawiony do badania wypis z tego rejestru nosi datę 22 lutego 2017 roku.

Zgodnie z umową Spółki oraz wpisem do rejestru KRS 0000342909 przedmiotem działalności badanego podmiotu jest:

• produkcja siłowników hydraulicznych i części zamiennych,
• produkcja w zakresie obróbki metali, z powłokami galwanicznymi włacznie.
• usługi i handel.

Sprawozdanie finansowe Spółki za 2016 rok sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

5.3. Jednostka zależna Hydraulika Siłowa HYDROTORBIS Sp. z o.o. z siedzibą w Tucholi, ul. Transportowa 5.

Hydraulika Siłowa HYDROTORBIS Sp. z o. o. działa na podstawie umowy Spółki sporzadzonej w formie aktu notarialnego Rep. A Nr 3468/2004 z dnia 8 listopada 2004 r. z późniejszymi zmianami.

Jednostka powstała na czas nieograniczony.

W dniu 11 stycznia 2005 Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sad Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000226059.

Ostatni, przedstawiony do badania wypis z tego rejestru nosi date 15 marca 2017 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest obróbka mechaniczna elementów metalowych mających zastosowanie w rolnictwie oraz przemyśle: maszynowym, budowlanym, wydobywczym, energetycznym, samochodowym i innym.

Sprawozdanie finansowe Spółki za 2016 rok sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowei.

5.4 Jednostka zależna Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, ul. na Ostatnim Groszu 112.

WPH Sp. z o. o. działa na podstawie umowy Spółki sporzadzonej w formie aktu notarialnego Rep. A Nr 268 z dnia 10 stycznia 2002 roku z późniejszymi zmianami. Spółka powstała na czas nieograniczony.

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000082498. Ostatni, przedstawiony do badania wypis z tego rejestru nosi datę 24 lutego 2017 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki jest produkcja wyrobów metalowych. gumowych i z tworzyw sztucznych oraz urządzeń.

Sprawozdanie finansowe Spółki za 2016 rok sporządzone zostało zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

$5.5$ Jednostka zależna WZM Wizamor Sp. z o.o. z siedziba w Wiecborku, ul. Starodworcowa 5.

Wizamor Sp. z o. o. działa na podstawie umowy Spółki sporządzonej w formie aktu notarialnego Rep. A Nr 4562/96 z dnia 16 września 1996 roku z późniejszymi zmianami. Spółka powstała na czas nieograniczony.

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000156565. Ostatni, przedstawiony do badania wypis z tego rejestru nosi datę 28 marca 2017 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki jest obróbka mechaniczna elementów metalowych.

Sprawozdanie finansowe Spółki za 2016 rok sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

INFORMACJA O PRZEPROWADZONYCH BADANIACH SPRAWOZDAŃ 6. FINANSOWYCH JEDNOSTEK OBJETYCH KONSOLIDACJA sporządzonych na dzień 31 grudnia 2016 r.

Nazwa Spółki	Podmiot uprawniony do badania	Data opinii z badania	Rodzaj opinii z badania
Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej "HYDROTOR" S.A.	Czesław Pniewski	18.04.2017 r.	opinia z badania
w Tucholi	Kancelaria Audyt		bez zastrzeżeń
Zakład Elementów Hydrauliki Siłowej "AGROMET	Czesław Pniewski	05.04.2017 r.	opinia z badania
Lubań" S.A. w Lubaniu	Kancelaria Audyt		bez zastrzeżeń
"Hydraulika Siłowa HYDROTORBIS" Sp. z o.o. z	Czesław Pniewski	22.03.2017 r.	opinia z badania
siedziba w Tucholi	Kancelaria Audyt		bez zastrzeżeń
"Wytwórnia Pomp Hydraulicznych" Sp. z o.o. we	Czesław Pniewski	20.03.2017 r.	opinia z badania
Wrocławiu	Kancelaria Audyt		bez zastrzeżeń
Wiecborskie Zakłady Metalowe "Wizamor" Sp. z o.o. w	Czesław Pniewski	03.04.2017 r.	opinia z badania
Wiecborku	Kancelaria Audyt		bez zastrzeżeń

7. POZOSTAŁE INFORMACJE

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w polskich złotych, w związku z faktem, iż złoty polski jest walutą funkcjonalną dla jednostki dominującej Grupy Kapitałowej jak i jej spółek zależnych.

Żadna ze spółek zależnych wchodząca w skład Grupy Kapitałowej nie posiada udziałów w kapitałach innych podmiotów wchodzących w jej skład.

B. CZEŚĆ ANALITYCZNA

1. ANALIZA SYTUACJI MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ I WYNIKOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ HYDROTOR

Poniżej przedstawiono wybrane wielkości z bilansu, rachunku zysków i strat w formie zestawień analitycznych oraz podstawowe wskaźniki finansowe za rok bieżacy oraz dane porównawcze. Prezentowane wielkości nie uwzględniają wpływu inflacji. Wyliczony przez Główny Urząd Statystyczny roczny wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (tzw. "średnioroczny" liczony rok do roku) wyniósł w badanym roku - 0,6% (w 2015 r.: -0,9%; w 2014 r.: 0,0%). Natomiast miesięczny wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (liczony grudzień do grudnia) wyniósł w grudniu badanego roku 0,8% (w XII. 2015 r.: - 0,5%; w XII. 2014 r.: $-1,0\%$ ).

Poniżej przedstawiono wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy:

Podmiot uprawniony do badania - Kancelaria Audyt Czesław Pniewski w Poznaniu

Grupa Kapitałowa Przedsiębiorstwa Hydrauliki Siłowej HYDROTOR S.A.
Raport uzupełniający sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od
01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

AKTYWA	31.12.2015	$%$ sumy	31.12.2016	$%$ sumy	dynamika
	(w tys. zł)	bilansowej	(w tys. zł)	bilansowej	2016/2015
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	58 378	48.8	55 863	45.3	95.7
Nieruchomości inwestycyjne	643	0, 5	649	0.5	100,9
Wartości niematerialne	4 3 0 9	3,6	3 5 7 8	2,9	83.0
Akcje i udziały w pozostałych jednostkach	$\overline{2}$	0.0	$\overline{2}$	0,0	100,0
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	96	0,1	1978	1.6	2060,4
Aktywa trwałe razem	63 428	53,0	62 070	50,3	97,9
Aktywa obrotowe
Zapasy	32 020	26,8	34 009	27,6	106.2
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	11 60 6	9,7	13 138	10,7	113.2
Rozliczenia międzyokresowe	2030	1.7	877	0,7	43.2
Aktywa z tytułu bieżącego podatku dochodowego	29	0.0	69	0.1	237,9
Krótkoterminowe aktywa finansowe
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7633	6.4	5454	4,4	71,5
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	2843	2,4	7641	6,2	268,8
Aktywa obrotowe razem	56 161	47,0	61 188	49,7	109,0
AKTYWA RAZEM	119 589	100,0	123 258	100,0	103,1
	31.12.2015	$%$ sumy	31.12.2016	% sumy	dynamika
PASYWA	$(w$ tys. $z)$	bilansowej	$(w$ tys. $z)$	bilansowej	2016/2015
Kapitał własny
Kapital akcyjny	4 7 9 7	4,0	4797	3,9	100,0
Kapitał zapasowy	57 056	47,7	60 330	48,9	105,7
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	10 377	8,7	10 322	8,4	99,5
Kapitały rezerwowe	3 0 3 9	2,5	3 0 3 9	2,5	100.0
Zyski zatrzymane	8 2 2 3	6,9	7398	6,0	90,0
	201	0,2	201	0,2	100,0
	83 693	70,0	86 087	69,9
Kapitały mniejszości Kapitał własny razem Zobowiązania długoterminowe Rezerwa na podatek odroczony	3 2 1 1	2,7	3 4 8 2
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	814	0,7	822	2,8 0,7	102,9 108,4 101,0

Podmiot uprawniony do badania - Kancelaria Audyt Czesław Pniewski w Poznaniu

str. 11

Grupa Kapitałowa Przedsiębiorstwa Hydrauliki Siłowej HYDROTOR S.A. Raport uzupełniający sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2016 r. do 31.12.2016 r.

PASYWA RAZEM	119 589	100,0	123 258	100.0	103.1
Zobowiązania krótkoterminowe razem	12 4 64	10,4	16 039	13.0	128.7
Przychody przyszłych okresów (dotacje)	1655	1,4	1696	1,4	102.5
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1343	1.1	1468	1.2	109.3
Pozostałe zobowiazania finansowe	38	0.0	286	0.2	752.6
Kredyty krótkoterminowe	2816	2.4	2911	2.4	103.4
Podatek dochodowy	424	0,4	281	0.2	66.3
Zobowiazania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	6188	5,2	9397	7,6	151,9
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania długoterminowe razem	23 432	19.6	21 132	17.1	90.2
Przychody przyszłych okresów (dotacje)	13 990	11,7	12715	10.3	90.9
Rezerwy długoterminowe	35	0.0	15	0.0	42.9
Pozostałe zobowiazania finansowe	428	0.4	1417	1.1	331.1

Analizując wielkość sumy bilansowej Grupy Kapitałowej HYDROTOR badanego roku oraz okresu porównawczego tj. 2015 roku zauważalna jest jej tendencja zwyżkowa. Mianowicie, w 2016 r. nastapił wzrost aktywów ogółem o 3,1 % w porównaniu z 2015 rokiem.

W strukturze majatku ogółem w latach 2016-2015 przeważały aktywa trwałe osiągając poziom odpowiednio: 50,3%, 53,0%. W 2016 roku zauważalny jest wzrost wartości aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, należności krótkoterminowych i zapasów.

Udział procentowy rzeczowych aktywów trwałych w sumie bilansowej utrzymuje się na zbliżonym poziomie – średnio ponad $50\%$ .

W strukturze pasywów Grupy Kapitałowej HYDROTOR udział procentowy kapitału własnego w latach 2016 - 2015 wynosił odpowiednio: 69,9% i 70,0%.

W zobowiązaniach nastąpiło znaczące zwiększenie zobowiązań krótkoterminowych przy jednoczesnym spadku zobowiązań długoterminowych.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	$1.01.2015 -$	$1.01.2016 -$	dynamika 2016/2015
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	31.12.2015	31.12.2016
	$(w$ tys. $z)$	$(w$ tys. $z)$
Przychody ze sprzedaży	89 978	88813	98,7%
Koszt własny sprzedaży	69 787	69 271	99.3%
Zysk brutto ze sprzedaży	20 19 1	19 542	96,8%
Koszty sprzedaży	2056	2120	103,1%
Koszty zarządu	11 582	11312	97,7%
Zysk ze sprzedaży	6553	6 1 1 0	93,2%

Podmiot uprawniony do badania - Kancelaria Audyt Czesław Pniewski w Poznaniu

SECTION RESIDENT
Pozostałe przychody operacyjne	3 9 0 7	3871	99,1%
Pozostałe koszty operacyjne	607	796	131,1%
Zysk z działalności operacyjnej	9853	9185	93,2%
Przychody finansowe	63	97	154,0%
Koszty finansowe	204	353	173,0%
Zysk z działalności gospodarczej	9712	8929	91,9%
Zysk brutto	9712	8929	91.9%
Podatek dochodowy	1721	1738	101,0%
Zysk netto z działalności kontynuowanej	7991	7 191	90,0%
Pozostałe całkowite dochody netto
Całkowite dochody razem	7991	7 191	90.0%

Dynamika podstawowych wielkości wynikowych, tj. przychodów, kosztów i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej HYDROTOR była następująca:

• W działalności podstawowej w latach 2015-2016 odnotowano zmniejszenie przychodów netto ze sprzedaży. W roku 2016 przychody ze sprzedaży obniżyły się o kwotę 1 165 tys. zł tj. o 1,3% w porównaniu do roku 2015. Równocześnie w 2016 r. nastapiło zmniejszenie kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów o kwotę 516 tys. zł tj. o 0,7% w porównaniu do 2015 r. Zmniejszenie kosztu własnego sprzedaży było o 0,6 punktu procentowego niższe od spadku przychodów ze sprzedaży, co spowodowało obniżenie zysku brutto ze sprzedaży o 649 tys. zł;
• Odnotowania wymaga również zmniejszenie kosztów ogólnego zarządu w 2016 roku o 270 tys. zł. tj. o ponad 2% w porównaniu do roku ubiegłego oraz nieznaczny wzrost kosztów sprzedaży w 2016 roku tj. o 64 tys. zł. (3,1%) w odniesieniu do 2015 roku. Zmiana kształtowania się kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu, łącznie zmniejszenie o 206 tys. zł spowodowała zniwelowanie spadku zysku ze sprzedaży do kwoty 443 tys. zł;
• W pozostałej działalności operacyjnej zauważalny jest wzrost w 2016 r. pozostałych kosztów operacyjnych o 189 tys. zł tj. o ponad 31% przy utrzymaniu na zbliżonym poziomie pozostałych przychodów operacyjnych, spadek o 36 tys. zł tj. o 0,9% w porównaniu do roku poprzedniego. W efekcie zmniejszenie dodatniego wyniku na pozostałej działalności operacyjnej spowodowało obniżenie zysku z działalności operacyjnej o 225 tys. zł, który obniżył się o 668 tys. zł;
• Ujemny wynik na działalności finansowej zwiększył się w badanym okresie o 115 tys. zł, co spowodowało łącznie spadek zysku brutto o 783 tys. zł.

W efekcie nastapiło zmniejszenie w 2016 roku zysku netto o kwotę 800 tys. zł tj. o ponad 10% w porównaniu do roku 2015. Również zysk przypadający na 1 akcję w 2016 roku obniżył się o 33 grosze w porównaniu do roku ubiegłego.

	Wybrane wskaźniki	2014r.	2015r.	2016 r.
Suma bilansowa (w tys. zł)		110931	119 589	123 258
Kapital własny (w tys. zł)		80 511	83 693	86 087
Wynik finansowy netto (w tys. zł)		7 1 1 3	7991	7 19 1
Rentowność majątku (ROA)	zysk netto * 100% średnioroczny stan aktywów	6.4%	6.9%	5,9%
Rentowność kapitału własnego (ROE)	zysk netto * 100% średnioroczny stan kapitału własnego	8,8%	9,7%	8,5%
Zyskowność netto sprzedaży	zysk netto * 100% przychody netto ze sprzedaży	8,0%	8,9%	8,1%
Wskaźnik płynności finansowej I	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	4,58	4,51	3,82
Wskaźnik płynności finansowej II	aktywa obrotowe - zapasy zobowiązania krótkoterminowe	1,75	1,94	1,69
Wskaźnik płynności finansowej III	środki pieniężne zobowiązania krótkoterminowe	0,48	0,61	0,34
Szybkość obrotu należności (w dniach)	średnioroczny stan należn. z tyt. dost. i usł. * 365 przychody netto ze sprzedaży	44	44	48
Stopień spłaty zobowiązań (w dniach)	średnioroczny stan zobow. z tyt. dost. i usł. * 365 przychody netto ze sprzedaży	13	14	15
Szybkość obrotu zapasów (w dniach)	średnioroczny stan zapasów * 365 przychody netto ze sprzedaży	122	126	136
Pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym i rezerwami długoterminowymi	kapital własny i zobowiązania długoterminowe. aktywa trwałe	1,61	1,69	1,73
Stopień zadłużenia	kapital obcy aktywa ogółem	0,27	0,30	0,30
Zysk na 1 akcje (w zł)	zvsk netto liczba wyemitowanych akcji	2,97	3,33	3,00
Wartość księgowa Grupy Kapitałowej na l akcję (w zł)	kapitał własny liczba wyemitowanych akcji	33,49	34,81	35,81

Wskaźniki rentowności (zyskowności) obrazują relacje osiąganych przez Grupe Kapitałowa HYDROTOR wyników finansowych do różnych kategorii ekonomicznych, a w szczególności do przychodów, majątku i kapitału własnego. Są one podstawową miarą szybkości zwrotu majątku i kapitału własnego.

Grupa Kapitałowa w 2016 roku wykazuje niższe wartości wskaźników rentowności majątku, kapitału własnego oraz zyskowności sprzedaży netto, aniżeli w roku poprzednim.

Wskaźniki płynności finansowej służą do oceny zdolności firm do terminowego regulowania zobowiązań bieżących. Wielkość wskaźników poniżej wskazanych norm stwarza ryzyko wystąpienia trudności w regulowaniu bieżących zobowiązań. Jednocześnie zbyt wysoka wielkość wskaźników sugeruje nie wykorzystanie w pełni możliwości alokacji wolnych środków.

Podmiot uprawniony do badania - Kancelaria Audyt Czesław Pniewski w Poznaniu

Wskaźniki płynności Grupy Kapitałowej HYDROTOR w badanym okresie wynosiły:

• wskaźnik płynności I osiągnał w 2016 roku wartość 3,82, w okresach porównawczych 4,51 i 4.58 (optymalny poziom wskaźnika zawiera się w przedziale od 1,5 do 2,0),
• wskaźnik płynności II wyniósł w 2016 roku 1,69 wobec 1,94 w 2015 roku oraz 1,75 w roku 2014 (modelowa wielkość tego wskaźnika oscyluje wokół 1).

Wskaźniki sprawności działania (sprawności wykorzystania zasobów) wskazują na efektywność zarzadzania poszczególnymi składnikami aktywów/pasywów Grupy Kapitałowej HYDROTOR.

W zakresie szybkości obrotu należności, zapasów oraz zobowiązań wskazać należałoby na:

• wydłużenie w 2016 roku o 4 dni okresu spłaty należności od odbiorców w porównaniu do 2015 roku,
• cykl rotacji zapasów obniżył się do poziomu 136 dni w 2016 roku i był dłuższy o 10 dni od osiąganego w 2015 i o 14 dni od osiągniętego w 2014 roku,
• okres spłaty zobowiązań utrzymuje się w badanym okresie na zbliżonym poziomie od 13 do 15 dni.

Wskaźniki finansowania działalności pozwalają ocenić poziom zadłużenia Grupy Kapitałowej HYDROTOR i wskazuja skale ryzyka związanego ze strukturą źródeł finansowania majątku Grupy Kapitałowej. W latach 2016-2014 wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym i zobowiazaniami długoterminowymi osiągnął poziom powyżej 1, tj. odpowiednio 1,73, 1.69 i w 2014 r. 1.61.

Stopień zadłużenia wynosił w poszczególnych latach: 0,30 w 2016 r., 0,30 w 2015 r., oraz 0,27 w 2014 r.

W badanym okresie 2014 - 2016 wskaźniki rynku kapitałowego Grupy wykazują różnokierunkowe zmiany. Wartość księgowa na jedną akcję wykazuje tendencje rosnącą, natomiast w badanym roku obniżył się zysk na jedna akcję.

2. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

W dodatkowych informacjach do zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku Zarząd wskazał, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Grupe przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2016 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Grupa nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesiecy liczac od dnia 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kontynuacji działalności.

C. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA

$\frac{1}{2}$ $\mathbf{1}$ . ZASTOSOWANE ZASADY KONSOLIDACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

1.1. Zasady rachunkowości

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej HYDROTOR zostało sporządzone zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE.

Przyjęte w Grupie Kapitałowej zasady i metody wyceny poszczególnych składników majątkowych, przychodów i kosztów oraz prezentacji danych finansowych były jednakowe.

Sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały sporządzone na ten sam dzień bilansowy, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej.

1.2. Powiązanie między sprawozdaniami jednostkowymi a sprawozdaniem skonsolidowanym

Spółka	dzień bilansowy	Suma bilansowa	Wynik netto
Podmiot dominujący
PHS HYDROTOR S.A.	31.12.2016 г.	101 863	6 6 4 2
Podmioty zależne
Zakład Elementów Hydrauliki Siłowej "AGROMET Lubań" S.A. z siedziba w Lubaniu	31.12.2016 г.	27 005	2 5 1 0
"Hydraulika Siłowa HYDROTORBIS" Sp. z o.o. z siedziba w Tucholi	31.12.2016 г.	6653	389
"Wytwórnia Pomp Hydraulicznych" Sp. z o.o. we Wrocławiu	31.12.2016 г.	8 4 2 0	465
Więcborskie Zakłady Metalowe "Wizamor" Sp. z o.o. w Wiecborku	31.12.2016 r.	6 6 3 0	219
Razem		150 571	10 225
Korekty konsolidacyjne		$-27313$	$-3034$
Sprawozdanie skonsolidowane	31.12.2016 г.	123 258	7 19 1

1.3. Metody konsolidacji kapitałów i ustalenie kapitałów mniejszości

Kapitałem podstawowym Grupy Kapitałowej jest kapitał podstawowy jednostki dominujacej.

Wyliczenie pozostałych składników kapitału własnego Grupy Kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych, objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadającej udziałowi jednostki dominującej we własności jednostek zależnych według stanu na dzień bilansowy.

Do kapitału własnego przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej włączono tylko te części odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nimi przez jednostke dominującą.

Kapitał własny Grupy Kapitałowej obejmuje kapitału własnego sume przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej oraz kapitału mniejszości.

Kapitał mniejszości stanowi ta część zysku lub straty oraz aktywów netto uzyskanych z działalności oraz aktywów netto jednostki zależnej, która można przyporządkować do udziałów nienależących (bezpośrednio lub pośrednio przez jednostki zależne) do jednostki dominujacej.

1.4. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej sporządzone zostało na podstawie sprawozdań finansowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej i zestawione w taki sposób, jakby grupa stanowiła jedną jednostkę.

Podmiot dominujący oraz spółki zależne skonsolidowane zostały metoda pełna.

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu, do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną w celu osiągania korzyści ekonomicznych z ich działalności, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupe. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli.

W toku konsolidacji dokonano odpowiednich wyłączeń w zakresie wzajemnych należności i zobowiązań, przychodów i kosztów dotyczących operacji dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zysków i strat powstałych na operacjąch dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zawartych w wartościach podlegających konsolidacji aktywów i pasywów.

Ponadto wyłączeniom podlegała wartość posiadanych udziałów i akcji przez jednostkę dominującą w kapitałach jednostek zależnych.

1.5. Dokumentacja konsolidacyjna

Jednostka dominująca sporządziła dokumentację konsolidacyjna obejmująca:

• sprawozdania finansowe jednostek zależnych,
• korekty konsolidacyjne zawierające wszelkie korekty i wyłaczenia w sprawozdaniach finansowych objetych konsolidacia.

2. OCENA KOMPLETNOŚCI I POPRAWNOŚCI INFORMACJI DODATKOWEJ

Informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz noty objaśniające przedstawiają wszystkie istotne informacje wymagane przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, zatwierdzone przez Unię Europejską.

3. OCENA POPRAWNOSCI I RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku uwzględniają postanowienia art. 49 Ustawy o rachunkowości i są zgodne z informaciami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Ponadto, w świetle wiedzy o Spółkach podlegających konsolidacji i ich otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej.

D. UWAGI KOŃCOWE

1. ISTOTNE ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM

Do dnia zakończenia badania nie były znane istotne zdarzenia gospodarcze po dacie bilansu, mające wpływ na prawidłowość sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, przy czym uwzględnia się w tym zakresie oświadczenie złożone przez Zarząd Spółki dominującej w dniu 18 kwietnia 2017 roku.

2. PODSUMOWANIE

Ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego zawiera sprawozdanie z badania stanowiące odrębny dokument.

Niniejszy raport zawiera 19 stron kolejno numerowanych i zaparafowanych.

Czesław Pniewski kluczowy biegły rewident nr 7143

przeprowadzający badanie w imieniu Kancelaria Audyt Czesław Pniewski, podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wpisanego na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 1882, z siedzibą w Poznaniu, osiedle Rusa 132/14,

Poznań, 18 kwietnia 2017 roku.