Redan S.A.

Interim / Quarterly Report • Aug 29, 2017

Grupa Kapitałowa Redan SA

zatwierdzonym przez Unię Europejską Półroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe REDAN SA za okres od 01.01.2017 do 30.06.2017 sporządzone zgodnie z MSR 34 w kształcie

Łódź, dnia 28 sierpnia 2017 r.

Spis treści

Strona

Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów

- według układu dwóch następujących po sobie sprawozdań i w wariancie porównawczym	1
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	3
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	5
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
- sporządzone metodą pośrednią	6
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego	8

Strona Indeks not objaśniających do Skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1 Informacje ogólne	8
2 Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej	9
3 Przychody	10
4 Segmenty operacyjne	11
5 Podatek dochodowy dotyczący działalności kontynuowanej	14
6 Zysk (Strata) na akcję	15
7 Rzeczowe aktywa trwałe	17
8 Pozostałe aktywa niematerialne	19
9 Skład grupy kapitałowej	20
10 Pozostałe aktywa finansowe	22
11 Zapasy	23
12 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności oraz z tytułu emisji akcji TXM	24
13 Udziały niedające kontroli	25
14 Kredyty i pożyczki otrzymane	26
15 Pozostałe zobowiązania finansowe	31
16 Rezerwy	32
17 Transakcje z jednostkami powiązanymi	33
18 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	36
19 Transakcje niepięniężne	36
20 Zobowiązania do poniesienia wydatków	37
21 Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe	37
22 Zdarzenia po dniu bilansowym	38
23 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego	38

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 CZERWCA 2017 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nota	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
		PLN'000	PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	3	283 552	628 487	285 539
Pozostałe przychody operacyjne		1 439	5 389	1 520
Razem przychody z działalności operacyjnej		284 991	633 876	287 059
Amortyzacja		(5 626)	(9 049)	(3 919)
Zużycie surowców i materiałów		(7 420)	(15 994)	(7 178)
Usługi obce		(94 496)	(176 568)	(87 288)
Koszty świadczeń pracowniczych		(28 094)	(50 457)	(21 143)
Podatki i opłaty		(452)	(778)	(386)
Pozostałe koszty		(1 282)	(2 491)	(1 135)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		(160 071)	(362 629)	(165 334)
Pozostałe koszty operacyjne		(1 637)	(3 374)	(1 824)
Razem koszty działalności operacyjnej		(299 078)	(621 340)	(288 207)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		(14 087)	12 536	(1 148)
Przychody finansowe		1 917	1 894	1 948
Koszty finansowe		(3 591)	(3 171)	(942)
Wynik pozostałych zdarzeń -wyjście z Grupy Kapitałowej		12	(76)	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(15 749)	11 183	(142)
Podatek dochodowy	5	1 969	(5 982)	(2 396)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(13 780)	5 201	(2 538)
Działalność zaniechana
ZYSK (STRATA) NETTO		(13 780)	5 201	(2 538)
Zysk netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		(8 288)	538	(4 027)
Udziałom niedającym kontroli		(5 492)	4 663	1 489
		(13 780)	5 201	(2 538)
Zysk (strata) na akcję (w zł/gr na jedną akcję)	6
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
Zwykły		-0,23	0,02	-0,11
Rozwodniony		-0,23	0,02	-0,11
Z działalności kontynuowanej:
Zwykły		-0,23	0,02	-0,11
Rozwodniony		-0,23	0,02	-0,11

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 CZERWCA 2017 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
ZYSK (STRATA) NETTO	(13 780)	5 201	(2 538)
Pozostałe całkowite dochody Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych:
- Różnice kursowe z przeliczenia powstałe w bieżącym roku	(1 179)	313	(317)
	(1 179)	313	(317)
Pozostałe całkowite dochody netto razem	(1 179)	313	(317)
SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	(14 959)	5 514	(2 855)
Suma całkowitych dochodów przypadająca:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	(9 273)	825	(4 344)
Udziałom niedającym kontroli	(5 686)	4 689	1 489
	(14 959)	5 514	(2 855)

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2017 ROKU

	Nota	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
		PLN'000P	PLN'000	PLN'000
AKTYWA		L
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	7	67 982	66 222	47 763
Nieruchomości inwestycyjne			-	-
Wartość firmy		216	223	46
Pozostałe aktywa niematerialne	8	21 289	18 940	15 088
Inwestycje w jednostkach powiązanych nie konsolidowanych		10	41	199
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		17 915	15 237	17 636
Pozostałe aktywa finansowe	10	2 393	3 314	2 103
Pozostałe aktywa		150	149	125
Aktywa trwałe razem		109 955	104 126	82 960
Aktywa obrotowe
Zapasy	11	169 398	150 875	146 841
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	12	26 653	21 130	28 919
Należności z tytułu emisji akcji TXM	12	-	19 155	-
Pozostałe aktywa finansowe	10	96	798	302
Bieżące aktywa podatkowe CIT		20	36	314
Bieżące aktywa podatkowe pozostałe		8 829	750	2 029
Pozostałe aktywa		1 039	858	1 487
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18	8 491	23 486	6 939
Aktywa obrotowe razem		214 526	217 088	186 831
Aktywa razem		324 481	321 214	269 791

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2017 ROKU (cd.)

	Nota	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
		PLN'000P	PLN'000	PLN'000
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA		L
Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny		35 709	35 709	35 709
Nadwyżka ze sprzedaży akcji oraz kapitał zapasowy		25 753	25 753	25 753
Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane		25 000 6 682	43 132 9 479	25 000 4 104
		93 144	114 073	90 566
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej		93 144	114 073	90 566
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli	13	23 194	17 224	13 913
Razem kapitał własny		116 338	131 297	104 479
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe oraz pozostałe zobowiązania finansowe	14	7 777	8 732	12 308
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych Rezerwa na podatek odroczony Pozostałe zobowiązania	16	129 355 3	129 322 31	72 283 -
Zobowiązania długoterminowe razem		8 264	9 214	12 663
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług		135 200	112 520	89 914
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe i leasingi	14	46 300	49 847	46 132
Inne zobowiązania finansowe Bieżące zobowiązania podatkowe CIT	15	1 865 478	71 462	- 9
Bieżące zobowiązania podatkowe pozostałe Rezerwy krótkoterminowe	16	4 736 2 245	5 982 2 295	4 387 2 645
Przychody przyszłych okresów Pozostałe zobowiązania		2 892 6 163	3 173 6 353	3 650 5 912
Zobowiązania krótkoterminowe razem		199 879	180 703	152 649
Zobowiązania razem		208 143	189 917	165 312
Pasywa razem		324 481	321 214	269 791

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2017 ROKU

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji oraz kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy ogólny	Kapitał rezerwowy pozostały	Nadwyżka ze sprzedaży opcji na obligacje zamienne	Zyski zatrzymane	Przypadające akcjonariu szom jednostki dominującej	Przypadające udziałom niedającym kontroli	Razem
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 stycznia 2016 roku (z poprzedniego sprawozdania)	34 666	25 427	25 000	1 575	-	8 654	95 322	15 047	110 369
Stan na 1 stycznia 2016 roku (po przekształceniach)	34 666	25 427	25 000	1 575	-	8 654	95 322	15 047	110 369
Zysk netto za 1 H 2016 roku	-	-	-	-	-	(4 027)	(4 027)	1 489	(2 538)
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)	-	-	-	-	-	(317)	(317)		(317)
Suma całkowitych dochodów	-	-			-	(4 344)	(4 344)	1 489	(2 855)
Emisja akcji zwykłych - rejestracja podwyższenia kapitału z konwersji obligacji zamiennych	1 043	326		(1 575)		-	(206)	-	(206)
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	(2 512)	(2 512)
Wyłączenie z konsolidacji						(206)	(206)	(111)	(317)
Stan na 30 czerwca 2016 roku	35 709	25 753	25 000	-	-	4 104	90 566	13 913	104 479
Zysk netto za rok obrotowy 2016 roku	-	-	-	-	-	538	538	4 663	5 201
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy 2016 (netto)	-	-			-	287	287	26	313
Suma całkowitych dochodów	-	-			-	825	825	4 689	5 514
Wyłączenie z konsolidacji						206	206	111	317
Podwyższenie kapitału jednostki zależnej TXM				18 132			18 132		18 132
Stan na 31 grudnia 2016 roku	35 709	25 753	25 000	18 132	-	9 479	114 073	17 224	131 297
Zysk netto za 1 H 2017 roku	-	-	-	-	-	(8 288)	(8 288)	(5 492)	(13 780)
Pozostałe całkowite dochody za 1 H 2017 roku (netto)	-	-			-	(985)	(985)	(194)	(1 179)
Suma całkowitych dochodów	-	-	-	-	-	(9 273)	(9 273)	(5 686)	(14 959)
Objęcie udziałów w spółce zależnej przez kapitał mniejszościowy				(18 132)		6 476	(11 656)	11 656	-
	35 709	25 753	25 000	-	-	6 682	93 144	23 194	116 338

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 CZERWCA 2017 [METODA POŚREDNIA]

	Nota	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
		PLN'000	PLN'000	PLN'000
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk za rok obrotowy		(13 780)	5 201	(2 538)
Korekty:
Koszt podatku dochodowego ujęty w wyniku		(1 969)	5 982	2 396
Koszty finansowe ujęte w wyniku		593	1 531	707
Przychody z inwestycji ujęte w wyniku		(1)	(45)	(18)
Zysk/strata ze zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych		195	492	93
Zysk ze zbycia jednostki zależnej		12	-	-
(Zysk) / strata netto z wyceny zobowiązań finansowych wycenianych w
wartości godziwej przez wynik		2 482	(198)	(423)
(Zysk) / strata netto z wyceny aktywów finansowych wycenianych w
wartości godziwej przez wynik			(663)	-
Amortyzacja i umorzenie aktywów trwałych		5 626	9 049	3 919
Zmiana wartości aktywów trwałych		548	281	(195)
(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto		(2 256)	489	(232)
Inne korety z tytułu wyłączenia z konsolidacji spółek zagranicznych			-	(938)
		(8 550)	22 119	2 771
Zmiany w kapitale obrotowym:
(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych należności		(12 004)	811	(3 993)
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów		(18 523)	(3 884)	102
(Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów		(182)	758	(405)
Zmniejszenie salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zobowiązań		22 018	19 390	(3 973)
Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw		(50)	(106)	186
Zwiększenie / (zmniejszenie) przychodów przyszłych okresów		(281)	(261)	216
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		(17 572)	38 827	(5 096)
Zapłacony podatek dochodowy		(1 177)	(1 277)	(1 135)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		(18 749)	37 550	(6 231)
Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 CZERWCA 2017 [METODA POŚREDNIA] (cd.)

	Nota	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
		PLN'000	PLN'000	PLN'000
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych			(10)	-
Otrzymane odsetki			45	23
Wydatki na pożyczki dla jednostek powiązanych				(47)
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe		(8 452)	(25 329)	(4 771)
Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i aktywa
niematerialne		110	320	1 026
Spłaty pożyczek przez pozostałe jednostki		13	26	13
Płatności za aktywa niematerialne		(2 981)	(7 869)	(3 693)
Środki pieniężne netto (wydane) / wygenerowane w związku z
działalnością inwestycyjną		(11 310)	(32 817)	(7 449)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej		37 814	69 192	35 140
Wpływy z pożyczek i kredytów Spłata pożyczek i kredytów		(39 916)	(61 452)	(29 194)
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finasowego		(1 451)	(2 824)	-
Wpływy z emisji akcji spółki zależnej TXM objętej przez udziałowców
mniejszościowych niepowodującej utraty kontroli		19 155	-	-
Zapłacone odsetki od kredytów i pożyczek		(556)	(1 531)	(703)
Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli			(2 512)	(2 512)
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej		15 046	873	2 731
Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(15 013)	5 606	(10 949)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego		23 486	17 833	17 833
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych		18	47	55
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego	18	8 491	23 486	6 939
- o ograniczonej możliwości dysponowania		1153	1 473	861
Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2017

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

Spółka Redan jest podmiotem dominującym Grupy Kpaitałowej Redan SA. Emitetnt został utworzony na podstawie Aktu Notarialnego z dnia 31 lipca 1995 roku w kancelarii notarialnej Ewa Świeboda (Rep. Nr A 5012/94). Siedzibą jednostki jest Polska, Łódź, ul. Żniwna 10/14 . Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000039036.

Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych i nadzorujących jednostki jest następujący:

Zarząd:
Bogusz Kruszyński	-	Prezes Zarządu
Rada Nadzorcza
Sławomir Lachowski	-	Przewodniczący
Leszek Kapusta	-	Wiceprzewodniczący
Piengjai Wiśniewska	-	Członek
Jacek Jaśkiewicz	-	Członek
Monika Kaczorowska	-	Członek

W bieżącym okresie nie zaszły zmiany w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej Redan SA.

Według stanu na dzień 30 czerwca 2017 roku struktura akcjonariatu jednostki jest następująca:

Podmiot	Siedziba	Ilość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosów
Radosław Wiśniewski (z Redral Sp. z o.o. sp. kom)	Polska	21 080 474	59,03%	63,26%
Piengjai Wiśniewska (z Ores Sp. zo.o.)	Polska	2 031 635	5,69%	4,98%
Pozostali akcjonariusze uczestniczący w porozumieniu z dnia 9 maja 2016 ( Teresa Wiśniewska)	Polska	140 000	0,39%	0,34%
free float		12 457 135	34,89%	31,42%
Razem		35 709 244	100,00%	100,00%

* szerzej nt porozumień można przeczytać w Skonsolidowanym Sprawozdaniu z działalności oraz w raportach bieżącyh Spółki

Na dzień bilansowy Redan SA jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Redan, w której skład wchodzą jako podmioty zależne Top Secret Sp. z o.o., TXM SA, dwie spółki działające na rynku rosyjskim, spółka działająca na rynku ukraińskim, spółki działające na rynku słowackim, rumuńskim oraz spółki sklepowe i logistyczne części modowej i dyskontowej.

Czas trwania działalności jednostki nie jest ograniczony.

Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy.

Podstawowa działalność Grupy Redan obejmuje sprzedaż detaliczną odzieży i obuwia.

1.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

2. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

2.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o MSR 34 oraz związane z nim interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania Skróconego Skonsolidowanego Pórocznego Sprawozdania Finansowego są spójne z zasadami opisanymi w zbadanym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok zakończony 31.12.2016 roku sporządzonym według MSSF (nota 3.1-3.25 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego 2016 według MSSF GK Redan SA).

Oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy, półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową emitenta oraz jego wynik finansowy oraz półroczne sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk;

Grupa zamierza przyjąć opublikowane, lecz jeszcze nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w życie.

3. Przychody

Analiza przychodów ze sprzedaży Grupy za bieżący rok dla działalności kontynuowanej przedstawia się następująco:

	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN' 000	PLN' 000	PLN' 000
Przychody ze sprzedaży towarów	276 552	619 167	281 810
Przychody ze świadczenia usług	7 000	9 320	3 729
	283 552	628 487	285 539

4. Segmenty operacyjne

4.1. Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Zgodnie z wymogami MSSF 8, Grupa identyfikuje segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Poszczególne segmenty oceniane są poprzez wielkość sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych oraz wyniku na sprzedaży. Dla celów zarządczych Grupa wyróżnia trzy główne sprawozdawcze segmenty operacyjne:

Rynek dyskontowy - wyniki oraz aktywa TXM SA prowadzącej sieć sklepów TXM textilmarket, oraz mniejszych spółek działających na rynku dyskontowym, zarówno w Polsce, jak i zagranicą;

Rynek modowy - sprzedaż oraz wartość sprzedanych towarów marki Top Secret, Troll i Drywash w spółce Top Secret Sp. z o.o. prowadzącej sprzedaż detaliczną na rynku modowym w Polsce, w spółkach zależnych GK Redan na Ukrainie i w Rosji, oraz sprzedaż eksportową do pozostałych krajów;

Redan - sprzedaż hurtowa - sprzedaż towarów w hurcie podmiotom krajowym oraz wszystkim podmiotom powiązanym z GK Redan.

Pomimo, iż większa część obrotów segmentu "Redan - sprzedaż hurtowa" jest sprzedażą na rzecz innych segmentów GK Redan - został on wydzielony ze względu na inny charakter ekonomiczny działalności - handel hurtowy w porównaniu do sprzedaży detalicznej w pozostałych segmentach.

Branża odzieżowa cechuje się znaczną sezonowością sprzedaży, co ma wpływ na wahania wyników kwartalnych w ciągu roku. Najwyższą sprzedaż odnotowuje się w 4 kwartale, kwartał 1 jest zazwyczaj najsłabszy. Sezonowość dotyczy również marży %, która zazwyczaj jest wyższa w 2 i 4 kwartale (wejścia nowych kolekcji), i niższa w 1 i 3 kwartale (przeceny kolekcji). Sezonowość ta jest obserwowalna na rynku modowym, na rynku dyskontowym marża jest w miarę stała pomiędzy kwartałami. Koszty rynku modowego w znacznej części zachowują się podobnie do sprzedaży, ze względu na znaczny udział sieci franczyzowej. Rynek dyskontowy - oparty na sklepach własnych - ma koszty mniej podlegające wahaniom kwartalnym.

4.2. Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Grupy w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczością:

		Przychody w segmencie		Zysk w segmencie
	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 30/06/2016	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Rynek dyskontowy	168 537	167 933	(14 009)	5 857
Rynek modowy	113 756	117 577	280	(5 585)
Redan - sprzedaż hurtowa	1 258	29	122	(641)
Razem z działalności kontynuowanej	283 552	285 539	(13 606)	(369)
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych			-	-
Wynik na restrukturyzacji sieci sklepów*			12	-
Saldo przychodów i kosztów operacyjnych*			(198)	(304)
Koszty administracji centralnej i wynagrodzenie zarządu			(282)	(475)
Saldo przychodów i kosztów finansowych*			(1 674)	1 006
Zysk przed opodatkowaniem (działalność kontynuowana)			(15 749)	(142)

Powyższe przychody stanowią przychody od klientów zewnętrznych. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami jednostki nie są systematycznie prezentowane osobom decydującym, w związku z tym nie zostały tu zaprezentowane.

Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach sprawozdawczych są takie same jak polityka rachunkowości Grupy opisana w Nocie 2. Zysk segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów administracji centralnej i wynagrodzenia zarządu, udziału w zyskach jednostek stowarzyszonych, zysku ze sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej, innych zysków i strat oraz przychodów i kosztów finansowych, przychodów i kosztów operacyjnych. Informacje te przekazuje się osobom decydującym o przydziale zasobów i oceniających wyniki finansowe segmentu.

4.3. Aktywa i zobowiązania segmentów

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Aktywa segmentów
Rynek dyskontowy	188 645	170 948	119 067
Rynek modowy	77 591	95 530	79 521
Redan - sprzedaż hurtowa	111 553	118 690	114 627
Razem aktywa segmentów	377 789	385 168	313 214
Wyłączenia z tyt. transakcji między segmentami	(118 585)	(122 588)	(114 706)
Aktywa niealokowane	65 277	58 634	71 283
Razem aktywa skonsolidowane	324 481	321 214	269 791

Dla celów monitorowania wyników osiąganych w poszczególnych segmentach oraz dla celów przydziału zasobów:

● do segmentów sprawozdawczych przyporządkowuje się wszystkie aktywa, z wyjątkiem długoterminowych aktywów finansowych w Redan SA i aktywów z tytułu podatku bieżącego i odroczonego.

4.4. Przychody z głównych produktów i usług

Przychody Grupy z tytułu głównych produktów i usług przedstawiają się następująco:

	Okres zakończony 30/06/2017 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2016 PLN'000
rynek modowy (towary i usługi)	115 014	117 606
rynek dyskontowy (towary i usługi)	168 537 283 552	167 933 285 539

4.5. Informacje geograficzne

Grupa działa w czterech głównych obszarach geograficznych – w Polsce, w Rosji, na Ukrainie i w pozostałych krajach (exportowa i krajowa sprzedaż hurtowa, sprzedaż detaliczna Czechy, Słowacja, Rumunia) .

Poniżej przedstawiono przychody Grupy od klientów zewnętrznych w rozbiciu na obszary operacyjne oraz informacje o aktywach trwałych w rozbiciu na lokalizacje tych aktywów:

		Przychody od klientów zewnętrznych		Aktywa trwałe
	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 30/06/2016	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska	245 194	262 185	97 954	90 524
Ukraina, Rosja, Export pozostały	15 686	11 494	230	293
Słowacja, Czechy Rumunia	22 671	11 860	11 771	13 309
	283 552	285 539	109 955	104 126

4.6. Informacje o wiodących klientach

Grupa nie jest uzależniona od żadnego z odbiorców, gdyż większość towarów sprzedawana jest klientom indywidualnym - ok.. 91% sprzedaży.

5. Podatek dochodowy dotyczący działalności kontynuowanej

5.1. Podatek dochodowy odniesiony w wynik finansowy

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Bieżący podatek dochodowy:
Dotyczący roku bieżącego	681	1 379	227
Dotyczący poprzednich lat	-	-	-
Inne			-
	681	1 379	227
Odroczony podatek dochodowy:
Dotyczący roku bieżącego (*)	(2 650)	4 603	2 169
Podatek odroczony przeniesiony z kapitału na wyniku	-	-	-
Korekty do podatku odroczonego w związku ze zmianami stawek podatkowych czy przepisów podatkowych	-	-	-
Odpisy (odwrócenia wcześniej dokonanych odpisów) od aktywów z tytułu podatku odroczonego)	-	-	-
Inne	-	-	-
	(2 650)	4 603	2 169
Koszt podatkowy ogółem ujęty w roku bieżącym z działalności kontynuowanej	(1 969)	5 982	2 396
(*)Na pozycje podatek odroczony dotyczący bieżącego okresu mają wpływ następujące zmiany:
Straty podatkowe	(4 809)		-
Rzeczowe aktywa trwałe i znaki towarowe	1 470		1 288
Leasing finansowy (środki trwałe)	370		447
Różnice kursowe	96		113
Zapasy	122		124
Prawo zwrotu i niezrealizowana marża	50		170
Rezerwy	40		-
Pozostałe zobowiązania finansowe	28		27
Inne tytuły	(17)		-
	(2 650)	-	2 169

6. Zysk (Strata) na akcję

	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	zł na akcję	zł na akcję	zł na akcję
Podstawowy zysk na akcję:
Z działalności kontynuowanej	(0,23)	0,02	(0,11)
Z działalności zaniechanej	-	-	-
Podstawowy zysk na akcję ogółem	(0,23)	0,02	(0,11)
Zysk rozwodniony na akcję:
Z działalności kontynuowanej	(0,23)	0,02	(0,11)
Z działalności zaniechanej	-	-	-
Zysk rozwodniony na akcję ogółem	(0,23)	0,02	(0,11)

6.1. Podstawowy zysk (strata) na akcję

Zysk i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego na akcję:

	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zysk za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	(8 288)	538	(4 027)
Zysk wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na akcję ogółem	(8 288)	538	(4 027)
Zysk wykorzystany do wyliczenia podstawowego zysku na akcję z działalności kontynuowanej	(8 288)	538	(4 027)
	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	'000	'000	'000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku na akcję	35 709	35 709	35 709

6.2. Rozwodniony zysk (strata) na akcję

	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zysk za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	(8 288)	538	(4 027)
Odsetki od obligacji zamiennych	-	-
Zysk wykorzystany do obliczenia rozwodnionego zysku na akcję ogółem	(8 288)	538	(4 027)
Zysk wykorzystany do wyliczenia rozwodnionego zysku na akcję z działalności kontynuowanej	(8 288)	538	(4 027)

Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia zysku rozwodnionego na akcję uzgadnia się do średniej użytej do obliczania zwykłego wskaźnika w następujący sposób:

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	'000	'000	'000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego na akcję	35 709	35 709	35 709
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego na akcję	35 709	35 709	35 709

Akcje, które mogą potencjalnie rozwodnić podstawowy zysk na akcję w przyszłości, ale nie zostały uwzględnione w wyliczeniu rozwodnionego zysku przypadającego na akcję ze względu na to, że w prezentowanym okresach mają działanie antyrozwadniające w bieżącym okresie nie występują.

7. Rzeczowe aktywa trwałe

Wartości bilansowe:	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Grunty własne	1 741	1 766	1 791
Budynki i budowle	12 872	13 057	13 243
Maszyny i urządzenia	6 728	7 433	5 795
Srodki transportowe	5 120	5 081	5 239
Nakłady na inwestycje w obcych obiektach i wyposażenie oraz środki trwałe w budowie	41 521	38 885	21 695
	67 982	66 222	47 763

W bieżącym okresie nastąpił wzrost rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 1.760 tysięcy PLN (w porównywalnym okresie wzrost o 3.459 tysięcy PLN). Spowodowany on jest przede wszystkim ponoszeniem nakładów na wyposażenie sklepów oraz wzmocnieie taboru samochodowego. W bieżącym okresie nie następowała istotna sprzedaż rzeczowych środków trwałych.

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzowane są metodą liniową poza samochodami osobowymi, które amortyzowane są metodą degresywną .

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych w bieżącym okresie:

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
Odpis na rzeczowe aktywa trwałe na BO	655	508	508
Zwiększenie odpisu	548	405	-
Rozwiązanie odpisu	(57)	(130)	(67)
Wykorzystanie odpisu	(405)	(128)	(128)
Odpis na rzeczowe aktywa trwałe na BZ	741	655	313

7.1 Aktywa oddane w zastaw jako zabezpieczenie

W związku z zawartą umową o linie akredytywową z bankiem HSBC Redan S.A. dokonał zabezpieczenia na następujących aktywach:

zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie mniejszej niż 55 000 000 PLN stanowiących własność Redan S.A. oraz Top Secret sp. z o.o. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej

zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na prawach do środków pieniężnych na rachunku bankowym prowadzonym w HSBC Bank Polska S.A. do najwyższej sumy zabezpieczenia 10 500 000 USD

pełnomocnictwo do rachunku bankowego spółki Redan S.A. oraz spółki Top Secret Sp. z o.o. prowadzonego w HSBC Bank Polska S.A.

przewłaszczenie towarów w transporcie objętych akredytywą czynną wystawioną ze zlecenia Kredytobiorcy przez HSBC Bank Polska S.A.

zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM S.A. do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 9 000 000 USD

zastaw rejestrowy na prawie do znaku towarowego "Top Secret", "Troll", "Drywash" do najwyższej sumy zabezpieczenia dla każdego ze znaków wynoszącej 10 500 000 USD

cesja wierzytelności Top Secret Sp. z o.o. z First Data Polska SA - umowa w sprawie współpracy w zakresie obsługi rozliczenia transakcji opłacanych kartami

W związku z zawartą umową o linię na gwarancje bankowe z Bankiem Zachodnim WBK S.A. Redan S.A. dokonał zabezpieczenia na następujących aktywach:

zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM S.A. o wartości nie mniejszej niż 5 250 000 PLN

kaucja warunkowa środków pieniężnych

pełnomocnictwo do rachunków bankowych spółek Redan S.A. oraz Top Secret sp. z o.o. prowadzonych w Banku Zachodnim WBK S.A. oraz HSBC Bank Polska S.A.

cesja wierzytelności Redan S.A. z Pay-U, Poczta Polska S.A., Siódemka Sp. z o.o. - umów obsługujących przychody pochodzące ze sklepu internetowego Top Secret Sp. z o.o.

weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową

W związku z zawartą umową o linię na akredytywy dokumentowe z Bankiem Zachodnim WBK S.A. Redan S.A. dokonał zabezpieczenia na następujących aktywach:

kaucja w wysokości 25% kwoty każdej otwartej akredytywy

W związku z zawartą umową limitu wielocelowego z bankiem PKO BP S.A., TXM S.A. dokonał zabezpieczenia na następujących aktywach:

Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej nić 55.000.000 PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej Zastaw rejestrowy na znaku towarowym TEXTIL MARKET

Zastaw rejestrowy na środkach trwałych o wartości nie niższej niż 10.000.000 PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej

Umowa zapewniająca przez cały okres kredytowania przekazywanie całości wpływów TXM SA z First Data Polska SA - umowa w sprawie współpracy w zakresie obsługi rozliczenia transakcji opłacanych kartami

W związku z zawartą umową wielocelowej linii kredytowej z bankiem BGŻ BNP Paribas, TXM S.A. dokonał zabezpieczenia na następujących aktywach: Pełnomocnictwo do rachunku bieżącego Kredytobiorcy prowadzonego w Banku Pocztowym SA, PeKao SA, Alior Bank Polska SA

Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej niż 10.000.000 PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej

8. Pozostałe aktywa niematerialne

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
Wartości bilansowe	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Znaki handlowe	2 735	2 735	2 735
Oprogramowanie komputerowe	18 505	15 511	11 638
Prawa autorskie , pozostałe WNIP*	49	694	715
	21 289	18 940	15 088

W bieżącym okresie nastąpił wzrost wartości na pozostałych aktywach niematerialnych i prawnych na kwotę 2.349 tys. PLN (w okresie porównawczym 3.272 tys. PLN) i jest on związany przede wszystkim z ponoszeniem nakładów na oprogramowanie SAP.

* Dokonano przegrupowania pozostałych WNIP do oprogramowania komputerowego na kwotę 463 tys. PLN

8.1. Istotne aktywa niematerialne

Grupa posiada dwa istotne aktywa niematerialne pierwszy to nakłady na oprogramowanie SAP będące jeszcze w toku inwestycji o wartości bilansowej 15,5 mln PLN oraz znak towarowy Troll o wartości bilansowej 2,7 mln PLN (2,7 mln PLN znak towarowy Troll oraz nakłady na oprogramowanie SAP 12,2 mln za rok 2016)

9. Skład Grupy Kapitałowej

9.1. Szczegółowe informacje dotyczące Składu Grupy Kapitałowej

Szczegółowe informacje dotyczące udziałów w jednostkach zależnych na dzień 30 czerca 2017 roku przedstawiają się następująco:

			Procentowa wielkość udziałów posiadanych przez Spółkę	Procentowa wielkość praw do głosów posiadanych przez Spółkę	Procentowa wielkość udziałów oraz praw do głosów posiadanych przez Spółkę	Procentowa wielkość udziałów oraz praw do głosów posiadanych przez Spółkę	Rodzaj powiązania
		Miejsce rejestracji	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Nazwa jednostki zależnej Podstawowa działalność		i prowadzenia działalności	30/06/2017	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016	30/06/2017
TXM SA	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	64,12%	bezpośrednie
Top Secret Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
Troll Market Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0%	0%	0%	100%	bezpośrednie
Adesso Sp. z o.o.	zarządzanie nieruchmościami	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	64,12%	pośrednie
Lunar Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
Kadmus Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
Krux Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
Beta Reda Ukraina	sprzedaż odzieży i obuwia	Ukraina	100%	100%	100%	100%	pośrednie
Redan Moskwa	sprzedaż odzieży i obuwia	Rosja	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
Top Secret OOO	sprzedaż odzieży i obuwia	Rosja	99%	99%	99%	99%	pośrednie
R-Moda Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
R-Shop Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	64,12%	pośrednie
R-Trendy Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
R-Style Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
R-Fashion sp. z o.o.	działalność rachunkowa	Polska	100%	100%	100%	0%	bezpośrednie
Gravacinta LTD	Spółka celowa	Cypr	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
Raionio LTD (w likwidacji)	Spółka celowa	Cypr	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
LOGER Sp. z o.o.	zarządzanie nieruchmościami	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
Adesso Slovakia s.r.o	sprzedaż odzieży i obuwia	Słowacja	56,45%	67,95%	64,12%	64,12%	pośrednie
Adesso TXM s.r.o	sprzedaż odzieży i obuwia	Czechy	0,00%	0,00%	64,12%	64,12%	pośrednie
R-Colection sp .z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
R-Line Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	100%	bezpośrednie
TXM Solutions s.r.o	sprzedaż odzieży i obuwia	Czechy	0,00%	0,00%	64,12%	64,12%	pośrednie
TXM Slovakia s.r.o	sprzedaż odzieży i obuwia	Słowacja	56,45%	67,95%	64,12%	64,12%	pośrednie
Perfect Consument Care	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	64,12%	pośrednie
Adesso Romania s.r.l.	sprzedaż odzieży i obuwia	Rumunia	56,45%	67,95%	64,12%	64,12%	pośrednie
Adesso Consumer Aquisition	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	0,00%	pośrednie
Adesso Consumer Brand sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	64,12%	pośrednie
TXM Beta Sp. zo.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	0,00%	pośrednie
TXM Shopping Alfa srl	sprzedaż odzieży i obuwia	Rumunia	56,45%	67,95%	64,12%	0,00%	pośrednie
TXM Shopping Beta srl	sprzedaż odzieży i obuwia	Rumunia	56,45%	67,95%	64,12%	0,00%	pośrednie

Spółki Adesso Consumer Aquisition sp. z o.o. TXM Beta Sp. zo.o., TXM Shopping Alfa srl , TXM Shopping Beta srl nie podlegają konsolidacji ze względu na znikomy wpływ na wynik finansowy gdyż spółki te nie prowadzą jeszcze działalności operacyjnej.

W dniu 24.05.2017 sprzedano udziały w spółce Adesso TXM s.r.o oraz Spółki TXM Solutions s.r.o.

W dniu 4.01.2017 została zarejestrowana emisja akcji TXM w wyniku której jednostka dominiująca utraciła 7,67 % udziałów .

9.2. Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych zostały przedstawione poniżej:

Nazwa jednostki zależnej Koszt Odpis aktualizujący Wartość netto Koszt Odpis aktualizujący Wartość netto TXM SA 4 558 - 4 558 4 558 - 4 558 Top Secret Sp. z o.o. 40 955 7 480 33 475 40 955 10 271 30 684 Troll Market Sp. z o.o. 0 - - 0 - - Adesso Sp. z o.o. 1 923 - 1 923 1 923 - 1 923 Lunar Sp. z o.o. 1 337 1 337 - 1 337 1 337 - Kadmus Sp. z o.o. 3 152 3 152 - 3 152 3 152 - Krux Sp. z o.o. 2 475 1 190 1 285 2 475 1 190 1 285 Loger Sp. z o.o. 7 008 - 7 008 7 008 - 7 008 Beta Reda Ukraina 3 847 3 065 782 3 847 1 262 2 585 Redan Moskwa 9 - 9 9 - 9 Top Secret OOO 1 - 1 1 - 1 R-Moda Sp. z o.o. 576 - 576 576 - 576 R-Shop Sp. z o.o. 6 - 6 6 - 6 R-Trendy Sp. z o.o. 344 - 344 344 - 344 R-Style Sp. z o.o. 5 - 5 5 - 5 R-Fashion sp. z o.o. 20 20 20 20 Raionio LTD (w likwidacji) 46 - 46 44 - 44 Gravacinta LTD 10 - 10 8 - 8 Adesso Slovakia s.r.o 64 - 64 64 - 64 Adesso TXM s.r.o 0 - - 31 - 31 Adesso Romania s.r.l. 2 - 2 2 - 2 TXM Solutions s.r.o 0 - - 31 - 31 TXM Slovaka s.r.o 21 - 21 21 - 21 R-Colection sp .z o.o. 6 - 6 6 6 R-Line Sp. z o.o. 6 - 6 6 - 6 Perfect Consument Care sp. z o.o. 6 - 6 6 - 6 Adesso Consumer Brand sp. z o.o. 5 - 5 5 - 5 Adesso Consumer Aquisition 5 - 5 5 - 5 TXM BETA sp.z o.o. 5 - 5 - Inwestycje w spółki zależne razem 66 393 16 224 50 169 - 66 446 17 212 49 234 Stan na 30/06/2017 Stan na 31/12/2016

10. Pozostałe aktywa finansowe

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Aktywa finansowe wykazane w WGPW
Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu niewyznaczone jako zabezpieczenia (i)	0	689	180
	0	689	180
Inwestycje utrzymywane do wymagalności wykazane wg kosztu zamortyzowanym
	0	0	0
Inwestycje dostępne do sprzedaży wykazywane w wartości godziwej
	0	0	0
Pożyczki i kaucje wykazane wg kosztu zamortyzowanym
Należności długoterminowe (ii)	2393	3314	2103
Pożyczki udzielone pozostałym jednostkom (iii)	96	109	122
Razem pożyczki	2 489	3 423	2 225
Udziały w jednostkach zależnych wyceniane w cenie nabycia	0	0	0
Razem	2 489	4 112	2 405
Aktywa obrotowe	96	798	302
Aktywa trwałe	2 393	3 314	2 103
	2 489	4 112	2 405

(i) Wartość bilansowa kontraktów terminowych typu FORWARD na dzień bilansowy spadła o 689 tys. PLN. W okresie porównawczym wartość wzrosła o 154 tys. PLN.

(ii) Grupa posiada na dzień bilansowy aktywa finansowe w postaci kaucji na wynajem powierzchni sklepowych wycenione w wartości godziwej o wartości 2.394 tys. PLN (w okresie porównawczym wartość wynosiła 2.103 tys. PLN). W bieżącym okresie wartość kaucji spadła o 921 tys. PLN (w okresie porównawczym wartość spadła o 31 tys. PLN).

(iii) Grupa udzieliła pożyczki podmiotowi nie powiązanemu i na dzień bilanowy jej wartość wynosi 96 tys. PLN. W bieżącym okresie wartość pożyczki spadła o 13 tys. PLN ( w okresie porównawczym spadek wynosił 13 tys. PLN).

11. Zapasy

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Materiały	618	1 034	1 024
Półprodukty	446	476	320
Towary	168 334	149 365	145 497
Wyroby gotowe	-	-	-
	169 398	150 875	146 841
Odpis na zapasy na BO	5 867	6 981	6 981
Zwiększenie odpisu	182	633	98
Rozwiązanie odpisu		(711)	(726)
Wykorzystanie odpisu	(786)	(1 036)	(21)
Odpis na zapasy na BZ	5 263	5 867	6 332

Koszty zapasów ujęte w kosztach bieżącego okresu obrachunkowego dla działalności kontynuowanej wynosiły 160 mln PLN (165,33 mln PLN w okresie porównawczym).

Odpisy aktualizujące wartość zapasów ujmowane są w korespondencji z kosztem własnym sprzedanych towarów. W bieżącym okresie w związku z wyprzedażą stoków wartość odpisów spadła o 604 tys. PLN, okresie porównawczym wartość odpisów spadła o 649 tys. PLN.

Wartość zapasów w bieżącym okresie wzrosła o 18,5 mln PLN natomiast w okresie porównawczym wartość zapasów spadła o 0,15 mln PLN.

12. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności oraz z tytułu emisji akcji TXM.

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Należności z tytuł dostaw i usług	29 409	26 595	40 517
Pozostałe należności oraz należności z tytułu emisji akcji TXM	4 298	20 625	1 398
Rezerwa na należności zagrożone	(7 054)	(6 935)	(12 996)
	26 653	40 285	28 919

Spadek należności pozostałych jest konsekwencją zapłaty z DM mBank z tytułu środków pozyskanych w drodze nowej emisji akcji spółki zależnej TXM.

Wartość należności w bieżącym okresie spadła o 13.632 tys. PLN natomiast w okresie porównawczym wzrosła o 5.347 tys. PLN.

Zmiany stanu rezerw na należności zagrożone

	Okres zakończony 30/06/2017 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2016 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2016 PLN'000
Stan na początek okresu sprawozdawczego	6 935	12 816	12 816
Odpisy z tytułu utraty wartości należności	345	893	654
Wykorzystanie odpisu na należności	(149)	(3 622)	(261)
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości	(77)	(3 152)	(213)
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	7 054	6 935	12 996

W bieżącym okresie wartość odpisów na należności wzrosła o 119 tys. PLN, w okresie porównawczym wzrosła o 180 tys. PLN.

13. Udziały niedające kontroli

	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Saldo na początek okresu sprawozdawczego Udział w zyskach w ciągu roku	17 224 (5 686)	15 047 4 689	15 047 1 489
Udziały niedające kontroli powstałe w wyniku podwyższenia kapitału spółki TXM SA	11 656	-	-
Wypłata dywidendy		(2 512)	(2 512)
Inne tytuły			(111)
Saldo na koniec okresu sprawozdawczego	23 194	17 224	13 913

W dniu 04.01.2017 została zarejestrowana emisja akcji TXM w całości objęta przez kapitał mniejszościowy w wyniku której kapitał niekontrolujący zyskał 7,67 % udziałów w spółce TXM. Wartość aktywów netto objęta przez kapitał mniejszościowy wynosi 11.656 tys. PLN .

14. Kredyty i pożyczki otrzymane

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Niezabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego	-	-	-
Zabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego
Kredyty w rachunku bieżącym	18 463	25 289	20 285
Kredyty bankowe pozostałe	23 368	19 917	24 438
Pożyczki od pozostałych jednostek	6 949	7 278	7 185
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	5 297	6 095	6 532
	54 077	58 579	58 440
	54 077	58 579	58 440
Zobowiązania krótkoterminowe	46 300	49 847	46 132
Zobowiązania długoterminowe	7 777	8 732	12 308
	54 077	58 579	58 440

14.1. Podsumowanie kredytów, umów leasingu finansowego oraz umów pożyczek zabezpieczonych aktywami w GK Redan

		Nazwa, siedziba		Kwota kredytu /		Zadłużenie na 30.06.2017 w PLN		Warunki
Lp	Nazwa, siedziba kredytodawcy	kredytobiorcy	Rodzaj kredytu	kwota	waluta	kwota		oprocentowa	Termin spłaty
1	HSBC Bank Polska SA	REDAN SA/ Top Secret Sp. z	Umowa o kredyt importowy i linię	9 000 000,00 USD	USD	3 796 903,65	jako wykorzystanie	LIBOR 1M + marża WIBOR	6 kwietnia 2018
		o.o.	na akredytywy		EUR	481 379,25	linii w ciężar	1M + marża SHIBOR 1M +
					CNY	625 240,60	kredytu	marża
					USD	2 856 773,59	wartość
					EUR	268 158,45	akredytyw
					CNY	8 878 035,93	czynnych
	Zabezpieczenia
	zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie mniejszej niż 55 000 000 PLN (łacznie z Top Secret) stanowiących własność Redan SA wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
	zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie mniejszej niż 55 000 000 PLN (łacznie z Redan SA) stanowiących własność Top Secret Sp. z o.o.
	zastaw rejestrowy na prawie do znaku towarowego "Top Secret", "Troll", "Drywash" do najwyższej sumy zabezpieczenia dla każdego ze znaków wynoszącej 10 500 000 USD
	zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM S.A. do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 9 000 000 USD przewłaszczenie towarów w transporcie objetych akredytywą czynną wystawioną ze zlecenia Kredytobiorcy przez HSBC Bank Polska S.A.
	cesja wierzytelności Top Secret Sp. z o.o. z First Data Polska SA - umowa w sprawie współpracy w zakresie obsługi rozliczenia transakcji opłacanych kartami
	zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na prawach do srodków pieniężnych na rachunku bankowym prowadzonym w HSBC Bank Polska SA do najwyższej sumy
	oświadczenie Redan SA oraz Top Secret Sp. z o.o. o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 roku Nr 72, poz.
2	Pełnomocnictwo do rachunku bankowego spółki Redan SA oraz spółki Top Secret Sp. z o.o. prowadzonego w HSBC Bank Polska S.A. Orix Polska SA	REDAN SA	Umowa pożyczki	21 000,00	PLN	15 992,30	PLN	WIBOR 1M +	30 grudnia
	Zabezpieczenia	Łódź						marża	2018
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
3	Orix Polska SA	REDAN SA	Umowa pożyczki	105 821,00	PLN	80 543,47	PLN	WIBOR 1M +	30 grudnia
		Łódź						marża	2018
	Zabezpieczenia weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
4	Orix Polska SA	REDAN SA Łódź	Umowa pożyczki	510 374,27	PLN	388 419,48	PLN	WIBOR 1M + marża	30 grudnia 2018
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
5	Orix Polska SA	REDAN SA	Umowa pożyczki	236 462,21	PLN	189 498,56	PLN	WIBOR 1M +	31 stycznia
		Łódź						marża	2019
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
6	Orix Polska SA	REDAN SA Łódź	Umowa pożyczki	71 612,50	PLN	63 125,59	PLN	WIBOR 1M + marża	31 marca 2019
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
7	Bank Zachodni WBK SA	REDAN SA	Umowa o limit na	2 700 000,00	PLN	259 970,04	EUR		5 lutego 2018
		Łódź	gwarancje			977 416,23	PLN
	Zabezpieczenia weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową
	zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM SA (byłe Adesso SA) o wartości max. 5 250 000 PLN cesja wierzytelności Redan SA z Pay-U, Poczta Polska SA, Siódemka Sp. z o.o. - umów obsługujących przychody pochodzące ze sklepu internetowego Top Secret Sp. z o.o.
	Poręczenie cywilne Top Secret Sp. z o.o.
	Kaucja warunkowa środków pieniężnych
	Pełnomocnictow do rachunku bankowego spółki Redan SA prowadzonym w Banku Zachodnim WBK SA oraz HSBC Bank Polska SA
	Pełnomocnictow do rachunku bankowego spółki Top Secret Sp. z o.o.prowadzonym w Banku Zachodnim WBK SA oraz HSBC Bank Polska SA

8	Bank Zachodni WBK SA	REDAN SA/TXM	Umowa o Multilinię - linia	1 400 000,00	USD	1 280 977,05	wartość akredytyw		30 lipca 2018
		SA	na akredytywy	170 000,00	EUR	168 377,48	czynnych gwarancja		30 czerwca
	Zabezpieczenia		dokumentowe
	weksel własny in balnco wystawiony przez Redan SA oraz TXM SA wraz z deklaracją wekslową kaucja w wysokości 25% kwoty każdej otwartej akredytywy
9	BZ WBK Lease S.A.	Loger Sp. z o.o.	Umowa leasingu	10 796 000,00	PLN	4 193 168,91		WIBOR 1M +	20.12.2021
	Zabezpieczenia
	dwa weksle in balnco wraz z deklaracją wekslową oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji zgodnie z art. 777 k.p.c.
	pełnomocnictwo do rachunku bankowego Redan S.A. prowadzonego w Banku Zachodnim WBK S.A.
	kaucja inicjalna zwrotna w łącznej wysokości 3.203.499,99 PLN
	cesja wierzytelności Redan S.A. wynikających z umowy najmu nieruchomości od Loger Sp. z o.o.
10	BZ WBK Lease S.A. Zabezpieczenia	Loger Sp. z o.o.	Umowa leasingu	2 018 000,00	PLN	2 018 000,00		WIBOR 1M +	20.12.2021
	dwa weksle in balnco wraz z deklaracją wekslową
	oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji zgodnie z art. 777 k.p.c.
	pełnomocnictwo do rachunku bankowego Redan S.A. prowadzonego w Banku Zachodnim WBK S.A.
	kaucja inicjalna zwrotna w łącznej wysokości 3.203.499,99 PLN cesja wierzytelności Redan S.A. wynikających z umowy najmu nieruchomości od Loger Sp. z o.o.
11
			Kredyt w rachunku			18 043 023	PLN
			bieżącym	22 000 000	PLN			WIBOR 1M +	24 maja 2020
			Kredyt w					marża
			rachunku			416 901	PLN
			bieżącym
			Kredyt nieodnawilany	7 676 480	PLN	2 741 600	PLN	WIBOR 1M + marża	24 maja 2020
	Powszechna Kasa Oszczędności
	Bank Polski SA	TXM S.A.	Limit gwarancyjny			2 657 808,34	PLN
			(zobowiązanie	17 258 400	PLN	845 760	EUR		24 maja 2020
			pozabilansowe)
			Limit
			akredytywowy	17 258 400	PLN	528 847	USD		24 maja 2020
			(zobowiązanie			21 457	EUR
			pozabilansowe)
	Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej niż 55.000.000 PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
	Zastaw rejestrowy na znaku towarowym TEXTIL MARKET
	Umowa zapewniająca przez cały okres kredytowania przekazywanie wpływów TXM SA z eService SA - umowa w sprawie współpracy w zakresie obsługi rozliczenia transakcji
	Pełnomocnictwo do rachunku bieżącego Kredytobiorcy prowadzonego w BnP BGZ
	Umowne prawo potrącenia wierzytelności PKO BP SA z tytułu transkacji kredytowej z wierzytelnością TXM SA wobec PKO BP SA
	Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
	Oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wydania rzeczy w trybie art. 97 ust.1 i 2 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz. U. z 1997 r. Nr 140, poz. 939 ze zm.)
	Wyżej wymienione zobowiązania finansowe spółki TXM S.A. wobec Banku PKO BP S.A. zostały udzielone w ramach tego samego limitu kredytowego jednakże umowa stanowi,
	iż wartość limitu nie może być wyższa niż 42 mln PLN.
12			Kredyt w
	Bank BGŻ BNP Paribas S.A.	TXM S.A.	rachunku	5 000 000,00	PLN	4 177 853	PLN	WIBOR 1M + marża	23 listopada 2018
			bieżącym
	Wysokość limitu w rachunku bieżącym od dnia 30 czerwca 2017 roku została obniżona z 10 mln PLN do 5 mln PLN.
			Limit
			akredytywowy						23 listopada
			(zobowiązanie	10 000 000	PLN	-			2018
	Bank BGŻ BNP Paribas S.A.	TXM S.A.	pozabilansowe)
						42 869	EUR
			Limit gwarancyjny (zobowiązanie	10 000 000	PLN	702 034	PLN		23 listopada
			pozabilansowe)						2018
	Zabezpieczenia
	Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej niż 10.000.000 PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
Oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wydania rzeczy w trybie art. 97 ust.1 i 2 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz. U. z 1997 r. Nr 140, poz.
	939 ze zm.) Wyżej wymienione zobowiązania finansowe spółki TXM S.A. wobec Banku BGŹ BNP Paribas S.A zostały udzielone w ramach tego samego limitu kredytowego jednakże umowa
	stanowi, iż wartość limitu nie może być wyższa niż 10,0 mln PLN.
13
	Dom Maklerski mBanku	REDAN SA	rachunek celowy		PLN	3 522,98	saldo kredytowe

	ZESTAWIENIE UMÓW LEASINGU W SPÓŁCE REDAN S.A.
Lp	Nazwa, siedziba kredytodawcy	ilość umów	Rodzaj kredytu	umowy	Kwota kredytu / pożyczki wg		Zadłużenie na 30.06.2017 w PLN	Warunki oprocentowa nia	Najpóźniejszy termin spłaty
				kwota	waluta	kwota
	Grenkeleasing Sp. z o.o.	2	Umowa leasingu operacyjnego (sprzęt IT)	207 130,39	PLN	75 728,36	PLN	WIBOR 1M + marża	30.09.2019
1	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową
2	Econocom Polska sp. z o.o.	5	Umowa leasingu operacyjnego (sprzęt IT)	3 997 219,96	PLN	1 940 656,62	PLN	WIBOR 3M + marża	01.02.2020
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową
3	Orix Polska S.A.	3	Umowa leasingu operacyjnego (samochód osobowy, regały magazynowe, wyposażenie IT)	538 489,12	PLN	119 384,52	PLN	WIBOR 1M + marża	31.01.2019
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową, wraz z poręczeniem społki Top Secret Sp. z o.o.
4	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	2	Umowa leasingu operacyjnego (wyposażenie)	134 528,84	PLN	112 110,71	PLN	WIBOR 1M + marża	13.02.2020
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową

ZESTAWIENIE UMÓW LEASINGU W SPÓŁCE TOP SECRET SP. Z O.O.

Lp			Rodzaj kredytu	Kwota kredytu / pożyczki wg		Zadłużenie na 30.06.2017 w PLN		Warunki	Najpóźniejszy
	Nazwa, siedziba kredytodawcy	ilość umów		kwota	waluta	kwota		oprocentowa	termin spłaty
			Umowa leasingu
	Getin Noble Bank S.A.	3	operacyjnego	79 821,14	PLN	63 946,85	PLN	WIBOR 1M +	10.12.2017
1			(samochód					marża
			osobowy)
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Top Secret Sp. z o.o. wraz z deklaracją wekslową
			Umowa leasingu
	Raiffeisen-Leasing Polska S.A.		operacyjnego		PLN	760 874,84	PLN	WIBOR 1M +	01.07.2019
2		2	(samochódy	856 913,04				marża
			osobowe)
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Top Secret Sp. z o.o. wraz z deklaracją wekslową
	ZESTAWIENIE UMÓW LEASINGU W SPÓŁCE TXM S.A.

			Kwota kredytu / pożyczki wg			Zadłużenie na 30.06.2017 w PLN		Najpóźniejszy
Lp	Nazwa, siedziba kredytodawcy	ilość umów	Rodzaj kredytu	kwota	waluta	kwota		Warunki oprocentowa	termin spłaty
1	PKO Bankowy Leasing Sp. z o.o.	87	Umowa leasingu operacyjnego (samochody osobowe, skanery, wyposażenie sklepów)	4 415 138,25	PLN	2 224 595,63	PLN	WIBOR 1M + marża	15.08.2020
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez TXM S.A. wraz z deklaracją wekslową

14.2. Naruszenie postanowień umowy kredytowej

W okresie objętym sprawozdaniem wystąpił przypadek naruszenia umowy kredytowej z bankiem HSBC oraz PKO BP. Przypadki naruszenia polegają na niedotrzymaniu umownie określonych wskaźników finansowych. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania banki nie skorzystały z żadnych przysługujących im umownie sankcji i pozostają ze Spółką w operacyjnym, bieżącym kontakcie. W mocy natomiast pozostaje podwyższona marża kredytowa jako reakcja Banku PKO na niezrealizowanie w pierwszym kwartale kowenatu obrotowego.

Na dzień publikacji wystąpił przypadek naruszenia umowy kredytowej zawartej po dniu bilansowym z Bankiem Śląskim ING SA. Bank również nie skorzystał z żadnego z praw przysługujących mu w takim przypadku.

Poza powyższym przypadkiem naruszenia miały miejsce przypadki niedotrzymania terminów płatności rat leasingowych jednak nie miały one wpływu na funkcjonowanie Grupy.

15. Pozostałe zobowiązania finansowe

Stan na	Stan na
31/12/2016 30/06/2016	30/06/2017
PLN'000	PLN'000

Instrumenty pochodne wyznaczone i wykorzystywane jako zabezpieczenia, wykazywane w wartości godziwej

	-	-	-
Zobowiązania finansowe wykazane w WGPW
Pozostałe zobowiązania wyceniane w WGPW (i)	1 865	71	-
	1 865	71	-
Zobowiązania krótkoterminowe	1 865	71	-
Zobowiązania długoterminowe	-	-	-
	1 865	71	-

(i) Na dzień bilansowy Grupa posiadała 6 kontraktów o łącznej wartości 6,7 mln USD. Zobowiązania z kontraktów forward wzrosły o kwotę 1.794 tys. PLN (w okresie porównawczym spadły o 269 tys. PLN). Są to kontrakty typu forward wystawione na parach USD PLN.

16. Rezerwy

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Świadczenia pracownicze (i) Inne rezerwy (ii)	1 588 657	1 616 679	1 527 1 118
	2 245	2 295	2 645
Rezerwy krótkoterminowe Rezerwy długoterminowe	2 245	2 295	2 645
	2 245	2 295	2 645

Wartość rezerw w bieżącym okresie spadła o 50 tys. PLN, natomiast w okresie porównawczym wzrosła o 188 tys. PLN.

Inne rezerwy

	Przyszłe	Poręczenia i	Sprawy
	koszty(iii)	gwarancje	sądowe (ii)
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 stycznia 2017 r.	509	-	170
Ujęcie rezerw dodatkowych	657	-	-
Redukcje wynikające z wykorzystania lub rozliczenia bez kosztów	(509)	-	(170)
Stan na 30 czerwca 2017 r.	657	0	0

(i) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje roczne urlopy, narosłe prawa do urlopów.

(ii) Rezerwa na sprawy sporne dotyczyła pozwu jednego z kontrahentów przeciwko spółce Top Secret Sp. z o.o. i została wykorzystana w związku z zakończeniem sporu sądowego.

(iii) Rezerwa na przyszłe koszty obejmuje koszty premii za II kwartał 2017 oraz niezafakurowanych usług.

Grupa Kapitałowa Redan SA w bieżącym okresie nie tworzyła i nie wykorzystywała rezerw na restrukturyzację działalności.

17. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje między Spółką, a jej jednostkami zależnymi będącymi stronami powiązanymi Spółki zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Szczegółowe informacje o transakcjach między Grupą a pozostałymi stronami powiązanymi przedstawiono poniżej.

17.1. Transakcje handlowe

W roku obrotowym jednostki należące do Grupy zawarły następujące transakcje handlowe ze stronami powiązanymi niebędącymi członkami Grupy:

17.1.1 Sprzedaż towarów

		Sprzedaż towarów			Zakup towarów
	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Redan SA	6 280	9 195	3 935
Top Secret Sp. z o.o.	18	21	18		4
TXM S.A.			10 488
Gamma				6 280	9 187	3935
Adesso Slovakia SRO						2 343
Adesso TXM SRO						3 511
Adesso Romania s.r.l.						4 634
Getar Sp. z o.o.				14	10	9
Elviro Sp. z o.o.		4		2	2
Top Sp. z o.o.				1		1
Piengai i Radosław Wiśniewscy Agenda s.c					8
Redan Centrum Finansowe Sp. z o.o.				1	9	8
RAZEM	6 298	9 220	14 441	6 298	9 220	14 441

17.1.2 Sprzedaż usług

		Sprzedaż usług			Zakup usług
	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Redan SA Top Secret Sp. z o.o.	49 1 270	94 2 600	26 1 300	359 2 355	756 6 216	390 2 762
TXM SA	2	7	1	506	1 171	6 148
Adesso Slovakia SRO Adesso TXM SRO			1 075 2 397
Adesso Romania s.r.l.			2 086
Redan Centrum Finansowe Sp. z o.o. Getar Sp. z o.o. Target Sp. z o.o.	219 980	1 885 1 797	709 702	208 533 4	857 671 4	417 241 0
Top Sp. z o.o.	270	553	255	156	283	146
Troll Market Sp. z o.o.	26			57
Home and Kids sp. z o o.				10	22	10
Agenda Sp. z o.o.(*)		10	1	4	4	1
Rokappa Sp. z o.o.				4	4	1
Top Speed Sp. z o.o.		3		4	4	1
Lejda Sp. z o.o.				5	10	1
Fundacja Happy Kids				1	5	2
Euro-Center Sp. z o.o.0				4	4	1
Ores Sp. z o.o.				4	4	1
Baleno Sp. z o.o.				4	4	1
Just Jeans Sp. z o.o.					95	95
Postiro Sp. z o.o.					4	1
Tubar Sp. z o.o.				4	4
Dotar Sp. z o.o.				4	5	1
Elviro Sp. z o.o.	582	1 226	631	371	716	406
R-Fashion Sp. z o.o.	59	3			1
Piengai i Radosław Wiśniewscy Agenda s.c. (*) AMF Doradtwo marketingowe i finansowe Joanna	300	617	306	4	3
i Bogusz Kruszyńscy (*)	159	323	164
SL Consalting Sławomir Lachowski (*)	36	60	36
LOMALO Leszek Kapusta (*) Perfect Costumer Care sp. z o.o.	0	0			0
ML CONSULTING Marcin Łużniak (**)	0 132	11 246	11 122
Grzegorz Lipnicki Usługi Dzoradztwa Gospodarczego	160	312	156
Szymon Żbikowski PUH (**)		180	180
HH Management Consulting Lech Przemieniecki (**)	133	345	174
APREA Robert Kwiecień (**)	107	288	147
PROTOM Krzysztof Tomczyk (**)	117	287	147
	4 601	10 847	10 626	4 601	10 847	10 626

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji. W Grupa sprzedawała towary stronom powiązanym po cenach rynkowych, zróżnicownych w kontekście różnych podmiotów. Zakupów dokonywano po cenach rynkowych.

okresie obrachunkowym ujęto 244 tys. PLN kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi.

17.1.3 Sprzedaż pozostała

	Pozostała sprzedaż-przychody		Pozostała zakup
	Okres	Okres	Okres	Okres	Okres	Okres
	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony
	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Redan SA	4	985	937			2
Top Sp. z o.o.				6	12	12
Top Secret Sp. z o.o.	18		15
Redan Centrum Finansowe Sp. z o.o.					11	10
Getar Sp. z o.o.				10	10	7
Elviro Sp. z o.o.					77	23
Rokappa Sp. z o.o.
Top Speed Sp. z o.o.
Lejda Sp. z o.o.
Dotar Sp. z o.o.
Tubar Sp. z o.o.						20
R-Fashion Sp. z o.o.
Bogusz Kruszyński						0
Piengaj Wiśniewska						0
Just Jeans Sp. z o.o.						1
Home and Kids Sp. z o.o.						4
Fundacja Happy Kids				6
Target So, z o.o.
Ores Sp. z o.o.					875	875
POZOSTAŁE FIRMY			2			0
	22	985	954	22	985	954

Poza przedstawionymi wartościami sprzedaży pozostałej zrefakturowano usługi na kworę 1.918 tys. PLN, w okresie porównawczym zrefakurowano usługi na kwotę 821 tys. PLN).

17.2 Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym nie będącym członkami grupy

	Stan na			Stan na
	30/06/2017			31/12/2016
	PLN'000			PLN'000
	wartość pożyczki	odpis	wartość bilansowa	wartość pożyczki	odpis	wartość bilansowa
Top Sp. z o.o.	269	269	0	269	269	0
Elviro Sp. z o.o.	795	795	0	795	795	0
Just Jeans Sp. z o.o.	961	961	0	961	961	0
Euro-Center Sp z o.o.	115	115	0	115	115	0
Razem	2 140	2 140	0	2 140	2 140	0

17.3 Pożyczki udzielone kluczowym członkom kierownictwa

Grupa nie udzieliła członkom kluczowego kierownictwa krótkoterminowych pożyczek.

17.4 Stany zobowiązań i należności występujących na koniec okresu sprawozdawczego wraz z pożyczkami

	Należności			Zobowiąznia
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016	30/06/2017	31/12/2016	30/06/2016
	PLN'000	PLN'000		PLN'000	PLN'000
Redan S.A.	10 722	9 846	9377	104	117	138
Target sp. z o.o.				1 387	1 382	1057
R-Fashion sp. z o.o.		4				125
Brukowa Centrum Handlowe				2	2	2
Top Secret sp. z o.o.	3 281	2 918	2344	581	923	1688
Fundacja Happy Kids		16	6	21	13	10
Agenda sp. z o.o.	17	17	17	79	77	73
Ores Sp. z o.o.			0	63	62	56
TOP MARK sp. z o.o.				81	81	81
TXM SA	12	8	6050	187	156
Pingjai Wiśniewska						14
Euro-Center sp.z o.o.				186	181	178
Lunar sp. z o.o.	25	25	201
Kadmus sp. z o.o.			195
R-Line Sp. z o.o.
R-Style sp. z o.o.
R-Moda sp. z o.o.	1					44
Krux sp. z o.o.	25	25	29
R-Fashion sp. z o.o.	41
Top sp. z o.o.				580	475	483
Troll Market sp. z o.o.	41	45		35		1
	70	374	304	231	158	220
RCF sp. z.o.
Rokappa sp. z o.o.	300	308	383	2	4	76
Getar sp. z o.o.			355	624	356	529
Lejda sp. z o.o.				224	254	214
Tubar sp. z o.o.				285	289	257
Home and Kids sp. z o o.				50	49	34
Dotar sp. z o.o.			44	146	144	161
Baleno sp. z oo.				303	298	294
Top Speed sp. z o.o.				649	644	640
Adesso Slovakia sro						619
Adesso TXM sro						1 294
Adesso Romania s.r.l.						4 132
Adesso Consumer Culture				1
TXM Beta				4	2
Gamma				6 971	6 182	4740
Delta Ukraina LLC				10
Bogusz Kruszyński
Postiro Sp. z o.o.						300
Just Jeans Sp. z o.o.				1 369	1 369	1371
Brukowa Centrum Handlowe
Elviro Sp. z o.o.	138	89	313	802	804	1233
AMF Doradtwo marketingowe i finansowe Joanna
i Bogusz Kruszyńscy (*)	33	33	33
SL Consalting Sławomir Lachowski (*)	22	0	15
Perfect Costumer Care sp. z o.o.			1			3
Piengai i Radosław Wiśniewscy Agenda S.C.	193	119	216	1
Grzegorz Lipnicki Usługi Dzoradztwa Gospodarczego	31	64	64
HH Management Consulting Lech Przemieniecki (**)		35
APREA Robert Kwiecień (**)		32
PROTOM Krzysztof Tomczyk (**)		31
Szymon Żbikowski PUH			99
ML CONSULTING Marcin Łużniak (**)	26	33	21
RAZEM	14 978	14 022	20 067	14 978	14 022	20 067

34

17.5 Wynagrodzenia członków kluczowego kierownictwa

Wynagrodzenia członków zarządu i pozostałych członków kluczowego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco:

	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Świadczenia krótkoterminowe Wynagrodzenie Zarządu jednostki dominującej Bogusz Kruszyński	12 12	22 22	11 11
Świadczenia krótkoterminowe Wynagrodzenie Rady Nadzorczej jednostki dominującej Lachowski Sławomir	42 6	66 12	41 6
Wiśniewska Piengjai	18	18	17
Kapusta Leszek	6	12	6
Jaśkiewicz Jacek	6	12	6
Kaczorowska Monika	6	12	6
Świadczenia krótkoterminowe Wynagrodzenie Członków Kluczowego Personelu Kierowniczego Łużniak Marcin Kwiecień Robert Przemieniecki Lech Tomczyk Krzysztof	156 10 52 52 42	164 5 53 53 53	56 0 13 29 14
Świadczenia krótkoterminowe Wynagrodzenie Rad Nadzorczych spółek zależnych Czekaj Jan Kruszyński Bogusz Lachowski Sławomir Urbanek Sylwester Wiśniewski Radosław	40 8 8 8 8 8	89 15 19 19 17 19	49 8 11 11 8 11
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze Świadczenia po okresie zatrudnienia Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	250	341	157

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń dla Zarządu jednostki dominującej wynoszą 1 tys. PLN a dla Rady Nazdorczej jednostki dominującej 6 tys. PLN.

(*)Dokonano przeniesienia części wynagrodzenia dla Członków Rady Nadzorczej i Zarządu jednostki dominującej w zakresie wynagrodzenia za świadczone usługi

w kwocie 495 tys. PLN za bieżący okres oraz 506 tys. PLN za okres porównawczy. (**)Części wynagrodzenia dla Członków Rady Nadzorczej spółek zależnych i Członków Kluczowego Personelu w zakresie wynagrodzenia za świadczone usługi w kwocie 649 tys. PLN za okres bieżący oraz 926 tys. PLN za okres porównawczy.

18. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu obrotowego wykazane w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych można w następujący sposób uzgodnić do skonsolidowanych pozycji bilansowych:

	Okres zakończony 30/06/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	8 491	23 486	6 939
	8 491	23 486	6 939
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania: Środki ZFŚS	1 153	1 473	861
Pobrane kaucje i lokaty na zabezpieczenie akredytyw czynnych	1 153	1 473	861

19. Transakcje niepieniężne

W Grupie Kapitałowej w ramach standardowych operacji gospodarczych dokonywane są operacje kompensaty wzajmnych rozliczeń.

20. Zobowiązania do poniesienia wydatków

Grupa nie posiada zobowiązań zakupu do zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz do udzielenia pożyczek.

Szacunkowa wartość inwestycji Grupy Redan S.A. na drugie półrocze 2017 wynosi 6,55 mln PLN.

Planowane wydatki związane są z (i) rozwojem sieci TXM textilmarket (ii) rozwojem infrastruktury IT, w tym w szczególności z wdrożeniem i rozwojem nowego zintegrowanego systemu klasy ERP SAP. Źródłami finansowania działań inwestycyjnych będą środki wypracowane w trakcie prowadzonej działalności gospodarczej oraz środki z leasingu operacyjnego. W ocenie Zarządu plany inwestycyjne Grupy Redan mają zapewnione źródła finansowania.

W konsekwencji zawartych w toku prowadzonej działalności umów najmu (lokale sklepowe sieci TXM textilmarket w kraju i zagranicą, sieć modowa w kraju oraz centrum logistyczne części dyskontowej) przyszłe zobowiązania Grupy Redan z nich wynikające kształtują się na następującym poziomie (i) zobowiązania do 12 mc – 47,8 mln PLN ( w okresie porównawczym 36 mln PLN), (ii) od 1 roku do 5 lat – 147,1 mln PLN ( w okresie porównawczym 105,7 mln PLN) (iii) powyżej 5 lata do 10 lat – 42,7 mln PLN (w okresie porównanwczym 32,3 mln PLN).

Założenia jakie zostały przyjęte (i) -umowy terminowe zgodnie z założonym terminem (ii) umowy 'obrotowe' zgodnie z terminem umowy (ii) umowy bezterminowe na okres 5 lat.

21. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

21.1 Zobowiązania warunkowe

	Stan na 30/06/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 30/06/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Poręczenia bankowe	9 903	7 542	4 388
Akredytywy	23 372	25 103	19 886
Gwarancji celnej	2 000	2 000	2 000
RAZEM	35 275	34 645	26 274

21.2 Aktywa warunkowe

Grupa nie posiada pozyskanych od podmiotów trzecich aktywów warunkowych.

22. Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym wystąpiły następujące istotne zdarzenia mające wpływ na sytuację gospodarczą Emitenta:

W dniu 03 lipca 2017 roku spółka TXM SA zawarła z bankiem ING Bank Śląski SA ("Bank") z siedzibą w Warszawie: (i) umowy limitu kredytowego ("Umowa"), (ii) umowy zastawu na zbiorze rzeczy lub praw, stanowiących towary handlowe o minimalnej wartości 17.900.000 PLN, zlokalizowanych w sklepach w Polsce prowadzonych przez Kredytobiorcę oraz (iii) umowy cesji praw z polisy ubezpieczeniowej mającej za przedmiot towary handlowe objęte wskazaną powyżej umową zastawu.

23. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd jednostki dominującej oraz ogłoszone do publikacji w dniu 28 sierpnia 2017 roku.

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Anna Królikiewicz	Główny Księgowy
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
Bogusz Kruszyński	Prezes Zarządu

Łódź 28.08.2017 r.