Quarterly Report • Sep 1, 2017
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
ZA OKRES 01.01.2017 - 30.06.2017
Kraków, 31.08.2017
Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej ORION INVESTMENT S.A. zwanej dalej Grupą jest Spółka ORION INVESTMENT S.A., która została utworzona dnia 29 listopada 2007 roku. Jednostka dominująca jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy, pod numerem KRS 0000296656, jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 240787244 oraz numer NIP 6443367754. Siedziba wszystkich spółek z Grupy mieści się w Krakowie przy ul. Przemysłowej 13. Czas trwania Grupy jest nieograniczony. ORION INVESTMENT S.A. - jednostka dominująca INF Orion Inwestycje sp. z o.o. sp. komandytowo - akcyjna - jednostka zależna, - jednostka zależna, INF Orion Inwestycje sp. z o.o. INF Orion Inwestycje sp. z o.o. BIS sp. komandytowo - akcyjna - jednostka zależna, Orion Ogrody Sp. z o.o. - jednostka zależna, Orion Zacisze Sp. z o.o. - jednostka zależna, Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. - jednostka zależna, Orion Lipowa Sp. z o. o. - jednostka zależna, Orion Ogrody 3 Sp. z o.o. - jednostka zależna,
Spółka dominująca Orion Investment S.A sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe uwzględniając dane finansowe jednostek zależnych konsolidowanych metodą pełną.
W skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień 30.06.2017 roku wchodził:
| Prezes Zarządu | - Tadeusz Marszalik, |
|---|---|
| Wiceprezes Zarządu | - Marcin Greda |
W skład Rady Nadzorczej na dzień 30.06.2017 roku wchodzili:
| Przewodniczący Rady Nadzorczej | - Waldemar Gebuś, |
|---|---|
| Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej | - Jacek Marszalik, |
| Członek Rady Nadzorczej | - Sławomir Jarosz, |
| Członek Rady Nadzorczej | - Piotr Marszalik, |
| Członek Rady Nadzorczej | – Andrzej Kurowski, |
|---|---|
| Członek Rady Nadzorczej | - Wojciech Chodorowski |
Na dzień zatwierdzenia do publikacji i podpisania niniejszego sprawozdania finansowego skład osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej nie uległ zmianie.
Wśród podstawowych obszarów działalności spółek z Grupy wymienić można:
Grupa specjalizuje się przede wszystkim w budownictwie mieszkaniowym wielorodzinnym i jednorodzinnym. Inwestycje realizowane są w wyselekcjonowanych lokalizacjach, które generują duży i stabilny popyt na produkt o wysokim potencjale rentowności i dużych walorach funkcjonalnych. Istotną cechą realizowanych projektów jest estetyka zagospodarowania terenów wspólnych. Lokalizacja każdej inwestycji spełnia również warunek dostępu do komunikacji miejskiej, jak też zaplecza edukacyjnego, medycznego, kulturalnego czy handlowego. Grupa specjalizuje się w realizacjach osiedli, których wielkość to kilkaset mieszkań w jednej lokalizacji. Są to mieszkania o metrażach od ok. 31 do ok. 60 mkw.
Grupa posiada w swojej ofercie również nowoczesne i funkcjonalne domy zabudowie szeregowej i bliźniaczej o powierzchni całkowitej od 94 do 137 mkw. wraz z działkami o powierzchni 115-650 mkw. i ogródkami o powierzchni 25-565 mkw.
Grupa posiada również grunt w centrum Krakowa, gdzie zamierza przeprowadzić projekt inwestycyjny w lokale premium w centrum Krakowa.
Inwestycje realizowane są w wyodrębnionych spółkach operacyjnych pod własnym nadzorem w trybie generalnego wykonawstwa przy udziale podmiotów zewnętrznych, co daje Grupie, jako generalnemu wykonawcy pełną kontrolę nad procesem inwestycyjnym, gwarancję wysokiej, jakości zastosowanych materiałów i właściwego ich wbudowania, zdolność do szybkiego reagowania na oczekiwane przez rynek zmiany produktu i pozwala racjonalnie ograniczyć koszty realizacji.
Grupa analizuje zmiany na rynku nieruchomości mieszkaniowych oraz gruntowych i starannie dobiera grunty dla nowych inwestycji. Grunty te dysponują właściwymi parametrami planistycznymi dla realizacji, które gwarantują uzyskanie satysfakcjonującego poziomu rentowności przy zachowaniu bezpieczeństwa płynności sprzedaży i realizacji.
22 czerwca 2017 roku Emitent zawarłumowę pożyczki, na podstawie, której Reprograf Spółka Akcyjna udzieliła na rzecz Emitenta pożyczki w wysokości 5.000.000 zł. Oprocentowanie ustalone zostało w wysokości nieodbiegającej od wysokości wynagrodzeń występujących na rynku, zwrot pożyczki powinien nastąpić w dniu 30 czerwca 2019 r.
W minionym półroczu prowadzona była sukcesywnie sprzedaż w Spółkach celowych lokali i mieszkań z zakończonych w latach poprzednich inwestycji przy ulicy Przemysłowej w Krakowie oraz I, II i III etapu inwestycji w Opatkowicach "Trzy Ogrody – Ogród Wrzosowy, Różany i Jaśminowy".
W okresie objętym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia i transakcje, które są znaczące pod kątem zrozumienia zmian sytuacji finansowej i wyników osiąganych przez Grupę.
W I półroczu 2017 r. średnie ceny ofertowe i transakcyjne na rynku nowych mieszkań utrzymywały się na zbliżonym poziomie względem poprzedniego roku.
Obecnie na obszarze miasta prowadzonych jest 229 inwestycji deweloperskich to więcej aż o 11 rozpoczętych inwestycji w porównaniu do roku ubiegłego. Alokacja inwestycji w poszczególnych dzielnicach Krakowa w dalszym ciągu pozostaje bez zmian. Według danych na koniec 2016 roku najwięcej, bo blisko 38,9% z nich zlokalizowanych jest w dzielnicy Podgórze, drugą najpopularniejszą wśród deweloperów lokalizacją jest Krowodrza, gdzie realizuje się 28,4% ogółu projektów. Śródmieście przyciągnęło 21, 8% inwestycji, a najmniejsza ich liczba ulokowana jest w Nowej Hucie – jedynie 10,9%. Należy spodziewać się, iż w kolejnych latach liczba nowych inwestycji na terenie Krakowa będzie miała również tendencję wzrostową.
Z kolei do czynników, które mogą oddziaływać negatywnie na rynek nieruchomości, zaliczyć można wciąż niedookreślony projekt rządowy dotyczący budownictwa mieszkaniowego, wyczerpujące się środki przewidziane w programie MDM, czy rosnący w związku z Rekomendacją S wydaną przez KNF udział wkładu własnego wymaganego przy kredycie hipotecznym.
Stabilizacja rynku spowodowała obniżenie presji cenowej ze strony dostawców usług i materiałów budowlanych. Co za tym idzie ceny unormowały się oraz zwiększyła się konkurencja pomiędzy wykonawcami oraz dostawcami materiałów. W kolejnych latach presja ta powinna w dalszym ciągu pozostawać niewielka, gdyż spodziewane jest ustabilizowanie ilości nowych projektów budowlanych finansowanych przez różne szczeble administracji państwowej, – co dodatkowo zmniejszy popyt. W związku z powyższym przewiduje się ustabilizowanie kosztów inwestycji będących w trakcie realizacji a także inwestycji planowanych w przyszłości. Takie podejście Zarządu pozwala na indywidualne szacowanie rentowności każdego projektu przy założeniu określonych nośników kosztów, a następnie na tej podstawie podejmowanie decyzji o ich rozpoczynaniu.
Rynek mieszkaniowy jest w coraz większym stopniu rynkiem klientów. Mają oni coraz większy wybór odnośnie oferty mieszkań. Są coraz bardziej wymagający i świadomi swoich praw. Grupa od początku swojej działalności dostrzega potrzeby klientów i stara się realizować projekty spełniając je w możliwie najlepszym stopniu. Klienci obecnie poszukują przede wszystkim niewielkich i funkcjonalnych mieszkań, których powierzchnia oscyluje w przedziale 40-55 metrów kwadratowych. Duża oferta gotowych do odbioru mieszkań spowodowała kontynuację obserwowanego wcześniej trendu, czyli zainteresowania ofertą mieszkań na etapie gotowego budynku. Tylko najatrakcyjniejsze inwestycje, gdzie oferuje się do sprzedaży mieszkania po bardzo niskich cenach mogą liczyć na zainteresowanie klientów na etapie budowy.
Wzrost podaży nie spowodował znacznych obniżek cen, które akceptują konsumenci. Dla wszystkich inwestycji w Krakowie średnia cena jednego metra kwadratowego powierzchni wynosiła pierwszym półroczu 6 300 złotych w segmencie mieszkań o metrażu 40-60 mkw. Grupa koncentruje się na minimalizacji kosztów i jest w stanie wypracowywać satysfakcjonujące poziomy rentowności przy znacząco niższych niż średnia cenach sprzedaży.
Pierwsze 6 miesięcy 2017 roku było satysfakcjonujące dla gospodarki naszego kraju. Prognozy jej rozwoju w najbliższych latach również są optymistyczne. W przypadku realizacji reform zapowiedzianych przez rządzących można przypuszczać, iż będzie się ona w dalszym ciągu rozwijać. Taki wzrost nie spowoduje wystąpienia hossy na rynku nieruchomości, aczkolwiek umożliwi zachowanie obecnego poziomu cen i kosztów, co powinno ułatwić długoterminowe planowanie rozwoju działalności przedsiębiorstw deweloperskich.
W pierwszym półroczu 2017 przychody ze sprzedaży Grupy wyniosły 16 920 tys. zł, z czego większość wynikała z przenoszenia własności lokali mieszkalnych w zakończonych inwestycjach "Trzy Ogrody -Ogród Wrzosowy" - 309 tys. zł "Trzy Ogrody - Ogród Różany" - 1918 tys. zł oraz "Trzy Ogrody -Ogród Jaśminowy" - 10587 tys. zł a także "Zacisze Zabierzów" - 3323 tys. zł
| Segment operacyjny | za 6 miesięcy 2017roku w tys. |
struktura | za 6 miesięcy 2016 roku w tys. |
struktura |
|---|---|---|---|---|
| Najem nieruchomości | 68 | 0.40% | 19 | 0,30% |
| Sprzedaż nieruchomości | 16818 | 99,40% | 6 202 | 99,16% |
| Sprzedaż usług budowlano-montażowych | 10 | 0.06% | 10 | 0.16% |
| Sprawowanie zarządu | 24 | 0.14% | 24 | 0,38% |
| Przychody ze sprzedaży ogółem | 16 9 20 | 100% | 6 2 5 5 | 100% |
Grupa działa w jednym głównym obszarze geograficznym – Polsce, będącym krajem jej siedziby. Nie występuje dostawca, którego udział w przychodach Grupy wynosi, co najmniej 10%.
Grupa konsekwentnie realizuje założone cele odnośnie planowanych inwestycji realizowanych w oparciu o posiadany majątek. Do końca pierwszego półrocza 2017 roku przekazane zostały nabywcom na własność 100 procent całości powierzchni lokali mieszkalnych inwestycji w Krakowie Opatkowicach "Trzy Ogrody - Ogród Wrzosowy". Drugi etap inwestycji pod nazwą marketingową "Trzy Ogrody – Ogród Różany" oddany do użytkowania w grudniu 2015 roku, cieszy się również dużym powodzeniem, o czym świadczy przekazanie nabywcom na własność ponad 97 procent całości powierzchni lokali mieszkalnych i usługowych. Zarząd liczy, iż obecny poziom popytu na produkty Spółki pozwoli na sprzedaż pozostałej powierzchni w tej inwestycjach do końca 2017 roku.
Nie mniejszym zainteresowaniem cieszy się zakończona pod koniec ubiegłego roku inwestycja w Zabierzowie prowadzona przez spółkę dominującą w Grupie Orion Investment SA. W pierwszym półroczu 2017 spółka przeniosła własność 9 z 36 budynków i na kolejne 2 budynki zostały podpisane umowy przedwstępne.
W pierwszym półroczu 2017 w dalszym ciągu kontynuowane były prace budowlane w IV etapie inwestycji "Trzy ogrody – Ogród Lawendowy". Stopień zaawansowania inwestycji na koniec
pierwszego półrocza wyniósł 82%. Zarząd planuje zakończenie prac i oddanie inwestycji do użytkowania w jesieni 2017 roku.
Zarząd prowadzi ciągłą analizę potencialnych gruntów pod nowe inwestycje, skupiając się na gruntach umożliwiających realizację inwestycji mieszkaniowych na terenie Krakowa jak i bliskiej okolicy.
W pierwszej połowie 2017 roku ruszyły prace przygotowawcze do realizacji dwóch nowych projektów inwestycyjnych - budowy budynków wielorodzinnych w Skawinie przy granicy z Krakowem oraz projektu budowlanego ekskluzywnych budynków wielorodzinnych wraz z garażem podziemnym i lokalami usługowymi w atrakcyjnej lokalizacji w centrum Krakowa w rejonie ulicy Grzegórzeckiej.
22 czerwca 2017 roku Emitent zawarłumowe pożyczki, na podstawie, której Reprograf Spółka Akcyjna udzieliła na rzecz Emitenta pożyczki w wysokości 5.000.000 zł. Oprocentowanie ustalone zostało w wysokości nieodbiegającej od wysokości wynagrodzeń występujących na rynku, zwrot pożyczki powinien nastąpić w dniu 30 czerwca 2019 r.
Grupa Kapitałowa Orion Investment S.A. w ciągu pierwszego półrocza 2017 roku osiągnęła wynik netto na poziomie 4 578 tys. złotych. Przychody ze sprzedaży wyniosły 16 920 tys. złotych. Zysk na sprzedaży wyniósł 6 016 tys. złotych. Grupa w okresie sprawozdawczym wypracowała rentowność sprzedaży netto na poziomie 27% i jest to wartość zadowalającą, z uwagi na prowadzenie przedsprzedaży i realizację trzech projektów inwestycyjnych.
Rentowność kapitału własnego Grupy wyniosła w badanym okresie 13,26%. Rentowność aktywów w tym samym okresie wyniosła 5,54%.
Zadłużenie Grupy jest na niskim poziomie. Współczynnik zadłużenia obrazujący udział kapitałów obcych w kapitałach ogółem wynosi 0,53. Wskaźnik pokrycia zobowiązań kapitałem własnym wynosi 41,77%.
| DANE ZA I PÓŁROCZE 2017 | Za okres 6 miesięcy | Za okres 6 miesięcy | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||
| w PLN | w EUR | ||||
| Sprawozdanie z wyniku | |||||
| Przychody ze sprzedaży | 16 920 177 | 6 254 500 | 3 983 655 | 1 427 805 | |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 6038965 | 1 155 356 | 1421803 | 263 750 | |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 5 631 559 | 1 127 982 | 1 3 2 5 8 8 4 | 257 501 | |
| Zysk (strata) netto | 4 577 756 | 1 302 569 | 1077778 | 297 356 | |
| Zysk (strata) netto przypadający na akcjonariuszy | |||||
| jednostki dominującej | 4 577 756 | 1 302 569 | 1077778 | 297 356 | |
| Zysk (strata) netto na jedną akcję | 4,23 | 1,20 | 1,00 | 0,27 | |
| Rozwodniony zysk na akcję | |||||
| Średni kurs w okresie | 4,2474 | 4,3805 | |||
| Za okres 6 miesięcy | Za okres 6 miesięcy | ||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||
| w PLN | w EUR | ||||
| Sprawozdanie z przepływów pieniężnych | |||||
| Przepływy pieniężne netto z działalności | |||||
| operacyjnej razem | 2 781 440 | - 15 740 441 | 654 857 | 3 593 298 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności | |||||
| inwestycyjnej razem | 94 0 76 | 99 094 | 22 149 | 22 6 22 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności | |||||
| finansowej razem | $-5746017$ | 14 052 675 | 1 3 5 2 8 3 2 | 3 208 007 | |
| Przepływy pieniężne netto, razem | 390 575 | 2 007 211 | 91 956 | 458 215 | |
| Średni kurs w okresie | 4,2474 | 4,3805 | |||
| Stan na | Stan na | ||||
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | 30.06.2017 | 31.12.2016 | ||
| w PLN | w EUR | ||||
| Sprawozdanie z sytuacji finansowej | |||||
| Aktywa | 82 622 950 | 89 366 748 | 19 548 788 | 20 193 593 | |
| Zobowiązania długoterminowe | 41 431 306 | 45 425 841 | 9802746 | 10 264 567 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 6 676 349 | 10 687 498 | 1579640 | 2 4 1 4 9 8 1 | |
| Kapitał własny | 34 515 295 | 33 253 408 | 8 166 401 | 7 514 045 | |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom | |||||
| jednostki dominującej | 34 515 295 | 33 253 408 | 8 166 401 | 7 514 045 | |
| Kurs na koniec okresu | 4,2265 4,4255 |
W pierwszym półroczu 2017 roku suma bilansowa była niższa o 6 744 tys zł w porównaniu do tego okresu roku poprzedniego. Jest to efektem spadku aktywów obrotowych, z których zdecydowaną większość stanowią zapasy. To typowa sytuacja w przypadku branży deweloperskiej, gdzie realizowane projekty budowlane, przeznaczone na sprzedaż, stanowią główny element majątku.
Struktura pasywów wykazuje bardzo korzystne tendencje. Na uwagę zasługuje, wzrost wartości kapitału własnego, mimo wypłaconej, co roku od pięciu lat dywidendy.
Poziom zobowiązań spadł w stosunku do roku poprzedniego i w rezultacie Grupa wykazuje wysoką płynność finansową.
W badanym okresie Spółki w Grupie nie dokonały inwestycji kapitałowych.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku ORION INVESTMENT S.A. (Jednostka dominująca) tworzyła grupę kapitałową wraz z następującymi podmiotami zależnymi:
· INF Orion Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością BIS Spółka komandytowoakcyjna z siedzibą w Krakowie przy ul. Przemysłowej 13, w kapitale zakładowym spółki ORION INVESTMENT S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio 5.926.000 akcji o wartości 1 zł każdy, co stanowiło 100% kapitału zakładowego i dawało 100% głosów na Zgromadzeniu Akcjonariuszy,
· INF Orion Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie przy ul. Przemysłowej 13, w kapitale zakładowym spółki ORION INVESTMENT S.A. posiadała 100 udziałów o wartości 500 zł każdy, co stanowiło 100% kapitału zakładowego i dawało 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników.
Wszystkie wymienione wyżej jednostki podlegają konsolidacji metodą pełną.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku Grupa posiadała następujące zobowiązania warunkowe:
hipoteka do kwoty 1553760 zł na lokalu użytkowym nr 4U położonym w Krakowie przy ulicy Przemysłowej, 13 jako zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego MPS w kwocie 1 035 840 zł udzielonego przez Powszechną Kasę Oszczędności Bank Polski S.A.,
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą obligacje, kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.
Grupa zarządza następującymi ryzykami związanymi z posiadanymi instrumentami finansowymi:
Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych. Grupa jest stroną umów kredytowych opartych na zmiennych stopach WIBOR. W związku z tym Grupa narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych. Zmiana stóp procentowych wpływa na zwiększenie lub zmniejszenie kosztów finansowych, a tym samym wpływa na wynik finansowy Grupy.
W ocenie Zarządu jednostki dominującej nie ma potrzeby dokonywania zabezpieczeń w odniesieniu do tego rodzaju ryzyka.
Grupa nie jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Grupa nie zawiera transakcji w walutach innych niż PLN.
Grupa stara się negocjować warunki zabezpieczających instrumentów pochodnych w taki sposób, by odpowiadały one warunkom zabezpieczanej pozycji i zapewniały dzięki temu maksymalną skuteczność zabezpieczenia.
Jest to czynnik ryzyka niezależny od Grupy, ale mający wpływ na nieprzewidziany wzrost kosztów operacyjnych i innych kosztów. Można do niego zaliczyć niekorzystne procesy, które mogą wystąpić w gospodarce takie jak silny wzrost płac w sektorze budowlanym czy wzrost inflacji. W sytuacji, kiedy takiemu wzrostowi kosztów, nie będzie towarzyszył jednoczesny wzrost przychodów, istnieje ryzyko osiągnięcia przez Grupę zysków niższych od zakładanych. Grupa zabezpiecza się przed ryzykiem wzrostu kosztów operacyjnych i innych kosztów prowadząc monitoring ponoszonych wydatków związanych z prowadzonymi inwestycjami.
Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz niektóre instrumenty pochodne, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą strone umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.
W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.
Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego oraz umowy dzierżawy z opcją zakupu.
Ryzyko ubezpieczeniowe związane jest z zagrożeniem utraty zdolności Grupy do przedkładania ubezpieczeń realizowanych kontraktów długoterminowych oraz niewłaściwego doboru pakietu ubezpieczeń, który z chwila zaistnienia zdarzenia losowego mógłby spowodować odszkodowanie niemające charakteru odtworzeniowego.
Grupa przyjęła strategię, której celem jest uzyskanie efektu pełnego pokrycia ubezpieczeniowego, stosując instrumenty dostosowane indywidualnie do wymogów danego kontraktu długoterminowego.
Zarząd jednostki dominującej okresowo weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych rodzajów ryzyka.
Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Grupa, rozumie się możliwość negatywnego wpływu na wyniki Spółki wynikającą ze zmiany cen rynkowych towarów, stóp procentowych, a także cen dłużnych papierów wartościowych oraz cen akcji spółki notowanej w obrocie publicznym.
Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie są: ograniczenie zmienności wyniku finansowego, zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych, zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej, utrzymanie w dobrej kondycji finansowej, wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej, z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji.
Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim od sytuacji wewnętrznej Grupy oraz warunków rynkowych.
Zarówno w pierwszym półroczu 2017 roku jak i w minionych latach Grupa udowodniła, iż jest w stanie realizować swoje plany inwestycyjne i zmieniać swoją strategię celem odniesienia sukcesu na dynamicznie zmieniającym się rynku. Dotychczasowe działania umieściły Grupę wśród grona rzetelnych i szanowanych przez kontrahentów firm deweloperskich działających na rynku. Wpłynie to w przyszłości na możliwość negocjowania atrakcyjnych cen zakupu zarówno usług jak i materiałów oraz na możliwości pozyskiwania finansowania na realizację projektów. Reputacja, którą Grupa już posiada, wśród inwestycji finansowych jest coraz ważniejszym elementem decydującym o sukcesie działalności w segmencie inwestycji na rynku mieszkaniowym.
Zdaniem Zarządu jednostki dominującej, Grupa będzie w stanie realizować inwestycje zgodnie ze swoimi planami. Zarząd nie odnotował żadnych sygnałów przekroczenia zaplanowanych wartości zarówno, jeśli chodzi o wydatki budowlane, jak i pozostałe wydatki związane z obsługą projektów.
Po kilku latach niepewności, co do kierunku rozwoju sytuacji gospodarczej nastąpiła stabilizacja zarówno cen nieruchomości, popytu na nie, jak i cen czynników produkcji. Stabilizacja służy rynkowi, który ma szansę dojrzeć i dać możliwość silnym podmiotom na dalsze budowanie swojej pozycji rynkowej.
Zarząd jednostki dominującej uważa, iż wszystkie poniższe czynniki ryzyka muszą być brane pod uwagę w kontekście przyszłego rozwoju Grupy:
Dodatkowo należy zwrócić uwagę, iż nowym ryzykiem dla Grupy jest forma interpretacji nowych nieścisłych przepisów ustawy chroniącej nabywców mieszkań oraz zmiany w sposobie podejścia do inwestycji deweloperskich przez banki w związku z nowymi instytucjami wprowadzonymi w życie przez powyższe przepisy.
Grupa w kolejnym roku obrotowym zamierza:
√ doprowadzić do sprzedaży przez spółkę zależną pozostałe znajdujące się w jej dyspozycji lokale inwestycji "Trzy Ogrody – Ogród Różany".
√ doprowadzić do sprzedaży przez spółkę dominującą pozostałe znajdujące się w jej dyspozycji budynki inwestycji "Zabierzów - Zacisze".
Spółki z Grupy nie posiadają zarejestrowanych oddziałów.
W dniu 25 czerwca 2017 roku zakończył się program skupu akcji własnych prowadzonych na podstawie uchwały 18/06/2014 z dnia 25 czerwca 2014 roku o realizacji programu skupu akcji własnych. Liczba nabytych akcji wyniosła 1983 sztuk o łącznej wartości 99 315, 23 zł.
Na dzień 30 czerwca 2017 roku spółki zależne posiadały akcje jednostki dominującej:
Grupa podlega zbiorowi ładu korporacyjnego pod nazwa "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW, stanowiącym załącznik do Uchwały Nr 12/1170/2007 Rady Giełdy z dnia 4 lipca 2007 r. (z późniejszymi zmianami).
Oświadczenie o stosowaniu Ładu korporacyjnego stanowi załącznik nr 1 do niniejszego sprawozdania.
W prezentowanym okresie sprawozdawczym Grupa nie była stroną postępowań stanowiących, co najmniej 10% kapitałów własnych jednostki dominującej.
Według stanu na 30.06.2017 r. głównymi inwestycjami jednostki dominującej są udziały i akcje w spółkach zależnych, które zostały objęte konsolidacją.
W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi, które były istotne oraz zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.
| Stan na | 30.06.2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nazwa (firma) jednostki |
Kwota wg umowy | Kwota pozostała do spłaty, |
Cześć krótkoterminowa |
Część długoterminowa |
Warunki oprocentowania |
Termin splaty |
| PKO BP S.A. | 1035 840,00 | 559 106,63 | 86 911.68 | 472 194,95 | WIBOR 3M +2,5% | 01-10-2023 |
| PKO BP S.A. | 19 657 954,74 | 11 323 541,62 | 11 323 541,62 | WIBOR 3M +2,8% | 30-06-2018 | |
| Repograf S.A. | 5 000 000,00 | 5 000 000,00 | 5 000 000,00 | 6,50% | 08-12-2018 | |
| Repograf S.A. | 5 000 000,00 | 5 000 000,00 | 5 000 000,00 | 6,50% | 30-06-2019 | |
| RAZEM | 25 693 794,74 | 16 882 648,25 | 11 410 453,30 | 10 472 194,95 |
Termin spłaty
$01-10-2023$
31-12-2016
30-06-2018
Pożyczki i kredyty udzielane są i spłacane w walucie polskiej.
Stan na
RAZEM
30.06.2016
31 292 775,84
| Nazwa (firma) jednostki |
Kwota wg umowy | Kwotapozostała do spłaty, |
Cześć krótkoterminowa |
Cześć długoterminowa |
Warunki oprocentowania |
|---|---|---|---|---|---|
| PKO BP S.A. | 1035 840,00 | 637 439,85 | 86 911,68 | 550 528,17 | WIBOR 3M +2,5% |
| Alior Bank PKO BP S.A. |
17 900 000,00 12 356 935,84 |
3 534 005,73 12 356 935,84 |
3 534 005,73 | 12 356 935,84 | - WIBOR $3M + 2,8%$ 6,50% |
3 620 917,41
12 907 464,01
16 528 381,42
Wszystkie pożyczki udzielane są i spłacane w walucie polskiej.
| Wartość pożyczki | ||||
|---|---|---|---|---|
| Oprocentowanie | Data | |||
| Data udzielenia pożyczki | w skali roku | Pożyczkobiorca | wymagalności | |
| 2017-01-27 | 760 000,00 | 4% | Orion Ogrody Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-01-19 | 50 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-01-27 | 50 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-02-27 | 50 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-03-09 | 100 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-03-27 | 200 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-03-30 | 50 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-04-05 | 80 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-04-10 | 20 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-04-13 | 50 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-04-21 | 430 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-04-26 | 120 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-05-11 | 50 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-06-01 | 70 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-06-16 | 20 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-06-28 | 8 000,00 | 4% | Orion Ogrody 2 Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-01-24 | 70 000,00 | 4% | Zacisze Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-04-18 | 5 000,00 | 4% | Zacisze Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-05-17 | 65 000,00 | 4% | Zacisze Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-06-21 | 3 000,00 | 4% | Zacisze Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
| 2017-06-22 | 5 000,00 | 4% | Zacisze Sp. z o.o. | 31-12-2019 |
W okresie objętym sprawozdaniem Grupa Kapitałowa nie udzieliła ani nie otrzymała poręczeń ani gwarancji.
Grupy Kapitałowa nie publikowała prognoz wyników na 2017 rok.
W roku objętym sprawozdaniem nie nastąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem jednostki dominującej i jego Grupą Kapitałową.
W roku objętym sprawozdaniem nie zostały zawarte umowy miedzy jednostką dominującą a osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę.
Spółka nie posiada systemu kontroli programów akcji pracowniczych.
W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły czynniki i nietypowe zdarzenia mające wpływ na wynik z działalności Grupy.
| Seria/emisja | Rodzaj akcji | Rodzaj uprzywilejowania akcji |
Rodzaj ograniczenia praw do akcji |
Liczba akcji | Wartość serii/emisji wg Sposób pokrycia wartości nominalnej |
kapitału | Data rejestracji | Prawo do dywidendy (od daty) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SERIA A | zwykłe | $\blacksquare$ | na okaziciela | 644 300,00 | 6 443 000,00 | |||||
| SERIA B | zwykłe | $\overline{\phantom{0}}$ | na okaziciela | $\overline{\phantom{a}}$ | 171 270,00 | 1712700,00 | ||||
| SERIA C | zwykłe | $\blacksquare$ | na okaziciela | $\blacksquare$ | 109 093,00 | 1 090 930,00 | ||||
| SERIA D | zwykłe | $\overline{\phantom{a}}$ | na okaziciela | $\overline{\phantom{a}}$ | 99 100,00 | 991 000,00 | ||||
| SERIA E | zwykłe | ٠ | na okaziciela | $\blacksquare$ | 25 771,00 | 257 710,00 | $\blacksquare$ | 14.01.2009 | ||
| SERIA F | zwykłe | ٠ | na okaziciela | $\blacksquare$ | 32 778,00 | 327 780,00 | $\blacksquare$ | 14.08.2009 | ||
| Liczba akcji razem | $\blacksquare$ | 1 082 312,00 | $\blacksquare$ | |||||||
| Kapitał zakładowy razem | 10 823 120,00 | |||||||||
| Wartość nominalna jednej akcji w zł | 10,00 |
Wartość nominalna akcji jednostki dominującej.
Akcje będące w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających jednostką dominującą.
| Wyszczególnienie | Ilość posiadanych akcji / udziałów |
Wartość nominalna |
Kapitał podstawowy |
Udział w kapitale podstawowym na koniec okresu |
Udział głosów na walnym zgromadzeniu na koniec okresu |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tadeusz Marszalik | 556 797,00 | 10,00 | 5 567 970,00 | 51% | 51% | |
| Waldemar Gębuś | 179 257,00 | 10,00 | 1792 570,00 | 17% | 17% | |
| 3. | Akcje własne | 3749,00 | 10,00 | 37 490,00 | 0,3% | 0% |
| Pozostali | ||||||
| $\overline{4}$ | Akcjonariusze | 342 509,00 | 10.00 | 3 425 090,00 | 31.6% | 32% |
| Razem | 1 082 312,00 | - | 10 823 120,00 | 100% | 100% |
Jednostka dominująca na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie posiada informacji o wyżej wymienionych umowach.
Grupa Kapitałowa bardzo rozważnie analizuje i planuje nowe przedsięwzięcia inwestycyjne, dokładnie analizując wszystkie czynniki ryzyka w celu minimalizacji zagrożeń dla ich realizacji.
Strategia działania Grupy oparta jest na zasadach marketingowych, a więc uwzględniających przede wszystkim potrzeby i oczekiwania klientów.
Grupa stanowi spójną całość organizacyjną z dominującym udziałem jednostki dominującej w grupie. Strategicznym celem Grupy Kapitałowej jest długofalowy, stabilny wzrost wartości firmy i satysfakcja jej akcjonariuszy. Realizacja tego celu możliwa jest poprzez zbudowanie szybkiej, prostej i nowoczesnej organizacji zapewniającej sprawną realizację wysokomarżowych inwestycji w sektorach: budownictwa mieszkaniowego wielorodzinnego i jednorodzinnego, a także efektywne zarządzanie portfelem posiadanych projektów.
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne istotne wydarzenia niż te wymienione w pkt 3
W dniu 24 sierpnia 2017 roku spółka Orion Investment S.A. Podpisała z Przedsiębiorstwem Usługowym "Book-Keeper" Kancelaria Biegłych Rewidentów Sp. z o.o. umowę na wykonanie:
Spółka korzystała dotychczas z usług wybranego podmiotu w zakresie przeglądu półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Orion Investment S.A. sporządzonych wg stanu na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz w zakresie badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Orion Investment S.A. za rok obrotowy 2016.
Kraków, 31 sierpnia 2017 roku
Prezes Zarządu - Tadeusz Marszalik
.......................................
Wiceprezes Zarządu – Marcin Gręda
.......................................
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.