Redan S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 24, 2018

Grupa Kapitałowa Redan SA

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe GRUPY KAPITAŁOWEJ REDAN SA za rok 2017 sprządzone zgodnie z MSR w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską

Łódź, dnia 23 kwietnia 2018 r.

Spis treści

Strona

Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów

- według układu dwóch następujący po sobie sprawozdaniach i w wariancie porównawczym	1
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	3
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	5
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
- sporządzone metodą pośrednią	6
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego	8

Strona Indeks not objaśniających do Skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1 Informacje ogólne	8
2 Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej	9
3 Stosowane zasady rachunkowości	12
4 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach	25
5 Przychody	27
6 Segmenty operacyjne	28
7 Przychody finansowe	31
8 Koszty finansowe	32
9 Pozostałe przychody i koszty operacyjne	33
10 Podatek dochodowy dotyczący działalności kontynuowanej	34
11 Działalność zaniechana	39
12 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia	39
13 Wynik na działalności kontynuowanej	40
14 Zysk na akcję	41
15 Rzeczowe aktywa trwałe	45
16 Nieruchomości inwestycyjne	48
17 Wartość firmy	49
18 Pozostałe aktywa niematerialne	50
19 Skład Grupy Kapitałowej	52
20 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	58
21 Wspólne działania (operacyjne)	58
22 Pozostałe aktywa finansowe	59
23 Pozostałe aktywa	60
24 Zapasy	61
25 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	62
26 Należności z tytułu leasingu finansowego	63
27 Umowy o budowę	63
28 Kapitał akcyjny	64
29 Kapitał rezerwowy	65
30 Zyski zatrzymane i dywidendy	66
31 Udziały niedające kontroli	67
32 Kredyty i pożyczki otrzymane	68
33 Obligacje zamienne	76
34 Pozostałe zobowiązania finansowe	77
35 Rezerwy	78
36 Pozostałe zobowiązania	79
37 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	79
38 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	80
39 Programy swiadczeń emerytalnych	80
40 Instrumenty finansowe	81
41 Przychody przyszłych okresów	89
42 Płatności realizowane na bazie akcji	89
43 Transakcje z jednostkami powiązanymi	90
44 Przejęcie jednostek zależnych	93
45 Zbycie działalności	93
46 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	94
47 Transkacje niepieniężne	94
48 Uzgodnienie sald otwarcia i zamknięcia zobowiązań finansowych generujących przepływy pieniężne	95
49 Umowy leasingu operacyjnego	95
50 Nota w zakresie jednostek zależnych	96
51 Zobowiązania do poniesienia wydatków	98
52 Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe	98
53 Zdarzenia po dniu bilansowym	98
54 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego	98

GK REDAN SA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2017 R.

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 31 GRUDNIA 2017

(*) dane przekształcone PLN'000	(*)PLN'000
Działalność kontynuowana 5 Przychody ze sprzedaży 626 786 Pozostałe przychody operacyjne 3 580	628 487 5 389
Razem przychody z działalności operacyjnej 630 366	633 876
Zmiana stanu produktów - Amortyzacja (11 970) Zużycie surowców i materiałów (15 125) Usługi obce (199 993) Koszty świadczeń pracowniczych (56 399) Podatki i opłaty (897) Pozostałe koszty (2 563) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (365 517) Pozostałe koszty operacyjne (4 394)	- (9 049) (15 994) (176 568) (50 457) (778) (2 491) (363 197) (3 374)
Razem koszty działalności operacyjnej (656 858)	(621 908)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej (26 492) Przychody finansowe 146 Koszty finansowe (6 364) Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych Udział w zyskach wspólnych przedsięwzięć Wynik pozostałych zdarzeń -wyjście z Grupy (9) Kapitałowej	11 968 1 894 (3 171) - - (76)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (32 719)	10 615
10 Podatek dochodowy (3 452)	(5 982)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (36 171)	4 633
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej -	-
ZYSK (STRATA) NETTO (36 171)	4 633
Zysk netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej (20 319)	(30)
Udziałom niedającym kontroli (15 852)	4 663
(36 171)	4 633
Zysk (strata) na akcję 14 (w zł/gr na jedną akcję)
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej:
Zwykły -0,57	0,00
Rozwodniony -0,57	0,00
Z działalności kontynuowanej:
Zwykły -0,57	0,00
Rozwodniony -0,57	0,00

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Królikiewicz ………………………………………………

Łódź, dnia 23 kwietnia 2018 r.

GK REDAN SA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2017 R.

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 31 GRUDNIA 2017 [WARIANT PORÓWNAWCZY] (cd.) SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
(*) dane przekształcone	PLN'000	(*)PLN'000
ZYSK (STRATA) NETTO	(36 171)	4 633
Pozostałe całkowite dochody Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych:	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia powstałe w bieżącym roku	(798)	313
	(798)	313
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych:	-	-
Pozostałe całkowite dochody netto razem	- (798)	- 313
SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	(36 969)	4 946
Suma całkowitych dochodów przypadająca:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	(21 249)	257
Udziałom niedającym kontroli	(15 720)	4 689
	(36 969)	4 946

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Anna Królikiewicz ……………………………………………… Łódź, dnia 23 kwietnia 2018 r.

GK REDAN SA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2017 R. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROKU

	Nota	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 01/01/2016
(*) dane przekształcone		PLN'000	(*)PLN'000	PLN'000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	15	65 512	66 222	44 304
Nieruchomości inwestycyjne			-	-
Wartość firmy		339	223	90
Pozostałe aktywa niematerialne	18	23 340	18 940	11 816
Inwestycje w jednostkach powiązanych nie konsolidowanych		5	41	55
Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach			-	-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		13 099	15 237	19 762
Należności z tytułu leasingu finansowego			-	0
Pozostałe aktywa finansowe	22	2 907	3 314	2 134
Pozostałe aktywa		179	149	129
Aktywa trwałe razem		105 381	104 126	78 290
Aktywa obrotowe
Zapasy	24	164 242	150 307	146 991
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	25	16 952	40 285	23 572
Należności z tytułu leasingu finansowego			-	-
Należności z tytułu kontraktów budowlanych			-	-
Pozostałe aktywa finansowe		82	798	161
Bieżące aktywa podatkowe CIT		2	36	178
Bieżące aktywa podatkowe pozostałe		3 294	750	1175
Pozostałe aktywa		1 354	858	1 841
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	46	17 583	23 486	17 833
		203 509	216 520	191 751
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia		-	-	859
Aktywa obrotowe razem		203 509	216 520	192 610
Aktywa razem		308 890	320 646	270 900

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Królikiewicz ………………………………………………

Łódź, dnia 23 kwietnia 2018 r.

GK REDAN SA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2017 R.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017 ROKU (cd.)

	Nota	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 01/01/2016
(*) dane przekształcone		PLN'000	PLN'000(*)	PLN'000
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny		35 709	35 709	34 666
Nadwyżka ze sprzedaży akcji oraz kapitał zapasowy		25 753	25 753	25 427
Kapitał rezerwowy Zyski zatrzymane		25 000 (5 862)	43 132 8 911	26 575 8 654
		80 600	113 505	95 322
Kwoty ujęte bezpośrednio w kapitale, związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia		-	-	-
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej		80 600	113 505	95 322
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli		13 160	17 224	15 047
Razem kapitał własny		93 760	130 729	110 369
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe oraz pozostałe zobowiązania finansowe	32	7 425	8 732	15 102
Inne zobowiązania finansowe-obligacje Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych Rezerwa na podatek odroczony	35	161 276	- 129 322	- 72 244
Rezerwy długoterminowe	35		-	-
Przychody przyszłych okresów Pozostałe zobowiązania		6	- 31	- -
Zobowiązania długoterminowe razem		7 868	9 214	15 418
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		138 385	112 520	93 888
Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe oraz			-	0
pozostałe zobowiązania finansowe	32	50 254	49 847	33 863
Inne zobowiązania finansowe Bieżące zobowiązania podatkowe CIT	36	170 498	71 462	269 776
Bieżące zobowiązania podatkowe pozostałe		7 121	5 982	5 664
Rezerwy krótkoterminowe	35	2 672	2 295	2 457
Przychody przyszłych okresów		3 065	3 173	3 434
Pozostałe zobowiązania		5 097	6 353	4 762
		207 262	180 703	145 113
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do zbycia		-	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe razem		207 262	180 703	145 113
Zobowiązania razem		215 130	189 917	160 531
Pasywa razem		308 890	320 646	270 900

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Królikiewicz ………………………………………………

Łódź, dnia 23 kwietnia 2018 r.

GK REDAN SA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2017 R.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2017 ROKU

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji oraz pozostały kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z przeszac. rzeczowych aktywów trwałych	Kapitał rezerwowy z przeszac. Inwestycji	Kapitał rezerwowy na świadczenia pracownicze rozliczane instrumentami kapitałowymi	Kapitał rezerwowy ogólny	Kapitał rezerwowy pozostały	Nadwyżka ze sprzedaży opcji na obligacje zamienne	Zyski zatrzymane	Przypadające akcjonariu szom jednostki dominującej	Przypadające udziałom niedającym kontroli	Razem
(*) dane przekształcone	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 stycznia 2016 roku (z poprzedniego sprawozdania)	34 666	25 427	-	-	-	25 000	1 575	-	8 654	95 322	15 047	110 369
Korekta podziału wyniku lat ubiegłych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
		-							-	-
Stan na 1 stycznia 2016 roku (po przekształceniach)	34 666	25 427	-	-	-	25 000	1 575	-	8 654	95 322	15 047	110 369
(*) Zysk netto za rok obrotowy 2016 roku	-	-	-	-	-	-	-	-	(30)	(30)	4 663	4 633
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy 2016 (netto)	-	-						-	287	287	26	313
Suma całkowitych dochodów	-	-						-	257	257	4 689	4 946
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2 512)	(2 512)
Podwyższenie kapitału jednostki zależnej TXM							18 132			18 132		18 132
Emisja akcji zwykłych - rejestracja podwyższenia kapitału z konwersji	1 043	326	-	-			(1 575)		-	(206)	-	(206)
(*)Stan na 31 grudnia 2016 roku	35 709	25 753	-	-	-	25 000	18 132	-	8 911	113 505	17 224	130 729
Zysk netto za 2017 roku obrotowy	-	-	-	-	-	-	-	-	(20 319)	(20 319)	(15 852)	(36 171)
Pozostałe całkowite dochody za 2017 rok obrotowy (netto)	-	-	-					-	(930)	(930)	132	(798)
Suma całkowitych dochodów	-	-	-	-	-	-	-	-	(21 249)	(21 249)	(15 720)	(36 969)
Objęcie udziałów w spółce zależnejprzez kapitał mniejszościowy							(18 132)		6 476	(11 656)	11 656	-
									-		-	-
Stan na 31 grudnia 2017 roku	35 709	25 753	-	-	-	25 000	-	-	(5 862)	80 600	13 160	93 760

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Królikiewicz ………………………………………………

Łódź, dnia 23 kwietnia 2018 r. -

GK REDAN SA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2017 R. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 31 GRUDNIA 2017 [METODA POŚREDNIA]

	Nota	O Okres k zakończony r 31/12/2017 e	Okres zakończony 31/12/2016(*)
(*) dane przekształcone		s
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk za rok obrotowy Korekty:		(36 171)	4 633
Koszt podatku dochodowego ujęty w wyniku Udział w zysku jednostek stowarzyszonych		3 452	5 982
Udział w zysku wspólnych przedsięwzięć Koszty finansowe ujęte w wyniku Przychody z inwestycji ujęte w wyniku		2 571 (5)	1 531 (45)
Zysk/strata ze zbycia/likwidacji składników rzeczowych aktywów trwałych		1 155	492
Zysk z przeszacowania wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
Zysk ze zbycia jednostki zależnej Zysk ze zbycia udziałów w jednostce stowarzyszonej		(13)
(Zysk) / strata netto z wyceny zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik		448	(198)
(Zysk) / strata netto z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik			(663)
(Zysk) / strata netto z wyceny zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu
Nieefektywna część zabezpieczenia przepływów pieniężnych
(Zysk) / strata netto ze zbycia aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży			-
Strata z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i		-
usług		-
Amortyzacja i umorzenie aktywów trwałych Zmiana wartości aktywów trwałych		11 970 297	9 049 281
(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto		(3 130)	489
Koszty z tytułu płatności na bazie akcji rozliczanych instrumentami kapitałowymi		-
Koszty wynikające z emisji akcji na pokrycie otrzymanych usług konsultacyjnych		-
Amortyzacja kontraktów gwarancji finansowych Inne korety z tytułu wyłączenia z konsolidacji spółek zagranicznych		-
		(19 426)	21 551
Zmiany w kapitale obrotowym:
(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności		2 391	811
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów		(12 436)	(3 316)
(Zwiększenie) / zmniejszenie pozostałych aktywów Zmniejszenie salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych		(527)	758
zobowiązań		26 094	19 093
Zwiększenie / (zmniejszenie) zobowiązań z tytułu kontraktów budowlanych
Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw Zwiększenie / (zmniejszenie) przychodów przyszłych okresów		214 (272)	(106) (1 061)
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		(3 962)	37 730
Zapłacone odsetki Zapłacony podatek dochodowy		- (1 687)	- (1 277)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		(5 649)	36 453

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Królikiewicz ………………………………………………

Łódź, dnia 23 kwietnia 2018 r.

GK REDAN SA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK 2017 R.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 31 GRUDNIA 2017 [METODA POŚREDNIA] (cd.)

		O Okres	Okres
	Nota	k zakończony r	zakończony
		31/12/2017 e	31/12/2016(*)
(*) dane przekształcone		PLN'000 P L	PLN'000(*)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych		-	(10)
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych		-	-
Otrzymane odsetki		-	45
Tantiemy i inne dochody z działalności inwestycyjnej		-	-
Dywidenda otrzymana od jednostek stowarzyszonych		-	-
Inne otrzymane dywidendy		-	-
Zaliczki wypłacone jednostkom powiązanym		-	-
Wydatki na pożyczki dla jednostek powiązanych		-
Wpływy z tytułu spłat pożyczek przez jednostki powiązane		-	-
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe		(12 190)	(25 329)
Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i aktywa
niematerialne		364	320
Płatności za nieruchomości inwestycyjne		-	-
Wydatki na pożyczki dla pozostałych jednostek		-	-
Spłaty pożyczek przez pozostałe jednostki		27	26
Płatności za aktywa niematerialne		(5 607)	(7 869)
Wydatki netto z tytułu przejęcia jednostek zależnych		25	-
Wpływy netto z tytułu sprzedaży jednostek zależnych		155	-
Środki pieniężne netto (wydane) / wygenerowane w związku z
działalnością inwestycyjną		(17 226)	(32 817)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z pożyczek		103 072	69 192
Spłata pożyczek		(100 024)	(61 452)
Wpływy z dotacji		164	1 097
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		(3 018)	(2 824)
Wpływy z emisji akcji w spółkach zależnych niepowodującej utraty kontroli		19 155	-
Zapłacone odsetki od kredytów i pożyczek		(2 366)	(1 531)
Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli			(2 512)
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej		16 983	1 970
Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(5 892)	5 606
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego		23 486	17 833
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych		(11)	47
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego	46	17 583	23 486
- o ograniczonej możliwości dysponowania		883	1473

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Anna Królikiewicz ……………………………………………… Łódź, dnia 23 kwietnia 2018 r.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2017

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

Spółka Redan jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej Redan SA. Została utworzona na podstawie Aktu Notarialnego z dnia 31 lipca 1995 roku w kancelarii notarialnej Ewa Świeboda (Rep. Nr A 5012/94). Siedzibą jednostki jest Polska, Łódź, ul. Żniwna 10/14 . Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000039036.

Na dzień 31.12.2017 r. niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych i nadzorujących jednostki jest następujący:

Zarząd:
Bogusz Kruszyński	-	Prezes Zarządu
Rada Nadzorcza
Sławomir Lachowski	-	Przewodniczący
Leszek Kapusta	-	Wiceprzewodniczący
Piengjai Wiśniewska	-	Członek
Radosław Wiśniewski	-	Członek
Monika Kaczorowska	-	Członek

Zmiany jakie zaszły w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej Redan SA w 2017 roku zostały opisane w sprawozdaniu zarządu z działalności.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku struktura akcjonariatu jednostki jest następująca:

Podmiot	Siedziba	Ilość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosów
Radosław Wiśniewski (z Redral Sp. z o.o. sp. kom)	Polska	21 080 474	59,03%	63,26%
Piengjai Wiśniewska (z Ores Sp. zo.o.) Pozostali akcjonariusze	Polska	2 031 635	5,69%	4,98%
uczestniczący w porozumieniu z dnia 9 maja 2016 ( Teresa Wiśniewska)*	Polska	140 000	0,39%	0,34%
free float		12 457 135	34,89%	31,42%
Razem		35 709 244	100,00%	100,00%

* szerzej nt porozumień można przeczytać w Skonsolidowanym Sprawozdaniu z działalności oraz w raportach bieżącyh Spółki.

Na dzień bilansowy Redan SA jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Redan, w której skład wchodzą jako podmioty zależne Top Secret Sp. z o.o., TXM SA, trzy spółki działające na rynku rosyjskim, spółka działająca na rynku ukraińskim, spółki działające na rynku słowackim, rumuńskim oraz spółki sklepowe i logistyczne części modowej i dyskontowej.

Czas trwania działalności jednostki nie jest ograniczony.

Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy.

Podstawowa działalność Redan SA obejmuje sprzedaż hurtową odzieży i obuwia.

1.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane ze zwiększoną dokładnością.

2. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

2.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skosolidowane sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

2.2. Status zatwierdzenia Standardów w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych interpretacji, które według stanu na dzień 23 kwietnia 2018 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,

• MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności)

• Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" – Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie planu (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" - Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015-2017)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),

• Interpretacja KIMSF 23 "Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków jednostki, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy.

2.3. Standardy zastosowane po raz pierwszy

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym grupy za rok 2017:

•Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" – Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie)

• Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie)

• Zmiany do MSSF 12 w wyniku "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 7 lutego 2018 roku (zmiany do MSSF 12 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie)

Zdaniem Zarządu grupy, powyższe zmiany nie mają znaczącego wpływu na kwoty wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym grupy.

2.4. Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Sporządzając niniejsze skosolidowane sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki podjął decyzję, iż żaden ze Standardów nie będzie wcześniej stosowany.

2.5. Standardy opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale które jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupa nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - zatwierdzony w UE w dniu 22 listopada 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz zmiany do MSSF 15 "Data wejścia w życie MSSF 15" - zatwierdzony w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• MSSF 16 "Leasing" – zatwierdzony w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" – Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" – Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" – zatwierdzone w UE w dniu 3 listopada 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),

• Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" - Charakterystyka opcji przedpłaty z ujemną kompensatą (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – Wyjaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" – zatwierdzone w UE w dniu 31 października 2017 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSR 40 "Nieruchomości inwestycyjne" – Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Zmiany do MSSF 1 i MSR 28 w wyniku "Poprawki do MSSF (cykl 2014-2016)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 12 oraz MSR 28) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 7 lutego 2018 roku (zmiany do MSSF 1 i MSR 28 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

• Interpretacja KIMSF 22 "Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe" (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),

Grupa postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych standardów, zmian do standardów i interpretacji. Według szacunków w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy poza opisanymi poniżej.

MSSF 9 wprowadza nowy model utraty wartości ustalanej w oparciu o oczekiwane straty, który wymaga bieżącego uznawania oczekiwanych strat kredytowych. W szczególności, nowy standard wymaga, aby jednostki ujmowały oczekiwane straty kredytowe w momencie kiedy instrumenty finansowe są ujmowane po raz pierwszy oraz ujmowały wszelkie oczekiwane straty z całego okresu życia instrumentów w szybszy niż dotychczas sposób.

Zastosowanie MSSF 9 w postaci oczekiwanych strat kredytowych spowodowałoby obniżenie wyniku finansowego grupy o kwotę około 388 tys. PLN oraz obniżenie aktywów o kwotę około 220 tys. PLN ( z tytułu należności ) oraz zwiększenie pasywów o kwotę 168 tys. PLN. ( z tytułu gwarancji ).

Zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. W myśl definicji leasingu zawartego w MSSF 16 umowę najmu, w której następuje przekazanie do użytkowania lokalu i wyłączność do czerpania korzyści ekonomicznych z tego użytkowania oraz decydowania o sposobie jego użytkowania, na określony okres za wynagrodzeniem może zostać zaklasyfikowana jako leasing. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu.

Zastosowanie MSSF 16 spowoduje zwiększenie aktywów i pasywów grupy o kwotę 211,6 mln PLN. Będzie ono miało również wpłwy na Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów gdyż spowoduje ono zwiększenie obciążęń w początkowym okresie trwania umowy i zmniejszaniu się jej w czasie.

2.6. Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

W bieżącym okresie Grupa nie dokonała zmian w zasadach rachunkowości.

3. Stosowane zasady rachunkowości

3.1. Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2017 rok, sprawozdanie finansowe Spółki Dominującej oraz sprawozdania spółek zależnych będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, w nie zmniejszonym istotnie zakresie.

Według wszelkich dostępnych na dzień sporządzania raportu informacji, istnieją pełne podstawy aby przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania stosować zasady kontynuacji

3.2. Podstawa sporządzenia

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2017 rok, sprawozdanie finansowe Spółki Dominującej oraz sprawozdania spółek zależnych będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości.

Koszt historyczny ustalany jest co do zasady na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

Za wartość godziwą uznaje się cenę, którą można uzyskać przy sprzedaży składnika aktywów lub zapłaconą w celu przeniesienia zobowiązania w zwyczajowej transakcji w głównym (lub najkorzystniejszym) rynku w dniu wyceny i na obecnych warunkach rynkowych, niezależnie od tego, czy cena jest bezpośrednio obserwowalna czy oszacowana przy użyciu innej techniki wyceny. W wycenie do wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania, jednostka bierze pod uwagę właściwości danego składnika aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku podejmują te cechy pod uwagę przy wycenie aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny. Wartość godziwą dla celów wyceny i / lub ujawniania informacji w sprawozdaniu finansowym jednostki ustala się na w/w podstawie, z wyjątkiem transakcji płatności w formie akcji, które są objęte zakresem MSSF 2, transakcji leasingowych, które są objęte zakresem MSR 17 jak i wycen, które mają pewne podobieństwa do wartości godziwej, ale nie są wartościami godziwymi takie jak cena sprzedaży netto zgodnie z MSR 2 czy wartość użytkowa zgodnie z MSR 36.

Ponadto, dla celów sprawozdawczości finansowej, wyceny w wartości godziwej są skategoryzowane według trzech poziomów w zależności od stopnia, w jakim dane wsadowe do pomiarów wartości godziwej są obserwowalne i od znaczenia danych wsadowych do wyceny w wartości godziwej jako całości. Poziomy te kształtują się w następujący sposób:

• Poziom 1: danymi wsadowymi są ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny.

• Poziom 2: danymi wsadowymi są dane inne niż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub zobowiązań, bezpośrednio lub pośrednio.

• Poziom 3: danymi wsadowymi są nieobserwowalne dane do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań.

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Grupę Kapitałową przedstawione zostały poniżej.

3.3. Połączenia jednostek

Przejęcia innych podmiotów rozlicza się metodą przejęcia. Zapłatę przekazaną w transakcji połączenia jednostek wycenia się w wartości godziwej, obliczonej jako zbiorcza kwota wartości godziwych na dzień przejęcia przekazanych przez jednostkę aktywów, zobowiązań zaciągniętych przez jednostkę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez jednostkę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną. Koszty związane z przejęciem ujmuje się w wynik w momencie ich poniesienia.

Możliwe do zidentyfikowania aktywa i zobowiązania wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia, z następującymi wyjątkami:

• aktywa i zobowiązania wynikające z odroczonego podatku dochodowego lub związane z umowami o świadczenia pracownicze ujmuje się i wycenia zgodnie z MSR 12 "Podatek dochodowy" i MSR 19 "Świadczenia pracownicze";
• zobowiązania lub instrumenty kapitałowe związane z programami płatności rozliczanymi na bazie akcji w jednostce przejmowanej lub w jednostce, które mają zastąpić analogiczne umowy obowiązujące w jednostce przejmowanej, wycenia się zgodnie z MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" na dzień przejęcia (patrz nota 3.13.2) oraz
• aktywa (lub grupy aktywów przeznaczone do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana" wycenia się zgodnie z wymogami tego standardu.

Wartość firmy wycenia się jako nadwyżkę sumy przekazanej zapłaty, kwoty udziałów niedających kontroli w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej poprzednio posiadanych przez jednostkę przejmującą udziałów w jednostce przejmowanej nad kwotą wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto i zobowiązań wycenionych na dzień przejęcia. Jeżeli po ponownej weryfikacji wartość netto wycenionych nadzień przejęcia możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań przekracza sumę przekazanej zapłaty, wartości udziałów niedających kontroli w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej udziałów w tej jednostce uprzednio posiadanych przez jednostkę przejmującą, nadwyżkę tę ujmuje się bezpośrednio w wyniku jako zysk na okazyjnym nabyciu.

Jeżeli zapłata przekazana w transakcji połączenia jednostek gospodarczych obejmuje aktywa lub zobowiązania wynikające z umowy o zapłacie warunkowej, zapłatę tę wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia i ujmuje jako część wynagrodzenia przekazanego w transakcji połączenia jednostek gospodarczych. Zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej kwalifikujące się jako korekty za okres objęty wyceną uwzględnia się retrospektywnie, w korespondencji z odpowiednimi korektami wartości firmy. Korekty dotyczące okresu wyceny to takie, które są wynikiem uzyskania dodatkowych informacji dotyczących "okresu objętego wyceną" (który nie może być dłuższy niż jeden rok od dnia przejęcia), dotyczących faktów i okoliczności występujących na dzień przejęcia.

Zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej, które nie kwalifikują się jako korekty dotyczące okresu wyceny, rozlicza się w zależności od klasyfikacji zapłaty warunkowej. Warunkowej zapłaty sklasyfikowanej jako kapitał własny nie wycenia się ponownie, a jej późniejsze uregulowanie rozlicza się w ramach kapitału własnego. Zapłata warunkowa zaklasyfikowana jako składnik aktywów lub zobowiązań podlega przeszacowaniu na kolejne dni sprawozdawcze zgodnie z MSR 39 lub MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe", a wynikające z przeszacowania zyski lub straty ujmuje się w wynik.

Jeżeli początkowe rozliczenie księgowe połączenia jednostek na koniec okresu sprawozdawczego, w którym połączenie miało miejsce, nie jest kompletne, jednostka prezentuje w swoim sprawozdaniu finansowym tymczasowe kwoty dotyczące pozycji, których rozliczenie jest niekompletne. W okresie wyceny jednostka koryguje tymczasowe kwoty ujęte na dzień przejęcia (patrz wyżej) lub ujmuje dodatkowe aktywa albo zobowiązania dla odzwierciedlenia nowych faktów i okoliczności występujących na dzień przejęcia, które, jeśli byłyby znane, wpłynęłyby na ujęcie tych kwot na ten dzień.

3.3.1 Konsolidacja

Redan SA jako jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie fianasowe, które obejmuje sprawozdanie Redan SA oraz sprawozdanie jednostek zależnych.

Spółki zależne ujmowane są metodą pełną odpowiednio od dnia objęcia nad nimi kontroli i do dnia zakończenia sprawowania nad nimi kontroli przez Redan SA.

Konsolidacją można nie obejmować jednostki zależnej jeżeli dane finansowe tej jednostki są nieistotne

3.4 Wartość firmy

Wartość firmy wynikającą z przejęcia innego podmiotu ujmuje się według kosztu ustalonego na dzień przejęcia tego podmiotu (patrz nota 17)

Dla celów testu na utratę wartości wartość firmy alokuje się do poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne w ramach jednostki (lub do grup takich ośrodków), które mają odnieść korzyści z synergii będących skutkiem połączenia jednostek gospodarczych.

Ośrodek generujący przepływy pieniężne, do którego alokuje się wartość firmy, jest testowany na utratę wartości raz do roku lub częściej, jeżeli występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty wartości. Jeżeli wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne jest mniejsza od jego wartości bilansowej, odpis z tytułu utraty wartości alokuje się tak, by w pierwszej kolejności zredukować kwotę bilansową wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a pozostałą część alokuje się na inne składniki aktywów tego ośrodka, proporcjonalnie do wartości bilansowej każdego z nich. Odpis z tytułu utraty wartości firmy ujmuje się bezpośrednio w wynik. Odpisów z tytułu utraty wartości firmy nie odwraca się w kolejnych okresach.

W chwili zbycia ośrodka generującego przepływy pieniężne przypisana do niego wartość firmy jest uwzględniana w obliczeniu zysku lub straty ze zbycia.

3.5 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji zbycia niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji zbycia jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostępny do natychmiastowego zbycia w swoim obecnym stanie (zgodnie z ogólnie przyjętymi warunkami handlowymi). Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji zbycia w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

3.6 Ujmowanie przychodów

Przychody ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne pomniejszenia, w tym podatek od towarów i usług VAT oraz inne podatki związane ze sprzedażą, za wyjątkiem podatku akcyzowego.

3.6.1 Sprzedaż towarów

Przychody ze sprzedaży towarów ujmowane są w momencie, kiedy towary zostały dostarczone a wszelkie prawa do tego towaru zostały przekazane oraz po spełnieniu wszystkich następujących warunków:

• przeniesienia z jednostki na nabywcę znaczącego ryzyka i korzyści wynikających z prawa własności towarów;
• scedowania przez jednostkę funkcji kierowniczych w stopniu związanym na ogół z prawem własności oraz efektywnej kontroli nad sprzedanymi towarami;
• możliwości dokonania wiarygodnej wyceny kwoty przychodów;
• wystąpienia prawdopodobieństwa, że jednostka otrzyma korzyści ekonomiczne związane z transakcją; oraz
• możliwości wiarygodnej wyceny kosztów poniesionych lub przewidywanych w związku z transakcją.

3.6.2 Świadczenie usług

Przychody z umowy świadczenia usług ujmuje się poprzez odniesienie do stopnia zaawansowania realizacji umowy. Stopień zaawansowania realizacji umowy określa się następująco:

• przychody z tytułu najmu ujmuje się metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów.
• przychody ze sprzedaży usług i materiałów ujmuje się według umownych miesięcznych stawek i poniesionych bezpośrednich kosztów.

3.6.3 Przychody z tytułu odsetek i dywidend

Przychód z dywidendy ujmowany jest w chwili ustanowienia prawa udziałowca do jej otrzymania (pod warunkiem, że zachodzi prawdopodobieństwo uzyskania przez jednostkę korzyści ekonomicznych oraz że da się wiarygodnie wycenić wysokość przychodu).

Dochód odsetkowy ze składnika aktywów finansowych ujmuje się, jeżeli zachodzi prawdopodobieństwo uzyskania przez jednostkę korzyści ekonomicznych, a kwota dochodu da się wiarygodnie wycenić. Dochód odsetkowy rozlicza się w czasie w odniesieniu do nierozliczonej kwoty kapitału i przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne prognozowane na okres ekonomicznej użyteczności składnika aktywów finansowych do kwoty wartości bilansowej tego składnika aktywów w momencie początkowego ujęcia.

3.7 Kapitały

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyemitowany kapitał akcyjny wykazuje się w wartości wpisanej w rejestrze sądowym jednostki dominującej. Kwoty wpłacone na kapitał akcyjny, które nie zostały ujawnione w KRS w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym prezentuje się jako kapitały rezerwowe. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym GK Redan wniesione wpłaty na kapitał zakładowy jednostek zależnych ujmowane są w kapitale rezerwowym Grupy Kapitałowej. Po rejestracji kapitału zakładowego jednostki zależnej następuje przypisanie kapitału przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej oraz udziałom niedającym kontroli oraz przeniesienie na pozycję Zyski zatrzymane oraz Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na pozycji zyski zatrzymane prezentowane są wyłącznie kapitały zapasowe jednostki dominującej Redan SA pochodzące z nadwyżki ze sprzedaży akcji czyli AGIO oraz z opcji pracowniczych.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na pozycji Nadwyżka ze sprzedaży akcji i pozostały kapitał zapasowy prezentowane są wyłącznie kapitały zapasowe jednostki dominującej Redan SA pochodzące z nadwyżki ze sprzedaży akcji czyli AGIO oraz z opcji pracowniczych.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na pozycji Zyski zatrzymane prezentowane są przede wszystkim wypracowane zyski i poniesione straty członków grupy kapitałowej.

3.8 Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z posiadania przedmiotu leasingu przenoszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny.

3.8.1 Pożyczki zabezpieczone aktywami

Aktywa użytkowane na podstawie umowy zwrotnego leasingu finansowego traktuje się jak aktywa jednostki i wycenia w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji długo i któtkoterminowe pożyczki i kredyty.

Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat, chyba że można je bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów – wówczas są one kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości jednostki dotyczącymi kosztów finansowania zewnętrznego, przedstawionymi poniżej w Nocie 3.10. Płatności warunkowe z tytułu leasingu ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia.

Płatności z tytułu leasingu operacyjnego odnosi się na wynik metodą liniową przez okres leasingu, z wyjątkiem przypadków, kiedy inna, systematyczna podstawa rozliczenia jest bardziej reprezentatywna dla wzorca czasowego rządzącego konsumpcją korzyści ekonomicznych wypływających z leasingu danego składnika aktywów. Płatności warunkowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia.

3.9 Waluty obce

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna (waluty obce) wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień poprzedzający dzień transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Niepieniężne pozycje wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego.

Aktywa i pasywa zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane po kursie obowiązującym na dzień bilansowy. Rachunki zysków i strat zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany rok obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane różnice kursowe są ujmowane w rachunku zysków i strat jako część zysku lub straty na sprzedaży.

3.10 Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.

Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przeznaczonych bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników majątku, pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio na wynik w okresie, w którym zostały poniesione.

3.11 Dotacje rządowe

Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że jednostka spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje.

Dotacje rządowe ujmuje się w wynik systematycznie, za każdy okres, w którym jednostka ujmuje wydatki jako koszty, których kompensatę ma stanowić dotacja. W szczególności dotacje, których podstawowym warunkiem udzielenia jest zakup, budowa lub inny rodzaj nabycia aktywów trwałych, ujmuje się jako odroczone przychody w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej i odnosi się na wynik systematycznie w uzasadnionych kwotach przez okres ekonomicznej użyteczności związanych z nimi aktywów.

Dotacje rządowe należne jako kompensata już poniesionych kosztów lub strat lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla jednostki bez ponoszenia w przyszłości związanych z tym kosztów ujmuje się w wyniku w okresie, kiedy stają się wymagalne.

3.12 Koszty świadczeń pracowniczych oraz z tytułu rozwiązania umów

Kwoty zobowiązań z tytułu ww. świadczeń ustalane są osobno dla każdego programu metodą aktuarialnej wyceny prognozowanych uprawnień jednostkowych. Zyski te oraz straty są ujmowane przez średni prognozowany okres zatrudnienia uczestników programu pozostały do czasu ich przejścia na emeryturę. Jeżeli wartość zobowiązań na świadczenia dla pracowników jest nieistotna ze względu na duży udział w ogólnej liczbie zatrudnionych młodych pracowników, przy równoczesnej dużej rotacji zatrudnienia, tworzona jest jedynie rezerwa na świadczenia urlopowe.

3.13 Podatek

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

3.13.1 Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego okresu sprawozdawczego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów przejściowo niepodlegających opodatkowaniu i kosztów przejściowo niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

3.13.2 Podatek odroczony

Podatek odroczony ujmuje się od różnic przejściowych między wartością bilansową składników aktywów i zobowiązań w jednostkowym sprawozdaniu finansowym a odpowiadającą im podstawą opodatkowania stosowaną do obliczania wysokości zysku opodatkowanego, a także od nierozliczonych strat podatkowych oraz niewykorzystanych ulg podatkowych. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego ujmuje się zasadniczo dla wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie tych różnic przejściowych. Tego rodzaju aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się, jeżeli różnice przejściowe wynikają z wartości firmy lub z początkowego ujęcia (poza połączeniem jednostek) innych aktywów i zobowiązań w transakcji, która nie wpływa na zysk podatkowy ani księgowy.

Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Wycena rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego odzwierciedla skutki podatkowe, które nastąpią odpowiednio do przewidywanego przez jednostkę sposobu realizacji lub rozliczenia na dzień bilansowy wartości bilansowych aktywów i zobowiązań.

3.13.3 Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres

Podatek bieżący i odroczony ujmuje się w wynik, z wyjątkiem przypadków dotyczących pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym. W takiej sytuacji podatek bieżący i odroczony ujmuje się również odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym. Jeżeli podatek bieżący lub odroczony wynika z początkowego rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych, efekt podatkowy uwzględnia się w dalszych rozliczeniach tego połączenia.

3.14 Rzeczowe aktywa trwałe

Amortyzację budynków i budowli ujmuje się w wynik finansowy. W momencie sprzedaży lub wycofania przeszacowanych budynków i budowli z użytkowania, nierozliczona nadwyżka z przeszacowania tych aktywów przenoszona jest bezpośrednio z kapitału z przeszacowania do zysków zatrzymanych. W roku 2017 i 2016 w GK Redan SA takie sytuacje nie wystąpiły.

Grunty własne nie podlegają amortyzacji. Jednostka traktuje nadane prawa wieczystego użytkowania jako leasing operacyjny. W przypadku nabycia takich praw na rynku wtórnym prezentowane są one jako wartości niematerialne i amortyzowane w okresie przewidywanego ich użytkowania.

Maszyny i urządzenia są wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenia i łączne odpisy z tytułu utraty wartości.

Ujmuje się amortyzację w taki sposób, aby dokonać odpisu kosztu lub wyceny składnika aktywów (innych niż grunty oraz środki trwałe w budowie) do wartości rezydualnej przy użyciu metody liniowej. Samochody amortyzowane są metodą degresywną. Szacowane okresy użytkowania, wartości rezydualne oraz metody amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego (z prospektywnym zastosowaniem wszelkich zmiany w szacunkach).

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową lub degresywną przez szacowany okres użytkowania danego aktywa, wynoszący:

• budynki, budowle - 40 lat

• maszyny i urządzenia techniczne - od 3 do 15 lat

• środki transportu – od 5 do 7 lat

• inwestycje w obcych środkach trwałych – przez okres trwania umowy najmu lub 10 lat, jeżeli umowa jest zawarta na czas nieokreślony lub z możliwością przedłużenia.

Składnik rzeczowych aktywów trwałych usuwa się z bilansu na moment zbycia lub gdy oczekuje się iż nie uzyska się korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające ze zbycia lub wycofania z użytkowania składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane w wyniku okresu w którym dane składniki aktywów zostały usunięte z bilansu (obliczone jako różnicę między wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową tego składnika).

3.15 Nieruchomości inwestycyjne - nie dotyczy Grupy Redan SA

3.16 Aktywa niematerialne

3.16.1 Nabyte aktywa niematerialne

Nabyte aktywa niematerialne o określonym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się według kosztu pomniejszonym o umorzenie i skumulowaną utratę wartości. Amortyzację ujmuje się liniowo w szacowanym okresie ekonomicznej użyteczności. Oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian szacunków rozlicza się prospektywnie. Nabyte aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się według kosztu pomniejszonego o skumulowaną utratę wartości.

Wartości niematerialne obejmują znaki towarowe, patenty i licencje, oprogramowanie komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości niematerialne w trakcie wytwarzania) oraz zaliczki na zakup wartości niematerialnych.Nabyte aktywa niematerialne o określonym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się według kosztu pomniejszonego o umorzenie i skumulowaną utratę wartości. Amortyzację ujmuje się liniowo w szacowanym okresie ekonomicznej użyteczności. Oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian szacunków rozlicza się prospektywnie. Nabyte aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się według kosztu pomniejszonego o skumulowaną utratę wartości.

Aktywa niematerialne po początkowym ujęciu są wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenia i łączne odpisy na utratę wartości, na takiej samej zasadzie jak nabyte aktywa niematerialne. Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

• Znaki towarowe 20 % ( jeżeli nie zostały sklasyfikowane do aktywów o nieokreślonym okresie ekononicznej użyteczności).
• Patenty i licencje 50-100%
• Oprogramowanie komputerowe 10-50 %
• Pozostałe wartości niematerialne 20-50%

3.16.2 Wytworzone we własnym zakresie aktywa niematerialne – koszty prac badawczych i rozwojowych - nie dotyczy Grupy Redan SA

3.16.3 Aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć - nie dotyczy Grupy Redan SA

3.16.4 Zaprzestanie ujmowania aktywów niematerialnych

Zaprzestaje się ujmowania składnika aktywów niematerialnych po zbyciu lub w przypadku, kiedy jego dalsze użycie lub zbycie nie przyniesie jednostce korzyści ekonomicznych. Zyski lub straty wynikające z usuwania składnika aktywów niematerialnych z bilansu (obliczone jako różnica między wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową tego składnika) ujmuje się w wynik okresu, w którym nastąpiło usunięcie.

3.17 Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych oprócz wartości firmy

Na każdy dzień bilansowy jednostka dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i aktywów niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy nie jest możliwe oszacowanie wartości odzyskiwalnej składnika aktywów, przeprowadza się analizę wartości odzyskiwalnej dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego jednostki alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.

W przypadku aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz jeszcze nieprzyjętych do użytkowania, test utraty wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła.

Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się w niezwłocznie w wynik.

3.18 Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) i możliwej do uzyskania wartości netto. Koszty poniesione na doprowadzenie każdego składnika zapasów do jego aktualnego miejsca i stanu są ujmowane w następujący sposób:

Towary - w cenie nabycia ustalonej metodą ,,pierwsze weszło-pierwsze wyszło'';

Produkty gotowe i produkty w toku - koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów zaciągniętych pożyczek i kredytów.

Wartość netto możliwa do uzyskania - jest to różnica między szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaż do skutku.

Odpisy aktualizujące wartość towarów są dokonywane w przypadku zaistnienia trwałej utraty ich wartości. Trwała utrata wartości zachodzi wtedy, gdy istnieje duże prawdopodobieństwo, że kontrolowane przez spółki towary nie przyniosą w przyszłości w znaczącej części lub w całości przewidywanych korzyści ekonomicznych. Celem odpisu aktualizującego jest doprowadzenie wartości towarów wynikającej z ksiąg rachunkowych do ceny sprzedaży netto, a w przypadku jej braku do ustalonej w inny sposób wartości godziwej. Utworzone i rozwiązane odpisy zalicza się do kosztów sprzedanych towarów.

3.19 Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na jednostce ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania.

Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów (w przypadku gdy wpływ pieniądza w czasie jest istotny).

Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

3.20 Instrumenty finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmuje się w chwili, gdy jednostka staje się stroną umowy instrumentu finansowego.

Pierwotnie wycenia się je w wartości godziwej. Koszty transakcji przypisywane bezpośrednio do zakupu lub emisji aktywów i zobowiązań finansowych (z wyjątkiem aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik) odpowiednio dodaje się do lub odejmuje od wartości godziwej aktywów lub zobowiązań finansowych w chwili początkowego ujęcia. Koszty transakcji bezpośrednio przypisywane nabyciu aktywów finansowych lub przejęciu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik ujmuje się bezpośrednio w wynik.

3.21 Aktywa finansowe

Aktywa finansowe klasyfikuje się do następujących kategorii: aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik (WGPW), inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (UTW), dostępne do sprzedaży (DDS) oraz pożyczki i należności. Klasyfikacja zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych i określa się ją w chwili początkowego ujęcia. Aktywa finansowe nabyte lub sprzedane w ramach standardowych transakcji ujmuje się i wyksięgowuje w dacie transakcji. Standardowe transakcje to transakcje nabycia lub sprzedaży aktywów finansowych wymagające dostarczenia tych aktywów w terminie ustalonym w regulacjach lub konwencjach przyjętych na rynku.

Wszystkie inwestycje są początkowo ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej uiszczonej zapłaty i obejmującej koszty związane z nabyciem inwestycji.

3.21.1 Metoda efektywnej stopy procentowej

Metoda efektywnej stopy procentowej to sposób obliczania zamortyzowanego kosztu instrumentu dłużnego i alokacji dochodu odsetkowego na odpowiedni okres. Efektywna stopa procentowa to dokładna stopa dyskonta szacunkowych przyszłych wpływów pieniężnych (w tym wszystkich uiszczonych lub otrzymanych opłat i punktów stanowiących integralną część efektywnej stopy procentowej, kosztów transakcji i innych premii czy upustów) przez okres prognozowanej użyteczności instrumentu dłużnego lub - w razie konieczności - w krótszym okresie, do wartości bilansowej netto w chwili początkowego ujęcia.

Dochód jest ujmowany na bazie efektywnej stopy procentowej instrumentów dłużnych innych niż aktywa finansowe sklasyfikowane jako na WGPW.

3.21.2 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik (WGPW)

Aktywa finansowe są klasyfikowane jako wyceniane w WGPW kiedy te aktywa finansowe są przeznaczone do obrotu albo są wyznaczone do wyceny w WGPW.

Składnik aktywów finansowych klasyfikuje się jako przeznaczony do obrotu, jeżeli:

• został zakupiony przede wszystkim w celu odsprzedaży w niedalekiej przyszłości, lub
• stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi jednostka zarządza łącznie, zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków, lub
• jest instrumentem pochodnym niewyznaczonym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Składnik aktywów finansowych inny niż przeznaczony do obrotu może zostać sklasyfikowany jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik przy ujęciu początkowym, jeżeli:

• taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia występującą w innych okolicznościach; lub
• składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami jednostki, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
• składnik aktywów stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu jako wycenianego w wartości godziwej przez wynik.

Aktywa finansowe wyceniane w WGPW są wykazywane w wartości godziwej, a wszelkie zyski lub straty z tytułu przeszacowania ujmowane są w wynik. Zysk lub strata ujęty w wynik obejmuje wszelkie dywidendy lub odsetki uzyskane od aktywów finansowych i jest wykazywane na linii pozostałe przychody lub koszty finansowe. Wartość godziwa jest ustalana w sposób opisany w Nocie 40.

3.21.3 Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (UTW)

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności to niepochodne aktywa finansowe o stałej lub mieszanej charakterystyce płatności i ustalonych terminach wymagalności, które jednostka zamierza i jest w stanie utrzymać do takiego terminu. Po początkowym ujęciu inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wycenia się według kosztu zamortyzowanym metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości.

3.21.4 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (DDS)

Aktywa finansowe DDS to niepochodne aktywa finansowe sklasyfikowane jako DDS lub niezaliczone do (a) pożyczek i należności, (b) UTW, (c) WGPW.

Dywidendę z instrumentów kapitałowych DDS ujmuje się w wynik w chwili nabycia przez jednostkę prawa do dywidendy.

Wartość godziwą pieniężnych aktywów finansowych DDS denominowanych w walutach obcych określa się w tej walucie i przelicza po kursie spotowym obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego. Dodatnie lub ujemne różnice kursowe ujmowane w wynik określa się na podstawie kosztu zamortyzowanego składnika aktywów pieniężnych. Inne dodatnie i ujemne różnice kursowe ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach.

Inwestycje kapitałowe DDS nienotowane na aktywnym rynku, których wartości godziwej nie da się wiarygodnie wycenić oraz instrumenty pochodne powiązane z nimi i rozliczane w formie przekazania takich nienotowanych inwestycji kapitałowych, wycenia się według kosztu pomniejszonym o utratę wartości na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

3.21.5 Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niepochodne instrumenty finansowe o stałych lub możliwych do określenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i należności (w tym należności z tytułu dostaw i usług, salda bankowe i środki na rachunkach oraz inne) wycenia się według kosztu zamortyzowanym metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości.

Dochód odsetkowy ujmuje się stosując efektywną stopę procentową z wyjątkiem należności krótkoterminowych, przy których ujmowane dyskonta byłyby nieznaczące.

3.21.6 Utrata wartości aktywów finansowych

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego przeprowadza się analizę aktywów finansowych z wyjątkiem WGPW celem stwierdzenia występowania przesłanek utraty wartości. Uznaje się, że nastąpiła utrata wartości aktywów finansowych w przypadku wystąpienia obiektywnych przesłanek wskazujących, że w wyniku jednego lub kilku zdarzeń po dacie początkowego ujęcia danego składnika aktywów szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne z inwestycji uległy zmniejszeniu.

W przypadku inwestycji kapitałowych DDS za obiektywną przesłankę utraty wartości uznaje się znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papierów wartościowych poniżej ich kosztu.

Dla wszystkich innych rodzajów aktywów finansowych obiektywne przesłanki utraty wartości mogą obejmować:

• znaczące trudności finansowe emitenta lub kontrahenta;
• naruszenie umowy, np. niewywiązanie się lub opóźnienie w płatności odsetek lub kapitału;
• prawdopodobieństwo upadłości lub restrukturyzacji finansowej firmy dłużnika;
• zniknięcie aktywnego rynku danego składnika aktywów finansowych wskutek trudności finansowych.

Dla pewnych kategorii aktywów finansowych – np. należności z tytułu dostaw i usług, aktywów, które indywidualnie nie utraciły wartości dodatkowo przeprowadza się zbiorową ocenę występowania przesłanek utraty wartości. Obiektywne przesłanki utraty wartości dotyczące portfela należności mogą obejmować doświadczenia jednostki z egzekwowaniem płatności, zwiększenie liczby płatności opóźnionych powyżej 180 dni w portfelu oraz zauważalne zmiany krajowych lub lokalnych warunków ekonomicznych korelujące z niewywiązywaniem się z zapłaty należności.

Utrata wartości składnika aktywów finansowych wycenianego zgodnie z zasadami zamortyzowanego kosztu będzie równa różnicy między wartością bilansową tego składnika aktywów a wartością bieżącą prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych według jego pierwotnej efektywnej stopy procentowej.

Utrata wartości składnika aktywów finansowych wycenianego według kosztu będzie równa różnicy między wartością bilansową tego składnika aktywów a wartością bieżącą prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych według bieżącej rynkowej stopy zwrotu podobnego składnika aktywów finansowych. Taki odpis nie ulega odwróceniu w późniejszych okresach.

Wartość bilansowa składnika aktywów finansowych ulega bezpośredniemu obniżeniu o kwotę odpisu z tytułu utraty wartości, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, których wartość bilansową redukuje się przy pomocy konta rezerwy. W przypadku uznania należności z tytułu dostaw i usług za nieściągalne odpisuje się je w ciężar konta rezerwy. W przypadku odzyskania uprzednio spisanej kwoty dopisuje się ją do salda na koncie rezerwy. Zmiany wartości bilansowej konta rezerwy ujmuje się w wynik.

W przypadku utraty wartości składnika aktywów finansowych DDS skumulowane zyski lub straty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach przenosi się na wynik finansowy danego okresu.

Jeżeli utrata wartości aktywów finansowych wycenianych według kosztu zamortyzowanym ulegnie zmniejszeniu w kolejnym okresie rozliczeniowym, a zmniejszenie to można obiektywnie powiązać ze zdarzeniem, które nastąpiło po ujęciu utraty wartości, odpis z tego tytułu ulega odwróceniu przez wynik finansowy w kwocie bilansowej inwestycji na dzień odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości nieprzekraczającej kosztu zamortyzowanego obliczonego bez uwzględnienia utraty wartości.

Utraty wartości papierów wartościowych DDS ujętej uprzednio w wynik nie odwraca się przez ten wynik. Zwiększenie wartości godziwej po ujęciu utraty wartości ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach i kumuluje w pozycji kapitału z przeszacowania inwestycji. Kwotę utraty wartości dłużnych papierów wartościowych DDS odwraca się przez wynik finansowy, jeżeli zwiększenie wartości godziwej inwestycji można w sposób obiektywny powiązać ze zdarzeniem, które nastąpiło po dacie ujęcia tej utraty wartości.

3.21.7 Usunięcie aktywów finansowych z bilansu

Jednostka usuwa z bilansu składnik aktywów finansowych w przypadku, gdy prawa umowne do przepływów pieniężnych generowanych przez ten składnik wygasną lub gdy przeniesie dany składnik aktywów oraz wszystkie związane z nim rodzaje ryzyka i korzyści wynikające z praw własności na inną jednostkę. W przypadku, gdy jednostka nie przenosi wszystkich rodzajów ryzyka i korzyści wynikających z praw własności ani ich nie zachowuje, ale nadal sprawuje kontrolę nad przeniesionym składnikiem aktywów, ujmuje zachowane udziały w tym składniku i związane z nimi zobowiązania, które będzie musiała uiścić. Jeżeli jednostka zachowuje wszystkie rodzaje ryzyka i korzyści wynikające z prawa własności do przeniesionego składnika aktywów, nadal ujmuje ten składnik oraz zabezpieczone finansowanie zewnętrzne na poczet otrzymanych korzyści.

W chwili całkowitego usunięcia składnika aktywów z bilansu różnicę między jego wartością bilansową a sumą otrzymanej i należnej zapłaty oraz skumulowanego zysku lub straty ujętych w pozostałych całkowitych dochodach i skumulowanych w kapitale własnym ujmuje się w wynik.

W przypadku usunięcia z bilansu części składnika aktywów finansowych (np. jeżeli jednostka zachowuje możliwość odkupu części przekazanego składnika aktywów), pierwotną wartość bilansową tego składnika alokuje się między część nadal ujmowaną w ramach działalności kontynuowanej, a część wyksięgowaną w oparciu o relatywne wartości godziwe tych części na dzień przekazania. Różnicę między wartością bilansową alokowaną do części składnika aktywów usuniętej z bilansu a sumą zapłaty otrzymanej za tę część oraz skumulowany zysk lub stratę alokowane do tej części i uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach ujmuje się w wynik. Skumulowany zysk lub stratę uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach alokuje się między część składnika aktywów nadal ujmowaną w bilansie a część wyksięgowaną odpowiednio do relatywnej wartości godziwej obu tych części.

3.22 Zobowiązania finansowe i instrumenty kapitałowe

3.22.1 Klasyfikacja: instrumenty dłużne lub kapitałowe

Instrumenty dłużne i kapitałowe wyemitowane przez jednostkę klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub kapitał własny na podstawie postanowień umownych i definicji zobowiązania finansowego i instrumentu kapitałowego.

3.22.2 Instrumenty kapitałowe

Instrumenty kapitałowe to umowy, które odzwierciedlają rezydualny udział w aktywach jednostki po odjęciu wszystkich jej zobowiązań. Instrumenty kapitałowe emitowane przez jednostkę ujmuje się w kwocie otrzymanych wpływów po odjęciu bezpośrednich kosztów emisji.

Odkupione przez Spółkę własne instrumenty kapitałowe ujmuje się lub odnosi bezpośrednio w kapitale własnym. W przypadku sprzedaży, zakupu, emisji lub umorzenia własnych instrumentów kapitałowych Spółki w wynik nie ujmuje się żadnych związanych z tym zysków ani strat.

3.22.3 Instrumenty złożone

Elementy instrumentów złożonych (obligacji zamiennych) wyemitowanych przez Spółkę klasyfikuje się oddzielnie jako zobowiązania finansowe i kapitał własny na podstawie warunków umowy oraz definicji zobowiązań finansowych i instrumentów kapitałowych. Opcja zamiany rozliczana przez jednostkę w formie otrzymania lub przekazania ustalonej liczby własnych instrumentów kapitałowych w zamian za ustaloną kwotę pieniężną lub składnik aktywów finansowych zaliczana jest do instrumentów kapitałowych.

Na dzień emisji wartość godziwą składnika zobowiązań szacuje się na podstawie obowiązującej rynkowej stopy procentowej dla zbliżonych instrumentów niezamiennych. Kwotę tę wykazuje się jako zobowiązanie według kosztu zamortyzowanym metodą efektywnej stopy procentowej do momentu wygaśnięcia w chwili zamiany lub osiągnięcia terminu zapadalności instrumentu.

Wartość opcji zamiany sklasyfikowanej jako instrument kapitałowy oblicza się odejmując kwotę zobowiązania od wartości godziwej instrumentu złożonego jako całości. Ujmuje się ją w kapitale własnym po uwzględnieniu podatku dochodowego i nie poddaje późniejszemu przeszacowaniu. Ponadto opcja zamiany sklasyfikowana jako instrument kapitałowy pozostaje w kapitale własnym do momentu jej wykonania, kiedy to saldo transakcji ujęte w kapitale własnym przenosi się do pozostałego kapitału - kapitał rezerwowy. W przypadku niewykonania opcji zamiany na dzień zapadalności bonów, saldo ujęte w kapitale własnym przenosi się do pozostałego kapitału - kapitał rezerwowy. W przypadku wykonania lub wygaśnięcia opcji zamiany, w wynik nie ujmuje się żadnego związanego z tym zysku ani straty.

Koszty transakcji związane z emisją zamiennych bonów alokuje się do składników zobowiązań i kapitału własnego proporcjonalnie do alokacji wpływów brutto. Koszty transakcji dotyczące składnika kapitału własnego ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym. Koszty transakcji dotyczące składnika zobowiązań ujmuje się w wartości bilansowej zobowiązania i amortyzuje w okresie użyteczności bonów metodą efektywnej stopy procentowej.

3.22.4 Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe klasyfikuje się jako "wyceniane w WGPW" lub jako "pozostałe zobowiązania finansowe".

3.22.4.1 Zobowiązania finansowe wyceniane w WGPW

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub wyznaczone jako wyceniane w WGPW.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeżeli:

• zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
• stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi jednostka zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
• jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu mogą zostać wyznaczone jako wyceniane w WGPW na moment początkowego ujęcia, jeżeli:

• taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub
• składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami jednostki, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
• stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu do pozycji wycenianych w WGPW.

Zobowiązania finansowe wyceniane w WGPW są wykazywane w wartości godziwej, a wszelkie zyski lub straty z tytułu przeszacowania ujmuje się w wynik. Zysk lub strata ujęty w wyniku obejmuje wszelkie odsetki zapłacone od zobowiązań finansowych i jest wykazywane w pozycji pozostałe przychody lub koszty finansowe.

3.22.4.2 Pozostałe zobowiązania finansowe

W momencie początkowego ujęcia pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu pozostałe zobowiązania finansowe (w tym kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania) wycenia się według kosztu zamortyzowanym metodą efektywnej stopy procentowej.

Metoda efektywnej stopy procentowej to sposób obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania finansowego i alokacji kosztu odsetkowego na odpowiedni okres. Efektywna stopa procentowa to dokładna stopa dyskonta szacunkowych przyszłych wpływów pieniężnych (w tym wszystkich uiszczonych lub otrzymanych opłat i punktów stanowiących integralną część efektywnej stopy procentowej, kosztów transakcji i innych premii czy upustów) przez okres prognozowanej użyteczności zobowiązania finansowego lub - w razie konieczności - w krótszym okresie, do wartości bilansowej netto w chwili początkowego ujęcia.

3.22.4.3 Umowy gwarancji finansowej

Umowa gwarancji finansowej to umowa nakładająca na emitenta obowiązek dokonania określonych płatności kompensujących posiadaczowi stratę poniesioną wskutek niewywiązania się określonego dłużnika z obowiązku płatności wynikającego z warunków danego instrumentu dłużnego.

Umowy gwarancji finansowej emitowane przez jednostkę wycenia się początkowo w wartości godziwej, a jeżeli nie zostały sklasyfikowane jako WGPW, wycenia się je następnie według wyższej z następujących kwot:

● początkowo ujętej kwoty, pomniejszonej, tam gdzie ma to zastosowanie, o łączną amortyzację ujętą zgodnie z zasadami ujmowania przychodów.

3.22.4.4 Zaprzestanie ujmowania zobowiązań finansowych

Jednostka zaprzestaje ujmowania zobowiązań finansowych wyłącznie w przypadku ich wypełnienia, umorzenia lub wygaśnięcia. Różnicę między wartością bilansową usuniętego zobowiązania finansowego a zapłatą uiszczoną lub należną ujmuje się w wynik.

3.23 Pochodne instrumenty finansowe

Jednostka zawiera różnorodne umowy instrumentów pochodnych, za pomocą których zarządza ryzykiem stopy procentowej i kursowym. Obejmują one kontrakty forward, swapy stóp procentowych i swapy walutowe.

Instrumenty pochodne ujmuje się początkowo w wartości godziwej na dzień podpisania stosownych umów, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Wynikowe zyski lub straty ujmuje się bezpośrednio w wynik, chyba że dany instrument wykorzystywany jest jako instrument zabezpieczający. W takim przypadku moment ujęcia w wynik zależy od charakteru powiązania zabezpieczającego.

3.24 Rachunkowość zabezpieczeń - nie dotyczy Grupy Redan SA

3.25 Wycena udziałów i akcji w jednostkach zależnych

Udziały i akcje w innych jednostkach zależnych wycenia się na dzień bilansowy - stosownie do MSR. 27 - według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Zastosowania w wycenie jednostek zależnych nie ma MSSF 9.

4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Stosując opisane w Nocie 3 zasady rachunkowości obowiązujące w grupie, zarząd grupy zobowiązany jest do dokonywania szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

4.1 Profesjonalny osąd w rachunkowości

Poniżej przedstawiono podstawowe osądy, inne niż te związane z szacunkami (patrz Nota 4.2), dokonane przez zarząd w procesie stosowania zasad rachunkowości jednostki i mające największy wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym.

4.1.1 Ujęcie przychodów

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Redan uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również następujące kryteria:

• przychody ze sprzedaży towarów i produktów są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób;

• dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania;

• przychody z tytułu najmu ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów.

Dokonując osądu zarząd kierował się szczegółowymi kryteriami ujęcia przychodu ze sprzedaży towarów określonymi w MSR 18, a zwłaszcza kwestią przeniesienia przez jednostkę określonych rodzajów ryzyka i korzyści związanych z prawem własności towaru na klienta.

4.2 Niepewność szacunków

Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku obrotowym.

4.2.1 Aktywa obrotowe - zapasy

Pion finansowy w oparciu o zaimplementowane systemowo algorytmy na koniec każdego miesiąca przeprowadza wycenę wartości zapasów zgodnie z przyjętą przez Spółkę Polityką Rachunkowości.

Metodologia wyceny zapasów zakupionych wcześniej niż 12 miesięcy przed datą bilansową dla towarów, które sprzedawały się w roku obrachunkowym :

1) jeżeli dana pozycja magazynowa sprzedawała się w ciągu 12 miesięcy poprzedzających datę bilansową:

a. wyliczenie średniej ceny sprzedaży dla danej pozycji

b. wartość rezerwy obliczana w następujący sposób :

i. jeśli średnia cena sprzedaży jest wyższa od ceny zakupu - rezerwa nie jest tworzona

ii. jeśli cena sprzedaży jest mniejsza od ceny zakupu - rezerwa jest tworzona na zasadzie:

(cena zakupu - cena sprzedaży ) x ilość sztuk na magazynie x 1,25

(przyjmujemy, że w następnym okresie prawdopodobnie trzeba będzie jeszcze obniżyć cenę sprzedaży).

2) jeśli dany asortyment nie znalazł nabywców - rezerwa jest tworzona na ½ wartości towaru.

3) ponadto na towary:

a. przyjęte na magazyn zwrotów oraz na zakupione i niewykorzystywane regały magazynowe, tworzony jest odpis w wysokości ½ ceny ich zakupu,

b. z kolekcji starszych niż 4 lata tworzony jest odpis w 100%.

4.2.2 Utrata wartości firmy

Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów. Jeżeli bieżące przepływy pieniężne są niższe niż oczekiwane, może powstać istotna utrata wartości.

4.2.3 Okresy użytkowania ekonomicznego rzeczowych aktywów trwałych

Jak opisano w Nocie 3.14, jednostka weryfikuje przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. W bieżącym roku obrotowym zarząd nie stwierdził, że wartość użytkowa pewnych składników wymaga redukcji.

4.2.4 Wycena w wartości godziwej i procedury związane z wyceną

Niektóre aktywa i pasywa jednostki wyceniane są w wartości godziwej dla celów sprawozdawczości finansowej. Zespół kierowany przez Dyrektora Finansowego ustala odpowiednie techniki wyceny i stosowania danych wsadowych do wyceny wartości godziwej.

W wycenie wartości godziwej aktywów lub zobowiązań, jednostka może wykorzystać zewnętrznych wykwalifikowanych rzeczoznawców do przeprowadzenia wyceny. Decyzja ta jest uzależniona od przedmiotu wyceny, szacowanej wartości oraz potencjalnego wpływu na sprawozdanie. Zespół wyceny ustala odpowiednie techniki wyceny i dane wsadowe do modelu. Dyrektor Finansowy raportuje ustalenia komitetu wyceny do Zarządu Spółki raz do roku w celu wyjaśnienia przyczyny zmian w wartości godziwej aktywów i zobowiązań.

4.2.5 Aktywa finansowe - udziały

Dyrektor finansowy oraz pion finansowy na koniec każdego roku w tym 2017 przeprowadza test na utratę wartości posiadanych udziałów w spółkach zależnych będącących składnikiem aktywów Spółki. Test ten jest przeprowadzany w momencie uznania, iż wystąpiły przesłanki jego przeprowadzenia. Test przeprowadzany jest w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W wyniku przeprowadzanych testów ustalany jest potencjalny odpis na aktywa, które utraciły swoją wartość. W 2017 roku w wyniku przeprowadzonego testu dokonano odwrócenia odpisu na udziały Spółki Top Secret.

5. Przychody

Analiza przychodów ze sprzedaży Grupy za bieżący rok dla działalności kontynuowanej przedstawia się następująco:

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN' 000	PLN' 000
Przychody ze sprzedaży towarów	614 415	619 167
Przychody ze świadczenia usług	12 371	9 320
	626 786	628 487

6. Segmenty operacyjne

6.1 Produkty i usługi, z których segmenty sprawozdawcze czerpią swoje przychody

Zgodnie z wymogami MSSF 8, Grupa identyfikuje segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Poszczególne segmenty oceniane są poprzez wielkość sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych oraz wyniku na sprzedaży. Dla celów zarządczych Grupa wyróżnia trzy główne sprawozdawcze segmenty operacyjne:

Rynek dyskontowy - wyniki oraz aktywa TXM SA prowadzącej sieć sklepów TXM textilmarket, oraz mniejszych spółek działających na rynku dyskontowym, zarówno w Polsce, jak i zagranicą

Rynek modowy - sprzedaż oraz wartość sprzedanych towarów marki Top Secret, Troll i Drywash w spółce Top Secret Sp. z o.o. prowadzącej sprzedaż detaliczną na rynku modowym w Polsce, w spółkach zależnych GK Redan na Ukrainie i w Rosji, oraz sprzedaż eksportowa do pozostałych krajów

Redan - sprzedaż hurtowa - sprzedaż z Redan SA towarów w hurcie podmiotom krajowym oraz wszystkim podmiotom powiązanym z GK Redan

Pomimo iż większa część obrotów segmentu "Redan - sprzedaż hurtowa" jest sprzedażą na rzecz innych segmentów GK Redan - został on wydzielony ze względu na inny charekter ekonomiczny działalności - handel hurtowy w porównaniu do sprzedaży detalicznej w pozostałych segmentach.

Branża odzieżowa cechuje się znaczną sezonowością sprzedaży, co ma wpływ na wahania wyników kwartalnych w ciągu roku. Najwyższą sprzedaż odnotowuje się w 4 kwartale, kwartał 1 jest zazwyczaj najsłabszy. Sezonowość dotyczy również marży %, która zazwyczaj jest wyższa w 2 i 4 kwartale (wejścia nowych kolekcji), i niższa w 1 i 3 kwartale (przeceny kolekcji). Sezonowość ta jest obserwowalna na rynku modowym, na rynku dyskontowym marża jest w miarę stała pomiędzy kwartałami. Koszty rynku modowego w znacznej części zachowują się podobnie do sprzedaży, ze względu na znaczny udział sieci franczyzowej. Rynek dyskontowy - oparty na sklepach własnych - ma koszty mniej podlegające wahaniom kwartalnym.

6.2 Przychody i wyniki segmentów

Poniżej przedstawiono analizę przychodów i wyników Grupy w poszczególnych segmentach objętych sprawozdawczością:

				Zysk w segmencie
	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Rynek dyskontowy	386 423	377 902	(29 405)	16 896
Rynek modowy	238 275	248 483	5 947	(5 137)
Redan - sprzedaż hurtowa	2 088	2 102	(1 190)	(622)
Razem z działalności kontynuowanej	626 786	628 487	(24 648)	11 138
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych			-	-
Wynik na restrukturyzacji sieci sklepów			(9)	(76)
Saldo przychodów i kosztów operacyjnych			(814)	2 015
Koszty administracji centralnej i wynagrodzenie zarządu	(1 031)	(1 185)
Saldo przychodów i kosztów finansowych			(6 218)	(1 277)
Zysk przed opodatkowaniem (działalność kontynuowana)			(32 719)	10 615

Powyższe przychody stanowią przychody od klientów zewnętrznych. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami jednostki nie są systematycznie prezentowane osobom decydującym, w związku z tym nie zostały tu zaprezentowane.

Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach sprawozdawczych są takie same jak polityka rachunkowości Grupy opisana w Nocie 2. Zysk segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów administracji centralnej i wynagrodzenia zarządu, udziału w zyskach jednostek stowarzyszonych, zysku ze sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej, innych zysków i strat oraz przychodów i kosztów finansowych, przychodów i kosztów operacyjnych. Informacje te przekazuje się osobom decydującym o przydziale zasobów i oceniających wyniki finansowe segmentu.

6.3 Aktywa i zobowiązania segmentów

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Aktywa segmentów
Rynek dyskontowy	186 879	170 948
Rynek modowy	86 099	95 530
Redan - sprzedaż hurtowa	98 398	118 123
Razem aktywa segmentów	371 376	384 601
Wyłączenia z tyt. transakcji między segmentami	(135 721)	(122 589)
Aktywa niealokowane	73 234	58 634
Razem aktywa skonsolidowane	308 890	320 646

Dla celów monitorowania wyników osiąganych w poszczególnych segmentach oraz dla celów przydziału zasobów:

● do segmentów sprawozdawczych przyporządkowuje się wszystkie aktywa, z wyjątkiem długoterminowych aktywów finansowych w Redan SA i aktywów z tytułu podatku bieżącego i odroczonego.

6.4 Przychody z głównych produktów i usług

Przychody Grupy z tytułu głównych produktów i usług przedstawiają się następująco:

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
rynek modowy (towary i usługi)	240 363	250 584
rynek dyskontowy (towary i usługi)	386 423	377 902
	626 786	628 487

6.5 Informacje geograficzne

Grupa działa w czterech głównych obszarach geograficznych – w Polsce, w Rosji, na Ukrainie i w pozostałych krajach (exportowa i krajowa sprzedaż hurtowa, sprzedaż detaliczna Rumunia, Słowacja i do 05/2017 Czechy) .

Poniżej przedstawiono przychody Grupy od klientów zewnętrznych w rozbiciu na obszary operacyjne oraz informacje o aktywach trwałych w rozbiciu na lokalizacje tych aktywów:

		Przychody od klientów zewnętrznych		Aktywa trwałe
	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska	568 965	565 187	94 203	90 524
Ukraina, Rosja, Export pozostały	20 146	26 751	319	293
Słowacja, Czechy Rumunia	37 675	36 549	10 859	13 309
	626 786	628 487	105 381	104 126

6.6 Informacje o wiodących klientach

Spółka nie jest uzależniona od żadnego z odbiorców, gdyż większość towarów sprzedawana jest klientom indywidualnym - około 97% sprzedaży.

7. Przychody finansowe

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Przychody odsetkowe:
Lokaty bankowe		3
Inwestycje dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe pożyczki i należności	55	57
	55	60
Pozostałe (zagregowane pozycje nieistotne)		876
Razem	55	936

Przychody finansowe analizowane w podziale na kategorie aktywów:

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Przychody odsetkowe
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pożyczki i należności (obejmujące gotówkę w kasie i lokaty bankowe)	55	60
Przychody odsetkowe uzyskane z aktywów finansowych które nie są wyznaczone do wyceny w WGPW	55	60
Przychody z tytułu dywidend uzyskane z aktywów finansowych DDS	-	-
Przychody finansowe uzyskane z aktywów niefinansowych		876
Razem	55	936
Pozostałe przychody finansowe
Zyski z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych:
Zyski z wyceny aktywów finansowych wycenianych w WGPW	71	958
Zyski z wyceny zobowiązań finansowych wycenianych w WGPW	-	-
Zyski z wyceny aktywów finansowych sklasyfikowanych jako przeznaczone do obrotu (i)	20
Zyski z wyceny zobowiązań finansowych sklasyfikowanych jako przeznaczone do obrotu
Pozostałe przychody finansowe:
Wynik netto z tytułu różnic kursowych
Nieefektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Nieefektywność zabezpieczenia inwestycji netto	-	-
Razem	146	1 894

(i) kwota stanowi zysk netto na niepochodnych aktywach finansowych przeznaczonych do obrotu (patrz Nota 22) i składa się Nie zostały ujęte żadne przychody w odniesieniu do pożyczek, należności czy aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, inne niż wyżej ujawnione oraz straty z tytułu utraty wartości ujętych / odwróconych w odniesieniu do należności handlowych (patrz Nota 15).

8. Koszty finansowe

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Koszty odsetkowe:
Odsetki od kredytów i kredytów w rachunku bieżącym (z wyłączeniem tych otrzymanych od jednostek powiązanych)	2 564	1 527
Odsetki inne	260	194
Koszty odsetkowe razem od zobowiązań finansowych wycenianych w WGPW	2 824	1 721
Minus: kwoty ujęte w kosztach aktywów spełniających warunki kapitalizacji	-	-
	2 824	1 721
Straty z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych:
Straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w WGPW(i)		97
Straty z wyceny zobowiązań finansowych wycenianych w WGPW	859	-
	859	97
Pozostałe koszty finansowe:
Wynik netto na różnicach kursowych	2 123	1 039
Pozostałe koszty finansowe	558	314
	6 364	3 171

(i) Straty z wyceny zobowiązań finansowych wycenianych w WGPW obejmuje straty z tyłułu wyceny kontraktów Forward w wysokości 859 tys. PLN.

Nie zostały ujęte żadne koszty w odniesieniu do pożyczek, należności czy aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, inne niż wyżej ujawnione oraz straty z tytułu utraty wartości ujętych / odwróconych w odniesieniu do należności handlowych (patrz Nota 15).

9. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

9.1 Pozostałe przychody operacyjne

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zyski ze zbycia aktywów:
Zysk ze sprzedaży majątku trwałego	-	-
Zyski ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	-	-
	-	-
Rozwiązane odpisy aktualizujące:
Aktywa niematerialne	-	-
Rzeczowe aktywa trwałe	114	124
Aktywa finansowe	-	-
Należności handlowe	339	3 152
Pozostałe	-	-
	453	3 276
Pozostałe przychody operacyjne:
Umorzone zobowiązania	537	83
Odszkodowania	324	177
Dotacje	691	332
Pozostałe przychody operacyjne:	1 575	1 521
	3 580	5 389

9.2 Pozostałe koszty operacyjne

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
Straty ze zbycia aktywów:
Strata ze sprzedaży majątku trwałego	1 153	482
Strata ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	-	-
	1 153	482
Utworzone odpisy aktualizujące:
Rzeczowe aktywa trwałe	411	405
Aktywa finansowe		-
Należności handlowe	853	893
	1 264	1 298
Pozostałe koszty operacyjne:
Darowizny	119	241
Koszty likwidacji majątku trwałego i obrotowego, umorzone należności, koszty sądowe	891	297
Naprawa szkód	139	53
Utworzona rezerwa na zobowiązania	4	475
Koszty pozostałej sprzedaży		163
Pozostałe	824	365
	4 394	3 374

10. Podatek dochodowy dotyczący działalności kontynuowanej

10.1 Podatek dochodowy odniesiony w wynik finansowy

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Bieżący podatek dochodowy:
Dotyczący roku bieżącego	1 368	1 379
Dotyczący poprzednich lat	-	-
Inne	1 368	- 1 379
Odroczony podatek dochodowy:
Dotyczący roku bieżącego	2 084	4 603
Podatek odroczony przeniesiony z kapitału na wyniku	-	-
Korekty do podatku odroczonego w związku ze zmianami stawek podatkowych czy przepisów podatkowych	-	-
Odpisy (odwrócenia wcześniej dokonanych odpisów) od aktywów z tytułu podatku odroczonego)	-	-
Inne	-	-
	2 084	4 603
Koszt podatkowy ogółem ujęty w roku bieżącym z działalności kontynuowanej	3 452	5 982

W zakresie podatku dochodowego, Grupa podlega przepisom ogólnym w tym zakresie. Grupa nie stanowi podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co różnicowałoby zasady określania obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie. Rok podatkowy jak i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.

Uzgodnienie wyniku podatkowego do wyniku księgowego kształtuje się następująco:

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zysk przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	(32 719)	10 615
Koszt podatku dochodowego wg stawki 19% (2016: 19%)	(6 217)	2 017
Efekt podatkowy przychodów niebędących przychodami według przepisów podatkowych	946	(2 364)
Efekt podatkowy kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (NKUP) według przepisów podatkowych	(726)	1 811
Efekt na koncesjach (ulgi na koszty badań i rozwoju lub podobne)		-
Odpisy aktualizujące wartość firmy NKUP		-
Efekt podatkowy strat podatkowych lat ubiegłych	(584)
Korekty w zakresie aktywa na podatek odroczony ( odpis )	5 997	1 243
Efekt podatkowy strat podatkowych poniesionych w okresie i innych różnic przejściowych, na które nie utworzono aktywa	4 132	3 198
Wpływ zróżnicowania stawek podatkowych jednostek zależnych działających w innych systemach prawnych	(91)	4
Wpływ na odroczone saldo podatkowe z tytułu zmiany stawki podatku dochodowego		-.
Pozostałe	5	73
	3 462	5 982
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych	-	-
Koszt podatku dochodowego ujęty w wynik z działalności kontynuowanej	3 462	5 982

Stawka podatkowa zastosowana w powyższym uzgodnieniu na lata 2017 i 2018 wynosi 19% i stanowi ono podatek dochodowy od osób prawnych zgodnie z przepisami podatkowymi kraju jednostki dominującej.

10.2 Podatek dochodowy odniesiony bezpośrednio w kapitał własny

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Podatek bieżący
Koszty emisji akcji		-
Koszty odkupu akcji		-
Inne		(323)
	-	(323)

Pozycja ta dotyczy aktywa podatkowego od kosztów alokowanych na nowym kapitale wyemitownym przez TXM SA

Podatek odroczony:

Powstały w wyniku transakcji z właścicielami:
Początkowe ujęcie składnika kapitałowego obligacji zamiennych		-
Koszty emisji i odkupu akcji do odliczenia od podstawy opodatkowania w okresie
pięciu lat		-
Odliczenia nadwyżki podatkowej związane z płatnościami realizowanymi na bazie
akcji	-	-
Inne	-	-
	-	-
Łączny podatek dochodowy odniesiony bezpośrednio w kapitał własny	-	(323)

10.3 Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Podatek bieżący
Inne	-	-

Podatek odroczony

Z tytułu dochodów i kosztów ujętych w pozostałych całkowitych dochodach:

Przeliczenie wyników jednostek działających za granicą

Przeszacowanie wartości godziwej aktywów finansowych wyznaczonych jako zabezpieczenie

inwestycji netto w działalnościach zagranicznych

Przeszacowanie wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży

Przeszacowanie wartości godziwej instrumentów finansowych wyznaczonych jako zabezpieczenie

przepływów pieniężnych

Przeszacowania składników aktywów trwałych

Przeszacowanie zobowiązań z tytułu określonych świadczeń Inne - -

	-		-
Z tytułu dochodów i kosztów przeniesionych z kapitału na wynik:
Z zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Z aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-		-
Ze zbycia jednostek działających za granicą			-
	-		-
Z tytułu zysków / strat z instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne przeniesionych do początkowej wartości bilansowej pozycji zabezpieczanych

Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody - -

10.4 Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe

Stan na	Stan na
31/12/2017	31/12/2016
PLN'000	PLN'000
2	36
	-
2	36
498	462
-	-
498	462

10.5 Saldo podatku odroczonego

Poniżej znajduje się analiza aktywów z tytułu odroczonego podatku / (zobowiązania) w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

Stan na	Stan na
31/12/2017	31/12/2016
PLN'000	PLN'000
13 099	15 237
(276)	(322)
12 823	14 915

Okres zakończony 31/12/2017	Stan na początek okresu PLN'000	Ujęte w wynik PLN'000	Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach PLN'000	Ujęte bezpośrednio w kapitale własnym PLN'000	Przeniesione z kapitału własnego na wynik PLN'000	Przyjęcia/ zbycia PLN'000	Zobowiązania związane z aktywami sklasyfikowany mi jako przeznaczone do zbycia (nota 12) PLN'000	Stan na koniec okresu PLN'000
Różnice przejściowe dotyczące (rezerw) / aktywów z tytułu podatku odroczonego:
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych	-	-	-	-	- -	-	-	-
Zabezpieczenia inwestycji netto Jednostki stowarzyszone	- -	-	-	-	-	-	- -	- -
Rzeczowe aktywa trwałe i znaki towarowe	7 092	(5 943)					-	1 149
Leasing finansowy Aktywa niematerialne	(2 050) -	(1 241)						(3 291) -
Aktywa finansowe wyceniane w WGPW Zapasy	- 1 041	122						- 1 163
Odroczone przychody	(8)	(15)						(23)
Obligacje zamienne	-							-
Różnice kursowe	(408)	343						(65)
Rezerwy	214	(139)						75
Należności wątpliwe	128	3						131
Zobowiązania z tytułu określonych świadczeń pracowniczych	398	40						438
Pozostałe zobowiązania finansowe	778	(61)						717
Koszty emisji akcji i koszty wykupu	-							-
Prawo zwrotu i niezrealizowana marża	763	(25)						738
Inne	- 7 948 -	(6 916)	-	-	-	-	-	- 1 032
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi
Straty podatkowe	6 967	4 824	-	-	-	-	-	11 791
Ulgi podatkowe	-	-	-	-	-	-	-	-
Pozostałe	-	-	-	-	-	-	-	-
	6 967	4 824	-	-	-	-	-	11 791
Razem aktywa (rezerwy) z tytułu podatku odroczonego	14 915 -	(2 092)	- -	- -	- - -	-	- -	12 823

Okres zakończony 31/12/2016	Stan na początek okresu PLN'000	Ujęte w wynik PLN'000	Ujęte w pozostałych całkowitych dochodach PLN'000	Ujęte bezpośrednio w kapitale własnym PLN'000	Przeniesione z kapitału własnego na wynik PLN'000	Przyjęcia/ zbycia PLN'000	Zobowiązania związane z aktywami sklasyfikowany mi jako przeznaczone do zbycia (nota 12) PLN'000	Stan na koniec okresu PLN'000
Różnice przejściowe dotyczące (rezerw) / aktywów z tytułu podatku odroczonego:
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych	-	-	-	-	- -	-	-	-
Zabezpieczenia inwestycji netto Jednostki stowarzyszone	- -	-	-	-	-	-	- -	- -
Rzeczowe aktywa trwałe i znaki towarowe	9 357	(2 265)					-	7 092
Leasing finansowy Aktywa niematerialne Aktywa finansowe wyceniane w WGPW Zapasy	(1 475) - - 1 280	(575) (239)						(2 050) - - 1 041
Odroczone przychody Obligacje zamienne	(38) -	30						(8) -
Różnice kursowe Rezerwy	(66) 272	(342) (58)						(408) 214
Należności wątpliwe Zobowiązania z tytułu określonych świadczeń pracowniczych	131 322	(3) 76						128 398
Pozostałe zobowiązania finansowe Koszty emisji akcji i koszty wykupu	677 -	101						778 -
Prawo zwrotu i niezrealizowana marża Inne	848 - 11 308	(85) (3 360)	-	-	-	-	-	763 - 7 948
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi
Straty podatkowe Ulgi podatkowe	8 210 -	(1 243) -	- -	- -	- -	- -	- -	6 967 -
Pozostałe	- 8 210	- (1 243)	- -	- -	- -	- -	- -	- 6 967
Razem aktywa (rezerwy) z tytułu podatku odroczonego	19 518 -	(4 603)	- -	- -	- - -	-	- -	14 915

10.6 Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i niewykorzystane ulgi podatkowe

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Na dzień bilansowy nie zostały wykazane następujące aktywa z tytułu podatku odroczonego:
- Niewykorzystane straty podatkowe	4 070	3 355
- Niewykorzystane ulgi podatkowe	-	-
- Różnice przejściowe	62	-
	4 132	3 355

10.7 Nieujęte różnice przejściowe wynikające z inwestycji w jednostki podporządkowane

Stan na	Stan na
31/12/2017	31/12/2016
PLN'000	PLN'000
-	-
-	-
	-
	-
	-
	- - -

11. Działalność zaniechana

Nie występuje działalnośc zaniechana w Grupie Kapitałowej Redan

12. Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Grunty przeznaczone do zbycia Aktywa związane z działalnością handlową	- -	- -
	-	-
Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do zbycia	-	-

Stan na 31/12/2017 Stan na 31/12/2016 PLN'000 PLN'000 Wartość firmy - - Rzeczowe aktywa trwałe i WNIP - Zapasy - - Należności z tytułu dostaw i usług - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - - Aktywa działalności sklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - - Bieżące zobowiązania podatkowe - - Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego - - Zobowiązania działalności i związane ze składnikami aktywów - - Aktywa netto sklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia - -

13. Wynik na działalności kontynuowanej

Zysk za rok obrotowy z działalności kontynuowanej przypada na:

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Akcjonariuszy jednostki dominującej	-20 319	-30
Udziałowcom niedającym kontroli	-15 852	4 663
Razem	-36 171	4 633

Zysk za rok obrotowy z działalności kontynuowanej został określony poprzez odjęcie / dodanie następujących pozycji:

13.1 Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych (patrz Nota 25) Odpisy aktualizujące wartość inwestycji kapitałowych DDS Odpisy aktualizujące wartość inwestycji dłużnych DDS Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności	853 - - -	893 - - -
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek wycenianych wg zamortyzowanego kosztu	853	- 893
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności handlowych	(339)	(3 152)
13.2 Koszty amortyzacji i umorzenia	Okres zakończony 31/12/2017 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2016 PLN'000

Umorzenie rzeczowych aktywów trwałych	11 292	8 415
Amortyzacja aktywów niematerialnych (w tym koszty zbycia / umorzenia i amortyzacji / koszty administracyjne / inne koszty)	678	634
Razem amortyzacja i umorzenie	11 970	9 049
13.3 Bezpośrednie koszty operacyjne związane z inwestycjami w nieruchomość Bezpośrednie koszty operacyjne związane z inwestycjami
w nieruchomości, które generowały dochody z tytułu czynszów w ciągu okresu sprawozdawczego	0	0
Bezpośrednie koszty operacyjne związane z inwestycjami w nieruchomość, które nie generowały dochodów z tytułu czynszów w ciągu okresu sprawozdawczego	-	-
Razem	0	0
13.4 Koszty badań i rozwoju ujęte w wynik w momencie poniesienia	0	0
13.5 Świadczenia pracownicze Świadczenia po okresie zatrudnienia (patrz Nota 39)
Programy określonych składek Programy określonych świadczeń	0 0	0 0
	0	0
Płatności na bazie akcji Płatności na bazie akcji rozliczane kapitałem	0 -	0 -
Płatności na bazie akcji rozliczane gotówką	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy Inne świadczenia pracownicze	- 56 399	- 50 457
Razem koszty świadczeń pracowniczych	56 399	50 457

13.6 Nadzwyczajne koszty napraw

W roku bieżącym nie wystąpiły istotne kwoty napraw.

14. Zysk na akcję

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	zł. na akcję	zł. na akcję
Podstawowy zysk na akcję:
Z działalności kontynuowanej	(0,57)	(0,00)
Z działalności zaniechanej	-	-
Podstawowy zysk na akcję ogółem	(0,57)	(0,00)
Zysk rozwodniony na akcję:
Z działalności kontynuowanej	(0,57)	(0,00)
Z działalności zaniechanej	-	-
Zysk rozwodniony na akcję ogółem	(0,57)	(0,00)

14.1 Podstawowy zysk na akcję

Zysk i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego na akcję:

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zysk za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	(20 319)	(30)
Wypłacona dywidenda na zamienne akcje uprzywilejowane (niedające prawo do głosu)	-	-
Inne	-.	-.
Zysk wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na akcję ogółem	(20 319)	(30)
Zysk za rok obrotowy z działalności zaniechanej wykorzystany przy obliczeniu podstawowego zysku na akcję z działalności zaniechanej	-	-
Inne	-.	-.
Zysk wykorzystany do wyliczenia podstawowego zysku na akcję z działalności kontynuowanej	(20 319)	(30)
	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	'000	'000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku na akcję	35 709	35 709

14.2 Rozwodniony zysk na akcję

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zysk za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	(20 319)	(30)
Zysk wykorzystany do obliczenia rozwodnionego zysku na akcję ogółem	(20 319)	(30)
Zysk wykorzystany do wyliczenia rozwodnionego zysku na akcję z działalności kontynuowanej	(20 319)	(30)

Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia zysku rozwodnionego na akcję uzgadnia się do średniej użytej do obliczania zwykłego wskaźnika w następujący sposób:

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	'000	'000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego na akcję	35 709	35 709
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego na akcję	35 709	35 709

Akcje, które mogą potencjalnie rozwodnić podstawowy zysk na akcję w przyszłości, ale nie zostały uwzględnione w wyliczeniu rozwodnionego zysku przypadającego na akcję ze względu na to, że w prezentowanym okresie/okresach mają działanie antyrozwadniające w bieżącym okresie nie występują.

14.3 Skutki zmiany zasad rachunkowości i korekty błędów lat ubiegłych

Grupa nie dokonywała dobrowolnych zmiany zasad rachunkowości w 2017 roku .

Grupa dokonała korekty błędu lat ubiegłych wynikającej z błędnej wyceny kosztu sprzedanego towaru. W wyniku korekty wartość straty za rok ubiegły wzrosła o 568 tys. PLN a wartość zapasów spadła o 568 tys. PLN. Błędna wycena towarów sprzedanych była spowodowana błędami na dokumentch przesunięć międzymagazynowych towarów do sprzedaży. Wartość towarów na dokumentach przesunięcia została zaniżona a w konsekwancji koszt sprzedanych towarów został zaniżony.

Poniższa tabela przedstawia zestawienie skutków oddziaływania tych zmian na zysk podstawowy i rozwodniony na akcję:

	Zwiększenie (zmniejszenie) wyniku przypisanego właścicielom jednostki		Zwiększenie (zmniejszenie) podstawowego zysku na akcję		Zwiększenie (zmniejszenie) rozwodnionego zysku na akcję
	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000		PLN'000 Groszy na akcję	Groszy na akcję	Groszy na akcję	Groszy na akcję
Korekta błedu wyceny kosztusprzedanych towarów:		-568		(1,59)		(1,59)
Inne	-	-	-	-	-	-

Zestawienie zmian w związku z korektą błędu lat ubiegłych

	Było na 31.12.2016		Jest na 31.12.2016
	PLN '000		PLN '000
Działalność kontynuowana
Razem przychody z działalności operacyjnej	633 876	-	633 876
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(362 629)	(568)	(363 197)
Razem koszty działalności operacyjnej	(621 340)	(568)	(621 908)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	12 536	(568)	11 968
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11 183	(568)	10 615
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej	5 201	(568)	4 633
ZYSK (STRATA) NETTO	5 201	(568)	4 633
Akcjonariuszom jednostki dominującej	538	(568)	(30)
Udziałom niedającym kontroli	4 663		4 663
	5 201	(568)	4 633

AKTYWA

Aktywa trwałe razem	104 126	-	104 126
Aktywa obrotowe
Zapasy	150 875	(568)	150 307
	217 088	(568)	216 520
Aktywa obrotowe razem	217 088	(568)	216 520
Aktywa razem	321 214	(568)	320 646
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA		-
Kapitał własny
Zyski zatrzymane	15 955	(568)	15 387
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	102 417	(568)	101 849
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli	28 880	-	28 880
Razem kapitał własny	131 297	(568)	130 729
Pasywa razem	321 214	(568)	320 646

15. Rzeczowe aktywa trwałe

Wartości bilansowe:	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Grunty własne	1 716	1 766
Budynki i budowle	12 686	13 057
Maszyny i urządzenia	6 386	7 433
Środki transportowe	4 197	5 081
Nakłady na inwestycje w obcych obiektach i wyposażenie oraz środki trwałe w budowie	40 527	38 885
	65 512	66 222

W bieżącym okresie nastąpił spadek rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 710 tysięcy PLN (w porównywalnym okresie wzrost o 21 918 tysiące PLN). W bieżącym okresie nie następowała istotna sprzedaż rzeczowych środków trwałych.

	Grunty własne wg kosztu	Budynki wg kosztu	Maszyny i urządzenia wg kosztu	Srodki transportu wg kosztu	Pozostałe środki wg kosztu	Razem
	PLN'000		PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 stycznia 2016 roku	2 018	14 652	17 196	6 768	48 931	89 564
Zwiększenia	-.		4 901	2 460	24 799	32 160
Zbycia i likwidacje	-		(2 518)	(831)	(6 359)	(9 708)
Przekazane jako zapłata w ramach przejęcia jednostki zależnej	-		-	-	-	-
Eliminacja wskutek sprzedaży jednostki zależnej					-	-
Przejęcia w formie połączenia jednostek gospodarczych					-.	-
Przeklasyfikowane do aktywów do zbycia						-
Zwiększenie (zmniejszenie) z przeszacowania					-	-
Wpływ różnic kursowych			(8)	(2)	56	46
Przemieszczenia między grupami	-.	-.	618	-.	(618)	-
Stan na 31 grudnia 2016 roku	2 018	14 652	20 189	8 395	66 809	112 062
Zwiększenia	-.		1 507	664	13 805	15 976
Zbycia	-		(2 446)	(1 506)	(5 047)	(8 999)
Przekazane jako zapłata w ramach przejęcia jednostki zależnej	-		-	-	-	-
Eliminacja wskutek sprzedaży jednostki zależnej					-	-
Przejęcia w formie połączenia jednostek gospodarczych					-.	-
Przeklasyfikowane do aktywów do zbycia						-
Zwiększenie (zmniejszenie) z przeszacowania					-.	-
Wpływ różnic kursowych			(267)		(887)	(1 154)
Inne	-.	-.	(496)	-.	(57)	(553)
Stan na 31 grudnia 2017 roku	2 018	14 652	18 487	7 553	74 623	117 332

	Grunty własne wg kosztu	Budynki wg kosztu	Maszyny i urządzenia wg kosztu	Srodki transportu wg kosztu	Pozostałe środki wg kosztu	Razem
	PLN'000		PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Skumulowane umorzenie i utrata wartości
Stan na 1 stycznia 2016 roku	202	1 224	12 049	3 093	28 693	45 260
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	-		(1 968)	(307)	(5 722)	(7 997)
Przekazane w ramach sprzedaży jednostki zależnej	-		-	-	-	-
Eliminacja wskutek przeszacowania			-	-	-	-
Eliminacja przy przeklasyfikowaniu do aktywów przeznaczonych do zbycia	-				-	-
Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości odniesiony w wynik	-		405		-	405

Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości odniesionego w wynik	-		(8)	-	(250)	(258)
Koszty amortyzacji	50	371	2 280	528	5 186	8 415
Wpływ różnic kursowych	-		(2)	-	17	15
Inne	-	-	-.	-	-	-
Stan na 31 grudnia 2016 roku	252	1 595	12 756	3 314	27 924	45 840
Eliminacja wskutek zbycia składników majątku	-		(1 864)	(875)	(2 212)	(4 951)
Przekazane w ramach sprzedaży jednostki zależnej	-		-	-	-	-
Eliminacja wskutek przeszacowania			-	-	-	-
Eliminacja przy przeklasyfikowaniu do aktywów przeznaczonych do zbycia	-					-
Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości odniesiony w wynik	-				411	411
Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości odniesionego w wynik	-		(429)		(117)	(546)
Koszty amortyzacji	50	371	1 787	917	8 141	11 266
Wpływ różnic kursowych	-					-
Inne	-	-	(149)	-	(51)	(200)
Stan na 31 grudnia 2017 roku	302	1 966	12 101	3 356	34 096	51 820
Wartość netto na 31.12.2017 roku	1 716	12 686	6 386,00	4 197	40 527	65 512

Rzeczowe aktywa trwałe amortyzowane są metodą liniową poza samochodami osobowymi, które amortyzowane są metodą degresywną .

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych w bieżącym okresie:

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
Odpis na rzeczowe aktywa trwałe na BO	655	508
Zwiększenie odpisu	411	405
Rozwiązanie odpisu	(114)	(130)
Wykorzystanie odpisu	(445)	(128)
Odpis na rzeczowe aktywa trwałe na BZ	507	655

Na potrzeby kalkulacji amortyzacji zastosowano okresy ekonomicznego użytkowania następujących aktywów trwałych:

Budynki i budowle	od 20 do 40 lat
Maszyny i urządzenia	od 3 do 15 lat
Środki transportu	od 5 do 7 lat
Nakłady na inwestycje w obcych obiektach i wyposażenie	przez okres trwania umowy najmu lub

15.1 Grunty własne i budynki

Grunty i budynki Grupy, są wykazywane w cenie nabycia, pomniejszone o skumulowaną amortyzację i odpisy z tytułu utraty wartości.

Nie doszło do zmian w technice wyceny w ciągu roku obrotowego. Grunty wyceniane są w cenie nabycia pomniejszone o odpisy z tytułu utraty wartości.

15.2 Utrata wartości ujęta w bieżącym roku

Po dokonaniu analizy jednostka dokonała odpisu aktualizującego wartość majątku trwałego na kwotę 411 tys. oraz rozwiązała odpis na kwotę 114 tys. pln. Opis polityki rachunkowości w zakresie ujęcia rzeczowych aktywów trwałych i odpisów ujęto w nocie 3.14 do niniejszego sprawozdania.

W informacji o segmentach sprawozdawczych składniki, których dotyczą powyższe odpisy są ujęte w poszczególnych segmentach zgodnie z poniższą infromacją.

• rynek dyskontowy – odpis w wysokości 411 tys. pln

• rynek modowy – rozwiązanie odpisu w wysokości 114 tys. pln.

Odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości zapasów uwzględniono w rachunku zysków i strat w koszcie własnym sprzedanych towarów. Wycenę zapasów do wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży zgodnie z przyjętą przez Spółkę Polityką Rachunkowości przedstawiono w nocie 3.18. W informacji o segmentach sprawozdawczych składniki których dotyczą powyższe odpisy są ujęte w poszczególnych segmentach zgodnie z poniższą infromacją.

• rynek dyskontowy – +697 tys. pln

• rynek modowy - - 462 tys. pln

• rynek REDAN - sprzedaż hurtowa – + 15 tys. pln

Po dokonaniu analizy jednostka dokonała odpisu aktualizującego wartość należności na kwotę 853 tys. oraz rozwiązała odpis na kwotę 346 tys. pln. Opis polityki rachunkowości w zakresie ujęcia aktywów finansowych i odpisów ujęto w nocie 3.22 do niniejszego sprawozdania.

W informacji o segmentach sprawozdawczych składniki których dotyczą powyższe odpisy są ujęte w poszczególnych segmentach zgodnie z poniższą infromacją:

	rynek modowy	rynek dyskontowy	REDAN - sprzedaż hurtowa	razem:
utworzone odpisy na należności	329	243	281	853
rozwiązane rezerwy na należności	225	0	114	339
wykorzystanie odpisu na należności	673	7	261	941

Zawiązane, rozwiązane odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości uwzględniono w rachunku zysków i strat w pozycjach pozostałych kosztów i przychodów operacyjnych lub kosztów sprzedaży.

Został przeprowadzony test na utratę wartości aktywów finansowych Emitenta w postaci udziałów w spółce zależnej Top Secret Sp. z o.o. oraz test na utratę wartości aktywów w postaci znaków towarowych.

W wyniku wyceny, wartość udziałów w spółce zależnej Top Secret Sp. z o.o. została ustalona na kwotę 58 mln, co dało możliwość całościowego odwrócenia odpisu aktualizującego na łączną kwotę 10,3 mln PLN. Wartość udziałów w koszcie historycznym na dzień bilansowy 31.12.2016 r. wynosiła 40,9 mln PLN, która na podstawie testu na utratę wartości została pomniejszona o odpis aktualizujący na kwotę 10,3 mln PLN co dało wartość bilansową udziałów na dzień 31.12.2016 w kwocie 30,6 mln PLN.

W informacji o segmentach składniki których dotyczy powyższy odpis ujęte są w pozycji 'Aktywa niealokowane'.

W wyniku wyceny, wartość znaku towarowego Troll została została ustalona na kwotę 3,0 mln, co pozwoliło na utrzymanie jego wartości w księgach. Wartość udziałów na dzień bilansowy 31.12.2017 i 31.12.2016 r. wynosi 2,8 mln zł.

15.3 Aktywa oddane w zastaw jako zabezpieczenie

W związku z zawartą umową o linie akredytywową z bankiem HSBC Redan S.A. dokonał zabezpieczenia na następujących aktywach:

zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie mniejszej niż 55 000 000 PLN stanowiących własność Redan S.A. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej

pełnomocnictwo do rachunku bankowego spółki Redan S.A. oraz spółki Top Secret Sp. z o.o. prowadzonego w HSBC Bank Polska S.A. zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na prawach do środków pieniężnych na rachunku bankowym prowadzonym w HSBC Bank Polska S.A. do najwyższej sumy zabezpieczenia 10 500 000 USD

przewłaszczenie towarów w transporcie objętych akredytywą czynną wystawioną ze zlecenia Kredytobiorcy przez HSBC Bank Polska S.A.

zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM S.A. do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 9 000 000 USD

zastaw rejestrowy na prawie do znaku towarowego "Top Secret", "Troll", "Drywash" do najwyższej sumy zabezpieczenia dla każdego ze znaków wynoszącej 10 500 000 USD

W związku z zawartą umową o linię na gwarancje bankowe z Bankiem Zachodnim WBK S.A. Redan S.A. dokonał zabezpieczenia na następujących aktywach:

kaucja warunkowa środków pieniężnych zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM S.A. o wartości 7 000 000 PLN

pełnomocnictwo do rachunku bankowego spółki Redan S.A. prowadzonego w Banku Zachodnim WBK S.A. oraz HSBC Bank Polska S.A.

cesja wierzytelności Redan S.A. z Pay-U, Poczta Polska S.A., Siódemka Sp. z o.o. - umów obsługujących przychody pochodzące ze sklepu internetowego Top Secret Sp. z o.o.

W związku z zawartą umową o linię na akredytywy dokumentowe z Bankiem Zachodnim WBK S.A. Redan S.A. dokonał zabezpieczenia na następujących aktywach:

kaucja w wysokości 25% kwoty każdej otwartej akredytywy

W związku z zawartą umową limitu wielocelowego z bankiem PKO BP S.A., TXM S.A. dokonał zabepiczenia na nastąpujących aktywach:

Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej nić 55.000.000 PLN wraz z cesją praw z polisy Zastaw rejestrowy na znaku towarowym TEXTIL MARKET

Zastaw rejestrowy na środkach trwałych o wartości nie niższej niż 10.000.000 PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej

Umowa zapewniająca przez cały okres kredytowania przekazywanie całości wpływów TXM SA z First Data Polska SA - umowa w sprawie współpracy w zakresie obsługi rozliczenia transakcji opłacanych kartami Pełnomocnictwo do rachunku bieżącego Kredytobiorcy prowadzonego w Banku Pocztowym SA, PeKao SA, Alior Bank Polska SA

16. Nieruchomości inwestycyjne

W Grupie Redan nie występuja nieruchmości o charkterze inwestycyjnym

17. Wartość firmy

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Według kosztu	339	223
Skumulowana utrata wartości	-	-
	339	223

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Według kosztu
Stan na początek okresu sprawozdawczego	223	90
Dodatkowe kwoty ujęte z tytułu nabycia spółki DELTA UKR LLC	123	133
Wyksięgowane po sprzedaży jednostki zależnej Adesso TXM s.r.o. Czechy	(7)	-
Przeklasyfikowane do aktywów przeznaczonych do zbycia	-	-
Wpływ różnic kursowych	-	-
Inne [opisać]	-.	-
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	339	223
Skumulowane odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości
Stan na początek okresu sprawozdawczego	-.	-
Odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu roku	-	-
Wyksięgowane po sprzedaży jednostki zależnej	-.	-
Sklasyfikowane jako aktywa do zbycia	-.	-
Wpływ różnic kursowych	-.	-
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	-	-

18. Pozostałe aktywa niematerialne

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
Wartości bilansowe	PLN'000	PLN'000
Skapitalizowane prace rozwojowe	-	-
Znaki handlowe	2 735	2 735
Oprogramowanie komputerowe	20 512	15 511
Prawa autorskie , pozostałe WNIP	93	694
	23 340	18 940

W bieżącym okresie nastąpił wzrost wartości na pozostałych aktywach niematerialnych i prawnych na kwotę 5 265 tyś. PLN ( w okresie porównawczym 2 070 tyś. PLN) i jest on związany z ponoszeniem nakładów na oprogramowanie SAP.

	Skapitalizo wane prace rozwojowe	Znaki handlowe	Oprogramowanie komputerowe	Pozostałe wartości niematerialne	Razem
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2016 roku	-	3 558	12 270	993	16 821
Zwiększenia w wyniku odrębnych nabyć	-	-	7 954	-	7 954
Zwiększenia w wyniku prac we własnym zakresie		-			-
Przejęcia w formie połączenia przedsięwzięć	-	-	-	-	-
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia	-	-	(181)	(689)	(870)
Efekt różnic kursowych	-	-	(9)	-	(9)
Inne	-	-	-	-	-
Stan na 31 grudnia 2016 roku	-	3 558	20 034	304	23 896
Zwiększenia w wyniku odrębnych nabyć	-	-	5 658	2	5 660
Zwiększenia w wyniku prac we własnym zakresie		-			-
Przejęcia w formie połączenia przedsięwzięć	-	-	-	-	-
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia	-	-	(591)		(591)
Efekt różnic kursowych	-	-	7	(2)	5
Inne	-	-	116	(116)	-
Stan na 31 grudnia 2017 roku	-	3 558	25 224	188	28 970
	Skapitalizo wane prace rozwojowe	Znaki handlowe	Oprogramowanie komputerowe	Pozostałe wartości niematerialne	Razem
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Skumulowane umorzenie i utrata wartości
Stan na 1 stycznia 2016 roku	-	823	4 173	9	5 005
Koszty amortyzacji			614	20	634
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia	-	-	(271)	(439)	(710)
Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości odniesiony na wynik	-	-	-		-
Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości odniesionego na wynik	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto	-		8	19	27

Inne	-	-			-
Stan na 31 grudnia 2016 roku	-	823	4 524	(391)	4 956
Koszty amortyzacji			709	(15)	694
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia	-	-	(24)		(24)
Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości odniesiony na wynik	-	-	-
Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości odniesionego na wynik	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto	-		6	(2)	4
Inne	-	-	(503)	503	-
Stan na 31 grudnia 2017 roku	-	823	4 712	95	5 630

Wartość netto na 31 grudnia 2017 roku	2 735	20 512	93	23 340

Na potrzeby kalkulacji amortyzacji zastosowano okresy ekonomicznego użytkowania następujących aktywów niematerialnych:

Skapitalizowane prace rozwojowe	5 lat
Oprogramowanie komputerowe	od 2 do 10 lat
Znaki handlowe	5 lat
Licencje	od 1 do 2 lat
Prawa autorskie, pozostałe WN	od 1 do 5 lat

W przypadku znaków towarowych jeśli nie jest określony okres ekonomicznej użyteczności znaki towarowe nie podlegają amortyzacji lecz poddawane są testom na utratę wartości.

Wartości niematerialne i prawne amortyzowane są metodą liniową.

18.1 Istotne aktywa niematerialne

Grupa posiada dwa istotne aktywa niematerialne (i) znak towarowy Troll - wartość bilansowa znaku wynosi 2,7 mln.PLN (2,7 mln PLN za rok 2016) oraz nakłady na oprogramowanie SAP będące jeszcze w toku inwetycji wartość bilansowa wynosi 17,6 mln PLN. ( 12,2 mln za rok 2016 )

19. Skład Grupy Kapitałwoej

19.1 Szczegółowe informacje dotyczące Składu Grupy Kapitałowej

Szczegółowe informacje dotyczące udziałów w jednostkach zależnych na dzień 31 grudnia 2017 roku przedstawiają się następująco:

			Procentowa wielkość udziałów posiadanych przez Spółkę	Procentowa wielkość praw do głosów posiadanych przez Spółkę	Procentowa wielkość udziałów oraz praw do głosów posiadanych przez Spółkę	Rodzaj powiązania
		Miejsce rejestracji	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Nazwa jednostki zależnej	Podstawowa działalność	i prowadzenia działalności	31/12/2017	31/12/2017	31/12/2016	31/12/2017
TXM SA	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	bezpośrednie
Top Secret Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
Adesso Sp. z o.o.	zarządzanie nieruchmościami	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	pośrednie
Lunar Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
Kadmus Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
Krux Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
Beta Reda Ukraina	sprzedaż odzieży i obuwia	Ukraina	0%	0%	100%
DELTA UKR	sprzedaż odzieży i obuwia	Ukraina	100%	100%	0%	pośrednie
Redan Moskwa	sprzedaż odzieży i obuwia	Rosja	100%	100%	100%	bezpośrednie
Top Secret OOO	sprzedaż odzieży i obuwia	Rosja	100%	100%	99%	pośrednie
Top Secret OOO	sprzedaż odzieży i obuwia	Rosja	100%	100%	0%	pośrednie
R-Moda Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
R-Shop Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	pośrednie
R-Trendy Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
R-Style Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
R-Fashion sp. z o.o.	działalność rachunkowa	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
Gravacinta LTD ( w likwidacji)	Spółka celowa	Cypr	100%	100%	100%	bezpośrednie
Raionio LTD (w likwidacji)	Spółka celowa	Cypr	100%	100%	100%	bezpośrednie
LOGER Sp. z o.o.	zarządzanie nieruchmościami	Polska	100%	100%	100%	pośrednie
Adesso Slovakia s.r.o	sprzedaż odzieży i obuwia	Słowacja	56,45%	67,95%	64,12%	pośrednie
Adesso TXM s.r.o	sprzedaż odzieży i obuwia	Czechy	0,00%	0,00%	64,12%
R-Colection sp .z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
R-Line Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	100%	100%	100%	bezpośrednie
TXM Solutions s.r.o	sprzedaż odzieży i obuwia	Czechy	0,00%	0,00%	64,12%
TXM Slovakia s.r.o	sprzedaż odzieży i obuwia	Słowacja	56,45%	67,95%	64,12%	pośrednie
Perfect Consument Care	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	pośrednie
Adesso Romania s.r.l.	sprzedaż odzieży i obuwia	Rumunia	56,45%	67,95%	64,12%	pośrednie
Adesso Consumer Aquisition sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	pośrednie jednostka niekonsolidowana
Adesso Consumer Brand sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	64,12%	pośrednie
TXM Beta Sp. zo.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	56,45%	67,95%	0,00%	pośrednie
TXM Shopping Alfa srl	sprzedaż odzieży i obuwia	Rumunia	56,45%	67,95%	0,00%	pośrednie jednostka niekonsolidowana
TXM Shopping Beta srl	sprzedaż odzieży i obuwia	Rumunia	56,45%	67,95%	0,00%	pośrednie jednostka niekonsolidowana

Spółki Adesso Consumer Aquisition sp. z o.o., TXM Shopping Beta srl nie podlegają konsolidacji ze względu na znikomy wpływ na wynik finansowy gdyż spółki te nie prowadzą jeszcze działalności operacyjnej. W bieżącym okresie do GK Redan dołączyła spółka Delta Ukraina działająca na rynku ukraińskim.

W dniu 20.12.2017 rozpoczęto proces postępowania upadłościowego w spółce TXM Shopping Alfa srl jest to dzień utraty kontroli przez GK Redan SA. W dniu 24.05.2017 sprzedano udziały w spółce Adesso TXM s.r.o oraz Spółki TXM Solutions s.r.o. W dniu 9.11.2017 r. sprzedaż 100% udziałów BETA REDA Ukraina.

19.2. Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych zostały przedstawione poniżej:

		Stan na 31/12/2017 Odpis				Stan na 31/12/2016
Nazwa jednostki zależnej	Koszt	aktualizujący	Wartość netto		Koszt Odpis aktualizujący Wartość netto
TXM SA	4 558	-	4 558	4 558	-	4 558
Top Secret Sp. z o.o.	53 326	-	53 326	40 955	10 271	30 684
Adesso Sp. z o.o.	1 923	-	1 923	1 923	-	1 923
Lunar Sp. z o.o.	1 337	1 337	-	1 337	1 337	-
Kadmus Sp. z o.o.	3 152	3 152	-	3 152	3 152	-
Krux Sp. z o.o.	2 475	1 190	1 285	2 475	1 190	1 285
Loger Sp. z o.o.	7 008	-	7 008	7 008	-	7 008
Beta Reda Ukraina	-	-	-	3 847	1 262	2 585
Redan Moskwa	9	-	9	9	-	9
Top Secret OOO	1	-	1	1	-	1
R-Moda Sp. z o.o.	576	-	576	576	-	576
R-Shop Sp. z o.o.	6	-	6	6	-	6
R-Trendy Sp. z o.o.	344	-	344	344	-	344
R-Style Sp. z o.o.	5	-	5	5	-	5
R-Fashion sp. z o.o.	20		20	20		20
Raionio LTD (w likwidacji)	46	46	-	44		44
Gravacinta LTD	14	14	-	8	-	8
Adesso Slovakia s.r.o	64	-	64	64	-	64
Adesso TXM s.r.o	0	-	-	31	-	31
Adesso Romania s.r.l.	3	-	3	3	-	3
TXM Solutions s.r.o	0	-	-	31	-	31
TXM Slovaka s.r.o	21	-	21	21	-	21
R-Colection sp .z o.o.	6		6	6		6

R-Line Sp. z o.o.	6		6	6		6
Perfect Consument Care sp. z	6		6	6		6
Adesso Consumer Brand sp. z o.o.	5		5	5		5
Adesso Consumer Aquisition sp. z o.o.	5		5	5		5
TXM Beta Sp. zo.o.	5		5
Inwestycje w spółki zależne razem	74 922	5 739	69 183	66 447	17 212	49 235

Podsumowanie informacji finansowych w odniesieniu do wszystkich jednostek zależnych Grupy posiadające istotne udziały niekontrolujące. Wykazane kwoty poniżej stanowią kwoty przed eliminacjami transakcji między jednostkami w Grupie.

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
Spółka TXM SA	PLN'000	PLN'000
Aktywa obrotowe Aktywa trwałe	119 442 54 343	125 693 49 731
	173 785	175 424
Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe	143 821 3 554	107 594 2 620
Kapitał przypisany właścicielom jednostki Niekontrolujące udziały	31 254	53 155
	(4 842)	12 055
	Okres zakończony	Okres zakończony
	31/12/2017 PLN'000	31/12/2016 PLN'000
Przychody	385 578	378 897
Koszty	(423 028)	(363 613)
Zysk (strata) za rok obrotowy	(38 801)	12 783
Zysk (strata) przypisany właścicielom spółki	(21 903)	8 196
Zysk (strata) przypisany niekontrolującym udziałowcom Zysk (strata) za rok obrotowy	(16 898) (38 801)	4 587 12 783
Pozostałe całkowite dochody przypisane właścicielom spółki	-	-
Pozostałe całkowite dochody przypisane niekontrolującym udziałowcom	-	-
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy	-	-
Całkowite dochody razem przypisane właścicielom spółki Całkowite dochody razem przypisane niekontrolującym udziałowcom	(21 903) (16 898)	8 196 4 587
Całkowite dochody razem za rok obrotowy	(38 801)	12 783
Wypłacone dywidendy niekontrolującym udziałowcom	-	2 512
Przepływy pienieżne z działalności operacyjnej	(2 415)	20 099
Przepływy pienieżne z działalności inwestycyjnej	(12 601)	(20 352)
Przepływy pienieżne z działalności finansowej Przepływy pienieżne netto	15 803 787	(4 513) (4 766)
	Stan na	Stan na
Adesso Romania s.r.l.	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Aktywa obrotowe	4 765	4 232
Aktywa trwałe	9 934 14 699	11 158 15 390
Zobowiązania krótkoterminowe	13 416	15 036
Zobowiązania długoterminowe	20
Kapitał przypisany właścicielom jednostki Niekontrolujące udziały	741 522	228 126
	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017 PLN'000	31/12/2016 PLN'000
Przychody	65 896	29 727
Koszty	(64 872)	(29 318)
Zysk (strata) za rok obrotowy	547	346
Zysk (strata) przypisany właścicielom spółki Zysk (strata) przypisany niekontrolującym udziałowcom	309	222
Zysk (strata) za rok obrotowy	238 547	124 346
Pozostałe całkowite dochody przypisane właścicielom spółki	204	4
Pozostałe całkowite dochody przypisane niekontrolującym udziałowcom Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy	158	2
	362	6
Całkowite dochody razem przypisane właścicielom spółki Całkowite dochody razem przypisane niekontrolującym udziałowcom	513 396	226 126
Całkowite dochody razem za rok obrotowy	909	352
Wypłacone dywidendy niekontrolującym udziałowcom	-
Przepływy pienieżne z działalności operacyjnej	(1 601)	7 968
Przepływy pienieżne z działalności inwestycyjnej	(813)	(5 483)
Przepływy pienieżne z działalności finansowej Przepływy pienieżne netto	(303) (2 717)	2 485
	Stan na	Stan na
Spółka Adesso sp. z o.o.	31/12/2017 PLN'000	31/12/2016 PLN'000

Aktywa obrotowe	758	448
Aktywa trwałe	1 854	600
	2 612	1 048
Zobowiązania krótkoterminowe	87	160
Zobowiązania długoterminowe	-	-
Kapitał przypisany właścicielom jednostki	1 762	846
Niekontrolujące udziały	763	42
	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Przychody	6 422	2 987
Koszty	(4 284)	(2 865)
Zysk (strata) za rok obrotowy	1 738	102
Zysk (strata) przypisany właścicielom spółki	981	65
Zysk (strata) przypisany niekontrolującym udziałowcom Zysk (strata) za rok obrotowy	757 1 738	37 102
Pozostałe całkowite dochody przypisane właścicielom spółki Pozostałe całkowite dochody przypisane niekontrolującym udziałowcom Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy	- - -	- - -
Całkowite dochody razem przypisane właścicielom spółki	981	65
Całkowite dochody razem przypisane niekontrolującym udziałowcom	757	37
Całkowite dochody razem za rok obrotowy	1 738	102
Wypłacone dywidendy niekontrolującym udziałowcom	101	-

Przepływy pienieżne netto stanowią wartość nieistotną.

Spółka R-Shop sp. z o.o.	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Aktywa obrotowe	112	279
Aktywa trwałe	426	457
	538	736
Zobowiązania krótkoterminowe	268	269
Zobowiązania długoterminowe	324	324
Kapitał przypisany właścicielom jednostki	(55)	94
Niekontrolujące udziały	1	49
	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Przychody	1 128	633
Koszty	(1 191)	(457)
Zysk (strata) za rok obrotowy	(63)	142
Zysk (strata) przypisany właścicielom spółki	(36)	91
Zysk (strata) przypisany niekontrolującym udziałowcom	(27)	51
Zysk (strata) za rok obrotowy	(63)	142
Pozostałe całkowite dochody przypisane właścicielom spółki	-	-
Pozostałe całkowite dochody przypisane niekontrolującym udziałowcom	-	-
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy	-	-
Całkowite dochody razem przypisane właścicielom spółki	(36)	91
Całkowite dochody razem przypisane niekontrolującym udziałowcom	(27)	51
Całkowite dochody razem za rok obrotowy	(63)	142
Wypłacone dywidendy niekontrolującym udziałowcom	134	-
Przepływy pienieżne netto stanowią wartość nieistotną.
	Stan na	Stan na
Adesso Slovakia s.r.o	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Aktywa obrotowe	340	607
Aktywa trwałe	126	596
	466	1 203

316 1 070 53 49 74 67 23 17 Okres zakończony 31/12/2017 Okres zakończony 31/12/2016 PLN'000 PLN'000 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe Kapitał przypisany właścicielom jednostki Niekontrolujące udziały

Przychody 4 475 6 819

Koszty Zysk (strata) za rok obrotowy	(4 462) 9	(6 989) (191)
Zysk (strata) przypisany właścicielom spółki
Zysk (strata) przypisany niekontrolującym udziałowcom	5 4	(122) (69)
Zysk (strata) za rok obrotowy	9	(191)
Pozostałe całkowite dochody przypisane właścicielom spółki Pozostałe całkowite dochody przypisane niekontrolującym udziałowcom	2 2	(1) -
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy	4	(1)
Całkowite dochody razem przypisane właścicielom spółki	7	(123)
Całkowite dochody razem przypisane niekontrolującym udziałowcom Całkowite dochody razem za rok obrotowy	6 13	(69) (192)
Wypłacone dywidendy niekontrolującym udziałowcom	-	-
Przepływy pienieżne netto stanowią wartość nieistotną.
	Stan na	Stan na
TXM Slovakia s.r.o	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Aktywa obrotowe Aktywa trwałe	217 848	908 876
	1 065	1 784
Zobowiązania krótkoterminowe	1 047	1 709
Zobowiązania długoterminowe	-	31
Kapitał przypisany właścicielom jednostki	15	39
Niekontrolujące udziały	3	5
	Okres	Okres
	zakończony 31/12/2017	zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Przychody	6 293	13 103
Koszty Zysk (strata) za rok obrotowy	(6 203) 52	(13 079) (79)
Zysk (strata) przypisany właścicielom spółki	29	(51)
Zysk (strata) przypisany niekontrolującym udziałowcom	23	(28)
Zysk (strata) za rok obrotowy	52	(79)
Pozostałe całkowite dochody przypisane właścicielom spółki	2	(18)
Pozostałe całkowite dochody przypisane niekontrolującym udziałowcom	1	(11)
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy	3	(29)
Całkowite dochody razem przypisane właścicielom spółki Całkowite dochody razem przypisane niekontrolującym udziałowcom	31 24	(69) (39)
Całkowite dochody razem za rok obrotowy	55	(108)
Wypłacone dywidendy niekontrolującym udziałowcom	-	-
Przepływy pienieżne netto stanowią wartość nieistotną.
TXM Beta Sp. zo.o.	Stan na	Stan na
	31/12/2017 PLN'000	31/12/2016 PLN'000
Aktywa obrotowe	207	908
Aktywa trwałe	14	876
Zobowiązania krótkoterminowe	221 43	1 784 1 709
Zobowiązania długoterminowe	-	31
Kapitał przypisany właścicielom jednostki Niekontrolujące udziały	103 75	39 5
	Okres	Okres
	zakończony 31/12/2017	zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Przychody	415	13 103
Koszty Zysk (strata) za rok obrotowy	(201) 173	(13 079) (79)
Zysk (strata) przypisany właścicielom spółki	98	(51)
Zysk (strata) przypisany niekontrolującym udziałowcom	75	(28)
Zysk (strata) za rok obrotowy	173	(79)
Pozostałe całkowite dochody przypisane właścicielom spółki	-	(18)
Pozostałe całkowite dochody przypisane niekontrolującym udziałowcom	-	(11)
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy	-	(29)
Całkowite dochody razem przypisane właścicielom spółki Całkowite dochody razem przypisane niekontrolującym udziałowcom	98 75	(69) (39)
Całkowite dochody razem za rok obrotowy	173	(108)
Wypłacone dywidendy niekontrolującym udziałowcom	-	-

Przepływy pienieżne netto stanowią wartość nieistotną.

Perfect Consument Care

Pozycje rachunku wyników oraz całkowitych dochodów nieistotne Pozycje bilansowe nieistotne. Przepływy pienieżne netto stanowią wartość nieistotną.

Adesso Consumer Brand

sp. z o.o.

Pozycje rachunku wyników oraz całkowitych dochodów nieistotne

Pozycje bilansowe nieistotne.

Przepływy pienieżne netto stanowią wartość nieistotną.

19.3 Zmiany własnościowe Grupy - udziały w jednostkach zależnych

Na koniec bieżąego okresu Redan SA posiadał 56,45% akcji TXM SA. W trakcie roku nastąpiła rejestracja kapitału zakładowego TXM , który został objęty przez kapitał mniejszościowy. W związku z tym Redan utracił 7,67 % udziału w kapitale TXM. Dodatkowo w trakcjie roku obrotowego Grupa Redan SA sprzedała 100 % udziały w spółce BETA REDA Ukraina. Spółka TXM SA sprzedała 100 % udziałów w spółkach czeskich tj. TXM Solutions s.r.o oraz Adesso TXM s.r.o. Dodatkowo w dniu 20.12.2017 r. rozpoczęło się postępowanie upadłościowe w spółce TXM Shopping Alfa srl .

19.4 Istotne ograniczenia Nieistnieją istotne ograniczenia.

19.5 Wsparcie finansowe Nie występowały sytuacja wsparcia finansowego

19.6. Skład Grupy Kapitałowej

Skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2017 roku przedstawia się następująco:

	Miejsce rejestracji	Liczba spółek w których posiadane	są 100% udziałów
Podstawowa działalność	i prowadzenia działalności	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	11	11
sprzedaż odzieży i obuwia	Ukraina	1	1
sprzedaż odzieży i obuwia	Rosja	3	1
zarządzanie nieruchmościami	Polska	1	1
cypryjskie Spólki celowe	Cypr	2	2
sprzedaż odzieży i obuwia	Słowacja	-	-
sprzedaż odzieży i obuwia	Czechy	-	-
sprzedaż odzieży i obuwia	Rumunia	-	-
		18	16

	Miejsce rejestracji	Liczba spółek w których posiadane są mniej niż 100% udziałów
Podstawowa działalność	i prowadzenia działalności	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	6	3
zarządzanie nieruchmościami	Polska		1
sprzedaż odzieży i obuwia	Rosja	-	1
sprzedaż odzieży i obuwia	Rumunia	1	1
sprzedaż odzieży i obuwia	Czechy		1
sprzedaż odzieży i obuwia	Słowacja	2	2
		9	9

20. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach stowarzyszonych

21. Wspólne działania (operacje)

Grupa Kapitałowa nie posiada wspólnych działań

22. Pozostałe aktywa finansowe

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Instrumenty pochodne wyznaczone i wykorzystywane jako zabezpieczenie, ujęte w wartości godziwej
Kontrakty forward w walutach obcych	0	0
Swapy stóp procentowych	0	0
	0	0
Aktywa finansowe wykazane w WGPW
Aktywa finansowe wyceniane w WGPW inne niż instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu niewyznaczone jako zabezpieczenia (i)	0	689
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu inne niż instrumenty pochodne	0	0
	0	689
Inwestycje utrzymywane do wymagalności wykazane wg kosztu zamortyzowanego
Weksle	0	0
Skrypty dłużne	0	0
	0	0
Inwestycje dostępne do sprzedaży wykazywane w wartości godziwej
Obligacje umarzalne	0	0
Akcje	0	0
	0	0
Pożyczki wykazane wg kosztu zamortyzowanego
Należności długoterminowe (ii)	2907	3314
Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym		0
Pożyczki udzielone pozostałym jednostkom (iii)	82	109
Razem pożyczki	2 989	3 423
Udziały w jednostkach zależnych wyceniane w cenie nabycia
Razem	2 989	4 112
Aktywa obrotowe	82	798
Aktywa trwałe	2 907	3 314

(i) Grupa posiada kontrakty terminowe typu FORWARD na dzień bilansowy wartość kontraktów spadła o 689 tys. PLN.

2 989 4 112

(ii) Grupa posiada na dzień bilansowy aktywa finansowe w postaci kaucji na wynajem powerzchni sklepowych wycenione w wartości godziwej o wartości 2 907 tys. PLN (na 31.12.2016 wartość wynosiła 3 314 tys. PLN). Wartość kaucji spadła o 407 tysiące PLN (w okresie porównawczym nastąpił wzrost o 1 180 tys. PLN)

(iii) Grupa udzieliła pożyczki podmiotowi nie powiązanemu i na dzień bilanowy jej wartość wynosi 82 tys. PLN ( w okresie porównanwczym wynosiła 109 tys. PLN) . W bieżącym dokonano spłaty pożyczki w kwocie o 27 tys. PLN. ( w okresie porównawczym dokonanano spłaty 26 tys. PLN)

23. Pozostałe aktywa

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Rozliczenia międzyokresowe czynne	1 354	1 007
Inne	179
	1 533	1 007
Aktywa obrotowe	1 354	858
Aktywa trwałe	179	149
	1 533	1 007

24. Zapasy

	Stan na 31/12/2017	Stan na S 31/12/2016 t a
	PLN'000	P PLN'000 L N
Materiały	752	1 034
Półprodukty Towary	795 162 695	476 148 797
Wyroby gotowe	- 164 242	- 150 307
Odpis na zapasy na BO Zwiększenie odpisu Rozwiązanie odpisu Wykorzystanie odpisu Odpis na zapasy na BZ	5 867 998 (184) (564) 6 117	6 981 633 (711) (1 036) 5 867

Koszty zapasów ujęte w kosztach bieżącego okresu obrachunkowego dla działalności kontynuowanej wynosiły 365,52 mln PLN (363,20 mln PLN w okresie porównawczym).

Koszty odpisów aktualizujących zapasy obejmują kwotę 0,9 mln PLN (0,6 mln PLN za okres porównawczy) w związku z doprowadzeniem ich do cen sprzedaży netto oraz odwrócenia odpisów aktualizujących w wysokości 0,18 mln PLN (0,7 mln PLN w okresie porównanwczym). Dokonane we wcześniejszych latach odpisy aktualizujące odwrócono w wyniku zwiększenia cen sprzedaży na określonych rynkach oraz szybszą rotacją towarów. W bieżącym okresie wykorzystano odpis w wysokości 0,56 mln. PLN ( w okresie porównanwczym 1 mln PLN).

Odpisy aktalizujące wartość zapasów ujmowane są w korespondencji z kosztem własnym sprzedanych towarów.

Wartość zapasów w bieżącym okresie wzrosła o 13,94 mln PLN natomiast w okresie porównawczym wzrosła o 3,88 mln. PLN.

25. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Należności z tytuł dostaw i usług	20 293	26 595
Pozostałe należności	3 087	20 625
Rezerwa na należności zagrożone	(6 428)	(6 935)
	16 952	40 285

Spadek należności pozostałych jest związany ze spłatą istniejącego na koniec roku 2016 r. rozliczenia TXM SA z DM mBank z tytułu środków pozyskanych w drodze nowej emisji.

Odroczone wpływy ze sprzedaży: . .

	16 952	40 285
Inne należności	0	0
Należności z tytułu leasingu operacyjnego	-.	-.

Wartość należności w bieżącym okresie spadła o 23 333 tysięcy PLN natomiast w okresie porównawczym wzrosła o 16 713 tysięcy PLN.

Zmiany stanu rezerw na należności zagrożone

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu sprawozdawczego	6 935	12 816
Odpisy z tytułu utraty wartości należności	853	893
Wykorzystanie odpisu na należności	(1 021)	(3 622)
Kwoty odzyskane w ciągu roku		-
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości	(339)	(3 152)
Odwrócenie dyskonta	-.	-.
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	6 428	6 935

W bieżącym okresie wartość odpisy na należności spadła o 507 tysięcy PLN, w okresie porównawczym spadła o 5 881 tysięcy PLN.

25.1 Należności z tytułu dostaw i usług

Przed przyjęciem nowego klienta podmioty z Grupy Kapitałowej stosują system wewnętrznej i zewnętrznej oceny kredytowej do oceny zdolności płatniczej danego Klienta i na tej podstawie wyznaczają mu limity kredytowe. Limity i punktacja danego klienta podlegają weryfikacji kilka razy do roku oraz każdorazowo w przypadku wystąpienia opóźnień w płatnościach. Oddzielną grupę Kontrahentów stanowią powiązane ze sobą Spółki kapitałowe gdzie udzielone limity handlowe są po części metodą finansowania rozwoju Grupy Kapitałowej poprzez finansowanie kapitalu obrotowego. Wszystkie należności z tytułu dostaw i usług, które nie przeterminowały się, nie utraciły wartości. Spółka na bieżąco dokonuje analizy swojej pozycji kredytowej względem dostawców.

Termin spłaty należności z tytułu sprzedaży towarów i usług jest ustalany indywidualnie i waha się w zależności od statusu Klienta od 7 do 180 dni. W przypadku upływu terminu płatności wszczyna się stosowne procedury windykacyjne. Podmioty z Grupy Kapitałowej utworzyły rezerwy w pełni pokrywające należności przeterminowane kwalifikujące je jako należności trudno ściągalne.

Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług nieprzeterminowanych

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
a) do 1 miesiąca	4 825	7 147
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	1 472	4 868
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	1 397	425
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku		66
e) powyżej 1 roku		12
Razem	7 694	12 518
Średni wiek należności (dni)	94	86

Określając poziom ściągalności należności z tytułu dostaw i usług Grupa uwzględnia zmiany ich jakości od dnia udzielenia kredytu do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego. Koncentracja ryzyka kredytowego jest ograniczona ze względu na duży zasięg bazy klientów i brak powiązań między nimi.

W kwocie rezerwy na należności wątpliwe uwzględniono poszczególne należności z tytułu dostaw i usług, które utraciły wartość i zostały postawione w stan likwidacji. Ujęte odpisy z tytułu utraty wartości stanowią różnicę pomiędzy wartością bilansową takich należności z tytułu dostaw i usług a bieżącą wartością spodziewanych wpływów z likwidacji. Zabezpieczenia odzyskiwalności są zróżnicowane jednak nie gwarnatuja odzyskania 100 % powyższej kwoty.

Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług przeterminowanych

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Należności z tytułu dostaw i usług, które utraciły wartość
a) do 1 miesiąca	1 376	2 279
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	688	2 427
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	2 806	1 002
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	1 323	947
e) powyżej 1 roku	6 407	7 421
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe, przeterminowane, razem (brutto)	12 600	14 076
f) odpisy aktualizujące wartość należności, przeterminowane	(6 224)	(6 862)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych, przeterminowane, razem (netto)	6 376	7 214

25.2 Transfery aktywów finansowych

W bieżącym roku nie nastąpił transfer aktywów finansowych.

26. Należności z tytułu leasingu finansowego

W bieżącym roku obrotowym nie występują należności z tytułu leasingu finansowego

27. Umowy o budowę

W Grupie Kapitałowej nie występują umowy o budowę

28. Kapitał akcyjny

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Kapitał podstawowy	35 709	35 709
Nadwyżka ze sprzedaży akcji	25 753	25 753
	61 462	61 462
Kapitał akcyjny składa się z:
35.709.200 akcji zwykłych mających pełne pokrycie w kapitale (35.709.200 na dzień 31 grudnia 2016 r.)	61 462	61 462
0 akcji zwykłych mających częściowe pokrycie w kapitale (0 na dzień 31 grudnia 2016 r.)	-	-
0 zamiennych akcji preferencyjnych (10%) mających pełne pokrycie w kapitale, bez prawa do głosu (0 na dzień 31 grudnia 2016 r.)	-	-
	61 462	61 462

28.1 Akcje zwykłe mające pełne pokrycie w kapitale

	Liczba akcji	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji
	'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 stycznia 2016 r.	34 666	34 666	25 427
Emisja akcji zwykłych	1 043	1 043	326
Stan na 31 grudnia 2016 r.	35 709	35 709	25 753
Emisja akcji zwykłych			-
Emisja akcji z tytułu usług doradczych			0
Odkup akcji			-
Korekta wyniku
Podatek dochodowy w związki z odkupem akcji
Stan na 31 grudnia 2017 r.	35 709	35 709	25 753

W pełni pokryte akcje zwykłe, o wartości nominalnej 1 PLN, są równoważne pojedynczemu głosowi na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy i posiadają prawo do dywidendy.

28.2 Akcje zwykłe mające częściowe pokrycie w kapitale nie występują na dzień bilansowy

28.3 Zamienne akcje preferencyjne nie występują na dzień bilansowy

28.4 Opcje na akcje przyznane w ramach planów pracowniczych opcji na akcje nie występują na dzień bilansowy

28.5 Umarzalne skumulowane akcje preferencyjne nie występują na dzień bilansowy

29. Kapitał rezerwowy

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym	25 000	25 000
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych
Przeszacowanie inwestycji
Świadczenia pracownicze rozliczone kapitałowo
Rachunkowość zabezpieczeń
Różnice kursowe z przeliczenia
Obligacje zamienne
Pozostałe-podwyższenie kapitału spółki zależnej TXM		18 132
	25 000	43 132
29.1 Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu sprawozdawczego	25 000	25 000
Zwiększenia / zmniejszenia		-
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	25 000	25 000

Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym tworzony jest przez jednostkę dominująca z wypracowanych zysków. Nie została określona polityka spółki co do wykorzystania tej rezerwy. Kapitał ten jest tworzony w wyniku przenoszenia odpowiednich kwot z jednej pozycji kapitałów na drugie (za wyjątkiem pozostałych całkowitych dochodów). Pozycje zaprezentowane w kapitale rezerwowym o charakterze ogólnym nie zostaną przeniesione na wynik.

29.2 Kapitał rezerwowy z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych nie występują na dzień bilansowy

29.3 Kapitał rezerwowy z przeszacowania inwestycji nie występuje na dzień bilansowy

29.4 Kapitał rezerwowy z tytułu opcji na akcje rozliczanych instrumentami kapitałowych nie występują na dzień bilansowy

29.5 Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia nie występuje na dzień bilansowy

29.6 Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych z przeliczenia nie występują na dzień bilansowy

29.7 Kapitał rezerwowy pozostały

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu sprawozdawczego	18 132	1 575
Rejestracja kapitału(*)	(18 132)	(1 575)
Podatek dochodowy związany z emisją		18 132
Podwyższenie kapitału spółki zależnej TXM
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	-	18 132

(*) Kapitał ten został przeniesiony na kapitał akcyjny w momencie rejestracji podwyższenie kapitału a do momentu rejestracji stanowił kapitał rezerwowy Grupy.

30. Zyski zatrzymane i dywidendy

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zyski zatrzymane	(5 862)	8 911
	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu sprawozdawczego	8 911	8 654
Zysk netto przypadający właścicielom jednostki dominującej	(21 249)	257
Pozostałe całkowite dochody wynikające z przeszacowania zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych (netto)
Rejestracja kapitału w spółce TXM SA	6 476
Wypłata dywidendy
Brak praw do wypłaty dywidendy udziałów mniejszościowych
Powiązany podatek dochodowy Przeniesienie z kapitału z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych
Inne ( korekty lat ubiegłych)
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	(5 862)	8 911

W 2016 roku posiadaczom akcji zwykłych mających pełne pokrycie w kapitale nie wypłacono dywidendy. W roku 2015 również nie wypłacono dywidendy.

W odniesieniu do bieżącego roku zarząd proponuje poniesione straty pokryć z przyszłych zysków.

Zgodnie z art. Art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, któremu podlega jednostka dominująca Grupy na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału akcyjnego. Ta część kapitału zapasowego (zysków zatrzymanych) nie jest dostępna do dystrybucji na rzecz Akcjonariuszy i na dzień 31 grudnia 2017 roku wynosi 11,9 mln PLN (2016: 11,6 mln PLN). Kwota ta jest w pełni pokryta.

31. Udziały niedające kontroli

31/12/2017	zakończony 31/12/2016
PLN'000	PLN'000
17 224	15 047
(15 720)	4 689
11 656
	(2 512)
-
13 160	17 224
	zakończony

32. Kredyty i pożyczki otrzymane

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Niezabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego
Kredyty w rachunku bieżącym
Weksle
Pożyczki od:
jednostek powiązanych
pozostałych jednostek
organów rządowych
Zamienne obligacje dłużne
Obligacje długoterminowe
Inne	-	-
	-	-
Zabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego
Kredyty w rachunku bieżącym	46 787	25 289
Kredyty bankowe pozostałe		19 917
Pożyczki od pozostałych jednostek Transfer należności	6 393	7 278
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	4 499	6 095
Inne	-	-
	57 679	58 579
	57 679	58 579
Zobowiązania krótkoterminowe	50 254	49 847
Zobowiązania długoterminowe	7 425	8 732
	57 679	58 579

Podsumowanie kredytów, umów leasingu finansowego oraz umów pożyczek zabezpieczonych aktywami w GK Redan

Lp	Nazwa, siedziba	Nazwa, siedziba	Rodzaj kredytu	Kwota kredytu / pożyczki wg umowy		Zadłużenie na 31.12.2017 w PLN		Warunki	Termin spłaty
	kredytodawcy	kredytobio		kwota	waluta	kwota		oprocentowania
1	HSBC Bank Polska SA	REDAN SA/	Umowa o kredyt w	6 600 000,00 USD	USD	2 332 965,68		LIBOR 1M +	30 listopada
		Top Secret	rachunku bieżącym				wartość kredytu w rachunku	marża WIBOR	2018
		Sp. z o.o.	i linię akredytyw		EUR	205 969,32	bieżącym	1M + marża
					CNY	11 449 623,27		SHIBOR 1M + marża EURIBOR
					USD	1 715 277,15	wartość	1M + marża
					EUR	83 175,85	akredytyw
					CNY	1 269 945,26	czynnych
	Zabezpieczenia
				zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie mniejszej niż 55 000 000 PLN (łacznie z Top Secret) stanowiących własność Redan SA wraz z cesją praw z polisy
	zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie mniejszej niż 55 000 000 PLN (łacznie z Redan SA) stanowiących własność Top Secret Sp. z o.o.
				zastaw rejestrowy na prawie do znaku towarowego "Top Secret", "Troll", "Drywash" do najwyższej sumy zabezpieczenia dla każdego ze znaków wynoszącej 10 500 000
				zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM S.A. do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 9 000 000 USD
				przewłaszczenie towarów w transporcie objetych akredytywą czynną wystawioną ze zlecenia Kredytobiorcy przez HSBC Bank Polska S.A.
				cesja wierzytelności Top Secret Sp. z o.o. z First Data Polska SA - umowa w sprawie współpracy w zakresie obsługi rozliczenia transakcji opłacanych kartami
				zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na prawach do srodków pieniężnych na rachunku bankowym prowadzonym w HSBC Bank Polska SA do najwyższej sumy
				oświadczenie Redan SA oraz Top Secret Sp. z o.o. o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 roku Nr
				Pełnomocnictwo do rachunku bankowego spółki Redan SA oraz spółki Top Secret Sp. z o.o. prowadzonego w HSBC Bank Polska S.A.
		REDAN SA
2	Orix Polska SA	Łódź	Umowa pożyczki	21 000,00	PLN	11 698,62	PLN	WIBOR 1M +	30 grudnia
		ul. Żniwna						marża	2018
	Zabezpieczenia
				weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
3		REDAN SA	Umowa pożyczki	105 821,00	PLN	58 892,10	PLN	WIBOR 1M +	30 grudnia
	Orix Polska SA	Łódź						marża	2018
	Zabezpieczenia	ul. Żniwna
				weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.

4	Orix Polska SA	REDAN SA Łódź ul. Żniwna 10/14	Umowa pożyczki	510 374,27	PLN	283 980,66	PLN	WIBOR 1M + marża	30 grudnia 2018
	Zabezpieczenia			weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
5	Orix Polska SA	REDAN SA Łódź ul. Żniwna	Umowa pożyczki	236 462,21	PLN	141 352,81	PLN	WIBOR 1M + marża	31 stycznia 2019
	Zabezpieczenia
				weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
6	Orix Polska SA	REDAN SA Łódź ul. Żniwna	Umowa pożyczki	71 612,50	PLN	48 693,57	PLN	WIBOR 1M + marża	31 marca 2019
	Zabezpieczenia
				weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową,poręczony przez Top Secret Sp. z o.o.
7	Bank Zachodni WBK SA	REDAN SA Łódź ul. Żniwna 10/14	Umowa o limit na gwarancje bankowe - ZOBOWIĄZANIE	2 700 000,00	PLN	266 187,19	EUR		5 lutego 2018
			POZABILANSOWE			1 057 292,89	PLN
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową
	zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM SA o wartości max. 5 250 000 PLN			cesja wierzytelności Redan SA z Pay-U, Poczta Polska SA, Siódemka Sp. z o.o. - umów obsługujących przychody pochodzące ze sklepu internetowego Top Secret Sp. z
	o.o. Poręczenie cywilne Top Secret Sp. z o.o.
	Kaucja warunkowa środków pieniężnych
				Pełnomocnictow do rachunku bankowego spółki Redan SA prowadzonym w Banku Zachodnim WBK SA oraz HSBC Bank Polska SA
				Pełnomocnictow do rachunku bankowego spółki Top Secret Sp. z o.o.prowadzonym w Banku Zachodnim WBK SA oraz HSBC Bank Polska SA
8			Umowa o Multilinię - linia na			1 005 186,56	USD	wartość akredytyw	30 lipca 2018
			akredytywy			16 884,35	EUR	czynnych

Bank Zachodni WBK SA REDAN

	Bank Zachodni WBK SA	REDAN SA/TXM SA	dokumentowe bez możliwości finansowania oraz limit na gwarancje bankowe	1 400 000,00	USD	168 377,48	EUR	gwarancja dobrego wykonania umowy	4 maja 2018
	Zabezpieczenia
	kaucja w wysokości 25% kwoty każdej otwartej akredytywy			weksel własny in balnco wystawiony przez Redan SA oraz TXM SA wraz z deklaracją wekslową
9	BZ WBK Lease S.A.	Loger Sp. z o.o.	Umowa leasingu operacyjnego (leasing budynków)	10 796 000,00	PLN	3 828 954,33		WIBOR 1M + marża	20.12.2021
	Zabezpieczenia
	dwa weksle in balnco wraz z deklaracją wekslową
	oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji zgodnie z art. 777 k.p.c.
	kaucja inicjalna zwrotna w łącznej wysokości 3.203.499,99 PLN			pełnomocnictwo do rachunku bankowego Redan S.A. prowadzonego w Banku Zachodnim WBK S.A.
				cesja wierzytelności Redan S.A. wynikających z umowy najmu nieruchomości od Loger Sp. z o.o.
10	BZ WBK Lease S.A.	Loger Sp. z o.o.	Umowa leasingu operacyjnego (leasing gruntu)	2 018 000,00	PLN	2 018 000,00		WIBOR 1M + marża	20.12.2021
	Zabezpieczenia
	dwa weksle in balnco wraz z deklaracją wekslową
	oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji zgodnie z art. 777 k.p.c.			pełnomocnictwo do rachunku bankowego Redan S.A. prowadzonego w Banku Zachodnim WBK S.A.
	kaucja inicjalna zwrotna w łącznej wysokości 3.203.499,99 PLN
				cesja wierzytelności Redan S.A. wynikających z umowy najmu nieruchomości od Loger Sp. z o.o.
				Niżej wymienione zobowiązania finansowe spółki TXM S.A. wobec Banku PKO BP S.A. zostały udzielone w ramach tego samego
11				limitu kredytowego jednakże umowa stanowi, iż wartość limitu nie może być wyższa niż 42 mln PLN.
			Kredyt w rachunku bieżącym	maksymalnie 22 000 000	PLN	12 002 224		WIBOR 1M + marża	24 maja 2020
			Kredyt nieodnawialany	3 838 000	PLN	0		WIBOR 1M + marża	24 maja 2020

	Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA	TXM S.A.	Limit gwarancyjny (zobowiązanie pozabilansowe)	maksymalnie 000 000	9	PLN	3 578 112 779 676	PLN EUR		24 maja 2020
			Limit akredytywowy (zobowiązanie pozabilansowe)	maksymalnie 000 000	14	PLN	1 425 628 0	USD EUR		24 maja 2020
			Kredyt odnawialny na finansowanie akredytyw i gwaranacji	maksymalnie 14 000 000		PLN	0 7 515 555	USD PLN		24 maja 2020
	Zabezpieczenia
	Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie niższej niż 55.000.000 PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
	Zastaw rejestrowy na znaku towarowym TEXTIL MARKET (wspólnie z ING SA)
	Umowa zapewniająca przez cały okres kredytowania przekazywanie wpływów TXM SA z eService SA - umowa w sprawie współpracy w zakresie obsługi rozliczenia
	transakcji opłacanych kartami (występuje podział wpływów w ujęciu ich proporcjonalności w finansowaniu z bankiem ING)
	Pełnomocnictwo do rachunku bieżącego Kredytobiorcy prowadzonego w BnP BGZ
	Umowne prawo potrącenia wierzytelności PKO BP SA z tytułu transkacji kredytowej z wierzytelnością TXM SA wobec PKO BP SA
	Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
	Oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji wydania rzeczy w trybie art. 97 ust.1 i 2 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe (Dz. U. z 1997 r. Nr
	140, poz. 939 ze zm.)
12	Bank BGŻ BNP Paribas S.A.	TXM S.A.	Kredyt w rachunku bieżącym	0,00		PLN	0	PLN	WIBOR 1M + marża	Kredyt spłacony w dniu 26.07.2017
	Wysokość limitu w rachunku bieżącym na dzień 31.12.2017 roku wynosi 0 zł
	Bank BGŻ BNP Paribas S.A.	TXM S.A.	Limit akredytywowy (zobowiązanie pozabilansowe)	0		PLN	0			Limit zamknięty
			Limit gwarancyjny (zobowiązanie pozabilansowe)	0		PLN	0

	Zabezpieczenia
13				W dniu 23.10.2017 roku bank zwolnił TXM S.A. z wszystkich prawnych zabezpieczeń umowy. Niżej wymienione zobowiązania finansowe spółki TXM S.A. wobec ING Bank Śląski zostały udzielone w ramach tego samego limitu kredytowego jednakże umowa stanowi, iż wartość limitu wynosi w łącznej kwocie 31 mln PLN.
			Kredyt w rachunku bieżącym	10 000 000	PLN	8 150 366		WIBOR 1M + marża	31 sierpnia 2028
	ING Bank Śląski	TXM S.A.	Kredyt nieodnawialany	0	PLN	0		0	0
			Limit gwarancyjny (zobowiązanie pozabilansowe)	21 000 000 - sublimit 6 000 000	PLN	5 250 000	RON		31 sierpnia 2028
			Limit akredytywowy	21 000 000 - sublimit 15		1 275 692	USD	zobowiązanie pozabilansowe	31 sierpnia
			(zobowiązanie pozabilansowe)	000 000	PLN	665 051	USD	zobowiązanie bilansowe	2028
	Zabezpieczenia
				Zastaw rejestrowy na zapasach ze sklepów w Polsce najwyższa suma zabezpieczenia wynosi 46 500 000 PLN wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
	Zastaw rejestrowy - środki trwałe w Polsce do najwyższa suma zabezpieczenia PLN 46 500 000
				Zastaw rejestrowy na prawie rejestracji znaku towarowego do najwyższa suma zabezpieczenia 46 500 000 PLN (wspólnie z PKO BP)
				Zastaw na zapasach ze sklepów w Rumunii- MORTGAGE OVER MOVABLE ASSETS AGREEMENT do najwyższej sumy zabezpieczenia PLN 46 500 000.
	Cesja wierzytelności wynikających z obsługi rozliczenia transakcji opłacanych kartami płatniczymi eService SA w sieci sklepów w Polsce (w proporcji do udziału w finansowaniu z PKO BP)

14	ING Bank INV	Adesso TXM	Kredyt w rachunku bieżącym	5 000 000	RON	1 903 273	RON	ROBOR 1M	zgodnie z zapadalnością wystawionej
	Amsterdam	Romonia SRL	Limit Gwarancyjny			880 000	RON		gwarancji bankowej

Zabezpieczenia

Gwarancja bankowa wystawiona przez ING Bank Polska SA na rzecz ING Bank INV Amsterdam

ZESTAWIENIE UMÓW LEASINGU W SPÓŁCE REDAN S.A.

Lp	Nazwa, siedziba	ilość umów	Rodzaj kredytu	Kwota kredytu / pożyczki wg umowy		Zadłużenie na 31.12.2017 w PLN		Warunki	Najpóźniejszy
	kredytodawcy			kwota	waluta	kwota		oprocentowania	termin spłaty
1	Grenkeleasing Sp. z o.o.	1	Umowa leasingu operacyjnego (sprzęt IT)	207 130,39	PLN	51 739,06	PLN	WIBOR 1M + marża	30.09.2019
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową
2	Econocom Polska sp. z o.o.	4	Umowa leasingu operacyjnego (sprzęt IT)	3 997 219,96	PLN	1 171 842,40	PLN	WIBOR 3M + marża	01.02.2020
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową
3	Orix Polska S.A.	3	Umowa leasingu operacyjnego (samochód osobowy, regały magazynowe, wyposażenie IT)	538 489,12	PLN	42 739,23	PLN	WIBOR 1M + marża	31.01.2019
	Zabezpieczenia
				weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową, wraz z poręczeniem społki Top Secret Sp. z o.o.
4	Europejski Fundusz Leasingowy S.A.	2	Umowa leasingu operacyjnego (wyposażenie)	134 528,84	PLN	92 453,84	PLN	WIBOR 1M + marża	13.02.2020
	Zabezpieczenia
	weksel własny in blanco wystawiony przez Redan SA wraz z deklaracją wekslową
5	PKO Leasing S.A.	1	Umowa leasingu operacyjnego (samochód osobowy)	120 325,20	PLN	116 219,19	PLN	WIBOR 1M + marża	01.09.2020

Lp	Nazwa, siedziba kredytodawcy	ilość umów	Rodzaj kredytu	Kwota kredytu / pożyczki wg umowy		Zadłużenie na 31.12.2017 w PLN		Warunki	Najpóźniejszy
				kwota	waluta	kwota		oprocentowania	termin spłaty
1	PKO Leasing S.A.	2	Umowa leasingu operacyjnego (samochody osobowe)	856 913,04	PLN	583 386,85	PLN	WIBOR 1M + marża	01.07.2019
	Zabezpieczenia
				weksel własny in blanco wystawiony przez Top Secret Sp. z o.o. wraz z deklaracją wekslową

ZESTAWIENIE UMÓW LEASINGU W SPÓŁCE TOP SECRET SP. Z O.O.

ZESTAWIENIE UMÓW LEASINGU W SPÓŁCE TXM S.A.

Lp	Nazwa, siedziba	ilość umów	Rodzaj kredytu	Kwota kredytu / pożyczki wg umowy		Zadłużenie na 31.12.2017 w PLN		Warunki	Najpóźniejszy termin spłaty
	kredytodawcy			kwota	waluta	kwota		oprocentowania
1	PKO Leasing	75	umowy leasingu (środki transportu, komputery, skanery inwetarzyacyjne, wyposażenie magazynu )	3 874 547,10	PLN	2 364 421	PLN	WIBOR 1M	31.08.2020

32.2 Naruszenie postanowień umowy kredytowej

W 2017 roku poza poniżej opisanym nie wystapiły przypadki naruszenia umów kredytowych .

W okresie objętym sprawozdaniem wystąpiły przypadki naruszenia umowy kredytowej z bankiem HSBC Bank Polska SA w postaci niedotrzymania określonego w umowie wskaźnika finansowego, jednak na dzień bilansowy kowenanty zostały zachowane.

Na koniec 2017 roku wystąpił przypadek naruszenia umów kredytowych z PKO BP oraz umowy z ING. Naruszenie polega na niezrealizowaniu określonych w umowie wskaźników finansowych. Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka TXM S.A. pozostaje w bezpośrednim kontakcie z bankami celem uzyskania waivera na w.w. przypadek naurszenia. Ponieważ przypadki narusznia były również w poprzednich kwartałach oba banki skorzystały z opcji podwyższenia marży na udostępnianych produktach. W związku z przypadkiem narusznia mającym miejsce na koniec roku banki na dzień sporządznia sprawozdania finansowego nie skorzystały z praw im przysługujących w takim przypadku, w mocy pozostała podwyższona marża kredytowa.

W okresie objętym sprawozdaniem wystąpiły przypadki naruszenia umowy dotyczącej finansowania pozabilansowego – linii na gwarancje oraz multilinii z bankiem WBK SA w postaci niedotrzymania określonych w umowie wskaźników finansowych opartych na badanych wynikach skonsolidowanych i wskaźnikach opartych na danych jednostkowych Spółki TXM S.A. , które zostały złamane.

Poza wyżej wyminionym w okresie objętym sprawozdaniem finansowym zdarzały się nieterminowe płatności rat leasingowych, ale miały one charakter incydentalny i nie miały istotnego wpływu na funkcjonowanie Spółki.

33. Obligacje zamienne

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2017 roku Grupa Kapitałowa nie posiadła wyemitowanych obligacji w tym obligacji zamiennych, nie dokonywała też emisji takowych papierów wartościowych w roku 2017.

34. Pozostałe zobowiązania finansowe

Stan na	Stan na
31/12/2016	31/12/2017
PLN'000	PLN'000

Umowy gwarancji finansowych

Kontrakty forward w walutach obcych Swapy stóp procentowych Swapy walutowe Inne - - - - Niepochodne zobowiązania finansowe wyceniane początkowo w WGPW Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu niewyznaczone jako zabezpieczenia Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu, inne niż instrumenty pochodne - - Pozostałe zobowiązania wyceniane w WGPW (i) 170 71 170 71 Zobowiązania finansowe wykazane w WGPW Instrumenty pochodne wyznaczone i wykorzystywane jako zabezpieczenia, wykazywane w wartości godziwej

Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe	170	71
	170	71

(i) Zobowiązania z kontraktów forward wzrosły o kwotę 99 tysięcy PLN. Jest to 5 kontraktów, cztery typu forward oraz jeden swap wystawione na parze USD PLN.

35. Rezerwy

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Świadczenia pracownicze (i) Inne rezerwy (ii)	1 705 967	1 616 679
	2 672	2 295
Rezerwy krótkoterminowe Rezerwy długoterminowe	2 672	2 295
	2 672	2 295

Wartość rezerw w bieżącym okresie spadła o 82 tysięcy PLN, natomiast w okresie porównawczym spadła o 322 tysięcy PLN.

Inne rezerwy

	Przyszłe koszty(iii)	Likwidacja sklepów	Sprawy sądowe (ii)
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 stycznia 2017 r.	444	65	170
Ujęcie rezerw dodatkowych	416	351	200
Redukcje wynikające z płatności/innych zmniejszeń przyszłych korzyści ekonomicznych	-
Redukcje wynikające z wykorzystania lub rozliczenia bez kosztów	(444)	(65)	(170)
Odwrócenie dyskonta i wpływu zmian stopy dyskonta
Inne	-	-	-
Stan na 31 grudnia 2017 r.	416	351	200

(i) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje roczne urlopy, narosłe prawa do urlopów.

(ii) Dodatkowo ujęta rezerwa na sprawy sporne z leasingodawcą Econocom

Grupa Kapitałowa Redan SA w bieżącym okresie nie tworzyła i niewykorzystywała rezerw na restukturyzację działaności.

36. Pozostałe zobowiązania

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń i pozostałe rozrachunki z
pracownikami	2 670	2 651
Kaucje	1 003	1 363
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych	586	2 308
Zobowiązania z tytułu podatków
Inne	844	62
	5 103	6 384
Zobowiązania krótkoterminowe	5 097	6 353
Zobowiązania długoterminowe	6	31
	5 103	6 384

37. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Płatności realizowane na bazie akcji, rozliczane w formie środków	138 385 -	112 520
pieniężnych	-	-
Inne	- 138 385	- 112 520

Analiza wiekowa zobowiązań handlowych i pozostałych :

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
przeterminowanych	PLN'000	PLN'000
do 1 miesiąca	31 708	24 989
ponad 1 miesiąc	26 279	14 759
	57 987	39 748
przed terminem wymagalności
-od 1 miesięca	51 123	56 015
-od 1 do 3 miesięcy	21 434	20 545
-od 3 miesięcy do 1 roku	12 938	2 565
- od 1 do 5 lat	6	31
- powyżej 5 lat
	85 501	79 156
	143 488	118 904

Głównymi Dostawcami Grupy są dostawcy z Dalekiego Wschodu - głównie Chin i Bangladeszu (w części modowej) oraz lokalni dostawcy krajowi (w części dyskontowej) oraz dostawcy odzieży z obszaru UE. Termin płatności jest zróżnicowany i waha się od 0 do 14 tygodni po dacie dostawy. Spółka posiada zasady zarządzania ryzykiem płynnościowym samej Spółki jak i całej Grupy Kapitałowej zapewniające optymalne zarządzanie płatnościami zobowiązań.

38. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu umów o charakterze leasingu zwrotnego są zgodnie z wytycznymi KIMSF 27 ujmowane jako pożyczki zabezpieczone na aktywach

38.1 Ogólne warunki leasingu

Grupa użytkuje część sprzętu produkcyjnego w ramach leasingu finansowego. Średni okres obowiązywania umowy leasingu wynosi 3 lata (3 lat w roku 2016). Grupa ma możliwość zakupu wynajmowanego sprzętu za kwotę jego wartości nominalnej na koniec obowiązywania umowy. Zobowiązania Grupy wynikające z umów leasingu finansowego są zabezpieczone prawami leasingodawców do składników aktywów objętych umową.

Oprocentowanie wszystkich zobowiązań z tytułu leasingu finansowego jest stałe na dzień zawarcia poszczególnych umów i wynosi od 3,5% do 5,5% rocznie (od 3,75% do 6% w roku 2016).

38.2 Zobowiązania z tytułu leasingu

	Minimalne opłaty leasingowe		Wartość bieżąca minimalnych opłat
	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Nie dłużej niż 1 rok	2 225	3 538	2 225	3 538
Dłużej niż 1 rok i do 5 lat Powyżej 5 lat	2 274 -	2 557 -	2 274 -	2 557 -
Minus przyszłe obciążenia finansowe	4 499	6 095	4 499 -	6 095 -
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	4 499	6 095	4 499	6 095

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Uwzględnione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jako:
Kredyty krótkoterminowe (patrz Nota 32)	2225	3538
Kredyty długoterminowe (patrz Nota 32)	2274	2557
	4499	6095

39. Programy świadczeń emerytalnych

Pracownicy Grupy Redan SA są objęci państwowym programem świadczeń emerytalnych realizowanym przez rząd. Jednostki te mają obowiązek przekazywania określonego procentu kosztów płac na fundusz emerytalny celem pokrycia kosztów tych świadczeń. Jedynym zobowiązaniem w odniesieniu do programu świadczeń emerytalnych jest obowiązek odprowadzania określonych składek.

Oprócz powyższych, Grupa Redan SA nie realizuje innych programów świadczeń emerytalnych

40. Instrumenty finansowe

40.1 Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Grupa Redan poprzez jednostkę dominującą Redan SA zarządza kapitałem by zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Struktura kapitałowa jednostki obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty (ujawnione w nocie nr 32), środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał jednostki, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany

Na Podmit Dominujący Redan SA nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania kapitałowe za wyjątkiem tego, iż zgodnie z art. 396 §1 Kodeksu Spółek Handlowych, któremu podlega jednostka na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału akcyjnego. Ta część kapitału zapasowego (zysków zatrzymanych) nie jest dostępna do dystrybucji na rzecz Akcjonariuszy.

40.1.1 Wskaźnik dźwigni finansowej

Wskaźnik dźwigni finansowej na koniec roku kształtuje się następująco:

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Zadłużenie finansowe (i)	57 679	58 579
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (w tym środki pieniężne grup przeznaczonych do zbycia
zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaży)	(17 583)	(23 486)
Zadłużenie netto	40 096	35 093
Kapitał własny (ii)	93 760	130 729
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	42,76%	26,84%

(i) Zadłużenie rozumiane jest jako zadłużenie długo- i krótkoterminowe, z wyłączeniem instrumentów pochodnych oraz kontraktów gwarancji finansowych

(ii) Kapitał własny obejmuje kapitał wykazany w sprawozdaniu z pozycji finansowej.

40.2 Kategorie instrumentów finansowych

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Aktywa finansowe
Środki pieniężne (w tym środki pieniężne grup przeznaczonych do zbycia zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaży)	17 583	23 486
Wyceniane w wartości godziwej przez wynik (WGPW) Przeznaczone do obrotu
Sklasyfikowane do wyceny w WGPW	82	798
Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających Inwestycje utrzymywane do wymagalności Pożyczki i należności własne (w tym należności handlowe grup zakwalifikowanych jako przeznaczone do zbycia) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	16 952	40 285
Zobowiązania finansowe Wyceniane w WGPW Przeznaczone do obrotu Sklasyfikowane do wyceny w WGPW Instrumenty pochodne pozostające w powiązaniach zabezpieczających	170	71
Koszt zamortyzowany (w tym zobowiązania handlowe grup zakwalifikowanych jako przeznaczone do zbycia) Umowy gwarancji finansowych Płatności warunkowe z połączenia przedsięwzięć	196 064	171 099

40.2.1 Pożyczki i należności wyceniane w WGPW:

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Wartość bilansowa pożyczek i należności wycenianych w WGPW		-
Skumulowane zmiany wartości godziwej przypisane do zmian w ryzyku kredytowym	-	-
Zmiany wartości godziwej przypisane do zmian w ryzyku kredytowym ujęte w bieżącym
okresie	-	-

Na koniec okresu sprawozdawczego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności wycenianych w WGPW. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Grupy na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

40.2.2 Kredytowe instrumenty pochodne powiązane z pożyczkami i należnościami wyceniane w WGPW

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Bilans otwarcia wartości godziwej	-	-
Zwiększenia w ciągu okresu	-	-
Zrealizowane w ciągu okresu	-	-
Zmienione w ciągu okresu	-	-
Bilans zamknięcia wartości godziwej	-	-

40.2.3 Zobowiązania finansowe wyceniane w WGPW

	Stan na 31/12/2017 PLN'000	Stan na 31/12/2016 PLN'000
Zmiany wartości godziwej wynikające ze zmiany ryzyka kredytowego ujęte w czasie okresu (i)		-
Zmiany wartości godziwej wynikające ze zmiany ryzyka kredytowego ujęte w czasie okresu narastająco (i)		-
Różnica pomiędzy wartością księgową a wartością umowną w dacie wymagalności: Akcje preferencyjne według wartości godziwej (Nota 34) Kwota do zapłaty w dacie wymagalności	-	- - -

40.3 Cele zarządzania ryzykiem finansowym

Redan monitoruje i zarządza ryzykiem finansowym związanym z działalnością Grupy Redan za pomocą wewnętrznych raportów dotyczących ryzyka, zawierających analizę zaangażowania w podziale na stopień i wielkość ryzyka. Raporty te są przygotowywane przez wyspecjalizowane komórki Grupy. Rodzaje ryzyka obejmują ryzyko rynkowe (w tym walutowe, stopy procentowej i inne rodzaje ryzyka cenowego), ryzyko kredytowe i ryzyko płynności. Redan SA dokonuje również analiz tych ryzyk w ujęciu ich kontroli w Spółkach zależnych i dokonuje analitycznego rozdzielenia analizy na dwa segmenty - modowy i dyskontowy.

Pion Finansowy cyklicznie przedstawia Zarządowi Redan oraz zarządom Spółek zależnych kierujących odpowiednimi segmentami - modowym i dyskontowym, raporty dotyczące ryzyk rynkowych jakie dotyczą Grupy, ale również jakie mogą się kształtować w przyszłości. Stanowią one podstawę do podejmowanych decyzji biznesowych.

Nadrzędnym celem tych działań jest identyfikowanie potencjalnych ryzyk przed ich wystąpieniem, szacowanie prawdopodobieństwa ich wystąpienia i ewentualnych skutków, a także budowanie scenariuszy reakcji lub unikania.

40.4 Ryzyko rynkowe

Działalność Grupy Redan wiąże się z ekspozycją na ryzyko finansowe zmian kursów walut (patrz nota 40.5) i stóp procentowych (patrz Nota 40.6). Na dzień bilansowy Grupa wykorzystywała instrumenty pochodne do zarządzania ryzykiem kursowym w postaci kontraktów forward powiązanych z zawartymi kontraktami handlowymi. W związku z prowadzoną działalnością poszczególnych podmiotów wchodzących w skład Grupy wykorzystuje uzyskane przychody w walutach obcych celem regulowania zobowiązań wyrażonych w tych walutach. Grupa posiada zobowiązania kredytowe denominowane w dolarze amerykańskim, juanie chińskim i euro (związane z linią akredytową) oraz oparte na stopach procentowych właściwe dla tych walut. Grupa nie zabezpiecza ryzyka stóp procentowych.

Cały rok 2017 Grupa Redan aktywnie zabezpieczała swoją ekspozycję walutową. W zależności od oceny prawdopodobieństwa negatywnych z punktu widzenia wyników Grupy Redan zmian kursów walut: (i) nie zabezpieczała ryzyka jak dotychczas (ii) zabezpieczała część lub całość otwartej pozycji walutowej.

40.5 Zarządzanie ryzykiem walutowym

Grupa zawiera określone transakcje denominowane w walutach obcych - są to przede wszystkim zakupy realizowane w krajach Dalekiego Wschodu. Dodatkowo część rozliczeń Grupy ze względu na rynki na jakich ona działa realizowanych jest w walutach obcych. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut. Objawia się ono zarówno w postaci ryzyka istniejących zobowiązań jak i rozliczeń wewnątrz Grupowych (zakupu towaru przez Spółkę w Polsce, sprzedaż tego towaru do Spółki celowej działającej na rynku zagranicznym, odsprzedaż do Klienta docelowego realizowana w walucie lokalnej).

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych jednostki denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawia się następująco (przeliczone na złote polskie przed wyłączeniami konsolidacyjnymi):

		Zobowiązania		Aktywa
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016	31/12/2017	31/12/2016
	PLN	PLN	PLN	PLN
Waluta EUR	4 176 021	5 275 314	743 319	1 128 365
Waluta GBP	423 528	344 340	-	1 134
Waluta USD	43 889 140	44 040 258	11 663 366	1 967 158
Waluta CNY	7 836 373
Waluta RUB	1 354 818	6 300 744	2 902 461	3 982 000
Waluta RON	15 306		6 658 784
Waluta UAH	2 544 707	1 743 442	1 002 518	1 363 432

Wartość przychodów Grupy Redan denominowanych w walutach obcych narastająco za cały rok przedstawia się następująco (przeliczone za złote polskie przed wyłączeniami

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
Waluta UAH	9 409 000	3 998 000
Waluta RUB	12 517 000	12 931 000
Waluta EUR	14 389 000	8 052 000
Waluta CZK	1 757 000	13 033 000
Waluta RON	42 653 000	29 692 000
Waluta USD	40 782 000	35 827 000

Tabele te uwzględniają tylko główne waluty jakie są w użyciu przez Grupę i ryzyko kursowe, na które narażona jest Grupa Kapitałowa.

40.5.1 Wrażliwość na ryzyko walutowe

Grupa ze względu na ekspozycję zobowiązań narażona jest przede wszystkim na ryzyko związane z dolarem amerykańskim i euro.

Stopień wrażliwości jednostki na wzrost i spadek kursu wymiany PLN na waluty obce przedstawiony jest w poniższej tabeli. Analiza wrażliwości obejmuje wyłącznie nierozliczone pozycje pieniężne denominowane w walutach obcych i koryguje przewalutowanie na koniec okresu obrachunkowego. Wartość dodatnia w poniższej tabeli wskazuje wzrost zysku i zwiększenie kapitału własnego towarzyszące wzmocnieniu się kursu wymiany PLN. W przypadku osłabienia PLN w stosunku do danej waluty obcej wartość ta byłaby ujemna, a wpływ na zysk i kapitały własne byłby odwrotny.

Stan na 31/12/2017	Zobowiązania	Aktywa	Kurs 31.12.2017	Zmiana kursu o + 10 %	Zobowiązania	Aktywa	Zmiana zobowiązanie	Zmiana aktywo
Waluta EUR	4 176 021	743 319	4,1709	4,5880	4 593 623	817 651	-417 602	74 332
Waluta CNY	7 836 373	0	0,5349	0,5884	8 620 010	0	-783 637	0
Waluta USD	43 889 140	11 663 366	3,4813	3,8294	48 278 054	12 829 703	-4 388 914	1 166 337

			o - 10 %
Wpływ na wynik	Zmiana kursu o + 10 %	-4 349 485	3,7538	3 758 419	668 987	417 602	-74 332
	Zmiana kursu o - 10 %	4 349 485	0,4814	7 052 735	0	783 637	0
			3,1332	39 500 226	10 497 030	4 388 914	-1 166 337

Zmiana kursu

W konsekwencji wyniku powyższej analizy można uznać, iż zmiana kursu o + / - 10 % ma bezpośredni wpływ na wycenę należności i zobowiązań a tym samym na wynik finansowy. Ten wpływ w tym przypadku można określić na + / - 4,3 mln zł przy niezmiennym stanie powyższych należności i zobowiązań.

Grupa ze względu na prowadzoną działalność na rynkach zagranicznych narażona jest przede wszystkim na ryzyko wyrażone względem dolara amerykańskiego, euro, ukraińskiej hrywny, rosyjskiego rubla, korony czeskiej oraz leja rumuńskiego.

Stan na 31/12/2017	Przychody za 2017 rok	Zmiana kursu o + 10 %	Zmiana kursu o - 10 %
Waluta UAH	9 409 000	940 900	-940 900
Waluta RUB	12 517 000	1 251 700	-1 251 700
Waluta EUR	14 389 000	1 438 900	-1 438 900
Waluta CZK	1 757 000	175 700	-175 700
Waluta RON	42 653 000	4 265 300	-4 265 300
Waluta USD	40 782 000	4 078 200	-4 078 200

W związku z tym, że część przychodów spółek w Grupie kapitałowej realizowana jest w walutach obcych, występuje ryzyko pogorszenia wyników w przypadku wahań tych kursów zarówno względem polskiego złotego (waluta sprawozdania oraz waluta zakupu części towarów) jak i dolara amerykańskiego (waluta zakupu części towarów).

Zdaniem zarządu analiza wrażliwości nie jest reprezentatywna dla ryzyka kursowego, ponieważ narażenie na koniec roku nie odzwierciedla poziomu narażenia w ciągu całego okresu sprawozdawczego. Jednak daje ona obraz, iż ryzyko jest istotnym ryzykiem z punktu widzenia zarządzania ryzykami finansowymi.

40.5.2 Kontrakty forward zabezpieczające przed ryzykiem różnic kursowych

Część modowa (bardziej narażona na ryzyko kursowe) prowadzi politykę zawierania kontraktów forward zabezpieczających przed ryzykiem różnic kursowych w odniesieniu do płatności i należności w walutach obcych. Jest ona jednak realizowana przez różne Spółki z Grupy. (i) Redan SA zawiera transakcje zabezpieczeń w odniesieniu do prowadzonej działalności na rynku rosyjskim. W momencie dokonywania zamówień przez KH rosyjskich (realizowanych przez Spółkę zależną Redan Moskwa), a tym samym ustalania ceny uzależnionej od zmienności ceny rubla od amerykańskiego dolara dokonywana jest transakcja zabezpieczenia kursu wynikającego z założonej marży handlowej jaka ma zostać uzyskana na tych transakcjach (ii) Top Secret Sp. z o.o. zawiera transkacje forward, aby zabezpieczyć przepływy wynikające z zakupów dokonywanych w krajach Dalekiego Wschodu.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku (i) Redan SA nie posiadał zawartych kontraktów forward. (ii) Top Secret posiada zawarte 4 kontrakty o łącznej wartości 1,1 mln USD (kontrakty typu call i put) i wycenie rozliczeniowej na ten dzień -170 tys zł. Ostatni z wymienionych kontraktów ma termin zapadalności na 8 marca 2018 roku. Na dzień 31 grudnia 2017 roku Spółka nie stosuje rachunkowości zabepieczeń.

40.6 Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych

Grupa Redan jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ on sam jak i należące do niego podmioty pożyczają środki oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Spółka obecnie nie zabezpiecza ryzyka stóp procentowych.

Narażenie jednostki na ryzyko stóp procentowych związane z aktywami i zobowiązaniami finansowymi omówiono szczegółowo w części noty poświęconej zarządzaniu ryzykiem płynności.

40.6.1 Wrażliwość na wahania stóp procentowych

Grupa narażona jest obecnie na ryzyko stóp procentowych uzależnione od zmiany stopy WIBOR gdyż jej marża jest stała we wszystkich ekspozycjach narażonych na to ryzyko. Przedstawione poniżej analizy wrażliwości oparto o stopień narażenia na ryzyko stóp procentowych instrumentów finansowych na dzień bilansowy. W przypadku zobowiązań o oprocentowaniu zmiennym zakłada się na potrzeby analizy, że kwota zobowiązań niespłaconych na dzień bilansowy była niezapłacona przez cały rok oraz była ona stała w zakresie wielkości kapitału przez cały rok. W sprawozdaniach wewnętrznych dotyczących ryzyka stopy procentowej dla kluczowych członków kierownictwa wykorzystuje się wahania w górę i w dół o 100 punktów bazowych, co odzwierciedla ocenę kierownictwa dotyczącą prawdopodobnej zmiany stóp procentowych zarówno w przypadku stawki WIBOR (potencjał spadku) jak i LIBOR (potencjał wzrostu).

Gdyby stopy procentowe były o 100 punktów bazowych wyższe/niższe, a wszystkie inne zmienne zachowały stałą wartość, to:

	Stan na 31 12 2017	Odsetki za okres 2017	Stopa procentowa o + 100 pp	Stopa procentowa o - 100 pp
pożyczki zabezpieczone na aktywach	5 847	258	58	-58
z tytułu pożyczek i kredytów	47 333	1808	473	-473
leasingi finansowe	4 499	498	45	-45

Dokonując przełożenia wyników powyższej analizy na pozycję wynik finansowy poprzez koszty odsetkowe możemy stwierdzić, iż zmiana oprocentowania o + / - 100 pp wpłynie o + / - 577 TPLN

W porównaniu z rokiem ubiegłym ryzyko na jaki wystawiona jest Grupa w tym obszarze nie zmieniło się istotnie. Poniższa tabela przedstawia analogiczną analizę danych za rok 2016.

	Stan na 31 12 2016	Odsetki za okres 2016	Stopa procentowa o + 100 pp	Stopa procentowa o - 100 pp
pożyczki zabezpieczone na aktywach	6 566	286	66	-66
z tytułu pożyczek i kredytów	45 918	906	459	-459
leasingi finansowe	6 095	332	61	-61

Wrażliwość Grupy Redan na ryzyko stóp procentowych jest średnia ze względu na średnie zaangażowanie kapitału dłużnego. W związku z tym w opinii Zarządu ma ograniczony wpływ na wyniki osiągane przez Grupę.

40.7 Zarządzanie ryzykiem kredytowym

Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełnił zobowiązań umownych, w wyniku czego jednostka poniesie straty finansowe. Jednostka stosuje zasadę dokonywania transakcji z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej. Sprawdzenie to może następować również poprzez budowanie pozytywnej historii współpracy. Informacje o kontrahentach Jednostka pozyskuje poprzez wewnętrznie sporządzone wywiady gospodarcze, weryfikacje w powszechnie dostępnych źródłach m.in informacjach finansowych dostępnych publicznie. Narażenie jednostki na ryzyko wiarygodności kredytowej kontrahentów jest stale monitorowane, a zagregowaną wartość zawartych transakcji rozkłada się na zatwierdzonych kontrahentów. Kontrolę ryzyka kredytowego umożliwiają limity weryfikowane i zatwierdzane cyklicznie przez dyrektora finansowego.

Na należności z tytułu dostaw i usług składają się kwoty należne od dużej liczby klientów. Prowadzi się bieżącą ocenę kredytów na podstawie kondycji należności, a w razie konieczności wdraża procedury przedwindykacyjne.

Ryzyko kredytowe dotyczące środków płynnych jest ograniczone, ponieważ kontrahentami jednostki są banki o wysokim ratingu kredytowym przyznawanym przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Jednostka nie jest narażona na ryzyko kredytowe związane z gwarancjami finansowymi udzielonymi na rzecz banków, ponieważ takowych instrumentów nie posiada w swoim portfelu.

40.7.1 Zabezpieczenie ryzyka kredytowego

Grupa zabezpiecza swoje ryzyko kredytowe. Zabezpieczenie to przyjmuje różną formę (i) ubezpieczenia należności - KH hurtowi z Polski oraz Rosji (ii) kaucji - KH franczyzowi na Ukrainie (iii) weksla / kaucji - KH franczyzowi w Polsce (w ich przypadku istnieje ryzyko nie przekazania utargów) czy w różnych wyjątkowych i indywidualnych sytuacjach zabezpieczenia w postaci zastawu na majątku KH.

40.9 Zarządzanie ryzykiem płynności

Ostateczną odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności ponoszą Zarządy spółek działajacych na poszczególych rynkach. Operacyjnie zarządzają nimi zespoły zarządzania płynnością finansową w których skład wchodzą osoby odpowiedzialne za zobowiązania towarowe, związane z siecią sprzedaży oraz pozostałe. Opracowany został odpowiedni system służący do zarządzania krótko-, średnio- i długoterminowymi wymogami dotyczącymi finansowania i zarządzania płynnością. Zarządzanie ryzykiem płynności w jednostce ma formę identyfikacji ryzyk płynnościowych, optymalnego zarządzania liniami kredytowymi oraz akredytowymi, ciągłego monitoringu prognozowanych i faktycznych przepływów pieniężnych oraz dopasowywania profili zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań finansowych.

40.9.1 Tabele ryzyka płynności finansowej

Poniższe tabele przedstawiają umowne terminy wymagalności niepochodnych zobowiązań finansowych z uzgodnionymi terminami spłaty. Opracowano je w oparciu o niezdyskontowane przepływy pieniężne ze zobowiązań finansowych na najwcześniejszy wymagany termin spłaty. Obejmują przepływy pieniężne zarówno z odsetek, jak i z kapitału. W przypadku zmiennych stóp procentowych kwotę niezdyskontowaną obliczono na podstawie krzywych stóp procentowych na koniec okresu sprawozdawczego. Umowny termin wymagalności wyznaczono jako najwcześniejszy możliwy termin żądania spłaty przez jednostkę.

	Poniżej 1 miesiąca	Od 1 mies. do 3 miesięcy	Od 3 mies. do 1 roku	Od 1 roku do 5 lat	Ponad 5 lat	Razem
	PLN	PLN	PLN	PLN	PLN	PLN
Stan na 31 grudnia 2017 r.
Nieoprocentowane		-	-	-	-	-
Zobowiązanie z tytułu leasingu
finansowego	207 982	498 517	1 624 407	2 163 741	-	4 494 647
Instrumenty o zmiennej stopie
procentowej	403 705	4 795 907	23 676 960	37 109 272	-	65 985 844
kredyty i pożyczki	342 070	4 609 378	23 167 439	32 020 004	-	60 138 890
pożyczki zabezpieczone na
aktywach	61 635	186 529	509 522	5 089 268	-	5 846 954
Instrumenty o stałej stopie
procentowej	-	-	-	-	-	-
Umowy gwarancji finansowych	-	-	-	-	-	-
	611 687	5 294 424	25 301 367	39 273 013	-	70 480 492

	Poniżej 1 miesiąca	Od 1 mies. do 3 miesięcy	Od 3 mies. do 1 roku	Od 1 roku do 5 lat	Ponad 5 lat	Razem
	PLN	PLN	PLN	PLN	PLN	PLN
Stan na 31 grudnia 2016 r.
Nieoprocentowane		-	-	-	-	-
Zobowiązanie z tytułu leasingu
finansowego	312 639	1 023 977	2 048 230	3 294 324	-	6 679 170
Instrumenty o zmiennej stopie
procentowej	6 642 192	16 887 317	4 599 051	26 167 789	-	54 296 349
kredyty i pożyczki	6 583 702	16 710 309	4 115 536	22 338 835	-	49 748 383
pożyczki zabezpieczone na
aktywach	58 489	177 008	483 515	3 828 954		4 547 967
Instrumenty o stałej stopie
procentowej	-	-	-	-	-	-
Umowy gwarancji finansowych	-	-	-	-	-	-
	6 954 831	17 911 295	6 647 281	29 462 113	-	60 975 519

Grupa nie prezentuje analizy płynności zawartych finansowych instrumentów pochodnych w związku z faktem iż Top Secret Sp. z o.o. zawiera transakcje forward, aby zabezpieczyć przepływy wynikające z zakupów dokonywanych w krajach Dalekiego Wschodu. Jednak transakcje te oparte są o kontrakty mające możliwość rolowania - dostosowania momentu wykorzystania do faktycznego momentu ich realizacji.

40.9.1 Ryzyka płynności handlowej

Grupa na dzień bilansowy posiada 73,5 mln zł zobowiązań handlowych z czego 49 mln zł to zobowiąznia przed terminem płatności. Pozostała część zobowiązań to zobowiązania z przekroczonym terminem płatności. Głównymi dostawcami w Grupie kapitałowej są dostawcy odzieży z Dalekiego Wschodu przede wszystkim Chin i Banglandeszu oraz dostawcy z Polski głównie dla części dyskontowej. Termin płatności jest zróżnicowny i waha się od 0 do 14 tygodni po dacie dostawy. Po upływie tego terminu od nieuregulowanych zobowiązań nalicza się odsetki. Grupa posiada zasady zarządzania ryzykiem płynnościowym, w tym w szczególności zobowiązaniami przeterminowanymi oraz relacjami z Dostawcami, zapewniające optymalne zarządzanie płatnościami zobowiązań.

	Przeterminowan e ponad 1 miesiąc	Przeterminowane poniżej 1 miesiąca	Przed terminem poniżej 1 miesiąca	Przed terminem powyżej 1 miesiąca	Razem
Zobowiązania handlowe i pozostałe	PLN	PLN	PLN	PLN	PLN
Stan na 31 grudnia 2017 r.	26 279	31 708	51 123	34 378	143 488
Stan na 31 grudnia 2016 r.	14 759	24 989	56 015	23 141	118 904
40.9.2 Dostępne finansowanie zewnętrzne

	Stan na	Stan na
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN	PLN
Zabezpieczone kredyty w rachunku bieżącym:
Kwota wykorzystana	37 065	25 289
Kwota niewykorzystana	13 245	6 711
	50 310	32 000

Pozostałe finansowanie kredytowe opisane zostało w nocie 32.1

40.10 Wycena w wartości godziwej

Zdaniem Zarządu, wartości bilansowe aktywów i zobowiązań finansowych ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są przybliżeniem ich wartości godziwej, a różnice pomiędzy ich wartością bilansową a wyceną w wartości godziwej nie są istotne dla sprawozdania finansowego

41. Przychody przyszłych okresów

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Programy lojalnościowe (i)	1525	1341
Przychody przyszłych okresów	1540	1832
Dotacje rządowe		0
	3065	3173
Krótkoterminowe	3065	3173
Długoterminowe		0
	3065	3173

(i) Kwota dotyczy programu lojalnościowego "Collection club" stosowanego przez Grupę i rozliczanego zgodnie z KIMSF 13 "Programy lojalnościowe".

42. Płatności realizowane na bazie akcji

W roku 2017 nie wystąpiły płatności na bazie akcji Redan SA.

43. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje między Spółką a jej jednostkami zależnymi będącymi stronami powiązanymi Spółki zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Szczegółowe informacje o transakcjach między Grupą a pozostałymi stronami powiązanymi przedstawiono poniżej.

43.1.1 Transakcje handlowe

W roku obrotowym jednostki należące do Grupy zawarły następujące transakcje handlowe ze stronami powiązanymi niebędącymi członkami Grupy:

	Sprzedaż towarów			Zakup towarów
	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Redan SA	6 280	9 195
Top Secret Sp. z o.o. TXM SA	21	21		4
Gamma			6 280	9 187
Getar Sp. z o.o.			15	10
Elviro Sp. z o.o.		4	3	2
Piengai i Radosław Wiśniewscy Agenda s.c				8
Redan Centrum Finansowe Sp. z o.o.			1	9
Top Sp. z o.o. Pozostałe firmy			2
RAZEM	6 301	9 220	6 301	9 220

43.1.2 Sprzedaż usług

	Sprzedaż usług		Zakup usług
	Okres	Okres	Okres	Okres
	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Redan SA	107	94	620	756
Top Secret Sp. z o.o.	2 209	2 600	4 668	6 216
TXM SA	3	7	1 277	1 327
Redan Centrum Finansowe Sp. z o.o.	219	1 885	210	857
Getar Sp. z o.o.	2 202	1 797	1 053	671
Target Sp. z o.o.	1		8	4
Top Sp. z o.o.	584	553	326	283
Troll Market Sp. z o.o.	25		59
Home and Kids sp. z o o.			22	22
Agenda Sp. z o.o.(*)		10	7	4
Rokappa Sp. z o.o.			8	4
Top Speed Sp. z o.o.		3	7	4
Lejda Sp. z o.o.			10	10
Fundacja Happy Kids			4	5
Euro-Center Sp. z o.o.0			8	4
Ores Sp. z o.o.			8	4
Baleno Sp. z o.o.			7	4
Just Jeans Sp. z o.o.				95
Postiro Sp. z o.o.				4
Tubar Sp. z o.o.			8	4
Dotar Sp. z o.o.			9	5
Elviro Sp. z o.o.	1 086	1 226	661	716
R-Fashion Sp. z o.o.	107	3		1
Centrum Handlowe Brukowa IP Sp. z o.o.	0		3
Piengai i Radosław Wiśniewscy Agenda s.c. (*)	606	617	7	3
AMF Doradtwo marketingowe i finansowe Joanna
i Bogusz Kruszyńscy (*)	318	323
SL Consalting Sławomir Lachowski (*)	72	60
LOMALO Leszek Kapusta (*)	0	0		0
Perfect Costumer Care sp. z o.o.	0	11
ML CONSULTING Marcin Łużniak (**)	311	246
Grzegorz Lipnicki Usługi Dzoradztwa Gospodarczego	312	312
Szymon Żbikowski PUH (**)	0	180
HH Management Consulting Lech Przemieniecki (**)	177	345
APREA Robert Kwiecień (**)	140	288
PROTOM Krzysztof Tomczyk (**)	291	287
Agnieszka Smarzyńska	88	0
Jagna Stanecka	134	156
Pozostałe firmy			2
	8 992	11 003	8 992	11 003

Grupa sprzedawała towary stronom powiązanym po cenach rynkowych, zróżnicownych w kontekście różnych podmiotów. Zakupów dokonywano po cenach rynkowych.

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji. W okresie obrachunkowym ujęto 573 tys. PLN kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami

powiązanymi oraz rozwiązano odpis na 107 tys. PLN ( tym wykorzystano 81 tys. PLN)

43.1.3 Sprzedaż pozostała

	Pozostała sprzedaż przychody		Pozostała zakup
	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Redan SA	11	985
Top Sp. z o.o.			8	12
Top Secret Sp. z o.o.	290		10
Redan Centrum Finansowe Sp. z o.o.				11
Getar Sp. z o.o.			12	10
Elviro Sp. z o.o.	10		1	77
Rokappa Sp. z o.o.			275
Top Speed Sp. z o.o.
Lejda Sp. z o.o.
Dotar Sp. z o.o.
Tubar Sp. z o.o.
R-Fashion Sp. z o.o.
Bogusz Kruszyński
Piengaj Wiśniewska
Just Jeans Sp. z o.o.
Home and Kids Sp. z o.o.			5
Target Sp. z o.o.
Ores Sp. z o.o.				875
POZOSTAŁE FIRMY
	311	985	311	985

43.2 Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym nie będącymi członkami grupy

	Stan na			Stan na
	31/12/2017			31/12/2016
	PLN'000 wartość pożyczki	odpis	wartość bilansowa	PLN'000 wartość pożyczki	odpis	wartość bilansowa
Top Sp. z o.o.	269	269	0	269	269	0
Top Speed Sp. z o.o.	0	0	0	0	0	0
Lejda Sp. z o.o.	0	0	0	0	0	0
Elviro Sp. z o.o.	795	795	0	795	795	0
Tubar Sp. z o.o.	0	0	0	0	0	0
Just Jeans Sp. z o.o.	961	961	0	961	961	0
R-Fashion Sp. z o.o.	0	0	0	0	0	0
RCF sp. z o.o.	0	0	0	0	0	0
Redan SA	0	0	0	0	0	0
Euro-Center Sp z o.o.	115	115	0	115	115	0
Razem	2 140	2 140	0	2 140	2 140	0

43.3 Pożyczki udzielone kluczowym członkom naczelnego kierownictwa

Grupa nie udzieliła członkom naczelnego kierownictwa krótkoterminowych pożyczek.

43.4 Stany występują na koniec okresu sprawozdawczego wraz z pożyczkami

R-Style sp. z o.o.

	Należności	Zobowiąznia
	Stan na	Stan na		Stan na
	31/12/2017	31/12/2016	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Redan S.A.	6 869	9 846	47	84
Target sp. z o.o.			1 391	1 382
R-Fashion sp. z o.o.	51	4
Brukowa Centrum Handlowe			2	2
Top Secret sp. z o.o.	3 124	2 918	250	923
Fundacja Happy Kids	28	16	16	13
Adesso Sp. z o.o.
Ores sp. z o.o.			65	62
LOGER sp. z o.o.
Agenda sp. z o.o.	17	17	79	77
TOP MARK sp. z o.o.			81	81
TXM SA	195	8	154	158
Pingjai Wiśniewska
Top Center sp. z o.o.
Euro-Center sp.z o.o.			191	181
Lunar sp. z o.o.		25
Kadmus sp. z o.o.

0 0

RAZEM	10 690	13 991	10 690	13 991
Pozostałe			2
Jagna Stanecka	26	2
Agnieszka Smarzyńska	0	0
ML CONSULTING Marcin Łużniak (**)	32
PROTOM Krzysztof Tomczyk (**)	37	31
APREA Robert Kwiecień (**)	0	32
HH Management Consulting Lech Przemieniecki (**)	0	35
Szymon Żbikowski PUH (**)	0
Grzegorz Lipnicki Usługi Dzoradztwa Gospodarczego	32	64
Piengai i Radosław Wiśniewscy Agenda S.C.	83	119	5
LOMALO Leszek Kapusta (*)	0
SL Consalting Sławomir Lachowski (*)	15	33
Elviro Sp. z o.o. AMF Doradtwo marketingowe i finansowe Joanna i Bogusz Kruszyńscy (*)	148 32	89	802	804
Just Jeans Sp. z o.o.			1 355	1 369
Postiro Sp. z o.o.
Bogusz Kruszyński
Adesso Consumer Culture			5
Gamma			3 116	6 182
TXM Beta				2
TXM Slovakia
Adesso Shopping Alfa			183
Adeso TXM Romania srl
Adesso TXM sro
Adesso Slovakia sro
Top Speed sp. z o.o.			652	644
Baleno sp. z oo.			300	298
Dotar sp. z o.o.			146	144
Home and Kids sp. z o o.			50	49
Tubar sp. z o.o.			250	289
Lejda sp. z o.o.			237	254
Getar sp. z o.o.			419	356
Rokappa sp. z o.o.		308	1	4
RCF sp. z.o.		374	231	158
Troll Market Sp. z o.o.		45	36
Top sp. z o.o.			624	475
Krux sp. z o.o.		25

43.5 Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa

Wynagrodzenia członków Zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco:

	Okres	Okres
	zakończony	zakończony
	31/12/2017	31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Świadczenia krótkoterminowe Wynagrodzenie Zarządu jednostki dominującej	38	22
Bogusz Kruszyński	38	22
Świadczenia krótkoterminowe Wynagrodzenie Rady Nadzorczej jednostki dominującej	109	66
Lachowski Sławomir	12	12
Wiśniewska Piengjai	36	18
Kapusta Leszek	12	12
Jaśkiewicz Jacek	10	12
Kaczorowska Monika	12	12
Wiśniewski Radosław	27	0
Świadczenia krótkoterminowe Wynagrodzenie Członków Kluczowego Personelu Kierowniczego	523	164
Gregorowicz Marcin	178
Łużniak Marcin	60	5
Kwiecień Robert	71	53
Przemieniecki Lech	68	53
Tomczyk Krzysztof	81	53
Smarzyńska Agnieszka	17
Lipnicki Grzegorz	48
Świadczenia krótkoterminowe Wynagrodzenie Rad Nadzorczych spółek zależnych	84	89
Czekaj Jan	16	15
Kruszyński Bogusz	16	19
Lachowski Sławomir	16	19
Urbanek Sylwester	16	17
Kaczorowska Monika	4	0
Wiśniewski Radosław	16	19

Inne długoterminowe świadczenia pracownicze Świadczenia po okresie zatrudnienia

754 341

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń dla Zarządu jednostki dominującej wynoszą 1 tys PLN a dla Rady Nazdorczej jednostki dominującej 5 tys PLN.

(*)Dokonano przeniesienia części wynagrodzenia dla Członków Rady Nadzorczej i Zarządu jednostki dominującej w zakresie wynagrodzenia za świdczone usługi do noty 43.1.2 w kwocie 996 tys. PLN za 2017 oraz 1 000 tys. PLN. za okres porównawczy).

(**)Części wynagrodzenia dla Członków Rady Nadzorczej i Członków Kluczowego Persnelu w zakresie wynagrodzenia za świdczone usługi.

44. Przejęcie jednostek zależnych

W bieżącym okesie nie wystąpiły procesy przejęcia jednostek zaleznych

45. Zbycie działalności

W okresie objetym sprawozdaniem nie następowała zbycie działalności

46. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego wykazane w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych można w następujący sposób uzgodnić do skonsolidowanych pozycji bilansowych:

	Okres zakończony 31/12/2017	Okres zakończony 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych Kredyty w rachunku bieżącym	17 583 -	23 486 -
	17 583	23 486
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty sklasyfikowane w ramach grupy przeznaczonej do zbycia	-	-
	17 583	23 486
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania: Środki ZFŚS	883	1 473
Pobrane kaucje i lokaty na zabezpieczenie akredytyw czynnych	883	1 473

47. Transakcje niepieniężne

W bieżącym okresie Redan SA dokonał podwyższenia kapitału zakładowego spółki zależnej Top Secret sp. z o.o. o kwotę 14 696 tys.PLN. Kwota 5 357 tys.PLN została skompensowana z należnościami handlowymi a pozostała część została pokryta aportem 100%udziałów w spółce Loger z.o.o.

Poza powyższmi transakcjami oraz wynikającymi ze standardowych operacji biznesowych rozliczanych kompensatami w 2017 roku nie wystąpiły inne jednorazowe, niestandardowe transakcje niepieniężne.

48. Uzgodnienie sald otwarcia i zamknięcia zobowiązań finansowych generujących przepływy pieniężne, które klasyfikują się jako działalność finansowa w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych

	Elementy działalności finansowej ( z wyjątkiem kapitału własnego )
	2016	Przepływy pieniężne	Spłacone zobowiązania	Zmiany niepieniężne		2017
				Wyceny i przemieszczenia	Nowy leasing
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe oraz pozostałe	8 732	34		(2 169)	828	7 425
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe oraz pozostałe zobowiązania finansowe	49 847	103 037	(103 042)	(182)	594	50 254
Inne zobowiązania finansowe	71			99		170
Razem	58 650	103 071	(103 042)	(2 252)	1 422	57 849

49. Umowy leasingu operacyjnego

Umowy leasingu operayjnego nie wystąpiły w Grupie Redan

50. Nota w zakresie jednostek zależnych

50.1 Kontynuacja działaności Grupy Kapitałowej TXM zależnej od GK REDAN SA

W 2017 roku Grupa Kapitałowa TXM poniosła stratę na poziomie wyniku na sprzedaży w wysokości 30 mln zł. Jest to bezpośrednim efektem braku przyrostu sprzedaży tak dynamicznej, jak i wzrostu kosztów funkcjonowania wynikających ze zwiększenia powierzchni sieci sklepów oraz wzrostu skali działania.

Zarząd zidentyfikował następujące przyczyny pogorszenia wyników w roku 2017

1. dynamiczny rozwój sieci bez dostosowania struktury asortymentowej dla nowego konceptu powiększonych sklepów Pierwsze sklepy w nowym koncepcie w Polsce oraz w Rumunii zostały otwarte w 2015 r.. Dynamiczny rozwój sieci sklepów nastąpił w II połowie 2016 r. W tym okresie powierzchnia sklepów w Polsce zwiększyła się o 7 335 mkw (tj. o 10%) oraz w Rumunii – o 7 794 mkw (tj. o 212%) – z tego łącznie 13 752 mkw zostało uruchomionych w nowym powiększonym koncepcie sklepów. Niestety strategiczne podejście do zmiany konceptu sklepu nie zostało skorelowane z koniecznym rozszerzeniem oferty asortymentowej, która powinna zostać zaproponowana klientowi w tych sklepach, a jej rozszerzenie w obszarze towarów dla domu nie było udane (dłuższe okresy rotacji, brak wyższej marży). W konsekwencji średnio sklepy w nowym koncepcie miały niższe stany zapasów od placówek w poprzednim formacie. Nieprawidłowości w strukturze asortymentowej objawiały się w sklepach w nowym, powiększonym formacie poprzez:

o ich generalne niedotowarowanie -22 % na metr kwadratowy w porównaniu do mniejszych sklepów w poprzednim formacie; o brak wprowadzenia szerszego asortymentu, a tym samym zwiększenia wyboru; sklepy te były dotowarowywane poprzez powielenie sztuk z jednego modelu

o zdefiniowanie błędnej struktury zapasu w tych sklepach

przez co miały bezpośredni wpływ na niższą sprzedaż z metra tych sklepów, a tym samym ich gorsze wyniki.

1. zaburzenie zatowarowania sklepów jako konsekwencja nieudanego wdrożenia nowego systemu IT

Najistotniejszym czynnikiem, który w pierwszym półroczu 2017 roku, a w swojej konsekwencji również w trzecim i czwartym kwartale, wpłynął na spadki średniej sprzedaży na metr kwadrat było nieprawidłowe zatowarowanie sklepów. Nieprawidłowości te polegały na:

o niedostatecznych dostawach towarów z magazynu do sklepów (okres lutego i marca br.), a tym samym niedostatecznych ilościach towarów w sklepach;

o wysyłkach towarów do niewłaściwych sklepów oraz

o opóźnieniach w dostawach towarów do sklepów.

Przyczyną tych problemów były:

o nieprawidłowości w działaniu nowowdrożonego w lutym br. systemu wspomagającego zarządzanie. Szczególnie w pierwszym okresie (luty i marzec br.) wprowadzone w nim rozwiązania nie pozwalały na wysyłanie części towarów z magazynu. Problem ten rozwiązano pod koniec marca.

o w związku z nieprawidłowym działaniem interface'ów przez kilka miesięcy nie było w pełni wiarygodnych informacji na temat stanów towarów w sklepach ani realizowanej marży.

o błędna definicja pojemności sklepów

Na etapie wdrożenia systemu zaimplementowana została zmiana w obszarze zatowarowania polegająca na określeniu pojemności sklepu w korelacji ze stanowiącymi jego wyposażenie meblami oraz przypisaniu do nich konkretnych grup asortymentowych. Wyznaczone pojemności dla części sklepów nie były prawidłowe. W szczególności prowadziły do przetowarowania mniejszych sklepów, a niedotowarowania większych sklepów. Dodatkowo towarowanie odbywało się do tak wyznaczonych stałych pojemności bez uwzględnienia rotacji poszczególnych grup asortymentowych w poszczególnych sklepach. W związku z realnie brakiem dostępności pełnej informacji zarządczej w pierwszym okresie po wdrożeniu nowego systemu nieprawidłowości te zostały zidentyfikowane w 3 kwartale br.

Efektem tych problemów było:

o braki w zatowarowaniu sklepów w okresie od lutego do połowy kwietnia;

o nieoptymalne zatowarowanie sieci – w celu wypełnienia sklepów zostały do nich wysłane dostępne towary, a jednocześnie brak bieżących danych o stanach zapasów spowodował, że czasami nie te sklepy otrzymały towar, które powinny;

o po okresie zbyt małych wysyłek, na przełomie marca i kwietnia sklepy zostały przetowarowane dostawami - nareszcie wysłanych towarów wiosennych, które powinny trafić do nich w lutym i na początku marca, w momencie dostaw okres ich sprzedaży już się powoli kończył;

o znaczne opóźnienie dostępności oferty wiosenno-letniej, zwłaszcza na rynku rumuńskim, ale również ograniczenie jej możliwości ekspozycyjnych;

o niedostępność oferty towarowej właściwej sezonowi oraz zmniejszenie jej niekompletności spowodowały spadek poziomu odwiedzin klientów w sklepach oraz transakcji.

o Konieczność prowadzenia akcji wyprzedażowych towarów w okresie drugie półrocza w szczególności w okresie lipca i października

1. w konwekcji zaburzeń w zatowarowaniu i braków w ofercie spadek wejść Klientów

Braki w zatowarowaniu oraz nie dostosowanie oferty handlowej dla Klienta w okresie pierwszego i drugiego kwartału spowodowały utratę wiarygodności marki. Wielu rozczarowanych klientów przestało odwiedzać sklepy TXM. Dodatkowo w tym okresie nastąpił dynamiczny rozwój bezpośredniej konkurencji – Pepco i Kik, co dodatkowo pogłębiło zmniejszenie wizyt w sklepach. W drugim półroczu zdecydowano o intensywnych działaniach wyprzedażowych, by upłynnić zapas pozostałego towaru, czym udało się powstrzymać odpływ klientów. Głównym narzędziem komunikacji GK TXM w tym czasie była gazetka promocyjna, dystrybuowana metodą door-2-door w wybranych okresach. Jednak ta forma docierania do klienta okazała się coraz mniej skuteczna w zachęcaniu go do wizyt, zwłaszcza, że docierała od lat do ograniczonej i stałej grupy osób. Dodatkowo, coraz bardziej restrykcyjne zasady dystrybucji gazetek (m.in. wyznaczone miejsca składu materiałów promocyjnych na osiedlach i w blokach), sprawiły, że narzędzie to regularnie traciło na znaczeniu. W ostatnim kwartale roku zintensyfikowano zatem działania marketingowe, wspierając nie stosowanymi dotąd aktywnościami. Firma wprowadziła m.in. płatne kampanie reklamowe w social mediach oraz reklamy i inserty prasowe gazetek promocyjnych w magazynach kobiecych. W tym samym czasie wprowadzono nową mini-kolekcję damską konkurencyjną jakościowo, wzorniczo i cenowo do modowych sieciówek. Aktywności te skierowane były na docieranie do nowych klientów. Dzięki nowym formom komunikacji opartych na udanej serii produktów, skutecznie zwiększono ruch w sklepach, pomimo intensywnych i masowych działań marketingowych konkurencji.

Zdarzenia opisane powyżej miał bezpośredni wpływ na dwa najistotniejsze generatory wyniku

1) spadek sprzedaży z metra

2) obniżenie marży handlowej

a tym samym spadek wyniku Spółki. W konsekwencji tej straty w Spółce objawiły się dwa ryzyka

1) ryzyko przeterminowanych zobowiązań handlowych

2) ryzyko nie wypełnionych konwentów umów finansowych zawartych z Bankiem PKO i ING

Oba te przypadki są adresowane w całościowym procesie naprawczym Spółki jaki został wdrożony przez Zarząd.

Przywrócenie rentowności i rozwoju sieci TXM

W opinii nowego Zarządu obecna sytuacja – spadek sprzedaży – jest spowodowana czynnikami wewnętrznymi Spółki, a nie zmianami w otoczeniu zewnętrznym. Rynek dyskontowy jest cały czas najszybciej rosnącym segmentem rynku odzieżowego.

Obecnie Zarząd GK TXM intensywne wdraża zmiany w wielu obszarach działania, których celem jest:

• zwiększenie sprzedaży z metra

Główne kierunki to: (i) redefinicja oferty asortymentowej kierowanej do klienta z uwzględnieniem zróżnicowania sieci sprzedażowej; (ii) nowa strategia komunikacji z klientem oraz (iii) poprawa skuteczności operacyjnej.

• podwyższenie marży handlowej Główne kierunki to: (i) dalsze zwiększanie udziału importu bezpośredniego w zakupach towarów, na którym realizowana jest wyższa marża o kilka punktów procentowych - na pierwszą połowę 2018 roku złożone zamówienie to już około 35% a na sezon jesienno – zimowy jest to około 50 %; (ii) nowy proces zarządzania cyklem życia produktu oraz (iii) nowy, efektywniejszy proces planowania zakupu, sprzedaży, alokacji i stoku.

• optymalizacja kosztów działalności zarówno sieci sprzedaży jak i centrali

• spowolnienie rozwoju sieci sprzedaży co nie oznacza wkluczenia nowych otwarć, relokacji sklepów oraz remodelingów Efekty tych działań będą widoczne w wynikach 2018 roku.

W opinii Zarządu GK TXM mając na uwadze zarówno sytuację GK po roku 2017, ryzyka jakie się objawiły w związku z tym oraz wdrażanym planem naprawczym głównym źródłami utrzymani stabilnej sytuacji płynnościowej będą:

• przepływy wynikające z osiąganych przychodów

GK TXM na bieżąco monitoruje postępy w realizacji planów oraz na bieżąca podejmuje działania mające na celu zwiększenie prawdopodobieństwa ich realizacji. Te działania mają charakter bieżącego zarządzania sprzedażą i marżą jak i korekty kierunków strategicznych zarówno w obszarze sprzedaży i marży, jak i kosztów.

• utrzymanie istniejącego długu handlowego

GK TXM obecnie jest w toku projektu renegocjacji warunków handlowych z większością Dostawców. Negocjacje te obejmują w szczególności istniejący dług ale chyba co ważniejsze dalszą współpracę i możliwość handlowe. Za TXM w tym procesie stoi atut bardzo dużych zdolności zakupowych, bardzo często znaczące wartość sprzedaży do TXM w swoim portfelu oraz bardzo rzetelna i wiarygodna historia. Pierwsza tura negocjacji została już przeprowadzona i jej wyniki są obiecujące

• utrzymanie limitów akredytywowych, a tym samym możliwości finansowania zakupu importowego

GK TXM pozostaje w ciągłej roboczej relacji z Bankami finansującymi. Na bieżąco informuje, wyjaśnia i komentuje zarówno wyniki jak i plany. Na dzień dzisiejszy nie występują przesłanki w formie jakichkolwiek działań, informacji od Banków aby przyszła współpraca miała być ograniczona lub zagrożona.

• ograniczenie i bardzo dużą dyscyplinę wydatków inwestycyjnych

Mając na uwadze przyczyny wyniku osiągniętego w roku 2017, ryzyka z tym związane, ale przed wszystkim plan działania na rok 2018, który w opinii Zarządu GK TXM SA daje gwarancję szybkiej zmiany wyników i sytuacji Spółki, Zarząd podjął decyzję o sporządzeniu sprawozdania w oparciu o zasadę kontynuacji działalności.

Pomimo osiągnięcia znaczącej straty z działalności jednostek zależnych należących do GK TXM SA Zarząd Jednostki dominującej Grupy Kapitałowej REDAN S.A. nie widzi zagrożenia kontynuacji działalności dla Grupy Kapitałowej REDAN SA.

51. Zobowiązania do poniesienia wydatków

Grupa nie posiada zobowiązań do zakupu rzeczowych aktywów trwałych oraz do udzielenia pożyczek.

Szacunkowa wartość inwestycji Grupy Redan S.A. na rok 2018 wynosi 9,9 mln PLN

Planowane wydatki związane są z (i) rozwojem sieci sprzedaży, jaki planowany jest w większości przypadków w związku z przeniesieniem lokalizacji w sektorze dyskontowym (ii) renowacjami sieci sprzedaży (ii) rozwojem zaplecza infrastruktury zaplecza magazynowego oraz rozwojem infrastruktury IT, w tym w szczególności z wdrożeniem nowego zintegrowanego systemu klasy ERP w Rumunii oraz optymalizacją i rozwojem systemu SAP. Źródłami finansowania działań inwestycyjnych będą środki wypracowane w trakcie prowadzonej działalności gospodarczej oraz środki z leasingu finansowego W ocenie Zarządu plany inwestycyjne Grupy Redan mają zapewnione źródła finansowania.

52. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

51.1 Zobowiazania warunkowe

	Stan na 31/12/2017	Stan na 31/12/2016
	PLN'000	PLN'000
Poręczenia bankowe	15 188	7 542
Akredytywy	19 933	25 103
Gwarancji celnej	2 000	2 000
RAZEM	37 121	34 645

52.2 Aktywa warunkowe

Grupa nie posiada pozyskanych od podmiotów trzecich aktywów warunkowych.

53. Zdarzenia po dniu bilansowym

Poniżej lista zdarzeń mających miejsce po dniu bilansowym, a mających wpływ na sytuację jednostki:

(i) 23.02.2018 został podpisany przez spółkę Redan S.A. oraz Top Secret aneks do umowy o kredyt importowy. Aneks wprowadza zmianę waluty wykorzystania i spłaty kredytu rachunku bieżącym. Dotychczasowy limit określony w USD w wysokości 4 500 tys. USD został przewalutowany na złotówki w kwocie 15 307 tys. PLN.

(ii) 06.03.2018 został ustanowiony zastaw finansowy i rejestrowy na posiadanych przez Redan SA akcjach imiennych, uprzywilejowanych TXM SA na rzecz banku BZ WBK SA: na 1141660 akcjach jako dodatkowe zabezpieczenie umowy o limit na gwarancje bankowe nr K00117/15 zawartej w dniu 05.02.2015, na 4600000 akcji jako dodatkowe zabezpieczenie umowy o multilinię nr K00859/15 z dnia 30.07.2015, w ramach której Bank otwiera akredytywy dokumentowe

(iii)28.02.2018 Loger sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi, nabył od BZ WBK Leasing SA z siedzibą w Poznaniu prawa użytkowania wieczystego trzech działek gruntu położonych w Łodzi-Polesie, przy ulicy Żniwnej 10/14, oznaczonych nr 55/1, 57/29 i 57/32 o łącznej powierzchni 23.926,00 m2 oraz własności wzniesionych na tych działkach, stanowiących odrębne nieruchomości, budynków i urządzeń

(iv) 02.02.2018 roku zawarta została umowa uzupełniająca pomiędzy spółka TXM S.A. a ING Bankiem SA regulująca kwestie mających miejsce przypadków naruszenia oraz uruchomienia kolejne transzy finansowania akredytywowego.

54. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd jednostki dominującej oraz ogłoszone do publikacji w dniu 23 kwietnia 2018 roku.

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Anna Królikiewicz	Główny Księgowy
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
Bogusz Kruszyński	Prezes Zarządu

Łódź 23.04.2018 r.