Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki IZOBLOK S.A. za okres od 1 maja 2017 do 30 kwietnia 2018 roku

Chorzów, 29 sierpień 2018 r.

Spis treści

1. Opis działalności IZOBLOK S.A. 4
1.1. Informacje ogólne o Spółce4
1.2. Opis działalności IZOBLOK S.A. 4
1.3. Powiązania kapitałowe i organizacyjne Spółki 4 1.4. Informacje o akcjach spółki IZOBLOK S.A. 5
1.5. Zarząd i Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A5
1.6. Struktura akcjonariatu 5
2. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień
przekazania raportu rocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu
rocznego, odrębnie dla każdej z osób;6
3. Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych6
3.1. Informacje dotyczące zagadnień pracowniczych i środowiska naturalnego 13
3.2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju 16 3.3. Nabycie udziałów własnych16
3.4. Oddziały Spółki 16
3.5. Informacje o instrumentach finansowych16
3.6. w przypadku emitenta, który spełnia kryteria określone w art. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości – stanowiące wyodrębnioną
część tego sprawozdania oświadczenie na temat informacji niefinansowych sporządzone zgodnie z art. 49b ust. 2-8 ustawy o
rachunkowości,16
4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta 16
5. Informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w
okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej w najbliższym roku obrotowym 17
6. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony 17 7. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego 19
7.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent, oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie
dostępny19
7.2. Informacja o odstąpieniu przez emitenta od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz wyjaśnienie przyczyn
odstąpienia20
7.3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w
odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych 23
7.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich
procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu,23 7.5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych
uprawnień,24
7.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu
przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z
którymi przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów
wartościowych 25
7.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta25
7.8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do
podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji25 7.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta 26
7.10. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich
wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile
informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa 26
7.11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze
wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego 27
7.12. Informacje o Komitecie Audytu 29
8. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem
poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakesie w danym roku obrotowym 30
9. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w
materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadu gdy
udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy,
jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem 31
10. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych
pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji34
11. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych
inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości),
w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania34 12. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych
warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za
spełniony oprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym34
13. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z
podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności35
14. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych
podmiotom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu
wymagalności35
15. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym emitenta 35
16. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji
do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności 35
17. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami
wyników na dany rok 35
18. Ocenę, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności

wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć

w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom36
19. Ocenę możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych
środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności37
20. Ocenę czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia
wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik 37
21. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową 37
22. Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich
rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu
połączenia emitenta przez przejęcie 37
23. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na
kapitale Spółki, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w
pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób
zarządzających i nadzorujących, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku37
24. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób
zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi
emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu. 38
25. W przypadku spółek kapitałowych - określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz
akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta (dla każdej
osoby oddzielnie)38
26. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w
przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy38
27. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych 39
28. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych39
28.1. data zawarcia przez emitenta umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub
skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa39
28.2. czy emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług39
28.3. organ który dokonał wyboru firmy audytorskiej 39
28.4. wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za
badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa
podatkowego i pozostałe usługi 39
29. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej40
30. Oświadczenia Zarządu40
30.1. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania
Zarządu z działalności IZOBLOK S.A. za rok finansowy zakończony 30 kwietnia 2018 r40
30.2. Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru firmy audytorskiej badającej jednostkowe sprawozdanie finansowe IZOBLOK S.A.
za okres roku finansowego zakończonego 30 kwietnia 2018 roku. 40

1. Opis działalności IZOBLOK S.A.

1.1. Informacje ogólne o Spółce

Spółka IZOBLOK Spółka Akcyjna (zwana dalej "Spółka", "Emitent") z siedzibą w Chorzowie przy ulicy Kluczborskiej 11 działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych, zgodnie ze Statutem Spółki z dnia 18 kwietnia 2011 roku sporządzonym przed notariuszem Marcinem Onichimowskim w Kancelarii Notarialnej w Katowicach (repertorium A nr 1840/2011), z późniejszymi zmianami.

Spółka powstała w wyniku przekształcenia IZO-BLOK Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w IZO-BLOK Spółka Akcyjna, na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników IZO-BLOK Sp. z o.o. z dnia 18 kwietnia 2011 roku.

Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Katowice – Wschód Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000388347.

Spółka IZOBLOK S.A. notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

nazwa (firma)	IZOBLOK S.A.
forma prawna	Spółka akcyjna
siedziba	Chorzów
adres	ul. Kluczborska 11, 41-503 Chorzów
REGON	276099042
NIP	6262491048
KRS	0000388347
Telefon:	+48 32 772 57 01
Fax:	+48 32 772 57 00
E-mail	[email protected]
Adres internetowy	www.izoblok.pl

1.2. Opis działalności IZOBLOK S.A.

Spółka IZOBLOK S.A. jest wiodącym w Europie producentem kształtek technicznych z tworzywa EPP (polipropylen spieniony) głównie dla przemysłu motoryzacyjnego.

Zakłady produkcyjne zlokalizowane są w Chorzowie i posiadają łączną powierzchnię magazynowo-produkcyjną na poziomie 16 tys. m².

1.3. Powiązania kapitałowe i organizacyjne Spółki

Struktura inwestycji kapitałowych IZOBLOK S.A. wg stanu na 30 kwietnia 2018 r. przedstawia się następująco:

Poniżej przedstawiono zależności kapitałowe pomiędzy IZOBLOK S.A. a spółkami zależnymi:

Nazwa i podstawowe dane formalno-prawne:	Wysokość kapitału zakładowego:	Udział IZOBLOK S.A. w kapitale	Przedmiot działalności
IZOBLOK GmbH Herrenhöfer Landstraße 6 99885 Ohrdruf, Niemcy	50 000 EURO	100%	Produkcja i sprzedaż kształtek technicznych z EPP
IZO BLOK EPP PRIVATE LIMITED z siedzibą w Faridabad, Indie	80 000 rupii indyjskich	80%	Nie prowadzi działalności operacyjnej

Struktura Grupy Kapitałowej IZOBLOK wg stanu na dzień 30.04.2018 r.

Struktura Grupy Kapitałowej IZOBLOK wg stanu na dzień publikacji raportu.

W dniu 12.07.2018 r. Spółka sprzedała udziały spółki IZO BLOK EPP Private Limited z siedzibą Faridabad, Indie.

1.4. Informacje o akcjach spółki IZOBLOK S.A.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 30 kwietnia 2018 roku wynosi 12.670.000,00 zł. i dzieli się na 1.267.000 akcji

Seria akcji	Wartość nominalna akcji	Ilość akcji	Rodzaj akcji
Akcje serii A	10 zł.	422.650	Akcje imienne uprzywilejowane co do
			głosu
Akcje serii B	10 zł.	406.050	Akcje zwykłe na okaziciela
Akcje serii C	10 zł.	171.300	Akcje zwykłe na okaziciela
Akcje serii D	10 zł.	267.000	Akcje zwykłe na okaziciela

1.5. Zarząd i Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A.

Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Zarządu IZOBLOK S.A. przedstawiał się następująco: Pan Przemysław Skrzydlak – Prezes Zarządu Pan Zbigniew Pawłucki – Wiceprezes Zarządu

Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Rady Nadzorczej IZOBLOK S.A. przedstawiał się następująco:

Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.04.2017	Skład Rady Nadzorczej na dzień 31.10.2017	Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.04.2018	Skład Rady Nadzorczej na dzień 29.08.2018
Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski
przewodniczący	przewodniczący	przewodniczący	przewodniczący
Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak
Zastępca	Zastępca	Zastępca	Zastępca
przewodniczącego	przewodniczącego	przewodniczącego	przewodniczącego
Marek Barć	Marek Barć	Marek Barć	Marek Barć
członek	członek	członek	członek
Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka
członek	członek	członek	członek
Rafał Olesiński	Rafał Olesiński	Rafał Olesiński	Rafał Olesiński
członek	członek	członek	członek

Skład Komitetu Audytu Spółki:

W dniu 19.10.2017 r. Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu w następującym składzie: Marek Barć, Krzysztof Płonka, Rafał Olesiński

1.6. Struktura akcjonariatu

Dane dotyczące znaczących akcjonariuszy przedstawiono poniżej na podstawie informacji otrzymywanych przez Spółkę w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej.

Według najlepszej wiedzy Spółki na dzień 30.04.2018 r. poniższe podmioty posiadają co najmniej 5% liczby głosów na WZA.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	% głosów na WZA
Przemysław Skrzydlak	216 650	17,1%	428 000	25,3%
Andrzej Kwiatkowski	211 300	16,7%	422 600	25,0%
Łącznie fundusze: TFI PZU S.A.	132 500	10,5%	132 500	7,8%
Łącznie fundusze: Noble Funds TFI S.A.	99 318	7,8%	99 318	5,9%
Łącznie fundusze: Nationale-Nederlanden	111 412	8,8%	111 412	6,6%
Pozostali akcjonariusze	495 820	39,1%	495 820	29,3%
Razem	1 267 000	100,00%	1 689 650	100,00%

Struktura akcjonariatu na dzień 30.04.2018

2. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu rocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu rocznego, odrębnie dla każdej z osób;

Na dzień publikacji raportu spośród członków organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych akcje Spółki posiadają:

Przemysław Skrzydlak pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki, który posiada 211.350 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz 10.345 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje Emitenta posiadane przez Przemysława Skrzydlaka są objęte wspólnością majątkową małżeńską z Panią Renatą Skrzydlak, która pełni funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki.
Andrzej Kwiatkowski pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 211.300 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A .
Marek Barć pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 7.462 akcji zwykłych na okaziciela.
Rafał Olesiński pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 1.755 akcji zwykłych na okaziciela.
Krzysztof Płonka pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 261 akcji zwykłych na okaziciela.

Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie posiadają uprawnień do akcji Spółki.

Imię i nazwisko	Stan na 17.08.2017 r.	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na 29.08.2018 r.
Przemysław Skrzydlak	211 650	10.045	-	221.695
Andrzej Kwiatkowski	211 300	-	-	211 300
Marek Barć	7 462	-	-	7 462
Krzysztof Płonka	261	-	-	261
Rafał Olesiński	-	1.755	-	1.755

3. Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych

Tabela: Wybrane pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów za rok 2017/2018 oraz rok 2016/2017 (w tys. zł.)

(wariant porównawczy)	okres zakończony 30.04.2018	okres zakończony 30.04.2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Przychody z działalności operacyjnej	93 248	94 538	-1,4%
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	86 591	89 488	-3,2%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	6 657	5 050	31,8%
Koszty działalności operacyjnej	81 627	81 075	0,7%
Zysk ze sprzedaży	11 621	13 463	-13,7%
% przychodów ze sprzedaży	12,5%	14,2%	-12,5%
Pozostałe przychody operacyjne	993	2 093	-52,6%
Pozostałe koszty operacyjne	2 279	2 497	-8,7%
Zysk na działalności operacyjnej	10 335	13 059	-20,9%
% przychodów ze sprzedaży	11,1%	13,8%	-19,8%
Zysk operacyjny powiększony o amortyzację (EBITDA)	15 353	18 210	-15,7%

(wariant porównawczy)	okres zakończony 30.04.2018	okres zakończony 30.04.2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
% przychodów ze sprzedaży	16,5%	19,3%	-14,5%
Przychody finansowe	2 071	5 480	-62,2%
Koszty finansowe	3 062	2 199	39,2%
Zysk brutto	9 345	16 341	-42,8%
Podatek dochodowy	2 027	2 851	-28,9%
Zysk netto	7 318	13 490	-45,8%
% przychodów ze sprzedaży	7,8%	14,3%	-45,0%

Przychody i koszty

Tabela: Struktura rzeczowa jednostkowych przychodów z działalności operacyjnej za rok 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł).

	okres zakończony 30.04.2018	okres zakończony 30.04.2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym:	86 591	89 488	-3,2%
rynek automotive	78 674	82 431	-4,6%
rynek packaging	749	3 066	-75,6%
sprzedaż produktów- narzędziownia	2 325	909	155,9%
sprzedaż usług	4 741	3 077	54,1%
sprzedaż produktów - pozostałe	102	6	1732,8%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym:	6 657	5 050	31,8%
sprzedaż form	5 223	4 484	16,5%
sprzedaż towarów pozostałych	616	211	187,6%
sprzedaż materiałów - opakowań	818	353	131,6%
sprzedaż materiałów - pozostałe	0	2	424,9%

Wykres - Jednostkowe przychody z działalności operacyjnej za rok 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł).

Jednostkowe przychody z działalności operacyjnej w roku 2017/2018 osiągnięty poziom 93.248 tys. zł. zatem zmalały o 1,4 % w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.

Wskazane w tabeli powyżej przychody ze sprzedaży usług dotyczyły usług wewnątrzgrupowych świadczonych na rzecz spółki zależnej IZOBLOK GmbH, Niemcy oraz wynajmu pomieszczeń biurowych oraz refakturowania kosztów usług transportu, sortowania części oraz modyfikacji form.

Emitent uzyskuje przychody ze sprzedaży form. Wytwarzanie form zlecene jest przez Spółkę podmiotom zewnętrznym jak

i własnej narzędziowni. Przychody produktów z własnej narzędziowni w roku 2017/2018 wyniosły 2.325 tys. zł.

	okres zakończony 30.04.2018	okres zakończony 30.04.2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Koszty działalności operacyjnej	81 627	81 075	0,7%
Zmiana stanu produktów	798	-1 271	x
Koszt wytworzenia produktów (usług) na własne potrzeby	-955	-691	38,3%
Amortyzacja	5 018	5 150	-2,6%
Zużycie materiałów i energii	44 759	47 060	-4,9%
Usługi obce	8 482	9 411	-9,9%
Podatki i opłaty	819	786	4,3%
Wynagrodzenia	13 357	13 578	-1,6%
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 679	3 001	22,6%
Pozostałe koszty rodzajowe	1 016	1 148	-11,5%
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	4 653	2 903	60,3%

Koszty działalności operacyjnej w roku 2017/2018 wyniosły 81.627 tys. zł. natomiast w 2016/2017 wyniosły 81.075 tys. zł czyli zwiększyły się o 0,7% . Zysk ze sprzedaży wyniósł 11.621 tys. zł w porównaniu z poprzednim okresem zmniejszył się o 13,7%.

Tabela: Pozostałe koszty i przychody operacyjne za rok 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł).

	okres zakończony 30.04.2018	okres zakończony 30.04.2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Pozostałe przychody operacyjne	993	2 093	-52,6%
sprzedaż środków trwałych	71	60
rozwiązanie odpisów aktualizujących	309	1 382	-77,7%
Pozostałe	613	651	-5,8%
Pozostałe koszty operacyjne	2 279	2 497	-8,7%
strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	3	130	-97,7%
utworzone odpisy aktualizujące	649	341	90,2%
pozostałe	1 627	2 026	-19,7%

Pozostałe przychody operacyjne w okresie od 01.05.2017 do 30.04.2018 r. wyniosły 993 tys. zł natomiast w ubiegłym okresie wyniosły 2.093 tys. zł.

Pozostałe koszty operacyjne wyniosły 2.279 tys. zł i były o 8,7% niższe niż w okresie 12 miesięcy roku 2016/2017.

Zysk na działalności operacyjnej w 2017/2018 wyniósł 10.335 tys. zł i stanowił 11,1% przychodów ze sprzedaży (rok 2016/2017 13.059 tys. zł). Wynik EBITDA wyniósł 15.353 tys. zł i stanowił 16,5% przychodów ze sprzedaży natomiast w 2016/2017 wskaźnik ten wyniósł 18.210 tys. zł.

Wykres - Zysk z działalności operacyjnej oraz zysk netto za 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł).

Tabela: Struktura przychodów i kosztów z działalności finansowej za rok 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł).

wyszczególnienie	okres zakończony 30.04.2018	okres zakończony 30.04.2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
Przychody finansowe	2 071	5 480	-62,2%
aktualizacja wartości inwestycji	0	3 761	0
inne	2 071	1 719	20,5%
Koszty finansowe	3 062	2 199	39,2%
odsetki	1 550	1 273	21,8%
aktualizacja wartości inwestycji	940	0
inne	572	926	-38,3%

W obszarze działalności finansowej w okresie roku 2017/2018, Spółka odnotowała ujemny wynik.

Przychody finansowe za okres 12 miesięcy roku 2017/2018 to kwota 2.071 tys. zł wynikająca z zrealizowanych zysków z tytułu transakcji FORWARD.

Wśród kosztów finansowych w okresie 01.05.2017 – 30.04.2018 oprócz kosztów z tytułu odsetek w wysokości 1.550 tys. zł, Spółka poniosła koszty finansowe wynikające z wyceny instrumentów finansowych w wysokości 940 tys. zł, prowizje i koszty z tytułu uruchomienia kredytów w kwocie 154 tys. zł., kosztów gwarancji bankowej 106 tys. zł, zrealizowanych różnic kursowych w kwocie 116 tys. zł , amortyzacji kredytów długoterminowych 183 tys. zł oraz pozostałych kosztów finansowych w kwocie 13 tys. zł

Spółka zakończyła rok obrotowy 2017/2018 zyskiem brutto na poziomie 9.345 tys. zł, co oznaczało spadek w stosunku do roku poprzedniego o 42,8%. Po uwzględnieniu obciążeń z tytułu podatku dochodowego, uzyskany zysk netto wyniósł 7.318 tys. zł, w poprzednim roku obrotowym 2016/2017 Spółka uzyskała 13.490 tys. zł zysku netto.

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Tabela: Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30.04.2018 oraz 30.04.2017 (w tys. zł.)

Aktywa

	Na dzień		Na dzień
	30.04.2018 r.	Udział (%)	30.04.2017 r.	Udział (%)
Aktywa trwałe	150 447	78,4%	146 019	78,6%
Wartości niematerialne i prawne	1 473	0,8%	1 931	1,0%

Rzeczowe aktywa trwałe	56 090	29,2%	51 588	27,8%
Nieruchomości inwestycyjne	0	0,0%	0	0,0%
Inwestycje w jednostkach zależnych	92 432	48,2%	91 922	49,5%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	0,0%	0	0,0%
Pozostałe aktywa	452	0,2%	578	0,3%
Aktywa obrotowe	41 368	21,6%	39 724	21,4%
Zapasy	12 226	6,4%	10 856	5,8%
Należności z tytułu dostaw i usług	22 238	11,6%	21 790	11,7%
Należności z tyt. podatku dochodowego	29	0,0%	242	0,1%
Pozostałe należności	3 269	1,7%	1 587	0,9%
Aktywa finansowe	635	0,3%	1 574	0,8%
Środki pieniężne	808	0,4%	2 662	1,4%
Pozostałe aktywa	2 163	1,1%	1 013	0,5%
Aktywa razem	191 815	100,0%	185 743	100,0%

Na dzień 30.04.2018 roku suma bilansowa zamknęła się kwotą 191.815 tys. zł i była o 6.073 tys. zł większa od sumy bilansowej z 30 kwietnia 2017 r., co stanowiło wzrost o 3,3%.

Największy udział w strukturze aktywów trwałych miały inwestycje w jednostkach zależnych w kwocie 92.432 tys. zł oraz rzeczowe aktywa trwałe ich wartość wyniosła 56.090 tys. zł

W strukturze aktywów obrotowych największą pozycję stanowiły należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług, które na koniec roku 2017/2018 wyniosły 22.238 tys. zł, natomiast w dniu 30 kwietnia 2017 r. należności krótkoterminowe wyniosły 21.790 tys. zł.

Spółka prowadzi bardzo ostrożną politykę wyceny aktywów i bardzo wcześnie tworzy odpisy aktualizujące ich wartość, co jest konsekwencją przyjętej polityki rachunkowości. Zgodnie z tą polityką, odpisy aktualizujące wartość należności tworzone są z uwzględnieniem prawdopodobieństwa ich zapłaty oraz okresu ich przeterminowania; na należności przeterminowane powyżej 6 miesięcy i więcej tworzony jest odpis uwzględniający 100% ich wartości. Podobne podejście jest stosowane przy aktualizacji wartości zapasów towarów, materiałów, półwyrobów oraz wyrobów gotowych. Odpisy aktualizujące ich wartość ustalane są na podstawie przeglądu stanów magazynowych i tworzone od zapasów zalegających w magazynie powyżej 6 miesięcy.

Na dzień bilansowy 30.04.2018 r. odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług wyniosły 865 tys. zł. Na dzień 30.04.2018 udział zapasów w aktywach obrotowych ogółem wynosi 30% i w porównaniu z końcem ubiegłego roku obrotowego wartość zapasów zwiększyła się o 1.370 tys. zł z czego najwięcej zwiększyła się wartość towarów.

Na dzień 30.04.2018 r. wartość środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych wyniosła 808 tys. zł, natomiast pozostałe aktywa wyniosły 2.163 tys. zł. Główną część pozostałych aktywów stanowią międzyokresowe rozliczenia kosztów.

Tabela: Wybrane pozycje z jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 30.04.2018 oraz 30.04.2017 (w tys. zł) Pasywa

	Na dzień		Na dzień
	30.04.2018 r.	Udział (%)	30.04.2017 r.	Udział (%)
Kapitał własny	116 446	60,7%	109 137	58,8%
Kapitał podstawowy	12 670	6,6%	12 670	6,8%
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej (agio)	42 268	22,0%	42 268	22,8%
Kapitał zapasowy	51 737	27,0%	38 247	20,6%
Zyski zatrzymane / Straty niepokryte	2 452	1,3%	2 462	1,3%
Zysk (Strata) netto	7 318	3,8%	13 490	7,3%
Zobowiązania	75 370	39,3%	76 605	41,2%
Zobowiązania długoterminowe	35 259	18,4%	52 484	28,3%
Zobowiązania krótkoterminowe	40 110	20,9%	24 122	13,0%
Pasywa razem	191 815	100,0%	185 743	100,0%

Wartość kapitału własnego na dzień 30.04.2018 r. w porównaniu do końca roku obrotowego 2016/2017 wzrosła z 109.137 tys. zł do 116.446 tys. zł w związku z przeznaczeniem całego zysku netto z wcześniejszego roku obrotowego na kapitał zapasowy.

W bilansie na koniec roku obrotowego 2017/2018 wartość kapitału własnego stanowiła 60,7% sumy bilansowej.

Wykres – Kapitał własny oraz zobowiązania na dzień 30.04.2018 i 30.04.2017 (w tys. zł)

Na dzień 30.04.2018 r. zobowiązania stanowiły 39,3% sumy bilansowej. Na koniec roku obrotowego 2016/2017 udział zobowiązań w sumie bilansowej to 41,2%.

Zobowiązania długoterminowe w porównaniu z końcem roku ubiegłego zmalały o 33%

Natomiast zobowiązania krótkoterminowe w porównaniu z dniem 30.04.2017 zwiększyły się o kwotę 15.989 tys. złotych.

Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych

Tabela: Wybrane pozycje jednostkowego rachunku przepływów pieniężnych za 2017/2018 oraz 2016/2017 .

	okres zakończony 30.04.2018	okres zakończony 30.04.2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
(metoda pośrednia)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	10 334	12 023	44,1%
Zysk (Strata) brutto	9 345	16 341	0,0%
Korekty razem:	989	-4 318	X
Amortyzacja	5 018	5 150	-2,6%
Zyski/Straty z tytułu różnic kursowych	-2 205	-1 394	58,2%
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 725	1 400	23,2%
Zysk (Strata) z działalności inwestycyjnej	844	-3 680	x
Zmiana stanu rezerw	-1 851	322	x
Zmiana stanu zapasów	-1 370	-3 154	-56,6%
Zmiana stanu należności	-2 857	-726	293,7%
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów)	1 686	-959	x
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	172	-181	x
Inne korekty	-72	17	x
Zapłacony podatek dochodowy	-102	-1 113	-90,8%
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-9 010	-86 372	-89,6%
Wpływy	3 267	484	574,5%
Wydatki	12 277	86 856	-85,9%
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3 177	75 612	x
Wpływy	10 571	88 565	-88,1%
Wydatki	13 747	12 953	6,1%
Przepływy pieniężne netto razem	-1 853	1 263	x
Środki pieniężne na początek okresu	2 662	1 399	90,3%
Środki pieniężne na koniec okresu	809	2 662	-69,6%

Przepływy z działalności operacyjnej

W roku 2017/2018 przepływy netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość 10.334 tys. zł i uzyskanie zostały przede wszystkim dzięki wypracowanemu zyskowi brutto oraz amortyzacji.

Przepływy z działalności inwestycyjnej

W roku 2017/2018 przepływy z działalności inwestycyjnej zamknęły się kwotą -9.010 tys. zł poziom ten wynika przede wszystkim z poniesionych wydatków na nabycie rzeczowych aktywów trwałych.

Przepływy z działalności finansowej

W roku 2017/2018 przepływy z działalności finansowej osiągnęły poziom -3.177 tys. zł. Ujemne przypływy pieniężne w tym okresie przede wszystkim dotyczyły spłaty zobowiązań finansowych .

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Kapitał własny na dzień 30.04.2018 r. zamknął się kwotą 116 446 tys. złotych, co stanowi wzrost o 7 % w porównaniu ze stanem na dzień 30.04.2017 r. Zmiana wartości kapitału własnego jest wynikiem uzyskania zysku netto w wysokości 7.318 tys. złotych.

Analiza rentowności

Tabela: Analiza rentowności za okres roku 2017/2018 oraz 2016/2017

	2017/2018	2016/2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego roku obrotowego
Przychody z działalności operacyjnej	93 248	94 538	-1,4%
Zysk ze sprzedaży	11 621	13 463	-13,7%
Rentowność sprzedaży	12,5%	14,2%	-12,5%
Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzacje (EBITDA)	15 353	18 210	-15,7%
Rentowność EBITDA	16,5%	19,3%	-14,5%
Zysk z działalności operacyjnej	10 335	13 059	-20,9%
Rentowność na działalności operacyjnej	11,1%	13,8%	-19,8%
Zysk brutto	9 345	16 341	-42,8%
Zysk netto	7 318	13 490	-45,8%
Rentowność sprzedaży netto (ROS)	7,8%	14,3%	-45,0%

Rentowność sprzedaży = zysk na sprzedaży / przychody z działalności operacyjnej x 100%

Rentowność EBITDA = zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację / przychody z działalności operacyjnej x 100% Rentowność na działalności operacyjnej = zysk z działalności operacyjnej / przychody z działalności operacyjnej x 100% Rentowność sprzedaży netto (ROS) = zysk netto / przychody z działalności operacyjnej x 100%

Za okres roku obrotowego 2017/2018 wskaźnik rentowności sprzedaży osiągnął poziom 12,5%, natomiast rentowność na działalności operacyjnej była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła w raportowanym okresie 11,1%. Rentowność EBITDA za rok 2017/2018 wyniosła 16,5%. Rentowność sprzedaży netto ROS ukształtowała się na poziomie 7,8%.

W analogicznym okresie roku poprzedniego wskaźnik rentowności sprzedaży, osiągnął poziom 14,2%. Rentowność na działalności operacyjnej była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła 13,8%. Rentowność wskaźnika EBITDA uzyskała wartość 19,3%. Rentowność sprzedaży netto ROS wyniosła 14,3%.

Tabela: Analiza wskaźnikowa za lata 2017/2018 oraz 2016/2017

wyszczególnienie	2017/2018	2016/2017
Wskaźniki rentowności
Rentowność kapitałów własnych (ROE)	6,3%	12,4%
Rentowność majątku (ROA)	3,8%	7,3%
Wskaźniki płynności
Wskaźnik płynności bieżącej (CR)	1,03	1,65
Wskaźnik płynności szybkiej (QR)	0,58	1,02
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,02	0,11
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	0,39	0,41
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	0,65	0,70
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego	0,30	0,48

Wskaźniki rotacji
Wskaźnik rotacji zapasów	61	43
Wskaźnik rotacji należności	86	76
Wskaźnik rotacji zobowiązań	36	41

Rentowność kapitałów własnych (ROE) = zysk (strata) netto / kapitały własne x 100%

Rentowność majątku (ROA) = zysk (strata) netto / aktywa ogółem x 100%

Wskaźnik płynności bieżącej (CR) = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik płynności szybkiej (QR) = (należności krótkoterminowe + środki pieniężne ) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik płynności gotówkowej =środki pieniężne i inne aktywa pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = zobowiązania długoterminowe / kapitał własny

Wskaźnik rotacji zapasów = przeciętny stan zapasów/ koszt wytworzenia sprzedanych produktów, towarów i materiałów x 365 dni

Wskaźnik rotacji należności = średni stan należności z tytułu dostaw i usług * ilość dni badanego okresu / przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów

Wskaźnik rotacji zobowiązań = średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług *ilość dni badanego okresu/ przychody ze sprzedaży produktów towarów i materiałów

W roku 2017/2018 wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE), ukształtował się na poziomie 6,3%, a w analogicznym okresie wyniósł 12,4%. Wskaźnik ten obrazuje efektywność przedsiębiorstwa w gospodarowaniu kapitałami własnymi

Wskaźniki płynności finansowej pozwalają ocenić zdolność przedsiębiorstwa do terminowego regulowania zobowiązań. Niski poziom tych wskaźników może oznaczać ryzyko wystąpienia trudności w terminowym regulowaniu zobowiązań.

Ryzyko to pomniejszają ewentualne możliwości Emitenta do zaciągania dodatkowych zobowiązań. Z kolei wysoki poziom wskaźników płynności może świadczyć o zamrożeniu środków w majątku obrotowym, co może obniżać rentowność majątku.

Wskaźnik płynności bieżącej (CR) obrazuje zdolność przedsiębiorstwa do regulacji jego zobowiązań za pomocą aktywów bieżących. Pożądane jest, aby wartość tego wskaźnika przekraczała 1, przyjmując iż jego optymalne wartości mieszczą się w zakresie 1,2-2,0. Wskaźnik płynności bieżącej w raportowanym okresie wyniósł 1,03, natomiast w roku obrotowym 2016/2017 było to 1,65. Wartości te wskazują iż Spółka w badanym okresie posiadała zdolność do spłaty zobowiązań bieżących za pomocą aktywów bieżących.

Wskaźnik płynności szybkiej (QR) wskazuje w jakim stopniu aktywa o podwyższonej płynności pozwalają na porycie zobowiązań bieżących. Przyjmuje się iż optymalny poziom wskaźnika powinien wynosić 1 lub nieco więcej. Na koniec 2017/2018 wskaźnik płynności szybkiej wyniósł 0,58.

Wskaźnik płynności gotówkowej wskazuje, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie pokryć wartość zobowiązań bieżących niemal natychmiastowo, najbardziej płynnymi instrumentami. Wartość tego wskaźnika za rok 2017/2018 wyniosła 0,02, a po 2016/2017 była 0,11.

Wskaźniki zadłużenia stanowią kolejną istotną grupę wskaźników dla oceny kondycji przedsiębiorstwa. Obrazują one strukturę finansowania przedsiębiorstwa oraz jego zdolność do spłaty zobowiązań. Zbyt wysokie wartości wskaźników zadłużenia wskazują na możliwość wystąpienia problemów z wypłacalnością danego przedsiębiorstwa, zbyt niskie wskazują na potencjalne ograniczenia wzrostu rentowności majątku.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia obrazuje udział wszystkich zobowiązań w finansowaniu majątku przedsiębiorstwa. Wartość tego wskaźnika na koniec roku obrotowego 2017/2018 wyniosła 0,39.

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wskazuje na stosunek zobowiązań ogółem (kapitałów obcych) do kapitałów własnych przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten na koniec roku obrotowego 2017/2018 osiągnął poziom 0,65.

Ostatnia grupa wskaźników tzw. wskaźniki aktywności, wykorzystywana jest w analizie sprawności działania przedsiębiorstwa.

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach informuje o okresie odnawialności zapasów. W całym analizowanym okresie średni czas oczekiwania na sprzedaż zapasów wyniósł 61 dni, w analogicznym okresie roku obrotowego 2016/2017 43 dni.

Wskaźnik rotacji należności obrazujący średni czas inkasa należności z tytułu dostaw i usług w okresie. Wskazywał on iż średni czas oczekiwania na środki pieniężne od kontrahentów to 86 dni w okresie roku 2017/2018.

Wskaźnik rotacji zobowiązań obrazuje czas w jakim przedsiębiorstwo dokonuje spłaty swoich zobowiązań. W okresie roku obrotowego 2017/2018 wynosił 36 dni.

3.1. Informacje dotyczące zagadnień pracowniczych i środowiska naturalnego

Tabela: Struktura zatrudnienia w Spółce IZOBLOK S.A. z podziałem na pracowników fizycznych i umysłowych

	Okres zakończony 30.04.2018
Średnioroczne zatrudnienie razem	246
z tego:
pracownicy umysłowi	50
pracownicy fizyczni	196

Wykres – Struktura zatrudnienia w Spółce IZOBLOK S.A. z podziałem na pracowników fizycznych i umysłowych na dzień 30.04.2018

Tabela: Struktura zatrudnienia w Spółce IZOBLOK S.A. z podziałem na kobiety i mężczyźni

	Okres zakończony 30.04.2018
Średnioroczne zatrudnienie razem:	246
z tego:
kobiety	67
mężczyźni	179

Wykres – Struktura zatrudnienia w Spółce IZOBLOK S.A. z podziałem na kobiety i mężczyźni na dzień 30.04.2018

Tabela: Średnioroczne zatrudnienie w Grupie IZOBLOK z podziałem na pracowników fizycznych i umysłowych

	Okres zakończony 30.04.2018
Średnioroczne zatrudnienie razem	464
z tego:
pracownicy umysłowi	101
pracownicy fizyczni	363

Wykres – Struktura zatrudnienia w Grupie IZOBLOK S.A. z podziałem na pracowników fizycznych i umysłowych na dzień 30.04.2018

Środowisko

System zarządzania jakością w Spółce oraz Grupie IZOBLOK oparty jest o wymagania ISO 9001 oraz dodatkowe wymagania dla przemysłu motoryzacyjnego zawarte w specyfikacji IATF16949, opisującego proces auditu wewnętrznego w odniesieniu do wszystkich wytwarzanych wyrobów i świadczonych usług.

W odniesieniu do aspektów środowiskowych przeprowadzane są audity procesu i systemu w oparciu o wymagania normy zarządzania środowiskowego ISO 14001 obejmuje ona także zasady dotyczące bezpieczeństwa informacji i ochrony danych osobowych. Zakres systemu zarządzania środowiskowego obejmuje wszystkie aspekty środowiskowe, gotowość na awarie środowiskowe oraz zgodność z przepisami dotyczącymi ochrony środowiska.

Systemy zarządzania jakością obejmują zakłady produkcyjne zlokalizowane w Polsce i Niemczech

Zużycie surowców

W procesie produkcyjnym realizowanym przez Spółkę IZOBLOK S.A. oraz spółkę zależną IZOBLOK GmbH w procesie produkcyjnym wykorzystywany jest surowiec w postaci granulatu polipropylenu spienionego EPP, którego zużycie jest monitorowane. Dane dotyczące zużycia surowców dla IZOBLOK S.A. obejmują zużycie we wszystkich zakładach produkcyjnych w Polsce i w Niemczech.

Tabela: Zużycie polipropylenu spienionego EPP roku obrotowym 2017/2018

zakład	Ilość w tonach
IZOBLOK S.A.	1.929
IZOBLOK GmbH	3.527

Wykres - Zużycie polipropylenu spienionego EPP roku obrotowym 2017/2018 (w tonach)

Tabela: Produkcja wyrobów w sztukach roku obrotowym 2017/2018

zakład	ilość w sztukach
IZOBLOK S.A.	15 569
IZOBLOK GmbH	14 867

Wykres - Produkcja wyrobów w roku obrotowym 2017/2018 (w sztukach)

3.2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

W roku obrotowym 2017/2018 Spółka nie dokonała ważnych osiągnięć w dziedzinie badań i rozwoju.

3.3. Nabycie udziałów własnych

W roku obrotowym 2017/2018 Spółka nie nabywała akcji własnych

3.4. Oddziały Spółki

Spółka nie posiada oddziałów.

3.5. Informacje o instrumentach finansowych

Informacje dotyczące instrumentów finansowych zostały zamieszczone w nocie nr 6 jednostkowego sprawozdania finansowego, natomiast kwestie dotyczące ryzyka opisano w pkt 6 sprawozdania z działalności.

3.6. w przypadku emitenta, który spełnia kryteria określone w art. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości – stanowiące wyodrębnioną część tego sprawozdania oświadczenie na temat informacji niefinansowych sporządzone zgodnie z art. 49b ust. 2-8 ustawy o rachunkowości,

W roku obrotowym 2017/2018 oraz w roku poprzedzającym ten rok Emitent nie spełniał kryteriów określonych w art. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości, w związku z czym nie sporządza oświadczenia na temat informacji niefinansowych

4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta

Na rozwój i działalność Spółki wpływały w przeszłości oraz będą wywierać istotny wpływ w przyszłości czynniki zewnętrzne, niezależne od Emitenta, jak i wewnętrzne – ściśle związane z jego działalnością. Wymienione poniżej czynniki są jednymi z ważniejszych, jakie mają istotny wpływ na rozwój Spółki w perspektywie kolejnego roku obrotowego.

Czynniki zewnętrzne

Główne czynniki zewnętrzne, tendencje oraz zdarzenia mające wpływ na kształtowanie perspektyw Grupy:

stopa wzrostu PKB, kształtowanie się stopy inflacji, deficytu budżetowego i stopy bezrobocia,
zmiany przepisów prawa polskiego, których można się spodziewać, m.in. w zakresie niektórych przepisów podatkowych,
kształtowanie cen surowców wykorzystywanych do produkcji kształtek (EPP polipropylen spieniony),
zmiany kursu walut PLN/EURO,
koniunktura na rynku motoryzacyjnym w Europie i w Polsce,
działalność firm konkurencyjnych,
dostępność obcych źródeł finansowania,
zmiany stóp procentowych EURIBOR

Czynniki wewnętrzne

Główne czynniki wewnętrzne, tendencje oraz zdarzenia mające wpływ na kształtowanie perspektyw Spółki oraz realizację strategii rozwoju :

poprawa wykorzystania posiadanych zdolności produkcyjnych,
automatyzacja procesów konfekcjonowania wyrobów gotowych,
optymalizacja kosztów wytwarzania,
uruchomienie produkcji surowca w polskich zakładach,
zatrudnienie i utrzymanie pracowników o wysokich kwalifikacjach
rozbudowa kompetencji w obszarze R&D

5. Informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej w najbliższym roku obrotowym

Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej IZOBLOK realizują wspólną i jednolitą strategię rozwoju. Strategią Grupy jest stworzenie globalnego podmiotu, w którym wiedza, zaangażowanie i doświadczenie zespołu w znaczący sposób przyczyniają się do rozwoju potencjału spółek Grupy Kapitałowej IZOBLOK i wzrostu jej wartości dla akcjonariuszy. Pełna elastyczność, kreatywność, szybkość działania oraz wysokie standardy jakości pozwalają nam spełniać oczekiwania i wysokie wymagania klientów, tworząc podstawę wzajemnie korzystnych i długoterminowych relacji. W okresie kolejnych 12 miesięcy Spółka planuje:

1) umocnienie Grupy na europejskim rynku przetwórstwa EPP i produkcji elementów z EPP

Emitent planuje zwiększenie swojego udziału w projektach związanych z produkcją siedzeń, co jest tym bardziej istotne, że tego typu zlecenia z uwagi na konieczność łączenia EPP z metalowymi komponentami, cechuje większy stopień skomplikowania i zaawansowania technologicznego.

2) budowa silnych kompetencji w obszarze R&D

Spółka ciągle powiększa kompetencje w obszarze inżynieryjnym na potrzeby prac rozwojowych dotyczących projektów koncepcyjnych. Zbudowanie kompetencji w zakresie zaawansowanej inżynierii projektowej pozwoli Grupie IZOBLOK na zacieśnienie współpracy z najważniejszymi klientami. Dalszą optymalizację kosztów wytwarzania produktów

3) rozbudowa własnej narzędziowni

Dobrze i sprawnie działająca narzędziownia pozwoli na większą elastyczność i szybkość reakcji w fazie wdrożeń i produkcji seryjnej. Narzędziownia, która w tej chwili osiągnęła zakładaną przez Emitenta rentowność świadczy usługi nie tylko na rzecz Grupy, ale także do podmiotów na zewnątrz w zakresie produkcji form. Ponadto Emitent zakłada, że narzędziownia będzie posiadać możliwość produkcji wyrobów aluminiowych na potrzeby motoryzacji dla projektów mało i średnio-seryjnych.

4) optymalizacja procesów konfekcjonowania wyrobów gotowych Emitent planuje zwiększenia automatyzacji produkcji poprzez wykorzystanie robotów do konfekcji i pakowania wyrobów gotowych w zakładach wchodzących w skład Grupy

6. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony

Głównymi ryzykami na które narażona jest Spółka w związku z otoczeniem w jakim działają są.

Ryzyko kursowe

Ze względu na strukturę portfela odbiorców, działalność Spółki jest ściśle związana z ryzykiem walutowym głównie związanym ze zmianami kursu EUR/PLN. Spółka narażona jest na istotne ryzyko zmian kursów walutowych pary EUR/PLN. Przychody ze sprzedaży produktów denominowane są głównie w EURO, natomiast koszty ponoszone są w PLN i EURO. Zabezpieczeniem przed skutkami zmian kursu jest również zaciąganie kredytów oraz leasingów w walucie EUR. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzonych w walucie.

W celu ograniczenia ryzyka stosowany jest hedging. Emitent korzysta z terminowych instrumentów finansowych typu forward, zabezpieczając swoje realne przepływy walutowe.

Błędne przewidywania Emitenta co do zmian kursu walutowego EUR/PLN, wpływające na pozycję Emitenta na kontraktach terminowych, mogą wpłynąć negatywnie na wyniki finansowe Emitenta.

Ryzyko stopy procentowej

W związku tym, że zadłużenie finansowe Spółki z tytułu kredytów i pożyczek bankowych na dzień 30.04.2018 r wynosi 47.850 tys. zł, Emitent narażony jest na wzrost obciążeń finansowych wynikających z oprocentowania zaciągniętych kredytów o zmiennej stopie procentowej. Wielkość ryzyka stopy procentowej, na które narażony jest Emitent zależy od: skali zmian rynkowej stopy procentowej, struktury posiadanych kredytów, skali zawieranych transakcji oraz czasu, w jakim następuje dostosowanie oprocentowania do zmiennej sytuacji. W celu ograniczenia ryzyka związanego ze wzrostem stóp procentowych Spółka zabezpiecza się poprzez zakup tzw. kontraktów IRS (kontraktów zamiany stóp procentowych) dla długoterminowych kredytów jak i leasingów.

Ryzyko kredytowe

Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Środki pieniężne lokowane są w bankach, w których Spółka ma zaciągnięte kredyty. Wartość kredytów bankowych przewyższa wartość środków pieniężnych. W ten sposób ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi jest minimalne.

Ryzyko płynnościowe

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę. Lokowanie wolnych środków odbywa się z uwzględnieniem terminów wymagalności zobowiązań.

Ryzyko zmian przepisów prawa

Spółka prowadzi działalność w otoczeniu prawnym charakteryzującym się relatywnie wysokim poziomem niepewności. Przepisy dotyczące prowadzonej przez nas działalności są często nowelizowane i zdarza się, że brak jest ich jednolitej interpretacji, co pociąga za sobą ryzyko naruszenia obowiązujących regulacji i związanych z tym konsekwencji, nawet, jeśli naruszenie prawa byłoby nieumyślne.

Ryzyko związane z przyjęciem niewłaściwej strategii rozwoju Emitenta

Emitent dokonał wyboru strategii rozwojowej koncentrując się na pełnej penetracji rynku motoryzacyjnego w Europie, rozwoju umiejętności technicznych oraz uniezależnieniu się od dostawców narzędzi (form do produkcji kształtek z EPP) i pary technologicznej. Zasadniczym kierunkiem strategii jest możliwie jak największa dywersyfikacja produkcji oraz zaistnienie i umocnienie pozycji Spółki w obszarze badań i rozwoju. Stabilność pozycji konkurencyjnej Emitenta opiera się na stworzonej i ciągle optymalizowanej przewadze kosztowej. Celem Emitenta jest to, aby zdobyta przewaga rynkowa miała charakter trwały. Emitent zakłada rozwój, którego tempo będzie zgodne z tempem w jakim Spółka jest w stanie pozyskiwać nowe projekty oraz klientów, utrzymując dotychczasową wysoką jakość produktów i usług.

W przeszłości w ocenie Emitenta nie zaistniała sytuacja, aby Emitent przyjął niewłaściwą strategię rozwoju.

Jednakże Emitent nie jest w stanie zapewnić, iż przyjęta przez niego obecna strategia zostanie w całości zrealizowana z przyczyn od niego niezależnych. Materializacja ryzyka (np. nagły spadek popytu na asortyment Emitenta, zmiana sytuacji ekonomicznej w krajach europejskich, niespodziewane pojawienie się firm konkurencyjnych) może mieć negatywny wpływ na wynik finansowy Emitenta oraz na jego pozycję na rynku, skutkując zmniejszeniem jego przychodów i pogorszeniem sytuacji finansowej.

Ryzyko uzależnienia od odbiorców

Emitent prowadzi działalność na rynku europejskim. Zaprzestanie lub pogorszenie relacji biznesowych z jednym z głównych odbiorców tj. Grupa Volkswagen, Grupa Jaguar Land Rover, Johnson Controls spowodowana np. niewypłacalnością kontrahenta, zmianą lub wypowiedzeniem długoterminowego kontraktu, może mieć wpływ na wynik finansowy Emitenta i stabilność sytuacji operacyjnej Grupy. Pomimo że Spółka dokładnie analizuje wiarygodność finansową swoich partnerów biznesowych, nie można w 100% wykluczyć ziszczenia się ww. ryzyka, które wiązać się może z koniecznością poniesienia wynikających z tego tytułu kosztów, mogących znacząco wpłynąć na pogorszenie wyniku finansowego Emitenta.

Ryzyko uzależnienia od kluczowych dostawców

Na sytuację Emitenta mogą wpływać ew. opóźnienia i/lub niewykonanie przez kontrahentów zobowiązań w zakresie dostaw surowca.

Spółka posiada kilku stałych dostawców surowca, z którymi łączą Emitenta długoterminowe kontakty handlowe. Wśród dostawców podstawowego surowca do produkcji dla Grupy (EPP – polipropylenu spienionego) należy wymienić takie koncerny chemiczne jak BASF, JSP oraz Hanwha.

Emitent w przeszłości nie miał problemów z dostawami surowca, tzn. nie zaistniały sytuacje istotnego opóźnienia lub niewykonania zobowiązań związanych z dostawą surowca przez kontrahentów.

Na wypadek utraty głównych dostawców, Spółka posiada alternatywne źródła dostawy, jednak dostawy te odbywałyby się na innych (mniej korzystnych dla Emitenta) warunkach handlowych.

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

Przychody ze sprzedaży generowane przez Spółkę wykazują pewne wahania w okresie wakacyjnym charakterystycznym dla branży automotive, które są związane z przestojami remontowymi lub produkcyjnymi. Okresy sezonowego spadku

realizowanych przychodów ze sprzedaży Spółka wykorzystuje na prowadzenie niezbędnych prac o charakterze remontowokonserwacyjnym. Niższa sprzedaż w wybranych okresach może mieć negatywny wpływ na wynik finansowy osiągany przez Emitenta.

Ryzyko związane z zadłużeniem Spółki

IZOBLOK S.A zawarł z Bankiem Zachodnim WBK Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu znaczącą umowę kredytów dotyczącą finansowania zakupu udziałów w spółce SSW PearlFoam GmbH (obecnie IZOBLOK GmbH). W przypadku spadku przychodów ze sprzedaży, pogorszenia się poziomu zyskowności, możemy nie być w stanie terminowo spłacać lub refinansować naszego zadłużenia z tytułu umów kredytowych lub umów leasingowych, a także dotrzymać poziomu wskaźników finansowych, które zależą od generowanych przez Grupę wyników finansowych, określonych w tych umowach. Może to skutkować powstaniem przypadku naruszenia, a w konsekwencji doprowadzić do postawienia w stan wymagalności naszego zadłużenia.

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w branży automotive

Ponad 90% produkcji Spółki skierowana jest do odbiorców związanych z sektorem motoryzacyjnym, w którym wielkość sprzedaży ściśle wiąże się z koniunkturą globalnego rynku. Spółka działa na europejskim rynku motoryzacyjnym w branży przetwórstwa polipropylenu spienionego. Produkty Spółki dedykowane są do wąskiej grupy klientów w branży motoryzacyjnej, takich jak: producenci siedzeń, producenci dywanów i rozwiązań akustycznych, producenci elementów wnętrza samochodu, producenci elementów podnoszących bezpieczeństwo bierne w samochodach. Ta wąska specjalizacja stanowi czynnik ryzyka, ponieważ na wielkość produkcji Emitenta ma bezpośredni wpływ koniunktura branży motoryzacyjnej oraz wpływ nowych rozwiązań konstrukcyjnych projektów realizowanych w przyszłości przez firmy motoryzacyjne. Koniunktura gospodarcza w branży automotive ma zatem bezpośredni wpływ na sytuację gospodarczą Spółki, a ewentualne pogorszenie koniunktury w branży automotive potencjalnie wiąże się ze słabszym wynikiem finansowym Spółki i koniecznością szukania ew. alternatywnych rynków zbytu lub nowych produktów.

Ryzyko związane z dynamicznym rozwojem technologicznym

Obecność w branży motoryzacyjnej oraz bezpośrednie dostawy do największych producentów samochodów wymaga od Spółki ciągłego rozwoju technologicznego oraz zdolności do realizacji projektów o dużym stopniu zaawansowania technologicznego. Rodzi to ewentualne ryzyko utraty kluczowych odbiorców w sytuacji braku możliwości sprostania ich rosnącym jakościowym i technologicznym wymaganiom, co z kolei może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Polski

Spółka działa w otoczeniu makroekonomicznym, stad też wszelkie zmiany w tym otoczeniu mogą mieć wpływ na wyniki Spółki. Pojawienie się negatywnych tendencji w polskiej gospodarce może mieć negatywny wpływ na kształt i kondycje sektora, w którym działa Spółka, w konsekwencji może to niekorzystnie przełożyć się na sytuację finansową Spółki.

Do głównych czynników makroekonomicznych wpływających na działalność Spółki należ zaliczyć:
zmiany stóp procentowych,
zmiany kursów walutowych,
inflacja,
pogorszenie ogólnej sytuacji gospodarczej,
presja płacowa.

Dodatkowo należy podkreślić, iż głównymi rynkami zbytu Spółki są rynki Europy Zachodniej i Środkowej. Zatem wielkość sprzedaży Spółki jest uzależniona od kondycji finansowej docelowych rynków. Należy podkreślić, iż Spółka w celu zminimalizowania tego ryzyka współpracuje z wiarygodnymi kontrahentami o stabilnej sytuacji finansowej, którzy gwarantują określoną przewidywalność zamówień. Niekorzystne zmiany wskaźników makroekonomicznych mogą wpłynąć na pogorszenie sytuacji ekonomiczno-finansowej Spółki.

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą

Wyniki działalności gospodarczej Spółki uzależnione są częściowo m.in. od sytuacji gospodarczej w Polsce oraz w Europie. Ponad 90% produkcji skierowana jest do odbiorców związanych z sektorem motoryzacyjnym, w którym wielkość sprzedaży ściśle wiąże się z koniunkturą globalnego rynku. Tym samym wielkość sprzedaży produktów wytwarzanych przez Spółkę, związana jest z koniunkturą na rynku motoryzacyjnym producentów części i podzespołów. Ewentualny istotny spadek tempa wzrostu PKB, spadek eksportu samochodów poza rynki europejskie oraz pogarszający się poziom aktywności gospodarczej mogą zatem negatywnie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. Poprzez większą dywersyfikację produkcji, zwiększenie udziału klientów z branży opakowań i HVAC i selektywny dobór portfela klientów, Spółka ogranicza potencjalny wpływ na prowadzoną działalność ryzyka związanego z koniunkturą gospodarczą.

Ryzyko związane z konkurencją

Podstawowa działalność firmy - produkcja części z EPP (polipropylenu spienionego) dla przemysłu motoryzacyjnego realizowana jest na konkurencyjnym i jednocześnie niszowym rynku. Wśród podmiotów konkurujących Grupa Kapitałowa IZOBLOK wyróżnia się największą dynamiką wzrostu oraz solidnymi podstawami finansowymi niezbędnymi w zdobywaniu projektów wymagających znacznych nakładów inwestycyjnych. Coraz większe wymagania klientów powodują, że słabsi producenci są wypierani z rynku. Grupa stara się ograniczać powyższe ryzyko poprzez stałe podnoszenie jakości oferowanych produktów, szybkość działania, spójną i przewidywalną ofertę cenową. Budowanie spółki o silnych podstawach finansowych i konsekwentnej strategii rynkowej gwarantuje utrzymanie konkurencyjności firmy.

7. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

7.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent, oraz miejsca,

gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny

W roku 2017/2018 Spółka stosowała zasady ładu korporacyjnego zawarte w dokumencie Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016 przyjętym w dniu 13 października 2015 roku przez Radę Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. uchwałą nr 26/1413/2015.

Tekst Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016 ("Dobre Praktyki") jest opublikowany na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem: www.gpw.pl/dobre_praktyki_spolek_regulacje.

7.2. Informacja o odstąpieniu przez emitenta od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz wyjaśnienie przyczyn odstąpienia

Zarząd Emitenta oświadcza, że w roku 2017/2018 Spółka i jej organy przestrzegały zasad zawartych w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" z zastrzeżeniem, że odstąpiono od stosowania niektórych zasad, a inne były stosowane z uwzględnieniem specyfiki działalności Spółki:

Zasada I.Z.1.2. skład zarządu i rady nadzorczej spółki oraz życiorysy zawodowe członków tych organów wraz z informacją na temat spełniania przez członków rady nadzorczej kryteriów niezależności,

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Nie zamieszcza się informacji na temat spełniania przez członków rady nadzorczej kryteriów niezależności.

Zasada I.Z.1.3. schemat podziału zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, sporządzony zgodnie z zasadą II.Z.1,

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: W związku z powołaniem nowego członka Zarządu w dniu 20.12.2017 r. Spółka jest w trakcie przygotowania szczegółowego podziału obszarów działalności spółki pomiędzy członków zarządu

Zasada I.Z.1.6. kalendarz zdarzeń korporacyjnych skutkujących nabyciem lub ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza, kalendarz publikacji raportów finansowych oraz innych wydarzeń istotnych z punktu widzenia inwestorów – w terminie umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji inwestycyjnych,

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka podaje do wiadomości publicznej w formie raportów bieżących, które również dostępne są na stronie internetowej Spółki, informacje o wszelkich zdarzeniach korporacyjnych z odpowiednim wyprzedzeniem. Dodatkowa informacja w formie kalendarza w ocenie Spółki nie jest więc konieczna. Obecna polityka informacyjna zapewnia inwestorom i akcjonariuszom pełny obraz nadchodzących zdarzeń w Spółce.

Zasada I.Z.1.7. opublikowane przez spółkę materiały informacyjne na temat strategii spółki oraz jej wyników finansowych, Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka do tej pory nie sporządzała i nie publikowała materiałów informacyjnych na temat strategii spółki oraz jej wyników finansowych jednakże uznaje komentowaną zasadę za dobrą praktykę korporacyjną i planuje jej stosowanie w przyszłości.

Zasada I.Z.1.8. zestawienia wybranych danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców,

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka podaje już do wiadomości publicznej w formie raportów okresowych informacje o jej wynikach finansowych, istotnych z punktu widzenia jej branży, w tym za zachowaniem zasad rzetelności i transparentności przekazu. Raporty zawierające te informacje są również dostępne na stronie internetowej Spółki.

Zasada I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz wysokości dywidend - łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki : Spółka podaje do wiadomości publicznej w formie raportów bieżących informacje o uchwałach podejmowanych przez Walne Zgromadzenia, w tym informacje o wypłaconej lub niewypłaconej dywidendzie. Dane te zawarte są również w raportach okresowych Spółki. Wszystkie raporty są dostępne na stronie internetowej Spółki. Decyzja w zakresie faktycznej wypłaty dywidendy należy do Walnego Zgromadzenia.

Zasada I.Z.1.11. informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka dokonuje wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych zgodnie z powszechnie obowiązującymi w tym zakresie przepisami prawa. W związku z powołaniem w spółce Komitetu Audytu i przyjęciem Polityki i Procedury wyboru firmy audytorskiej Spółka opracowała Politykę i Procedurę i zgodnie z nią będzie wybierała podmiot uprawniony do badania, natomiast nie zamierza zamieszczać treści dokumentu na stronie internetowej;

Zasada I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki oraz jej kluczowych menedżerów podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza uwzględniając przede wszystkim wiedzę, doświadczenie, kwalifikacje i kompetencje kandydatów oraz bieżące potrzeby Spółki, bez kierowania się przyjętymi z góry założeniami i parytetami, przy czym Spółka przestrzega przepisów dotyczących niedyskryminacji w zatrudnieniu.

Zasada I.Z.1.16. informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później niż w terminie 7 dni przed datą walnego zgromadzenia.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia są zbyt wysokie i niewspółmierne do potencjalnych korzyści dla akcjonariuszy, tym bardziej, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia. Jeżeli pojawi się potrzeba transmitowania obrad Walnego Zgromadzenia w przyszłości Spółka rozważy stosowanie powyższej zasady.

Zasada I.Z.1.17. uzasadnienia do projektów uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć istotnych lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy – w terminie umożliwiającym uczestnikom walnego zgromadzenia zapoznanie się z nimi oraz podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada będzie stosowana w Spółce częściowo przez co należy rozumieć, iż Spółka publikuje projekty uchwał Walnych Zgromadzeń zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki. W przypadkach gdy wymagane jest uzasadnienie treści projektu uchwały przekazywane jest ono wraz z projektami uchwał przedstawianymi Walnemu Zgromadzeniu. W ocenie Spółki uzasadnienie każdej uchwały Walnego Zgromadzenia, w tym uchwał, które podejmowane są standardowo na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych nie jest konieczne dla prawidłowego procesu podejmowania decyzji przez Walne Zgromadzenie, a przy tym nie pozwalałoby uniknąć ewentualnych konfliktów związanych z wątpliwościami interpretacyjnymi takich pojęć jak "rozstrzygnięcia istotne" lub "mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy".

Zasada I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo.

Komentarz spółki dotyczący sposobu stosowania powyższej zasady.

Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej , w czytelnej formie i wyodrębnionym miejscu , oprócz informacji wymaganych przepisami prawa; zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia w formie audio lub wideo.

Zasada I.Z.2. Spółka, której akcje zakwalifikowane są do indeksów giełdowych WIG20 lub mWIG40, zapewnia dostępność swojej strony internetowej również w języku angielskim, przynajmniej w zakresie wskazanym w zasadzie I.Z.1. Niniejszą zasadę powinny stosować również spółki spoza powyższych indeksów, jeżeli przemawia za tym struktura ich akcjonariatu lub charakter i zakres prowadzonej działalności.

Zasada nie dotyczy spółki.

Komentarz spółki: Spółka nie uczestniczy w indeksach giełdowych WIG20 mWIG40.

Zasada II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności spółki pomiędzy członków zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie internetowej spółki.

Zasada nie jest stosowana.

Zasada II.Z.5. Członek rady nadzorczej przekazuje pozostałym członkom rady oraz zarządowi spółki oświadczenie o spełnianiu przez niego kryteriów niezależności określonych w zasadzie II.Z.4.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Uchwały w zakresie powoływania konkretnych osób do składu Rady Nadzorczej podejmuje Walne Zgromadzenie i Spółka nie ma wpływu na decyzje tego organu. Członkowie Rady Nadzorczej nie przekazują odrębnych oświadczeń o spełnianiu kryteriów niezależności.

Zasada II.Z.6. Rada nadzorcza ocenia, czy istnieją związki lub okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie przez danego członka rady kryteriów niezależności. Ocena spełniania kryteriów niezależności przez członków rady nadzorczej przedstawiana jest przez radę zgodnie z zasadą II.Z.10.2.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Uchwały w zakresie powoływania konkretnych osób do składu Rady Nadzorczej podejmuje Walne Zgromadzenie i Spółka nie ma wpływu na decyzje tego organu.

Zasada II.Z.11. Rada nadzorcza rozpatruje i opiniuje sprawy mające być przedmiotem uchwał walnego zgromadzenia. Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Rada Nadzorcza Spółki wyraża opinię na wniosek akcjonariuszy lub Zarządu Spółki tylko w tych sprawach mających być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia co do których wymogi takie wynikają z przepisów Kodeksu spółek handlowych lub postanowień Statutu Spółki.

Zasada III.Z.2. Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3, osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i

compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu, a także mają zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej lub komitetu audytu.

Zasada nie jest stosowana. Komentarz spółki: Zarząd Spółki, ze względu na rozmiar i charakter prowadzonej działalności, nie wyodrębnił w strukturze organizacyjnej Spółki jednostki odpowiedzialnej za funkcje audytu wewnętrznego ani compliance, ani też nie wyznaczył osób odpowiedzialnych za te funkcje. Czynności te wykonywane są w ramach każdego z pionów organizacyjnych w Spółce. Obecna struktura zapewnia prawidłową kontrolę w tym zakresie.

Zasada III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych, międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Zarząd Spółki ze względu na rozmiar i charakter prowadzonej działalności, nie wyodrębnił w strukturze organizacyjnej Spółki jednostki odpowiedzialnej za funkcje audytu wewnętrznego ani compliance, ani też nie wyznaczył osób odpowiedzialnych za te funkcje. Czynności te wykonywane są w ramach każdego z pionów organizacyjnych w Spółce. Obecna struktura zapewnia prawidłową kontrolę w tym zakresie.

Zasada III.Z.4. Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia w spółce takiej funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.

Zasada nie jest stosowana.

Rekomendacja IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:

1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,

2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,

3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Ze względu na strukturę akcjonariatu Spółki, wysokie koszty (niewspółmierne do potencjalnych korzyści wynikających dla akcjonariuszy) oraz brak zainteresowania po stronie akcjonariuszy rekomendacja nie jest stosowana przez Spółkę.

Zasada IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Zasada nie dotyczy spółki.

Zasada IV.Z.3. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka wskazuje, że brak jest zainteresowania udziałem mediów w obradach Walnych Zgromadzeń Spółki ponadto w ocenie Spółki obecność podmiotów nie uprawnionych może zakłócać pracę Walnego Zgromadzenia.

Zasada IV.Z.8. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie zarządzenia przerwy wskazuje wyraźnie termin wznowienia obrad, przy czym termin ten nie może stanowić bariery dla wzięcia udziału we wznowionych obradach przez większość akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy mniejszościowych.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka wskazuje, że treść uchwał Walnego Zgromadzenia zależy od decyzji akcjonariuszy, w związku z czym nie może zagwarantować spełnienia zobowiązania wynikającego z tej zasady.

Zasada IV.Z.9. Spółka dokłada starań, aby projekty uchwał walnego zgromadzenia zawierały uzasadnienie, jeżeli ułatwi to akcjonariuszom podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem. W przypadku, gdy umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd lub przewodniczący walnego zgromadzenia zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej uchwały. W istotnych sprawach lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy spółka przekaże uzasadnienie, chyba że w inny sposób przedstawi akcjonariuszom informacje, które zapewnią podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem. Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada nie będzie stosowana w Spółce, gdyż Spółka publikuje projekty uchwał Walnych Zgromadzeń zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa oraz statutem Spółki. W przypadkach gdy wymagane jest uzasadnienie treści projektu uchwały przekazywane ono jest wraz z projektami uchwał przedstawianymi Walnemu Zgromadzeniu. W ocenie Spółki uzasadnienie każdej uchwały Walnego Zgromadzenia, w tym uchwał, które podejmowane są standardowo na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych nie jest konieczne dla prawidłowego procesu podejmowania decyzji przez Walne Zgromadzenie, a przy tym nie pozwalałoby uniknąć ewentualnych konfliktów związanych z wątpliwościami interpretacyjnymi takich pojęć jak "rozstrzygnięcia istotne" lub "mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy".

Rekomendacja VI.R.1. Wynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedżerów powinno wynikać z przyjętej polityki wynagrodzeń.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada nie jest obecnie stosowana gdyż Spółka nie posiada polityki wynagrodzeń.

Rekomendacja VI.R.2. Polityka wynagrodzeń powinna być ściśle powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględniać rozwiązania służące unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada nie jest obecnie stosowana gdyż Spółka nie posiada polityki wynagrodzeń.

Zasada VI.Z.2. Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu motywacyjnego opcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich realizacji powinien wynosić minimum 2 lata. Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Powyższa zasada nie jest obecnie stosowana w Spółce. Aktualnie funkcjonujący w Spółce program motywacyjny oparty na instrumentach pochodnych nie spełnia przesłanek wskazanych w tej zasadzie.

Zasada VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co najmniej:

1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,

2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,

3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,

4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację o ich braku,

5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Zasada nie jest stosowana.

Komentarz spółki: Spółka publikuje informacje dotyczące wynagrodzeń członków organów spółki zgodnie z obowiązującymi spółkę Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Obecnie jednak Spółka nie przedstawia raportu dotyczącego stosowanej polityki wynagrodzeń w zakresie określonym powyższą zasadą gdyż w Spółce nie funkcjonuje polityka wynagrodzeń.

7.3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finansowych.

Nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych i raportów okresowych Spółki sprawuje dział finansowo-księgowy. Jednocześnie jest on odpowiedzialny za organizację prac związanych z przygotowaniem sprawozdań finansowych oraz na bieżąco śledzi zmiany wymagane przez przepisy i regulacje odnoszące się do wymogów sprawozdawczości giełdowej.

Służby finansowe Spółki mają dostęp do informacji o aktualnej sytuacji firmy poprzez systemy informatyczne działające w Spółce. Dane na potrzeby sprawozdań finansowych oraz sprawozdania finansowe przygotowuje dział finansowo-księgowy. Informacje te pochodzą z systemu informatycznego w którym rejestrowane są transakcje zgodnie z polityką rachunkowości Spółki.

Sporządzone sprawozdania finansowe są przekazywane Zarządowi do ostatecznej weryfikacji. Roczne i półroczne sprawozdania poddane są weryfikacji przez biegłego rewidenta.

Zarząd Spółki po zamknięciu ksiąg otrzymuje miesięczne raporty finansowe z informacją zarządczą które przygotowywane są przez dział kontrolingu. Raporty te zawierają kluczowe dane finansowe obejmujące w szczególności informacje dotyczące: przychodów, kosztów, analizy wskaźnikowej i innych istotnych danych finansowych mających wpływ na wynik Spółki. Zarząd przy udziale działu kontrolingowego po zakończeniu każdego kalendarzowego miesiąca wspólnie analizuje wyniki finansowe Spółki porównując je do założeń budżetowych.

7.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu,

Według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego akcjonariusze Spółki posiadający bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu IZOBLOK S.A., zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Emitenta przedstawiali się następująco

Akcjonariusz	Liczba akcji	% w kapitale zakładowym	Liczba głosów na WZA	% głosów na WZA
Przemysław Skrzydlak	221 695	17,50%	433 045	25,63%
Andrzej Kwiatkowski	211 300	16,68%	422 600	25,01%
Łącznie fundusze : TFI PZU S.A.	132 500	10,5%	132 500	7,8%
Łącznie fundusze : Noble Funds TFI S.A.	99 318	7,8%	99 318	5,9%
Łącznie fundusze : Nationale Nederlanden	111 412	8,8%	111 412	6,6%
Razem akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na WZA:	776 225	61,26%	1 198 875	70,95%
Pozostali akcjonariusze	490 775	38,7%	490 775	29,0%
Łącznie:	1 267 000	100,00%	1 689 650	100,00%

Dane dotyczące struktury akcjonariatu na dzień 30.04.2018 r. zostały zamieszczone również w pkt 1 niniejszego Sprawozdania z działalności Spółki.

7.5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień,

Na dzień publikacji raportu Pan Przemysław Skrzydlak pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki posiada 211.350 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (akcje te dają dwa głosy na jedną akcję na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki) Spółki o wartości nominalnej 2.113.500 złotych oraz 10.345 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących łącznie 17,50% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 433.045 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 25,63%,

Pan Andrzej Kwiatkowski pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki posiada 211.300 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A Spółki (akcje te dają dwa głosy na jedną akcję na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki) o wartości nominalnej 2.113.000 złotych, stanowiących 16,68% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 422.600 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 25,01%.

Łącznie Pan Przemysław Skrzydlak oraz Pan Andrzej Kwiatkowski posiadają więc 422.650 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A oraz 10.345 akcji zwykłych na okaziciela, które łącznie stanowią 34,17% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniają do 855.645 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi 50,64% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.

Dodatkowo należy wskazać, iż zgodnie z §12 ust. 4 Statutu Spółki "Akcjonariusze posiadający akcje imienne w łącznej liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki, działając wspólnie, powołują i odwołują Prezesa Zarządu Spółki. W przypadku gdy tylko jeden akcjonariusz posiada akcje imienne w liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki wykonuje on uprawnienia akcjonariuszy do powoływania i odwoływania Prezesa Zarządu, o których mowa w zdaniu poprzednim." Zgodnie z §15 ust. 3 Statutu Spółki "Akcjonariusze posiadający akcje imienne w łącznej liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki, działając wspólnie, powołują i odwołują dwóch członków Rady Nadzorczej Spółki, a pozostałych członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. W przypadku gdy tylko jeden akcjonariusz posiada akcje imienne w liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki wykonuje on uprawnienia akcjonariuszy do powoływania i odwoływania dwóch członków Rady Nadzorczej, o których mowa w zdaniu poprzednim." Pozostałych członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. Tym samym Pan Przemysław Skrzydlak oraz Pan Andrzej Kwiatkowski są uprawnieni do powoływania i odwoływania Prezesa Zarządu Emitenta oraz dwóch członków Rady Nadzorczej Emitenta. Emitent dodatkowo wskazuje, iż wszystkie akcje Emitenta posiadane przez Pana Przemysława Skrzydlak są objęte wspólnością majątkową małżeńską z Panią Renatą Skrzydlak, która pełni funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta.

Informacja o innych prawach głosu znaczących akcjonariuszy Spółki

Akcjonariuszom nie przysługują inne prawa głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Informacja na temat podmiotu posiadającego lub kontrolującego Spółkę

W ocenie Zarządu nie istnieje podmiot dominujący lub kontrolujący Spółkę.

Opis wszelkich znanych Zarządowi ustaleń których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli Spółki

Zarządowi nie są znane żadne ustalenia, których realizacja w przyszłości może spowodować zmiany w sposobie kontroli Spółki.

7.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych

Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń, co do wykonywania prawa głosu ani też zapisów, zgodnie z którymi przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi byłyby oddzielne od posiadania papierów wartościowych. Ograniczenia co do wykonywania prawa głosu mogą wynikać w przypadku Spółki jedynie z powszechnie obowiązujących przepisów prawa.

7.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta

Statut Emitenta nie zawiera żadnych postanowień dotyczących ograniczeń zbywania papierów wartościowych Emitenta. Istnieje umowne organicznie zbywalności akcji.

7.8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Zarząd

Według statutu Spółki akcjonariusz lub grupa akcjonariuszy posiadający akcje imienne w liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki powołuje i odwołuje Prezesa Zarządu Spółki.

Jeżeli w terminie 30 dni od wygaśnięcia mandatu członka Zarządu, powołanego przez akcjonariusza lub grupę akcjonariuszy, o których mowa w poprzednim zdaniu, nie powoła nowego Prezesa Zarządu uprawnienie do jego powołania przechodzi na Radę Nadzorczą. Pozostałych Członków Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. Dokonując powoływania członków Zarządu, Rada Nadzorcza określa liczbę członków Zarządu oraz wskazuje funkcję, którą powołana osoba pełnić będzie w Zarządzie Spółki. Członków Zarządu powołuje się na okres wspólnej kadencji. Kadencja Zarządu wynosi trzy lata. Członek Zarządu może w każdym czasie złożyć rezygnację z wykonywanej funkcji. Rezygnacja winna zostać złożona w formie pisemnej Przewodniczącemu Rady Nadzorczej i do wiadomości pozostałych członków Zarządu. Członek Zarządu może być odwołany lub zawieszony w czynnościach także przez Walne Zgromadzenie.

Do składania oświadczeń w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu, albo jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem. Jeżeli Zarząd jest jednoosobowy, do składania oświadczeń w imieniu Spółki uprawniony jest jeden członek Zarządu.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu. Prezes Zarządu kieruje pracami Zarządu, w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę członków Zarządu, a także zwołuje i przewodniczy posiedzeniom Zarządu. W czasie nieobecności Prezesa Zarządu obowiązki te wykonuje wyznaczony przez Prezesa Zarządu członek Zarządu. Zarząd działa zgodnie z Regulaminem Zarządu który jest dostępny na stronie internetowej Spółki.

Rada Nadzorcza

Według statutu akcjonariusz lub grupa akcjonariuszy posiadający akcje imienne w liczbie nie mniejszej niż 20% akcji Spółki powołuje i odwołuje dwóch członków Rady Nadzorczej Spółki, a pozostałych członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. Jeżeli w terminie 30 dni od wygaśnięcia mandatu członka Rady Nadzorczej, powołanego przez akcjonariusza lub grupę akcjonariuszy, o których mowa w poprzednim zdaniu, nie powoła nowego członka Rady Nadzorczej, uprawnienie do jego powołania przechodzi na Walne Zgromadzenie. Rada Nadzorcza wybiera, w głosowaniu tajnym, ze swojego grona Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza w każdym czasie może, po przeprowadzeniu głosowania tajnego, pozbawić funkcji Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego.

W posiedzeniach Rady Nadzorczej mogą uczestniczyć członkowie Zarządu oraz inne osoby zaproszone przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw wprowadzonych do porządku na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Podejmowanie uchwał w głosowaniu członków Rady Nadzorczej oddających swój głos na piśmie za pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej, lub też podejmowanie uchwał w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość nie dotyczy wyborów Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, powołania członka Zarządu oraz odwołania i zawieszania w czynnościach tych osób. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów członków Rady Nadzorczej. W przypadku równej liczby głosów decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Członkowie Rady Nadzorczej mogą otrzymywać wynagrodzenie za udział w posiedzenia Rady Nadzorczej, którego wysokość określa uchwała Walnego Zgromadzenia.

Rada Nadzorcza wykonuje stały nadzór nad działalnością Spółki. Do kompetencji Rady Nadzorczej należy w szczególności:

powoływanie i odwoływanie członków Zarządu Spółki, o ile Statut nie stanowi inaczej,
ustalanie zasad wynagrodzenia członków Zarządu i wysokości ich wynagrodzenia,
badanie sprawozdań finansowych Spółki, sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz wniosków Zarządu co do podziału zysków lub pokrycia strat, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznych sprawozdań z

wyników tych badań,

zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować swoich funkcji,
reprezentowanie Spółki w umowach i sporach pomiędzy Spółką a członkami Zarządu,
wyrażanie zgody na zajmowanie się interesami konkurencyjnymi oraz uczestniczenie w spółce konkurencyjnej przez członków Zarządu,
wyrażanie zgody na przyznawanie prawa głosu zastawnikowi lub użytkownikowi akcji imiennej lub świadectwa tymczasowego,
wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki,
zatwierdzanie regulaminu Zarządu,
zatwierdzanie rocznych planów finansowych przygotowanych przez Zarząd,
wyrażanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w powyższych prawach do nieruchomości,
wyrażanie zgody na obciążenie nieruchomości ograniczonymi prawami rzeczowymi,
wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy.

Regulamin Rady Nadzorczej dostępny jest na stronie internetowej Spółki

7.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta

Zmiana Statutu Spółki IZOBLOK S.A., zgodnie z art. 430 § 1 Kodeksu spółek handlowych, wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru. Zmianę Statutu zgłasza do sądu rejonowego Zarząd Spółki.

7.10. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa

Walne Zgromadzenie działa w oparciu o uregulowania zawarte w Kodeksie spółek handlowych i Statucie Spółki. Według Statutu Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy:

powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,
zatwierdzenie regulaminu Rady Nadzorczej,
ustalanie zasad wynagradzania Rady Nadzorczej,
ustalanie wysokości wynagradzania dla członków Rady Nadzorczej delegowanych do stałego indywidualnego wykonywania nadzoru.
Walne Zgromadzenie może być Zwyczajne i Nadzwyczajne.

Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki albo Katowicach, Warszawie, Szczecinie i Krakowie.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie powinno się odbyć w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Spółki. Przedmiotem obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia powinno być:

rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy;
powzięcie uchwały o podziale zysku albo o pokryciu straty oraz
udzielenie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwoływane jest natomiast w przypadkach określonych w KSH oraz w Statucie, a także gdy organy Spółki lub osoby uprawnione do zwoływania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia uznają to za wskazane. Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami Ustawy o Ofercie Publicznej, tj. w formie raportów bieżących. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia. Zgodnie z art. 399 §1 KSH Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Prawo do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia art. 399 §3 KSH przyznaje również akcjonariuszom spółki reprezentującym co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce. Akcjonariusze ci wyznaczają przewodniczącego tego Walnego

Zgromadzenia.

Rada Nadzorcza może zwołać Zwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym przez przepisy KSH lub Statutu spółki, oraz Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane.

Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego spółki mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego zgromadzenia. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia żądania Zarządowi Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy występujących z tym żądaniem. Sąd wyznacza przewodniczącego tego zgromadzenia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad i powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia. Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje na stronie internetowej spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami Ustawy o Ofercie Publicznej, tj. w formie raportów bieżących.

Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego spółki mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej. Każdy z akcjonariuszy spółki może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu). Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu jest jednolity dla uprawnionych z akcji na okaziciela i akcji imiennych (art. 406¹ KSH).

Na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych akcji spółki zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wystawione przez podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych będą stanowić podstawę dla sporządzenia wykazu przez ten podmiot, który zostanie następnie przekazany KDPW jako podmiotowi prowadzącemu depozyt papierów wartościowych. Na tej podstawie KDPW sporządzi wykaz uprawnionych z akcji do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu. Wykaz sporządzony przez KDPW zostanie przekazany spółce i będzie stanowić podstawę dla ustalenia przez Spółkę listy uprawnionych z akcji do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej, jeżeli są wpisani do księgi akcyjnej w dniu rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.

Lista akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu, podpisana przez Zarząd, zawierająca nazwiska i imiona albo firmy (nazwy) uprawnionych, ich miejsce zamieszkania (siedzibę), liczbę, rodzaj i numery akcji oraz liczbę przysługujących im głosów, powinna być wyłożona w lokalu Zarządu przez trzy dni powszednie przed odbyciem walnego zgromadzenia (art. 407 § 1 KSH). Akcjonariusz spółki publicznej może żądać przesłania mu listy Akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając adres, na który lista powinna być wysłana.

W okresie między dniem rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu a dniem zakończenia Walnego Zgromadzenia akcjonariusz spółki może przenosić akcje. Akcjonariusz może głosować odmiennie z każdej z posiadanych akcji.

Akcjonariusze spółki mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika.

Jeżeli pełnomocnikiem na Walnym Zgromadzeniu jest Członek Zarządu, Rady Nadzorczej, likwidator, pracownik spółki lub członek organów lub pracownik spółki lub spółdzielni zależnej od spółki, pełnomocnictwo może upoważniać do reprezentacji tylko na jednym Walnym Zgromadzeniu. Pełnomocnik ma obowiązek ujawnić akcjonariuszowi okoliczności wskazujące na istnienie bądź możliwość wystąpienia konfliktu interesów. Udzielenie dalszego pełnomocnictwa jest wyłączone. Pełnomocnik – Członek Zarządu, Rady Nadzorczej, likwidator, pracownik spółki lub członek organów lub pracownik spółki lub spółdzielni zależnej od spółki – głosuje zgodnie z instrukcjami udzielonymi przez akcjonariusza spółki.

Zgodnie z art. 403 KSH, Walne Zgromadzenie odbywa się w siedzibie spółki, a także może odbywać się w miejscowości będącej siedzibą Spółki prowadzącej giełdę, na której akcje spółki są przedmiotem obrotu. Zgodnie z §18 Statutu Spółki Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki, Katowicach, Warszawie, Szczecinie i

Krakowie.

7.11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego

Zarząd

Na dzień 30.04.2018 r. oraz publikacji niniejszego raportu skład Zarządu IZOBLOK S.A. przedstawiał się następująco: Przemysław Skrzydlak – Prezes Zarządu

Zbigniew Pawłucki – Wiceprezes Zarządu

W okresie od 01.05.2017 r do 30.04.2018 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego raportu w składzie Zarządu Emitenta zaszły następujące zmiany osobowe:

w dniu 20.12.2017 r. Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A. działając na podstawie § 12 ust. 1 Statutu IZOBLOK S.A. z dniem 01.01.2018 r. powołała Zbigniewa Mariusza Pawłuckiego do Spółki na stanowisko Wiceprezesa Zarządu IZOBLOK S.A.

Opis działania Zarządu

Zarząd Spółki działa na podstawie przepisów Ksh, postanowień Statutu Spółki i Regulaminu Zarządu oraz zgodnie z zasadami "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW".

Według statutu Spółki Zarząd składa się z jednego do trzech członków, w tym Prezesa Zarządu.

Zasady działania Zarządu

Zarząd działa na podstawie ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks spółek handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu Zarządu, którego treść jest dostępna na stronie internetowej Spółki.

Regulamin Zarządu

Zgodnie z §1 Regulaminu Zarządu Emitenta, Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę.

Zgodnie z §4 Regulaminu Zarządu Emitenta Prezes Zarządu kieruje pracami Zarządu, w szczególności koordynuje, nadzoruje oraz organizuje pracę członków Zarządu. Prezes Zarządu zwołuje i przewodniczy posiedzeniom Zarządu. W czasie nieobecności Prezesa Zarządu obowiązki te wykonuje wyznaczony przez Prezesa Zarządu członek Zarządu, a w razie braku takiego wskazania członek Zarządu wybrany przez obecnych na posiedzeniu członków Zarządu. Osoba prowadząca posiedzenie kieruje jego przebiegiem, udziela głosu, zarządza głosowania i ogłasza ich wyniki. Posiedzenia Zarządu są zwoływane w miarę bieżących potrzeb. Posiedzenia Zarządu zwołuje Prezes Zarządu z własnej inicjatywy, lub na wniosek innego członka Zarządu. Forma zwołania posiedzenia przez Prezesa Zarządu, jak również forma złożenia wniosku o zwołanie posiedzenia przez innego członka Zarządu jest dowolna, z tym zastrzeżeniem, że zawiadomienie o zwołaniu posiedzenia winno dotrzeć do członka Zarządu. Uchwały Zarządu mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu zostali prawidłowo zawiadomieniu o posiedzeniu. Jeżeli zachodzi potrzeba podjęcia uchwały, projekt uchwały, która ma zostać podjęta, przedstawiany jest przez tego członka Zarządu, który nadzoruje właściwą komórkę organizacyjną, z której działalnością wiąże się konieczność podjęcia danej uchwały. Głosowanie na posiedzeniach Zarządu jest jawne. Posiedzenia Zarządu odbywają się w siedzibie Spółki lub innym miejscu wskazanym w zawiadomieniu.

W zawiadomieniu o zwołaniu posiedzenia podaje się dzień i godzinę posiedzenia oraz porządek obrad. Zarząd może podjąć uchwałę w przedmiocie nie objętym porządkiem obrad wskazany w zawiadomieniu, jeśli wszyscy członkowie są obecni na posiedzeniu i wyrażą zgodę na uzupełnienie porządku obrad. Zarząd może odbyć posiedzenie i podjąć ważne uchwały, mimo braku formalnego zwołania posiedzenia, jeżeli wszyscy członkowie Zarządu są obecni i wyrażą zgodę na odbycie posiedzenia oraz wniesienie poszczególnych spraw do porządku obrad. Z posiedzenia Zarządu sporządza się protokół. Protokół podpisują wszyscy obecni na posiedzeniu członkowie Zarządu oraz osoba spoza grona Zarządu, której powierzono prowadzenie protokołu - jeśli została wyznaczona. Protokoły posiedzeń Zarządu są przechowywane w siedzibie Spółki i gromadzone w księdze protokołów.

Rada Nadzorcza

Według stanu na dzień 30 kwietnia 2018 roku oraz według stanu na dzień publikacji Raportu Rada Nadzorcza Spółki była pięcioosobowa:

Andrzej Kwiatkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Renata Skrzydlak Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Krzysztof Płonka Członek Rady Nadzorczej,
Marek Barć Członek Rady Nadzorczej
Rafał Olesiński Członek Rady Nadzorczej,

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki w okresie od 01.05.2017 do dnia publikacji raportu.

Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.04.2017	Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.04.2018	Skład Rady Nadzorczej na dzień 29.08.2018
Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski	Andrzej Kwiatkowski
przewodniczący	przewodniczący	przewodniczący
Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak	Renata Skrzydlak
Zastępca przewodniczącego	Zastępca przewodniczącego	Zastępca przewodniczącego
Marek Barć	Marek Barć	Marek Barć
członek	członek	członek
Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka	Krzysztof Płonka
członek	członek	członek
Rafał Olesiński	Rafał Olesiński	Rafał Olesiński
członek	członek	członek

Opis działania Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza działa zgodnie z przepisami Ksh, postanowieniami Statutu Spółki i Regulaminem Rady Nadzorczej, określającym jej organizację i sposób wykonywania czynności oraz zasadami "Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW".

Rada Nadzorcza wybiera, w głosowaniu tajnym, ze swojego grona Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza w każdym czasie może, po przeprowadzeniu głosowania tajnego, pozbawić funkcji Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego.

Rada Nadzorcza wykonuje stały nadzór nad działalnością Spółki. Do kompetencji Rady Nadzorczej należy w szczególności:

powoływanie i odwoływanie członków Zarządu Spółki, o ile Statut nie stanowi inaczej,
ustalanie zasad wynagrodzenia członków Zarządu i wysokości ich wynagrodzenia,
badanie sprawozdań finansowych Spółki, sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz wniosków Zarządu co do podziału zysków lub pokrycia strat, a także składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznych sprawozdań z wyników tych badań,
zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować swoich funkcji,
reprezentowanie Spółki w umowach i sporach pomiędzy Spółką a członkami Zarządu,
wyrażanie zgody na zajmowanie się interesami konkurencyjnymi oraz uczestniczenie w spółce konkurencyjnej przez członków Zarządu,
wyrażanie zgody na przyznawanie prawa głosu zastawnikowi lub użytkownikowi akcji imiennej lub świadectwa tymczasowego,
wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki,
zatwierdzanie regulaminu Zarządu,
zatwierdzanie rocznych planów finansowych przygotowanych przez Zarząd,
wyrażanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w powyższych prawach do nieruchomości,
wyrażanie zgody na obciążenie nieruchomości ograniczonymi prawami rzeczowymi,
wyrażanie zgody na wypłatę zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy.

Zasady działania Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza działa na podstawie ustawy z dnia 15 września 2000 roku Kodeks spółek handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu Rady Nadzorczej, którego treść jest dostępna na stronie internetowej Spółki.

Regulamin Rady Nadzorczej

Posiedzenia Rady zwołuje jej Przewodniczący lub upoważniony przez niego inny członek Rady Nadzorczej. Obrady prowadzi Przewodniczący, lub w przypadku jego nieobecności, Wiceprzewodniczący. W przypadku nieobecności Przewodniczącego i Wiceprzewodniczący, obrady prowadzi członek Rady wybrany przez obecnych na posiedzeniu członków Rady. Osoba prowadząca posiedzenie kieruje jego przebiegiem, udziela głosu, zarządza głosowania i ogłasza ich wyniki. Natomiast zgodnie z §4 Regulaminu Rady Nadzorczej Emitenta, pierwsze posiedzenie nowo wybranej Rady zwołuje i otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej poprzedniej kadencji lub Prezes Zarządu Spółki.

Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w siedzibie Spółki lub innym miejscu wskazanym w zaproszeniu dotyczącym zwołania posiedzenia, znajdującym się na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

W zaproszeniu dotyczącym zwołania posiedzenia Rady podaje się dzień i godzinę posiedzenia oraz porządek obrad. Rada może podjąć uchwałę w przedmiocie nie objętym porządkiem obrad wskazany w zaproszeniu, jeśli wszyscy członkowie są obecni na posiedzeniu i wyrażą zgodę na uzupełnienie porządku obrad. Zaproszenia winny zostać doręczone członkom Rady co najmniej na trzy dni przed terminem posiedzenia, jednakże późniejsze doręczenie zaproszenia nie wpływa na jego ważność, jeśli członek Rady, który otrzymał zaproszenie później, stawi się na posiedzeniu w terminie wskazanym w zaproszeniu. Zaproszenie może zostać doręczone listem poleconym, pocztą kurierska lub pocztą elektroniczną. Członkowie Rady są zobowiązani przekazać Przewodniczącemu i Zarządowi Spółki aktualny adres pocztowy do korespondencji oraz adres poczty elektronicznej. Rada Nadzorcza może odbyć posiedzenie i podjąć ważne uchwały mimo braku formalnego zwołania posiedzenia, jeżeli wszyscy członkowie Rady są obecni i wyrażą zgodę na odbycie posiedzenia oraz wniesienie poszczególnych spraw do porządku obrad.

Głosowanie nad uchwałami Rady Nadzorczej jest jawne. Tajne głosowanie zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o odwołanie członków Zarządu i w sprawach osobowych. Tajne głosowanie zarządza się także na żądanie choćby jednego członka Rady. Osoba prowadząca posiedzenie określa metodę zapewniającą tajność głosowania.

Z posiedzenia Rady Nadzorczej sporządza się protokół. Protokół podpisują wszyscy obecni na posiedzeniu członkowie Rady oraz osoba spoza grona Rady, której powierzono prowadzenie protokołu - jeśli została wyznaczona. Protokoły posiedzeń Rady są przechowywane w siedzibie Spółki i gromadzone w księdze protokołów. Kopie protokołów z posiedzeń Rady wydawane są wszystkim członkom Rady.

7.12. Informacje o Komitecie Audytu

Rada Nadzorcza w dniu 24.10.2017 r. powołała w Spółce Komitet Audytu .

W skład Komitetu Audytu IZOBLOK S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wchodzą: Marek Barć, Rafał

Olesiński, Krzysztof Płonka

W okresie sprawozdawczym Komitet Audytu wykonywał zadania przewidziane w obowiązujących przepisach. Powołany w ramach Rady Nadzorczej Komitet Audytu spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Ustawa)

Osoby spełniające ustawowe kryteria niezależności: Marek Barć , Krzysztof Płonka

Pan Marek Barć posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Pan Marek Barć ukończył studia na wydziale Budowy Maszyn na Politechnice Łódzkiej. W 1998 r. ukończył studia na wydziale Bankowości i Inżynierii Finansowej w Śląskiej Międzynarodowej Szkole Handlowej w Katowicach. W 2000 r. zakończył studia ze specjalizacją rachunkowość w Wyższej Szkole Bankowej w Poznaniu. W 2003 r. uzyskał tytuł MBA Executive w ramach European University w Szwajcarii.

Pan Krzysztof Płonka posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka. Pan Krzysztof Płonka ukończył kierunek Prawo na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Śląskiego w Katowicach. Pan Krzysztof Płonka wykonuje zawód radcy prawnego.

Pan Rafał Olesiński posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży w której działa Spółka. Pan Rafał Olesiński jest absolwentem Uniwersytetu Wrocławskiego na kierunku prawo. W 2003 r. zdał egzamin adwokacki. Ukończył także Kolegium Języków Obcych oraz odbył Studia podyplomowe Prawo i Gospodarka Unii Europejskiej na Wydziale Prawa Uniwersytetu Wrocławskiego.

Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania oraz polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem,

Wyboru podmiotu uprawnionego do badania dokonuje Rada Nadzorcza, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu . Komitet Audytu na etapie przygotowania rekomendacji oraz Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru podmiotu uprawnionego do badania, kierują się następującymi wytycznymi:

dotychczasowe doświadczenie firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań finansowych spółek notowanych na GPW w Warszawie oraz badaniu sprawozdań jednostek o podobnym profilu działalności oraz otrzymane przez firmę audytorską referencje;
możliwość zapewnienia świadczenia wymaganego przez Spółkę zakresu usług przy uwzględnieniu zawodowego charakteru tej działalności
cenę zaproponowaną przez firmę audytorską;
zaproponowany przez firmę audytorską plan badania;
sposób komunikacji firmy audytorskiej ze Spółką;
potwierdzeniem bezstronności i niezależności podmiotu względem Spółki i Grupy Kapitałowej IZOBLOK;

Zgodnie z Ustawą i Regulaminem Komitetu Audytu Spółki, do obowiązków Komitetu Audytu należy dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego na rzecz Spółki dozwolonych usług niebędących badaniem. Polityka ma doprowadzić do stworzenia warunków zapobiegających niedozwolonym zależnościom oraz wzmocnienia obiektywizmu biegłych rewidentów, firm audytorskich, jak również członków ich sieci, w zakresie, w jakim świadczą one na rzecz Spółki usługi niebędące badaniem ustawowym. Polityka ma również ułatwić członkom Komitetu Audytu podejmowanie decyzji w przedmiocie wyrażania zgody na świadczenie ww. usług.

W uzasadnionych przypadkach Komitet Audytu, na pisemny wniosek właściwego podmiotu uprawnionego do zlecenia danej usługi, wydaje decyzję w przedmiocie udzielenia zgody na świadczenie przez biegłego rewidenta lub firmę audytorską wykonującą badanie ustawowe Spółki, w tym członków ich sieci, Usług dozwolonych określonych w Ustawie o biegłych rewidentach.

Rekomendacja Komitetu Audytu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017/2018 spełniała obowiązujące warunki i dotyczyła przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego z firmą audytorską.

Na rzecz Emitenta były świadczone przez firmę audytorską badającą jego sprawozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem. Usługi te dotyczyły potwierdzenia spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji finansowych pochodzących ze zbadanych przez firmę audytorską sprawozdań finansowych.

W roku finansowym zakończonym 30 kwietnia 2018 r. odbyły się 2 posiedzenia komitetu audytu.

8. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym

Tabela: Struktura rzeczowa (rodzaje działalności) przychodów netto ze sprzedaży produktów oraz przychodów netto ze sprzedaży towarów i materiałów w okresie roku obrotowego 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł).

	okres zakończony 30.04.2018	okres zakończony 30.04.2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego okresu
--	--------------------------------	--------------------------------	-----------------------------------------------------

Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym:	86 591	89 488	-3,2%
rynek automotive	78 674	82 431	-4,6%
rynek packaging	749	3 066	-75,6%
sprzedaż produktów- narzędziownia	2 325	909	155,9%
sprzedaż usług	4 741	3 077	54,1%
sprzedaż produktów - pozostałe	102	6	1732,8%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym:	6 657	5 050	31,8%
sprzedaż form	5 223	4 484	16,5%
sprzedaż towarów pozostałych	616	211	187,6%
sprzedaż materiałów - opakowań	818	353	131,6%
sprzedaż materiałów - pozostałe	0	2	424,9%

Oferta produktowa i usługowa Spółki

Z uwagi na różne zastosowania kształtek z EPP a co za tym idzie różne wymagania jakościowe, systemowe, ilościowe itp. można wyróżnić dwie zasadnicze grupy klientów:

a) grupa konstrukcyjna – przemysł samochodowy,

b) grupa opakowań – logistyka motoryzacyjna, przemysł elektroniczny.

Produkty i usługi

Grupa konstrukcyjna - element (kształtka) z EPP, posiadający doskonałe właściwości fizyko-chemiczne. Niska waga. Znaczna odporność na uszkodzenia mechaniczne (dynamiczne i statyczne), pamięć kształtu, jednolitość.

Grupa opakowań - element (kształtka) z EPP posiadający doskonałe właściwości fizyko-chemiczne. Niska waga, możliwość wielokrotnego zastosowania na zasadzie opakowań zwrotnych. Znaczna odporność na uszkodzenia mechaniczne (dynamiczne i statyczne), pamięć kształtu, jednolitość, względnie niska cena jednostkowa, doskonała absorpcja energii (właściwości ochronne).

Grupa HVAC - element (kształtka) z EPP posiadający doskonałe właściwości fizyko-chemiczne. Niska waga, możliwość użycia różnego rodzaju struktur, łatwość modyfikacji i wielowersyjności. Znaczna odporność na uszkodzenia mechaniczne (dynamiczne i statyczne), pamięć kształtu, jednolitość, względnie niska cena jednostkowa, doskonała absorpcja energii (właściwości ochronne).

Emitent świadczy usługi związane z wynajmem pomieszczeń biurowych dla Metalwork Silesia Sp. z o.o. i Business Solution Company Sp. z o.o. Pozostałe przychody z tytułu usług dotyczą refakturowania kosztów usług (stanowią ponad 90% przychodów z tytułu usług): transportu, sortowania części, postoju samochodów transportowych, a w szczególności refakturowania kosztów modyfikacji form.

Towary i materiały

Spółka w przychodach uwzględnia sprzedaż towarów oraz materiałów. Towarami są formy, a także próbki, czyli prototypy produktów-kształtek z EPP. Materiałem są m.in. komponenty, surowce, a także opakowania, takie jak: palety oraz kartony. Należy zaznaczyć, że wskazane palety oraz kartony nie są produkowane przez Spółkę. Emitent kupuje te materiały w celach logistycznych, mają one umożliwić i zabezpieczyć transport produktów do kontrahentów.

	2017/2018		2016/2017		Dynamika
	w tys. zł	udział w %	w tys. zł	udział w %	w %
Przychody ze sprzedaży produktów	81 850	91,40%	86 411	91,40%	-5,28%
Przychody ze sprzedaży usług	4 741	3,30%	3 077	3,25%	54,09%
Przychody ze sprzedaży towarów	5 839	5,00%	4 695	4,97%	24,36%
Przychody ze sprzedaży materiałów	818	0,40%	354	0,37%	131,10%
Przychody ogółem:	93 248	100,00%	94 537	100,00%	-1,36%

Tabela: Przychody ze sprzedaży Spółki (w tys. zł)

Omówienie zmian w przychodach ze sprzedaży netto Spółki.

W porównaniu z rokiem obrotowym 2016/2017 Spółka na koniec roku obrotowego 2017/2018 odnotowała nieznaczny spadek przychodów ze sprzedaży o około 1,36%.

9. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem - nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem

	2017/2018		2016/2017
	Kraj	Zagranica	Kraj	Zagranica
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	6 552	80 040	8 664	80 824
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 198	5 459	1 287	3 763
Razem przychody ze sprzedaży	7 750	85 498	9 951	84 587

Tabela: Przychody ze sprzedaży Spółki w podziale kraj/zagranica (w tys. zł)

	2017/2018			2016/2017
	w tys. zł	udział w %	w tys. zł	udział w %	w %
Przychody ze sprzedaży na rynku krajowym	7 750	8,3%	9 951	10,5%	-22,1%
Przychody ze sprzedaży eksportowej, w tym:	85 498	91,7%	84 587	89,5%	1,1%
Wielka Brytania	25 808	27,7%	25 090	26,5%	2,9%
Niemcy	22 937	24,6%	21 131	22,4%	8,5%
Belgia	7 946	8,5%	13 355	14,1%	-40,5%
Słowacja	11 968	12,8%	11 601	12,3%	3,2%
Włochy	3 694	4,0%	4 119	4,4%	-10,3%
Francja	3 157	3,4%	2 795	3,0%	12,9%
Węgry	551	0,6%	1 642	1,7%	-66,4%
pozostałe	9 437	10,1%	4 854	5,1%	94,4%
Przychody ogółem:	93 248	100,0%	94 538	100,0%	-1,4%

Do podstawowych segmentów rynku obsługiwanych przez IZOBLOK S.A. zarówno w kraju, jak i zagranicą należy rynek producentów samochodowych.

Dominującym kierunkiem eksportu w 2017/2018 roku była Wielka Brytania. Udział rynku krajowego w strukturze sprzedaży wiąże się z dostawami do zlokalizowanych w Polsce zakładów produkcyjnych należących do międzynarodowych firm motoryzacyjnych.

Charakterystyka rynku motoryzacyjnego w Europie

Według Raportu kwartalnego PZPM i KPMG, edycja Q1 i Q3/2018 w 2017 roku w Unii Europejskiej zarejestrowano ponad 15,1 mln nowych samochodów osobowych o 3,4% więcej niż w 2016 roku. Wśród dziesięciu największych rynków najwyższy wzrost rejestracji odnotowano w Polsce (+17%), Holandii (+9%) oraz Włoszech (+8%) i Hiszpanii (8%).

W I półroczu 2018 roku w Unii Europejskiej zarejestrowano ponad 8,4 mln nowych samochodów osobowych o 2,9% więcej niż w I półroczu 2017 roku. Wśród dziesięciu największych rynków najwyższy wzrost rejestracji odnotowano w Szwecji (+17%), Holandii (+12%) oraz Polsce (+11%).

W całym 2017 roku produkcja pojazdów samochodowych w Europie wzrosła o 3,1% r/r, do ponad 22,1 mln szt. Znaczny wzrost (+18% r/r) miał miejsce w kategorii samochodów ciężarowych. W tym samym czasie produkcja samochodów osobowych w Europie zwiększyła się o 3% r/r.

W krajach UE najpopularniejszą marką w 2017 r., tak jak i w poprzednich latach, był Volkswagen, z rejestracjami sięgającymi 3,58 mln samochodów (o 2% więcej niż przed rokiem), drugą pod względem popularności marką w Europie był francuski PSA (Peugeot, Citroen, Opel) 1,85 mln samochodów (+ 28%), następnie Grupa Renault (Renault, Nissan, Dacia) 1,6 mln samochodów (+7,0%) oraz Grupa FCA (Fiat, Chrysler) 1,02 mln samochodów (+5%).

Charakterystyka rynku motoryzacyjnego w Polsce

W całym 2017 roku zarejestrowano 486,4 tys. nowych samochodów osobowych o 70,2 tys. (16,9%) więcej w porównaniu do poprzedniego roku. W stosunku do 2016 roku zauważyć można duży wzrost w segmencie klientów instytucjonalnych (20,3%), których całkowity udział w rynku nowych samochodów osobowych wyniósł 69,7%.

W Polsce najpopularniejszą marką w 2017 r., tak jak i w poprzednim roku była SKODA 62,2 tys. zarejestrowanych nowych samochodów wzrost o 19% w porównaniu z rokiem 2016, drugą pod względem popularności marką w Polsce była Toyota 50,8 tys. zarejestrowanych samochodów osobowych (+ 20%), następnie Volkswagen 49,1 tys. (+15,0%) oraz OPEL 36,0 tys. (+5%).

W grupie z pierwszej 15. marek popularnych, które odnotowały największe przyrosty procentowe w odniesieniu do analogicznego okresu 2016 roku znalazły się: Fiat (+51% r/r), Citroen (39%), Dacia (27%), Toyota (25%), Peugeot (20%). Najwolniej rosła sprzedaż samochodów marki Ford (1%) oraz Mazda (1%).

W roku 2017 po raz kolejny odnotowano wzrost liczby rejestracji nowych samochodów napędzanych paliwami alternatywnymi (głównie hybrydowymi). Wzrost o 69,2% r/r oznacza rejestrację tego typu pojazdów na poziomie 17,9 tys. Najpopularniejsze marki w tym segmencie to Toyota oraz Lexus.

Rynek przetwórstwa tworzyw sztucznych w Polsce i Europie

Przemysł tworzyw sztucznych to ważna gałąź gospodarki europejskiej, a jego innowacyjny potencjał w istotny sposób wpływa na możliwość utrzymania konkurencyjności Europy w skali globalnej. Branża tworzyw sztucznych odgrywa istotną rolę z punktu widzenia wzrostu gospodarczego dzięki innowacjom w wielu sektorach gospodarki m.in. w motoryzacji, przemyśle elektrycznym i elektronicznym, budownictwie oraz produkcji żywności i napojów. Branżę tworzyw sztucznych w Polsce tworzą producenci tworzyw sztucznych, producenci mieszanek i kompozytów, przetwórcy tworzyw, a także producenci maszyn do przetwórstwa tworzyw. IZOBLOK S.A. klasyfikuje się w grupie tworzyw spienionych – pianek (foams). Branża motoryzacyjna przechodzi istotne przeobrażenie, a tworzywa sztuczne odgrywają coraz bardziej kluczową rolę w projektowaniu niskoemisyjnych lub bezemisyjnych samochodów przyszłości. W projektowaniu pojazdów zasadnicze znaczenie ma ich masa, im mniejsza tym lepiej, ponieważ pozwala to zredukować zużycie paliwa. Tworzywa sztuczne w samochodach to większa ochrona i bezpieczeństwo dla kierowców, pasażerów oraz pieszych, ponieważ służą jako materiał do produkcji pasów bezpieczeństwa, poduszek powietrznych czy paneli ochronnych.

Zużycie surowce EPP w Europie sukcesywnie wzrasta. Zauważalne jest zainteresowanie produktami z EPP innych branż np. branży meblarskiej. Udział EPP w ogólnej "masie" samochodu wzrasta rysując pozytywną tendencję w przyszłości. Można założyć iż wzrost będzie dotyczył również samochodów produkowanych w Europie Środkowo Wschodniej ze względu na niski poziom "nasycenia" elementami z EPP.

Rynek przetwórstwa tworzyw sztucznych (rynek packaging)

Tworzywa sztuczne służą do produkcji opakowań przedłużających trwałość np. artykułów spożywczych. Właściwości EPP sprawiają, że materiał ten może spełniać więcej niż jedną funkcję w tym samym czasie: może funkcjonować jednocześnie jako opakowanie, obudowa, chronić przed uderzeniami a także funkcjonować jako izolacja cieplna i akustyczna, przykładowo w sprzęcie elektronicznym lub elementach techniki solarnej. Poniżej przedstawiono przykładowe opakowanie wytworzone z EPP.

Rysunek: Przykłady zastosowania EPP

Źródło: Emitent

Właściwości EPP sprawiają, że materiał ten może spełniać więcej niż jedną funkcję w tym samym czasie: może funkcjonować jednocześnie jako opakowanie, obudowa, chronić przed uderzeniami a także funkcjonować jako izolacja cieplna i akustyczna, przykładowo w sprzęcie elektronicznym lub elementach techniki solarnej.

Główni dostawcy

Na rynku dostawców surowca, jakim jest polipropylen spieniony, występuje niewielka liczba dostawców, co powoduje konieczność wyboru stałego dostawcy.

Grupa IZOBLOK posiada stałych dostawców, z którymi posiada długoterminowe kontakty handlowe. Wśród dostawców podstawowych surowców do produkcji są to koncerny chemiczne: BASF, JSP, Hanwha którzy w okresie roku obrotowego 2017/2018 odpowiadali za blisko 100% dostaw surowca. Spółka posiada umowy na dostawę polipropylenu spienionego EPP z firmą BASF SE z siedzibą w Ludwigshafen, Niemcy do dnia 31 grudnia 2019 r. oraz z firmą Hanwha Advanced Materials Europe s.r.o. z siedzibą w Frydek-Mistek, Czechy do dnia 31 grudnia 2021 r.

Klienci

Najwięksi odbiorcy:

Jaguar Land Rover Limited, Wielka Brytania Udział w przychodach IZOBLOK S.A. w roku obrotowym 2017/2018 – około 25,3% Brak formalnych powiązań z IZOBLOK S.A.
Volkswagen Slovakia a.s., Słowacja Udział w przychodach IZOBLOK S.A. w roku obrotowym 2017/2018 – około 8,8% Brak formalnych powiązań z IZOBLOK S.A.

Potencjalnymi klientami Spółki są firmy związane z: przemysłem samochodowym, logistyką, opakowaniami ochronnymi itp. Cechą charakterystyczną jest wielkość klientów. Są to przede wszystkim firmy posiadające ogromny potencjał finansowy i ekonomiczny często o zasięgu globalnym o silnej pozycji przetargowej. Dominującą pozycję na rynku mają tzw. klienci OEM (Original Equipment Manufacturer) dla których elementy z EPP są częścią składową ich produktów, często jednak dostawcy z TIER 1 lub TIER 2 dostarczają swoje produkty zawierające elementy z EPP bezpośrednio do OEM. Dostawca TIER 1 jest w rzeczywistości partnerem biznesowym dla OEM, który posiada: odpowiednią wiarygodność, integrację, zdolność do projektowania, opracowywania, walidacji produktów i systemów wbudowanych w pojazdach. W przypadku opakowań

głównymi odbiorcami są duże koncerny branży motoryzacyjnej i elektronicznej oraz firmy dostarczające im rozwiązań logistycznych.

10.Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

Poniżej opisano istotne umowy zawarte przez Spółkę dotyczące istotnych praw lub obowiązków Spółki. Znaczące umowy dotyczące działalności operacyjnej:

W dniu 15.11.2017 r. Spółka poinformowała o tym, że Grupa IZOBLOK w okresie od dnia 3 stycznia 2017 roku do dnia 15.11.2017 r. otrzymała szereg nominacji do projektów na produkcję seryjną części samochodowych produkowanych z tworzywa EPP od spółki Adient Ltd. & Co KG z siedzibą w Burscheid, Niemcy (Kontrahent).

Łączna wartość otrzymanych przez Grupę od Kontrahenta zamówień w wyżej wymienionym okresie, szacowana jest na 10.474,7 tysięcy EURO co w przeliczeniu wg średniego kursu NBP z dnia 15 listopada 2017 r. stanowi kwotę 44.504,1 tysięcy PLN. Powyższą wartość ustalono przy założeniu realizacji przez Kontrahenta zamówień w całości. Realizacja zamówień jest przewidziana na lata 2018 – 2028.

W dniu 09.02.2018 Spółka poinformowała o tym, że IZOBLOK GmbH z siedzibą w Ohrdruf, Niemcy spółka w 100% zależna od Emitenta w okresie od maja 2017 roku do dnia 09.02.2018 otrzymała szereg nominacji do projektów na produkcję seryjną części samochodowych produkowanych z tworzywa EPP od spółki Bayerische Motoren Werke AG z siedzibą w Monachium, Niemcy (Kontrahent).

Łączna wartość otrzymanych przez IZOBLOK GmbH od Kontrahenta zamówień w wyżej wymienionym okresie, szacowana jest na 14.083,6 tysięcy EURO co w przeliczeniu wg średniego kursu NBP z dnia 09 luty 2018 r. stanowi kwotę 59.184,9 tysięcy PLN. Powyższą wartość ustalono przy założeniu realizacji przez Kontrahenta zamówień w całości. Realizacja zamówień jest przewidziana na lata 2017 – 2027.

Umowy ubezpieczenia

W roku 2017/2018 Spółka zawarła polisy ubezpieczeniowe majątku ruchomego i nieruchomości z Towarzystwem Ubezpieczeniowym INTERRISK S.A., Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., AIG Europe Limited Sp. z o.o., PZU S.A., TUiR WARTA S.A., ERGO HESTIA S.A., COMPENSA TU S.A., PZU ŻYCIE S.A.

Spółka posiada następujące umowy:

ubezpieczenie OC z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej lub użytkowania mienia,
ubezpieczenie sprzętu elektronicznego,
ubezpieczenie kompleksowe przedsiębiorstw od wszystkich ryzyk
ubezpieczenie mienia od ognia i innych zdarzeń losowych,
ubezpieczenia mienia od kradzieży z włamaniem i rabunku,
ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej posiadacza pojazdu mechanicznego,
ubezpieczenia komunikacyjne auto casco i następstw nieszczęśliwych wypadków,
ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej członków władz spółek,
ubezpieczenie na życie i zdrowie dla Zarządu

11.Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania

W dniu 05 lipca 2017 r. Spółka nabyła 8000 udziałów w IZO BLOK EPP PRIVATE LIMITED z siedzibą w Faridabad (Indie) stanowiących 80% kapitału zakładowego. Łączna cena za wszystkie 8.000 udziałów wyniosła 80.000 rupii indyjskich co w przeliczeniu wg średniego kursu NBP z dnia 5 lipca 2017 r. stanowi kwotę 4,6 tys. PLN.

Spółka IZO BLOK EPP PRIVATE LIMITED nie prowadzi działalności operacyjnej, niniejsze sprawozdanie finansowe nie obejmuje danych spółki IZO BLOK EPP PRIVATE LIMITED.

Umowa po dniu bilansowym

W dniu 12 lipca 2018 r. Spółka sprzedała 8000 udziałów w IZO BLOK EPP PRIVATE LIMITED z siedzibą w Faridabad (Indie) stanowiących 80% kapitału zakładowego.

12.Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym

W roku obrotowym 2016/2017 Spółka nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie byłyby istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

13.Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

W dniu 24.05.2017 r. została zawarta pomiędzy Spółką a BZ WBK Leasing S.A. z siedzibą w Poznaniu umowa pożyczki w wysokości 369.000,0 euro. Środki finansowe pochodzące z pożyczki zostały przeznaczone i wykorzystane na sfinansowanie zakupu obrabiarki CNC DMG MORI. Pożyczka jest oprocentowana wg stałej stopy procentowej. Na mocy zawartej umowy termin spłaty pożyczki upływa w dniu 26.06.2023 r.

W dniu 18.01.2018 r. została zawarta pomiędzy Spółką a BZ WBK Leasing S.A. z siedzibą w Poznaniu umowa pożyczki w wysokości 143.608,70 euro. Środki finansowe pochodzące z pożyczki zostały przeznaczone i wykorzystane na sfinansowanie zakupu wtryskarki ERLENBACH. Pożyczka jest oprocentowana wg stałej stopy procentowej. Na mocy zawartej umowy termin spłaty pożyczki upływa w dniu 25.01.2024 r.

W dniu 22.03.2018 r. została zawarta pomiędzy Spółką a BZ WBK Leasing S.A. z siedzibą w Poznaniu umowa pożyczki w wysokości 265.000,00 euro. Środki finansowe pochodzące z pożyczki zostały przeznaczone i wykorzystane na sfinansowanie zakupu maszyny formującej Kurtz T-Line. Pożyczka jest oprocentowana wg stałej stopy procentowej. Na mocy zawartej umowy termin spłaty pożyczki upływa w dniu 25.03.2024 r. Pożyczka nie została uruchomiona do dnia 30.04.2018 r.

W dniu 22.03.2018 r. została zawarta pomiędzy Spółką a BZ WBK Leasing S.A. z siedzibą w Poznaniu umowa pożyczki w wysokości 395.000,00 euro. Środki finansowe pochodzące z pożyczki zostały przeznaczone i wykorzystane na sfinansowanie zakupu maszyny formującej Shutlle. Pożyczka jest oprocentowana wg stałej stopy procentowej. Na mocy zawartej umowy termin spłaty pożyczki upływa w dniu 25.03.2024 r. Pożyczka nie została uruchomiona do dnia 30.04.2018 r.

14.Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

W roku obrotowym 2016/2017 nie zostały udzielone żadne pożyczki.

15.Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych podmiotom powiązanym emitenta

Wg stanu na dzień 30.04.2018 r. Emitent jak i spółka zależna nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliła gwarancji, łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, tak iż łączna wartość poręczeń lub gwarancji stanowiłaby równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

W związku z zakupem firmy SSW GmbH, IZOBLOK SA udzielił gwarancji sprzedającym, firmie SalvatCaptal GmbH na odroczoną płatność do 31.08.2018 w kwocie 2,5 mln eur. Natomiast z tytułu tej samej transakcji sprzedający - firma SalvatCapital GmbH udzieliła na taki sam okres gwarancji kupującemu - IZOBLOK SA w wysokości 1 mln eur jako zabezpieczenia potencjalnych przyszłych roszczeń podatkowych wynikających z okresów przed sprzedażą udziałów.

W związku z zapłatą w dniu 28.06.2018 r. odroczonej płatności za udziały IZOBLOK GmbH na dzień publikacji niniejszego raportu nie występuje zobowiązanie warunkowe z tytułu udzielenia gwarancji spółce SalvatCapital GmbH, oryginał gwarancji został zwrócony wystawcy spółce IZOBLOK S.A.

W związku z zapłatą w dniu 28.06.2018 r. odroczonej płatności za udziały IZOBLOK GmbH na dzień publikacji niniejszego raportu nie występuje aktywo warunkowe z tytułu otrzymania gwarancji od SalvatCapital GmbH, oryginał gwarancji został zwrócony wystawcy spółce SalvatCapital GmbH.

16.W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności

Nie dotyczy

17.Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok

IZOBLOK S.A. nie przedstawił do publicznej wiadomości prognoz finansowych.

18.Ocenę, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom

Podstawowym źródłem finansowania w roku obrotowym 2017/2018 były wpływy z bieżącej działalności Spółki, a także zgromadzone na rachunkach bankowych środki finansowe oraz kapitał obcy w postaci kredytów i pożyczek bankowych długo i krótkoterminowych.

Od początku prowadzenia działalności inwestycyjnej Spółka nie miała trudności z regulowaniem swoich zobowiązań.

Podstawowe wskaźniki finansowe stosowane do oceny zarządzania zasobami finansowymi Spółki

Tabela: Analiza rentowności Spółki w latach 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł)

	2017/2018	2016/2017	Zmiana % w stosunku do poprzedniego roku obrotowego
Przychody z działalności operacyjnej	93 248	94 538	-1,4%
Zysk ze sprzedaży	11 621	13 463	-13,7%
Rentowność sprzedaży	12,5%	14,2%	-12,5%
Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzacje (EBITDA)	15 353	18 210	-15,7%
Rentowność EBITDA	16,5%	19,3%	-14,5%
Zysk z działalności operacyjnej	10 335	13 059	-20,9%
Rentowność na działalności operacyjnej	11,1%	13,8%	-19,8%
Zysk brutto	9 345	16 341	-42,8%
Zysk netto	7 318	13 490	-45,8%
Rentowność sprzedaży netto (ROS)	7,8%	14,3%	-45,0%

Rentowność sprzedaży = zysk (strata) na sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

Rentowność EBITDA = zysk (strata) na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

Rentowność na działalności operacyjnej = zysk (strata) z działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

Rentowność na działalności gospodarczej = zysk (strata) z działalności gospodarczej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

Rentowność sprzedaży netto (ROS) = zysk (strata) netto / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów x 100%

W roku obrotowym 2017/2018 wskaźnik rentowności sprzedaży, osiągnął poziom 12,5%, natomiast rentowność na działalności operacyjnej (rentowność EBIT) była niższa niż rentowność sprzedaży i wyniosła 11,1%. Wyłączenie z kosztów działalności operacyjnej amortyzacji, która w roku obrotowym 2017/2018 wyniosła 5 018 tys. zł, skutkuje osiągnięciem przez wskaźnik rentowności EBITDA wartości 16,5%.

Na wysokość rentowności sprzedaży netto na poziomie 7,8%, poza wynikiem z działalności operacyjnej i działalności finansowej, wpłynęła dodatkowo wysokość podatku dochodowego, który w roku obrotowym 2017/2018 wyniósł 2 027 tys. zł.

W roku obrotowym 2016/2017 wskaźnik rentowności sprzedaży, osiągnął poziom 14,2% natomiast uzyskana rentowność na działalności operacyjnej (rentowność EBIT) i wyniosła 13,8%. Wyłączenie z kosztów działalności operacyjnej amortyzacji, która w roku obrotowym 2016/2017 wyniosła 5.150 tys. zł, daje wartość wskaźnika rentowności EBITDA w wysokości 19,3%.Na wysokość rentowności sprzedaży netto na poziomie 14,3% poza wynikiem z działalności operacyjnej i działalności finansowej wpłynęła dodatkowo wysokość podatku dochodowego, który w roku obrotowym 2016/2017 wyniósł 2.850 tys. zł.

W opinii Spółki osiągnięte w roku obrotowym 2017/2018 wyniki finansowe są zadowalające. Zrealizowanie zaplanowanej ilości projektów skutkowało osiągnięciem wysokiej rentowności na poziomie sprzedaży. Zarówno przychody ze sprzedaży jak i wypracowane wyniki są zgodne z założeniami Spółki.

Zarząd nie widzi zagrożeń dla zdolności do wywiązywania się Spółki z zaciągniętych zobowiązań. W całym roku 2017/2018 Spółka skutecznie zarządzała posiadanymi zasobami finansowymi i przez cały rok posiadała zdolność do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań. Na dzień bilansowy wystąpiło przekroczenie kilku wskaźników finansowych określonych w umowie kredytów z dnia 27 czerwca 2016 r. Spółka poinformowała Bank o naruszeniu zapisów umowy. Bank zaakceptował poziom zrealizowanych kowenantów na dzień 30 kwietnia 2018 r. i zapewnił, że przekroczenie wskaźników finansowych nie będzie skutkowało zastosowaniem sankcji wobec spółki.

19.Ocenę możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności

Spółka zamierza finansować przedsięwzięcia inwestycyjne środkami własnymi oraz kapitałem obcym. W ocenie Zarządu aktualnie nie występują zagrożenia, mogące negatywnie wpłynąć na realizację zamierzeń inwestycyjnych w przyszłości.

20.Ocenę czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik

Nie dotyczy

21.Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową

W roku obrotowym 2017/2018 nie zaszły zmiany w zasadach zarządzania Spółką.

22.Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie

Nie występują umowy przewidujące rekompensatę dla osób zarządzających w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie.

23.Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Spółki, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku

Imię i nazwisko	Wynagrodzenie z tytułu umów o dzieło	Wynagrodzenie z tytułu programu motywacyjnego	Dodatkowe świadczenia
Przemysław Skrzydlak	829 116,00	604 600,00	34 882,99
w tym z tytułu funkcji w Radzie Nadzorczej IZOBLOK GMBH	253 116,00	0,00	0,00
Zbigniew Pawłucki	294 995,20	0,00	2 238,00
w tym z tytułu funkcji w Zarządzie IZOBLOK GMBH	134 995,20	0,00	0,00

Wynagrodzenia członków Zarządu za ostatni pełny rok obrotowy 2017/2018 (w tys. zł)

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej za ostatni pełny rok obrotowy 2017/2018 (w tys. zł)

Imię i nazwisko	Z tytułu pełnienia funkcji w organach Spółki	Dodatkowe świadczenia
Andrzej Kwiatkowski	347 804,40	4 800,00
w tym z tytułu funkcji w Radzie Nadzorczej IZOBLOK GMBH	227 804,40	0,00
Renata Skrzydlak	102 000,00	0,00
Rafał Olesiński	248 204,40	0,00
w tym z tytułu funkcji w Radzie Nadzorczej IZOBLOK GMBH	227 804,40	0,00

Krzysztof Płonka	20 400,00	0,00
Marek Barć	20 400,00	0,00

Wynagrodzenia Prokurentów za ostatni pełny rok obrotowy 2017/2018 (w tys. zł)

Imię i nazwisko	Z tytułu pełnienia funkcji w organach Spółki	Dodatkowe świadczenia
Krzysztof Skrzydlak	39 400,00	1 720,00
Jarosław Sygidus	60 315,66	0,00

24.Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu.

Nie dotyczy

25.W przypadku spółek kapitałowych - określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta (dla każdej osoby oddzielnie)

Na dzień 30 kwietnia 2018 r. kapitał Spółki wynosił 12.760.000 zł i dzielił się na 1.267.000 akcji o wartości nominalnej 10,0 zł każda, w tym:

Spośród członków organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych akcje Spółki na dzień bilansowy posiadają:

Przemysław Skrzydlak pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki, który posiada 211.350 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (akcje te dają dwa głosy na jedną akcję na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki) Spółki o wartości nominalnej 2.113.500 złotych oraz 5.300 akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących łącznie 17,105% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 428.000 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 25,33%. Akcje Emitenta posiadane przez Przemysława Skrzydlaka są objęte wspólnością majątkową małżeńską z Panią Renatą Skrzydlak, która pełni funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta.
Andrzej Kwiatkowski pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki, który posiada 211.300 akcji imiennych uprzywilejowanych serii A (akcje te dają dwa głosy na jedną akcję na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki) Spółki o wartości nominalnej 2.113.000 złotych, stanowiących 16,677% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 422.600 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 25,011%.
Marek Barć pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki posiada 7.462 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 74.620 złotych, stanowiących 0,589% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 7.462 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 0,442%.
Krzysztof Płonka pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki posiada 261 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 2610 zł, stanowiących 0,021% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 261 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 0,015%.
Rafał Olesiński pełniący funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki posiada 1.755 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 17.550 zł, stanowiących 0,139% udziału w kapitale zakładowym Spółki, dających prawo do 1.755 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki – procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce tych akcji wynosi 0,104%.

Pozostali Członkowie Rady Nadzorczej oraz osoby zarządzające wyższego szczebla Spółki nie posiadają akcji Spółki. Ponadto Prezes Zarządu Spółki, Członkowie Rady nadzorczej oraz osoby zarządzające wyższego szczebla nie posiadają opcji na akcje Spółki.

26.Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Emitentowi nie są znane żadne ustalenia, których realizacja w przyszłości może spowodować zmiany w sposobie

kontroli Emitenta.

27.Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Spółka nie prowadzi programu akcji pracowniczych

28.Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych

28.1. data zawarcia przez emitenta umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresu, na jaki została zawarta ta umowa

Badanie sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017/2018 zostało przeprowadzone na podstawie umowy z dnia 05.12.2017 r. zawartej z firmą REWIDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym w Katowicach VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000428089.

Umowa została podpisana na czas wykonania prac związanych z przeprowadzeniem badania sprawozdania finansowego za okres od 1 maja 2017 do 30 kwietnia 2018 r.

Przegląd półrocznego sprawozdania finansowego Spółki odbyło się na podstawie umowy zawartej z firmą REWIDO w dniu 05.12.2017 r.

28.2. czy emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak, to w jakim okresie i jaki był zakres tych usług

Emitent korzystał w latach 2014 – 2017 z usług firmy audytorskiej REWIDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Następujące usługi zostały wykonane przez firmę audytorską REWIDO na rzecz Spółki:

w okresie 2017/2018 przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, usługi dotyczące sprawdzenia Świadectwa zgodności dla banku
w okresie 2016/2017 przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego, badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego

28.3. organ który dokonał wyboru firmy audytorskiej

W dniu 04.12.2017 r. Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A. z siedzibą w Chorzowie w oparciu o rekomendację Komitetu Audytu IZOBLOK S.A. dotyczącą wyboru firmy audytorskiej wybrała REWIDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Katowicach do przeprowadzenia badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

28.4. wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy i poprzedni rok obrotowy, odrębnie za badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego i pozostałe usługi

Wynagrodzenie dla spółki REWIDO wykazano w kwotach netto bez podatku VAT (w tys. zł).

	Okres zakończony 30.04.2018	Okres zakończony 30.04.2017
1) Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego	48,8	36,8
jednostkowego	29,0	21,8
skonsolidowanego	19,8	15,0
2) Inne usługi poświadczające	25,0	22,3
przegląd sprawozdania jednostkowego	15,0	13,8
przegląd sprawozdania skonsolidowanego	10,0	8,5
inne	0,0	0,0
3) Usługi doradztwa podatkowego	0,0	0,0
4) Pozostałe usługi	2,0	0,0
Wynagrodzenie biegłego rewidenta razem	75,8	59,1

29.Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W okresie 2017/2018 roku, jak również do dnia przekazania raportu okresowego nie toczyły się, ani nie toczą się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji żadne postępowania sądowe, administracyjne i arbitrażowe, których wartość stanowił pojedynczo lub łącznie co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki.

30.Oświadczenia Zarządu

30.1. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego oraz sprawozdania Zarządu z działalności IZOBLOK S.A. za rok finansowy zakończony 30 kwietnia 2018 r.

Zarząd IZOBLOK S.A. oświadcza, iż wedle jego najlepszej wiedzy, jednostkowe sprawozdanie finansowe IZOBLOK S.A. za okres roku finansowego zakończonego w dniu 30 kwietnia 2018 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości.

Zarząd oświadcza także, iż zaprezentowane dane odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki oraz jej wynik finansowy.

Sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

29.08.2018 ……………………………… Przemysław Skrzydlak – Prezes Zarządu

29.08.2018 ……………………………… Zbigniew Pawłucki – Wiceprezes Zarządu

30.2. Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru firmy audytorskiej badającej jednostkowe sprawozdanie finansowe IZOBLOK S.A. za okres roku finansowego zakończonego 30 kwietnia 2018 roku.

Zarząd IZOBLOK S.A., na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej IZOBLOK S.A. , informuje, że firma audytorska badająca roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe IZOBLOK S.A. za okres roku finansowego zakończonego 30 kwietnia 2018 r., REWIDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Katowicach przy ul. Dobrej 13 , wpisana na listę podmiotów uprawionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 2302, została wybrana zgodnie z przepisami prawa.

Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.

W Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji.

Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz emitenta przez firmę audytorską, pomiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

29.08.2018.……………………………… Przemysław Skrzydlak – Prezes Zarządu

29.08.2018 ……………………………… Zbigniew Pawłucki – Wiceprezes Zarządu

AI Terminal

IZOBlok S.A.

5661_rns_2018-08-30_96657695-8c39-4136-9946-b39a20a8564d.pdf

Spis treści

1. Opis działalności IZOBLOK S.A.

1.1. Informacje ogólne o Spółce

1.2. Opis działalności IZOBLOK S.A.

1.3. Powiązania kapitałowe i organizacyjne Spółki

Struktura Grupy Kapitałowej IZOBLOK wg stanu na dzień 30.04.2018 r.

1.4. Informacje o akcjach spółki IZOBLOK S.A.

1.5. Zarząd i Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A.

Skład Komitetu Audytu Spółki:

1.6. Struktura akcjonariatu

Struktura akcjonariatu na dzień 30.04.2018

2. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu rocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu rocznego, odrębnie dla każdej z osób;

Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie posiadają uprawnień do akcji Spółki.

3. Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych

Przychody i koszty

Wykres - Jednostkowe przychody z działalności operacyjnej za rok 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł).

Tabela: Struktura przychodów i kosztów z działalności finansowej za rok 2017/2018 oraz 2016/2017 (w tys. zł).

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wykres – Kapitał własny oraz zobowiązania na dzień 30.04.2018 i 30.04.2017 (w tys. zł)

Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy z działalności operacyjnej

Przepływy z działalności inwestycyjnej

Przepływy z działalności finansowej

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Analiza rentowności

Tabela: Analiza rentowności za okres roku 2017/2018 oraz 2016/2017

Tabela: Analiza wskaźnikowa za lata 2017/2018 oraz 2016/2017

3.1. Informacje dotyczące zagadnień pracowniczych i środowiska naturalnego

Środowisko

Zużycie surowców

Tabela: Zużycie polipropylenu spienionego EPP roku obrotowym 2017/2018

Wykres - Zużycie polipropylenu spienionego EPP roku obrotowym 2017/2018 (w tonach)

Tabela: Produkcja wyrobów w sztukach roku obrotowym 2017/2018

Wykres - Produkcja wyrobów w roku obrotowym 2017/2018 (w sztukach)

3.2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

3.3. Nabycie udziałów własnych

3.4. Oddziały Spółki

3.5. Informacje o instrumentach finansowych

3.6. w przypadku emitenta, który spełnia kryteria określone w art. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości – stanowiące wyodrębnioną część tego sprawozdania oświadczenie na temat informacji niefinansowych sporządzone zgodnie z art. 49b ust. 2-8 ustawy o rachunkowości,

4. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta

Czynniki zewnętrzne

Czynniki wewnętrzne

5. Informacje o przyjętej strategii rozwoju emitenta i jego grupy kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej w najbliższym roku obrotowym

3) rozbudowa własnej narzędziowni

6. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony

Ryzyko kursowe

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko kredytowe

Ryzyko płynnościowe

Ryzyko zmian przepisów prawa

Ryzyko związane z przyjęciem niewłaściwej strategii rozwoju Emitenta

Ryzyko uzależnienia od odbiorców

Ryzyko uzależnienia od kluczowych dostawców

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

Ryzyko związane z zadłużeniem Spółki

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w branży automotive

Ryzyko związane z dynamicznym rozwojem technologicznym

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Polski

Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą

Ryzyko związane z konkurencją

7. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

7.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent, oraz miejsca,

gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny

7.2. Informacja o odstąpieniu przez emitenta od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz wyjaśnienie przyczyn odstąpienia

7.3. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych

7.5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień,

Informacja o innych prawach głosu znaczących akcjonariuszy Spółki

Informacja na temat podmiotu posiadającego lub kontrolującego Spółkę

Opis wszelkich znanych Zarządowi ustaleń których realizacja może w późniejszej dacie spowodować zmiany w sposobie kontroli Spółki

7.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta

7.8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Zarząd

Rada Nadzorcza

7.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta

7.11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego

Zarząd

Opis działania Zarządu