Echo Investment S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 26, 2020

GRUPA KAPITAŁOWA ORION INVESTMENT S.A. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Sporządzone za okres od dnia 01.01.2019 roku do dnia 31.12.2019 roku

Kraków, 25.03.2020 r

SPIS TREŚCI

	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2019 AKTYWA ….3
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2019 PASYWA …4
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01.2019. DO 31.12.2019 .5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA OKRES OD 01.01.2019. DO 31.12.2019
	… …….7 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW ZA OKRES OD 01.01.2019. DO 31.12.2019 (METODA POŚREDNIA) .9
	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
NOTA 1.	INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE GRUPY KAPITAŁOWEJ 11
NOTA 2.	INFORMACJE DOTYCZĄCE SKŁADU OSOBOWEGO ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ 12
NOTA 3.	IDENTYFIKACJA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14
NOTA 4.	INWESTYCJE W INNE JEDNOSTKI 14
NOTA 5.	FORMAT ORAZ OGÓLNE ZASADY SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ 14
NOTA 6.	OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI 15
NOTA 7.	KOREKTY WYNIKAJĄCE Z ZASTRZEŻEŃ W OPINII PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH 15
NOTA 8.	KOREKTA BŁĘDU LAT UBIEGŁYCH .15
NOTA 9.	PRZYJĘTE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI I METODY OBLICZENIOWE .15
NOTA 10.	SZACUNKI ZARZĄDU 24
NOTA 11.	POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH 25
NOTA 12.	INFORMACJA DOTYCZĄCA SEGMENTÓW OPERACYJNYCH 25
NOTA 13.	EFEKT ZASTOSOWANIA NOWYCH STANDARDÓW RACHUNKOWOŚCI I ZMIAN RACHUNKOWOŚCI 30	POLITYKI
NOTA 14.	WARTOŚĆ FIRMY 30
NOTA 15.	POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE 30
NOTA 16.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 31
NOTA 17.	ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH 33
NOTA 18.	ZMIANA STANU WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH INWESTYCYJNYCH 33
NOTA 19.	AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZENE PODATKU DOCHODOWEO………………………….………………………….33
NOTA 20.	POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE 34
NOTA 21.	POZOSTAŁE AKTYWA DŁUGOTERMINOWE 34
NOTA 22. NOTA 23.	INWESTYCJE W UDZIAŁY I AKCJE 34 ZAPASY 35
NOTA 24.	POŻYCZKI UDZIELONE 35
NOTA 25.	NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE 36
NOTA 26.	NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE 36
NOTA 27.	ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 36
NOTA 28.	POZOSTAŁE AKTYWA KRÓTKOTERMINOWE 37
NOTA 29.	AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY 37
NOTA 30.	FUNDUSZE SOCJALNE 37
NOTA 31.	KAPITAŁ PODSTAWOWY 38
NOTA 32.	POZOSTAŁE KAPITAŁY 40
NOTA 33.	REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO 40
NOTA 34.	REZERWY DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 40
NOTA 35.	POZOSTAŁE REZERWY DŁUGOTERMINOWE 40
NOTA 36.	ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK 41
NOTA 37.	POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 42
NOTA 38.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO 42

NOTA 39.	POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 40
NOTA 40.	ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG 40
NOTA 41.	WIEKOWANIE ZOBOWIĄZAŃ KRÓTKOTERMINOWYCH 43
NOTA 42.	POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 43
NOTA 43.	REZERWY KRÓTKOTERMINOWE 44
NOTA 44.	ZOBOWIĄZANIA BEZPOŚREDNIO ZWIĄZANE Z AKTYWAMI KLASYFIKOWANYMI,	JAKO
	PRZEZNACZONE DO ZBYCIA 44
NOTA 45.	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE 45
NOTA 46.	SPRAWY SĄDOWE 45
NOTA 47.	ROZLICZENIA PODATKOWE 45
NOTA 48.	RYZYKO ZWIĄZANE Z POSIADANIEM STATUSU ZAKŁADU PRACY CHRONIONEJ 45
NOTA 49.	PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW 45
NOTA 50.	POZOSTAŁE PRZYCHODY 46
NOTA 51.	KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 46
NOTA 52.	KOSZTY AMORTYZACJI 46
NOTA 53.	KOSZTY USŁUG OBCYCH 46
NOTA 54.	KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 47
NOTA 55.	POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE 47
NOTA 56.	POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 47
NOTA 57.	POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 48
NOTA 58.	PRZYCHODY FINANSOWE 48
NOTA 59.	KOSZTY FINANSOWE 49
NOTA 60.	OBCIĄŻENIE PODATKIEM DOCHODOWYM 49
NOTA 61.	PROPONOWANY PODZIAŁ ZYSKU NETTO (POKRYCIE STRATY) ZA ROK OBROTOWY 49
NOTA 62.	WYPŁATA DYWIDENDY 49
NOTA 63.	DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA 49
NOTA 64.	ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 49
NOTA 65.	CEL I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 50
NOTA 66.	INSTRUMENTY FINANSOWE 52
NOTA 67.	ZABEZPIECZENIA INNE 52
NOTA 68.	ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM 52
NOTA 69.	PONIESIONE ORAZ PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE 53
NOTA 70.	OPIS PROGRAMU ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH 53
NOTA 71.	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 54
NOTA 72.	ISTOTNE SPRAWY SPORNE PRZECIWKO SPÓŁCE 58
NOTA 73.	ZOBOWIAZANIA ZABEZPIECZONE NA MAJĄTKU GRUPY KAPITAŁOWEJ 58
NOTA 74.	WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA 59
NOTA 75.	PO DACIE BILANSOWEJ 59

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31.12.2019 ROKU; 31.12.2019 ROKU;

AKTYWA	31.12.2019	31-12-2018
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	1 593 665,34	1 577 429,65
Nieruchomości inwestycyjne
Aktywa niematerialne
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa finansowe	390 674,64	360 475,87
Inwestycje w udziały i akcje	43 138,80	43 569,60
Należności handlowe oraz pozostałe należności	0,00	0,00
Razem aktywa finansowe	43 138,80	43 569,60
Razem aktywa trwałe	2 027 478,78	1 981 475,12
Aktywa obrotowe
Zapasy	58 354 760,97	79 270 063,17
Aktywa finansowe
Należności handlowe oraz pozostałe należności	15 940 342,51	11 765 629,13
Należności z tytułu podatku bieżącego	683 723,05	545 298,93
Aktywa finansowe w wartości godziwej rozliczane przez wynik finansowy
Pozostałe aktywa	0,00	58 767,40
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 738 606,62	3 469 305,20
Udziały akcje własne	258 628,46	102 627,83
Razem aktywa finansowe	18 621 300,64	15 941 628,49
Razem aktywa obrotowe	76 976 061,60	95 211 691,66
AKTYWA RAZEM	79 003 540,38	97 193 166,78

Kraków, 25.03.2020

Prezes Zarządu – Tadeusz Marszalik Wiceprezes Zarządu – Marcin Gręda

Główna Księgowa – Agata Góra

………………………………………… ………………………………………………

…………………………………………..

31-12-2019 31-12-2018

KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki
dominującej	50 466 858,14	40 795 529,78
Kapitały przypadające na udziały niekontrolujące
Razem kapitały własne	50 466 858,14	40 795 529,78
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązanie długoterminowe
Zobowiązania finansowe
Kredyty i pożyczki	8 278 314,51	12 119 541,23
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania finansowe	553 586,70	545 296,98
Razem zobowiązania finansowe	8 831 901,21	12 664 838,21
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	2 342 889,97	2 784 510,46
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia
Razem zobowiązania długoterminowe	11 174 791,18	15 449 348,67
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	3560658,35	19 881 259,86
Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego	2 950 014,30	1 678 504,00
Kredyty i pożyczki	5 090 894,75	10 090 894,75
Zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia
Pozostałe zobowiązania finansowe w wartości godziwej rozliczane przez wynik finansowy
Razem zobowiązania finansowe	11 601 567,40	31 650 658,61
Rezerwy na pozostałe zobowiązani i inne obciążenia	5 760 323,65	9 297 629,72
Razem zobowiązania krótkoterminowe
Razem zobowiązania	17 361 891,05 28 536 682,23	40 948 288,33 56 397 637,00
RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY	79 003 540,38	97 193 166,78

Kraków, 25.03.2020

Prezes Zarządu – Tadeusz Marszalik Wiceprezes Zarządu – Marcin Gręda

………………………………………… ………………………………………………

………………………………………….. Główna Księgowa – Agata Góra

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKU LUB STRATY I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD DNIA 1.01.2018 ROKU DO DNIA 31.12.2018 ROKU; OD DNIA 1.01.2019 DO DNIA 31.12.2019 ROKU

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
Działalność kontynuowana
Przychody	56 486 186,24	27 536 469,89
Przychody ze sprzedaży	56 486 186,24	27 536 469,89
Pozostałe przychody
Koszty działalności operacyjnej	39 567 433,34	18 139 380,37
Amortyzacja	231 371,90	135 280,45
Zużycie materiałów i surowców	8 144 511,00	15 939 245,96
Usługi obce	386 289,52	907 044,55
Koszty świadczeń pracowniczych	209 719,09	177 022,91
Pozostałe koszty rodzajowe	607 033,55	5 412 126,02
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	4 880 294,77	3 897 601,87
zmiana stanu produktów	25 053 201,71	-8 328 941,40
Koszt wytworzenia produktów na potrzeby wł. jedn.	55 011,80
Zysk (strata) ze sprzedaży	16 918 752,89	9 397 089,52
Pozostałe przychody operacyjne	283 671,59	215 636,36
Pozostałe koszty operacyjne	81 912,00	339 436,18
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	17 120 512,48	9 273 289,70
Przychody finansowe	21 852,35	22 763,89
Koszty finansowe	351 722,74	179 203,14
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	16 790 642,09	9 116 850,45
Podatek dochodowy	2 729 616,40	871 283,54
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	14 061 025,69	8 245 566,91
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i
zaniechanej	14 061 025,69	8 245 566,91
Inne całkowite dochody
Skutki wyceny aktywów finansowych
Rachunkowość zabezpieczeń
Skutki aktualizacji majątku trwałego
Zyski i straty aktuarialne
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych
dochodów Inne całkowite dochody netto
Całkowite dochody ogółem	14 061 025,69	8 245 566,91
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł/gr na jedną	1,30	0,76
akcję)
Z działalności kontynuowanej	1,30	0,76
Zwykły	1,30	0,76
Rozwodniony	-	-
Z działalności zaniechanej		-

Zwykły - Rozwodniony -

Zysk/strata netto przypadające:

akcjonariuszom jednostki dominującej 14 061 025,69 8 245 566,91 udziały niedające kontroli -

Kraków, 25.03.2020

………………………………………… ………………………………………………

Prezes Zarządu – Tadeusz Marszalik Wiceprezes Zarządu – Marcin Gręda

………………………………………….. Główna Księgowa – Agata Góra

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ ZA OKRES OD DNIA 01.01.2019 ROKU DO 31.12.2019 ROKU

Sprawozdanie ze zmian w kapitałach	Kapitał podstawowy	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Niepodzielony wynik z lat ubiegłych	Wynik finansowy za rok obrotowy	Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego	Razem
Nota	31		32	32
Na dzień 1 stycznia 2019 roku Zmiany polityki (zasad) rachunkowości	10 823 120,00	- 100 315,23	22 197 177,97	1 997 687,40	5 777 544,41	-		40 795 529,78 -
Na dzień 1 stycznia 2019 roku przekształcone Całkowite dochody:	10 823 120,00	- 100 315,23	22 197 177,97	1 997 687,40	5 777 544,41	-	-	40 795 529,78 -
Zysk (strata) netto	-		-	-		14 061 025,69		14 061 025,69
Podział wyniku z lat ubiegłych			4 721 591,44	-156000,63	- 6 259 098,14			- 1 693 507,33
Skup akcji własnych		358 943,69			-			358 943,69
Skutki wyceny akcji własnych	-		-	-	-	-	-	-
Rezerwa na skup akcji własnych	-	-	- 358 943,69		358 943,69	-	-	-
Skutki aktualizacji majątku trwałego	-	-	-	-	-	-	-	-
Zyski i straty aktuarialne	-	-		-		-	-	-
Podatek dochodowy
dotyczący innych całkowitych dochodów	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z właścicielami:								-
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-		-		-	-	-
Wypłata dywidendy z akcji własnych	-		9 590,00	-		-	-	9 590,00
Wypłata dywidendy	-	-		-	- 2 705 780,00	-	-	- 2 705 780,00
Na dzień 31 grudzień 2019 roku	10 823 120,00	258 628,46	26 569 415,72	1 841 686,77	- 2 828 390,04	14 061 025,69		50 466 858,14

Sprawozdanie ze zmian w kapitałach	Kapitał Akcje własne podstawowy		Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Niepodzielony wynik z lat	Wynik finansowy za rok obrotowy	Odpis z zysku netto w ciągu roku	Razem
Nota	31			32	32	ubiegłych		obrotowego
Na dzień 1 stycznia 2018 roku	10 823 120,00	-	100 315,23	18 353 107,67	1 900 684,77	- 1 631 975,11	-		32 986 176,69
Zmia ny poli tyki (za s ad) rachunkowoś ci									-
Na dzień 1 stycznia 2018 roku przekształcone	10 823 120,00	-	100 315,23	18 353 107,67	1 900 684,77	- 1 631 975,11	-	-	29 444 937,33
Całkowite dochody:									-
Zys k (s trata ) netto	-				-		8 245 566,91		8 245 566,91
Podzi ał wyniku z la t ubiegłych				3 936 710,33		1 542 726,41			5 479 436,74
Skup akcji włas nych		-	2 312,60		- 2 312,60	2 312,60		-	2 312,60
Skutki wyceny a kcji wła snych	-			-	-	-	-	-	-
Rezerwa na s kup a kcji wła s nych	-		-	- 97 002,63	99 315,23	-	-	-	2 312,60
Skutki a ktua liza cji ma jątku trwa łego	-		-	-	-	-	-	-	-
Zys ki i s tra ty a ktuari alne	-		-		-		-	-	-
Poda tek dochodowy dotyczący innych
ca łkowitych dochodów	-		-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z właścicielami:									-
Emis ja akcji	-		-	-	-	-	-	-	-
Kos zt emis ji akcji	-		-		-		-	-	-
Wypła ta dywidendwidendy z a kcji wła snych	-			4 362,60	-		-	-	4 362,60
Wypła ta dywidendy	-		-		-	- 2 381 086,40	-	- -	2 381 086,40
Na dzień 31 grudzień 2018 roku	10 823 120,00	-	102 627,83	22 197 177,97	1 997 687,40	- 2 468 022,50	8 245 566,91		40 795 529,78

Kraków, 25.03.2020

Prezes Zarządu – Tadeusz Marszalik Wiceprezes Zarządu – Marcin Gręda Główna Księgowa – Agata Góra

…………………………………… ……………………………………………… …………………………………………..

8 | S t r o n a

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1.01.2018 ROKU DO 31.12.2018 ROKU; OD DNIA 01.01.2019 DO DNIA 31.12.2019 ROKU; (METODA POŚREDNIA)

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
	01.01-31.12.2019	01.01-31.12.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	16 790 642,09	9 116 850,45
Korekty razem	6 517 092,41	- 7 599 303,27
Zyski (straty) mniejszości
Amortyzacja	217 820,78	135 280,45
(Zyski) straty z tytułu różnic kursowych	0,00	0,00
Odsetki	217 820,78	1 173 486,55
Dywidendy otrzymane	0,00
(Zysk) strata z tytułu działalności inwestycyjnej	-6 067,92	37 180,44
Zmiana stanu rezerw	-441 620,49	355 267,90
Zmiana stanu zapasów	14 631 577,40	-20 138 569,57
Zmiana stanu należności	- 2 495 882,56	2 335 444,37
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek, kredytów oraz podatku
bieżącego	-639 712,04	1 907 064,15
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu rozrachunków publiczno-prawnych z
wyjątkiem podatku dochodowego	1 271 510,30	0,00
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-3 508 737,45	7 466 825,98
Inne korekty - aktualizacja wyceny
Podatek dochodowy	-2 729 616,40
		-871 283,54
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej razem Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	23 307 734,50	1 517 547,18
Wpływy	163 252,03	391 584,24
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	163 252,03	57 000,00
Sprzedaż inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne
Sprzedaż inwestycji w udziały, akcje oraz wspólne przedsięwzięcia
Odsetki otrzymane	0,00	0,00
Dywidendy otrzymane
Spłata udzielonych pożyczek	0,00	334 584,24
Inne wpływy inwestycyjne
Wydatki	2 456 527,45	8 319,00
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	94 527,45	8 319,00
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne
Nabycie inwestycji w udziały, akcje oraz wspólne przedsięwzięcia
Udzielenie pożyczek	2 362 000,00	0,00
Inne wydatki inwestycyjne
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej razem	- 2 293 275,42	383 265,24
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	21 772 636,74	18 261 539,00
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów
kapitałowych oraz dopłat do kapitału
Kredyty i pożyczki zaciągnięte	21 772 636,74	18 261 539,00
Emisja obligacji	0,00	0,00
Wydatki	44 517 794,40	18 074 973,76
Płatności z tytułu kosztów emisji akcji
Nabycie akcji /udziałów własnych	156 000,63	2 312,60
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli, w tym zaległe	2 696 190,00	2 376 723,80

Spłaty kredytów i pożyczek	24 909 215,21	10 685 838,44
Wykup weksli i obligacji	15 688 060,00	2 500 000,00
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0,00
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	27 852,41	88 185,07
Odsetki zapłacone	1 040 476,15	2 421 913,85
Inne wydatki finansowe
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej razem	- 22 745 157,66	186 565,24
Przepływy pieniężne netto, razem	- 1 730 698,58	2 087 377,66
Środki pieniężne na początek okresu	3 469 305,20	1 381 927,54
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach
obcych
Środki pieniężne na koniec okresu	1 738 606,62	3 469 305,20

Kraków, 25.03.2020

………………………………………… ………………………………………………

Prezes Zarządu – Tadeusz Marszalik Wiceprezes Zarządu – Marcin Gręda

………………………………………….. Główna Księgowa – Agata Góra

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

NOTA 1. INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE GRUPY KAPITAŁOWEJ

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej ORION INVESTMENT S.A. jest Spółka ORION INVESTMENT S.A., która została utworzona dnia 29 listopada 2007 roku. Jednostka dominująca jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy, pod numerem KRS 0000296656, jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 240787244 oraz numer NIP 6443367754. Siedziba Jednostki dominującej mieści się w Krakowie przy ul. Przemysłowej 13.

Czas trwania Grupy Kapitałowej jest nieograniczony.

Według statutu Spółki podstawowym przedmiotem działalności są:

• Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek,
• Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi,
• Realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków,
• Zarządzanie nieruchomościami wykonywane na zlecenie.

W skład Grupy Kapitałowej ORION INVESTMENT S.A. wchodzą następujące podmioty:

ORION INVESTMENT S.A.	- jednostka dominująca
INF ORION Inwestycje sp. z o.o. sp. komandytowo – akcyjna	- jednostka zależna,
INF ORION Inwestycje sp. z o.o.	- jednostka zależna,
INF ORION Inwestycje sp. z o.o. BIS sp. komandytowo – akcyjna	- jednostka zależna,
Orion Ogrody Sp. z o.o.	- jednostka zależna,
Orion Zacisze Sp. z o.o.	- jednostka zależna,
Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	- jednostka zależna,
Orion Lipowa Sp. z o. o.	- jednostka zależna,
Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	- jednostka zależna

Spółka dominująca Orion Investment S.A sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe uwzględniając dane finansowe jednostek zależnych konsolidowanych metodą pełną.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla w Grupie jest Spółka Orion Investment S.A.

Grupa specjalizuje się przede wszystkim w budownictwie mieszkaniowym wielorodzinnym i jednorodzinnym. Inwestycje realizowane są w wyselekcjonowanych lokalizacjach, które generują duży i stabilny popyt na produkt o wysokim potencjale rentowności i dużych walorach funkcjonalnych. Istotną cechą realizowanych projektów jest estetyka zagospodarowania terenów wspólnych. Lokalizacja każdej inwestycji spełnia również warunek dostępu do komunikacji miejskiej, jak też zaplecza edukacyjnego, medycznego, kulturalnego czy handlowego. Grupa specjalizuje się w realizacjach osiedli, których wielkość to kilkaset mieszkań w jednej lokalizacji. Są to mieszkania o metrażach od ok. 32 do ok. 60 mkw.

Inwestycje realizowane są w wyodrębnionych spółkach operacyjnych pod własnym nadzorem w trybie generalnego wykonawstwa przy udziale podmiotów zewnętrznych, co daje Grupie jako generalnemu wykonawcy pełną kontrolę nad procesem inwestycyjnym, gwarancję wysokiej jakości zastosowanych materiałów i

właściwego ich wbudowania, zdolność do szybkiego reagowania na oczekiwane przez rynek zmiany produktu i pozwala racjonalnie ograniczyć koszty realizacji.

Grupa analizuje zmiany na rynku nieruchomości mieszkaniowych oraz gruntowych i starannie dobiera grunty dla nowych inwestycji. Grunty te dysponują właściwymi parametrami planistycznymi dla realizacji, które gwarantują uzyskanie godziwego poziomu rentowności przy zachowaniu bezpieczeństwa płynności sprzedaży i realizacji.

Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Orion Investment S.A

			Orion Investment S.A. kapitał zakładowy 10 823 120,00 zł utworzona 27.11.2007
INF Orion Inwestycje	INF Orion Inwestycje	Orion Ogrody	Orion Zacisze	Orion	Orion	Orion Ogrody
Sp. z o.o.	Sp. z o.o. SKA	Sp. z o.o	Sp. z o.o	Ogrody 2	Lipowa	3 Sp. z o.o.
kapitał zakładowy	kapitał zakładowy	kapitał zakładowy	kapitał zakładowy	Sp. z o.o. kapitał	Sp. z o.o. kapitał	kapitał zakładowy
50 000 zł	7 885 000 zł	5 000 zł	5 000 zł	zakładowy 5 000 zł	zakładowy 5 000 zł	5 000 zł
utworzona	utworzona	utworzona	utworzona	utworzona	utworzona	utworzona 18.11.2016
22.07.2008	16.03.2009	16.05.2014	16.05.2014	13.05.2015	13.05.2015
	INF Orion Inwestycje
	Sp. z o.o. BIS SKA
	kapitał zakładowy
	5 926 000 zł
	utworzona
	10.11.2010

NOTA 2. INFORMACJE DOTYCZĄCE SKŁADU OSOBOWEGO ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ

W skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień 31.12.2019 roku wchodził:

Prezes Zarządu	– Tadeusz Marszalik,
Wiceprezes Zarządu	– Marcin Gręda

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31.12.2019 roku wchodzili:

Przewodniczący Rady Nadzorczej	– Waldemar Gębuś,
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	– Jacek Marszalik,
Członek Rady Nadzorczej	– Sławomir Jarosz,
Członek Rady Nadzorczej	– Piotr Marszalik,
Członek Rady Nadzorczej	– Robert Kubczyk,
Członek Rady Nadzorczej	– Wojciech Chodorowski

Na dzień zatwierdzenia do publikacji i podpisania niniejszego sprawozdania finansowego skład osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie.

Informacje o akcjonariacie

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Pan Tadeusz Marszalik jest głównym akcjonariuszem Emitenta i obecnie posiada 6 632 509 akcji, stanowiących 61% udział w kapitale zakładowym Spółki, uprawniających do analogicznej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.

Drugim istotnym akcjonariuszem jest Pan Waldemar Gębuś – Przewodniczący Rady Nadzorczej, który jest w posiadaniu 20% kapitału zakładowego, czyli 2 122 108 sztuk akcji dających prawo do wykonywania takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.

Trzecim ujawnionym akcjonariuszem jest Pan Piotr Marszalik – Członek Rady Nadzorczej, który jest w posiadaniu 8 % kapitału zakładowego, czyli 845 803 sztuk akcji dających prawo do wykonywania takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.

Czwartym ujawnionym akcjonariuszem jest Pan Jacek Marszalik – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, który jest w posiadaniu 5 % kapitału zakładowego, czyli 574 929 sztuk akcji dających prawo do wykonywania takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.

Udział pozostałych akcjonariuszy w kapitale zakładowym Emitenta wynosi 6 %.

Struktura akcjonariatu Spółki na dzień opublikowania niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:

	Wyszczególnienie	Ilość posiadanych akcji / udziałów	Wartość nominalna	Kapitał podstawowy	Udział w kapitale podstawowym na koniec okresu	Udział głosów na walnym zgromadzeniu na koniec okresu
1.	Tadeusz Marszalik	6 632 509,00	1,00	6 632 509,00	61%	61%
2.	Waldemar Gębuś	2 122 108,00	1,00	2 122 108,00	20%	20%
3.	Piotr Marszalik	845 803,00	1,00	845 803,00	8%	8,0%
4.	Jacek Marszalik	574 929,00	1,00	574 929,00	5%	5%
5.	Pozostali Akcjonariusze	647 771,00	1,00	647 771,00	6%	6%
	Razem	10 823 120,00	-	10 823 120,00	100%	100%

Zarząd Emitenta mając na celu zabezpieczenie interesów Emitenta i akcjonariuszy postanowił na podstawnie uchwały 17/06/2018 z dnia 21 czerwca 2018 o realizacji programu skupu akcji własnych Spółki Orion Investment S.A.

W opinii Zarządu Emitenta skup akcji własnych pozwoli urealnić rynkową wycenę akcji oraz zwiększy płynność rynku dla inwestorów.

Liczba akcji nabywanych nie będzie większa niż 100 000 akcji o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 2 000 000 zł. Zarząd szacuje, że zapłata za nabywane akcje nie będzie wyższa niż 2 000 000 zł.

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania spółka nabyła 42 755 akcje własnych o łącznej wartości 257 628,46 zł.

W dniu 29 listopada 2019 r. zawarte zostało porozumienia akcjonariuszy Spółki dominującej Orion Investment S.A w sprawie nabywania jej akcji oraz zgodnego działania w celu wycofania Emitenta z obrotu regulowanego.

Przedmiotem przymusowego wykupu było 532.546 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 1,00 stanowiących ok. 4,92% kapitału zakładowego Spółki. Akcje objęte przymusowym wykupem są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W wyniku nabycia w dniu 2 stycznia 2020 roku wszystkich Akcji objętych przymusowym wykupem Akcjonariusze Emitenta żądający sprzedaży posiadają aktualnie wszystkie akcje Emitenta, tj. 10.823.120 akcji Spółki, reprezentujące łącznie 100% kapitału zakładowego Emitenta i uprawniające łącznie do 10.823.120 głosów na walnym zgromadzeniu, tj. 100% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki dominującej.

Cena wykupu wynosi 8,30 PLN za jedną Akcję i została ustalona zgodnie z art. 79 ust. 1–3 Ustawy o Ofercie.

W dniu 23 grudnia 2019 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie podjął Uchwałę o zawieszeniu obrotu akcjami Emitenta od dnia 27 grudnia 2019.

W dniu 22 stycznia 2020 Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki dominującej Orion Investment S.A. podjęło uchwałę o wycofania akcji Emitenta z obrotu na rynku regulowanym i wyrejestrowaniu akcji Emitenta z Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych.

NOTA 3. IDENTYFIKACJA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Jednostka dominująca ORION INVESTMENT S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniające wymogi Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej obejmującą:

• 1) sprawozdania finansowe jednostek powiązanych
• 2) wszelkie korekty i wyłączenia dokonywane podczas konsolidacji, niezbędne do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, dotyczące wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów);
• 3) konsolidacji kapitałów

• ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 25 marca 2020 roku.

Sprawozdanie finansowe nie może zostać zmienione po zatwierdzeniu do publikacji.

NOTA 4. INWESTYCJE W INNE JEDNOSTKI

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa Kapitałowa posiadała 15 960 akcji zwykłych spółki ABS Investment S.A. oraz 17 316 akcji Spółki Beskidzkie Biuro Consultingowe S.A.

Spółki te notowane są na Rynku NewConnect.

NOTA 5. FORMAT ORAZ OGÓLNE ZASADY SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ

PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z:

• Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) w kształcie zatwierdzonym przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Sprawozdawczości Finansowej (IFRIC),

FORMAT SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, pochodnych instrumentów finansowych oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży.

Zarówno walutą funkcjonalna jak i prezentacyjną niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest polski złoty, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w polskich złotych (zł).

OKRES OBJĘTY SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM I DANYMI PORÓWNYWALNYMI DLA PREZENTOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na ten sam dzień bilansowy i za ten sam rok obrotowy, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej ORION INVESTMENT S.A. Jednostki zależne objęte konsolidacją sporządziły sprawozdania finansowe na ten sam dzień bilansowy, co jednostka dominująca. Rok obrotowy wszystkich spółek zależnych objętych konsolidacją został zakończony 31 grudnia 2019 roku. Dane porównywalne były zweryfikowane przez biegłego rewidenta.

ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w okresie, co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Zarząd Jednostki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym.

NOTA 6. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR/MSSF zatwierdzonymi przez UE. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSR/MSSF oraz prowadzoną przez Grupę Kapitałową działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę Kapitałową zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSR/MSSF, które weszły w życie, a standardami MSR/MSSF zatwierdzonymi przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF).

NOTA 7. KOREKTY WYNIKAJĄCE Z ZASTRZEŻEŃ W OPINII PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

W opinii biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego za rok kończący się dnia 31.12.2019 roku oraz za lata poprzednie nie wystąpiły zastrzeżenia, które powodowałyby konieczność dokonania korekt w przedstawionym sprawozdaniu finansowym oraz w prezentowanych danych porównywalnych.

NOTA 8. KOREKTA BŁĘDU LAT UBIEGŁYCH

W sprawozdaniu za rok zakończony 31.12.2019 nie dokonano korekty błędu z lat ubiegłych.

NOTA 9. PRZYJĘTE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI I METODY OBLICZENIOWE

Z początkiem 2011 roku jednostka dominująca wprowadziła zmiany w stosowanych zasadach rachunkowości w stosunku do zasad zastosowanych przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok kończący się dnia 31.12.2012. Zmiany te polegały na przyjęciu Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSR/MSSF), jako zasad rachunkowości stosowanych przez Spółkę. Poniżej ujęto jednolity opis zasad rachunkowości.

STATUS ZATWIERDZENIA STANDARDÓW W UE

Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSR/MSSF oraz prowadzoną przez Grupę Kapitałową działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę Kapitałową zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSR/MSSF, które weszły w życie, a standardami MSR/MSSF zatwierdzonymi przez UE.

1.1 NOWE I ZMIENIONE REGULACJE MSSF

Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały zatwierdzone i opublikowane przez Unię Europejską i weszły w życie od 1 stycznia 2019 roku.

MSFF 16 Leasing

W odniesieniu do leasingobiorców nowy standard eliminuje występujące obecnie różnice pomiędzy leasingiem finansowym i leasingiem operacyjnym. Ujęcie leasingu operacyjnego spowoduje rozpoznanie nowego składnika aktywów – prawa do użytkowanie przedmiotu leasingu oraz nowego zobowiązania – zobowiązania z tytułu dokonania płatności z tytułu leasingu. Prawa do użytkowania przedmiotów leasingu podlegać będą umorzeniu, natomiast od zobowiązania naliczane będą odsetki. Spowoduje to powstanie większych kosztów w początkowej fazie leasingu.

Emitent nie zakłada by standard ten miał znaczący wpływ na jej sprawozdanie finansowe.

KIMSF 23 Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego

Kluczową z punktu widzenia KIMSF 23 jest ocena prawdopodobieństwa zaakceptowania wybranego ujęcia podatkowego przez organy podatkowe. W przypadku, jeśli jest prawdopodobne, że organy podatkowe zaakceptują podejście, co do którego występuje niepewność, to należy ująć podatki w sprawozdaniu finansowym spójnie z zeznaniami podatkowymi bez odzwierciedlania niepewności w ujęciu podatku bieżącego i odroczonego. W przeciwnym wypadku wartości podatkowe należy ująć w kwocie, która w lepszy sposób odzwierciedli rozstrzygnięcie niepewności, przy wykorzystaniu jednego najbardziej prawdopodobnego wyniku bądź wartości oczekiwanej (sumy ważonych prawdopodobieństwem możliwych rozwiązań), przy czym założyć należy, że organy podatkowe dokonają weryfikacji niepewnego ujęcia podatkowego oraz mają co do niego pełną wiedzę.

Emitent nie zakłada, aby KIMSF 23 miął znaczący wpływ na jej sprawozdanie finansowe.

ZMIANY DO MSSF 9 – Instrumenty finansowe

Zmiany zezwalają, aby wyceniać aktywa finansowe z opcją przedpłaty, które zgodnie z warunkami umownymi są instrumentami o przepływach pieniężnych stanowiących jedynie spłatę nierozliczonej kwoty nominalnej i zapłaty odsetek od tej kwoty za tzw. wynagrodzeniem ujemnym, w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, zamiast w wartości godziwej przez wynik, jeśli te aktywa finansowe spełniają pozostałe wymogi MSSF 9.

Emitent nie zakłada, aby zmiana miała znaczący wpływ na jej sprawozdanie finansowe.

ZMIANY DO MSR 28 – Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach

Inwestycje w jednostkach zależnych oraz wspólnych przedsięwzięciach, dla których nie jest stosowana metoda praw własności ujmuje się wg MSSF 9 – Instrumenty finansowe.

Emitent nie zakłada, aby zmiana miała znaczący wpływ na jej sprawozdanie finansowe.

ZMIANY DO MSR 19 – Świadczenia pracownicze

Zmiany dotyczą sposobu ponownej wyceny programów zdefiniowanych świadczeń w przypadku, gdy ulegną one zmianie. Zmiany oznaczają, ze w przypadku ponownej wyceny aktywa/zobowiązania netto z tytułu danego programu należy zastosować zaktualizowane założenia w celu określenia bieżącego kosztu zatrudnienia i kosztów odsetek dla okresów po zmianie programu.

Emitent nie zakłada, aby zmiana miała znaczący wpływ na jej sprawozdanie finansowe.

ZMIANY DO MSSF 3 – połączenia jednostek

Zmiana doprecyzowuje definicję przedsięwzięcia i ma na celu łatwiejsze rozróżnienie przejęć przedsięwzięć od grup aktywów dla celów rozliczenia połączeń.

Emitent nie zakłada, aby zmiana miała znaczący wpływ na jej sprawozdanie finansowe.

Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015 - 2017)"

Dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa.

Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską.

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

Grupa ma zamiar zastosować je dla okresów, dla których są obowiązujące po raz pierwszy.

• ZMIANY DO MSR 1 – "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MRS 8 "Zasady Rachunkowości, zmiana wartości szacunkowych i korygowanie błędów" obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.
• MSSF 14 "Regulacyjne Rozliczenia Międzyokresowe" - obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
• MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później,
• MSSF 9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe: Ujmowanie informacji" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później
• MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" - Według szacunków Grupy wyżej wymienione nowe

standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

MSSF 3 "Połączenie przedsięwzięć" - definicja przedsięwzięcia, obowiązujące w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło w dniu rozpoczęcia w/w okresu rocznego lub później,

Według szacunków Emitenta, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, gdyby spółka zdecydowała się na zastosowane powyższych zasad do prezentowanego okresu sprawozdawczego.

JEDNOLITY OPIS ISTOTNYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wartości niematerialne są ujmowane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych, które mogą być powiązane z tymi aktywami. Początkowe ujęcie wartości niematerialnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym wartości niematerialne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Wartość amortyzacji wartości niematerialnych odnosi się w sprawozdanie z całkowitych dochodów do pozycji "Amortyzacja".

ŚRODKI TRWAŁE

Środki trwałe są wyceniane w cenie nabycia powiększonej o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, takie jak koszty napraw, przeglądów, opłaty eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Jeżeli jest jednak możliwe wykazanie, że poniesione nakłady spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość początkową tego środka trwałego (tzw. ulepszenie).

W momencie likwidacji lub sprzedaży środków trwałych, zyski lub straty wynikające z tego faktu ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, jako różnica między przychodami netto ze zbycia, (jeśli takie były) a wartością bilansową tej pozycji.

Dla środków trwałych sfinansowanych z dotacji, kwota odpowiadająca wartości początkowej tych środków trwałych w części sfinansowanej z dotacji wykazywana jest w rozliczeniach międzyokresowych przychodów i rozliczana w czasie, jako dotacja równolegle z odpisami amortyzacyjnymi tych środków.

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji jest zgodny z przewidywanym rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały.

ŚRODKI TRWAŁE W BUDOWIE

Środki trwałe w budowie są wyceniane w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowych (z wyjątkiem różnic kursowych niebędących korektą płaconych odsetek), pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy i oddania do użytkowania.

INWESTYCJE

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonej o skumulowane odpisy umorzeniowe oraz z tytułu utraty wartości. Okres, metoda amortyzacji oraz odpis z tytułu utraty wartości nieruchomości inwestycyjnej podlegają weryfikacji wg takich samych zasad jak środki trwałe. Nieruchomości umarza się metodą liniową.

Przyjęta stawka amortyzacji uwzględnia okres ekonomicznej użyteczności danej nieruchomości inwestycyjnej. Okresy ekonomicznej użyteczności kształtują się na tym samym poziomie, co dla nieruchomości wykazywanych w grupie rzeczowych aktywów trwałych. Wartość amortyzacji nieruchomości inwestycyjnych odnosi się w sprawozdaniach z całkowitych dochodów do pozycji "Amortyzacja".

Zyski i straty powstające z tytułu zbycia nieruchomości inwestycyjnej są ustalane w kwocie różnicy między wpływami netto ze sprzedaży i wartością bilansową składnika aktywów na dzień zbycia i są prezentowane odpowiednio w pozycjach "pozostałe przychody operacyjne" lub "pozostałe koszty operacyjne" w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano likwidacji lub sprzedaży.

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Wartość bilansowa składnika aktywów obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości.

Po początkowym ujęciu, nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały.

Wartości niematerialne inwestycyjne

Wartości niematerialne inwestycyjne wycenia się analogicznie jak nieruchomości inwestycyjne i prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej po pomniejszeniu o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. Do wartości niematerialnych inwestycyjnych zalicza się prawa wieczystego użytkowania gruntu.

Amortyzację inwestycji w sprawozdaniu z całkowitych dochodów odnosi się do pozycji "Amortyzacja".

AKTYWA FINANSOWE

Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych. Klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia aktywów finansowych. Poniższa kwalifikacja dotyczy wyceny a nie prezentacji aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym.

Zasady klasyfikacji aktywów finansowych do poszczególnych kategorii i ich wycena:

• wyceniane wg zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu są to instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek. Spółka do aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Aktywa finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody są to:

instrumenty dłużne, z których przepływy stanowią wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a które są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów i w celu sprzedaży,

inwestycje w instrumenty kapitałowe. Zmiany wartości bilansowej są ujmowane przez pozostałe całkowite dochody, za wyjątkiem zysków i strat z tytułu utraty wartości, przychodów z tytułu odsetek oraz różnic kursowych oraz dywidend, które ujmuje się w wyniku finansowym. Spółka do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody klasyfikuje w momencie początkowego ujęcia akcje i udziały w jednostkach pozostałych.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są to instrumenty finansowe, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Spółka do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy klasyfikuje instrumenty pochodne, należności handlowe podlegające faktoringowi, gdy warunki umowy faktoringowej skutkują zaprzestaniem ujmowania należności oraz pożyczki, które nie spełniają testu SPPI i dywidendy. MSSF 9 nie dokonał zmian w klasyfikacji zobowiązań finansowych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych stanowiących przedmiot obrotu na aktywnym rynku ustalana jest w odniesieniu do cen notowanych na tym rynku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy brak jest notowanej ceny rynkowej, wartość godziwa jest szacowana na podstawie notowanej ceny rynkowej podobnego instrumentu, bądź na podstawie przewidywanych przepływów pieniężnych. Dla wszystkich aktywów finansowych przeprowadza się test na utratę wartości na dzień bilansowy.

Wartość udziałów w jednostkach zależnych na dzień bilansowy stanowi iloczyn wartości procentowej udziałów, jaki przypada Spółce w danej jednostce zależnej oraz wartości bilansowej Kapitałów własnych danej jednostki zależnej na dany dzień bilansowy. Kapitał własny jednostek zależnych ustalany jest na podstawie sprawozdania finansowego sporządzonego przez jednostkę zależną na dany dzień bilansowy.

Emitent usuwa z bilansu składnik aktywów finansowych w przypadku, gdy prawa umowne do przepływów pieniężnych generowanych przez ten składnik wygasną lub gdy przeniesie dany składnik aktywów oraz wszystkie związane z nim rodzaje ryzyka i korzyści wynikające z praw własności na inną jednostkę. W przypadku, gdy Spółka nie przenosi wszystkich rodzajów ryzyka i korzyści wynikających z praw własności ani ich nie zachowuje, ale nadal sprawuje kontrolę nad przeniesionym składnikiem aktywów, ujmuje zachowane udziały w tym składniku i związane z nimi zobowiązania, które będzie musiała uiścić. Jeżeli Spółka zachowuje wszystkie rodzaje ryzyka i korzyści wynikające z prawa własności do przeniesionego składnika aktywów, nadal ujmuje ten składnik oraz zabezpieczone finansowanie zewnętrzne na poczet otrzymanych korzyści.

W chwili całkowitego usunięcia składnika aktywów z bilansu różnicę między jego wartością bilansową a sumą otrzymanej i należnej zapłaty oraz skumulowanego zysku lub straty ujętych w pozostałych całkowitych dochodach i skumulowanych w kapitale własnym ujmuje się w wynik.

W przypadku usunięcia z bilansu części składnika aktywów finansowych, (np. jeżeli Spółka zachowuje możliwość odkupu części przekazanego składnika aktywów), pierwotną wartość bilansową tego składnika alokuje się między część nadal ujmowaną w ramach działalności kontynuowanej, a część wyksięgowaną w oparciu o relatywne wartości godziwe tych części na dzień przekazania. Różnicę między wartością bilansową alokowaną do części składnika aktywów usuniętej z bilansu a sumą zapłaty otrzymanej za tę część oraz skumulowany zysk lub stratę alokowane do tej części i uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach ujmuje się w wynik. Skumulowany zysk lub stratę uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach alokuje się między część składnika aktywów nadal ujmowaną w bilansie a część wyksięgowaną odpowiednio do relatywnej wartości godziwej obu tych części.

UTRATA WARTOŚCI

W przypadku zaistnienia zewnętrznych lub wewnętrznych przesłanek, które wskazują, że istnieje ryzyko braku możliwości odzyskania wartości ustalonej na koniec okresu sprawozdawczego składnika aktywów, przeprowadza się testy sprawdzające pod kątem ewentualnej utraty wartości. Testy sprawdzające są przeprowadzane raz w

roku także w odniesieniu do wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie używania oraz w stosunku do wartości firmy niezależnie od zaistnienia przesłanek.

Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne) przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwana to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży i wartości użytkowej. Odpis z tytułu utraty wartości ujmuje się w ciężar wyniku.

Niefinansowe aktywa trwałe, dla których w okresach wcześniejszych dokonano odpisu z tytułu utraty wartości testuje się na każdy dzień sprawozdawczy pod kątem wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia wcześniej dokonanego odpisu.

Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Dla celów przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodek wypracowujący środki pieniężne ustala się każdorazowo. Na najwyższym poziomie w Spółce ośrodkiem odpowiedzialności jest spółka

Utrata wartości aktywów finansowych

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonuje się oceny, czy występują obiektywne dowody na to, że składnik aktywów finansowych lub grupa aktywów finansowych utraciły wartość. Do istotnych obiektywnych przesłanek (dowodów) zalicza się przede wszystkim: poważne problemy finansowe dłużnika, wstąpienie na drogę sądową przeciwko dłużnikowi, zanik aktywnego rynku dla danego instrumentu finansowego, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym wystawcy instrumentu finansowego, utrzymywanie się spadku wartości godziwej instrumentu finansowego poniżej poziomu zamortyzowanego kosztu.

Utrata wartości należności handlowych

Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla poszczególnych pozycji aktywów finansowych:

Udzielone pożyczki, oraz należności od jednostek powiązanych – Spółka dokonuje indywidualnej analizy każdej ekspozycji przyporządkowując ją do jednego z 3 stopni:

a) Stopień 1 – salda, dla których nie nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu 12 miesięcy,

Stopień 2 - salda, dla których nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu całego okresu kredytowania,

Stopień 3 – salda ze stwierdzoną utratą wartości, oraz salda, dla których nie występuje istotne ryzyko kredytowe (ze względu na występującą nadwyżkę zobowiązań nad ekspozycją pożyczek i należności).

Dla ekspozycji zaklasyfikowanych do stopnia 1 lub 2 wielkość odpisu aktualizującego ustalana jest w oparciu o indywidualnie ustalony rating, profil spłaty oraz ocenę odzysku z tytułu zabezpieczeń.

Dla ekspozycji zaklasyfikowanych do stopnia 3, kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych efektywną stopą procentową.

Odwrócenie utworzonych odpisów następuję w przypadku, gdy wartość bieżąca oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych jest wyższa od zaangażowanych aktywów netto oraz planowane jest uzyskanie dodatniego bilansu płatności w okresie najbliższych 12 miesięcy od danego podmiotu.

Należności od jednostek pozostałych – Spółka dokonuje analizy portfelowej ekspozycji (za wyjątkiem tych, które są analizowane indywidualnie jako nieobsługiwane) i stosuje uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności (w oparciu o wskaźniki niewypełnienia zobowiązania ustalone na podstawie danych historycznych). Oczekiwana

strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Środki pieniężne – Spółka przeprowadza szacunek odpisów w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności ustalone na podstawie zewnętrznych ratingów banków. Spółka aktualnie nie stosuje zasad rachunkowości zabezpieczeń.

LEASING

Leasing jest klasyfikowany, jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z faktu bycia właścicielem na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane, jako leasing operacyjny.

Jednostka jest stroną umów leasingowych, na podstawie, których przyjmuje do odpłatnego używania lub pobierania pożytków obce środki trwałe lub wartości niematerialne przez uzgodniony okres.

W przypadku umów leasingu finansowego, na mocy, których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu posiadania aktywów będących przedmiotem umowy, przedmiot leasingu jest ujmowany w aktywach, jako środek trwały według niższej z dwóch wartości (i) wartości godziwej lub (ii) wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są dzielone między koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe ujmowane są bezpośrednio w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, którego dotyczą.

Środki trwałe używane na podstawie umów leasingu są amortyzowane w ciągu okresu na jaki została zawarta umowa leasingowa.

Opłaty leasingowe z tytułu umów, które nie spełniają warunków umowy leasingu finansowego, ujmowane są, jako koszty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przez okres obowiązywania umowy.

ZAPASY

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: (i) ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, (ii) ceny sprzedaży netto. Rozchód zapasów wyceniany jest w następujący sposób:

• materiały i towary do ustalenia wartości rozchodu stosuję się pierwsze weszło pierwsze wyszło (FIFO).
• produkty gotowe i produkty w toku według kosztów bezpośrednich materiałów i robocizny oraz uzasadnionej części pośrednich kosztów produkcji, ustalonej przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych. Do ustalenia wartości rozchodu stosuję się metodę szczegółowej identyfikacji.

Cena sprzedaży netto jest to możliwa do uzyskania na dzień bilansowy cena sprzedaży bez podatku od towarów i usług i podatku akcyzowego, pomniejszona o rabaty, opusty i tym podobne oraz koszty związane z przystosowaniem składnika do sprzedaży i dokonaniem tej sprzedaży.

Wyceny bilansowej poszczególnych rodzajów zapasów dokonuje się wg cen nabycia, nie wyższych jednak niż ceny sprzedaży netto możliwych do osiągnięcia na dzień bilansowy.

Odpisów z tytułu utraty wartości dokonuje się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w podziale na rodzaje zapasów. Wartość dokonanych odpisów zalicza się do kosztów rodzajowych zużycia materiałów.

Zapasy towarów, materiałów i produktów gotowych obejmowane są odpisem aktualizującym według następujących zasad:

• produkty i towary zalegające ponad 1 rok 100% wartości bilansowej,
• produkty i towary wolno-rotujące według indywidualnej oceny ceny możliwej do uzyskania na dzień bilansowy.

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

Jednostka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, w celu zachowania zasady współmierności kosztów i przychodów. Czynne rozliczenia międzyokresowe wyceniane są w wartości nabycia na moment

początkowej wyceny, zaś na dzień bilansowy wartość nabycia korygowana jest o część odpisanego kosztu lub przychodu przypadającego na miniony okres.

W ramach biernych rozliczeń międzyokresowych, Grupa Kapitałowa rozpoznaje:

a) prezentowaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych"

• rezerwy na urlopy,
• rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe,
• rezerwy na nagrody (w tym jubileuszowe) i premie, wypłacane w następnych okresach.

b) prezentowaną w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług"

• rezerwę na koszty dotyczące danego okresu, do których faktury nie zostały jeszcze otrzymane,
• rezerwę na inne koszty.

Grupa Kapitałowa dokonuje rozliczeń międzyokresowych przychodów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów sprawozdawczych.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów wycenia się w wartości nominalnej.

KAPITAŁ PODSTAWOWY

Kapitał podstawowy jest ujmowany w wysokości określonej w statucie jednostki dominującej i wpisanej w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Różnice między wartością godziwą uzyskanej zapłaty i wartością nominalną akcji są ujmowane w kapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.

W przypadku wykupu własnych akcji, kwota zapłaty za akcje obciąża kapitał własny i jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji akcji własnych.

Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny rzeczowych aktywów trwałych pochodzi z przeszacowania gruntów i budynków. W przypadku zbycia przeszacowanych gruntów lub zabudowań, efektywnie zrealizowana część kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny związana z danym składnikiem majątku przenoszona jest bezpośrednio do zysków zatrzymanych.

Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny inwestycji powstaje w wyniku przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. W przypadku sprzedaży przeszacowanego składnika aktywów finansowych efektywnie zrealizowana część kapitału rezerwowego powiązana z tym składnikiem jest ujmowana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Wypracowane zyski w latach ubiegłych mogą zwiększać kapitał zapasowy lub pozostałe kapitały rezerwowe zgodnie z uznaniem zgromadzenia akcjonariuszy.

REZERWY

Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Grupie Kapitałowej ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków tożsamych ze stratami ekonomicznymi, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI OTRZYMANE

W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według kosztu, stanowiącego wartość otrzymanych środków pieniężnych i obejmującego koszty uzyskania kredytu/pożyczki. Następnie, wszystkie kredyty bankowe i pożyczki są wyceniane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO

Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia środków trwałych, wartości niematerialnych lub innych dostosowywanych składników aktywów, przez okres budowy, przystosowania i montażu są ujmowane w wartości tych aktywów (z wyjątkiem różnic kursowych niebędących korektą płaconych odsetek), jeśli zobowiązania te zostały zaciągnięte w tym celu. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

PODATEK DOCHODOWY

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego okresu sprawozdawczego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów przejściowo niepodlegających opodatkowaniu i kosztów przejściowo niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich dodatnich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice i straty.

W przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu odpisu aktualizującego wartość udziałów w jednostkach podporządkowanych nieobjętych konsolidacją, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu w części, w jakiej przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub zobowiązanie spełnione, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące i uchwalone na dzień bilansowy.

Podatek bieżący i odroczony ujmuje się w wynik, z wyjątkiem przypadków dotyczących pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym. W takiej sytuacji podatek bieżący i odroczony ujmuje się również odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym. Jeżeli podatek bieżący lub odroczony wynika z początkowego rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych, efekt podatkowy uwzględnia się w dalszych rozliczeniach tego połączenia

UZNAWANIE PRZYCHODÓW

Emitent stosuje zasady MSSF 15 z uwzględnieniem 5-etapowego modelu ujmowania przychodów. Emitent ujmuje przychody w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, czyli z chwilą uzyskania kontroli przez klienta nad tym składnikiem aktywów. Przychody ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania świadczenia.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Emitent uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Emitenta – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba rodzaje kwot. W przypadku występowania wynagrodzenia zmiennego, Spółka oszacowuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta.

Przychody ze sprzedaży usług (produktów)

Jeżeli wynik transakcji dotyczącej sprzedaży usług można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji ujmuje się na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji na dzień bilansowy. Wynik transakcji można ocenić w wiarygodny sposób, jeżeli zostaną spełnione wszystkie następujące warunki:

• kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
• istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji,
• stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób,
• koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

Jeżeli w wyniku transakcji dotyczącej sprzedaży usług nie można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji ujmuje się tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka gospodarcza spodziewa się odzyskać.

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

Grupa Kapitałowa rozpoznaje przychody ze sprzedaży towarów i materiałów wówczas, gdy spełnione są następujące warunki:

• jednostka gospodarcza przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towaru,
• jednostka gospodarcza przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami w stopniu, w jakim zazwyczaj funkcję taką realizuje się wobec towarów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli,
• kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
• istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
• koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez jednostkę gospodarczą w związku z transakcją, można wycenić w wiarygodny sposób.

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się proporcjonalnie do upływu czasu metodą efektywnej stopy procentowej. Gdy należność traci na wartości, Grupa Kapitałowa obniża jej wartość bilansową do poziomu wartości odzyskiwanej, równej oszacowanym przyszłym przepływom pieniężnym zdyskontowanym według pierwotnej efektywnej stopy procentowej instrumentu, a następnie stopniowo rozlicza się kwotę dyskonta w korespondencji z przychodami z tytułu odsetek. Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek, które utraciły wartość, ujmuje się według pierwotnej efektywnej stopy procentowej.

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych lub rentowych w momencie przechodzenia na emeryturę lub rentę. Odprawy te przysługują pracownikowi spełniającemu warunki uprawniające do renty z tytułu niezdolności do pracy lub emerytury, którego stosunek pracy ustał w związku z przejściem na rentę lub emeryturę, w wysokości jednomiesięcznego wynagrodzenia. Jednostka uznaje koszty z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych na bazie memoriałowej. Zgodnie z MSR 19 i 37, rezerwa na odprawy emerytalne prezentowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w grupie zobowiązań długo- lub krótkoterminowych, w pozycji "Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych".

AKTYWA (LUB GRUPY AKTYWÓW DO ZBYCIA) PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) są klasyfikowane, jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a sprzedaż uważana jest za wysoce prawdopodobną. Wyceniane są one w niższej z następujących dwóch kwot: ich wartości bilansowej i

wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa ma zostać odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie.

ZOBOWIĄZANIA I AKTYWA WARUNKOWE

Przez zobowiązania warunkowe rozumie się:

• a) możliwy obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki; lub
• b) obecny obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu finansowym, ponieważ:
  • nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku; lub
  • kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.

Przez aktywa warunkowe rozumie się możliwe składniki aktywów, który powstały na skutek zdarzeń przeszłych oraz których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli jednostki.

NOTA 10. SZACUNKI ZARZĄDU

Niektóre informacje podane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oparte są na szacunkach i profesjonalnym osądzie Grupy. Uzyskane w ten sposób wartości często nie będą pokrywać się z rzeczywistymi rezultatami. Szacunki oraz związane z nimi założenia, leżące u ich podstaw, opierają się na doświadczeniu historycznym oraz analizie różnorodnych czynników, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki stanowią podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości poszczególnych pozycji, których dotyczą. W niektórych istotnych kwestiach Zarząd opiera się na opiniach niezależnych ekspertów. W związku z charakterem oszacowań i przyjętych założeń dotyczących przyszłości, uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji mogą nie pokrywać się z faktycznymi rezultatami. Szacunki oraz założenia w nich przyjęte podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym zostały one zmienione, jeśli dotyczą wyłącznie tego okresu, lub także w okresach kolejnych.

Pośród założeń i oszacowań, które miały największe znaczenie przy wycenie i ujęciu aktywów i pasywów znajdują się:

Ocena umów leasingu

Spółki są stroną umów leasingowych, które zostały uznane albo za leasing operacyjny, albo za leasing finansowy. Przy dokonywaniu klasyfikacji Spółki oceniły, czy w ramach umowy na korzystającego zostało przeniesione zasadniczo całe ryzyko i prawie wszystkie korzyści z tytułu użytkowania składnika aktywów.

Wycena rezerw

Rezerwy tworzone są w wiarygodnie oszacowanej wartości. Szacunek ten jest kwotą, jaką zgodnie z racjonalnymi przesłankami spółka zapłaciłaby za wypełnienie obecnego obowiązku na dzień bilansowy lub za przeniesienie go na stronę trzecią na ten dzień. Rzetelny szacunek następuje na drodze osądu dokonanego przez kierownictwo spółki wspomagane dotychczasowymi doświadczeniami dotyczącymi podobnych transakcji. Zdaniem jednostki kwota rezerw odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do spełnienia bieżącego zobowiązania na dzień tworzenia lub weryfikacji z uwzględnieniem ryzyka i niepewności, które są nierozerwalnie związane z prowadzoną działalnością gospodarczą.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Aktualizacja wartości inwestycji

Na każdy dzień zakończenia kwartału oraz na dzień bilansowy każdego roku obrotowego dokonuje się oceny wartości składników inwestycji w udziały i akcje.

Jeżeli występują dowody wskazujące na możliwość utraty lub przyrostu wartości inwestycji, kwota odpisu jest ustalana, jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywów, a wartością bieżącą tych składników i odnoszona na wynik finansowy w pozycji przychody/koszty z aktualizacji wartości inwestycji.

NOTA 11. POŁĄCZENIA JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH

Nie dotyczy.

NOTA 12. INFORMACJA DOTYCZĄCA SEGMENTÓW OPERACYJNYCH

Zgodnie z wymogami MSSF 8 "Segmenty operacyjne", Grupa Kapitałowa zidentyfikowała segmenty w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe

Segmenty Grupy objęte sprawozdawczością zgodnie z MSSF 8 są, zatem następujące:

• 1. Segment najem nieruchomości,
• 1. Segment sprzedaż nieruchomości
• 1. Sprzedaż usług budowlano-montażowych.

Przychody i koszty segmentów określono po dokonaniu wyłączeń konsolidacyjnych.

Ceny wewnętrzne w transakcjach pomiędzy segmentami ustalone są zgodnie ze strategią Jednostki. Strategia ta zakłada stosowanie cen porównywalnych do cen stosowanych na rynku.

Kierownictwo grupy kapitałowej odpowiedzialne za podejmowanie decyzji operacyjnych nie analizuje kwot inwestycji w jednostki stowarzyszone oraz kwot zwiększeń w aktywach trwałych w podziale na segmenty wobec tego informacja ta nie została podana w poniższych tabelach.

Sposoby pomiaru zysku oraz zasady wyceny aktywów i zobowiązań segmentów nie różnią się od zasad przyjętych do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Segment operacyjny	Najem nieruchomości	Sprzedaż nieruchomości	Sprzedaż usług budowlano montażowych	Razem segmenty	Wyłączenia konsolidacyjne	Po włączeniach
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	131 516,31	57 888 788,62	17 673 284,00	75 693 588,93	- 19 207 402,69	56 486 186,24
w tym działalność zaniechana	-	-		-		-
Sprzedaż między segmentami			-	-		-
Przychody ogółem	131 516,31	57 888 788,62	17 673 284,00	75 693 588,93	- 19 207 402,69	56 486 186,24
w tym działalność zaniechana	-			-		-
Zysk (strata) segmentu	52 585,00	15 797 775,08	1 396 698,00	17 247 058,08	- 328 305,19	16 918 752,89
w tym działalność zaniechana				-		-
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej	52 585,00	15 999 534,67	1 396 698,00	17 448 817,67	- 328 305,19	17 120 512,48
Przychody finansowe w tym,		5 626,00		13 980 331,33	- 13 958 478,98	21 852,35
Przychody z tyt. Odsetek		5 626,00	-	1 700 884,39	- 1 685 272,46	15 611,93
Koszty finansowe w tym,	31 553,00			3 182 227,69	- 2 830 504,95	351 722,74
Koszty z tyt. Odsetek	31 553,00			3 040 795,66	- 2 807 362,95	233 432,71
w tym działalność zaniechana	-					-
Zysk (strata) brutto	21 032,00	20 236 543,12	1 396 698,00	28 246 921,31	- 11 456 279,22	16 790 642,09
Podatek dochodowy	3 996,08	5 897 039,51	265 372,62	4 982 748,14	- 2 253 131,75	2 729 616,40
Zysk (strata) netto w tym działalność zaniechana	17 035,92	19 945 656,13	1 131 325,38	23 264 173,17	- 9 342 332,20	14 061 025,69 -

Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na segmenty za 2019 rok

Segment operacyjny	Najem nieruchomości	Sprzedaż nieruchomosci	Sprzedaż usług budowlano montazowych	Razem segmenty	Wyłączenia konsolidacyjne	Po wyłączeniach
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	147 339,50	28 621 782,30	19 312 108,76	48 081 230,56	- 20 544 760,67	27 536 469,89
w tym działalność zaniechana	-	-		-		-
Sprzedaż między segmentami			-	-		-
Przychody ogółem	147 339,50	28 621 782,30	19 312 108,76	48 081 230,56	- 20 544 760,67	27 536 469,89
w tym dzialalność zaniechana	-			-		-
Zysk (strata) segmentu	54 596,00	8 347 102,67	995 390,85	9 397 089,52		9 397 089,52
w tym działalność zaniechana				-		-
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	54 596,00	8 094 482,68	995 390,85	9 144 469,53	128 820,17	9 273 289,70
Przychody finansowe w tym,		5 626,00		8 353 009,43	- 8 137 373,07	215 636,36
Przychody z tyt. odsetek		5 626,00	-	710 753,19	- 688 199,62	22 553,57
Koszty finansowe w tym,	29 322,39			4 145 323,37	- 3 966 120,23	179 203,14
Koszty z tyt. odsetek	29 322,39			4 111 032,93	- 3 969 010,23	142 022,70
w tym dzialalność zaniechana	-					-
Zysk (strata) brutto	25 273,61	12 331 491,13	995 390,85	13 352 155,59	- 4 235 305,14	9 116 850,45
Podatek dochodowy	4 801,99	4 395 079,63	189 124,26	4 589 005,88	- 3 717 722,34	871 283,54
Zysk (strata) netto	20 471,62	12 040 604,14	806 266,59	12 867 342,35	- 4 621 775,44	8 245 566,91
w tym działalnosc zaniechana						-

Sprawozdanie z całkowitych dochodów w podziale na segmenty za 2018 rok

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ W PODZIALE NA SEGMENT

stan na	31.12.2019
Segment operacyjny	najem nieruchomości	sprzedaż nieruchomości	sprzedaż usług budowlano montażowych	Razem segmenty	Wyłączenia	Po włączeniach
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień: 31-12-2019
Aktywa segmentu	1 049 163,77	43 397 088,00	17 846 934,00	62 293 185,77	16 710 354,61	79 003 540,38
Nieprzypisane aktywa Jednostki				102 990 777,90
Aktywa ogółem				165 283 963,67	16 710 354,61	79 003 540,38
Pasywa segmentu	1 049 163,77	43 397 088,00	17 846 934,00	62 293 185,77	16 710 354,61	79 003 540,38
Nieprzypisane pasywa Jednostki			-	102 990 777,90
Pasywa ogółem				165 283 963,67	16 710 354,61	79 003 540,38
Nakłady na środki trwałe i wartości niematerialne Nakłady na nieprzypisane do segmentów środki trwałe i wartości niematerialne	-	-	239 341,45	239 341,45		239 341,45 -
Nakłady na środki trwałe i wartości niematerialne ogółem		- -	239 341,45	239 341,45		239 341,45
Amortyzacja segmentu	32 546,00	13 264,00	3 050,00	48 860,00
Amortyzacja nieprzypisanych aktywów grupy			-	175 539,87
Amortyzacja ogółem				224 399,87	-	224 399,87
Niepieniężne koszty, inne niż amortyzacja		- -	-		-	-

stan na	31.12.2018
Segment operacyjny	najem nieruchomości	sprzedaż nieruchomości	sprzedaż usług budowlano montażowych	Razem segmenty	Wyłączenia	Po włączeniach
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień: 31-12-2018
Aktywa segmentu	69 943,72	19 425 570,25	10 927 070,25	30 422 584,22	66 770 582,56	97 193 166,78
Nieprzypisane aktywa Jednostki				66 770 582,56
Aktywa ogółem				97 193 166,78	- 81 796 644,15	97 193 166,78
Pasywa segmentu	69 943,72	19 425 570,25	10 927 070,25	30 422 584,22	66 770 582,56	97 193 166,78
Nieprzypisane pasywa Jednostki			-	66 770 582,56
Pasywa ogółem				97 193 166,78	- 81 796 644,15	97 193 166,78
Nakłady na środki trwałe i wartości niematerialne Nakłady na nieprzypisane do segmentów środki trwałe i wartości niematerialne	-	-	8 319,00	8 319,00		8 319,00 -
Nakłady na środki trwałe i wartości niematerialne
ogółem	-	-	8 319,00	8 319,00		8 319,00
Amortyzacja segmentu	32 546,00	13 264,00	47 337,38	93 147,38
Amortyzacja nieprzypisanych aktywów grupy				42 133,07
Amortyzacja ogółem				135 280,45	-	135 280,45
Niepieniężne koszty, inne niż amortyzacja	-				-	-

INFORMACJE GEOGRAFICZNE

Grupa kapitałowa działa w kraju, będącym krajem jej siedziby. Działalność Grupy w całości dotyczy terytorium kraju, w związku, z czym nie prezentuje się segmentów geograficznych

INFORMACJE DOTYCZĄCE GŁÓWNYCH KLIENTÓW

Osoby fizyczne.

NOTA 13. EFEKT ZASTOSOWANIA NOWYCH STANDARDÓW RACHUNKOWOŚCI I ZMIAN POLITYKI RACHUNKOWOŚCI

EFEKT ZASTOSOWANIA MSSF 1

Dniem przejścia Grupy na MSSF był dzień 1 stycznia 2011 roku. W roku 2012 Grupa Kapitałowa po raz pierwszy zaprezentowała skonsolidowane sprawozdanie finansowego stosując zasady MSR i MSSF.

NOTA 14. WARTOŚĆ FIRMY

Nie dotyczy.

NOTA 15. POZOSTAŁE WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wszystkie wartości niematerialne poza prawem wieczystego użytkowania gruntu są własnością Grupy, żadne nie są używane na podstawie najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu.

ZMIANY POZOSTAŁYCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH WG GRUP RODZAJOWYCH

	prawo wieczystego użytkowania gruntu	nabyte koncesje, patenty licencje i podobne wartości,	inne wartości niematerialne,	Pozostałe wartości niematerialne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych na 01.01.2019		-	8 119,40	8 119,40
zwiększenia		-	-	-
nabycie		-	-	-
darowizny		-	-	-
inne		-	-	-
transfer		-	-	-
zbycie		-	-	-
likwidacja		-	-	-
inne		-	-	-
transfer		-	-	-
Wartość brutto wartości niematerialnych na 31.12.2019		-	8 119,40	8 119,40
Skumulowana amortyzacja na 01.01.2019		-	-	-
amortyzacja za okres		-	-	-
zwiększenia		-	-	-
amortyzacja okresu bieżącego		-	-	-
inne		-	-	-
transfer		-	-	-
zmniejszenia		-	-	-
sprzedaż		-	-	-
likwidacja		-	-	-
inne		-	-	-
transfer		-	-	-
Skumulowana amortyzacja na 31.12.2019		-	8 119,40	8 119,40
odpisy z tytułu utraty wartości na 01.01.2019		-	-	-
Zwiększenia		-	-	-
Wykorzystanie		-	-	-
Rozwiązanie		-	-	-

odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2019 Wartość netto pozostałych wartości niematerialnych na 31.12.2019

	prawo wieczystego użytkowania gruntu	nabyte koncesje, patenty licencje i podobne wartości,	inne wartości niematerialne,	Pozostałe wartości niematerialne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych na 01.01.2018		-	8 119,40	8 119,40
Zwiększenia		-	-	-
Nabycie		-	-	-
Darowizny		-	-	-
inne		-	-	-
transfer		-	-	-
zmniejszenia		-	-	-
zbycie		-	-	-
likwidacja		-	-	-
inne		-	-	-
transfer		-	-	-
Wartość brutto wartości niematerialnych na 31.12.2018		-	8 119,40	8 119,40
Skumulowana amortyzacja na 01.01.2018		-	8 119,40	8 119,40
amortyzacja za okres		-	-	-
zwiększenia		-	-	-
amortyzacja okresu bieżącego		-	-	-
inne		-	-	-
transfer		-	-	-
zmniejszenia		-	-	-
sprzedaż		-	-	-
likwidacja		-	-	-
inne		-	-	-
transfer		-	-	-
Skumulowana amortyzacja na 31.12.2018		-	8 119,40	8 119,40
odpisy z tytułu utraty wartości na 01.01.2018		-	-	-
Zwiększenia		-	-	-
Wykorzystanie		-	-	-
Rozwiązanie		-	-	-
odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2018		-		-
Wartość netto pozostałych wartości niematerialnych na 31.12.2018		-	-	-

NOTA 16. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wartość godziwa dzień bilansowy	31.12.2019	31.12.2018
a) środki trwałe, w tym:
grunty
budynki i budowle	828 993,25	863 638,72
urządzenia techniczne i maszyny	277 150,00	349 450,00
środki transportu	464 628,19	346 355,78
inne środki trwałe	22 893,90	17 985,15
b) środki trwałe w budowie
Rzeczowe aktywa trwałe	1 593 665,34	1 577 429,65

Wartość zabezpieczeń ustanowionych na majątku Grupy w prezentowanych powyżej okresach sprawozdawczych została przedstawiona w dalszej części sprawozdani

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH WG GRUP RODZAJOWYCH

Stan na 31.12.2019	grunty	budynki i budowle	urządzenia techniczne i maszyny		inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
Wartość brutto środków trwałych na 01.01.2019		863 638,72	349 450,00	346 355,78	17 985,14	1 577 429,64
zwiększenia	-	-	-	231 793,09	7 548,78	239 341,87
nabycie	-		-	231 793,09	7 548,78	239 341,87
darowizny	-	-	-	-	-	-
inne - korekta wyceny	-	-	-	-	-	-
transfery		-		-	-	-
zmniejszenia	-	-	-	146 917,70	-	146 917,70
zbycie	-		-	-	-	-
likwidacja	-	-		-		-
inne		-	-	146 917,70	-	146 917,70
transfery		-	-	-	-	-
Wartość brutto środków trwałych na 31.12.2019		863 638,72	349 450,00	431 231,17	25 533,92	1 669 853,81
Skumulowana amortyzacja na 01.01.2019		135 635,84	287 354,90	273 697,80	271 249,37	967 937,91
zwiększenia	-	34 645,48	50 219,03	67 368,28	3 414,63	155 647,42
amortyzacja okresu bieżącego	-	34 645,48	50 219,03	67 368,28	3 414,63	3 414,63
inne	-	-	-	-	-	-
transfery	-	-	-	-	-	-
zmniejszenia	-	-	-	146 917,70	-	146 917,70
sprzedaż	-		-	-	-	-
likwidacja	-	-		-
wykup z leasingu	-	-	-	146 917,70	-	146 917,70
Skumulowana amortyzacja na 31.12.2019		170 281,32	337 573,93	194 148,38	274 664,00	976 667,63
odpisy z tytułu utraty wartości na 01.01.2019			-	-	-	-
zwiększenia	-	-	-	-	-	-
wykorzystanie	-	-	-	-	-	-
rozwiązanie	-	-	-	-	-	-
odpisy z tytułu utraty wartości na 31.12.2019		-	-	-	-	-
Wartość netto środków trwałych na 31.12.2019		693 357,40	11 876,07	237 082,79	- 249 130,07	693 186,19

Stan na 31.12.2018	grunty	budynki i budowle	urządzenia techniczne i mas zyny	środki transportu	inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
Wartoś ć brutto środków trwa łych na 01.01.2018		1 033 920,04	317 204,90	374 949,90	292 649,14	2 018 723,98
zwiększenia	-	-	369 819,03	312 471,95	-	682 290,98
na bycie	-		369 819,03	312 471,95		682 290,98
da rowizny	-	-	-	-	-	-
inne - korekta wyceny	-	-	-	-	-	-
tra nsfery		-		-	-	-
zmniejszenia	-	-	100 000,00	21 302,85	-	121 302,85
zbycie	-		100 000,00	21 302,85	-	121 302,85
likwidacja	-	-		-		-
inne		-	-	-	-	-
tra nsfery		-	-	-	-	-
Wartoś ć brutto środków trwa łych na 31.12.2018		1 033 920,04	587 023,93	666 119,00	292 649,14	2 579 712,11
Skumulowa na a mortyzacja na 01.01.2018		135 635,84	287 354,90	273 697,80	271 249,37	967 937,91
zwiększenia	-	34 645,48	50 219,03	67 368,28	3 414,63	155 647,42
amortyza cja okres u bieżącego	-	34 645,48	50 219,03	67 368,28	3 414,63	3 414,63
inne	-	-	-	-	-	-
tra nsfery	-	-	-	-	-	-
zmniejszenia	-	-	100 000,00	21 302,86	-	121 302,86
sprzeda ż	-		100 000,00	21 302,86	-	121 302,86
likwidacja	-	-		-
tra nsfery	-	-	-	-	-	-
Skumulowa na a mortyzacja na 31.12.2018		170 281,32	237 573,93	319 763,22	274 664,00	1 002 282,47
odpisy z tytułu utra ty wartości na 01.01.2018			-	-	-	-
zwiększenia	-	-	-	-	-	-
wykorzysta nie	-	-	-	-	-	-
rozwiązanie	-	-	-	-	-	-
odpisy z tytułu utra ty wartości na 31.12.2018		-	-	-	-	-
Wartoś ć netto środków trwałych na 31.12.2018		863 638,72	349 450,00	346 355,78	17 985,14	1 577 429,64

NOTA 17. ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH

Nie dotyczy

NOTA 18. ZMIANA STANU WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH INWESTYCYJNYCH

Nie dotyczy

NOTA 19. AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO SPOWODOWANE UJEMNYMI RÓŻNICAMI PRZEJŚCIOWYMI

	Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2019		Zwiększenie Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 31.12.2019
1.	wycena udziałów w spółkach powiązanych	360 475,87	30 198,77			390 674,64
2.	rezerwa od umowy kredytowej
	aktywa krótkoterminowe	360 475,87	30 198,77			390 674,64
	aktywa długoterminowe
	Aktywa na podatek odroczony razem	360 475,87	30 198,77			390 674,64

Lp	Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2018	Zwiększenie	Wykorzysta nie	Rozwiązanie	Stan na 31.12.2018
1.	wycena udziałów w spółkach powiązanych	46 615,87	313 860,00			360 475,87
2.	rezerwa od umowy kredytowej
	aktywa krótkoterminowe	46 615,87	313 860,00			360 475,87
	aktywa długoterminowe
	Aktywa na podatek odroczony razem	46 615,87	313 860,00			360 475,87

NOTA 20. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

Nie dotyczy

NOTA 21. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE

Nie dotyczy

NOTA 22. INWESTYCJE W UDZIAŁY I AKCJE

Kolumna1	Wyszczególnienie	Udziały	Akcje	Inne długoterminowe aktywa finansowe	Razem
1.	Wartość na początek okresu 01.01.2019		43 569,60		43 569,60
a)	Zwiększenia, w tym: – nabycie – aport – aktualizacja wartości – inne		0,00		0,00 0,00
b)	Zmniejszenia, w tym: – sprzedaż – aport		430,80		430,80
	– aktualizacja wartości – inne Przemieszczenia		430,80		430,80
2.	Wartość na koniec okresu 31.12.2019		43 138,80		43 138,80

Kolumna1	Wyszczególnienie	Udziały	Akcje	Inne długoterminowe aktywa finansowe	Razem
1.	Wartość na początek okresu 01.01.2018		80 750,04		80 750,04
a)	Zwiększenia, w tym: – nabycie – aport		0,00		0,00
	– aktualizacja wartości – inne				0,00
b)	Zmniejszenia, w tym:		37 180,44		37 180,44

36 | S t r o n a

	– sprzedaż
	– aport
	– aktualizacja wartości	37 180,44	37 180,44
	– inne
	Przemieszczenia
	Wartość na koniec okresu		43 569,60
2.	31.12.2018	43 569,60

NOTA 23. ZAPASY

Stan na	31.12.2019	31.12.2018
Materiały
Półprodukty i produkty w toku	18 023 707,87	24 287 571,99
Produkty gotowe	5 396 909,94	16 268 155,85
Towary	34 934 143,15	38 714 335,33
Razem, brutto	58 354 760,97	79 270 063,17
Odpisy aktualizującej zapasy
materiały
produkty i produkty w toku
produkty gotowe
towary
zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań	32 771 760,00	32 771 760,00
Razem, netto	58 354 760,97	79 270 063,17

Wartość zabezpieczeń ustanowionych na majątku Grupy Kapitałowej w prezentowanych powyżej okresach sprawozdawczych została przedstawiona w dalszej części sprawozdania.

NOTA 24. POŻYCZKI UDZIELONE KRÓTKOTERMINOWE

Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2019	Stan na 31.12.2018
stan na początek okresu	109 442,63	437 596,29
udzielenie pożyczek	2 362 000,00
naliczenie odsetek	1 748,03	6 430,58
spłata pożyczek		334 584,24
przeksięgowanie z długoterminowych
przeksięgowanie na długoterminowe
Razem udzielone pożyczki krótkoterminowe	2 473 190,66	109 442,63

NOTA 25. NALEŻNOŚCI KROTKOTERMINOWE

Należności z tytułu dostaw i usług związane z normalnym tokiem sprzedaży zawierają się w przedziałach do 1 miesiąca oraz powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy.

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG

Stan na	31.12.2019	31.12.2018
Należności krótkoterminowe	12 803 068,31	14 531 921,35
a) terminowe, o terminie wymagalności	12 435 565,18	12 309 272,17
- od jednostek powiązanych:	933 157,00	2 867 752,56
- do 1 miesiąca	933 157,00	1 199 912,88
- powyżej 1 do 3 miesięcy		1 667 839,68
- powyżej 3 do 6 miesięcy
- powyżej 6 do 12 miesięcy
- od jednostek pozostałych:	11 502 408,18	9 441 519,61
- do 1 miesiąca	77 861,40	2 895,01
- powyżej 1 do 3 miesięcy	1 915 922,18
- powyżej 3 do 6 miesięcy	9 508 624,60	9 438 624,60
- powyżej 6 do 12 miesięcy
b) kaucje zatrzymane		2 069 904,28
c) przeterminowane,	367 503,13	152 744,90
- od jednostek powiązanych:	351 887,17	14 719,90
- do 1 miesiąca	25 642,00	14 247,22
- powyżej 1 do 3 miesięcy	4 695,22	307,50
- powyżej 3 do 6 miesięcy	319 434,00	125,18
- powyżej 6 do 12 miesięcy	1 808,50	40,00
- powyżej roku	307,45	-
- od jednostek pozostałych:	15 615,96	138 025,00
- do 1 miesiąca		71 453,20
- powyżej 1 do 3 miesięcy		1 138,56
- powyżej 3 do 6 miesięcy	5 288,98	3 284,16
- powyżej 6 do 12 miesięcy	7 404,98	120,00
- powyżej roku	2 922,00	62 029,08

NOTA 26. NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
- odpisy aktualizujące	31.12.2019	31.12.2018
Odpisy aktualizujące na początek okresu	57 621,07	57 621,07
Zwiększenia		-
Zmniejszenia	54 815,43
Odpisy aktualizujące na koniec okresu	2 805,64	57 621,07

NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE	31.12.2018	31.12.2017
Należności pozostałe, w tym:	30 588,82	9 480,99
- należności dochodzone na drodze
sądowej
Należności publiczno-prawne	683 723,05	3 469 305,20
Należności z tytułu leasingu finansowego
Należności inwestycyjne
Krótkoterminowe rozliczenia	0,00	58 767,40
międzyokresowe
Należności pozostałe brutto, razem	714 311,87	3 537 553,59
Odpisy aktualizujące wartość należności
Należności pozostałe netto, razem	714 311,87	3 537 553,59
- w tym od jednostek powiązanych	-	-

NOTA 27. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	31.12.2019	31.12.2018
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach	1 738 606,62	3 469 305,20
Inne środki pieniężne (lokaty krótkoterminowe)
Inne aktywa pieniężne(weksle obce)
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	1 738 606,62	3 469 305,20
ŚRODKI PIENIĘŻNE - struktura walutowa	31.12.2019	31.12.2018
Środki pieniężne w walucie polskiej	1 738 606,62	3 469 305,20
Środki pieniężne w walucie obcej, w tym:
EUR
EUR po przeliczeniu na PLN
USD
USD po przeliczeniu na PLN
Inne
Inne po przeliczeniu na PLN
Środki pieniężne, razem	1 738 606,62	3 469 305,20

NOTA 28. POZOSTAŁE AKTYWA KRÓTKOTERMINOWE

KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	31.12.2019	31.12.2018
Polisy ubezpieczeniowe		28211,85
Koszty usług obcych
Remonty
Koszt emisji obligacji		30 555,55
Nadpłata podatku dochodowego od osób prawnych
Podatek od nieruchomości
Inne - Wycena kontraktu długoterminowego
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	-	58 767,40

NOTA 29. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Nie dotyczy.

NOTA 30. FUNDUSZE SOCJALNE

Nie dotyczy.

NOTA 31. KAPITAŁ PODSTAWOWY

Stan na 31.12.2019

Seria/emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia Data rejestracji kapitału	Prawo do dywidendy (od daty)
SERIA A	zwykłe	- na okaziciela		- 6 443 000,00	6 443 000,00
SERIA B	zwykłe	- na okaziciela	-	- 1 712 700,00	1 712 700,00
SERIA C	zwykłe	- na okaziciela	-	- 1 090 930,00	1090 930,00
SERIA D	zwykłe	- na okaziciela	-	- 991 000,00	991 000,00
SERIA E	zwykłe	- na okaziciela	-	- 257 710,00	257 710,00 -	14.01.2009
SERIA F	zwykłe	- na okaziciela	-	- 327 780,00	327 780,00 -	14.08.2009
Liczba akcji razem				1 0 823 120,00	10 823 120,00
Kapitał zakładowy razem				10 823 120,00	10 823 120,00
Wartość nominalna jednej akcji w zł					1,00 1,00

Stan na 31.12.2018

Seria/emisja	Rodzaj akcji		Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia	praw do akcji	Liczba akcji		Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
SERIA A	zwykłe	-	na okaziciela		-		6 443 000,00	6 443 000,00 -		-
SERIA B	zwykłe	-	na okaziciela	-	-		1 712 700,00	1 712 700,00 -		-
SERIA C	zwykłe	-	na okaziciela	-	-		1 090 930,00	1 090 930,00 -		-
SERIA D	zwykłe	-	na okaziciela	-	-		991 000,00	991 000,00 -		-
SERIA E	zwykłe	-	na okaziciela	-	-		257 710,00	257 710,00 -		14.01.2009
SERIA F	zwykłe	-	na okaziciela	-	-		327 780,00	327 780,00 -		14.08.2009

Liczba akcji razem	1 0 823 120,00	10 823 120,00 -
Kapitał zakładowy razem	10 823 120,00	10 823 120,00
Wartość nominalna jednej akcji w zł	1,00	1,00

Lp.	Akcjonariusz	Łączna ilość akcji	Rodzaj akcji	Ilość głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy	Wartość nominalna wszystkich akcji w tys. zł.	Wartość wszystkich akcji wg ceny emisyjnej w tys. zł.	Udział w kapitale podstawowym	Udział głosów na Walnym Zgromadz eniu Akcjonari uszy	Liczba akcji uprzywilej owanych	Wartość nominalna akcji uprzywilejowanyc h w tys. zł.
1	Tadeusz Marszalik	6 309 570,00	zwykłe	6 309 570,00	6 309 570,00		58%	58%
2	Waldemar Gębuś	1 995 000,00	zwykłe	1 995 000,00	1 995 000,00		19%	19%
3	Piotr Marszalik	804 620,00	zwykłe	804 620,00	804 620,00		7%	7%
4	Akcje własne	60 415,00	zwykłe		60 415,00		0,6%	0,6%
5	Pozostali akcjonariusze	1 653 515,00	zwykłe	60 415,00 1 653 515,00	1 653 515,00		15,4%	15,4%
Razem		10823 120,00		10823 120,00	10 823 120,00		100%	100%

NOTA 32. POZOSTAŁE KAPITAŁY

	15 000,00 15 000,00
Koszty emisji akcji
Nadwyżka wartości emisyjnej nad nominalną	5 014 885,50 5 014 885,50
-2 828 390,04 Zyski lat ubiegłych	17 167 292,47
KAPITAŁ ZAPASOWY	31.12.2019 31.12.2018

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE	31.12.2019	31.12.2018
Kapitał z aktualizacji wyceny składników rzeczowych aktywów trwałych Podatek dochodowy wynikający z przeszacowania Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny inwestycji Podatek dochodowy wynikający z przeszacowania Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny inwestycji Podatek dochodowy wynikający z przeszacowania Kapitał rezerwowy z tytułu obligacji zamiennych Podatek dochodowy związany z emisją
Pozostałe kapitały rezerwowe na wykup akcji własnych	1 841 686,77	1 997 687,40
Kapitał rezerwowy, razem	1 841 686,77	1 997 687,40

NOTA 33. REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

		Stan na				Stan na
Kolumna1	.2	01.01.2019	Zwiększenia	Wykorzystanie	Rozwiązanie	31.12.2019
1.	Rezerwy z tytułu
	odroczonego podatku
	dochodowego	2 784 510,46	-	355 267,90		2 429 242,56
a)	długoterminowe	2 784 510,46	-	355 267,90		2 429 242,56
b)	krótkoterminowe					-
	Rezerwy na świadczenia
2.	emerytalne i podobne	-	-	-	-	-
	Pozostałe rezerwy
3.	długoterminowe	-			-	-
	Rezerwy na zobowiązania
	ogółem	2 784 510,46	-	710 535,80	-	2 429 242,56

NOTA 34. REZERWY DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Nie dotyczy

NOTA 35. POZOSTAŁE REZERWY DŁUGOTERMINOWE

Nie dotyczy

NOTA 36. ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK

Stan na 31.12.2019

Nazwa (firma) jednostki	Kwota wg umowy	Kwota pozostała do spłaty,	Cześć krótkotermino wa	Część długoterminowa	Warunki oprocentowania	Termin spłaty
					WIBOR 3M
PKO BP S.A.	1 035 840,00	333 207,39	86 923,56	246 283,83	+2,5%	01-10-2023
Repograf S.A. PZPP	5 000 000,00	5 003 971,19	5 003 971,19		6,50%	31-12-2020
Reprograf Sp
z o.o.	7 350 000,00	8 032 030,68		8 032 030,68	6,00%	31-03-2023
RAZEM	13 385 840,00	13 369 209,26	5 090 894,75	8 278 314,51
Stan na	31.12.2018

Nazwa (firma) jednostki	Kwota wg umowy	Kwota pozostała do spłaty,	Cześć krótkotermino wa	Część długoterminowa	Warunki oprocentowania	Termin spłaty
					WIBOR 3M
PKO BP S.A.	1 035 840,00	420 130,95	86 923,56	333 207,39	+2,5%	01-10-2023
Reprograf S.A.	5 000 000,00	5 002 286,65	5 002 286,65	-	6,50%	31-12-2019
Reprograf S.A.	5 000 000,00	5 001 684,54	5 001 684,54		6,50%	31-12-2019
PZPP Reprograf
Sp z o.o.	5 438 021,37	5 438 021,37		5 438 021,37	6,00%	31-03-2023
PKO BP S.A.	4 917 994,00	4 917 994,00		4 917 994,00	WIBOR 3M +3%	29-06-2020
RAZEM	21 391 855,37	20 780 117,51	10 090 894,75	10 689 222,76

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK	31.12.2019	31.12.2018
od 1 do 3 lat od 3 do 5 lat powyżej 5 lat	8 278 314,51	5 077 378,03 5 611 844,73
Razem zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i
pożyczek	8 278 314,51	10 689 222,76
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU
KREDYTÓW I POŻYCZEK	5 090 894,75	31.12.2018
do 1 miesiąca	7 243,64	9 530,29
od 1 do 3 miesięcy	14 487,28	14 487,28
od 3 do 6 miesięcy	23 415,46	23 415,46
od 6 miesięcy do roku	5 045 748,37	1043461,72

Razem zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek 5 090 894,75 1 090 894,75

NOTA 37. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Stan na	31.12.2019	31.12.2018
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	725 466,18	715 669,38
Umowy gwarancji finansowych
Instrumenty pochodne wyznaczone i wykorzystywane jako
zabezpieczenia, wykazywane w wartości godziwej
Kontrakty forward w walutach obcych
Swapy stóp procentowych
Swapy walutowe
Emisja obligacji
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy, inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające
Instrumenty pochodne przeznaczone do zbycia niewyznaczone jako
zabezpieczenia
Zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia, inne niż instrumenty
pochodne
Zobowiązania finansowe wycenione wg zamortyzowanego kosztu w
tym,		15 496 965,95
- Emisja obligacji		15 496 965,95
Pozostałe zobowiązania finansowe razem, w tym	5 510 266,18	20 997 435,33
Długoterminowe	553 586,70	545 296,98
Krótkoterminowe	4 956 679,48	20 452 138,35

Zrealizowane odsetki zostały uwzględnione w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

W 2019 roku Spółka wykupiła w całości obligacje serii A i B.

Celem emisji Obligacji i zawarcia umowy pożyczki było pozyskanie środków na zakup gruntów, na których Grupa planuje realizacje projektów deweloperskich oraz finansowanie budowy tych projektów

NOTA 38. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO

Minimalne raty leasingowe
	31.12.2019	31.12.2018
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, płatne w okresie:
Do jednego roku	171 879,48	170 372,40
do 1 miesiąca	14 343,60	14 197,70
od 1 do 3 miesięcy	42 787,08	42 593,10
od 3 do 6 miesięcy	43 030,80	42 593,10
od 6 do roku	71 718,00	70 988,50
Od jednego roku do pięciu lat włącznie	555 093,78	545 296,98
Powyżej pięciu lat
Razem:	726 973,26	715 669,38
Minus: koszty do poniesienia w kolejnych okresach

Wartość bieżąca minimalnych rat leasingowych	14343,6	14197,7
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	555 093,78	545 296,98
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	171 879,48	170 372,40

Umowy leasingu zawierają standardowe postanowienia dotyczące przedmiotu leasingu, obowiązków leasingobiorcy, jako korzystającego, opłat leasingowych, itp. Po zakończeniu umowy leasingu leasingobiorca ma prawo do nabycia przedmiotu leasingu za wartość określoną w umowie leasingu.

NOTA 39. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Nie dotyczy

NOTA 40. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG

	31.12.2019	31.12.2018
wobec jednostek powiązanych
wobec pozostałych jednostek	3 243 441,26	4 183 695,82
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług, razem	3 243 441,26	4 183 695,82

NOTA 41. WIEKOWANIE ZOBOWIĄZAŃ KRÓTKOTERMINOWYCH

ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG
ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
NIEFINANSOWE KRÓTKOTERMINOWE –
STRUKTURA WIEKOWA	31.12.2019	31.12.2018
Zobowiązania krótkoterminowe	3 243 441,26	4 183 695,82
a) terminowe, o terminie wymagalności	1 212 871,54	2 263 344,14
- wobec jednostek powiązanych:
- do 1 miesiąca
- powyżej 1 do 3 miesięcy
- powyżej 3 do 6 miesięcy
- powyżej 6 do 12 miesięcy
- wobec jednostek pozostałych:	1 212 871,54	2 263 344,14
- do 1 miesiąca	917 650,54	2 263 344,14
- powyżej 1 do 3 miesięcy	295 221,00
- powyżej 3 do 6 miesięcy
- powyżej 6 do 12 miesięcy
- kaucje zatrzymane	1 088 793,94	978 905,75
b) przedterminowane,
- wobec jednostek powiązanych:
- do 1 miesiąca
- powyżej 1 do 3 miesięcy
- powyżej 3 do 6 miesięcy
- powyżej 6 do 12 miesięcy
- powyżej roku
- wobec jednostek pozostałych:	941 775,78	941 445,93
- do 1 miesiąca	667 817,78	630 099,40
- powyżej 1 do 3 miesięcy	273 958,00	271 870,53
- powyżej 3 do 6 miesięcy		39476
- powyżej 6 do 12 miesięcy

NOTA 42. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	31.12.2019	31.12.2018
z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
z tytułu dywidend
publiczno – prawne, z wyłączeniem podatku dochodowego	48 144,30	876 584,00
podatek dochodowy za rok obrotowy	2 901 870,00	801 920,00
z tytułu świadczeń pracowniczych	36 258,64	20 378,40
z tytułu zakupu środków trwałych (inwestycyjne)
Emisja obligacji		15 496 965,95
zaliczki na wartości niematerialne i prawne, środki trwałe, zapasy
prowizje z tytułu poręczeń i gwarancji
przychody przyszłych okresów
inne krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
pozostałe zobowiązania
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem rezerw, razem	2 986 272,94	17 195 848,35

NOTA 43. REZERWY KRÓTKOTERMINOWE

ZMIANA STANU REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)	31.12.2019	31.12.2018
stan na początek okresu	9 876 865,33	1 652 362,08
przyszłe zobowiązania z tytułu cesjonowanych wierzytelności
roszczenia sporne wobec Grupy
rezerwa z tytułu kosztów restrukturyzacyjnych
inne - odsetki od dochodów z tyt. udziału w zyskach spółek osobowych
zwiększenia z tytułu:
przyszłe zobowiązania z tytułu cesjonowanych wierzytelności
roszczenia sporne wobec Grupy
rezerwa z tytułu kosztów restrukturyzacyjnych
transfer (długo/krótkoterminowe)
wpłaty na poczet przyszłych dostaw	5 760 323,65	9 297 626,00
wykorzystanie z tytułu:
przyszłe zobowiązania z tytułu cesjonowanych wierzytelności
wpłaty na poczet przyszłych dostaw	9 876 865,33	1 073 122,75
inne rozliczenia międzyokresowe - koszty przełomu roku
inne przychody okresu	5 760 323,65	9 876 865,33
inne rozliczenia międzyokresowe
rozwiązanie z tytułu:
spłata zobowiazań
roszczenia sporne wobec Spółki z tyt. pod. od nieruchomości
rezerwa z tytułu kosztów restrukturyzacyjnych
transfer (długo/krótkoterminowe)
inne- odsetki od dochodów z tyt. udziału w zyskach spółek osobowych
stan na koniec okresu	5 760 323,65	9 876 865,33
przyszłe zobowiązania z tytułu cesjonowanych wierzytelności
roszczenia sporne wobec Spółki. dot. pod od nieruchomości

Rezerwa na przychody przyszłych okresów zostanie rozwiązana po podpisaniu aktów przenoszących własność lokali mieszalnych.

NOTA 44. ZOBOWIĄZANIA BEZPOŚREDNIO ZWIĄZANE Z AKTYWAMI KLASYFIKOWANYMI, JAKO PRZEZNACZONE DO ZBYCIA

Nie dotyczy

NOTA 45. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa Kapitałowa nie posiadała zobowiązań warunkowych.

NOTA 46. SPRAWY SĄDOWE

Nie dotyczy

NOTA 47. ROZLICZENIA PODATKOWE

W zakresie podatku dochodowego Grupa podlega zasadom ogólnym. Grupa nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co różnicowałoby zasady określania obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie.

Rok podatkowy jak i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym.

NOTA 48. RYZYKO ZWIĄZANE Z POSIADANIEM STATUSU ZAKŁADU PRACY CHRONIONEJ

Nie dotyczy

NOTA 49. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA/ RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	31.12.2019	31.12.2018
Przychody ze sprzedaży usług
w tym działalność zaniechana
Przychody ze sprzedaży produktów
sprzedaż produktów	56 486 186,24	27 536 469,89
Przychody ze sprzedaży materiałów
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	56 486 186,24	27 536 469,89
w tym: od jednostek powiązanych

NOTA 50. POZOSTAŁE PRZYCHODY

Nie dotyczy.

NOTA 51. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	31.12.2019	31.12.2018
Amortyzacja	231 371,90	135 280,45
w tym działalnosc zaniechana
Zużycie surowców i materiałów	8 144 511,00	15 939 245,96
Usługi obce	386 289,52	907 044,55
w tym działalnosc zaniechana
Koszty świadczeń pracowniczych	209 719,09	289 916,61
Pozostałe koszty rodzajowe	607 033,55	5 122 209,41
w tym działalnosc zaniechana
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	4 880 294,77	3 897 601,87
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	14 459 219,83	26 291 298,85
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	13 375 011,83	25 086 795,42
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	213 678,00	267 548,00
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	870 530,00	936 955,43
Zmiana stanu produktów	25 053 201,71	-8 328 941,40
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki

NOTA 52. KOSZTY AMORTYZACJI

KOSZTY AMORTYZACJI	31.12.2019	31.12.2018
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	231 371,90	135 280,45
Amortyzacja wartości niematerialnych
Razem koszty amortyzacji, z tego:	231 371,90	135 280,45
ujęte w koszcie własnym sprzedaży		45 200,00
ujęte w kosztach sprzedaży
ujęte w kosztach ogólnego zarządu	231 371,90	135 280,45

NOTA 53. KOSZTY USŁUG OBCYCH

KOSZTY USŁUG OBCYCH	31.12.2019	31.12.2018
usługi obce	386 289,52	907 044,55
w tym dzialalność zaniechana
Koszty usług obcych, razem	386 289,52	907 044,55

KOSZTY USŁUG OBCYCH 31.12.2019 31.12.2018 usługi obce 386 289,52 907 044,55 Razem koszty usług obcych, z tego: 386 289,52 907 044,55 ujęte w koszcie własnym sprzedaży
	ujęte w kosztach sprzedaży
ujęte w kosztach ogólnego zarządu 386 289,52 907 044,55

NOTA 54. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE	31.12.2019	31.12.2018
Wynagrodzenia (w tym rezerwy)	157 261,06	150 839,80
Składki na ubezpieczenie społeczne	52 458,03	26 183,11
Świadczenia emerytalne

Świadczenia po okresie zatrudnienia Programy płatności w formie akcji własnych

Pozostałe świadczenia pracownicze
Razem koszty świadczeń, z tego:	209 719,09	177 022,91
ujęte w koszcie własnym sprzedaży
ujęte w kosztach sprzedaży
ujęte w kosztach ogólnego zarządu	209 719,09	177 022,91

ZATRUDNIENIE (w osobach)	31.12.2018	31.12.2018
Pracownicy fizyczni	3	3
Pracownicy umysłowi	10	10
Razem	13	13

NOTA 55. POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE

Pozostałe koszty rodzajowe, razem	607 033,55	5 412 126,02
Pozostałe	284 558,31	5 122 209,41
Podatki i opłaty	322 475,24	289 916,61
POZOSTAŁE KOSZTY RODZAJOWE	31.12.2019	31.12.2018

NOTA 56. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	31.12.2019	31.12.2018
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	163 252,03	57 000,00
Zysk z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej
Rozwiązane rezerwy, z tytułów:
przyszłych zobowiązań z tytułu cesjonowanych należności
roszczeń spornych wobec spółek
rezerwa z tytułu kosztów restrukturyzacyjnych
pozostałe
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartości aktywów, z tego:
odpisy aktualizujące wartość należności
odpisy aktualizujące wartość zapasów
odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych
odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych
odpisy aktualizujące wartość wartości pożyczek udzielonych
pozostałe odpisy aktualizujące
Inne przychody, z tytułów:
otrzymane odszkodowania, nałożone kary i zatrzymane kaucje zwrot kosztów sądowych	8 262,81	158 636,36
spisanie przedawnionych zobowiązań
inne
Pozostałe przychody operacyjne, razem	154 989,22	215 636,36

NOTA 57. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

	POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	31.12.2019	31.12.2018
--	-----------------------------	------------	------------

Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	0	21302,85
w tym działalność zaniechana
Strata z tytułu przeszacowania nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej
Zawiązane rezerwy, z tytułów:
przyszłych zobowiązań z tytułu cesjonowanych należności
roszczeń spornych wobec spółek
rezerwa z tytułu kosztów restrukturyzacyjnych
pozostałe
Zawiązanie odpisów aktualizujących wartości aktywów, z tego:
odpisy aktualizujące wartość należności	3284	36 560,22
odpisy aktualizujące wartość zapasów
odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych
odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych
odpisy aktualizujące wartość wartości pożyczek udzielonych
pozostałe odpisy aktualizujące
Inne koszty, z tytułów:
kary, grzywny, odszkodowania, porozumienia		53 800,00
spisanie należności handlowych
darowizny
Opłaty leasingowe		147650
koszty z tytułu cesji wierzytelności
spisanie pozostałych wierzytelności
inne	78628	80 123,11
Pozostałe koszty operacyjne, razem	81 912,00	339 436,18

NOTA 58. PRZYCHODY FINANSOWE

31.12.2019	31.12.2018
15611,93	22553,57
6067,92
172,50	210,32
21 852,35	22 763,89
31.12.2019	31.12.2018
233 432,71
	116 212,00
27852,41
	5 369,67

NOTA 60. OBCIĄŻENIE PODATKIEM DOCHODOWYM

OBCIĄŻENIE PODATKOWE WYNIKU FINANSOWEGO	31.12.2019	31.12.2018
Bieżący podatek dochodowy	2 901 870,00	1 865 704,60
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
Odroczony podatek dochodowy związany z powstaniem
i odwróceniem się różnic przejściowych	-33 068,88	-994 421,06
Razem obciążenie podatkowe wykazane w wyniku finansowym, z
tego:	2 868 801,12	871 283,54
Przypadający na działalność kontynuowaną	2 868 801,12	871 283,54
Przypadający na działalność zaniechaną

NOTA 61. PROPONOWANY PODZIAŁ ZYSKU NETTO (POKRYCIE STRATY) ZA ROK OBROTOWY

Nie dotyczy.

NOTA 62. WYPŁATA DYWIDENDY

Nie dotyczy

NOTA 63. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA

Nie dotyczy

NOTA 64. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk na jedną akcję zwykłą obliczono poprzez podzielenie zysku netto przez średnioważoną liczbę akcji przypadającą na okres od 1 stycznia 2019 roku do 31 grudnia 2019 roku. Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela. Ponieważ Grupa nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych, co do wypłaty dywidendy, mianownik wskaźnika stanowi całość wyemitowanych akcji. Ze względu na brak czynników rozwadniających na dzień sprawozdawczy oraz w okresie porównywalnym wskaźnik rozwodnionego zysku na jedną akcję jest równy wskaźnikowi podstawowego zysku na jedną akcję.

WYLICZENIE ZYSKU ROZWODNIONEGO	31.12.2019	31.12.2018
Wynik netto z działalności kontynuowanej	14 061 025,69	8 867 834,33
Wynik netto na działalności zaniechanej
Wynik netto, razem	14 061 025,69	8 867 834,33
Odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje
zwykłe
Wynik netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do
obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	14 061 025,69	8 867 834,33
WYLICZENIE SKORYGOWANEJ ŚREDNIOWAŻONEJ LICZBY AKCJI	31.12.2019	31.12.2018
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do
obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	10 823 120,00	10 823 120,00
		51 S t r o n a

Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję 1,30 0,82

NOTA 65. CEL I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa Kapitałowa, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa Kapitałowa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z prowadzeniem działalności:

RYZYKO ZMIANY CEN

Ryzyko zmiany cen związane jest z zagrożeniem wzrostu cen dostaw materiałów i usług podwykonawców w trakcie realizacji kontraktów długoterminowych w stosunku do poziomu kosztów ustalonych w budżecie kontraktu.

Grupa minimalizuje ryzyko zmian cen dotyczące realizowanych kontraktów długoterminowych poprzez zawieranie kontraktów w cenach stałych, stosowanie etapowości dostaw a także oczekiwanie od podwykonawców, dostawców ofert z jak najdłuższym terminem związania ofertą.

Grupa monitoruje przepływy pieniężne na każdym kontrakcie i dopasowuje strumienie wpływów i wydatków w czasie. Każdy kontrakt ma własną wycenę kosztową wraz z utworzonym rachunkiem analitycznym kontraktu, na którym ewidencjonuje się wszystkie poniesione koszty, porównuje się odchylenia od założonego budżetu, analizuje rentowność.

RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ

Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań finansowych. Grupa jest stroną umów kredytowych opartych na zmiennych stopach WIBOR. W związku z tym Spółka narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych. Zmiana stóp procentowych wpływa na zwiększenie lub zmniejszenie kosztów finansowych, a tym samym wpływa na wynik finansowy Grupy.

W ocenie Zarządu Grupa nie ma potrzeby dokonywania zabezpieczeń w odniesieniu do tego rodzaju ryzyka.

RYZYKO WALUTOWE

Grupa nie jest narażona na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Grupa nie zawiera transakcji w walutach innych niż PLN.

Grupa stara się negocjować warunki zabezpieczających instrumentów pochodnych w taki sposób, by odpowiadały one warunkom zabezpieczanej pozycji i zapewniały dzięki temu maksymalną skuteczność zabezpieczenia.

RYZYKO KREDYTOWE

Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz niektóre instrumenty pochodne, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

RYZYKO ZWIĄZANE Z PŁYNNOŚCIĄ

Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Grupa zarządza płynnością poprzez bieżące monitorowanie poziomu wymagalnych zobowiązań, prognozowanie przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi. Grupa inwestuje środki pieniężne w bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe, które mogą być wykorzystane do obsługi zobowiązań.

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego oraz umowy dzierżawy z opcją zakupu.

RYZYKO UBEZPIECZENIOWE

Ryzyko ubezpieczeniowe związane jest z zagrożeniem utraty zdolności Grupy do przedkładania ubezpieczeń realizowanych kontraktów długoterminowych oraz niewłaściwego doboru pakietu ubezpieczeń, który z chwilą zaistnienia zdarzenia losowego mógłby spowodować odszkodowanie niemające charakteru odtworzeniowego.

Grupa przyjęła strategię, której celem jest uzyskanie efektu pełnego pokrycia ubezpieczeniowego, stosując instrumenty dostosowane indywidualnie do wymogów danego kontraktu długoterminowego.

Zarząd Grupy okresowo weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych rodzajów ryzyka.

RYZYKO RYNKOWE

Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Grupa, rozumie się możliwość negatywnego wpływu na wyniki Grupy wynikającą ze zmiany cen rynkowych towarów, stóp procentowych, a także cen dłużnych papierów wartościowych oraz cen akcji spółki notowanej w obrocie publicznym.

Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie są: ograniczenie zmienności wyniku finansowego, zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych, zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej, utrzymanie w dobrej kondycji finansowej, wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej, z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji.

Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim od sytuacji wewnętrznej Grupy oraz warunków rynkowych.

NOTA 66. INSTRUMENTY FINANSOWE

W ocenie Zarządu spółki dominującej wartość godziwa wyżej prezentowanych instrumentów finansowych jest zbliżona do ich wartości bilansowych.

NOTA 67. ZABEZPIECZENIA INNE

Nie dotyczy.

NOTA 68. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy Kapitałowej jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy Kapitałowej i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa Kapitałowa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa Kapitałowa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2019 nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

	31.12.2019	31.12.2018
Oprocentowane kredyty i pożyczki	WIBOR 1M +3,8%,	WIBOR 1M +3,8%,
	6,5%	6,5%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	2 880 113,50	48 529 418,33
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-1 738 606,62	-3 469 305,20
Zadłużenie netto	1 141 506,88	45 060 113,13
Zamienne akcje uprzywilejowane
Kapitał własny	50 327 673,42	41 417 797,20
Kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto
Kapitał razem	50 327 673,42	41 417 797,20
Kapitał i zadłużenie netto	- 49 186 166,54	3 642 315,93

NOTA 69. PONIESIONE ORAZ PLANOWANE NAKŁADY INWESTYCYJNE

Poniższa tabela przedstawia poniesione nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe. Grupa Kapitałowa nie planuje w roku 2018 ponosić nakładów na sfinansowanie rzeczowych aktywów trwałych innych, niż związane z odtwarzaniem zużywającego się majątku.

Poniesione nakłady inwestycyjne	31.12.2019	31.12.2018
- w tym na ochronę środowiska
Nakłady na wytworzenie środków trwałych w budowie
Zakupy środków trwałych	239 341,87	8 319,00
Zakupy wartości niematerialnych
Inwestycje w nieruchomości
Razem inwestycje w niefinansowe aktywa trwałe
Nabycie weksli obcych
Udzielone pożyczki	2 362 000,00	-
Nabycie bonów skarbowych
Nabycie udziałów, akcji własny	359 256,29	156 000,63
Razem inwestycje w finansowe aktywa trwałe
Razem nakłady inwestycyjne	2 601 341,87	8 319,00

NOTA 70. OPIS PROGRAMU ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH

Nie dotyczy

NOTA 71. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Jednostki za leżne		Obroty	Sa ldo na dzień 31.12.2019
			Na leżności	Z obowią zania
INF Orion Inwestycje
Sp. z o.o.	Sprzedaż towarów i usług
Jednostka zależna od	- Wynajem lokalu	45 000,00	39 115,02
emitenta	Zakup towarów i usług
	- Refaktury	163 261,00
	Dywidenda		21 048,54
	Odsetki i dyskonto weksli	5 258,77		-
INF Orion Inwestycje	Sprzedaż towarów i usług
Sp. z o.o. S.K.A. Jednostka zależna od	- Wynajem lokalu Zakup towarów i usług	600,00	517,00
emitenta	Odsetki i dyskonto weksli	3 375,89		- 3 375,89
	Dywidenda	1 892 400,00		-
	Weksle obce			-
INF Orion Inwestycje
Sp. z o.o. BIS S.K.A.	Sprzedaż towarów i usług	600,00	1 024,00
Jednostka zależna od	Zakup towarów i usług
emitenta	Odsetki i dyskonto weksli Weksle obce	83 907,85		83 907,85
Orion Og rody Sp. z
o.o.	Sprzedaż towarów i usług
Jednostka zależna od	- Wynajem lokalu	600,00	922,50	553,50
emitenta	Dywidenda	27 984,65	27 984,65
	Naliczone odsetki	2 367,23		2 367,23
Orion Za cisze Sp. z
o.o.	Sprzedaż towarów
Jednostka zależna od	- Wynajem lokalu	600,00
emitenta			369,00
	Zakup towarów i usług			615,00
	Naliczone odsetki	202 799,23
	Sprzedaż towarów i usług
Orion Ogrody 2 Sp. z	Sprzedaż towarów i usług
Jednostka zależna od	Produkcja budowlano	-	331 168,45
	Wynajem lokalu	600,00	922,50
	Kaucje zatrzymane Dywidenda	3 736 932,41	297 232,41
	Naliczone odsetki	20 311,16	20 311,16
	Orion Lipowa Sp. zo. o. Sprzedaż towarów i usług
Jednostka zależna od	Produkcja budowlano	7 647 877,16	1 213 969,00
emitenta	montażowa
	Wynajem lokalu	600,00
	Refaktura kosztów budowy	238 798,23		14 225,00
	Kaucje zatrzymane
	Naliczone odsetki	202 799,23		- -
Orion Ogrody 3 Sp. z	Sprzedaż towarów i usług Produkcja budowlano
o.o.	montażowa
Jednostka zależna od		600,00	369,00
emitenta	Wynajem lokalu Naliczone odsetki	202 799,23		- -

TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POW IĄZ AN YMI Z W YŁĄCZAN IEM U DZIELONY CH I OTRZ YMAN YCH POŻY CZ EK OD JEDN OSTEK ZA LEŻ NY CH

Podmioty powiązane	Transakcja	Obroty	Saldo na dzień 31.12.2019
			Należności	Zobowiązań
Silma Tools Sp. o.o.	Zakup towarów i usług
Spółka powiązana	- Materiały budowlane	467 725,00		74 209,50
Sajt Development Sp.	Sprzedaż towarów i usług
zo.o.
Spółka powiązana	- Wynajem lokalu	1 800,00	184,50
Budownictwo Altukhov Sp. K	Zakup towarów i usług
Spółka powiązana	- Usługi budowlane	1 769 558,00		1 213 374,28
	Sprzedaż nieruchomości 2016		9 508 624,60

POŻ YCZ KI UDZ IELONE PRZ EZ JEDNOSTKĘ DOMINUJĄCĄ JEDNOSTKOM Z ALEŻ NYM

		O procentowa
Data udzieleni a	W artoś ć pożyczki	ni e w skal i		Da ta
pożyczki		roku	Pożyczkobiorca	wym agal noś ci
2019-01-18	2510,00	4%	Orion Zacisze Sp. z o.o.	2021-12-31
2019-05-17	5600,00	4%	Orion Zacisze Sp. z o.o.	2020-12-31
2019-05-20	500,00	4%	Orion Zacisze Sp. z o.o.	2020-12-31
2019-10-03	500,00	4%	Orion Zacisze Sp. z o.o.	2021-12-31
2019-10-15	2000,00	4%	Orion Zacisze Sp. z o.o.	2021-12-31
2019-11-15	2000,00	4%	Orion Zacisze Sp. z o.o.	2021-12-31
2019-12-18	90000,00	4%	Orion Zacisze Sp. z o.o.	2021-12-31
2019-01-04	202000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2020-12-31
2019-01-24	50000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-02-18	10000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-03-04	300000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-03-14	50200,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-03-22	625000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-03-29	24000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-04-09	50000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-04-17	3800,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-04-19	25000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-04-24	16000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-04-30	6000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-05-23	7000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-05-29	28300,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-05-30	5000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-07-19	55000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-07-22	5000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-08-19	2000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-08-28	48000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31

2019-09-17	6000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-10-01	500,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-10-04	54000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-10-08	5000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-10-31	53000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-11-15	3500,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-11-28	3000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-12-12	3000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-12-12	55000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-12-27	90000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31
2019-12-27	4000,00	6%	Orion Ogrody 3 Sp. z o.o.	2023-03-31

POŻYCZKI UDZIELONE OD JEDNOSTEK ZALEZNYCH

SPÓŁCE DOMINUJĄCEJ
	Wartość
	pożyczki	Oprocentow
Data udzielenia		anie w skali
pożyczki		roku	Pożyczkobiorca	Data wymagalności
2019-02-22	30 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. BIS SKA	30-06-2021
2019-03-07	15 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. BIS SKA	30-06-2021
2019-05-15	15 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. BIS SKA	30-06-2021
2019-08-23	21 900,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. BIS SKA	30-06-2021
2019-01-21	90 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o.	30-06-2021
2019-02-06	100 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o.	30-06-2021
2019-07-08	20 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-07-10	25 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-07-17	200 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-07-19	350 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-08-23	56 650,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-08-28	20 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-09-11	156 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-09-12	18 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-09-20	200 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-09-23	70 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-09-26	250 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-10-04	100 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-11-19	24 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-11-21	80 000,00	5%	Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-01-14	365 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-01-17	100 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-01-17	100 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-01-02	8 500 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-02-08	150 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-02-14	180 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-04-05	40 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-04-13	3 900,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-04-17	45 500,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-04-18	41 900,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021

2019-05-22	90 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-23	190 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-26	65 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-27	200 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-12	154 900,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-05	40 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-05	30 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-11	235 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-30	5 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-09-23	145 273,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-10-15	300 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-10-08	200 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-10-09	300 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-10-11	330 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-10-15	260 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-10-02	55 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-10-17	55 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-10-04	110 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-11-14	1 400 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-11-18	19 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-12-09	200 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-12-18	250 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-12-19	80 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-12-20	200 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-12-27	200 000,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-12-06	4 900,00	5%	INF Orion Inwestycje Sp. z o.o. SKA	31-12-2021
2019-02-22	70 000,00	4%	Orion Ogrody Sp. z o.o.	31-12-2021

POŻYCZKI UDZIELONE POMIEDZY JEDNOSTAKAMI ZALEŻNYMI

Data udzielenia pożyczki	Wartość pożyczki	Oprocentowani	Pożyczkobiorca -> Pożyczkodawca	Data wymagalności
2019-12-03	60 000,00	5%	Orion Lipowa Sp. z o.o. -> Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2021
2019-12-03	15 000,00	5%	Orion Lipowa Sp. z o.o. -> INF Orion Inwestycje SKA	31-12-2021

POŻYCZKI UDZIELONE CZŁONKOM ZARZADU I RADY NADZORCZEJ

Data udzielenia pożyczki	Wartość pożyczki	Oprocentowanie	Pożyczkobiorca/Pożyczkobiorca	Data wymagalności
2019-12-03	1 057 000,00	4%	Waldemar Gębuś -> INF Orion Inwestycje Sp.z o.o. SKA	31-12-2020

2019-12-03	940 000,00	4%	Tadeusz Marszalik -> Orion Lipowa Sp. z o.o.	31-12-2020
2019-12-03	183 000,00	4%	Piotr Marszalik -> Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2020
2019-12-03	182 000,00	4%	Jacek Marszalik -> Orion Ogrody 2 Sp. z o.o.	31-12-2020

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne transakcje z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta, ich małżonkami, rodzeństwem, wstępnymi, zstępnymi lub innymi bliskimi im osobami, poza tymi opisanymi poniżej poza tymi wymienionymi powyżej.

WYNAGRODZENIA KLUCZOWEGO KIEROWNICTWA GRUPY

	31.12.2019	31.12.2018
Świadczenia pracownicze	81 000,00	69 300,00
Waldemar Gebuś	27 000	23 100,00
Tadeusz Marszalik	27 000	23 100,00
Marcin Gręda	27 000	23 100,00
Wynagrodzenie za posiedzenie rady nadzorczej	22 100,00	19 400,00
Piotr Marszalik	5 200	5 200,00
Jacek Marszalik	5 200	5 200,00
Andrzej Kurowski	3 900	3 900,00
Sławomir Jarosz	5 200	5 100,00
Wojciech Chodorowski	2 600
Robert Kubczyk Razem	103 100,00	88 700,00

WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU EMITENTA

Zgodnie z uchwałą Rady Nadzorczej Nr 4 z dnia 10 września 2015 roku Członkowie Zarządu Emitenta podpisali umowy o pracę na mocy, których począwszy od 10 września 2015 roku otrzymywali wynagrodzenie od Emitenta z tytułu pełnienia funkcji w organie zarządzającym. Miesięczne wynagrodzenie brutto równe było minimalnemu wynagrodzeniu za pracę.

Wynagrodzenie za pracę z tytułu pełnienia funkcji Członków Zarządu prezentowane jest w tabeli powyżej.

W jednostkach zależnych Członkowie Zarządu otrzymywali wynagrodzenie z tytułu świadczenia usług doradczych w ramach prowadzonych przez nich działalności gospodarczych. Wynagrodzenie Członków Zarządu z tego tytułu prezentuje tabela poniżej.

	Wynagrodzenie
Pełniona Funkcja
Tadeusz Marszalik - Prezes Zarządu	360 000	384 000
Marcin Gręda - Wiceprezes Zarządu	300 000	264 000

• NOTA 72. ISTOTNE SPRAWY SPORNE PRZECIWKO GRUPIE
• Nie dotyczy

NOTA 73. ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE NA MAJĄTKU GRUPY

Na dzień 31.12.2019 roku oraz w okresie porównawczym Grupa Kapitałowa posiadała następujące rodzaje zabezpieczeń ustanowionych na jej majątku.

	na dzień	na dzień
Rodzaj zabezpieczenia	31.12.2019	31.12.2018
Zastaw na środkach trwałych lokal Przemysłowa 13	1 553 760,00	1 553 760,00
Przewłaszczenie środków trwałych
Zabezpieczenie na gruncie	4 200 000	31 218 000,00
Przewłaszczenie na innych aktywach
Cesje wierzytelności z tyt. umów najmu rocznie	50 268,00	50 268,00
Kaucje pieniężne
Weksel własny in blanko
Umowa ubezpieczenia	1 300 000,00	1 300 000,00
Razem aktywa rzeczowe o ograniczonej możliwości
dysponowania	7 104 028,00	34 122 028,00

Wartość zabezpieczeń hipotecznych została ustalona w wartości zobowiązania zabezpieczonego. Na dzień 31-12-2019

Spółka dominująca posiadała ustanowioną hipotekę do kwoty 1 553 760 zł na lokalu użytkowym nr 4U położonym w Krakowie przy ulicy Przemysłowej 13 na zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego MPS w kwocie 1 035 840 zł udzielonego przez Powszechną Kasę Oszczędności Bank Polski S.A.

Dodatkowo spłata kredytu zabezpieczona jest przelewem wierzytelności pieniężnej z umowy ubezpieczenia nieruchomości opiewającą na kwotę 1 300 000zł oraz przelewem wierzytelności pieniężnych z umów najmu powierzchni nieruchomości w kwocie 4 189 zł plus VAT w obowiązującej stawce.

NOTA 74. WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA

Wyszczególnienie
Badanie jednostkowych sprawozdań finansowych przygotowanych zgodnie
z MSSF za okresy: od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 i sporządzenia raportów z badania.	12 790 zł
Badanie skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej Orion Investment
S.A. sporządzonych zgodnie z MSSF za okresy: od 1 stycznia do 31 grudnia 2019
i sporządzenia raportów z badania.	6 890 zł
Przegląd skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2019 roku i sporządzenie raportu z przeglądu	17 220 zł
Ogółem	36 900 zł

NOTA 75. PO DACIE BILANSOWEJ

Na początku marca 2020 wybuchła epidemia koronawirusa w Polsce. Istnieje niepewność dotycząca jej wpływu na gospodarkę, a co za tym idzie na działalności i dalsze plany spółki. Zarząd Spółki nie przewiduje jednak znaczonych zmian w dalszej działalności spółki i dążeniu do realizacji wcześniej założonych celów. Spółka nie ma powiązań biznesowych z innymi krajami pogrążonymi w epidemii. Zarząd Spółki nie przewiduje utraty wartości aktywów finansowych i niefinansowych, potencjalnego niedotrzymania warunków umów kredytowych, potencjalnego spełnienia warunków, które powodują powstanie zobowiązania czy też konieczności wykupu instrumentów finansowych, zakłóceń w dostawach, przewidywanych rozwiązań umów sprzedaży lub zakupu dóbr i usług, które mogą rodzić dodatkowe obciążenia. Biorąc pod uwagę niepewność związaną z rozwojem sytuacji epidemiologicznej Zarząd stoi na stanowisku ze nawet w sytuacji chwilowego zatrzymania prac budowlanych i chwilowego spadku zainteresowania ze strony kupujących a także chwilowe opóźnienia przekazywanych przez bank środków od klientów kredytujących się, nie będzie miało to większego wpływu na działalność Spółki, gdyż zarówno Spółka jak i spółki zależne posiadają wystarczające zapasy środków finansowych, aby złagodzić skutki tego kryzysu.

Kraków dnia 25.03.2020

Prezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu

Osoba odpowiedzialna za prowadzenie Ksiąg Rachunkowych

Tadeusz Marszalik

Marcin Gręda

Agata Góra