Ferrum S.A.

Annual Report • Apr 29, 2020

Szanowni Akcjonariusze,

przekazuję na Państwa ręce sprawozdanie finansowe FERRUM S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej FERRUM za rok 2019.

Skonsolidowane przychody netto za 2019 rok wyniosły 449,4 mln zł i były wyższe o 96,3 mln zł od poziomu sprzedaży wypracowanego w 2018 roku. Zysk z działalności operacyjnej GK FERRUM w analizowanym okresie wyniósł 5,5 mln zł, wobec 5,4 mln zł zysku odnotowanego w 2018 roku. Na poziomie netto Grupa Kapitałowa FERRUM w 2019 roku odnotowała 7,4 mln zł straty wobec 5,5 mln zł straty rok wcześniej, co było konsekwencją wysokich kosztów finansowania zewnętrznego FERRUM S.A., w tym m.in. pożyczek zaciągniętych w 2018 r. i 2019 r. oraz kredytu uzyskanego w 2019 r. w banku РКО ВР.

Jednostkowe przychody netto ze sprzedaży wyniosły w ubiegłym roku 377,9 mln zł i były wyższe o 101,5 mln zł od tych wypracowanych w 2018 roku. W analizowanym okresie Spółka poniosła stratę z działalności operacyjnej na poziomie 1 mln zł, jednak niższą o blisko 5 mln zł w porównaniu do 2018 r. Na poziomie jednostkowego wyniku netto Emitent poniósł stratę w kwocie 11,6 mln zł wobec 13,6 mln zł straty w roku 2018.

Rok 2019 był dla Grupy Kapitałowej FERRUM znaczącym okresem. Wzrost skonsolidowanych przychodów o blisko 100 mln zł względem 2018 roku jest dobitnym potwierdzeniem słuszności przyjętych założeń i działań podjętych w kluczowych obszarach działalności Grupy. Wypracowanie skonsolidowanych przychodów na poziomie 449,4 mln zł, jest najwyższe od 2012 roku i wskazuje jednocześnie, że okres restrukturyzacji przynosi oczekiwane efekty w postaci skierowania Grupy na właściwą ścieżkę wzrostu.

Dzięki uruchomionej w 2018 roku najnowocześniejszej w Polsce linii do produkcji rur spiralnie spawanych oraz posiadanych przez Emitenta linii do izolacji zewnętrznej i wewnętrznej rur, Spółka ma możliwość konkurowania w ramach publicznych przetargów. Posiadana infrastruktura produkcyjna pozwoliła Emitentowi m.in. na podpisanie w sierpniu 2019 r. III umowy ramowej z OGP GAZ-SYSTEM S.A. Nowa linia to nie tylko zwiększenie mocy produkcyjnych, ale także wzbogacenie portfolio o produkty, które z powodzeniem konkurują na rynkach zagranicznych. Pragnę podkreślić, że posiadane moce produkcyjne oraz unikatowa linia do produkcji rur spiralnie spawanych plasują FERRUM w absolutnej czołówce krajowych producentów rur stalowych ze szwem.

Potencjał techniczny, możliwości produkcyjne oraz odpowiednie wsparcie kapitałowe stanowią dla Grupy twardą podstawę do budowania realnej strategii rozwoju. Równocześnie jesteśmy świadomi zagrożeń, jakie dla globalnej i polskiej gospodarki niesie pandemia COVID-19, dlatego też chciałbym zapewnić, że ciągłość produkcji Grupy FERRUM nie jest zagrożona, pomimo, że odnotowaliśmy częściowe i chwilowe obniżenie aktywności wśród klientów oraz zawieszenie prac przez niektórych kontrahentów spółki zależnej. Chciałbym równocześnie przypomnieć, że większość kontraktów realizowanych

przez GK FERRUM dotyczy projektów strategicznych dla polskiej gospodarki i bezpieczeństwa energetycznego.

Mogę zapewnić, że jako Zarząd czynimy wszelkie starania, aby skutecznie przygotować Grupę Kapitałową na wszelkie możliwe negatywne skutki czynników zewnętrznych, w tym pandemii COVID-19. Na czas epidemii wprowadzone zostały w spółkach Grupy Kapitałowej wewnętrzne procedury bezpieczeństwa, pozwalające na zminimalizowanie ryzyka zakażenia, przy zachowaniu cciągłości procesów procesów produkcyjnych i administracyjnych. Chciałbym również zaznaczyć, że na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie można przewidzieć wpływu skutków pandemii na kształtowanie się rynku w okresie najbliższych dwunastu miesięcy.

Jestem przekonany, iż decyzje inwestycyjne podjęte przez Zarząd w ostatnich latach oraz wytyczone kierunki rozwoju zaowocują dalszym rozwojem Spółki oraz Grupy Kapitałowej FERRUM i sukcesywnym wzrostem wyników finansowych, zgodnych z oczekiwaniami Akcjonariuszy.

Z poważaniem,

Krzysztof Kasprzycki, Prezes Zarządu FERRUM S.A.