Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 2, 2020

Śródroczne skrócone Sprawozdanie Finansowe PHS "Hydrotor" S.A. za I półrocze 2020 r.

wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

Tuchola, sierpień 2020 r.

	Sprawozdanie z całkowitych dochodów 4
	Sprawozdanie z sytuacji finansowej 5
	sporządzone na dzień 30 czerwca 2020 5
	Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 6
	NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 8
1.	Informacje ogólne8
2.	Platforma zastosowanych międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej 11
2.1	Oświadczenie o zgodności 11
2.2	Stosowanie Standardów i zmiany do istniejących zatwierdzonych przez UE 11
2.3	Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji 11
2.4	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 11
2.5	Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości 12
3.	Stosowane zasady rachunkowości 12
3.1	Kontynuacja działalności 12
3.2	Podstawa sporządzenia 12
3.3	Zasady rachunkowości 12
3.4	Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia 12
3.5	Przychody ze sprzedaży 13
3.6	Leasing 13
3.7	Waluty obce 13
3.8	Koszt odsetek 13
3.9	Dotacje 14
3.10	Zysk na działalności gospodarczej 14
3.11 3.12	Podatki 14 Rzeczowe aktywa trwałe 15
3.13	Nieruchomości inwestycyjne 15
3.14	Wartości niematerialne – Koszty prac rozwojowych 15
3.15	Patenty i znaki towarowe 16
3.16	Utrata wartości 16
3.17	Zapasy 16
3.18	Narzędzia, przyrządy 16
3.19	Instrumenty finansowe 16
3.20	Należności z tytułu dostaw i usług 17
3.21	Inwestycje w papiery wartościowe 18
3.22	Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe 18
3.23	Kredyty bankowe 18
3.24	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 18
3.25	Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń 18
3.26	Rezerwy 18
4.	Przychody ze sprzedaży 19
5.	Segmenty działalności – branżowe i geograficzne 19
5.1.	Segmenty branżowe 19
5.2.	Segmenty geograficzne 21
6.	Sezonowość i cykliczność 21
7.	Zysk na działalności operacyjnej 22
8.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 22
9.	Koszty zatrudnienia 23

10.	Przychody i koszty finansowe 23
11.	Podatek dochodowy 24
12.	Dywidendy 25
13.	Zysk przypadający na jedną akcję 25
14.	Pozostałe wartości niematerialne 26
15.	Rzeczowe aktywa trwałe 27
16.	Nieruchomości inwestycyjne 28
17.	Inwestycje długoterminowe 28
18.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 29
19.	Zapasy 29
20.	Środki trwałe dostępne do sprzedaży 30
21.	Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności 30
	21.1 Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności 30
	21.2 Należności z tytułu dostaw i usług brutto 30
	21.3 Należności – struktura walutowa 31
22.	Pozostałe aktywa finansowe 31
23.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31
24.	Rozliczenia międzyokresowe 32
25.	Kredyty i pożyczki 32
26.	Pozostałe zobowiązania finansowe 33
27.	Obligacje zamienne na akcje 33
28.	Finansowe instrumenty pochodne 33
29.	Podatek odroczony 34
30.	Zobowiązania handlowe i inne 35
31.	Rezerwy 35
32.	Kapitał podstawowy 36
33.	Kapitał zapasowy 36
34.	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny 37
35.	Kapitały rezerwowe – pozostałe 37
36.	Zyski zatrzymane 37
37.	Wartość księgowa na 1 akcję 37
38.	Zobowiązania warunkowe 38
39.	Instrumenty finansowe 38
40.	Ryzyka 39
	40.10. Ryzyko pozyskania pracowników o odpowiednich kwalifikacjach 41
41.	Analiza wrażliwości 43
42.	Programy świadczeń pracowniczych 44
43.	Zdarzenia po dacie bilansu 44
44.	Umowa o badanie sprawozdania finansowego 45
45.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 45
46.	Zatwierdzenie do publikacji 47

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Za okres od 01 stycznia do 30 czerwca 2020 r.

	Nota	I półrocze 2020 okres	Rok 2019 okres	I półrocze 2019 okres
Rachunek zysków i strat (w tys. zł)		od 2020-01-01	od 2019-01-01	od 2019-01-01
		do 2020-06-30	do 2019-12-31	od 2019-06-30
Działalność operacyjna
Przychody ze sprzedaży produktów		23 221	49 045	27 143
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		6 881	17 489	8 059
Przychody ze sprzedaży	4; 5 ; 6	30 102	66 534	35 202
Koszt własny sprzedaży	4; 5	(27 995)	(60 230)	(30 625)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		2 107	6 304	4 577
Koszty sprzedaży	5	(545)	(1 216)	(565)
Koszty ogólnego zarządu	5	(2 213)	(5 196)	(2 709)
Pozostałe przychody operacyjne	8	1 948	2 684	1 216
Pozostałe koszty operacyjne	8	(104)	(270)	(83)
Koszty restrukturyzacji
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		1 193	2 306	2 436
Przychody finansowe	10; 12	3 996	4 041	3 539
Koszty finansowe	10	(1 378)	(74)	(41)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11	3 811	6 273	5 934
Podatek dochodowy		101	(520)	(518)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		3 912	5 753	5 416
Działalność zaniechana
Strata netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto		3 912	5 753	5 416
Pozostałe całkowite dochody netto
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Skutki przeszacowania aktywów trwałych
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Pozostałe całkowite dochody netto razem
Całkowite dochody netto		3 912	5 753	5 416
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	13	1,63	2,40	2,26

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

sporządzone na dzień 30 czerwca 2020

Bilans aktywa (w tys. zł)		stan na 2020-06-30	stan na 2019-12-31 koniec roku 2019	stan na 2019-06-30
Aktywa trwałe		71 736	74 892	76 834
Rzeczowe aktywa trwałe	15	46 098	48 868	50 530
Nieruchomości inwestycyjne	16
Wartości niematerialne	14	1 835	2 125	2 504
Inwestycje długoterminowe	17	23 036	23 036	23 036
Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	24	767	863	764
Aktywa obrotowe		39 843	35 380	37 757
Zapasy	19	21 985	22 737	21 998
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	21	10 384	9 504	11 775
Rozliczenia międzyokresowe	24	1 329	1 027	1 207
Aktywa z tytułu bieżącego podatku dochodowego	11	281	514
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	18			461
Krótkoterminowe aktywa finansowe	22		802
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	23	5 853	782	2 302
Aktywa trwałe klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia	18	11	14	14
AKTYWA razem	111 579	110 272	114 591

Bilans pasywa (w tys. zł) Nota		stan na 2020-06-30	stan na 2019-12-31 koniec roku 2019	stan na 2019-06-30
KAPITAŁY WŁASNE		82 580	81 066	80 730
Kapitał akcyjny	33	4 797	4 797	4 797
Kapitał zapasowy	34	66 753	62 009	62 005
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	35	5 395	5 420	5 465
Kapitały rezerwowe	36	1 698	3 039	3 039
Zyski zatrzymane	37	3 937	5 801	5 424
ZOBOWIAZANIA OGÓŁEM		28 999	29 206	33 861
Zobowiązanie długoterminowe		14 242	15 350	16 488
Rezerwa na podatek odroczony	29	3 085	3 185	2 985
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	42	526	526	645
Rezerwy długoterminowe	31
Kredyty długoterminowe			1 243	2 436
Pozostałe zobowiązania finansowe	26
Przychody przyszłych okresów (dotacje)	24	10 631	10 396	10 422
Zobowiązania krótkoterminowe		14 757	13 856	17 373
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	30	7 123	6 003	11 272
Podatek dochodowy	11			64
Kredyty krótkoterminowe	25	4 424	4 821	2 944
Pozostałe zobowiązania finansowe	26	278
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	42	1 029	1 047	1 127
Przychody przyszłych okresów (dotacje)	24	1 434	1 434	1 373
Rezerwy krótkoterminowe		469	551	593
PASYWA razem		111 579	110 272	114 591
Wartość księgowa na 1 akcję w zł (PLN)	38	34,43	33,80	33,66

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2020

	(metoda pośrednia) w tys. zł	Noty	I półrocze 2020 okres od 2020-01-01 do 2020-06-30	Rok 2019 okres od 2019-01-01 do 2019-12-31	I półrocze 2019 okres od 2019-01-01 do 2019-06-30
A.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		2 143	5 273	1 874
I.	Zysk (strata) netto	37	3 912	5 753	5 416
-	Koszt podatku dochodowego ujęty w rachunku zysków i strat	11	(101)	520	518
-	Zapłacony podatek dochodowy		(281)	(952)	(572)
-	Koszty finansowe ujęte w rachunku zysków i strat		27	66	9
-	Przychody z inwestycji ujęte w rachunku zysków i strat			(3)
-	Zysk ze sprzedaży lub zbycia składników rzeczowych aktywów		(1)	(16)	(22)
-	trwałych Dywidendy od jednostek zależnych		(3 995)	(3 001)	(3 001)
-	Amortyzacja aktywów trwałych	14;	3 124	5 823	2 657
-	(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto	15	1 235	(1 430)	(177)
-	(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności		(880)	803	(1 557)
-	(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów		752	(1 976)	(1 237)
-	Zmniejszenie salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań		(1 596)	1 119	1 253
-	Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw		(82)	(342)	(209)
-	Zwiększenie przychodów przyszłych okresów		29	(1 091)	(1 204)
B.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		3 931	(5 693)	(4 746)
-	Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
-	Otrzymane odsetki		1	3
-	Dywidenda otrzymana od jednostek zależnych i stowarzyszonych	12	3 995	3 001	3 001
-	Nabycie udziałów w jednostkach zależnych
-	Płatności za rzeczowe aktywa trwałe		(14)	(8 690)	(7 749)
-	Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów		7	40	38
	trwałych
- -	Płatności za wartości niematerialne		(52)	(23)	(20)
-	Koszty sprzedaży majątku		(6)	(24)	(16)
-	Płatności za nieruchomości inwestycyjne Wpływy (wydatki) związane z aktywami finansowymi
C.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		(1 012)	(877)	3 535
-	Zaciągnięte kredyty /pożyczki			6 081	4 612
-	Spłata udzielonych kredytów/pożyczek		(1 640)	(1 856)	(1 039)
-	Odsetki od kredytów		(27)	(66)	(38)
-	Nabycie akcji (udziałów) własnych
-	Dywidendy wypłacone na rzecz:			(5 036)
	- akcjonariuszy jednostki dominującej			(5 036)
-	Udzielone pożyczki
-	Inne wpływy / wydatki		655
D.	Przepływy pieniężne netto, razem (A.+/-B.+/-C.)		5 062	(1 297)	663
E.	Bilansowa zmiana środków pieniężnych, w tym:		5 071	(1 391)	129
	zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		9	(94)	(534)
F.	Środki pieniężne na początek okresu		782	2 173	2 173
G.	Środki pieniężne na koniec okresu		5 853	782	2 302
	- o ograniczonej możliwości dysponowania		47	6	1

Wyszczególnienie	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji	Kapitał rezerwowy z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych	Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia	Zyski zatrzymane	Wynik lat ubiegłych przeniesiony na kapitał zapasowy	Razem
stan na dzień 01-01-2020	4 797	13 350	5 420	3 039	5 802	48 658	81 066
zysk netto za okres					3 912		3 912
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)
Całkowite dochody razem					3 912		3 912
zysk przeznaczony na wypłatę dywidendy					(2 398)		(2 398)
podział zysku na kapitał zapasowy					(3 404)	3 404
- przeniesienie do zysków zatrzymanych			(25)		25
- przeniesienie do kapitału zapasowego				(1 341)		1 341
- odpis aktualizujący wartość środków trwałych
- korekty
stan na dzień 30-06-2020	4 797	13 350	5 395	1 698	3 937	53 403	82 580

stan na dzień 01-01-2019	4 797	13 350	5 473	3 039	6 552	47 139	80 350
Zysk netto za rok obrotowy					5 753		5 753
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)
Całkowite dochody razem					5 753		5 753
wypłata dywidendy					(5 036)		(5 036)
podział wyniku na kapitał zapasowy					(1 178)	1 178
- przeniesienie do kapitału zapasowego
- sprzedaż środków trwałych			(53)		49	4
podział wyniku spółki przejętej za 2018
> na kapitał zapasowy					(338)	338
- korekty/ zaokrąglenia						(1)	(1)
stan na dzień 31-12-2019	4 797	13 350	5 420	3 039	5 802	48 658	81 066

stan na dzień 01-01-2019	4 797	13 350	5 473	3 039	6 552	47 139	80 350
zysk netto za okres					5 416		5 416
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)
Całkowite dochody razem					5 416		5 416
zysk przeznaczony na wypłatę dywidendy					(5 036)		(5 036)
podział zysku na kapitał zapasowy					(1 178)	1 178
- przeniesienie do zysków zatrzymanych			(8)		8
podział wyniku spółki przejętej za 2018
> na kapitał zapasowy					(338)	338
- korekty/ zaokrąglenia
stan na dzień 30-06-2019	4 797	13 350	5 465	3 039	5 424	48 655	80 730

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

1.1.1. Nazwa i siedziba

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej "Hydrotor" S.A. z siedzibą w Tucholi ul. Chojnicka 72.

Spółka utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 13-12-1991 r. w Kancelarii Notarialnej nr 77 w Świeciu nad Wisłą (Rep. A Nr 6529/1991 r.).

1.1.2. Rejestracja

Spółka zarejestrowana jest pod numerem KRS 0000119782, prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

1.1.3. Podstawowy przedmiot działalności

Przedmiotem działalności "Hydrotor" S.A. jest działalność produkcyjno-usługowa i handlowa w zakresie obrotu gospodarczego na terenie kraju i za granicą, przy specjalizacji w zakresie hydrauliki siłowej.

Podstawowy segment działalności to produkcja, regeneracja i projektowanie elementów hydrauliki siłowej, mających zastosowanie w rolnictwie oraz przemyśle: maszynowym, budowlanym, wydobywczym, energetycznym, samochodowym i innych.

Rodzaj działalności według PKD – 2830Z produkcja maszyn dla rolnictwa i leśnictwa Branża wg klasyfikacji GPW w Warszawie – przemysł elektromaszynowy

1.1.4. Czas trwania

Czas trwania działalności PHS "Hydrotor" S.A. jest nieokreślony.

1.2. Zarząd i Rada Nadzorcza

1.2.1. Zarząd

W okresie od dnia 01-01-2020 r. do 30-06.2020 r. Zarząd Spółki działał w składzie:

Mariusz Lewicki – Prezes Zarządu Wiesław Wruck – Dyrektor ds. Marketingu, Sprzedaży i Rozwoju Członek Zarządu.

W I półroczu br. nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu.

1.2.2. Rada Nadzorcza

Skład Rady Nadzorczej był sześcioosobowy, a obecnie od 28 czerwca 2020 r. pięcioosobowy.

W okresie od 01-01-2020 r. do 27-06.2020 r. Rada Nadzorcza pracowała w składzie:

Wacław Kropiński – Przewodniczący Czesław Główczewski – Z-ca Przewodniczącego Janusz Deja – sekretarz,	Ryszard Bodziachowski - członek Jakub Leonkiewicz – członek Mieczysław Zwoliński – członek
Od 28-06-2020 r. Rada Nadzorcza pracuje w składzie:
Ryszard Bodziachowski – Przewodniczący Wacław Kropiński – Z-ca Przewodniczącego Marcin Lewicki – sekretarz,	Jakub Leonkiewicz - członek Monika Guzowska – członek

1.2.3. Komitet Audytu

Komitet był trzyosobowy, a obecnie od 28 czerwca 2020 r. pięcioosobowy.

W okresie od 01-01-2020 r. do 27-06.2020 r. Komitet Audytu pracował w składzie:

Jakub Leonkiewicz – Przewodniczący Ryszard Bodziachowski - członek Wacław Kropiński – członek

Od 28-06-2020 r. Komitet Audytu pracuje w składzie:

Jakub Leonkiewicz – Przewodniczący Ryszard Bodziachowski - członek Wacław Kropiński – członek Monika Guzowska – członek Marcin Lewicki – członek,

1.3. Struktura akcjonariatu

Według stanu na dzień 30 czerwca 2020 roku struktura akcjonariatu jednostki była następująca:

Podmiot	Siedziba	Ilość akcji	Liczba głosów z akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosów
Bodziachowski Ryszard z osobą bliską	Warszawa	402 900	402 900	16,799%	13,284%
Lewicki Mariusz z osobą bliską	Toruń	358 888	358 888	14,964%	11,833%
PKO TFI 1)	Warszawa	348 650	348 650	14,537%	11,496%
AVIWA PTE AVIVA Santander SA	Warszawa	145 536	145 536	6,068%	4,799%
Kropiński Wacław	Tuchola	88 405	422 025	3,686%	13,915%
pozostali akcjonariusze akcje imienne		75 245	376 225	3,137%	12,405%
pozostali akcjonariusze akcje zwykłe		978 676	978 676	40,807%	32,269%
Razem		2 398 300	3 032 900	100,00%	100,00%

1 ) Ilość akcji wg ujawnionego stanu posiadania na ZWZA.

1.4. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych. Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.

1.5. Okres sprawozdawczy

Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy.

Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 01-01-2020 r. do 30-06-2020 r. oraz porównywalne dane finansowe od 01-01-2019 r. do 30-06-2019 r.

1.6. Udziały w jednostkach zależnych

PHS "Hydrotor" S.A. na dzień 30-06-2020 r. posiada udziały w 3 jednostkach tworząc Grupę Kapitałową

1.7. Kurs EUR użyty do prezentacji wybranych danych

Do prezentacji wybranych danych przyjęto kursy

• a) podstawowe pozycje aktywów i pasywów Sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono wg średniego kursu EUR ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień 30-06-2020 r., oraz na 30-06-2019 r.,
• b) podstawowe pozycje Sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczono wg średniej arytmetycznej średnich kursów EUR ogłoszonych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca za I półrocze 2020 r. oraz za I półrocze 2019 r.,
• c) podstawowe pozycje Sprawozdania z przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej oraz środki pieniężne na koniec okresu przeliczono wg średniego kursu EUR ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień 30-06-2020 r. oraz na dzień 30-06-2019 r.,
• d) środki pieniężne na początek okresu sprawozdawczego przeliczono według średniego kursu EUR obowiązującego na dzień 31-12-2019 r., oraz na początek okresu porównywalnego według średniego kursu EUR obowiązującego na dzień 31-12-2018 r.

Przyjęte kursy prezentowały się następująco (w zł):

w zł.	Średni kurs w okresie	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
30.06.2020 r.	4,4413	4,2279	4,6044	4,4660
31.12.2019 r.	4,3018	4,2406	4,3891	4,2585
30.06.2019 r.	4,2905	4,2520	4,3402	4,2520
31.12.2018 r.	4,2617	4,1423	4,3978	4,3000

1.8. Wybrane dane finansowe

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych ze sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych przeliczone na EUR przedstawiają się następująco:

Pozycja sprawozdań finansowych	I półrocze 2020 roku		I półrocze 2019 roku
	tys. PLN	tys. EURO	tys. PLN	tys. EURO
BILANS AKTYWA
Aktywa trwałe	71 736	16 063	76 834	18 070
Aktywa obrotowe	39 843	8 921	37 757	8 880
Aktywa razem	111 579	24 984	114 591	26 950
BILANS PASYWA
Kapitał własny	82 580	18 491	80 730	18 986
Kapitał zakładowy	4 797	1 074	4 797	1 128
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	28 999	6 493	33 861	7 964
Zobowiązania długoterminowe	14 242	3 189	16 488	3 878
Zobowiązania krótkoterminowe	14 757	3 304	17 373	4 086
Pasywa razem	111 579	24 984	114 591	26 950
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	30 102	6 778	35 202	8 205
Zysk brutto na sprzedaży	2 107	474	4 577	1 067
Zysk na sprzedaży	(651)	(147)	1 303	304
Zysk z działalności operacyjnej	1 193	269	2 436	568
Zysk brutto	3 811	858	5 934	1 383
Zysk netto	3 912	881	5 416	1 262
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 143	480	1 874	441
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3 931	880	(4 746)	(1 116)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 012)	(227)	3 535	831
Przepływy pieniężne netto razem	5 062	1 133	663	156
Środki pieniężne na początek okresu	782	184	2 173	505
Środki pieniężne na koniec okresu	5 853	1 311	2 302	541

2. Platforma zastosowanych międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej

2.1 Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związanych z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

2.2 Stosowanie Standardów i zmiany do istniejących zatwierdzonych przez UE

Przygotowując skrócone półroczne sprawozdanie finansowe, Spółka stosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2019 r.

Skrócone półroczne sprawozdanie finansowe na 30 czerwca 2020 r. powinno być czytane razem ze zbadanym sprawozdaniem finansowym na 31 grudnia 2019 r.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim sprawozdaniu finansowym Hydrotor S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku wraz ze zmianami zasad rachunkowości obowiązującymi od 01.01.2020 wynikającymi z MSR prezentowanych poniżej.

W 2020 roku nie nastąpiły zmiany zasad rachunkowości w stosunku do ostatniego rocznego sprawozdania finansowego z wyjątkiem zmian przepisów przedstawionych poniżej.

Nowe standardy, zmiany do standardów oraz interpretacji, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia 2020 r., nie zostały uwzględnione przy sporządzaniu niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego. Nie przewiduje się aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowiązujących standardów mogły mieć istotny wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.

2.3 Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Zarząd podjął decyzję, iż żaden ze Standardów nie będzie wcześniej stosowany.

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

2.4 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia pewnych założeń oraz dokonania szacunków i osądów, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Założenia i szacunki są oparte na najlepszej wiedzy kierownictwa na temat bieżących i przyszłych zdarzeń oraz działań, jednak rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym zostały one zmienione, jeśli dotyczy to wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i przyszłym, jeśli zmiany dotyczą zarówno okresu bieżącego jak i przyszłego.

Przyjmując założenia, dokonując szacunków i osądów zarząd Spółki (Zarząd) może kierować się własnym doświadczeniem i wiedzą a także opiniami, analizami i rekomendacjami niezależnych ekspertów.

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, istotne znaczenie, oprócz szacunków, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych.

Amortyzacja

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ich ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy doborze odpowiednich metod i założeń do wyceny Spółka kieruje się profesjonalnym osądem.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty dochód podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Zarząd Spółki weryfikuje przyjęte szacunki dotyczące prawdopodobieństwa odzyskania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje oraz doświadczenia z przeszłości.

Utrata wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne oraz pojedynczych składników rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych

Każdorazowo na dzień kończący okres sprawozdawczy, zgodnie z postanowieniami standardu MSR 36 "Utrata wartości aktywów", przeprowadza się analizę pod kątem przesłanek, które mogłyby wskazywać na ewentualną utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne oraz pojedynczych składników aktywów. Przesłanki mogą pochodzić z zewnątrz i dotyczyć na przykład zmiennych rynkowych (w tym: zmiany cen, notowań kursów walut, notowań giełdowych, stóp procentowych, innych zmiennych związanych z bieżącymi trendami gospodarczymi), jak również wynikać z planów, działań i zdarzeń mających miejsce w Spółce, związanych na przykład z decyzjami o zmianie, zaniechaniu, ograniczaniu, czy rozwoju działalności, a także zmianie technologii, działaniach efektywnościowych i inwestycyjnych.

Stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości odzyskiwalnej składników aktywów lub ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Do istotnych założeń uwzględnianych przy szacunkach tej wartości należą takie zmienne jak: stopy dyskontowe, stopy wzrostu, wskaźniki cenowe.

Przeprowadzona analiza przepływów pieniężnych dla poszczególnych ośrodków wypracowujących środki pieniężne nie wykazała przesłanek, które w opinii Zarządu wymagałyby dokonania testów na utratę wartości aktywów Spółki, w wyniku których konieczne byłoby dokonanie korekt.

2.5 Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Spółka nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości.

3. Stosowane zasady rachunkowości

3.1 Kontynuacja działalności

Sprawozdania finansowe zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdań finansowych Zarząd ocenia czy występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę.

3.2 Podstawa sporządzenia

Sprawozdania finansowe zostały sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem aktualizacji wyceny niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę przedstawione zostały poniżej.

Koszt historyczny ustalany jest co do zasady na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

3.3 Zasady rachunkowości

W PHS "Hydrotor" S.A. sprawozdanie finansowe sporządzane jest zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

3.4 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

Aktywa trwałe (i grupy aktywów netto przeznaczonych do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonych o koszty związane ze sprzedażą.

Aktywa trwałe i grupy aktywów netto klasyfikowane są jako przeznaczone do zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży, niż w wyniku ich dalszego ciągłego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar kierownictwa spółki do zakończenia transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.

3.5 Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych z uwzględnieniem różnic kursowych i reprezentują należności za produkowane wyroby, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą.

Sprzedaż towarów ujmowana jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności.

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco, w odniesieniu do głównej kwoty należnej, zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej.

Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności.

3.6 Leasing

Umowę leasingu, w ramach której zasadniczo wszystkie ryzyka i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przysługują jednostce, klasyfikuje się jako leasing finansowy. W jednostce jako leasing finansowy są przede wszystkim klasyfikowane umowy, z których wynika, że:

• 1) leasingobiorca ma możliwość zakupienia składnika aktywów za cenę, która według przewidywań będzie na tyle niższa od wartości godziwej ustalonej na dzień, gdy prawo zakupienia składnika będzie mogło zostać zrealizowane, iż w chwili rozpoczęcia leasingu istnieje wystarczająca pewność, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa;
• 2) aktywa będące przedmiotem leasingu mają na tyle specjalistyczny charakter, że tylko leasingobiorca może z nich korzystać bez dokonywania większych modyfikacji (dotyczy to maszyn i urządzeń produkcyjnych).

Przedmiot leasingu finansowego ujmuje się w aktywach z dniem rozpoczęcia leasingu według niższej z dwóch kwot: wartości godziwej przedmiotu leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.

W przypadku gdy umowa leasingu przewiduje, że korzystający uzyska tytuł własności przedmiotu leasingu po zakończeniu umowy, to amortyzuje się go przez okres użytkowania zgodnie z metodą i stawką stosowaną dla podobnych własnych składników aktywów. Gdy umowa leasingu nie przewiduje przeniesienia prawa własności, należy amortyzować przez krótszy z dwóch okresów: okres trwania leasingu albo okres użytkowania przez jednostkę. Podział podstawowych opłat leasingowych na część kapitałową i odsetkową dokonywany jest za pomocą metody wewnętrznej stopy zwrotu (IRR).

Na każdy dzień bilansowy jednostka dokonuje weryfikacji przedmiotu leasingu finansowego pod kątem utraty wartości zgodnie z MSSF 16. Jeżeli jednostka stwierdzi przesłanki utraty wartości, podejmuje procedury ustalenia wysokości odpisu aktualizującego wartość aktywów. Straty z tytułu utraty wartości ujmowane są niezwłocznie w wyniku finansowym w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Leasing, przy którym znacząca część ryzyka i pożytków z tytułu własności pozostaje udziałem leasingodawcy (finansującego), stanowi leasing operacyjny. Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego rozliczane są w koszty metodą liniową przez okres leasingu.

3.7 Waluty obce

Transakcja w walucie obcej jest transakcją, która jest wyrażona lub wymaga uregulowania w walucie obcej, dotyczy to m.in. transakcji mających miejsce wówczas, gdy jednostka:

• nabywa lub sprzedaje towary lub usługi, których cena została wyrażona w walucie obcej,
• zaciąga lub udziela pożyczek, które są płatne lub należne w walucie obcej lub
• w inny sposób nabywa lub zbywa aktywa lub też zaciąga lub reguluje zobowiązania wyrażone w walucie obcej.

Transakcję w walucie obcej początkowo ujmuje się w walucie funkcjonalnej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej natychmiastowy kurs wymiany waluty funkcjonalnej na walutę obcą (kurs średni ogłoszony przez Narodowy Bank Polski), obowiązujący na dzień poprzedzający zawarcie transakcji.

Wycena składników aktywów i pasywów wyrażonych w walucie obcej dokonywana jest na ostatni dzień kwartału i na ostatni dzień roku.

Zyski i straty powstałe z tytułu wyceny pozycji wyrażonych w walutach obcych ujmuje się następująco:

• Różnice kursowe dotyczące rozrachunków wykazuje się jako dodatnie i ujemne różnice kursowe w szyku rozwartym w działalności podstawowej tj. różnice kursowe dotyczące należności wykazuje się w przychodach, natomiast różnice kursowe dotyczące zobowiązań z tytułu zakupu środków obrotowych wykazuje się w kosztach,
• Różnice kursowe dotyczące środków zgromadzonych na rachunkach bankowych ewidencjonuje się jako dodatnie i ujemne różnice kursowe w szyku rozwartym w działalności finansowej.

3.8 Koszt odsetek

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego okresu czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, są doliczane do kosztów wytworzenia takich środków trwałych, aż do momentu oddania tych środków trwałych do użytkowania. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków a związane z powstawaniem środków trwałych pomniejszają wartość skapitalizowanych kosztów finansowania zewnętrznego.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

3.9 Dotacje

Rozliczenia międzyokresowe przychodów ewidencjonowane są na kontach zespołu 8. Rozliczeniom międzyokresowym przychodów w szczególności podlegają:

• zaliczki i przedpłaty na świadczenia, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych;
• otrzymane wpłaty lub zafakturowane z góry należności za świadczenia, których wykonanie nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych – zalicza się do nich przede wszystkim: otrzymane z góry czynsze, dzierżawy oraz inne zapłaty pobrane z góry, rozliczane w równych ratach w okresach miesięcznych przez okres trwania umowy;
• środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych, w tym także środków trwałych w budowie oraz prac rozwojowych – z chwilą rozpoczęcia amortyzacji tych składników sfinansowanych w całości lub części z tych dotacji następuje stopniowe ich odpisywanie, równolegle do amortyzacji, na poczet pozostałych przychodów operacyjnych;
• równowartość przyjętych nieodpłatnie, w tym także w drodze darowizny, środków trwałych w budowie, środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych – z chwilą rozpoczęcia amortyzacji tych składników przejętych nieodpłatnie następuje stopniowe ich odpisywanie, równolegle do amortyzacji, na poczet pozostałych przychodów operacyjnych;
• część zobowiązań przewidzianych do umorzenia objętych postępowaniem naprawczym lub układowym do czasy spełnienia się warunków układu – ich odpisanie na kapitał (fundusz) własny następuje jednorazowo po uprawomocnieniu się postanowienia sądu o zakończeniu postępowania układowego;
• nieotrzymane jeszcze kary umowne i odszkodowania dochodzone na drodze sądowej ich rozliczenie na pozostałe przychody operacyjne następuje w momencie otrzymania przychodu.

3.10 Zysk na działalności gospodarczej

Zysk na działalności operacyjnej kalkulowany jest po uwzględnieniu kosztów restrukturyzacji i udziału w zyskach jednostek zależnych, ale przed uwzględnieniem kosztów i przychodów finansowych.

3.11 Podatki

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że Grupa jest zdolna kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat, poza przypadkiem gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.

3.12 Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie ich poniesienia.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe na dzień bilansowy wykazywane są według modelu wartości przeszacowanej równej kwocie uzyskanej z wyceny składnika aktywów do jego wartości godziwej, dokonanej przez rzeczoznawcę lub przez pion techniczny w oparciu o założenia rynkowe (na określony dzień dokonania tej wyceny), pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz odpis na utratę wartości. Wyceny przeprowadzane są z częstotliwością zapewniającą brak istotnych rozbieżności pomiędzy wartością księgową a wartością godziwą na dzień bilansowy.

Zwiększenie wartości wynikające z przeszacowania ujmowane jest w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny, za wyjątkiem sytuacji, gdy podwyższenie wartości odwraca wcześniejszy odpis rozpoznany w rachunku zysków i strat (w takim przypadku podniesienie wartości ujmowane jest również w rachunku zysków i strat ale do wysokości wcześniejszego odpisu). Obniżenie wartości wynikające z przeszacowania gruntów, budynków i budowli ujmowane jest jako koszt okresu w wysokości przewyższającej kwotę wcześniejszej wyceny tego składnika aktywów ujętą w pozycji kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.

Amortyzacja przeszacowanych budynków i budowli ujmowana jest w rachunku zysków i strat. W momencie sprzedaży lub zakończenia użytkowania przeszacowanych budynków i budowli, nierozliczona kwota przeszacowania dotycząca tych aktywów przenoszona jest bezpośrednio z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny do zysków zatrzymanych.

Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych jak również dla celów jeszcze nie określonych, prezentowane są w bilansie wg kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości.

Koszt wytworzenia zwiększany jest o opłaty oraz dla określonych aktywów o koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z zasadami określonymi w zasadach rachunkowości Spółki. Amortyzacja dotycząca tych środków trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania, zgodnie z zasadami dotyczącymi własnych aktywów trwałych.

Maszyny, urządzenia, środki transportu oraz pozostałe środki trwałe prezentowane są w bilansie w wartości kosztu historycznego i wartości przeszacowanej pomniejszonego o dokonane skumulowane umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody mieszanej, przy zastosowaniu następujących rocznych stawek amortyzacji:

	budynki i budowle	2,0 % - 4,0 %
	urządzenia techniczne i maszyny	5,0 % - 33,0 %
	środki transportu	12,5 % - 33,0 %
	pozostałe środki trwałe	10,0 % - 25,0 %

W przypadku gdy umowa leasingu przewiduje, że korzystający uzyska tytuł własności przedmiotu leasingu po zakończeniu umowy, to amortyzuje się go przez okres użytkowania zgodnie z metodą i stawką stosowaną dla podobnych własnych składników aktywów.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

3.13 Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wyceniane według wartości przeszacowanej.

3.14 Wartości niematerialne – Koszty prac rozwojowych

Wartości niematerialne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami.

Początkowe ujęcie wartości niematerialnych następuje według cen nabycia. Na kolejne dni bilansowe wartość początkowa wartości niematerialnych pomniejszana jest o skumulowane odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową w oparciu o przyjęte w Spółce plany amortyzacji.

Głównymi składnikami wartości niematerialnych w Spółce są oprogramowanie komputerowe oraz koszty zakończonych prac rozwojowych.

Koszty prac rozwojowych są kapitalizowane wyłącznie w sytuacji, gdy:

• realizowany jest ściśle określony projekt (np. oprogramowanie lub nowe procedury);
• prawdopodobne jest, że składnik aktywów przyniesie przyszłe korzyści ekonomiczne;
• koszty związane z projektem mogą być wiarygodnie oszacowane.

Koszty prac rozwojowych są amortyzowane metodą liniową przez przewidywany okres ich ekonomicznej przydatności.

W przypadku, gdy niemożliwe jest wyodrębnienie wytworzonego we własnym zakresie składnika aktywów, koszty prac rozwojowych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

3.15 Patenty i znaki towarowe

Patenty i znaki towarowe ujmowane są w bilansie w cenie nabycia pomniejszonej o dokonane umorzenie przy użyciu metody liniowej przez okres ich ekonomicznej użyteczności.

3.16 Utrata wartości

Na dzień ujęcia składnika wartości niematerialnych jednostka ocenia, czy okres użytkowania jest określony czy nieokreślony, a w przypadku, gdy jest określony ustala metodę i stawkę amortyzacji. Planowane odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych ujmowane są jako koszt amortyzacji i dokonywane są według następujących zasad:

• amortyzacja naliczana jest metodą liniową w okresach miesięcznych;
• odpisy dokonywane są począwszy od miesiąca, w którym wartość ta jest gotowa do użytkowania, do końca tego miesiąca, w którym następuje zrównanie sumy odpisów umorzeniowych z ich wartością początkową lub w którym składnik wartości niematerialnych przestaje być ujmowany lub przeznaczono go do sprzedaży zgodnie z MSSF 5;
• dla składników wartości niematerialnych o wartości początkowej wyższej lub równej 500,00 PLN odpisy amortyzacyjne są ustalane na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności.

W jednostce stosowane są następujące okresy użytkowania składników wartości niematerialnych:

• licencje na programy komputerowe 2 do 5 lat,
• koszty prac rozwojowych 5 do 8 lat,
• prawo wieczystego użytkowania gruntów zgodnie z okresem przyznania tego prawa lub zgodnie z okresem przewidywanego użytkowania tego prawa, jeżeli jest on krótszy,
• pozostałe wartości niematerialne i prawne 5 lat.

Okres i metoda amortyzacji są weryfikowane w ostatnim kwartale każdego roku obrotowego. Ewentualne zmiany są ujmowane prospektywnie w ewidencji wartości niematerialnych, tzn. ze skutkiem od pierwszego dnia kolejnego roku obrotowego.

Na każdy dzień bilansowy jednostka dokonuje weryfikacji wartości niematerialnych pod kątem utraty wartości zgodnie z MSR 36. Jeżeli jednostka stwierdzi przesłanki utraty wartości, podejmuje procedury ustalenia wysokości odpisu aktualizującego wartość aktywów.

Zyski i straty wynikające z faktu utraty wartości lub usunięcia pozycji wartości niematerialnych z bilansu ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z bilansu. Ustalane są jako różnica miedzy przychodami netto ze zbycia a wartością bilansową tej pozycji i odnoszone na pozostałe przychody (zyski) lub koszty (starty) operacyjne.

Nie jest amortyzowana wartość firmy oraz składniki o nieokreślonym okresie użytkowania. Aktywa te są testowane pod kątem utraty wartości na koniec każdego roku obrotowego oraz za każdym razem, kiedy istnieją przesłanki, że nastąpiła utrata ich wartości.

Prowadzona jest także ewidencja analityczna składników wartości niematerialnych dla potrzeb ustalania podatku dochodowego od osób prawnych.

3.17 Zapasy

Zapasy są wykazywane według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych, niż cena sprzedaży netto. Na koszty wytworzenia składają się koszty materiałów bezpośrednich oraz w stosownych przypadkach koszty wynagrodzeń bezpośrednich oraz uzasadniona część kosztów pośrednich. Zapasy materiałów i towarów są wyceniane przy wykorzystaniu metody średniej ważonej.

Cena sprzedaży netto odpowiada oszacowanej cenie sprzedaży pomniejszonej o wszelkie koszty konieczne do zakończenia produkcji oraz koszty doprowadzenia zapasów do sprzedaży lub znalezienia nabywcy (tj. koszty sprzedaży, marketingu itp.).

3.18 Narzędzia, przyrządy

Narzędzia i przyrządy o niskiej wartości rozliczane są poprzez rozliczenia międzyokresowe kosztów w momencie ich kasacji w wartości nie zaliczonej w poprzednich okresach do kosztów.

Podatkowo do kosztów zalicza się 100% wartości narządzi i przyrządów w momencie zakupu..

3.19 Instrumenty finansowe

Jako instrument finansowy Spółka kwalifikuje każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe z podziałem na:

1. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, które obejmują:

a) aktywa finansowe przeznaczone do obrotu,

b) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:

• wyceniane zgodnie decyzją Spółki w momencie początkowego ujęcia,

• wyceniane w związku z tym, że zawierają elementy wbudowane, które należałyby wyodrębnić, ale których wartości nie można ustalić wiarygodnie.

• Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności - aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem których Spółka ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności.

• Pożyczki i należności - aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są kwotowane na aktywnym rynku.

• Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące (a) pożyczkami i należnościami, (b) inwestycjami utrzymywanymi do upływu terminu wymagalności, ani (c) aktywami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy.

• Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy:

• a) zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu,

• b) zobowiązania finansowe

  • desygnowane dobrowolną decyzją Spółki w momencie początkowego ujęcia,
  • desygnowane w związku z tym, że zawierają elementy wbudowane, które należałyby wyodrębnić, ale których wartości nie można ustalić wiarygodnie.

• Pozostałe zobowiązania (zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie).

3.20 Należności z tytułu dostaw i usług

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności na dzień nabycia lub powstania ujmuje się według wartości nominalnej, czyli według wartości określonej przy ich powstaniu (np. kwota brutto faktury). Natomiast na dzień bilansowy należności krótkoterminowe wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty wg zamortyzowanego kosztu. Należności długoterminowe są dyskontowane (stopa dyskontowa jest ustalana jako stopa wynikająca z obligacji skarbowych o okresie najbardziej zbliżonym do okresu wymagalności należności).

W przypadku należności krótkoterminowych bez określonej stopy % można je wyceniać w wartości nominalnej w kwocie wynikającej z faktury, jeśli efekt dyskontowania jest nieistotny.

Odpisy aktualizujące wartość należności są szacowane według poniższych zasad:

• 1) dla należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości odpis do wysokości należności nieobjętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadłościowym;
• 2) dla należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeśli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – odpis w pełnej wysokości należności;
• 3) dla należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – odpis do wysokości należności niepokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem;
• 4) dla należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego – odpis do wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania;
• 5) dla należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest znaczne według indywidualnej oceny kierownika jednostki – odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty odpisu;
• 6) ze względu na zasadę ostrożności naliczone odsetki z tytułu zwłoki w regulowaniu należności przez odbiorców ujmowane i zapisywane są w księgach rachunkowych w dacie ich zapłaty przez dłużnika jako przychody finansowe.

Uwzględniając powyższe zasady odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw robót i usług dokonuje się w wysokości:

• 50 % w przypadku gdy okres zalegania zapłatą jest wynosi od 181 do 360 dni
• 100 % gdy okres zalegania z zapłatą przekracza 360 dni.

Odpisy aktualizujące należności, zależnie od rodzaju danej należności, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Należności przeterminowane, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Jeśli od wyżej wymienionych należności nie dokonano odpisów lub dokonano ich w niepełnej wysokości, to należności te zalicza się wtedy odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Jeśli przyczyna, dla której dokonano odpisu aktualizującego wartość należności ustanie, to równowartość kwoty, na którą wcześniej utworzono odpis, zwiększa wartość danej należności, a także odpowiednio pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe.

Na dzień powstania należności w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania należności (np. wystawienia faktury). Na dzień bilansowy należności w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy.

3.21 Inwestycje w papiery wartościowe

W przypadku gdy konwencja rynkowa przewiduje dostawę papieru wartościowego po upływie ściśle sprecyzowanego okresu czasu po dacie transakcji, inwestycje w papiery wartościowe są ujmowane w księgach i wyłączane z ksiąg w dniu zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży. Inwestycje w papiery wartościowe wyceniane są początkowo według ceny zakupu skorygowanej o koszty transakcji.

Inwestycje w papiery wartościowe klasyfikowane są jako przeznaczone do obrotu lub dostępne do sprzedaży i wyceniane są na dzień bilansowy według wartości godziwej. W przypadku gdy papiery wartościowe zaklasyfikowane zostały jako przeznaczone do obrotu, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat za dany okres. W przypadku aktywów dostępnych do sprzedaży, zyski i straty wynikające ze zmiany ich wartości godziwej ujmowane są bezpośrednio w kapitałach aż do momentu sprzedaży składnika aktywów lub rozpoznania utraty wartości. Wówczas skumulowane zyski lub straty rozpoznane poprzednio w kapitałach przenoszone są do rachunku zysków i strat za dany okres.

3.22 Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe

Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe są klasyfikowane w zależności od ich treści ekonomicznej wynikającej z zawartych umów. Instrument kapitałowy to umowa dająca prawo do udziału w aktywach Spółki pomniejszonych o wszystkie zobowiązania.

3.23 Kredyty bankowe

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne (w tym również kredyty w rachunku bieżącym) księgowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych o koszty bezpośrednie pozyskania środków. Koszty finansowe, łącznie z prowizjami płatnymi w momencie spłaty lub umorzenia oraz kosztami bezpośrednimi zaciągnięcia kredytów, ujmowane są w rachunku zysków i strat przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i zwiększają wartość księgową instrumentu z uwzględnieniem spłat dokonanych w bieżącym okresie.

Wycena może odbywać się także w wartości wymagającej zapłaty, jeśli efekty dyskonta nie są znaczące.

3.24 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz zobowiązania publicznoprawne są wyceniane na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty. Kwota wymagająca zapłaty oznacza obowiązek naliczenia odsetek, np. z tytułu zaległej zapłaty przypadających do zapłaty na dzień bilansowy.

Zobowiązania długoterminowe są dyskontowane (stopa dyskontowa jest ustalana jako stopa wynikająca z obligacji skarbowych o okresie najbardziej zbliżonym do okresu wymagalności zobowiązania).

Na dzień powstania zobowiązania te ujmuje się według wartości nominalnej, czyli według wartości określonej przy ich powstaniu.

Na dzień powstania zobowiązania w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania zobowiązania (np. wystawienia faktury). Na dzień bilansowy zobowiązania w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień bilansowy.

3.25 Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń

W związku z prowadzoną działalnością "Hydrotor" S.A. jest narażony na ryzyka finansowe związane ze zmianami kursów walutowych oraz stóp procentowych. W celu zabezpieczenia przed tym ryzykami, jednostka może wykorzystywać walutowe kontrakty terminowe typu forward oraz kontrakty zamiany stóp procentowych.

"Hydrotor" S.A. nie wykorzystuje instrumentów pochodnych dla celów spekulacyjnych.

Wycena na dzień bilansowy dokonywana jest z uwzględnieniem kursu waluty.

3.26 Rezerwy

Rezerwy są to zobowiązania, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. Rezerwy są tworzone gdy:

• a) na jednostce ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych,
• b) prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz
• c) można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Stan rezerw powinien być weryfikowany na każdy dzień bilansowy i korygowany w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że wystąpienie wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne będzie niezbędne do wypełnienia obowiązku (zobowiązania), wówczas należy rozwiązać rezerwę.

Rezerwa powinna być wykorzystana tylko na nakłady lub wydatki o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie utworzona.

Hydrotor S.A. tworzy rezerwy na:

świadczenia pracownicze (rezerwa: na świadczenia emerytalne, jubileuszowe, niewykorzystane urlopy),

odroczony podatek dochodowy,

inne zdarzenia związane z działalnością gospodarczą

Podstawą tworzenia rezerwy jest rzetelny szacunek dokonany przez kierownictwo lub niezależnych ekspertów. Na każdy dzień bilansowy jednostka weryfikuje zasadność i wysokość kwoty utworzonej rezerwy. W przypadku gdy skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy dotycząca przyszłych szacowanych zobowiązań powinna odzwierciedlać ich wartość bieżącą na dzień tworzenia lub weryfikacji rezerwy przy zastosowaniu odpowiedniej stopy dyskontowej. W tym przypadku stosowana jest stopa wynikająca z obligacji skarbowych o okresie najbardziej zbliżonym do przewidywanego okresu realizacji zobowiązania.

Utworzenie lub zwiększenie kwoty rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów podstawowej działalności operacyjnej, pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą. Wykorzystanie rezerwy jest związane z powstaniem zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, jest ono księgowane jako zmniejszenie rezerwy i zwiększenie zobowiązania. Rezerwa może być wykorzystana wyłącznie zgodnie z celem, na jaki była pierwotnie utworzona. Niewykorzystane rezerwy, wobec zmniejszenia lub ustania ryzyka uzasadniającego ich utworzenie na dzień, na który okazały się zbędne, zmniejszają koszty podstawowej działalności operacyjnej albo odpowiednio zwiększają pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe, w zależności od tego, które koszty zostały wcześniej obciążone tworzoną rezerwą.

Wycena rezerw na świadczenia pracownicze (nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne i rentowe) jest przeprowadzana zgodnie z metodologią aktuarialną na koniec każdego roku obrotowego. Zyski i straty aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze ujmowane są w ciężar kosztów podstawowej działalności operacyjnej.

4. Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Hydrotor S.A. prezentują się następująco:

Przychody ze sprzedaży	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Działalność kontynuowana
Sprzedaż produktów	21 641	44 038	24 159
Sprzedaż usług	1 580	5 007	2 984
Sprzedaż towarów i materiałów	6 881	17 489	8 058
Suma	30 102	66 534	35 201
Pozostałe przychody operacyjne	1 948	2 684	1 216
Przychody finansowe	3 996	4 041	3 539
[Suma stanowi wszystkie przychody zdefiniowane przez MSR 18]	36 046	73 259	39 956

5. Segmenty działalności – branżowe i geograficzne

5.1. Segmenty branżowe

Dla celów zarządczych w Spółce wyodrębnia się następujące segmenty:

• Wyroby hydrauliczne pompy, rozdzielacze, zawory, cylindry hydrauliczne, pozostałe wyroby hydrauliczne
• Pozostałe wyroby
• Usługi regeneracyjne
• Usługi obróbki wielkogabarytowej
• Pozostałe usługi
• Towary i materiały

Segmenty te są podstawą sporządzania przez jednostkę raportowania danych odnośnie głównych segmentów branżowych.

Przychody półrocze 2020 r.		Wyroby hydrauliczne			Pozostałe	Usługi	Usługi obróbki wielko	Pozostałe	Towary i	Razem
	pompy	rozdzielacze	zawory	pozostałe	wyroby	regeneracyjne	gabarytowej	usługi	materiały
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszt sprzedanych produktów towarów i materiałów	10 875 (9 779)	1 866 (1 711)	3 215 (2 877)	3 527 (2 994)	2 158 (1 892)	1 100 (923)	264 (1 489)	216 (9)	6 881 (6 321)	30 102 (27 995)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	1 096	155	338	533	266	177	(1 225)	207	560	2 107
Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu	(223) (904)	(37) (151)	(69) (282)	(115) (466)	(55) (221)	(15) (61)	(3) (15)	(3) (12)	(25) (101)	(545) (2 213)
Zysk (strata) ze sprzedaży	(31)	(33)	(13)	(48)	(10)	101	(1 243)	192	434	(651)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej										1 844
Wynik na działalności finansowej										2 618
Zysk (strata) brutto na działalności gospodarczej										3 811
Podatek dochodowy										100
Zysk strata netto										3 911

	Wyroby hydrauliczne						Usługi obróbki
Przychody 2019 r.	pompy	rozdzielacze	zawory	pozostałe	Pozostałe wyroby	Usługi regeneracyjne	wielko gabarytowej	Pozostałe usługi	Towary i materiały	Razem
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	20 978	3 963	6 594	7 794	4 709	2 321	2 169	518	17 489	66 535
Koszt sprzedanych produktów towarów i materiałów	(18 420)	(3 552)	(5 852)	(6 499)	(4 039)	(2 188)	(3 514)	(6)	(16 161)	(60 231)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	2 558	411	742	1 295	670	133	(1 345)	512	1 328	6 304
Koszty sprzedaży	(482)	(81)	(143)	(253)	(125)	(32)	(30)	(7)	(63)	(1 216)
Koszty ogólnego zarządu	(2 059)	(346)	(613)	(1 079)	(533)	(136)	(127)	(30)	(273)	(5 196)
Zysk (strata) ze sprzedaży	17	(16)	(14)	(37)	12	(35)	(1 502)	475	992	(108)
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej							670			2 414
Wynik na działalności finansowej										3 967
Zysk (strata) brutto na działalności gospodarczej										6 273
Podatek dochodowy										(520)
Zysk strata netto										5 753

		Wyroby hydrauliczne			Pozostałe	Usługi	Usługi obróbki	Pozostałe	Towary i
Przychody półrocze 2019 r.	pompy	rozdzielacze	zawory	pozostałe	wyroby	regeneracyjne	wielko gabarytowej	usługi	materiały	Razem
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	11 376	2 124	3 596	4 219	2 844	1 221	1 523	240	8 058	35 201
Koszt sprzedanych produktów towarów i materiałów	(9 729)	(1 837)	(3 100)	(3 395)	(2 413)	(1 144)	(1 569)	(2)	(7 436)	(30 625)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	1 647	287	496	824	431	77	(46)	238	622	4 576
Koszty sprzedaży	(219)	(38)	(68)	(121)	(57)	(15)	(18)	(3)	(26)	(565)
Koszty ogólnego zarządu	(1 054)	(183)	(326)	(577)	(272)	(70)	(88)	(14)	(124)	(2 708)
Zysk (strata) ze sprzedaży	374	66	102	126	102	(8)	(152)	221	472	1 303
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej							338			1 133
Wynik na działalności finansowej										3 498
Zysk (strata) brutto na działalności gospodarczej										5 934
Podatek dochodowy										(518)
Zysk strata netto										5 416

5.2. Segmenty geograficzne

"Hydrotor" S.A. prowadzi działalność na terenie Polski a także dokonuje sprzedaży swoich wyrobów do krajów Unii Europejskiej (WDT) jak i krajów poza nią.

W tabeli poniżej zaprezentowano informacje dotyczące rynków zbytu z podziałem na Polskę – rynek krajowy oraz na rynek zagraniczny – do krajów unii europejskiej oraz pozostałych krajów (eksport), niezależnie od kraju pochodzenia sprzedawanych produktów lub usług:

Przychody ze sprzedaży struktura	Okres zakończony 30/06/2020		Okres zakończony 31/12/2019			Okres zakończony 30/06/2019
terytorialna	Polska	WDT	Eksport	Polska	WDT	Eksport	Polska	WDT	Eksport
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	17 881	10 463	1 758	39 364	23 594	3 577	19 699	13 650	1 852
Koszt sprzedanych produktów towarów i materiałów	(17 035)	(9 438)	(1 522)	(35 190)	(21 986)	(3 054)	(17 028)	(11 999)	(1 598)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	846	1 025	236	4 174	1 608	523	2 671	1 651	254
Koszty sprzedaży	(324)	(189)	(32)	(720)	(431)	(65)	(316)	(219)	(30)
Koszty ogólnego zarządu	(1 315)	(769)	(129)	(3 076)	(1 840)	(280)	(1 515)	(1 050)	(143)
Zysk (strata) ze sprzedaży	(793)	67	75	378	(663)	178	840	382	81

Przychody ze sprzedaży na eksport obejmują głownie takie kraje jak:

Przychody ze sprzedaży eksportowej	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Przychody ze sprzedaży	12 221	27 171	15 501
Kraje unii europejskiej	10 463	23 594	13 649
- Niemcy	9 856	22 330	13 060
- Francja	48	208	161
- Słowacja	61	71	50
- Czechy	5	19	8
- Holandia	217	480	234
- Szwecja	233	404	103
- pozostałe kraje wspólnoty	43	82	33
Pozostałe kraje	1 758	3 577	1 852
- Stany Zjednoczone	1 161	3 057	1 776
- Rosja	104	1	1
- Egipt		185
- Irak		59
- Chiny	236	185	30
- pozostałe kraje	257	90	45

6. Sezonowość i cykliczność

Sprzedaż asortymentu oferowanego przez Spółkę charakteryzuje się sezonowością, na którą poza uwarunkowaniami koniunkturalnymi, wpływ maja warunki atmosferyczne. Najczęściej Spółka osiąga najwyższe przychody w okresie I, II i III kwartału.

7. Zysk na działalności operacyjnej

Zysk na działalności operacyjnej osiągnięty został po uwzględnieniu następujących kosztów/ (przychodów):

Zysk na działalności operacyjnej	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Przychody z działalności podstawowej	30 102	66 535	35 201
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	1	16	22
Dotacje, dofinansowania	1 765	2 170	983
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych
Rozwiązane rezerwy		368
Pozostałe przychody operacyjne	181	129	210
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby	191	550	276
Zmiana stanu produktów	(1 124)	2 985	1 369
Amortyzacja środków trwałych	(3 124)	(5 823)	(2 657)
Zużycie materiałów i energii	(9 521)	(22 043)	(11 687)
Usługi obce	(768)	(2 366)	(1 058)
podatki i opłaty	(235)	(431)	(230)
Koszty pracownicze (zob. nota nr 9)	(9 622)	(22 594)	(12 196)
Pozostałe koszty rodzajowe	(103)	(423)	(134)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(6 446)	(16 497)	(7 583)
Utworzone rezerwy	(17)	(10)
Pozostałe koszty operacyjne	(87)	(260)	(80)
Zysk na działalności operacyjnej	1 193	2 306	2 436

8. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Przychody ze sprzedaży majątku		37	37
Dotacje subwencje dopłaty	1 765	2 170	984
Uzysk z kasacji	7	3	1
Rozwiązanie odpisów na należności	6	24	24
Usługi obce		26
Rozwiązane rezerwy z okresów ubiegłych	82	368	145
Media (energia, telefony, woda itp)		6	2
czynsze	10	21
odszkodowania z tytułu ubezpieczeń	7
Pozostałe	77	53	22
	1 954	2 708	1 215

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Koszty sprzedaży majątku	(6)	(24)	(16)
Darowizny		(5)	(3)
Odpisy aktualizujące należności	(17)	(7)	(3)
Rezerwy na zobowiązania	(35)	(126)	(36)
Usługi obce	(4)	(33)	(11)
Media (energia, telefony, woda itp)	(7)	(7)	(3)
Pozostałe	(41)	(92)	(11)
	(110)	(294)	(83)

Przychody i koszty operacyjne podano w szyku rozwartym.

9. Koszty zatrudnienia

W tabeli poniżej przedstawiono informację o przeciętnym zatrudnieniu (z uwzględnieniem zarządu):

Zatrudnienie osoby	okres 30/06/2020 Liczba pracowników	Rok 2019 Liczba pracowników	okres 30/06/2019 Liczba pracowników
Pracownicy na stanowiskach robotniczych	285	318	355
Pracownicy administracyjni	84	86	91
Pracownicy na urlopach wychowawczych			1
	369	404	447

Koszty wynagrodzeń	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Spółka poniosła następujące koszty zatrudnienia:
Wynagrodzenia	(7 419)	(18 288)	(9 678)
Świadczenia po okresie zatrudnienia		(34)	(15)
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	(72)	(136)	(34)
Składki na ubezpieczenie społeczne	(1 442)	(3 438)	(1 832)
Pracownicze programy emerytalne	(26)	(12)
Inne świadczenia pracownicze	(663)	(686)	(637)
	(9 622)	(22 594)	(12 196)

10. Przychody i koszty finansowe

PRZYCHODY FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Odsetki uzyskane	1	4
Dywidendy z udziałów, akcji	3 995	3 001	3 001
Różnice kursowe	170	331	72
Pozostałe
Razem	4 166	3 336	3 073
Zyski z tytułu obrotu instrumentami pochodnymi	79	952	514
Przeniesione z kapitałów zyski z wyceny do wartości godziwej kontraktów swap na stopy procentowe

KOSZTY FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Koszty odsetek, prowizji – kredyty i pożyczki	(33)	(74)	(41)
Koszty odsetek Różnice kursowe Pozostałe koszty finansowe	(401)	(247)	(45)
Razem koszty finansowania zewnętrznego	(434)	(321)	(86)
Minus: kwoty aktywowane w wartości początkowej aktywów trwałych
Strata z tytułu obrotu instrumentami pochodnymi	(1 193)		(2)
Przeniesione z kapitałów zyski z wyceny do wartości godziwej kontraktów swap na stopy procentowe
Razem	(1 627)	(321)	(88)

Przychody i koszty finansowe zostały przedstawione w sposób uwzględniający dodatnie i ujemne różnice kursowe. W ramach działalności finansowej przedstawiono wynik na zawartych kontraktach walutowych typu Forward zawartych w celu zabezpieczenia przychodów ze sprzedaży.

4 245 4 288 3 587

11. Podatek dochodowy

Struktura podatku dochodowego	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Podatek bieżący		183	381
Podatek odroczony	(100)	337	137
Razem	(100)	520	518
Zysk przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	3 811	6 273	5 934
Koszt podatku dochodowego wg stawki 19%	724	1 192	1 127
Efekt podatkowy przychodów niebędących przychodami według przepisów podatkowych	(182)	(369)	(162)
Efekt podatkowy kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (NKUP) według przepisów podatkowych	224	70	(14)
Efekt otrzymanej dywidendy od jednostek zależnych	(759)	(570)	(570)
Efekt na koncesjach (ulgi na koszty badań i rozwoju lub podobne)		(140)
Ulga na koszty badań i rozwoju (innowacje)	(39)
Koszt podatku dochodowego ujęty w wynik z działalności kontynuowanej	(32)	183	381

PODATEK DOCHODOWY	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Podatek bieżący:
Podatek dochodowy od osób prawnych – obciążenie bieżące		183	381
Podatek odroczony (nota 29):	(100)	337
w tym: związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	(100)	337	137
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	(100)	520	381
Podatek dochodowy zapłacony	281	698	572
Aktywa z tyt. bieżącego podatku dochodowego	281	514
Pasywa z tyt. bieżącego podatku dochodowego			64

Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% (2019: 19%) dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.

EFEKTYWNA STAWKA PODATKOWA	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Przychody ogółem	35 500	73 531	40 014
Koszty ogółem	(31 707)	(67 257)	(34 080)
Dochody wolne od podatku (dywidenda od jednostek zależnych)	(3 995)	(3 001)	(3 001)
Zysk przed opodatkowaniem	(202)	3 273	2 933
Przychody nie będące przychodami do opodatkowania	(958)	(1 941)	(853)
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	1 179	372	(73)
Dochód do opodatkowania	19	1 704	2 007
odliczenia od dochodu	(204)	(739)
Dochód podatkowy	(185)	965	2 007
Podatek dochodowy wg stawki 19%	(35)	183	381
Podatek odroczony		337	137
Podatek dochodowy razem	(35)	520	518
Efektywna stawka podatkowa %	17,4	15,9	17,7

12. Dywidendy

DYWIDENDA	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Kwoty wypłacone w trakcie roku właścicielom spółki:		5 036
dywidenda za poprzedni zakończony rok obrotowy		5 036
w zł, gr na 1 akcję (0,00)		2,10
Proponowana/ostateczna dywidenda za poprzedni rok obrotowy	2 394	5 036	5 036
w zł, gr na 1 akcję (0,00)	1,00	2,10	2,10

W okresie I półrocza 2020 r. Spółka do przychodów finansowych zaliczyła uchwaloną przez Walne Zgromadzenia dywidendę z podziału zysku za 2019 r. od:

• 1. Agromet ZEHS S.A. w Lubaniu w wysokości 3.483 tys. zł (w 2019 r.: 2.847 tys. zł),
• 1. Wytwórni Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o. we Wrocławiu 401 tys. zł (w 2019 r.: 64 tys. zł),
• 1. WZM "WIZAMOR" Sp. z o.o. w Więcborku 111 tys. zł (w 2019 r.: 89 tys. zł),

Dywidendy w kwocie 3.995 tys. zł rozliczono w I półroczu 2020 r.

13. Zysk przypadający na jedną akcję

Działalność kontynuowana i zaniechana

Wyliczenie zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:

Zyski	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Zysk netto danego okresu dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję podlegający podziałowi między akcjonariuszy	3 912	5 753	5 416
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych:
Odsetki od obligacji zamiennych na akcje (po opodatkowaniu)
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję	3 912	5 753	5 416
Liczba wyemitowanych akcji
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości zysku zwykłego na jedną akcję Efekt rozwodnienia potencjalnej liczby akcji zwykłych:	2 398 300	2 398 300	2 398 300
Opcje na akcje	-	-	-
Obligacje zamienne na akcje	-	-	-
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego na jedną akcję	2 398 300	2 398 300	2 398 300
Działalność kontynuowana
Zysk netto okresu podlegający podziałowi między akcjonariuszy	3 912	5 753	5 416
Wyłączenie straty na działalności zaniechanej Zysk netto z działalności kontynuowanej dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję, po wyłączeniu wyniku na działalności zaniechanej	3 912	5 753	5 416
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych: Zysk z działalności kontynuowanej wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję, po wyłączeniu wyniku na działalności zaniechanej	3 912	5 753	5 416

Mianownik użyty w formułach jest taki sam jak dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku na jedną akcję dla działalności kontynuowanej i zaniechanej.

Wszystkie akcje wyemitowane przez Spółkę mają jednakowe prawo do dywidendy.

14. Pozostałe wartości niematerialne

Okres amortyzacji kosztów prac rozwojowych poniesionych przez "Hydrotor" S.A. wynosi do 8 lat.

Patenty i znaki towarowe amortyzowane są przez ich przewidywany okres użytkowania, który wynosi średnio 8 lat. Licencje na programy komputerowe amortyzowane są przez ich przewidywany okres użytkowania, który wynosi od 3 do 5 lat.

	Wartości niematerialne	Koszty prac rozwojowych	Patenty i znaki towarowe	Razem
	Na dzień 1 stycznia 2019	5 628	349	5 977
	Zwiększenia		20	20
	Zmniejszenia		(26)	(26)
WARTOŚĆ BRUTTO	Na dzień 30 czerwca 2019	5 628	343	5 971
	Na dzień 1 stycznia 2020	5 628	346	5 974
	Zwiększenia		53	53
	Zmniejszenia
	Na dzień 30 czerwca 2020	5 628	399	6 027
	Na dzień 1 stycznia 2019	2 778	334	3 112
	Amortyzacja za okres bieżący	364	4	368
	Inne odpisy		(26)	(26)
	Na dzień 30 czerwca 2019	3 142	312	3 454
UMORZENIE
	Na dzień 1 stycznia 2020	3 531	318	3 849
	Amortyzacja za okres bieżący	336	7	343
	Inne odpisy
	Na dzień 30 czerwca 2019	3 867	325	4 192
	Na dzień 1 stycznia 2019	2 850	15	2 865
	Na dzień 30 czerwca 2019	2 486	31	2 517
WARTOŚĆ NETTO
	Na dzień 1 stycznia 2020	2 097	28	2 125
	Na dzień 30 czerwca 2020	1 761	74	1 835

	Środki trwałe (tys. zł)	Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania)	Budynki i budowle	Maszyny, urządzenia techniczne	Środki transportu	Inne środki trwałe	Inwestycje w środki trwałe	Środki trwałe razem
	Na dzień 1 stycznia 2019	1 686	11 191	57 484	669	5 155	168	76 353
wa lub wycena Wartość początko	Zwiększenia zakup, modernizacja		21	7 322	52	1 155		8 550
	Zmniejszenia sprzedaż, likwidacja,			(77)	(1)	(5)		(83)
	Zmniejszenia - środki trwałe przeznaczone do sprzedaży						168	0
	Na dzień 30 czerwca 2019	1 686	11 212	64 729	720	6 305	336	84 820
	Na dzień 1 stycznia 2020	1 686	11 212	65 657	751	6 345	0	85 651
	Zwiększenia zakup, modernizacja			14				14
	Zmniejszenia sprzedaż, likwidacja,			(56)		(11)		(67)
	Przekazanie do użytkowania							0
	Na dzień 30 czerwca 2020	1 686	11 212	65 615	751	6 334	0	85 598
	Na dzień 1 stycznia 2019		2 593	26 439	316	2 565	0	31 913
morzenie i utrata wartości	Amortyzacja za I półrocze		150	1 905	28	194		2 277
	Zmniejszenia z tytułu sprzedaży lub likwidacji			(66)	(1)	(1)		(68)
	Na dzień 30 czerwca 2019	0	2 743	28 278	343	2 758	0	34 122
	Na dzień 1 stycznia 2020		2 893	30 498	348	3 044	0	36 783
	Amortyzacja za I półrocze		148	2 293	35	306		2 782
	Zmniejszenia z tytułu sprzedaży lub likwidacji			(55)		(10)		(65)
U	Na dzień 30 czerwca 2020	0	3 041	32 736	383	3 340	0	39 500
	Na dzień 1 stycznia 2019	1 686	8 598	31 045	353	2 590	168	44 440
	Na dzień 30 czerwca 2019	1 686	8 469	36 451	377	3 547	336	50 866
Wartość netto	Na dzień 1 stycznia 2020	1 686	8 319	35 159	403	3 301	0	48 868
	Na dzień 30 czerwca 2020	1 686	8 171	32 879	368	2 994	0	46 098

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Środki trwałe
- Grunty własne (w tym: prawo użytkowania wieczystego)	1 686	1 686	1 686
- Budynki i budowle	8 171	8 319	8 469
- Urządzenia techniczne i maszyny	32 879	35 159	36 451
- Środki transportu	368	403	377
- Inne środki trwałe	2 994	3 301	3 547
Środki trwałe w budowie
Rzeczowe aktywa trwałe	46 098	48 868	50 530

ŚRODKI TRWAŁE – STRUKTURA BILANSOWA	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Środki trwałe własne	46 098	48 868	50 530
Środki trwałe bilansowe razem	46 098	48 868	50 530

ŚRODKI TRWAŁE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	1 044	1 044	1 044
- wartość gruntów użytkowanych wieczyście	1 044	1 044	1 044
- budynki i budowle
Środki trwałe pozabilansowe, razem	1 044	1 044	1 044

W "Hydrotor" S.A. nie występują środki trwałe używane na podstawie umowy leasingu operacyjnego. Grunty własne 642 tys. zł wykazywane są łącznie z prawem wieczystego użytkowania gruntów, które wynosi 1044 tys. zł (w 2019 r. 1044 tys. zł).

Na dzień bilansowy majątek trwały o wartości 9.318 tys. zł) stanowił zabezpieczenie kredytów i pożyczek.

16. Nieruchomości inwestycyjne

Obecnie Spółka nie posiada wyodrębnionych nieruchomości inwestycyjnych.

17. Inwestycje długoterminowe

Inwestycje długoterminowe stanowią zakupione przez Spółkę udziały w jednostkach zależnych.

Inwestycje długoterminowe	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
a) stan na początek okresu - akcje - udziały	23 036 17 740 5 296	23 036 17 740 5 296	23 036 17 740 5 296
b) zwiększenia (z tytułu) - zamiany udziałów na akcje
c) zmniejszenia (z tytułu) - zbycia akcji - zbycia udziałów
d) stan na koniec okresu	23 036	23 036	23 036
- akcje	17 740	17 740	17 740
- udziały	5 296	5 296	5 296

Spółka posiada akcje/ udziały w 3 powiązanych spółkach tworząc Grupę Kapitałową.

Nazwa Spółki zależnej	Miejsce siedziby spółki	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Metoda konsolidacji
"AGROMET" ZEHS S.A.	Lubań	99,99%	99,99%	pełna
"Wytwórnia Pomp Hydraulicznych" Sp. z o.o.	Wrocław	100,00%	100,00%	pełna
WZM "Wizamor" Sp. z o.o. w Więcborku	Więcbork	96,88%	96,88%	pełna

Udziały w jednostkach zależnych i stowarzyszonych	siedziba	przedmiot przedsiębiorstwa	data objęcia kontroli	wartość udziałów / według cen nabycia	wartość bilansowa udziałów
"AGROMET" ZEHS S.A.	Lubań	produkcja siłowników hydraulicznych	01-03-1998	17 740	17 740
"Wytwórnia Pomp Hydraulicznych" Sp. z o.o.	Wrocław	produkcja elementów hydrauliki siłowej	15-06-2005	4 653	3 908
WZM "Wizamor" Sp. z o.o.	Więcbork	produkcja wysokociśnieniowych elementów złącznych	22-06-2010	1 388	1 388

Udziały w jednostkach zależnych c.d.	procent posiadanego kapitału zakładowego	udział w ogólnej liczbie głosów na WZ %	Kapitał własny jednostki, z tego:	kapitał zakładowy	kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Zyski zatrzymane
"AGROMET" ZEHS S.A.	99,99	99,99	21 276	5 085	12 789	1 292	2 110
"Wytwórnia Pomp Hydraulicznych" Sp. z o.o.	100,00	100,00	7 014	3 782	1 451	1 604	177
WZM "Wizamor" Sp. z o.o.	96,88	96,88	5 046	230	2 846	1 850	120

Udziały w jednostkach zależnych c.d.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania jednostki, z tego:	Zobowiązania długo terminowe	Należności jednostki, z tego:	należności długo - terminowe	Aktywa jednostki, razem	Przychody ze sprzedaży	Dywidendy za ostatni rok obrotowy wypłacone
ZEHS "Agromet" S.A.	8 236	830	8 347		29 511	22 873	(3 483)
WPH Sp. z o.o.	822	219	517		7 836	1 569	(401)
WZM "Wizamor" Sp. z o.o.	4 191	1 547	1 399		9 236	4 241	(114)

18. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Spółka na dzień bilansowy nie posiada aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży.

19. Zapasy

	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Materiały	5 171	5 151	6 223
Produkcja w toku	7 077	8 398	7 479
Wyroby gotowe	8 983	8 855	7 917
Towary	754	333	379
	21 985	22 737	21 998

Wyszczególnienie	Wycena według	Wycena według		Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów				Wartość netto w	w tym: stanowiących
2020-06-30	ceny wartości nabycia/kosztu netto wytworzenia możliwej do uzyskania	na początek okresu	odwrócenie odpisu w okresie	ujętych w okresie jako koszt	na koniec okresu	zapasów ujętych jako koszt w okresie	bilansie na koniec okresu	zabezpiecze nie zobowiązań
Materiały	5 441	5 171	(257)		(13)	(270)		5 171	4 000
Materiały pomocnicze Produkty w toku	7 553	7 077	(485)	9		(476)		7 077	1 500
Wyroby gotowe	9 180	8 983	(196)		(1)	(197)		8 983	3 500
Towary	757	754	(3)			(3)		754
Inne (wymienić)
Razem	22 931	21 985	(941)	9	(14)	(946)		21 985	9 000
2019-12-31
Materiały	5 408	5 151	(243)		(14)	(257)		5 151	4 000
Materiały pomocnicze
Produkty w toku	8 883	8 398	(380)		(105)	(485)		8 398	1 500
Wyroby gotowe	9 051	8 855	(158)		(38)	(196)		8 855	3 500
Towary	336	333	(9)	6		(3)		333
Inne (wymienić)
Razem	23 678	22 737	(790)	6	(157)	(941)		22 737	9 000

2019-06-30
Materiały	6 470	6 223	(243)		(4)	(247)	6 223	6 000
Materiały pomocnicze
Produkty w toku	7 923	7 479	(380)		(64)	(444)	7 479
Wyroby gotowe	8 082	7 917	(158)		(7)	(165)	7 917
Towary	387	379	(9)	1		(8)	379
Inne (wymienić)
Razem	22 862	21 998	(790)	1	(75)	(864)	21 998	6 000

Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów zwiększyła się w I półroczu 2020 r. o 5 tys. zł.

20. Środki trwałe dostępne do sprzedaży

ŚRODKI TRWAŁE przeznaczone do sprzedaży	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Środki trwałe zakwalifikowane do sprzedaży	11	14	14
- Środki trwałe - Nieruchomości inwestycyjne	11	14	14

Na koniec 2019 r. wartość środków trwałych dostępnych do sprzedaży wynosiła 14 tys. zł.

W okresie półrocza 2020 r. wartość środków trwałych dostępnych do sprzedaży obniżyła się do 11 tys. zł.

21. Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności

21.1 Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw oraz pozostałe należności	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	2 731	2 565	2 462
inne należności od jednostek powiązanych			89
z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek	7 634	6 596	9 052
z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych		335
zaliczki na dostawy	9	1
zaliczki na środki trwałe			166
inne należności	10	7	6
Razem należności	10 384	9 504	11 775

Średni okres kredytowania odbiorców wynosi około 45 dni.

W bilansie jednostki w pozostałych należnościach nie uwzględniono pożyczek udzielonych na cele mieszkaniowe z Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Nie uwzględniono również środków pieniężnych zgromadzonych na wyodrębnionym rachunku Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Zarząd Spółki uważa, że wartość księgowa netto należności jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Wycena należności została dokonana w wartości wymagającej zapłaty, ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

21.2 Należności z tytułu dostaw i usług brutto

należności z tyt. dostaw i usług	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Nieprzeterminowane	6 404	5 988	9 114
- do 3 miesięcy	6 389	5 961	9 074
- powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	15	27	7
Przeterminowane	4 120	3 313	2 533
Odpis aktualizacyjny	(150)	(140)	(133)
Należności z tyt. dostaw i usług netto	10 374	9 161	11 514

należności przeterminowane	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Przeterminowane	4 120	3 313	2 533
- do 1 miesiąca	2 037	1 725	1 638
- powyżej 1 miesięcy do 3 miesięcy	1 731	1 101	563
- powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	133	321	196
- powyżej 6 miesięcy do 1 roku	77	33	6
- powyżej 1 roku	142	133	130

Oszacowana wartość odpisów aktualizujących od należności handlowych uznanych za nieściągalne wynosi 142 tys. zł (2019: 133 tys. zł).

Kwoty tych odpisów zostały ustalone na podstawie przeszłych doświadczeń Spółki w odniesieniu do tego typu należności.

21.3 Należności – struktura walutowa

Należności - struktura walutowa	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Ogółem w tym:	10 384	9 504	11 775
a) w walucie polskiej	5 479	3 790	4 484
b) w walutach obcych (po przeliczeniu na zł)	4 905	5 714	7 291
- w EURO (po przeliczeniu na zł)	4 865	5 707	7 187
- w USD (po przeliczeniu na zł)	40	7	104

22. Pozostałe aktywa finansowe

Na inwestycje krótkoterminowe składa się wycena zawartych kontraktów Forward.

Na 30 czerwca 2019 r. wycena kontraktów Forward była dodatnia 461 tys. zł, została wykazana w aktywach w pozycji pozostałe aktywa finansowe.

Wycena kontraktów Forward na koniec I półrocza 2020 r. ze względu na znaczne osłabienie złotego jest ujemna.

Kontrakty Forward - transakcja TTW w EUR	Nominał EUR	Wartość w PLN	Wycena kontraktów na dzień bilansowy Zysk (strata)
Kontrakty zawarte wycena na 01-01-2020	9 275	39 605	802
- zawarte w okresie 01-01-2020 do 30-06-2020	1 510
- rozliczone w okresie 01-01-2020 do 30-06-2020	(1 950)
Kontrakty zawarte wycena na 30-06-2020	8 835	39 383	(278)

23. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
w kasie	19	11	19
bieżący rachunek bankowy	5 802	7	58
w walutach obcych	32	764	2 225
Razem	5 853	782	2 302
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	47	6	1

Środki pieniężne - struktura walutowa	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Ogółem w tym:	5 852	782	2 302
a) w walucie polskiej	5 820	18	77
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	32	764	2 225
- w EURO (po przeliczeniu na zł)	32	655	2 218
- w USD (po przeliczeniu na zł)		109	7

Środki pieniężne w banku, gotówka oraz ich ekwiwalenty składają się ze środków pieniężnych w kasie oraz środków pieniężnych na rachunkach bankowych i lokatach.

24. Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe Aktywa	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Rozliczenia międzyokresowe Aktywa	2 096	1 890	1 971
ZFŚSocj.	324		291
rozliczenie podatku VAT dot. przyszłych okresów	46	33
koszty ubezpieczeń	57	136	53
koszty reklam		10	10
opłaty roczne	8		8
pozostałe	31		31
koszty narzędzi i przyrządów	801	837	814
Koszty projektów inwestycyjnych		11
Krótkoterminowe	1 267	1 027	1 207
Poniesione koszty projektu inwestycyjnego POIG	62	62
Koszty narzędzi i przyrządów	767	801	764
Długoterminowe	829	863	764

Główną pozycję stanowią koszty narzędzi i przyrządów rozliczanych w czasie, a także koszt odpisu na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.

Rozliczenia międzyokresowe Pasywa	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Rozliczenia międzyokresowe Pasywa	12 065	11 830	11 796
- dotacje - projekt POIG elementy wielkogabarytowe	5 550	5 863	6 194
- dotacje - projekt POIG innowacyjne pomp	556	636	715
- dotacje - projekt RPO Woj. K-P wdrożenia techniczne	2 211	2 353	2 496
- dotacje - projekt centrum badawczo-rozwojowe	3 344	2 513	1 864
- projekt konsorcjum	70	84	98
- dotacje - dofinansowanie zakupu środków trwałych	334	381	429
- inne
z tego krótkoterminowe	1 434	1 434	1 374

Główną pozycję stanowią dotacje otrzymane w związku z realizacją projektów inwestycyjnych, o którym mowa wyżej.

25. Kredyty i pożyczki

Na dzień 30 czerwca 2020 roku, Spółka posiadała 4 podpisane umowy kredytowe:

• 1. Kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 5.000 tys. zł z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności. Kredyt dostępny jest do 6 czerwca 2021 r. Zabezpieczeniem kredytu jest zastaw rejestrowy na zapasach do kwoty 9.000 tys. zł wraz z cesją należności. Oprocentowanie kredytu wynosi WIBOR 1M + 0,7 p.p. marży.
• 1. Kredyt inwestycyjny walutowy w kwocie 1.000 tys. EUR przeznaczony na zakup maszyn i urządzeń. Kredyt wykorzystywany był do 28.02.2020 z okresem spłaty zadłużenia na koniec lutego w ratach miesięcznych do 28.02.2022 r. Oprocentowanie kredytu wynosi EURIBOR 1 M + 0,8 p.p. marży. Zabezpieczenie kredytu stanowić będzie zastaw na zakupionych w ramach kredytu maszynach oraz przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia.
• 1. Kredyt obrotowy w kwocie 1.000 tys. EUR z przeznaczeniem na sfinansowanie bieżącej działalności. Okres kredytowania od 20.03.2019 do 19.03.2021. Spłata kredytu następuje w 24 ratach miesięcznych. Oprocentowanie kredytu wynosi EURIBOR 1 M + 0,8 p.p. marży. zabezpieczenie kredytu stanowi zastaw rejestrowy na zbiorze środków trwałych oraz i weksel in blanco wraz z deklaracją,
• 1. Kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 500 tys. EUR przyznany na okres od 29-05-2019 r. do 28-05-2020 r. Zgodnie z Aneksem do umowy z dnia 27-05-2020 r. wydłużono okres wykorzystywania kredytu do 28-05-2021 r. Oprocentowanie kredytu wynosi EURIBOR 1 M + 1,1 p.p. marży, zabezpieczenie kredytu stanowi zastaw rejestrowy na zbiorze środków trwałych oraz i weksel in blanco wraz z deklaracją

Kredyty i pożyczki	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Kredyty w rachunku bieżącym Kredyty bankowe Pożyczki	2 562 1 862	3 579 2 485	809 4 571
	4 424	6 064	5 380
W podziale na terminy płatności:
Płatne na żądanie lub w okresie do 1 roku Powyżej 12 miesięcy – do 2 lat W okresie od 3 do 5 lat Powyżej 5 lat	4 424	4 821 1 243	2 944 2 436
Minus: Kwoty wymagalne w ciągu 12 miesięcy (ujęte w zobowiązaniach krótkoterminowych)	4 424	4 821	2 944
Kwoty wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy		1 243	2 436

kredyty Hydrotor 30-06-2020	Waluta	Limit	Wykorzystanie	po przeliczeniu na PLN
Inwestycyjny	EUR	1 000	417	1 862
obrotowy	EUR	1 000	375	1 675
obrotowy	EUR	500	182	887
obrotowy	PLN	5 000
Razem				4 424
do spłaty w ciągu 1 roku	EUR		974	4 424

Ze względu na nieznaczące efekty dyskonta wycena kredytu została dokonana w wartości wymagającej zapłaty.

Ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych przez Spółkę w obecnej sytuacji płatniczej jest niewielkie.

26. Pozostałe zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania finansowe	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Ogółem w tym: Inne zobowiązania finansowe	278
- opłata z tytułu przekształcenia PUWG - Dzierżoniów - ujemna wycena instrumentów finansowych	278
z tego krótkoterminowe	278
Kontrakty Forward - transakcja TTW w EUR	Nominał EUR	Wartość w PLN
Kontrakty zawarte wycena na 01-01-2020	9 275	39 605	802
- zawarte w okresie 01-01-2020 do 30-06-2020	1 510
- rozliczone w okresie 01-01-2020 do 30-06-2020	(1 950)
Kontrakty zawarte wycena na 30-06-2020	8 835	39 383	(278)

27. Obligacje zamienne na akcje

Obligacje zamienne na akcje w jednostce nie występują.

28. Finansowe instrumenty pochodne

W I półroczu 2020 Spóła zawarła kontrakty Forward na sprzedaż 1.510 tys. EUR, które będą rozliczane w do końca I kwartału 2022 r.

Wycena zawartych transakcji zabezpieczających na 30 czerwca 2020 r. została przedstawiona w nocie 26.

29. Podatek odroczony

W bilansie Spółki odroczony podatek dochodowy wykazano jako saldo rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Zmiany w obrębie podatku odroczonego Spółki w podziale na główne tytuły prezentowały się w okresie bieżącym i poprzednim następująco:

Saldo odroczonego podatku dochodowego	Stan na początek okresu	zwiększenia	zmniejszenia	Stan na koniec okresu	Ujęte w rachunku
30/06/2020	01/01/2020			30/06/2020	zysków i strat
Aktywa z tytułu podatku odroczonego (różnice przejściowe):
Rezerwy na świadczenia pracownicze	191			191
Zobowiązania pracownicze, ZUS	68		(5)	63	(5)
Inne …………
	259		(5)	254	(5)
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego (różnice przejściowe):
Amortyzacji (podatkowa > bilansowa)	(3 133)		92	(3 041)	92
Narzędzia i przyrządy	(311)		13	(298)	13
Wycena nieruchomości inwestycyjnych
Inne [opis]
	(3 444)		105	(3 339)	105
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi
Straty podatkowe
Ulgi podatkowe
Pozostałe
Razem aktywa (rezerwy) z tytułu podatku odroczonego	(3 185)		100	(3 085)	100

Saldo odroczonego podatku dochodowego	Stan na początek okresu	zwiększenia	zmniejszenia	Stan na koniec okresu	Ujęte w rachunku zysków i
30/06/2019	01/01/2019			30/06/2019	strat
Aktywa z tytułu podatku odroczonego (różnice przejściowe):
Rezerwy na świadczenia pracownicze	208			208
Zobowiązania pracownicze, ZUS	97		(13)	84	(13)
Pozostałe zobowiązania	13		(13)		(13)
Inne …………	1		(1)		(1)
	319		(27)	292	(27)
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego (różnice przejściowe):
Amortyzacji (podatkowa > bilansowa) Ulgi inwestycyjne Leasing finansowy	(2 924) (1)	(53)	1	(2 977)	(53) 1
Narzędzia i przyrządy Wycena nieruchomości inwestycyjnych Inne [opis]	(242)	(58)		(300)	(58)
	(3 167)	(111)	1	(3 277)	(110)
Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi
Razem aktywa (rezerwy) z tytułu podatku odroczonego	(2 848)	(111)	(26)	(2 985)	(137)

Ze względu na bilansowe rozliczanie różnic kursowych w podatku CIT Spółka nie rozpoznaje z tego tytułu rezerw i aktywów na odroczony podatek dochodowy.

30. Zobowiązania handlowe i inne

Na saldo zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań składają się:

• zobowiązania handlowe z tytułu dostaw i usług,
• zobowiązania z tyt. podatku VAT i PDOF oraz ubezpieczeń społecznych
• pozostałe.

Średni termin płatności zobowiązań handlowych wynosi do 30 dni.

ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE I INNE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3 117	4 762	4 260
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług jedn. powiązane			17
Zaliczki na dostawy	2	8	35
Zobowiązania budżetowe (VAT, ZUS)	1 059	995	1 445
Zobowiązania (PPK)		26
Zobowiązania z tytułu uchwalonej dywidendy	2 398		5 036
Zobowiązania z tyt. zakupu środków trwałych			205
Zobowiązania pozostałe	547	212	274
Razem	7 123	6 003	11 272

Przeterminowane zobowiązania z tyt. dostaw i usług brutto	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Przeterminowane	556	810	301
- do 1 miesiąca	460	743	222
- powyżej 1 miesięcy do 3 miesięcy	13	16	71
- powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	26	29
- powyżej 6 miesięcy do 1 roku	49	22
- powyżej 1 roku	8		8

ZOBOWIĄZANIA W WALUTACH OBCYCH	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług w
tys. EUR	116	257	375
tys. USD		30
Razem w przeliczeniu na PLN w tys. PLN	519	1 211	1 610

Zarząd Spółki uważa, że wartość księgowa zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

31. Rezerwy

Na dzień sporządzenia informacji Spółka posiadała utworzone rezerwy krótkoterminową na przyszłe zobowiązania dotyczące:

• różnic inwentaryzacyjnych
• ewentualnych odszkodowań z tyt. Wad fizycznych zbytej nieruchomości

Rezerwy na przyszłe zobowiązania (w tys. zł)	Rezerwa na przyszłe zobowiązania	Pozostałe	Razem
Stan na dzień 1 stycznia 2019 Zmiany rezerw – wzrost (+) wykorzystanie (-)	801 (208)	- -	801 (208)
Stan na dzień 30 czerwca 2019	593	-	593
Stan na dzień 1 stycznia 2020	551	-	551
Zmiany rezerw – wzrost (+) wykorzystanie (-)	(82)	-	(82)
Stan na dzień 30 czerwca 2020		-	469
rezerwy do 1 roku Rezerwy powyżej 1 roku		-
			469

32. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy w Spółce wynosi 4.797 tys. zł. Na jego wysokość składa się 2.398.300 akcji o wartości nominalnej 2,00 zł każda. Wszystkie akcje opłacone są w całości.

Stan na dzień	KAPITAŁ AKCYJNY wartość nominalna 2,00 zł	Akcje imienne uprzywilejowane	Akcje zwykłe na okaziciela	Razem
	- ilość akcji	290 200	2 108 100	2 398 300
01.01.2019	- wartość nominalna 1 akcji zł	2,00	2,00	2,00
	- wartość emisji tys. zł	580	4 216	4 797
	- ilość akcji	290 200	2 108 100	2 398 300
30.06.2019	- wartość nominalna 1 akcji zł	2,00	2,00	2,00
	- wartość emisji tys. zł	580	4 216	4 797
	Zmiany rodzaju akcji grudzień 2019 r.	(131 550)	131 550
	- ilość akcji	158 650	2 239 650	2 398 300
01.01.2020	- wartość nominalna 1 akcji zł	2,00	2,00	2,00
	- wartość emisji tys. zł	317	4 479	4 797
	- ilość akcji	158 650	2 239 650	2 398 300
30.06.2020	- wartość nominalna 1 akcji zł	2,00	2,00	2,00
	- wartość emisji tys. zł	317	4 479	4 797

	Akcje Hydrotor S.A.	Koniec okresu 30/06/2020	udział %	Koniec okresu 31/12/2019	udział %	Koniec okresu 30/06/2019	udział %
Ilość akcji	imiennych uprzywilejowanych	158 650	6,6%	158 650	6,6%	290 200	12,1%
	zwykłych	2 239 650	93,4%	2 239 650	93,4%	2 108 100	87,9%
	Razem	2 398 300	100,0%	2 398 300	100,0%	2 398 300	100,0%
Ilość głosów	z akcji imiennych uprzywilejowanych	793 250	26,2%	793 250	26,2%	1 451 000	40,8%
	z akcji zwykłych	2 239 650	73,8%	2 239 650	73,8%	2 108 100	59,2%
	ogółem	3 032 900	100,0%	3 032 900	100,0%	3 559 100	100,0%

33. Kapitał zapasowy

KAPITAŁ ZAPASOWY	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Stan na dzień 1 stycznia	62 009	60 489	60 489
- w tym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	13 350	13 350	13 350
zmiany z tytułu podziału wyniku finansowego		1 178	931
podział wyniku finansowego przejętej spółki zależnej	3 403	338	338
z zysków z lat ubiegłych			247
Przeniesienie z kapitału rezerwowego	1 341
zmiany z innych tytułów		4
Stan na koniec okresu
	66 753	62 009	62 005

Kapitał uzyskany ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej tj. środki uzyskane z emisji akcji serii "C" w 1997 r. został zaewidencjonowany do kapitału zapasowego.

W bieżącym roku WZA Spółki postanowiło o przeksięgowaniu kapitału rezerwowego przeznaczonego na wykup akcji w celu umorzenia na kapitał zapasowy.

34. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny

KAPITAŁ (FUNDUSZ) Z AKTUALIZACJI WYCENY	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Stan na dzień 1 stycznia	5 420	5 473	5 473
Wzrost wartości godziwej środków trwałych Stan na dzień 1 stycznia Obniżenie wartości gruntów, budynków i budowli	5 420	5 473	5 473
przejęcia spółki zależnej Efekt zmiany stawki podatkowej
przywrócenie wartości środków trwałych aktualizacja PWUG likwidacja środka trwałego - przeniesienie na kapitał zapasowy		(4)
Zmniejszenie z tytułu sprzedaży środków trwałych	(25)	(49)	(8)
Stan na koniec okresu	5 395	5 420	5 465

35. Kapitały rezerwowe – pozostałe

KAPITAŁ REZERWOWY	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Stan na dzień 1 stycznia	3 039	3 039	3 039
Rozpoznanie elementu kapitałowego
z podziału zysku w latach poprzednich	1 698	1 698	1 698
zysk przeznaczony na wykup akcji w celu umorzenia	1 341	1 341	1 341
Przeniesienie do kapitału zapasowego	(1 341)
Stan na koniec okresu	1 698	3 039	3 039

W bieżącym roku WZA Spółki postanowiło o przeksięgowaniu kapitału rezerwowego przeznaczonego na wykup akcji w celu umorzenia na kapitał zapasowy.

36. Zyski zatrzymane

ZYSKI ZATRZYMANE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Stan na dzień 1 stycznia	5 802	6 552	6 552
Dywidenda dla akcjonariuszy	(2 398)	(5 036)	(5 036)
Odpisy na kapitały	(3 404)	(1 516)	(1 516)
Wycena, likwidacja środków trwałych i inne
Zysk netto za okres		5 753	5 416
Z kapitału z aktualizacji wyceny	25	49	8
Stan na koniec okresu	25	5 802	5 424
Proponowana dywidenda za zakończony rok		(2 398)

W bilansie Spółki wynik finansowy roku bieżącego oraz okresów poprzednich wykazano w odrębnych pozycjach.

37. Wartość księgowa na 1 akcję

WYLICZENIE WARTOŚCI KSIĘGOWEJ NA 1 AKCJĘ	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Kapitał własny	82 580	81 066	80 730
Liczba akcji szt.	2 398 300	2 398 300	2 398 300
Wartość księgowa na 1 akcję	34,43	33,80	33,66

38. Zobowiązania warunkowe

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Kontrakty Forward na sprzedaż waluty	39 383	39 817	35 756
Poręczenia udzielone
Poręczenia otrzymane	207	368	368
Weksle związane z realizacją projektów inwestycyjnych	19 261	19 261	8 989
Weksle kredyty bankowe	8 150	8 150	16 200
Weksle kredyty bankowe tys. EUR	2 400	2 400	2 400
Zastaw rejestrowy tytuł egzekucyjny, cesja z umowy ubezpieczenia na maszynach w tys. EUR
	3 900	2 400	1 600
Zastaw rejestrowy / poddanie się egzekucji Hipoteka przymusowa	9 000	9 000	7 500
Limit transakcyjny	9 850	9 850	6 300
Cesja na zapasach kredyt obrotowy Santander	9 000	9 000	9 000
Przelew wierzytelności	9 000	9 000	9 000

39. Instrumenty finansowe

39.1 Aktywa finansowe

Stan na 30 czerwca 2020 r.	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pożyczki i należności	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Razem
Akcje udziały i udziały w podmiotach zależnych - nienotowane Należności z tyt. ostaw i usług Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe		10 384 5 853	23 036		23 036 10 384 5 853
		16 237	23 036		39 273
Stan na 30 czerwca 2019 r.
Akcje udziały i udziały w podmiotach zależnych - nienotowane Należności z tyt. ostaw i usług Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe		11 775 2 302 461	23 036		23 036 11 775 2 302 461
		14 538	23 036		37 574

39.2 Zobowiązania finansowe

Klasy instrumentów finansowych	Kategorie instrumentów finansowych – zobowiązania finansowe
Stan na 30 czerwca 2020 r.	wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Instrumenty finansowe zabezpieczające	Zobowiązania wyłączone z zakresu MSSF 9	Razem
Kredyty	4 424				4 424
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług	3 120				3 120
Instrumenty wbudowane i zabezpieczające Pozostałe zobowiązania finansowe	278				278
	7 822				7 822
Kredyty	5 380				5 380
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług	4 277				4 277
Instrumenty wbudowane i zabezpieczające
Pozostałe zobowiązania finansowe
	9 657				9 657

40. Ryzyka

40.1. Ryzyko związane z celami strategicznymi

Głównymi celami strategicznymi jest utrzymanie i wzmocnienie pozycji Emitenta jako jednego z największych producentów hydrauliki siłowej w Polsce, konsekwentne budowanie udziałów na rynkach zagranicznych, powiększanie dodatniego wyniku finansowego przy równocześnie realizowanych inwestycjach związanych z rozwojem produktów i wprowadzaniem nowego asortymentu, unowocześnianiem parku maszynowego oraz wprowadzaniem systemów podnoszących efektywność Spółki, zwiększenie rentowności produkcji, regeneracji oraz do uefektywnienia usług świadczonych przez wydział wielkogabarytowy. Działalność grupy jest narażona na wpływ wielu nieprzewidywalnych czynników zewnętrznych (przepisy prawa, kształtowanie się podaży i popytu na produkty i usługi, dynamiczny rozwój technologiczny, pandemia koronawirusa), istnieje ryzyko nieosiągnięcia wszystkich założonych przez grupę celów strategicznych. Zatem przychody i zyski osiągane w przyszłości przez przedsiębiorstwa grupy będą zależeć od ich zdolności do skutecznej realizacji opracowanej długoterminowej strategii. Działania grupy, które okażą się nietrafione w wyniku złej oceny otoczenia bądź nieumiejętnego dostosowania się do zmiennych warunków tego otoczenia mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność i sytuację finansowo – majątkową oraz na wyniki grupy. W celu ograniczenia tego ryzyka Zarząd na bieżąco analizuje czynniki mogące mieć potencjalnie niekorzystny wpływ na działalność i wyniki przedsiębiorstw grupy, a w razie potrzeby podejmuje niezbędne decyzje i działania.

W związku z powyższym, przychody i zyski osiągane w przyszłości przez Spółkę będą zależeć od jej zdolności do skutecznej realizacji opracowanej długoterminowej strategii.

Działania, które okażą się nietrafne w wyniku złej oceny otoczenia bądź nieumiejętnego dostosowania się do zmiennych warunków tego otoczenia mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność i sytuację finansowo – majątkową oraz na wyniki.

W celu ograniczenia tego ryzyka Zarząd na bieżąco analizuje czynniki mogące mieć potencjalnie niekorzystny wpływ na działalność i wyniki Spółki, a w razie potrzeby podejmuje niezbędne decyzje i działania.

40.2. Ryzyko znacznego spowolnienia gospodarczego, pandemia

40.2.1. Od września 2019 r. Spółka odczuwa znaczne zmniejszenie zamówień na obróbkę elementów wielkogabarytowych co może być spowodowane spowolnieniem gospodarczym w zakresie budowy obrabiarek i innych urządzeń, pogłębionym przez pandemię covid19.

40.2.2. pandemia SARS-CoV-2 Pojawienie się na początku roku pandemii wirusa covid19 istotnie wpływa na stosunki gospodarcze pomiędzy krajami i regionami.

Istnieje ryzyko wystąpienia problemów z zaopatrzeniem w podstawowe surowce i materiały do produkcji, a także nieprzewidywalna absencja pracowników ze względu na obowiązkowe kwarantanny i zachorowania.

Odczuwalne jest zmniejszenie zamówień od firm zagranicznych

Ich skutki mogą wpłynąć na czasowe zamknięcie nawet całych firm. Konsekwencją zawirowań gospodarczych jest znaczne osłabienie złotego, które może wpłynąć na wycenę zawartych kontraktów zabezpieczających marżę na sprzedaży, produktów usług i towarów, co w efekcie spowoduje dodatkowe obniżenie wyniku finansowego wypracowanego przez Spółkę.

40.3. Ryzyko związane z konkurencją

Rynek wyrobów i usług hydraulicznych jest rynkiem globalnym.

Bezpośrednimi konkurentami Spółki są firmy z wielu krajów, między innymi przedsiębiorstwa polskie, włoskie, niemieckie, z krajów Europy wschodniej, azjatyckich.

Europejskie przedsiębiorstwa oferują usługi po cenach zbliżonych do cen oferowanych przez Emitenta.

Natomiast podmioty z rynków wschodnich ustalają ceny na niższym poziomie.

Przedsiębiorstwa konkurencyjne mogą w przyszłości wymusić konieczność obniżenia cen a w konsekwencji osiąganych przez Emitenta marż i zwiększenia wydatków na podnoszenie jakości usług Spółki, co może przełożyć się na spadek rentowności działalności Emitenta.

Spółka nie ma wpływu na działania podejmowane przez przedsiębiorstwa konkurencyjne, ale ogranicza ryzyko związane z konkurencją zwiększając swoją pozycję na rynku dzięki wykwalifikowanej kadrze oraz wysokiej jakości oferowanych i świadczonych usług.

40.4. Ryzyko kursu walutowego

Emitent prowadzi sprzedaż swoich wyrobów i usług poza krajem również do krajów Europy Zachodniej i innych, w związku z czym ponad 40 % rozliczeń w I półroczu 2020 jak i w 2019 r. pomiędzy Emitentem a klientami została zrealizowana w EUR, oraz w mniejszym procencie w USD.

Koszty zakupu materiałów, wynagrodzeń i innych ponoszone są głównie w walucie krajowej (PLN).

W związku z powyższym istnieje ryzyko, że w przypadku dużych wahań kursów walut przychody z zawieranych transakcji mogą znacznie różnić się od zakładanych przez Emitenta.

W przypadku aprecjacji złotego wobec EUR i USD oraz niewielkiej możliwości przeniesienia ciężaru walutowego na odbiorców Emitent jest narażony na spadek przychodów proporcjonalnie do spadku kursu EUR/PLN, a w konsekwencji niższej rentowności Spółki.

Emitent minimalizuje powyższe ryzyko korzystając z zabezpieczenia kursu walut za pomocą instrumentów pochodnych (Kontrakty terminowe forward). Celem tych działań jest zabezpieczenie marży na sprzedaży wyrobów, usług i towarów.

Spółka częściowo zabezpiecza kursy walut związane ze sprzedażą na rynki zagraniczne w walucie EUR. Kontrakty te wyceniane są przez instytucje finansowe – Banki, z usług, których korzysta Spółka. W przypadku znacznych wahań kursu EUR do waluty krajowej tj. umocnienie się bądź osłabienie skutki wyceny mogą znacznie odbiegać od założeń poprawiając lub pogarszając wyniki finansowe Spółki.

40.5. Ryzyko stopy procentowej

Ze względu na minimalną różnicę wartości długu (zobowiązań), a aktywów przynoszących odsetki profil ryzyka stóp procentowych, nie jest znaczące.

40.6. Ryzyko zmiany cen

Wahania koniunktury gospodarczej, jak i inne czynniki makroekonomiczne mogą w znacznym stopniu wpłynąć na zmiany cen surowców, energii. Może się to przedłożyć na zmniejszenie opłacalności produkcji, zmniejszenie profitów i w ślad za tym dalszy rozwój Spółki

40.7. Ryzyko płynności

W celu ograniczenia ryzyka płynności w Spółce na bieżąco monitoruje się rzeczywiste jak i prognozowane przepływy pieniężne. Dzięki śledzeniu terminów zapadalności aktywów i zobowiązań finansowych następuje ich odpowiednie dopasowanie i tym samym odpowiednie utrzymywanie sald środków pieniężnych. Spółka korzysta z profesjonalnych usług renomowanych banków, w których posiada otwarte linie kredytowe. Zapotrzebowanie na finansowanie zewnętrzne jest na bieżąco monitorowane. Celem Spółki jest zapewnienie takiego poziomu finansowania, który jest wystarczający z punktu widzenia realizowanej działalności.

40.8. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe dotyczy głównie należności z tytułu sprzedaży z odroczonym terminem płatności. Ryzyko kredytowe jest na bieżąco monitorowane. Analizie podlegają udzielone terminy płatności, kwoty sprzedaży, formy płatności oraz sytuacja finansowa głównych odbiorców. Na bazie tych analiz przyznawane są poszczególnym klientom odpowiednie limity kredytów kupieckich.

Głównymi aktywami finansowymi posiadanymi przez Spółkę są:

• gotówka na rachunkach bankowych i w kasie,
• należności handlowe i pozostałe,
• zakupione akcje i udziały w jednostkach zależnych,
• majątek obrotowy, materiały, produkcja w toku, wyroby gotowe

z którymi związane jest maksymalne ryzyko kredytowe na jakie narażona jest Spółka w związku z ich posiadaniem.

Główne ryzyko kredytowe Spółki związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi. Kwoty prezentowane w bilansie są wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej.

Ryzyko kredytowe związane z płynnymi środkami pieniężnymi oraz z instrumentami pochodnymi jest ograniczone w związku z faktem, iż stroną transakcji są banki, posiadające wysoką ocenę jakości kredytowej przygotowaną przez międzynarodowe agencje ratingowe.

W ostatnim roku Emitent nie zaobserwował negatywnych tendencji, jeśli chodzi o ściągalność należności.

W przypadkach, gdy kontrahenci zalegali z zapłatą ustalane były warunki na podstawie, których dojdzie do spłaty zadłużenia.

Na należności, co do których istniało ryzyko nieodzyskania ich – zostały utworzone odpisy aktualizacyjne. Ponadto występują również przypadki składania pozwów do sądu o zapłatę należności.

Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce jest stosunkowo niewielka, w związku z rozłożeniem ekspozycji kredytowej na bardzo dużą liczbę odbiorców.

40.9. Ryzyko kosztów płac

Ryzyko kosztów płac związane naciskami załogi na podwyżki wynagrodzeń, z tytułu inflacji, podwyżek minimalnego wynagrodzenia, konkurencji innych pracodawców, możliwości wyjazdu za pracą do innych krajów, a także z czynnikami demograficznymi, starzeniem się społeczeństwa. Wzrost kosztów płac może przyczynić się do pogorszenia rentowności Spółki.

40.10. Ryzyko pozyskania pracowników o odpowiednich kwalifikacjach.

Wzrost gospodarczy kraju, rozwój innych różnych dziedzin, nie zadowalająca płaca , możliwość zmiany miejsca zamieszkania, wyjazdu za dużo lepiej płatną pracę za granicą powoduje, ze pozyskanie pracowników odpowiednio wykwalifikowanych staje się coraz trudniejsze. Powoduje to dodatkowe nakłady na przeszkolenia nowych pracowników, stwarza ryzyko niewywiązania się z zamówień i pogorszenia się jakości produkowanych wyrobów.

40.11. Ryzyko spadku popytu na części zamienne regenerowane i produkowane

Spadek popytu na części zamienne regenerowane i produkowane w dużych seriach w związku z wymianą krajowego sprzętu rolniczego na zagraniczny wpłynął na obniżenie sprzedaży. Część wyrobów gotowych przeznaczona jest do starszych maszyn i ciągników rolniczych (zastępowane są nowym sprzętem) wobec tego zapotrzebowanie na nie ciągle zmniejsza się.

40.12. Ryzyko rynku nieruchomości

Ryzyko to związane jest z restrukturyzacją spółki zależnej WPH. Nieruchomość, przede wszystkim z uwagi na swoją kapitałochłonność, jest aktywem o małej płynności. Czas potrzebny na wyjście z inwestycji może być długi i spowodować wzrost kosztów dla sprzedającego lub w przypadku wynajmu nieruchomości powstaje ryzyko niewywiązania się najemców z warunków umowy najmu oraz ryzyko utraty wartości nieruchomości wskutek niewłaściwego używania.

40.13. Ryzyko w zakresie źródeł i łańcucha dostaw

Stale rosnąca konkurencja na rynku sprawia, że przedsiębiorstwo wciąż poszukuje możliwości redukcji kosztów produkcji i zaopatrzenia. Stąd poszukuje potrzebne dobra na rynku globalnym. W rezultacie łańcuchy dostaw stają się coraz dłuższe i bardziej złożone, a rynki zaopatrzenia coraz bardziej oddalone. Brak zarządzania ryzykiem lub nieodpowiednie zarządzanie ryzykiem w łańcuchu dostaw mogą być dla przedsiębiorstwa bardzo negatywne: obniżenie jakości produktu, uszkodzenie mienia i sprzętu, utraty reputacji w oczach klientów i innych partnerów biznesowych lub nawet spadku cen akcji. Spółka zarządzając ryzykiem dokonuje analizy otoczenia w łańcuchu dostaw, stosuje krótkie okresy planowania, dąży do tego, aby przepływy materiałowe w całym łańcuchu dostaw były synchronizowane.

40.14. Ryzyko awarii maszyn strategicznych

ryzyko zakłóceń w procesie produkcyjnym i wystąpienia awarii maszyn i urządzeń

Pracodawca ponosi konsekwencje zakłóceń w procesie pracy, wynikające z awarii maszyn, przerw w dostawie energii, czy też wad w organizacji pracy. W celu eliminacji tego typu ryzyka grupa przeprowadza szkolenia pracowników w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy oraz obsługi urządzeń technicznych, jednocześnie monitorowany jest na bieżąco aktualny stan podsiadanego parku maszynowego i dokonywane są systematyczne przeglądy maszyn i urządzeń. W ramach zminimalizowania wystąpienia tego ryzyka grupa posiada umowy ubezpieczenia, w których zawarta jest ochrona maszyn i urządzeń od wszystkich ryzyk.

Awaria maszyny mającej wpływ na realizacje kontraktów na rzecz głównych odbiorców może wpłynąć na opóźnienie, nieterminową realizacje zleceń - kontraktów.

40.15. Ryzyko odejścia fachowców, konstruktorów, technologów

Nagłe odejście pracowników nadzorujących, z długoletnią praktyką, zaangażowani w tworzenie procesów technologicznych, tworzących i nadzorujących działanie programów komputerowych.

40.16. Ryzyko podjęcia niewłaściwych decyzji, zawarcia niekorzystnych umów

Niewłaściwe decyzje na każdym szczeblu zakłócają prawidłowe działanie spółki, mogą przyczynić się do powstania strat na różnych płaszczyznach działalności.

40.17. Ryzyko kadrowe

• utrata kluczowych pracowników
  • Trudności związane z rekrutacją i zatrzymaniem pracowników występują w coraz większym stopniu, co zwiększa wagę tego ryzyka. Zatrudnienie w grupie na koniec I półrocza 2020 w porównaniu do I półrocza

2019 zmniejszyło się o ok. 12%. Spadek ten nie spowodował zakłóceń w procesach produkcyjnych, jednak dalsze niekorzystne zmiany w zakresie zatrudnienia specjalistów mogą mieć negatywny wpływ na realizację zadań produkcyjnych. Poprawę sytuacji kadrowej nie ułatwia występowanie pandemii. Strategia polityki kadrowej grupy ma na celu wyłonienie zmotywowanych pracowników, których więź z pracodawcą jest trwała. W efekcie celem grupy jest zapewnienie tym zatrudnionym rozwoju zawodowego oraz dążenie do budowania systemów motywowania opartych na ścisłym związku, pomiędzy wynagrodzeniem a wynikami pracy.

wzrost kosztów pracowniczych

Przy dobrej koniunkturze rynkowej wzrost kosztów pracy jest nieunikniony. W Polsce w roku ubiegłym napędzało ją najniższe od lat bezrobocie i podwyżki płac. Grupa Kapitałowa nie ma żadnego wpływu na szereg zmian prawnych wprowadzających zwiększenie kosztów pracy, które jeśli będą rosły w sposób niewspółmierny do wzrostu produktywności, to stwarzają ryzyko, że firmy grupy albo zaczną je przerzucać na ceny swoich produktów, albo obniży się ich zyskowność lub będą zmuszone do restrukturyzacji zatrudnienia.

40.18. Ryzyko związane z pogorszeniem wizerunku Emitenta oraz utratą zaufania odbiorców

Głównymi celami strategicznymi jest utrzymanie i wzmocnienie pozycji Grupy Kapitałowej Hydrotor jako jednego z największych producentów hydrauliki siłowej w Polsce, konsekwentne budowanie udziałów na rynkach zagranicznych, powiększanie dodatniego wyniku finansowego przy równocześnie realizowanych inwestycjach związanych z rozwojem produktów i wprowadzaniem nowego asortymentu, unowocześnianiem parku maszynowego oraz wprowadzaniem systemów podnoszących efektywność Grupy, zwiększenie rentowności produkcji, regeneracji oraz do uefektywnienia usług świadczonych przez wydział wielkogabarytowy. Działalność grupy jest narażona na wpływ wielu nieprzewidywalnych czynników zewnętrznych (przepisy prawa, kształtowanie się podaży i popytu na produkty i usługi, dynamiczny rozwój technologiczny, pandemia koronawirusa), istnieje ryzyko nieosiągnięcia wszystkich założonych przez grupę celów strategicznych. Przychody i zyski osiągane w przyszłości przez przedsiębiorstwa grupy zależą od ich zdolności do skutecznej realizacji opracowanej długoterminowej strategii. Nietrafione decyzje grupy będą miały istotny negatywny wpływ na działalność i sytuację finansowo – majątkową oraz na wyniki grupy. W celu minimalizowania tego ryzyka Zarząd na bieżąco analizuje czynniki mogące mieć potencjalnie niekorzystny wpływ na działalność i wyniki przedsiębiorstw grupy, a w razie potrzeby podejmuje na bieżąco niezbędne decyzje i działania.

40.19. Ryzyko działalności innowacyjnej

Zarządzanie działalnością innowacyjną jest procesem ciągłego podejmowania decyzji, w warunkach niepewności, pomimo zebrania wszystkich niezbędnych informacji oraz po pełnym przewidzeniu przyszłych skutków. Na wysoki stopień ryzyka innowacji wpływ ma konieczność ponoszenia znaczących kosztów i wysoki odsetek niepowodzeń przy wdrożeniach nowych rozwiązań. Duże nakłady na badania i rozwój, projektowanie, budowę prototypów, testowanie, badania marketingowe grupa ponosi zanim produkt zostanie wprowadzony na rynek. Produkt, którego rozwój zakończył się pomyślnie i został wdrożony na rynek, musi zapewnić grupie zwrot nie tylko kosztów jego rozwoju, ale także nakładów ponoszonych na pozostałe nietrafione pomysły. Ryzyko finansowe przedsięwzięć innowacyjnych jest w grupie obniżone do akceptowalnego poziomu, w oparciu o wnioski wynikające z analizy otoczenia technologicznego i kontekstu rynkowego wdrażanej innowacji, ponadto współpraca z wykształconą kadrą wyższych uczelni ma pomóc w rozwiązaniu ewentualnych problemów w zakresie występowania tego ryzyka.

40.20. Ryzyko gospodarowania aktywami, należnościami

Zarządzanie aktywami ma decydujący wpływ na płynność finansową, czyli bezpieczeństwo finansowe grupy. Problemem w zarządzaniu zapasami jest ukształtowanie takiego poziomu zapasów, który zapewni ciągłość produkcji i sprzedaży przy minimalnych kosztach. Podejmowane przez Grupę decyzje zarządzania zapasami zmierzają do osiągnięcia równowagi między odpowiednim poziomem obsługi odbiorców a poziomem tworzonych i utrzymywanych zapasów bezpieczeństwa, kompensujących przypadki wzrostu popytu bądź opóźnień w dostawach. Sprawne zarządzanie należnościami wymaga ciągłej analizy i kontroli ich poziomu. Ich wzrost jest oznaką zwiększenia zakresu kredytowania odbiorców oraz większego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Strategię zarządzania należnościami w grupie należy określić jako umiarkowaną, ponieważ zmierza do wyeliminowania ryzyka niewypłacalności klientów, gdzie zaleca się przestrzeganie terminów płatności, udzielając jednak kredytów kupieckich klientom charakteryzujących się wysokim stopniem regulowania należności.

40.21. Ryzyko zmian w działalności produkcyjnej

Pracodawca ponosi konsekwencje zakłóceń w procesie pracy, wynikające z awarii maszyn, przerw w dostawie energii, czy też wad w organizacji pracy. Zakłócenia niezawinione przez pracowników, nie zwalniają z obowiązku wypłaty wynagrodzenia za pracę. Ryzyko to powoduje powstanie u pracodawcy ryzyka utraty potencjalnych korzyści. W celu eliminacji tego typu ryzyka Spółka przeprowadza szkolenia w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy oraz obsługi urządzeń technicznych, jednocześnie monitorowany jest na bieżąco aktualny stan podsiadanego parku maszynowego i dokonywane są systematyczne przeglądy maszyn i urządzeń.

40.22. Ryzyko techniczno – organizacyjne

Modyfikacja działalności produkcyjnej polega na przechodzeniu z aktywności typowo produkcyjnej w strategie kooperacji. Kooperacja sprowadza się do współdziałania ze spółkami nie tylko w ramach Spółki, ale przede wszystkim z partnerami niepowiązanymi. Uzasadnieniem dla tego typu zabiegu jest otoczenie rynkowe spółek grupy, które stało się wysoce konkurencyjne. Zarząd stoi na stanowisku, że kooperacja jest działaniem efektywnym, ponieważ umożliwia partnerom osiąganie zamierzonych celów, które byłyby niewykonalne bądź trudne do zrealizowania przez przedsiębiorstwo działające we własnym zakresie. Współdziałanie to jednak obarczone jest ryzykiem: rozbieżnych oczekiwań przedsiębiorców, braku ustalenia konkretnego celu determinującego sukces wspólnego działania, trudności z wymianą informacji między partnerami. W celu eliminacji tego ryzyka zarządzający na wszystkich etapach podejmowania współpracy kompleksowo analizują wybór partnera, jego możliwości produkcyjne, pozycje na rynku, systemy zarzadzania jakością.

41. Analiza wrażliwości

Ryzyko kursowe związane ze sprzedażą na rynki zagraniczne.

Spółka prowadzi sprzedaż swoich wyrobów i usług także na eksport. Zarówno w I półroczu 2020 jak i w 2019 r. ponad 40 % przychodów w 2019 r. pomiędzy Spółką a klientami została zrealizowana w EUR, oraz w mniejszym procencie w USD. Wzrost/spadek kursu EUR/PLN do średniego kursu z 2019 r. o może wpłynąć na zwiększenie lub zmniejszenie przychodów przy podobnych obrotach z zagranicą.

W I półroczu 2020 r. nastąpiło osłabienie PLN kurs średni EUR wzrósł w stosunku do 2019 r. o 0,1508 PLN w związku z czym przychody Spółki przy utrzymaniu średniego kursu z 2019 r. były większe o ca 415 tys. PLN.

Ryzyko kredytowe

Głównymi aktywami finansowymi posiadanymi przez Spółkę są:

• gotówka na rachunkach bankowych i w kasie,
• należności handlowe i pozostałe,
• zakupione akcje i udziały w jednostkach zależnych,
• majątek obrotowy, materiały, produkcja w toku, wyroby gotowe

z którymi związane jest maksymalne ryzyko kredytowe na jakie narażona jest Spółka w związku z ich posiadaniem.

Główne ryzyko kredytowe Spółki związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi. Kwoty prezentowane w bilansie są wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej.

Ryzyko kredytowe związane z płynnymi środkami pieniężnymi oraz z instrumentami pochodnymi jest ograniczone w związku z faktem, iż stroną transakcji są banki, posiadające wysoką ocenę jakości kredytowej przygotowaną przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce jest stosunkowo niewielka, w związku z rozłożeniem ekspozycji kredytowej na bardzo dużą liczbę odbiorców.

Ryzyko kredytowe związane jest również z aktywami materialnymi tj. stanem posiadanych zapasów, realizacją inwestycji w środki trwałe i ich finansowaniem.

Zaciągnięte przez Spółkę kredyty ze względu na narażenie na ryzyka związane ze zmianą kursów walutowych jak i zmiany stopy procentowej mogą wpłynąć na zwiększenie kosztów finansowych, ich wpływ na wynik na przestrzeni roku obrotowego może być następujący:

• ryzyko stopy procentowej zaciągnięte kredyty oparte są o stawkę WIBOR w przypadku kredytów w PLN oraz EURIBOR w przypadku kredytów w EUR a także o marżę banku. Obecne stawki EURIBOR w porównaniu do lat poprzednich są dość niskie.
• W przypadku marży kredytu koszty zaciągniętych kredytów zależne są od wysokości ich wykorzystania.

Spółka eksportuje swoje wyroby na rynki zagraniczne, głównie do strefy EUR. Przychody w EUR w pełni zabezpieczają spłatę zaciągniętych kredytów w walucie EUR.

Dynamika sprzedaży w okresie pandemii covid19

Przychody 2020	31 sty 20	29 lut 20	31 mar 20	30 kwi 20	31 maj 20	30 cze 20	półrocze 2020
Przychody ze sprzedaży	5 251	5 373	6 295	4 354	4 230	4 599	30 102
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	4 039	4 157	4 750	3 379	3 276	3 620	23 221
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 212	1 216	1 545	975	954	979	6 881
- w tym sprzedaż eksportowa	2 298	2 214	2 441	1 815	1628	1 825	12 221
wzrost spadek do poprzedniego m-ca		122	922	(1 941)	(124)	369
% wzrostu - spadku do poprzedniego miesiąca		2,3%	17,2%	-30,8%	-2,8%	8,7%
Przychody 2019	31 sty 19	28 lut 19	31 mar 19	30 kwi 19	31 maj 19	30 cze 19	półrocze 2019
Przychody ze sprzedaży	5 855	6 029	5 971	5 757	6 105	5 484	35 201
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	4 812	4 481	4 867	4 383	4 753	3 847	27 143
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 043	1 548	1 104	1 374	1 352	1 637	8 058
- w tym sprzedaż eksportowa	3 090	2 657	2 874	2 355	2567	1 959	15 502
Dynamika sprzedaży	89,7%	89,1%	105,4%	75,6%	69,3%	83,9%	85,5%
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	83,9%	92,8%	97,6%	77,1%	68,9%	94,1%	85,6%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	116,2%	78,6%	139,9%	71,0%	70,6%	59,8%	85,4%
- w tym sprzedaż eksportowa	74,4%	83,3%	84,9%	77,1%	63,4%	93,2%	78,8%

Znaczne obniżenie sprzedaży w porównaniu do 2019 r. wystąpiło w miesiącach kwiecień i maj 2020 r.

42. Programy świadczeń pracowniczych

"Hydrotor" S.A. nie uczestniczy w programach świadczeń pracowniczych. W IV kwartale Spółka przystąpi do pracowniczego programu kapitałowego PPK.

W Spółce tworzone są rezerwy na świadczenia pracownicze z następujących tytułów:

• odpraw emerytalnych,
• nagród jubileuszowych,
• niewykorzystanych urlopów

Ponadto w Spółce dokonuje się odpisów z tytułu Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

Do zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych zaliczono:

Świadczenia pracownicze	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
Długoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i inne	526	526	645
Krótkoterminowe rezerwy na odprawy emerytalne i inne	478	478	451
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	551	568	728
	1 555	1 572	1 824

Ostatnia wycena świadczeń pracowniczych oraz wartości bieżącej zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych, przeprowadzona została na dzień 31/12/2019. Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń, kosztów bieżącego zatrudnienia oraz kosztów przeszłego zatrudnienia ustalone zostały przy użyciu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych.

REZEWY NA PRZYSZŁE ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE	krótkoterminowe	Długoterminowe	Razem
Stan na dzień 1 stycznia 2019 r. - zwiększenia (+); zmniejszenia (-)	451	645	1 096
Stan na 30.06.2019 r.	451	645	1 096
Stan na dzień 1 stycznia 2020 r. - zwiększenia (+); zmniejszenia (-)	478	526	1 004
Stan na 30.06.2020 r.	478	526	1 004

43. Zdarzenia po dacie bilansu

Na dzień sporządzenia raportu nie wystąpiły zdarzenia, które miałyby wpływ na sporządzenie niniejszego raportu.

44. Umowa o badanie sprawozdania finansowego

Spółka "Hydrotor" posiada podpisaną umowę o badanie sprawozdania finansowego z firmą KPW Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi (kod pocztowy: 90-350 Łódź) ul. Tymienieckiego 25c/410.

Przedmiotem umowy jest badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz przegląd śródroczny jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Łączne wynagrodzenie wynikające z podpisanych umów dla Spółki Hydrotor za badanie i przegląd sprawozdań finansowych za 2020 r. wynosi 35 tys. zł + 23% Vat.

45. Transakcje z podmiotami powiązanymi

45.1 Zmiany w stanie posiadania akcji

Według informacji dostępnych w Spółce na dzień 30 czerwca 2020 r. osobami posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA były:

Podmiot	Siedziba	Ilość akcji	Liczba głosów z akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosów
Bodziachowski Ryszard z osobą bliską	Warszawa	402 900	402 900	16,799%	13,284%
Lewicki Mariusz z osobą bliską	Toruń	358 888	358 888	14,964%	11,833%
PKO TFI 1)	Warszawa	348 650	348 650	14,537%	11,496%
Kropiński Wacław	Tuchola	88 405	422 025	3,686%	13,915%

1) wg akcji zarejestrowanych na ZWZA w dniu 27-06-2020

Do dnia sporządzenia raportu Spółka dominująca nie otrzymała informacji co do zmian w tym zakresie.

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta w okresie od 15-05-2020 do 29-08-2020 r., tj. w okresie od raportu okresowego za I kwartał 2020 r., przedstawia się następująco:

Zarząd		Stan na dzień	zmiany w okresie		Stan na dzień
			15-05-2020	kupno	sprzedaż	zamiana	30-06-2020	31-08-2020
Mariusz Lewicki z osoba bliską	Prezes Zarządu	akcje zw	358 888	-	-	-	358 888	358 888
		głosów	358 888	-	-	-	358 888	358 888
Wiesław Wruck	Członek Zarządu	akcje im.	7 660	-	-	-	7 660	7 660
		akcje zw	2 547	-	-	-	2 547	2 547
		głosów	40 847	-	-	-	40 847	40 847

Rada Nadzorcza			Stan na dzień	zmiany w okresie			Stan na dzień
			15-05-2020	kupno	sprzedaż	zamiana	30-06-2020	31-08-2020
Ryszard Bodziachowski	Przewodniczący	akcje zw.	402 900	-	-	-	402 900	402 900
z osoba bliską		głosów	402 900	-	-	-	402 900	402 900
Wacław Kropiński		akcje im.	83 405	-	-	-	83 405	83 405
	Z-ca Przewodniczącego	akcje zw.	5 000	-	-	-	5 000	5 000
		głosów	422 025	-	-	-	422 025	422 025
Jakub Leonkiewicz	Członek	akcje zw.	-	-	-	-	-	-
		głosów	-	-	-	-	-	-

Członkowie Rady Nadzorczej			Stan na dzień	zmiany w okresie			Stan na dzień
od 28-06-2020		27-06-2020	kupno	sprzedaż	zamiana	30-06-2020	31-08-2020
Monika Guzowska	Członek	akcje zw.	1 585	-	-	-	1 585	1 585
		głosów	1 585	-	-	-	1 585	1 585
Marcin Lewicki	Członek	akcje zw.	-	-	-	-
		głosów	-	-	-	-

Członkowie Rady Nadzorczej do 27-06-2020 ilość			Stan na dzień zmiany w okresie				Stan na dzień
			15-05-2020	kupno	sprzedaż	zamiana	27-06-2020
Główczewski Czesław	Zastępca	akcje im.	9 220	-	-	-	9 220
z osoba bliską	Przewodniczącego	akcje zw.	2 000	-	-	-	2 000
		głosów	48 100	-	-	-	48 100
	Sekretarz	akcje im.	1 000	-	-	-	1 850
Deja Janusz		akcje zw.	850	-	-	-
		głosów	5 850	-	-	-	5 850
		akcje im.	4 675	-	-	-	4 675
Zwoliński Mieczysław	Członek	akcje zw.	3 125	-	-	-	3 125
		głosów	26 500	-	-	-	26 500

Akcje zw. – akcje zwykłe na okaziciela, akcje im. - akcje imienne uprzywilejowane stosunek głosów 1 do 5.

45.2 Transakcje pomiędzy jednostkami zależnymi

Transakcje pomiędzy "Hydrotor" S.A., a jej spółkami zależnymi, podlegają eliminacji przy sporządzaniu sprawozdania Grupy.

Transakcje pomiędzy "Hydrotor" S.A., a jej podmiotami zależnymi przedstawiają się następująco:

Transakcje w Grupie Spółka Hydrotor	Okres zakończony 30/06/2020	okres zakończony 31/12/2019	Okres zakończony 30/06/2019
1. dokonała sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	5 987	14 475	6 243
2. dokonała innych rozliczeń w tym: czynsze media	7	18
Od jednostek powiązanych Spółka Hydrotor
1. nabyte produkty, usługi i materiały	1 418	3 122	1 825
2. poniosła pozostałe koszty operacyjne	35	34	23
3. Otrzymała dywidendy (wypłacone i należne	3 995	3 001	3 001

Sprzedaż produktów, materiałów, towarów i usług do podmiotów powiązanych odbywa się na podstawie standardowego cennika.

Jednostka dominująca zaopatruje jednostki Grupy Kapitałowej w materiały do produkcji. W ramach zaopatrzenia pobiera marże w wysokości do 5%.

Zakupy towarów odbywają się w oparciu o ceny rynkowe pomniejszone o rabaty z tytułu zamówionych ilości oraz z tytułu powiązań grupowych.

Rozrachunki na dzień bilansowy nie są zabezpieczone i zostaną uregulowane gotówkowo. Nie udzielono ani nie otrzymano żadnych gwarancji. Nie utworzono żadnych odpisów aktualizujących wartość należności wątpliwych od podmiotów powiązanych.

45.3 Wynagrodzenia członków zarządu i organów nadzoru

Wynagrodzenia członków zarządu i organów nadzoru Grupy przedstawione zostały poniżej zbiorczo, w podziale na kategorie wymagane przez MSR 24 Podmioty powiązane – ujawnienia.

Łączna wartość wynagrodzeń wypłaconych w I półroczu 2020 r. osobom zarządzającym i nadzorującym emitenta

(wraz z wynagrodzeniem podstawowym) wyniosła w tys. zł:

Wynagrodzenia i nagrody wypłacone w jednostce emitenta	Okres zakończony	okres zakończony	Okres zakończony
	30/06/2020	31/12/2019	30/06/2019
Członkowie zarządu Mariusz Lewicki Wiesław Wruck Wacław Kropiński - Prezes do 30 czerwca 2018 r	208 137 71	556 329 169 58	357 195 104 58
Członkowie Rady Nadzorczej	143	277	115
Ryszard Bodziachowski	13	25	13
Wacław Kropiński	13	25	13
Czesław Główczewski	12	25	13
Janusz Deja	47	101	51
Jakub Leonkiewicz	13	25	13
Mieczysław Zwoliński	45	76	38

Zgodnie z Uchwałą WZA 23/VI/2015 wynagrodzenie członka Rady Nadzorczej w "Hydrotor" S.A. wynosiło 2.100 zł miesięcznie.

Od dnia 28 czerwca zgodnie z Uchwałą WZA 28/VI/2020 wynagrodzenie członka Rady Nadzorczej w "Hydrotor" S.A. ustalono w wysokości minimalnego wynagrodzenia ogłoszonego przez Rade Ministrów tj. obecnie 2.600 zł.

Transakcje członków zarządu i członków Rady Nadzorczej

W Spółce wartość niespłaconych pożyczek udzielonych członkom Zarządu i Rady Nadzorczej na dzień 30.06.2020 r. wynosi 21,4 tys. zł.

Inne niespłacone zaliczki, kredyty, gwarancje, poręczenia lub inne umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz spółki nie występują.

46. Zatwierdzenie do publikacji

Przedstawione sprawozdanie zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki do publikacji w dniu 28 sierpnia 2020 r.

Tuchola, dn. 31.08.2020 r.

Główny Księgowy Członek Zarządu Prezes Zarządu