I półrocze 2020

Sprawozdanie z działalności spółki Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor

A.		Działalność Grupy Kapitałowej Hydrotor w I półroczu 2020 roku2
	1.	Struktura grupy 2
	2.	Stan prawny i charakterystyka działalności grupy2
	3.	Sprzedaż Grupy Kapitałowej6
	4.	Źródła dostaw i strategia zaopatrzeniowa 13
	5.	Umowy istotne dla działalności Grupy Kapitałowej w tym o umowy kredytu i poręczeń14
	6.	Powiązania organizacyjne i kapitałowe emitenta 20
	7.	Transakcje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną. 20
	8.	Realizacja inwestycji21
	9.	Zmiany w sposobie zarządzania oraz w składzie osób zarządzających i nadzorujących21
		10. Informacje kadrowe i wskaźniki wydajnościowe22
		11. Badania i rozwój26
B.		Akcje i Akcjonariat 28
	1.	Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące28
	2.	Struktura Akcjonariatu 28
	3.	Specjalne uprawnienia kontrolne oraz ograniczenia dotyczące praw głosu i przenoszenia praw własności papierów wartościowych29
C.		Aktualny i przewidywany stan majątkowy i sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej29
	1.	Stan majątkowy i finansowy29
	2.	Wynik finansowy 30
	3.	Analiza wskaźnikowa32
	4.	Zdarzenia istotne i wpływające na działalność Grupy Kapitałowej 34
	5.	Podstawowe rodzaje ryzyka działalności36
	6.	Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej 41
D.		Pozostałe informacje44
	1.	Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych44
	2.	Umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz spółek Grupy Kapitałowej 45
	3.	Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących 45
	4.	Inne istotne informacje 46
E.		Oświadczenia 46
	1.	Oświadczenie o rzetelności sprawozdania 46
	2.	Oświadczenie o wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych47

A. Działalność Grupy Kapitałowej Hydrotor w I półroczu 2020 roku

1. Struktura grupy

Grupę Kapitałową Hydrotor na dzień 30.06.2020 roku tworzyły następujące jednostki:

Podmiot dominujący:

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA w Tucholi, ul. Chojnicka 72

Podmioty zależne:

Agromet ZEHS Lubań SA w Lubaniu, ul. Esperantystów 2

Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Spółka z o.o. we Wrocławiu, ul. Na Ostatnim Groszu 112

Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o. w Więcborku, ul. Starodworcowa 5

Na przestrzeni I półrocza 2020 roku nie było zmian w składzie Grupy Kapitałowej.

2. Stan prawny i charakterystyka działalności grupy

Podmiot dominujący

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA

Adres siedziby: ul. Chojnicka 72; 89-500 Tuchola

Spółka została wpisana do rejestru sądowego w Sądzie Rejonowym w Bydgoszczy XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000119782 dnia 24.06.2002 roku. Spółka została zawiązana w dniu 13.12.1991 roku.

Od dnia 17 marca 1998 roku Akcje PHS Hydrotor SA notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W obrocie giełdowym na dzień 30.06.2020 roku nie uczestniczyło 6,62% akcji wyemitowanych przez PHS Hydrotor SA.

3 Spółka działa na podstawie statutu, przepisów kodeksu spółek handlowych i innych wiążących norm prawnych.

Kapitał podstawowy na dzień 30.06.2020 roku wynosił 4.796,6 tys. zł i dzielił się na 2 398 300 akcji o wartości nominalnej 2,00 zł.

Władze Spółki w okresie 01.01.2020 – 30.06.2020:

Zarząd pracował w składzie:

Mariusz Lewicki Prezes Zarządu,
Wiesław Wruck Członek Zarządu.

Rada Nadzorcza do dnia 27 czerwca 2020 roku pracowała w składzie:

Wacław Kropiński Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Czesław Główczewski Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Janusz Deja Sekretarz Rady Nadzorczej,
Jakub Leonkiewicz Członek Rady Nadzorczej,
Mieczysław Zwoliński Członek Rady Nadzorczej,
Ryszard Bodziachowski Członek Rady Nadzorczej.

Komitet Audytu do dnia 27 czerwca 2020 roku funkcjonował w składzie:

Jakub Leonkiewicz Przewodniczący Komitetu Audytu
Ryszard Bodziachowski Członek Komitetu Audytu
Wacław Kopiński Członek Komitetu Audytu

W dniu 27 czerwca 2020 roku podczas Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, dokonano wyboru na kolejną kadencję członków Rady Nadzorczej w następującym składzie:

Ryszard Bodziachowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Wacław Kropiński Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Marcin Lewicki Sekretarz Rady Nadzorczej,
Monika Guzowska Członek Rady Nadzorczej,
Jakub Leonkiewicz Członek Rady Nadzorczej,

Rada Nadzorcza na posiedzeniu postanowiła, że wszyscy członkowie rady, będą pełnić funkcje członków komitetu.

W skład Komitetu Audytu wchodzą:

Jakub Leonkiewicz Przewodniczący Komitetu Audytu
Ryszard Bodziachowski Członek Komitetu Audytu
Wacław Kopiński Członek Komitetu Audytu
Monika Guzowska Członek Komitetu Audytu
Marcin Lewicki Członek Komitetu Audytu

Produkty Hydrotor SA kierowane są do producentów maszyn, urządzeń oraz pojazdów specjalistycznych wykorzystujących w swym działaniu układy hydrauliczne. Wśród finalnych, kooperacyjnych odbiorców Spółki znajdują się producenci maszyn rolniczych, sprzętu ratowniczego, urządzeń komunalnych oraz transportu specjalistycznego. Duża ilość wyrobów kierowana jest na krajowy rynek części zamiennych, związany ze sprzętem do produkcji rolnej. Część produkowanego asortymentu stanowią wyroby kooperacyjne sprzedawane zagranicznym wytwórcom maszyn rolniczych, urządzeń ratowniczych i renomowanym producentom hydrauliki siłowej. Spółka zajmuje się też przemysłową i usługową regeneracją elementów hydrauliki siłowej. Odrębnym rodzajem działalności jest precyzyjna obróbka elementów wielkogabarytowych oraz usługowe pomiary wykonywane na Wydziale Obróbki Wielkogabarytowej. Niemały udział w sprzedaży Spółki zajmuje także działalność centrum

logistycznego, nastawionego głównie na obsługę sprzedaży i zaopatrzenia materiałowego spółek Grupy Kapitałowej.

W I półroczu 2020 roku działalność Spółki oparta była na prowadzeniu:

Produkcji elementów hydrauliki siłowej,
Regeneracji typowych elementów hydrauliki siłowej,
Regeneracji usługowej,
Produkcji wyrobów i elementów kooperacyjnych na eksport,
Sprzedaży towarów i materiałów,
Usług precyzyjnej obróbki i pomiarów elementów wielkogabarytowych.

Podmioty zależne

Agromet ZEHS SA Lubań

Adres siedziby: ul. Esperantystów 2, Lubań Śląski

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia – Fabrycznej – IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000342909 dnia 18.12.2009 roku.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 30.06.2020 roku wynosił 5.085,0 tys. zł i dzielił się na 2.542.500 akcji, o wartości nominalnej 2,00 zł każda.

Głównym udziałowcem Spółki jest PHS Hydrotor SA w Tucholi. Udział jednostki dominującej w kapitale zakładowym na dzień 30.06.2020 roku wynosi 99,99 %.

Spółka została utworzona na czas nieokreślony i działa na podstawie Statutu, przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych wiążących norm prawnych. Agromet ZEHS Lubań SA jest jednostką przemysłową zlokalizowaną w jednym zakładzie produkcyjnym.

Władze Spółki w okresie 01.01.2020 – 30.06.2020:

Zarząd pracował w składzie:

Lesław Winiarski Prezes Zarządu
Edward Dudziak Członek Zarządu.

Rada Nadzorcza pracowała w składzie:

Mariusz Lewicki Przewodniczący Rady Nadzorczej
Wacław Kropiński Z-ca Przewodniczącego Rady
Lech Mielniczek Sekretarz Rady Nadzorczej
Ryszard Bodziachowski Członek Rady Nadzorczej
Mieczysław Zwoliński Członek Rady Nadzorczej.

Działalność Spółki oparta jest przede wszystkim na produkcji siłowników hydraulicznych tłokowych, nurnikowych i teleskopowych wykonywanych zgodnie z indywidualnymi wymaganiami klientów oraz według katalogu. Siłowniki hydrauliczne stosowane są w układach hydraulicznych jako urządzenia zamieniające energię ciśnienia czynnika roboczego na ruch różnych elementów maszyn. Ponadto Spółka zajmuje się również produkcją komponentów kierowanych na rynki zagraniczne i krajowe będących elementami składowymi innych wyrobów hydrauliki siłowej. Produkcja wyrobów oparta jest na własnych lub uzgodnionych z odbiorcą rozwiązaniach konstrukcyjnych. Prawidłowość rozwiązań konstrukcyjnych potwierdzana jest badaniami trwałościowymi. Spółka zajmuje się również wykonywaniem usług związanych z chromowaniem detali. Procesy stosowane w Spółce pozwalają na produkcję wyrobów wysokiej jakości i spełniają wymagania odbiorców. W Spółce prowadzone są badania odporności korozyjnej nakładanych powłok galwanicznych i malarskich oraz monitorowana jest klasa czystości oleju hydraulicznego znajdującego się w siłownikach. Dla kontynuowania procesu

poprawy konkurencyjności na rynku Spółka w dalszym ciągu inwestuje w odpowiednio dobierane maszyny i narzędzia.

Spółka posiada certyfikat Systemu Zarządzania Jakością ISO 9001:2015 ważny do 13.01.2022 roku.

Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o.

Adres siedziby: ul. Na Ostatnim Groszu 112, Wrocław

Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej VI Wydział Gospodarczy pod nr 0000082498. Spółka powstała na czas nieokreślony i działa na podstawie Umowy Spółki sporządzonej w formie aktu notarialnego, przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych obowiązujących norm prawnych. Kapitał zakładowy w wysokości 3.782,0 tys. zł, podzielony na 18.910 udziałów o wartości nominalnej 200 zł w 100 % objęty jest przez PHS Hydrotor SA z siedzibą w Tucholi.

Władze Spółki w okresie 01.01.2020 – 30.06.2020:

Zarząd funkcjonował w składzie:

Ryszard Wojciechowski Prezes Zarządu
Zgodnie z umową w Spółce nie powołuje się Rady Nadzorczej.

Przedmiotem działalności WPH Sp. z o.o. jest działalność produkcyjna, usługowa i handlowa w zakresie obrotu gospodarczego w kraju i za granicą, przy specjalizacji w małoseryjnej i jednostkowej, a jednocześnie w szerokim zakresie asortymentowym produkcji pomp zębatych hydraulicznych, zespołów pompujących i zasilaczy i usług wykonywanych na zlecenie klientów. Spółka prowadzi działalność handlową na rynku hydrauliki siłowej. Ponadto część niewykorzystywanej powierzchni produkcyjnej jest wynajmowana podmiotom zewnętrznym.

Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o.

Adres siedziby: ul. Starodworcowa 5, Więcbork

Spółka WZM Wizamor Sp. z o.o. jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Bydgoszczy, XIII Wydział Gospodarczy KRS, pod nr KRS 0000156565. Zawiązanie Spółki nastąpiło 16 września 1996 roku.

Władze Spółki w okresie 01.01.2020 – 30.06.2020:

Zarząd pracował w składzie jednoosobowym:

Grzegorz Nowak – Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza pracowała w składzie:

Mariusz Lewicki Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Czesław Główczewski Członek Rady Nadzorczej,
Janusz Deja Sekretarz Rady Nadzorczej.

Struktura udziałów w kapitale zakładowym przedstawia się następująco:

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA w Tucholi, posiada 445,67 udziałów, stanowiących 96,88 % kapitału zakładowego i 96,88 % głosów na Zgromadzeniu Wspólników
Pracownicy posiadają 14,33 udziałów, stanowiących 3,12% kapitału zakładowego i 3,12% głosów na Zgromadzeniu Wspólników.

WZM Wizamor Sp. z o.o. jest w posiadaniu 610 akcji upadłej Stoczni Gdynia o wartości nominalnej 6.100 zł objętych w całości odpisem aktualizacyjnym oraz 3 udziałów członkowskich w Banku Spółdzielczym w Więcborku,.

Przedmiotem działalności Spółki jest produkcja złącz rurowych i przejść grodziowych, łączników gwintowych (złączki hydrauliczne wysokociśnieniowe), przewodów giętkich

6 wysokociśnieniowych hydraulicznych i ich elementów, amortyzatorów elastycznych, dławic i dławików metalowych, wykonywanie usług galwanicznych. Działalność Spółki obejmuje obsługę przemysłu stoczniowego, maszyn rolniczych i budowlanych, górnictwo węgla i miedzi.

3. Sprzedaż Grupy Kapitałowej

Podstawowe produkty, towary i usługi spółek Grupy Kapitałowej Hydrotor

Głównym asortymentem produkcji w Hydrotor SA są: pompy hydrauliczne zębate i tłoczkowe, pompy olejowe do silników spalinowych, cylindry hydrauliczne, rozdzielacze blokowe sterowane ręcznie i elektrycznie, zawory przelewowe i zwrotne, regulatory przepływu, dzielniki strumienia, zasilacze hydrauliczne.

Ponadto Spółka prowadzi regenerację wyrobów hydrauliki siłowej takich jak: pompy zębate, pompy tłoczkowe, rozdzielacze, cylindry hydrauliczne, serwomechanizmy, zawory, orbitrole oraz elementy tłoczące pomp wtryskowych do wszystkiego typu urządzeń i maszyn.

Pompy hydrauliczne stosowane są w układach hydraulicznych w celu wytworzenia odpowiedniego ciśnienia i przepływu medium roboczego potrzebnego do uruchomienia odbiorników (siłowniki, silniki hydrauliczne itp). Pompy hydrauliczne mają zastosowanie w konstrukcjach różnorodnych urządzeń, takich jak: ciągniki rolnicze, kombajny zbożowe, ładowacze, wózki widłowe, samochody ciężarowe, obrabiarki, sprzęt budowlany, maszyny do robót drogowych, sprzęt ratowniczy, pojazdy komunalne, urządzenia przeładunkowe, maszyny obróbcze. Siłowniki hydrauliczne (cylindry) stosowane są praktycznie w każdym układzie hydraulicznym. Rozdzielacze hydrauliczne mają zastosowanie w urządzeniach o napędzie hydraulicznym. Służą do sterowania pracą odbiorników hydraulicznych. Pompy olejowe stosowane są w układach smarowania silników spalinowych.

Zawory hydrauliczne stosuje się w celu zabezpieczenia instalacji hydraulicznej przed nadmiernym wzrostem ciśnienia, zapewnienia bezpieczeństwa przy obsłudze w przypadku nagłej awarii instalacji hydraulicznej, a także dla umożliwienia przepływu cieczy roboczej w określonym kierunku. Sekcje tłoczące są zespołem generującym ciśnienie stosowanym w pompach tłoczkowych znajdujących wielorakie zastosowanie w budowie maszyn pojazdów i urządzeń.

Zakres działalności wydziału produkcyjnego BIS obejmuje cztery kluczowe obszary: wytwarzanie części do maszyn rolniczych i urządzeń transportowych, półfabrykatów do produkcji hydrauliki siłowej (pomp, rozdzielaczy, regulatorów, zaworów), rosnącą w ostatnich latach produkcję wysoko specjalizowanych elementów hydraulicznych i mechanicznych do kompletacji hydraulicznych urządzeń ratunkowych oraz finalne wykonanie gotowych produktów jakimi są cylindry hydrauliczne.

Cylindry oraz ich podzespoły dostarczane są dla spółki zależnej Agromet ZEHS Lubań, natomiast zmontowane i wykonane zgodnie z wymaganiami klienta są oferowane i sprzedawane bezpośrednio do odbiorców w kraju.

Odrębnym rodzajem działalności jest precyzyjna obróbka elementów wielkogabarytowych oraz usługowe pomiary wykonywane w Wydziale Obróbki Wielkogabarytowej.

W Agromet SA głównym produkowanym asortymentem są cylindry hydrauliczne tłokowe, nurnikowe i teleskopowe. Ze względu na charakter pracy cylindry hydrauliczne dzielą się na jednostronnego lub dwustronnego działania. Siłowniki jednostronnego działania wymagają wymuszonego powrotu do pozycji wyjściowej, a ruch roboczy odbywa się tylko w jednym kierunku. Natomiast w siłownikach dwustronnego działania ruchy robocze odbywają się w obu kierunkach. W zależności od charakteru pracy stosuje się również rozwiązania regulujące przesuw poprzez instalowanie zaworów dławiących lub zastosowanie innych rozwiązań uwzględniające potrzeby odbiorców. Spółka wdrożyła i opatentowała rozwiązanie polegające stworzeniu systemu uszczelnień umożliwiającego zamknięcie komory bezolejowej w siłownikach tłokowych jednostronnego działania, eliminując zjawisko powstawania korozji i przecieków wewnętrznych.

Oprócz cylindrów produkowane są również różnego rodzaju komponenty mające zastosowanie przy produkcji wyrobów związanych z hydrauliką siłową.

Podstawowymi procesami technologicznymi stosowanymi w produkcji są: obróbka skrawaniem ścierna i wiórowa, chromowanie techniczne, które zapewnia bardzo dobrą odporność korozyjną chromowanych tłoczysk, wysoką twardość i odporność na ścieranie, niklowanie i chromowanie elektrochemiczne – zwiększa odporność na korozję, spawanie metodą MIG/MAG i TIG, montaż, malowanie natryskowe.

Głównymi odbiorcami wyrobów Spółki są producenci urządzeń przeładunkowych, maszyn rolniczych: ciągników, kombajnów, przyczep, pras, agregatów uprawowych, kosiarek, ładowaczy, rozsiewaczy, owijarek, opryskiwaczy, podnośników hydraulicznych, urządzeń transportowych: platform, wózków widłowych itp., samochodów ciężarowych: burt rozładowczych, przyczep itp., maszyn budowlanych: koparek, dźwigów, urządzeń komunalnych: pługi do odśnieżania, śmieciarki, zamiatarki, urządzeń technologicznych: obrabiarki, wtryskarki, akumulatorów hydraulicznych. Pewna część wyrobów trafia również na rynek części zamiennych maszyn i urządzeń rolniczych.

Przedmiotem działalności WPH Wrocław jest produkcja pomp zębatych o stałej wydajności stosowanych w układach hydraulicznych maszyn różnych gałęzi przemysłu, zespołów pompujących, silników zębatych oraz zasilaczy hydraulicznych znajdujących zastosowanie w prasach, dźwigach, obrabiarkach i maszynach budowlanych, urządzeń ładunkowych i przenośnych.

Zakres działalności spółki Wizamor obejmuje przede wszystkim produkcję zakuć, korpusów, oprawek przyłączy i innych. Uzupełnieniem podstawowych procesów jest: obróbka galwaniczna (cynkowanie), operacje ślusarskie oraz obróbka plastyczna i spawalnictwo.

Grupa Kapitałowa

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej*
	2019	2020	Zmiana
Przychody ze sprzedaży własnych wyrobów	56 806,0	49 112,0	-13,5%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2 966,0	2 267,0	-23,6%
Razem przychody ze sprzedaży	59 772,0	51 379,0	-14,0%
w tym sprzedaż zagraniczna	24 806,7	19 941,3	-19,6%
udział eksportu w przychodach ze sprzedaży	42%	39%
udział eksportu w przychodach ze sprzedaży produkcji własnej	44%	41%

*dane za I półrocze w tys. zł

		I półrocze			I kwartał			II kwartał
	2019	2020	dynamika	2019	2020	dynamika	2019	2020	dynamika
Przychody ze sprzedaży własnych wyrobów	56 806,0	49 112,0	86,5%	28 988,0	27 013,0	93,2%	27 818,0	22 099,0	79,4%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2 966,0	2 267,0	76,4%	1 410,0	1 272,0	90,2%	1 556,0	995,0	63,9%
Razem przychody ze sprzedaży	59 772,0	51 379,0	86,0%	30 398,0	28 285,0	93,0%	29 374,0	23 094,0	78,6%
w tym sprzedaż zagraniczna	24 806,7	19 941,3	80,4%	13 505,0	10 967,0	81,2%	11 301,7	8 974,3	79,4%

*dane w tys. zł

Grupa Kapitałowa w I półroczu 2020 roku uzyskała o 13,5% niższą sprzedaż skonsolidowaną produkcji własnej w porównaniu do tego samego okresu roku poprzedniego. Zmniejszony wolumen sprzedaży eksportowej o 18 % (II kwartał 2020 roku do I kwartału 2020 roku) miał wpływ na wyniki drugiego trymestru 2020 roku. Sytuacja znacznego ograniczenia sprzedaży

8 zagranicznej wynika przede wszystkim z realiów panujących na całym świecie a wywołanych przez pandemię koronowirusa. Relatywnie dobre wyniki sprzedaży grupa osiągnęła w I kwartale 2020 roku, co było efektem dobrej krajowej koniunktury gospodarczej. Sprzedaż krajowa w I kwartale 2020 roku była o 3 % wyższa od sprzedaży w I kwartale ubiegłego roku. Jednak w drugim kwartale 2020 roku w porównaniu do I kwartału 2019 roku grupa odnotowała spadek sprzedaży krajowej o 22%, w efekcie w I półroczu 2020 roku przychody ze sprzedaży krajowej były niższe o 10%. Wszystkie spółki grupy uzyskały niższą sprzedaż w zakresie produktów własnych: Hydrotor o 14,4%, Agromet o 12,4%, Wizamor o 8,9% i WPH o 11,1%. Otoczenie gospodarcze Grupy Kapitałowej wskazuje na podobny trend sprzedaży w spółkach także w najbliższych miesiącach.

Sprzedaż eksportowa spółek Grupy Kapitałowej*
	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
państwo	Hydrotor		Agromet		Wizamor		WPH
Niemcy	9 856,7	13 060,2	3 615,5	4 997,0	321,0	36,6	29,9	5,7
USA	1 161,1	1 776,2
Chiny	235,9	29,9
Szwecja	233,4	103,2
Białoruś	233,0	35,6

Razem	12 221,2	15 501,6	7 204,2	9 071,8	194,9	196,7
Pozostałe	2,4	0,7			9,3	21,2

Włochy	0,4		736,4	572,7
Litwa	1,0	3,2			3,5	0,7
Łotwa	2,2	5,7				8,4
Czechy	4,7	7,9	65,6	23,2	115,1	141,0
Węgry	10,6	0,4			34,4	14,5
Wielka Brytania	12,3	23,4
Austria	13,9		26	17,3
Szwajcaria	23,5	9,6				4,5
Francja	48,5	160,8	142,1	308,2
Słowacja	60,6	49,9			2,7	0,7
Rosja	104,1	0,8
Holandia	216,9	234,1	2 618,6	3 153,4

*dane za I półrocze w tys. zł

Hydrotor SA

Sprzedaż według asortymentu Hydrotor*
Grupa	jedn. miary	2019	2020	zmiana
Pompy hydrauliczne	tys. szt.	16,3	14,6	-10,1%
Zawory hydrauliczne	tys. szt.	52,1	46,6	-10,6%
Sekcje tłoczące	tys. szt.	8,1	8,7	8,2%
Rozdzielacze hydrauliczne	tys. szt.	3,2	3,2	-0,3%
Pompy olejowe	tys. szt.	3,6	3,7	3,0%
Elementy kooperacyjne na eksport	tys. szt.	196,5	190,5	-3,0%
Pompy dla ratownictwa	tys. szt.	3,5	3,3	-5,2%
Bloki zaworowe i regulatory	tys. szt.	3,5	3,2	-9,0%
Cylindry hydrauliczne	tys. szt.	12,4	10,9	-12,6%
Agregaty hydrauliczne	szt.	692,0	698,0	0,9%
Pozostałe wyroby	tys. szt.	6,1	15,8	157,7%
Elementy regenerowane	tys. zł	492,9	352,4	-28,5%
Usługi regeneracji nietypowej	tys. zł	1 221,1	1 099,6	-10,0%
Usługi Wydziału Obróbki Wielkogabarytowej	tys. zł	1 522,5	264,0	-82,7%
dane za I półrocze*

Przychody ze sprzedaży Hydrotor*
		2019	2020	Zmiana
Razem przychody ze sprzedaży		35 201,3	30 101,9	-14,5%
	w tym sprzedaż na eksport	15 501,6	12 221,2	-21,2%
Razem przychody ze sprzedaży produktów		27 142,8	23 221,3	-14,4%
	w tym sprzedaż na eksport	14 076,1	11 130,4	-20,9%
Wyroby gotowe		23 636,0	21 289,2	-9,9%
Wyroby regenerowane		492,9	352,4	-28,5%
Usługi regeneracji nietypowej		1 221,1	1 099,6	-10,0%
Usługi WG		1 522,5	264,0	-82,7%
Pozostałe usługi		270,3	216,1	-20,1%
Towary i materiały		8 058,5	6 880,6	-14,6%
	w tym sprzedaż na eksport	1 425,5	1 090,8	-23,5%

*dane za I półrocze w tys. zł

W I półroczu 2020 roku Spółka Hydrotor SA zanotowała spadek sprzedaży ogółem o 14,5% oraz spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 14,4% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Na spory spadek sprzedaży spółki wpłynęło zamrożenie gospodarek światowej i polskiej na przełomie I i II kwartału bieżącego roku będące następstwem rozwoju pandemii COVID-19 i skutkujące gwałtownym wyhamowaniem produkcji w wielu sektorach przemysłu. W efekcie czego znaczna część istotnych klientów spółki zanotowała znaczny spadek zamówień na swoje produkty. Również przerwanie łańcucha dostaw zmusiło paru istotnych klientów naszej firmy do kilkutygodniowego postoju.

Pomimo niesprzyjającej sytuacji gospodarczej w strukturze asortymentowej wzrost ilościowy sprzedaży nastąpił w grupie sekcji tłoczących o 8,2%, jest on związany z wprowadzeniem do

10 produkcji nowych typów sekcji stosowanych w pompach tłoczkowo-osiowych, pomp olejowych o 3,0%, agregatów hydraulicznych o 0,9%, a także w grupie pozostałych wyrobów o 157,7%. Wzrost w tej grupie jest efektem działań związanych z wycofywaniem detali z kooperacji i lokowaniem produkcji w spółkach Grupy Kapitałowej.

Nieznaczny spadek o 0,3% nastąpił w grupie rozdzielaczy hydraulicznych.

Większe spadki ilościowe sprzedaży zanotowano w następujących segmentach: elementy kooperacyjne na eksport 3,0%, pompy dla ratownictwa 5,2%, bloki zaworowe i regulatory 9% , pompy hydrauliczne 10,1%, zawory 10,6%. Spadki wartości sprzedaży odnotowano w segmencie usług regeneracji nietypowej o 10% i asortymencie elementów regenerowanych o 28,5%.

Kilkumiesięczny postój linii produkcji precyzyjnej głównego odbiorcy spowodował spadek usług Wydziału Obróbki Wielkogabarytowej o 82,7%. Podjęte działania marketingowe skutkujące pozyskaniem kilku nowych klientów winno poprawić w obecnym półroczu sytuację w zakresie tych usług.

Sprzedaż krajowa w PHS Hydrotor SA prowadzona jest czterema kanałami – poprzez przedstawicieli handlowych, obejmującą swym zasięgiem cały kraj, umowy i zamówienia bezpośrednie, zamówienia kooperacyjne oraz w niewielkim stopniu przez sklep firmowy i internetowy. Geograficznie sprzedaż krajowa ma charakter rozproszony i obejmuje całą Polskę, z niewielką koncentracją na północy i w województwach typowo rolniczych.

11 Głównymi odbiorcami wyrobów na rynki zagraniczne są: Niemcy, USA, Chiny, Szwecja, Białoruś oraz Holandia. Mniejsze ilości towarów Spółka eksportuje do Rosji, na Słowację, do Francji, Szwajcarii, Austrii, Wielkiej Brytanii, na Węgry oraz Czechy. Wyraźny wzrost sprzedaży eksportowej w porównaniu do I półrocza 2019 r. Hydrotor SA odnotował do Chin oraz Rosji, chociaż wartość przychodów ze sprzedaży do tych krajów stanowi odpowiednio tylko1,9% i 0,9% sumy sprzedaży eksportowej. Pozyskanie nowych odbiorców zagranicznych nie zrekompensowało poważnego spadku przychodów ze sprzedaży eksportowej w I półroczu 2020 roku w porównaniu do I półrocza ubiegłego roku o ponad 21%.

Agromet SA

Sprzedaż według asortymentu Agromet
Grupa wyrobu	2019	2020	Zmiana
Cylindry tłokowe	40,6	36,9	-9,1%
Cylindry nurnikowe	35,5	24,4	-31,3%
Cylindry teleskopowe	3,0	2,5	-16,7%
Części do układów hydraulicznych	22,0	28,9	31,4%
dane za I półrocze w tys. szt.

Przychody ze sprzedaży Agromet*
	2019	2020	Zmiana
Cylindry tłokowe	15 399,8	13 974,4	-9,3%
Cylindry nurnikowe	4 864,9	3 947,2	-18,9%
Cylindry teleskopowe	2 058,4	1 761,9	-14,4%
Pozostałe wyroby i usługi	2 808,9	2 322,0	-17,3%
Razem przychody za sprzedaży produktów	25 132,0	22 005,5	-12,4%
Towary i materiały	1 011,7	867,1	-14,3%
Razem przychody za sprzedaży	26 143,7	22 872,6	-12,5%
w tym sprzedaż zagraniczna	9 071,8	7 204,2	-20,6%

*dane za I półrocze w tys. zł

Sprzedaż eksportowa w I półroczu 2020 roku wyniosła 7.204,1 tys. zł i stanowiła 31,5% sprzedaży ogółem. W porównaniu do roku ubiegłego nastąpił spadek zarówno sprzedaży zagranicznej jak i krajowej, odpowiednio o 20,6% i 8,2%.

Przychody ze sprzedaży produkcji własnej w spółce Agromet w pierwszym półroczu 2020 roku wyniosły 22.872,6 tys. zł i były niższe od analogicznego okresu roku ubiegłego o 12,4%.

Spółka Agromet od lat specjalizuje się w produkcji siłowników hydraulicznych tłokowych, nurnikowych i teleskopowych. W pierwszej połowie 2020 roku odnotowany został spadek wartości sprzedaży we wszystkich rodzajach cylindrów, jak również na pozostałych wyrobach i usługach, pomimo, że w tych ostatnich zanotowano wzrost ilości sprzedanych części. Spadek sprzedaży związany jest z wysokim zapotrzebowaniem na wyroby spółki wykazany w miesiącach poprzednich. Ponadto przedłużający się okres trwania pandemii koronowirusa ma wpływ na sytuację ekonomiczną odbiorców spółki Agromet. Klienci wstrzymywali odbiory lub korygowali zamówienia. Spółka Agromet przewidywała, że spadek sprzedaży mógłby być większy, ale dzięki pozyskaniu nowych odbiorców i powiększeniu oferty sprzedażowej zostało to ograniczone.

W I półroczu 2020 roku Spółka wysyłała swoje wyroby do 7 krajów. Niezmiennie największym odbiorcą Spółki jest rynek niemiecki, na który wysyłane są zarówno siłowniki, jak i części do układów hydraulicznych. Jego udział w sprzedaży eksportowej stanowi 54%, i w porównaniu do I półrocza roku ubiegłego nastąpił spadek wartości sprzedaży o 26,6%. Spółka eksportuje swoje wyroby również do Holandii, Francji, Włoch, Szwecji, Czech i Austrii. Biorąc pod uwagę potencjał parku maszynowego i w związku z tym wyższe możliwości techniczne

Spółka starała się nawiązywać kontakty handlowe z bardziej wymagającymi kontrahentami. Nawiązane kontakty powinny przynieść efekty w najbliższej przyszłości.

Spółka w I półroczu 2020 roku sprzedawała swoje produkty do 130 odbiorców krajowych. W odniesieniu do I półrocza roku poprzedniego dla pięciu największych odbiorców nastąpił spadek sprzedaży o 1.679 tys. zł. Ich udział stanowił około 47% sprzedaży na rynek krajowy.

WPH Wrocław

Sprzedaż według asortymentu WPH Wrocław*
Grupa wyrobu	2019	2020	Zmiana
Pompy PZ2	60	39	-35,0%
Pompy PZ3 i pochodne	621	392	-36,9%
Pompy PZ4	548	596	8,8%
Pompy wielosekcyjne PZW	341	349	2,3%
Zespoły pompujące, zasilacze	78	55	-29,5%

*dane za I półrocze w szt.

Przychody ze sprzedaży WPH Wrocław*
		2019	2020	Zmiana
Wyroby gotowe		1 361,3	1 183,6	-13,1%
Usługi		59,6	79,2	32,9%
Razem przychody ze sprzedaży produktów		1 420,9	1 262,8	-11,1%
Towary i materiały		364,7	305,9	-16,1%
Razem przychody ze sprzedaży		1 785,6	1 568,7	-12,1%
	w tym sprzedaż zagraniczna	196,7	194,9	-0,9%

*dane za I półrocze w tys. zł

Wyroby i usługi Spółki WPH sprzedawane są zarówno dla rolnictwa, budownictwa oraz na rynek usług w zakresie hydrauliki mobilnej. Przychody ze sprzedaży wyrobów własnych Spółki w I półroczu 2020 roku wyniosły 1.568,7 tys. zł. i były niższe o 12 % w stosunku do I półrocza 2019 roku. Przychody Spółki z działalności handlowej również były niższe niż w ubiegłym roku o 16 %. Spadek sprzedaży w działalności handlowej jest zjawiskiem negatywnym i w przypadku tej spółki należy zatrzymać ten degresywny trend. Główną przyczyną spadku przychodów ogółem jest zdaniem spółki niekorzystna sytuacja gospodarcza o zasięgu globalnym związana z wystąpieniem pandemii na skutek Covid-19.

Brak istotnych zmian w osiągniętej wartości sprzedaży eksportowej było wynikiem spadku dostaw wyrobów czeskiego klienta oraz wzrostem do klientów niemieckich i węgierskich.

Głównym asortymentem sprzedaży są pompy wielosekcyjne, w przypadku których odnotowano spadek sprzedaży wartościowy o ok. 7% przy wzroście ilościowym sprzedaży o 2% w odniesieniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Największy spadek wartościowy przychodów ze sprzedaży odnotowano w grupie pomp PZ2, z tym, że udział tych pomp w przychodach jest niewielki.

Wyroby i usługi spółki sprzedawane są w zdecydowanej większości na rynek krajowy, który stanowi ok. 87,5 % przychodów ze sprzedaży. Udział odbiorów krajowych i zagranicznych w przychodach ze sprzedaży jest bardzo rozproszony. Udział w sprzedaży największego z klientów nie przekroczył 5%.

Wizamor

Sprzedaż wg asortymentu Wizamor
Grupa wyrobu	2019	2020	Zmiana
Amortyzatory	0,07	0,25	257,1%
Dławice	6,2	2,2	-65,4%
Grupa podstawowa - hydraulika	35,4	33,4	-5,7%
Przewody hydrauliczne	0,27	0,6	122,2%
Zakucia	885,3	572,0	-35,4%
Króćce	433,0	556,0	28,4%
Pozostałe	590,5	522,7	-11,5%

dane za I półrocze w tys. szt.
--------------------------------

Przychody ze sprzedaży Wizamor*
2019	2020	Zmiana
		-8,8%
		-39,1%
		-8,9%
		-38,3%
		-11,0%
36,6	321,0	777,0%
	4 411,2 16,1 4 427,3 337,6 4 764,9	4 023,2 9,8 4 033,0 208,2 4 241,2

*dane za I półrocze w tys. zł

W I półroczu 2020 roku przychody ze sprzedaży ogółem wyniosły 4 241,2 tys. zł. W stosunku do roku poprzedniego Spółka odnotowała obniżenie przychodów ze sprzedaży o 11,0 %, na który się składa spadek na sprzedaży wyrobów gotowych o 8,8% oraz spadek sprzedaży towarów i materiałów. Niewątpliwie przyczyną zmniejszenia obrotów była sytuacja wywołana przez COVID -19. W drugim kwartale 2020 roku sprzedaż wyrobów była niższa o 25% od założeń Biznesplanu, który został opracowany z początkiem roku obrotowego. Najbardziej dotkliwy spadek obrotów w stosunku do roku ubiegłego miał miejsce w grupie zakuć (43,2 %). Na wyrobach pozostałych gdzie mieszczą się wyroby typowo pod zamówienie klienta, są to min. końcówki, łączniki, oprawki, przyłączki, redukcje, tulejki, zawory, zaślepki i inne, amortyzatorach oraz wyrobów z grupy króciec Spółka odnotowała wzrost sprzedaży.

4. Źródła dostaw i strategia zaopatrzeniowa

W obszarze zaopatrzenia nie nastąpiły zmiany w stosunku do ubiegłego roku. Zgodnie z polityką centralizacji zaopatrzenia, wiodącą rolę w zakupach dla głównych spółek Grupy Kapitałowej, odgrywa Hydrotor SA.

Koncentracja zakupów przez w spółce dominującej może być dla grupy zarówno szansą jak i zagrożeniem. Skupienie zakupów z jednej strony daje możliwość znaczącego obniżenia cen, wynikającego z efektu skali zakupów zaś z drugiej jest związana z ryzykiem utrzymania odpowiedniego poziomu zapasów.

Grupa Kapitałowa korzysta z krajowych i zagranicznych dostawców materiałów. Spółka Hydrotor SA sprowadza materiały od ok. 280 dostawców, w tym 8 % stanowią zagraniczni dostawcy. Podstawowi dostawcy posiadają ocenę wydaną w oparciu o obowiązujące w firmie zasady systemu jakości ISO 9001. Nadal najważniejszym zadaniem służb logistycznych jest nie tylko zakup po atrakcyjnej cenie, ale także dbanie o jakość kupowanych materiałów oraz terminowość dostaw. Hydrotor SA dywersyfikuje dostawców podstawowych materiałów. Z reguły na określony asortyment materiałów Spółka posiada więcej niż jednego dostawcę. W I półroczu 2020 roku w Hydrotor SA tylko jeden z dostawców osiągnął 10% udziału w wartości dostaw materiałów i jest to firma Benteler Distribution Poland Sp. z o.o. Dąbrowa Górnicza. Spółka posiada podpisaną umowę depozytową na utworzenie i prowadzenie magazynu depozytowego oraz na sprzedaż materiałów z tym głównym dostawcą.

W związku z koncentracją funkcji logistycznych dla Grupy Kapitałowej w spółce Hydrotor SA, występują transakcje pomiędzy nią a spółkami zależnymi. Są one transakcjami typowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych.

Głównym dostawcą dla spółek Agromet oraz WPH jest spółka dominująca, której udział w dostawach krajowych dla tych firm wynosi odpowiednio 53% oraz 32%. Hydrotor zaopatruje spółkę Wizamor w 35% całości jej dostaw materiałowych. Głównymi dostawcami zagranicznymi materiałów są firmy niemieckie. Z zagranicy sprowadzane są przede wszystkim specjalistyczne wysokogatunkowe odlewy aluminiowe i żeliwne, stale oraz uszczelnienia.

Podstawowymi materiałami stosowanymi do produkcji w spółkach grupy są:

rury: stalowe precyzyjne ze szwem, precyzyjne bez szwu, gorącowalcowane,
pręty: 1 stalowe okrągłe ciągnione łuszczone, chromowane, 2 aluminiowe płaskie, okrągłe, 3 – z brązu i mosiądzu
kształtowniki aluminiowe,
odlewy: żeliwne, aluminiowe i z brązu,
odkuwki matrycowe.

Źródła zaopatrzenia spółek Grupy Kapitałowej*
		2019			2020
udział dostaw w zakupach w			udział dostaw w zakupach w
Spółka	%		Zakupy	%		Zakupy
	kraj	zagranica		kraj	zagranica
Hydrotor	90,0	10,0	20 022,1	92,0	8,0	15 465,5
Agromet	89,0	11,0	10 097,3	90,0	10,0	9 231,9
Wizamor	99,9	0,1	1 743,1	99,9	0,1	1 903,7
WPH	98,9	1,1	1 164,1	95,2	4,8	1 199,0

^*dane za I półrocze 2020 i I półrocze 2019 w tys. zł

Wartość zakupów w spółce dominującej spadła na koniec czerwca 2020 roku w porównaniu do 30 czerwca 2019 roku o około 23%.

Mniejsze zakupy niż w ubiegłym roku o 30% dotyczą II kwartału 2020 roku. Wynika to z ograniczenia zamówień na sprzedaż wyrobów od jednego z największych odbiorców zagranicznych spółki oraz z ogólnoświatowej sytuacji związanej z pandemią koronowirusa.

5. Umowy istotne dla działalności Grupy Kapitałowej w tym o umowy kredytu i poręczeń

Umowy bankowe, pożyczki i leasingu
Bank	Data	Okres	Informacje szczegółowe
	zawarcia	obowiązywania
Hydrotor SA
Santander Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ramowa o prowadzenie	06.06.2017	Czas nieokreślony
rachunków bankowych
* umowa o kredyt w rachunku	06.06.2017	06.06.2021	Na dzień 30.06.2020 roku kwota wykorzystania
bieżącym na kwotę 5.000,0 tys. zł			kredytu wynosiła 0,0 tys. zł.
* umowa o walutowy kredyt	04.03.2019	28.02.2022	Kwota kredytu 1.000,0 tys. euro z
inwestycyjny			przeznaczeniem na finansowanie nakładów

inwestycyjnych. Na dzień 30.06.2020 roku kwota wykorzystania kredytu wynosiła 416,9

			tys. euro.
Bank Millennium SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ramowa rachunków i usług bankowych dla klientów bankowości	28.11.2018	Czas nieokreślony
przedsiębiorstw * umowa o udostępnienie platformy	28.11.2018	Czas nieokreślony
transakcyjnej * umowa o kredyt obrotowy	20.03.2019	19.03.2021	Kwota kredytu 1.000,0 tys. euro. Na dzień 30.06.2020 roku kwota wykorzystania kredytu
* umowa o kredyt w rachunku bieżącym walutowym	29.05.2019	28.05.2021	wynosiła 375,0 tys. euro Kwota kredytu 500,0 tys. euro. Na dzień 30.06.2020 roku kwota wykorzystania kredytu wynosiła 198,7 tys. euro
		Agromet SA
Bank BGŻ BNP Paribas
* umowa ramowa dla klienta
korporacyjnego na prowadzenie rachunków PLN i walutowego	12.06.2012	Czas nieokreślony
* umowa o kredyt w rachunku na kwotę 4.500,0 tys. zł	21.01.2013	28.02.2021	Na dzień 30.06.2020 roku kwota wykorzystania kredytu wynosiła 2.013,1 tys. zł.
Siemens Finance sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
* umowa pożyczki	19.06.2020	19.06.2021	Zakup oprogramowania Solid Edge na kwotę 14,8 tys. zł. Stan zadłużenia na dzień 30.06.2020 wynosił 14,8 tys. zł
Santander Consumer Multirent sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu
* umowa leasingu operacyjnego	28.02.2020	2023 (36 rat)	przedmiot umowy: samochód osobowy Skoda Superb, wartość przedmiotu leasingu: 113,3 tys.
			zł, stan zadłużenia na 30.06.2020: 80,7 tys. zł
		WPH Sp. z o.o.
Bank BGŻ BNP Paribas
* umowa o prowadzenie rachunków bankowych	10.05.2014	Czas nieokreślony
*umowa o kredyt w rachunku bieżącym na kwotę 300,0 tys. zł	26.05.2020	31.10.2020	Na dzień 30.06.2020 roku kwota wykorzystania kredytu wynosiła 0 tys. zł.
Wizamor sp. z o.o.
* umowa udzielenia pożyczki w kwocie 200,0 tys. zł dla jednostki	15.11.2019	15.09.2020	Stan zadłużenia na 30.06.2020 wyniósł 60 tys. zł
powiązanej – Wizamor (pożyczkobiorca)
		Wizamor Sp. z o.o.
Bank Millennium SA
* umowy o prowadzenie rachunków bankowych	14.03.2006	Czas nieokreślony
* umowa o kredyt w rachunku	14.03.2006	24.01.2021	Na dzień 30.06.2020 roku kwota wykorzystania
bieżącym z limitem 700 tys. zł. * umowa o kredyt inwestycyjny	03.10.2019	02.09.2024	kredytu wynosiła 317,8 tys. zł Kwota kredytu 250,0 tys. zł z przeznaczeniem na finansowanie nakładów inwestycyjnych. Na dzień 30.06.2020 roku kwota wykorzystania kredytu
			wynosiła 160,6 tys. zł
WPH sp. z o.o. Wrocław
* umowa udzielenia pożyczki w kwocie 200,0 tys. zł jednostce powiązanej – Wizamor	15.11.2019	15.09.2020	Stan zadłużenia na 30.06.2020 wyniósł 60 tys. zł
(pożyczkobiorca)
Millennium Leasing Sp. z o.o
* umowa leasingu operacyjnego	29.06.2016	2021 (60 rat)	przedmiot umowy: Poziome Centrum Tokarskie OKUMA LT2000, wartość przedmiotu leasingu:1.196,9 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2020: 369,3 tys. zł
* umowa leasingu operacyjnego	13.03.2017	2022 (60 rat)	przedmiot umowy: Poziome Centrum Tokarskie OKUMA LT2000, wartość przedmiotu leasingu:1.196,5 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2020: 336,7 tys. zł
* umowa leasingu operacyjnego	05.05.2017	2020 (36 rat)	przedmiot umowy: Wózek widłowy Junghenrich TFG425, wartość przedmiotu leasingu:68,2 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2020: 0,0 tys. zł
* umowa leasingu operacyjnego	19.04.2018	2022 (48 rat)	przedmiot umowy: Giętarka trzpieniowa NCB38,

			wartość przedmiotu leasingu: 87,7 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2020: 50,1 tys. zł
* umowa leasingu operacyjnego	20.04.2018	2023 (60rat)	przedmiot umowy: Poziomowe Centrum Tokarskie OKUMA GENOS L300-MW, wartość przedmiotu leasingu: 515,3 tys. zł, stan zadłużenia na 30.06.2020: 294,6 tys. zł	16

Umowy ubezpieczenia
	Data	Okres	Informacje szczegółowe
Ubezpieczyciel	zawarcia	obowiązywania
		Hydrotor SA
Towarzystwo Ubezpieczeń Ogólnych AVIVA SA
* umowa ubezpieczenia majątku i	04.11.2019	03.11.2020	ubezpieczenie majątku i mienia – na sumę
mienia			ubezpieczenia 135.714,3 tys. zł
Colonnade Insurance SA z siedzibą w Warszawie
* umowa ubezpieczenia	26.02.2019	29.02.2020	okres ubezpieczenia od 01.03.2019 do
odpowiedzialności władz spółki			29.02.2020
* umowa ubezpieczenia	27.02.2020	28.02.2021	okres ubezpieczenia od 01.03.2020 do
odpowiedzialności władz spółki			29.02.2021
Powszechny Zakład Ubezpieczeń SA z siedzibą w Warszawie
* polisy na indywidulane
ubezpieczenie komunikacyjne dla
poszczególnych pojazdów floty Grupy
Kapitałowej
		Agromet SA
Towarzystwo Ubezpieczeń Ogólnych AVIVA SA
*umowa na kompleksowe	04.11.2019	03.11.2020	ubezpieczenie majątku i mienia – na sumę
ubezpieczenie mienia			ubezpieczenia 22.449,3 tys. zł+1.000,0 euro
			OC za produkt
Powszechny Zakład Ubezpieczeń SA z siedzibą w Warszawie
* generalna umowa ubezpieczeń	20.11.2018	20.11.2020
komunikacyjnych
WPH Sp. z o.o.
Towarzystwo Ubezpieczeń Ogólnych AVIVA SA
* umowa ubezpieczenia majątku i	04.11.2019	03.11.2020	ubezpieczenie majątku i mienia – na sumę
mienia			ubezpieczenia 6.031,8 tys. zł
Powszechny Zakład Ubezpieczeń SA z siedzibą w Warszawie
* umowy ubezpieczeń		17.06.2021	Umowy ubezpieczenia pojazdów, zawierane
komunikacyjnych		21.03.2021	na okres jednego roku
Wizamor Sp. z o.o.
Towarzystwo Ubezpieczeń Ogólnych AVIVA SA
* umowa ubezpieczenia majątku i			ubezpieczenie majątku i mienia – na sumę
mienia	04.11.2019	03.11.2020	ubezpieczenia 1.535.3 tys. zł

Umowy poręczenia
Hydrotor SA
Poręczyciel Data zawarcia Informacje szczegółowe
Spółka zależna WPH Wrocław
umowy o refundację kosztów dotyczących wyposażenia lub doposażenia stanowisk pracy dla skierowanych bezrobotnych	2018-2019	Umowy spółki Hydrotor z Powiatowym Urzędem Pracy w Tucholi. Poręczenie do kwoty 207,0 tys. zł

Umowy handlowe
Kontrahent	Data Okres zawarcia obowiązywania		Informacje szczegółowe
Hydrotor SA
Parker Hannifin Europe Sarl Luxemburg
umowy na dostawę wyrobów		Umowy przedłużane	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron
* Parker Hannifin Manufacturing	15.06.2012	aneksami do 30.06	skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3
Germany Chemnitz		każdego roku	miesięczny okres wypowiedzenia

* Parker Hannifin Manufacturing	09.06.2011
Germany Oberndorf
Claas Industrietechnik GmbH z siedzibą w Paderborn
* umowa na dostawę wyrobów	10.10.2012	Czas nieokreślony	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron
			skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3
			miesięczny okres wypowiedzenia
Usines Claas France SAS z siedzibą w Woippy
* umowa na dostawę wyrobów	12.03.2011	Czas nieokreślony	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron
			skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3
			miesięczny okres wypowiedzenia
Lukas Hydraulik GmbH z siedzibą w Erlangen
* umowa ramowa podpisana dnia 14	14.07.2006	Czas nieokreślony	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron
lipca 2006 roku na dostawę pomp i			skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3
zespołów hydraulicznych			miesięczny okres wypowiedzenia
Claas Saulgau GmbH Bad Salgau
* umowa na dostawę wyrobów	18.06.2012	Czas nieokreślony	Brak wypowiedzenia umowy z każdej ze stron
			skutkuje jej przedłużeniem. Obowiązuje 3
			miesięczny okres wypowiedzenia
Agromet SA
Dautel GMbH Leingarten
* umowa o współpracy	04.04.2003	Czas nieokreślony
R.M.A.T.P Vert-Saint-Denis, Francja
* umowa na produkcję i dostawę cylindrów i części	16.12.1998	Czas nieokreślony

Umowy pozostałe
Strona	Data zawarcia	Okres obowiązywania	Informacje szczegółowe
	Hydrotor SA
Dom Maklerski TRIGON SA z siedzibą w Krakowie
* umowa o pełnienie funkcji Animatora	10.04.2009	Czas nieokreślony
Emitenta
* umowa o pełnienie funkcji sponsora		Czas nieokreślony
emisji
PKO Emerytura – specjalistyczny fundusz inwestycyjny
* umowa o prowadzenie Pracowniczego Planu Kapitałowego	05.07.2019	Czas nieokreślony	PKO Emerytura – specjalistyczny fundusz inwestycyjny zarządzany przez PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA
Kancelaria Audyt Czesław Pniewski z siedzibą w Poznaniu
* umowa na przegląd/ badanie półrocznego/ rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	10.11.2017	3 lata	umowa na wykonanie usług za lata 2017 – 2019
Wojewódzki Urząd Pracy w Toruniu
* umowa o wypłatę świadczeń z PFGŚP	29.05.2020	3 miesiące	Umowa o wypłatę świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków PFGŚP na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID19. Wnioskowana kwota: 1.866,7 tys.zł
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi
* umowa na przegląd/ badanie półrocznego/ rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	07.04.2020	2 lata	umowa na wykonanie usług za lata 2020 – 2021
	Agromet SA

Skarb Państwa * umowa o zatrudnieniu skazanych	19.05.2017	31.12.2020	Umowa ze Skarbem Państwa – Zakład Karny w Zrębie
Kancelaria Audyt Czesław Pniewski z siedzibą w Poznaniu
* umowa na badanie rocznego jednostkowego sprawozdania	10.11.2017	3 lata	umowa na wykonanie usług za lata 2017 – 2019

finansowego
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi
* umowa na badanie rocznego	07.04.2020	2 lata	umowa na wykonanie usług za lata
jednostkowego sprawozdania			2020 – 2021
finansowego
Dolnośląski Urząd Pracy
* umowa o wypłatę świadczeń z PFGŚP	09.06.2020	3 miesiące	Umowa o wypłatę świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze
			środków PFGŚP na dofinansowanie
			wynagrodzenia pracowników
			objętych przestojem
			ekonomicznym albo obniżonym
			wymiarem czasu pracy, w
			następstwie wystąpienia COVID19.
			Wnioskowana kwota: 1.071,1 tys.zł
		WPH Sp. z o.o.
Kancelaria Audyt Czesław Pniewski z siedzibą w Poznaniu
* umowa na badanie rocznego	30.06.2017	3 lata	umowa na wykonanie usług za lata
jednostkowego sprawozdania			2017 – 2019
finansowego
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi
* umowa na badanie rocznego jednostkowego sprawozdania	06.04.2020	2 lata	umowa na wykonanie usług za lata 2020 – 2021
finansowego
Zakład Ubezpieczeń Społecznych
*umowa o zwolnienie z obowiązku	24.04.2020	3 miesiące	Umowa o 50%zwolnienia z
opłacania składek			obowiązku opłacania składek za
			marzec-maj 2020. Zwolnienie
			wyniosło 52,0 tys. zł
Dolnośląski Urząd Pracy
* umowa o wypłatę świadczeń z PFGŚP	20.07.2020	3 miesiące	Umowa o wypłatę świadczeń na
			rzecz ochrony miejsc pracy ze
			środków PFGŚP na dofinansowanie
			wynagrodzenia pracowników objętych przestojem
			ekonomicznym albo obniżonym
			wymiarem czasu pracy, w
			następstwie wystąpienia COVID19.
			Wnioskowana kwota 88,5 tys. zł
Polski Fundusz Rozwoju SA
*umowa w sprawie subwencji	22.07.2020	12 miesięcy	Wartość przyznanej subwencji 177,9 tys.
finansowej			zł
Dzierżawcy – podmioty gospodarcze
* umowy dzierżawy, gruntu, wynajmu	2011-2020	czas nieokreślony z 3
pomieszczeń magazynowych, biurowych		miesięcznym okresem
		wypowiedzenia
Kancelaria Audyt Czesław Pniewski z siedzibą w Poznaniu		Wizamor Sp. z o.o.
* umowa na badanie rocznego	10.11.2017	3 lata	umowa na wykonanie usług za lata
jednostkowego sprawozdania			2017 – 2019
finansowego
KPW Audyt z siedzibą w Łodzi
* umowa na badanie rocznego	15.04.2020	2 lata	umowa na wykonanie usług za lata
jednostkowego sprawozdania			2020 – 2021
finansowego
Powiatowy Urząd Pracy w Sępólnie Krajeńskim
*umowa w wypłatę dofinansowania	16.07.2020	3 miesiące	Umowa o wypłatę dofinansowania
części kosztów wynagrodzenia			części kosztów wynagrodzeń pracowników oraz należnych od tych
			wynagrodzeń składek na ubezpieczenie
			społeczne w przypadku spadków
			obrotów gospodarczych w następstwie
			wystąpienia COVID-19. Wartość wnioskowanego dofinansowania: 264,1
			tys. zł.
Polski Fundusz Rozwoju SA
*umowa w sprawie subwencji	18.05.2020	12 miesięcy	Wartość przyznanej subwencji 356,4 tys.
finansowej			zł
Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości
*Program Operacyjny Inteligentny	12.08.2020	3 miesiące	Umowa o dofinansowanie projektu w

Rozwój ramach działania 3.4. Dotacja na kapitał obrotowy Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020, nr umowy POIR.03.04.00-04-0258/20-00 z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości, wartość projektu dofinansowania: 214,3 tys. zł

	Umowy B+R
Strona	Data zawarcia	Okres	Informacje szczegółowe
		obowiązywania
		Hydrotor SA
Narodowe Centrum Badań i Rozwoju w Warszawie
Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka	07.05.2014	2021 rok	dofinansowanie projektu: Opracowanie innowacyjnych pomp zębatych o obniżonym poziomie emisji akustycznej. Całkowity koszt projektu przewidywany był w wysokości 3.578,9 tys. zł, w tym koszty kwalifikowane 3.150 tys. zł, a kwota dofinansowania w wysokości 1.296 tys. zł. Projekt został zrealizowany. Spółka jest zobowiązana do pięcioletniego okresu trwałości projektu od momentu jego rozliczenia, czyli do końca 2021 roku.
Politechnika Gdańska
* umowa wdrożeniowa	30.04.2019	28.02.2020	umowa jest kontynuacją projektu badawczego Tango. Politechnika Gdańska przeprowadziła prace wdrożeniowe związane z wynikami badań. Podjęte działania miały na celu zastosowanie wybranych rozwiązań mechatronicznych do nadzorowania procesu skrawania przedmiotów wielkogabarytowych na wieloosiowych centrach obróbkowych. Porozumienie zakończyło się przekazaniem wyników badań (21-22.02.2020 roku).
Zarząd Województwa Kujawsko – Pomorskiego
* Regionalny Program Operacyjny	01.07.2014	20.05.2021	dofinansowanie projektu: Wdrożenie nowej technologii produkcji pomp hydraulicznych w PHS Hydrotor SA, prowadzącej do poszerzenia oferty produktowej firmy, w ramach poddziałania 5.2.2. Całkowite wydatki kwalifikowane przewidywano w wysokości 7.400 tys. zł, a kwotę dofinansowania wyniosła 3.700 tys. zł. Rzeczywiste wydatki wyniosły 7.643 tys. zł. Projekt został zrealizowany. Spółka jest zobowiązana do pięcioletniego okresu trwałości projektu od momentu jego rozliczenia, czyli do 2021 roku
* Regionalny Program Operacyjny Ministerstwo Rozwoju	23.09.2019		28.04.2028 rok Umowa o dofinansowanie projektów: Projekt I: Opracowanie innowacyjnego procesu technologicznego obróbki skrawaniem wielkogabarytowych części maszyn z uwzględnieniem wpływu sztywności mocowania generowanego za pomocą układu hydraulicznego na wartość ogółem: 2.692,7 tys. zł, z czego dofinansowanie wyniosłoby 1.573,8 tys. zł. Prace trwają zgodnie z agendą. Obecnie poszukiwany jest wykonawca. Projekt II: Opracowanie technologii produkcji innowacyjnych pomp wielotłoczkowych zmiennego przepływu na wartość ogółem: 2.245,3 tys. zł z czego dofinansowanie wyniosłoby: 1.179,1 tys. zł. . Prace trwają zgodnie z agendą. Obecnie opracowywana jest technologia wykonania i budowane jest stanowisko badawcze. Zakończenie realizacji projektów: 28.04.2023. Zakończenie trwałości projektów: 28.04.2028
Program Operacyjny Inteligentny Rozwój	23.08.2016	02.06.2025	Umowa o dofinansowanie projektu: Centrum Badawczo-Rozwojowe nowych technologii i konstrukcji w zakresie hydrauliki siłowej i elementów wielkogabarytowych maszyn. Projekt jest realizowany w ramach działania 2.1 wsparcie inwestycji w infrastrukturę B+R przedsiębiorstwo programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014- 2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. Zakładany całkowity koszt realizacji projektu miał wynosić 17.541 tys. zł, w tym wydatki kwalifikowane

jest w wysokości 3.993 tys. zł. Nakłady w ramach tego projektu w 2019 roku wyniosły 4.630,8 tys. zł. Nakłady na realizację projektu wyniosły 15.596 tys. zł. W dniu 02.06.2020 wpłynęła kwota dofinansowania (1.137,4 tys. zł), będąca płatnością końcową, wyczerpująca pulę dofinansowania. Obecnie realizowane są dwa projekty z agendy.

6. Powiązania organizacyjne i kapitałowe emitenta

Dane na dzień sporządzenia sprawozdania

	Grupa Kapitałowa Hydrotor
--	---------------------------	--

	spółka dominująca	spółki zależne
	Produkcja i sprzedaż	Produkcja i sprzedaż	Produkcja i sprzedaż	Produkcja i sprzedaż
Osoby zarządzające i nadzorujące	Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA w Tucholi, ul. Chojnicka 72	Agromet ZEHS Lubań SA w Lubaniu, ul. Esperantystów 2	Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o. w Więcborku, ul. Starodworcowa 5	Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o. we Wrocławiu, ul. Na Ostatnim Groszu 112
	akcje spółki notowane są na Giełdzie papierów Wartościowych w Warszawie. Na dzień 30.06.2020 w obrocie giełdowym znajdowało się 93,38 % wyemitowanych akcji	99,99 % akcji i głosów w kapitale jednostki zależnej	96,88 % udziałów i głosów w kapitale jednostki zależnej	100% udziałów i głosów w kapitale jednostki zależnej
Mariusz Lewicki	Prezes Zarządu	Przewodniczący RN	Przewodniczący RN
Wiesław Wruck	Członek Zarządu
Ryszard Bodziachowski	Przewodniczący RN Członek KA	Członek RN
Wacław Kropiński	Z-ca Przewodniczącego RN Członek KA	Z-ca Przewodniczącego RN
Marcin Lewicki	Sekretarz RN Członek KA
Monika Guzowska	Członek RN Członek KA
Jakub Leonkiewicz	Członek RN Przewodniczący KA
Lesław Winiarski		Prezes Zarządu
Edward Dudziak		Członek Zarządu
Grzegorz Nowak			Prezes Zarządu
Ryszard Wojciechowski				Prezes Zarządu
Czesław Główczewski			Członek RN
Mieczysław Zwoliński	Członek RN	Członek RN
Janusz Deja			Sekretarz RN
Zastosowane skróty:	KA - Komitet Audytu	RN - Rada Nadzorcza

7. Transakcje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną.

W I półroczu 2020 roku w Grupie Kapitałowej Hydrotor jednostki nie zawierały żadnej transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby istotne pojedynczo lub łącznie i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

Transakcje Spółki Hydrotor SA i jednostek zależnych z podmiotami zależnymi w okresie I półrocza 2020 roku obejmowały transakcje dokonywane na warunkach rynkowych związanych z zaopatrzeniem produkcyjnym w materiały i usługi oraz pośrednictwem w sprzedaży produkowanymi przez poszczególne jednostki wyrobami.

W zakresie działalności finansowej pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej Hydrotor przyznawane są przez WZW i WZA, dywidendy.

dywidenda od spółki zależnej dla	2019 r.			2020 r.
Hydrotor SA	miesiąc	kwota w tys. zł	miesiąc	kwota w tys. zł
Agromet ZEHS Lubań SA	V	2 847,4	V	3 483,0
WPH Sp. z o.o.	V	64,0	IV	401,0
Wizamor Sp. z o.o.	V	89,1	IV	111,4
Razem		3 000,5		3 995,4

8. Realizacja inwestycji.

Nakłady inwestycyjne spółki dominującej:

Zgodnie z informacją podaną w raporcie za 2019 rok Zarząd Hydrotor SA podjął decyzję o czasowym wstrzymaniu dokonywania wydatków inwestycyjnych. Powodem takiego postanowienia są trudne do przewidzenia obecnie skutki COVID-19, oraz przeprowadzona ocena zakresu możliwości Spółki co do realizacji potencjalnych przedsięwzięć inwestycyjnych. Stąd spółka w I półroczu 2020 roku wydatkowała kwotę około 14,0 tys. zł na sprzęt komputerowy i urządzenia biurowe. W roku 2020 kolejne inwestycje będą uzależnione od kształtowania się sytuacji ekonomicznej spółki oraz od kierunku rozwoju krajowego i zagranicznych rynków.

Nakłady inwestycyjne spółek zależnych:

a) Agromet SA

Wydatki inwestycyjne w I półroczu 2020 roku wyniosły 196,8 tys. zł i ograniczyły się do niezbędnych potrzeb w zakresie utrzymania i poprawy procesów produkcyjnych oraz utrzymania obiektów i środków transportu.

Zakup oprogramowania i sprzętu komputerowego 20,7 tys. zł
Modernizacja pomieszczeń administracyjnych 23,7 tys. zł
Zakup wózka widłowego 7,0 tys. zł
Zakup centrum frezarskiego 145,4 tys. zł
b) Wizamor sp. z o.o.

Wydatki inwestycyjne w I półroczu 2020 roku wyniosły 33,2 tys. zł. Spółka w tym okresie zakupiła używane Automaty Tokarskie AS o łącznej wartości 20,0 tys. zł (stroną umowy była spółka powiązana – Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o.). Spółka poniosła drobne nakłady inwestycyjne polegające na ulepszeniu istniejących środków trwałych o łącznej wartości 13,2 tys. zł.

c) WPH Wrocław sp. z o.o. w I półroczu 2020 roku nie poniósł nakładów inwestycyjnych.

9. Zmiany w sposobie zarządzania oraz w składzie osób zarządzających i nadzorujących

Zmiany w organach nadzorujących i zarządzających spółek Grupy Kapitałowej w I półroczu 2020 roku

Zmiany w organach nadzorujących i zarządzających spółek Grupy Kapitałowej w I półroczu 2020 Rada Nadzorcza Zarząd Hydrotor zmiany opisane w pkt. A.2. podmiot dominujący brak zmian Agromet brak zmian brak zmian Wizamor brak zmian brak zmian WPH zgodnie z umową Spółki, nie powołuje się RN brak zmian

1. Zgodnie z aktualną strukturą organizacyjną Spółki Hydrotor SA od dnia 26.06.2020 roku Prezesowi Zarządu Panu Mariuszowi Lewickiemu podlegają bezpośrednio:
2. Dyrektor ds. Marketingu, Sprzedaży i Rozwoju
Główny Księgowy wraz z Działem Księgowości
Dyrektor ds. Produkcji i Inwestycji
Przedstawiciel Zarządu ds. ISO
Kierownik Gospodarki Materiałowej i Logistyki wraz z Działem Gospodarki Materiałowej i Logistyki
Kierownik działu Kadr i Płac wraz z Działem Kadr i Płac
Obsługa Prawna
Controlling, w tym kontrola wewnętrzna oraz audyt wewnętrzny
Inspektor Służb BHP, Transportu i Ochrony Środowiska

Członkowi Zarządu Panu Wiesławowi Wruck – Dyrektorowi ds. Marketingu, Sprzedaży i Rozwoju podlegają:

Dział Eksportu
Kierownik Działu Marketingu i Sprzedaży wraz z Sekcją Marketingu i Sekcją Sprzedaży i Akwizycji
Kierownik Działu Konstrukcyjno Technologicznego wraz z Działem Konstrukcyjno – Technologicznym
Dział Badawczo Rozwojowy
Biuro Projektów
Kierownik Działu Informatyki
Dyrektorowi ds. Produkcji i Inwestycji Panu Marcinowi Mrówka podlegają:
- Kierownik Wydziału Obróbki Wielkogabarytowej
- Kierownik Wydziału Produkcji
- Kierownik Wydziału BIS
- Kierownik Działu Regeneracji
- Kierownik Działu Kontroli Jakości
- Szef Utrzymania Służby Ruchu

W I półroczu 2020 roku z osobami zarządzającymi nie zostały zawarte umowy przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny.

10. Informacje kadrowe i wskaźniki wydajnościowe

Grupa Kapitałowa Hydrotor

Wydajność na jednego zatrudnionego w Grupie Kapitałowej*
		2019	2020	zmiana
Sprzedaż w tys. zł	A	59 772,0	51 379,0	-14,0%
Sprzedaż produktów własnych w tys. zł	B	56 806,0	49 112,0	-13,5%
Liczba zatrudnionych (osób)	C	761	673	-11,6%
Wydajność na 1 pracownika w zł	A/ C	78 544,02	76 343,24	-2,8%
Wydajność na 1 pracownika w zł	B/ C	74 646,52	72 974,74	-2,2%
*dane za I półrocze

Przy znacznie obniżonej liczbie zatrudnionych w I półroczu 2020 roku – w osobach 88, Grupa Kapitałowa uzyskała niższą o ok. 3% wydajność na jednego pracownika niż w ubiegłym roku. Wpływ na te okoliczności miał spadek przychodów ze sprzedaży. Natomiast przyczyny zmiany stanu zatrudnienia opisane zostały w punkcie C.6 sprawozdania.

W I półroczu 2020 roku w porównaniu do I półrocza 2019 roku w schemacie zatrudnienia Grupy Kapitałowej stan zatrudnionych pracowników produkcyjnych zmniejszył się o ok. 11,6 %. Ten znaczny spadek ma odzwierciedlenie w obniżeniu liczby pracowników w całej kadrze pod względem poziomu posiadengo wykształcenia oraz zajmowanego stanowiska w strukturze grupy.

Hydrotor

Wydajność na jednego zatrudnionego w Hydrotor*
		2019	2020	zmiana
Sprzedaż w tys. zł	A	35 201,3	30 101,9	-14,5%
Sprzedaż produktów własnych w tys. zł	B	27 142,8	23 221,3	-14,4%
Liczba zatrudnionych (osób)	C	446	369	-17,3%
Wydajność na 1 pracownika w zł	A/ C	78 926,68	81 576,96	3,4%
Wydajność na 1 pracownika w zł	B/ C	60 858,30	62 930,35	3,4%

*dane za I półrocze

24 Zatrudnienie pracowników produkcyjnych na koniec czerwca 2020 roku w porównaniu do I półrocza 2019 roku spadło o około 21%. Wydajność na jednego pracownika w odniesieniu do sprzedaży ogółem wzrosła. Jednak przy założeniu takiego samego stanu zatrudnionych w 2020 roku jak w 2019 roku, wydajność bieżąca wykazuje spadek na poziomie spadku sprzedaży. Największe zmiany w strukturze zatrudnienia dokonały się w wśród mężczyzn (spadek o 19%) z wykształceniem zawodowym (spadek o 22%) i średnim (spadek o 15%) na stanowiskach produkcyjnych (spadek o 20%).

W okresie sprawozdawczym Spółka Hydrotor SA realizowała z powodu panującej pandemii koronowirusa częściowo założony plan szkoleń. Bezpośrednio pracownicy brali udział w szkoleniach z zakresu obsługi wózka widłowego, oprogramowania do projektowania 3D, dozoru energetycznego i eksploatacji energetycznej. Jednak w większości szkolenia odbywały się w sposób zdalny i dotyczyły zakresu księgowości, zmian podatkowych i sporządzania dokumentacji, wsparcia w wyzwaniach prawnych i podatkowych, źródeł finansowania i dotacji, komunikacji spółek publicznych z rynkiem kapitałowym.

Spółka Hydrotor SA w I półroczu 2020 roku utworzyła odpis na zakładowy fundusz świadczeń socjalnych w wysokości 651,8 tys. zł. Zgromadzone środki z ZFŚS były wykorzystane w I półroczu 2020 roku przede wszystkim na przyznanie zapomóg świątecznych i losowych oraz na udzielenie pożyczek mieszkaniowych. Budżet funduszu zasilany jest spłacanymi pożyczkami mieszkaniowymi wraz z odsetkami.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa o ochronie środowiska Spółka posiada wymagane pozwolenia takie jak:

pozwolenie na wytwarzanie odpadów powstających w związku z eksploatacją instalacji do produkcji elementów hydrauliki siłowej zlokalizowanej przy ul. Chojnickiej 72 z dnia 15.02.2018 roku ważne do dnia 31.01.2028 roku.
pozwolenie na wytwarzanie odpadów powstających w związku z eksploatacją instalacji do produkcji elementów hydrauliki siłowej zlokalizowanej przy ul. Transportowej 5 z dnia 22.05.2015 roku ważne do dnia 31.05.2025 roku.
uprawnienie do odprowadzania zanieczyszczeń do powietrza atmosferycznego; decyzja wydana przez Starostę Tucholskiego: Zakład przy ul. Chojnickiej 72 decyzja z 03.01.2011 roku ważna do 31.12.2020 roku, wydział BIS przy ul. Transportowej 5 decyzja z dnia 15.06.2018 roku ważna do 10.06.2028 roku.

25 Spółka Hydrotor posiada podpisaną umowę z organizacją odzysku opakowań z dnia 23.05.2018 roku na czas nieokreślony. Firma rozlicza obowiązki dotyczące recyklingu i opłatę produktową w imieniu przedsiębiorstwa.

Agromet

Spółka przestrzega wymagań obowiązujących z przepisów prawnych dotyczących aspektów środowiskowych w zakresie wytwarzania odpadów, zanieczyszczeń emitowanych do powietrza, oraz ścieków. Spółka stosuje rozwiązania techniczne i technologiczne gwarantujące wysoki poziom ochrony środowiska poprzez:

System zarządzania i optymalizacji procesów technologicznych:
- a) optymalizacja działania instalacji dzięki wdrażaniu systemu zarządzania jakością wg normy ISO 9001:2015,
- b) zautomatyzowanie linii produkcyjnych zapewniające optymalizację i nadzór nad produkcją.
Redukcję emisji do powietrza:
- a) wyposażenie wanien do chromowania w miejscowe odciągi szczelinowe z wykraplaniem mgły kwasu chromowego,
- b) ograniczenie emisji mgły kwasu chromowego przez pokrycie lustra kąpieli do chromowania preparatem Fumetrol 21 LF lub odpowiednikiem.
Efektywne zużycie energii elektrycznej:
- a) zastosowanie do chromowania technicznego kąpieli HEEF HMC i HEEF KR Solid o zwiększonej wydajności prądowej z szybkością nakładania powłoki chromowej prawie dwukrotnie wyższej niż kąpiele konwencjonalne bez katalizatora,
- b) zmniejszenie zużycia energii elektrycznej poprzez wymianę przestarzałych urządzeń technicznych i parku maszynowego.
Minimalizacja zużycia surowców:
- a) monitorowanie zużycia wody, energii i surowców,
- b) redukcja strat technologicznych poprzez zindywidualizowanie czasu wynurzania i odcieku detali w wyniku automatyzacji procesów technologicznych,
- c) regeneracja kąpieli do chromowania,
- d) odzysk składników kąpieli technologicznych,
Metody racjonalnego i oszczędnego zużycia wody:
- a) zastosowanie płuczek odzyskowych z zawracaniem popłuczyn do kąpieli technologicznej w celu uzupełnienia jej objętości,
- b) stosowanie zamkniętego układu chłodzenia prostowników
Minimalizacja powstających ścieków i odpadów:
- a) przedłużenie okresu użytkowania kąpieli przez ich regenerację,
- b) selektywne magazynowanie odpadów w przeznaczonych do tego celu oznakowanych i nadzorowanych przez służby ochrony środowiska miejscach,
- c) przekazywanie odpadów do odzysku bądź unieszkodliwienia uprawnionym podmiotom,
- d) stosowanie rozdzielnego oczyszczania ścieków o różnym składzie i właściwościach.

Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa o ochronie środowiska Spółka posiada wymagane pozwolenia takie jak:

pozwolenie wodnoprawne ważne do dnia 09.08.2022 roku.
pozwolenie zintegrowane wydane bezterminowo.
pozwolenie na wytwarzanie odpadów ważne do dnia 23.10.2022 roku.
pozwolenie na wytwarzanie gazów i pyłów ważne do dnia 29.06.2025 roku.

Spółka Agromet SA w I półroczu 2020 roku utworzyła odpis na zakładowy fundusz świadczeń socjalnych w wysokości 47,1 tys. zł. Poniesione wydatki na szkolenia pracowników wyniosły 2,1 tys. zł. Zatrudnienie w efekcie na koniec I półrocza 2020 roku zmniejszyło się o jednego pracownika. Niewielkie zmiany nastąpiły w strukturze wykształcenia, zwiększyła się o 11,5% liczba pracowników z kwalifikacjami średnimi technicznie, zmniejszyła o 7% z zawodowymi. Wizamor

Spółka prowadzi działalność uwzględniającą warunki społecznej odpowiedzialności firmy. Spółka posiada aktualne pozwolenie na wytwarzanie odpadów (Decyzja Starosty Sępoleńskiego nr RO.6220.1.2016 z dnia 27.05.2016 roku, decyzja ważna do 2026 roku) oraz aktualną Decyzję pozwolenia na wprowadzenie gazów i pyłów do powietrza (Decyzja Starosty Sępoleńskiego nr RO.6224.5.2018 z dnia 30.01.2019 roku).

Podstawową zasadą zarządzania spółką jest standard przestrzegania fundamentalnych praw pracowników wynikających z praw ogólnych i przepisów prawa pracy, w tym bezpieczeństwa i higieny pracy. Zatrudnienie w Spółce spadło o 10 etatów co stanowi 14,5% w stosunku do roku poprzedniego. Największy spadek zatrudnienia odnotowany został spośród pracowników produkcyjnych. Na chwilę obecną struktura zatrudnienia dostosowana jest do poziomu sprzedaży. Spółka nie tworzy zakładowego funduszu świadczeń socjalnych. W okresie sprawozdawczym Spółka realizowała plan szkoleń, w ramach których pracownicy wzięli udział w szkoleniach: operator obrabiarki CNC, ponadto wszyscy pracownicy przeszkoleni są w zakresie BHP.

Jednym z kluczowych priorytetów prowadzonej działalności Spółka uznaje przestrzeganie standardów środowiskowych. Wytwarzane odpady niebezpieczne oraz inne niż niebezpieczne w związku z eksploatacją instalacji do produkcji elementów hydrauliki siłowej przekazywane są do unieszkodliwienia odbiorcom posiadających stosowne zezwolenia. Prowadzona jest na bieżąco ewidencja ilościowa i jakościowa wytwarzanych odpadów z zastosowaniem kart ewidencji.

11.Badania i rozwój

Hydrotor

W okresie sprawozdawczym Spółka zrealizowała i zakończyła proces wyposażenia wcześniej utworzonej infrastruktury Centrum Badawczo-Rozwojowego. Zakup niezbędnych obrabiarek, urządzeń pomiarowych oraz badawczych, umożliwił rozpoczęcie realizacji Agendy Badawczej, obejmującej pięć tematów. Dotyczą one podstawowej działalności Spółki tzn. wykonania dokumentacji serii prototypów, badań trwałościowo-zmęczeniowych, walidacji proponowanych konstrukcji, opracowania technologii wykonywanych i wdrożonych do seryjnej produkcji elementów hydrauliki siłowej: pomp wielotłoczkowych, pomp zębatych, cylindrów oraz wszelkiego rodzaju składowych układów hydraulicznych (zawory, bloki zaworowe, rozdzielacze itp.). Jeden z tematów obejmuje opracowanie innowacyjnej technologii obróbki elementów wielkogabarytowych opartych o zapewnienie optymalnej sztywności mocowania.

Dwa tematy zgłoszone przez Spółkę do konkursu uzyskały pozytywną opinię Komisji Oceny Projektów i zostaną wsparte dofinansowaniem w wysokości 61,37% środków kwalifikowanych dla obróbki elementów wielkogabarytowych oraz 55,05% dla opracowania innowacyjnej pompy wielotłoczkowej.

Efektem podjętych prac realizowanych w najbliższych 60 miesiącach przez zespoły badawczo-rozwojowe, wsparte pracownikami naukowymi Uczelni Technicznych min. Politechniki Gdańskiej, Politechniki Wrocławskiej, będzie rozszerzenie oferty Spółki o produkty i technologię, dzięki którym planowane jest zwiększenie przychodów oraz zapewnienie dobrych wyników finansowych.

Spółka aktywnie szuka nowych kierunków rozwoju korzystając z możliwości współpracy z ośrodkami naukowymi. Przykładem tego typu działań jest współudział spółki Hydrotor jako partnera przemysłowego w przeprowadzeniu badań prototypu innowacyjnego siłownika hydraulicznego z pomiarem położenia (zgłoszenie patentowe prof. Czesława Dymarskiego – Politechnika Gdańska). Obrany kierunek wydaje się obiecujący z uwagi na obserwowane zmiany w strukturach Uczelni technicznych dysponujących zasobami struktury naukowej. Pozwoli to na pozyskiwanie kadry technicznej – rekrutowanie wśród absolwentów, niezbędnej do zrównoważonego rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej, jak i dostęp do innowacyjnych rozwiązań, opracowywanych przez polskich naukowców.

Zarządzanie jakością

Spółka Hydrotor SA otrzymała certyfikat i wdrożyła system zarządzania jakością w zakresie: Projektowania, produkcji i sprzedaży elementów i zespołów hydrauliki siłowej, usług w zakresie obróbki skrawaniem, usług w zakresie precyzyjnej obróbki skrawaniem i pomiarów elementów wielkogabarytowych. W Spółce system zarządzania wdrożony, nadzorowany i doskonalony zapewnia nadzór nad jakością w zakresach przyznanego certyfikatu.

Certyfikat zgodności z normą	Jednostka certyfikująca	Numer certyfikatu	Data nadania	Data ważności certyfikatu	Data przyznania pierwszego certyfikatu
ISO 9001:2015 (jakość)	TÜV SÜD Management Service GmbH	12 100 6842 TMS	17.07.2020	16.07.2023	07-1996

W lipcu 2020 roku pozytywny wynik auditu przeprowadzonego przez międzynarodową jednostkę certyfikującą TÜV SÜD Management Service GmbH, potwierdził zgodność Systemu Zarządzania Spółki z wymaganiami powyższej normy.

Spółka Agromet w celu zapewnienia wysokiej jakości wyrobów w roku 2001 wdrożyła System Zarządzania Jakością ISO 9001, który stosowany jest w zakresie: projektowania, produkcji i sprzedaży i obsługi elementów i zespołów hydrauliki siłowej.

Certyfikat zgodności z normą	Jednostka certyfikująca	Numer certyfikatu	Data nadania	Data ważności certyfikatu	Data przyznania pierwszego certyfikatu
ISO 9001:2015	TÜV Rheinland	19 810 000 532	07.12.2017	13.01.2022	08-2001

Spółka każdego roku pozytywnie przechodzi audyt zewnętrzny przeprowadzany przez firmę TŰV Rheinland, który jest potwierdzany certyfikatem. Obecnie otrzymany certyfikat obwiązuje do 13.01.2022 roku.

Wdrożenie tego systemu umożliwia Spółce skuteczną realizację wyznaczonych celów takich jak:

zapewnienie naszym Klientom właściwej obsługi oraz pomoc w precyzowaniu wymagań pod kątem możliwości zastosowania naszych wyrobów,
dostosowanie się do potrzeb Klientów przez rozszerzenie asortymentu wyrobów oraz modernizację już produkowanych,
wdrożenie innowacyjności procesowych, technicznych i produkcyjnych,
zapewnienie powtarzalności dostaw o pełnym zakresie parametrów,
utrzymanie partnerskiej współpracy z dostawcami dla zapewnienia jakości materiałów i usług,
ciągły rozwój stosowanej technologii i konstrukcji,
stałe podnoszenie kwalifikacji zatrudnionego personelu.

22 października 2018 roku spółka Wizamor otrzymała certyfikat wdrożenia Systemu Zarządzania Jakością zgodnie z wymogami normy PN-EN ISO 9001:2015 w zakresie produkcji zakuć do hydrauliki siłowej, usługi obróbki skrawaniem wydany przez Polską Akademię Jakości Cert Sp. z o.o. w Krakowie (NR: 2514/10/2018/J/C) na okres od 22.10.2018 roku do 21.10.2021 roku. System Zarządzania Jakością umożliwił Spółce prowadzenie skutecznej i efektywnej działalności biznesowej pozwalającej zachować pozycję rynkową oraz dostosować się do zmieniających warunków na rynku. Efektem wdrożenia Systemu Zarządzania Jakością jest zmniejszenie ilości niezgodności i braków wewnętrznych oraz reklamacji klientów.

Certyfikat zgodności z normą	Jednostka certyfikująca	Numer certyfikatu	Data nadania	Data ważności certyfikatu	Data przyznania pierwszego certyfikatu
	Polska Akademia
ISO 9001:2015	Jakości Cert Sp. z	2514/10/2018/J/C	22.10.2018	21.10.2021	22.10.2018
	o.o.

B. Akcje i Akcjonariat

PHS Hydrotor SA jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Hydrotor i na koniec I półrocza 2020 roku posiadał:

99,99 % udziałów i głosów w kapitale jednostki zależnej Agromet ZEHS SA
100,00 % udziałów i głosów w kapitale jednostki zależnej WPH Sp. z o.o.
96,88 % udziałów i głosów w kapitale jednostki WZM Wizamor Sp. z o.o.

Na rynku giełdowym znajdowało się na dzień 30.06.2020 roku: 2.239.650 szt. akcji. 158.650 akcji imiennych nie uczestniczy w obrocie giełdowym – 6,62% akcji.

1. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące

	Stanowisko		Stan na
Osoby nadzorujące i			30.06.2019		30.06.2020
zarządzające		do 27.06.2020	Ilość	Wartość	Ilość	Wartość	Kupno/
	od 28.06.2020		akcji	nominalna	akcji	nominalna	sprzedaż
Zarząd PHS Hydrotor SA
Mariusz Lewicki 1)	Prezes Zarządu		351 000	702 000,00	358 888	717 776,00	7 888
Wiesław Wruck	Członek Zarządu		10 207	20 414,00	10 207	20 414,00
Rada Nadzorcza PHS Hydrotor SA
Ryszard Bodziachowski 1)	Przew. RN	Członek RN	402 900	805 800,00	402 900	805 800,00
Wacław Kropiński	Z-ca Przew. RN	Przew. RN	88 405	176 810,00	88 405	176 810,00
Marcin Lewicki	Sekretarz RN		-	-	-	-
Monika Guzowska	Członek RN		-	-	1 585	3 170,00
Jakub Leonkiewicz	Członek RN	Członek RN	-	-	-	-
Czesław Główczewski 1)		Z-ca Przew. RN	11 220	22 440,00	-	-
Janusz Deja		Sekretarz RN	1 850	3 700,00	-	-
Mieczysław Zwoliński		Członek RN	7 800	15 600,00	-	-

1) wraz z osobą bliską

2. Struktura Akcjonariatu

Wg informacji dostępnych w Spółce na dzień sporządzenia sprawozdania akcjonariuszami posiadającymi, co najmniej 5% w ogólnej liczby głosów mogących uczestniczyć w WZA Spółki są:

Lp.	Posiadacze Akcji	Liczba głosów na dzień sporządzenia sprawozdania	Udział w ogólnej ilości głosów
1	Wacław Kropiński	422 025,00	13,915%
2	Ryszard Bodziachowski 1)	402 900,00	13,284%
3	Mariusz Lewicki 1)	358 888,00	11,833%
4	PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych 2)	348 650,00	11,496%
	1) stan akcji wraz z osobą bliską
	2) stan akcji z 27.06.2020 WZA

Spółka nie posiada informacji w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

3. Specjalne uprawnienia kontrolne oraz ograniczenia dotyczące praw głosu i przenoszenia praw własności papierów wartościowych

W spółce Hydrotor SA istnieją dwa rodzaje akcji: akcje imienne uprzywilejowane w stosunku pięć głosów na jedną akcję oraz akcje zwykłe na okaziciela. Zgodnie ze statutem Spółki przeniesienie akcji imiennych, z wyjątkiem dziedziczenia może nastąpić wyłącznie na rzecz akcjonariuszy – założycieli Spółki, będących pracownikami PHS Hydrotor SA w dniu przeniesienia. Przeniesienie akcji imiennych na akcjonariuszy nie wymienionych wyżej oraz zamiana akcji imiennych na okaziciela następuje każdorazowo za jednoczesną zgodą Zarządu i Rady Nadzorczej. Jeżeli Spółka odmawia zgody na przeniesienie akcji imiennych, musi wskazać w ciągu 60 dni innego nabywcę. Nabywca musi zaoferować cenę nie niższą niż cena notowana na giełdzie w dniu nabycia akcji. Termin zapłaty nie może być dłuższy niż 30 dni od daty zawarcia umowy.

W pozostałych spółkach należących do Grupy Kapitałowej nie ma ograniczeń w dysponowaniu udziałami lub akcjami.

W grupie nie występują papiery wartościowe, które dawałyby specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta. Nie funkcjonuje również system akcji pracowniczych.

W I półroczu 2020 roku PHS Hydrotor SA nie przeprowadził emisji papierów wartościowych.

C. Aktualny i przewidywany stan majątkowy i sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej

1. Stan majątkowy i finansowy

Na koniec I półrocza 2020 roku w Grupie Kapitałowej Hydrotor sytuację w finansowaniu działalności operacyjnej i inwestycyjnej oceniano jako stabilną. Na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd Hydrotor nie jest w stanie oszacować skutków pandemii choroby COVID-19, które będą miały wpływ na wyniki finansowe w trwającym i w przyszłych okresach spółki Hydrotor SA, i tym samym całej Grupy Kapitałowej Hydrotor. Zarząd Hydrotor na bieżąco monitoruje sytuację i podejmuje działania dostosowawcze w tym zakresie, i w przypadku identyfikacji istotnych informacji będzie je przekazywał w raportach bieżących.

Spółka dominująca w ciągu I półrocza 2020 roku finansowała działalność operacyjną i inwestycyjną z własnych środków oraz korzystała z przyznanego kredytu w rachunku bieżącym głównie w I kwartale 2020 roku. Przedsiębiorstwo przez cały okres sprawozdawczy zachowywało płynność finansową. Spółka posiada umowę na kredyt inwestycyjny zawarty w EUR, którego spłata nie wpływała na stabilność finansową w badanym okresie. Termin spłaty kredytu upłynie w lutym 2022 roku. Obecnie Spółka nie przewiduje emisji nowych akcji.

Spółka zależna WPH potrzeby finansowe pokrywała środkami własnymi, pomimo przyznanej linii kredytowej. Spółka Agromet korzystała z kredytu obrotowego w rachunku do prowadzenia

30 działalności operacyjnej, Spółka Wizamor z leasingu w działalności inwestycyjnej, kredytu obrotowego w działalności operacyjnej oraz z pożyczki udzielonej przez spółkę WPH. Grupa Kapitałowa przez I półrocze 2020 roku zachowywała płynność finansową i zmniejszała zaangażowanie kredytowe.

Źródła pokrycia majątku*
		Grupa Kapitałowa			Hydrotor SA
	Aktywa
	2019	2020	zmiana	2019	2020	zmiana
Aktywa trwałe	68 145,0	62 540,0	-8%	76 833,7	71 736,4	-7%
udział w sumie bilansowej	50%	47%		67%	64%
Aktywa obrotowe	68 027,0	69 778,0	3%	37 757,0	39 842,3	6%
udział w sumie bilansowej	50%	53%		33%	36%
Suma	136 172,0	132 318,0	-3%	114 590,7	111 578,7	-3%
	Pasywa
	2019	2020	zmiana	2019	2020	zmiana
Kapitał własny	90 470,0	92 878,0	3%	80 729,6	82 579,7	2%
udział w sumie bilansowej	67,0%	67,0%		71,0%	71,0%
Zobowiązania długoterminowe	19 441,0	16 838,0	-13%	16 488,0	14 241,6	-14%
udział w sumie bilansowej	14%	13%		14%	13%
Zobowiązania krótkoterminowe	26 261,0	22 602,0	-14%	17 373,1	14 757,4	-15%
udział w sumie bilansowej	19%	17%		15%	13%
Suma	136 172,0	132 318,0	-3%	114 590,7	111 578,7	-3%

*dane za I półrocze w tys. zł

W Grupie Kapitałowej Hydrotor przestrzegana jest zasada pełnego pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym. Wskaźnik złotej reguły bilansowej, który stawia przed grupą najwyższe wymagania zabezpieczenia finansowania majątku, ukształtował się na poziomie 1,75. Suma bilansowa spadła o 3%, co związane jest z jednej strony ze zmniejszeniem zobowiązań, a z drugiej z obniżeniem wartości środków trwałych, wynikających z ograniczenia zakupów maszyn i urządzeń. W strukturze aktywów przeważają wartościowo aktywa obrotowe, a ich udział wzrósł w porównaniu z I półroczem 2019 roku o 3%, głównie z powodu wzrostu: zapasów produktów gotowych oraz stanu środków pieniężnych. Zadłużenie Grupy Kapitałowej pozostaje na bezpiecznym poziomie, w poszczególnych spółkach poziom zadłużenia również nie przekracza norm bezpieczeństwa finansowego.

2. Wynik finansowy

Sprawozdanie z całkowitych dochodów*
	Grupa Kapitałowa			Spółka Hydrotor
	2019	2020		2019	2020
Przychody ze sprzedaży	59 772,0	51 379,0	-14,0%	35 201,3	30 101,9	-14,5%
w tym przychody ze sprzedaży produktów	56 806,0	49 112,0	-13,5%	27 142,8	23 221,3	-14,4%
Koszt własny sprzedaży	48 464,0	43 255,0	-10,7%	30 624,6	27 995,1	-8,6%
w tym koszt wytworzenia produktów	46 418,0	41 427,0	-10,8%	23 042,1	21 548,8	-6,5%
Zysk/ strata ze sprzedaży brutto	11 308,0	8 124,0	-28,2%	4 576,7	2 106,8	-54,0%
Koszt sprzedaży	1 146,0	1 027,0	-10,4%	565,4	545,1	-3,6%
Koszt zarządu	6 177,0	5 628,0	-8,9%	2 708,5	2 212,8	-18,3%
Koszt własny sprzedaży ogółem	55 787,0	49 910,0	-10,5%	33 898,5	30 753,0	-9,3%
Zysk/ strata ze sprzedaży	3 985,0	1 469,0	-63,1%	1 302,8	-651,1	-150,0%
Pozostałe przychody operacyjne	1 914,0	2 993,0	56,4%	1 215,6	1 947,9	60,2%
Pozostałe koszty operacyjne	383,0	342,0	-10,7%	83,1	103,7	24,8%
Zysk/ strata z działalności operacyjnej	5 516,0	4 120,0	-25,3%	2 435,3	1 193,1	-51,0%
Przychody finansowe	541,0	111,0	-79,5%	3 539,3	3 996,2	12,9%
Dywidendy i udziały w zyskach				3 000,5	3 995,4	33,2%
Koszty finansowe	108,0	1 435,0	1228,7%	40,7	1 378,0	3285,7%
Zysk/ strata z działalności gospodarczej	5 949,0	2 796,0	-53,0%	5 933,9	3 811,3	-35,8%
Zysk/ strata brutto	5 949,0	2 796,0	-53,0%	5 933,9	3 811,3	-35,8%
Podatek dochodowy	1 137,0	473,0	-58,4%	517,7	-100,3	-119,4%
działalność zaniechana
Zysk/ strata netto	4 812,0	2 323,0	-51,7%	5 416,2	3 911,6	-27,8%

*dane za I półrocze w tys. zł

Wyniki netto*
	2019	2020	dynamika
Hydrotor SA	5 416,3	3 911,6	72,2%
Hydrotor SA (bez uwzględnienia dywidend)	2 415,7	-83,8	-3,5%
Agromet ZEHS Lubań SA	1 911,6	2 109,6	110,4%
WPH Wrocław Sp. z o.o.	203,0	177,3	87,3%
Wizamor Sp. z o.o.	281,5	119,9	42,6%
Grupa Kapitałowa Hydrotor /zysk przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej/	4 803,0	2 318,0	48,3%

*dane za I półrocze w tys. zł

W I półroczu 2020 roku w Grupie Kapitałowej wyniki na sprzedaży oraz działalności operacyjnej ukształtowały się na niższym poziomie niż wyniki uzyskane w roku ubiegłym. Zysk na poziomie operacyjnym spadł o 25% natomiast na poziomie zysku ze sprzedaży o 63%. Wpływ na ich obniżenie miał szybszy spadek przychodów ze sprzedaży zarówno wyrobów gotowych jak i przychodów z działalności handlowej niż spadek kosztów własnych sprzedaży. Koszty zarządu spadły w porównaniu do roku ubiegłego, w Grupie Kapitałowej, jak i w spółkach Hydrotor (-18%), WPH (-13%) oraz Agromet (-2,5%). Największy udział, ok. 65% w Hydrotor i ok. 61% w Agromet, w kosztach zarządu stanowił fundusz wynagrodzeń, który w porównaniu do 30 czerwca 2019 roku spadł o ponad 25% w spółce dominującej. Zwiększenie pozostałych przychodów operacyjnych wynika w spółce dominującej z rozliczenia dotacji dotyczącej Centrum Badawczo – Rozwojowego, wpływu środków do dwóch największych spółek grupy z Funduszu Gwarantowanych Środków Pracowniczych w związku z wystąpieniem Covid – 19, rozwiązania w spółce dominującej rezerwy na ewentualną reklamację.

Na znacznie wyższe koszty finansowe w I półroczu 2020 roku w porównaniu do I półrocza 2019 roku miała wpływ przede wszystkim wycena kontraktów forward, które mają wyłącznie charakter zabezpieczający marżę na sprzedaży.

Skutkiem przeszacowania wartości kontraktów forward na dzień 31 marca 2020 roku, w którym dokonano wyceny było ujęcie jej w koszty finansowe w kwocie 2.314,0 tys. zł. Dodatkowo ta pozycja sprawozdania została obciążona ujemnymi różnicami kursowymi wynikającymi z przeszacowania kredytów inwestycyjnych oraz obrotowego w kwocie 306,0 tys. zł. Natomiast na dzień bilansowy 30 czerwca 2020 roku wycena kontraktów forward obciążyła koszty finansowe w kwocie 1079,3 tys. zł.

Ponadto koszty finansowe były obciążone w spółce dominującej odsetkami od kredytów walutowych: inwestycyjnego, obrotowego, w rachunku bieżącym, oraz w walucie krajowej w rachunku bieżącym, w spółce Agromet odsetkami od kredytu w rachunku bieżącym, w spółce Wizamor odsetkami od zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz od kredytu w rachunku bieżącym.

W związku z zawartymi kontraktami forward rozliczonymi w okresie I – VI/2020 Spółka osiągnęła stratę w kwocie ok. 43,0 tys. zł.

Poprawę zysku netto o 10% odnotowała spółka Agromet, która wypracowała niższy przychód ze sprzedaży o 12,5% niż w I półroczu 2019 roku, przy spadku kosztów własnych sprzedaży o 13,6%. Firma Wizamor w I półroczu 2020 roku uzyskała zysk netto na poziomie 43% zysku ubiegłego, co jest efektem mniejszego spadku kosztów sprzedanych produktów o 9% niż spadek przychodów ze sprzedaży o 11%, ponadto jako jedyna ze spółek grupy zanotowała wzrost koszt zarządu o 2,2%. Podobna sytuacja w zakresie przychodów i kosztów wystąpiła w spółce WPH.

W I półroczu 2020 roku na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Hydrotor i spółki Hydrotor: Pozytywnie oddziaływały:

Pogłębienie dobrych relacji z dotychczasowymi klientami
Przeprowadzane sukcesywnie zmiany organizacyjne
Dobra koniunktura gospodarcza w Polsce
32 Pakiet rozwiązań przygotowanych przez polski rząd, który ma ochronić polskie państwo i obywateli przed kryzysem wywołanym pandemią koronawirusa
Spadek kosztów zarządu w stosunku do I kwartału 2019 roku

Negatywnie oddziaływały:

Wycena kontraktów forward w I kwartale 2020 roku
Wymuszone zmiany asortymentowe na skutek schodzenia z rynku niektórych wysokomarżowych wyrobów
Ograniczenie współpracy z głównymi odbiorcami spółek Grupy Kapitałowej
Ponoszenie wysokich kosztów na nowe projekty i uruchomienia produkcji
Wysoki poziom konkurencji cenowej krajowych i zagranicznych wytwórców elementów hydrauliki siłowej
Istotne ograniczenie działalności Wydziału Obróbki Wielkogabarytowej
Niekorzystna koniunktura gospodarcza na świecie
Wysoki poziom kosztów wytworzenia produktów w stosunku do osiągniętych przychodów

W działalności firm Grupy Kapitałowej występuje sezonowość sprzedaży powodowana spadkiem popytu na części zamienne w okresie zimowym. Jednak w związku z dużym udziałem produkcji eksportowej i kooperacyjnej czynnik ten zaczyna zanikać.

Spółka Hydrotor oraz Grupa Kapitałowa Hydrotor nie publikowała prognozy wyników finansowych na 2020 rok .

Obecna sytuacja w otoczeniu gospodarczym oraz działania Zarządów Spółek, dotyczące podnoszenia efektywności, szukania kierunków i środków na rozwój, nastawione są na zwiększenie przychodów w celu skompensowania rosnących kosztów wytwarzania i jeśli to będzie możliwe osiągnięcia przyrostu zysku na sprzedaży, co w dalszym zarządzaniu w obszarze przychodów i kosztów finansowych i operacyjnych doprowadzi do zwiększenia zysku netto. Zagrożeniem w realizacji tych celów pozostaje rozpoznawanie aktywów, które straciły przydatność gospodarczą i na które tworzy się odpisy aktualizujące, pomniejszające wynik netto. Ponadto na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd Hydrotor z uwagi na niepewną i ciągle zmieniającą się sytuację rynkową związaną ze skutkami rozprzestrzeniania się koronawirusa SARS-CoV-2, nie jest w stanie oszacować skutków, jakie będą miały one na wyniki finansowe w trwającym i w przyszłych okresach spółki Hydrotor, i tym samym całej Grupy Kapitałowej Hydrotor. Informacje o ewentualnych, znaczących zmianach w zakresie produkcji Hydrotor w stosunku do stanu aktualnego będą przekazywane w raportach bieżących.

Wskaźniki płynności *		Grupa Kapitałowa		Hydrotor
wskaźnik	formuła obliczeniowa	2019	2020	2019	2020
Wskaźnik płynności bieżącej	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	2,71	3,33	2,51	3,22
Wskaźnik płynności szybkiej	aktywa obrotowe-zapasy zobowiązania krótkoterminowe	1,16	1,36	1,04	1,44
Wskaźnik wypłacalności gotówkowej	inwestycje krótkoterminowe zobowiązania krótkoterminowe	0,12	0,34	0,19	0,47

3. Analiza wskaźnikowa

Złota reguła bilansowa	kapitał własny + zobowiązania długoterminowe majątek trwały	160,50	175,32	126,26	134,97 33
Wskaźnik oceny zdolności kontynuacji działalności	model Altmana	2,19	2,32	2,19	2,41

*dane za I półrocze

Hydrotor oraz grupa osiągnęły w I półroczu 2020 roku wyższe wskaźniki płynności niż w ubiegłym roku. Pozostają one na optymalnym poziomie, nie wskazując na trudności przedsiębiorstw z regulowaniem zobowiązań w terminie. Wskaźniki zdolności kontynuacji działalności wzrosły, na co miał wpływ spadek poziomu zobowiązań krótkoterminowych i długoterminowych, mających wpływ na ocenę aktywności gospodarczej. Indeksy te pozostają na poziomie, który nie wskazuje na zagrożenia w dalszej działalności spółki i grupy.

Zarówno w Hydrotor SA jak i w Grupie Kapitałowej zachowana jest złota reguła bilansowa, co oznacza, że majątek trwały jest w pełni pokryty kapitałem własnym. Świadczy to o utrzymaniu stabilności finansowej przedsiębiorstwa i Grupy Kapitałowej.

Wskaźniki rentowności *		Grupa Kapitałowa		Hydrotor
wskaźnik	formuła obliczeniowa	2019	2020	2019	2020
Rentowność sprzedaży brutto	wynik ze sprzedaży brutto przychody ze sprzedaży	18,92	15,81	13,00	7,00
Rentowność produkcji własnej	wynik na sprzedaży produkcji własnej przychody ze sprzedaży produkcji własnej	18,29	15,65	15,11	7,20
Rentowność sprzedaży netto	wynik ze sprzedaży netto przychody ze sprzedaży	6,67	2,86	3,70	-2,16
Rentowność przychodów	wynik finansowy netto przychody ogółem	7,73	4,26	13,56	10,85
Rentowność majątku	wynik finansowy netto średnioroczny stan aktywów	3,53	1,76	4,73	3,51
Rentowność kapitału własnego	wynik finansowy netto średnioroczny stan kapitału	5,30	2,50	6,71	4,74
EBITDA w tys. zł	wynik na działalności operacyjnej + amortyzacja	9 041,0	8 181,0	5 092,6	4 317,1
EBITDA/ kapitał własny	EBITDA kapitał własny	9,99	8,81	6,31	5,23

*dane za I półrocze

W Grupie Kapitałowej wszystkie wskaźniki rentowności wykazały na koniec I kwartału 2020 roku tendencje spadkowe w porównaniu do roku ubiegłego i były niższe niż przeciętne osiągnięte w sektorze elektromaszynowym. Na ich wysokość miało wpływ obniżenie wartości sprzedaży ogółem jak i niższe przychody ze sprzedaży własnych produktów i usług. Zarówno w grupie i w spółce matce wskaźnik rentowności zysku netto wykazał mniejszy indeks niż w I półroczu 2019 roku, na co wpłynął wzrost kosztów finansowych, wynikający z wyceny zawieranych w Hydrotor kontraktów forward.

Wskaźnik ROE, informujący o efektywności zainwestowanych kapitałów wyniósł w jednostce dominującej 4,74, w grupie 2,50. Celem Spółki i Grupy Kapitałowej jest uzyskanie wysokiego poziomu wskaźnika ROE, jednak podobnie jak wskaźniki rentowności sprzedaży, wartość ROE była niższa niż średnia osiągana w branży.

34 Zarówno Grupa Kapitałowa jak i jednostka wykazały niższą wartość EBITDA, co jest efektem znacznego spadku wyniku na działalności operacyjnej, głównie w spółce dominującej. Pomimo tego spółka i grupa osiągały zwroty z kapitału własnego.

4. Zdarzenia istotne i wpływające na działalność Grupy Kapitałowej

Miesiąc/ spółka	Zdarzenie
	Styczeń HDR Wpływ do HDR informacji o transakcji kupna akcji Spółki w liczbie 3.160 na rynku regulowanym GPW, przez Pana Mariusza Lewickiego – Prezesa Zarządu
Styczeń HDR	Wpływ do HDR informacji od PKO Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA o fakcie zwiększenia stanu posiadania ogólnej liczby głosów w PHS Hydrotor SA powyżej 10% ogólnej liczby głosów. W wyniku zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela uległ zwiększeniu procentowy udział w ogólnej liczbie głosów Spółki z 9,796 % do 11,496 %
Marzec HDR	Wybór podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych przez Radę Nadzorczą Hydrotor SA (Uchwała nr 60/26/2020). Pomiot uprawniony do badania sprawozdań to: KPW Audyt Sp. z o.o. ul. Tymienieckiego 25c/410; 90-350 Łódź Umowa z wybranym podmiotem dotyczyć będzie badania sprawozdań jednostkowych i skonsolidowanych, jak również przeglądu śródrocznego sprawozdania jednostkowego Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor za 2020 r. i 2021 r.
Marzec	Ogłoszenie na całym obszarze Rzeczypospolitej Polskiej stanu zagrożenia epidemicznego, a następnie stanu epidemii
Kwiecień HDR,Agromet, Wizamor, WPH	Podpisanie umów przez Zarząd Hydrotor i Zarząd Agromet z KPW Audyt sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi o przeprowadzenie badań sprawozdania finansowego za lata 2020 i 2021
Kwiecień Wizamor	WZW Spółki: zatwierdziło sprawozdania: finansowe, Zarządu i Rady Nadzorczej za 2019 r., udzieliło absolutorium członkom Rady Nadzorczej i Zarządowi, podjęło uchwałę w sprawie: podziału zysku netto Spółki za 2019 r., wyboru firmy audytorskiej
	Kwiecień WPH ZZW zatwierdziło sprawozdanie finansowe za 2019 r., udzieliło absolutorium zarządowi. Podjęło uchwałę o podziale zysku za 2019r. oraz o wypłacie dywidendy.
	Kwiecień WPH Złożenie wniosku do ZUS o 50 % zwolnienia z obowiązku opłacania składek za marzec-maj 2020. Decyzją ZUS zwolnienie za ten okres wyniosło 52,0 tys. zł
Maj HDR	Pandemia przyczyniła się do znacznego osłabienia waluty krajowej co znajduje odbicie w wycenie bankowej zawartych kontraktów forward, poprzez które Spółka zabezpiecza marżę z tytułu sprzedaży produktów, usług i towarów przeznaczonych na eksport. Skutkiem przeszacowania wartości kontraktów forward na dzień bilansowy 31 marca 2020, w którym dokonano wyceny było ujęcie jej w koszty finansowe w kwocie 2.314 tys. zł. Dodatkowo ta pozycja sprawozdania została obciążona ujemnymi różnicami kursowymi wynikającymi z przeszacowania kredytów inwestycyjnych oraz obrotowego w kwocie 306 tys. zł.
Maj HDR	Spółka zawarła z działającymi przy Hydrotor Związkami Zawodowymi Porozumienie w sprawie obniżonego wymiaru czasu pracy, chcąc skorzystać z Tarczy antykryzysowej 3.0. Porozumienie zostało zawarte na okres od 1 czerwca 2020 do 31 sierpnia 2020 i określa warunki oraz tryb pracy wszystkich pracowników Spółki, powodując w okresie obowiązywania obniżenie wymiaru czasu pracy o 5%.
Maj HDR	Złożenie wniosku o przyznanie świadczeń na okres trzech miesięcy na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy , w następstwie wystąpienia Covid-19. Pierwsza transza wpłynęła 24 czerwca 2020
Maj Agromet	ZWZA Spółki: zatwierdziło sprawozdania: finansowe, Zarządu i Rady Nadzorczej za 2019 r., udzieliło absolutorium członkom Rady Nadzorczej i Zarządu, podjęło uchwałę w sprawie: podziału zysku netto Spółki za 2019 r., w sprawie zmian statutu spółki, wyboru firmy audytorskiej
Maj Wizamor	Skorzystanie z rządowego programu dotyczącego wsparcia finansowego Polskiego Funduszu Rozwoju SA dla mikro, małych i średnich przedsiębiorstw w związku ze zwalczaniem skutków epidemii COVID-19 Polsce w ramach rządowej Tarczy Antykryzysowej. Wpływ środków w kwocie 356,3 tys. zł
Czerwiec HDR	ZWZA Spółki: zatwierdziło sprawozdania: finansowe HDR, Zarządu, Rady Nadzorczej i GK za 2019 r., udzieliło absolutorium członkom Rady Nadzorczej i Zarządu, podjęło uchwałę w sprawie: podziału zysku netto Spółki za 2019 r., Zatwierdzenia Regulaminu polityki wynagrodzeń Zarządu i Rady Nadzorczej spółki, zmian w kapitale rezerwowym, zmian w statucie, określenia ilości członków Rady Nadzorczej, wyboru zastępcy członka Rady Nadzorczej, wyboru członków Rady Nadzorczej.
Czerwiec HDR	Wpływ środków z umowy o wypłatę świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków PFGŚP na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID19 w kwocie 622,2 tys. zł (pierwsza transza)
Czerwiec Agromet	Złożenie wniosku o przyznanie świadczeń na okres trzech miesięcy na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia Covid-19. Wpływ pierwszej transzy w kwocie 350,2 tys. zł

Po dniu bilansowym		35
Lipiec Wizamor	Umowa o wypłatę dofinansowania części kosztów wynagrodzeń pracowników oraz należnych od tych wynagrodzeń składek na ubezpieczenie społeczne w przypadku spadków obrotów gospodarczych w następstwie wystąpienia COVID-19. Wartość wnioskowanego dofinansowania: 264,1 tys. zł.
Lipiec Wizamor	Wpływ środków z tyt. dofinansowania części kosztów wynagrodzeń pracowników oraz należnych od tych wynagrodzeń składek na ubezpieczenie społeczne z PUP – 86,7 tys. zł (pierwsza transza)
Lipiec WPH	Spółka wystąpiła z wnioskiem do Państwowego Funduszu Rozwoju S.A. o przyznanie subwencji, finansowej, częściowo zwrotnej, na pokrycie kosztów prowadzonej działalności w związku ze spadkiem obrotów gospodarczych w następstwie wystąpienia Covid-19. Kwota uzyskanego wsparcia wyniosła 177,9 tys. zł – wpływ w lipcu 2020
Lipiec WPH	Spółka złożyła wniosek do Dolnośląskiego Wojewódzkiego Urzędu Pracy o przyznanie świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych dla pracowników nieobjętych przestojem albo obniżonym wymiarem czasu pracy w związku ze spadkiem obrotów gospodarczych w następstwie wystąpienia Covid-19 w kwocie 88,5 tys. zł. W lipcu wpłynęła pierwsza transza w wysokości 29,0 tys. zł
Lipiec Agromet	Wpływ środków z umowy o wypłatę świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków PFGŚP na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID19 w kwocie 350,2 tys. zł (druga transza)
Sierpień HDR	Wpływ środków z umowy o wypłatę świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków PFGŚP na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID19 w kwocie 1.244,5 tys. zł (druga i trzecia transza)
Sierpień Wizamor	Umowa o dofinansowanie projektu w ramach działania 3.4. Dotacja na kapitał obrotowy Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości, wartość projektu dofinansowania: 214,3 tys. zł
Sierpień Wizamor	Wpływ środków z tyt. dofinansowania części kosztów wynagrodzeń pracowników oraz należnych od tych wynagrodzeń składek na ubezpieczenie społeczne z PUP – 82,0 tys. zł (druga transza)
Sierpień Agromet	Wpływ środków z umowy o wypłatę świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków PFGŚP na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID19 w kwocie 350,2 tys. zł (trzecia transza)

Do dnia sporządzenia sprawozdania Emitent publikował następujące raporty okresowe i bieżące:

Powiadomienie o transakcjach na akcjach Spółki RB 1/2020,
Ujawnienie stanu posiadania RB 2/2020,
Terminy przekazywania raportów okresowych w 2020 roku RB 3/2020,
Skonsolidowany raport kwartalny QSr 4/2019,
Korekta skonsolidowanego raportu za 4/2019 RB 4/2020,
Wybór podmiotu do badania sprawozdań finansowych RB 5/2020,
Zmiana terminu przekazania raportu jednostkowego i skonsolidowanego za 2019 rok RB 6/2020
Raport okresowy roczny za 2019 R i Raport okresowy roczny skonsolidowany za 2019 RS
Skonsolidowany raport kwartalny QSr 1/2020,
Korekta raportu jednostkowego i skonsolidowanego za 2019 rok RB 7/2020 i RB 8/2020,
Rekomendacja wypłaty dywidendy z zysku za 2019 rok RB 9/2020,
Ogłoszenie o zwołaniu ZWZA RB 10/2020,
Projekty uchwał na ZWZA RB 11/2020,
Zgłoszenie kandydata do Rady Nadzorczej RB 12/2020,
Uchwały podjęte na ZWZA RB 13/2020,
Decyzja o wypłacie dywidendy za 2019 rok RB 14/2020,
Lista akcjonariuszy powyżej 5% na ZWZA RB 15/2020,
Powołanie osób nadzorujących w spółce RB 16/2020,
Zmiana terminu przekazania półrocznego raportu skonsolidowanego za 2020 rok RB 17/2020

5. Podstawowe rodzaje ryzyka działalności 36

Skala pojawienia się ryzyka w bieżącej działalności gospodarczej każdej jednostki jest wielokierunkowa. Ryzyko wpływa na strategiczne cele Grupy Kapitałowej, ale odpowiednie zarządzanie nim, głównie poprzez konsolidację informacji finansowych i niefinansowych pochodzących z jednostki gospodarczej, jak i z jej otoczenia jest gwarancją jego ograniczenia. Zidentyfikowane ryzyka związane z działalnością biznesową grupy są według spółki dominującej kluczowe a ich porządek nie oddaje prawdopodobieństwa ich wystąpienia.

1. Sprzedaż

ryzyko jakości sprzedaży związane jest poziomem pracy zespołu sprzedażowego. Grupa ma możliwość analizowania i przetwarzania informacji dostępnych w sieci bądź u odbiorców, wobec tego ważne jest, aby dane dostarczane na rynek o produktach i o grupie były właściwe oraz prawidłowo zinterpretowane przez klientów.
ryzyko poziomu sprzedaży związane jest:
- ze zbyt dużą liczbą produktów, na które sprzedawcy nie znajdą rynku zbytu, co wiąże się z kosztami samej produkcji, koniecznością magazynowania nadwyżki towarów i produktów i ich przetrzymywania
- zbyt małą liczbą produktów, co powoduje problemy związane z niemożliwością zaspokojenia potrzeb ilościowych klienta.
ryzyko utraty kluczowego odbiorcy związane jest z zagrożeniem wymagającym specyficznej wiedzy dziedzinowej tj. z konkretną firmą.
ryzyko związane z konkurencją

Rynek wyrobów i usług hydraulicznych jest rynkiem globalnym. Bezpośrednimi konkurentami Grupy są firmy krajowe oraz zagraniczne, między innymi przedsiębiorstwa tureckie, bułgarskie, włoskie, niemieckie, z krajów azjatyckich i Europy Wschodniej.

Przedsiębiorstwa konkurencyjne wymuszają proces obniżenia cen, a w konsekwencji osiąganych przez grupę marż i zwiększenia wydatków na podnoszenie produktywności i konkurencyjności produktów dostarczanych przez Grupę, co przekłada się na spadek rentowności działalności Grupy. Grupa Kapitałowa nie ma wpływu na działania podejmowane przez przedsiębiorstwa konkurencyjne. W celu ograniczenia ryzyka związanego z konkurencją grupa przeprowadza w poszczególnych pionach działalności procesy usprawniające funkcjonowanie przedsiębiorstw grupy, dzięki wykwalifikowanej kadrze oraz wysokiej jakości oferowanych produktów i świadczonych usług.

1. Produkcja
2. ryzyko zakłóceń w procesie produkcyjnym i wystąpienia awarii maszyn i urządzeń Pracodawca ponosi konsekwencje zakłóceń w procesie pracy, wynikające z awarii maszyn, przerw w dostawie energii, czy też wad w organizacji pracy. W celu eliminacji tego typu ryzyka grupa przeprowadza szkolenia pracowników w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy oraz obsługi urządzeń technicznych, jednocześnie monitorowany jest na bieżąco aktualny stan podsiadanego parku maszynowego i dokonywane są systematyczne przeglądy maszyn i urządzeń. W ramach zminimalizowania wystąpienia tego ryzyka grupa posiada umowy ubezpieczenia, w których zawarta jest ochrona maszyn i urządzeń od wszystkich ryzyk.

3. Finanse

ryzyko kursu walutowego

Grupa prowadzi sprzedaż swoich wyrobów i usług poza krajem również do krajów Europy Zachodniej i innych, w związku z czym ponad 41 % rozliczeń w 2019 r. pomiędzy spółkami grupy a klientami została zrealizowana w EUR, oraz w mniejszym procencie w USD.

Koszty zakupu materiałów, wynagrodzeń i innych ponoszone są głównie w walucie krajowej (PLN).

W związku z powyższym istnieje ryzyko, że w przypadku dużych wahań kursów walut przychody z zawieranych transakcji mogą znacznie różnić się od zakładanych przez Grupę Kapitałową.

W przypadku aprecjacji złotego wobec EUR i USD oraz niewielkiej możliwości przeniesienia ciężaru walutowego na odbiorców grupa jest narażona na spadek przychodów proporcjonalnie do spadku kursu EUR/PLN, a w konsekwencji niższej rentowności grupy.

Spółka dominująca minimalizuje powyższe ryzyko korzystając z zabezpieczenia kursu walut za pomocą instrumentów pochodnych (Kontrakty terminowe forward). Celem tych działań jest zabezpieczenie marży na sprzedaży wyrobów, usług i towarów.

ryzyko stopy procentowej

Ze względu na minimalną różnicę wartości długu (zobowiązań), a aktywów przynoszących odsetki profil ryzyka stóp procentowych, nie jest znaczący.

ryzyko płynności

W celu ograniczenia ryzyka płynności w grupie na bieżąco monitoruje się przepływy pieniężne. Dzięki śledzeniu terminów zapadalności aktywów i zobowiązań finansowych następuje ich odpowiednie dopasowanie i tym samym odpowiednie utrzymywanie sald środków pieniężnych. Grupa Kapitałowa korzysta z profesjonalnych usług renomowanych banków, w których posiada otwarte linie kredytowe. Zapotrzebowanie na finansowanie zewnętrzne jest na bieżąco monitorowane. Celem grupy jest zapewnienie takiego poziomu finansowania, który jest wystarczający z punktu widzenia realizowanej działalności.

ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe dotyczy głównie należności z tytułu sprzedaży z odroczonym terminem płatności. Ryzyko kredytowe jest na bieżąco monitorowane. Analizie podlegają udzielone terminy płatności, kwoty sprzedaży, formy płatności oraz sytuacja finansowa odbiorców. Na bazie tych analiz przyznawane są poszczególnym klientom odpowiednie limity kredytów kupieckich.

Głównymi aktywami finansowymi posiadanymi przez Grupę są: gotówka na rachunkach bankowych i w kasie, należności handlowe, majątek obrotowy, materiały, produkcja w toku, wyroby gotowe, zakupione akcje i udziały w jednostkach zależnych, z którymi związane jest maksymalne ryzyko kredytowe na jakie narażona jest Spółka w związku z ich posiadaniem.

Główne ryzyko kredytowe Spółki związane jest przede wszystkim z należnościami handlowymi. Kwoty prezentowane w bilansie są wartościami netto, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, oszacowane przez kierownictwo Spółki na podstawie przeszłych doświadczeń oraz oceny aktualnej sytuacji ekonomicznej.

38 Ryzyko kredytowe związane z płynnymi środkami pieniężnymi oraz z instrumentami pochodnymi jest ograniczone w związku z faktem, iż stroną transakcji są banki, posiadające wysoką ocenę jakości kredytowej przygotowaną przez międzynarodowe agencje ratingowe.

W ostatnim roku Emitent nie zaobserwował negatywnych tendencji, jeśli chodzi o ściągalność należności.

W przypadkach, gdy kontrahenci zalegali z zapłatą ustalane były warunki na podstawie, których dojdzie do spłaty zadłużenia.

Na należności, co do których istniało ryzyko nieodzyskania ich – zostały utworzone odpisy aktualizacyjne. Ponadto występują również przypadki składania pozwów do sądu o zapłatę należności.

Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce jest stosunkowo niewielka, w związku z rozłożeniem ekspozycji kredytowej na bardzo dużą liczbę odbiorców.

ryzyko bankowe z tytułu zaciągniętych kredytów

Zaciągnięte przez spółki grupy kredyty ze względu na narażenie na ryzyka związane ze zmianą kursów walutowych jak i zmiany stopy procentowej mogą wpłynąć na zwiększenie kosztów finansowych, ich wpływ na wynik na przestrzeni roku obrotowego może być następujący:

ryzyko stopy procentowej zaciągnięte kredyty oparte są o stawkę WIBOR w przypadku kredytów w PLN oraz EURIBOR w przypadku kredytów w EUR a także o marżę banku. Obecne stawki EURIBOR w porównaniu do lat poprzednich są dość niskie.
W przypadku marży kredytu koszty zaciągniętych kredytów zależne są od wysokości ich wykorzystania.

Spółka eksportuje swoje wyroby na rynki zagraniczne, głównie do strefy EUR. Przychody w EUR w pełni zabezpieczają spłatę zaciągniętych kredytów w walucie EUR.

1. Kadry
2. utrata kluczowych pracowników

Trudności związane z rekrutacją i zatrzymaniem pracowników występują w coraz większym stopniu, co zwiększa wagę tego ryzyka. Zatrudnienie w grupie na koniec I półrocza 2020 roku w porównaniu do I półrocza 2019 roku zmniejszyło się o ok. 12%. Spadek ten nie spowodował zakłóceń w procesach produkcyjnych, jednak dalsze niekorzystne zmiany w zakresie zatrudnienia specjalistów mogą mieć negatywny wpływ na realizację zadań produkcyjnych. Poprawę sytuacji kadrowej nie ułatwia występowanie pandemii. Strategia polityki kadrowej grupy ma na celu wyłonienie zmotywowanych pracowników, których więź z pracodawcą jest trwała. W efekcie celem grupy jest zapewnienie tym zatrudnionym rozwoju zawodowego oraz dążenie do budowania systemów motywowania opartych na ścisłym związku, pomiędzy wynagrodzeniem a wynikami pracy.

wzrost kosztów pracowniczych

Przy dobrej koniunkturze rynkowej wzrost kosztów pracy jest nieunikniony. W Polsce w roku ubiegłym napędzało ją najniższe od lat bezrobocie i podwyżki płac. Grupa Kapitałowa nie ma żadnego wpływu na szereg zmian prawnych wprowadzających zwiększenie kosztów pracy, które jeśli będą rosły w sposób niewspółmierny do wzrostu produktywności, to stwarzają ryzyko, że firmy grupy albo zaczną je przerzucać na ceny swoich produktów, albo obniży się ich zyskowność lub będą zmuszone do restrukturyzacji zatrudnienia.

1. Działalność badawczo rozwojowa
2. ryzyko poniesienia wysokich kosztów badania rynku
3. ryzyko obarczone błędnymi rozwiązaniami konstrukcyjnymi
4. ryzyko utraty korzyści z udanych rozwiązań brak patentu

Zarządzanie działalnością innowacyjną jest procesem ciągłego podejmowania decyzji, w warunkach niepewności, pomimo zebrania wszystkich niezbędnych informacji oraz po pełnym przewidzeniu przyszłych skutków. Na wysoki stopień ryzyka innowacji wpływ ma konieczność ponoszenia znaczących kosztów i wysoki odsetek niepowodzeń przy wdrożeniach nowych rozwiązań. Duże nakłady na badania i rozwój, projektowanie, budowę prototypów, testowanie, badania marketingowe grupa ponosi zanim produkt zostanie wprowadzony na rynek. Produkt, którego rozwój zakończył się pomyślnie i został wdrożony na rynek, musi zapewnić grupie zwrot nie tylko kosztów jego rozwoju, ale także nakładów ponoszonych na pozostałe nietrafione pomysły. Ryzyko finansowe przedsięwzięć innowacyjnych jest w grupie obniżone do akceptowalnego poziomu, w oparciu o wnioski wynikające z analizy otoczenia technologicznego i kontekstu rynkowego wdrażanej innowacji, ponadto współpraca z wykształconą kadrą wyższych uczelni ma pomóc w rozwiązaniu ewentualnych problemów w zakresie występowania tego ryzyka.

6. Inne zidentyfikowane ryzyka

ryzyko spadku dochodowości gospodarstw rolnych
- Akcesja Polski do Unii Europejskiej wywołała zmiany w każdym dziale gospodarki, także w rolnictwie. Sektor rolny został objęty wspólną polityką rolną oraz poddany konkurencji ze strony wysoko rozwiniętych krajów Europy Zachodniej. Głównym mechanizmem wspierania dochodów rolniczych są płatności bezpośrednie, których celem jest rekompensowanie rolnikom uzyskiwania niższych dochodów w stosunku do innych działów gospodarki. W II kwartale 2020 roku nastąpił spadek przychodów gospodarstw rolnych, w związku z tym zmalały ich wydatki na obrotowe środki produkcji oraz na nakłady inwestycyjne. Miało to wpływ na fakt, że grupa odnotowała spadek przychodów w zakresie sprzedaży krajowej.
ryzyko spadku popytu na części zamienne regenerowane i produkowane Spadek popytu na części zamienne regenerowane i produkowane w dużych seriach w związku z wymianą krajowego sprzętu rolniczego na zagraniczny wpłynął na obniżenie sprzedaży. Część wyrobów gotowych przeznaczona jest do starszych maszyn i ciągników rolniczych (zastępowane są nowym sprzętem) wobec tego zapotrzebowanie na nie ciągle zmniejsza się.
ryzyko rynku nieruchomości

Ryzyko to związane jest z restrukturyzacją spółki zależnej WPH. Nieruchomość, przede wszystkim z uwagi na swoją kapitałochłonność, jest aktywem o małej płynności. Czas potrzebny na wyjście z inwestycji może być długi i spowodować wzrost kosztów dla sprzedającego lub w przypadku wynajmu nieruchomości powstaje ryzyko niewywiązania się najemców z warunków umowy najmu oraz ryzyko utraty wartości nieruchomości wskutek niewłaściwego używania.

ryzyko w zakresie źródeł i łańcucha dostaw Stale rosnąca konkurencja na rynku sprawia, że grupa wciąż dąży do możliwości redukcji kosztów produkcji i zaopatrzenia, stąd poszukuje potrzebne dobra na rynku globalnym. Spółka dominująca, w której skoncentrowane jest centrum logistyczne dla całej grupy w pełni jest świadoma, że nieodpowiednie zarządzanie ryzykiem w łańcuchu dostaw może

40 być dla grupy bardzo negatywne: obniżenie jakości produktu, uszkodzenie mienia i sprzętu, utraty reputacji w oczach klientów i innych partnerów biznesowych lub nawet spadku cen akcji. Stąd Spółka Hydrotor zarządzając tym ryzykiem dokonuje analizy otoczenia w łańcuchu dostaw, dąży do tego, aby przepływy materiałowe w całym łańcuchu dostaw były synchronizowane.

ryzyko gospodarowania aktywami, należnościami Zarządzanie aktywami ma decydujący wpływ na płynność finansową, czyli bezpieczeństwo finansowe grupy. Problemem w zarządzaniu zapasami jest ukształtowanie takiego poziomu zapasów, który zapewni ciągłość produkcji i sprzedaży przy minimalnych kosztach. Podejmowane przez Grupę decyzje zarządzania zapasami zmierzają do osiągnięcia równowagi między odpowiednim poziomem obsługi odbiorców a poziomem tworzonych i utrzymywanych zapasów bezpieczeństwa, kompensujących przypadki wzrostu popytu bądź opóźnień w dostawach. Sprawne zarządzanie należnościami wymaga ciągłej analizy i kontroli ich poziomu. Ich wzrost jest oznaką zwiększenia zakresu kredytowania odbiorców oraz większego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Strategię zarządzania należnościami w grupie należy określić jako umiarkowaną, ponieważ zmierza do wyeliminowania ryzyka niewypłacalności klientów, gdzie zaleca się przestrzeganie terminów płatności, udzielając jednak kredytów kupieckich klientom charakteryzujących się wysokim stopniem regulowania należności.

ryzyko związane z realizacją celów strategicznych Głównymi celami strategicznymi jest utrzymanie i wzmocnienie pozycji Grupy Kapitałowej Hydrotor jako jednego z największych producentów hydrauliki siłowej w Polsce, konsekwentne budowanie udziałów na rynkach zagranicznych, powiększanie dodatniego wyniku finansowego przy równocześnie realizowanych inwestycjach związanych z rozwojem produktów i wprowadzaniem nowego asortymentu, unowocześnianiem parku maszynowego oraz wprowadzaniem systemów podnoszących efektywność Grupy, zwiększenie rentowności produkcji, regeneracji oraz do uefektywnienia usług świadczonych przez wydział wielkogabarytowy. Działalność grupy jest narażona na wpływ wielu nieprzewidywalnych czynników zewnętrznych (przepisy prawa, kształtowanie się podaży i popytu na produkty i usługi, dynamiczny rozwój technologiczny, pandemia koronawirusa), istnieje ryzyko nieosiągnięcia wszystkich założonych przez grupę celów strategicznych. Przychody i zyski osiągane w przyszłości przez przedsiębiorstwa grupy zależą od ich zdolności do skutecznej realizacji opracowanej długoterminowej strategii. Nietrafione decyzje grupy będą miały istotny negatywny wpływ na działalność i sytuację finansowo – majątkową oraz na wyniki grupy. W celu minimalizowania tego ryzyka Zarząd na bieżąco analizuje czynniki mogące mieć potencjalnie niekorzystny wpływ na działalność i wyniki przedsiębiorstw grupy, a w razie potrzeby podejmuje na bieżąco niezbędne decyzje i działania.
ryzyko związane z pogorszeniem wizerunku Emitenta oraz utratą zaufania odbiorców Wszelkie negatywne oceny związane z działalnością produkcyjną na skutek np. sprzedaży wadliwych wyrobów pogarszają wizerunek Grupy i wpływają na utratę zaufania klientów. Jednocześnie powoduje to znaczący wzrost środków przeznaczonych na naprawę i działania marketingowe w celu zniwelowania zaistniałej sytuacji. Pogorszenie reputacji, doprowadza do rezygnacji ze współpracy części partnerów i rozpoczęcie korzystania z usług konkurencji. Ryzyko to rośnie wraz z dostarczaniem na rynek amerykański innowacyjnych pod względem technicznym urządzeń dla ratownictwa.

Grupa Kapitałowa chcąc zachować pozytywny wizeruek regularnie analizuje poziom zadowolenia klientów.

ryzyko znacznego spowolnienia gospodarczego.

Pojawienie się pandemii wirusa SARS-CoV-2 istotnie wpływa na stosunki gospodarcze pomiędzy krajami i regionami. Od kilku miesięcy istnieje ryzyko wystąpienia problemów z zaopatrzeniem w podstawowe surowce i materiały do produkcji oraz nieprzewidywalna absencja pracowników ze względu na obowiązkowe kwarantanny i zachorowania. Ich skutki mogą wpłynąć na czasowe zamknięcie nawet całych firm. Konsekwencją zawirowań gospodarczych jest znaczne osłabienie złotego, które wpływa na wycenę zawartych kontraktów zabezpieczających marżę na sprzedaży produktów usług i towarów, co w efekcie powoduje dodatkowe obniżenie wyniku finansowego wypracowanego przez Grupę Kapitałową.

6. Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej

Pandemia koronawirusa stała się problemem globalnym. Z tego powodu rządy poszczególnych państw i organizacje ochrony zdrowia codziennie wprowadzały kolejne obostrzenia oraz wydawały ostrzeżenia i porady dla mieszkańców. W I półroczu 2020 roku Zarząd Emitenta na bieżąco monitorował sytuację. Priorytetem jest ochrona zdrowia pracowników, klientów oraz lokalnych społeczności, w których działa Grupa Kapitałowa. Jednocześnie spółki grupy wspierają swoich klientów, którzy również starają się zachować ciągłość swojej pracy. W grupie wprowadzono odpowiednie procedury dot. pracy i higieny we wszystkich biurach oraz na halach produkcyjnych. Od momentu ogłoszenia pandemii prowadzona jest poprzez ogłaszanie odpowiednich zarządzeń kampania informacyjna skierowana do pracowników i klientów. Problemy klientów rozwiązywane są codziennie za pomocą narzędzi internetowych, w ten sposób zachowane jest bezpieczeństwo pracowników i klientów. Grupa Kapitałowa podjęła działania przeciwdziałające skutkom pandemii w postaci zakupu środków dezynfekujących, mydeł antybakteryjnych, masek i rękawiczek ochronnych dla pracowników. Koszty poniesione z tego tytułu nie były wysokie, jednak okres trwania epidemii nie jest znany, stąd wydatki na profilaktykę zdrowotną mogą wzrosnąć. Pandemia koronowirusa codziennie wywiera wpływ na prowadzoną działalność gospodarczą całej Grupy Kapitałowej, pod względem utrudnień w komunikacji osobistej, dostarczaniu wyrobów, towarów i materiałów, pracy wszystkich pracowników.

Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej półrocza:

o Rozwój pandemii koronowirusa w Polsce i na świecie
o Kształtowanie się kursu EUR i USD w związku z udziałem eksportu w sprzedaży ogółem,
o Wycena bankowa zawartych kontraktów forward zabezpieczających marżę przy sprzedaży wyrobów, towarów i usług na rynki w strefie EUR,
o Wahania kursu EUR w związku z walutowym kredytem inwestycyjnym,
o Stan koniunktury gospodarczej w Polsce i na świecie,
o Poziom cenowej konkurencji krajowych i zagranicznych wytwórców elementów hydrauliki siłowej,
o Możliwość wytworzenia nieprawidłowych wyrobów, ze względu na skomplikowany wielopłaszczyznowy proces technologiczny ich wykonania,
o Prowadzona przez Grupę Kapitałową polityka gospodarowania zapasami oraz częste zmiany asortymentowe,
o Wykorzystanie dofinansowań w zakresie projektów realizowanych ze środków Unii Europejskiej,
o Koszty wynagrodzeń i oczekiwania płacowe pracowników,
o Wzmożone działania marketingowe w kierunku pozyskania nowych perspektywicznych odbiorców na rynku krajowym i zagranicznym

Działalność gospodarcza dwóch największych spółek grupy rozpoczęła się 75 lat temu, Hydrotor jako spółka akcyjna funkcjonuje od dwudziestu lat. Wieloletnia obecność na rynku polskim i europejskim spowodowała nawiązanie długookresowych relacji biznesowych z klientami. Początki sprzedaży eksportowej w grupie nastąpiły w latach 70-tych ubiegłego wieku.

Grupa prowadzi działalność gospodarczą, sprzedając swoje wyroby w Polsce oraz za granicą. Na działalność grupy mają zatem wpływ podstawowe czynniki makroekonomiczne. W tym czynniki dotyczące zarówno gospodarki polskiej, europejskiej i światowej – m.in. wielkość PKB, tempo jego wzrostu, inflacja, stopy procentowe oraz poziom bezrobocia.

Poziom konkurencji na polskim rynku producentów hydrauliki siłowej ma istotny wpływ na przychody grupy i stopień realizowanych marż, a w efekcie na jej wyniki finansowe.

W ocenie Zarządu na lokalnych rynkach hydrauliki utrzymywał się wysoki poziom konkurencji cenowej pomiędzy producentami i sprzedawcami wyrobów w tym segmencie. W branży hydrauliki siłowej występuje duża grupa podmiotów, w szczególności podmiotów o mniejszej skali działalności.

Sprzedaż zagraniczna realizowana była głównie do odbiorców w Niemczech, Stanach Zjednoczonych, we Włoszech. Produkty grupy oferowane są również na innych rynkach światowych, m.in. w Chinach, Szwecji, Białorusi, Holandii. Mniejsze ilości towarów grupa eksportuje do Rosji, na Słowację, do Francji, Szwajcarii, Austrii, Wielkiej Brytanii, na Węgry, Czechy. W związku z pandemią Zarząd nie dokonał aneksowania umów o współpracy z klientami. Żaden z kontrahentów spółek Grupy Kapitałowej nie wystąpił również z taką propozycją. Jednak spadek przychodów odnotowany za I półrocze 2020 roku był prawdopodobnie wywołany obawą odbiorców, w związku z ich własnymi źródłami dochodów.

W przypadku łańcuchów dostaw, z powodu pandemii nastąpiło niewielkie rozluźnienie w relacjach z dostawcami, chociaż nie jest ono na tyle znaczące, aby zakłóciło proces zaopatrywania spółek w niezbędne materiały do produkcji oraz świadczenia usług. Jednak kluczowym kosztem operacyjnym grupy są koszty nabycia materiałów, których wahania mają wpływ na koszt wytworzenia gotowych wyrobów, a w konsekwencji wyniki finansowe.

Na koniec I półrocza 2020 roku w porównaniu do I półrocza 2019 roku zatrudnienie w grupie zmniejszyło się, z powodu wygasania umów o pracę i decyzji o ich nie przedłużaniu, odchodzenia pracowników na emeryturę oraz rozwiązywania umów przez samych zatrudnionych. Dla grupy sytuacja zmniejszania się zatrudnienia nie stanowiła problemu i nie powodowała zakłóceń w prowadzeniu działalności gospodarczej. Jednak ponoszone przez spółki grupy koszty wynagrodzeń mają wpływ na wysokość kosztów operacyjnych. Wypłacane świadczenia pieniężne obejmują wynagrodzenia przysługujące zarówno pracownikom wynikające ze stosunku pracy, a także wynagrodzenia osób wchodzących w skład rad nadzorczych oraz zarządów spółek z grupy. Rok 2019 charakteryzował się dynamicznym spadkiem bezrobocia, stąd rosła presja płacowa. Ponadto okolicznością mającą znaczenie we wzroście płac miał z początkiem 2020 roku wzrost minimalnego wynagrodzenia. Celem zarządu jest powstrzymanie odpływu wykwalifikowanej kadry, stąd w kolejnych okresach może nastąpić wzrost kosztów związanych z wynagrodzeniem pracowników.

Ogłoszenie epidemii wywarło skutki finansowe. Obniżenie podstawowych stóp procentowych spowodowało wzrost ryzyka gwałtownego podejścia kursów EUR/PLN i USD/PLN. Osłabienie polskiej waluty miało negatywny wpływ na wycenę zawartych kontraktów forward,

43 zabezpieczających marżę na sprzedaży. Ponadto przychody grupy w 40% generowane są w walutach obcych, natomiast koszty produkcji ponoszone są w złotych. Zmiany kursu złotego do innych walut, w szczególności do euro wpływały i będą mieć znaczenie na osiągane wyniki operacyjne i finansowe grupy.

Odnotowany na koniec I półrocza 2020 roku spadek o 14% skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży a przede wszystkim wyniki uzyskane w II kwartale 2020 roku były między innymi następstwem pandemii, ponieważ jej ogłoszenie w kwietniu 2020 roku przez polski rząd, a ponadto sytuacja ogólnoświatowa spowodowała spadek przychodów grupy w zakresie sprzedaży eksportowej o około 20%, natomiast przychodów krajowych o około 11%. Grupa spodziewała się ewentualnego obniżenia sprzedaży jednak w czasie nie dającym się wówczas przewidzieć. Przyszłość grupy uzależniona jest od głębokości i długości trwania zahamowania tempa wzrostu gospodarczego, skutkującego spadkiem produktu krajowego brutto oraz od okresu niezbędnego do powrotu gospodarki światowej do sytuacji względnej równowagi.

Rząd polski prognozuje, że Polska ma szanse sprawniej odbudować gospodarkę niż inne kraje w kolejnych latach i ma temu sprzyjać kilka czynników: relatywnie duża skala pakietów ratunkowych w Polsce i w Niemczech (główny partner handlowy Polski), a także duży pakiet odbudowy gospodarki zaproponowany przez Komisję Europejską, którego Polska może potencjalnie być znaczącym beneficjentem.

Na dzień sporządzenia sprawozdania Zarząd nie stwierdza istnienia zagrożenia dla kontynuacji prowadzonej działalności gospodarczej całej grupy. Zarząd Hydrotor SA nie przewiduje również zamknięcia żadnej ze spółek Grupy Kapitałowej. Obecnie, pomimo panującego zagrożenia epidemiologicznego, Grupa Kapitałowa Hydrotor prowadzi działalność w sposób niezakłócony. Pozwala to na wystawienie umiarkowanie optymistycznej oceny perspektywy aktywności gospodarczej grupy w dalszych miesiącach bieżącego roku.

W wyniku przeprowadzonych przejęć i konsolidacji w skład Grupy Kapitałowej Hydrotor wchodziły na dzień 30.06.2020 roku:

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA w Tucholi jednostka dominująca,
Zakład Elementów Hydrauliki Siłowej Agromet SA w Lubaniu 99,99% akcji,
Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o. we Wrocławiu 100% udziałów,
Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o. w Więcborku 96,88% udziałów.

Zewnętrzne	Wewnętrzne
Kształtowanie się koniunktury gospodarki krajowej, ze szczególnym uwzględnieniem branż producentów maszyn rolniczych	Zmiany techniki wytwarzania produktów i usług, pozyskanie do produkcji większej ilości asortymentów wielkoseryjnych
Wzrost poziomu dochodowości rolnictwa i dofinansowanie jego inwestycji z funduszy europejskich	Skuteczność służb odpowiedzialnych za poszukiwanie możliwości skorzystania z funduszy europejskich
Relacje kursu EUR/PLN oraz USD/PLN	Obniżenie awaryjności maszyn i urządzeń
Łatwość dostępu do zewnętrznych źródeł kapitału	Uruchomienie projektów badawczo – rozwojowych we współpracy z Uczelniami
Polityka społeczna i fiskalna państwa, pozwalająca na tworzenie nowych miejsc pracy	Unikatowość i wysoka jakość oferowanych produktów i usług, zorientowanie działalności na konsumenta i dobrą znajomość nabywców
Poziom koniunktury gospodarczej na rynku światowym, rozwój pandemii koronowirusa	Poprawa systemu obiegu dokumentacji i nadzoru nad nią, szybki przepływ informacji wewnątrz grupy
Poziom konkurencji cenowej, zarówno ze strony producentów krajowych jak i zagranicznych	Osiągniecie przewagi konkurencyjnej przez: wyrobienie sobie dobrej marki, rozwijanie nowych produktów i rozwój aktywnego marketingu

Czynniki rozwoju Grupy Kapitałowej

Sprzyjające oddziaływanie środowiska lokalnego na rozwój Spółek Grupy Kapitałowej – możliwości pozyskania wykształconej kadry pracowniczej, dobra współpraca z organami samorządowymi

Wykorzystanie dofinansowań w zakresie projektów realizowanych ze środków Unii Europejskiej

Uzyskiwanie większych korzyści poprzez ścisłą kontrolę oraz redukcję kosztów procesów produkcyjnych

Sprawniejsze wchodzenie w układy kooperacyjne przez szybkie organizowanie niezbędnych stanowisk produkcyjnych w ramach Spółek Grupy Kapitałowej Hydrotor

Poprawa jakości dostaw materiałów

D. Pozostałe informacje

1. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

Umowy spółki Hydrotor z podmiotem uprawnionym do badań

W 2017 roku Zarząd PHS Hydrotor SA zawarł umowę z Kancelarią Audyt Czesław Pniewski z siedzibą w Poznaniu na przegląd (badanie) sprawozdań finansowych PHS Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor SA, na okres trzech lat.

wynagrodzenie biegłego rewidenta z tytułu:
	umowy 2019	umowy 2018
przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego emitenta	5 500,00 zł	5 500,00 zł
przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej	4 000,00 zł	4 000,00 zł
badania rocznego sprawozdania finansowego emitenta	19 012,50 zł	19 012,50 zł
badania rocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej	5 500,00 zł	5 500,00 zł
	34 012,50 zł	34 012,50 zł

W kwietniu 2020 roku Zarząd PHS Hydrotor SA zawarł umowę z KPW Audyt z siedzibą w Łodzi na przegląd (badanie) sprawozdań finansowych PHS Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor SA, na okres dwóch lat.

wynagrodzenie biegłego rewidenta z tytułu: umowa 2020 przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego emitenta 10 000,00 zł przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej 5 000,00 zł badania rocznego sprawozdania finansowego emitenta 14 000,00 zł badania rocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej 6 000,00 zł 35 000,00 zł

Umowy spółek Grupy Kapitałowej Hydrotor z podmiotem uprawnionym do badań

Pomiędzy Kancelarią Audyt Czesław Pniewski z siedziba w Poznaniu, a spółkami zależnymi Grupy Kapitałowej zostały zawarte umowy na badanie jednostkowych sprawozdań finansowych.

wynagrodzenie biegłego rewidenta z tytułu badania rocznego sprawozdania finansowego w spółkach :
	umowy 2019	umowy 2018
Agromet ZEHS Lubań SA	8 500,00 zł	8 500,00 zł
WPH Wrocław sp. z o.o.	5 000,00 zł	5 000,00 zł
WZM Wizamor Więcbork sp. z o.o.	5 000,00 zł	5 000,00 zł
	18 500,00 zł	18 500,00 zł

W kwietniu 2020 roku Zarządy spółek zależnych Grupy Kapitałowej Hydrotor zawarły umowy na okres dwóch lat z KPW Audyt z siedzibą w Łodzi na badanie sprawozdań finansowych.

wynagrodzenie biegłego rewidenta z tytułu badania rocznego sprawozdania finansowego w spółkach :
	umowa 2020
Agromet ZEHS Lubań S.A.	8 000,00 zł
WPH Wrocław sp. z o.o.	7 000,00 zł
WZM Wizamor Więcbork sp. z o.o.	7 000,00 zł
	22 000,00 zł

45 Kwota za badanie sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Hydrotor w 2019 roku wyniosła 52.512,50 zł netto. Nie występowały inne umowy pomiędzy Kancelarią Audyt Czesław Pniewski z siedzibą w Poznaniu a spółkami Grupy Kapitałowej Hydrotor poza wymienionymi wyżej.

Kwota za badanie sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Hydrotor w 2020 roku wyniesie 57.000,00 zł netto. Nie występują inne umowy pomiędzy KPW Audyt z siedzibą w Łodzi a spółkami Grupy Kapitałowej Hydrotor poza wymienionymi wyżej.

2. Umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz spółek Grupy Kapitałowej

W Spółce PHS Hydrotor SA wartość niespłaconych pożyczek na dzień 30.06.2020 roku udzielonych z Zakładowego Funduszu Mieszkaniowego członkom Zarządu i Rady Nadzorczej wynosiły 21,4 tys. zł.

W spółkach zależnych: Agromet ZEHS Lubań SA, WPH Sp. z o.o. Wrocław, Wizamor Sp. z o.o. nie występują, udzielone członkom Zarządu i Rady Nadzorczej niespłacone zaliczki, kredyty, pożyczki, gwarancje, poręczenia lub inne umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz Spółki.

3. Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących

W dniu 27 czerwca 2020 roku odbyło się Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Przedsiębiorstwa Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA, na którym podjęto uchwałę:

nr 28/V/2020 w sprawie ustalenia wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej. WZA postanowiło, że wynagrodzenie Członka Rady Nadzorczej będzie równe wysokości minimalnego wynagrodzenia ogłoszonego przez Radę Ministrów.
nr 17/VI/2020 w sprawie Regulaminu polityki wynagrodzeń Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki. Regulamin dostępny jest tutaj: Regulamin polityki wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej.

Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej spółki Agromet równe jest wysokości minimalnego wynagrodzenia ogłoszonego przez Radę Ministrów, natomiast Przewodniczącego Rady Nadzorczej wynosi 120% minimalnego wynagrodzenia ogłoszonego przez Radę Ministrów.

Członkowie Zarządu Agromet są zatrudnieni na umowę o pracę i otrzymują wynagrodzenie zasadnicze. Ponadto są premiowani w systemie dwuczłonowym. Prezes Zarządu może otrzymać premię wypłacaną co miesiąc w wysokości 1% a Członek Zarządu 0,75% miesięcznego zysku ze sprzedaży, pod warunkiem osiągnięcia narastająco zysku ze sprzedaży w wysokości nie mniej niż 250,0 tys. zł miesięcznie. Drugą część premii wypłacaną co miesiąc Prezes Zarządu może otrzymać w wysokości 1% a Członek Zarządu 0,75% miesięcznego zysku ze sprzedaży, pod warunkiem osiągnięcia narastająco zysku ze sprzedaży w wysokości nie mniej niż 250,0 tys. zł miesięcznie po akceptacji Rady Nadzorczej uwzględniającej sytuację płynnościową spółki oraz jakość prowadzenia biznesu.

Członkowie Rady Nadzorczej spółki Wizamor wynagradzani są równo, niezależnie od stanowiska, w kwocie 500 zł brutto miesięcznie.

Rada Nadzorcza spółki Wizamor ustaliła wysokość miesięcznego wynagrodzenia przysługującego Zarządowi oraz wysokość premii od 0% do 100% podstawy miesięcznej brutto. Premia ta wypłacona może zostać po kwartale oraz uprzedniej ocenie wyników finansowych spółki przez Radę Nadzorczą.

W spółce WPH Prezes Zarządu zatrudniony jest na umowę o pracę. W czasie trwania stosunku pracy prezes otrzymywał określone w umowie wynagrodzenie.

Odpowiednie informacje o wysokości wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym PHS Hydrotor SA za I półrocze 2020 roku

46 oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Kapitałowej Hydrotor za I półrocze 2020 roku. Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, członkom Zarządu i Rady Nadzorczej nie przysługiwały inne od opisanych w danej nocie wynagrodzenia, nagrody ani korzyści, wypłacone, należne lub potencjalnie należne.

Spółki z Grupy Kapitałowej Hydrotor nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych członków władz statutowych ani zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.

4. Inne istotne informacje

W spółce zależnej Wizamor Więcbork toczy się postępowanie o dochodzenie wierzytelności w kwocie 117,1 tys. zł, od firmy BOMAR SA w Mysłowicach przed Sądem Rejonowym Katowice – Wschód w Katowicach.

W Spółce zależnej WPH Wrocław toczyło się postępowanie o dochodzenie wierzytelności w kwocie 155,7 tys. zł, od firmy Ursus SA w Lublinie przed Sądem Okręgowym we Wrocławiu. Postępowanie zakończyło się wydaniem nakazu zapłaty, który uprawomocnił się w marcu 2019 roku. W listopadzie 2018 roku Sąd Rejonowy Lublin-Wschód w Lublinie z siedzibą w Świdniku IX Wydział Gospodarczy dla spraw upadłościowych i restrukturyzacyjnych wydał postanowienie o otwarciu, na wniosek URSUS SA, przyspieszonego postępowania układowego. Złożony w sądzie i realizowany plan restrukturyzacji dotyczy okresu IV kw. 2018 – 2023.

W Sądzie Okręgowym w Poznaniu IX Wydział Gospodarczy toczy się postępowanie sądowe przeciwko Spółce Hydrotor SA. Pozew został złożony o zapłatę odszkodowania na okoliczność szkody poniesionej przez nabywcę, wskutek zawarcia z Hydrotor umowy sprzedaży nieruchomości w Dzierżoniowie, z tytułu istnienia wad fizycznych rzeczy sprzedanej. Wartość przedmiotu sporu wynosi 446,7 tys. zł plus koszty opłaty sądowej 22,3 tys. zł. W związku ze złożonym pozwem Zarząd Spółki Hydrotor utworzył rezerwę na kwotę 469,0 tys. zł

Wobec pozostałych spółek Grupy Kapitałowej nie toczą się postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego ani organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej.

Grupa Kapitałowa Hydrotor nie zidentyfikowała innych informacji istotnych dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego, niż opisane w niniejszym raporcie oraz które byłyby istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań emitenta.

E. Oświadczenia

1. Oświadczenie o rzetelności sprawozdania

Zarząd Hydrotor SA w składzie Prezes Zarządu Mariusz Lewicki oraz Członek Zarządu Wiesław Wruck oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy półroczne skrócone sprawozdania finansowe (odpowiednio skonsolidowane i jednostkowe) za I półrocze roku 2020 oraz dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor oraz ich wynik finansowy za prezentowane okresy, oraz że półroczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Hydrotor w I półroczu 2020 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji grupy, włączając w to opis podstawowych zagrożeń i ryzyka

2. Oświadczenie o wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Zarząd Spółki Hydrotor w składzie Prezes Zarządu Mariusz Lewicki oraz Członek Zarządu Wiesław Wruck oświadcza, że:

a) podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, KPW Audyt sp. z o.o., która dokonała przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej. Wyboru podmiotu do badania i przeglądu sprawozdań dokonała Rada Nadzorcza Hydrotor SA w dniu 27.03.2020 roku zgodnie z § 18 Statutu Hydrotor SA tj. w sposób zapewniający jego niezależność przy realizacji powierzonych mu zadań,
b) Firma KPW Audyt sp. z o.o. wpisana do rejestru podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem KIBR 4116, a także członkowie jej zespołu oraz biegli rewidenci wykonujący czynności rewizji finansowej na rzecz Hydrotor SA i jednostek z nią powiązanych, spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,
c) przestrzegał obowiązujących przepisów związanych z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
d) spółka stosuje regułę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz regułę w zakresie świadczenia przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Informacje dotyczące wynagrodzenia firmy audytorskiej znajdują się w pkt D.1. niniejszego sprawozdania.

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Mariusz Lewicki Wiesław Wruck

Tuchola, dnia 31.08.2020 r.

Dokument podpisany przez Mariusz Lewicki Data: 2020.08.31 08:40:00 CEST Signature Not Verified

Dokument podpisany przez Wiesław Wruck Data: 2020.08.31 08:34:50 CEST Signature Not Verified

AI Terminal

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor S.A.

5779_rns_2020-09-02_9acf221c-b7d1-4453-9c69-38848a71837d.pdf

Sprawozdanie z działalności spółki Hydrotor SA i Grupy Kapitałowej Hydrotor

A. Działalność Grupy Kapitałowej Hydrotor w I półroczu 2020 roku

Podmiot dominujący:

Podmioty zależne:

2. Stan prawny i charakterystyka działalności grupy

Podmiot dominujący

Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor SA

Podmioty zależne

Agromet ZEHS SA Lubań

Wytwórnia Pomp Hydraulicznych Sp. z o.o.

Więcborskie Zakłady Metalowe Wizamor Sp. z o.o.

3. Sprzedaż Grupy Kapitałowej

Podstawowe produkty, towary i usługi spółek Grupy Kapitałowej Hydrotor

Grupa Kapitałowa

Hydrotor SA

Agromet SA

WPH Wrocław

Wizamor

4. Źródła dostaw i strategia zaopatrzeniowa

5. Umowy istotne dla działalności Grupy Kapitałowej w tym o umowy kredytu i poręczeń

6. Powiązania organizacyjne i kapitałowe emitenta

7. Transakcje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną.

8. Realizacja inwestycji.

Nakłady inwestycyjne spółek zależnych:

a) Agromet SA

9. Zmiany w sposobie zarządzania oraz w składzie osób zarządzających i nadzorujących

10. Informacje kadrowe i wskaźniki wydajnościowe

Grupa Kapitałowa Hydrotor

Hydrotor

Agromet

11.Badania i rozwój

Hydrotor

Zarządzanie jakością

B. Akcje i Akcjonariat

1. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące

2. Struktura Akcjonariatu

3. Specjalne uprawnienia kontrolne oraz ograniczenia dotyczące praw głosu i przenoszenia praw własności papierów wartościowych

C. Aktualny i przewidywany stan majątkowy i sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej

1. Stan majątkowy i finansowy

2. Wynik finansowy

3. Analiza wskaźnikowa

4. Zdarzenia istotne i wpływające na działalność Grupy Kapitałowej

5. Podstawowe rodzaje ryzyka działalności 36

1. Sprzedaż

3. Finanse

6. Inne zidentyfikowane ryzyka

6. Perspektywy rozwoju działalności Grupy Kapitałowej

Czynniki rozwoju Grupy Kapitałowej

D. Pozostałe informacje

1. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

Umowy spółki Hydrotor z podmiotem uprawnionym do badań

Umowy spółek Grupy Kapitałowej Hydrotor z podmiotem uprawnionym do badań

2. Umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz spółek Grupy Kapitałowej

3. Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących

4. Inne istotne informacje

E. Oświadczenia

1. Oświadczenie o rzetelności sprawozdania

More from Przedsiębiorstwo Hydrauliki Siłowej Hydrotor S.A.

Talk to a Data Expert