Orzel Bialy S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 22, 2021

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ORZEŁ BIAŁY S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2020

sporządzone wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonych do stosowania w UE

		Rachunek zysków i strat 4
		Sprawozdanie z całkowitych dochodów 5
		Sprawozdanie z sytuacji finansowej 6
		Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 7
		Zestawienie zmian w kapitale własnym 8
		Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 9
1.		Informacje ogólne 9
2.		Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego 9
3.	Skład Zarządu Spółki 9
4.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 10
5.		Inwestycje Spółki 10
6.		Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 10
	6.1.	Profesjonalny osąd 10
	6.2.	Niepewność szacunków 10
7.		Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 11
	7.1.	Oświadczenie o zgodności 12
	7.2.	Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego 12
8.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 12
	8.1.	Nowe standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w 2020 roku. 12
	8.2.	Standardy i interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie
		13
9.		Istotne zasady rachunkowości 13
	9.1.	Wycena do wartości godziwej 13
	9.2.	Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej 14
	9.3.	Rzeczowe aktywa trwałe 15
	9.4.	Aktywa przeznaczone do sprzedaży 16
	9.5.	Nieruchomości inwestycyjne 16
	9.6.	Wartości niematerialne 16
	9.7.	Leasing 17
	9.8.	Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych 18
	9.9.	Koszty finansowania zewnętrznego 19
	9.10.	Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach . 19
	9.11.	Aktywa i zobowiązania finansowe 19
	9.12.	Utrata wartości aktywów finansowych 20
	9.13.	Wbudowane instrumenty pochodne 21
	9.14.	Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia 21
	9.15.	Zapasy 22
	9.16.	Pozostałe należności 22
	9.17.	Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 22
	9.18.	Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne 22
	9.19.	Rezerwy 23
		9.20. Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe 23
	9.21.	Rezerwy na rekultywacje 23
		9.22. Przychody 23

9.23.	Koszty 25
	9.24. Podatki 25
	9.25. Zysk netto na akcję 26
	9.26. Połączenia jednostek 27
	10. Przychody i koszty 28
10.1.	Przychody z umów z klientami 28
10.2.	Przychody z umów z klientami (struktura terytorialna) 28
10.3.	Koszty według rodzajów 29
10.4.	Pozostałe przychody operacyjne 29
10.5.	Pozostałe koszty operacyjne 30
10.6.	Przychody finansowe 30
10.7.	Koszty finansowe 30
	11. Podatek dochodowy 31
11.1.	Obciążenie podatkowe 31
11.2.	Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej 31
11.3.	Odroczony podatek dochodowy 32
	12. Zysk przypadający na jedną akcję 33
	13. Rzeczowe aktywa trwałe 34
	14. Prawo do użytkowania aktywów 35
	15. Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania 36
	16. Wartości niematerialne 36
	17. Pozostałe aktywa finansowe 37
17.1.	Udzielone Pożyczki 37
	18. Świadczenia pracownicze 38
18.1.	Świadczenia emerytalne 38
	19. Zapasy 39
	20. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 39
	21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 41
	22. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały 42
22.1.	Kapitał podstawowy 42
	22.2. Pozostałe kapitały rezerwowe 43
22.3.	Zyski zatrzymane/ niepokryte straty 43
	23. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 44
	24. Rezerwy 45
24.1.	Stan rezerw 45
	24.2. Zmiany stanu rezerw 45
	25. Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 46
25.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 46
25.2.	Rozliczenia międzyokresowe 47
	26. Uzgodnienie zmian długu 48
27. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji finansowej niektórych pozycji oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych 48
	28. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia. 49
28.1.	Zabezpieczenia 49
	28.2. Rozliczenia podatkowe 49

	29. Informacje o podmiotach powiązanych 50
29.1.	Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki 51
	30. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
	finansowych 52
31. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 52
31.1.	Ryzyko stopy procentowej 53
31.2.	Ryzyko walutowe 53
31.3.	Ryzyko cen towarów 54
31.4.	Analiza wrażliwości 54
31.5.	Ryzyko kredytowe 56
31.6.	Ryzyko związane z płynnością 56
	32. Instrumenty finansowe 57
32.1.	Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych 57
32.2.	Ryzyko stopy procentowej 57
32.3.	Zabezpieczenia 58
	33. Zarządzanie kapitałem 59
34. Struktura zatrudnienia 60
35. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Spółki. 60
36. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 61

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

		okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku
	Nota
Przychody z umów z klientami	10.1-10.2	506 134	611 994
Koszt własny sprzedaży	10.3.	(445 909)	(560 029)
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży		60 225	51 965
Koszty sprzedaży	10.3.	(2 837)	(3 066)
Koszty ogólnego zarządu	10.3.	(18 233)	(20 617)
Zysk/(strata) netto ze sprzedaży		39 155	28 282
Pozostałe przychody operacyjne	10.4.	2 726	1 077
Pozostałe koszty operacyjne	10.5.	(3 127)	(3 229)
Przychody finansowe	12.6.	1 641	26
Koszty finansowe	12.7.	(708)	(2 312)
Zysk/(strata) brutto		39 687	23 844
Podatek dochodowy	11.	(7 612)	(4 268)
Zysk/(strata) netto za rok obrotowy		32 075	19 576
Zysk/(strata) na jedną akcję:	12
– podstawowy z zysku za rok obrotowy		1,93	1,18
– rozwodniony z zysku za rok obrotowy		1,93	1,18

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

		okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku
	Nota
Zysk/(strata) netto za rok obrotowy Inne całkowite dochody		32 075	19 576
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych:
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych		(10 742)	9 721
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	11.3	2 040	(1 779)
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych:		(8 702)	7 942
Sprzedaż gruntów		-	(4)
Zyski/straty aktuarialne	22.2	(181)	(357)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	11.3	35	1
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych		(146)	(360)
Inne całkowite dochody netto		(8 848)	7 58
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		23 227	27 158

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

na dzień 31 grudnia 2020 roku

		Stan na dzień	Stan na dzień
	Nota	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
AKTYWA
Aktywa trwałe		138 855	133 892
Rzeczowe aktywa trwałe	13	116 171	120 841
Prawo do użytkowania aktywów	14	10 603	10 875
Nieruchomości inwestycyjne		413	413
Wartości niematerialne	16	755	860
Pozostałe aktywa finansowe	17	10 913	903
Aktywa obrotowe		249 834	252 658
Zapasy	19	116 930	120 688
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	20	107 297	122 883
należności
Pozostałe aktywa finansowe	17	5	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	21	25 602	442
Instrumenty pochodne	32	-	8 645
SUMA AKTYWÓW		388 689	386 550
PASYWA
Kapitał własny	22	300 997	277 770
Kapitał podstawowy	22.1.	7 160	7 160
Pozostałe kapitały rezerwowe	22.2.	261 762	252 083
Zyski zatrzymane/ niepokryte straty	22.3.	32 075	18 527
Zobowiązania długoterminowe		33 077	36 424
Rezerwy	24	16 769	16 025
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11	1 132	3 016
Kredyty bankowe i pożyczki	23	-	2 065
Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania	15	6 806	6 266
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	25	8 370	9 052
Zobowiązania krótkoterminowe		54 615	72 356
Rezerwy	24	579	1 009
Kredyty bankowe i pożyczki	23	2 070	45 156
Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania	15	1 173	1 284
Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	25	41 806	24 675
Instrumenty pochodne		4 194	-
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		4 793	232
Zobowiązania razem		87 692	108 780
SUMA PASYWÓW		388 689	386 550

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

		okres 12 miesięcy	okres 12 miesięcy
	Nota	zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej		39 687	23 844
Zysk/(strata) brutto Korekty o pozycje:		44 901	(76 323)
Amortyzacja		9 176	9 013
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych		(19)	-
Koszty i przychody z tytułu odsetek		360	1 075
Zysk/strata z tytułu działalności inwestycyjnej		276	(27)
Zmiana stanu rezerw		134	1 857
Zmiana stanu zapasów		3 758	(22 314)
Zmiana stanu należności i pozostałych aktywów niefinansowych		15 586	(44 059)
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych	27	17 800	(21 821)
Zapłacony podatek dochodowy		(2 202)	-
Inne		32	(47)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		84 588	(52 479)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości
niematerialnych		298	245
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych		-	-
Wpływy z tytułu odsetek		51	5
Spłaty udzielonych pożyczek		-	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych		(2 984)	(7 705)
Wydatki netto na nabycie aktywów finansowych		(10)	-
Udzielone pożyczki		(10 000)	-
Inne		18
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(12 627)	(7 455)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wypłata dywidendy		-	-
Wpływy z kredytów i pożyczek	23	-	42 892
Spłata kredytów i pożyczek	23	(45 188)	(2 769)
Zapłacone odsetki		(155)	(1 078)
Inne		(1 458)	(1 498)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(46 801)	37 547
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów		25 160	(22 387)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		442	22 829
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	21	25 602	442

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 61 stanowią jego integralną część.

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

	No ta	itał Kap dst po aw ow y	ałe ka itał Poz ost p y rez erw ow e	ki z Zys / atr zym ane kry nie te s tra ty po	itał wł ółe Kap asn y o g m
dz ie ń 1 ia ku Na st y czn 20 20 ro		60 7 1	83 25 2 0	8 5 1 27	27 7 7 7 0
k/ k o bro Zy (s ) n tra ta ett tow s o z a r o y	12	-	-	3 2 0 75	3 2 0 75
ł ko do ho dy kre Inn wit tto e c a e c ne za o s		-	( 8 84 8 )	-	( 8 84 8 )
ó Ca ł ko do h d z kre wit y c a o s		-	( 8 84 8 )		( 8 84 8 )
dz ł w ku Po ia ni y		-	8 5 1 27	(1 8 5 ) 27	-
dz ie ń 3 dn ia ku Na 1 g ru 20 20 ro		60 7 1	61 62 2 7	3 2 0 75	3 00 9 9 7

dz ie ń 1 ia ku Na st y czn 20 19 ro		60 7 1	60 22 5 3	19 14 1	6 61 25 1
k/ k o bro (s ) n Zy tra ta ett tow s o z a r o y	15	-	-	6 19 5 7	6 19 5 7
ł ko do ho dy kre Inn wit tto e c a e c ne za o s		-	82 7 5	-	83 7 5
ł ko do h ó d z kre Ca wit c a o s y		-	82 7 5	6 19 5 7	27 9 15
śc Sp da ho h ż n ier i in j sty rze uc mo we cy ny c		-	-	(1 ) 04 9	(1 ) 04 9
de da Dy wi n		-	19 14 1	(19 ) 14 1	-
dz ie ń 3 dn ia ku Na 1 g ru 20 19 ro		60 7 1	83 25 2 0	8 5 1 27	27 7 7 7 0

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 61 stanowią jego integralną część.

ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Sprawozdanie finansowe Orzeł Biały S.A. obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019 roku.

Orzeł Biały S.A. ("Spółka") jest spółką akcyjną z siedzibą w Piekarach Śląskich ul. Harcerska 23, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000099792 Spółce nadano numer statystyczny REGON 270647152.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony

Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest Odzysk surowców z materiałów segregowanych PKD 38.32.Z

2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku, które zostało zatwierdzone w dniu 21.04.2021r.

3. Skład Zarządu Spółki

W okresie od 1 stycznia 2020 r. do 31 stycznia 2020 r. Zarząd pracował w następującym składzie:

Konrad Sznajder – Prezes Zarządu Sławomir Czeszak – Wiceprezes Michał Janosz - Członek Zarządu Mikołaj Wierzbicki - Członek Zarządu

W okresie od 1 lutego 2020 r. do 16 lutego 2020 r.: Konrad Sznajder – Prezes Zarządu Sławomir Czeszak – Wiceprezes Michał Janosz - Członek Zarządu

W okresie od 17 lutego 2020 r. do 29 lutego 2020 r.: Konrad Sznajder – Prezes Zarządu Sławomir Czeszak – Wiceprezes Tomasz Lewicki – Wiceprezes Michał Janosz - Członek Zarządu

Od 1 marca i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd pracował w następującym składzie: Konrad Sznajder – Prezes Zarządu Sławomir Czeszak – Wiceprezes Tomasz Lewicki – Wiceprezes

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 22 kwietnia 2021 roku.

5. Inwestycje Spółki

Spółka posiada inwestycje w następujących jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych:

Jednostka	Siedziba	Podstawowy przedmiot	Procentowy udział Spółki w kapitale
		działalności	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Pumech Sp. z o.o.	Bytom	Produkcja konstrukcji stalowych Usługi serwisowe i remontowe	100%	100%
Green-Lead Sp. z o.o.	Piekary Śląskie	Transport drogowy towarów	100%	100%

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę w podmiotach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych jest równy udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek. Szczegóły dotyczące zmian w inwestycjach Spółki przedstawia nota 22.2.

6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

6.1. Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Waluta funkcjonalna

MSSF nakłada na jednostki obowiązek oceny waluty funkcjonalnej. MSR 21 określa, iż waluta funkcjonalna to waluta podstawowego środowiska gospodarczego, w którym działa jednostka. W związku z tym Zarząd Spółki dokonał oceny waluty funkcjonalnej. Przy ustalaniu waluty funkcjonalnej Zarząd Spółki przeanalizował walutę, która wywiera główny wpływ na ceny sprzedaży towarów i usług oraz na koszty operacyjne (robocizny i materiałów oraz na pozostałe koszty związane z dostarczaniem towarów lub świadczeniem usług) Spółki. 58% przychodów Spółki dotyczy sprzedaży w EUR, 42% w PLN natomiast 0% w USD. Spółka posiada znaczące salda należności handlowych w walucie. Jednocześnie koszty operacyjne (w tym koszty zużycia materiałów, wynagrodzeń, usług obcych, podatków) ponoszone są w polskich złotych. Również zaciągnięte przez Spółkę kredyty i pożyczki wyrażone są w polskich złotych.

W ocenie Zarządu walutą funkcjonalną Spółki jest polski złoty.

6.2. Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Odpisy aktualizujące wartość należności i zapasów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

Zgodnie z MSSF 9 Spółka szacuje utratę wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu w oparciu o model utraty wartości, który bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych

Odpisu z tytułu utraty wartości zapasów dokonuje się, jeśli w wyniku porównania wartości historycznych z wartościami aktualnymi na dzień bilansowy (cena sprzedaży możliwa do uzyskania) jednostka stwierdza, że posiadane zapasy utraciły swoją wartość. Zarząd dokonując szacunków wartości netto możliwej do uzyskania opiera się na najbardziej wiarygodnych dowodach, dostępnych w czasie ich sporządzania, co do przewidywanej kwoty możliwej do zrealizowania z tytułu sprzedaży zapasów.

(szerzej opisano w nocie 11.14)

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane przez niezależnego aktuariusza za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przestawione w nocie 23.1.

Wycena pozostałych rezerw tj. na koszty premii dla pracowników, koszty urlopów oraz pozostałe koszty opiera się na szacunkach Zarządu.

Rezerwa na rekultywację

Spółka tworzy rezerwę na likwidację składowisk odpadów poprzemysłowych powstających w wyniku procesu technologicznego ze względu na obowiązek prawny wynikający ze stosownych ustaw. Wartość rezerwy na dzień 31.12.2020r została oszacowana na podstawie kosztorysu inwestorskiego. Na koniec każdego okresu Spółka dokonuje aktualizacji wartości rezerwy.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Utrata wartości majątku

Grupa analizuje przesłanki utraty wartości majątku, w szczególności przyszłe przepływy oraz przydatność poszczególnych aktywów

7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, wyceny pochodnych instrumentów finansowych i należności objętych faktoringiem, które są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

(w tysiącach PLN)

7.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE ("MSSF UE"). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania nie różnią się od MSSF UE.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

7.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest PLN.

8. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2020 roku:

8.1. Nowe standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w 2020 roku.

W niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały zastosowane po raz pierwszy następujące standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów opublikowane przez Radę Międzynarodowych standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone przez Unię Europejską:

• MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć"

W wyniku zmiany do MSSF 3 zmodyfikowana została definicja "przedsięwzięcia". Aktualnie wprowadzona definicja została zawężona i prawdopodobnie spowoduje, że więcej transakcji przejęć zostanie zakwalifikowanych jako nabycie aktywów.

• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 oraz MSSF 7 związane z reformą IBOR

Opublikowane w 2019 r. zmiany do MSSF 9, MSR 39 oraz MSSF 7 modyfikują niektóre szczegółowe wymogi w zakresie rachunkowości zabezpieczeń, w głównej mierze, aby oczekiwana reforma stóp referencyjnych (reforma IBOR) zasadniczo nie powodowała zakończenia rachunkowości zabezpieczeń.

• MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów"

Rada opublikowała nową definicję terminu "istotność". Zmiany do MSR 1 i MSR 8 doprecyzowują definicję istotności i zwiększają spójność pomiędzy standardami, ale nie oczekuje się, że będą miały znaczący wpływ na przygotowanie sprawozdań finansowych.

• Zmiany w zakresie Założeń Koncepcyjnych w MSSF

W 2019 r. opublikowano zmiany do Założeń Koncepcyjnych MSSF, które mają zastosowanie z dniem 1 stycznia 2020 r. Zweryfikowane Założenia Koncepcyjne są wykorzystywane przez Radę i Komitet ds. Interpretacji podczas prac nad nowymi standardami. Niemniej jednak, podmioty przygotowujące sprawozdania finansowe mogą wykorzystywać Założenia Koncepcyjne w celu opracowania polityk rachunkowości do transakcji, które nie zostały uregulowane w obecnie obowiązujących MSSF.

Nowe i zmienione standardy i interpretacje, które obowiązują w roku obrotowym rozpoczętym 1 stycznia 2020 r. nie miały istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.

8.2. Standardy i interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE, które nie weszły jeszcze w życie

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie standardów, zmian do istniejących standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz zmiany do MSSF 17
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych"
• MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć"
• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe"
• Zmiany do MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe"
• Roczne zmiany do MSSF 2018 2020

• Zmiany do MSSF 16 "Leasing"

• Zmiana do MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

• MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe"
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami

Spółka zastosuje standardy i zmiany do standardów i interpretacje, które mają zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności.

9. Istotne zasady rachunkowości

9.1. Wycena do wartości godziwej

Spółka wycenia instrumenty finansowe takie jak aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz instrumenty pochodne oraz aktywa niefinansowe takie jak nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy.

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

• na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
• w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

• Poziom 1 Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
• Poziom 2 Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
• Poziom 3 Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.

Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość).

Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej.

Zarząd określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej np. nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych jak i wycen jednorazowych np. w przypadku aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej.

Niezależni rzeczoznawcy w sytuacji planów związanych ze sprzedażą aktywów są angażowani do przeprowadzenia wyceny znaczących aktywów takich jak nieruchomości.

9.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność tj. w walucie funkcjonalnej. Sprawozdania finansowe prezentowane są w złotych polskich (PLN), który stanowi walutę funkcjonalna i walutę prezentacji Spółki.

Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się na dzień ich zawarcia odpowiednio po kursie:

• ⋅ faktycznie zastosowanym w przypadku sprzedaży lub kupna walut,
• ⋅ średnim ogłoszonym dla danej waluty przez NBP z dnia poprzedzającego ten dzień w przypadku zapłaty należności lub zobowiązań, jeżeli nie jest zasadne zastosowanie faktycznego kursu,
• ⋅ w przypadku pozostałych operacji po kursie średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień zawarcia transakcji, chyba, że w zgłoszeniu celnym lub w innym wiążącym jednostkę dokumencie ustalony został inny kurs. Kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP ogłoszony w ostatnim dniu roboczym poprzedzającym zawarcie transakcji.

Na dzień bilansowy wycenione zostały wyrażone w walutach obcych:

• ⋅ składniki aktywów po kursie średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień,
• ⋅ składniki pasywów po kursie średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.

Różnice kursowe, dotyczące pozostałych aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień wyceny oraz przy zapłacie należności i zobowiązań w walutach obcych, ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

EUR	4,6148	4,2585
USD	3,7584	3,7977
	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019

9.3. Rzeczowe aktywa trwałe

Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe:

• ⋅ które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych
• ⋅ którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres,
• ⋅ w stosunku, do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym, oraz których wartość można określić w sposób wiarygodny.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.: nieruchomości, tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej, maszyny, urządzenia, specjalistyczne części zamienne, środki transportu i inne ruchome środki trwałe, ulepszenia w obcych środkach trwałych, środki trwałe w budowie.

Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia.

Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie środka trwałego, uwzględnia się również wynik na sprzedaży wyrobów w ramach próbnej produkcji (MSR 16 pkt. 17.e).

Na dzień przejścia na Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej Spółka zastosowała wycenę rzeczowych aktywów trwałych w wartości godziwej i stosuje tę wartość godziwą jako zakładany koszt ustalony na dzień przejścia, zgodnie z paragrafem 16 MSSF 1.

Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Odpisy amortyzacyjne środków trwałych dokonywane są metodą liniową przez przewidywany okres użytkowania w Spółce danego środka trwałego.

Przyjęto okresy użytkowania środków trwałych w następujących przedziałach:

Budynki oraz obiekty inżynierii wodnej i lądowej: 2-55 lat (średnio 40 lat)

Maszyny i urządzenia: 1-35 lat (średnio 26 lat)

Środki transportu: 2-10 lat (średnio 6 lat)

Inne – 2-18 lat (średnio 7 lat)

Okres użytkowania ustalany jest indywidualnie dla poszczególnych składników środków trwałych.

Powyższe okresy użytkowania dotyczą nowych i używanych środków trwałych. Jeżeli do użytkowania jest wprowadzony używany środek trwały, wówczas stawki amortyzacji ustalane są indywidualnie, odpowiednio do przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego. Indywidualny okres użytkowania stosowany jest również dla amortyzacji specjalistycznych maszyn i urządzeń. Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych jest wartość początkowa.

W użytkowanych w Spółce środkach trwałych nie stwierdzono istotnych części składowych środków trwałych (komponentów), których okres użytkowania znacząco różni się od okresu użytkowania całego środka trwałego.

Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się specjalistyczne części zamienne o istotnej wartości początkowej i okresie użytkowania powyżej 1 roku. Pozostałe części zamienne wykazuje się, jako zapasy i ujmuje w rachunku zysków i strat w momencie ich wykorzystania.

Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana" lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej. Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków.

Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie oczekuje się wpływu dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych ustala się, jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w rachunku zysków i strat.

Odpisów z tytułu utraty wartości dokonuje się do poziomu wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa danego środka trwałego (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego on należy) jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej. Test na utratę wartości przeprowadza się i ujmuje ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie "Utrata wartości".

9.4. Aktywa przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa Spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania klasyfikacji.

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 wykazywane są w odrębnej pozycji i wyceniane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości bilansowej w zależności, która z nich jest niższa.

9.5. Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości (grunty, budynki), które Spółka traktuje jako źródło przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez Spółkę.

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje wg ceny nabycia.

Po początkowym ujęciu, nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały, z uwzględnieniem powiązanego wpływu na podatek odroczony.

Nieruchomości inwestycyjne usuwane są z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski i straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano usunięcia.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty do celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

9.6. Wartości niematerialne

Za wartości niematerialne uznaje się możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nie posiadające postaci fizycznej. W szczególności do wartości niematerialnych zalicza się nabyte oprogramowanie komputerowe, nabyte prawa majątkowe, autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje, prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych.

Na dzień początkowego ujęcia wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia.

Na dzień bilansowy wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotę odpisów amortyzacyjnych i kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową przez okres przewidywanego użytkowania.

Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

Amortyzację rozpoczyna się, gdy składnik wartości niematerialnych jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji wartości niematerialnych zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy składnik wartości niematerialnych zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana" lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej.

Dla posiadanych przez Spółkę składników wartości niematerialnych przyjęto, iż wartość końcowa jest równa zero.

Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Wszelkie zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków.

Wszelkie koszty finansowania zewnętrznego poniesione na dostosowywany składnik wartości niematerialnych ujmuje się w cenie nabycia.

Wartości niematerialne testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie "Utrata wartości".

Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub, gdy nie oczekuje się dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu składnika wartości niematerialnych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) wartością bilansową tych wartości niematerialnych oraz ujmuje w rachunku zysków i strat.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są ujmowane w zysku lub stracie w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/ kosztów wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Skapitalizowane nakłady są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

9.7. Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Leasingi ujmowane są jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania do zapłaty za te prawa w dniu w którym leasingowane aktywa są dostępne do użytkowania przez spółkę.

Spółka korzysta z prawa zwolnienia ze stosowania wymogów wynikających z MSSF 16 w przypadku ujmowania: - leasingu krótkoterminowego – leasing, który w dacie rozpoczęcia ma okres leasingu nie dłuższy niż 12 miesięcy. Leasing w którym wprowadzono opcje kupna nie jest leasingiem krótkoterminowym, - leasingu dotyczącego aktywów o niskiej wartości – aktywa, których jednostkowa wartość początkowa nowego składnika przedmiotu leasingu nie przekracza 20 tys. zł, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania gruntów.

Dla umów zawierających zarówno elementy leasingowe oraz jeden lub więcej elementów nie leasingowych, w przypadku braku możliwości ich wyodrębnienia, Spółka stosuje uproszczenie i ujmuje każdy element leasingowy i nie leasingowy jako pojedynczy element leasingowy.

Aktywa z tytułu praw do użytkowania są prezentowane oddzielnie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania wyceniany jest w dacie rozpoczęcia według kosztu.

Po początkowym ujęciu, aktywa z tytułu prawa do użytkowania są wyceniane wg kosztu pomniejszonego o skumulowaną amortyzację oraz wszelkie skumulowane straty z tytułu utraty wartości i skorygowane z tytułu ponownej wyceny zobowiązania leasingowego ze względu na ponowną ocenę lub modyfikację leasingu.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania amortyzuje się przez okres użytkowania składnika aktywów lub przez okres leasingu, w zależności od tego, który z nich jest krótszy, przy zastosowaniu metody liniowej.

Okresy amortyzacji z tytułu prawa do użytkowania są następujące

• prawo do użytkowania gruntu 99 lat
• prawo do użytkowania maszyn i urządzeń 3-10 lat

W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie.

Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Po początkowym ujęciu zobowiązania leasingowe wyceniane są przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wartości bilansowe zobowiązań są aktualizowane w celu odzwierciedlenia zmiany w zakresie szacunku okresu leasingu, opcji wykupu, zmiany w opłatach leasingowych i gwarantowanej wartości końcowej oraz modyfikacji umowy leasingu.

9.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu

aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

9.9. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych, wartości niematerialnych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej oraz obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego.

9.10. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazywane są według kosztu historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.

Transakcje wniesienia aportem składników aktywów ujmowane są:

• ⋅ w przypadku istnienia treści ekonomicznej transakcji według wartości godziwej przedmiotu aportu. Różnica pomiędzy wartością godziwą przedmiotu aportu a wartością księgową składników aktywów wchodzących w skład aportu podlega odniesieniu do zysku lub straty;
• ⋅ w przypadku braku istnienia treści ekonomicznej według wartości księgowej usuwanych z bilansu składników aktywów nie prowadząc do wpływu na zysk lub stratę.

9.11. Aktywa i zobowiązania finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe dzielone są na następujące kategorie:

• ⋅ Aktywa finansowe wyceniane wg. zamortyzowanego kosztu,
• ⋅ Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• ⋅ Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
• ⋅ Instrumenty zabezpieczające.

Aktywa i zobowiązania wyceniane wg zamortyzowanego kosztu - do tej kategorii Spółka klasyfikuje należności handlowe, udzielone pożyczki, środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Aktywa finansowe z tej kategorii po początkowym ujęciu wyceniane są wg zamortyzowanego kosztu z zastosowanie efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizujące utratę wartości. Należności handlowe z datą zapadalności poniżej 1 roku od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.

Jako zobowiązania wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Spółka klasyfikuje zobowiązania handlowe, zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, zobowiązania z tytułu leasingu.

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - do kategorii spółka kwalifikuje udziały w innych jednostkach, należności handlowe podlegające umowom faktoringu

Instrumenty zabezpieczające - do tej kategorii klasyfikuje się aktywa i zobowiązania stanowiące zabezpieczenie określonego rodzaju ryzyka w ramach rachunkowości zabezpieczeń (instrumenty pochodne, w odniesieniu, do których Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń).

Klasyfikacja jest uzależniona od przyjętego przez Spółkę modelu zarządzania aktywami finansowymi oraz warunków umownych przepływów pieniężnych.

Początkowa wycena

Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się lub pomniejsza o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.

W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia należności z tytułu dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania (ustalonego zgodnie z MSSF 15), w ich cenie transakcyjnej (zgodnie z definicją w MSSF 15)

Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Spółka traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.

9.12. Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

Zgodnie z MSSF 9 Spółka szacuje utratę wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu w oparciu o model utraty wartości, który bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych. Zgodnie ze standardem stosuje się 3 stopniową klasyfikację aktywów finansowych pod kątem ich utraty wartości:

Stopień 1 - salda, dla których nie nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu 12 miesięcy

Stopień 2 - salda, dla których nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwana stratę w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu całego okresu kredytowania

Stopień 3 - salda ze stwierdzoną utratą wartości

W odniesieniu do należności handlowych, które nie zwierają istotnego elementu finansowania, standard pozwala na zastosowania uproszczonego podejścia i wyceny odpisu na bazie oczekiwanych strat kredytowych za cały okres życia instrumentu. Spółka zaklasyfikowała należności handlowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu do stopnia 2, za wyjątkiem należności, dla których stwierdzono utratę wartości - te należności zaliczono do stopnia 3.

Ściągalność należności została oszacowana na podstawie historycznych poziomów spłacalności należności od kontrahentów przy zastosowaniu uproszczonej matrycy odpisów dla poszczególnych przedziałów wiekowych.

Za zdarzenie niewypłacalności uznaje się brak wywiązania się ze zobowiązania przez kontrahenta po upływie 180 dni od dnia wymagalności należności

Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług.

Model ogólny stosuje się dla pozostałych typów aktywów finansowych, w tym dla dłużnych aktywów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Zyski (odwrócenie odpisu) z tytułu zmniejszenia wartości oczekiwanej utraty wartości ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz lokaty bankowe Spółka zaklasyfikowała do stopnia 1.

Do oceny ryzyka kredytowego tych aktywów wykorzystano zewnętrzne ratingi banków. Analiza wykazała niskie ryzyko kredytowe a potencjalny odpis nie miałby wpływu na wykazywane środki pieniężne.

9.13. Wbudowane instrumenty pochodne

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione:

• ⋅ charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany;
• ⋅ samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego;
• ⋅ instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są ujmowane w zysku lub stracie.

Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w podobny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne, które nie są uznane za instrumenty zabezpieczające.

Zakres, w którym zgodnie z MSSF 9 cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej są ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu) obejmuje również sytuacje gdy waluta umowy zasadniczej jest walutą zwyczajową dla kontraktów zakupu lub sprzedaży pozycji niefinansowych na rynku dla danej transakcji.

Oceny, czy dany wbudowany instrument pochodny podlega wydzieleniu Spółka dokonuje na moment jego początkowego ujęcia.

9.14. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia

Spółka stosuje politykę zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych.

Zabezpieczenie polega na proporcjonalnym kompensowaniu miedzy sobą wyników uzyskiwanych na skutek zmian wartości godziwej lub zmian przepływów środków pieniężnych wynikających z instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej.

W kontekście ogólnej strategii zarządzania ryzykiem Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń w odniesieniu do tych pozycji bilansu, które są narażone na ryzyko niekorzystnych zmian notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali (London Metal Exchange –LME) oraz zmian kursów walut.

Głównym celem zawierania kontraktów zabezpieczających (transakcji opcyjnych, forward, futures) jest zabezpieczenie przyszłych przepływów pieniężnych przed ryzykiem kursowym oraz ryzykiem zmian notowań cen ołowiu wynikającym z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.

Instrumenty pochodne wykazywane są w bilansie jako inne aktywa finansowe lub zobowiązania krótkoterminowe i wyceniane są w wartości godziwej.

Wycena kontraktów jest oparta o notowania cen ołowiu na LME i kursie USD oraz EUR ogłaszanym przez NBP.

Zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych, które spełnia w ciągu okresu obrotowego warunki rachunkowości zabezpieczeń jest rozliczane w następujący sposób:

• ⋅ Część zysku lub straty uzyskanej w wyniku aktualizacji wyceny instrumentu zabezpieczającego do wartości godziwej, którą uznano za skuteczne zabezpieczenie ujmuje się bezpośrednio w pozycji "Kapitał z aktualizacji wyceny"
• ⋅ Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne wycenia się w wartości godziwej, jaka mogłaby zostać uzyskana gdyby transakcja na dzień bilansowy została całkowicie rozliczona z tym, że wartość transakcji prezentowana jest w bilansie per saldo. Część efektywna zabezpieczenia odnoszona jest na kapitał z aktualizacji wyceny.

Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej instrumentu pochodnego powstałe w wyniku jego rozliczenia odnoszone są jako przychody w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały.

Zgodnie z postanowieniami MSSF 9, Spółka podjęła decyzję o kontynuowaniu stosowania wymogów rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSR 39, nie implementując tym samym wymogów rachunkowości zabezpieczeń wynikających z MSSF 9, do czasu zakończenia prac RMSR nad projektem zabezpieczeń w zakresie makro hedgingu.

9.15. Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – i są ustalane w następujący sposób:

• ⋅ Materiały w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło",
• ⋅ Produkty gotowe i produkty w toku koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego,
• ⋅ Towary w cenie nabycia ustalonej metodą "pierwsze weszło-pierwsze wyszło".

Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy nie nastąpiła utrata wartości zapasów na podstawie szczegółowej analizy przydatności poszczególnych składników zapasów, a także porównując wartość bilansową zapasu do ceny sprzedaży wyrobów (ołowiu) zakontraktowanych po kursach terminowych, uwzględniając niezbędne, planowane koszty przerobu.

9.16. Pozostałe należności

Należności nie stanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości.

Z punktu widzenia terminu wymagalności należności kwalifikowane są jako długoterminowe lub krótkoterminowe. Należności o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy od dnia bilansowego kwalifikuje się do aktywów długoterminowych.

Wszelkie przekazane zaliczki, jak: na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe w budowie, na objęcie udziałów i akcji, nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych należnościach.

Zasady wyceny innych należności stanowiących aktywa finansowe zostały przedstawione w punkcie "Aktywa finansowe".

9.17. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy.

Środki pieniężne oraz depozyty bankowe wycenia się wg zamortyzowanego kosztu.

9.18. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku z zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

9.19. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

9.20. Odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe

Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych oraz odpraw emerytalnych. Nagrody jubileuszowe są wypłacane pracownikom po przepracowaniu określonej liczby lat. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w zysku lub stracie.

Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty.

9.21. Rezerwy na rekultywacje

Rezerwa na rekultywację

Spółka tworzy rezerwę na likwidację składowisk odpadów poprzemysłowych powstających w wyniku procesu technologicznego ze względu na obowiązek prawny wynikający ze stosownych ustaw, w wysokości kosztów niezbędnych do poniesienia celem realizacji obowiązku. Na koniec każdego okresu Spółka dokonuje aktualizacji wartości rezerwy.

Zyski i straty wynikające z aktualizacji powyższych rezerw rozpoznawane są w pozostałych przychodach lub kosztach.

9.22. Przychody

9.22.1 Przychody z umów z klientami

Spółka stosuje zasady MSSF 15 z uwzględnieniem modelu 5 kroków w odniesieniu do analizy dotyczącej ujmowania przychodów z umów z klientami:

• Identyfikacja kontraktu. Umowa z klientem spełnia swoja definicję, jeśli zostaną spełnione wszystkie kryteria:
  • − strony zawarły umowę i są zobowiązane do jej wykonania,
  • − Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron
• − Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra i usługi
• − Umowa ma treść ekonomiczną o raz jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra i/lub usługi, które zostaną przekazane klientowi
• Identyfikacja zobowiązań umownych

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr i/lub usług), które można wyodrębnić, lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

• Ustalenie ceny

Przy ustalaniu ceny Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwać w zamian za przekazanie dóbr i usług.

• Alokacja ceny do zobowiązań umownych

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania umownego w kwocie, która stanowi kwotę wynagrodzenia, jakie zgodnie z oczekiwaniami Spółki, przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr i usług.

• Ujęcie przychodu w momencie spełnienia zobowiązań umownych

Przychody ujmuje się w momencie spełnienia każdego zobowiązania poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra i/lub usługi klientowi, a klient uzyskuje kontrolę nad przekazanym składnikiem aktywów. Przychody ujmowane są w kwocie równej cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania umownego.

W przychodach z umów z klientami w rachunku zysków i strat ujmowane są przychody powstające ze zwykłej działalności operacyjnej tj. przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów i usług

Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i oraz upusty/rabaty.

Cena transakcyjna odzwierciedla również zmianę wartości pieniądza w czasie, jeżeli umowa z klientem zawiera istotny element finansowania, który określa się na podstawie umownych warunków płatności, bez względu na to czy został on wyraźnie określony w umowie. W szczególności uznaje się, że element finansowania jest istotny, jeżeli w momencie zawarcia umowy okres od momentu przekazania przyrzeczonego towaru lub usługi klientowi do momentu zapłaty za towar lub usługę przez klienta wyniesie więcej niż 1 rok.

Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik z rozliczenia instrumentów pochodnych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne, zgodnie z ogólną zasadą, że wycenę pochodnego instrumentu zabezpieczającego w części stanowiącej zabezpieczenie efektywne ujmuje się w tej samej pozycji wyniku finansowego, w której ujmowana jest wycena pozycji zabezpieczanej w momencie, kiedy pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy.

9.22.2 Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

9.22.3 Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

9.22.4 Przychody z tytułu wynajmu (leasingu operacyjnego)

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów.

9.22.5 Dotacje

Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.

Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu pokrywać. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.

9.23. Koszty

Koszty sprzedanych produktów i usług ujmowane są współmiernie do przychodów ze sprzedaży i obejmują wartość sprzedanych produktów (usług) i innych składników wycenionych po koszcie wytworzenia lub w cenie nabycia.

Koszt wytworzenia produktu obejmuje koszty pozostające w bezpośrednim związku z danym produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem tego produktu.

Koszty bezpośrednie obejmują wartość zużytych materiałów bezpośrednich, koszty pozyskania i przetworzenia związane bezpośrednio z produkcją i inne koszty poniesione w związku z doprowadzeniem produktu postaci i miejsca, w jakich znajduje się w dniu wyceny. Do uzasadnionej, odpowiedniej do okresu wytwarzania produktu, części kosztów pośrednich zalicza się zmienne pośrednie koszty produkcji oraz tę część stałych, pośrednich kosztów produkcji, które odpowiadają poziomowi tych kosztów przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych.

Za normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych uważa się przeciętną, zgodną z oczekiwaniami w typowych warunkach, wielkość produkcji za daną liczbę okresów lub sezonów, przy uwzględnieniu planowanych remontów.

Do kosztów wytworzenia produktu nie zalicza się kosztów:

• ⋅ będących konsekwencją niewykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych,
• ⋅ ogólnego zarządu,
• ⋅ kosztów sprzedaży produktów.

9.24. Podatki

9.24.1 Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

9.24.2 Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych

• ⋅ z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• ⋅ w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy

odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice i straty

• ⋅ z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• ⋅ w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

9.24.3 Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:

• ⋅ gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
• ⋅ należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.

9.25. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

9.26. Połączenia jednostek

Problematykę przejęć i połączeń jednostek gospodarczych zasadniczo reguluje standard MSSF 3 "Połączenia jednostek gospodarczych". Jednakże standard ten wyłącza ze swojego zakresu transakcje pomiędzy jednostkami pozostającymi pod wspólną kontrolą. Sytuacja, w której dana transakcja lub zjawisko gospodarcze wymagające ujęcia w sprawozdaniu przygotowanym zgodnie z MSSF nie są uregulowane zapisami poszczególnych standardów, została uregulowana zapisami MSR 8 punkt 10-12. Dla rozliczenia połączenia jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą Spółka zdecydowała się stosować metodę opartą na wartościach historycznych. Metoda oparta na wartościach historycznych, w wariancie zastosowanym przez Spółkę, polega na sumowaniu wartości pozycji pochodzących ze sprawozdań z sytuacji finansowej, a także przychodów i kosztów oraz zysków i strat łączących się podmiotów od dnia połączenia.

10. Przychody i koszty

10.1. Przychody z umów z klientami

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
- sprzedaż produktów	490 277	605 227
w tym: do jednostek powiązanych	107 375	20 637
- sprzedaż usług	5 922	7 511
w tym: do jednostek powiązanych	352	337
- sprzedaż towarów i materiałów	1 674	1 222
w tym: do jednostek powiązanych	-	-
- rozliczenie transakcji zabezpieczających	8 261	(1 966)
	506 134	611 994

10.2. Przychody z umów z klientami (struktura terytorialna)

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
a) kraj	316 017	360 047
w tym: do jednostek powiązanych	107 727	20 974
- sprzedaż produktów	313 134	356 181
w tym: do jednostek powiązanych	107 375	20 637
- sprzedaż usług	1 209	2 974
w tym: do jednostek powiązanych	352	337
- sprzedaż towarów i materiałów w tym: do jednostek powiązanych	1 674 -	892 -
b) eksport	181 856	253 913
- sprzedaż produktów	177 143	249 046
- sprzedaż usług	4 713	4 537
- sprzedaż towarów i materiałów	-	330
c) rozliczenie transakcji zabezpieczających	8 261	(1 966)
	506 134	611 994

Przychody ze sprzedaży usług są rozpoznawane w czasie, natomiast sprzedaż produktów, towarów i materiałów jest rozpoznawana w punkcie czasu.

W Spółce występują roczne i dwuletnie kontrakty ramowe zawierające bazowe uzgodnienia ilościowe w ujęciu rocznym wraz z opcjami. Dla każdego kontraktu, niezależnie w odniesieniu do najbliższego miesiąca warunki są doprecyzowywane i stają się wiążące dla stron, stąd Grupa korzysta z wyłączenia wskazanego w MSSF 15 nie ujawniając ceny transakcyjnej przypisanej do obowiązków świadczeń nie wypełnionych w ramach tych umów.

Najwięksi Odbiorcy przekraczający 10 % przychodów ze sprzedaży Spółki za 2020 r.: niepowiązani z Emitentem oraz z żadną ze Spółek Grupy Kapitałowej Orzeł Biały S.A.:

• Clarios Recycling GmbH - udział w sprzedaży 34,87%

• ENERSYS Holding Europe GmbH- udział w sprzedaży 21,23%

• EXIDE Technologies S.A- udział w sprzedaży 17,93%

powiązani z Emitentem:

• Jenox Akumulatory sp. z o.o. – udział w sprzedaży 12,96

10.3. Koszty według rodzajów

	Rok zakończony	Rok zakończony
	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Amortyzacja	9 176	9 013
Zużycie materiałów i energii	385 031	522 420
Usługi obce	19 323	33 774
Podatki i opłaty	3 396	1 988
Koszty świadczeń pracowniczych	29 091	34 169
Pozostałe koszty rodzajowe	1 169	1 455
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	447 186	602 819
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	2 837	3 066
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	18 233	20 617
Zmiana stanu produktów, rozliczeń międzyokresowych
oraz pozostałe koszty	(18 981)	20 298
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	445 097	558 838
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	812	1 191

10.4. Pozostałe przychody operacyjne

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Dotacje*	1 861	362
Rozwiązanie rezerw na pozostałe zobowiązania	192	10
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość należności	1	35
Odzyskane należności, przedawnione zobowiązania, otrzymane odszkodowania	266	183
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	164	55
Inne	242	432
	2 726	1 077

*w tym 1499 tys. PLN dotyczy przyznanych świadczeń na rzecz ochrony miejsc pracy ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych na dofinansowanie wynagrodzenia pracowników objętych przestojem ekonomicznym albo obniżonym wymiarem czasu pracy, w następstwie wystąpienia COVID-19

10.5. Pozostałe koszty operacyjne

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Utworzenie rezerwy na rekultywacje	-	309
Utworzenie odpisu na należności	289	80
Koszty likwidacji i sprzedaży środków trwałych	431	160
Darowizny	131	98
Koszty utrzymania terenów i budynków nie związane z działalnością operacyjną	1 934	1 918
Inwestycje zaniechane	101	28
Koszty sądowe i egzekucyjne	119	423
Inne	122	213
	3 127	3 229

10.6. Przychody finansowe

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Przychody z tytułu odsetek bankowych	51	2
Przychody z tytułu odsetek od pożyczek	5	1
Pozostałe odsetki	-	23
Dodatnie różnice kursowe	1 585	-
	1 641	26

10.7. Koszty finansowe

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Odsetki od kredytów bankowych	91	843
Odsetki od pożyczek	-	-
Odsetki od innych zobowiązań	6	76
Odsetki od faktoringu	-	164
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu	314	252
Prowizje bankowe	176	454
Odsetki z wyceny aktuarialnej	121	147
Ujemne różnice kursowe	-	376
	708	2 312

11. Podatek dochodowy

11.1. Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku przedstawiają się następująco:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat Bieżący podatek dochodowy	(7 612)	(4 268)
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	(7 420)	(4 222)
Odroczony podatek dochodowy
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych	(192)	(46)
Obciążenie podatkowe wykazane w innych całkowitych dochodach Odroczony podatek dochodowy	2075	(1 778)
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych	2 075	(1 778)
Łącznie obciążenie podatkowe wykazane w całkowitych dochodach	(5 537)	(6 046)

11.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku(straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku przedstawia się następująco:

	%	Rok zakończony 31 grudnia 2020	%	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zysk (strata) brutto		39 687		23 844
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2019 19%)	19%	7 540	19%	4 530
Zmiana szacunku aktywa na podatek odroczony z tytułu strat podatkowych		-		-
Wpływ pozostałych przychodów zwolnionych i kosztów niepodatkowych		72		(262)
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	(19,2%)	7 612	(17,9%)	4 268

(w tysiącach PLN)

11.3. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

		Sprawozdanie z sytuacji finansowej	Sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony
	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Rzeczowe aktywa trwałe	6 714	6 150	564	787
Kontrakty terminowe	149	1 642	(1 493)	1 642
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	401	401	-	(1)
Różnice kursowe z wyceny bilansowej	266	-	266	-
Prawa do użytkowania aktywów	978	992	(14)	992
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	8 508	9 185	(677)	3 420
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Rzeczowe aktywa trwałe	-	-		-
Należności handlowe	236	181	55	27
Rezerwy	4 130	3 514	616	68
Świadczenia pracownicze	345	335	10	96
Różnice kursowe z wyceny bilansowej	-	115	(115)	115
Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania	1 516	1 435	81	1 435
Naliczone odsetki i prowizje	-	11	(11)	7
Zapasy	203	578	(375)	55
Kontrakty terminowe	945	-	945	(204)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	7 376	6 169	1 206	1 597
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego, w tym:			(1 883)	1 824
- obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat/ zysku/(stracie)			(192)	(46)
- obciążenie podatkowe wykazane w innych całkowitych dochodach			2 075	(1 778)
Aktywa/(rezerwa) netto z tytułu podatku odroczonego	(1 132)	(3 016)
W tym podlegające rozliczeniu do 12 miesięcy	713	(1000)
W tym podlegające rozliczeniu po 12 miesiącach	(1 845)	(2016)

(w tysiącach PLN)

12. Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnią ważoną akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje zwykłe

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

	Rok zakończony	Rok zakończony
	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Zysk/strata netto	32 075	19 576
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do
obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	16 650 649	16 650 649

13. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	Grunty i budynki	Maszyny i urządzenia	ŚT przezn. do sprzedaży	ŚT w budowie	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2020 roku	100 912	109 386	22	2 383	212 703
Nabycia	-	-	-	3 091	3 091
Sprzedaż	-	(861)	(22)	-	(883)
Likwidacja Środki trwałe w budowie - zaniechane	(1 260) -	(2 871) -	- -	- (101)	(4 131) (101)
Ujawnienia	-	18	-	-	18
Przeniesienie z prawa do użytkowania – leasingi zakończone	-	2 248	-	-	2 248
Transfer ze środków trwałych w budowie*	282	2 711	-	(3 004)	(11)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2020 roku	99 934	110 631	-	2 369	212 934
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2019 roku	32 188	59 663	11	-	91 862
Odpis amortyzacyjny za okres	2 802	4 937	-	-	7 739
Sprzedaż Likwidacja	- (1 223)	(736) (2 571)	(11) -	-	(747) (3 794)
Ujawnienia	-	18	-	-	18
Przeniesienie z prawa do użytkowania – leasingi zakończone	-	1 685	-	-	1 685
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2020 roku	33 767	62 996	-	-	96 763
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 roku	68 724	49 723	11	2 383	120 841
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 roku	66 167	47 635	-	2 369	116 171
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku	Grunty i budynki	Maszyny i urządzenia	ŚT przezn. do sprzedaży	ŚT w budowie	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2019 roku Przeniesienie do prawa do użytkowania w wyniku wdrożenia MSSF 16	101 441	110 454	3	2 327	214 225
Nabycia	(2 627) -	(2 450) -	- -	- 7 026	(5 077) 7 026
Sprzedaż		(738)	(3)	-	(741)
Likwidacja	(359)	(2 396)	-	-	(2 755)
Środki trwałe w budowie - zaniechane	-	-	-	(28)	(28)
Ujawnienia	-	52	-		52
Połączenie - Speedmar		559	22		581
Transfer ze środków trwałych w budowie*	2 457	3 905	-	(6 942)	(580)*
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2019 roku	100 912	109 386	22	2 383	212 703
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2019 roku Przeniesienie do prawa do użytkowania w wyniku wdrożenia MSSF 16	29 782 -	57 692 (946)	- -	- -	87 474 (946)
Odpis amortyzacyjny za okres	2 705	5 186	-	-	7 891
Sprzedaż	-	(549)	-	-	(549)
Likwidacja	(299)	(2 284)	-	-	(2 583)
Połączenie - Speedmar	-	564	11	-	575
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2019 roku	32 188	59 663	11	-	91 862
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2019 roku	71 659	52 762	3	2 327	126 748

* transfer ze środków trwałych w budowie do wartości niematerialnych.

Grunty i budynki o wartości bilansowej 27 719 tys. PLN (w 2019 roku: 28 773 tys. PLN) objęte są hipoteką ustanowioną w celu zabezpieczenia kredytów bankowych Spółki (nota 29).

Maszyny i urządzenia o wartości bilansowej 43 201 tys. PLN (w 2019 roku: 44 753 tys. PLN) objęte są przewłaszczeniem ustanowionym w celu zabezpieczenia kredytów bankowych Spółki (nota 29)

14. Prawo do użytkowania aktywów

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	Grunty i budynki	Maszyny i urządzenia, środki transportu	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2020 roku Ujęcie nowych praw do użytkowania Sprzedaż	7 922 - -	5 022 1 613 -	12 944 1 613 -
Przeniesienie do środków trwałych – leasingi zakończone		(2 248)	(2 248)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2020 roku	7 922	4 387	12 309
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2020 roku Odpis amortyzacyjny za okres	74	1 995	2069
Sprzedaż Likwidacja	75 - -	1 247 - -	1 322 - -
Przeniesienie do środków trwałych – leasingi zakończone		(1 685)	(1 685)
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2020 roku	149	1 557	1 706
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 roku	7 848	3 027	10 875
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 roku	7 773	2 830	10 603

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku	Grunty i budynki	Maszyny i urządzenia, środki transportu	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2019 roku	-	-	-
Przeniesienie do prawa do użytkowania w wyniku wdrożenia MSSF 16	2 627	2 450	5 077
Nabycia	-	2 296	2 296
Sprzedaż		-	-
Wpływ zastosowania MSSF 16	5 295	-	5 295
Połączenie - Speedmar		276	276
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2019 roku	7 922	5 022	12 944
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2019 roku	-	-	-
Przeniesienie do prawa do użytkowania w wyniku wdrożenia MSSF 16	-	945	945
Odpis amortyzacyjny za okres	74	976	1 050
Sprzedaż	-	-	-
Likwidacja	-	-	-
Połączenie - Speedmar	-	74	74
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2019 roku	74	1 995	2069
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2019 roku	-	-	-
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2019 roku	7 848	3 027	10 875

Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych oraz umów dzierżawy z opcją zakupu został ustanowiony zastaw pod zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz umów dzierżawy z opcją zakupu.

15. Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania

Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco:

	31 grudnia 2020 Wartość opłat wg harmonogramów	31 grudnia 2019 Wartość opłat wg harmonogramów
W okresie 1 roku	1 173	1 283
W okresie od 1 do 5 lat	2 371	2 016
Powyżej 5 lat	4 435	4 251
Opłaty leasingowe ogółem	7 979	7 550
Minus koszty finansowe	-	(4)
Wartość bieżąca opłat leasingowych, w tym:	7 979	7 546
- krótkoterminowe	1 173	1 279
- długoterminowe	6 806	6267

16. Wartości niematerialne

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku	Licencje i oprogramowanie	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2020 roku Nabycia Likwidacja	1 423 11 -	1 423 11 -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2020 roku	1 434	1 434
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2020r. Odpis amortyzacyjny za okres Likwidacja	563 116	563 116
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2020r.	679	679
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 roku	860	860
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 roku	755	755

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku	Licencje i oprogramowanie	Ogółem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2019 roku Nabycia Likwidacja	1 094 580 (251)	1 094 580 (251)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2019 roku	1 423	1 423
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2019r. Odpis amortyzacyjny za okres Likwidacja	747 67 (251)	747 67 (251)
Amortyzacja i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2019r.	563	563
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2019 roku	347	347 860
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2019 roku	860

17. Pozostałe aktywa finansowe

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Udzielone Pożyczki	10 009	4
- w tym dla jednostek powiązanych	10 005	-
Odpis aktualizujący wartość pożyczek	(4)	(4)
- w tym dla jednostek powiązanych	-	-
Wartość brutto udziałów	913	903
- w jednostkach zależnych	913	903
- w jednostkach stowarzyszonych i pozostałych		-
Odpis aktualizujący wartość udziałów	-	-
- w jednostkach zależnych	-	-
- w jednostkach stowarzyszonych i pozostałych	-	-
Razem	10 918	9 548
- krótkoterminowe	5	8 645
- długoterminowe	1 0913	903

17.1. Udzielone Pożyczki

Zmiany wartości brutto pożyczek przedstawia poniższa tabela:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020 (MSSF 9)		Rok zakończony 31 grudnia 2019 (MSSF 9)
	12 miesięczne	ECL w całym	12 miesięczne	ECL w całym
	ECL	okresie życia z utratą wartości	ECL	okresie życia z utratą wartości
Udzielone pożyczki na dzień 1 stycznia	-	4	-	783
Zwiększenie	10 005	-	-	-
Zmniejszenie	-	-	-	779
Udzielone pożyczki na dzień 31 grudnia	10 005	4	-	4

W okresie sprawozdawczym w dniu 16.12.2020r Spółka zawarła umowę pożyczki z podmiotem powiązanym Jenox Akumulatory sp. z o.o. Przedmiotem zawartej umowy było udzielenie przez Pożyczkodawcę Pożyczkobiorcy oprocentowanej pożyczki w kwocie 10.000.000,00 zł (słownie: dziesięć milionów złotych) z oprocentowaniem ustalanym w stosunku rocznym według zmiennej stopy procentowej WIBOR 1M powiększonej o marżę Spółki ustalonej na warunkach rynkowych. Na podstawie zawartej umowy Pożyczkobiorca zobowiązany był do zwrotu pożyczki w całości do dnia 16.12.2023 roku, przy czym ma on prawo do wcześniejszej spłaty Pożyczki w całości lub w części. Po dniu bilansowym w dniu 17.03.2021r Pożyczkobiorca zgodnie z zawartym aneksem dokonał wcześniejszej spłaty pożyczki, w związku potencjalny odpis wyliczony zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych byłyb nieistotny.

18. Świadczenia pracownicze

18.1. Świadczenia emerytalne

Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Zakładowy Układ Zbiorowy Pracy w wysokości dwunastokrotności najniższego wynagrodzenia. W związku z tym Spółka na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, rentowych.

Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:

	Rok zakończony
31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
2 212	1 786
(258)	(89)
226	153
39	48
121	314
2 340	2 212
117	298
2223	1 914
	Rok zakończony

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

					31 grudnia 2020		31 grudnia 2019
Stopa dyskontowa (%) Przewidywany wskaźnik inflacji (%) Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)				1,5% 2,5% 3,5%		2,00% 2,50% 3,50%
Wskaźnik rotacji pracowników (%)
	wiek pracownika prawdopodobieństwo rezygnacji	do 30 5.0%	31 – 40 4.0%	41 – 50 3.0%	51 – 60 2.0%	61+ lat 1.0%

W poniższej tabeli pokazano wpływ zmiany założeń na wartość zobowiązań z tytułu rezerw na nagrody jubileuszowe oraz odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne według stanu na dzień 31.12.2020 roku.

Wyszczególnienie	Rezerwa na nagrody jubileuszowe	Rezerwa na odprawy emerytalne	Rezerwa na odprawy rentowe	Rezerwa na odprawy pośmiertne	Rezerwa ogółem
Wariant bazowy	4403	2197	143	491	7234
Stopa dyskontowa +0,25%	(102)	(78)	(2)	(13)	(195)
Stopa dyskontowa -0,25%	107	81	3	13	204
Wzrost wynagrodzeń +0,25%	105	80	3	12	199
Wzrost wynagrodzeń -0,25%	(100)	(77)	(2)	(13)	(191)
Prawdopodobieństwo rezygnacji +0,25%	(107)	(82)	(2)	(14)	(205)
Prawdopodobieństwo rezygnacji -0,25%	112	86	3	13	214

19. Zapasy

	Stan na dzień 31 grudnia 2020	Stan na dzień 31 grudnia 2019
Materiały i surowce (według ceny nabycia)	59 567	45 595
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	27 578	40 576
Produkty gotowe	30 851	37 559
Towary	1	-
Odpis aktualizujący wartość zapasów	(1 067)	(3 042)
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	116 930	120 688

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka zmniejszyła odpis aktualizujący wartość zapasów o kwotę 1 975 tys. PLN co zmniejszyło koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (w 2019 : zmniejszenie odpisu o 289 tys. PLN)

Wszystkie zapasy do wysokości 75 000 tys. PLN są przedmiotem zastawu rejestrowego na rzecz banku z tytułu zabezpieczenia kredytu w rachunku bieżącym.

20. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	Stan na dzień 31 grudnia 2020	Stan na dzień 31 grudnia 2019
Należności z tytułu dostaw i usług	6 403	2 082
Należności z tytułu dostaw i usług (cesja faktoring)	86 725	101 671
Należności budżetowe*	4 735	8 712
Pozostałe należności	463	385
Należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów powiązanych	8 971	10 033
Należności ogółem (netto)	107 297	122 883
Odpis aktualizujący należności	2 260	2 077
Należności brutto	109 557	124 960

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 33.

*w tym kwota 4 680 tys. PLN dotyczy zwrotu podatku VAT (w 2019 roku 8 549 tys. PLN) Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają 2 -75 dniowy termin płatności.

Spółka posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Spółki.

Należności handlowe, zakwalifikowane są jako wyceniane wg zamortyzowanego kosztu i podlegają odpisowi z tytułu utraty wartości.

Należności Spółki nie zawierają istotnego elementu finansowania, w związku z tym odpis z tytułu utraty wartości jest wyliczany na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności.

Należności faktoringowe są wyceniane w wartości godziwej, dlatego nie są uwzględnione w ECL. Spółka oszacowała ściągalność należności na podstawie przeszłych danych historycznych przy zastosowaniu uproszczonej matrycy odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych.

Na 31 grudnia 2020 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 2 261 tysięcy PLN (2019: 2 077 tysięcy PLN) zostały uznane za wątpliwe i w związku z tym objęte odpisem. Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020		Rok zakończony 31 grudnia 2019
	ECL w całym okresie życia bez utraty wartości	ECL w całym okresie życia z utratą wartości	ECL w całym okresie życia bez utraty wartości	ECL w całym okresie życia z utratą wartości
Odpis aktualizujący należności na dzień 1 stycznia	-	2 077	-	1 937
Zwiększenie (odpisy ujęte w wyniku finansowym)	-	289	-	194
Wykorzystanie (spisanie przedawnionych należności)	-	-	-	(19)
Odwrócenie niewykorzystanych odpisów	-	106	-	(35)
Odpis aktualizujący należności na dzień 31 grudnia	-	2 260	-	2 077

Poniżej przedstawiono analizę należności z tytułu dostaw i usług, które na dzień 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne i nie objęto odpisem.

		Nie przetermi	Przeterminowane, lecz ściągalne
	Razem	nowane	< 30 dni	30 – 90 dni	90 – 180 dni	>180 dni
31 grudnia 2020	102 099	98 633	3 449	6	9	2
31 grudnia 2019	113 786	99 752	12 888	1 143	3	-

W poniższej tabeli zaprezentowano klasyfikację aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu do poszczególnych stopni modelu utraty wartości

	Stan na dzień 31.12.2020 MSSF9			Stan na dzień 01.01.2019 MSSF9
	Stopień	Stopień	Stopień	Razem	Stopień	Stopień	Stopień	Razem
	1	2	3		1	2	3
Wartość bilansowa	35 607	13 114	2 264	50 985	442	10 038	2 081	12 561
brutto
Należności handlowe	-	13 114	2 260	15 374	-	10 038	2 077	12 115
Udzielone pożyczki	10 005	-	4	10 009	-	-	4	4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	25 602	-	-	25 602	442	-	-	442
Odpisy aktualizujące	-	-	(2 264)	(2 264)	-		(2 081)	(2 081)
Należności handlowe *	-	-	(2260)	(2 260)	-		(2 077)	(2 077)
Udzielone pożyczki**	-	-	(4)	(4)	-	-	(4)	(4)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	-		-	-	-	-
Wartość bilansowa MSSF 9	35607	13 114	-	48 721	442	10 038	-	10 480

*zmiany odpisów aktualizujących należności handlowe zaprezentowano w nocie 20

** zmiany odpisów aktualizujących wartość udzielonych pożyczek przedstawiono w nocie 17.1

21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest zbliżona do wartości bilansowej która na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 25 602 tys. PLN (31 grudnia 2019 roku: 442 tys. PLN).

Środki pieniężne na rachunkach bankowych spełniają test SPPI oraz test modelu biznesowego "utrzymywane w celu ściągnięcia". W związku z tym środki pieniężne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu.

Zgodnie z MSSF9 spółka analizuje potencjalną utratę wartości według modelu strat oczekiwanych. Ryzyko kredytowe i potencjalny odpis wg modelu szacowane są na dzień sprawozdawczy w oparciu o zewnętrzne ratingi banków. Na dzień sprawozdawczy ratingi instytucji finansowych, w których spółka miała ulokowane aktywa były następujące:

Bank Gospodarstwa Krajowego – "-A" ze stabilną perspektywą

Potencjalny odpis wyliczony zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych byłby nieistotny.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:

	Stan na dzień 31 grudnia 2020	Stan na dzień 31 grudnia 2019
Środki pieniężne w banku i w kasie	389	442
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania*	142	345
Lokaty krótkoterminowe	25 213	-
	25 602	442

*na dzień 31.12.2020 r Spółka posiadała na rachunkach VAT w kwocie 142 tys. PLN (na dzień 31.12.2019 r. w kwocie 345 tys. PLN). Zgodnie z obowiązującym prawem, środki trafiające na specjalne konto VAT mogą zostać wykorzystane jedynie w ograniczonym zakresie (wiążącym się z rozliczeniami w podatku VAT).

22. Kapitał podstawowy i pozostałe kapitały

22.1. Kapitał podstawowy

Seria/ emisja	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Wartość serii/ emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
A	zwykłe/ na okaziciela	14 759 929	6 347	Przekształcenie przedsiębiorstwa państwowego	12.12.1991	12.12.1991
B	zwykłe/ na okaziciela	1 800 000	774	Gotówka	12.11.2007	12.11.2007
E	zwykłe/ na okaziciela	56 700	24	Gotówka	13.12.2011	13.12.2011
F	zwykłe/ na okaziciela	34 020	15	Gotówka	14.02.2014	14.02.2014
Kapitał zakładowy, razem		16 650 649	7 160

Na dzień 31 grudnia 2020 r.

22.1.1 Wartość nominalna akcji

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,43 PLN i zostały w pełni opłacone.

22.1.2 Prawa akcjonariuszy

Wszystkie akcje Orzeł Biały S.A. są akcjami na okaziciela, są równe i każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

22.1.3 Akcjonariusze o znaczącym udziale

			Stan na dzień 31 grudnia 2020 Stan na dzień 22 kwietnia 2021			Stan na dzień 31 grudnia 2019
Lp.	Nazwa akcjonariusza	Liczba akcji	% udział w kapitale/ głosach	Liczba akcji	% udział w kapitale/ głosach	Liczba akcji	% udział w kapitale/ głosach
1	ZAP Sznajder Batterien S.A.* (pośrednio przez NEF Battery Holdings S.a.r.l.)	10 082 388	60,55%	10 082 388	60,55%	10 082 388	60,55%
2	ZAP Sznajder Batterien S.A.* (bezpośrednio)	2 261 068	13,58%	2 261 068	13,58%	2 261 068	13,58%
3	OFE PZU "Złota Jesień"	2 497 000	15,00%	2 497 000	15,00%	2 202 540	13,23%
4	Akcjonariat rozproszony (pon. 5 %)	1 809 898	10,87%	1 809 898	10,87%	2 104 653	12,64%
	Ogółem	16 650 649	100,00%	16 650 649	100,00%	16 650 649	100,00%

*ostatecznym beneficjentem rzeczywistym jest Pan Lech Sznajder

22.2. Pozostałe kapitały rezerwowe

	Stan na dzień	Stan na dzień
Kapitał zapasowy	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Z podziału zysku	211 629	193 101
Z publicznej emisji akcji B	47 796	47 796
Z emisji akcji serii E	1 212	1 212
Wycena programu motywacyjnego	1 872	1 872
Razem	262 509	243 981
Pozostałe kapitały
Aktualizacja wyceny nieruchomości	10	10
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	2 113	2 113
Wycena transakcji zabezpieczających (ołów)	(2 187)	7 823
Wycena transakcji zabezpieczających (waluta)	89	822
Zyski/ straty aktuarialne	(1 016)	(835)
Podatek odroczony	244	(1 831)
Razem	(747)	8 102
Pozostałe kapitały rezerwowe razem:	261 762	252 083

W pozycji pozostałych kapitałów rezerwowych Spółka prezentuje wartość nieodpłatnie otrzymanych praw wieczystego użytkowania gruntów. Kwoty te nie podlegają podziałowi to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy.

22.3. Zyski zatrzymane/ niepokryte straty

	Stan na dzień 31 grudnia 2020	Stan na dzień 31 grudnia 2019
Zysk (strata) z lat ubiegłych		(1 049)
Zysk (strata) netto	32 075	19 576
Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego, razem	32 075	18 527

Zarząd proponuje by zysk z roku bieżącego w kwocie 32 075 tys. PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy.

23. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

ZOBOWIĄZANIA ORAZ NIEWYKORZYSTANE LIMITY Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK NA DZIEŃ 31.12.2020 r.

Kredyt	krótko terminowe	długo terminowe	razem	Zabezpieczenia
BNP Paribas S.A. kredyt w rachunku bieżącym z limitem 50 000,00 tys. PLN oprocentowany WIBOR 1M+marża rynkowa	-	-	-	cesja praw z polisy ubezpieczenia nieruchomości, weksel własny in blanco umowa przewłaszczenia na zapasach magazynowych, zastaw rejestrowy na
BNP Paribas S.A. kredyt w rachunku bieżącym - walutowy z limitem 3 000,00 tys. EUR oprocentowany EUROIBOR 1M+marża rynkowa	-	-	-	zapasach magazynowych, cesja wierzytelności z tytułu umowy faktoringu, hipoteka umowna łączna - do kwoty 75 mln PLN na prawie użytkowania nieruchomości Spółki położonych w Piekarach Śląskich
ING Bank Śląski SA Umowa wieloproduktowa na kwotę 13 768 tys. oprocentowany WIBOR 1M+marża rynkowa	2 070	-	2 070	cesja wierzytelności z tytułu umowy faktoringu, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach, budowlach technologicznych, hipoteka umowna do kwoty 100 000 tys. PLN
	2 070	-	2 070

ZOBOWIĄZANIA ORAZ NIEWYKORZYSTANE LIMITY Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK NA DZIEŃ 31.12.2019 r.

Kredyt	krótko terminowe	długo terminowe	razem	Zabezpieczenia
BNP Paribas S.A. kredyt w rachunku bieżącym z limitem 50 000,00 tys. PLN oprocentowany WIBOR 1M+marża rynkowa	34 174	-	34 174	cesja praw z polisy ubezpieczenia nieruchomości, weksel własny in blanco umowa przewłaszczenia na zapasach magazynowych, zastaw rejestrowy na zapasach magazynowych, cesja
BNP Paribas S.A. kredyt w rachunku bieżącym - walutowy z limitem 3 000,00 tys. EUR oprocentowany EUROIBOR 1M+marża rynkowa	3 442	-	3442	wierzytelności z tytułu umowy faktoringu, hipoteka umowna łączna - do kwoty 75 mln PLN na prawie użytkowania nieruchomości Spółki położonych w Piekarach Śląskich
ING Bank Śląski SA kredyt w rachunku bieżącym z limitem 40 000 tys. PLN oprocentowany WIBOR 1M+marża rynkowa	3 595	-	3 595
ING Bank Śląski SA kredyt w rachunku bieżącym - walutowy z limitem 2 000 tys. EUR oprocentowany WIBOR 1M+marża rynkowa	1 879	-	1 879	cesja wierzytelności z tytułu umowy faktoringu, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach, budowlach technologicznych, hipoteka umowna do kwoty 100 000 tys. PLN
ING Bank Śląski SA Umowa wieloproduktowa na kwotę 13 768 tys. oprocentowany WIBOR 1M+marża rynkowa	2 066	2 065	4 131
	45 156	2 065	47 221

24. Rezerwy

24.1. Stan rezerw

	Stan na dzień 31 grudnia 2020	Stan na dzień 31 grudnia 2019
Rezerwy długoterminowe	16 769	16 025
- na świadczenia emerytalne i podobne	6 655	6 019
- pozostałe	10 114	10 006
Rezerwy krótkoterminowe	579	1 009
- na świadczenia emerytalne i podobne	537	622
- pozostałe	42	387
Rezerwy, razem	17 348	17 034

24.2. Zmiany stanu rezerw

ZMIANA STANU REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)

początek okresu 1.01.2020	Utworzenie	Rozwiązanie	Wykorzystanie	stan na koniec okresu 31.12.2020
2 211	385	-	288	2 308
441	50	-	-	491
3 990	687	-	283	4 394
6 642	1 122	-	571	7 193
	stan na -			-

Ogółem	10 392	460	696	226	10 156
rezerwa na inne zobowiązania	728	300	278		750
rezerwa na audyty	109	160	226	226	43
koszty monitoringu składowisk	497	-	48	-	449
rekultywacja składowisk	9 058	-	144	-	8 914
ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW (WG TYTUŁÓW)	stan na początek okresu 1.01.2020	Utworzenie	Rozwiązanie	Wykorzystanie	stan na koniec okresu 31.12.2020

Opis istotnych tytułów rezerw

Rezerwa na rekultywację

Spółka na mocy Ustawy z dnia 13 kwietnia 2007 r. o zapobieganiu szkodom w środowisku i ich naprawie (Dz.U. 2007 nr 75 poz. 493) oraz Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. (Dz.U. z 2013 nr 21 z późn. zm.) o odpadach zobligowana jest do rekultywacji użytkowanych terenów przemysłowych, w tym w szczególności składowisk odpadów poprzemysłowych powstających w wyniku procesu technologicznego.

Wartość rezerwy jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy na podstawie kosztorysu inwestorskiego. Wartość rezerwy nie jest dyskontowana.

Bazą do szacowania kosztów rezerwy są wymagania Rozporządzenia Ministra Środowiska z dnia 30 kwietnia 2013 r w sprawie składowisk odpadów, w których podany jest m.in. sposób postępowania przy rekultywacji składowisk.

Przyjęta przez Orzeł Biały rezerwa na rekultywację zakładowych składowisk obejmuje koszty wykonania:

• warstwy ekranującej,
• izolacji syntetyczna (folia polietylenowa),
• warstwy drenażowej,
• wierzchniej warstwy ziemnej.

Wyliczone koszty rekultywacji składowiska uwzględniają wykonanie w/w warstw uszczelniających powierzchnię składowiska.

Koszty prowadzenia monitoringu wyliczono dla okresu 30 lat – okres liczony od zakończenia rekultywacji.

Rezerwa na świadczenia emerytalne

Główne założenia aktuarialne przedstawiono w nocie 23 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe.

25. Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

25.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	Stan na dzień 31 grudnia 2020	Stan na dzień 31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	32 116	17 336
Wobec jednostek powiązanych	1 468	1 550
Wobec jednostek pozostałych	30 648	15 786
Zobowiązania finansowe Zobowiązania dot. zakupu środków trwałych Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych	989 989 2 441	872 872 3 151
Inne zobowiązania niefinansowe	5 923	3 316
Zobowiązania wobec pracowników:	5 556	2 696
wynagrodzenia	1 166	1 237
premie	3 573	764
niewykorzystane urlopy	817	695
Inne zobowiązania	367	620
Razem	41 469	24 675
- krótkoterminowe	41 469	24 675
- długoterminowe	-	-

Zasady i warunki płatności powyższych zobowiązań finansowych:

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 33.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 14-dniowych.

25.2. Rozliczenia międzyokresowe

	Stan na dzień	Stan na dzień
	31 grudnia 2020	31 grudnia 2019
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu:	8 707	9 052
Dotacji *	8 650	9 011
Zaliczki, zadatki	57	41
Razem	8 707	9 052
- krótkoterminowe	337	-
- długoterminowe	8 370	9 052

* dotacja dot. programu Inwestycyjnego w ramach, którego zrealizowany został projekt Budowa Ośrodka Badawczo-Rozwojowego współfinansowany ze Środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka (POiG), 2007-2013.

Wartość dotacji została ujęta na koncie przychodów przyszłych okresów i jest na bieżąco rozliczana współmiernie do kosztów amortyzacji oddanych do użytkowania związanych z nią składników aktywów.

26. Uzgodnienie zmian długu

	Kredyty	Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania aktywów	Dług łącznie	środki pieniężne	Dług netto
saldo na dzień 01.01.2020	47 221	7 550	54 771	442	54 329
przepływy środków pieniężnych	(44 957)	(1 458)	(46 415)	25 160	(71 575)
spłaty odsetek i prowizji	(231)	-	(231)	-	(231)
nowe umowy leasingowe wypowiedziane umowy leasingowe		1 636	1 636	-	1 636
naliczone odsetki Saldo na dzień 31.12.2020	37 2 070	251 7979	288 10 049	- 25 602	288 (15 553)

27. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji finansowej niektórych pozycji oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych

Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami niektórych pozycji wynikającymi ze sprawozdania z sytuacji finansowej oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych przedstawia poniższa tabela:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych wynikająca ze sprawozdania z sytuacji finansowej	16 448	( 22 114)
Pozaoperacyjne*	(95)	655
Podatek dochodowy rozliczony kompensatą	(657)	-
Instrumenty zabezpieczające wyceniane przez wynik pozostałe	2 094	-
	10	(362)
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych wynikająca ze sprawozdania z przepływów pieniężnych	17 800	(21 821)

* pozycja obejmuje głównie zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych

28. Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia.

28.1. Zabezpieczenia

Weksle wydane przez Orzeł Biały S.A. - stan na 31.12.2020

	ilość
ING Commercial Finance S.A.	2	2 weksle in blanco na zabezpieczenie zobowiązań z tyt. Zawartej Umowy faktoringu nr 150/2015 wraz z należnymi odsetkami
mBANK S.A	1	In blanco na zabezpieczenie Umowy Ramowej dla transakcji rynku finansowego nr N1/267361/18 z dnia 26.09.2018rkwota limitu 15 000 tys. PLN/ (FX)
BNP Paribas S.A	1	in blanco na zabezpieczenie spłaty Wielocelowej linii kredytowej premium nr WAR/2330/17/150/CB 50 000 tys. PLN
BNP Paribas S.A	1	in blanco na zabezpieczenie spłaty Umowy Ramowej dotyczącej transakcji Walutowych i Pochodnych
BNP Paribas Faktoring Sp.z o.o.	1	in blanco na zabezpieczenie spłaty Umowy Faktoringowej nr 2071/05/2017 50 000 tys.PLN

28.2. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

W dniu 05.12.2018r na podstawie upoważnienia do przeprowadzenia kontroli wydanego przez Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno-Skarbowego w Przemyślu zostały wszczęte postępowanie kontrolne w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych za lata 2014-2017. W okresie sprawozdawczym postepowania kontrolne zakończyły się i spółka otrzymała wyniki kontroli. W ocenie Organu kontrolowana Spółka zawyżyła koszty uzyskania przychodów w 2014 r. o kwotę 2,6 mln zł wynikającą z faktury VAT, wystawionej przez Helidor sp. z o.o. z tytułu udzielenia licencji na korzystanie z majątkowych praw autorskich do znaku towarowego w roku 2013. W związku, z czym w rozliczeniu podatku dochodowego od osób prawnych Spółki za rok 2014, Spółka powinna wykazać stratę podatkową w wysokości 7,7 mln zł zamiast 10,3 mln zł.

W zakresie kontroli roku 2015, w ocenie Organu, Spóła zawyżyła koszty uzyskania przychodów o kwotę 13,5 mln zł, wynikającą z faktur VAT, wystawionych przez Helidor sp. z o.o. z tytułu udzielania licencji na korzystanie z majątkowych praw autorskich do znaku towarowego w 2014 i 2015 r. Zdaniem Organu w rozliczeniu podatku dochodowego od osób prawnych Spółki za rok 2015, Spółka powinna wykazać podstawę opodatkowania w kwocie 6,2 mln zł zamiast 0 zł, co oznaczałoby konieczność dopłaty podatku w kwocie 1,2 mln zł W wyniku kontroli za rok 2017 zdaniem Organu Spółka składając "Informację o odliczeniach od dochodu i od

podatku oraz o dochodach wolnych i zwolnionych od podatku" - CIT-8/O za 2017r. mogła wykazać odliczenia straty w wysokości do 50% kwoty straty za rok 2013 oraz nie mogła dokonać odliczenia straty za rok 2014 w wysokości do 50% kwoty straty, gdyż limit odliczenia został wykorzystany w roku 2016. W związku, z czym według Organu, w rozliczeniu podatku dochodowego od osób prawnych Spółki za rok 2017, Spółka powinna wykazać stratę do wykorzystania w mniejszej wysokości, co oznaczałoby konieczność dopłaty podatku w kwocie 1,3 mln zł. Powyższe ustalenia Organu są konsekwencją ustaleń organu dotyczących roku 2014 i 2015. Spółka otrzymała również wynik kontroli za rok 2016, w którym nie stwierdzono nieprawidłowości w zakresie rozliczenia podatku dochodowego od osób prawnych, w tym wysokości kwoty odliczenia straty z lat ubiegłych. Na dzień bilansowy toczyły się postpowania podatkowe za rok 2014,2015 i 2017 prowadzone wskutek przekształcenia kontroli celno-skarbowej. W dniu 3.02.2020r Spółka otrzymała decyzję określającą wysokość straty za rok 2014. Organ w decyzji podtrzymał stanowisko wyrażone w wyniku kontroli za rok 2014. W odniesieniu do tej decyzji spółka wniosła odwołanie, w wyniku którego decyzja I instancji została w całości uchylona przez organ II instancji. Następnie Naczelnik Podkarpackiego Urzędu Celno-Skarbowego w Przemyślu działając jako organ I instancji ponownie wydał decyzję dotyczącą podatku za rok 2014, określając stratę podatkową 7 679. W odniesieniu do tej decyzji spółka również wniosła odwołanie. Po dniu bilansowym Spółka otrzymała decyzję dotyczącą podatku za rok 2015, w której organ podtrzymał stanowisko wyrażone w wyniku kontroli za rok 2015. W odniesieniu do tej decyzji spółka wniosła odwołanie, które czeka obecnie na rozpatrzenie. Po dniu bilansowym spółka otrzymała protokół z badania ksiąg dotyczący rozliczenia podatku za rok 2017, w którym Organ kwestionuje możliwość odliczenia poniesionych wcześniej strat Spółka wniosła zastrzeżenia do protokołu. Wynik postępowania dotyczący rozliczeń za rok 2017 jest w pełni uzależniony od wyniku pozostałych dwóch postępowań.

Łączna wysokość ewentualnych dopłat do podatku dochodowego zgodnie z opisanymi ustaleniami Organu to 2 500 tys. PLN oraz odsetki wyliczone na 31.12.2020 roku w kwocie 740 tys. PLN, razem 3 240 tys. PLN. Na powyższe kwoty Spółka nie zawiązała rezerwy, ponieważ zakłada pozytywne rozstrzygnięcie sprawy.

29. Informacje o podmiotach powiązanych

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy:

	Należności	Zobowiązania	Sprzedaż	Zakupy
		Spółki zależne
PUMECH	103	781	483	3 885
GREEN-LEAD	-	-	-	-
		Pozostałe podmioty powiązane
ZAP	5 162	229	42 842	2 716
JENOX	3 710	439	64 543	4 136
POZOSTALI	-	37	-	271
		-		-

Zestawienie transakcji z podmiotami powiązanymi za okres od 01.01.2020 do 31.12.2020

	Należności	Zobowiązania	Sprzedaż	Zakupy
		Spółki zależne
PUMECH	30	529	336	3 504
SPEEDMAR	-	- -		-
GREEN-LEAD	-	-	-	-
		Pozostałe podmioty powiązane
ZAP*	4 609	489	10 355	2 081
JENOX*	5 394	514	10 282	1 326
POZOSTALI	-	18	1	631
		-		-

(w tysiącach PLN)

*od 16.10.2019 do 31.12.2019r

29.1. Wynagrodzenie kadry kierowniczej Spółki

29.1.1 Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Zarząd
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)*	4 785	4 031
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	-	941
Świadczenia pracownicze w formie akcji	-	-
Inne świadczenia	14	92
Rada Nadzorcza
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	370	219
Razem	5 169	5 283

*Wynagrodzenie w 2020 uwzględnia rezerwy na premię w kwocie 2 992 tys. PLN. W 2019 r. koszty wynikające z premii dla Zarządu wyniosły 91 tys. PLN i nie zostały uwzględnione w kwocie wykazanej w powyższej tabeli w okresie porównawczym.

30. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku i dnia 31 grudnia 2019 roku w podziale na rodzaje usług:

	Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
Podmiot	PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp.k (PwC)
Rodzaj usługi:
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego i przegląd półrocznych sprawozdań	150	150
- przegląd półroczny	40	40
- badanie	110	110
Usługi doradztwa podatkowego	-	-
Badanie pakietu konsolidacyjnego dla celów Grupy ZAP	25	36
Razem:	175	186

31. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Podstawowe czynniki ryzyka rynkowego, które są istotne z punktu widzenia spółki i mogą wpłynąć na jej wynik finansowy to:

• ⋅ ryzyko zmian notowań ołowiu na LME
• ⋅ ryzyko walutowe,
• ⋅ ryzyko stóp procentowych,
• ⋅ ryzyko płynności

Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z rodzajów ryzyka – zasady te zostały omówione w skrócie poniżej.

Do podstawowych celów zarządzani ryzykiem finansowym Spółki należy:

• ⋅ eliminowane ujemnych skutków negatywnych zmian notowań ołowiu i kursu USD/PLN
• ⋅ zapewnienie płynności finansowej.

Poza instrumentami pochodnymi, do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Spółka zawiera również transakcje z udziałem instrumentów pochodnych oraz walutowe kontrakty terminowe typu forward. Celem tych transakcji jest zarządzanie ryzykiem stopy procentowej oraz ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności Spółki oraz wynikających z używanych przez nią źródeł finansowania.

Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi w celach spekulacyjnych.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych. Zasady rachunkowości Spółki dotyczące instrumentów pochodnych zostały omówione w nocie 11.16

31.1. Ryzyko stopy procentowej

Spółka posiada nadwyżkę środków finansowych lub korzysta z finansowania zewnętrznego poprzez kredyty bankowe. Oprocentowanie lokat i kredytów bankowych uzależnione jest od stóp procentowych na rynku międzybankowym takich jak WIBOR i LIBOR. W związku z powyższym Spółka narażona jest na ryzyko zmiany stóp procentowych, co może wpłynąć na zmniejszenie rentowności lokat finansowych lub też zwiększenie kosztów zaciąganych kredytów.

Analiza ryzyka stopy procentowej
31 grudnia 2020 roku
Aktywa i zobowiązania finansowe narażone na ryzyko	w tysiącach PLN	%	Wpływ zmiany stopy % na rachunek wyników
			+ 1%	- 1%
Kredyty otrzymane	2 070	WIBOR 1M + marża	(20)	20
Udzielone pożyczki	10 005	WIBOR 1M + marża	100	(100)
Lokaty	25 213	wg tabeli banku	252	(252)
Środki pieniężne	389	0%	4	(4)
31 grudnia 2019 roku Aktywa i zobowiązania finansowe narażone na ryzyko	w tysiącach	%	Wpływ zmiany stopy % na rachunek wyników
	PLN		+ 1%	- 1%
Kredyty otrzymane	3 442	EURIBOR 1M + marża	(34)	34
Kredyty otrzymane	43 779	WIBOR 1M + marża	(438)	438
Lokaty	-	wg tabeli banku	-	-
Środki pieniężne	442	0%	5	(5)

31.2. Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Około 97 % zawartych przez Spółkę transakcji sprzedaży jest kalkulowana w oparciu o notowania LME wyrażone w walucie innej niż waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej dokonującej sprzedaży.

Spółka stara się negocjować warunki zabezpieczających instrumentów pochodnych w taki sposób, by odpowiadały one warunkom zabezpieczanej pozycji i zapewniały dzięki temu maksymalną skuteczność zabezpieczenia.

W związku z ryzykiem notowań ołowiu na LME i faktem, że ołów na LME wyceniany jest w USD, spółka jest w podobny sposób narażona na ryzyko niekorzystnych zmian kursu USD/PLN. Spółka stosuje politykę zabezpieczenia się przed tym ryzykiem na zasadach opisanych powyżej. Głównym celem jest zabezpieczenie przepływów pieniężnych związanych z przyszłą ceną sprzedaży zapasu. W 2013 r. Spółka rozpoczęła zabezpieczanie kursów EUR związanych z odroczonymi terminami płatności za faktury dla odbiorców ołowiu płacących w tej walucie. Zabezpieczenie to odbywa się za pomocą zwykłych forwardów na okres zbieżny z okresem płatności za te faktury.

Wpływ na poszczególne pozycje bilansu zawartych i otwartych pozycji (bez uwzględnienia skutków w podatku odroczonym) przedstawia poniższa tabela:

Pozycja sprawozdania	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.12.2019
Otwarte pozycje:
Całkowite dochody	(1 314)	822
zobowiązania finansowe	1 314	-
aktywa finansowe	-	822
Wynik na zrealizowanych transakcjach ujęty w
przychodach ze sprzedaży	(322)	(593)

Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte transakcje zabezpieczające (transakcje opcyjnie i transakcje forward) o najdalszym terminie zapadalności 22.04.2021 wycenione na kwotę -1 314 tys. PLN

31.3. Ryzyko cen towarów

Ryzyko zmian notowań ołowiu na LME

Spółka, ze względu na charakter swojej działalności, całość swojej sprzedaży opiera na notowaniach ołowiu na LME. Również ceny zakupu surowców pośrednio lub bezpośrednio wyznaczane są w oparciu o te notowania. Ze względu na wielkość zapasów surowców, produkcji w toku oraz wyrobów gotowych w Spółce (stosunkowo duży cykl obrotu zapasami) istnieje realne ryzyko negatywnych zmian notowań ołowiu na LME występujące między datą zakupu surowca i datą sprzedaży ołowiu z niego wytworzonego. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka w końcu roku 2006 przyjęła i w 2016 roku zaktualizowała "Strategię i procedury zabezpieczenia się od ryzyka zmian notowań na LME w Orzeł Biały S.A.".

Zgodnie z tą strategią Spółka stosuje metodę zabezpieczania przepływów pieniężnych związanych z przyszłą ceną sprzedaży zapasu. Podstawowym instrumentem zabezpieczającym są swapy towarowe. Wpływ na poszczególne pozycje bilansu zawartych i otwartych pozycji (bez uwzględnienia skutków w podatku odroczonym) przedstawia poniższa tabela:

Pozycja sprawozdania	Stan na 31.12.2020	Stan na 31.12.2019
Otwarte pozycje:
Całkowite dochody	(2 187)	7 823
zobowiązania finansowe	2 880*
aktywa finansowe	-	7 823
Wynik na zrealizowanych transakcjach ujęty w
przychodach ze sprzedaży	8 583	(1 373)

*kwota 693 tysPLN dotyczy zobowiązań z tytułu zamkniętych pozycji, które zostały ujęte w rachunku zysków i strat ale na dzień bilansowy nie były rozliczone pieniężnie.

Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte transakcje o najdalszym terminie zapadalności 05.05.2021r. wyceniane na kwotę -2 880 tys. PLN

31.4. Analiza wrażliwości

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości dla każdego istotnego rodzaju ryzyka rynkowego, na które Spółka jest narażona na dzień bilansowy, pokazując, jaki wpływ na wynik finansowy netto i kapitał własny miałyby potencjalne możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka według klas aktywów i zobowiązań finansowych. Wykazany wpływ nie uwzględnia wpływu podatków. Za potencjalne możliwe zmiany cen i kursów zostały przyjęte zmiany cen i kursów o +/- 10% w stosunku do kursów wykorzystywanych do wyceny instrumentów finansowych do wartości godziwej na dzień bilansowy.

kurs dolara na dzień 31 grudnia 2020r. = 3,7584

Aktywa i zobowiązania finansowe		Wartość narażona na ryzyko w tysiącach PLN	Ryzyko walutowe
	Wartość bilansowa		USD / PLN
			4,13424 +10%		3,38256 -10%
							RZIS	Kapitał
			Należności z tytułu dostaw i usług	102 099	50	5	-	(5)
Środki pieniężne	25 602	-	-	-	-	-
Zobowiązania	(32 116)	(1 183)	(118)	-	118	-
RAZEM	95 585	(1 133)	(113)	-	113	-

kurs euro na dzień 31 grudnia 2020r. = 4,6148

Aktywa i zobowiązania finansowe			Ryzyko walutowe
	Wartość bilansowa	Wartość narażona na ryzyko w tysiącach PLN	EUR / PLN
			5,07628		4,15332
			+10%		-10%
			RZIS	Kapitał	RZIS	Kapitał
Należności z tytułu dostaw i usług	102 099	63 235	6 324	-	(6 324)
Środki pieniężne	25 602	40	4	-	(4)	-
Zobowiązania	(32 116)	(12 918)	(1 292)	-	1 292	-
RAZEM	95 585	50 357	5 036	-	(5 036)	-

kurs dolara na dzień 31 grudnia 2019r. = 3,7977

Aktywa i zobowiązania finansowe		Wartość narażona na ryzyko w tysiącach PLN	Ryzyko walutowe USD / PLN
	Wartość bilansowa
			4,17747 +10%		3,41793
					-10%
			RZIS	Kapitał	RZIS	Kapitał
Należności z tytułu dostaw i usług	113 786	1 023	102	-	(102)	-
Środki pieniężne	442	34	-	-	-	-
Zobowiązania	( 17 336)	(1 544)	154	-	(154)	-
RAZEM		(487)	256	-	(256)	-

kurs euro na dzień 31 grudnia 2019r. = 4,2585

Aktywa i zobowiązania finansowe		Wartość narażona na ryzyko w tysiącach PLN	Ryzyko walutowe
	Wartość bilansowa		EUR / PLN
			4,68435 +10%		3,83265
					-10%
			RZIS	Kapitał	RZIS	Kapitał
Należności z tytułu dostaw i usług	113 786	78 529	7 853	-	(7 853)	-
Środki pieniężne	442	34	(3)	-	(3)	-
Zobowiązania	( 17 336)	(2 728)	273	-	(273)	-
RAZEM		75 835	8 123	-	(8 129)	-

31.5. Ryzyko kredytowe

Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, ustalaniu limitów kredytowych oraz ubezpieczaniu należności narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce związana jest z terminami płatności przyznawanymi kluczowym odbiorcom, których obroty przekraczają 10% przychodów Spółki (informacja w nocie 14.2). Pomimo koncentracji ryzyka, ze względu na wieloletnie doświadczenia we współpracy z klientami, jak również stosowane zabezpieczenia (faktoring bez regresu z cesją z ubezpieczenia) występuje niski stopień ryzyka kredytowego.

Spółka alokuje okresowo wolne środki pieniężne zgodnie z wymogami zachowania płynności finansowej i ograniczonego ryzyka oraz w celu ochrony kapitału i maksymalizacji przychodów odsetkowych. Wszystkie podmioty, którym Spółka powierza środki pieniężne działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki zarejestrowane w Polsce bądź działające w Polsce w formie oddziałów banków zagranicznych, należące do europejskich instytucji finansowych posiadających rating na poziomie najwyższym, średniowysokim i średnim, a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko kredytowe z tego tytułu poprzez bieżącą weryfikację kondycji finansowej.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, oraz niektóre instrumenty pochodne, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

31.6. Ryzyko związane z płynnością

Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, faktoring, umowy leasingu finansowego.

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.

31 grudnia 2020 roku	Ogółem	Kwota wymagalna w terminie do 180 dni i na żądanie	Kwota wymagalna w terminie 181 do 1 roku	Kwota wymagalna w terminie 1- 2 lat	Kwota wymagalna w terminie powyżej 2 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	2 070 32 039	1037 32 039	1033	-	- -
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania aktywów*	20 645	578	595	1043	18 429
Inne zobowiązania finansowe	989	989	-	-	-

* niezdyskontowana wartość zobowiązań z tytułu praw do użytkowania aktywów

Orzeł Biały S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

31 grudnia 2019 roku	Ogółem	Kwota wymagalna w terminie do 180 dni i na żądanie	Kwota wymagalna w terminie 181 do 1 roku	Kwota wymagalna w terminie 1- 2 lat	Kwota wymagalna w terminie powyżej 2 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	47 221	44 123	1033	2065	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	17 336	17 336	-	-	-
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania aktywów*	20 467	633	543	776	18 515
Inne zobowiązania finansowe	872	872	-	-	-

* niezdyskontowana wartość zobowiązań z tytułu praw do użytkowania aktywów

32. Instrumenty finansowe

32.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Wartości godziwe wszystkich instrumentów finansowych Spółki nie wycenianych w wartości godziwej są zbliżone do wartości bilansowych.

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku, ani też w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku, nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z/ do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

Spółka oszacowała wartość godziwą wszystkich instrumentów finansowych na poziomie 2 w hierarchii wartości godziwej, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych wycenionych na poziomie 3.

32.2. Ryzyko stopy procentowej

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.

Oprocentowanie zmienne

31 grudnia 2020 roku	Ogółem	Kwota wymagalna w terminie do 180 dni i na żądanie	Kwota wymagalna w terminie 181 do 1 roku	Kwota wymagalna w terminie 1- 2 lat	Kwota wymagalna w terminie powyżej 2 lat
Udzielone pożyczki	10 005	5	-	-	10 000
Zobowiązania z tytułu kredytów	2070	1037	1033	-	-
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania aktywów	2 442	448	465	783	746

Orzeł Biały S.A. Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające (w tysiącach PLN)

31 grudnia 2019 roku	Ogółem	Kwota wymagalna w terminie do 180 dni i na żądanie	Kwota wymagalna w terminie 181 do 1 roku	Kwota wymagalna w terminie 1- 2 lat	Kwota wymagalna w terminie powyżej 2 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów	47 221	44 123	1 033	2 065	-
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania aktywów	2 264	503	413	516	832

Oprocentowanie stałe

Nie dotyczy.

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/ wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.

32.3. Zabezpieczenia

Spółka stosuje uregulowania rachunkowości zabezpieczeń w ramach ryzyka walutowego oraz ryzyka cen ołowiu. Na dzień bilansowy Spółka rozpoznała w całkowitych dochodach zysk w kwocie 1 314 tys. PLN (w 2019 roku zysk: 822 tys. PLN) z tytułu wyceny zabezpieczających transakcji walutowych oraz stratę w wysokości 2 187 tys. PLN (w 2019 roku stratę: 7 823 tys. PLN) z tytułu wyceny transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne z tytułu zakupu i sprzedaży ołowiu.

Efektywność transakcji zabezpieczających jest na bieżąco mierzona i nie występują zabezpieczenia nieefektywne, których wynik powinien być rozpoznany w rachunku wyników.

32.3.1 Zabezpieczenia przepływów środków pieniężnych

Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte transakcje zabezpieczające (transakcje opcyjne i transakcje forward) o najdalszym terminie zapadalności 22.04.2021 r. wycenione na kwotę -1 314 tys. PLN. Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte transakcje typu futures o najdalszym terminie zapadalności 05.05.2021r. wyceniane na kwotę -2 880 tys. PLN

Instrument	Waluta	wartość nominalna w walucie (w tys.)	wartość nominalna (w tys. PLN)	Wycena (w tys. PLN)
Swap towarowy (Banki)	USD	2 248	8 449	(555)
Swap towarowy (Banki)	PLN	134 936	134 936	(2 325)
Forward syntetyczny (transakcje opcyjne)	USD	1 578	5 931	14
Forward	EUR	14 503	66 928	(1 328)

Wartość godziwa zgodnie z poziomem 2 hierarchii wartości godziwej dla potrzeb ujawnień powyższych kontraktów kształtowała się następująco:

	31 grudnia 2020		31 grudnia 2019
	Aktywa	Zobowiązania	Aktywa	Zobowiązania
Kontrakty walutowe typu opcje i futures
towarowe
Wartość godziwa		1 314	7 982	-
Kontrakty walutowe typu forward
Wartość godziwa		2 880	663	-

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku, ani też w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2019 roku, nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z/ do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

32.3.2 Zabezpieczenie wartości godziwej

Nie wystąpiły.

33. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Spółka monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych, który jest liczony jako stosunek zobowiązań ogółem do sumy kapitałów. Do zobowiązań Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania (bez rezerw i rozliczeń międzyokresowych). Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom Spółki.

		2020 r.	2019 r.
	zobowiązania ogółem
Wskaźnik zadłużenia kap. wł.	kapitały własne	0,20	0,28

34. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku kształtowało się następująco:

Rok zakończony 31 grudnia 2020	Rok zakończony 31 grudnia 2019
23	25
20	21
	64
160	179
257	289
	54

35. Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Spółki.

Rozwój sytuacji epidemicznej w kraju i na świecie ma wpływ na bieżącą działalność Grupy Kapitałowej. O potencjalnym wpływie nowego ryzyka Spółka informowała w sprawozdaniu za rok 2019. Bieżąca sytuacja epidemiczna w sposób znaczący kształtuje otoczenie makroekonomiczne Spółki.

W okresie sprawozdawczym Emitent podjął szereg działań przystosowawczych, w tym działań mających na celu zapewnienie bezpieczeństwa pracownikom oraz ciągłości procesów. W celu minimalizacji przyszłego ryzyka, Orzeł Biały S.A. zdecydował również o wykorzystaniu narzędzi wsparcia państwowego dostępnego w ramach Tarczy Kryzysowej 3.0.

W związku z wystąpieniem w II kwartale znacznego spadku obrotów spowodowanego ograniczeniem zamówień przez odbiorców (w stopniu wskazanym w art. 15 g ust. 9 ustawy z dnia 31 marca 2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID – 19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw), Spółka dnia 22.04.2020 r. w porozumieniu z organizacjami związkowymi wprowadziła od dnia 01.05.2020 r. obniżony wymiar czasu pracy wszystkich pracowników na okres czterech miesięcy. Spółka wystąpiła z wnioskiem o udzielnie pomocy z Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych w formie dofinansowania do wynagrodzeń pracowników w okresie 3 miesięcy. Spółka otrzymała wsparcie w wysokości 1499 tys. zł.

Dzięki wdrożonym rozwiązaniom działalność operacyjna Spółki nie uległa poważnym zakłóceniom, pomimo zauważalnego pogorszenia się sytuacji w otoczeniu rynkowym Spółki. Podjęte działania zaradcze pozwoliły na utrzymanie dobrej kondycji finansowej, jak i zabezpieczenie ryzyk związanych z zerwaniem globalnych łańcuchów dostaw.

Pandemia nie miała wpływu na ściągalność należności.

Covid-19 nie wpłynął też na działalność inwestycyjną spółki.

Na dzień sporządzenia sprawozdania sytuacja Spółki jest stabilna, zamówienia realizowane są zgodnie z wolumenami kontraktowymi. W związku z powyższym Zarząd nie widzi przesłanek powodujących zagrożenie kontynuowania działalności. W ocenie Zarządu w związku z COVID-19 nie wystąpiły też przesłanki wskazujące na utratę wartości aktywów trwałych i w związku z tym Spółka nie przeprowadziła testów na utratę wartości środków trwałych.

Zarząd Spółki na bieżąco analizuje sytuacje związaną z istniejącym zagrożeniem. Wpływ pandemii COVID – 19 na branżę automotive, podobnie jak też i pozostałe segmenty rynku, jest zauważalny. Ze względu na specyfikę procesów produkcyjnych jak i charakterystyczne zjawiska rynkowe związane z odroczoną konsumpcją na rynku motoryzacyjnym, nie jest możliwe jednoznaczne określenie wpływu pandemii na całokształt relacji Spółki z jej odbiorcami. Zarząd nie może wykluczyć możliwości przesunięcia się w czasie wystąpienia negatywnych zjawisk rynkowych oraz możliwość wpływu COVID-19 na przyszłe wyniki Spółki. Dodatkowo, nie można wykluczyć kolejnej fali epidemii i ponownego wprowadzenia ograniczeń, zerwania łańcuchów dostaw itp.

36. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym, w dniu 17.03.2021r Jenox Akumulatory sp. z o.o. dokonał spłaty pożyczki (opisano w nocie 17.1). Po 31 grudnia 2020 roku, zgodnie z posiadaną wiedzą, nie wystąpiły inne istotne zdarzenia mogące znacząco wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego, które nie byłyby uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2020 roku. KONRAD SZNAJDER

Podpisy Członków Zarządu:

Wiceprezes Tomasz Lewicki

Prezes Zarządu Konrad Sznajder

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego:

…………………………………… Elektronicznie podpisany przez KATARZYNA ANNA BOCHYNEK Data: 2021.04.21 12:16:43 +02'00'

Główna Księgowa Katarzyna Bochynek