REDAN SA

Skrócone Półroczne Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2021 do 30.06.2021

zgodnie z MSR 34 w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską

Strona 1 4 2 5 3 7 4 9 5 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych -sporządzony metodą pośrednią 10 Spis treści Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów - według układu dwóch następujących po sobie sprawozdań i w wariancie porównawczym Sprawozdanie z sytuacji finansowej Wybrane dane finansowe Redan SA

6 Noty objaśniające do sprawozdania finansowego 12

Indeks not objaśniających do sprawozdania finansowego

Strona

1 Informacje ogólne	12
2 Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej	13
3 Stosowane zasady rachunkowości	15
4 Przychody	16
5 Segmenty operacyjne	19
6 Zysk / strata na akcję	22
7 Rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomości inwestycyjne i aktywa z tytułu prawa do użytkowania	24
8 Pozostałe aktywa niematerialne	25
9 Udziały w jednostkach powiązanych	26
10 Pozostałe aktywa finansowe	28
11 Zapasy	29
12 Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	31
13 Kredyty i pożyczki otrzymane	33
14 Obligacje własne	36
15 Pozostałe zobowiązania finansowe	37
16 Rezerwy	38
17 Pozostałe zobowiązania	39
18 Bieżące zobowiązania podatkowe	39
19 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	39
20 Transakcje z jednostkami powiązanymi	40
21 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	45
22 Transakcje niepieniężne	45
23 Kontynuacja działalności Redan SA	46
24 Zobowiązania do poniesienia wydatków	52
25 Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe	52
26 Zdarzenia po dniu bilansowym	53
27 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego	53

WYBRANE DANE FINANSOWE REDAN S.A

	w tys. zł		w tys. EUR
za okres	2021	2020	2021	2020
	01.01.2021 -	01.01.2020 -	01.01.2021 -	01.01.2020 -
	30.06.2021	30.06.2020	30.06.2021	30.06.2020
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	42 770	38 631	9 406	8 698
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(2 582)	(313)	(568)	(70)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(3 626)	(1 624)	(797)	(366)
Zysk (strata) netto	(3 626)	(1 624)	(797)	(366)
Całkowity dochód (strata) przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	(3 626)	(1 624)	(797)	(366)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 319	1 842	510	415
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	14	(756)	3	(170)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 475)	(1 089)	(544)	(245)
Przepływy pieniężne netto, razem	(142)	(3)	(31)	(1)
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	(0,10)	(0,05)	(0,02)	(0,01)

wg stanu na dzień	30.06.2021	31.12.2020	30.06.2021	31.12.2020
Aktywa razem	64 851	70 317	14 345	15 237
Aktywa obrotowe	51 960	56 495	11 494	12 242
Aktywa trwałe	12 891	13 822	2 851	2 995
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	58 380	60 220	12 914	13 049
Zobowiazania długoterminowe	9 402	19 051	2 080	4 128
Zobowiązania krótkoterminowe	48 978	41 169	10 834	8 921
Kapitał własny	6 471	10 097	1 431	2 188
Kapitał zakładowy	35 709	35 709	7 899	7 738
Liczba akcji	35 709 244	35 709 244	35 709 244	35 709 244
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	0,18	0,28	0,04	0,06

Powyższe dane finansowe za 2021 oraz 2020 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

− poszczególne pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu ogłoszonego na dzień 30 czerwca 2021 roku – 4,5208 PLN / EUR, i na dzień 31 grudnia 2020 roku - 4,6148 PLN/EUR,

− poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego (od 1 stycznia do 30 czerwca 2021 roku) – 4,5472 PLN / EUR i (od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 roku) – 4,4413 PLN / EUR

REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 DO 30 CZERWCA 2021

PLN'000 PLN'000 Działalność kontynuowana 4 Przychody ze sprzedaży towarów i usług 42 426 38 291 4 Przychody z najmu nieruchomości inwestycyjnej 344 340 4 Pozostałe przychody operacyjne 55 644 Razem przychody z działalności operacyjnej 42 825 39 275 Zmiana stanu produktów - - Amortyzacja (1 158) (1 296) Zużycie surowców i materiałów (397) (362) Usługi obce (4 690) (2 959) Koszty świadczeń pracowniczych (2 850) (2 616) Podatki i opłaty (87) (63) Pozostałe koszty (144) (206) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (36 080) (32 065) Pozostałe koszty operacyjne (1) (21) Razem koszty działalności operacyjnej (45 407) (39 588) Zysk (strata) na działalności operacyjnej (2 582) (313) Przychody finansowe 319 406 Koszty finansowe (1 270) (1 877) Oczekiwane straty kredytowe (93) 160 Inne - - Zysk (strata) przed opodatkowaniem (3 626) (1 624) Podatek dochodowy - - Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (3 626) (1 624) Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - ZYSK (STRATA) NETTO (3 626) (1 624) Zysk (strata) na akcję 6 (w zł na jedną akcję) Z działalności kontynuowanej i zaniechanej: Zwykły (0,10) (0,05) Rozwodniony (0,10) (0,05) Z działalności kontynuowanej: Zwykły (0,10) (0,05) Rozwodniony (0,10) (0,05)	Nota	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu ………………………….. Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Anna Królikiewicz ……………………………………………… Łódź, 25 sierpnia 2021 r.

REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 DO 30 CZERWCA 2021

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000
ZYSK (STRATA) NETTO	(3 626)	(1 624)
Pozostałe całkowite dochody
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Składniki, które mogą zostać przeniesione	-	-
w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
	-	-
Pozostałe całkowite dochody netto razem	-	-
SUMA CAŁKOWITYCH DOCHODÓW/STRAT	(3 626)	(1 624)

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Królikiewicz ………………………………………………

REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2021 ROKU

	Nota	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
		PLN'000	PLN'000	PLN'000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	7	488	530	673
Nieruchomości inwestycyjne	7	1 843	1 982	2 118
Aktywo z tytułu prawa do użytkowania	7	9 039	9 910	10 767
Pozostałe aktywa niematerialne	8	594	606	2 080
Udziały i akcje w jednostkach powiązanych	9	-	-	314
Pozostałe aktywa finansowe	10	914	776	580
Pozostałe aktywa		13	18	17
Aktywa trwałe razem		12 891	13 822	16 549
Aktywa obrotowe
Zapasy	11	36 486	36 259	30 466
Aktywa z tytułu prawa zwrotu	4	208	391	2 809
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	12	11 745	14 528	5 710
Pozostałe aktywa finansowe	17	3 127	3 129	231
Bieżące aktywa podatkowe inne niż CIT		-	1 672	-
Pozostałe aktywa		138	127	234
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	20	256	389	452
		51 960	56 495	39 902
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia		-	-	-
Aktywa obrotowe razem		51 960	56 495	39 902
Aktywa razem		64 851	70 317	56 451

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Królikiewicz ………………………………………………

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2021 ROKU

PLN'000 PLN'000 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny 35 709 35 709 35 709 Kapitał zapasowy w tym nadwyżka ze sprzedaży - - 60 216 akcji i pozostałe kapitały zapasowe Kapitał rezerwowy - - Zyski zatrzymane (29 238) (25 612) (108 624) 6 471 10 097 12 301 Razem kapitał własny 6 471 10 097 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 15 9 351 10 156		Nota	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
					PLN'000





					25 000



					12 301


					11 084
	Długoterminowe zobowiązania z tytułu obligacji	15	-	8 844	-
Pozostałe zobowiązania finansowe 15 - -					-
Rezerwa na podatek odroczony - -					-
Rezerwy długoterminowe 16 51 51					54
Zobowiązania długoterminowe razem 9 402 19 051					11 138

Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 19 27 178 30 449					10 403
Zobowiązania z tytułu prawa zwrotu 30
Zobowiązania z tytułu obligacji 15 10 710 2 469					11 364
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty 13					355
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 15 1 697 1 858					1 805
Pozostałe zobowiązania finansowe 15 - 277					95
Bieżące zobowiązania podatkowe CIT - -					-
Bieżące zobowiązania podatkowe 18 3 611 315 Rezerwy krótkoterminowe 16 5 425 5 531					2 028 6 615
Pozostałe zobowiązania 17 327 270					347

48 978 41 169					33 012
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do - -					-
zbycia
Zobowiązania krótkoterminowe razem 48 978 41 169					33 012

Zobowiązania razem 58 380 60 220					44 150
Pasywa razem 64 851 70 317					56 451

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Anna Królikiewicz ………………………………………………

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2021 ROKU

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji i pozostałe kapitały zapasowe	Kapitał rezerwowy ogółem	Zyski zatrzymane	Razem
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 stycznia 2020 roku (z poprzedniego sprawozdania)	35 709	60 216	25 000	(107 000)	13 925
Przekształcenie kapitałów na dzień 01.01.2020	-	-	-	-	-
Stan na 1 stycznia 2020 roku (po przekształceniach)	35 709	60 216	25 000	(107 000)	13 925
Zysk netto za I półrocze 2020 roku obrotowego	-	-	-	(1 624)	(1 624)
Pozostałe całkowite dochody za I półrocze roku obrotowego (netto)	-	-	-	-	-
Suma całkowitych dochodów	-	-	-	(1 624)	(1 624)
Stan na 30 czerwca 2020 roku	35 709	60 216	25 000	(108 624)	12 301
Zysk netto za rok obrotowy 2020				(3 828)	(3 828)
Pozostałe całkowite dochody za rok obrotowy (netto)
Pokrycie straty roku 2019 z kapitału zapasowego i rezerwowego zgodnie z uchwałą WZA	-	(60 216)	(25 000)	85 216	-
Stan na 31 grudnia 2020 roku	35 709	-	-	(25 612)	10 097
Zysk netto za pierwsze półrocze roku 2021	-	-	-	(3 626)	(3 626)
Pozostałe całkowite dochody za I półrocze roku obrotowy (netto)	-	-	-	-	-
Suma całkowitych dochodów	-	-	-	(3 626)	(3 626)
Stan na 30 czerwca 2021 roku	35 709	-	-	(29 238)	6 471

Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu …………………………..

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Anna Królikiewicz ………………………………………………

REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 DO 30 CZERWCA 2021

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk za rok obrotowy	(3 626)	(1 624)
Korekty:
Koszt podatku dochodowego ujęty w wyniku	-	-
Przychody z inwestycji ujęte w wyniku		(13)
Zysk ze zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	(3)	(166)
(Zysk) / strata z wyceny udziałów	-	651
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	806	1 060
(Zysk) / strata netto z wyceny aktywów finansowych	P 28	1 215
(Zysk) / strata netto z wyceny zobowiązań finansowych	51	(45)
Amortyzacja i umorzenie aktywów trwałych	1 158 (53)	1 296 (175)
(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto
Zmiany w kapitale obrotowym:	(1 639)	2 199
(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych należności	4 019	4 982
(Zwiększenie) / zmniejszenie aktywa z tytułu prawo zwrotu MSSF15	183	9 468
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów	(227)	(15 633)
Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałych zobowiązań	249	2 430
Zwiększenie / (zmniejszenie) zobowiązań z tytułu umów z klientami
	30
Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw	(106) (190)	(1 599) (5)
Zwiększenie / (zmniejszenie) przychodów przyszłych okresów
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	2 319	1 842
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 319	1 842
Bogusz Kruszyński - Prezes Zarządu ………………………… Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Anna Królikiewicz ………………………………………………

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 DO 30 CZERWCA 2021 (cd.) REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

	Nota	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
		PLN'000	PLN'000
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych w tym objęcia akcji		-	(5)
Otrzymane odsetki		17	59
Udzielone pożyczki krót.i długoterminowe w jed. pozostałych		(124)	-
Udzielone pożyczki krót.i długoterminowe w jed.powiązanych		-	(2 201)
Wpływy z tytułu spłat pożyczek przez jednostki powiązane		-	1 135
Wpływy z tytułu spłat pożyczek przez jednostki pozostałe		149
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe		(9)	(24)
Płatności za aktywa niematerialne		(23)	(130)
Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych		4	393
Wpływy ze sprzedaży aktywa niematerialne		-	17
Środki pieniężne netto (wydane) / wygenerowane w związku z działalnością inwestycyjną		14	(756)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Płatności-wykup dłużnych papierów wartościowych- obligacji		(600)	(150)
Płatności z tytułu leasingu finansowego		(966)	(781)
Wpływy z pożyczek i kredytów		-	355
Spłata odsetek		(909)	(513)
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej		(2 475)	(1 089)
Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		(142)	(3)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego		389	464
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych		9	(9)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego	21	256	452
- o ograniczonej możliwości dysponowania		-	-

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2021

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

Spółka Redan została utworzona na podstawie Aktu Notarialnego z dnia 31 lipca 1995 roku w kancelarii notarialnej Ewa Świeboda (Rep. Nr A 5012/94). Siedzibą jednostki jest Polska, Łódź, ul. Żniwna 10/14 . Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000039036.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych i nadzorujących jednostki jest następujący:

Zarząd:

Bogusz Kruszyński	Prezes Zarządu -
Rada Nadzorcza
Sławomir Lachowski	-	Przewodniczący
Leszek Kapusta	-	Wiceprzewodniczący
Piengjai Wiśniewska	-	Członek
Radosław Wiśniewski	-	Członek
Monika Kaczorowska	-	Członek

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej Redan SA w stosunku do ostatnio opublikowanego raportu okresowego

Na dzień 30 czerwca 2021 roku oraz na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania struktura akcjonariatu jednostki jest następująca:

Podmiot	Siedziba	Ilość akcji	% posiadanego kapitału	% posiadanych praw głosów
Radosław Wiśniewski	Polska	13 981 345	39,15%	45,85%
Piengjai Wiśniewska (z Ores Sp. zo.o.) Pozostali akcjonariusze uczestniczący z	Polska	9 130 668	25,57%	22,40%
porozumieniu z dnia 9 maja 2016 ( Teresa Wiśniewska)	Polska	140 000	0,40%	0,34%
free float		12 457 231	34,88%	31,41%
Razem		35 709 244	100,00%	100,00%

Struktura akcjonariatu nie zmieniła się w stosunku do wykazanej w ostatnim przekazanym raporcie okresowym.

Na dzień bilansowy Redan SA nie jest już jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Redan, nie posiada już podmiotów zależnych. Posiada jedynie jednostkę stowarzyszoną TXM SA.

Czas trwania działalności jednostki nie jest ograniczony.

Rokiem obrotowym jednostki jest rok kalendarzowy.

Podstawowa działalność Redan SA obejmuje sprzedaż hurtową odzieży i obuwia oraz usług logistycznych i wsparcia backoffice.

1.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane ze zwiększoną dokładnością.

1.3. Przeliczenia pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna (waluty obce) wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień poprzedzający dzień transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień do przeliczeń stosuje się średni kursu NBP. Niepieniężne pozycje wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego.

2. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

2.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze półroczne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzono zgodnie z 34 MSR oraz związanymi z nim interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Zasady rachunkowości oraz metody wyceny przyjęte do przygotowania Półrocznego Skróconego Sprawozdania Finansowego są spójne z zasadami opisanymi w zbadanym Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za rok zakończony 31.12.2020 sporządzonym według MSSF.

Oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy, skrócone półroczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową emitenta oraz jego wynik finansowy oraz sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk;

2.2 Status zatwierdzenia Standardów w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych interpretacji, które według stanu na dzień zatwierdzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),

Zmiany do MSSF 3, MSR 16 i MSR 37– do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiana do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE obowiązuje w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie)

Zmiana do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE obowiązuje w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).

Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy: podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających z pojedynczej transakcji " do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE obowiązuje w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).

Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 opublikowano dnia 14.05.2020 roku)- do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE- mające zastosowanie dla okresów rocznych porpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków jednostki, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy.

2.3. Standardy zastosowane po raz pierwszy

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym spółki za rok 2021:

• Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe - odroczenie MSSF 9 – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku.

• Zmiany powiązane są z wprowadzeniem wspólnych ram mających zapewnić dokładność i rzetelność indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub pomiaru funduszy inwestycyjnych w Unii i polega na przyjęciu w UE poprawek następujących standardów:

- MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena

MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacje
MSSF 9 Instrumenty finansowe

Faza 2. Zmiany obowiązują od pierwszego roku obrotowego rozpoczynającego się dnia 1 stycznia 2021 r. lub później.

Zdaniem Zarządu Redan SA, powyższe zmiany nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe i na kwoty wykazywane w sprawozdaniu finansowym REDAN SA.

Dnia 5 marca 2021 r. Urząd Nadzoru Finansowego (FCA) ogłosił, że całkowitemu zaprzestaniu ulegnie opracowywanie wskaźników referencyjnych: LIBOR EUR (wszystkie terminy) – z końcem 2021 r.; LIBOR GBP, LIBOR JPY – z końcem 2021 r.; LIBOR USD – z dniem 30 czerwca 2023 r. Z uwagi na trwający okres przejściowy, w którym obowiązują dotychczasowe rynkowe stopy procentowe, Spółka w roku 2021 nie wdrożyła nowych stawek referencyjnych. Na bieżąco monitoruje i analizuje wszelkie zdarzenia dotyczące procesu przejścia na nowe stawki referencyjne oraz wpływu tej zmiany na sytuację majątkową i finansową. Zarząd Spółki przewiduje, że wprowadzenie nowych stawek referencyjnych stóp procentowych będzie miało niewielki wpływ na sytuację majątkową i finansową Spółki, w związku z funkcjonującymi w Spółce umowami opartymi na rynkowych stopach procentowych (umowa kredytowa z HSBC, umowy udzielonych pożyczek, umowy leasingowe, lokaty terminowe). Jednakże, z uwagi na brak terminu, skali i kierunku zmian referencyjnych stóp procentowych, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie jest możliwe oszacowanie wpływu reformy na sytuację majątkową i finansową Spółki w roku bieżącym i kolejnych latach.

3. Stosowane zasady rachunkowości

3.1 Kontynuacja działalności

Skrócone półroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego istnieją okoliczności wskazujące na znaczącą niepewność w zakresie zdolności Spółki do kontynuacji działaności, które zostały opisane w nocie 23.

3.2 Podstawa sporządzenia

Skrócone półroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości.

3.3 Dane porównywalne

W półrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym spółki Redan SA jako dane porównawcze za poprzedni okres obrotowy prezentowane są dane z jednostkowego sprawozdania finansowego spółki za 2020 rok oraz dane ze skróconego jednostkowego sprawozdania Redan SA z I półrocze 2020.

Koszt historyczny ustalany jest co do zasady na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez jednostkę przedstawione zostały w poszczególnych notach.

3.4 Dobrowolne zmiany w Polityce Rachunkowości Redan SA

Na dzień bilansowy nie nastąpiła dobrowolna zmiana polityki rachunkowości.

3.5 Konsolidacja

Spółki zależne ujmowane są metodą pełną odpowiednio od dnia objęcia nad nimi kontroli i do dnia zakończenia sprawowania nad nimi kontroli przez Redan SA. Konsolidacją można nie obejmować jednostki zależnej jeżeli dane finansowe tej jednostki są nieistotne.

Na dzień bilansowy spółka Redan SA nie posiada jednostek zależnych i nie przygotowuje sprawozdania skonsolidowanego.

4. Przychody

Polityka rachunkowości

Przychody ujmowane są w taki sposób, aby odzwierciedlać przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz Klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – będzie ona uprawniona w zamian za dobra lub usługi. W wycenie uwzględnia się warunki umowy oraz wszystkie istotne fakty i okoliczności, w tym wszystkie praktyczne rozwiązania.

Sprzedaż towarów

Przychody ze sprzedaży towarów ujmowane są w momencie, kiedy towary zostały dostarczone, a wszelkie prawa do tego towaru zostały przekazane oraz po spełnieniu wszystkich następujących warunków:

przeniesienia z jednostki na nabywcę znaczącego ryzyka i korzyści wynikających z prawa własności towarów;
scedowania przez jednostkę funkcji kierowniczych w stopniu związanym na ogół z prawem własności oraz efektywnej kontroli nad sprzedanymi towarami;
możliwości dokonania wiarygodnej wyceny kwoty przychodów;
wystąpienia prawdopodobieństwa, że jednostka otrzyma korzyści ekonomiczne związane z transakcją; oraz
możliwości wiarygodnej wyceny kosztów poniesionych lub przewidywanych w związku z transakcją.

Sprzedaż z prawem zwrotu

W przypadku gdy jednostka przenosi kontrolę nad produktem na Klienta, a także udziela klientowi prawa zwrotu produktów i otrzymania w zamian pełnego zwrotu zapłaconego wynagrodzenia lub kredytu, który klient może zbilansować z bieżącymi lub przyszłymi należnościami wobec jednostki jednostka ujmuje wszystkie poniższe elementy:

a. przychody z tytułu przekazania produktów w kwocie wynagrodzenia, do którego jednostka będzie uprawniona ( zatem jednostka nie ujmuje przychodów z tytułu produktów, które zgodnie z oczekiwaniem mają zostać zwrócone, przy czym wartość zwrotu jest ustalana za pomocą wskaźnika korekty sprzedaży stanowiącego procentowy udział zwrotów towarów z danego roku do sprzedaży z danego roku liczony jako średnia wartość z dwóch zamkniętych lat obrotowych).

b. zobowiązanie do zwrotu zapłaty lub zmniejszenie należności jeśli dane towary nie zostały opłacone c. składnik aktywów (wraz z odpowiednią korektą kosztów sprzedaży) z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów od klientów po wywiązaniu się ze zobowiązania do zwrotu zapłaty.

Analiza przychodów ze sprzedaży jednostki za bieżący okres dla działalności kontynuowanej przedstawia się następująco:

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN' 000	PLN' 000
MSR 18.35(b)
Przychody ze sprzedaży towarów	40 439	36 149
Przychody z najmu nieruchomości inwestycyjnej	344	340
Przychody ze świadczenia usług	1 987	2 142
	42 770	38 631
w tym sprzedaż dla jednostek powiązanych	38 058	36 958
Przychody ze sprzedaży towarów	35 801	35 052
Przychody ze świadczenia usług	2 257	1 906
w tym sprzedaż dla jednostek pozostałych	4 712	1 673
Przychody ze sprzedaży towarów	4 638	1 097
Przychody ze świadczenia usług	74	- 576

Przychody wg MSSF 15

Sprzedaż zagraniczna	4 596	1 303
Sprzedaż hurtowa w Polsce	35 843	34 846
Sprzedaż usług	2 331	2 482
	42 770	38 631

Począwszy od 23.12.2019 roku na podstawie umowy z Top Secret Sp. z o.o. Spółka zmieniła model rozpoznania przychodów ze sprzedaży. Zapisy umowy wskazują, że towary dostarczone przez Redan stanowią własność Redan do czasu uiszczenia za nie pełnej ceny. W związku z powyższym Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje następującej kalkulacji:

a. z ewidencji zapasów w Top Secret wyodrębniane są pozycje, które zostały zakupione przez TS po 23.12.2019 roku,

b. do tych pozycji przypisuje nr faktury zakupy / sprzedaży i następnie analizuje czy dana faktura została zapłacona,

c. wartość towarów, która na postawie powyższej analizy nie została zapłacona koryguje przychody ze sprzedaży i odpowiadający im koszt sprzedanych towarów w Redan S.A.

Wartość korekty na dzień 30.06.2021 roku ma następujący wpływ na sprawozdanie finansowe:

a. zwiększenie zapasów i zmniejszenie kosztu sprzedanych towarów 352 tys. zł,

b. zmniejszenie należności i zmniejszenie przychodów 378 tys. zł.

Ponadto kierując się treścią ekonomiczną transakcji jednostka uznała, iż w przypadkach jeżeli Top Secret Sp. z o.o. sprzedała towary, mimo, iż nie zostały wcześniej zapłacone wartość przychodów w Redan S.A. nie jest korygowana, a Spółka uznaje, iż ma roszczenie do kupującego.

W przychodach ze sprzedaży ujęto korektę sprzedaży o prawo zwrotu towarów w następujących wartościach

	Okres zakończony	Okres zakończony
	30/06/2021 PLN' 000	30/06/2020
Korekta kosztów o zwrócone towary	(184)	712
Korekta przychodów o zwrócone towary	(200)	767
Pozycje bilansowe	Okres zakończony 30/06/2021 PLN' 000	Okres zakończony 31/12/2020 PLN' 000	Okres zakończony 30/06/2020 PLN' 000
	208	391	5 185
Aktywa z tytułu umów z klientami ( zwrócone towary )
Korekta należności handlowych	(221)	(450)	(5 586)
Zobowiązanie z tytułu umów z klientami	30	-	-
Zobowiązanie z tytułu zwrotów towaru	30	-	-

Na dzień bilansowy oraz na dzień 31.12.2020 prawo zwrotu dotyczyło przede wszystkim spółki Top Secret Fashion Story sp. z o.o. na podstawie umowy z 27.08.2020 r. Na dzień 30.06.2020 prawo zwrotu towarów przysługiwało przede wszystkim spółce Top Secret sp. z o.o. na podstwie umowy z dnia 28.12.2009 r.

W dniu 23.12.2019 spółka zawarła aneks do umowy współpracy z głównym odbiorcą Top Secret sp. z o.o. w którym dodano, iż własność towaru przechodzi na nabywcę na moment jego opłacenia, w związku z tym Redan SA uznaje przychód w momencie ich sprzedaży przez Top Secret sp. z o.o. do klienta ostatecznego.

W dniu 27.08.2020 spółka Redan SA zawarła umowę współpracy ze spółkami Top Secret sp. z o.o., Top Secret Fashion Story sp. z o.o. oraz Sonasino sp. z o.o. na podstawie której ustalono proces zakupu i sprzedaży towarów marki Top Secret ( umowa po zbyciu udziałow w spółce Top Secret sp.o.o i utracie

Na jej podstawie spółka Redan nabywa towary od spółki Sonasino sp. z o.o., które następnie udostępnia do sprzedaży w sieci sklepów spółki Top Secret Fashin Story sp. z o.o. Do momentu sprzedaży towarów ostatecznemu klientowi, Redan pozostaje właścielem towaru.

5. Segmenty operacyjne

Segmenty działalności zgodnie z MSSF8 zostały wyszczególnione ze względu na odmienny charakter prowadzonej działalności - sprzedaż towarów i sprzedaż usług. Segment "usługi" zajmuje się świadczeniem usług IT i wsparcia biznesu, segment "handel" obrotem towarowym krajowym i zagranicznym (obejmuje również sprzedaż usług powiązanych z obrotem towarowym).

01/01/2021 - 30/06/2021	"handel"	"usługi"	wartości nieprzypisane	Suma
Sprzedaż zewnętrzna	40 507	2 238	25	42 770
Wynik segmentu	(1 787)	233	25	(1 529)
Koszty administracji centralnej i zarządu			-1 107	(1 107)
Saldo przychodów i kosztów operacyjnych				54
Saldo przychodów i kosztów finansowych				(1 044)
Zysk przed opodatkowaniem (działalność kontynuowana)				-3 626
Amortyzacja ujęta w wyniku	485	624	50	1 158
Aktywa	54 933	4 790	635	60 358
Aktywa niealokowane			4 041	4 041
Aktywa jednostki	54 933	4 790	4 676	64 399
01/01/2020 - 30/06/2020	"handel"	"usługi"	wartości nieprzypisane	Suma
Sprzedaż zewnętrzna	36 149	2 444	38	38 631
Wynik segmentu	(530)	557	24	51
Koszty administracji centralnej i zarządu			-986	(986)
Saldo przychodów i kosztów operacyjnych				623
Saldo przychodów i kosztów finansowych				(1 311)
Zysk przed opodatkowaniem (działalność
kontynuowana)				-1 624
Amortyzacja ujęta w wyniku	491	727	78	1 296
Aktywa	47 409	7 078	839	55 326
Aktywa niealokowane			1 125	1 125
Aktywa jednostki	47 409	7 078	1 964	56 451

Powyższe przychody stanowią przychody od klientów zewnętrznych. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami jednostki nie są systematycznie prezentowane osobom decydującym, w związku z tym nie zostały tu zaprezentowane.

Zasady rachunkowości zastosowane w segmentach sprawozdawczych są takie same jak polityka rachunkowości opisana w Nocie 3. Zysk segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów pośrednich administracji centralnej i wynagrodzenia zarządu, udziału w zyskach jednostek stowarzyszonych, zysku ze sprzedaży udziałów w jednostce stowarzyszonej, innych zysków i strat oraz przychodów i kosztów finansowych, przychodów i kosztów operacyjnych. Informacje te przekazuje się osobom decydującym o przydziale zasobów i oceniających wyniki finansowe segmentu.

Do segmentów sprawozdawczych przyporządkowuje się wszystkie aktywa, z wyjątkiem aktywów finansowych i aktywów z tytułu podatku odroczonego. Informacje o zobowiązaniach nie są prezentowane na poziomie poszczególnych segmentów tylko jednostki jako całości.

5.1 Segmenty operacyjne

Informacje dotyczące produktów i usług

	Okres	Okres	Okres zakończony 30/06/2020
	zakończony	zakończony 31/12/2020
	30/06/2021
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
sprzedaż towarów	40 439	71 616	36 149
sprzedaż usług 'back-office'	1 894	4 287	2 102
podnajem nieruchomości	344	666	340
pozostałe usługi	93	175	40
	42 770	76 744	38 631

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

		Przychody od klientów				Aktywa trwałe*
	Okres zakończony 30/06/2021	Okres Okres zakończony zakończony 31/12/2020 30/06/2020	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000		PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska	38 106	70 120	37 314	11 977	13 046	15 655
Zagranica	4 664	6 624	1 317	-	-	-
	42 770	76 744	38 631	11 977	13 046	15 655

(*) Aktywa trwałe bez instrumentów finansowych, aktywów z tytułu podatku odroczonego, aktywów z tyt. świadczeń pracowniczych oraz praw wynikającyh z umów ubezpieczeniowych.

Informacje dotyczące głównych klientów

Klienci od których przychody stanowią 10 lub więcej procent łącznych przychodów jednostki

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 31/12/2020	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
spółki grupy Top Secret	37 468	68 751	36 530
	37 468	68 751	36 530

Klienci od których przychody przekraczają 10% przychodów są to 2 spółki należące do grupy Top Secret Sp. z o.o. (do 26 sierpnia 2020 spółka w 100% zależna od Redan SA, po tej dacie powiązana osobowo). Sprzedaż do tych spółek dotyczy obu segmentów działalności.

6. Zysk/Strata na akcję

Polityka rachunkowości

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnioważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych Redan SA występujących w danym okresie.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnioważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnioważoną liczbę akcji zwykłych, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje zwykłe.

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020 zł na akcję
	zł na akcję
Podstawowy zysk/strata na akcję:
Z działalności kontynuowanej	(0,10)	(0,05)
Podstawowy zysk/strata na akcję ogółem	(0,10)	(0,05)
Zysk/Strata rozwodniony na akcję:
Z działalności kontynuowanej	(0,10)	(0,05)
Zysk/Strata rozwodniony na akcję ogółem	(0,10)	(0,05)

6.1 Podstawowy zysk/strata na akcję

Zysk/Strata i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku/straty podstawowego na akcję:

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000
Zysk/Strata za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki Inne	(3 626) -	(1 624) -
Zysk/Strata wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku/straty przypadającego na akcję ogółem	(3 626)	(1 624)
Zysk/Strata wykorzystany do wyliczenia podstawowego zysku/straty na akcję z działalności kontynuowanej	(3 626)	(1 624)
	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	'000	'000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku/straty na akcję	35 709	35 709

6.2 Rozwodniony zysk/strata na akcję

	Okres zakończony 30/06/2021 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000

Zysk/Strata za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki	(3 626)	(1 624)
Odsetki od obligacji zamiennych	-	-
Zysk/Strata wykorzystany do obliczenia rozwodnionego zysku/straty na akcję ogółem	(3 626)	(1 624)
Zysk/Starata wykorzystany do wyliczenia rozwodnionego zysku/straty na akcję z działalności kontynuowanej	(3 626)	(1 624)

Średnia ważona liczba akcji użyta do wyliczenia zysku/straty rozwodnionego na akcję uzgadnia się do średniej użytej do obliczania zwykłego wskaźnika w następujący sposób:

	Stan na 30/06/2021 PLN'000	Stan na 30/06/2020 PLN'000

Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku/straty podstawowego na akcję	35 709	35 709
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku/straty rozwodnionego na akcję	35 709	35 709

6.3 Skutki zmiany zasad rachunkowości i korekty błędów lat ubiegłych

Spółka nie dokonywała dobrowolnych zmian zasad rachunkowości w 2021 roku oraz nie korygowała błędów lat ubiegłych. Dokonała zmiany prezentacyjnej w zakresie środków trwalych i aktywa z tytułu prawa do użytkowania

	BYŁO Stan na 31/12/2020	ZMIANA	JEST Stan na 31/12/2020
	PLN'000		PLN'000
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	1 936	(1 406)	530
Nieruchomości inwestycyjne	1 982	-	1 982
Aktywo prawo do użytkowania	8 504	1 406	9 910

7. Rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomości inwestycyjne i aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Polityka rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o umorzenie oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową lub degresywną (metodą dygresywną amortyzowane są wyłącznie samochody osobowe ) przez szacowany okres użytkowania danego aktywa, wynoszący:

budynki, budowle -20- 40 lat
maszyny i urządzenia techniczne od 3 do 15 lat
środki transportu od 5 do 7 lat

• urządzenia w leasingu finansowym – przez okres użytkowania środka trwałego od 5 do 7 lat • inwestycje w obcych środkach trwałych – przez okres trwania umowy najmu lub 10 lat, jeżeli umowa jest zawarta na czas nieokreślony lub z możliwością przedłużenia. Okres użytkowania jest corocznie weryfikowany.

Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje weryfikacji wartości bilansowych aktywów trwałych pod kątem istnienia dowodów wskazujących na utratę wartości. W przypadku, gdy efekt analizy jest pozytywny spółka szacuje wartość odzyskiwalną składnika aktywów i ujmuje w rachunku zysków i strat odpis aktualizacyjny, gdy wartość odzyskiwalna jest mniejsza od wartości bilansowej. Odpis aktualizujący ujmowany jest w wysokości różnicy pomiędzy wartością bilansową, a wartością odzyskiwalną składnika aktywów. Wartość odzyskiwalna odpowiada cenie sprzedaży netto składnika aktywów lub jego wartości użytkowej zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość użytkowa ustalana jest dla poszczególnych składników aktywów, w przypadku, gdy dany składnik aktywów generuje przepływy środków pieniężnych znacząco niezależne od tych generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. W przypadku, gdy istnieją przesłanki, że nastąpiła utrata wartości majątku wspólnego, czyli aktywów, które nie wypracowują wpływów pieniężnych, niezależne od innych aktywów lub zespołów aktywów oraz nie można ustalić wartości odzyskiwanej pojedynczego składnika aktywów zaliczanego do majątku wspólnego, spółka ustala wartość odzyskiwalną na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik należy.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycjach pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych.

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.

Wartości bilansowe:	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Maszyny i urządzenia	488	530	673
Prawo do użytkowania sprzętu	1 128	1 406	1 676
Nieruchomości inwestycyjne	1 843	1 982	2 118
Prawo do użytkowania lokali i budynków	7 911	8 504	9 091
	11 370	12 422	13 558

W bieżącym okresie nie wystąpiły istotne transakcje nabycia lub sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych. Spółka nie posiadała na dzień bilansowy istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

W bieżącym okresie, ani w okresie porównawczym spółka nie tworzyła odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych.

8. Pozostałe aktywa niematerialne

Polityka rachunkowości

Wartości niematerialne obejmują znaki towarowe, patenty i licencje, oprogramowanie komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości niematerialne w trakcie wytwarzania) oraz zaliczki na zakup wartości niematerialnych.

Nabyte aktywa niematerialne o określonym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się według kosztu pomniejszonego o umorzenie i skumulowaną utratę wartości. Amortyzację ujmuje się liniowo w szacowanym okresie ekonomicznej użyteczności. Oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian szacunków rozlicza się prospektywnie. Nabyte aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się według kosztu pomniejszonego o skumulowaną utratę wartości (dotyczy np. znaków towarowych).

Aktywa niematerialne po początkowym ujęciu są wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenia i łączne odpisy na utratę wartości, na takiej samej zasadzie jak nabyte aktywa niematerialne. Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

Znaki towarowe 20 %
Patenty i licencje 50-100%
Oprogramowanie komputerowe 10-50 %
Pozostałe wartości niematerialne 20-50%

O ile nie są uznane za aktywa o nieokreślonym okresie ekonomicznej użyteczności.

Na każdy dzień bilansowy jednostka dokonuje przeglądu wartości bilansowych majątku trwałego i aktywów niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła. Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, odwrócenie ujmuje się niezwłocznie w wynik.

	Stan na	Stan na	Stan na
	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
Wartości bilansowe	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Znaki handlowe	-	-	-
Licencje	594	606	2 080

Utrata wartości pozostałych aktywów niematerialnych ujęta w bieżącym okresie :

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Odpis na WN - stan na początek okresu	2 249	2 249	2 249
Zwiększenie odpisu	-	-	-
Zmniejszenie odpisu (wykorzystanie)	-	-	-
Odpis na WN - stan na koniec okresu	2 249	2 249	2 249

Na dzień bilansowy nie nastąpiły istotne zmiany wartość pozostałych aktywów niematerialnych ( w bieżącym okresie spadek 0,01 mln PLN w okresie porównawczym wartość spadła o 0,04 mln PLN), Nastąpiła istotna zmiana pomiędzy 30.06.2020 a 31.12.2020 związana z przeklasyfikowaniem nakładów na system POS do zapasów.

8.1 Istotne aktywa niematerialne

W Redan SA na dzień bilansowy i na koniec roku 2020 nie istniały istotne aktywa niematerialne. Na dzień 30.06.2020 najistotniejszym aktywem niematerialnym bądącym cały czas w fazie przygotowań do użytkowania był nowy system informatyczny POS FASHION, o wartości 1,36 mln PLN.

9. Udziały w jednostkach powiązanych

Polityka rachunkowości

W spółce Redan SA występują udziały w jednostkach powiązanych, krajowych oraz zagranicznych.

Udziały i akcje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wycenia się według MSR 27 według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Zastosowania w wycenie jednostek zależnych nie ma MSSF 9. Cena nabycia obejmuje kwotę należną sprzedawcy bez podatku VAT, który podlega odliczeniu, jak również koszty bezpośrednio związane z zakupem. Poza udziałami w jednostkach zależnych i stowarzyszonych spółka posiada również udziały winnych podmiatach powiąznych z uwagi, iż ich wartość jest nieistotna spółka wycenia je cenie nabycia.

W przypadku utraty wartości, odpis aktualizujący obciąża koszty finansowe bieżacego okresu. W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu aktualizującego wartość, przywracana jest pierwotna wartość inwestycji, poprzez odniesienie odwracanej kwoty w przychody finansowe bieżącego okresu. Odwócenie wartości może być pełne lub częściowe.

9.1 Szczegółowe informacje dotyczące udziałów w jednostkach powiązanych

Szczegółowe informacje dotyczące udziałów w jednostkach powiązanych na dzień 30 czerwca 2021 roku przedstawiają się następująco:

			Procentowa wielkość udziałów posiadanyc h przez Spółkę	Procentowa wielkość praw do głosów posiadanych przez Spółkę	Procentowa wielkość udziałów posiadanych przez Spółkę	Procentowa wielkość praw do głosów posiadanych przez Spółkę
		Miejsce rejestracji	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Nazwa jednostki zależnej	Podstawowa działalność	i prowadzenia działalności	30-06-2021 31-12-2020	30-06-2021 31-12-2020	30.06.2020	30.06.2020
TXM SA	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	30,91%	40,49%	58,70%	68,44%
TOP SECRET sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0,00%	0,00%	100,00%	100,00%
LUNAR sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	3,75%	3,75%	100,00%	100,00%
KADMUS sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	4,00%	4,00%	100,00%	100,00%
KRUX sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0,00%	0,00%	100,00%	100,00%
REDAN MOSKWA	sprzedaż odzieży i obuwia	Moskwa	0,00%	0,00%	100,00%	100,00%
R-Moda sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0,00%	0,00%	100,00%	100,00%
R-Trendy sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0,00%	0,00%	100,00%	100,00%
R-Style sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0,00%	0,00%	100,00%	100,00%
Gravacinta LTD	Spółka celowa	Cypr	0,00%	0,00%	100,00%	100,00%
Raionio LTD (w likwidacji)	Spółka celowa	Cypr	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%
R-Line sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0,00%	0,00%	100,00%	100,00%
R-Fashion sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	4,29%	4,29%	100,00%	100,00%
Black Label sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	4,00%	4,00%	100,00%	100,00%
Yellow Label sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	4,00%	4,00%	100,00%	0,00%
Orange Label sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	4,00%	4,00%	0,00%	0,00%
Red Label sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	4,00%	4,00%	0,00%	0,00%
Top Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	8,97%	8,97%	0,00%	0,00%
Getar Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0,08%	0,08%	0,00%	0,00%
Elviro Sp. z o.o.	sprzedaż odzieży i obuwia	Polska	0,07%	0,07%	0,00%	0,00%

Po uprawomocnieniu się 27 sierpnia 2020r. postanowienia o zatwierdzeniu przyspieszonego postępowania układowego TXM SA procentowa wartość udziału Redan w tej spółce spadła, zarazem na skutek konwersji zobowiązań na kapitał wartość nominalna posiadanych akcji wzrosła o 460 tys. PLN. W dniu 23 lutego 2021 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmiany statutu i kapitału podstawowego spółki TXM SA w KRS.

9.2. Inwestycje w jednostkach powiązanych

Inwestycje w jednostkach powiazanych zostały przedstawione poniżej:

	Stan na 30/06/2021 oraz 31/12/2020				Stan na 30/06/2020
Nazwa jednostki powiązanej	Koszt	Odpis aktualizujący	Wartość bilansow	Koszt	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
TXM SA	12 988	12 988	-	12 528	12 528	-
TOP SECRET sp. z o.o.	0	-	-	53 326	53 326	-
KADMUS sp. z o.o.	126	126	-	3 152	3 152	-
LUNAR sp. z o.o.	50	50	-	1 337	1 337	-
KRUX sp. z o.o.	0	-	-	2 475	2 475	-
R-Fashion sp. z o.o.	1	1	-	20	20	-
REDAN MOSKWA	0	-	-	9	-	9
R-Moda sp. z o.o.	0	-	-	576	276	300
R-Trendy sp. z o.o.	0	-	-	344	344	-
R-Style sp. z o.o.	0	-	-	5	5	-
GRAVACINTA LTD	0	-	-	37	37	-
Raionio LTD (w likwidacji)	46	46	-	46	46	-
R-Line sp. z o.o.	0	-	-	6	6	-
Black Label sp. z o.o.	0	0	-	5	-	5
Inwestycje w spółki
zależne razem	13 211	13 211	-	73 866	73 552	314

Utrata wartości aktywów finansowych w bieżącym okresie:

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Odpis na udziały i akcje na BO	13 211	72 901	72 901
Zwiększenie odpisu		651	651
Rozwiązanie odpisu	-	-	-
Przemieszczenie odpisu z należności	-	460	-
Wykorzystanie odpisu	-	(60 801)
Odpis na udziały i akcje na BZ	13 211	13 211	73 552

10. Pozostałe aktywa finansowe

Polityka rachunkowości

Aktywa finansowe klasyfikuje się do następujących kategorii:

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik (AF WGPWF ),
instrumenty kapitałowe wyceniane przez inne całkowite dochody (IKpICD)
aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ( AFwZK)
aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (AF WGpCD)

Klasyfikacja zależy od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikającej z umowy przepływów pieniężnych składnika aktywów finansowych. Określa się ją w chwili początkowego ujęcia.

Wszystkie inwestycje są początkowo ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej uiszczonej zapłaty i obejmującej koszty związane z nabyciem inwestycji.

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Pożyczki wykazane wg kosztu zamortyzowanego
Należności długoterminowe	897	753	580
Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym (i)	3 115	3 098	231
Pożyczki udzielone pozostałym jednostkom	29	54	-
	4 041	3 905	811
Razem	4 041	3 905	811
Aktywa obrotowe	3 127	3 129	231
Aktywa trwałe	914	776	580
	4 041	3 905	811
	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Odpis - stan na początek okresu	5 676	7 559	7 559
Zwiększenie odpisu	135	1 905	1 569
Przemieszczenie odpisu		51
Zmniejszenie odpisu	(114)	(3 839)	(10)
Odpis - stan na koniec okresu	5 697	5 676	9 118

(i) Udzielone pożyczki jednostkom powiązanym na warunkach porównywalnych do kredytów komercyjnych. Szczegółowe informacje dotyczące tych pożyczek przedstawiono w Nocie 20.2

Na dzień bilansowy nastąpił wzrost aktywów finansowych o 136 tyś PLN a w okresie porównawczym wzrost wynosił 298 tyś PLN.

11. Zapasy

Polityka rachunkowości

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) i możliwej do uzyskania wartości netto.

Koszty poniesione na doprowadzenie każdego składnika zapasów do jego aktualnego miejsca i stanu są ujmowane w następujący sposób:

Towary - w cenie nabycia;

Produkty gotowe i produkty w toku - koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów zaciągniętych pożyczek i kredytów.

Wartość netto możliwa do uzyskania - jest to różnica między szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaż do skutku.

Odpisy aktualizujące wartość towarów są dokonywane w przypadku zaistnienia trwałej utraty ich wartości. Trwała utrata wartości zachodzi wtedy, gdy istnieje duże prawdopodobieństwo, że kontrolowane przez spółki towary nie przyniosą w przyszłości w znaczącej części lub w całości przewidywanych korzyści ekonomicznych. Celem odpisu aktualizującego jest doprowadzenie wartości towarów wynikającej z ksiąg rachunkowych do ceny sprzedaży netto, a w przypadku jej braku do ustalonej w inny sposób wartości godziwej.

Metodologia kalkulacji odpisów aktualizujących zapasy towarów przedstawia poniższa tabela:

DATA OD	DATA DO	Odpis aktualizujący
PZ	PZ + 18 mies.	(PZ) odpis aktualizujący = 0%
PZ + 18 mies.	PZ + 30 mies.	jeśli nie było sprzedaży w poprzednich 12 miesiącach (PZ18a) lub jednostkowa cena nabycia towaru jest mniejsza równa od średniej ceny sprzedaży z poprzednich 12 miesięcy (PZ18b), wówczas odpis aktualizujący = 30% * wartość zapasu, w przeciwnym przypadku (PZ18c) odpis aktualizujący = (jednostkowa cena towaru - średnia cena sprzedaży) * ilość sztuk na stanie * 1.25, ale minimum 30%
PZ + 30 mies.	PZ + 42 mies.	jeśli nie było sprzedaży w poprzdnich 12 miesiącach (PZ30a) lub jejednostkowa cena nabycia towaru jest mniejsza równa od średniej ceny sprzedaży z poprzednich 12 miesięcy (PZ30b), wówczas odpis aktualizujący = 60% * wartość zapasu, w przeciwnym przypadku (PZ30c) odpis aktualizujący = (jednostkowa cena towaru - średnia cena sprzedaży) * ilość sztuk na stanie * 1.25, ale minimum 60%
PZ + 42 mies.	oraz starsze, a także towary bez daty PZ	jeśli nie było sprzedaży w poprzdnich 12 miesiącach (PZ42a) lub jednostkowa cena nabycia towaru jest mniejsza równa od średniej ceny sprzedaży z poprzednich 12 miesięcy (PZ42b), wówczas odpis aktualizujący = 80% * wartość zapasu, w przeciwnym przypadku (PZ42c) odpis aktualizujący = (jednostkowa cena towaru - średnia cena sprzedaży) * ilość sztuk na stanie * 1.25, ale minimum 80%

Dodatkowo na towar znajdujący się na stanie magazynu zwrotów MG28 (MG) naliczany jest odpis aktualizujący = 100%.

Na tkaniny (towary o indeksie zaczynającym się od STK (STK) odpis aktualizujący nie jest kalkulowany. Pion finansowy spółki w oparciu o zaimplementowane systemowe algorytmy na koniec każdego miesiąca przeprowadza wycenę wartości zapasów zgodnie z przyjętą przez spółkę Polityką Rachunkowości. Utworzone i rozwiązane odpisy zalicza się do kosztów sprzedanych towarów.

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Materiały	121	120	120
Produkcja w toku	1 727	1 581	346
Towary handlowe	34 638	34 558	30 000
Zapasy netto	36 486	36 259	30 466
Odpis aktualizujacy wartość zapasów	8 890	8 337	5 972
Zapasy brutto	45 376	44 596	36 438
w tym towary w drodze	4 048	1 040	539

Koszt sprzedanych zapasów ujęty w kosztach bieżącego okresu obrachunkowego dla działalności kontynuowanej wynosił 36,1mln PLN (32,1 mln mln PLN w okresie porównawczym). Odpis aktualizujący wartość zapasów na dzień 30.06.2021 wyniósł 8,9 mln zł (8,3 mln na 31.12.2020).

Na dzień bilansowy wartość zapasów wzrosła 0.2 mln PLN a okresie porównanwczym wzrosła 15,6 mln w związku ze zmiana modelu sprzedaży towarów w grudniu 2019 r.

Zmiany stanu odpisu na zapasy	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu sprawozdawczego	8 337	7 665	7 665
Utworzone odpisy z tytułu utraty wartości zapasów	553	2831	33
Wykorzystanie odpisu-kwoty odzyskane w ciągu roku	-	(2 159)	(1 726)
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	8 890 -	8 337	5 972

W dniu 27.08.2020 r. spółka zawarła czterostronną umowę współpracy w zakresie zakupu i sprzedazy towarów handlowych. Na jej podstawie nabyte od bezpośrednich producentów lub spółki Sonasino towary marki Top Secret sp. z o.o. zostają udostepnione do sprzedaż w sieci franczyzowej spółki Top Secret Fashion Story. Towar jest własnością spółki Redan, a własność towaru przechodzi na nabywcę na moment wydania go ostatecznemu klientowi i jego opłaceniu.

Zobowiązania powstałe z tytułu zakupu towarów przez Redan od spółki Sonasino posiadaja zabezpieczenie na towarze do dnia ich opłacenia. Na dzień bilansowy wartość towarów z zabezpieczeniem prawa własności wynosi 9,7 mln zł. ( na dzień 31.12.2020 8,3 mln zł.)

12. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

Polityka rachunkowości

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na nieściągalne należności. Odpis na należności wątpliwe oszacowywana jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Należności nieściągalne są odpisywane w straty w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.

Należności z tytułu dostaw i usług jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie podlegają pod analizę utraty wartości z tytułu oczekiwanych strat kredytowych mimo, iż obiektywnie nie wystąpiły przesłanki utraty wartości. Należy określić prawdopodobieństwo niewywiązania się z zobowiązania, określić wartość należności narażonych na ryzyko oraz procent utraty należności. Przy analizie należności narażonych na ryzyko strat kredytowych pomijamy należności nieściągalne i wątpliwe.

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Należności z tytuł dostaw i usług	29 343	32 112	24 581
Oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności	(17 598)	(17 584)	(18 871)
	11 745	14 528	5 710
Inne należności	-	-	-
	11 745	14 528	5 710

Wartość należności na dzień bilansowy spadła o 3,2 mln PLN a w okresie porównawczym spadła o 5,4 mln PLN.

12.1 Należności z tytułu dostaw i usług

Przed przyjęciem nowego klienta jednostka stosuje system wewnętrznej i zewnętrznej oceny kredytowej do oceny zdolności płatniczej danego Klienta i na tej podstawie wyznacza mu limity kredytowe. Limity i punktacja danego klienta podlegają weryfikacji kilka razy do roku oraz każdorozowo w przypadku wystąpienia opóźnień w płatnościach. Dodatkowo Spółka korzysta z ubezpieczenia firmy zewnętrznej należności dla kluczowych kontrahentów. Oddzielną grupę kontrahentów stanowią Klienci powiązani ze Spółką osobowo lub biznesowo, gdzie udzielone limity handlowe są po części metodą finansowania rozwoju Redan poprzez finansowanie kapitału obrotowego. Wszystkie należności z tytułu dostaw i usług, które nie przeterminowały się nie utraciły wartości. Spółka na bieżąco dokonuje analizy swojej pozycji kredytowej względem dostawców. Wykazane salda należności obejmują należności od spółki Top Secret Fashion Story sp. z o.o., Top Secret Sp. z o.o. - największych odbiorców Spółki.

Powyżej przedstawione salda należności z tytułu dostaw i usług, zawierają należności (patrz poniższa analiza wiekowa), które nie są przeterminowane na koniec okresu sprawozdawczego.Należności które jednostka uznała za trudne do windykacji zostały objęte odpisem na oczekiwane straty kredytowe, pozostałą kwotę należności uznaje się za ściągalną.

Analiza wiekowa należności nieprzeterminowanych (przed terminem wymagalności) oraz należności przeterminowanych

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Należności nie przeterminowane, przed terminem płatności
przed 0-30 dni	1 232	852	982
przed 31-90 dni	914	15 903	450
przed 91-180 dni	900	3 756	16 318
przed 181-365 dni	4	49	30
powyżej 365 dni przed terminem	-	4	34
Należności przeterminowane, po terminie płatności
0-30 dni	685	365	890
31-90 dni	1 647	419	764
91-180 dni	10 504	5 441	1 346
181-365 dni	9 048	3 268	2 284
ponad 365 dni po terminie	4 409	2 055	1 483
oczekiwane straty kredytowe z tytułu nalezności	(17 598)	(17 584)	(18 871)
Razem	11 745	14 528	5 710

Oczekiwane straty kredytowe

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 31/12/2020	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu sprawozdawczego	17 584	24 929	24 929
Odpisy z tytułu utraty wartości należności Wykorzystanie odpisów	14	5 896 (6 125)	5 687 (6 117)
Przemiesczenie odpisu na akcje		(460)
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości		(6 656)	(5 628)
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	- 17 598	- 17 584	- 18 871

Określając poziom ściągalności należności z tytułu dostaw i usług jednostka uwzględnia zmiany ich jakości od dnia udzielenia kredytu do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego.

W kwocie oczekiwanych strat kredytowych z tytułu należności wątpliwych uwzględniono poszczególne należności z tytułu dostaw i usług, które utraciły wartość lub kontrahenci zostali postawieni w stan likwidacji w wysokości 17 598 tys PLN (12.2020: 17 584 PLN). Ujęte odpisy z tytułu utraty wartości stanowią różnicę pomiędzy wartością bilansową takich należności z tytułu dostaw i usług a bieżącą wartością spodziewanych wpływów z likwidacji. Spółka nie ma gwarancji na odzyskanie w całości wątpliwych należności.

12.2 Transfery aktywów finansowych

W bieżącym roku nie nastąpił transfer aktywów finansowych.

13. Kredyty i pożyczki otrzymane

Polityka rachunkowości

Na moment początkowego ujęcia kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu pozostałe zobowiązania finansowe (w tym kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania) wycenia się według zamortyzowanego kosztu metodą efektywnej stopy procentowej.

Zyski i straty są ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu lub stwierdzenia utraty wartości, a także w wyniku amortyzacji.

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	,
Niezabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego	-	-	-
Zabezpieczone – wg kosztu zamortyzowanego
Kredyty w rachunku bieżącym Kredyty bankowe			355
Pożyczki od pozostałych jednostek	-	-	-
Razem	-	-	355
Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe	- -	- -	355 -
	-	-	355

13.1 Podsumowanie kredytów w Redan SA

Nazwa, siedziba Nazwa kredytodawcy kredytobiorcy			Kwota kredytu / pożyczki wg umowy [w tys.]	Zadłużenie na 30.06.2021			Warunki oprocentow
		Rodzaj kredytu	kwota [w tys.]	waluta		kwota [w tys.]		Termin spłaty
HSBC Continental REDAN S.A./ Europe (Spółka Top Secret Akcyjna) Oddział w sp. z o.o. Polsce		Umowa o	limit łączny na kwotę 3 000 USD,	USD	1 103	wartość kredytu w		30 czerwiec
	kredyt w rachunku bieżącym i linię akredytyw	w tym limit kredytu w rachunku	PLN	1 102	rachunku bieżącym w spółce Top Secret wartość akredytyw czynnych	LIBOR 1M + marża	2022
		bieżącym 1800 USD	USD	1 456			30 listopad 2022
Zabezpieczenia umowy trójstronnej zawartej między Redan SA, Top Secret sp. z o.o. a HSBC Continental Europe (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce:
Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości nie większej niż 30 000 000 PLN (łącznie z Top Secret) stanowiących własność Redan SA wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej
Zastaw rejestrowy na zapasach do najwyższej sumy zabezpieczenia 30 000 000 PLN (łącznie z Redan SA) stanowiących własność Top Secret Sp. z o.o. wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej Zastaw rejestrowy na prawie do znaku towarowego "Top Secret", "Troll", "Drywash" do najwyższej sumy zabezpieczenia dla każdego ze znaków wynoszącej 10 500 000 USD
Zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na akcjach spółki TXM S.A. do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 9 000 000 USD
Przewłaszczenie towarów w transporcie objętych akredytywą czynną wystawioną ze zlecenia Kredytobiorcy przez HSBC Continental Europe (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce Zastaw finansowy oraz zastaw rejestrowy na prawach do środków pieniężnych na rachunku bankowym prowadzonym w HSBC Continental Europe (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce do najwyższej sumy zabezpieczenia 10 500 000 USD Oświadczenie Redan SA oraz Top Secret Sp. z o.o. o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 k.p.c.
Pełnomocnictwo do rachunków bankowych spółki Redan SA oraz spółki Top Secret Sp. z o.o. prowadzonych w HSBC Continental Europe (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce
Zabezpieczenia wykonania Umowy udzielone przez podmioty trzecie. Zabezpieczenia te nie obciążają żadnych aktywów należących do Redan S.A. i spółka ponosi koszty będące wynagrodzeniem za udzielenie tych zabezpieczeń na zasadach rynkowych.
Redan S.A. udzielił poręczenia spółce niepowiązanej Loger sp. z o.o. za kredyt inwestycyjny, którego wartość nominalna na dzień 30 czerwca 2021r. wynosi 7 009 tys. zł. Okres ostatecznej spłaty to 15 lipca 2026r.

13.2 Naruszenie postanowień umowy kredytowej

W pierwszym półroczu 2021 roku wystapiły przypadki naruszenia umów kredytowych .

Na dzień 30.06.2021 wystąpiły przypadki naruszenia umów kredytowych zawartych przez Redan z bankiem HSBC Continental Europe (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce oraz warunków ogólnych emisji obligacji serii F wyemitowanych przez Redan w postaci niedotrzymania określonych w umowie wskaźników finansowych. Spółka pozostaje z instytucjami finansowymi w operacyjnym, bieżącym kontakcie.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym zdarzały się nieterminowe płatności rat leasingowych, ale miały one charakter incydentalny i nie miały istotnego wpływu na funkcjonowanie Spółki.

14. Obligacje własne

Na dzień 30 czerwca 2021 roku Redan SA posiadał wyemitowane obligacje o wartości bilansowej 10,7 mln PLN. Nominalna wartość obligacji na dzień bilansowy wynosi 10,05 mln PLN.

W dniu 10 sierpnia 2018 r. zostały wyemitowane obligacje serii F. W dniu 17 lipca 2019r. a następnie w dniu 17 grudnia 2020r. zmianie uległy Warunki Emisji i na dzień bilansowy obligacje miały następujące cechy:

1. Rodzaj obligacji: obligacje na okaziciela, mające formę dokumentu
1. Wartość nominalna jednej obligacji: 1.000,00 PLN
1. Cena emisyjna jednej obligacji: 990,00 PLN
1. Wielkość emisji: 13.000 obligacji, o łącznej wartości nominalnej 13.000.000 PLN
Oprocentowanie: stałe 12% do końca 2020r. a od 1 stycznia 2021 r. oprocentowanie w wysokości 7% w skali roku, chyba, że nie będą osiągnięte zapisane w WEO wskaźniki finansowe (wartość EBITDA nie osiągnie wartości wskazanych w Warunkach Emisji dla okresów tam wskazanych), wówczas oprocentowanie Obligacji za dany okres odsetkowy będzie podwyższone do 9%, z tym, że nadwyżki odsetek powyżej 7% będą skumulowane i płatne w terminie wykupu
Termin wykupu: 10 sierpień 2023r.
W latach 2021-2022 Emitent będzie wykupował Obligacje następująco: w I kwartale brak wykupu, w miesiącach kwiecień – listopad po 200 Obligacji co miesiąc, natomiast w grudniu 300 Obligacji. W 2023 r. Emitent będzie wykupował po 200 Obligacji co miesiąc w okresie od kwietnia do lipca.
Prawo żądania przedterminowego wykupu przez obligatariuszy: w przypadku zajścia określonych zdarzeń, typowych dla tego typu instrumentów finansowych, obligatariusze będą uprawnieni do przedstawienia obligacji do przedterminowego wykupu. Po otrzymaniu żądania wykupu Emitent będzie zobowiązany dokonać wcześniejszego wykupu Obligacji niezwłocznie, nie później jednak niż w terminie 3 dni roboczych od dnia otrzymania takiego żądania.
Prawo żądania przedterminowego wykupu przez Emitenta: po upływie 7 m-cy od daty emisji Emitent jest uprawniony do przedterminowego wykupu całości lub części obligacji.
Obligacje zostały objęte przez fundusz Mezzanine FIZAN Noble Funds TFI S.A.
Zarząd nie posiada informacji o posiadaczach certyfikatów inwestycyjnych FIZAN

Zabezpieczenia stanowią:

poręczenie udzielone przez Top Secret sp. z o.o.
oświadczenie Redan SA oraz Top Secret Sp. z o.o. o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 roku Nr 72, poz. 665, z późn. zm.)
ustanowienie zastawu rejestrowego na 2.500.000 akcji Redan SA
ustanowienie zastawu rejestrowego na 8 750 000 akcjach TXM SA
ustanowienie zastawu rejestrowego na zapasach towarów handlowych należących do Top Secret sp. zo.o.
ustanowienie zastawu rejestrowego na zapasach towarów handlowych należących do Redan SA
ustanowienie zastawu rejestrowego na prawach ochronnych na znaki towarowe przysługujące Top Secret sp. z o.o.
przelew na zabezpieczenie wierzytelności przysługujących Redan SA od Top Secret sp. z o.o. wynikających z dwóch umów pożyczek
cesja na należnościach przysługujących Redan od kontrahenta
zabezpieczenia udzielone przez podmioty trzecie. Zabezpieczenia te nie obciążają żadnych aktywów należących do Redan. Emitent ponosi koszty będące wynagrodzeniem za udzielenie tych zabezpieczeń na zasadach rynkowych.

Wszystkie obligacje serii F wyemitowane przez Redan są w posiadaniu jednego obligatariusza. Taka sytuacja powoduje, że Zarząd Spółki jest w stanie – kontaktując się z jednym konkretnym podmiotem – poznać oczekiwania i ocenić działania, jakie ten obligatariusz może podjąć.

Na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Emitent nie posiada żadnych wymagalnych zobowiązań z tytułu obligacji.

15. Pozostałe zobowiązania finansowe

Polityka rachunkowości

Zobowiązania finansowe klasyfikuje się jako:

wyceniane w zamortyzowanym koszcie metodą efektywnej stopy procentowej,
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

Do tej kategorii zalicza się instrumenty pochodne, które nie stanową instrumentów zabezpieczających,

finansowych.

Jednostka zaprzestaje ujmowania zobowiązań finansowych wyłącznie w przypadku ich wypełnienia, umorzenia lub wygaśnięcia. Różnicę między wartością bilansową usuniętego zobowiązania finansowego a zapłatą uiszczoną lub należną ujmuje się w wynik.

umowy gwarancji

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania finansowe wykazywane w WGPWF
Wycena instrumentów pochodnych FORWARD	-	26	-
	-	26	-
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Zobowiązania z tytułu obligacji (*)	10 710	11 313	11 364
Inne zobowiazania finansowe	-	251	95
Zobowiązania z tytułu leasingu	11 048	12 014	12 889
Razem zobowiązania finansowe	21 758	23 604	24 348
Zobowiązania krótkoterminowe	12 407	4 604	13 264
Zobowiązania długoterminowe	9 351	19 000	11 084
	21 758	23 604	24 348

(*) Z powodu złamania kowenantów spółka prezentuje całą wartość pozycji obligacje własne Redan jako natychmiast wymagalną, natomiast finansujący nie skorzystał z prawa do wypowiedzenia. Harmonogram spłat przewidywał przepływy w następujących okresach:

Struktura spłaty zobowiązań z tytułu obligacji wraz z odsetkami

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Poniżej 1 miesiąca	201	88	688
Od 1 miesiąca do 3 miesięcy	572	279	1 211
Od 3 miesiąca do 1 roku	2 288	2 745	2 733
Od 1 roku do 5 lat	9 126	9 919	8 106
Ponad 5 lat
Razem	12 187	13 030	12 739

Struktura spłaty zobowiązań z tytułu leasingu wraz z odsetkami

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Poniżej 1 miesiąca	203	226	174
Od 1 miesiąca do 3 miesięcy	460	438	349
Od 3 miesiąca do 1 roku	1 684	1 894	2 043
Od 1 roku do 5 lat	8 371	8 100	8 404
Ponad 5 lat	2 775	4 173	5 136
Razem	13 493	14 830	16 106

16. Rezerwy

Polityka rachunkowości

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na jednostce ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Koszty dotyczące danej rezerwy obciążają wynik finansowy Spółki po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

	Stan na 30/06/2021 PLN'000	Stan na 31/12/2020 PLN'000	Stan na 30/06/2020 PLN'000

Świadczenia pracownicze (i) Inne rezerwy (ii)	299	299	244
	5 177	5 283	6 425
	5 476	5 582	6 669
Rezerwy krótkoterminowe Rezerwy długoterminowe	5 425	5 531	6 615
	51	51	54
	5 476	5 582	6 669

W bieżącym okresie wartość rezerw spadła o 106 tyś PLN, w okresie porównawczym wartość rezerw wzrosła o 1598 tyś. PLN.

(i) Rezerwa na świadczenia pracownicze obejmuje roczne urlopy, narosłe prawa do urlopów i roszczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń.

(ii) Na 30.06.2021 roku saldo składa się przede wszystkim z rezerwy na przyszłe koszty 256 tys. PLN (w tym na koszty premii, usług, ubezpieczenie towarów w transporcie), rezerwy na możliwe roszczenia banku w przypadku gdy współkredytobiorca nie dokona spłaty wykorzystystanego przez niego kredytu (Redan jest współkredytobiorcą tak samo jak Top Secret) . Wartość rezerwy na kredyt w HSBC nie zmieniła się.

(ii) Na 31.12.2020 roku saldo składa się przede wszystkim z rezerwy na przyszłe koszty 353 tys. PLN (w tym na koszty premii, usług, ubezpieczenie towarów w transporcie), rezerwy na możliwe roszczenia banku w przypadku gdy współkredytobiorca nie dokona spłaty wykorzystystanego przez niego kredytu (Redan jest współkredytobiorcą tak samo jak Top Secret) . Wartość rezerwy na kredyt w HSBC znacznie spadła gdyż sytuacja finansowa po zatwierdzeniu układu restrukturyzacyjnego ustabilizowała się .

Inne rezerwy

	Rezerwa na roszczenia banku(iv) PLN'000	Sprawy sądowe (iii) PLN'000	Rezerwa na przyszłe koszty PLN'000
Stan na 1 stycznia 2021 r. Ujęcie rezerw	3 000 -	1 930	353 3
Redukcje wynikające z wykorzystania - płatności/innych zmniejszeń przyszłych korzyści ekonomicznych oraz sprawy sądowe	-		(109)
Inne- korekta kosztów	-	-
Stan na 30 czerwca 2021 r.	3 000,00	1 930,00	247,00

(iii) Na 31.12.2020 roku ujęto rezerwę na sprawe sporną z Prime Global w zakresie wdrożenia oprogramowania SAP w spółce TXM SA. oraz na realizację cesji należności od Redan względem banku Turkiye ihracat Kredi Banks (bank nie posiada skutecznego potwierdzenia przyjęcia tej cesji do wiadomości przez Redan).

(iv) Rezerwa na możliwe roszczenia banku HSBC w przypadku gdyby współkredytobiorca Top Secret sp. z o.o. nie dokonała spłaty wykorzystanego przez nią kredytu.

17. Pozostałe zobowiązania

Polityka rachunkowości

Pozostałe zobowiązania stanowią zobowiązania z tyułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania. Stanowią one pozostałe zobowiązania finansowe, króre wycenia się według zamortyzowanego kosztu metodą efektywnej stopy procentowej.

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania z tyt.wynagrodzeń	275	264	271
Kaucje otrzymane	33	-	24
Zobowiązania z tyt.nabycia śr.trwałych	-	-	11
Pozostałe zobowiązania z ZFŚS oraz tyt.rozrachunków z
pracownikami	19	6	41
	327	270	347
Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe	327 -	270 -	347 -
	327	270	347

18. Bieżące zobowiązania podatkowe

	Stan na	Stan na	Stan na
	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania z tytułu podatku VAT	3 154		1 240
zobowiązanie z tytułu cła	125		346
Zobowiązania z tytułu ZUS	267	253	370
Zobowiązania z tytułu innych podatków	65	62	72
	3 611	315	2 028

W bieżącym okresie nastąpił wzrost zobowiązań z tytułu podatków w tym z tytułu podatku VAT. Wzrost jest przede wszystkim związany z korektą podatku należnego z tytułu tzw. złych długów od niezapłaconych należności od spółki Top Secret sp. z o.o. Spółka skorygowała podatek należny gdyż wartość należności zgodnie postępowaniem restrukturyzacyjnym po wykonaniu układu zostanie umorzona. Wartość korekty wynosi 2 mln PLN

19. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

	Stan na	Stan na	Stan na
	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	27 178	30 449	10 403
	27 178	30 449	10 403

Największym dostawcą Redan S.A. jest podmiot Sonansino Sp. z o.o. Jest to konsekwencja podpisanej w dniu 27.08.2020 r. czterostronnej umowy o współpracy i stosowanego modelu zakupu towaru z krajów Dalekiego Wschodu. Poza Sonasino głównymi dostawcami Spółki są dostawcy z Turcji oraz Hiszpanii.Termin płatności jest zróżnicowny i waha się od 8 do 18 tygodni po dacie dostawy. Spółka posiada zasady zarządzania ryzykiem płynnościowym zapewniające optymalne zarządzanie płatnościami zobowiązań.

W bieżącym okresie wartość zobowiązań z tytułu dostaw i usług spadła o 3,3 mil PLN a w okresie porównawczym wartość wzrosła o 2,5 mln PLN.

Analiza wiekowa zobowiązań handlowych :

	Stan na	Stan na 31/12/2020	Stan na 30/06/2020
	30/06/2021
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
do miesiąca	967	1 315	739
ponad miesiąc	826	1 751	941
przeterminowane	1 793	3 066	1 680
do miesiąca	3 356	3 164	2 056
od 1 do 3 miesięcy	7 512	9 043	3 339
od 3 do 12 miesięcy	14 517	15 176	3 327
ponad 1 rok
przed terminem wymagalności	25 385	27 383	8 723
Razem	27 178	30 449	10 403

20. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Szczegółowe informacje o transakcjach między Spółką a jej jednostkami powiązanymi w I półroczu 2021 r. przedstawiono poniżej.

20.1 Transakcje handlowe

W roku obrotowym jednostka zawarła następujące transakcje handlowe ze stronami powiązanymi:

		Sprzedaż towarów		Zakup towarów
	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
TOP SECRET SP Z O.O.	4 180	34 737	3 092	29 090
TXM S.A.	18	0	0	0
DELTA UKR LLC	0	-698	0	0
TOP SECRET FASHION STORY	31 532	0	0	0
TOP SECRET OOO	71	315	0	0
R-LINE SP Z O.O.	0	0	0	78
ZETA UKR LLC	0	152		0
Pozostałe	0	-8	0	0
razem	35 801	34 498	3 092	29 168

Jednostka sprzedawała towary stronom powiązanym po cenach rynkowych. Zakupów dokonywano po cenach

W roku obrotowym jednostka zawarła następujące transakcje na świadczenie usług ze stronami powiązanymi:

		Sprzedaż usług		Zakup usług
	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
TXM SA	427	622	0	0
TOP SECRET FASHION STORY	478	0	0	0
TOP SECRET SP Z O.O.	1 277	1 793	100	59
GETAR SP Z O.O.	26	24
LOGER SP. Z O.O.	0		836	818
R-FASHION SP Z O.O.	0	0	12	14
AMF DORADZTWO MARKETINGOWE I FINANSOWE JOANNA I BOGUSZ KRUSZYŃSCY S.C.*			130	118
AGENDA Piengjai i Radosław Wiśniewscy s.c.**			90	69
POZOSTAŁE	49	21	0	0
Razem	2 257	2 460	1 168	1 078

* wynagrodzenie członków Zarządu przeniesione z noty 20.5

** wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej przeniesione z noty 20.5

	Sprzedaż pozostała finasowa			Zakupy pozostałych świadczeń finasowych
	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
TOP SECRET FASHION STORY	0	0	56
TOP SECRET SP Z O.O.		7	142	53
LOGER SP. Z O.O.	86	38
CENTRUM HANDLOWE BRUKOWA SP.ZOO SP.J			30
Piengjai Wiśniewska			3	1
Radosław Wiśniewski			89	83
Razem	86	45	320	137

Jednostka świadczyła usługi stronom powiązanym po cenach rynkowych. Nabyła usługi po cenach rynkowych.

	Kwoty należne od stron			Kwoty płatne na rzecz stron
	powiązanych powiązanych
	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
AGENDA SP Z O.O.	82	81	80	0	0
CENTRUM HANDLOWE
BRUKOWA SC	2	2	2	0	0
Piengjai Wiśniewska	0	0	0	3	14	4
EURO-CENTER SP Z O.O.	74	39	38	0	0
ORES SP Z O.O.	25	24	23	0	0
Fundacja HAPPY KIDS	7	11	8	0	0
TARGET SP Z O.O.	202	201	200	0	0
TOP SP Z O.O.	4	13		0	0
TOP SECRET FASHION STORY SP. Z O.O.	1 103	4 081		0	0
ROKAPPA SP Z O.O.	4	3	2	0	0
TOP SPEED SP Z O.O.	108	107	106	0	0
GETAR SP Z O.O.	47	20	95	0	0
LEJDA SP Z O.O.	53	51	52	0	0
ELVIRO SP Z O.O.	0	1	0	8	0
DOTAR Sp. z o.o	21	20	19	0	0
TUBAR SP Z O.O.	6	5	3	0	0
AGENDA s.c. Piengjai i Radosław Wiśniewscy	0	0		18	18	35
DELTA UKR	0	0	0	0	0
			6	0	0
REDRAL Sp. z o.o.	9	8
CARASSIUS SP. Z O.O.	7	6	5	0	0
CENTRUM HANDLOWE BRUKOWA SP. J.	0	4	4	6	0
ZETAUKR LCC	568	561	594	0	0
KRUX SP. Z O.O.	0	1	1	0	0
TOP SECRET SP Z O.O.	19 903	20 632	19279	0	0
LUNAR SP Z O.O.	20	13	8	0	0
TXM SA	850	652	1112	0	0
KADMUS SP Z O.O.	8	8	5	0	0
TXM ROMANIA	31	31	31	0	0
R-FASHION SP Z O.O.	67	74	70	0	0
TOP SECRET OOO	4 271	4 460	4780	0	0
BLACK LABEL	10	6	3	0	0
R-MODA sp. z o.o	6	1	3	0	0
R-COLLECTION SP. Z O.O.	3	3	2	0	0
R-STYLE SP Z O.O.	2	1	7	0	0
R-TRENDY SP Z O.O.	4	8	0	0	0
RED LABEL SP Z O.O.	5	1		0	0
R-LINE SP Z O.O.	3	3		0	0	20
LOGER SP Z O.O.	394	270	178	0	11 025
ORANGE LABEL SP Z O.O.	5	2		0	0
YELLOW LABEL SP Z O.O.	5	1
Radosław Wiśniewski AMF DORADZTWO	0	0		113	210	60
MARKETINGOWE I	0	0		12	30	19
FINANSOWE JOANNA I
BOGUSZ KRUSZYŃSCY
POZOSTAŁE	15	9	9	0	0	0
Razem	27924	31414	26725	160	11297	138

Jednostka świadczyła usługi stronom powiązanym po cenach rynkowych. Nabyła usługi po cenach rynkowych. W zestawieniu pokazano należności i zobowiązania bez kapiatału pożyczek lecz z należnymi odsetkami. Kapitał udzielonych i otrzymanych pożyczek przedstawiony w nocie 20.2.

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji.

20.2 Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym

	Stan na 30/06/2021			Stan na 31/12/2020			Stan na 30/06/2020
Bez odsetek	PLN'000			PLN'000			PLN'000
Pożyczkobiorca	wartość pożyczki	odpis	wartość bilansowa	wartość pożyczki	odpis	wartość bilansowa	wartość bilansowa
TOP SP Z O.O.	544	544	0	544	544	0	0
TOP SECRET SP Z O.O.	6 218	3 731	2 487	6 174	3 705	2 469	0
LUNAR SP Z O.O.	304	304	0	304	304	0	0
KADMUS SP. Z O.O.	62	62	0	62	62	0	0
YELLOW LABEL SP. Z O.O.	30	0	30	30	0	30	-
RED LABEL SP. Z O.O.	80	0	80	80	0	80	-
ORANGE LABEL SP. Z O.O.	180	0	180	180	0	180	-
R-FASHION SP Z O.O.	20	20	0	20	20	0	0
BLACK LABEL SP Z O.O.	165	0	165	165	0	165	165
R-STYLE	7	7	0	7	7	0	-
EURO-CENTER SP Z O.O. (jedn.pozostałe)	115	115	0	115	115	0	0
ELVIRO SP Z O.O.	795	795	0	795	795	0	0
TUBAR SP Z O.O.	150	0	150	150	0	150	-
Smarzyńska Agnieszka	25	0	25	25	0	25	25
Razem	8 695	5 578	3 117	8 651	5 552	3 099	190
suma odsetek od pożyczek (*)	134	119	15	181	124	57	41

(*)Od udzielonych pożyczek w 2021 r. spółki są zobowiązane do zapłaty odsetek w wysokości 23 tys. PLN.

	Stan na	Stan na	Stan na
20.3 Pożyczki udzielone kluczowym członkom naczelnego kierownictwa.	30/06/2021 31/12/2020	30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
	0	0	0

Jednostka nie udzieliła kluczowym członkom naczelnego kierownictwa pożyczek.

20.4 Pożyczki od jednostek powiązanych

	Stan na	Stan na	Stan na
	30/06/2021	31/12/2020	30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Jednostka nie zaciągała pożyczek od jednostek powiązanych	0	0	0

20.5 Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa

Wynagrodzenia członków zarządu i pozostałych członków kluczowego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco:

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000
Świadczenia krótkoterminowe - Wynagrodzenie Zarządu (Bogusz Kruszyński)	36	42
Świadczenia krótkoterminowe - Wynagrodzenie Rady Nadzorczej W tym:	39	55
Wiśniewska Piengjai	6	22
Kapusta Leszek	6	6
Lachowiki Sławomir	6	6
Kaczorowska Monika	15	15
Radosław Wiśniewski	6	6
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Pozostałe świadczenia długoterminowe	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Płatne w formie akcji	0	0
	75	97

Wynagrodzenia Członków Zarządu określa Rada Nadzorcza, w zależności od uzyskanych wyników oraz od trendów rynkowych.

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń dla Zarządu Redan SA wynoszą 3 tys.PLN a dla Rady Nadzorczej 4 tys.PLN

(*)Dokonano przeniesienia do noty 20.1 części wynagrodzeń dla Zarządu w zakresie wynagrodzenia za świadczone usługi w kwocie 130 tys. PLN za bieżący okres oraz 118 tys. PLN za okres porównawczy.

(**)Dokonano przeniesienia do noty 20.1 części wynagrodzeń dla Rady Nadzorczej w zakresie wynagrodzenia za świadczone usługi w kwocie 90 tys. PLN za bieżący okres oraz 69 tys. PLN za okres porównawczy.

20.6 Pozostałe transakcje z podmiotami powiązanymi

W bieżącym okresie zrefakturowano zakupione usługi na spółki powiązane w kwocie 360 tys. PLN (w I połroczu 2020 r. 216 tys. PLN), koszty i przychody w sprawozdaniu zostały spersaldowane. W bieżącym okresie nie sprzedano podmiotom powiązanym środków trwałych (w I półroczu 2020 r. 167 tys. PLN) . Spółka REDAN S.A. nie otrzymała dywidendy w 2021r. ani w I półroczu. 2020.

20.7 Odpisy na należności wątpliwe związane z wysokością nierozliczonych sald należności nieściągalnych lub wątpliwych należnych od podmiotów powiązanych oraz zmiana ich wysokosci w ciągu okresu

Odpisy na należnosci handlowe	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 31/12/2020	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu sprawozdawczego	17 081	24 272	24 272
Odpisy z tytułu utraty wartości należności	14	5 565	5 645
Wykorzystanie odpisów		(6 125)	(6 117)
Przemiesczenie odpisu na akcje TXM SA		(460)
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości		(6 171)	(5 586)
	-	-	-
Stan na koniec okresu sprawozdawczego	17 095	17 081	18 214

20.8 Informacje dotyczące istoty związku z podmiotem powiązanym

Podmiot powiązany	Rodzaj powiązania
Top Secret Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
TXM SA	podmiot stowarzyszony
Lunar Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
Kadmus Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
Krux Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
R-Line Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
Redan Moskwa	podmiot zależny do 08'2020 (likwidacja działalnosci)
Top Secret OOO Rosja	podmiot powiązany osobowo
R-Moda Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
R-Trendy Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
R-Style Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
R-Fashion sp. z o.o.	podmiot z powiązany osobowo
Raionio LTD (w likwidacji)	podmiot zależny
LOGER Sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
Black Label sp. Z o.o.	podmiot powiązany osobowo
Yellow Label sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
Orange Label sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
Red Label sp. z o.o.	podmiot powiązany osobowo
Top Secret Fashion Story sp. z o.o.	podmiot z powiązany osobowo
AGENDA Piengjai i Radosław Wiśniewscy s.c. podmiot powiązany osobowo
Piengjai Wiśniewska	kluczowy personel kierowniczy
Radosław Wiśniewski	kluczowy personel kierowniczy
AMF Doradztwo Marketingowe i	podmiot powiązany osobowo
Anieszka Smarzyńska	kluczowy personel kierowniczy jednostki stowarzyszonej
CENTRUM HANDLOWE
BRUKOWA SP. JAWNA SP. Z O.O. CENTRUM HANDLOWE	podmiot powiązany osobowo
BRUKOWA IP SP. Z O.O.	podmiot powiązany osobowo
EURO-CENTER SP Z O.O.	podmiot powiązany osobowo

21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego wykazane w jednostkowym rachunku przepływów pieniężnych można w następujący sposób uzgodnić do pozycji bilansowych:

	Okres zakończony 30/06/2021	Okres zakończony 31/12/2020	Okres zakończony 30/06/2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	256	389	452
	256	389	452
w tym
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania:	-	-	-
Środki na koncie VAT	-	-	-
Pobrane kaucje na zabezpieczenie akredytyw czynnych	-	-
	256	389	452

22. Transakcje niepieniężne

Poza transakcjami wynikającymi ze standardowych operacji biznesowych rozliczanych kompensatami w 2021 roku nie wystąpiły inne jednorazowe, niestandardowe transakcje niepieniężne.

23. Kontynuacja działalności spółki REDAN SA

Sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2021 rok zostało przygotowane przy założeniu, iż Redan będzie kontynuował działalność w dającej przewidzieć się przyszłości, obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.

2. Uzależnienie Redan od operacji gospodarczych z grupą kapitałową Top Secret

W dniu 26 sierpnia 2020 r. Redan sprzedał 100% udziałów w Top Secret Sp. z o.o. Sprzedaż udziałów w Top Secret Sp. z o.o. została wymuszona sytuacją finansową Grupy Redan. Straty poniesione w 2019 r. oraz relatywnie wysokie zobowiązania, a następnie załamanie sprzedaży w roku 2020 na skutek epidemii koronawirusa SARS-CoV-2 spowodowały, że Grupa potrzebowała dofinansowania prowadzonej działalności. Niestety przyczyny trudnej sytuacji eliminowały jednocześnie możliwość pozyskania nowego finansowania działalności. Jedynym możliwym i wdrożonym rozwiązaniem okazała się gotowość Pana Wiśniewskiego (wraz z rodziną głównego akcjonariusza Redan) do sfinansowania wyłącznie zakupu nowych kolekcji, poprzez wskazaną przez Pana Wiśniewskiego pośredniczącą w zakupie towarów spółkę celową – Sonasino sp. z o.o. Import towarów przez Sonasino zapewnia możliwość prowadzenia sprzedaży towarów pod marką "Top Secret". Jednakże dla zapewnienia maksymalnego bezpieczeństwa nowych środków Pan Wiśniewski oczekiwał pełnej kontroli nad detalicznymi kanałami dystrybucji, co wymagało sprzedaży udziałów w spółce Top Secret sp. z o.o. Bez spełnienia tego warunku Pan Wiśniewski nie był gotowy zapewnić dodatkowego finansowania.

2.1. W pierwszym półroczu 2021 roku na operacje gospodarcze ze spółkami z grupy kapitałowej Top Secret Sp. z o.o. przypadało 86% sumy marży na sprzedaży towarów oraz 88% przychodów ze sprzedaży towarów i usług. To wskazuje, że Redan jest w bardzo wysokim stopniu uzależniony od prowadzenia operacji gospodarczych ze spółkami z grupy kapitałowej Top Secret Sp. z o.o.

2.2. Przedmiotem sprzedaży przez Redan towarów do innych odbiorców niż spółki z grupy kapitałowej Top Secret Sp. z o.o. są towary, które Spółka posiada do dyspozycji, ponieważ są zamawiane przez spółki z grupy kapitałowej Top Secret Sp. zo.o. Oznacza to, że gdyby Top Secret Sp. z o.o. przestał zamawiać nowe towary, zdolność Redan do prowadzenia sprzedaży do innych odbiorców niż Top Secret byłaby radykalnie ograniczona.

2.3. Dodatkowo Redan posiadał na 30 czerwca 2021 r. należności od grupy kapitałowej Top Secret Sp. z o.o., po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące, na kwotę 12,3 mln zł, z tego 9,8 mln jest objęte układem w Top Secret Sp. z o.o. i w związku z tym ma ustalony harmonogram spłat do 31 grudnia 2026 r. (odpisy są utworzone na całość kwoty, która ma być objęta umorzeniem zgodnie z warunkami układu z wierzycielami przyjętego w uproszczonym postępowaniu restrukturyzacyjnym w Top Secret Sp. z o.o.).

2.4. Na dzień 30 czerwca 2021 r. Redan posiadał towary o wartości 34,6 mln netto (po uwzględnieniu odpisów aktualizujących), z tego 13,4 mln znajdowało się w sklepach pod marką "Top Secret" lub outletach.

2.5. Redan i Top Secret Sp. z o.o. są współkredytobiorcami w umowie kredytu w rachunku bieżącym i linii akredytyw numer 80/2014 z dnia 17 grudnia 2014 zawartej HSBC Continental Europe (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce W przypadku nie dokonania spłaty części kredytu przypadającej na Top Secret Sp. z o.o. Redan byłby zobowiązany do dokonania tej spłaty na rzecz banku. Na dzień 30 czwerwca 2021 r. kwota zobowiązania Top Secret Sp. z o.o. wobec banku z tytułu tej umowy kredytowej wynosiła 1,5 mln USD. Redan ma utworzoną rezerwę na pokrycie tego ryzyka w wysokości 3 mln PLN .

2.6. W związku z powyższymi faktami kontynuacja działalności przez Redan musi być analizowana również w kontekście zdolności grupy kapitałowej Top Secret oraz spółki Sonasino Sp. z o.o. do prowadzenia także przez nie działalności.

3. Warunki operacji gospodarczych Redan ze spółkami z grupy kapitałowej Top Secret

3.1. Warunki współpracy Redan ze spółkami z grupy kapitałowej Top Secret Sp. z o.o. oraz z Sonasino Sp. z o.o. reguluje umowa o współpracy handlowej zawarta w dniu 27 sierpnia 2020 roku pomiędzy Redan SA, Top Secret Sp. z o.o., Top Secret Fashion Story Sp. z o.o. (spółka zależna Top Secret Sp. z o.o.) oraz Sonasino Sp. z o.o. Zgodnie z jej treścią Redan zobowiązuje się do nabywania we własnym imieniu i na własny rachunek towarów, wskazanych w zleceniu udzielonym przez Top Secret Fashion Story Sp. z o.o. od dostawców (producentów) oraz do świadczenia pełnej obsługi logistycznej w zakresie dostaw towarów z magazynu do punktów sprzedaży towarów (zwłaszcza do sklepów), w tym także do dokonania odprawy celnej towarów. Od momentu zawarcia tej umowy towary dostarczone przez Redan do sklepów "Top Secret" oraz do outletów stanowią własność Spółki, która sprzedaje je Top Secret Fashion Story Sp. z o.o. w momencie, gdy ta spółka sprzedaje je klientom detalicznym.

3.2. Umowa została zawarta na czas oznaczony i obowiązuje do 31 grudnia 2028 r. czyli ponad 8 lat. Możliwość jej wypowiedzenia została w treści tej umowy określona tylko w sytuacjach, gdy któraś ze stron nie realizuje jej postanowień. W żadnym innym wypadku nie ma możliwości jej wypowiedzenia. Stanowi ona zatem trwałą podstawę długofalowej współpracy Redan ze spółkami z grupy kapitałowej Top Secret Sp. z o.o. i z Sonasino Sp. z o.o.

3.3. Analiza ekonomiczna i biznesowa wymienionej powyżej umowy o współpracy wskazuje, że dochody Redan w wyniku jej wdrożenia wzrosną. W I półroczu 2021 vs I półrocze 2020 dochody wzrosły o 0,9 mln zł, a marża % poprawiła się półrocze/ półrocza o 3,5 pp. Wynika to jednej strony z faktu podwyższenia marży na sprzedaży towarów do Top Secret Fashion Story Sp. z o.o., a z drugiej strony z przeniesienia odpowiedzialności na tą spółkę realizację przez Redan tych poziomów marży aż do momentu ostatecznej wyprzedaży kupionych towarów (dotychczas ryzyko braku sprzedaży lub nieuzyskania założonej marży lub nawet sprzedaży w cenach niższych od cen zakupu ponosił Redan).

3.4. Marża na łącznej sprzedaży do grupy kapitałowej Top Secret w I półroczu 2021 roku wyniosła 5,8 mln zł wartościowo tzn. 15% przy sprzedaży towarów i usług Redan za 37,4 mln zł w I półroczu 2021 , natomiast na pełen rok 2021 jest prognozowana w wysokości 13,3 mln zł wartościowo tzn. 15,4% przy sprzedaży towarów i usług Redan za 86,1 mln zł.

Ocena prawdopodobieństwa funkcjonowania biznesu pod marką "Top Secret" na podstawie uzyskanych informacji od Zarządu Spółki Top Secret

4.1. Punktem wyjścia dla oceny, czy możemy przyjąć założenie kontynuacji działalności biznesu pod marką "Top Secret", co jest warunkiem koniecznym dla założenia kontynuacji działalności także Redan, jest spojrzenie na kolejne miesiące, czy model biznesowy marki "Top Secret" jest sensowny, to znaczy formuła wartości i zysku dają wynik pozytywny, co znajduje potwierdzenie w rzeczywistych wynikach (są na to dowody):

i. czy otoczenie, w którym ten model działa istnieje (są i będą klienci, są i będą wystarczające kanały dystrybucji i punkty styku z marką);

ii. czy spółka ma zasoby aby ten model wdrożyć:

a. czy ma pracowników i know-how, jak przygotować kolekcję;
b. czy ma dostawców zdolnych i gotowych dostarczyć towary wg zamówienia

4.2. Marka "Top Secret" ma ugruntowaną pozycję na rynku.

W 2020r., pomimo pandemii i zakazów handlu, ok. 10,7 mln osób odwiedziło średnio 180 sklepów tradycyjnych "Top Secret" w Polsce oraz było ok. 15,1 mln wejść do sklepu internetowego topsecret.

Program lojalnościowy "Top Secret Club" zrzeszał na koniec 2020 r. ok. 1,3 mln osób, z których wiele jest harduserami "Top Secret".

Na koniec 30 czerwca 2021 r., jak i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania działało 166 sklepów "Top Secret".

To wskazuje, że marka "Top Secret", pomimo epidemii COVID-19, utrzymała zarówno kanały dystrybucji, jak i zainteresowanie klientów.

4.3. Dostępność zasobów do realizacji planów

Spółki z grupy kapitałowej Top Secret Sp. z o.o. zatrudniają niezbędną i doświadczoną kadrę pracowników mających wieloletnie doświadczenie w planowaniu, zaprojektowaniu, zakupie, marketingu i na końcu sprzedaży kolekcji. Sytuacja z epidemią COVID-19 nic w tym zakresie nie zmieniła.

Pomimo epidemii COVID-19 prace nad kolekcjami na kolejne sezony toczą się sprawnie i zgodnie z pierwotnymi kalendarzami produktowymi i zakupowymi. Biorąc pod uwagę przyjęty sposób pracy w formule just-in-time (dostawy od dostawców powinny dotrzeć do magazynu na tydzień przed terminem ich wprowadzenia do sklepów) na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania towary: (i) na lato 2021 były w sklepach lub w drodze od dostawców, (ii) na jesień br. – dostawcy przyjęli zamówienia oraz je produkowali i wysyłali, (ii) na zimę 2021 r. – zamówienia były składane oraz (iv) na wiosnę 2022 r. – trwały prace planistyczne oraz projektowe.

Potwierdza to, że pomimo pandemii i przeprowadzonego postępowania restrukturyzacyjnego w Top Secret Sp. z o.o., marka "Top Secret" utrzymała dobre relacje z wieloma dostawcami, którzy dla niej na bieżąco produkują i dostarczają towary oraz przyjmują zamówienia na kolejne modele.

Oznacza to, że spółki z grupy Top Secret posiadają niezbędne zasoby do realizacji zamierzeń w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

4.4 W dniu 5 marca 2021 Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia wydał postanowienie o zatwierdzeniu układu spółki Top Secret Sp. z o.o. w uproszczonym postępowaniu restrukturyzacyjnym. Top Secret Sp. z o.o. oczekuje na uprawomocnienie się układu.

4.5. Ponadto marka "Top Secret" posiada kilka cech odróżniających ją od wielu konkurentów, które w obecnej sytuacji rynkowej mogą zwiększyć szanse tej marki:

· Koszty utrzymania sklepów franczyzowych są proporcjonalnie zależne od sprzedaży,

Wszystkie sklepy pod marką "Top Secret" działają na zasadach franczyzowych. Top Secret Fashion Story Sp. z o.o. jako franczyzodawca ponosi koszty prowizji franczyzowych , które są proporcjonalne do sprzedaży zrealizowanej w każdym sklepie.

W obecnej sytuacji taki mechanizm rozliczeń powoduje, że niższe poziomy sprzedaży automatycznie powodują zmniejszenie ponoszonych kosztów utrzymania tych sklepów.

· Około połowa sklepów "Top Secret" nie jest objęta zakazami handlu w galeriach handlowych.

Pozwala to tym sklepom prowadzić sprzedaż także w okresach wprowadzanych zakazów handlu w galeriach handlowych o powierzchni sprzedaży powyżej 2000 mkw.

Sklepy te często są także położone w mniejszych miejscowościach. W obecnej sytuacji epidemii COVID-19 widać wyraźną tendencję, że ruch klientów w takich lokalizacjach odbudowuje się znacznie szybciej, niż w topowych galeriach w dużych miastach.

· Dostawy towarów w trybie just-in-time zapewniają większą elastyczność w reagowaniu na wahania popytu

Od wielu lat kolekcja "Top Secret" jest przygotowywana wg kalendarza planowanych wejść określonych setów (grup pasujących do siebie różnych modeli) do sklepów w konkretnym określonym tygodniu. W nawiązaniu do tego prowadzona jest polityka sprowadzania towarów do magazynu na zasadzie just-in-time. Oznacza to, że celem jest, aby dostawa od producenta dotarła na magazyn na tydzień przed planowanym terminem wprowadzenia towarów do sklepu. To pozwala nam w normalnej sytuacji optymalnie zarządzać środkami obrotowymi.

W sytuacji epidemii COVID-19 dało to pewien dodatkowy atut, gdyż pozwala relatywnie szybko dostosowywać wielkość zamawianych towarów do wahań poziomu sprzedaży. Reagując na nie można relatywnie późno podejmować decyzje o zmniejszeniu zamówienia (gdy popyt spada, np. w wyniku wprowadzenia zakazu handlu), zwiększeniu zamówienia (gdy jednak popyt jest większy niż planowany) lub przesunięciu poszczególnych modeli między sezonami (np. niesprzedane towary z wiosny na jesień i redukcja zamówień jesiennych).

5. Inne elementy przesądzające o możliwości przyjęcia założenia o kontynuacji działalności przez Redan.

W celu ustalenia, czy można dla Redan przyjąć założenie o kontynuacji działalności należy zweryfikować:

i. jakie inne – poza marką "Top Secret" – operacje gospodarcze Redan prowadzi;

ii. czy prognoza przepływów pieniężnych w średnim okresie (12 m-cy) jest pozytywna;

iii. jakie Redan ma zobowiązania, terminy ich wymagalności oraz możliwość ich refinansowania w przypadku żądania zwrotu środków przez dotychczasowych finansujących.

6. Działania Redan nie powiązane bezpośrednio z marką "Top Secret" w Polsce

6.1. Redan, własnymi środkami, rozwija sprzedaż towarów "Top Secret" na rynkach zagranicznych. Częściowo sprzedaż odbywa się w modelu tradycyjnym, w którym partnerzy handlowi kupują towary w oparciu o kontraktacje. Dynamicznie rośnie jednak sprzedaż do zagranicznych multibrandowych sklepów e-commerce, które nie kupują towarów na swój stan magazynu, lecz publikują w swoich serwisach poziom zapasów bezpośrednio magazynu Redan i przekazują do Redan zebrane zamówienia od swoich klientów. Dzięki temu Redan sprzedaje im towary, które oni w praktyce już także sprzedali swoim klientom. W tym modelu, korzystnym zarówno dla Redan jak i dla partnerów handlowych, podłączane są kolejne sklepy, a już istniejące regularnie zwiększają obroty. Obroty do klientów eksportowych 2020/2019 wzrosły o 38%, a w 2021 planowany jest kolejny wzrost o 63%.

6.2. Niezależnie od tego Redan posiada kompetencje w zakresie prowadzenia usług logistycznych (transportu międzynarodowego, odpraw celnych, kompletacji i realizacji wysyłek towarów zarówno do sklepów jak i do detalicznych odbiorców e-commerce), a także w świadczeniu usług IT, a tym w zakresie wymiany danych między różnymi systemami oraz tworzenia aplikacji na potrzeby wewnętrzne. Spółka podejmuje działania, aby rozwijać możliwości świadczenia usług w tym zakresie także na potrzeby innych klientów niż związani z biznesem marki "Top Secret". Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania Redan uzgodnił warunki świadczenia usług logistycznych dla pierwszego istotnego klienta i prowadzi wdrożenie systemu wspomagającego zarządzanie magazynem na potrzeby uruchomienia tego serwisu. Początek świadczenia usług nastąpi na początku II połowy br.

7. Prognozy przepływów pieniężnych Redan na okres do końca 2021 r.

7.1. W oparciu o prognozy dla operacji marki "Top Secret" oraz swoje założenia dotyczące innych działalności i kosztów Redan, zarząd opracował prognozowane przepływy finansowe Spółki na rok 2021. Prognoza ta wskazuje, że Redan będzie w stanie w całym roku utrzymać płynność finansową. Niewykonanie wpływów przewidzianych w prognozie CF stanowiłoby istotne zagrożenie dla możliwości kontynuacji działalności przez Redan

7.2. W roku 2021 Redan nie zamierza przeprowadzać istotnych inwestycji, założony poziom to 352 tys. zł. Planowane są wydatki niezbędne do zapewnienia możliwości świadczenia usług logistycznych dla innych klientów niż związani z marką "Top Secret". Źródłami finansowania działań inwestycyjnych będą środki wypracowane w trakcie prowadzonej działalności gospodarczej. W ocenie zarządu plany inwestycyjne Redan mają zapewnione źródła finansowania.

7.3. W przypadku, gdyby Redan uzyskiwał niższe od zakładanych przychody ze sprzedaży, wówczas Spółka może podjąć działania dostosowawcze w postaci:

i. intensyfikacji wyprzedaży towarów z poprzednich sezonów – oczekiwana nadwyżka zapasów ponad niezbędny poziom dla prowadzenia bieżącej działalności operacyjnej wynosi ok. 2,0 mln zł (po pomniejszeniu o wartość odpisów aktualizujących);

ii. redukcji kosztów bieżących działalności, które podejmowała w roku 2020, w tym także w postaci ograniczenia systemów premiowych, zmniejszenia zatrudnienia lub czasowego obniżenia wynagrodzeń podstawowych; w planie podstawowym na rok 2021 zaplanowano wzrost porównywanych kosztów bieżących działalności o 1,2 mln zł r/r, w sytuacji kryzysowej wzrosty te można ograniczyć;

iii. negocjowania przesunięcia spłaty zobowiązań wynikających z obligacji serii F (opisanych w punkcie 8.2 poniżej);

iv. odroczenia terminów płatności innych zobowiązań hadlowych

7.4. Prognoza przepływów dla Redan wskazuje, że Spółka jest w stanie skutecznie prowadzić działalność i utrzymać płynność w okresie kolejnych 12 m-cy. Krytyczne znaczenie dla utrzymania płynności przez Redan, a tym samym przyjęcia założenia kontynuacji działalności mają:

i. wpływy od spółek z grupy kapitałowej Top Secret Sp. z o.o., a tym samym realizacja prognoz dla marki "Top Secret" w Polsce;

ii. utrzymanie finansowania w postaci kredytów bankowych, obligacji oraz limitu kredytu kupieckiego od Sonasino Sp. z o.o.

8. Finansowanie Redan

8.1. Kredyt w rachunku bieżącym i linia na akredytywy w HSBC

W HSBC Continental Europe (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce Top Secret sp. z o.o. i Redan SA (jako współkredytobiorcy) korzystają z umowy o kredyt w rachunku bieżącym i linii akredytyw numer 80/2014 z dnia 17 grudnia 2014 kredytu o łącznej maksymalnej wartości 3 mln USD. Termin spłaty kredytu w rachunku bieżącym oraz okres dostępności limitu na akredytywy kończy się w dniu 30 czerwca 2022.

8.2. Obligacje serii F

W dniu 10 sierpnia 2018 r. Redan wyemitował obligacje serii F o wartości nominalnej 13 mln zł. Na dzień 30 czerwca 2021 r. łączna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych obligacji serii F Redan wynosiła 10,05 mln zł. Wszystkie obligacje serii F są w posiadaniu jednego funduszu inwestycyjnego. W 2020 r. Spółka dokonała wykupu obligacji za kwotę 450 tys. zł. W grudniu 2020r. na wniosek Redan nastąpiła zmiana warunków emisji obligacji modyfikująca harmonogram amortyzacji i wydłużająca okres terminu końcowego wykupu na 2023 r. Zgodnie z nowym harmonogramem w 2021 Redan powinien wykupić obligacje o wartości nominalnej 1,9 mln zł, w 2022r. 1,9 mln zł, a w 2023 pozostałą kwotę 6,85 mln zł.

Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego wystąpiły przypadki upoważniające obligatariusza do żądania wcześniejszego wykupu obligacji w postaci niedotrzymania kowenantów finansowych. W prognozie przepływów pieniężnych, o których mowa w pkt. 7 powyżej, zarząd założył dokonanie w 2021 r. planowanego wykupu obligacji oraz zapłatę wszystkich wymaganych odsetek.

Ewentualne wystąpienie przypadku naruszenia oraz wynikające z niego wezwanie obligatariusza do wcześniejszego wykupu obligacji stanowiłoby istotne zagrożenie dla możliwości kontynuacji działalności przez Redan.

8.3. Zobowiązania handlowe

Na dzień 30 czerwca 2021 r. zobowiązania z tytułu dostaw i usług wynosiły 27,2 mln zł, z tego kwota 21,9 mln zł przypadała na zobowiązania wobec Sonasino Sp. z o.o. Zgodnie z umową o współpracy z dnia 27 sierpnia 2020 r. (opisaną w punkcie 3 powyżej) Redan kupuje towary od Sonasino. Do momentu zapłaty przez Redan na rzecz Sonasino towary od tej spółki kupione są z zastrzeżeniem dla niej prawa własności. Oznacza to, iż w momencie braku zapłaty zobowiązań przez Redan towary stanowią własność Sonasino. W umowie tej wpisany jest również warunek, iż po przekroczeniu określonego poziomu wierzytelności (15 mln zł) Sonasino od Redan, spółka ta jest uprawniona do złożenia oświadczenia o wstrzymaniu przyjmowania zamówień na kolejne towary. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Sonasino nie złożyło takiego oświadczenia.

Wstrzymanie przez Sonasino zamówień oraz ewentualne wystąpienie o wydanie jej nieopłaconych towarów przez Redan, stanowiłoby istotne zagrożenie dla możliwości kontynuacji działalności przez biznes "Top Secret", a tym samym przez Redan. Redan na bieżąco pozostaje w kontakcie z Sonasino Sp. z o.o. oraz prowadzi stały monitoring struktury zadłużenia.

9. Podsumowanie

W związku z przedstawionymi powyżej punktami dotyczącymi: powiązania Redan z marką Top Secret oraz jej rozwojem, strategią samego Redan, a także perspektywą finansowania Redan - zarząd podjął decyzję o sporządzeniu sprawozdania Redan w oparciu o zasadę kontynuacji działalności.

Nie zmienia to faktu, że w 2021 r. występuje podwyższony poziom niepewności oraz występują zagrożenia, które wskazują na istnienie niepewności, co do zdolności Spółki do kontynuacji działalności i z tego względu Spółka może w przyszłości nie uzyskać zakładanych korzyści ekonomicznych z aktywów i nie uregulować zobowiązań w toku zwykłej działalności.

24. Zobowiązania do poniesienia wydatków

W roku 2021 Redan nie zamierza przeprowadzać istotnych inwestycji. Planowane są wydatki związane są z rozwojem infrastruktury IT . Dodatkowo planowane są inwestycje związane z zapleczem administracyjnym oraz logistycznym części modowej, które jest obsługiwane przez Redan. Źródłami finansowania działań inwestycyjnych będą środki wypracowane w trakcie prowadzonej działalności gospodarczej. W ocenie Zarządu plany inwestycyjne Redan SA mają zapewnione źródła finansowania.

25. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

25.1 Zobowiązania warunkowe

	Stan na 30/06/2021	Stan na 31/12/2020 PLN'000
	PLN'000
Poręczenia i gwarancje bankowe	7 165	7 584
Akredytywy	5 539	4 484
Gwarancje celne	1 200	1 200
	13 904	13 268

Dodatkowo istnieje zobowiązanie warunkowe w przypadku nie dotrzymania postanowień umowy z dnia 10.08.2018 r. na kwotę 50 000 tys PLN. Umowa reguluje wzajemne prawa i obowiązki w zakresie dotyczącym wyjścia kapitałowego (dezinwestycji) przez którąkolwiek ze stron z inwestycji w akcje TXM SA. Do przedmiotowej umowy dnia 13 sierpnia 2018 roku przystąpiło dwóch inwestorów Redan oraz 21 Concordia 1 S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu , którzy objęli akcje serii G lub obligacje zamienne serii A wyemitowane przez TXM SA.

25.2 Aktywa warunkowe

	Stan na 30/06/2021 PLN'000	Stan na 31/12/2020 PLN'000


Uzyskanie poręczeń i gwarancji (i)	57 238	72 046

Redan otrzymał poręczenia od Top Secret sp. z o.o. na otrzymane:

(i) obligacje serii F (obecna kwota zadłużenia 10,05 mln zł)

(ii) Redan otrzymał poręczenie od osoby prywatnej w kwocie 5,4 mln PLN oraz zastaw na akcjach i wpis do hipoteki.

(iii) Redan otrzymał poręczenie od dwóch nie powiązanych podmiotów.

(iv) . W dniu 26 sierpnia 2020 r. Redan sprzedał 16.728 udziałów, stanowiących 100,00% kapitału zakładowego spółki Top Secret na rzecz Pana Radosława Wiśniewskiego – większościowego (wraz z żoną) akcjonariusza Spółki. Umowa sprzedaży udziałów zawiera dodatkowe postanowienia dające Redan:

• Prawo pierwszeństwa nabycia przez Redan Udziałów od Kupującego, gdyby ten zamierzał dokonać jakiegokolwiek przeniesienia własności jakiejkolwiek części lub całości Udziałów

• Prawo żądania przez Redan odkupu udziałów od Kupującego w przypadku naruszanie umowy (w okresie 5 lat od daty podpisania umowy), w dowolnym przypadku od dnia 01.09.2022 nie wcześniej niż po pełnym zaspokojeniu lub zabezpieczeniu przez REDAN zobowiązań oraz wierzytelności wobec Sonasino Sp z o.o.

Opcja wygasa po upływie 5 lat. Cena nabycia opcji call = cena + EBITDA / liczna udziałów. EBITDA za okres od daty zamknięcia do końca ostatniego miesiąca poprzedzającego datę otrzymania przez Kupującego Zawiadomienia o Opcji CALL. Jeżeli EBITDA jest ujemna przyjmuje się zero.

26. Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie wystąpiły żadne zdarzenia mające wpływ na sytuację jednostki.

27. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd jednostki oraz ogłoszone do publikacji w dniu 24 sierpnia 2021 roku.

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Anna Królikiewicz	Główny Księgowy
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
Bogusz Kruszyński	Prezes Zarządu
Łódź, 25 sierpnia 2021 r.

Signed by / Podpisano przez:

Anna Królikiewicz

Date / Data: 2021- 08-25 06:25

AI Terminal

Redan S.A.

5792_rns_2021-08-26_b0bb79a9-0b1d-4ec3-8d31-480971e23f84.pdf

REDAN SA

Indeks not objaśniających do sprawozdania finansowego

Strona

WYBRANE DANE FINANSOWE REDAN S.A

REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 DO 30 CZERWCA 2021

REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 DO 30 CZERWCA 2021

REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2021 ROKU

REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 DO 30 CZERWCA 2021

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2021 DO 30 CZERWCA 2021 (cd.) REDAN SA SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I PÓŁROCZE 2021 R.

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2021

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

Zarząd:

1.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

1.3. Przeliczenia pozycji wyrażonych w walucie obcej

2. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

2.1. Oświadczenie o zgodności

2.2 Status zatwierdzenia Standardów w UE

2.3. Standardy zastosowane po raz pierwszy

3. Stosowane zasady rachunkowości

3.1 Kontynuacja działalności

3.2 Podstawa sporządzenia

3.3 Dane porównywalne

3.4 Dobrowolne zmiany w Polityce Rachunkowości Redan SA

3.5 Konsolidacja

4. Przychody

Polityka rachunkowości

Sprzedaż towarów

Sprzedaż z prawem zwrotu

Przychody wg MSSF 15

5. Segmenty operacyjne

5.1 Segmenty operacyjne

Informacje dotyczące produktów i usług

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

Informacje dotyczące głównych klientów

Klienci od których przychody stanowią 10 lub więcej procent łącznych przychodów jednostki

6. Zysk/Strata na akcję

Polityka rachunkowości

6.1 Podstawowy zysk/strata na akcję

6.2 Rozwodniony zysk/strata na akcję

6.3 Skutki zmiany zasad rachunkowości i korekty błędów lat ubiegłych

7. Rzeczowe aktywa trwałe, nieruchomości inwestycyjne i aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Polityka rachunkowości

8. Pozostałe aktywa niematerialne

Polityka rachunkowości

8.1 Istotne aktywa niematerialne

9. Udziały w jednostkach powiązanych

Polityka rachunkowości

9.1 Szczegółowe informacje dotyczące udziałów w jednostkach powiązanych

9.2. Inwestycje w jednostkach powiązanych

Utrata wartości aktywów finansowych w bieżącym okresie:

10. Pozostałe aktywa finansowe

Polityka rachunkowości

11. Zapasy

Polityka rachunkowości

Dodatkowo na towar znajdujący się na stanie magazynu zwrotów MG28 (MG) naliczany jest odpis aktualizujący = 100%.

12. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności

Polityka rachunkowości

12.1 Należności z tytułu dostaw i usług

Oczekiwane straty kredytowe

12.2 Transfery aktywów finansowych

13. Kredyty i pożyczki otrzymane

Polityka rachunkowości

13.1 Podsumowanie kredytów w Redan SA

13.2 Naruszenie postanowień umowy kredytowej

14. Obligacje własne

15. Pozostałe zobowiązania finansowe

Polityka rachunkowości

Struktura spłaty zobowiązań z tytułu obligacji wraz z odsetkami