Izolacja-Jarocin S.A.

Management Reports • Jun 9, 2022

SPRAWOZDANIE ZARZ??DU Z DZIA??ALNO??CI SP????KI ???IZOLACJA ??? JAROCIN??? S.A. za 2021 rok Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 2 | 24 SPIS TRE??CI I Opis Sp????ki 1. Stan organizacyjny 2. W??adze Sp????ki 3. Struktura w??asno??ci 4. Przedmiot dzia??ania i charakterystyka dzia??alno??ci Sp????ki 5. Rynki zbytu oraz uzale??nienie od odbiorc??w 6. Rynki zaopatrzenia oraz uzale??nienie od dostawc??w 7. Sytuacja kadrowa i p??acowa 8. Bezpiecze??stwo i higiena pracy II Sytuacja finansowa Sp????ki 1. Wielko???? i struktura sprzeda??y podstawowych grup wyrob??w w okresie sprawozdawczym 2. Koszty w uk??adzie rodzajowym 3. Nale??no??ci 4. Zobowi??zania 5. Kredyty 6. Wska??niki finansowe 7. Bilans i jego struktura 8. Nak??ady inwestycyjne i ocena mo??liwo??ci zamierze?? inwestycyjnych III Pozosta??e informacje Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 3 | 24 I. OPIS SP????KI 1. Stan organizacyjny ???IZOLACJA ??? JAROCIN Sp????ka Akcyjna w Jarocinie powsta??a z przekszta??cenia przedsi??biorstwa pa??stwowego ??? Przedsi??biorstwo Materia????w Izolacji Budowlanej ???IZOLACJA??? w Jarocinie w Jednoosobow?? Sp????k?? Skarbu Pa??stwa. W nowym kszta??cie w??asno??ciowym ???IZOLACJA ??? JAROCIN??? S.A. rozpocz????a dzia??alno???? od 02.01.1996 r. Sp????ka zosta??a umieszczona na li??cie firm przewidywanych do dalszych przekszta??ce?? w??asno??ciowych w ramach Programu Powszechnej Prywatyzacji. Podczas alokacji przedsi??biorstw uczestnicz??cych w tym programie pakiet akcji nasze firmy wybra?? I Narodowy Fundusz Inwestycyjny. W dniu 04.06.1996 r. Minister Przekszta??ce?? W??asno??ciowych wni??s?? 33-procentowy pakiet wiod??cy Sp????ki do I Narodowego Funduszu Inwestycyjnego. 26.04.1997 r. Zwyczajne Wlane Zgromadzenie Akcjonariuszy podj????o uchwa???? nr 7 (akt notarialny Repertorium A nr 2514/97) wyra??aj??c zgod?? na notowanie akcji ???IZOLACJI ??? JAROCIN??? S.A. w publicznym pozagie??dowym obrocie na rynku CeTO. Komisja Papier??w Warto??ciowych w dniu 11.12.1997 r. wyda??a decyzj?? o dopuszczeniu akcji Sp????ki do publicznego obrotu. Pierwsze notowanie w publicznym obrocie odby??o si?? 17.02.1998 r. W dniu 14 marca 2000r. I NFI zawiadomi?? Sp????k??, ??e dokona?? transakcji sprzeda??y akcji Sp????ki w ilo??ci 125.400 szt. co stanowi??o 33 % kapita??u akcyjnego. Na ZWZA, kt??re odby??o si?? 11 kwietnia 2000 r. grupa os??b fizycznych zablokowa??a w sumie 198.725 szt. akcji Sp????ki co stanowi??o 52,3 % kapita??u akcyjnego. W sierpniu 2004 r. Ministerstwo Skarbu Pa??stwa og??osi??o przetarg na sprzeda?? pakietu akcji Sp????ki b??d??cego w jego posiadaniu tj. 25,05 % kapita??u akcyjnego. W wyniku rozstrzygni??cia przetargu, w kwietniu 2005 r. pakiet akcji kupi??a IZOLACJA ??? MATIZOL S.A. Gorlice. W dniu 28 wrze??nia 2007 r. Zarz??d przy uwzgl??dnieniu pozytywnej opinii Rady Nadzorczej podj???? uchwa???? w sprawie zmiany rynku notowa?? akcji Sp????ki z regulowanego rynku pozagie??dowego MTS-CeTO na rynek r??wnoleg??y Gie??dy Papier??w Warto??ciowych. Zarz??d Gie??dy Papier??w Warto??ciowych w Warszawie S.A. podj???? uchwa???? w 16.10.2007 r. w sprawie dopuszczenia do obrotu gie??dowego na G????wnym Rynku GPW akcji Sp????ki i dnia 23.10.2007 r. odby??o si?? pierwsze notowanie akcji Sp????ki na Gie??dzie Papier??w Warto??ciowych w Warszawie. Sp????ka zlokalizowana jest w centralnej cz????ci Polski w wojew??dztwie wielkopolskim. Po??o??ona jest ok. 50 km od Kalisza i ok. 70 km od Poznania. Posiada po????czenia komunikacyjne ??? kolejowe (w??asna bocznica kolejowa) i samochodowe (po??o??ona jest przy trasie Pozna?? ??? Katowice). Zajmuje powierzchni?? 2,299 ha, powierzchnia u??ytkowa budynk??w wynosi 5.586,76 m2. Jest jednostk?? jednozak??adow?? zlokalizowan?? na wyodr??bnionym terenie. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 4 | 24 2. W??adze Sp????ki a. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy b. Rada Nadzorcza W 2021 roku nie nast??pi??y zmiany w sk??adzie osobowym Rady Nadzorczej i pracowa??a ona w nast??puj??cym sk??adzie: - Ignatowicz Tomasz - przewodnicz??cy - Pietrus Zofia - zast??pca przewodnicz??cego - Ewa Shalaby - sekretarz - Magdalena Mazur - cz??onek - Les??aw ??liwko - cz??onek Cz??onk??w Rady Nadzorczej wybiera Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Sp????ki. Kadencja Rady Nadzorczej trwa 3 lata. c. Zarz??d W 2021 roku sk??ad Zarz??du nie uleg?? zmianie i na dzie?? 31.12.2021 r. przedstawia?? si?? nast??puj??co: - Prezes Zarz??du Piotr Widawski - Cz??onek Zarz??du Miros??aw Go??embiewski - Prokurent Anna Inczewska Cz??onk??w Zarz??du Sp????ki powo??uje i odwo??uje Rada Nadzorcza bezwzgl??dn?? wi??kszo??ci?? g??os??w. Kadencja zarz??du trwa 3 lata. Osoby zarz??dzaj??ce nie maj?? prawa do podejmowania decyzji o emisji lub wykupie akcji. 3. Struktura w??asno??ci Kapita?? w??asny Sp????ki na 31.12.2022 roku wynosi 14 860 330,28 z??. z tego: ??? kapita?? akcyjny 798 000,00 z??. ??? kapita?? zapasowy 12 507 306,80 z??. ??? kapita?? z aktualizacji wyceny 299 655,67 z??. ??? zysk (strata) netto 1 257 967,81 z??. Kapita?? akcyjny Sp????ki dzieli si?? na 3.800.000 szt. akcji w warto??ci nominalnej 0,21 z??. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 5 | 24 Struktura w??asno??ci kapita??u akcyjnego na 31.12.2021 r. Nazwa akcjonariusza Liczba posiadanych akcji Udzia?? % w kapitale zak??adowym Liczba g??os??w Udzia?? % w WZA Warto???? nominalna akcji Tomasz Ignatowicz 1 156 444 30,43 1 156 444 30,43 242 853,24 Zofia Pietrus 398 240 10,48 398 240 10,48 83 630,40 Anna Inczewska 386 480 10,17 386 480 10,17 81 1 6 0,80 Jan Ga ??czy??ski 380 000 10,00 38 0 000 10 , 00 79 800,00 Pozostali 1 478 836 38,92 1 478 836 38,92 310 555,56 Razem 3 800 000 100 3 800 000 100 798 000,00 Na dzie?? 31.12.2021 r. stan posiadania akcji przez Cz??onk??w Zarz??du Sp????ki przedstawia si?? nast??puj??co: Piotr Widawski ??? Prezes Zarz??du ??? 17 szt. (warto???? nominalna 3,57 PLN) Miros??aw Go??embiewski ??? Cz??onek Zarz??du ??? 1 290 szt. (warto???? nominalna 270,90 PLN) Na dzie?? 31.12.2021 r. stan posiadania akcji przez prokurent??w Sp????ki przedstawia si?? nast??puj??co: Anna Inczewska ??? Prokurent ??? 386 480 szt. (warto???? nominalna 81 160,80 PLN) Na dzie?? 31.12.2021 r. stan posiadania akcji Cz??onk??w Rady Nadzorczej Sp????ki przedstawia si?? nast??puj??co: Tomasz Ignatowicz ??? 1 156 444 szt. (warto???? nominalna 242 853,24 PLN) Zofia Pietrus ??? 398 240 szt. (warto???? nominalna 83 630,40 PLN) Ewa Shalaby ??? nie posiada akcji Sp????ki Magdalena Mazur ??? nie posiada akcji Sp????ki Les??aw ??liwko ??? nie posiada akcji Sp????ki 4. Przedmiot dzia??ania i charakterystyka dzia??alno??ci Sp????ki Zgodnie z zapisem w statucie Sp????ki przedmiotem przedsi??biorstwa jest dzia??alno???? gospodarcza w zakresie: 1. Produkcja pozosta??ych wyrob??w z mineralnych surowc??w niemetalicznych, gdzie indziej nie sklasyfikowana 2. Sprzeda?? hurtowa drewna, materia????w budowlanych i wyposa??enia sanitarnego. 3. Roboty zwi??zane z wznoszeniem budynk??w. 4. Roboty zwi??zane z budow?? obiekt??w in??ynierii l??dowej i wodnej 5. Roboty budowlane specjalistyczne. Swoj?? produkcj?? Sp????ka prowadzi w jednym zak??adzie w Jarocinie. Dzia??alno???? IZOLACJI- JAROCIN S.A. koncentruje si?? na produkcji i sprzeda??y wyrob??w hydroizolacyjnych i uszczelniaj??cych, przede wszystkim pap oraz mas asfaltowych. Sp????ka jest jednym z 9 producent??w pap w Polsce. Udzia?? Sp????ki w krajowej produkcji pap w uj??ciu warto??ciowym wynosi w zale??no??ci od asortymentu 5-8 %. Oferta produkt??w Sp????ki obejmuje: Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 6 | 24 ??? papy asfaltowe w kilkunastu odmianach asortymentowych ??? zar??wno tradycyjne na tekturze, jak i nowoczesne papy termozgrzewalne: oksydowane oraz modyfikowane, ??? dyspersyjne masy asfaltowe oraz masy na rozpuszczalnikach organicznych, ??? kity budowlane trwale plastyczne: kauczukowe i asfaltowo-kauczukowe, Uwzgl??dniaj??c zastosowanie produkt??w IZOLACJI - JAROCIN S.A. w zakresie przeciwwilgociowej izolacji fundament??w oraz pokry?? dachowych popyt na produkty Sp????ki zdeterminowany jest aktywno??ci?? na krajowym rynku us??ug budowlanych (zar??wno w obszarze nowo budowanych obiekt??w i infrastruktury drogowej, jak i w obszarze obiekt??w i infrastruktury modernizowanej ??? remontowanej). 5. Rynki zbytu z uwzgl??dnieniem podzia??u na rynki krajowe i zagraniczne oraz informacje o ??r??d??ach zaopatrzenia z okre??leniem uzale??nienia od jednego lub wi??cej odbiorc??w i dostawc??w. Podstawowym odbiorca produkt??w sp????ki jest krajowe budownictwo mieszkaniowe, przemys??owe i og??lne. Cz?????? produkt??w sp????ki jest wykorzystywana tak??e w drogownictwie oraz innych dzia??ach gospodarki. Sprzeda?? koncentruje si?? na rynku krajowym, na kt??ry przypada ponad 95% przychod??w ze sprzeda??y. Podstawowe kana??y dystrybucji wyrob??w sp????ki to: ??? hurtownie i sk??ady materia????w budowlanych, ??? markety budowlane, ??? firmy wykonawcze: budowlane i dekarskie, ??? odbiorcy indywidualni ??? sprzeda?? detaliczna. Sp????ka wsp????pracuje (posiada umowy sprzeda??y) z sieciami Leroy Merlin, Castorama oraz Bricomarche, Sp????ka nie jest w inny spos??b uzale??niona od jednego lub kilku odbiorc??w. 6. Rynki zaopatrzenia oraz uzale??nienie od dostawc??w ??r??d??em zaopatrzenia w surowce i materia??y do produkcji oraz towary jest w oko??o 96 % rynek krajowy. Pozosta??a cz?????? zaopatrzenia pochodzi w wi??kszo??ci z kraj??w UE i jest realizowana z regu??y w walucie euro. Najwi??kszy udzia?? w strukturze kupowanych surowc??w posiadaj??: ??? asfalty przemys??owe, ??? wk??adki no??ne ( osnowy) do pap, ??? posypki, piaski i wype??niacze mineralne, ??? rozpuszczalniki organiczne, ??? opakowania z tworzyw sztucznych. 7. Sytuacja kadrowo ??? p??acowa Sp????ki. Przeci??tne zatrudnienie w 2021 roku wynios??o 67 os??b, w tym: - pracownicy na stanowiskach robotniczych 44 os??b, tj. 66% Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 7 | 24 - pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 23 os??b, tj. 34 % ??redni stan zatrudnienia w 2021 by?? zbli??ony do wielko???? zatrudnienia analogicznego okresu 2020 roku, struktura zatrudnienia w stosunku do ubieg??ego roku r??wnie?? nie uleg??a wi??kszej zmianie. W bie????cym roku koszty pracy z narzutami wynios??y 5 987 tys. z??, przy poniesionych w takim okresie 2020 roku 5 341 tys. z??, co daje wska??nik 112 %. 8. Bezpiecze??stwo i higiena pracy Wypadki przy pracy W 2021 roku w Sp????ce mia??y miejsce dwa lekkie wypadki przy pracy. Warunki pracy W 2021 roku nie stwierdzono przekroczenia warto??ci najwy??szych dopuszczalnych st????e?? i nat????e?? czynnik??w szkodliwych na stanowiskach pracy w hali produkcji pap, dysperbitu, jarlepu i gont??w, w zwi??zku z czym nale??y uzna??, ??e warunki pracy w Sp????ce s?? zgodne z obowi??zuj??cymi przepisami. ??? Gospodarka odzie???? ochronn?? i ??rodkami ochrony, zabezpieczenie higieniczno- sanitarne Wyposa??enie pracownik??w w odzie?? ochronn?? i robocz?? oraz serwis tej odzie??y prowadzone jest przez firm?? zewn??trzn??. Zabezpiecza ona w pe??ni potrzeby Sp????ki w tym zakresie. ??? Szkolenia Wszyscy pracownicy zatrudniani w Sp????ce przechodz?? szkolenie wst??pne i stanowiskowe. Przeprowadzono r??wnie?? okresowe szkolenia dla pracownik??w zatrudnionych na stanowiskach robotniczych. II. SYTUACJA FINANSOWA SP??LKI Sprzeda?? warto??ciowa (tys. PLN) L.p. Rodzaj 2021 r. 2020 r. Dynamika Warto???? Struktura Warto???? Struktura 3 : 5 1 2 3 4 5 6 7 1. Przychody ze sprzeda??y produkt??w 30 048 98 % 25 908 98 % 116 % 2. Przychody ze sprzeda??y towar??w i materia????w 475 2 % 418 2 % 114 % Razem 30 523 100 % 26 326 100 % 116 % Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 8 | 24 W 2021 roku sytuacja finansowa sp????ki uleg??a zdecydowanej poprawie. Zapotrzebowanie rynkowe za wyroby hydroizolacyjne utrzyma??o si?? na poziome nieznacznie wy??szym w stosunku do roku 2020. Sprzeda?? dzi??ki brakowi przerw produkcyjnych spowodowanych lock downem sprzeda?? roz??o??y??a si?? proporcjonalnie pomi??dzy wszystkie kwarta??y. Sp????ka zwi??kszy??a sprzeda?? pap asfaltowych oraz mas szpachlowych i kit??w, natomiast warto???? sprzeda??y mass asfaltowych utrzyma??a si?? na niezmiennym poziomie. Sprzeda?? og????em w stosunku do roku ubieg??ego wzros??a o 16 %. Wyzwaniem w roku 2021 okaza??y si?? szybko rosn??ce ceny surowc??w ropopochodnych oraz pozosta??ych materia????w, kt??re nie znalaz??y pe??nego odzwierciedlenia w cenach sprzeda??y. Kluczem do sukcesu okaza??y si?? systematyczne dzia??ania maj??ce na celu popraw?? rentowno??ci. Na sytuacj?? w bran??y hydroizolacji nadal niekorzystnie wp??ywa wysoki i ci??gle rosn??cy poziom importu wyrob??w papowych z rynku rosyjskiego, kt??ry uaktywni?? si?? znacz??co od 2015 roku w wyniku wyra??nego os??abienia rubla oraz protekcyjnej polityki rosyjskiej administracji, blokuj??cej firmom z UE dost??p do tanich asfalt??w z rosyjskich rafinerii. Efektem ww. sytuacji jest utrzymuj??ca si?? na rynku wysoka rywalizacja konkurencyjna mi??dzy przedsi??biorstwami w bran??y oraz importerami, co niekorzystnie odbija si?? na rentowno??ci. Kolejnym negatywnym elementem wp??ywaj??cym na wyniki sp????ki jest sytuacja na rynku surowc??w, w tym g????wnie ropy naftowej. Dro??ej??ca systematycznie od pocz??tku 2021 roku ropa naftowa spowodowa??a wzrost cen podstawowego surowca do produkcji pap, jakim s?? asfalty, co wywo??a??o konieczno???? wielokrotnego og??aszania podwy??ek cen na wyroby sp????ki i przyczyni??o si?? do pogorszenia bie????cej rentowno??ci. W tym samym okresie ros??y r??wnie?? ceny pozosta??ych surowc??w, takich jak osnowy do produkcji pap, tworzywa sztuczne, syntetyczne kauczuki itp., jednak wp??yw na wzrost cen sprzeda??y by?? mniej istotny. Mimo niekorzystnych warunk??w dzia??ania sp????ka wygenerowa??a w 2021 roku o 16% wy??sze ni?? w analogicznym okresie roku poprzedniego, wypracowuj??c r??wnocze??nie zysk netto na poziomie 1 258 tys. z??. 1. Koszty w uk??adzie rodzajowym Struktura koszt??w w uk??adzie rodzajowym (w tys. z??.) 2021 struktura 2020 struktura dynamika Amortyzacja 30 9 1 291 1 105 Zu??ycie materia????w i energii 18 82 9 62 15 049 6 0 125 Us??ugi obce 2 802 11 2 619 12 107 Podatki i op??aty 214 2 219 2 98 Wynagrodzenia 5 096 18 4 540 19 112 Ubezpieczenia spo??eczne i inne ??wiadczenia 1 043 4 955 5 109 Pozosta??e koszty rodzajowe 366 1 323 2 113 suma 28 656 100 23 996 100 119 Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 9 | 24 W 2021 roku nast??pi?? 19 % wzrost koszt??w rodzajowych. Pozycj?? znacz??c?? jest warto???? zu??ytych materia????w i energii, a przyrost tych koszt??w zwi??zany jest ze wzrostem cen podstawowych surowc??w produkcyjnych. Nieznaczenie przyros??y r??wnie?? pozosta??e koszty rodzajowe. W strukturze koszt??w rodzajowych odnotowali??my spadek na pozycjach podatki i op??aty. 2. Nale??no??ci kr??tkoterminowe i ich struktura NALE??NO??CI KR??TKOTERMINOWE OD POZOSTA??YCH JEDNOSTEK 2021 a) z tytu??u dostaw i us??ug, w tym: 4 52 0 - od innych jednos tek 4 520 b) podatki 62 c) inne, w tym: 5 - od innych jednostek 5 Nale??no??c i kr??tkoterminowe od pozosta??ych jednostek netto, razem 4 587 c) odpisy aktualizuj??ce warto???? nale??no??ci od pozosta??ych jednostek 657 Nale??no??ci kr??tkoterminowe od pozosta??ych jednostek brutto, razem 5 244 3. Zobowi??zania i ich struktura Zobowi??zania kr??tkoterminowe (w tys. z??.): Kre dyty i po??yczki 280 Inne zobowi??zania finansowe 23 2 Zob owi??zania z tyt. dostaw i us?? ug 2 678 Wynag rodzeni a 242 Pozosta?? e zobowi ??zania 12 Fu ndusze specjalne 2 Razem zobowi??zania kr??tkoterminowe 3 444 Zobowi??zania d??ugoterminowe w tys. z??.): Kredyty i po ??yczki 140 Inne zobo wi??zania finansowe 257 Inne 2 60 Razem zobowi??zania d??ugoterminowe 657 W zobowi??zaniach kr??tkoterminowych i d??ugoterminowych w pozycji ???inne zobowi??zania finansowe??? uj??to zobowi??zania z tytu??u leasingu operacyjnego, przyj??tego do ksi??g jako leasing finansowy, w cz????ci kapita??owej przypadaj??cej do sp??aty oraz zobowi??zania z tytu??u factoringu odwrotnego. 4. Kredyty bankowe i po??yczki Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 10 | 24 1. W 2007 roku Sp????ka zawar??a z PKO BP S.A. umow?? kredytu w formie limitu wielocelowego. W czerwcu 2019 r. podpisany zosta?? kolejny aneks, wyd??u??aj??cy termin sp??aty kredytu do 5 czerwca 2022 r., W ramach tej umowy zad??u??enie na dzie?? 31.12.2021 r. wynosi??o 0. Oprocentowanie kredytu na dzie?? 31.12.2021 r. wynosi??o: - dla kredytu obrotowego ??? stawka WIBOR 1M + mar??a banku 1,5 % - dla kredytu w rachunku bie????cym - stawka WIBOR 1M + mar??a banku 1,5 % Zabezpieczeniem umowy kredytu jest: - hipoteka kaucyjna na nieruchomo??ci obj??tej ksi??g?? wieczyst?? KZ1J/00028403/4 - do kwoty 1 700 000 z??. - zastaw rejestrowy na mieniu ruchomym ustanowionym w rejestrze zastaw??w pod pozycj?? nr 2082158 - do kwoty 5 250 000 z??. - weksel in blanco. 2. W 2020 roku Sp????ka zawar??a umow?? z Polskim Funduszem Rozwoju SA o subwencj?? w ramach Programu Rz??dowego ??? Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Ma??ych i ??rednich Firm. W 2021 roku Sp????ka otrzyma??a decyzj?? w sprawie zwolnienia z obowi??zku jej zwrotu w wysoko??ci 546 478,20 pln. Warto???? subwencji pozosta??a do sp??aty na dzie?? 31.12.2021 to kwota 420 528,82, zobowi??zanie to realizowane jest miesi??cznymi sp??atami rat, a termin ostatniej raty przypada na 25.05.2023 r. Kwota subwencji finansowej jest nieoprocentowana. Umowa nie jest w ??aden spos??b zabezpieczona. 5. Zestawienie podstawowych wska??nik??w Wyszczeg??lnienie Metoda wylicze?? Miernik 2021 r. 2020 r. 1 2 3 4 5 A. Wska??nik zyskowno??ci 1. Sprzeda??y Zysk ze sprzeda??y / przych.ze sprz. x 100 % 4,7 7,9 2. D zia??alno??ci Zysk netto / sprzeda?? x 100 % 4,1 6,3 3 . Og??lne go maj??tku (ROA ) Zysk netto / maj??tek x 100 % 6,1 9 ,1 4. Kapit.w??asnych (ROE) Zysk netto / kapit.w??. x 100 % 8,5 12,2 5 Kapita??u akcyjnego Zysk netto / kap.akc. x 100 % 15 7, 6 208,4 B. Wsk a??niki p??ynn o??ci 1. Obrotu zapasami materia????w Stan zapas??w mat. / zu??ycie materi a ?? ??w x 183 dni 7 6,4 6 9,3 2. Obrotu zapasami wyrob??w Stan zapas??w wyr. / sprzeda?? x 183 dni 49, 9 58,0 3. Obrotu nale??no??ciami z tyt.dostaw i us??u g Stan nale??n.z tyt.dostaw i us??ug / sprzeda?? x 183 dni 52,1 34, 6 Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 11 | 24 4. Obrotu zobowi??zaniami z tyt.dostaw i us??ug Stan zobow.z tyt. dostaw i us??. / zu??ycie mat, energii, us??ugi obce x 183 dni 46,7 22,2 5. P??ynno??ci bie????cej Maj??tek obrotowy / Zobow i??za nia bie????ce 4, 4 4,6 6. P??ynno??ci (szybki) (nale??no??ci + ??r.pien.) / zobowi?? zan ia bie????ce 2,0 2,1 C. Wska??niki wyp??acalno??ci 1. Obci????enie maj??tku zobowi ??zaniami Zobowi??zania og????em / Maj??tek og????em x 100 % 2 7,8 25,9 2. Pokrycia maj??tku kapi ta??ami w??asnymi Kapita??y w??asne / Maj??tek og????em x 100 % 72,2 74,1 3. Zobowi??zania do kapit.w??. Zobowi??zania og????em / Kapita??y w??asn e x 100 % 3 8,6 35,0 D. Wska??nik rynku kapita?? owego 1. Zysk netto na 1 akcj?? Zysk netto / ilo???? akcji z?? 0,33 1 0, 438 Nieznaczny spadek zysku wypracowanego przez sp????k?? sprawi??, ??e wszystkie wska??niki zyskowno??ci spad??y ale nadal utrzymuj?? si?? na wysokim poziomie. Spad??y r??wnie?? wska??niki obrotu oraz wska??niki p??ynno??ci za wyj??tkiem wska??nika obrotu zapasami wyrob??w, kt??ry uleg?? nieznacznej poprawie. Analogiczna sytuacja wyst??pi??a na wska??nikach wyp??acalno??ci, kt??re uleg??y nieznacznemu spadkowi w stosunku do roku poprzedniego, mimo to utrzymuj?? si?? na bardzo bezpiecznych poziomach. Zysk netto na jedn?? akcj?? wyni??s?? 0,331 z??. 6. Bilans ??? jego struktura i dynamika Stan na 31.12.2021 ( w tys. z??.) Struktura % Stan na 31.12.2020 ( w tys. z??.) Struktura % Dynamika % A. Aktywa trwale 5 534 27 5 048 27 110 1. Warto??ci niemater.i pr. 0 0 2. Rzeczowe aktywa trwa??e 5 205 25 4 763 26 109 3. Nale??no??ci d??ugoterm, 0 0 4. Inwestycje d??ugoterminowe 0 0 5. D??ugoterm.rozl.mi??dzyokr. 329 2 285 2 115 B. Aktywa obrotowe 15 059 73 13 313 73 113 1. Zapasy 7 881 38 6 951 38 113 2. Nale??no??ci kr??tkoterminowe 4 587 22 2 668 15 172 3. Inwestycje kr??tkoterminowe 2 512 12 3 615 20 69 4. Kr??tkoterm.rozl.mi??dzyokr. 79 0 79 0 100 AKTYWA RAZEM 20 593 100 18 361 100 112 Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 12 | 24 A. Kapita??y w??asne 14 863 72 13 605 74 109 1. Kapita?? podstawowy 798 4 798 4 100 2. Nal.wp??.na poczet kapita??u 0 0 3. Kapita?? zapasowy 12 507 61 10 844 59 115 4. kapita?? z aktualizacji wyceny 300 1 300 2 100 5. Pozosta??e kapita??y rezerw. 0 0 6. Nie podziel.wynik z lat ubieg??. 0 0 7. Wynik finans.roku bie????cego 1 258 6 1 663 9 76 B. Zobowi??z. i rez. na zobow. 5 730 28 4 756 26 120 1. Rezerwy na zobowi??zania 1 627 8 1 377 7 118 2. Zobowi??zania d??ugoterminowe 657 3 503 3 131 3. Zobowi??zania kr??tkoterm. 3 446 17 2 877 16 120 - w tym fundusze specjalne 2 0 4 0 50 4. Rozlicz.mi??dzyokresowe 0 0 PASYWA RAZEM 20 593 100 18 361 100 112 7. Nak??ady inwestycyjne w 2021 roku Sp????ka w 2021 roku ponios??a nak??ady na infrastruktur?? produkcyjn?? i ??rodki transportu w kwocie 595 tys. z??. III POZOSTA??E INFORMACJE 1) Om??wienie podstawowych wielko??ci ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczeg??lno??ci opis czynnik??w i zdarze??, w tym o nietypowym charakterze, maj??cych znacz??cy wp??yw na dzia??alno???? emitenta i sprawozdanie finansowe, w tym osi??gni??te przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowy. W 2021 roku sytuacja finansowa sp????ki uleg??a zdecydowanej poprawie. Zapotrzebowanie rynkowe za wyroby hydroizolacyjne utrzyma??o si?? na poziome nieznacznie wy??szym w stosunku do roku 2020. Sprzeda?? dzi??ki brakowi przerw produkcyjnych spowodowanych lock downem sprzeda?? roz??o??y??a si?? proporcjonalnie pomi??dzy wszystkie kwarta??y. Sp????ka zwi??kszy??a sprzeda?? pap asfaltowych oraz mas szpachlowych i kit??w, natomiast warto???? sprzeda??y mass asfaltowych utrzyma??a si?? na niezmiennym poziomie. Sprzeda?? og????em w stosunku do roku ubieg??ego wzros??a o 16 %. Wyzwaniem w roku 2021 okaza??y si?? szybko rosn??ce ceny surowc??w ropopochodnych oraz pozosta??ych materia????w, kt??re nie znalaz??y pe??nego odzwierciedlenia w cenach sprzeda??y. Kluczem do sukcesu okaza??y si?? systematyczne dzia??ania maj??ce na celu popraw?? rentowno??ci. Na sytuacj?? w bran??y hydroizolacji nadal niekorzystnie wp??ywa wysoki i ci??gle rosn??cy poziom importu wyrob??w papowych z rynku rosyjskiego, kt??ry uaktywni?? si?? znacz??co od 2015 roku w wyniku wyra??nego os??abienia rubla oraz protekcyjnej polityki rosyjskiej Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 13 | 24 administracji, blokuj??cej firmom z UE dost??p do tanich asfalt??w z rosyjskich rafinerii. Efektem ww. sytuacji jest utrzymuj??ca si?? na rynku wysoka rywalizacja konkurencyjna mi??dzy przedsi??biorstwami w bran??y oraz importerami, co niekorzystnie odbija si?? na rentowno??ci. Kolejnym negatywnym elementem wp??ywaj??cym na wyniki sp????ki jest sytuacja na rynku surowc??w, w tym g????wnie ropy naftowej. Dro??ej??ca systematycznie od pocz??tku 2021 roku ropa naftowa spowodowa??a wzrost cen podstawowego surowca do produkcji pap, jakim s?? asfalty, co wywo??a??o konieczno???? wielokrotnego og??aszania podwy??ek cen na wyroby sp????ki i przyczyni??o si?? do pogorszenia bie????cej rentowno??ci. W tym samym okresie ros??y r??wnie?? ceny pozosta??ych surowc??w, takich jak osnowy do produkcji pap, tworzywa sztuczne, syntetyczne kauczuki itp., jednak wp??yw na wzrost cen sprzeda??y by?? mniej istotny. Mimo niekorzystnych warunk??w dzia??ania sp????ka wygenerowa??a w 2021 roku o 16% wy??sze ni?? w analogicznym okresie roku poprzedniego, wypracowuj??c r??wnocze??nie zysk netto na poziomie 1 258 tys. z??. 2) Informacje o przyj??tej strategii rozwoju emitenta oraz dzia??aniach podj??tych w ramach jej realizacji w okresie obj??tym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju dzia??alno??ci emitenta co najmniej w najbli??szym roku obrotowym. Realizuj??c strategi?? rozwoju Sp????ka stale inwestuje w modernizacj?? parku maszynowego oraz rozbudow?? powierzchni magazynowo-produkcyjnych. Systematyczne inwestycje w tym zakresie pozwalaj?? wzmacnia?? istotn?? przewag?? konkurencyjn?? przedsi??biorstwa. Sp????ka systematycznie wprowadza nowe produkty odpowiadaj??c na zmieniaj??ce si?? zapotrzebowanie rynkowe. Skala inwestycji jest dopasowana do bie????cej koniunktury i mo??liwo??ci finansowych Sp????ki, co pozwala maksymalizowa?? efektywno???? prowadzonych dzia??a?? i ogranicza ryzyko nadmiernych inwestycji. Wa??nym elementem strategii rozwoju Sp????ki jest tak??e konsekwentne pozyskiwanie nowych odbiorc??w, czy kana????w dystrybucji. Podsumowuj??c warto podkre??li??, ??e Emitent konsekwentnie realizuje d??ugoterminow?? strategi?? rozwoju organicznego, systematycznie umacniaj??c swoj?? rynkow?? pozycj??, rozbudowuj??c infrastruktur?? produkcyjn?? oraz zwi??kszaj??c z roku na rok warto???? ksi??gow?? przedsi??biorstwa. 3) Opis istotnych czynnik??w ryzyka i zagro??e??, z okre??leniem, w jakim stopniu emitent jest na nie nara??ony. 1. Ryzyko zwi??zane z konkurencj?? Utrzymuj??ca si?? na rynku krajowym konkurencja ze strony producent??w krajowych i zagranicznych w 2021 roku uleg??a wzmocnieniu. Utrwalaj?? si?? dzia??ania nowych firm w bran??y producent??w pap. Taka sytuacja zmusza??a uczestnik??w rynku, w tym r??wnie?? Sp????k??, do kontynuacji polityki konkurencyjnych cen, rabat??w, wyd??u??ania termin??w p??atno??ci oraz wdra??ania kapita??och??onnych przedsi??wzi???? celem obni??ania koszt??w produkcji i uruchamiania nowych produkt??w. Nale??y zatem liczy?? si?? z ryzykiem obni??enia przychod??w ze sprzeda??y i wyniku finansowego w efekcie dalszego wzrostu konkurencji na rynku. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 14 | 24 2. Ryzyko zwi??zane z sytuacj?? w budownictwie Popyt na materia??y budowlane w budownictwie, szczeg??lnie infrastrukturalnym jest wyra??nie ni??szy od oczekiwa??. Dynamika produkcji budowlano-monta??owej mimo utrzymuj??cego si?? o??ywienia w budownictwie mieszkaniowym systematycznie spada w stosunku do lat poprzednich. Bie????ca poda?? materia????w budowlanych znacznie przewy??sza aktualne potrzeby budownictwa. Od wielu lat obserwujemy r??wnie?? zmian?? upodoba?? estetycznych inwestor??w (zw??aszcza w budownictwie mieszkalnym jednorodzinnym). Nast??puje zwi??kszenie udzia??u dach??w spadzistych, krytych dach??wk?? lub r????nymi odmianami blach. Utrzymanie si?? tej tendencji, przy ograniczonej dynamice rozwoju budownictwa wielkokubaturowego, przemys??owego i wielorodzinnego rodzi ryzyko dalszego zmniejszenia popytu na papy dachowe. 3. Ryzyko zwi??zane z sezonowo??ci?? sprzeda??y Sprzeda?? wyrob??w wytwarzanych przez Sp????k?? cechuje si?? wyra??n?? sezonowo??ci?? i w znacznym stopniu zale??y od warunk??w pogodowych, kt??re determinuj?? czas trwania sezonu budowlanego. Zmienne warunki pogodowe, utrudniaj??ce prowadzenie rob??t hydroizolacyjnych (roboty dekarskie mog?? by?? wykonywane przy bezwietrznej, bezdeszczowej pogodzie i temperaturze powy??ej +5 0 C), mog?? powodowa?? wahania przychod??w i wyniku finansowego. 4. Ryzyko zwi??zane ze zmian?? kursu walutowego Za istotne rodzaje ryzyka finansowego w prowadzonej przez Sp????k?? dzia??alno??ci gospodarczej uznaje si?? ryzyko zmiany kursu walutowego. W du??ej mierze wp??ywa to na realizowany koszt importu stanowi??cy oko??o 2% ??r??de?? zaopatrzenia w surowce. Wi??kszo???? um??w importowych zawierana jest w euro. Niekorzystne kszta??towanie si?? relacji wymiennej tej waluty do z??otego mo??e znacz??co wp??yn???? na poziom rentowno??ci produkt??w i pogorszenie wynik??w finansowych Sp????ki. Sukcesywne umacnianie si?? z??otego sprzyja importerom wyrob??w papowych. Wzrost taniego importu pap i gont??w wp??ywa bezpo??rednio na wzrost konkurencji, pogorszenie w wykorzystaniu zdolno??ci produkcyjnej i wzrost jednostkowych koszt??w wytworzenia produkcji krajowej. 5. Ryzyko zwi??zane ze sp??at?? nale??no??ci z tytu??u dostaw Sezonowo???? w procesach budowlanych i dzia??ania handlowe konkurencji maj?? wp??yw na utrzymywanie si?? wysokiego stanu nale??no??ci. Jednym z priorytet??w w dzia??alno??ci Sp????ki jest zmniejszanie stan??w nale??no??ci i ryzyka powsta??ego z tego tytu??u, poprzez: ??? r????nicowanie oferty cenowej w zale??no??ci od termin??w p??atno??ci, ??? okresowe oceny wiarygodno??ci klient??w, ??? bie????cy monitoring nale??no??ci, ??? dywersyfikacj?? klient??w, ??? skuteczn?? windykacj??. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 15 | 24 6. Ryzyko zwi??zane z sytuacj?? makroekonomiczn?? Polski Dzia??alno???? Sp????ki zale??y w du??ej mierze od sytuacji makroekonomicznej w Polsce. Na dzia??alno???? Sp????ki wp??yw wywiera wiele czynnik??w, jak wielko???? PKB, tempo wzrostu gospodarczego, poziom inwestycji przedsi??biorstw, prowadzona polityka w zakresie podatk??w, poziom inflacji. Wszystkie te czynniki mog?? wp??ywa?? na wyniki osi??gane przez Sp????k??, a tak??e na realizacj?? za??o??onych cel??w strategicznych. Panuj??ca obecnie dekoniunktura gospodarcza nie sprzyja inwestycjom, co bezpo??rednio przek??ada si?? na wyniki finansowe osi??gane przez Sp????k??. 7. Ryzyko otoczenia prawnego Przepisy prawa, reguluj??ce dzia??alno???? przedsi??biorc??w w Polsce, charakteryzuj?? si?? znaczn?? niestabilno??ci??, co rodzi r????ne rodzaje ryzyka dla efekt??w ekonomicznych osi??ganych przez Sp????k??. W szczeg??lno??ci nale??y tu zwr??ci?? uwag?? na przepisy prawa podatkowego, kt??re podlegaj?? cz??stym nowelizacjom, s?? niesp??jne przez co pojawiaj?? si?? w??tpliwo??ci interpretacyjne, a nawet rozbie??ne orzeczenia. Zmiany w obowi??zuj??cych przepisach mog?? powodowa?? w szczeg??lno??ci wzrost obci????e?? publiczno-prawnych lub powodowa?? wzrost koszt??w Sp????ki. 8. Ryzyko polityki podatkowej Niestabilno???? systemu podatkowego spowodowana zmianami przepis??w i niesp??jnymi interpretacjami prawa podatkowego, stosunkowo nowe przepisy reguluj??ce zasady opodatkowania, wysoki stopie?? sformalizowania regulacji podatkowych, rygorystyczne przepisy sankcyjne wprowadzaj?? du???? niepewno???? w zakresie efekt??w podatkowych podejmowanych decyzji gospodarczych. Niew??a??ciwe - z punktu widzenia konsekwencji podatkowych, a w efekcie ostatecznych rezultat??w finansowych - decyzje obni??aj?? sprawno???? dzia??ania podmiot??w gospodarczych, co mo??e prowadzi?? do utraty konkurencyjno??ci. 9. Ryzyko zwi??zane z wp??ywem stanu zagro??enia epidemicznego koronowirusa SARS-CoV-2 na dzia??alno???? operacyjn?? i finansow?? Rozprzestrzenianie si?? pandemii wirusa COVID -19 wp??ywa negatywnie na dzia??alno???? operacyjn?? oraz wyniki finansowe Sp????ki ze wzgl??du na ograniczenie popytu oraz wzrost koszt??w dzia??alno??ci w wielu zakresach. Zarz??d na bie????co monitoruje rozw??j sytuacji zwi??zanej z rozprzestrzenianiem si?? wirusa COVID -19 i potencjalnego wp??ywu pandemii na dzia??alno????. Z uwagi na dynamicznie zmieniaj??ce si?? warunki, Zarz??d Emitenta, mimo do??o??enia nale??ytej staranno??ci nie jest w stanie w spos??b jednoznaczny okre??li?? wp??ywu rozprzestrzeniania si?? wirusa na przysz???? dzia??alno????, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 16 | 24 10. Wp??yw sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy Sytuacja polityczno-gospodarcza w Ukrainie ma lub mo??e mie?? istotny wp??yw na: - kursy walutowe, w tym szczeg??lnie EUR/PLN oraz USD/PLN (mniej ni?? 5% surowc??w wykorzystywanych przez sp????k?? pochodzi z importu) - ceny ropy i produkt??w ropopochodnych - ceny gazu i energii elektrycznej - mo??liwo???? realizowania zaopatrzenia z terenu Ukrainy, Bia??orusi i Rosji - mo??liwo???? realizowania sprzeda??y na teren Ukrainy, Bia??orusi i Rosji Niekt??rzy naszych z dostawc??w sp????ki zaopatrywali si?? w surowce z terenu ww. kraj??w, jednak sytuacja ta nie ma wp??ywu na ci??g??o???? dzia??alno??ci sp????ki. Sp????ka nie utrzymuje kontakt??w handlowych z kontrahentami z Ukrainy, Bia??orusi i Rosji. Na chwil?? obecn?? zarz??d nie widzi zagro??enia w kontynuacji dzia??alno??ci. Zarz??d monitoruje wszystkie czynniki zwi??zane z wojn?? w Ukrainie oraz ich wp??yw na dzia??alno???? i sytuacj?? finansow?? sp????ki i b??dzie przekazywa?? informacje na ten temat zgodnie z wymogami wynikaj??cymi z Rozporz??dzenia nr 596/2014 w sprawie nadu??y?? na rynku (MAR) lub w raportach okresowych. 11. Ryzyko zwi??zane z wyst??pieniem nieprzewidzianych zdarze?? Dzia??alno???? Sp????ki mog?? zak????ci?? nieprzewidziane zdarzenia, takie jak: atak terrorystyczny, katastrofy naturalne i epidemie. Straty te mog?? dotyczy?? nieruchomo??ci, ruchomo??ci, aktyw??w finansowych i kluczowych pracownik??w. Nieprzewidziane zdarzenia mog?? tak??e wywo??a?? dodatkowe koszty operacyjne, mi??dzy innymi wy??sze sk??adki ubezpieczeniowe. Opisane powy??ej ryzyka mog?? mie?? niekorzystny wp??yw na dzia??alno????, sytuacj?? finansow?? oraz wyniki Sp????ki. 4) Wskazanie istotnych post??powa?? tocz??cych si?? przed s??dem, organem w??a??ciwym dla post??powania arbitra??owego lub organem administracji publicznej, dotycz??cych zobowi??za?? oraz wierzytelno??ci emitenta lub jego jednostki zale??nej, ze wskazaniem przedmiotu post??powania, warto??ci przedmiotu sporu, daty wszcz??cia post??powania, stron wszcz??tego post??powania oraz stanowiska emitenta. W 2021 r. nie toczy??y si?? post??powania przed s??dem, organem w??a??ciwym dla post??powania arbitra??owego lub organem administracji publicznej. 5) Wskazanie nazwy i siedzimy jednostki dominuj??cej wy??szego szczebla sporz??dzaj??cej o??wiadczenie lub sprawozdanie na temat informacji niefinansowych. Nie dotyczy 6) Informacje o zawartych umowach znacz??cych dla dzia??alno??ci emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomi??dzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, wsp????pracy i kooperacji. Nie zosta??y zawarte znacz??ce umowy dla dzia??alno??ci emitenta. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 17 | 24 7) Informacje o powi??zaniach organizacyjnych lub kapita??owych emitenta z innymi podmiotami oraz okre??lenie jego g????wnych inwestycji krajowych i zagranicznych, w szczeg??lno??ci papier??w warto??ciowych, instrument??w finansowych, warto??ci niematerialnych i prawnych oraz nieruchomo??ci, w tym inwestycji kapita??owych dokonanych poza jego grup?? jednostek powi??zanych, oraz opis ich metod finansowania: Sp????ka nie jest powi??zana organizacyjnie ani kapita??owo z innymi podmiotami. Nie dokonywa??a tak??e inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery warto??ciowe, instrumenty finansowe oraz warto??ci niematerialne i prawne). 8) Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta z podmiotami powi??zanymi: W 2021 roku Sp????ka nie dokonywa??a transakcji z podmiotami powi??zanymi. 9) Informacje o zaci??gni??tych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotycz??cych kredyt??w i po??yczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysoko??ci stopy procentowej, waluty i terminu wymagalno??ci. W 2021 roku nie zaci??gni??to i nie wypowiedziano um??w dotycz??cych kredyt??w i po??yczek. 10) Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym po??yczkach, w tym udzielonych podmiotom powi??zanym, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysoko??ci stopy procentowej, waluty i terminu wymagalno??ci. W 2021 roku nie udzielano po??yczek ??adnym podmiotom 11) Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym por??czeniach i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powi??zanym emitenta. Sp????ka w 2021 roku nie udzieli??a i nie otrzyma??a por??cze?? ani gwarancji. 12) W przypadku emisji papier??w warto??ciowych w okresie obj??tym raportem ??? opis wykorzystania przez emitenta wp??yw??w z emisji do chwili sporz??dzenia sprawozdania z dzia??alno??ci: Sp????ka w 2021 roku oraz do chwili sporz??dzenia sprawozdania z dzia??alno??ci nie dokonywa??a emisji papier??w warto??ciowych. 13) Obja??nienie r????nic pomi??dzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcze??niej publikowanymi prognozami wynik??w na dany okres: Sp????ka nie publikuje prognoz wynik??w. 14) Ocena wraz z jej uzasadnieniem, zarz??dzania zasobami finansowymi, z uwzgl??dnieniem zdolno??ci wywi??zywania si?? z zaci??gni??tych zobowi??za??, oraz okre??lenie ewentualnych Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 18 | 24 zagro??e?? i dzia??a??, jakie emitent podj???? lub zamierza podj???? w celu przeciwdzia??ania tym zagro??eniom: W 2021 roku sytuacja finansowa sp????ki uleg??a dalszej poprawie. Zapotrzebowanie rynkowe za wyroby hydroizolacyjne utrzyma??o si?? na poziome nieznacznie wy??szym w stosunku do roku 2020. Sprzeda?? dzi??ki brakowi przerw produkcyjnych spowodowanych lock downem sprzeda?? roz??o??y??a si?? proporcjonalnie pomi??dzy wszystkie kwarta??y. Sp????ka zwi??kszy??a sprzeda?? pap asfaltowych oraz mas szpachlowych i kit??w, natomiast warto???? sprzeda??y mass asfaltowych utrzyma??a si?? na niezmiennym poziomie. Sprzeda?? og????em w stosunku do roku ubieg??ego wzros??a o 16 %. Wyzwaniem w roku 2021 okaza??y si?? szybko rosn??ce ceny surowc??w ropopochodnych oraz pozosta??ych materia????w, kt??re nie znalaz??y pe??nego odzwierciedlenia w cenach sprzeda??y. Kluczem do sukcesu okaza??y si?? systematyczne dzia??ania maj??ce na celu popraw?? rentowno??ci. Na sytuacj?? w bran??y hydroizolacji nadal niekorzystnie wp??ywa wysoki i ci??gle rosn??cy poziom importu wyrob??w papowych z rynku rosyjskiego, kt??ry uaktywni?? si?? znacz??co od 2015 roku w wyniku wyra??nego os??abienia rubla oraz protekcyjnej polityki rosyjskiej administracji, blokuj??cej firmom z UE dost??p do tanich asfalt??w z rosyjskich rafinerii. Efektem ww. sytuacji jest utrzymuj??ca si?? na rynku wysoka rywalizacja konkurencyjna mi??dzy przedsi??biorstwami w bran??y oraz importerami, co niekorzystnie odbija si?? na rentowno??ci. Kolejnym negatywnym elementem wp??ywaj??cym na wyniki sp????ki jest sytuacja na rynku surowc??w, w tym g????wnie ropy naftowej. Dro??ej??ca systematycznie od pocz??tku 2021 roku ropa naftowa spowodowa??a wzrost cen podstawowego surowca do produkcji pap, jakim s?? asfalty, co wywo??a??o konieczno???? wielokrotnego og??aszania podwy??ek cen na wyroby sp????ki i przyczyni??o si?? do pogorszenia bie????cej rentowno??ci. W tym samym okresie ros??y r??wnie?? ceny pozosta??ych surowc??w, takich jak osnowy do produkcji pap, tworzywa sztuczne, syntetyczne kauczuki itp., jednak wp??yw na wzrost cen sprzeda??y by?? mniej istotny. Mimo niekorzystnych warunk??w dzia??ania sp????ka wygenerowa??a w 2021 roku o 16% wy??sze ni?? w analogicznym okresie roku poprzedniego, wypracowuj??c r??wnocze??nie zysk netto na poziomie 1 258 tys. z??. Sytuacja rynkowa zmusza Sp????k?? do kontynuacji polityki konkurencyjnych cen, rabat??w, wyd??u??ania termin??w p??atno??ci oraz wdra??ania przedsi??wzi???? celem obni??ania koszt??w produkcji i uruchamiania nowych produkt??w, poprawy rentowno??ci oraz zdolno??ci do generowania zysku. 15) Ocena mo??liwo??ci realizacji zamierze?? inwestycyjnych, w tym inwestycji kapita??owych, w por??wnaniu do wielko??ci posiadanych ??rodk??w, z uwzgl??dnieniem mo??liwych zmian w strukturze finansowania tej dzia??alno??ci. Sp????ka nie planuje inwestycji kapita??owych. Natomiast zdaniem Zarz??du inwestycje dotycz??ce bie????cej dzia??alno??ci mog?? by?? realizowane za pomoc?? ??rodk??w zewn??trznych. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 19 | 24 1. Konkurencyjny import: W 2021 roku odnotowano wysoki poziom importu wyrob??w papowych z rynku rosyjskiego, kt??ry uaktywni?? si?? szczeg??lnie w wyniku wyra??nego os??abienia rubla. Ze wzgl??du na trudn?? sytuacj?? rynkow?? zdarzenie to wp??yn????o negatywnie na wynik finansowy. 2. Wahania kursu walutowego: Wzros??a aktywno???? ze strony zagranicznych konkurent??w oraz import konkurencyjnych wyrob??w. Ze wzgl??du na og??lne niewielki popyt rynkowy, zdarzenie to wp??yn????o negatywnie na wynik finansowy. 3. Ceny surowc??w ropopochodnych: Ceny surowc??w ropopochodnych, takich jak asfalty przemys??owe, rozpuszczalniki organiczne itp. cechuj?? si?? znaczn?? zmienno??ci??. W 2021 roku ceny asfalt??w wyra??nie wzros??y w zwi??zku ze wzrostem cen ropy, co wp??yn????o pozytywnie na wynik finansowy. 17) Charakterystyka zewn??trznych i wewn??trznych czynnik??w istotnych dla rozwoju przedsi??biorstwa emitenta: Czynniki zewn??trzne: 1. Czynniki ekonomiczne: istotnymi wyznacznikami popytu na wyroby hydroizolacyjne s?? nak??ady na budownictwo oraz na inwestycje infrastrukturalne. Produkcja wyrob??w jest systematycznie unowocze??niania w celu dostosowania oferty wyrob??w do wymaga?? klient??w, zar??wno w zakresie zastosowa??, jak i parametr??w wytrzyma??o??ciowych i jako??ciowych. 2. Rozw??j substytut??w: ze wzgl??du na bardzo szerok?? ofert?? wyrob??w substytucyjnych na dachy spadziste oraz zmian?? upodoba?? estetycznych inwestor??w (zw??aszcza w budownictwie mieszkalnym jednorodzinnym) obserwuje si?? zwi??kszenie udzia??u dach??w spadzistych, krytych dach??wk?? ceramiczn??, cementow?? lub r????nymi odmianami blach. Utrzymanie si?? tej tendencji w segmencie budownictwa jednorodzinnego, rodzi ryzyko zmniejszenia popytu na papy dachowe oraz ??rodki do ich konserwacji. Nale??y jednak zauwa??y??, ??e w przypadku budownictwa wielkokubaturowego, przemys??owego i wielorodzinnego oraz w budownictwie in??ynieryjnym papy asfaltowe oraz uszczelnienia na bazie asfalt??w nie posiadaj?? konkurencji w swojej grupie cenowej. Substytuty w postaci zaawansowanych wyrob??w z grupy tworzyw sztucznych s?? z regu??y wielokrotnie dro??sze. 3. Nasilenie dzia??a?? zagranicznych konkurent??w: W 2021 roku odnotowano wysoki poziom importu wyrob??w papowych z rynku rosyjskiego, kt??ry uaktywni?? si?? szczeg??lnie w wyniku wyra??nego os??abienia rubla. Ze wzgl??du na og??lne os??abienie popytu rynkowego, zdarzenie to wp??yn????o negatywnie na wynik finansowy. Import produkt??w konkurencyjnych jest jednym z wi??kszych zagro??e??. Importerzy dysponuj?? bardzo szerok?? ofert?? por??wnywalnych produkt??w. Ponadto w celu zwi??kszenia swoich udzia????w w rynku polskim, zagraniczni konkurenci obni??aj?? ceny oraz wyd??u??aj?? terminy p??atno??ci. Sp????ka stara si?? systematycznie wzbogaca?? swoj?? ofert?? pod k??tem zmian popytu rynkowego. D????y r??wnie?? do poprawy pozycji Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 20 | 24 konkurencyjnej poprzez obni??anie koszt??w wytworzenia i koszt??w po??rednich, a tak??e dzia??ania marketingowe. 4. Kursy walutowe: kurs walutowy ma coraz wi??kszy wp??yw na wyniki finansowe. W okresie silnego umacniania si?? z??otego, wi????e si?? bowiem z wzrostem konkurencyjno??ci wyrob??w importowanych na rynku krajowym, z r??wnoczesnym spadkiem konkurencyjno??ci wyrob??w Sp????ki za granic??. Zjawisko to jest cz????ciowo kompensowane przez zakup za granic?? surowc??w do produkcji. 5. Wzrost cen surowc??w: podstawowymi surowcami do produkcji pap i mas asfaltowych s?? surowce i produkty ropopochodne, takie jak asfalty przemys??owe, rozpuszczalniki organiczne, osnowy z w????kniny poliestrowej, opakowania i folie z tworzyw sztucznych oraz syntetyczne kauczuki. Od ko??ca 2014 roku ceny ropy naftowej cechuj?? si?? znaczn?? zmienno??ci??, kt??r?? sp????ka musi uwzgl??dnia?? w swojej bie????cej dzia??alno??ci. 6. Zmiana potencja??u rynku wyrob??w hydroizolacyjnych: bior??c pod uwag?? obserwowany spadek produkcji budowlano ??? monta??owej, ograniczenie skali inwestycji infrastrukturalnych i drogowych, wsp????finansowanych ze ??rodk??w pochodz??cych z UE ryzyko istotnego ograniczenia potencja??u rynku wyrob??w hydroizolacyjnych jest bardzo wyra??ne. Czynniki wewn??trzne: 1. Nadmierne uzale??nienie od dostawc??w: silna pozycja dostawc??w mo??e mie?? wp??yw na ceny zakupu surowca oraz w efekcie na koszt wytworzenia produkt??w. Dzi??ki dywersyfikacji ??r??de?? zaopatrzenia ryzyko dyktowania cen przez dostawc??w poszczeg??lnych surowc??w jest obecnie niskie b??d?? umiarkowane. 2. Zmiana pozycji na rynku krajowym: pozycja Sp????ki na krajowym rynku jest ustabilizowana. Szeroki asortyment produkowanych w Sp????ce wyrob??w hydroizolacyjnych i uszczelniaj??cych pozwala na penetracj?? r????nych segment??w rynku i kompensowanie spadku sprzeda??y jednych wyrob??w przyrostami w innych grupach wyrob??w. 3. Sp??ata nale??no??ci z tytu??u dostaw Sezonowo???? w procesach budowlanych i dzia??ania handlowe konkurencji maj?? wp??yw na utrzymywanie si?? wysokiego stanu nale??no??ci. Jednym z priorytet??w w dzia??alno??ci Sp????ki jest zmniejszanie stan??w nale??no??ci i ryzyka powsta??ego z tego tytu??u, poprzez: ??? r????nicowanie oferty cenowej w zale??no??ci od termin??w p??atno??ci, ??? okresowe oceny wiarygodno??ci klient??w, ??? bie????cy monitoring nale??no??ci, ??? dywersyfikacj?? klient??w, ??? skuteczn?? windykacj??. 4. Sezonowo???? sprzeda??y Sprzeda?? wyrob??w wytwarzanych przez Sp????k?? cechuje si?? wyra??n?? sezonowo??ci?? i w znacznym stopniu zale??y od warunk??w pogodowych, kt??re determinuj?? czas trwania Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 21 | 24 sezonu budowlanego. Zmienne warunki pogodowe, utrudniaj??ce prowadzenie rob??t hydroizolacyjnych (roboty dekarskie mog?? by?? wykonywane przy bezwietrznej, bezdeszczowej pogodzie i temperaturze powy??ej +5 0 C), mog?? powodowa?? wahania przychod??w i wyniku finansowego. Utrzymuj??ca si?? konkurencja ze strony producent??w krajowych oraz firm zagranicznych w 2021 roku uleg??a dalszemu wzmocnieniu. Utrwalaj?? si?? dzia??ania nowych firm w bran??y producent??w pap. Taka sytuacja zmusza Sp????k?? do kontynuacji polityki konkurencyjnych cen, rabat??w, wyd??u??ania termin??w p??atno??ci oraz wdra??ania kapita??och??onnych przedsi??wzi???? celem obni??ania koszt??w produkcji i uruchamiania nowych produkt??w. 18) Zmiany w podstawowych zasadach zarz??dzania przedsi??biorstwem emitenta i jego grup?? kapita??ow??: Nie nast??pi??y zmiany w podstawowych zasadach zarz??dzania przedsi??biorstwem. 19) Wszelkie umowy zawarte mi??dzy emitentem a osobami zarz??dzaj??cymi, przewiduj??ce rekompensat?? w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez wa??nej przyczyny lub gdy odwo??anie lub zwolnienie nast??puje z powodu po????czenia emitenta przez przej??cie: Nie wyst??puj?? umowy mi??dzy Sp????k?? a osobami zarz??dzaj??cymi, przewiduj??ce rekompensat?? w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez wa??nej przyczyny lub gdy odwo??anie lub zwolnienie nast??puje z powodu po????czenia emitenta przez przej??cie. 20) Warto???? wynagrodze??, nagr??d lub korzy??ci, w tym wynikaj??cych z program??w motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta, wyp??aconych, nale??nych lub potencjalnie nale??nych, odr??bnie dla ka??dej z os??b zarz??dzaj??cych i nadzoruj??cych. Wynagrodzenia wyp??acone w 2021 roku cz??onkom Zarz??du: 1. Piotr Widawski ??? Prezes Zarz??du ???350 534,00 z??. 2. Miros??aw Go??embiewski ??? Cz??onek Zarz??du ???299 035,50z??. Wynagrodzenia wyp??acone w 2021 roku cz??onkom Rady Nadzorczej: 1. Tomasz Ignatowicz ??? 98 237,35 z??. 2. Zofia Pietrus ??? 77 186,53 z??. 3. Ewa Shalaby ??? 77 186,53 z??. 4. Magdalena Mazur ??? 77 186,53 z??. 5. Les??aw ??liwko ??? 77 186,53 z??. Sp????ka nie posiada zobowi??za?? wynikaj??cych z emerytur i ??wiadcze?? o podobnym charakterze dla by??ych os??b zarz??dzaj??cych, nadzoruj??cych czy cz??onk??w organ??w administruj??cych. 21) Informacje o wszelkich zobowi??zaniach wynikaj??cych z emerytur i ??wiadcze?? o podobnym charakterze dla by??ych os??b zarz??dzaj??cych, nadzoruj??cych by??ych os??b zarz??dzaj??cych, nadzoruj??cych albo by??ych cz??onk??w organ??w administracji oraz o zobowi??zaniach zaci??gni??tych w zwi??zku z emeryturami. W sp????ce nie wyst??puj?? ww. zobowi??zania. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 22 | 24 22) Informacje o znanych emitentowi umowach w tym zawartych po dniu bilansowym, w wyniku kt??rych mog?? w przysz??o??ci nast??pi?? zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy: Sp????ka nie otrzyma??a informacji o zawartych umowach w wyniku kt??rych mog?? w przysz??o??ci nast??pi?? zmiany w proporcjach posiadanych akcji. 23) Informacja o systemie kontroli program??w akcji pracowniczych: Nie dotyczy 24) Informacje o umowie podpisanej z podmiotem uprawnionym do badania sprawozda?? finansowych: W dniu 11 maja 2019 r. Rada Nadzorcza ???IZOLACJI ??? JAROCIN??? S.A. dokona??a wyboru audytora do przeprowadzenia przegl??d??w p????rocznych oraz badania rocznych sprawozda?? finansowych za lata 2019, 2020, 2021. Wysoko???? wynagrodzenia nale??nego wynikaj??cego z zawartej dniu 9 lipca 2019 roku umowy z Misters Audytor Adviser Sp????k?? z o.o.z siedzib?? w Warszawie, wynosi: 1. Dla 2019 roku 27 700,00 (10 700,00 ??? przegl??d ??r??droczny sprawozdania i 17 000,00 ??? badanie sprawozdania rocznego). 2. Dla 2020 roku 27 700,00 (10 700,00 ??? przegl??d ??r??droczny sprawozdania i 17 000,00 ??? badanie sprawozdania rocznego). 3. Dla 2021 roku 27 700,00 (10 700,00 ??? przegl??d ??r??droczny sprawozdania i 17 000,00 ??? badanie sprawozdania rocznego). Sp????ka korzysta??a z us??ug firmy Misters Audytor Adviser Sp. z o.o. z siedzib?? w Warszawie w zakresie przegl??d??w ??r??drocznych i badania sprawozda?? finansowych za lata 2017, 2018 oraz 2019 oraz z us??ugi atestacyjnej w wysoko??ci 8 000 pln polegaj??cej na ocenie sprawozdania o wynagrodzeniach Zarz??du i Rady Nadzorczej za lata obrotowe 2019 i 2020. 25) Raport na temat polityki wynagrodze??: 1. Og??lna informacja na temat przyj??tego w sp????ce systemu wynagrodze??. Sp????ka posiada polityk?? wynagrodze?? dla cz??onk??w organ??w sp????ki oraz kluczowych mened??er??w. 1.1. Ustalanie zasad wynagradzania cz??onk??w Rady Nadzorczej nale??y do kompetencji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Sp????ki. Szczeg????owe Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 23 | 24 zasady wynagradzania cz??onk??w Rady Nadzorczej okre??lone s?? w uchwale podj??tej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Sp????ki. W Sp????ce nie wyst??puj?? ??adne dodatkowe umowy o ??wiadczenie us??ug ze strony cz??onk??w Rady Nadzorczej okre??laj??ce ??wiadczenia wyp??acane w chwili rozwi??zania stosunku pracy, czy te?? systemy wynagrodze??, w ramach kt??rych cz??onkowie Rady Nadzorczej wynagradzani s?? akcjami, opcjami na akcje lub innymi prawami nabycia akcji, b??d?? te?? otrzymuj?? wynagrodzenie w zale??no??ci od zmiany cen akcji. 1.2. Wynagrodzenie cz??onk??w Zarz??du ustala Rada Nadzorcza. Do g????wnych element??w systemu wynagrodze?? cz??onk??w Zarz??du nale????: sta??e miesi??czne wynagrodzenie zasadnicze, wynagrodzenie z tytu??u sprawowania funkcji w zarz??dzie oraz premia roczna uzale??niona od poziomu realizacji cel??w ilo??ciowych i jako??ciowych. Cz??onkowie Zarz??du premiowani s?? za realizacj?? indywidualnych cel??w, wyznaczanych na pocz??tku roku przez Rad?? Nadzorcz??. Postawione cele maj?? charakter jako??ciowy i ilo??ciowy, a rozliczane s?? po zako??czeniu roku, na kt??ry zosta??y wyznaczone. System premiowania wspiera realizacj?? cel??w Sp????ki, w szczeg??lno??ci d??ugoterminowy wzrost warto??ci dla akcjonariuszy i stabilno???? funkcjonowania przedsi??biorstwa. Cz??onkowie Zarz??du s?? zatrudnieni na podstawie umowy o prac??, a tym samym podlegaj?? wszelkim regulacjom wynikaj??cym z przepis??w prawa pracy, w tym dotycz??cym odszkodowa?? i odpraw wynikaj??cych z rozwi??zania umowy o prac??. Umowa o prac?? zawarta pomi??dzy cz??onkiem Zarz??du, a Sp????k?? reguluje wszystkie elementy wynagrodzenia oraz ??wiadczenia dodatkowe. ??wiadczenia dodatkowe dla cz??onk??w Zarz??du mog?? obejmowa?? m.in. samoch??d s??u??bowy, umow?? ubezpieczenia na ??ycie i do??ycie, prywatne ubezpieczenie medyczne, prawo do korzystania z dodatkowej opieki medycznej oraz mo??liwo???? korzystania ze ??wiadcze?? okre??lonych w Regulaminie Zak??adowego Funduszu ??wiadcze?? Socjalnych. W Sp????ce nie wyst??puj?? ??adne dodatkowe programy, czy te?? systemy wynagrodze??, w ramach kt??rych cz??onkowie Zarz??du s?? wynagradzani akcjami, opcjami na akcje lub innymi prawami nabycia akcji. 2. Informacje na temat warunk??w i wysoko??ci wynagrodzenia ka??dego z cz??onk??w zarz??du, w podziale na sta??e i zmienne sk??adniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametr??w ustalania zmiennych sk??adnik??w wynagrodzenia i zasad wyp??aty odpraw oraz innych p??atno??ci z tytu??u rozwi??zania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze ??? oddzielnie dla sp????ki i ka??dej jednostki wchodz??cej w sk??ad grupy kapita??owej. Sprawozdanie Zarz??du z dzia??alno??ci Sp????ki za 2021 rok S t r o n a 24 | 24 W 2021 roku cz??onkowie Zarz??du otrzymali wynagrodzenie w wysoko??ci: Zarz??d Wynagrodzenie z tyt. umowy o prac?? Wynagrodzenie z tyt. pe??nienia funkcji w Zarz??dzie Wynagrodzenie dodatkowe roczne Suma Piotr Widawski - Prezes Zarz??du 180 140,00 59 720,00 110 674,00 350 534,00 Miros??aw Go??embiewski - Cz??onek Zarz??du 157 438,50 46 120,00 95 477,00 299 035,50 Razem 337 578,50 105 840,00 206 151,00 649 569,50 . Cz??onkowie Zarz??du s?? zatrudnieni na podstawie umowy o prac??, a tym samym podlegaj?? wszelkim regulacjom wynikaj??cym z przepis??w prawa pracy, w tym dotycz??cym odszkodowa?? i odpraw wynikaj??cych z rozwi??zania umowy o prac??. 3. Informacje na temat przys??uguj??cych poszczeg??lnym cz??onkom zarz??du i kluczowym mened??erom pozafinansowych sk??adnik??w wynagrodzenia. Piotr Widawski - samoch??d s??u??bowy. 4. Wskazanie istotnych zmian, kt??re w ci??gu ostatniego roku obrotowego nast??pi??y w polityce wynagrodze??, lub informacj?? o ich braku. W ci??gu ostatniego roku nie nast??pi??y zmiany w polityce wynagrodze??. 5. Ocena funkcjonowania polityki wynagrodze?? z punktu widzenia realizacji jej cel??w, w szczeg??lno??ci d??ugoterminowego wzrostu warto??ci dla akcjonariuszy i stabilno??ci funkcjonowania przedsi??biorstwa. Polityka wynagrodze?? w spos??b optymalny wspiera realizacj?? cel??w Sp????ki, w szczeg??lno??ci d??ugoterminowy wzrost warto??ci dla akcjonariuszy i stabilno???? funkcjonowania przedsi??biorstwa. 26) Informacja o o??wiadczeniu o stosowaniu ??adu korporacyjnego. Zarz??d przygotowa?? o??wiadczenie o stosowaniu ??adu korporacyjnego w 2021 roku zgodnie z Art. 49.1.2a ustawy o rachunkowo??ci. Informacja ta stanowi odr??bny dokument. CZ??ONEK ZARZ??DU PREZES ZARZ??DU Dyrektor ds. Sprzeda??y i Marketingu Dyrektor Miros??aw Go??embiewski Piotr Widawski Jarocin, dnia 08 czerwca 2022 r.