Orzel Bialy S.A.

Management Reports • Apr 26, 2023

Raport 1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. za rok 2022 17 2 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Szanowni Państwo, Drodzy Akcjonariusze Mam przyjemność przekazać Państwu raport roczny Orzeł Biały S.A. za 2022 rok, który był rokiem znamiennym niosącym ze sobą istotne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym przedsiębiorstwa. Zmiany, których wszyscy jesteśmy świadkami, związane są bezpośrednio z nową sytuacją geopolityczną w Europie i na całym świecie, a ich konsekwencji w ostateczności nie jesteśmy w stanie przewidzieć. Inwazja Rosji na niepodległą Ukrainę, wśród wielu swoich pejoratywnych skutków, spowodowała również znaczące aberracje w dotychczasowym globalnym ładzie ekonomicznym. Rok 2022 był rokiem niepewności i licznych wyzwań, rokiem zmian cen nośników energii oraz surowców mineralnych, których znaczącym źródłem zaopatrzenia były kierunki wschodnie. Nałożone przez państwa globalnego zachodu embarga i blokady handlowe spowodowały potrzebę wdrożenia przyśpieszonych procesów dostosowawczych oraz przekierowania strumieni handlu międzynarodowego. Podkreślić należy, że wobec tych wszystkich wyzwań, po raz kolejny właściwą okazała się prozachodnia strategiczna orientacja Spółki, nastawiona na długoletnią współpracę z największymi globalnymi odbiorcami ołowiu. Dzięki wypracowanym standardom, doświadczeniu oraz długofalowej współpracy, wpływ zmian kreowanych przez prawo międzynarodowe nie był istotnie zauważalny w polityce eksportowej Spółki. Czynnikiem mającym bezpośredni wpływ na działalność Orzeł Biały S.A. pozostają natomiast znaczące zmiany cen energii i gazu ziemnego. W okresie sprawozdawczym Spółka podejmowała działania mające na celu zarówno zabezpieczenie stabilności dostaw podstawowych surowców energetycznych, jak i ograniczenia negatywnego wpływu wspomnianego wzrostu cen. Liczymy, że w związku z trwającymi globalnie procesami dostosowawczymi, amplituda wahań cen surowców ulegnie znacznemu wypłaszczeniu w dającym się przewidzieć horyzoncie czasowym. Rok 2022 był dla nas również rokiem znaczących zmian w ramach funkcjonowania Grupy Kapitałowej Orzeł Biały. Po przeprowadzonych wcześniej dogłębnych analizach, postawiono w stan likwidacji spółkę zależną Pumech sp. z o.o. w likwidacji. Podjęto również działania związane z restrukturyzacją działalności spółki Orzeł Serwis sp. z o.o.(dawniej Green – Lead sp. z o.o.), która, po zmianach organizacyjnych, na dzień sporządzenia niniejszego raportu świadczy dla Orzeł Biały S.A. szereg usług remontowych, utrzymania ruchu i laboratoryjnych. Działania podejmowane w ramach uproszczenia struktury Grupy Kapitałowej są zgodne z przyjętymi założeniami strategicznymi i stanowią kolejny etap postępującej profesjonalizacji organizacji. Z radością przekazuję Państwu ten raport, tym bardziej, że w obliczu niepewności i niepokoju, Spółka postępuje na drodze nieustannego rozwoju a osiągane przez nas wyniki, świadczą o ogromie podjętych nakładów pracy i efektywnym wykorzystaniu czynników produkcji, które stanowią podstawę stabilnego rozwoju Orzeł Biały S.A. Z wyrazami szacunku, Konrad Sznajder Prezes Zarządu 3 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 1. Spis treści 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8 . 9. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A. /str. 4 CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. /str.8 AKTUALNA SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SPÓŁKI /str.26 ZASADY ZARZĄDZANIA SPÓŁKĄ /str. 36 INFORMACJE O AKCJACH ORAZ INNYCH PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY. S.A. /str. 39 RYZYKA I ZAGROŻENIA ORAZ PERSPEKTYWY ROZWOJU SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. /str. 39 PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH /str. 50 ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK 2022 /str. 51 OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO W SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A. ORAZ O UJĘCIU INFORMACJI ZGODNIE Z ZASADĄ 1.5. DOBRYCH PRAKTYK SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GIEŁDZIE 2021 /str. 53 10. 11. STANOWISKO ZARZĄDU WRAZ Z OPINIĄ RADY NADZORCZEJ EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. /str. 52 INFORMACJA DOTYCZĄCA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH /str. 53 4 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A. Spółka Orzeł Biały S.A. ma siedzibę w Piekarach Śląskich przy ul. Harcerskiej 23; (41-946), nie posiada żadnych innych samobilansujących się oddziałów (zakładów). Orzeł Biały S.A. (dalej: „Orzeł Biały”, „Spółka”, „Emitent”), jednostka dominująca w Grupie Kapitałowej, jest głównym producentem ołowiu rafinowanego w Polsce i znaczącym dla gospodarki zakładem przemysłu metali nieżelaznych. Na rynku działają producenci ołowiu pozyskiwanego z surowców pierwotnych (np. odpadów powstających w procesie przerobu koncentratów miedzi) oraz firmy uzyskujące ołów z surowców wtórnych, w procesie recyklingu. Do tych drugich zalicza się Orzeł Biały S.A. W Polsce jest kilku producentów ołowiu rafinowanego, oprócz spółki Orzeł Biały S.A. są to: Baterpol S.A., KGHM Polska Miedź S.A. oraz Huta Cynku Miasteczko Śląskie S.A. Działalność Spółki opiera się na recyklingu złomu akumulatorowego. Emitent posiada potencjał produkcyjny zdolny do przerobu 100 tys. ton złomu akumulatorowego. Aby w pełni wykorzystać moce przerobowe, Spółka sukcesywnie występuje o zezwolenia Głównego Inspektora Ochrony Środowiska na sprowadzenie z zagranicy odpadów niebezpiecznych, w postaci złomu akumulatorowego i innych surowców, w ten sposób uzupełniając bazę surowcową dostępną na rynku krajowym. Rys 1. Udział Orzeł Biały S.A. w rynku ołowiu w Polsce w roku 2022 Źródło: IGMNiR 5 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Jako lider na rynku recyklingu akumulatorów ołowiowych, Orzeł Biały S.A. poczuwa się do szczególnej odpowiedzialności za ochronę środowiska. Specyfika branży spowodowała, że szczególny nacisk w firmie kładzie się na rozwijanie i wdrażanie programów oraz przedsięwzięć związanych z odzyskiem i wykorzystaniem wszystkich materiałów powstających w procesie recyklingu złomu akumulatorowego. Każdy program opracowywany jest pod kątem nie tylko sposobu recyklingu akumulatorów, lecz również pod kątem obniżenia ilości wytwarzanych odpadów własnych, możliwości ich powtórnego zagospodarowania, a także wykorzystania odpadów innych firm, szczególnie odpadów zawierających związki ołowiu. Podstawowym efektem procesu produkcyjnego jest ołów rafinowany (miękki) oraz stopy ołowiu takie jak stopy wapniowe i wapniowo-cynowe, stopy antymonowe i inne. Całość procesu technologicznego przebiega w kilku etapach: kruszenie złomu akumulatorowego w Oddziale Recyklingu (tzw. Breaker), przetop hutniczy materiałów ołowionośnych oraz rafinacja ołowiu w Oddziale Hutniczym . Należy podkreślić, że etapy prowadzące do wytworzenia ołowiu, zarówno surowego wytwarzanego w procesie hutniczym, jak i rafinowanego otrzymywanego w rafinerii wymagają nie tylko odpowiedniego zaplecza technicznego, ale również zdobywanej przez lata wiedzy i doświadczenia związanego z procesem technologicznym. Dzięki unikalnemu know-how, Orzeł Biały S.A. wytwarza produkty finalne, które zadowolą najbardziej wymagających odbiorców. Polem działania Spółki jest ochrona środowiska poprzez recykling baterii kwasowo-ołowiowych i innych materiałów ołowionośnych, będących w obrocie na rynku krajowym i międzynarodowym. Ambicją Spółki jest wykorzystanie posiadanej wiedzy i potencjału do rozwinięcia technologii pełnego odzysku materiałów użytecznych ze zużytych baterii tego rodzaju oraz pełny ich recykling do postaci pełnowartościowych i cenionych na rynku produktów. Rys 2. Schemat procesu technologicznego Spółki Orzeł Biały S.A. Od kilku lat Spółka inwestuje także we wzrost poziomu bezpieczeństwa i higieny pracy oraz podejmuje działania proekologiczne minimalizujące oddziaływanie na środowisko. W tym zakresie 6 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Orzeł Biały prowadzi środowiskowe projekty badawcze, mające na celu weryfikację innowacyjnych koncepcji zagospodarowania odpadów i wpływające na dalszy rozwój Spółki. W Spółce stosowany jest System Zarządzania Jakością zgodny z normą PN-EN ISO 9001:2015 oraz System Zarządzania Środowiskowego zgodnie z normą PN-EN ISO 14001:2015. Ze względu na troskę o bezpieczeństwo i higienę pracy oraz poczucie odpowiedzialności Emitenta za swoich pracowników, w Spółce funkcjonuje również System Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieną Pracy zgodny z wymaganiami normy45001:2018. 1.1. Struktura Grupy Kapitałowej Orzeł Biały, w tym informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Spółki z innymi podmiotami Emitent jest powiązany organizacyjnie i kapitałowo ze spółkami zależnymi wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Orzeł Biały. Wszystkie zaprezentowane spółki z Grupy na dzień 31.12.2022 r. zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i podlegają konsolidacji metodą pełną. Rys 3. Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Orzeł Biały na dzień 31.12.2022 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Orzeł Biały na dzień 31.12.2022 r.: Pumech sp. z o.o. w likwidacji (dalej: Pumech) z siedzibą w Bytomiu, w której Orzeł Biały S.A. posiada 100% udziałów. W dniu 28.06.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Pumech podjęło uchwałę w przedmiocie rozwiązania oraz otwarcia likwidacji spółki o czym Emitent poinformował w raporcie Orzeł Biały S.A Pumech sp. z o.o. w likwidacji Orzeł Serwis sp. z o.o. (dawniej: Green - Lead sp. z o.o.) Centralna Pompownia „Bolko” sp. z o.o. w likwidacji 7 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 bieżącym nr 18/2022 z dnia 28.06.2022 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, proces likwidacji jest w toku. Centralna Pompownia Bolko sp. z o.o. w likwidacji (dalej: CP Bolko) z siedzibą w Bytomiu, w której Pumech posiada 100% udziałów. O otwarciu procesu likwidacji przedsiębiorstwa Emitent poinformował w raporcie bieżącym nr 15/2021 z dnia 01.09.2021 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, proces likwidacji jest w toku. Orzeł Serwis sp. z o.o. (dawniej: Green – Lead sp. z o.o.) z siedzibą w Piekarach Śląskich, w której Orzeł Biały S.A. posiada 100% udziałów. Spółka świadczy na rzecz Emitenta usługi związane z remontami, utrzymaniem ruchu oraz usługami laboratoryjnymi. 1.2. Zmiany w strukturze organizacyjnej w Grupie Kapitałowej Orzeł Biały, które wystąpiły w okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Pumech sp. z o.o. w likwidacji W dniu 28.06.2022 r. Emitent poinformował raportem bieżącym nr 18/2022, że Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Pumech sp. z o.o. podjęło uchwałę w przedmiocie rozwiązania oraz otwarcia likwidacji Pumech sp. z o.o.. Podjęcie uchwały związane było z dokonaną oceną możliwości rozwojowych spółki zależnej, zasadnością jej dalszego funkcjonowania oraz działaniami związanymi z upraszczaniem struktury organizacyjnej Grupy Kapitałowej Orzeł Biały. W okresie sprawozdawczym kontynuowano działania związane z procesem likwidacji. Centralna Pompownia „Bolko” sp. z o.o. w likwidacji W okresie sprawozdawczym kontynuowano również działania związane z likwidacją Centralnej Pompowni „Bolko” sp. z o.o. w likwidacji, o rozpoczęciu procesu likwidacji Emitent informował w raportach bieżących, w tym w raporcie bieżącym nr 15/2021 z dnia 01.09.2021 r. oraz w raportach okresowych. Orzeł Serwis sp. z o.o. (dawniej: Green – Lead sp. z o.o.) W dniu 09.03.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Green – Lead sp. z o.o. (obecnie Orzeł Serwis sp. z o.o. ), w związku z rezygnacją Pana Aleksandra Wodarczyka z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu spółki, powołało Pana Sławomira Czeszaka do Zarządu spółki i powierzyło mu funkcję Prezesa Zarządu. w dniu 19.10.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Green - Lead sp. z o.o. dokonało zmiany aktu założycielskiego spółki poprzez uchylenie dotychczasowej umowy spółki i nadało jej nowe brzmienie. W wyniku podjętych uchwał, po zarejestrowaniu zmian przez sąd rejestrowy nastąpiła zmiana nazwy firmy z Green – Lead sp. z o.o. na Orzeł Serwis sp. z o.o. oraz zmiana przedmiotu działalności spółki, która przejęła usługi serwisowe świadczone dotychczas na 8 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 rzecz Orzeł Biały S.A. przez Pumech sp. z o.o. w likwidacji. Ponadto, po okresie sprawozdawczym Orzeł Serwis sp. z o.o. przejęła usługi laboratoryjne od Emitenta. W tym samym dniu, tj. 19.10.2022 r., Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników powołało Pana Ireneusza Staniewskiego w skład Zarządu spółki Orzeł Serwis sp. z o.o. obecnej kadencji i powierzyło mu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Po okresie sprawozdawczym, w dniu 16.03.2023 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Orzeł Serwis sp. z o.o. podjęło uchwały w przedmiocie rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki, sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz pokrycia straty za rok obrotowy 2022. Ponadto, Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego spółki poprzez ustanowienie 4490 nowych udziałów o łącznej wartości nominalnej 224.500,00 zł. Wszystkie nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zostały pokryte wkładem pieniężnym w łącznej wysokości 499.047,90 zł i objęte przez dotychczasowego jedynego wspólnika, tj. Orzeł Biały S.A. Wartość wkładu pieniężnego przewyższająca wartość nominalną obejmowanych udziałów, tj. wartość nadwyżki w wysokości 274.547,90 zł została przekazana na kapitał zapasowy spółki, zgodnie z art. 154 § 3 w zw. z art. 261 Kodeksu Spółek Handlowym. Poza powyższym w okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania w Grupie Orzeł Biały nie nastąpiły żadne inne zmiany w organizacji, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz w wyniku inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności. 2. CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. 2.1. Informacja o podstawowych produktach, towarach i usługach, będących przedmiotem sprzedaży Spółki Orzeł Biały S.A. Emitent posiada asortyment składający się z kilkudziesięciu zaawansowanych technologicznie wyrobów. Wychodząc naprzeciw wymaganiom rynku, Spółka stara się ciągle rozszerzać swoją ofertę. Spółka zapewnia zarówno wysoką jakość, jak i terminowość dostaw, posiada zarejestrowaną na Londyńskiej Giełdzie Metali markę ołowiu Emitenta (Brand) pod nazwą EAGLE 9997. W bieżącej sprzedaży Orzeł Biały S.A. posiada następujące grupy produktowe ołowiu: • stopy wapniowe i wapniowo-cynowe; • stopy antymonowe; • ołów miękki. 9 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Spółka sprzedaje swoje wyroby do następujących kategorii odbiorców: • producenci baterii kwasowo-ołowiowych do sektora automotive; • producenci przemysłowych i stacjonarnych baterii kwasowo-ołowiowych; • inni producenci; • pośrednicy handlowi. Tabela 1. Wielkość sprzedaży produktów, towarów i usługi przerobowej Orzeł Biały S.A. (w tys. ton). ROK STOPY WAPNIOWE, CYNOWE I WAPNIOWO- CYNOWE STOPY ANTYMONOWE OŁÓW MIĘKKI 2022 31,54 10,28 30,14 2021 35,40 7,78 26,39 Rys 4. Struktura sprzedaży ołowiu oraz stopów ołowiu Orzeł Biały S.A. (jako udział w całości sprzedaży w PLN) Porównując rok sprawozdawczy z rokiem poprzednim można zauważyć zmiany, jakie zaszły w strukturze sprzedaży poszczególnych grup produktowych ołowiu. W roku 2022 w porównaniu do 2021 roku odnotowano spadek udziału stopów antymonowych o 2 p.p. w całości wartości sprzedaży r/r oraz wzrost udziału ołowiu miękkiego (+4 p.p. r/r). Jednocześnie wystąpił spadek udziału w sprzedaży pozostałych stopów ołowiu (to jest stopów wapniowych i wapniowo- cynowych o -7 p.p. r/r). Poza sprzedażą produktów i towarów Spółka zajmowała się również działalnością usługową. Działalność ta stanowiła w 2022 roku 1,08% całości przychodów ze sprzedaży Emitenta. 44% 51% 14% 16% 42% 38% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2022 2021 STOPY WAPNIOWE, CYNOWE I WAPNIOWO-CYNOWE STOPY ANTYMONOWE OŁÓW MIĘKKI I STOPY NISKOPRZETWORZONE 10 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Tabela 2. Wartość przychodów ze sprzedaży z podziałem na rodzaj wyrobów i usług w Orzeł Biały S.A. 2022 2021 Wyrób wartość wg cen zbytu (tys. zł) % wartość wg cen zbytu (tys. zł) % stopy ołowiu kraj 502 329 422 838 stopy ołowiu eksport 336 547 230 416 stopy ołowiu 838 876 96,35% 653 254 96,32% pozostałe produkty kraj 0 1 415 pozostałe produkty eksport 0 0 razem pozostałe produkty 0 1 415 0,21% polipropylen kraj 10 068 7 642 polipropylenu eksport 12 237 7 198 razem polipropylenu 22 305 2,56% 14 840 2,19% usługi razem 9 399 1,08% 8 691 1,28% usługi kraj 1 178 0 usługi eksport 8 221 7 208 Razem sprzedaż wyrobów i usług 870 580 100, 00% 678 201 100,00% w tym eksport 357 005 41,01% 244 822 36,36% Sprzedaż towarów i materiałów 6 143 4 310 Wynik na hedgingu ołowiu 6 114 -27 394 Razem przychody ze sprzedaży 882 837 655 117 * Przychody bez uwzględnienia wyniku na hedgingu. 11 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 2.2. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku, gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga, co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy firmy odbiorcy lub dostawcy, jego udział w zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z Emitentem. A. Informacje o rynkach zbytu Produkty Orzeł Biały S.A. są sprzedawane na rynku polskim, jak i zagranicznym. Około 90% planowanej sprzedaży produktów Spółki realizowane jest w oparciu o uzgodnione umowy. Pozostała część sprzedaży to tzw. sprzedaż natychmiastowa (spotowa), która realizowana jest na podstawie bieżących zamówień klientów. Orzeł Biały S.A. prowadzi sprzedaż bezpośrednio do producentów baterii kwasowo-ołowiowych. Rys 5. Mapa z rynkami zbytu produktów Orzeł Biały S.A. w 2022 r. Rynek odbiorców Emitenta jest zdefiniowany i od wielu lat Emitent współpracuje na bazie rocznych lub dwuletnich kontraktów handlowych w zakresie sprzedaży ołowiu i stopów ołowiu z producentami baterii kwasowo-ołowiowych. Tabela nr 3 poniżej, pokazuje procentowy udział największych Odbiorców w sprzedaży Emitenta w roku 2022. Tabela 3. Najwięksi Odbiorcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży za 2022 rok Odbiorca Udział w sprzedaży w % Clarios Recycling GmbH 30,02 rynek krajowy rynki eksportowe 12 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Grupa ZAP SZNAJDER 20,76 EXIDE TECHNOLOGIES S.A. 17,15 ENERSYS Holding Europe GmbH 16,81 Wśród największych Odbiorców przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Spółki jest powiązana z Orzeł Biały S.A. Grupa ZAP SZNAJDER, której łączny udział w sprzedaży w okresie sprawozdawczym wyniósł 20,76%. W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Emitent w ramach zawartych umów i uzgodnień w zakresie sprzedaży ołowiu oraz stopów ołowiu realizował bieżące zamówienia odbiorców. Rys 6. Całkowita wartość sprzedaży ołowiu i stopów ołowiu wraz z usługą recyklingową (bez uwzględnienia wyniku na hedgingu) z podziałem na największych Kontrahentów w 2022 roku w porównaniu z rokiem poprzednim. B. Informacja o źródłach zaopatrzenia Zakupy podstawowego surowca dla Spółki Orzeł Biały S.A. oparte są przede wszystkim na bieżących dostawach złomu akumulatorowego i innych odpadów ołowionośnych. Źródłami dostaw surowców wykorzystywanych w działalności Spółki w 2022 roku był rynek krajowy oraz rynki zagraniczne. W zakresie importu Emitent, na podstawie posiadanych pozwoleń sprowadzał złom akumulatorowy i inne surowce ołowionośne. Ponadto, Emitent w okresie sprawozdawczym, w celu optymalnego wykorzystania mocy przerobowych aktywnie poszukiwał nowych źródeł surowca wykorzystywanego do produkcji ołowiu zarówno w kraju jak i zagranicą oraz występował o nowe notyfikacje zezwalające na import surowca z rynków zagranicznych. 265 051 211 446 183 240 151 769 151 436 131 980 148 428 125 298 129 072 32 761 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000 1000000 2022 2021 Clarios Recycling GmbH JENOX+ZAP EXIDE TECHNOLOGIES S.A. EH EUROPE GmbH Pozostali 13 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Dodatkowym źródłem zaopatrzenia Emitenta są producenci akumulatorów, którzy dostarczają odpady z produkcji do ponownego przetworzenia. Emitent stara się docierać bezpośrednio do każdego Dostawcy. Tabela 4. Najwięksi Dostawcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży za 2022 rok Dostawca Udział w przychodach ze sprzedaży [%] UBATT GMBH 14,04 Najwięksi Dostawcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży Spółki nie są powiązani ze Spółką dominującą. Emitent nie jest uzależniony od żadnego z Odbiorców Spółki. 2.3. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju w spółce Orzeł Biały S.A. W 2022 r. w zakresie badań i rozwoju Spółka kontynuowała prace w obszarze modelowania i optymalizacji procesów technologicznych. Działalność ukierunkowana była na rozwój oferty Emitenta, w celu spełnienia indywidualnych potrzeb klientów Spółki, usprawnienia procesu produkcyjnego oraz wprowadzenie nowych receptur i wyrobów. Ośrodek Badawczo – Rozwojowy w roku sprawozdawczym świadczył usługi takie jak: • analiza węgla • analiza materiałów aluminionośnych • analiza materiałów żelazonośnych • analiza granulatu miedzi • analiza koncentratu ołowiu • analiza koncentratów cynku • analiza elektrolitu • analiza metali w ściekach Opracowano procedury i usprawnienia technologiczne, które pozwoliły na osiągnięcie następujących efektów: • Wdrożenie szeregu rozwiązań technologicznych optymalizujących procesy produkcyjne w piecach hutniczych, • Wdrożenie kilku nowych receptur na piecach hutniczych • Zmodyfikowanie dwóch z wytwarzanych stopów z katalogu produktów spółki oraz wprowadzenie do produkcji sześciu nowych stopów 2.4. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego w Spółce Orzeł Biały S.A. 14 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Spółka działa na podstawie aktualnych decyzji i pozwoleń środowiskowych, w tym pozwolenia zintegrowanego dla trzech instalacji w Piekarach Śląskich, obejmującego swoim zakresem wydziały recyklingu, produkcji i rafinacji ołowiu. Pozwolenie to, wraz z późniejszymi jego zmianami zostało pierwotnie wydane w 2014 roku (decyzja nr 861/OS/2014 Marszałka Województwa Śląskiego z dnia 28.04.2014 r.) i ważne jest bezterminowo. Rozbudowa składowiska żużla W okresie sprawozdawczym została zakończona rozbudowa składowiska żużla z wytopu ołowiu, o której Emitent informował w raportach bieżących i okresowych. Rozpoczęcie eksploatacji składowiska nastąpi po zmianie pozwolenia zintegrowanego dla składowiska oraz instrukcji eksploatacji składowiska. Spółka podjęła w tym zakresie stosowne działania. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania podstępowanie administracyjne jest w toku. Pozwolenie wodnoprawne na szczególne korzystanie z wód W okresie sprawozdawczym Spółka kontynuowała działania związane z uzyskaniem pozwolenia wodnoprawnego na szczególne korzystanie z wód w zakresie wprowadzania do urządzeń kanalizacyjnych, będących własnością innego podmiotu, ścieków przemysłowych, tj. wód odciekowych powstałych w wyniku działalności nowej kwatery składowiska żużla. Decyzją z dnia 10.03.2022 r. Państwowe Gospodarstwo Wodne Wody Polskie udzieliło Spółce pozwolenia wodnoprawnego na szczególne korzystanie z wód. Wniosek o zmianę ilości dopuszczonych do magazynowania akumulatorów kwasowo- ołowiowych W dniu 24.03.2022 r. Spółka wystąpiła do Marszałka Województwa Śląskiego z wnioskiem o zmianę pozwolenia zintegrowanego w zakresie wytwarzania, przetwarzania i magazynowania odpadów oraz gospodarki wodno – ściekowej na terenie zakładu w Piekarach Śląskich. We wniosku, Spółka zwróciła się o dostosowanie pozwolenia zintegrowanego do zwiększenia ilości przyjmowanych na instalację odpadów bez zwiększania mocy przerobowej instalacji. W dniu 07.07.2022 r. Marszałek Województwa Śląskiego zmienił posiadane pozwolenie zintegrowane w zakresie zgodnym ze złożonym wnioskiem. Zmiana formy zabezpieczenia roszczeń w pozwoleniu zintegrowanym W dniu 25.11.2022 r. Spółka wystąpiła do Marszałka Województwa Śląskiego o zmianę pozwolenia zintegrowanego w zakresie zmiany formy zabezpieczenia roszczeń z depozytu na gwarancję bankową. W dniu 06.03.2023 r. Marszałek Województwa Śląskiego wyraził zgodę na zmianę formy zabezpieczenia roszczeń. Spółka dokonała zmiany formy zabezpieczenia roszczeń. W związku ze zmianą formy zabezpieczenia roszczeń, Spółka wystąpiła o zwrot wpłaconego depozytu. Na dzień publikacji niniejszego raportu środki nie zostały zwrócone. Zintegrowany System Zarządzania W dniach 26 – 28.09.2022 r. Spółka przeszła pomyślnie audyt zewnętrzny przeprowadzony przez jednostkę certyfikującą TÜV NORD Polska Sp. z o.o. obejmujący swoim zakresem recertyfikację 15 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 systemu według norm 9001:2015 ,14001:2015 oraz certyfikację systemu według normy 45001:2018. 2.5. Opis zdarzeń istotnie wpływających na działalność Emitenta, jakie nastąpiły w 2022 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta w okresie sprawozdawczym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach. A. Charakterystyka czynników makroekonomicznych, które mają istotny wpływ na działalność Emitenta. Orzeł Biały S.A. jest producentem ołowiu rafinowanego i stopów ołowiu, jak i recyklerem złomu akumulatorowego prowadzącym działalność w skali międzynarodowej. Do najistotniejszych czynników kształtujących sytuację Spółki należą determinanty makroekonomiczne, sektorowe oraz lokalne, w szczególności te, które kształtują sytuację w branży motoryzacyjnej. Przemysł motoryzacyjny jest zarówno źródłem podstawowego surowca do prowadzonej produkcji (złom akumulatorowy) jak i stanowi głównego odbiorcę towarów i produktów oferowanych przez Orzeł Biały S.A. Emitent, uwzględniając całokształt czynników kształtujących otoczenie przedsiębiorstwa, w sposób ciągły monitoruje sytuację koniunkturalną w sektorze automotive, kursy notowań ołowiu na London Metal Exchange oraz odpowiedzialne za wysokość marż handlowych różnice w notowaniach pary walutowej USD/PLN. a. Ograniczony wpływ pandemii COVID - 19 Wpływ pandemii COVID – 19 na działalność Emitenta został szczegółowo opisany w podpunkcie B. Inne zdarzenia, w tym o charakterze nietypowym mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta lub których wpływ na wyniki finansowe Emitenta jest możliwy w następnych latach niniejszego Sprawozdania. b. Wpływ inwazji rosyjskiej na Ukrainę Wpływ inwazji rosyjskiej na Ukrainę na działalność Emitenta został szczegółowo opisany w podpunkcie B. Inne zdarzenia, w tym o charakterze nietypowym mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta lub których wpływ na wyniki finansowe Emitenta jest możliwy w następnych latach niniejszego Sprawozdania. c. Wpływ zmian cen energii oraz surowców energetycznych Orzeł Biały S.A. w sposób ciągły monitoruje ceny podstawowych surowców produkcyjnych, w tym przede wszystkim ceny energii elektrycznej, gazu oraz surowców węglowych niezbędnych w zaawansowanych procesach hutniczych. Emitent posiada kontrakty w zakresie dostaw energii elektrycznej, które pozwalają na ograniczenie wpływu szoków kosztowych na działalność Spółki. 16 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 W sposób szczególny, wpływ na wyniki Spółki mogą mieć ceny gazu, którego zakup Emitent realizuje po cenie bieżącej. Orzeł Biały S.A. w sposób ciągły wdraża procesy optymalizacji zużycia surowców, których nadrzędnym celem jest poprawa gospodarki surowcowej i energetycznej. Emitent nie może wykluczyć, że w związku ze znacznymi wahaniami na rynku nośników energii, w szczególności w zakresie dostaw energii elektrycznej i gazu, w sposób istotny mogą wzrosnąć koszty produkcji, w szczególności w perspektywie kolejnego roku. Ponadto, Spółka nie może wykluczyć możliwości wystąpienia czasowych przerw w dostawach gazu, co będzie skutkowało wstrzymaniem procesów produkcyjnych. d. Koniunktura w branży motoryzacyjnej i przemyśle automotive Główni odbiorcy Emitenta to przedsiębiorstwa z branży akumulatorowej, których produkcja jest bezpośrednio związana z sytuacją na rynku motoryzacyjnym. W 2022 roku w krajach Unii Europejskiej zarejestrowano (jak podaje European Automobile Manufacturers’ Assiociation) ponad 9,2 miliona sztuk samochodów osobowych co, stanowi nieznaczny spadek o 4,6% w porównaniu do roku poprzedniego, co związane było z brakami w dostawach odczuwalnymi w pierwszej połowie 2022 roku. W okresie sprawozdawczym w Polsce odnotowano ponad 481 tys. rejestracji nowych samochodów osobowych oraz dostawczych (DMC<=3,5t) i jest to o 7,4% mniej niż w roku 2021. e. Notowania par walutowych USD/PLN i EUR/PLN Zmiana kursów walutowych może mieć wpływ na działalność Spółki, realizowane kontrakty międzynarodowe, koszty logistyki towarów, w tym import surowców oraz eksport produktów oferowanych przez Emitenta. W celu zabezpieczenia się na niekorzystne zmiany kursów LME, USD/PLN i EUR/ PLN spółka stosuje wdrożoną politykę hedgingową. W 2022 r. średni kurs pary walutowej USD/PLN ustalony na podstawie średniego kursu walutowego Narodowego Banku Polskiego wyniósł 4,46 zł zł i był niższy o 5% względem analogicznego okresu roku ubiegłego, natomiast średni kurs pary EUR/PLN wyniósł 4,71 zł. f. Kurs ołowiu notowanego na London Metal Exchange oraz wycena ołowiu w PLN Podstawowym markerem cenowym wpływającym na poziom wyceny ołowiu jest kurs ołowiu na Londyńskiej Giełdzie Metali, który znajduje bezpośrednie przełożenie na ceny produktów oferowanych przez Spółkę oraz wycenę ołowiu w PLN. Przeciętne notowania ołowiu w 2022 r. były niższe niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Średnia cena ołowiu ukształtowała się na poziomie 1976,39 USD/t i była niższa o 16% w stosunku do analogicznego okresu 2021 r., w którym to średnia dziennych notowań ołowiu na LME wyniosła 2339,57 USD/t. Średnia cena ołowiu 2022 r. w przeliczeniu na PLN wyniosła 9300,31 PLN/t i była to cena zbliżona do ceny z analogicznego okresu roku poprzedniego. g. Wzrost inflacji oraz rynkowych stóp procentowych 17 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Negatywne zjawiska ekonomiczne , w szczególności wzrost inflacji ,cen towarów konsumpcyjnych mają bezpośredni wpływ na Spółkę, jej dostawców i kontrahentów. Emitent nie może wkluczyć, iż dalsze pogarszanie się sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie, będzie miało negatywny wpływ na wyniki oraz plany rozwojowe Emitenta. Rys 7. Średnie dzienne notowania ołowiu na LME w PLN/t w 2022 roku W perspektywie długoterminowej czynnikiem mogącym mieć wpływ na działalność Spółki jest możliwy rozwój elektromobilności oraz związane z nim trendy produkcyjne, w szczególności wzrost popularności zastosowania baterii litowo – jonowych. Zmiana trendów w branży motoryzacyjnej może wiązać się ze spadkiem popularności pojazdów wykorzystujących baterie kwasowo – ołowiowe. Jednocześnie technologia oparta o ołów i stopy ołowiu, które stanowią główne produkty Spółki posiada zastosowanie nie tylko w bateriach wykorzystywanych przez przemysł motoryzacyjny, ale również w akumulatorach trakcyjnych, specjalnych oraz posiada istotny potencjał w ramach wciąż rozwijającej się technologii magazynowania energii. Emitent w sposób bieżący analizuje trendy długoterminowe, potrzeby rynkowe oraz możliwości poszukiwania przez Spółkę alternatywnych ścieżek rozwoju. Poza wyżej wskazanymi, na Spółkę mają wpływ inne czynniki makroekonomiczne związane z ogólną koniunkturą na rynku odbiorców Emitenta i rynkach powiązanych. Emitent nie może wykluczyć pojawienia się nowych istotnych czynników, w szczególności wystąpienia szoków gospodarczych lub czynników globalnych i geopolitycznych, które mogą mieć potencjalny wpływ na działalność spółki, jej dostawców oraz odbiorców. B. Inne zdarzenia, w tym o charakterze nietypowym mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta lub których wpływ na wyniki finansowe Emitenta jest możliwy w następnych latach. 18 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Zdarzenia jednorazowe W dniu 28.04.2021 r. Orzeł Biały S.A. udzielił pożyczki Pumech sp. z o.o. w likwidacji w wysokości 9 500 tys. zł z oprocentowaniem ustalonym w stosunku rocznym, według zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej WIBOR 1M + 0,6%, z terminem spłaty do dnia 28.04.2023 r. W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Pumech sp. z o.o. w likwidacji dokonał częściowej spłaty ww. pożyczki, tj. kwoty 8 300 tys. zł. W związku z reorganizacją działalności spółki zależnej Pumech sp. z o.o. w likwidacji oraz późniejszym rozpoczęciem jej likwidacji, w okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania , Emitent nabywał składniki majątku ww. spółki zależnej. Transakcje te nie stanowiły transakcji istotnych dla działalności Emitenta oraz zostały przeprowadzone na warunkach rynkowych. W dniu 31.12.2022 r. Pumech sp. z o.o. w likwidacji dokonał spłaty wszystkich pożyczek zaciągniętych w Centralnej Pompowni „Bolko” sp. z o.o. w likwidacji. Likwidacja spółek zależnych W okresie sprawozdawczym trwał proces likwidacji spółki Centralna Pompownia "Bolko" sp. z o.o. (dalej: CP Bolko). Rozwiązanie i likwidacja CP Bolko związana jest ze sprzedażą w dniu 31.12.2020 r. zorganizowanej części przedsiębiorstwa CP Bolko na rzecz Spółki Restrukturyzacji Kopalń S.A. W dniu 28.06.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Pumech sp. z o.o. podjęło uchwałę w przedmiocie rozwiązania oraz otwarcia likwidacji spółki. Podjęcie uchwały związane było z dokonaną oceną możliwości rozwojowych spółki zależnej, zasadnością jej dalszego funkcjonowania oraz działaniami związanymi z upraszczaniem struktury organizacyjnej Grupy Kapitałowej Orzeł Biały. W okresie sprawozdawczym kontynuowano działania związane z procesem likwidacji. Reorganizacja i podwyższenie kapitału spółki zależnej Orzeł Serwis sp. z o.o. (dawniej: Green – Lead sp. z o.o.) W dniu 19.10.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Green - Lead sp. z o.o. dokonało zmiany aktu założycielskiego spółki poprzez uchylenie dotychczasowej umowy spółki i nadało jej nowe brzmienie. W wyniku podjętych uchwał nastąpiła zmiana nazwy firmy z Green – Lead sp. z o.o. na Orzeł Serwis sp. z o.o. oraz zmiana przedmiotu działalności spółki. Orzeł Serwis sp. z o.o. po okresie sprawozdawczym przejęła usługi serwisowe i remontowe świadczone dotychczas na rzecz Orzeł Biały S.A. przez Pumech sp. z o.o. w likwidacji oraz usługi laboratoryjne, które zostały wyodrębnione ze struktury organizacyjnej Emitenta. 19 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 W tym samym dniu, tj. 19.10.2022 r., Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników powołało Pana Ireneusza Staniewskiego w skład Zarządu spółki Orzeł Serwis sp. z o.o. obecnej kadencji i powierzyło mu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Po okresie sprawozdawczym, tj. 16.02.2023 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Orzeł Serwis sp. z o.o. podjęło uchwały w przedmiocie rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności za rok 2022, udzielenia absolutorium z wykonywania funkcji w Zarządzie spółki, pokrycia straty za 2022 rok oraz pokrycia straty z lat ubiegłych. W tym samym dniu, tj. 16.02.2023 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Orzeł Serwis sp. z o.o. podjęło uchwałę w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego spółki. Podwyższenie kapitału nastąpiło poprzez ustanowienie 4490 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł. Wszystkie nowoutworzone udziały zostały pokryte wkładem pieniężnym w łącznej wysokości 499.047,90 zł i objęte przez dotychczasowego jedynego wspólnika spółki, tj. Orzeł Biały S.A. w następujący sposób: − Orzeł Biały S.A. objął 4490 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy, o łącznej wartości nominalnej 224.500,00 zł, w wyniku czego stał się właścicielem 5000 nowych udziałów w kapitale zakładowym Orzeł Serwis sp. z o.o., − Wartość wkładu pieniężnego przewyższająca wartość nominalną obejmowanych udziałów, tj. kwota nadwyżki w wysokości 274.547,00 zł została przekazana na kapitał zapasowy spółki Orzeł Serwis sp. z o.o. Postępowania Podkarpackiego Urzędu Celno – Skarbowego Postępowanie celno – skarbowe, prowadzone przez Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno – Skarbowego w Przemyślu zostało szczegółowo opisane w punkcie 2.6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Kontrola Kujawsko – Pomorskiego Urzędu Celno – Skarbowego Informacje o kontroli Naczelnika Kujawsko – Pomorskiego Urzędu Celno – Skarbowego oraz jej wynikach, zostały szczegółowo przedstawione w punkcie 2.6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Wpływ pandemii na działalność Emitenta W 2022 roku, Spółka nie odnotowała istotnego wpływu pandemii COVID -19 na działalność Spółki. Czynniki związane z pandemią, takie jak zerwanie globalnych łańcuchów dostaw lub powstawanie wąskich gardeł w przemyśle w sposób istotny zostały ograniczone w skali lokalnej jak i globalnej. 20 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Wpływ inwazji Federacji Rosyjskiej na Ukrainę W dniu 08.03.2022 r. Emitent poinformował raportem bieżącym nr 8/2022 o potencjalnych ryzykach związanych z agresją Rosyjską na terytorium Ukrainy. Emitent zidentyfikował ryzyka gospodarcze związane z inwazją Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, które mogą mieć wpływ na działalność Spółki, a w szczególności na wyniki finansowe i dalsze perspektywy rozwoju. Działania wojenne oraz stosowane sankcje gospodarcze mają wpływ na dużą zmienność cen i dostępność nośników energii, w szczególności gazu zmiennego i ropy naftowej. W związku z wprowadzonymi sankcjami gospodarczymi, Spółka odnotowała również paraliż w międzynarodowych łańcuchach dostaw oraz możliwe braki w zaopatrzeniu dla części przemysłu. Rynki wschodnie są istotnym źródłem materiałów potrzebnych do procesów produkcyjnych, takich jak antracyt czy złom żelaza. Powstałe ograniczenia w imporcie tych materiałów, a także wzrost cen w sposób bezpośredni mają wpływ na działalność Spółki. W ocenie Emitenta realnym ryzykiem związanym z wojną na Ukrainie, pozostaje również ryzyko powstania braków w dostawach gazu w związku z aktualną sytuacją geopolityczną. W przypadku znacznego ograniczenia, lub znaczących przerw w dostawie gazu, Spółka może zostać zmuszona do czasowego zawieszenia w części lub w całości swojej działalności produkcyjnej. OrzełBiałyS.A.wsposóbbieżącyanalizujeryzykozwiązanezdalszymrozwojemwojnywUkrainie. W celu zabezpieczenia Spółki przed negatywnymi efektami, Zarząd Spółki jest w stałym kontakcie z kluczowymi dostawcami nośników energii, głównymi dostawcami i odbiorcami produktów Spółki, jednak w związku z nieprzewidywalnością przyszłych wydarzeń, Emitent nie może wykluczyć, że ryzyka związane z wojną na Ukrainie , będą miały wpływ na otoczenie i warunki działalności Orzeł Biały S.A. Wzrost inflacji oraz rynkowych stóp procentowych Negatywne zjawiska ekonomiczne , w szczególności wzrost inflacji ,cen towarów konsumpcyjnych mają bezpośredni wpływ na Spółkę, jej dostawców i kontrahentów. Emitent nie może wkluczyć, iż dalsze pogarszanie się sytuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie, będzie miało negatywny wpływ na wyniki oraz plany rozwojowe Emitenta. W ocenie Emitenta, w okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, poza wyżej opisanymi, nie miały miejsca inne istotne zdarzenia, nieujęte w Sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta. Informacja na temat zdarzeń po dniu bilansowym zostały ujęte także w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2022 rok w punkcie 38. C. Informacje dotyczące dywidendy W 2022 r. Emitent nie wypłacił dywidendy z zysku za rok 2021. 21 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 W dniu 1.04.2022 r. Emitent przekazał raportem bieżącym nr 10/2022 informację o wstępnych szacunkowych wynikach Spółki oraz rekomendacji Zarządu dotyczącej podziału zysku za rok 2021. Zgodnie z rekomendacją, w związku z wysoką dynamiką zmian w otoczeniu gospodarczym, wahaniami koniunktury gospodarczej, niestabilnością rynków oraz wpływem inwazji Rosji na Ukrainę, w tym w szczególności w związku z fluktuacją cen nośników energii i surowców oraz uwzględniając potrzeby inwestycyjne i rozwojowe Spółki, Zarząd zaproponował, aby zysk netto za rok obrachunkowy 2021 w całości został przeznaczony na kapitał zapasowy Spółki. W dniu 15 czerwca 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło przeznaczyć zysk netto Spółki za rok 2021 w całości na jej kapitał zapasowy. D. Sytuacja kadrowa W okresie sprawozdawczym nie wprowadzano zmian do Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, w Orzeł Biały S.A. wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej i Zarządu Spółki, które Emitent szczegółowo opisał w Oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego w Orzeł Biały S.A. który stanowi załącznik do niniejszego Sprawozdania. Zatrudnienie na dzień 31.12.2022 r. w Spółce Orzeł Biały S.A. wyniosło 242 osoby, a na koniec analogicznego okresu roku ubiegłego 240 osób. 2.6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. W okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, w Spółce Orzeł Biały S.A. oraz w spółkach zależnych, poza niżej wskazanymi postępowaniami nie miały miejsca inne istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Postępowania Podkarpackiego Urzędu Celno – Skarbowego Postępowanie celno – skarbowe, prowadzone przez Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno – Skarbowego w Przemyślu („Organ”, ”Urząd”) związane jest ze wszczętą w dniu 05.12.2018 r. kontrolą celno – skarbowe, której przedmiotem była rzetelność deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowość obliczenia i wpłacania podatku dochodowego od osób prawnych w latach 2014 – 2017. W dniu 21.08.2019 r. raportem bieżącym nr 26/2019 Emitent poinformował o wynikach kontroli podatkowych. W 2019 roku Organ przekształcił kontrole celno – skarbowe za lata 2014,2015 i 2017 w postępowania podatkowe. W zakresie kontroli celno – skarbowej za rok 2016 Organ nie stwierdził nieprawidłowości w zakresie rozliczenia podatku dochodowego od osób prawnych, w tym wysokości kwoty odliczenia straty z lat ubiegłych. W 2021 roku Organ wydał decyzje dotyczące kontroli za 2015 i 2017 rok, wobec których Spółka wniosła odwołanie. Naczelnik Podkarpackiego Urzędu Celno – Skarbowego, działając jako organ II instancji utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji w przedmiocie zobowiązania podatkowego za 2015 r. Decyzja ta została zaskarżona przez Spółkę. 22 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 W dniu 16.03.2022 r. Emitent poinformował raportem bieżącym nr 9/2022 o powzięciu informacji o oddaleniu przez Wojewódzki Sąd Administracyjny w Rzeszowie skargi Spółki na decyzję Naczelnika Podkarpackiego Urzędu Celno – Skarbowego w Przemyślu w przedmiocie określenia zobowiązania podatkowego w podatku dochodowym od osób prawnych za 2015 r. W związku z oddaleniem skargi oraz prawdopodobnym podobnym rozstrzygnięciem przez Organ względem kontroli za 2017 rok, Emitent podjął decyzję o ujęciu w ciężar wyniku finansowego za 2021 rok: 1. Kosztu z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za 2015 rok w wysokości 1182 tys. PLN wraz z odsetkami w kwocie 406 tys. PLN, 2. Rezerwy na zobowiązanie podatkowe z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za 2017 rok w wysokości 1 317 tys. PLN wraz z szacowanymi odsetkami w kwocie 395 tys. PLN. W dniu 11.08.2022 r. Wojewódzki Sąd Administracyjny w Rzeszowie uchylił decyzje organów I i II instancji w zakresie straty CIT za 2014 rok oraz umorzył postępowanie. Wobec niewniesienia skargi kasacyjnej, Wojewódzki Sąd Administracyjny w Rzeszowie z dniem 13.10.2022 r. stwierdził prawomocność wyroku. Szczegółowy przebieg ww. kontroli i postępowań Emitent opisywał w raportach bieżących i okresowych, w tym w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Orzeł Biały za I półrocze 2022 r. oraz w raporcie okresowym za III kwartał 2022 r. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Organ II instancji nie wydał decyzji dotyczącej postępowania za 2017 rok. Kontrola Kujawsko – Pomorskiego Urzędu Celno – Skarbowego W dniu 9.05.2022 r. Zarząd Spółki przekazał raportem bieżącym nr 11/2022 o powzięciu informacji o wynikach kontroli Naczelnika Kujawsko – Pomorskiego Urzędu Celno – Skarbowego w Toruniu (dalej: „Urząd"”, „Organ"”) w zakresie przestrzegania przepisów prawa podatkowego w zakresie podatku od towarów i usług za okresy od kwietnia do grudnia 2017 r. W ocenie Organu: 1. Spółce nie przysługiwało prawo rozliczenia w deklaracjach VAT-7 kwot podatku naliczonego określonych w fakturach wystawionych przez kontrahentów. 2. Spółka nie opodatkowała dostaw dokonanych na jej rzecz przez kontrahentów na zasadzie odwrotnego obciążenia z chwilą poszczególnych dostaw. W związku z powyższym, w ocenie Urzędu, Spółka w okresie od kwietnia do grudnia 2017 r. zaniżyła kwoty należnego podatku o 1,8 mln zł, co wraz z jednoczesnym w ww. okresie zawyżeniem przez Spółkę podatku naliczonego nad należnym, stanowi łączną wartość przedmiotu sporu wyliczoną przez Urząd w okresie od kwietnia do grudnia 2017 r., która wynosi 4,7 mln zł. W dniu 26.05.2022 r. Naczelnik Kujawsko–Pomorskiego Urzędu Celno – Skarbowego w Toruniu podjął decyzję o przekształceniu ww. kontroli celno – skarbowej w postępowanie podatkowe. W dniu 21.09.2022 r. Emitent, raportem bieżącym nr 20/2022 przekazał informację, iż w toku prac nad skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Orzeł Biały za I półrocze 2022 roku 23 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 dokonał wraz z kluczowym biegłym rewidentem oceny ryzyk związanych z ww. postępowaniem. W wyniku przeprowadzonej oceny, zgodnie z zapisami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 37, Zarząd Emitenta podjął decyzję o utworzeniu w półrocznym sprawozdaniu finansowym Emitenta oraz w półrocznym sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy rezerwy na potencjalne zobowiązanie z tytułu rozliczeń w podatku VAT w kwocie 14 mln zł. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania wyniki kontroli są przedmiotem analiz Emitenta i doradców prawno-podatkowych. Spółka uwzględniając całokształt dostępnych informacji, nie skorzystała z możliwości korekty uprzednio złożonych deklaracji podatkowych, co jest jednoznaczne z przekształceniem ww. kontroli w postępowanie podatkowe. Zarząd Spółki nie zgadza się z treścią wyniku kontroli, w ocenie Zarządu rozliczenia z tytułu podatku VAT prowadzone były w sposób prawidłowy i rzetelny. Obniżenie ceny zakupu zorganizowanej części przedsiębiorstwa Centralna Pompownia Bolko sp. z o.o. W dniu 31.12.2020 r. Emitent przekazał raportem bieżącym nr 25/2020 o zawarciu umowy sprzedaży pomiędzy spółką zależną Centralna Pompownia „Bolko” sp. z o.o. oraz Spółką Restrukturyzacji Kopalń S.A. (SRK). Przedmiotem umowy sprzedaży była zorganizowana część przedsiębiorstwa CP Bolko. Wartość transakcji wynosiła 18.825.499,00 zł. W dniu 19.12.2022 r. SRK złożyła oświadczenie o obniżeniu ceny nabytej zorganizowanej części przedsiębiorstwa kwoty 18.825.499,00 zł o kwotę 3.714.46,30 zł i zażądała zapłaty tej kwoty. Centralna Pompownia Bolko sp. z o.o. w likwidacji nie uznała roszczenia wskazując, że żądanie nie jest udowodnione w zakresie podstaw faktycznych. W ocenie CP Bolko w toku korespondencji nie przedstawiono dowodów występowania wad ukrytych w rzeczy sprzedanej. Spółka podniosła, że jeżeli roszczenie okazałoby się zasadne to obniżenie ceny lub odstąpienie od umowy może zostać przez sprzedawcę zablokowane, jeżeli sprzedawca niezwłocznie i bez nadmiernych niedogodności wadę usunie. Spółce nie udostępniono rzeczy sprzedanej do zbadania w celu oceny występowania wady. W dniu 14.02.2023 r. SRK. wniosła o zasądzenie od Centralnej Pompowni Bolko sp. z o.o. w likwidacji kwoty 76 000,00 zł wraz z odsetkami liczonymi od dnia 13.01.2023 r. do dnia zapłaty, tytułem częściowego zwrotu ceny sprzedaży, wynikającego ze złożenia oświadczenia o obniżeniu ceny rzeczy sprzedanej, a także zasądzenia na rzecz powoda zwrotu kosztów postępowania. CP Bolko wniosła sprzeciw od nakazu zapłaty, wnosząc oddalenie powództwa w całości, kwestionując roszczenie co do zasady i wysokości. W ocenie Emitenta oraz spółki zależnej, roszczenie SRK nie jest uzasadnione, a ewentualne ryzyko powstania nowych zobowiązań finansowych z tego tytułu Zarząd Emitenta ocenia jako niskie. Wskazane przez SRK wady ukryte, w świetle posiadanej dokumentacji technicznej oraz przeprowadzonych analiz eksperckich nie mogą stanowić podstawy do znacznego obniżenia ceny rzeczy nabytej. Jednocześnie, na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Zarząd Emitenta nie może jednoznacznie określić wyniku trwającego postępowania, jak i ostatecznego rozstrzygnięcia w tym zakresie. 24 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 2.7. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne Spółki Orzeł Biały S.A. oraz ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków. A. Inwestycje zagraniczne W okresie sprawozdawczym oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Spółka Orzeł Biały S.A. nie prowadziła żadnych inwestycji zagranicznych. B. Inwestycje krajowe: Główne inwestycje rzeczowe Spółki Orzeł Biały S.A. W 2022 r. Spółka prowadziła głównie inwestycje przede wszystkim w obszarze rozbudowy składowiska żużla oraz w związku z restrukturyzacją w Grupie Kapitałowej zakupiła również środki trwałe od Pumech sp. z o.o. w likwidacji. Ponadto Emitent dokonywał również inwestycji w zakresie zakupu nieruchomości mieszkalnych. Łącznie, w okresie sprawozdawczym suma wydatków inwestycyjnych Spółki kształtowała się na poziomie 12 823 tys. zł. C. Inwestycje kapitałowe W przypadku nadwyżki wolnych środków pieniężnych, Emitent lokuje na lokatach krótko i średnio terminowych oraz udziela pożyczek. Ponadto Spółka ma zawarte umowy z bankami umożliwiające lokowanie środków. W dniu 28.04.2021 r. Orzeł Biały S.A. udzielił pożyczki podmiotowi zależnemu, w którym Emitent posiada 100% udziałów, tj. Pumech sp. z o.o. w likwidacji w wysokości 9 500 000,00 zł z oprocentowaniem ustalonym w stosunku rocznym, według zmiennej stopy procentowej równej wysokości stawki referencyjnej WIBOR1M+0,6%, z terminem spłaty do dnia 28.04.2023 r. W okresie sprawozdawczym Pumech sp. z o.o. w likwidacji dokonał częściowej spłaty ww. pożyczki. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania łączna kwota pozostałej należności Pumech sp. z o.o. w likwidacji wynikającej z ww. pożyczki wynosi 1.200.000,00 zł. Po okresie sprawozdawczym, tj. w dniu 16.03.2023 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Orzeł Serwis sp. z o.o. podjęło uchwałę w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego spółki poprzez ustanowienie 4490 nowych udziałów o łącznej wartości nominalnej 224.500,00 zł. Wszystkie nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zostały pokryte wkładem pieniężnym w łącznej wysokości 499.047,90 zł i objęte przez dotychczasowego jedynego wspólnika, tj. Orzeł Biały S.A. Wartość wkładu pieniężnego przewyższająca wartość nominalną obejmowanych udziałów, tj. wartość nadwyżki w wysokości 274.547,90 zł została przekazana na kapitał zapasowy spółki, zgodnie z art. 154 § 3 w zw. z art. 261 Kodeksu Spółek Handlowym. 25 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Oprócz wyżej opisanych działań w okresie sprawozdawczym oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, tj. 20 kwietnia 2023 roku nie miały miejsca inne istotne inwestycje kapitałowe w Spółce Orzeł Biały S.A. Emitent biorąc pod uwagę sytuację finansową Spółki nie widzi zagrożeń braku możliwości finansowych na zrealizowanie zamierzeń inwestycyjnych i kapitałowych. 2.8 Sprawy majątkowe W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, tj. do dnia 20 kwietnia 2023 roku, Emitent współpracował w zakresie spraw majątkowych z podmiotami zewnętrznymi. Spółka w 2022 roku była stroną umowy kredytowej z BNP Paribas Bank Polska S.A. Ponadto Spółka posiadała zawartą umowę faktoringową z BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o. Emitent był również stroną umów leasingowych z następującymi podmiotami: ING Lease (Polska) sp. z o.o., BMW Financial Services Polska Sp. z o.o., Leasys Polska Sp. z o.o., Volkswagen Financial Services Polska Sp. z o.o., mLeasing Sp. z o.o. oraz BNP Paribas Leasing Services sp. z o.o. W dniu 17.02.2022 r. oraz w dniu 22.02.2022 r. Sąd Rejonowy Katowice–Wschód IX Wydział Gospodarczy Rejestru Zastawów wykreślił zapisy dotyczące zastawów rejestrowych zabezpieczających Umowę Wieloproduktową z ING Bank Śląski S.A. w związku z zakończeniem w 2020 roku ww. Umowy oraz uregulowaniu przez Emitenta wszystkich zobowiązań z niej wynikających. Ponadto, w związku z zakończeniem ww. Umowy, Spółka złożyła wniosek do Sądu Rejonowego w Tarnowskich Górach V Wydziału Ksiąg Wieczystych o wykreślenie hipoteki umownej z ksiąg nieruchomości Spółki. Sąd wieczystoksięgowy dokonał stosownego wykreślenia. 2.9. Sprawy w zakresie nieruchomości W związku z prowadzonym procesem likwidacji spółki zależnej Pumech sp. z o.o. w likwidacji Emitent dokonał zakupu nieruchomości od spółki zależnej, tj. prawa własności lokalu mieszkalnego oraz prawa użytkowania wieczystego dwóch nieruchomości gruntowych. Nieruchomości te nie stanowią istotnych składników majątkowych Emitenta ani Grupy Kapitałowej. 2.10. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta w tym umowach zawartych między akcjonariuszami (wspólnikami) oraz umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Spółka w okresie sprawozdawczym i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania nie zawierała umów znaczących dla działalności Emitenta, w tym nie posiada wiedzy o zawartych innych umowach między akcjonariuszami (wspólnikami) oraz umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji. 2.11. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji. 26 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 W okresie od 01.01.2022 r. do 31.12.2022 r. oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania nie wystąpiły w Orzeł Biały S.A. i w jednostkach zależnych istotne transakcje zawarte na warunkach innych niż rynkowe z podmiotami powiązanymi. Transakcje z podmiotami powiązanymi wymienione są w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym za 2022 rok w pkt 30 „Informacje o podmiotach powiązanych”. 3. AKTUALNA SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SPÓŁKI 3.1.Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno–finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki. Tabela 5. Skrócony Rachunek zysków i strat Spółki Orzeł Biały S.A. w tys. zł 2021 2022 zmiana w % Przychody ze sprzedaży 655 117 882 837 227 720 35% Zysk brutto ze sprzedaży 111 966 166 663 54 697 49% Wynik na działalności operacyjnej 86 465 126 086 39 621 46% Zysk/strata brutto 85 421 129 582 44 161 52% Zysk/strata netto 66 186 101 292 35 105 53% Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży w 2022 roku wyniosły 882 837 tys. zł i były wyższe od przychodów za 2021 r. o 35%. Wzrost przychodów ze sprzedaży spowodowany był wzrostem wolumenu sprzedanego ołowiu oraz wzrostem notowań ołowiu na LME. Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik na transakcjach zabezpieczających, których saldo w 2022 r. zwiększyło przychody o 6 114 tys. zł, podczas gdy w 2021 r. zmniejszyło je o 27 394 tys zł. Wynik na działalności operacyjnej W 2022 r. Spółka osiągnęła zysk na działalności operacyjnej w wysokości 126 086 tys. zł, w odniesieniu do 86 465 tys. zł w 2021 r. co oznacza wzrost o 46 %. Wzrost wyniku operacyjnego jest spowodowany głównie optymalizacją kosztową struktury zużywanych surowców, optymalizacją procesów technologicznych w celu ograniczenia kosztów przerobu surowców oraz wzrostem cen ołowiu i wyższym wolumenem sprzedaży w stosunku do 2021 r. 27 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 EBITDA Wskaźnik EBITDA, rozumiany jako wynik na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację, wyniósł w 2022 r. 135 618 tys. zł podczas gdy w za 2021 r. wynosił 95 408 tys. zł. Na wzrost EBITDA o 42% głównie miał wpływ wynik na działalności operacyjnej. Rentowność EBITDA liczona jako EBITDA/przychody w okresie sprawozdawczym wyniosła 15,4% w porównaniu do 14,6% w 2021 r. Wynik netto W 2022 r. Spółka wypracowała zysk netto w wysokości 101 292 tys. zł, który był wyższy o 53% od zysku osiągniętego w 2021 r. Znaczący wzrost zysku netto w okresie sprawozdawczym spowodowany był wzrostem wyniku operacyjnego oraz wyniku na działalności finansowej, w związku ze wzrostem przychodów z tytułu odsetek i różnic kursowych w stosunku do okresu poprzedniego. Aktywa W 2022 r. na koniec okresu sprawozdawczego nastąpił spadek poziomu aktywów trwałych ze 143 353 tys. zł w roku ubiegłym do poziomu 137 951 tys. zł. Suma aktywów obrotowych (krótkoterminowych) wzrosła z 320 046 tys. zł do 451 552 tys. zł głównie ze względu na wzrost salda należności handlowych oraz środków pieniężnych. Pasywa Kapitały własne spółki wynoszą na dzień 31.12.2022 r. 466 908 tys. zł i wzrosły w okresie sprawozdawczym o 99 524 tys. zł głównie z tytułu wypracowanego zysku roku obrotowego. Ujemna wycena otwartych transakcji zabezpieczających ceny ołowiu w zestawieniu była niższa niż na koniec 2021 r. miała jednak niewielki wpływ na zmianę kapitałów własnych o 1 768 tys. zł. Zobowiązania i rezerwy wzrosły z poziomu 89 405 tys. zł na koniec 2021 r. do 115 411 tys. zł na koniec 2022 r. głównie z powodu wzrostu zobowiązań. Działalność finansowana jest głównie ze środków własnych i częściowo z kredytu kupieckiego, stąd wzrost zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Ponadto wpływ na wzrost rezerw miała utworzona rezerwa na potencjalne zobowiązania z tytułu rozliczeń w podatku VAT w kwocie 14 mln zł. 3.2. Wskaźniki finansowe W celu kompleksowego przedstawienia sytuacji finansowej Spółki zostały zastosowane alternatywne pomiary wyników (wskaźniki APM). Zdaniem Spółki dostarczają one istotnych informacji na temat sytuacji finansowej, efektywności działania, rentowności. Zastosowane przez 28 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Spółkę wskaźniki APM powinny być analizowane wyłącznie jako dodatkowe, nie zaś zastępujące informacje finansowe prezentowane w sprawozdaniach finansowych. Spółka prezentuje wybrane wskaźniki APM, ponieważ są one źródłem dodatkowych (oprócz danych prezentowanych w sprawozdaniach finansowych) informacji o sytuacji finansowej i operacyjnej, płynności finansowej jak również ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez Spółkę wyników finansowych. Spółka prezentuje wybrane alternatywne pomiary wyników, ponieważ stanowią one standardowe miary i wskaźniki powszechnie stosowane w analizie finansowej. Dobór alternatywnych pomiarów wyników został poprzedzony analizą ich przydatności pod kątem dostarczenia inwestorom przydatnych informacji. Tabela 6. Wskaźniki finansowe Spółki Orzeł Biały S.A. Lp . Wyszczególnieni e j.m. 2022 r. 2021 r. 1. Zyskowność netto (narastająco) zysk/strata netto przychody ogółem a % 11,37 10,6 2. Zyskowność sprzedaży (narastająco) zysk/strata ze sprzedaży brutto przychody ze sprzedaży % 18,88 17,09 3. Zyskowność netto kap. wł. ROE zysk/strata netto kapitały własne % 21,69 18,02 4. Wskaźnik bieżącej płynności majątek obrotowy + RMC zobowiązania krótkotermino we b wsk. 6,83 6,37 5. Wskaźnik szybki płynności majątek obrotowy – zapasy zobowiązania krótkotermino we wsk. 5,03 4,04 6. Wskaźnik obrotu zapasami ogółem zapasy * liczba dni koszty dni 61 79 29 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 sprzedanych produktów 6a w tym zapasy surowców zapasy surowców * liczba dni koszty sprzedanych produktów dni 25 32 6b produkcja w toku produkcja w toku * liczba dni koszty sprzedanych produktów dni 16 20 6c wyroby gotowe wyroby gotowe * liczba dni koszty sprzedanych produktów dni 19 26 7. Cykl inkasa należności Należności c * liczba dni przychody ze sprzedaży dni 89 101 8. Cykl należności handlowych należności handlowe * liczba dni przychody ze sprzedaży d dni 44 96 9. Cykl spłaty zobowiązań zob. z tyt. dostaw i usł. * liczba dni koszty sprzed. produktów dni 17 18 10. Kredyt kupiecki 9-8 dni -27 -78 11. Wskaźnik zadłużenia kap. wł. zobowiązania ogółem e kapitały własne wsk. 0,15 0,15 a przychody ogółem = przychody ze sprzedaży + przychody z działalności pozaoperacyjnej + przychody finansowe, b zobowiązania krótkoterminowe bez rezerw krótkoterminowych i rozliczeń międzyokresowych, 30 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 c należności = krótkoterminowe należności – rozliczenia międzyokresowe + inne aktywa finansowe, d przychody ze sprzedaży do wyliczenia wsk. rotacji należności wg sprzedaży rzeczywistej tj. nie korygowanej o wynik na hedgingu ołowiu, e zobowiązania ogółem = zobowiązania krótko i długoterminowe bez rezerw i rozliczeń międzyokresowych. Wzrost wskaźnika zyskowności netto spowodowany jest wzrostem zysku Spółki, który wynika ze wzrostu przychodów ze sprzedaży (wzrost wolumenu sprzedaży i notowań ołowiu). O zyskowności netto zdecydowała zmiana struktury kosztowej zużycia surowca i optymalizacji procesów produkcyjnych, co miało również pozytywny wpływ na wskaźnik zyskowności kapitałów własnych (ROE). Wzrost wskaźników płynności (bieżący i szybki) wynika głównie ze wzrostu kapitału obrotowego Cykl rotacji należności spadł w stosunku do okresu porównywanego ze względu na większe przychody ze sprzedaży. Spadek wskaźnika rotacji zobowiązań handlowych (spowodowany szybszym regulowaniem zobowiązań) przy jednoczesnym spadku wskaźnika rotacji należności handlowych spowodował spadek udzielanego kredytu kupieckiego do 27 dni. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych jest na podobnym poziomie w stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego i pozostaje on na bardzo bezpiecznym poziomie tj. znacznie poniżej 1. 3.3. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik. W okresie sprawozdawczym wystąpiły zdarzenia nietypowe związane z dalszym trwaniem pandemii COVID-19, które jednak nie miały istotnego wpływu na działalność Spółki lub osiągnięty wynik. Innym zdarzeniem nietypowym, które miało pośredni wpływ na Spółkę poprzez jej otoczenie mikro i makroekonomiczne, była inwazja Rosji na Ukrainę oraz związane z nią zmiany w cenach energii i gazu. Wpływ tych i innych czynników, Zarząd Spółki opisał szczegółowo w punktach: 2.5. Opis zdarzeń istotnie wpływających na działalność Emitenta, jakie nastąpiły w 2022 roku oraz do dnia publikacji sprawozdania. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta w okresie sprawozdawczym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach oraz 6. Ryzyka i zagrożenia oraz strategia i perspektywy rozwoju Spółki Orzeł Biały S.A niniejszego Sprawozdania. 3.4. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok. 31 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Zarząd Orzeł Biały S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych na 2022 r. 3.5. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Spółka podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. Spółka reguluje swoje zobowiązania terminowo. Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Emitent nie identyfikuje zagrożeń związanych z wywiązywaniem się z zaciągniętych zobowiązań. Zgodnie z polityką rachunkowości w bilansie Spółki zawiązywane są rezerwy na nieściągalne należności oraz na prawdopodobne straty. Szczegóły zawartych umów kredytowych opisane są w pkt. 3.6. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach (…) i 2.8. Sprawy majątkowe niniejszego Sprawozdania 3.6. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach, dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminów ich wymagalności. W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, Spółka posiadała zawarte umowy dotyczące kredytów i pożyczek. Istotne zmiany dotyczące zawartych umów zostały opisane w punkcie 2.8. Sprawy majątkowe niniejszego Sprawozdania. W 2022 roku Spółka nie zawierała nowych umów kredytów i pożyczek, jak i nie wypowiadała obowiązujących umów. Tabela 7. Zaciągnięte (przedłużone) i spłacone kredyty (pożyczki) w okresie sprawozdawczym (w tys. zł). Zaciągnięte (przedłużone) i spłacone kredyty (pożyczki) w okresie sprawozdawczym w tys. Podmiot udzielający kredytu/ pożyczki Podmiot otrzymujący kredyt/pożycz kę Rodzaj umowy Termin spłaty/ wygaśnięci a Roczna stopa procentowa na koniec okresu Maks. kwota kredytu/pożyc zki ustalona w umowie w tys. Waluta Zadłużenie na koniec okresu sprawozdaw czego (w tys. PLN) Istniejące kredyty długoterminowe lub przedłużone krótkoterminowe BNP Paribas S.A. Orzeł Biały S.A. Linia kredytowa 01.06.2023 WIBOR 1M / EURIBOR 1M + marża rynkowa 50 000 PLN/EUR 0 Istniejące umowy faktoringowe – faktoring bez regresu Faktor Faktorant Rodzaj umowy Termin spłaty/ wygaśni ęcia Roczna stopa procentowa Limit Waluta Wykorzy stanie na koniec okresu 32 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 na koniec okresu sprawozd awczego BNP Paribas Faktorin g sp.z o.o. Orzeł Biały S.A. Umowa faktoringowa bezterm inowo WIBOR 3M + marża rynkowa 50 000 PLN/EUR 0 EURIBOR 3M + marża rynkowa Z wyżej wskazanych limitów kredytowych korzystał Emitent w celu finansowania bieżącej działalności gospodarczej oraz działalności inwestycyjnej. 3.7. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonym podmiotom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności, a także udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym udzielonym podmiotom powiązanym Emitenta. W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Orzeł Biały S.A. nie udzielał pożyczek, ani też nie udzielał poręczeń lub gwarancji podmiotom z Grupy. W okresie sprawozdawczym Emitent nie otrzymał poręczeń ani gwarancji. Po okresie sprawozdawczym, w związku z postanowieniem Marszałka Województwa Śląskiego z dnia 6.03.2023 r. Spółka zmieniła formę zabezpieczenia roszczeń, o której mowa w art. 48a ustawy o odpadach. Od dnia 24.03.2023 r. zabezpieczenie przyjęło formę gwarancji bankowej wystawionej przez mBank S.A. na okres 24 miesięcy. Kwota zabezpieczenia nie uległa zmianie i wynosi 9 165 260,80 zł. 3.8. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym. Za wyjątkiem gwarancji oraz poręczeń opisanych w pkt. 3.7. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach (…) niniejszego Sprawozdania oraz wydanych weksli, opisanych w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym Spółki za 2022 rok w pkt. 29 Zobowiązania warunkowe i zabezpieczenia, inne istotne pozycje pozabilansowe nie występowały. 3.9. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie: A. Ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest Spółka, Ryzyko kredytowe występujące w Spółce można podzielić na dwa rodzaje: ryzyko zmiennych stóp procentowych i ryzyko kredytu kupieckiego. Ryzyko zmiennych stóp procentowych 33 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 W przypadku, gdy Spółka posiada nadwyżkę środków finansowych lub korzysta z finansowania zewnętrznego poprzez kredyty bankowe jest narażona na ryzyko zmiany stopy procentowej. Oprocentowanie lokat i kredytów bankowych uzależnione jest od stóp procentowych na rynku międzybankowym takich jak WIBOR i EURIBOR mogących wpłynąć na zmniejszenie rentowności lokat finansowych lub też zwiększenie kosztów zaciąganych kredytów. Ryzyko kredytu kupieckiego We współpracy z klientami, Spółka stosuje odroczoną formę płatności. Odroczenie to sięga od kilku do kilkudziesięciu dni. Kredyt ten nie jest zabezpieczony przez kredytobiorcę, ale podlega polisie ubezpieczeniowej. Spółka stale monitoruje kondycję finansową swoich klientów. B. Przyjętych przez Spółkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym Podstawowe czynniki ryzyka mogące wpłynąć na wynik finansowy Spółki to: ryzyko zmian notowań ołowiu na Londyńskiej Giełdzie Metali (London Metal Exchange–LME), ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z rodzajów tych ryzyk – zasady te zostały omówione w skrócie poniżej. Do podstawowych celów zarządzania ryzykiem finansowym spółki należy: • Eliminowanie skutków negatywnych zmian notowań ołowiu na LME i kursu USD/PLN • Zapewnienie płynności finansowej. Zasady rachunkowości Spółki dotyczące instrumentów pochodnych zostały omówione w pkt 9.13 Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia w sprawozdaniu finansowym Spółki. Ryzyko zmian notowań ołowiu na LME Spółka, ze względu na charakter swojej działalności, całość swojej sprzedaży opiera na notowaniach ołowiu na LME. Również ceny zakupu surowców pośrednio lub bezpośrednio określane są w oparciu o poziom tych notowań. Ze względu na wielkość zapasów surowców, produkcji w toku oraz wyrobów gotowych w Spółce istnieje realne ryzyko negatywnych zmian notowań ołowiu na LME występujące między datą wyceny surowca i datą wyceny sprzedaży ołowiu z niego wytworzonego. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka przyjęła zaktualizowaną „Strategię i instrukcję zabezpieczania ryzyka zmian notowań ołowiu oraz kursów walut”. Zgodnie z tą strategią Spółka konsekwentnie stosuje metodę zabezpieczania przyszłej ceny sprzedaży zapasu. Podstawowym instrumentem zabezpieczającym są transakcje typu futures. W celu ograniczenia ryzyka walutowego Spółka zgodnie z przyjętą strategią i instrukcją zabezpieczeń, zabezpiecza ceny surowca w walucie PLN. 34 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Wpływ na poszczególne pozycje sprawozdania finansowego zamkniętych i otwartych pozycji przedstawia poniższa tabela. Tabela 9. Wynik na zrealizowanych transakcjach zabezpieczających ryzyko zmian notowań ołowiu Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte transakcje typu swap towarowy o najdalszym terminie zapadalności 02.03.2023 r. wyceniane na kwotę: - 5 144 tys. PLN. Ryzyko walutowe W związku z opisanym powyżej ryzykiem notowań ołowiu na LME i faktem, że ołów na LME wyceniany jest w USD, Spółka jest w podobny sposób narażona na ryzyko niekorzystnych zmian kursu USD/PLN. Ze względu na dużą zmienność rynku walutowego w zakresie notowań USD/PLN Zarząd Spółki stosuje również politykę w tym zakresie na zasadach opisanych powyżej. Głównym celem jest zabezpieczenie przyszłej ceny sprzedaży zapasu. Wpływ na poszczególne pozycje sprawozdania finansowego zamkniętych i otwartych pozycji (bez uwzględnienia skutków w podatku odroczonym) przedstawia poniższa tabela. Tabela 10. Wynik na zrealizowanych transakcjach zabezpieczających ryzyko walutowe Pozycja sprawozdania (w tys. PLN) Stan na 31.12.2022 Stan na 31.12.2021 Otwarte pozycje: całkowite dochody 1 220 1 767 zobowiązania finansowe - - aktywa finansowe 1 698 364 Wynik na zrealizowanych transakcjach ujęty w przychodach ze sprzedaży: (279) (55) * łącznie z wyceną otwartych transakcji forward Pozycja sprawozdania (w tys. PLN) Stan na 31.12.2022 Stan na 31.12.2021 Otwarte pozycje: całkowite dochody -4 782 -1 495 zobowiązania finansowe 5 144 2 454 aktywa finansowe - - Wynik na zrealizowanych transakcjach ujęty w przychodach ze sprzedaży: 6 393 -27 339 35 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Na dzień bilansowy Spółka posiadała otwarte transakcje zabezpieczające forward o najdalszym terminie zapadalności 19.04.2023 r. wycenione na kwotę: +1 698 tys. PLN. W celu ograniczenia ryzyka walutowego Spółka zgodnie z przyjętą strategią i instrukcją zabezpieczeń, zabezpiecza ceny surowca w walucie PLN. Ponadto ze względu na stosowanie odroczonych terminów płatności za swoje produkty eksportowane, Spółka narażona jest na ryzyko zmian kursów walut pomiędzy momentem wystawienia faktury a momentem wpływu należności z tej faktury. W ramach zaktualizowanej polityki hedgingowej zabezpieczenie to odbywa się za pomocą zwykłych kontraktów typu forward na okres zbieżny z okresem płatności za te faktury. Otwarte transakcje typu forward wyceniane są w kapitałach Spółki za wyjątkiem transakcji dotyczących przyszłych należności, które wyceniane są w wyniku działalności finansowej. 3.10. Przewidywana sytuacja finansowa Spółki. Wpływ na przewidywaną sytuację finansową Spółki mają czynniki z bliższego oraz dalszego otoczenia przedsiębiorstwa oraz wielkości makroekonomiczne ujmowane w perspektywie krajowej i globalnej. W sposób szczególny sytuację finansową kształtują ceny ołowiu na światowych giełdach, które są jedną z głównych determinant cen towarów i produktów oferowanych przez Orzeł Biały S.A. Wartość rynkowa ołowiu związana jest również z głównymi kursami walut, takimi jak kurs PLN/USD oraz PLN/EUR. Dzięki zastosowaniu systemu zabezpieczania, Spółka ogranicza wpływ niekorzystnych różnic kursowych na działalności handlowej. Poziom popytu kształtuje się w znacznym stopniu pod wpływem sytuacji w branży motoryzacyjnej – podmioty z segmentu motoryzacji i automotive stanowią głównych odbiorców towarów i produktów oferowanych przez Spółkę. Zmieniająca się sytuacja ekonomiczna, występujące zjawiska rynkowe, zmiany globalnych cyklów koniunkturalnych oraz inne zdarzenia o charakterze politycznym wpływają na rynki dóbr konsumpcyjnych, ceny surowców oraz nośników energii. W szczególności, wpływ na działalność Emitenta może mieć sytuacja geopolityczna, w tym zmiany w gospodarce światowej, jakie zachodzą w wyniku nieuzasadnionej agresji Rosji na Ukrainę. Emitent, w sposób bieżący analizuje zachodzące zmiany i podejmuje działania mające na celu dostosowanie działalności do zmieniających się realiów funkcjonowania. Wpływ na działalność Spółki, w szczególności na ponoszone przez nią wydatki, może mieć również dynamicznie zmieniające się otoczenie prawne. Nie można wykluczyć, że wraz ze zmianą obowiązujących przepisów prawa, Emitent, w celu dostosowania swojej działalności do nowych wymogów, będzie musiał ponieść dodatkowe koszty, co może mieć wpływ na wyniki finansowe Spółki. Wśród czynników mogących mieć wpływ na sytuację finansową Spółki w dłuższej perspektywie wskazać należy również aktualne trendy w przemyśle motoryzacyjnym, które są związane z 36 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 rozwojem elektromobilności oraz zmieniającymi się technologiami wykorzystywanymi w nowoczesnych pojazdach. Na wyniki finansowe Spółki mogą mieć wpływ toczące postępowania, przykładowo kontrola podatkowa Spółki, którą Emitent opisał w punkcie 2.6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Emitent nie może również wykluczyć eskalacji działań zbrojnych Federacji Rosyjskiej czy innych, niemożliwych na dzień dzisiejszy do przewidzenia wydarzeń. W ocenie Zarządu, przewidywana sytuacja finansowa Spółki jest stabilna i nie występują przesłanki powodujące zagrożenie kontynuowania działalności. Emitent w sposób bieżący identyfikuje nowe ryzyka w otoczeniu przedsiębiorstwa oraz dokonuje oceny tych istniejących. 4. ZASADY ZARZĄDZANIA SPÓŁKĄ 4.1. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania w Spółce Orzeł Biały S.A. w okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania. W okresie sprawozdawczym w Spółce, poza zmianami związanymi z likwidacją spółek zależnych opisanymi w punkcie 2.5. podpunkcie B. Inne zdarzenia, w tym o charakterze nietypowym mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta (…) niniejszego Sprawozdania oraz wynikających z nich zmian kadrowych, w tym zmian związanych z przejęciem przez Orzeł Serwis sp. z o.o. działalności remontowej, utrzymania ruchu i działalności laboratoryjnej, nie zaszły inne istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania obowiązujących w Spółce. W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania, w Orzeł Biały S.A. wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej i Zarządu Spółki, które Emitent szczegółowo opisał w Oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego w Orzeł Biały S.A., który stanowi załącznik do niniejszego Sprawozdania. Podstawowymi dokumentami regulującymi zasady zarządzania w Spółce są: Statut Spółki, Regulamin Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, Regulamin Rady Nadzorczej, Regulamin Zarządu oraz inne dokumenty wewnętrzne. W odniesieniu do istotnych zmian w dokumentach Spółki, w okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania nie nastąpiły zmiany Statutu Spółki. 4.2. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści osób zarządzających i nadzorujących Spółkę Orzeł Biały S.A. Tabela 11. Wysokość wynagrodzeń Członków Zarządu Orzeł Biały S.A. z tytułu wykonywania funkcji Członka Zarządu Orzeł Biały S.A. za rok 2022 r. 37 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Nazwisko, imię Funkcja Wynagrodzenie zasadnicze w PLN Nagroda roczna Wartość innych świadczeń Sznajder Konrad Prezes Zarządu 1 080 000,00 3 240 000,00 0,00 Czeszak Sławomir Wiceprezes Zarządu 611 170,96 500 000,00 16 681,50 Lewicki Tomasz Wiceprezes Zarządu 550 687,09 425 000,00 0,00 Ireneusz Staniewski Wiceprezes Zarządu 487 300,00 300 000,00 11 881,50 * powyższe wynagrodzenie z tytułu premii i nagród dotyczy premii rocznej za rok 2022 W okresie sprawozdawczym członkowie Zarządu Emitenta pełnili funkcje w organach jednostek zależnych. Do dnia 28.06.2022 r., tj. do dnia otwarcia procesu likwidacji spółki zależnej Pumech sp. z o.o. w likwidacji, w skład Zarządu tej Spółki wchodzili Pan Tomasz Lewicki (Prezes Zarządu), Pan Ireneusz Staniewski (Wiceprezes Zarządu) oraz Pan Sławomir Czeszak (Wiceprezes Zarządu). W dniu 28.06.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Pumech sp. z o.o. w likwidacji podjęło uchwałę na mocy której, powołało Pana Tomasza Lewickiego do pełnienia funkcji Likwidatora Spółki. W dniu 09.03.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Green – Lead sp. z o.o. (obecnie Orzeł Serwis sp. z o.o. ) powołało pana Sławomira Czeszaka do Zarządu Spółki i powierzyło mu funkcję Prezesa Zarządu. W dniu 19.10.2022 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Green – Lead sp. z o.o. (obecnie Orzeł Serwis sp. z o.o.) powołało pana Ireneusza Staniewskiego do Zarządu Spółki i powierzyło mu funkcję Wiceprezesa Zarządu. Członkowie Zarządu Orzeł Biały S.A. nie pobierają wynagrodzenia z tytułu sprawowania funkcji w jednostkach zależnych. 38 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Tabela 12. Wysokość wynagrodzeń Członków Rady Nadzorczej Orzeł Biały S.A. z tytułu wykonywania funkcji Członka Rady Nadzorczej w Orzeł Biały S.A. w 2022 roku. Lp. Nazwisko, imię Stanowisko Wynagrodzenie w PLN 1. Zdrojewski Adam Przewodniczący Rady Nadzorczej 94 900,00 2. Hulbój Michał Członek Rady Nadzorczej Przewodniczący Komitetu Audytu 74 022,00 3. Jakubowska Iwona Członek Rady Nadzorczej 36 062,00 4. Iwińska – Mielniczuk Marzanna (do 27.01.2022 r.) Członek Rady Nadzorczej Wiceprzewodnicząca Komitetu Audytu 5 095,16 5. Mielniczuk Michał (od 27.01.2022 r.) Członek Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Komitetu Audytu 69 115,55 6. Sankowski Tomasz Członek Rady Nadzorczej Członek Komitetu Audytu 42 388,67 7. Zacharkiewicz Karol (od 20.01.2022) Członek Rady Nadzorczej 34 315,23 W okresie sprawozdawczym Członkowie Rady Nadzorczej Orzeł Biały S.A. nie sprawowali funkcji w organach jednostek zależnych oraz nie pobierali wynagrodzenia od jednostek zależnych. 4.3. Umowy zawarte pomiędzy Spółką Orzeł Biały S.A. a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie. Warunki współpracy określone pomiędzy zarządzającymi, a Spółką zawierają postanowienia, zgodnie z którymi każda ze stron może zakończyć współpracę z zachowaniem trzy lub sześciomiesięcznego okresu wypowiedzenia. Powyższe umowy nie przewidują rekompensaty w przypadku rezygnacji lub zwolnienia bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie nastąpi z powodu połączenia Spółki przez przejęcie. 4.4. Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami. W Spółce nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących, jak i nie wystąpiły zobowiązania zaciągnięte w związku z tymi emeryturami. 39 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 5. INFORMACJE O AKCJACH ORAZ INNYCH PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. 5.1. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Spółki oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Spółki będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby oddzielnie). Według wiedzy Emitenta osoby zarządzające i nadzorujące na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania nie posiadają akcji Orzeł Biały S.A. ani uprawnień do nich oraz nie posiadają akcji ani udziałów w podmiotach powiązanych. 5.2. Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy. Emitent nie ma wiedzy na temat umów (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. 5.3. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych. W Spółce Orzeł Biały S.A. w 2022 r. oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania nie funkcjonował system kontroli programów akcji pracowniczych. 5.4. Informacje o nabyciu udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia. W okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Emitent nie dokonywał nabycia akcji własnych. 5.5. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis wykorzystania przez Spółkę Orzeł Biały S.A. wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności. W okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Emitent nie dokonywał emisji, wykupu i spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych. 6. RYZYKA I ZAGROŻENIA ORAZ STRATEGIA I PERSPEKTYWY ROZWOJU SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. 6.1. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń. Ryzyka związane z inwazją Federacji Rosyjskiej na Ukrainę Emitent identyfikuje ryzyka gospodarcze związane z inwazją Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, które mogą mieć wpływ na działalność Spółki, a w szczególności na wyniki finansowe i dalsze 40 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 perspektywy rozwoju. Działania wojenne oraz stosowane sankcje gospodarcze mają wpływ na dużą zmienność cen i dostępność nośników energii, w szczególności gazu zmiennego i ropy naftowej. W związku z wprowadzonymi sankcjami gospodarczymi, Spółka zauważa również wąskie gardła w międzynarodowych łańcuchach dostaw oraz możliwe braki w zaopatrzeniu dla części przemysłu. Rynki wschodnie są istotnym źródłem materiałów potrzebnych do procesów produkcyjnych takich jak antracyt czy złom żelaza. Powstałe ograniczenia w imporcie tych materiałów a także wzrost cen w sposób bezpośredni mają wpływ na działalność Spółki. W ocenie Emitenta realnym ryzykiem związanym z wojną na Ukrainie, pozostaje również ryzyko powstania braków w dostawach gazu w związku z aktualną sytuacją geopolityczną. W przypadku znacznego ograniczenia, lub znaczących przerw w dostawie gazu, Spółka może zostać zmuszona do czasowego zawieszenia w części lub w całości swojej działalności produkcyjnej. Orzeł Biały S.A. w sposób bieżący analizuje ryzyko związane z dalszym rozwojem wojny w Ukrainie. W celu zabezpieczenia Spółki przed negatywnymi efektami, Zarząd Spółki jest w stałym kontakcie z kluczowymi dostawcami nośników energii, głównymi dostawcami i odbiorcami produktów Spółki, jednak w związku z nieprzewidywalnością przyszłych wydarzeń, Emitent nie może wykluczyć, że ryzyka związane z wojną na Ukrainie, będą miały wpływ na otoczenie i warunki działalności Orzeł Biały S.A. Ryzyko związane z pandemią COVID–19 W okresie sprawozdawczym, Spółka nie odnotowała istotnego wpływu pandemii COVID – 19 na działalność Spółki. Czynniki związane z pandemią, takie jak zerwanie globalnych łańcuchów dostaw lub powstawanie wąskich gardeł w przemyśle, zostały w sposób zauważalny ograniczony zarówno w skali lokalnej jak i globalnej. Emitent nie może jednoznacznie wykluczyć ewentualnego wpływu pandemii w przyszłości, jednakże na dzień dzisiejszy, w ocenie Emitenta ryzyko związane z dalszym rozwojem pandemii jest znikome. Ryzyko dekoniunktury globalnej, a zwłaszcza dekoniunktury w przemyśle samochodowym Działalność Spółki, związana jest przede wszystkim z produkcją ołowiu. Obecnie ponad 90% przychodów ze sprzedaży Spółki generowane jest przez sprzedaż wyrobów producentom akumulatorów, dlatego działalność Orzeł Biały S.A. zależy w znacznym stopniu od sytuacji branży motoryzacyjnej. Czynniki makroekonomiczne wpływają na zapotrzebowanie na produkty głównych odbiorców Emitenta poprzez kształtowanie popytu na dobra konsumpcyjne, w tym samochody. W związku z powyższym Emitent uwzględnia wpływ sytuacji gospodarczej w Polsce na działalność Spółki. Przynależność Polski do Unii Europejskiej oraz postępująca globalizacja światowych rynków sprawia, że popyt na produkty Orzeł Biały S.A. kształtowany jest również pod wpływem koniunktury globalnej. Nie można wykluczyć, że nastąpi ogólnoświatowy kryzys gospodarczy, czy załamanie gałęzi przemysłu motoryzacyjnego. Jednocześnie, występujące w 41 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 ramach rynku trendy, takie jak rozwój elektromobilności oraz innowacje technologiczne w zakresie produkcji akumulatorów mogą wpłynąć na poziom popytu na baterie kwasowo–ołowiowe. Konieczność znalezienia przez Spółkę nowych odbiorców na produkty lub sprzedaż ołowiu bezpośrednio na LME, mogłaby spowodować obniżenie premii handlowych, a przez to wpłynąć niekorzystnie na osiągane przychody i wyniki. Ryzyko związane z konkurencją Krajowy rynek producentów ołowiu obecnie skoncentrowany jest głównie w działalności kilku podmiotów. Konkurencję Spółki stanowią firmy wywożące surowce ołowionośne za granicę oraz przetwarzające je na rynku polskim. Uruchomienie nowych zakładów w branży może spowodować zaostrzenie konkurencji, co w konsekwencji mogłoby odbić się niekorzystnie na działalności Spółki oraz osiąganych przez nią wynikach. Orzeł Biały S.A. ograniczając ryzyko związane z konkurencją, od wielu lat wypracowuje opinię wiarygodnego dostawcy i odbiorcy, zarówno pod względem jakości, jak i terminowości dostaw/odbiorów. Potwierdzeniem tego jest zarejestrowana od 2010 roku na Londyńskiej Giełdzie Metali marka ołowiu Orzeł Biały S.A. (Brand) pod nazwą EAGLE 9997, która zapewnia możliwość handlu ołowiem bezpośrednio na londyńskiej giełdzie LME. Ponadto Emitent wychodząc naprzeciw oczekiwaniom klientów, zainwestował w zaplecze do prowadzenia prac badawczo-rozwojowych. Działania te mają na celu rozwój aktualnej oferty oraz wdrażanie nowych produktów w dziedzinie produkcji ołowiu rafinowanego i jego stopów, a także wprowadzenie technologii bardziej zaawansowanych technicznie przy jednoczesnym ograniczeniu ich oddziaływania na środowisko naturalne. Dzięki tym działaniom Orzeł Biały S.A. staje się bardziej atrakcyjny w ramach swojej branży i ogranicza tym samym ryzyko związane z konkurencją. Ryzyko związane ze szkodami górniczymi Zakłady Spółki znajdują się na terenach, na których potencjalnie może być lub była prowadzona działalność górnicza. W związku z tym istnieje ryzyko powstania szkód górniczych na gruntach i nieruchomościach zabudowanych budynkami Spółki. Co do zasady, za szkody wynikające z działalności górniczej odpowiedzialne są podmioty zajmujące się wydobyciem węgla lub podmioty zarządzające majątkiem kopalń. Nie można jednak wykluczyć, że odszkodowanie nie zostanie przyznane lub zostanie przyznane w innej, mniejszej wysokości lub zostanie Spółce przekazane po długim okresie, poprzedzonym postępowaniem sądowym. Zwrócić należy również uwagę, że odszkodowanie nie obejmuje zwykle kosztów utraconych korzyści, a te w przypadku Spółki, mogą być niewspółmiernie wysokie w porównaniu do faktycznych szkód czy kosztów odtwarzania majątku. Każda taka sytuacja może niekorzystnie odbić się na osiąganych przez Spółkę wynikach. Ryzyko związane z dużą awarią Działalność Spółki Orzeł Biały S.A., jak każdej spółki produkcyjnej, opiera się na prawidłowo działających maszynach i urządzeniach. Nie można wykluczyć zaistnienia poważnej awarii powodującej przejściowe ograniczenie możliwości wytwórczych Spółki lub uniemożliwiającej prawidłowe działanie zakładu. Sytuacja taka może spowodować przerwy w produkcji, a w 42 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 konsekwencji utratę lub ograniczenie posiadanych kontraktów, co z kolei może niekorzystnie wpłynąć na osiągane przez Spółkę przychody i wyniki. Spółka ogranicza wystąpienie niniejszego ryzyka poprzez budowanie wewnętrznej struktury utrzymania ruchu, opracowywanie i wdrażanie procedur postępowania na wypadek wystąpienia awarii oraz poprzez tworzenie rezerwy technologicznej. Ryzyko związane z ograniczeniami dostaw gazu i energii elektrycznej Głównymi źródłami energii w procesach hutniczych są gaz i energia elektryczna, których dostawy realizowane są przez podmioty zewnętrzne. W związku z dużą zmiennością cen nośników energii, Spółka nie może wykluczyć, że koszty z nimi związane będą miały istotny wpływ na wyniki finansowe. Ponadto, w związku z agresją Rosji, możliwe jest powstanie czasowych przerw w dostawach lub zwiększonych kosztów zaopatrzenia w gaz ziemny. Umowy z dostawcami nakładają na Spółkę obowiązek ograniczania poboru czynników energetycznych, w sytuacji deficytu energii na krajowym rynku, na zasadach obowiązujących wszystkich krajowych odbiorców przemysłowych. Istnieje ryzyko, że przy wprowadzeniu ograniczeń dostaw jednego z mediów, nastąpi spadek zdolności produkcyjnych, a w konsekwencji zmniejszenie produkcji, co mogłoby mieć wpływ na wynik finansowy Spółki. Ponadto istotny wpływ na ceny nośników energii mają ryzyka związane z agresją Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, które zostały szerzej scharakteryzowane powyżej. Ryzyko kadrowe Działalność Orzeł Biały S.A. uzależniona jest od jakości pracy jej pracowników i kierownictwa. Zarząd Orzeł Biały S.A. nie może zapewnić, że ewentualne zmiany kadrowe nie będą skutkowały utratą części wiedzy eksperckiej oraz potrzebą wypracowania nowych standardów funkcjonowania organizacji. Spółka dokłada wszelkich starań, aby prowadzone procesy rekrutacyjne pozwoliły na wyłonienie najlepszych kandydatów, których zaangażowanie pozwoli na ciągły rozwój przedsiębiorstwa. Jednocześnie, w związku z obserwowaną w ostatnich latach sytuacją na rynku pracy, skutkującą większymi trudnościami z pozyskaniem wykfalifikowanej kadry technicznej, Spółka nie może wykluczyć wystąpienia zagrożeń w obszarze produkcyjnym. W celu eliminacji ryzyka związanego z utratą kluczowych umiejętności, Orzeł Biały stale inwestuje w rozwój kompetencji swoich pracowników. Ryzyko związane z rekultywacją gruntów Lokalizacja, w której Spółka prowadzi obecnie swoją działalność była w przeszłości terenem, na którym prowadzono działalność górniczą oraz związaną z nią eksploatację gruntów. Orzeł Biały S.A. jest podmiotem prowadzącym działalność gospodarczą związaną z oddziaływaniem na środowisko naturalne. Trzon regulacji dotyczących instrumentów ochrony środowiska zawiera ustawa z dnia 27.04.2001 r. Prawo ochrony środowiska, gdzie przewidziano szereg instrumentów, które mają zapewnić dostateczną ochronę środowiska naturalnego. Co do zasady, zgodnie z ustawą z dnia 13.04.2007 r. o zapobieganiu szkodom w środowisku i ich naprawie, w przypadku 43 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 wystąpienia bezpośredniego zagrożenia szkodą lub wystąpienia szkody w środowisku, odpowiedzialność ponosi podmiot korzystający ze środowiska, który jest obowiązany niezwłocznie podjąć odpowiednio działania zapobiegawcze czy naprawcze. Przedsiębiorcy, tacy jak Orzeł Biały S.A., prowadzący działalność na terenach uprzednio przez dziesięciolecia eksploatowanych przez przemysł ciężki, w tym w szczególności górniczy, mogą być zobowiązani do dokonania remediacji gruntów zajętych przez swoją działalność, mimo że często do zanieczyszczenia gruntu nie przyczynili się w stopniu znacznym. Przeprowadzenie remediacji takich terenów jest operacją kosztowną oraz długotrwałą. W dniu 04.10.2017 r. Emitent otrzymał Decyzję Regionalnego Dyrektora Ochrony Środowiska w Katowicach, zwalniającą z obowiązku przeprowadzenia remediacji ze względu na historyczne zanieczyszczenia powierzchni ziemi na nieruchomości składającej się z działki o nr ewd. 365/ 6 obręb 0013 położonej przy ul. Siemianowickiej w Bytomiu. W wyniku wydanej decyzji, ryzyko to jest minimalne do czasu zmiany sposobu zagospodarowania w/w terenu. W dniu 31.05.2017 r. Regionalny Dyrektor Ochrony Środowiska w Katowicach decyzją nr WSI.511.8.2016.KN ustalił plan remediacji historycznego zanieczyszczenia powierzchni ziemi na terenie Zakładu Orzeł Biały S.A. w Piekarach Śląskich przy ul. Roździeńskiego 24. Zgodnie z decyzją usunięcie zanieczyszczenia zostanie odłożone do czasu zakończenia eksploatacji instalacji. Do czasu zakończenia instalacji zanieczyszczenie będzie kontrolowane poprzez prowadzenie badań zanieczyszczenia gleby i ziemi co 10 lat począwszy od maja 2027 roku. Ryzyko związane z terminem obowiązywania umów handlowych Spółki Orzeł Biały S.A. Spółka jest stroną kilku umów sprzedaży z największymi Odbiorcami Spółki. Większość przedmiotowych umów jest realizowana na podstawie bieżących zamówień klientów, a kontrakty są podpisywane w ciągu roku w trakcie trwania współpracy. W związku z tym istnieje potencjalne ryzyko niewywiązania się z poczynionych ustaleń między stronami. Cena poszczególnych partii towaru dostarczanych przez Spółkę jest każdorazowo ustalana w oparciu o średnią miesięcznych oficjalnych notowań ołowiu na Londyńskiej Giełdzie Metali. Ryzyko związane z notowaniem ołowiu na Londyńskiej Giełdzie Metali Nieżelaznych – London Metal Exchange (LME) Cena ołowiu na świecie ustalana jest w warunkach rynkowych i zależna jest m. in. od popytu i podaży tego surowca. Podstawowe znaczenie dla ceny ołowiu ma jego notowanie na Giełdzie Metali Nieżelaznych w Londynie – LME. Ewentualne spowolnienie w branży motoryzacyjnej, z którą związana jest działalność Spółki oraz spadki cen ołowiu na LME to jedne z czynników, które wpływają na działalność Spółki. Istnieje w związku z tym ryzyko, że w przypadku załamania się popytu na ołów oraz trwałego spadku jego notowań, Spółka będzie uzyskiwać niższą różnicę pomiędzy ceną sprzedaży swoich produktów a ceną kupna ołowiu w surowcu i w konsekwencji wyniki finansowe osiągane przez Spółkę ulegną pogorszeniu. Częściowe zmniejszenie ryzyka związanego z notowaniami ołowiu następuje dzięki wdrożeniu strategii zabezpieczenia tego ryzyka przy pomocy instrumentów finansowych. Ryzyko związane z nasileniem eksportu złomu akumulatorowego 44 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Złom akumulatorowy jest traktowany jako odpad niebezpieczny. W związku z tym, zarówno w celu jego przywozu, jak i wywozu z terytorium Polski konieczne jest uzyskanie odpowiedniego zezwolenia właściwego organu wysyłki, miejsca przeznaczenia i tranzytu. Ze względu na fakt, iż producenci ołowiu w innych krajach traktują import zużytych akumulatorów jako uzupełnienie ich podstawowych źródeł dostaw, mogą oni zaoferować wyższe ceny niż odbiorcy krajowi, co może zachęcić do sprzedaży złomu akumulatorowego za granicę. Działanie takie powoduje zmniejszenie podaży zużytych akumulatorów w Polsce, a w konsekwencji może doprowadzić do wzrostu cen tego surowca i zaostrzenia konkurencji w zakresie pozyskiwania materiału pomiędzy producentami ołowiu, co może niekorzystnie wpłynąć na działalność handlową, sytuację finansową oraz osiągane wyniki Spółki. Ryzyko związane ze zmianą technologii produkcji akumulatorów Zarząd nie może wykluczyć, że technologia produkcji akumulatorów ulegnie zmianie i akumulatory kwasowo-ołowiowe zostaną zastąpione innymi, niezawierającymi ołowiu. W przypadku zmiany technologii dostęp Emitenta do surowca, jak i popyt na jego produkty, mógłby się znacznie zmniejszyć, co mogłoby wpłynąć istotnie na pogorszenie sytuacji finansowej Spółki. Ryzyko związane z rozwojem trendu elektromobilności Czynnikiem mogącym mieć wpływ na wyniki finansowe Spółki jest rozwój elektromobilności oraz związane z nim trendy produkcyjne. Prawie wszystkie największe koncerny samochodowe zapowiadają w swoich planach rozwojowych wprowadzenie do sprzedaży samochodów elektrycznych. Zmiana trendów w branży motoryzacyjnej może wiązać się ze spadkiem popularności pojazdów wykorzystujących baterie kwasowo–ołowiowe, co w perspektywie wieloletniej może wpłynąć na potrzebę poszukiwania przez Spółkę alternatywnych ścieżek rozwoju. Ryzyko związane z notowaniami walut Ze względu na formuły cenowe obowiązujące na rynku zarówno po stronie skupu, jak i sprzedaży, Spółka ma otwartą pozycję walutową w stosunku do USD, a co za tym idzie jest narażona na czynniki ryzyka z tym związane. Zmiany kursów walut mogą więc wpłynąć na osiągane przez Spółki wyniki. W szczególności spadek kursu dolara może negatywnie wpłynąć na osiągane wyniki finansowe. Częściowe zmniejszenie ryzyka związanego z notowaniami dolara następuje dzięki wdrożeniu strategii zabezpieczenia tego ryzyka przy pomocy instrumentów finansowych. Ryzyko związane z otoczeniem prawnym Regulacje prawne w Polsce zmieniają się bardzo często. Ryzyko mogą więc stanowić zmiany przepisów prawa lub różne jego interpretacje. Dotyczy to m.in. uregulowań i interpretacji przepisów podatkowych, uregulowań dotyczących prawa handlowego, przepisów prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, 45 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 a zwłaszcza uregulowań dotyczących prawa ochrony środowiska. Również prawo ochrony środowiska stanowione przez organy Unii Europejskiej podlega ciągłej ewolucji, także w zakresie gospodarowania odpadami. Każda zmiana powszechnie obowiązujących przepisów prawa, a w szczególności podnoszenie lub obniżanie wymogów z zakresu ochrony środowiska stawianych przedsiębiorcom, może wywierać negatywne skutki na działalność Spółki, przykładowo poprzez wzrost kosztów jej funkcjonowania lub utratę konkurencyjności. Ponadto, zmiany przepisów i możliwe ryzyko długotrwałości procedur uzyskiwania decyzji administracyjnych mogą doprowadzić do sytuacji, w której wystąpią opóźnienia w uruchamianiu poszczególnych inwestycji. Może to pociągnąć za sobą konieczność poniesienia podwyższonych opłat i kar administracyjnych, ograniczenia w produkcji, zmniejszenia sprzedaży, a w konsekwencji może to negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe. Ryzyko związane z obowiązkami wynikającymi z Rozporządzenia w sprawie „REACH” Rozporządzeniem (WE) nr 1907/2006 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 18.12.2006 r. w sprawie rejestracji, oceny, udzielania zezwoleń i stosowanych ograniczeń w zakresie chemikaliów (REACH), utworzenia Europejskiej Agencji Chemikaliów, zmieniające dyrektywę 1999/45/WE oraz uchylające rozporządzenie Rady (EWG) nr 793/93 i rozporządzenie Komisji (WE) nr 1488/94, jak również dyrektywę Rady 76/769/EWG i dyrektywy Komisji 91/155/EWG, 93/67/EWG, 93/105/WE i 2000/21/WE (zwane dalej: Rozporządzeniem REACH) wprowadzone zostały zasady i procedury postępowania w sprawie rejestracji, oceny, udzielania zezwoleń i stosowania ograniczeń w zakresie chemikaliów (REACH). Zakres procedur rozporządzenia REACH obejmuje również niektóre substancje, preparaty i wyroby będące produktami przemysłu metali nieżelaznych. W 2018 r. Europejska Agencja Chemikaliów (dalej: ECHA) rozpoczęła procedurę, która ma na celu wpisanie ołowiu do załącznika XIV Rozporządzenia REACH – do wykazu substancji podlegających procedurze udzielenia zezwoleń. Jeżeli substancja zostanie wprowadzona do załącznika XIV rozporządzenia REACH, wówczas każdy producent lub importer chcący wprowadzać ją do obrotu, będzie musiał złożyć do ECHA wniosek o udzielenie zezwolenia dla określonych zastosowań takiej substancji. Ponadto, trwające prace mają na celu również zmiany dotychczasowych norm dla stężenia ołowiu we krwi. Zgodnie z proponowanymi zmianami, znacznie zaostrzającymi aktualne normy najwyższego dopuszczalnego stężenia (NDS) oraz dopuszczalnego stężenia w materiale biologicznym (DSB) nowe, restrykcyjne wymagania, w połączeniu z wysokim tłem narażenia na ołów wśród mieszkańców konurbacji górnośląskiej, mogą w sposób istotny wpłynąć na funkcjonowanie procesów produkcyjnych oraz politykę kadrową Spółki. Zakończenie procedury i wpisanie ołowiu do załącznika XIV Rozporządzenia REACH będzie się wiązało dla Emitenta z koniecznością uzyskania zezwoleń oraz poniesienia w związku z tym dodatkowych kosztów. Brak uzyskania zezwolenia jest równoznaczny z zakazem wprowadzania ołowiu do obrotu i jego stosowaniem. 46 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 6.2. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki Orzeł Biały S.A. A. Czynniki zewnętrzne Uwarunkowania makroekonomiczne i sytuacja w Polsce i na świecie Na Spółkę ma wpływ wiele czynników zewnętrznych, najistotniejsze zostały opisane w punkcie 2.5. A. Charakterystyka czynników makroekonomicznych, które mają istotny wpływ na działalność Emitenta, a także w punkcie 3.9. Informacje o instrumentach finansowych ( … ), oraz punkcie 6.1. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń niniejszego Sprawozdania. Uwarunkowania wynikające z agresji Federacji Rosyjskiej na Ukrainę Jednym z czynników kształtujących otoczenie Spółki są ryzyka związane z agresją Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, które Emitent szczegółowo scharakteryzował w pkt. 6.1. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń niniejszego Sprawozdania. Zmiany przepisów i regulacji w zakresie ochrony środowiska, pozyskiwania środków na badania i rozwój, uzyskiwania patentów. Spółka na bieżąco monitoruje i dostosowuje swoje wewnętrzne procedury do zmian przepisów i regulacji w zakresie ochrony środowiska, jak również monitoruje możliwość pozyskania środków na badania i rozwój oraz czyni starania w celu uzyskania patentów. Działania te sprzyjają wdrażaniu nowych, bardziej zaawansowanych technologii przy jednoczesnym ograniczeniu ich oddziaływania na środowisko naturalne. Spółka monitoruje zmiany w zakresie regulacji dotyczących środowiska naturalnego, w tym w szczególności związanymi z pracami nad wpisaniem ołowiu na listę substancji ujętych w załączniku XIV rozporządzenia REACH. Pojawienie się nowych technologii w branży hutniczej metali nieżelaznych W związku z rozwojem przemysłu hutniczego, w tym hutnictwa metali nieżelaznych, możliwe jest pojawienie się nowych technologii, których wdrożenie będzie wymagało poniesienia nakładów finansowych oraz wdrożenia odpowiednich zmian w istniejącym procesie produkcji. Ograniczenie dostępu do podstawowych surowców odpadowych będących podstawą recyklingu Wzrost cen surowców spowodowany spadkiem podaży złomu akumulatorowego na rynku, pojawienie się nowych konkurencyjnych podmiotów i swobodny przepływ odpadów w ramach UE, może mieć wpływ na dostępność surowców do produkcji. Nie można także wykluczyć sytuacji, w której ilość pozyskiwanych odpadów ołowionośnych lub ich dostępność może się zmniejszyć np. w wyniku zaostrzenia regulacji prawnych, bądź z powodu zmian technologicznych. 47 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Wzrost cen energii Energia w procesach hutniczych jest jednym z podstawowych kosztów produkcji. Jedynym możliwym sposobem na kompensację rosnących cen energii w Spółce jest optymalizacja zużycia energii, ciągłe monitorowanie założonych wskaźników zużycia oraz wprowadzanie nowoczesnych technologii o mniejszym zużyciu energii. Efekt skali Hutnictwo należy do dojrzałych gałęzi przemysłu o dużym znaczeniu korzyści skali i produkuje w dużej mierze dobra niemarkowe. Ze względu na skomplikowane procesy produkcyjne, wysokie koszty wejścia na rynek oraz produkcję masową, możliwe jest osiąganie przez przedsiębiorstwa z segmentu hutnictwa korzyści związanych ze skalą produkcji. Konkurencja na rynku charakteryzuje się dużym zróżnicowaniem produktów, stosowaniem strategii cenowych oraz wprowadzaniem innowacji. Główny typ innowacji jest zorientowany procesowo i nakierowany jest na obniżkę kosztów produkcji. Przykładem tego typu działań jest wdrażany w Spółce, głównie w obszarze produkcji, jak i obszarach okołoprodukcyjnych, program Lean Manufacturing. B. Czynniki wewnętrzne Zdolność do wprowadzania zmian Zdolność do wprowadzania zmian zależna jest od stopnia przygotowania potencjału kadrowego do planowanych zmian oraz poziomu motywacji, który widoczny jest w stopniu zaangażowania w trakcie procesu. Spółka Orzeł Biały S.A. nieustannie dba o podwyższanie kwalifikacji swoich pracowników oraz ich motywowanie, dzięki czemu aktywnie współuczestniczą w procesie rozwoju zakładu oraz działaniach o charakterze innowacyjnym, co pozwala Spółce elastycznie dostosowywać się do ciągłych zmian w otoczeniu. Poziom wiedzy technicznej i technologicznej Orzeł Biały S.A. posiada kadrę pracowniczą o dużym potencjale wiedzy technicznej i technologicznej. Stan wiedzy jest systematycznie podnoszony poprzez szkolenia indywidualne w ramach planów szkoleń, prace zespołowe, uczestnictwo w pracach koła Stowarzyszenia Inżynierów i Techników Metali Nieżelaznych (SITMN), a także poprzez współpracę z jednostkami badawczymi oraz uczelniami wyższymi. Umiejętność współpracy z instytucjami naukowo-badawczymi Współpraca z ośrodkami naukowo-badawczymi opiera się na formule uzyskania obustronnych korzyści. Takie zorientowanie na wspólny cel pozwala na zrównoważony rozwój instytucji badawczej i Spółki. Udział w konferencjach naukowo-technicznych organizowanych przez znane polskie uczelnie, jak Politechnika Śląska, czy Akademia Górniczo-Hutnicza w Krakowie, owocuje 48 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 nawiązywaniem kontaktów, które mogą przerodzić się w długoletnią współpracę na różnych płaszczyznach. Współpraca z ośrodkami naukowymi daje możliwość poszukiwania, a następnie wdrażania nowoczesnych, innowacyjnych rozwiązań, co w przyszłości przyczynić się może do wzrostu konkurencyjności. Ograniczenie emisji do środowiska Spółka, w trosce o jakość otoczenia przedsiębiorstwa, nieustannie realizuje plany związane ze skutecznym ograniczaniem emisji w celu poprawy jakości środowiska. Orzeł Biały planując nowe inwestycje, poprzez wdrażanie nowoczesnych rozwiązań technicznych i technologicznych, ma na celu ograniczanie oddziaływania na środowisko naturalne dostosowując się jednocześnie do nowych regulacji prawnych związanych z ochroną środowiska. Sprawność realizacji planów inwestycyjnych i rozwojowych Kompetentna kadra pracownicza Spółki oraz wdrożone zaawansowane procedury umożliwiają skuteczne planowanie, zarządzanie i realizację projektów badawczo–rozwojowych i inwestycyjnych. Spółka posiada przeszkoloną kadrę w zakresie zarządzania projektami oraz doświadczonych liderów projektów. 6.3. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Emitenta i jego Grupy Kapitałowej oraz działaniach podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej w najbliższym roku obrotowym. Strategia Spółki opiera się na kilku kluczowych założeniach: I. poprawianie zyskowności, II. koncentracja na podstawowej działalności, którą jest recykling i produkcja ołowiu poprzez: ➢ zapewnienie wartościowych towarów i usług, ➢ poprawa efektywności oraz wykorzystanie i zwiększanie zdolności produkcyjnych w zakresie recyklingu, ➢ optymalizacja kosztów, ➢ najwyższe standardy w zakresie ochrony środowiska i BHP, ➢ profesjonalizacja organizacji, ➢ wchodzenie na rynki międzynarodowe i uniezależnianie się od lokalnego rynku, ➢ zwiększanie udziału wysoko przetworzonych produktów, zapewniających najwyższą premię handlową (nowoczesne stopy do zaawansowanych technologicznie akumulatorów). Ideą przyświecającą działalności Orzeł Biały S.A. jest budowanie wartości Spółki poprzez dostarczanie wysokiej jakości produktów z wykorzystaniem najlepszej dostępnej wiedzy i zastosowaniu czystych technologii. 49 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Inwestycje realizowane przez Spółkę od kilku lat umożliwiają skuteczną realizację tych założeń, przyczyniając się do wzrostu udziału rynkowego i konkurencyjności Spółki. W 2022 roku Emitent podejmował szereg działań związanych z realizacją celów strategicznych. Dzięki działalności Ośrodka Badawczo–Rozwojowego możliwe było opracowanie nowych receptur, a w konsekwencji lepsze dopasowanie oferty Emitenta do wymogów odbiorców. W roku sprawozdawczym, Orzeł Biały S.A. aktywnie poszukiwał również nowych możliwości sprzedaży na rynkach międzynarodowych. Spółka konsekwentnie realizowała strategię w zakresie pozyskiwania nowych dostawców, w szczególności w zakresie importu złomu akumulatorowego. Pomimo dynamicznych zmian w otoczeniu rynkowym przedsiębiorstwa oraz wprowadzonych sankcji gospodarczych związanych z inwazją Rosji na Ukrainę, Spółce udało się utrzymać wysoki poziom wydajności produkcji oraz ograniczyć negatywne efekty wzrostu cen surowców energetycznych. W 2022 roku Spółka podejmowała również szereg inicjatyw związanych z ochroną środowiska i bezpieczeństwem pracy. Orzeł Biały S.A. w 2022 roku wspierał również inicjatywy aktywności społeczeństwa lokalnego. Perspektywy rozwoju działalności Spółki Orzeł Biały S.A. Spółka działa na dynamicznie rozwijającym się rynku. W skali makroekonomicznej istotną rolę odgrywają uwarunkowania związane z nowymi trendami motoryzacyjnymi, takimi jak rozwój elektromobilności oraz zmiany technologiczne na rynku akumulatorów. W raporcie Polskiego Stowarzyszenia Paliw Alternatywnych oraz firmy doradczej Frost & Sullivan, przedstawiono możliwe scenariusze rozwoju, które zakładają, że rynek pojazdów elektrycznych w Polsce odnotuje wzrost w latach 2019-2040. Rozwój elektromobilności oraz zwiększone wykorzystywanie akumulatorów litowo–jonowych przez producentów aut elektrycznych może w perspektywie długoterminowej, w sposób znaczący wpłynąć na podaż u producentów baterii kwasowo– ołowiowych, którzy stanowią głównych odbiorców produktów Spółki. Istotnym czynnikiem kształtującym przyszłość rynku akumulatorów jest dążenie do osiągnięcia celów gospodarki zamkniętej zgodnie z regulacjami proponowanymi przez Komisję Europejską oraz wytycznymi instytucji międzynarodowych (w tym ONZ). Recykling baterii kwasowo– ołowiowych stanowi proces o wysokiej efektywności, spełniający restrykcyjne wymogi środowiskowe, który pozwala na uzyskanie wysokiej jakości produktu (na podstawie opinii EUROBAT). Technologia baterii kwasowo–ołowiowych nieustannie ulega modyfikacjom. Producenci, wyspecjalizowane jednostki badawcze oraz międzynarodowe konsorcja prowadzą aktywne badania nad rozwojem zaawansowanych technologii baterii ołowiowych. Emitent na bieżąco obserwuje zmieniający się rynek oraz analizuje potencjalny wpływ tych zmian na działalność Spółki w przyszłości oraz podejmuje we współpracy z jednostkami naukowymi projekty badawczo-rozwojowe, w zakresie zmiany stosowanych technologii, ich doskonalenia czy rozbudowy istniejących instalacji. Wdrażane nowe technologie w zakresie produkcji baterii 50 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 stanowią dla Emitenta wyzwanie i określają potencjalne, nowe kierunki rozwoju w zakresie recyklingu zużytych baterii nowych generacji. Orzeł Biały w najbliższych latach zamierza kontynuować projekty środowiskowe oraz badawczo rozwojowe, mające na celu wdrażanie nowoczesnych rozwiązań techniczno-technologicznych, minimalizujących oddziaływanie Emitenta na środowisko. Emitent będzie kontynuował swoją działalność zgodnie z ramami przyjętej strategii rozwoju oraz będzie starał się wykorzystać efekty synergii, które mogą zaistnieć pomiędzy Spółką a głównym jej akcjonariuszem. 7. PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH W dniu 21.04.2021 r. Rada Nadzorcza Spółki Orzeł Biały S.A., biorąc pod uwagę rekomendację Komitetu Audytu Spółki, podjęła Uchwałę nr 931/XI/2021, zgodnie z którą przedłużyła współpracę w ramach przeglądu i badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki Orzeł Biały S.A. oraz sprawozdań skonsolidowanych Grupy Kapitałowej Orzeł Biały za lata 2021-2022 z firmą PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp.k. (dalej: PwC) z siedzibą w Warszawie, która jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem ewidencyjnym 144. Uchwała została podjęta w oparciu o art. 49 ustawy z dnia 31 marca 2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID–19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw, który uchylił w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym art. 134 ust. 1 oraz art. 17 ust 1 akapit drugi rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. a także Statut Spółki, Regulamin Rady Nadzorczej oraz przyjętą procedurę wyboru firmy audytorskiej. Umowa z PwC o dokonanie przeglądu i badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki oraz sprawozdań skonsolidowanych Grupy Kapitałowej za lata 2021–2022 została zawarta w dniu 16.08.2021 r. Należy zaznaczyć, że uchylony ust. 1 artykułu 134 1 stanowił, że maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, o których mowa w art. 17 ust. 1 akapit drugi rozporządzenia nr 537/2014, przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci działającej w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie może przekraczać 5 lat. Obecnie obowiązujący przepis wymienionego Rozporządzenia stanowi, że ani pierwsze zlecenie otrzymane przez danego biegłego rewidenta lub firmę audytorską ani pierwsze zlecenie łącznie z wszelkimi odnowionymi zleceniami nie może trwać dłużej niż 10 lat. Firma PwC świadczyła dotychczas usługi w zakresie przeglądu i badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki Orzeł Biały S.A. oraz sprawozdań skonsolidowanych Grupy Kapitałowej Orzeł Biały od 2016 roku, zatem przez siedem lat. 51 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Tabela 13. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31.12.2022 r. oraz 31.12.2021 r. w podziale na rodzaje usług (tys.PLN). Rok zakończony 31 grudnia 2022 Rok zakończony 31 grudnia 2021 Podmiot PwC PwC* Rodzaj usługi: Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy 231 185 - przegląd półroczny 86 40 - badanie 145 145 Usługi doradztwa podatkowego - - Badanie pakietu konsolidacyjnego dla celów Grupy ZAP 25 25 Razem: 256 210 * PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp.k.. (PwC) 8. ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK 2022 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, wyceny pochodnych instrumentów finansowych i należności objętych faktoringiem, które wyceniane są w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane. Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Oświadczenie o zgodności 52 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdanie nie różnią się od MSSF UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”). Oświadczenie o stosowanych zasadach rachunkowości Podstawowe zasady rachunkowości i metody obliczeniowe stosowane przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za rok 2022 są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31.12.2021 r. 9. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO W SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A. ORAZ O UJĘCIU INFORMACJI ZGODNIE Z ZASADĄ 1.5. DOBRYCH PRAKTYK SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GIEŁDZIE 2021 „Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w Spółce Orzeł Biały S.A.” Spółka Orzeł Biały S.A. przekazuje oddzielnie jako załącznik do Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022. Spółka przekazuje informacje o wydatkach ponoszonych na rzecz wspierania kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. w ramach ww. Oświadczenia. . 10. STANOWISKO ZARZĄDU WRAZ Z OPINIĄ RADY NADZORCZEJ EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ PRZEZ PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. W przypadku wydania przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych zastrzeżeń w opinii z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego lub odmowy wydania opinii z badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki, Emitent przekaże stanowisko Zarządu wraz z opinią Rady Nadzorczej oddzielnie jako załącznik do niniejszego Sprawozdania. 11. INFORMACJA DOTYCZĄCA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH Emitent nie jest zobowiązany do sporządzenia sprawozdania dotyczącego informacji 53 Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2022 niefinansowych w związku z tym, iż w roku obrotowym, za który sporządzone jest sprawozdanie finansowe oraz w roku poprzedzającym ten rok, Spółka nie przekroczyła łącznie wartości, o których mowa w art. 49b ust. 1 Ustawy o Rachunkowości. Konrad Sznajder Prezes Zarządu Sławomir Czeszak Wiceprezes Zarządu Tomasz Lewicki Wiceprezes Zarządu Ireneusz Staniewski Wiceprezes Zarządu