Redan S.A.

Pre-Annual General Meeting Information • May 5, 2023

Raport Łódź, 18 kwietnia 2023 r. Do Akcjonariuszy Redan SA Szanowni Państwo, Pragnę przedstawić Państwu Raport Roczny Redan za rok 2022. W tym roku działalność Redan była nadal ściśle związana ze sprzedażą odzieży, przede wszystkim pod marką „Top Secret”. Ponownie był to trudny okres dla handlu detalicznego. Po dwóch latach wyraźnie negatywnego wpływu pandemii koronawirusa SARS-COV-2, wystąpiła przyspieszająca inflacja i rosnące stopy procentowe, wybuch wojny w Ukrainie, a następnie kryzys energetyczny i dynamicznie rosnące koszty utrzymania zarówno dla klientów jak i przedsiębiorstw. Spowodowało to pogorszenie nastrojów konsumenckich oraz spadek średnich realnych dochodów klientów. W samym 2022 r. nie spowodowało to jednak zmniejszenia sprzedaży odzieży, choć widać było spadki dynamik wzrostu sprzedaży on-line, a powrót do zainteresowania zakupami w sklepach tradycyjnych w Polsce. W takich okolicznościach wypracowanie przez Redan zysku netto, w kwocie 0,7 mln zł, uważam za sukces. Z jednej strony jest to konsekwencją poprawy biznesu operacyjnego. Kolejny rok zwiększyła się wartość wolumenu marży handlowej na sprzedaży towarów – w 2022 roku o 1,8 mln zł, tj. 13%. Pomimo presji rynkowej udało nam się obniżyć koszty sprzedaży i ogólnego zarządu o 0,7 mln zł, tj. o 4%. Zmiany te wpłynęły pozytywnie na poprawę wyniku operacyjnego o 2,5 mln zł, choć nadal był on ujemny i wyniósł -2,7 mln zł. EBITDA zaś prawie osiągnęła próg rentowności (-72 tys. zł). Z drugiej strony pozytywny wpływ na wynik Spółki miało rozwiązanie części rezerw i odpisów dotyczących operacji ze spółką Top Secret Sp. z o.o. oraz dodatnie różnice kursowe, co pozwoliło pokryć koszty odsetkowe i wygenerować nadwyżkę 3,1 mln zł na saldzie przychodów i kosztów finansowych. Operacje związane z biznesem marki „Top Secret” w Polsce prowadzone w 2022 r. zapewniały Redan 88% przychodów ze sprzedaży oraz 73% wypracowanej marży handlowej (wraz z przychodami z tytułu usług). W praktyce jednak Redan zapewnia głównie obsługę logistyczną tych procesów i ma bardzo ograniczone możliwości wpływu na zwiększenie sprzedaży w Polsce – przychody uzyskiwane przez Spółkę bezpośrednio zależą od obrotów w sklepach i e-commerce marki „Top Secret”. Te operacje pozostaną jednak w najbliższych latach podstawową działalnością Redan. W oparciu o własne zasoby oraz z pełną kontrolą Spółka rozwija zaś sprzedaż zagraniczną marki „Top Secret”. W 2022 zmniejszyła się ona o 25% (tj. 2,4 mln zł), przede wszystkim na sprzedaży realizowanej za pośrednictwem zagranicznych multibrandowych sklepów internetowych. Jest to konsekwencją postpandemicznego odreagowania wpływającego hamująco na e-commerce oraz wzrostu niepewności klientów wywołanych wojną w Ukrainie i wzrostami cen. Na tej działalności Redan uzyskuje wyższą marżę handlową, niż na obsłudze operacji w Polsce, przy niewielkim ryzyku należności i relatywnie niskich kosztach jej prowadzenia. Niezależnie od tegorocznych turbulencji cały czas kładziemy nacisk na rozwój sprzedaży zagranicznej. Jesienią 2021 r., bazując na posiadanych kompetencjach w zakresie prowadzenia usług logistycznych obejmujących m.in. transport międzynarodowy, odprawy celne, kompletacje i realizacje wysyłek towarów, Redan rozpoczął świadczenie usług logistycznych dla zewnętrznych odbiorców na zasadzie operatora logistycznego do obsługi zamówień e-commerce. W 2022 r. uzyskaliśmy z tego tytułu prawie 1 mln zł przychodów, co oznacza ich potrojenie w porównaniu do roku poprzedniego. Jednocześnie stanowiło to prawie 7% udziału w sprzedaży szeroko rozumianych usług 1 Redan. Prowadzimy działania, aby rozwijać skalę operacji w tym zakresie i pozyskiwać nowych klientów. Jest to istotny strategicznie element mający na celu zmniejszenie uzależnienia Redan od biznesu marki „Top Secret”. Niezależnie od pozytywnych wyników uzyskanych w 2022 r. widać ryzyka, których zmaterializowanie się może stanowić zagrożenie dla dalszej kontynuacji działalności Spółki. Przede wszystkim są nimi: uzależnienie od biznesu marki „Top Secret” oraz ryzyko nieuzyskania przedłużenia finansowania bankowego. Szczegółowo jest to opisane w nocie nr 36 do sprawozdania finansowego. Zarząd cały czas aktywnie prowadzi działania, które będą mitygować te ryzyka. Dziękuję naszym partnerom biznesowym za wkład w rozwój działalności, a pracownikom za zaangażowanie, często przekraczające standardowe ramy relacji pracodawca-pracownik. Dziękuję również inwestorom za zaufanie. Jednocześnie chciałbym zapewnić, że na co dzień dokładamy wszelkich starań, aby Redan osiągał jak najlepsze wyniki finansowe. Z poważaniem Bogusz Kruszyński Prezes Zarządu Redan SA 1 Do przychodów z tytułu usług została tu także zaliczona marża uzyskana na sprzedaży towarów do odbiorców marki „Top Secret” w Polsce.