Firma Oponiarska Debica S.A.

Audit Report / Information • Jun 26, 2024

Wrocław, 21 czerwca 2024 r. Dokument podpisany przez Bartłomiej Knichnicki Data: 2024.06.21 14:46:00 CEST Signature Not Verified

Oferta na analizę transakcyjną

Oferta dla:

Firma Oponiarska Dębica S.A.

Wprowadzenie

Zapoznaliśmy się z Raportem Bieżącym spółki "Firma Oponiarska Dębica S.A." nr RB 11/2024 oraz z załącznikiem do tego raportu, w którym to załączniku zawarto projekt uchwały, Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Firmy Oponiarskiej Dębica Spółka Akcyjna z dnia 27 czerwca 2024 r. w sprawie wyboru rewidenta do spraw szczególnych w celu zbadania na koszt Spółki, określonych zagadnień związanych z prowadzeniem spraw Spółki, który to projekt uchwały ("Projekt Uchwały"). Niniejsza oferta dotyczy przeprowadzenia badania określonego w Projekcie Uchwały wskazanego w Załączniku nr 2,.

Sytuacja wyjściowa

Zakres oferty

• Zbadanie i ustalenie treści polityki finansowej Spółki w latach 2019 2024, w szczególności w zakresie lokowania nadwyżek finansowych, a następnie ocena tej polityki z perspektywy gospodarności i należytego zarządzania finansami przedsiębiorstwa.
• Zbadanie sposobu prowadzenia spraw Spółki w zakresie przygotowania i finansowania inwestycji budowlanych i infrastrukturalnych w latach 2019 - 2024, ze szczególnym uwzględnieniemudzielanych przez zarząd Spółki wyjaśnień, że celem kumulowania w Spółce środków finansowych pochodzących z zysku jest gromadzenie środków dla sfinansowaniaprzeprowadzenia inwestycji budowlanej lub infrastrukturalnej, a następnie ocena sposobu prowadzenia spraw Spółki w tym zakresie z perspektywy gospodarności i należytego zarządzania finansami przedsiębiorstwa.
• Zbadanie sposobu prowadzenia spraw Spółki w zakresie ochrony siły nabywczej nadwyżek finansowych Spółki w latach 2019 – 2024, w szczególności z uwzględnieniem deklarowanego przez zarząd Spółki celu kumulacji tych środków, tj. dla sfinansowania przeprowadzeniainwestycji budowlanej lub infrastrukturalnej, a następnie ocena sposobu prowadzenia spraw Spółki w tym zakresie z perspektywy gospodarności i należytego zarządzania finansamiprzedsiębiorstwa.

Sytuacja wyjściowa

Zakres oferty

• Zbadanie sposobu prowadzenia spraw Spółki w zakresie ustalania marży pożyczek udzielanych podmiotom powiązanym z większościowym akcjonariuszem w latach 2019 - 2024, w tym w szczególności: (i) zbadanie polityki benchmarkowej, stosowanej przez Spółkę dla ustalania oprocentowania przedmiotowych pożyczek; (ii) porównanie marży przedmiotowych pożyczek do rynkowego poziomu oprocentowania pożyczek korporacyjnych, z uwzględnieniem danych zawartych w sprawozdaniach finansowych spółek z branży produkcyjnej, w tym Michelin Polska sp. z o.o. i Bridgestone Poznań sp. z o.o.; (iii) zbadanie, czy marża przedmiotowych pożyczek odzwierciedla ryzyko kredytowe związane z pożyczkobiorcą tych pożyczek; (v) zbadanie, czy marża przedmiotowych pożyczek odzwierciedla ryzyko kredytowe związane z zabezpieczeniamipozyskanymi przez Spółkę w postaci gwarancji The Goodyear Tire & Rubber Company z siedzibą w Akron w Ohio, USA, (vi) zbadanie sposobu prowadzenia spraw Spółki w tym zakresie z perspektywy gospodarności i należytego zarządzania finansami przedsiębiorstwa.
• Zbadanie polityki benchmarkowej, o której mowa we wcześniejszym punkcie i ocena, czy merytorycznie uzasadnione jest założenie, że pożyczki udzielane przez Spółkę podmiotom powiązanym z akcjonariuszem większościowym są instrumentem porównywalnym do lokat bankowych – w szczególności w zakresie bezpieczeństwa tak lokowanych środków.

Sytuacja wyjściowa

Zakres oferty

• Zbadanie sposobu prowadzenia spraw Spółki w latach 2019 2024 w zakresie akceptowanych przez Spółkę zabezpieczeń pożyczek udzielanych przez Spółkę podmiotom powiązanym z akcjonariuszem większościowym, tj. zbadanie warunków i możliwości dochodzenia przez Spółkę praw z gwarancji The Goodyear Tire & Rubber Company z siedzibą w Akron w Ohio, USA, przy uwzględnieniu: (i) ratingu gwaranta; (ii) poziomu zadłużenia gwaranta i struktury tego zadłużenia– w tym z uwzględnieniem pierwszeństwa zaspokojenia poszczególnych zobowiązań; (iii)realności dochodzenia praw z przedmiotowej gwarancji – z uwzględnieniem i wskazaniem prawa właściwego, właściwych sądów oraz procedur egzekucji należności.
• Zbadanie sposobu prowadzenia spraw Spółki w zakresie dostosowania polityki finansowej oraz udzielania przez Spółkę pożyczek podmiotom powiązanym z akcjonariuszem większościowymzabezpieczonych jednie gwarancją The Goodyear Tire & Rubber Company z siedzibą w Akron wOhio, USA – po tym, gdy w listopadzie 2023 r. agencja ratingowa S&P Global Ratings obniżyła ocenę ratingową The Goodyear Tire & Rubber Company z BB- do B+ i oceniła, że w latach 2024 i 2025 w spółce udzielającej gwarancji "wolne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej(FOCF) pozostaną ujemne"; a następnie ocena, czy przedmiotowe zdarzenie miało wpływ na ocenę ryzyka kredytowego pożyczek udzielanych przez Spółkę i – jeżeli tak – czy zarząd Spółki podjął działania w celu mitygacji ryzyka oraz dostosowania marży pożyczek do zwiększonego ryzyka kredytowego.

Oferta i referencje

Wynagrodzenie oraz planowany harmonogram prac

Wynagrodzenie obejmuje :

▪ wynagrodzenie za sporządzenie kompletnego raportu uwzględniającego wskazane obszary analiz w wysokości 250.000 zł netto + VAT.

Czas realizacji

Szacujemy, że ze względu na dużą liczbę niezbędnych analiz czas niezbędny na realizację przedmiotu oferty wyniesie około 2 miesiące od momentu podpisania umowy oraz przekazania danych niezbędnych do przeprowadzenia analiz.

Oferta i referencje

Lista zrealizowanych projektów

Więcej informacji dotyczących zrealizowanych przez nas projektów znajdą Państwo na poniższych stronach.

Łącznie zrealizowaliśmy ponad 300 projektów w ciągu ostatnich 5 i wyceniliśmy ponad 400 składników aktywów niematerialnych.

https://volante.pl/doswiadczenie/ https://volante.pl/projekty/

Oferta i referencje

W portfolio naszych Klientów są m.in.

Kontakt i zespół

dr Bartosz Góralski – lider projektu

Doświadczenie:

• od 2012 Partner Volante Sp. z o.o.
• 2010-2012 Dyrektor zarządzający Pro-THERM Grupa S.A.
• 2007-2010 Dyrektor ds. ekonomicznych Pro-THERM Grupa S.A.
• 2006-2007 Ekspert ds. wycen i analiz ekonomicznych Grupa Audyt Sp. z o.o.

Wykształcenie:

Uzyskany stopień doktor nauk ekonomicznych w zakresie ekonomii, specjalność: rachunkowość zarządcza. Praca doktorska dotyczyła wyceny zasobów niematerialnych w spółkach internetowych.

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, Katedra Rachunku Kosztów i Rachunkowości Zarządczej, studia doktoranckie

Kluczowe obszary kompetencji:

Specjalizuje się w zarządzaniu wartością i finansami przedsiębiorstw, modelowaniu finansowym, wycenie zasobów niematerialnych i prawnych przedsiębiorstw w tym w szczególności wycenie znaków towarowych. Doradza w zakresie rachunkowości zarządczej i rachunku kosztów.

Zrealizowane projekty:

Brał udział w ponad 300 projektach związanych z wyceną różnego rodzaju zasobów niematerialnych i prawnych. Prowadzi autorskie warsztaty z zakresu wyceny i zarządzania zasobami niematerialnymi oraz wyceny przedsiębiorstw na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu. Jest autorem wielu publikacji z zakresu pomiaru i wyceny zasobów niematerialnych przedsiębiorstwa.

Kontakt i zespół

Bartłomiej Knichnicki

Doświadczenie:

• od 2007 Partner Volante Sp. z o.o.
• od 2011 Dyrektor zarządzający Mennica Skarbowa S.A.
• 2008-2011 Partner / Wiceprezes Zarządu Grupa Trinity S.A. (wcześniej TCI S.A.)
• 2009-2011 Wiceprezes Zarządu / Dyrektor Inwestycyjny Trinity AdVENTURE
• 2006 Młodszy konsultant PwC (wcześniej PricewaterhouseCoopers)

Wykształcenie:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, Katedra Inwestycji Finansowych i Zarządzania Ryzykiem, studia doktoranckie

Szkoła Główna Handlowa, Zarządzanie, studia podyplomowe

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, Finanse i Bankowość, studia magisterskie

Kluczowe obszary kompetencji:

Specjalizuje się w zarządzaniu wartością i finansami przedsiębiorstw, wycenie przedsiębiorstw, znaków towarowych oraz biznesplanach. Doradza w zakresie inwestycji oraz pozyskiwania kapitału.

Zrealizowane projekty:

Uczestniczył w ponad 200 projektach związanych z przygotowaniem biznesplanu, wyceny przedsiębiorstwa lub innych aktywów (w tym wartości niematerialnych i prawnych oraz instrumentów finansowych).

Brał udział w ponad 30 projektach inwestycyjnych, w tym fuzji i przejęć oraz pozyskania kapitału. Doradzał zarówno w wybranych elementach powyższych procesów (np. przy due diligence, pozyskiwaniu inwestorów, konstrukcji umów inwestycyjnych) jak i obsługiwał je całościowo.

Kontakt i zespół

O Volante

• Volante powstało w 2007 r., a od przekształcenia w 2009 r. funkcjonuje jako Volante Sp. z o.o.
• Specjalizujemy się w wycenach przedsiębiorstw oraz elementów wchodzących w skład przedsiębiorstwa (m.in. środków trwałych, znaków towarowych jak i innych wartości niematerialnych i prawnych, instrumentów finansowych i innych), jak również zróżnicowanych analizach finansowych i ekonomicznych. Do tej pory zrealizowaliśmy ponad 400 projektów w powyższym zakresie.
• Z naszych usług korzystają zarówno duże spółki giełdowe, jak i największe firmy doradcze i kancelarie prawne (działamy dla nich jako podwykonawca). Równocześnie też realizujemy projekty dla licznej grupy małych i średnich przedsiębiorstw.
• Nasi pracownicy zdobywali doświadczenie w zakresie wycen w największych firmach doradczych w Polsce (m.in. PricewaterhouseCoopers, Ernst&Young).
• Oświadczamy, że spełniamy wymóg bezstronności i niezależności, gdyż nie świadczyliśmy usług dla Spółki, jak również dla jej podmiotu dominującego lub zależnego, jak również jej jednostki dominującej lub znaczącego inwestora w rozumieniu ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.

Osoba do kontaktu:

Biuro Wrocław: ul. Laotańska 30 52-114 Wrocław

tel: +48 71 715 60 88 wroclaw@volante.pl

dr Bartosz Góralski, Partner mobile: +48 501 264 567 e-mail: b.goralski@volante.pl

Volante sp. z o.o. ul. Laotańska 30, 52-114 Wrocław NIP: 8992662606 | KRS: 0000323751 | REGON: 020919621 Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 3.100.000,00 zł