Banca Ifis

Regulatory Filings • Mar 26, 2025

	1.1.	CONTESTO NORMATIVO 1
	1.2.	STRUTTURA DEL DOCUMENTO 1
2.		IL GRUPPO BANCA IFIS 7
	2.1.	METRICHE DI RIFERIMENTO 7
		Metodologia di valutazione dell'adeguatezza del capitale interno 7
		Risultati del processo di valutazione dell'adeguatezza del capitale interno 7
		Informativa quantitativa 8
	2.2.	OBIETTIVI E POLITICHE DI GESTIONE DEL RISCHIO 10
		Dichiarazione ai sensi dell'articolo 435, paragrafo 1, lettere e) ed f) del Regolamento 575/2013 10
		Struttura di governance per ogni tipologia di rischio 10
		Strategie e processi per la gestione dei rischi per ciascuna categoria di rischio 17
		Informativa sui sistemi di governance 21
	2.3.	AMBITO DI APPLICAZIONE 23
		Informativa qualitativa 23
		Informativa quantitativa 24
3.		ADEGUATEZZA PATRIMONIALE28
	3.1.	FONDI PROPRI 31
		Fondi propri e coefficienti patrimoniali consolidati al 31 dicembre 2024 31
		Informativa in merito al Debito Sovrano 34
		Attività fiscali 34
		Principali caratteristiche degli strumenti di fondi propri regolamentari e degli strumenti di
		passività ammissibili 36
		Informativa quantitativa 38
	3.2.	RISERVA DI CAPITALE ANTICICLICA 43
		Informativa quantitativa 43
4.		LEVA FINANZIARIA 47
	4.1.	COEFFICIENTE DI LEVA FINANZIARIA 47
		Processo di gestione del rischio di leva finanziaria 47
		Fattori che hanno avuto impatto sulla variazione del coefficiente di leva finanziaria 47
		Informativa quantitativa 48
5.		RISCHIO DI LIQUIDITÀ51
	5.1.	REQUISITI IN MATERIA DI LIQUIDITÀ 51
		Strategie e processi per la gestione del rischio di liquidità 51
		Struttura organizzativa della funzione di gestione del rischio di liquidità 54
		Gestione della liquidità infragruppo 55
		Piani di finanziamento di emergenza 55
		Prove di stress sul rischio di liquidità 56
		Liquidity Coverage ratio 57
		Informativa quantitativa 57
6.		RISCHIO DI CREDITO60
	6.1.	ESPOSIZIONI AL RISCHIO DI CREDITO 60
		Modello di business ed assunzione del rischio di credito 60
		Strategie e processi di gestione del rischio di credito 63
		Organizzazione della funzione di gestione e controllo dei rischi di credito 66
		Coordinamento tra funzioni di controllo interno 70

	Esposizioni scadute e deteriorate 70
	Rettifiche di valore su crediti 72
	Informativa quantitativa 80
	6.2. TECNICHE DI ATTENUAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO 86
	Informativa quantitativa 88
	6.3. METODO STD PER LA MISURAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO 88
	Informativa qualitativa 88
	Informativa quantitativa 89
	6.4. FINANZIAMENTI SPECIALIZZATI E STRUMENTI DI CAPITALE 90
	Informativa quantitativa 90
7.	RISCHIO DI CONTROPARTE91
	7.1. ESPOSIZIONE AL RISCHIO DI CONTROPARTE 91
	Informativa qualitativa 91
	Informativa quantitativa 93
8.	CARTOLARIZZAZIONI96
	8.1. POSIZIONI VERSO LA CARTOLARIZZAZIONE 96
	Informativa qualitativa 96
	Informativa quantitativa 100
9.	RISCHIO DI MERCATO104
	9.1. ESPOSIZIONE AL RISCHIO DI MERCATO 104
	Strategie e processi dell'ente per la gestione del rischio di mercato104
	Struttura e organizzazione della funzione di gestione del rischio di mercato 106
	Sistemi di segnalazione e di misurazione del rischio107
	Informativa quantitativa 107
10.	RISCHIO OPERATIVO 109
	10.1. ESPOSIZIONE AL RISCHIO OPERATIVO109
	Obiettivi e politiche di gestione del rischio operativo 109
	Metodi di valutazione dei requisiti minimi di fondi propri 111
	Informativa quantitativa 112
11.	RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE E DIFFERENZIALE CREDITIZIO SUL BANKING BOOK113
	11.1.
	RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE SUL BANKING BOOK113 Esposizione al rischio di tasso di interesse su posizioni non incluse nel portafoglio di
	negoziazione113
	11.1.1.1 Il processo di gestione del rischio di tasso di interesse sul banking book113
	11.1.1.2 La strategia di attenuazione del rischio di tasso di interesse sul banking book 114
	11.1.1.3 Analisi dei risultati115
	11.1.1.4 Informativa quantitativa116
	11.2. RISCHIO DI DIFFERENZIALE CREDITIZIO SUL BANKING BOOK 116
	Esposizione al rischio di differenziale creditizio su posizioni non incluse nel portafoglio di
	negoziazione116
	11.2.1.1 Il processo di gestione del rischio di differenziale creditizio sul banking book 116 11.2.1.2 Analisi dei risultati117
12.	REMUNERAZIONI 118
	12.1. SISTEMA DI REMUNERAZIONE ED INCENTIVAZIONE DI GRUPPO118
	Gli organi preposti alla vigilanza sulle remunerazioni118
	Struttura del sistema di remunerazione del personale più rilevante118
	Incidenza dei rischi sulle remunerazioni 119 Rapporti tra componenti fisse e variabile della remunerazione 120

14.	DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI 129
13.1.	ATTIVITÀ VINCOLATE E NON126 Informativa quantitativa 127
13.	ATTIVITÀ VINCOLATE E NON 126
	Informativa quantitativa 122
	Meccanismi di correzione ex post (malus/claw back)122
	Piano di Long Term Incentive (LTI) 121
	Il Sistema Incentivante di breve periodo – Short Term Incentive121

1.Introduzione

1.1. Contesto normativo

• REGOLAMENTO (UE) N. 575/2013 DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL CONSIGLIO del 26 giugno 2013 relativo ai requisiti prudenziali per gli enti creditizi e le imprese di investimento (e successivi aggiornamenti);
• REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637 DELLA COMMISSIONE del 15 marzo 2021 che stabilisce norme tecniche di attuazione per quanto riguarda la pubblicazione da parte degli enti delle informazioni di cui alla parte otto, titoli II e III, del regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio e che abroga il regolamento di esecuzione (UE) n. 1423/2013 della Commissione, il regolamento delegato (UE) 2015/1555 della Commissione, il regolamento di esecuzione (UE) 2016/200 della Commissione e il regolamento delegato (UE) 2017/2295 della Commissione;
• REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2022/631 DELLA COMMISSIONE del 13 aprile 2022 che modifica le norme tecniche di attuazione stabilite dal regolamento di esecuzione (UE) 2021/637 per quanto riguarda l'informativa sulle esposizioni al rischio di tasso di interesse su posizioni non detenute nel portafoglio di negoziazione;
• Disposizioni di vigilanza per le banche, CIRCOLARE n. 285 del 17 dicembre 2013 (e successivi aggiornamenti).

I dati sono esposti in milioni di euro, ove non diversamente indicato.

Il Gruppo Banca Ifis pubblica questa informativa al pubblico e gli eventuali successivi aggiornamenti sul proprio sito Internet all'indirizzo www.bancaifis.it, nella sezione Investor Relations – Risultati finanziari e presentazioni.

Banca IFIS rientra nella categoria dei c.d. Altri Enti (e, cioè, la categoria degli enti diversi sia dai Grandi Enti sia dagli Enti piccoli e non complessi) e, pertanto, ai fini della produzione dell'informativa di mercato, si attiene alle previsioni ex art. 433 quater del CRR.

In tale ambito, è tenuta a produrre:

• su base annuale, una informativa di mercato che tenga conto dell'intera "parte otto" del CRR;
• su base semestrale, una informativa di mercato che tenga conto del solo Art. 447 (metriche principali) del CRR.

1.2. Struttura del documento

Il PILLAR III pubblicato da Banca IFIS è stato redatto nel rispetto del seguente schema, i cui capitoli, paragrafi e sottoparagrafi sono stati previsti in relazione a quanto specificamente indicato dalle tabelle qualitative del Regolamento di Esecuzione (UE) 2021/637 nonché, per quanto attiene al rischio di tasso di interesse sul banking book, del Regolamento di Esecuzione (UE) 2022/631. Inoltre, per ciascuna delle tematiche su cui la Banca è tenuta a fornire specifica disclosure, è stata prevista una sezione dedicata all'informativa quantitativa in cui sono riportate tutte le tabelle analitiche

espressamente richieste dalla citata disciplina e, laddove opportuno ai fini di una più agevole interpretazione delle relative informazioni, un breve commento esplicativo delle stesse.

		Tabella 1 - Struttura del documento e fonti normative di esecuzione
--	--	---------------------------------------------------------------------

Capitolo	Titolo	Paragrafo	Sotto Paragrafo	Fonte Normativa	Articolo	Titolo Articolo
1	INTRODUZIONE	Contesto normativo Struttura del documento	NA	NA	NA	NA
	IL GRUPPO BANCA IFIS	Metriche principali	Metodologia di valutazione dell'adeguatezza del capitale interno Risultati del processo di valutazione dell'adeguatezza del capitale interno Informativa quantitativa	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 1	Informativa sulle metriche principali e sul quadro d'insieme degli importi delle esposizioni ponderati per il rischio
2		Obiettivi e politiche di gestione del rischio	Dichiarazione ai sensi dell'articolo 435, paragrafo 1, lettere e) ed f), del Regolamento 575/2013 Struttura di governance per ogni tipologia di rischio Strategie e processi per la gestione dei rischi per ciascuna categoria di rischio Informativa sui sistemi di governance	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 2	Informativa su obiettivi e politiche di gestione del rischio
		Ambito di applicazione	Informativa qualitativa Informativa quantitativa	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 3	Informativa sull'ambito di applicazione
3	ADEGUATEZZA PATRIMONIALE	Fondi propri	Fondi propri e coefficienti patrimoniali consolidati al 31 dicembre 2024 Informativa in merito al Debito Sovrano Attività fiscali Principali caratteristiche degli strumenti di fondi propri regolamentari e degli strumenti di passività ammissibili	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 4	Informativa sui fondi propri
		Riserva di capitale anticiclica	Informativa quantitativa Informativa quantitativa	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 5	Informativa sulle riserve di capitale anticicliche
4	LEVA FINANZIARIA	Coefficiente di leva finanziaria	Processo di gestione del rischio di leva finanziaria Fattori che hanno avuto impatto sulla variazione del coefficiente di leva finanziaria Informativa quantitativa	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 6	Informativa sul coefficiente di leva finanziaria
5	RISCHIO DI LIQUIDITA'	Requisiti in materia di liquidità	Strategie e processi per la gestione del rischio di liquidità Struttura organizzativa della funzione di gestione del rischio di liquidità Gestione della liquidità infragruppo Piani di finanziamento di emergenza Prove di stress sul rischio di liquidità Liquidity Coverage ratio Informativa quantitativa	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 7	Informativa sui requisiti in materia di liquidità
6	RISCHIO DI CREDITO	Esposizioni al rischio di credito	Modello di business ed assunzione del rischio di credito Strategie e processi di gestione del rischio di credito Organizzazione della funzione di gestione e controllo del rischio di credito	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 8	Informativa sulle esposizioni al rischio di credito e al rischio di diluizione e sulla qualità creditizia

Capitolo		Titolo	Paragrafo	Sotto Paragrafo	Fonte Normativa	Articolo	Titolo Articolo
				Coordinamento tra funzioni
				di controllo interno
				Esposizioni scadute e
				deteriorate
				Rettifiche di valore su
				crediti
				Informativa quantitativa
							Informativa
			Tecniche di		REGOLAMENTO DI		sull'uso di
			attenuazione del	Informativa quantitativa	ESECUZIONE (UE)	Art. 9	tecniche di
			rischio di credito		2021/637		attenuazione del rischio di credito
							Informativa
			Metodo STD per la	Informativa qualitativa	REGOLAMENTO DI		sull'uso del
			misurazione del rischio	Informativa quantitativa	ESECUZIONE (UE)	Art. 10	metodo
			di credito		2021/637		standardizzato
							Informativa sui
							finanziamenti
							specializzati e
			Finanziamenti		REGOLAMENTO DI		sulle esposizioni
			specializzati e strumenti di capitale	Informativa quantitativa	ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 12	in strumenti di capitale secondo
							il metodo della
							ponderazione
							semplice
				Informativa qualitativa			Informativa sulle
7		RISCHIO DI CONTROPARTE	Esposizione al rischio		REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE)	Art. 13	esposizioni al
			di controparte	Informativa quantitativa	2021/637		rischio di
							controparte
				Informativa qualitativa	REGOLAMENTO DI		Informativa sulle
8	CARTOLARIZZAZIONI		Posizioni verso la		ESECUZIONE (UE)	Art. 14	esposizioni in
			cartolarizzazione	Informativa quantitativa	2021/637		posizioni verso la cartolarizzazione
				Strategie e processi
				dell'ente per la gestione del
				rischio di mercato			Informativa sull'uso del
				Struttura e organizzazione	REGOLAMENTO DI		metodo
9	RISCHIO DI MERCATO		Esposizione al rischio	della funzione di gestione	ESECUZIONE (UE)	Art. 15	standardizzato e
			di mercato	del rischio di mercato	2021/637		dei modelli interni
				Sistemi di segnalazione e di			per il rischio di mercato
				misurazione del rischio
				Informativa quantitativa
				Obiettivi e politiche di	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE)	Art. 16
				gestione del rischio			Informativa sul rischio operativo
			Esposizione al rischio	operativo
10	RISCHIO OPERATIVO		operativo	Metodi di valutazione dei
				requisiti minimi di fondi propri	2021/637
				Informativa quantitativa
				Il processo di gestione del rischio di tasso di interesse	REGOLAMENTO DI		Informativa sulle
		RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE SUL BANKING BOOK	Esposizione al rischio di tasso di interesse su posizioni non incluse nel portafoglio di negoziazione	sul banking book	ESECUZIONE (UE) 2021/631CHE MODIFICA IL REGOLAMENTO DI	Art. 16 bis	esposizioni al
				La strategia di attenuazione			rischio di tasso di interesse su
				del rischio di tasso di
	RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE SUL BANKING BOOK			interesse sul banking book			posizioni non detenute nel
				Analisi dei risultati	ESECUZIONE (UE)		portafoglio di
11				Informativa quantitativa	2021/637		negoziazione
			Esposizione al rischio	Il processo di gestione del	Circolare Banca d'Italia 285/2013 (e.s.a)
		RISCHIO DI	di differenziale creditizio su posizioni non incluse nel portafoglio di	rischio di differenziale	Parte Prima, Titolo III, Capitolo 1:
		DIFFERENZIALE		creditizio sul banking book	- Sezione III, Paragrafo 2.2 (La misurazione dei
		CREDITIZIO			singoli rischi e la determinazione del capitale interno
		SUL BANKING BOOK		Analisi dei risultati	relativo a ciascuno di essi) ;
			negoziazione		- Allegato A.
				Gli organi preposti alla
				vigilanza sulle
				remunerazioni Struttura del sistema di
				remunerazione del
				personale più rilevante
			Sistema di	Incidenza dei rischi sulle
			remunerazione ed incentivazione di Gruppo	remunerazioni	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 17	Informativa sulla politica di remunerazione
12	REMUNERAZIONI			Rapporti tra componenti
				fisse e variabile della
				remunerazione
				La componente variabile
				della retribuzione Il Sistema Incentivante di
				breve periodo – Short Term
				Incentive

Capitolo	Titolo	Paragrafo	Sotto Paragrafo	Fonte Normativa	Articolo	Titolo Articolo
			Piano di Long Term Incentive (LTI)
			Meccanismi di correzione ex post (malus/claw back)
			Informativa quantitativa
12	ATTIVITA' VINCOLATE E NON	Attività vincolate e non	Informativa quantitativa	REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Art. 18	Informativa sulle attività vincolate e non vincolate
14	DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI SOCIETARI	-	-	TUF - TESTO UNICO DELLA FINANZA	Art. 154 bis comma 2	Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Tabella 2 - Tabelle quali – quantitative della normativa di esecuzione e riferimenti al Regolamento 575/13 (come modificato dal Regolamento 876/19)

Articolo	Titolo Articolo	Tabelle qualitative	Tabelle quantitative	Riferimenti puntuali al Regolamento UE N. 575/13
Art. 1 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sulle metriche principali e sul quadro d'insieme degli importi delle esposizioni ponderati per il rischio	EU OVC: Informazioni ICAAP	EU KM1: Metriche principali EU OV1: Quadro sinottico degli importi complessivi dell'esposizione al rischio EU INS1: Partecipazioni in assicurazioni	Articolo 447, lettere da a) a g), e articolo 438, lettera b), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU KM1 Articolo 438, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU OV1 Articolo 438, lettere a) e c), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU OVC Articolo 438, lettere f) e g), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU INS1 ed EU INS2
Art. 2 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa su obiettivi e politiche di gestione del rischio	EU OVA: Metodo di gestione del rischio dell'Ente EU OVB: Informativa sui sistemi di governance		Gli enti pubblicano le informazioni di cui all'articolo 435 del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando le tabelle EU OVA ed EU OVB
Art. 3 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sull'ambito di applicazione	EU LIA: Descrizione delle differenze tra gli ambiti di consolidamento (soggetto per soggetto) EU LIB: Altre informazioni qualitative sull'ambito di applicazione	EU LI1: Differenze tra l'ambito del consolidamento contabile e quello del consolidamento prudenziale e associazione delle categorie di bilancio alle categorie di rischio regolamentari EU LI2: Principali fonti di differenze tra gli importi delle esposizioni determinati a fini regolamentari e i valori contabili nel bilancio EU LI3: Descrizione delle differenze tra gli ambiti di consolidamento (soggetto per soggetto) EU PV1: Aggiustamenti per la valutazione prudente (PVA)	Articolo 436, lettere b) e c), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU LI1 ed EU LI3 Articolo 436, lettere b) e d), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU LI2 e la tabella EU LIA Articolo 436, lettera e), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU PV1 Articolo 436, lettere f), g) e h), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU LIB
Art. 4 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sui fondi propri	EU CCA: principali caratteristiche degli strumenti di fondi propri regolamentari e degli strumenti di passività ammissibili	EU CC1: Composizione dei Fondi Propri regolamentari EU CC2: Riconciliazione dei fondi propri regolamentari con lo stato patrimoniale nel bilancio sottoposto a revisione contabile IFRS9-FL - Confronto dei Fondi Propri, dei coefficienti patrimoniali e di leva finanziaria con e senza l'applicazione di disposizioni transitorie per l'IFRS9	Articolo 437, lettere a), d), e) ed f), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU CC1 ed EU CC2 Articolo 437, lettere b) e c), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU CCA
Art. 5 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sulle riserve di capitale anticicliche		EU CCYB1: Distribuzione geografica delle esposizioni creditizie rilevanti ai fini del calcolo della riserva di capitale anticiclica EU CCYB2: Importo della riserva di capitale anticiclica dell'Ente	Articolo 440, lettera a), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCYB1 Articolo 440, lettera b), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCYB2
Art. 6 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sul coefficiente di leva finanziaria	EU LRA: Comunicazione di informazioni qualitative sul coefficiente di leva finanziaria	EU LR1 - LRSum: Riepilogo della riconciliazione tra attività contabili e esposizioni del coefficiente di leva finanziaria EULR2 - LRCom: Informativa armonizzata sul coefficiente di leva finanziaria	Articolo 451, paragrafo 1, lettere a), b) e c), e all'articolo 451, paragrafi 2 e 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU LR1 - LRSum, EU LR2 - LRCom ed EU LR3 - LRSpl Articolo 451, paragrafo 1, lettere d) ed e), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU LRA

Articolo	Titolo Articolo	Tabelle qualitative	Tabelle quantitative	Riferimenti puntuali al Regolamento UE N. 575/13
			EU LR3 - LRSpl: Disaggregazione delle esposizioni in bilancio (esclusi derivati, SFT e esposizioni esentate)
Art. 7 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sui requisiti in materia di liquidità	EU LIQA: Gestione del rischio di liquidità EU LIQB: informazioni qualitative sull'LCR, ad integrazione del modello EU LIQ1	EU LIQ1: Informazioni quantitative dell'LCR EU LIQ2: Coefficiente netto di finanziamento stabile	Articolo 435, paragrafo 1, e all'articolo 451 bis, paragrafo 4, del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU LIQA Articolo 451 bis, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU LIQ1 e la tabella EU LIQB Articolo 451 bis, paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU LIQ2
Art. 8 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sulle esposizioni al rischio di credito e al rischio di diluizione e sulla qualità creditizia	EU CRA: Informazioni qualitative generali sul rischio di credito EU CRB: Ulteriori informazioni da pubblicare sulla qualità creditizia degli attivi	EU CR1: Esposizioni in bonis ed esposizioni deteriorate e relativi accantonamenti CR1-A: Durata delle esposizioni EU CR2: Variazioni dello stock di prestiti e anticipazioni deteriorati EU CQ1: Qualità creditizia delle esposizioni oggetto di misure di concessione EU CQ2: Qualità delle misure di concessione EU CQ3: Qualità creditizia delle esposizioni in bonis e deteriorate suddivise in base ai giorni di arretrati EU CQ4: Qualità delle esposizioni deteriorate per zona geografica EU CQ5: Qualità creditizia dei prestiti e delle anticipazioni a società non finanziarie per settore economico EU CQ6: Valutazione delle garanzie reali - prestiti e anticipazioni EU CQ7: Garanzie reali ottenute acquisendone il possesso e tramite procedure di escussione EU CQ8: Garanzie reali ottenute acquisendone il possesso e tramite procedure di escussione - disaggregazione per anzianità	Articolo 435, paragrafo 1, lettere a), b), d) ed f), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU CRA Articolo 442, lettere a) e b), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU CRB Articolo 442, lettera d), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CQ3 Articolo 442, lettera g), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CR1-A Articolo 442, lettera f), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CR2 Articolo 442, lettere c), e) ed f), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU CR1, EU CQ1, EU CQ7, EU CQ4 (colonne a, c, e, f e g), EU CQ5 (colonne a, c, e, f, g) Articolo 442, lettere c), e) ed f), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU CR1, EU CQ1 ed EU CQ7, il modello EU CQ4 (colonne a, c, e, f, g) e il modello EU CQ5 (colonne a, c, e, f)
Art. 9 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sull'uso di tecniche di attenuazione del rischio di credito	EU CRC: Obblighi di informativa qualitativa sulle tecniche di CRM	EU CR2A: Variazioni dello stock di prestiti e anticipazioni deteriorati e relativi recuperi netti accumulati EU CR3 – Tecniche di CRM - Quadro d'insieme: informativa sull'uso di tecniche di attenuazione del rischio di credito	Articolo 453, lettere da a) a e), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU CRC Articolo 453, lettera f), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CR3
Art. 10 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sull'uso del metodo standardizzato	EU CRD: obblighi di informativa qualitativa sul metodo standardizzato	EU CR4 – Metodo standardizzato: esposizione al rischio di credito ed effetti della CRM EU CR5: Metodo standardizzato EU CC1: Composizione dei fondi propri regolamentari	Articolo 444, lettere da a) a d), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU CRD Articolo 453, lettere g), h) e i), e all'articolo 444, lettera e), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CR4 Articolo 444, lettera e), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CR5 e, per le informazioni sui valori delle esposizioni dedotti dai fondi propri di cui al medesimo articolo, utilizzando il modello EU CC1
Art. 12 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sui finanziamenti specializzati e sulle esposizioni in strumenti di capitale secondo il metodo della ponderazione semplice		EU CR10: Esposizioni da finanziamenti specializzati e in strumenti di capitale in base al metodo della ponderazione semplice	Articolo 438, lettera e), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CR10
Art. 13 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sulle esposizioni al rischio di controparte	EU CCRA: Informativa qualitativa sul CCR	EU CCR1: Analisi dell'esposizione al CCR per metodo EU CCR2: Operazioni	Articolo 439, lettere a), b), c) e d), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU CCRA Articolo 439, lettere f), g), k) ed m), del

Articolo	Titolo Articolo	Tabelle qualitative	Tabelle quantitative	Riferimenti puntuali al Regolamento UE N. 575/13
			soggette a requisiti di fondi propri per il rischio di CVA EU CCR3 – Metodo standardizzato: esposizioni soggette al CCR per classe di esposizioni regolamentare e ponderazione del rischio EU CCR5: Composizione delle garanzie reali per le esposizioni soggette al CCR EU CCR6: Esposizioni in derivati su crediti EU CCR8: Esposizioni verso CCP	regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCR1 Articolo 439, lettera h), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCR2 Articolo 439, lettera l), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCR3 Articolo 439, lettera e), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCR5 Articolo 439, lettera j), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCR6 Articolo 438, lettera h), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCR7 Articolo 439, lettera i), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU CCR8
Art. 14 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sulle esposizioni in posizioni verso la cartolarizzazione	EU SECA: obblighi di informativa qualitativa sulle esposizioni verso la cartolarizzazione	EU SEC1: esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione EU SEC2: esposizioni verso la cartolarizzazione incluse nel portafoglio di negoziazione EU SEC3 – Esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione e relativi requisiti patrimoniali regolamentari: l'ente agisce in qualità di cedente o promotore EU SEC4 – Esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione e relativi requisiti patrimoniali regolamentari: l'ente agisce in qualità di investitore EU SEC5 – Esposizioni cartolarizzate dall'ente: esposizioni in stato di default e rettifiche di valore su crediti specifiche	Articolo 449, lettere da a) a i), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU SECA Articolo 449, lettera j), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU SEC1 ed EU SEC2 Articolo 449, lettera k), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU SEC3 ed EU SEC4 Articolo 449, lettera l), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU SEC5
Art. 15 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sull'uso del metodo standardizzato e dei modelli interni per il rischio di mercato	EU MRA: Obblighi di informativa qualitativa sul rischio di mercato	EU MR1: rischio di mercato in base al metodo standardizzato	Informazioni di cui all'articolo 445 del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU MR1 Informazioni riguardanti il rischio di mercato di cui all'articolo 435, paragrafo 1, lettere da a) a d), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU MRA
Art. 16 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sul rischio operativo	EU ORA: Informazioni qualitative sul rischio operativo	EU OR1: Requisiti di fondi propri per il rischio operativo e importi delle esposizioni ponderati per il rischio	Informazioni di cui all'articolo 435, all'articolo 438, lettera d), e agli articoli 446 e 454 del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU ORA e il modello EU OR1
Art. 16 bis	Istruzioni per la compilazione degli schemi informativi sul rischio di tasso di interesse su posizioni non incluse nel portafoglio di negoziazione	EU IRRBBA: Informazioni qualitative sui rischi di tasso di interesse delle attività esterne al portafoglio di negoziazione	EU IRRBB1: Rischi di tasso di interesse delle attività esterne al portafoglio di negoziazione	Informazioni di cui all'art. 448, paragrafo 1, lettere a) e b) del regolamento (UE) n. 575/2013, utilizzando il modello EU IIRR1 Informazioni di cui all'art. 448, paragrafo 1, lettere da c) a g) del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando la tabella EU IRRBBA
Art. 17 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sulla politica di remunerazione	EU REMA: Politica di remunerazione	EU REM1: Remunerazione riconosciuta per l'esercizio EU REM2: Pagamenti speciali al personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio dell'ente (personale più rilevante) EU REM3: Remunerazione differita EU REM4: Remunerazione di 1 milione di EUR o più per esercizio EU REM5: Informazioni sulla remunerazione del personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio dell'ente (personale più rilevante)	Articolo 450, paragrafo 1, lettere da a) a f) e lettere j) e k), e paragrafo 2, utilizzando la tabella EU REMA Articolo 450, paragrafo 1, lettera h), punti i) e ii), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU REM1 Articolo 450, paragrafo 1, lettera h), punti v), vi) e vii), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU REM2 Articolo 450, paragrafo 1, lettera h), punti iii) e iv), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando il modello EU REM3 Articolo 450, paragrafo 1, lettere g) e i), del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU REM4 ed EU REM5
Art. 18 - REGOLAMENTO DI ESECUZIONE (UE) 2021/637	Informativa sulle attività vincolate e non vincolate	EU AE4: Informazioni descrittive di accompagnamento	EU AE1: Attività vincolate e non vincolate EU AE2: Garanzie reali ricevute e titoli di debito di propria emissione EU AE3: Fonti di gravame	Articolo 443 del regolamento (UE) n. 575/2013 utilizzando i modelli EU AE1, EU AE2 ed EU AE3 e la tabella EU AE4

2.Il Gruppo Banca Ifis

2.1. Metriche di riferimento

Metodologia di valutazione dell'adeguatezza del capitale interno

Avvalendosi del criterio di proporzionalità, in virtù del quale le banche possono, in sede di applicazione dell'ICAAP, valutare il capitale interno avvalendosi di metodologie semplificate di misurazione, la Capogruppo Banca Ifis ha determinato il capitale interno a fronte dei seguenti rischi quantificabili:

Tabella 3 – Rischi quantificabili

Rischi quantificabili
	Rischio di credito e di controparte Rischi di mercato
Primo Pilastro	Rischio di aggiustamento della valutazione del credito Rischio operativo
Secondo Pilastro	Rischio di concentrazione Rischio di tasso di interesse sul portafoglio bancario Rischio di differenziale creditizio sul portafoglio bancario Rischio strategico Rischio sovrano

La quantificazione del capitale interno considera anche le risultanze delle prove di stress condotte, in modo da allocare risorse patrimoniali in grado di assorbire impatti derivanti da eventi eccezionali ma plausibili.

La determinazione del capitale interno complessivo avviene nelle seguenti fasi:

• aggregazione dei capitali interni a fronte dei rischi di Primo Pilastro calcolati sulla base delle metodologie standard stabilite dalla normativa ed utilizzate per il calcolo dei requisiti patrimoniali;
• determinazione dei capitali interni a fronte dei rischi di Secondo Pilastro;
• calcolo del capitale interno complessivo mediante l'approccio "building block", che consiste nel sommare i capitali interni relativi a tutti i rischi misurati, sia di primo che di secondo pilastro. Questo approccio ipotizza una perfetta correlazione positiva tra i rischi e trascura, quindi, gli eventuali benefici derivanti dalla diversificazione.

Risultati del processo di valutazione dell'adeguatezza del capitale interno

Si riporta di seguito la tabella riepilogativa dei valori dei singoli capitali interni nonché del capitale interno complessivo, stimati su base consolidata al 31/12/2024.

Tabella 4 – Sintesi del capitale interno al 31/12/2024

Sintesi capitale Interno (unità in milioni di euro)	31-dic-24	Incidenza 24
Rischio di credito, controparte e cartolarizzazioni1	694,03	79,6%
Rischio operativo	83,06	9,5%
Rischio di mercato	3,18	0,4%
Rischio di aggiustamento della valutazione del credito	6,62	0,8%
REQUISITI PATRIMONIALI (RISCHI I° PILASTRO)	786,89	90,3%

¹ Nel calcolo è stato imputato anche il "Contributo Default Fund Cassa Compensazione e Garanzia" pari a 28.614 Euro.

Sintesi capitale Interno (unità in milioni di euro)	31-dic-24	Incidenza 24
Rischio di concentrazione	22,92	2,6%
Rischio di tasso d'interesse del Banking Book	38,98	4,5%
Rischio di differenziale creditizio del Banking Book	17,11	2,0%
Rischio Sovrano	5,58	0,6%
Rischio Strategico	0,00	0,0%
CAPITALE INTERNO COMPLESSIVO (RISCHI I° E II° PILASTRO)	871,47	100,0%
Totale Fondi Propri	1.781,42
CAPITALE DISPONIBILE (Fondi propri – Capitale Interno Complessivo)	909,95

Come si può ben osservare dalle evidenze riportate nella tabella di cui sopra, il requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito è preponderante rispetto agli altri.

Dalle evidenze sopra esposte i fondi propri consolidati sono ampiamente sufficienti a coprire il capitale interno complessivo.

Informativa quantitativa

Tabella 5 – Modello EU KM1: Metriche Principali

		31/12/2024	30/06/2024	31/12/2023
	Fondi propri disponibili (importi)
1	Capitale primario di classe 1 (CET1)	1.584	1.570	1.544
2	Capitale di classe 1	1.585	1.571	1.545
3	Capitale totale	1.781	1.803	1.812
	Importi dell'esposizione ponderati per il rischio
4	Importo complessivo dell'esposizione al rischio	9.836	10.246	10.390
	Coefficienti di capitale (in percentuale dell'importo dell'esposizione ponderato per il rischio)
5	Coefficiente del capitale primario di classe 1 (%)	16,10%	15,32%	14,87%
6	Coefficiente del capitale di classe 1 (%)	16,11%	15,33%	14,87%
7	Coefficiente di capitale totale (in %)	18,11%	17,59%	17,44%
	Requisiti aggiuntivi di Fondi Propri per far fronte a rischi diversi dal rischio di leva finanziaria eccessiva (in percentuale dell'importo dell'esposizione ponderato per il rischio)
EU 7a	Requisiti aggiuntivi di Fondi Propri per far fronte a rischi diversi dal rischio di leva finanziaria eccessiva (in %)	1,80%	1,80%	1,65%
EU 7b	Di cui costituiti da capitale CET1 (punti percentuali)	1,00%	1,00%	0,90%
EU 7c	Di cui costituiti da capitale di classe 1 (punti percentuali)	1,40%	1,40%	1,25%
EU 7d	Requisiti di Fondi Propri SREP totali (%)	9,80%	9,80%	9,65%
	Requisito combinato di riserva e requisito patrimoniale complessivo (in percentuale dell'importo dell'esposizione ponderato per il rischio)
8	Riserva di conservazione del capitale (%)	2,50%	2,50%	2,50%
EU 8a	Riserva di conservazione dovuta al rischio macroprudenziale o sistemico individuato a livello di uno Stato membro (%)	-	-	-
9	Riserva di capitale anticiclica specifica dell'ente (%)	0,04%	0,04%	0,03%
EU 9a	Riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (%)	0,40%	-	-
10	Riserva degli Enti a rilevanza sistemica a livello globale (%)	-	-	-
EU 10a	Riserva di altri Enti a rilevanza sistemica (%)	-	-	-
11	Requisito combinato di riserva di capitale (%)	2,94%	2,54%	2,53%
EU 11a	Requisiti patrimoniali complessivi (%)	12,74%	12,34%	12,18%
12	CET1 disponibile dopo aver soddisfatto i requisiti di Fondi Propri SREP totali (%)	8,31%	7,79%	7,62%
	Coefficiente di leva finanziaria
13	Misura dell'esposizione complessiva	14.790	14.212	14.860
14	Coefficiente di leva finanziaria (%)	10,71%	11,05%	10,40%
	Requisiti aggiuntivi di Fondi Propri per far fronte al rischio di leva finanziaria eccessiva (in percentuale della misura dell'esposizione complessiva)
EU 14a	Requisiti aggiuntivi di Fondi Propri per far fronte al rischio di leva finanziaria eccessiva (in %)	-	-	-
EU 14b	di cui costituiti da capitale CET1 (punti percentuali)	-	-	-
EU 14c	Requisiti del coefficiente di leva finanziaria totali SREP (%)	3,00%	3,00%	3,00%
totale)	Riserva del coefficiente di leva finanziaria e requisito complessivo del coefficiente di leva finanziaria (in percentuale della misura dell'esposizione

		31/12/2024	30/06/2024	31/12/2023
EU 14d	Requisito di riserva del coefficiente di leva finanziaria (%)	-	-	0%
EU 14e	Requisito del coefficiente di leva finanziaria complessivo (%)	3,00%	3,00%	3,00%
	Coefficiente di copertura della liquidità
15	Totale delle attività liquide di elevata qualità (HQLA) (valore ponderato - media)	913	1.171	1.342
EU 16a	Deflussi di cassa - Valore ponderato totale	495	362	467
EU 16b	Afflussi di cassa - Valore ponderato totale	933	960	883
16	Totale dei deflussi di cassa netti (valore corretto)	124	90	117
17	Coefficiente di copertura della liquidità (%)	738,03%	1.295,33%	1.149,19%
	Coefficiente netto di finanziamento stabile
18	Finanziamento stabile disponibile totale	11.011	10.977	11.006
19	Finanziamento stabile richiesto totale	8.193	7.905	8.254
20	Coefficiente NSFR (%)	134,39%	138,86%	133,33%

Tabella 6 – Modello EU OV1: Quadro sinottico degli importi complessivi dell'esposizione al rischio

		Importi complessivi dell'esposizione al rischio (TREA)		Requisiti totali di Fondi Propri
		31/12/2024	31/12/2023	T
1	Rischio di credito (escluso il CCR)	8.508	9.115	681
2	Di cui metodo standardizzato	8.508	9.115	681
3	Di cui metodo IRB di base (F-IRB)	-	-	-
4	Di cui metodo di assegnazione	-	-	-
EU 4a	Di cui strumenti di capitale soggetti al metodo della ponderazione semplice	-	-	-
5	Di cui metodo IRB avanzato (A-IRB)	-	-	-
6	Rischio di controparte (CCR)	186	161	15
7	Di cui metodo standardizzato	-	-	-
8	Di cui metodo dei modelli interni (IMM)	-	-	-
EU 8a	Di cui esposizioni verso una CCP	-	-	-
EU 8b	Di cui aggiustamento della valutazione del credito (CVA)	83	89	7
9	Di cui altri CCR	104	72	8
15	Rischio di regolamento			-
16	Esposizioni verso le cartolarizzazioni esterne al portafoglio di negoziazione (tenendo conto del massimale)	64	62	5
17	Di cui metodo SEC-IRBA	-	-	-
18	Di cui metodo SEC-ERBA (compreso IAA)	2	2	0
19	Di cui metodo SEC-SA	37	57	3
EU 19a	Di cui 1250 % / deduzione	-	-	-
20	Rischi di posizione, di cambio e di posizione in merci (rischio di mercato)	40	23	3
21	Di cui metodo standardizzato	40	23	3
22	Di cui IMA	-	-	-
EU 22a	Grandi esposizioni	-	-	-
23	Rischio operativo	1.038	1.028	83
EU 23a	Di cui metodo base	1.038	1.028	83
EU 23b	Di cui metodo standardizzato	-	-	-
EU 23c	Di cui metodo avanzato di misurazione	-	-	-
24	Importo al di sotto delle soglie per la deduzione (soggetto a fattore di ponderazione del rischio del 250 %)	45	55	4
29	Totale	9.836	10.390	787

Tabella 7 – Modello EU INS1: Partecipazioni in assicurazioni

		Valore dell'esposizione	Importo dell'esposizione al rischio
1	Strumenti di fondi propri detenuti in imprese di assicurazione o di riassicurazione o società di partecipazione assicurativa non dedotti dai fondi propri	-	-

2.2. Obiettivi e politiche di gestione del rischio

Dichiarazione ai sensi dell'articolo 435, paragrafo 1, lettere e) ed f) del Regolamento 575/2013

L'Amministratore Delegato, Frederik Herman Geertman, su mandato del Consiglio di Amministrazione, dichiara ai sensi dell'art, 435 comma 1, lettere e) ed f) del Regolamento 575/2013 (CRR) che:

• i sistemi di gestione dei rischi messi in atto dal Gruppo Banca Ifis e descritti nel documento "Informativa al Pubblico al 31 dicembre 2024 – Pillar 3", sono in linea con il profilo e la strategia del Gruppo;
• nel suddetto documento, approvato dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, sono rappresentati i profili di rischio complessivo del Gruppo e che gli stessi sono coerenti e raccordati con la strategia aziendale.

Venezia, lì 6 marzo 2025

L'Amministratore Delegato

Frederik Herman Geertman

Struttura di governance per ogni tipologia di rischio

Il complessivo processo di gestione e controllo dei rischi coinvolge, con diversi ruoli, gli organi amministrativi e di controllo delle società del Gruppo e delle Controllate nonché la Direzione Generale della Capogruppo e le strutture operative di tutto il Gruppo.

Nel modello adottato dalla Capogruppo Banca Ifis Spa2 :

• la funzione di supervisione strategica è svolta dal Consiglio di Amministrazione;
• l'Organo con funzione di gestione è stato individuato nell'Amministratore Delegato. Alla funzione di gestione partecipano i Condirettori Generali (Chief Operating Officer, Chief Commercial Officer);
• la funzione di controllo è svolta dal Collegio Sindacale.

Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo riveste un ruolo centrale nell'organizzazione societaria in quanto è l'Organo deputato alla determinazione degli indirizzi e degli obiettivi aziendali strategici e alla verifica della loro attuazione, all'applicazione dei piani industriali e di operazioni strategiche, dettando inoltre i principi dell'attività di direzione e coordinamento delle società del Gruppo Banca Ifis S.p.A., nell'interesse dei Soci. Esso svolge una funzione di vigilanza in ordine al

² Anche le società controllate vigilate domestiche adottano il medesimo modello di governance assegnando:

^• la funzione di supervisione strategica al Consiglio di Amministrazione;

^• la funzione di gestione all'Amministratore Delegato;

^• la funzione di controllo al Collegio Sindacale.

raggiungimento degli obiettivi strategici della Banca e del Gruppo nel suo complesso. In particolare, relativamente al sistema di governo e controllo dei rischi, ha la responsabilità di:

• definire e approvare gli indirizzi strategici, gli obiettivi di rischio, le linee di indirizzo per la progettazione del sistema dei controlli interni e le politiche di governo dei rischi provvedendo ad un loro riesame periodico grazie anche ad un sistema di flussi informativi accurato, completo e tempestivo;
• approvare la costituzione della Funzione Internal Audit. i relativi compiti e responsabilità, le modalità di coordinamento e collaborazione, i flussi informativi rivolti alle altre funzioni di controllo e agli Organi Aziendali;
• su proposta dell'Amministratore Delegato e con il coinvolgimento della Presidenza approvare i) la costituzione delle Unità Organizzative che incardinano le funzioni aziendali di controllo (diverse dall'Internal Audit), i relativi compiti e responsabilità, le modalità di coordinamento e collaborazione, i flussi informativi tra tali unità e tra queste e gli Organi Aziendali; ii) il processo di gestione dei rischi, valutandone la compatibilità con gli indirizzi strategici e le politiche di governo dei rischi; iii) le politiche e i processi di valutazione delle attività aziendali e, in particolare, degli strumenti finanziari; iv) il processo per lo sviluppo e la convalida dei sistemi interni di misurazione dei rischi; v) il processo per l'approvazione di nuovi prodotti e servizi, per l'avvio di nuove attività, per l'inserimento in nuovi mercati, vi) il processo per la gestione del personale dipendente; vii) le politiche in materia di partecipazioni in imprese non finanziarie; viii) la Politica di Gruppo in materia di esternalizzazione di funzioni aziendali; ix) il Codice Etico cui gli Organi Aziendali e i dipendenti sono tenuti ad uniformarsi per l'attenuazione dei rischi operativi e di reputazione; x) i sistemi interni di segnalazione delle violazioni; xi) l'articolazione delle deleghe e dei poteri decisionali coerentemente con le linee strategiche e gli orientamenti al rischio stabiliti, verificandone l'esercizio; xii) con riguardo al rischio di credito e di controparte, le linee generali del sistema di gestione delle tecniche di attenuazione del rischio che presiede all'intero processo di acquisizione, valutazione, controllo e realizzo degli strumenti di attenuazione del rischio utilizzati;
• provvedere, anche per il tramite delle unità organizzative deputate ai controlli di secondo e terzo livello, a verificare la coerenza tra quanto definito e approvato e la relativa attuazione.

All'interno del Consiglio di Amministrazione sono costituiti:

• il Comitato Controllo e Rischi, avente funzioni istruttorie di natura propositiva e consultiva di supporto alle delibere del Consiglio di Amministrazione relative, in particolare, al sistema dei controlli interni e di gestione dei rischi;
• il Comitato Nomine, avente funzioni istruttorie di natura propositiva e consultiva di supporto nella nomina e cooptazione dei consiglieri, nell'autovalutazione degli Organi Aziendali (Consiglio di Amministrazione e Amministratore Delegato), nella verifica della presenza in capo agli Organi Aziendali (Consiglio di Amministrazione e Amministratore Delegato) di conoscenze, abilità ed esperienze adeguate a comprendere i rischi di riciclaggio correlati all'attività e al modello di business, nella verifica della sussistenza dei requisiti di

professionalità, onorabilità e indipendenza nonché i criteri di competenza e correttezza degli esponenti aziendali, nella predisposizione dei piani di successione delle posizioni di vertice dell'esecutivo e ne coordina il processo;

• il Comitato Remunerazioni, con funzioni istruttorie di natura propositiva e consultiva di supporto del Consiglio di Amministrazione nella definizione delle politiche di remunerazione ed incentivazione di Gruppo.

All'interno del Consiglio di Amministrazione sono nominati:

• Esponente Responsabile per l'Antiriciclaggio³ , che costituisce il principale punto di contatto tra il responsabile della Funzione Antiriciclaggio, il Consiglio di Amministrazione e l'Amministratore Delegato (salva l'ipotesi in cui Esponente e Amministratore Delegato coincidano) e assicura che questi ultimi abbiano le informazioni necessarie per comprendere pienamente la rilevanza dei rischi di riciclaggio cui la Banca è esposta, ai fini dell'esercizio delle rispettive attribuzioni.
• Esponente Responsabile per l'Antiriciclaggio di Gruppo, che costituisce il principale punto di contatto tra il Responsabile della Funzione Antiriciclaggio di Gruppo, il Consiglio di Amministrazione e l'Amministratore Delegato di Capogruppo (salva naturalmente l'ipotesi in cui Esponente e Amministratore Delegato coincidano) e assicura che: i) questi ultimi abbiano le informazioni necessarie per comprendere pienamente la rilevanza dei rischi di riciclaggio cui la Capogruppo e le Controllate del Gruppo Bancario sono esposte, ai fini dell'esercizio delle rispettive attribuzioni; ii) il Responsabile della Funzione Antiriciclaggio di gruppo svolga in maniera efficace i propri compiti. L'Esponente Responsabile per l'Antiriciclaggio di Gruppo svolge inoltre un ruolo di coordinamento degli Esponenti Responsabili per l'Antiriciclaggio delle Controllate, incluse le Controllate di diritto estero.

La funzione di gestione è svolta dall'Amministratore Delegato che la esercita anche avvalendosi dei Condirettori Generali. È responsabile dell'attuazione degli orientamenti strategici, del Risk Appetite Framework e delle politiche di governo dei rischi definiti dal Consiglio di Amministrazione cui riporta direttamente in proposito, nonché dell'adozione di tutti gli interventi necessari ad assicurare l'aderenza dell'organizzazione e del sistema dei controlli interni ai principi e requisiti regolamentari applicabili, monitorandone nel continuo il rispetto. A tale scopo definisce e cura l'attuazione dei processi di gestione dei rischi.

Sono stati costituiti i seguenti Comitati di Direzione:

• Comitato Finanza, avente compiti di natura consultiva, propositiva e deliberativa, , nei limiti previsti e nelle modalità definiti dal Consiglio di Amministrazione, relativamente alle tematiche di asset & liability management e di liquidità e di gestione del portafoglio di proprietà della Banca presidiate rispettivamente dal Comitato Tecnico ALM e dal Comitato Tecnico Finanza Proprietaria, costituiti al suo interno;
• Comitato di Direzione, avente funzione di supporto all'Amministratore Delegato nell'attuazione ed esecuzione delle linee guida dell'attività di impresa deliberate dal Consiglio

³ Anche le società controllate vigilate domestiche nominano l'Esponente Responsabile per l'Antiriciclaggio.

di Amministrazione verificando costantemente l'andamento economico, lo sviluppo dei programmi, i piani e le iniziative rilevanti per il Gruppo;

• Comitato Brand & Sport, avente il compito di promuovere la diffusione interna ed esterna dell'immagine della Banca e del Gruppo nel suo compresso, curandone la brand identity e di definire e approvare le iniziative ad elevato impatto sull'immagine della Banca;
• Comitato Illiquidi, avente funzione consultiva e di coordinamento relativa all'analisi delle iniziative e delle posizioni di portafoglio con riferimento agli investimenti in attivi finanziari illiquidi della Banca;
• Comitato Crediti, avente il compito di valutare in forma collegiale, nell'ambito delle autonomie conferite dal sistema delle deleghe di assunzione del rischio di credito e dal sistema delle deleghe di gestione del rischio di credito, le operazioni creditizie originate dalla filiera del Condirettore Generale Chief Commercial Officer e dalla Direzione Lending;
• Comitato Prodotti, avente il compito di governare il catalogo prodotti attraverso il vaglio preliminare delle nuove business idea aventi ad oggetto lo sviluppo di nuovi prodotti o la modifica sostanziale di quelli già esistenti;
• Comitato di Qualità Operativa, avente lo scopo di tracciare, condividendoli, i miglioramenti operativi che permettano di affinare nel continuo l'attenzione della Banca verso l'impianto normativo interno/esterno e la sicurezza informatica;
• Comitato Sostenibilità, ha funzioni di natura istruttoria, propositiva e consultiva nell'ambito del processo valutativo e decisionale della Banca e del Gruppo avente ad oggetto Tematiche ESG in qualunque sede trattate, collaborando con i competenti Organi Aziendali e le competenti strutture della Banca;
• Comitato Arte, ha funzioni di natura istruttorie, propositive, consultive e deliberative in relazione ai progetti di mecenatismo e investimento in ambito artistico e culturale e di valorizzazione del patrimonio del Gruppo.

Il Collegio Sindacale vigila sull'osservanza delle norme di legge, regolamentari e statutarie, sulla corretta amministrazione, sulla adeguatezza degli assetti contabili ed organizzativi della Banca, sulle funzionalità del complessivo sistema dei controlli interni. Considerata la pluralità di funzioni e strutture aziendali aventi compiti e responsabilità di controllo, tale Organo è tenuto ad accertare l'efficacia di tutte le strutture e funzioni coinvolte nel sistema dei controlli interni e l'adeguato coordinamento delle medesime, promuovendo gli interventi correttivi delle carenze e delle irregolarità rilevate. Per l'importanza che detti compiti rivestono ai fini della vigilanza, il Collegio Sindacale informa senza indugio la Banca d'Italia di tutti i fatti e gli atti di cui venga a conoscenza che possano costituire una irregolarità nella gestione della Banca o una violazione delle norme disciplinanti l'attività bancaria.

Il sistema dei controlli interni

Il Sistema dei Controlli Interni del Gruppo Banca Ifis riveste un ruolo centrale nell'organizzazione aziendale. Esso rappresenta un elemento fondamentale di conoscenza per gli Organi Aziendali in modo da i) garantire piena consapevolezza della situazione ed un efficace presidio dei rischi

aziendali e delle loro interrelazioni; ii) orientare i mutamenti delle linee strategiche e delle politiche aziendali; iii) adattare in modo coerente il contesto organizzativo; iv) presidiare la funzionalità dei sistemi gestionali e il rispetto degli istituti di vigilanza prudenziale; v) favorire la diffusione di una corretta cultura dei rischi, della legalità e dei valori aziendali.

Esso è costituito dall'insieme delle regole, delle funzioni, delle strutture, delle risorse, dei processi e delle procedure che mirano ad assicurare, nel rispetto della sana e prudente gestione, il conseguimento delle seguenti finalità:

• la verifica dell'attuazione delle strategie e delle politiche aziendali;
• il contenimento del rischio entro i limiti indicati nel quadro di riferimento per la determinazione della propensione al rischio della Banca (Risk Appetite Framework - "RAF");
• la salvaguardia del valore delle attività e la protezione dalle perdite;
• l'efficacia e l'efficienza dei processi aziendali;
• l'affidabilità e la sicurezza delle informazioni aziendali e delle procedure informatiche;
• la prevenzione del rischio che la Banca sia coinvolta, anche involontariamente, in attività illecite (con particolare riferimento a quelle connesse con il riciclaggio, l'usura ed il finanziamento al terrorismo);
• la conformità delle operazioni con la legge e la normativa di vigilanza, nonché con le politiche, i regolamenti e le procedure interne.

Presupposto di un sistema dei controlli interni completo e funzionale è l'esistenza di una organizzazione aziendale adeguata ad assicurare la sana e prudente gestione della Banca e l'osservanza delle disposizioni applicabili.

In tale ambito il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo definisce l'assetto complessivo di governo e approva l'assetto organizzativo di Banca Ifis e delle sue Controllate garantendo la chiara distinzione di compiti e funzioni nonché la prevenzione dei conflitti di interesse e in particolare la necessaria separatezza tra le funzioni operative e quelle di controllo, ne verifica la corretta attuazione e promuove tempestivamente le misure correttive a fronte di eventuali lacune o inadeguatezze.

La Capogruppo Banca Ifis S.p.A. formalizza e rende noti alle Controllate i criteri che presiedono le diverse fasi che costituiscono il processo di gestione dei rischi. Essa, inoltre, convalida i processi di gestione dei rischi all'interno del Gruppo. Per quanto riguarda in particolare il rischio di credito, la Capogruppo fissa i criteri di valutazione delle posizioni e crea una base informativa comune che consenta alle Controllate di conoscere l'esposizione dei clienti nei confronti del Gruppo nonché le valutazioni inerenti alle posizioni dei soggetti affidati. La Capogruppo decide in merito all'adozione dei sistemi interni di misurazione dei rischi e ne determina le caratteristiche essenziali, assumendosi la responsabilità della realizzazione del progetto nonché della supervisione sul corretto funzionamento di tali sistemi e sul loro costante adeguamento sotto il profilo metodologico, organizzativo e procedurale.

La Capogruppo impartisce inoltre alle Controllate gli indirizzi per la progettazione del sistema dei controlli interni aziendali. Le Controllate si dotano di un sistema dei controlli interni che sia coerente con la strategia e la politica del Gruppo in materia di controlli, fermo restando il rispetto della disciplina eventualmente applicabile su base individuale. È comunque necessario che la Capogruppo, nel rispetto dei vincoli locali, adotti tutte le iniziative atte a garantire standard di controllo e presidi comparabili a quelli previsti dalle disposizioni di vigilanza italiane, anche nei casi in cui la normativa estera non preveda analoghi livelli di attenzione.

Per verificare la rispondenza dei comportamenti delle Società appartenenti al Gruppo agli indirizzi della Capogruppo, nonché l'efficacia del sistema dei controlli interni, la Capogruppo si attiva affinché, nei limiti dell'ordinamento, la funzione di revisione interna a livello consolidato effettui periodicamente verifiche in loco sulle componenti del Gruppo, tenuto conto della rilevanza delle diverse tipologie di rischio assunte dalle diverse entità.

Il sistema dei controlli interni è progettato tenendo conto della normativa applicabile e delle peculiarità del business esercitato sia da Banca Ifis S.p.A. sia dalle sue Controllate e prevede, in linea generale, l'istituzione delle funzioni aziendali di controllo. Tale regola può essere derogata in ragione delle caratteristiche operative, nonché del limitato livello di rischio apportato dalle singole società al Gruppo.

Alla data del presente documento, le funzioni di controllo di Ifis NPL Investing S.p.A., Ifis NPL Servicing S.p.A., Banca Credifarma S.p.A., Cap.Ital. Fin S.p.A. sono accentrate presso la Capogruppo, mentre con riferimento a Ifis Finance IFN SA sono state costituite e accentrate in Capogruppo la funzione di revisione interna e la funzione di controllo dei rischi. Con riferimento, infine, a Ifis Rental Services, Ifis Npl 2021-1 SPV S.r.l. e Ifis Finance Sp. z o.o, viste le caratteristiche operative nonché il limitato livello di rischio delle stesse apportato al Gruppo, non sono state istituite le funzioni di controllo. Presso Ifis Finance Sp. z o.o, però, nel rispetto della normativa locale vigente, si è comunque provveduto alla designazione di un membro del relativo Board quale responsabile degli adempimenti in materia di antiriciclaggio.

I controlli coinvolgono, con diversi ruoli, gli Organi Aziendali delle società del Gruppo e delle Controllate, la Direzione Generale della Capogruppo e tutto il personale del Gruppo.

Di seguito sono evidenziate alcune tipologie:

• i controlli di primo livello o di linea, diretti ad assicurare il corretto svolgimento delle operazioni. Essi sono effettuati dalle stesse strutture produttive ovvero eseguiti nell'ambito dell'attività di back office. Le strutture operative sono le prime responsabili del processo di gestione dei rischi: nel corso dell'operatività giornaliera tali strutture devono identificare, misurare o valutare, monitorare, attenuare e riportare i rischi derivanti dall'ordinaria attività aziendale in conformità con il processo di gestione dei rischi; esse devono rispettare i limiti operativi loro assegnati coerentemente con gli obiettivi di rischio e con le procedure in cui si articola il processo di gestione dei rischi;
• i controlli di secondo livello, svolti dal Risk Management, dalla Compliance e dall'Anti-Money Laundering, hanno l'obiettivo di assicurare la corretta attuazione del processo di gestione dei

rischi, il rispetto dei limiti operativi assegnati alle varie funzioni, la conformità dell'operatività aziendale alle norme, incluse quelle di autoregolamentazione;

• i controlli di terzo livello" svolti dall'Internal Audit, sono volti a individuare violazioni delle procedure e della regolamentazione nonché a valutare periodicamente la completezza, l'adeguatezza, la funzionalità (in termini di efficienza ed efficacia) e l'affidabilità del sistema dei controlli interni e del sistema informativo, con cadenza prefissata in relazione alla natura e all'intensità dei rischi.

Gli Organi Aziendali promuovono una cultura aziendale che valorizzi la funzione di controllo: tutti i livelli di personale all'interno dell'organizzazione devono essere consapevoli del ruolo ad essi attribuito nel sistema dei controlli interni ed esserne pienamente coinvolti.

I ruoli dei diversi attori del sistema dei controlli interni (Consiglio di Amministrazione, Comitato Controllo e Rischi, l'Esponente Responsabile per l'Antiriciclaggio, l'Esponente Responsabile per l'Antiriciclaggio di Gruppo, Amministratore Delegato, Organismo di Vigilanza ai sensi del D.lgs. 231/2001, Funzione Internal Audit, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Funzione di Risk Management, Funzione di Compliance e Funzione Antiriciclaggio) sono dettagliatamente descritti nella Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari predisposta in conformità al terzo comma dell'art. 123 bis del D.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 (TUF) e successivi aggiornamenti, la cui ultima versione è approvata dal Consiglio di Amministrazione in data 9 marzo 2023 e pubblicata sul sito internet della Banca nella sezione Corporate Governance.

Brevemente, in aggiunta a quanto già riportato nel precedente paragrafo in termini di ruoli e compiti svolti dagli Organi Aziendali, si riassumono nel seguito i ruoli e i compiti assegnati ai restanti attori del sistema dei controlli interni, in particolare:

• Organismo di Vigilanza ai sensi del D. Lgs. 231/2001: per la completa osservanza ed interpretazione del Modello di organizzazione, gestione e controllo ex D. Lgs. 231/2001 di Banca Ifis è istituito con delibera del Consiglio d'Amministrazione del 26 ottobre 2004, l'Organismo di Vigilanza4 . I membri dell'Organismo sono scelti tra soggetti qualificati ed esperti in ambito legale o contabile o fiscale, dotati di adeguata professionalità nelle anzidette materie ed in possesso dei requisiti di indipendenza e di autonomia. I membri dell'Organismo non sono soggetti, in tale qualità e nell'ambito dello svolgimento della propria funzione, al potere gerarchico e disciplinare di alcun organo o funzione societaria. L'Organismo di Vigilanza è composto da un Sindaco, a scelta del Collegio Sindacale, dai Responsabili, tempo per tempo in carica, delle funzioni Internal Audit e Compliance oltre che da due consiglieri indipendenti, a scelta del Consiglio di Amministrazione, uno dei quali con l'incarico di presidente;
• Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili: il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili, coerentemente con quanto previsto dall'art. 154-bis TUF, provvede ad assicurare l'attendibilità della situazione patrimoniale, economica e finanziaria

⁴ Anche le società controllate domestiche hanno istituito il proprio Organismo di Vigilanza, composto da un Sindaco, a scelta del Collegio Sindacale, e dai Responsabili, tempo per tempo in carica, delle funzioni Internal Audit e Compliance.

della Banca e del Gruppo contribuendo alla complessiva valutazione di adeguatezza del sistema di controllo interno sull'informativa finanziaria;

• Funzione Internal Audit: l'Internal Audit della Capogruppo controlla, in un'ottica di controlli di terzo livello, anche con verifiche in loco, il regolare andamento dell'operatività e l'evoluzione dei rischi con un approccio risk based, e verifica la completezza, l'adeguatezza, la funzionalità (in termini di efficienza ed efficacia) e l'affidabilità della struttura organizzativa, e delle altre componenti del sistema dei controlli interni e del sistema informativo, portando all'attenzione degli Organi Aziendali della Capogruppo e, se del caso, delle Controllate i possibili miglioramenti, con particolare riferimento al Risk Appetite Framework - "RAF" di Gruppo, al processo di gestione dei rischi nonché agli strumenti di misurazione e controllo degli stessi. Sulla base dei risultati dei propri controlli l'Internal Audit formula rilievi e/o raccomandazioni alle altre Funzioni aziendali siano esse operative o di controllo;
• Funzione Risk Management: la funzione di controllo Risk Management della Capogruppo; è coinvolta nella definizione del Risk Appetite Framework - "RAF", delle politiche di governo dei rischi e delle varie fasi che costituiscono il processo di gestione dei rischi nonché nella fissazione dei limiti operativi all'assunzione delle varie tipologie di rischio. In tale ambito, ha, tra l'altro, il compito di proporre i parametri quantitativi e qualitativi necessari per la definizione del Risk Appetite Framework - "RAF", che fanno riferimento anche a scenari di stress e, in caso di modifiche del contesto operativo interno ed esterno della Banca, l'adeguamento di tali parametri. Inoltre, verifica l'adeguatezza del Risk Appetite Framework - "RAF" nonché, nel continuo, del processo di gestione dei rischi e dei limiti operativi;
• Funzione Compliance: la funzione di controllo Compliance della Capogruppo presiede, secondo un approccio risk based, alla gestione del rischio di non conformità con riguardo a tutta l'attività aziendale. Ciò attraverso la valutazione dell'adeguatezza delle procedure interne a prevenire la violazione di norme esterne (leggi e regolamenti) e di autoregolamentazione (ad esempio codici di condotta e codici etici) applicabili sia alla Banca sia alle sue Controllate. Inoltre, Compliance fornisce consulenza e assistenza agli Organi Aziendali in tutte le materie in cui assume rilievo il rischio di non conformità;
• Funzione Antiriciclaggio: la funzione di controllo Antiriciclaggio della Capogruppo verifica nel continuo che le procedure aziendali siano coerenti con l'obiettivo di prevenire e contrastare la violazione di norme esterne (leggi e regolamenti) e di autoregolamentazione in materia di riciclaggio e finanziamento del terrorismo.

Strategie e processi per la gestione dei rischi per ciascuna categoria di rischio

L'individuazione dei rischi e l'aggiornamento periodico della tassonomia viene effettuata dal Risk Management e sottoposta all'Internal Audit per relativa condivisione.

Tale identificazione e valutazione dei rischi si integra con la fase di definizione del Risk Appetite Framework e costituisce la cornice all'interno della quale si sviluppano tutte le altre attività di misurazione, valutazione e monitoraggio dei rischi. Al fine di valutare la rilevanza potenziale dei diversi rischi all'interno del Gruppo sono stati considerati i seguenti driver:

• modello di business;
• piano strategico;
• numerosità delle unità operative generatrici del rischio;
• assorbimento patrimoniale (ove applicabile);
• livello attuale di esposizione al rischio (ove misurabile/ valutabile);
• opportuni driver definiti ad hoc e descritti in seguito;
• elementi potenzialmente forieri di rischi operativi / di reputazione insiti nell'attività caratteristica.

La rilevanza potenziale dei singoli rischi viene sintetizzata su una scala a tre valori (Alta, Media, Bassa) sulla base di una valutazione soggettiva congiunta delle funzioni di controllo della Capogruppo (cd. approccio judgemental).

La Capogruppo, ai fini dei processi di gruppo per la valutazione dell'adeguatezza del capitale (ICAAP) e del sistema di governo e gestione della liquidità (ILAAP), considera rischi rilevanti le tipologie di rischio alle quali ha assegnato, alla conclusione del sopra esposto processo di valutazione dei rischi, i livelli di rilevanza "Alta" e "Media".

La tabella seguente riporta i rischi complessivamente identificati a livello di Gruppo e la relativa rilevanza:

Tabella 8 – Rischi identificati all'interno del gruppo e loro livello di rilevanza
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Rischio	Descrizione	Rilevanza
Rischio di credito	Rappresenta il rischio di perdita derivante dall'insolvenza o dal peggioramento del merito creditizio delle controparti affidate dal Gruppo; si compone: • della dimensione di rischio controparte. Riguarda il rischio di insolvenza o di peggioramento del merito creditizio delle controparti verso cui il Gruppo è esposto; • della dimensione di rischio operazione. Riguarda sia le perdite che il Gruppo sostiene per il mancato recupero dei crediti vantati verso controparti in default, sia l'incremento dei valori di esposizione verso soggetti che, in seguito ad un peggioramento della propria situazione economico – finanziaria, tendono (in tutti quei casi di forme tecniche di affidamento a c.d. "valore incerto") ad utilizzare maggiormente il fido loro concesso riducendo così il residuale margine disponibile.	Alta
Rischio di controparte	Rappresenta il rischio che la controparte di una transazione, avente ad oggetto strumenti finanziari per i quali il fair value non incorpora il rischio di credito della controparte stessa, risulti inadempiente prima del regolamento definitivo dei flussi finanziari della transazione stessa	Bassa
Rischio di concentrazione del credito	Rischio derivante da esposizioni verso controparti, incluse le controparti centrali, gruppi di controparti connesse e controparti operanti nel medesimo settore economico, nella medesima regione geografica o che esercitano la stessa attività o trattano la stessa merce, nonché dall'applicazione di tecniche di attenuazione del rischio di credito, compresi, in particolare, i rischi derivanti da esposizioni indirette, come, ad esempio, nei confronti di singoli fornitori di garanzie
Rischio paese	Rappresenta il rischio di perdite causate da eventi che si verificano in un paese diverso dall'Italia. Il concetto di rischio paese è più ampio di quello di rischio sovrano in quanto è riferito a tutte le esposizioni indipendentemente dalla natura delle controparti, siano esse persone fisiche, imprese, banche o amministrazioni pubbliche	Bassa
Rischio sovrano	Rappresenta il rischio che il governo italiano non rispetti le proprie obbligazioni finanziarie per fattori economici, finanziari e politici	Media
Rischio trasferimento	Rischio che il Gruppo, affidatario di un soggetto che percepisce le sue principali fonti di reddito in una valuta diversa da quella dell'affidamento, realizzi delle perdite dovute alle difficoltà del debitore di convertire la propria valuta nella valuta in cui è denominata l'esposizione	Bassa
Rischio residuo	Rappresenta il rischio che le tecniche riconosciute per l'attenuazione del rischio di credito utilizzate dal Gruppo (cd. Credit Risk Mitigation) risultino meno efficaci del previsto	Bassa
Rischio di regolamento e consegna	Rappresenta il rischio che una controparte non adempia al proprio obbligo di consegna o pagamento nell'ambito di una transazione di strumenti finanziari	Bassa
Rischio derivante da operazioni di cartolarizzazione	Rappresenta il rischio che la sostanza economica dell'operazione di cartolarizzazione non sia pienamente rispecchiata nelle decisioni di valutazione e di gestione del rischio.	Bassa
Rischio da partecipazioni	Rischio di una perdita di valore della partecipazione (in imprese finanziarie e non) detenuta dal Gruppo derivante dalla possibilità di incorrere in perdite in conto capitale, di conseguire un rendimento inferiore a quanto previsto e/o di dover sostenere immobilizzi per periodi superiori alle attese iniziali. Tale rischio include eventuali conflitti di interesse e di inadeguata separatezza organizzativa o societaria fra l'attività di investimento in partecipazioni e la rimanente attività bancaria.	Bassa

Rischio	Descrizione	Rilevanza
Rischio operativo	Per rischio operativo si intende il rischio di perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Tale definizione ricomprende il rischio legale; non sono invece inclusi i rischi strategici e di reputazione.	Alta
Rischio ICT e di Sicurezza	Il rischio ICT e di Sicurezza consiste nel rischio di incorrere in perdite dovuto alla violazione della riservatezza, carente integrità dei sistemi e dei dati, inadeguatezza o indisponibilità dei sistemi e dei dati o incapacità di sostituire la tecnologia dell'informazione (IT) entro ragionevoli limiti di tempo e costi in caso di modifica dei requisiti del contesto esterno o dell'attività (agility), nonché i rischi di sicurezza derivanti da processi interni inadeguati o errati o da eventi esterni, inclusi gli attacchi informatici o un livello di sicurezza fisica inadeguata.	Alta
Rischio di modello	Rappresenta il rischio di incorrere in perdite finanziarie, errate decisioni strategiche nonché ad un danneggiamento della reputazione del Gruppo derivante da un uso improprio o errato dei risultati e dei report prodotti dai modelli utilizzati	Media
Rischio di reputazione	Rappresenta il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell'immagine del Gruppo da parte di clienti, controparti, azionisti del Gruppo, investitori o Autorità di Vigilanza.	Media
Rischio di mercato	Rappresenta il rischio di perdita derivante dai movimenti avversi dei prezzi di mercato (corsi azionari, tassi di interesse, tassi di cambio, prezzi di merci, volatilità dei risk factor, e così via) con riferimento al portafoglio di negoziazione ai fini di Vigilanza (rischi di posizione, regolamento e concentrazione) e all'intero bilancio del Gruppo (rischio di cambio e di posizione su merci).	Bassa
Rischio di aggiustamento della valutazione del credito	Si intende un aggiustamento alla valutazione intermedia di mercato del portafoglio di operazioni di una controparte riconducibile agli strumenti derivati OTC. Tale aggiustamento riflette il valore di mercato corrente del rischio di controparte dell'ente ma non riflette il valore di mercato corrente del rischio di credito dell'ente nei confronti della controparte.	Bassa
Interest Rate Risk Banking Book (IRRBB)	Rischio derivante da variazioni potenziali dei tassi di interesse, con riferimento alle attività diverse dalla negoziazione. Esso rappresenta il rischio che variazioni inattese dei tassi di interesse possano determinare effetti negativi sia in termini reddituali, riducendo il margine di interesse, sia in termini patrimoniali, riducendo il valore economico della Banca.	Alta
Credit Spread Risk Banking Book (CSRBB)	Rischio determinato dalle variazioni del prezzo di mercato per il rischio di credito, per la liquidità e per altre potenziali caratteristiche degli strumenti a rischio di credito, che non viene rilevato da un altro framework prudenziale esistente come l'IRRBB o dal rischio di credito/di default atteso. Il CSRBB rileva il rischio di variazione del differenziale di uno strumento ipotizzando lo stesso livello di merito di credito, ossia l'andamento del differenziale creditizio all'interno di un determinato intervallo di rating/PD.	Media
Rischio di liquidità	Rappresenta la situazione di difficoltà o incapacità dell'azienda di far fronte puntualmente ai propri impegni di pagamento per l'incapacità sia di reperire fondi sul mercato (funding liquidity risk), sia di smobilizzare i propri attivi (market liquidity risk).	Alta
Rischio connesso alla quota di attività vincolate	Il rischio connesso alla quota di attività vincolate deriva dall'indisponibilità di attivi prontamente liquidabili tramite vendita, vendita con patto di riacquisto, cessione in garanzia o cartolarizzazione.	Alta
Rischio di leva finanziaria eccessiva	Rischio che un livello di indebitamento particolarmente elevato rispetto alla dotazione di mezzi propri renda il Gruppo vulnerabile, rendendo necessaria l'adozione di misure correttive al proprio piano industriale, compresa la vendita di attività con contabilizzazione di perdite che potrebbero comportare rettifiche di valore anche sulle restanti attività.	Bassa
Rischio strategico e di business	Rappresenta il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da cambiamenti del contesto operativo o da decisioni aziendali errate, attuazione inadeguata di decisioni, scarsa reattività a variazioni del contesto competitivo.	Media

Nell'ambito del RAF, l'Organo con Funzione di Supervisione Strategica (di seguito OFSS) definisce gli indicatori strategici, necessari al monitoraggio degli obiettivi strategico-finanziari del Gruppo. Nel più ampio ambito del processo di gestione dei rischi, il Risk Management identifica altresì ulteriori indicatori di rischio finalizzati a rafforzare il proprio presidio, sottoponendoli per approvazione all'OFSS.

Le categorie di indicatori sono oggetto di monitoraggio periodico da parte del Risk Management, anche avvalendosi delle analoghe strutture delle controllate e sono, in base alla tipologia, trasmessi sia agli organi aziendali che alle altre strutture aziendali. Con riferimento agli indicatori strategici, questi sono suddivisi in indicatori strategici che presentano dei vincoli regolamentari, misurati secondo una logica consolidata, e indicatori strategici per i quali non è definito alcun vincolo regolamentare.

La motivazione che ha condotto a tale distinzione è da ricercarsi nel fatto che per gli indicatori strategici senza vincoli espressamente previsti dal regolatore, la conseguenza del superamento delle soglie di attenzione ed allarme potrebbe avere degli impatti potenziali sulla sostenibilità del modello di business del Gruppo, tuttavia senza pregiudicare in maniera repentina la vulnerabilità patrimoniale o di liquidità.

Per ciascun indicatore sono stati definiti i seguenti concetti rilevanti ai fini RAF:

• Risk Profile (rischio effettivo): rappresenta il rischio effettivamente assunto, misurato in un determinato istante temporale;
• Risk Appetite (obiettivo di rischio o propensione al rischio): rappresenta il livello di rischio, complessivo e per tipologia, che il Gruppo intende assumere per il perseguimento dei suoi obiettivi strategici;
• Risk Tolerance (soglia di tolleranza): rappresenta la devianza massima dal risk appetite consentita; la soglia di tolleranza è fissata in modo da assicurare in ogni caso al Gruppo margini sufficienti per operare, anche in condizioni di stress, entro il massimo rischio assumibile;
• Allarme: soglia definita per i soli indicatori strategici privi di vincoli regolamentari, rappresenta il livello massimo di rischio assumibile nel raggiungimento degli obiettivi strategici del Gruppo;
• Risk Capacity (massimo rischio assumibile): soglia definita per i soli indicatori strategici che prevedono dei vincoli regolamentari, rappresenta il livello massimo di rischio che il Gruppo è tecnicamente in grado di assumere senza violare i requisiti regolamentari o gli altri vincoli imposti dagli azionisti o dall'autorità di vigilanza (tenendo conto anche degli eventuali requisiti patrimoniali specifici aggiuntivi imposti ad esito del Processo SREP).

In caso di violazione delle soglie sopra indicate, è attivato un articolato processo di escalation che, previa analisi delle relative cause da parte delle funzioni aziendali competenti, richiede la tempestiva definizione delle procedure e degli interventi gestionali da attuare per il ripristino di una condizione di equilibrio.

La verifica e la rendicontazione trimestrale del posizionamento aziendale con riferimento agli indicatori individuati è integrata nel sistema di reporting periodico per i vertici aziendali (Tableau de Bord).

Il monitoraggio degli obiettivi di rischio è funzionale all'individuazione di eventuali criticità dei momenti di pianificazione e gestione aziendale dei rischi ed è propedeutica all'implementazione di azioni correttive e di riallineamento, nel rispetto dei principi generali di sana e prudente gestione aziendale.

Tale attività fa capo al Risk Management che ha il compito di assicurare il presidio e la gestione integrata dei rischi garantendo lo sviluppo e il miglioramento delle metodologie e dei modelli relativi alla loro misurazione.

Il Risk Management, coadiuvato dalle unità organizzative specialistiche e dalle altre unità organizzative di controllo, produce una reportistica periodica verso gli Organi e le unità aziendali al fine di permettere la verifica della coerenza tra l'attuazione del RAF, gli obiettivi strategici e le soglie approvate.

Annualmente vengono redatti, fra gli altri per rilevanza, i documenti di aggiornamento relativi a:

• determinazione della propensione al rischio del Gruppo (Risk Appetite Framework - RAF);

• valutazione dell'adeguatezza patrimoniale (Internal Capital Adequacy Assessment Process – ICAAP) e della liquidità (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process – ILAAP);
• piano di emergenza per fronteggiare situazioni avverse nel reperimento di fondi e per il pronto ripianamento di eventuali carenze di liquidità (Contingency Funding and Recovery Plan - CFRP).

Nel corso del 2024 è stato altresì redatto il Piano di Risanamento di Gruppo (Recovery Plan), un documento contenente le misure preparatorie volte a prevenire ed a risolvere tempestivamente eventuali situazioni di crisi; in esso sono descritte le modalità con cui il Gruppo intende ripristinare una condizione di equilibrio patrimoniale e finanziario in condizioni di severo deterioramento tecnico (near to default).

In aggiunta, con cadenza trimestrale, la funzione di Risk Management predispone idonea reportistica per il Consiglio di Amministrazione (Tableau de Bord) che consente il monitoraggio non solo degli indicatori strategici ma anche degli indicatori di rischio gestionali. Si affianca, infine, un'articolata reportistica periodica di supporto alle strutture di business del Gruppo.

Informativa sui sistemi di governance

Lo Statuto prevede che la Società sia amministrata da un Consiglio di Amministrazione composto da un minimo di cinque a un massimo di quindici membri eletti dall'Assemblea la cui carica dura per un periodo non superiore a tre esercizi, stabilito all'atto della nomina, e scade alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio relativo all'ultimo esercizio della loro carica. Gli Amministratori vengono nominati, in ottemperanza alle vigenti disposizioni nonché sulla base del meccanismo del voto di lista previsto dallo Statuto, da parte dell'Assemblea degli Azionisti.

Al fine di favorire una ottimale individuazione delle candidature da proporre per il rinnovo dell'Organo Amministrativo, a supporto degli azionisti ed in ottemperanza alle Disposizioni di Vigilanza per le Banche in materia di Governo societario, il Consiglio di Amministrazione identifica preventivamente, con il supporto del Comitato Nomine, la propria composizione quali-quantitativa ritenuta ottimale individuando e motivando il profilo teorico dei candidati. Le analisi condotte, riportate nel documento "Composizione quali-quantitativa ottimale del Consiglio di Amministrazione di Banca Ifis", vengono pubblicate nel sito internet della Banca nella sezione "Chi Siamo – Corporate governance – Assemblea degli azionisti".

Gli azionisti, in occasione dell'Assemblea del 28 aprile 2022, hanno nominato il Consiglio di Amministrazione in carica per il triennio 2022-2024 eleggendo 13 consiglieri, rispettando la composizione quali-quantitativa dell'Organo adeguata in termini di diversificazione di genere (la componente femminile è passata da 4 a 7 elementi rispetto al precedente mandato) e di ruolo attribuito ai consiglieri (il numero di amministratori indipendenti è passato da 7 a 9); nonché adeguata alla complessità e ai lavori dell'Organo e in linea con gli attuali orientamenti che prediligono una composizione dello stesso non pletorica e dotata di un grado di eterogeneità adeguato a consentire agli amministratori un fattivo contributo alle attività del Consiglio.

Il Consiglio neoeletto si è riunito al termine dell'Assemblea degli azionisti e ha verificato ed accertato il possesso dei requisiti d'indipendenza ai sensi della normativa vigente e del Codice di Corporate

Governance delle Società Quotate procedendo con la nomina dei componenti dei Comitati Endoconsiliari (Comitato Controllo e Rischi, Comitato Nomine e Comitato Remunerazioni), dell'Organismo di Vigilanza, della Lead Independent Director e dell'Amministratore incaricato del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei rischi.

In data 12 maggio 2022 il Consiglio, con il supporto del Comitato Nomine, in ottemperanza alle Disposizioni di vigilanza in materia di procedura di valutazione dell'idoneità degli esponenti di Banche, intermediari finanziari, istituti di moneta elettronica, istituti di pagamento e sistemi di garanzia dei depositanti, entro trenta giorni dalla nomina, ha verificato:

• la sussistenza dei requisiti di idoneità previsti dall'art. 26 del D.L. n. 385 del 1° settembre 1993 ("TUB"), come attuato dal Decreto del MEF n. 169/2020;
• il rispetto dei limiti al cumulo degli incarichi;
• l'insussistenza di situazioni rilevanti ai fini del c.d. "divieto di interlocking" ai sensi dell'art. 36 del D.L. n. 201 del 6 dicembre 2011, convertito con modificazioni dalla Legge n. 314 del 22 dicembre 2011; e
• la rispondenza tra la composizione quali-quantitativa ottimale indicata nel documento "Composizione quali-quantitativa ritenuta ottimale del Consiglio di Amministrazione 2022" e quella effettiva risultante dal processo di nomina.

Il Consiglio verifica il permanere dei requisiti dinnanzi indicati con cadenza annuale, in concomitanza con l'avvio del processo di autovalutazione previsto dalla Circolare di Banca d'Italia n. 285/2013 (Titolo IV, Capitolo 1). Tale processo è finalizzato ad assicurare una verifica del corretto ed efficace funzionamento dell'organo e della sua adeguata composizione, ad individuare i principali punti di debolezza, a promuoverne la discussione all'interno dell'Organo e definire le azioni correttive da adottare, nonché a rafforzare i rapporti di collaborazione e di fiducia tra i singoli componenti.

In considerazione delle dimissioni del fondatore della Banca Sebastien Egon Fürstenberg, rassegnate dalla sola carica di Amministratore, gli Azionisti, in occasione dell'Assemblea del 18 aprile 2024, hanno nominato lo stesso quale Presidente Onorario e reintegrato il numero di 13 consiglieri nominando Nicola Borri quale Amministratore Indipendente. In pari data, il Consiglio di Amministrazione, ha confermato la rispondenza del nuovo assetto dell'Organo rispetto alla composizione quali-quantitativa ritenuta ottimale e preventivamente individuata dallo stesso.

A tal riguardo, la nuova composizione ha mantenuto invariata la diversificazione di genere (la componente femminile è rimasta la medesima rispetto al precedente assetto), mentre il numero di amministratori indipendenti è passato da 9 a 10.

Per una disanima completa delle informazioni relative al processo di selezione dei membri del Consiglio, al numero degli incarichi ricoperti dai membri dell'Organo di Amministrazione, alle politiche di diversità adottate e ulteriori informazioni relative alla governance si rimanda alla "Relazione su Governo Societario e Assetti Proprietari per l'esercizio 2024" pubblicata sul sito internet di Banca Ifis (https://www.bancaifis.it/chi-siamo/corporate-governance/relazionidocumenti/assetti-organizzazione-governo-societario/).

Il Consiglio di Amministrazione, in ottemperanza alle disposizioni dettate dalla Circolare 285 e dal Codice di Corporate Governance, ha costituito nel proprio ambito un Comitato Controllo e Rischi composto da cinque dei tredici componenti del Consiglio di Amministrazione scelti tra gli Amministratori non esecutivi, tutti indipendenti.

Nel corso del 2024 il Comitato si è riunito per 21 volte, cinque delle quali in forma congiunta con il Collegio Sindacale. Dall'inizio dell'anno 2025 sino alla data di approvazione del presente documento il Comitato si è riunito sei volte, delle quali due in via congiunta con il Collegio Sindacale. Il Comitato Controllo e Rischi ha il compito di supportare le valutazioni e le decisioni del Consiglio di Amministrazione relative al sistema di controllo interno e rischi, all'approvazione delle relazioni periodiche di carattere finanziario e non finanziario e di supportare il Consiglio in tema di analisi dei temi rilevanti per la generazione di valore nel lungo termine nell'ottica di successo sostenibile. Con particolare riferimento ai compiti in materia di gestione e controllo dei rischi, il Comitato svolge funzioni di supporto all'Organo con funzione di supervisione strategica ne:

• la definizione e approvazione degli indirizzi strategici e delle politiche di governo dei rischi. Nell'ambito del RAF, il Comitato Controllo e Rischi svolge l'attività valutativa e propositiva necessaria affinché il Consiglio di Amministrazione possa definire e approvare gli obiettivi di rischio e la soglia di tolleranza;
• la verifica della corretta attuazione delle strategie, delle politiche di governo dei rischi e del RAF;
• la definizione delle politiche e dei processi di valutazione delle attività aziendali, inclusa la verifica che il prezzo e le condizioni delle operazioni con la clientela siano coerenti con il modello di business e le strategie in materia di rischi.

Il flusso informativo sui rischi che è destinato al Consiglio di Amministrazione è individuato con specifica regolamentazione interna e si compone principalmente di documenti predisposti dalle funzioni di controllo e concernenti la pianificazione delle attività e la relativa rendicontazione (relazioni annuali e Tableau de Bord trimestrali che sono successivamente trasmessi alla Banca d'Italia) nonché altre verifiche previste dalla normativa vigente (reportistica sui rischi rilevanti assunti dal gruppo, informativa sulle verifiche concernenti il governo e la gestione del rischio di liquidità, relazione sulle funzioni operative importanti esternalizzate, RAF, resoconto ICAAP e ILAAP, Recovery Plan etc.).

2.3. Ambito di applicazione

Informativa qualitativa

Alla data del 31 dicembre 2024 il Gruppo risulta composto dalla Capogruppo Banca Ifis S.p.A. e dalle società controllate Ifis NPL Servicing S.p.A., Ifis NPL Investing, S.p.A., Cap.Ital.Fin. S.p.A., Banca Credifarma S.p.A., Ifis Finance Sp. z o.o., Ifis Finance I.F.N. S.A., Ifis Npl 2021-1 SPV e Ifis Rental Services S.r.l.

Di seguito la rappresentazione grafica del Gruppo Banca Ifis alla data del 31/12/2024.

Sono incluse nel perimetro di consolidamento alla data di riferimento le società controllate elencate precedentemente, nonché le SPV (Special Purpose Vehicle) istituite per le operazioni di cartolarizzazione per le quali si è valutato sussistere una relazione di controllo ai sensi dell'IFRS 10. Tali SPV, ad esclusione del veicolo Ifis Npl 2021-1 SPV S.r.l. per il quale il Gruppo detiene la maggioranza delle quote partecipative, non sono società giuridicamente facenti parte del Gruppo Banca Ifis e sono di seguito riepilogate:

• Indigo Lease S.r.l;
• Ifis ABCP Programme S.r.l.;
• Emma S.P.V. S.r.l.

Informativa quantitativa

La tabella EU LI1 riporta, con riferimento al 31 dicembre 2024, la riconciliazione dei dati di Stato patrimoniale consolidato (Bilancio pubblicato) con i dati di Stato Patrimoniale secondo il perimetro di Vigilanza, nonché la ripartizione delle poste di bilancio tra le categorie di rischio regolamentari. Le differenze tra i valori di bilancio secondo il perimetro contabile e i valori di bilancio nel rispetto del perimetro regolamentare sono riconducibili al deconsolidamento delle società non facenti parte del Gruppo Bancario e al loro consolidamento con il metodo del patrimonio netto nel perimetro prudenziale.

Tabella 9 – Modello EU LI1: Differenze tra l'ambito del consolidamento contabile e quello del consolidamento prudenziale e associazione delle categorie di bilancio alle categorie di rischio regolamentari

				Valori contabili degli elementi
		Valori contabili riportati nel bilancio pubblicato	Valori contabili nell'ambito del consolidamento prudenziale	soggetti al quadro relativo al rischio di credito	soggetti al quadro relativo al CCR	soggetti al quadro relativo alla cartolarizzazione	soggetti al quadro relativo al rischio di mercato	non soggetti a requisiti di Fondi Propri o soggetti a deduzione dai Fondi Propri
Attività
10	Cassa e disponibilità	505	499	499
20	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	249	249	235	12	2	12
30	Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	702	702	702
40	Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	11.514	11.333	10.885	197	213		37
50	Derivati di copertura	7	7	0	7
60	Adeguamento al valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica	0	0	0
70	Partecipazioni	0	191	191
80	Riserve tecniche a carico dei riassicuratori	0	0	0
90	Attività materiali	167	166	166
100	Attività immateriali	85	85	24				61
110	Attività fiscali	213	200	160				40
120	Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione	0	0
130	Altre attività	383	378	378
	Totale attività	13.826	13.810	13.239	216	216	12	138
Passività
10	Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	11.598	11.598		1.676			196
20	Passività finanziarie di negoziazione	14	14		14		14
30	Passività finanziarie designate al fair value	0	0
40	Derivati di copertura	15	15		15
50	Adeguamento di valore delle passività finanziarie oggetto di copertura	0	0
60	Passività fiscali	52	51					29
70	Passività associate ad attività in via di dismissione	0	0
80	Altre passività	339	324
90	Trattamento di fine rapporto del personale	8	7
100	Fondi per rischi e oneri	52	52
110	Riserve tecniche	0	0
120	Riserve da valutazione	-28	-28					-28
130	Azioni rimborsabili	0	0
140	Strumenti di capitale	0	0
150	Riserve	1.544	1.544					1.544
155	Acconti su dividendi	-63	-63
160 170	Sovraprezzo di emissione Capitale	85 54	85 54					85 54
180	Azioni proprie	-21	-21					-21
190	Patrimonio di pertinenza di terzi	16	16					6
200	Utile d'esercizio	162	162					50
	Totale passività e patrimonio netto	13.826	13.810					1914

Tabella 10 – Modello EU LI2: Principali fonti di differenze tra gli importi delle esposizioni determinati a fini regolamentari e i valori contabili nel bilancio

			Esposizioni soggette al
		Totale	quadro relativo al rischio di credito	quadro relativo alla cartolarizzazione	quadro relativo al CCR	quadro relativo al rischio di mercato
1	Valore contabile delle attività nell'ambito del consolidamento prudenziale (come nel modello LI1)	13.683	13.239	216	216	12
2	Valore contabile delle passività nell'ambito del consolidamento prudenziale (come nel modello LI1)	1.719			1.705	14
3	Importo netto totale nell'ambito del consolidamento prudenziale	15.402	13.239	216	1.921	26
4	Importi fuori bilancio	1.320	1.320
5	Differenze di valutazione
6	Differenze dovute a regole di compensazione diverse da quelle già incluse nella riga 2
7	Differenze dovute al trattamento delle rettifiche di valore
8	Differenze dovute all'uso di tecniche di attenuazione del rischio di credito (CRM)	0	41	-41
9	Differenze dovute ai fattori di conversione del credito	-863	-863
10	Differenze dovute alla cartolarizzazione con trasferimento del rischio
11	Altre differenze	356	-6		362,42
12	Importi delle esposizioni considerati a fini regolamentari	16.189,04	13.730,20	175,35	2.283,49

La tabella EU LI2 espone la riconciliazione tra l'importo totale in base al perimetro di consolidamento regolamentare (valori di bilancio) e il valore dell'esposizione soggetto ai requisiti patrimoniali, per ogni tipologia di rischio. Le principali differenze tra i valori contabili determinati in base al perimetro di consolidamento regolamentare e gli importi delle esposizioni determinate a fini regolamentari, per quanto riguarda il rischio di credito, si possono ascrivere principalmente ai seguenti fenomeni:

• importi fuori bilancio;
• differenze dovute ai fattori di conversione del credito;
• altre differenze tra cui esposizione al CVA, rischio di controparte legato ad operazioni SFT, ed esposizioni in derivati.

			Metodo di consolidamento prudenziale
Denominazione del soggetto	Metodo di consolidam ento contabile	Consolidament o integrale	Consolidament o proporzionale	Metodo del patrimonio netto	Né consolidato né dedotto	Dedotto	Descrizione del soggetto
BANCA IFIS S.P.A.	Integrale	X					Ente creditizio
IFIS FINANCE SP ZOO	Integrale	X					Ente finanziario
IFIS FINANCE I.F.N. S.A.	Integrale	X					Ente finanziario
IFIS RENTAL SERVICES S.R.L.	Integrale			X			Impresa noleggio beni mobili
CAP.ITAL.FIN S.P.A.	Integrale	X					Ente finanziario
BANCA CREDIFARMA S.P.A.	Integrale	X					Ente creditizio
IFIS NPL INVESTING S.P.A.	Integrale	X					Ente finanziario
IFIS NPL SERVICING S.P.A.	Integrale	X					Ente finanziario
IFIS ABC PROGRAMME S.R.L.	Integrale	X					Società veicolo
INDIGO LEASE S.R.L. (*)	Integrale	X					Società veicolo
EMMA SPV S.R.L. (*)	Integrale	X					Società veicolo
IFIS NPL 2021-1 SPV S.R.L.	Integrale	X					Società veicolo

Tabella 11 – Modello EU LI3: Descrizione delle differenze tra gli ambiti di consolidamento (soggetto per soggetto)

(*) Special Purpose Vehicle, non giuridicamente facenti parte del Gruppo Banca Ifis, istituite per le operazioni di cartolarizzazione per le quali si è valutato sussistere una relazione di controllo ai sensi dell'IFRS 10

Tabella 12 – Modello EU PV1: Aggiustamenti per la valutazione prudente (PVA)

		a	b	c	d	e	EU e1	EU e2	f	g	h
AVA a livello di categoria		Categoria di rischio						AVA a livello di categoria - Incertezza della valutazione		Totale a livello di categoria post diversificazione
		Strumenti di capitale	Tassi d'interesse	Cambi	Credito	Merci	AVA per differenziali creditizi non realizzati	AVA per costi di investimento e di finanziamento (funding)		di cui metodo di base totale nel portafoglio di negoziazione	di cui metodo di base totale nel portafoglio bancario
1	Incertezza delle quotazioni di mercato	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2	Non applicabile
3	Costi di chiusura	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4	Posizioni concentrate	-	-	-	-	-			-	-	-
5	Chiusure anticipate delle posizioni	-	-	-	-	-			-	-	-
6	Rischio del modello	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7	Rischio operativo	-	-	-	-	-			-	-	-
8	Non applicabile
9	Non applicabile
10	Costi amministrativi futuri	-	-	-	-	-			-	-	-
11	Non applicabile
12	Totale degli aggiustamenti di valutazione supplementari (AVA)								1	-	-

Si precisa che all'interno del Gruppo non vi sono impedimenti che ostacolino il rapido trasferimento di risorse patrimoniali o di fondi

3.Adeguatezza Patrimoniale

Per comparazione con i risultati conseguiti, si segnala inoltre che fino al 31 dicembre 2024, Banca Ifis, a livello consolidato, nell'ambito del processo di revisione e valutazione prudenziale (SREP) è tenuta a rispettare i seguenti requisiti di capitale:

• soglia OCR del coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET 1 ratio) pari al 8,436%, vincolante nella misura del 5,50%;
• soglia OCR del coefficiente di capitale di classe 1 (Tier 1 ratio) pari al 10,336%%, vincolante nella misura del 7,40%;
• soglia OCR del coefficiente di capitale totale (Total Capital ratio) pari al 12,736%, vincolante nella misura del 9,80%.

Al fine di garantire un livello di capitale che possa assorbire eventuali perdite derivanti da scenari di stress, di cui all'articolo 104 ter della direttiva UE 36/2013, Banca d'Italia ha previsto altresì che il Gruppo Banca Ifis detenga i seguenti livelli di capitale:

• coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET 1 ratio) pari al 9,436%, composto da un OCR CET1 ratio pari a 8,436% e da una componente target (Pillar 2 Guidance) pari a 1%;
• coefficiente di capitale di classe 1 (Tier 1 ratio) pari al 11,336%, composto da un OCR T1 ratio pari a 10,336% e da una componente target (Pillar 2 Guidance) pari a 1%;
• coefficiente di capitale totale (Total Capital ratio) pari al 13,736%, composto da un OCR TC ratio pari a 12,736% e da una componente target (Pillar 2 Guidance) pari a 1%.

La Banca d'Italia ha deciso di applicare a tutte le banche autorizzate in Italia un SyRB (Sistemic Risk Buffer) pari all'1,0% delle esposizioni ponderate per il rischio di credito e di controparte verso i residenti in Italia5 (la base di calcolo, quindi, non è come per la riserva di conservazione del capitale o la riserva anticiclica l'esposizione complessiva al rischio). Il tasso obiettivo dell'1,0% dovrà essere raggiunto gradualmente costituendo una riserva pari allo 0,5% delle esposizioni rilevanti entro il 31 dicembre 2024 e il rimanente 0,5% entro il 30 giugno 2025. Il SyRB va applicato a livello sia consolidato sia individuale.

Ne consegue che per esprimere il Requisito Combinato di Riserva del Capitale, comprensivo anche della Riserva da rischio sistemico, in percentuale del TREA, è necessario moltiplicare la percentuale fissata dalla Banca d'Italia (da 0,5% ad 1%) per il rapporto tra:

• esposizioni ponderate per il rischio di credito e di controparte verso i residenti in Italia (ERCCR);
• esposizione complessiva al rischio (TREA).

⁵ Il requisito va calcolato sulla somma delle esposizioni verso residenti in Italia di cui alle righe 170, colonna 90 della tavola Corep C09.01 e 150, colonna 125 della tavola Corep C09.02.

Essendo tale rapporto sempre inferiore all'unità (in quanto il numeratore è un di cui del denominatore), moltiplicando per tale valore la percentuale dettata dalla Banca d'Italia, il risultato restituirà una nuova percentuale inferiore. In estrema sintesi:

$$X\% * TREA = R\text{y}\% * ERCR$$

Dove:

• X% è il nuovo requisito percentuale da determinare per calcolare la Riserva da rischio sistemico in funzione del TREA e non più del ERCCR;
• Ry% è la percentuale espressa dalla Banca d'Italia per il calcolo della Riserva da rischio sistemico in funzione del ERCCR.

Da cui:

% = % ∗ .

In questo modo si potrà esprimere il coefficiente della riserva da rischio sistemico in funzione del TREA e, quindi, anche il complessivo requisito combinato di riserva del capitale potrà essere espresso in percentuale rispetto al TREA.

Di seguito si riporta una tabella comparativa dei requisiti validi per il 2024.

Tabella 13 –Soglie di riferimento per i ratios patrimoniali ex art. 92, par.1 CRR

Soglie di riferimento	CET 1 Ratio	TIER 1 Ratio	Total Capital Ratio
Requisito minimo regolamentare (A) ex art. 92, paragrafo 1 del CRR	4,50%	6%	8%
Requisito aggiuntivo SREP – Componete P2R (B)	1,00%	1,40%	1,80%
Total SREP Capital Requirement (soglia TSCR) (C = A + B)	5,50%	7,40%	9,80%
Coefficiente di Riserva di conservazione del capitale (D)	2,50%	2,50%	2,50%
Coefficiente anticiclico specifico Riserva di capitale anticiclica (E)6	0,040%	0,040%	0,040%
SyRB rettificato Riserva di capitale a fronte del rischio sistemico (G)	0,396%	0,396%	0,396%
Coefficiente complessivo Requisito combinato di riserva del capitale (H = D + E + F + G)	2,936%	2,936%	2,936%
Soglia OCR – Overall Capital Requirement (I = C + H)	8,436%	10,336%	12,736%
Componente P2G – Pillar 2 Guidance (L)	1,00%	1,00%	1,00%
Requisito complessivo (M = I + L)	9,436%	11,336%	13,736%
Risultato effettivo	16,102%	16,111%	18,111%

Al 31 dicembre 2024, il Gruppo Banca Ifis soddisfa ampiamente i requisiti sopra menzionati.

Procedimento di determinazione del requisito minimo di passività soggette a bail-in

Le soglie del MREL- TREA sono determinate dalla Autorità di Risoluzione considerando:

• il requisito ex art. 92, p1, lett c) del Regolamento 575/13 del Parlamento Europeo e del Consiglio dell'Unione (che nel caso di specie riguarda la soglia minima del TCR che è fissata all'8%);
• il requisito ex art. 104 bis della direttiva 2013/36/UE: requisito di 2° Pilastro P2R così come determinato dalla Banca d'Italia nel provvedimento "Decisioni sul capitale" ai sensi dell'art. 67 ter, paragrafo 1, lettera d) del TUB. L'ultimo provvedimento sul capitale è pervenuto a

⁶ Componente che varia in base ai dati di input utilizzati per il relativo calcolo. Il calcolo viene effettuato trimestralmente

Banca IFIS nel gennaio 2024 e da quel momento in poi la soglia P2R prevista per il TCR è stata fissata all'1,8%:

• Add-On aggiuntivo pari al requisito combinato di riserva del capitale tempo per tempo vigente

Tabella 14 –Coefficienti di capitale a livello consolidato (2 di 2)

MREL - TREA
Requisito minimo regolamentare ex art. 92, p1, lettera c) del Regolamento 575/13 del Parlamento Europeo e del Consiglio dell'Unione	8%
Requisito aggiuntivo SREP – Componete P2R (Requisito ex art. 104 bis della direttiva 2013/36/UE)	1,80%
Add-On pari al requisito combinato di riserva del capitale tempo per tempo vigente	2,936%
SOGLIA MREL – TREA	12,736%

Dal numeratore del MREL – TREA (determinato dalla somma tra fondi propri e passività ammissibili) e, in particolare, dal CET 1, va poi dedotto il Requisito Combinato di Riserva del Capitale (tempo per tempo segnalato). Il rapporto tra tale grandezza e il TREA deve soddisfare le soglie di cui sopra.

In alternativa, il calcolo del MREL – TREA può essere effettuato:

• non deducendo dal numeratore il requisito combinato di riserva del capitale;
• calcolando la soglia minima come di seguito:
  • o requisito minimo regolamentare ex art. 92, paragrafo 1, lettera c) del Regolamento 2013/575 del Parlamento Europeo e del Consiglio dell'Unione, pari all'8%;
  • o requisito aggiuntivo SREP componente P2R (requisito ex art. 104 bis della direttiva 2013/36/UE), pari ad 1,8%;
  • o add on pari al doppio del requisito combinato di riserva del capitale tempo per tempo vigente che, alla data di riferimento, è pari al 5,872%.

La soglia minima del MREL – TREA calcolata sommando le suddette componenti è pari a 15,672%

Si riportano di seguito i risultati del MREL – TREA al 31dicembre 2024, considerando le due opzioni sopra descritte:

Tabella 15 –MREL – TREA al 31 dicembre 2024

	Valori opzione 1	Valori opzione 2
MREL – TREA Soglia minima	12,736%	15,672%
MREL – TREA effettivo	27,710%	30,646%
Differenza tra valore effettivo e soglia minima	14,974%	14,974%

Per il calcolo del MREL – LRE si considera:

• al numeratore, la somma tra i fondi propri e le passività ammissibili. A differenza del MREL – TREA, nel calcolo del numeratore del MREL – LRE non va dedotto il requisito combinato di riserva del capitale.
• al denominatore, la LRE come segnalata tempo per tempo.

L'indicatore così calcolato non deve mai scendere al di sotto del 4,468%, valore questo ultimo determinato come somma tra:

• il requisito minimo regolamentare ex art. 92, paragrafo 1, del Regolamento 2013/575 del Parlamento Europeo e del Consiglio dell'Unione, pari al 3%;
• un add on pari alla metà del requisito combinato di riserva del capitale tempo per tempo vigente che, alla data di riferimento, è pari a 1,468%.

Si riporta di seguito il risultato del MREL – LRE al 31dicembre 2024

Tabella 16 –MREL – LRE effettivo al 31 dicembre 2024

	Valori
MREL - LRE Soglia minima	4,468%
MREL - LRE Effettivo	20,38%
Differenza tra valore effettivo e soglia minima	15,913%

Posizione e coefficienti di liquidità del Gruppo

Nel corso del 2024 il Gruppo ha proseguito la strategia di differenziazione dei canali distributivi, con l'obiettivo di garantire un miglior equilibrio rispetto alla raccolta retail. Il Gruppo dispone di una dotazione di liquidità al 31 dicembre 2024 (tra riserve e attivi liberi finanziabili in BCE) tale da permettere un ampio rispetto dei limiti di LCR (con indice superiore al 700%).

3.1. Fondi propri

Fondi propri e coefficienti patrimoniali consolidati al 31 dicembre 2024

I Fondi propri, le attività di rischio ponderate e i coefficienti di vigilanza consolidati al 31 dicembre 2024 sono stati determinati avendo a riferimento le modifiche regolamentari introdotte dalla Direttiva 2019/878/UE (CRD V) e dal Regolamento (UE) 876/2019 (CRR2), che hanno modificato i principi regolamentari contenuti nella Direttiva 2013/36/UE (CRD IV) e nel Regolamento (UE) 575/2013 (CRR) e successive modifiche, recepiti nella Circolare della Banca d'Italia n. 285.

Ai fini del calcolo dei requisiti patrimoniali al 31 dicembre 2024, in continuità con quanto fatto a partire dal 30 giugno 2020, il Gruppo Banca Ifis ha applicato le disposizioni temporanee di sostegno ancora in vigore alla presente data contabile previste dal Regolamento UE 873/2020 (c.d. "quickfix").

Tra le novità del terzo trimestre 2024 si segnala l'applicazione del trattamento temporaneo dei profitti e delle perdite non realizzate misurate al valore equo per le esposizioni verso le amministrazioni centrali classificate nella categoria FVOCI, reintrodotte con il Regolamento UE n. 1623/2024 in modifica dell'art. 468 della CRR.

Tra le novità di fine anno rileva l'attivazione da parte di Banca d'Italia della riserva di capitale a fronte del rischio sistemico. Al 31 dicembre la riserva da raggiungere costituisce lo 0,5% delle esposizioni ponderate per il rischio di credito e di controparte verso i residenti in Italia. Il tasso obiettivo dell'1,0% dovrà essere raggiunto entro il 30 giugno 2025.

Il Regolamento UE 873/2020, relativamente alle disposizioni transitorie volte ad attenuare l'impatto dell'introduzione dell'IFRS 9 sui Fondi Propri - definisce per gli Enti la possibilità di includere nel loro capitale primario di classe 1 una porzione degli accantonamenti accresciuti per perdite attese su crediti attraverso modalità che differiscono sulla base del periodo transitorio di riferimento (1° gennaio 2018-31 dicembre 2019 e 1° gennaio 2020-31 dicembre 2024).

Si fa presente che Banca Ifis aveva - a suo tempo - già provveduto ad informare la Banca d'Italia della decisione di applicare le disposizioni transitorie per l'intero periodo.

L'inclusione nel CET1 avverrà in modo graduale applicando i seguenti fattori:

Tabella 17 – Trattamento temporaneo IFRS 9

2018-2019	2020-2024
0,70 dal 1° gennaio 2020 al 31 dicembre 2020	1,00 dal 1° gennaio 2020 al 31 dicembre 2020
0,50 dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2021	1,00 dal 1° gennaio 2021 al 31 dicembre 2021
0,25 dal 1° gennaio 2022 al 31 dicembre 2022	0,75 dal 1° gennaio 2022 al 31 dicembre 2022
0,00 dal 1° gennaio 2023 al 31 dicembre 2023	0,50 dal 1° gennaio 2023 al 31 dicembre 2023
0,00 dal 1° gennaio 2024 al 31 dicembre 2024	0,25 dal 1° gennaio 2024 al 31 dicembre 2024

Tabella 18 – Fondi Propri e coefficienti patrimoniali (Consistenze con applicazione delle disposizioni transitorie IFRS9)

Fondi Propri e Coefficienti Patrimoniali:	Dati al
(in migliaia di euro)	31.12.2024 (*)	31.12.2023 (**)
Capitale primario di classe 1 (CET1)	1.583.801	1.544.497
Capitale di classe 1 (T1)	1.584.703	1.545.424
Totale Fondi propri	1.781.416	1.812.324
Totale attività ponderate per il rischio	9.836.093	10.390.002
Ratio – Capitale primario di classe 1	16,10%	14,87%
Ratio – Capitale di classe 1	16,11%	14,87%
Ratio – Totale Fondi propri	18,11%	17,44%

(*) Il CET1, il Tier1 e il totale Fondi Propri (Total Capital) includono gli utili maturati dal Gruppo Bancario al 31 dicembre 2024, al netto del relativo dividendo, inclusa la quota distribuita in acconto nel rispetto delle disposizioni di cui al comma 4 dell'art. 2433 del Codice civile.

(**) Il CET1, il TIER1 e il totale Fondi propri (Total Capital) includono gli utili maturati dal Gruppo Bancario al 31 dicembre 2023, al netto del relativo dividendo, inclusa la quota distribuita in acconto nel rispetto delle disposizioni di cui al comma 4 dell'art. 2433 del Codice civile.

Al 31 dicembre 2024, tenendo conto del trattamento transitorio adottato per mitigare gli impatti dell'IFRS 9 sul CET1, i Fondi Propri ammontano a 1.781 milioni di euro, registrando una variazione negativa pari a circa 30,9 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2023. Tale variazione è riconducibile principalmente alle seguenti componenti:

• all'inclusione dell'utile maturato al 31 dicembre 2024, pari a 161,6 milioni di euro, al netto dell'ipotesi di dividendo pari a 111,5 milioni di euro comprensivo della quota distribuita in acconto; la variazione positiva ammonta a 50,1 milioni di euro;
• alla minore deduzione delle attività fiscali differite, pari a 4,9 milioni di euro;
• alla variazione positiva di altre riserve pari a 3 milioni di euro;
• all'applicazione del filtro transitorio introdotto per attenuare l'impatto dell'FTA IFRS 9 (art. 473 bis CRR) che determina una variazione negativa pari a 19,9 milioni di euro, compensato dall'introduzione del filtro sulla riserva OCI sui titoli governativi per un ammontare positivo pari a 15,9 milioni; la variazione totale negativa ammonta a 3,9 milioni di euro;
• alla maggior deduzione derivante dai crediti in perimetro Calendar Provisioning, pari a 14,8 milioni di euro;
• alla minor computabilità nel Capitale di Classe 2 del prestito subordinato con scadenza inferiore a 5 anni, principalmente dovuto all'effetto congiunto dell'applicazione dell'ammortamento ai sensi dell'articolo 64 della CRR e della deduzione dell'obbligo al riacquisto autorizzato da Banca d'Italia che ha comportato una variazione complessiva in diminuzione pari a 70,2 milioni di euro.

La variazione negativa dei Fondi Propri dovuta ai fenomeni sopra richiamati è stata mitigata da una riduzione delle attività ponderate per il rischio pari a 553,9 milioni di euro come descritto al paragrafo successivo. Al 31 dicembre 2024, il CET1 ratio si attesta al 16,10%, in aumento di 123 Basis Point rispetto al 31 dicembre 2023; il Total Capital ratio si attesta al 18,11%, registrando un aumento di 67 Basis Point.

Tabella 19 – Fondi Propri e coefficienti patrimoniali (Consistenze senza applicazione delle disposizioni transitorie IFRS9)

Fondi Propri e Coefficienti Patrimoniali:	Dati al
(in migliaia di euro)	31.12.2024 (*)	31.12.2023 (**)
Capitale primario di classe 1 (CET1)	1.561.703	1.518.451
Capitale di classe 1 (T1)	1.562.605	1.519.378
Totale Fondi propri	1.759.318	1.786.278
Totale attività ponderate per il rischio	9.836.093	10.386.270
Ratio – Capitale primario di classe 1	15,88%	14,62%
Ratio – Capitale di classe 1	15,89%	14,63%
Ratio – Totale Fondi propri	17,89%	17,20%

(*) Il CET1, il TIER1 e il totale Fondi propri (Total Capital) includono gli utili maturati dal Gruppo Bancario al 31 dicembre 2024, al netto del relativo dividendo, inclusa la quota distribuita in acconto nel rispetto delle disposizioni di cui al comma 4 dell'art. 2433 del Codice civile. (**) Il CET1, il TIER1 e il totale Fondi propri (Total Capital) includono gli utili maturati dal Gruppo Bancario al 31 dicembre 2023, al netto del relativo dividendo, inclusa la quota distribuita in acconto nel rispetto delle disposizioni di cui al comma 4 dell'art. 2433 del Codice civile.

Al 31 dicembre 2024, non considerando il filtro relativo al regime transitorio IFRS9 né considerando il filtro prudenziale per le esposizioni verso le amministrazioni centrali classificate nella categoria FVOCI, i Fondi Propri Fully Loaded ammontano a 1.759 milioni di euro e gli RWA in regime di piena applicazione ammontano a 9.836 milioni di euro.

Attività ponderate per il rischio

Tabella 20 – Attività ponderate per il rischio

DATI PATRIMONIALI	SETTORE		SETTORE COMMERCIAL & CORPORATE BANKING		SETTORE	SETTORE	TOTALE
(in migliaia di euro)	COMMERCIAL & CORPORATE BANKING	di cui: AREA FACTORING	di cui: AREA di cui: AREA CORPORATE LEASING BANKING & LENDING		NPL	NON CORE & GOVERNANC E & SERVIZI	CONS. DI GRUPPO
Totale RWA settore	5.769.725	2.729.714	1.200.451	1.839.560	1.733.692	1.171.961	8.675.378
Rischio mercato							39.749
Rischio operativo (metodo base)							1.038.251
Rischio di aggiustamento della valutazione del credito							82.715
Totale RWA							9.836.093

Al 31 dicembre 2024, tenendo conto del trattamento transitorio adottato per mitigare l'impatto dell'IFRS 9, l'ammontare complessivo delle esposizioni ponderate per il rischio è pari a 9.836 milioni di euro, con una diminuzione di 553,9 milioni di euro rispetto a dicembre 2023. In particolare, si segnala:

• una diminuzione del rischio di credito pari a 574,2 milioni di euro riconducibile principalmente alle seguenti variazioni:
  • o riduzione di 89 milioni di euro registrata sulla classe di esposizioni Corporate e Retail, imputabile al recupero del patrimonio informativo utile all'applicazione di fattori di ponderazione preferenziali;

• o riduzione di 222,6 milioni di euro relativi alla classe di esposizioni Enti, dovuta alla diminuzione dell'operatività in Repo e Titoli nel primo semestre e, a partire dal terzo trimestre, all'introduzione delle valutazioni del merito di credito dell'agenzia (ECAI) Fitch Ratings Ireland Limited;
• o riduzione registrata sulla classe di esposizioni Default pari a 234,7 milioni di euro il cui effetto è imputabile ad una riduzione degli attivi del settore NPL (- 130 milioni di euro);
• o al decremento registrato sulle altre classi di esposizione pari complessivamente a 27,7 milioni di euro;
• un incremento delle componenti del rischio di mercato e CVA, pari complessivamente a 9,9 milioni di euro, dovuto principalmente all'aumento dell'operatività in derivati;
• un incremento del rischio operativo pari a 10,3 milioni di euro dovuto al miglioramento dell'indicatore rilevante.

Informativa in merito al Debito Sovrano

In data 5 agosto 2011 la CONSOB (riprendendo il documento ESMA n. 2011/266 del 28 luglio 2011) ha emesso la Comunicazione n. DEM/11070007, in materia di informazioni da rendere nelle relazioni finanziarie in merito alle esposizioni detenute dalle società quotate nei titoli di debito sovrano ed in merito all'evoluzione dei mercati, alla gestione delle esposizioni al debito sovrano ed agli effetti economici e patrimoniali.

In conformità a quanto richiesto dalla citata comunicazione, si segnala che al 31 dicembre 2024 il valore di bilancio delle esposizioni al debito sovrano ammonta a 2.059 milioni di euro al netto della riserva da valutazione negativa pari a 15,9 milioni di euro.

Si segnala inoltre che tali titoli, il cui valore nominale ammonta a circa 2.122 milioni di euro, presentano una vita media residua ponderata di circa 67 mesi.

I Fair Value utilizzati per la valutazione delle esposizioni in Titoli del debito Sovrano, al 31 dicembre 2024, sono considerati di livello 1.

In conformità alla comunicazione CONSOB, oltre alle esposizioni in titoli del debito Sovrano, devono essere considerati gli impieghi erogati nei confronti dello Stato italiano: tali esposizioni alla data del 31 dicembre 2024 ammontano a 281 milioni di euro, di cui 73 milioni di euro relativi a crediti fiscali.

Attività fiscali

Le attività fiscali rientrano nel calcolo dei "requisiti patrimoniali per il rischio di credito", in applicazione del Regolamento (UE) 575/2013 (CRR) e successive modificazioni, recepiti nelle Circolari della Banca d'Italia n. 285.

Di seguito si elencano i vari trattamenti suddivisi per tipologia e l'impatto sul CET1 e sulle attività a rischio ponderate al 31 dicembre 2024:

• le "attività fiscali differite che si basano sulla redditività futura e non derivano da differenze temporanee" sono oggetto di detrazione dal CET1; al 30 dicembre 2024 la deduzione, è pari

a 40 milioni di euro. Si precisa inoltre che l'importo delle DTA dedotte dal CET1, così come previsto dall'art. 38 par. 5 ex CRR, risulta essere compensato per un importo pari 13,3 milioni di euro dalle corrispondenti passività fiscali differite. Tale deduzione sarà progressivamente assorbita dal futuro utilizzo di tali attività fiscali differite;

• le "attività fiscali differite che si basano sulla redditività futura e derivano da differenze temporanee", non vengono detratte dal CET1, ma ricevono una ponderazione di rischio pari al 250%; al 31 dicembre 2024 tali attività, ammontano a 33,4 milioni di euro. L'importo sottoposto a ponderazione secondo un fattore del 250%, così come previsto dall'art. 38 par 5 ex CRR, è esposto al netto della compensazione con le corrispondenti passività fiscali differite per un importo pari 15,3 milioni di euro;
• le "attività fiscali anticipate di cui alla L. 214/2011", relative a rettifiche di valore su crediti e convertibili in crediti d'imposta, ricevono una ponderazione di rischio pari al 100%; al 31 dicembre 2024 la corrispondente ponderazione ammonta a 85,1 milioni di euro;
• le "attività fiscali correnti" ricevono una ponderazione dello 0% in quanto esposizioni nei confronti dell'Amministrazione Centrale.

							Tabella 21– IFRS9-FL - Confronto dei Fondi Propri, dei coefficienti patrimoniali e di leva finanziaria con e senza l'applicazione di
disposizioni transitorie per l'IFRS9

	Capitale disponibile (importi)	31/12/2024	31/12/2023	31/12/2022
1	Capitale primario di classe 1 (CET1)	1.584	1.544	1.521
2	Capitale primario di classe 1 (CET1) come se non fossero state applicate le disposizioni transitorie in materia di IFRS9 o analoghe perdite attese su crediti	1.578	1.518	1.489
2a	Capitale primario di classe 1 (CET1) come se non fosse applicato il trattamento temporaneo previsto dall'articolo 468 del CRR per i profitti e perdite non realizzati, misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo	1.568	1.544	1.508
3	Capitale di classe 1	1.585	1.545	1.521
4	Capitale di classe 1 (CET1) come se non fossero state applicate le disposizioni transitorie in materia di IFRS9 o analoghe perdite attese su crediti	1.579	1.519	1.490
4a	Capitale di classe 1 come se non fosse applicato il trattamento temporaneo previsto dall'articolo 468 del CRR per i profitti e perdite non realizzati, misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo	1.569	1.545	1.508
5	Capitale totale	1.781	1.812	1.906
6	Capitale totale come se non fossero state applicate le disposizioni transitorie in materia di IFRS9 o analoghe perdite attese su crediti	1.775	1.786	1.875
6a	Capitale totale come se non fosse applicato il trattamento temporaneo previsto dall'articolo 468 del CRR per i profitti e perdite non realizzati, misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo	1.765	1.812	1.893
	Attività ponderate per il rischio (importi)
7	Totale delle attività ponderate per il rischio	9.836	10.390	10.128
8	Totale delle attività ponderate per il rischio come se non fossero state applicate le disposizioni transitorie in materia di IFRS9 o analoghe perdite attese su crediti	9.836	10.386	10.116

	Coefficienti patrimoniali
9	Capitale primario di classe 1 (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio)	16,10%	14,87%	15,01%
10	Capitale primario di classe 1 (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio) come se non fossero state applicate le disposizioni transitorie in materia di IFRS9 o analoghe perdite attese su crediti	16,04%	14,62%	14,72%
10a	Capitale primario di classe 1 (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio) come se non fosse applicato il trattamento temporaneo previsto dall'articolo 468 del CRR per i profitti e perdite non realizzati, misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo	15,94%	14,87%	14,88%
11	Capitale di classe 1 (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio)	16,11%	14,87%	15,02%
12	Capitale di classe 1 (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio) come se non fossero state applicate le disposizioni transitorie in materia di IFRS9 o analoghe perdite attese su crediti	16,05%	14,63%	14,73%
12a	Capitale primario di classe 1 (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio) come se non fosse applicato il trattamento temporaneo previsto dall'articolo 468 del CRR per i profitti e perdite non realizzati, misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo	15,95%	14,87%	14,89%
13	Capitale totale (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio)	18,11%	17,44%	18,82%
14	Capitale totale (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio) come se non fossero state applicate le disposizioni transitorie in materia di IFRS9 o analoghe perdite attese su crediti	18,05%	17,20%	18,53%
14a	Capitale totale (come percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio) come se non fosse applicato il trattamento temporaneo previsto dall'articolo 468 del CRR per i profitti e perdite non realizzati, misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo	17,95%	17,44%	18,69%
	Coefficiente di leva finanziaria
15	Misurazione dell'esposizione totale del coefficiente di leva finanziaria	14.790	14.860	14.213
16	Coefficiente di leva finanziaria	10,71%	10,40%	10,71%
17	Coefficiente di leva finanziaria come se non fossero state applicate le disposizioni transitorie in materia di IFRS9 o analoghe perdite attese su crediti	10,68%	10,22%	10,48%
17a	Coefficiente di leva finanziaria come se non fosse applicato il trattamento temporaneo previsto dall'articolo 468 del CRR per i profitti e perdite non realizzati, misurati al valore equo rilevato nelle altre componenti di conto economico complessivo	10,62%	10,40%	10,61%

Principali caratteristiche degli strumenti di fondi propri regolamentari e degli strumenti di passività ammissibili

Di seguito si forniscono le informazioni in formato tabulare previste dall'art. 447 del Regolamento 876/2019 e recepite nel Modello EU CCA del Regolamento 637/2021.

Tabella 22– Modello EU CCA: principali caratteristiche degli strumenti di fondi propri regolamentari e degli strumenti di passività ammissibili

		Informazioni qualitative o quantitative
		30/06/2024	31/12/2024
1	Emittente	BANCA IFIS SPA	BANCA IFIS SPA
2	Identificativo unico (ad es. identificativo CUSIP, ISIN o Bloomberg per i collocamenti privati)	IT0003188064	IT0003188064
2a	Collocamento pubblico o privato	Pubblico	Pubblico
3	Legislazione applicabile allo strumento	Legge italiana	Legge italiana
3a	Riconoscimento contrattuale dei poteri di svalutazione e di conversione delle autorità di risoluzione	N/A	N/A
	Trattamento regolamentare
4	Trattamento corrente tenendo conto, se del caso, delle disposizioni transitorie del CRR	Capitale primario di classe 1	Capitale primario di classe 1
5	Disposizioni post-transitorie del CRR	Capitale primario di classe 1	Capitale primario di classe 1
6	Ammissibile a livello solo/(sub-)consolidato / solo & (sub) consolidato	Singolo ente e consolidato	Singolo ente e consolidato
7	Tipo di strumento (i tipi devono essere specificati per ciascuna giurisdizione)	Azioni ordinarie	Azioni ordinarie
8	Importo rilevato nel capitale regolamentare o nelle passività ammissibili (moneta in milioni, alla più recente data di riferimento per la segnalazione)	118	118
9	Importo nominale dello strumento	54	54
EU-9a	Prezzo di emissione	54	54
EU-9b	Prezzo di rimborso	N/A	N/A
10	Classificazione contabile	Patrimonio Netto	Patrimonio Netto
11	Data di emissione originaria	07/10/2003	07/10/2003
12	Irredimibile o a scadenza	Irredimibile	Irredimibile
13	Data di scadenza originaria	N/A	N/A
14	Rimborso anticipato a discrezione dell'emittente soggetto ad approvazione preventiva dell'autorità di vigilanza	N/A	N/A
15	Data del rimborso anticipato facoltativo, date del rimborso anticipato eventuale e importo del rimborso	N/A	N/A

		Informazioni qualitative o quantitative
		30/06/2024	31/12/2024
16	Date successive di rimborso anticipato, se del caso	N/A	N/A
	Cedole/dividendi
17	Dividendi/cedole fissi o variabili	Variabili	Variabili
18	Tasso della cedola ed eventuale indice collegato	N/A	N/A
19	Esistenza di un "dividend stopper"	NO	NO
EU 20a	Pienamente discrezionale, parzialmente discrezionale o obbligatorio (in termini di tempo)	N/A	N/A
EU 20b	Pienamente discrezionale, parzialmente discrezionale o obbligatorio (in termini di importo)	N/A	N/A
21	Presenza di "step up" o di altro incentivo al rimborso	N/A	N/A
22	Non cumulativo o cumulativo	N/A	N/A
23	Convertibile o non convertibile	N/A	N/A
24	Se convertibile, evento(i) che determina(no) la conversione	N/A	N/A
25	Se convertibile, integralmente o parzialmente	N/A	N/A
26	Se convertibile, tasso di conversione	N/A	N/A
27	Se convertibile, conversione obbligatoria o facoltativa	N/A	N/A
28	Se convertibile, precisare il tipo di strumento nel quale la conversione è possibile	N/A	N/A
29	Se convertibile, precisare l'emittente dello strumento nel quale viene convertito	N/A	N/A
30	Meccanismi di svalutazione (write down)	N/A	N/A
31	In caso di svalutazione, evento(i) che la determina(no)	N/A	N/A
32	In caso di svalutazione, svalutazione totale o parziale	N/A	N/A
33	In caso di svalutazione, svalutazione permanente o temporanea	N/A	N/A
34	In caso di svalutazione temporanea, descrizione del meccanismo di rivalutazione	N/A	N/A
34a	Tipo di subordinazione (solo per le passività ammissibili)	N/A	N/A
EU 34b	Rango dello strumento nella procedura ordinaria di insolvenza	N/A	N/A
35	Posizione nella gerarchia di subordinazione in caso di liquidazione (specificare il tipo di strumento di rango immediatamente superiore (senior))	N/A	N/A
36	Caratteristiche non conformi oggetto di disposizioni transitorie	NO	NO
37	In caso affermativo, specificare le caratteristiche non conformi	N/A	N/A
37a	Link alla versione integrale dei termini e delle condizioni dello strumento (signposting)		https://www.bancaifis.it/app/uploads/2020/06/st0 40408.pdf

Inserire "N/A" se l'informazione non si applica
		Informazioni qualitative o quantitative
		30/06/2024	31/12/2024
1	Emittente	Banca Ifis S.p.A.	Banca Ifis S.p.A.
2	Identificativo unico (ad es. identificativo CUSIP, ISIN o Bloomberg per i collocamenti privati)	XS1700435453	XS1700435453
2a	Collocamento pubblico o privato	Pubblico	Pubblico
3	Legislazione applicabile allo strumento	English Law	English Law
3a	Riconoscimento contrattuale dei poteri di svalutazione e di conversione delle autorità di risoluzione	N.A.	N.A.
	Trattamento regolamentare
4	Trattamento corrente tenendo conto, se del caso, delle disposizioni transitorie del CRR	Capitale di classe 2	Capitale di classe 2
5	Disposizioni post-transitorie del CRR	Capitale di classe 2	Capitale di classe 2
6	Ammissibile a livello solo/(sub-) consolidato / solo & (sub-) consolidato	Singolo Ente e consolidamento	Singolo Ente e consolidamento
7	Tipo di strumento (i tipi devono essere specificati per ciascuna giurisdizione)	Obbligazione subordinata - art. 62 CRR	Obbligazione subordinata - art. 62 CRR
8	Importo rilevato nel capitale regolamentare o nelle passività ammissibili (moneta in milioni, alla più recente data di riferimento per la segnalazione)	231	196
9	Importo nominale dello strumento	400	400
EU-9a	Prezzo di emissione	100	100
EU-9b	Prezzo di rimborso	100	100
10	Classificazione contabile	Passività- costo ammortizzato	Passività- costo ammortizzato
11	Data di emissione originaria	17/10/2017	17/10/2017
12	Irredimibile o a scadenza	scadenza	scadenza
13	Data di scadenza originaria	17/10/2027	17/10/2027
14	Rimborso anticipato a discrezione dell'emittente soggetto ad approvazione preventiva dell'autorità di vigilanza	SI	SI
15	Data del rimborso anticipato facoltativo, date del rimborso anticipato eventuale e importo del rimborso	17/10/2022	17/10/2022
16	Date successive di rimborso anticipato, se del caso	N.A.	N.A.
	Cedole/dividendi

		Informazioni qualitative o quantitative
		30/06/2024	31/12/2024
17	Dividendi/cedole fissi o variabili	Cedola Fissa 4.50% fino al 17.10.2022 con possibile successivo reset	Cedola Fissa 4.50% fino al 17.10.2022 con possibile successivo reset
18	Tasso della cedola ed eventuale indice collegato	4.50% fino al 17.10.2022. Successivamente 7.38% fino al 17.10.2027	4.50% fino al 17.10.2022. Successivamente 7.38% fino al 17.10.2027
19	Esistenza di un "dividend stopper"	NO	NO
EU 20a	Pienamente discrezionale, parzialmente discrezionale o obbligatorio (in termini di tempo)	N.A.	N.A.
EU 20b	Pienamente discrezionale, parzialmente discrezionale o obbligatorio (in termini di importo)	N.A.	N.A.
21	Presenza di "step up" o di altro incentivo al rimborso	Reset della cedola al 17.10.2022 in Tasso Swap 5Y + 4.251%	Reset della cedola al 17.10.2022 in Tasso Swap 5Y + 4.251%
22	Non cumulativo o cumulativo	Non cumulativo	Non cumulativo
23	Convertibile o non convertibile	Non Convertibile	Non Convertibile
24	Se convertibile, evento(i) che determina(no) la conversione	N.A.	N.A.
25	Se convertibile, integralmente o parzialmente	N.A.	N.A.
26	Se convertibile, tasso di conversione	N.A.	N.A.
27	Se convertibile, conversione obbligatoria o facoltativa	N.A.	N.A.
28	Se convertibile, precisare il tipo di strumento nel quale la conversione è possibile	N.A.	N.A.
29	Se convertibile, precisare l'emittente dello strumento nel quale viene convertito	N.A.	N.A.
30	Meccanismi di svalutazione (write down)	N.A.	N.A.
31	In caso di svalutazione, evento(i) che la determina(no)	N.A.	N.A.
32	In caso di svalutazione, svalutazione totale o parziale	N.A.	N.A.
33	In caso di svalutazione, svalutazione permanente o temporanea	N.A.	N.A.
34	In caso di svalutazione temporanea, descrizione del meccanismo di rivalutazione	N.A.	N.A.
34a	Tipo di subordinazione (solo per le passività ammissibili)	N.A.	N.A.
EU 34b	Rango dello strumento nella procedura ordinaria di insolvenza	N.A.	N.A.
35	Posizione nella gerarchia di subordinazione in caso di liquidazione (specificare il tipo di strumento di rango immediatamente superiore (senior))	Junior rispetto agli strumenti senior unsecured	Junior rispetto agli strumenti senior unsecured
36	Caratteristiche non conformi oggetto di disposizioni transitorie	No	No
37	In caso affermativo, specificare le caratteristiche non conformi	N.A.	N.A.
37a	Link alla versione integrale dei termini e delle condizioni dello strumento (signposting)	https://www.bancaifis.it/app/uploads/2020/06/Ban ca-IFIS-Bond-Sub.-2017-2027-450-Final-Terms-1.pdf

Inserire "N/A" se l'informazione non si applica

Informativa quantitativa

Tabella 23– Modello EU CC1: Composizione dei Fondi Propri regolamentari

		Importi	Fonte basata su numeri /lettere di riferimento dello stato patrimoniale nell'ambito del consolidamento prudenziale
	Capitale primario di classe 1 (CET1): strumenti e riserve
	Strumenti di capitale e le relative riserve sovrapprezzo azioni	139	160,170
	Di cui tipo di strumento 1	-	-
1	Di cui tipo di strumento 2	-	-
	Di cui tipo di strumento 3	-	-
2	Utili non distribuiti	1.531	150
3	Altre componenti di conto economico complessivo accumulate (e altre riserve)	(15)	120,150
EU 3a	Fondi per rischi bancari generali	-	-
4	Importo degli elementi ammissibili di cui all'articolo 484, paragrafo 3, del CRR e le relative riserve sovrapprezzo azioni soggetti a eliminazione progressiva dal CET1	-	-
5	Interessi di minoranza (importo consentito nel CET1 consolidato)	4	190
EU 5a	Utili di periodo verificati da persone indipendenti al netto di tutti gli oneri o dividendi prevedibili	50	200
6	Capitale primario di classe 1 (CET1) prima delle rettifiche regolamentari	1.709	-
Capitale primario di classe 1 (CET1): rettifiche regolamentari
7	Rettifiche di valore supplementari (importo negativo)	(1)	1
8	Attività immateriali (al netto delle relative passività fiscali) (importo negativo)	(61)	100

			Fonte basata su numeri /lettere di
		Importi	riferimento dello stato patrimoniale nell'ambito del consolidamento prudenziale
9	Non applicabile	-	-
10	Attività fiscali differite che dipendono dalla redditività futura, escluse quelle derivanti da differenze temporanee (al netto delle relative passività fiscali per le quali sono soddisfatte le condizioni di cui all'articolo 38, paragrafo 3, del CRR) (importo negativo)	(27)	110,60
11	Riserve di valore equo relative ai profitti e alle perdite generati dalla copertura dei flussi di cassa degli strumenti finanziari che non sono valutati al valore equo	-	-
12	Importi negativi risultanti dal calcolo degli importi delle perdite attese	-	-
13	Qualsiasi aumento del patrimonio netto risultante da attività cartolarizzate	-	-
14	(importo negativo) I profitti o le perdite sulle passività dell'ente valutate al valore equo dovuti a variazioni del merito di credito	-	-
15	Attività dei fondi pensione a prestazioni definite (importo negativo)	-	-
16	Propri strumenti del CET1 detenuti dall'ente direttamente, indirettamente o sinteticamente (importo negativo)	(21)	180
17	Strumenti del CET1 di soggetti del settore finanziario detenuti direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando tali soggetti detengono con l'ente una partecipazione incrociata reciproca concepita per gonfiare artificialmente i Fondi Propri dell'ente (importo negativo)	-	-
18	Strumenti del CET1 di soggetti del settore finanziario detenuti dall'ente direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando l'ente non ha un investimento significativo in tali soggetti (importo superiore alla soglia del 10 % e al netto di posizioni corte ammissibili) (importo negativo)	-	-
19	Strumenti di CET1 di soggetti del settore finanziario detenuti dall'ente direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando l'ente ha un investimento significativo in tali soggetti (importo superiore alla soglia del 10% e al netto di posizioni corte ammissibili) (importo negativo)	-	-
20	Non applicabile	-	-
EU 20a	Importo dell'esposizione dei seguenti elementi, che possiedono i requisiti per ricevere un fattore di ponderazione del rischio pari al 1250%, quando l'ente opta per la deduzione	-	-
EU	Di cui partecipazioni qualificate al di fuori del settore finanziario (importo	-	-
20b EU 20c	negativo) Di cui posizioni verso la cartolarizzazione (importo negativo)	-	-
EU 20d	Di cui operazioni con regolamento non contestuale (importo negativo)	-	-
21	Attività fiscali differite che derivano da differenze temporanee (importo superiore alla soglia del 10 %, al netto delle relative passività fiscali per le quali sono soddisfatte le condizioni di cui all'articolo 38, paragrafo 3, del CRR) (importo negativo)	-	-
22	Importo che supera la soglia del 17,65 % (importo negativo)	-	-
23	Di cui strumenti di CET1 di soggetti del settore finanziario detenuti dall'ente direttamente, indirettamente e sinteticamente, quando l'ente ha un investimento significativo in tali soggetti	-	-
24	Non applicabile	-	-
25	Di cui attività fiscali differite che derivano da differenze temporanee	-	-
EU	Perdite relative all'esercizio in corso (importo negativo)	-	-
25a EU 25b	Tributi prevedibili relativi agli elementi del CET1, ad eccezione dei casi in cui l'ente adatta, di conseguenza, l'importo degli elementi del CET1 nella misura in cui tali tributi riducano l'importo fino a concorrenza del quale questi elementi	-	-
26	possono essere destinati alla copertura di rischi o perdite (importo negativo) Non applicabile	-	-
27	Deduzioni ammissibili dal capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) che superano gli elementi dell'AT1 dell'ente (importo negativo)	-	-
27a	Altre rettifiche regolamentari	(15)	2,3
28	Totale delle rettifiche regolamentari del capitale primario di classe 1 (CET1)	(125)	-
29	Capitale primario di classe 1 (CET1)	1.584	-
	Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1): strumenti
30	Strumenti di capitale e le relative riserve sovrapprezzo azioni	-	-
31	Di cui classificati come patrimonio netto a norma dei principi contabili applicabili	-	-
32	Di cui classificati come passività a norma dei principi contabili applicabili	-	-
33	Importo degli elementi ammissibili di cui all'articolo 484, paragrafo 4, del CRR e le relative riserve sovrapprezzo azioni soggetti a eliminazione progressiva dall'AT1	-	-
EU 33a	Importo degli elementi ammissibili di cui all'articolo 494 bis, paragrafo 1, del CRR soggetti a eliminazione graduale dall'AT1	-	-
EU 33b	Importo degli elementi ammissibili di cui all'articolo 494 ter, paragrafo 1, del CRR soggetti a eliminazione graduale dall'AT1	-	-

		Importi	Fonte basata su numeri /lettere di riferimento dello stato patrimoniale nell'ambito del consolidamento prudenziale
34	Capitale di classe 1 ammissibile incluso nel capitale AT1 consolidato (compresi gli interessi di minoranza non inclusi nella riga 5) emesso da	1	190
35	filiazioni e detenuto da terzi di cui strumenti emessi da filiazioni soggetti a eliminazione progressiva	-	-
36	Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1) prima delle rettifiche regolamentari	1	-
	Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1): rettifiche regolamentari
37	Propri strumenti di AT1 detenuti dall'ente direttamente, indirettamente o	-	10
	sinteticamente (importo negativo)
38	Strumenti di AT1 di soggetti del settore finanziario detenuti direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando tali soggetti detengono con l'ente una partecipazione incrociata reciproca concepita per gonfiare artificialmente i Fondi Propri dell'ente (importo negativo)	-	-
39	Strumenti di AT1 di soggetti del settore finanziario detenuti direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando l'ente non ha un investimento significativo in tali soggetti (importo superiore alla soglia del 10 % e al netto di posizioni corte ammissibili) (importo negativo)	-	-
40	Strumenti di AT1 di soggetti del settore finanziario detenuti dall'ente direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando l'ente ha un investimento significativo in tali soggetti (al netto di posizioni corte ammissibili) (importo negativo)	-	-
41	Non applicabile	-	190
42	Deduzioni ammissibili dal capitale di classe 2 (T2) che superano gli elementi del T2 dell'ente (importo negativo)	-	-
42a	Altre rettifiche regolamentari del capitale AT1	-	-
43	Totale delle rettifiche regolamentari del capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)	-	-
44	Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)	1	10
45	Capitale di classe 1 (T1 = CET1 + AT1)	1.585	-
	Capitale di classe 2 (T2) strumenti
46	Strumenti di capitale e le relative riserve sovrapprezzo azioni	246	10
47	Importo degli elementi ammissibili di cui all'articolo 484, paragrafo 5, del CRR e le relative riserve sovrapprezzo azioni soggetti a eliminazione progressiva dal T2 ai sensi dell'articolo 486, paragrafo 4, del CRR	-	-
EU 47a	Importo degli elementi ammissibili di cui all'articolo 494 bis, paragrafo 2, del CRR soggetti a eliminazione graduale dal T2	-	-
EU 47b	Importo degli elementi ammissibili di cui all'articolo 494 ter, paragrafo 2, del CRR soggetti a eliminazione graduale dal T2 Strumenti di Fondi Propri ammissibili inclusi nel capitale T2 consolidato	-	-
48	(compresi gli interessi di minoranza e strumenti di AT1 non inclusi nella riga 5 o nella riga 34) emessi da filiazioni e detenuti da terzi	1	-
49	di cui strumenti emessi da filiazioni soggetti a eliminazione progressiva	-	-
50	Rettifiche di valore su crediti	-	-
51	Capitale di classe 2 (T2) prima delle rettifiche regolamentari	247	-
	Capitale di classe 2 (T2): rettifiche regolamentari
52	Strumenti propri di T2 e prestiti subordinati detenuti dall'ente direttamente, indirettamente o sinteticamente (importo negativo) Strumenti di T2 e prestiti subordinati di soggetti del settore finanziario detenuti	(50)	-
53	direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando tali soggetti detengono con l'ente una partecipazione incrociata reciproca concepita per gonfiare artificialmente i Fondi Propri dell'ente (importo negativo)	-	-
54	Strumenti di T2 e prestiti subordinati di soggetti del settore finanziario detenuti direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando l'ente non ha un investimento significativo in tali soggetti (importo superiore alla soglia del 10 % e al netto di posizioni corte ammissibili) (importo negativo)	-	-
54a	Non applicabile	-	-
55	Strumenti di T2 e prestiti subordinati di soggetti del settore finanziario detenuti dall'ente direttamente, indirettamente o sinteticamente, quando l'ente ha un investimento significativo in tali soggetti (al netto di posizioni corte ammissibili) (importo negativo)	-	-
56	Non applicabile	-	-
EU	Deduzioni di passività ammissibili che superano gli elementi delle passività	-	-
56a EU 56b	ammissibili dell'ente (importo negativo) Altre rettifiche regolamentari del capitale T2	-	-
57	Totale delle rettifiche regolamentari del capitale di classe 2 (T2)	(50)	-
58	Capitale di classe 2 (T2)	197	-
59	Capitale totale (TC = T1 + T2)	1.781	-
60	Importo complessivo dell'esposizione al rischio	9.836	-
Coefficienti e requisiti patrimoniali, comprese le riserve di capitale
61	Capitale primario di classe 1	16,10%	-
62	Capitale di classe 1	16,11%	-
63	Capitale totale	18,11%	-

		Importi	Fonte basata su numeri /lettere di riferimento dello stato patrimoniale nell'ambito del consolidamento prudenziale
64	Requisiti patrimoniali complessivi CET1 dell'ente	8,44%	-
65	Di cui requisito della riserva di conservazione del capitale	2,50%	-
66	Di cui requisito della riserva di capitale anticiclica	0,04%	-
67	Di cui requisito della riserva a fronte del rischio sistemico	0,4%	-
EU 67a	Di cui requisito della riserva di capitale degli Enti a rilevanza sistemica a livello globale (G-SII) o degli altri Enti a rilevanza sistemica (O-SII)	-	-
EU 67b	Di cui requisiti aggiuntivi di Fondi Propri per far fronte a rischi diversi dal rischio di leva finanziaria eccessiva	1,00%	-
68	Capitale primario di classe 1 (in percentuale dell'importo dell'esposizione al rischio) disponibile dopo aver soddisfatto i requisiti patrimoniali minimi	8,31%	-
	Minimi nazionali (se diversi da Basilea III)
69	Non applicabile	-	-
70	Non applicabile	-	-
71	Non applicabile	-	-
	Importi inferiori alle soglie di deduzione (prima della ponderazione del rischio)
72	Fondi propri e passività ammissibili di soggetti del settore finanziario detenuti direttamente o indirettamente, quando l'ente non ha un investimento significativo in tali soggetti (importo inferiore alla soglia del 10% e al netto di posizioni corte ammissibili)	62	-
73	Strumenti di CET1 di soggetti del settore finanziario detenuti dall'ente direttamente o indirettamente, quando l'ente ha un investimento significativo in tali soggetti (importo inferiore alla soglia del 17,65 % e al netto di posizioni corte ammissibili)	20	-
74	Non applicabile	-	-
75	Attività fiscali differite che derivano da differenze temporanee (importo inferiore alla soglia del 17,65 %, al netto delle relative passività fiscali per le quali sono soddisfatte le condizioni di cui all'articolo 38, paragrafo 3, del CRR)	18	-
	Massimali applicabili per l'inclusione di accantonamenti nel capitale di classe 2
76	Rettifiche di valore su crediti incluse nel T2 in relazione alle esposizioni soggette al metodo standardizzato (prima dell'applicazione del massimale)	-	-
77	Massimale per l'inclusione di rettifiche di valore su crediti nel T2 nel quadro del metodo standardizzato	-	-
78	Rettifiche di valore su crediti incluse nel T2 in relazione alle esposizioni soggette al metodo basato sui rating interni (prima dell'applicazione del massimale)	-	-
79	Massimale per l'inclusione di rettifiche di valore su crediti nel T2 nel quadro del metodo basato sui rating interni	-	-
	Strumenti di capitale soggetti a eliminazione progressiva (applicabile soltanto tra il 1° gennaio 2014 e il 1° gennaio 2022)
80	Massimale corrente sugli strumenti di CET1 soggetti a eliminazione progressiva	-	-
81	Importo escluso dal CET1 in ragione del massimale (superamento del massimale dopo i rimborsi e le scadenze)	-	-
82	Massimale corrente sugli strumenti di AT1 soggetti a eliminazione progressiva	-	-
83	Importo escluso dall'AT1 in ragione del massimale (superamento del massimale dopo i rimborsi e le scadenze)	-	-
84	Massimale corrente sugli strumenti di T2 soggetti a eliminazione progressiva	-	-
85	Importo escluso dal T2 in ragione del massimale (superamento del massimale dopo i rimborsi e le scadenze)	-	-

Tabella 24– Modello EU CC2: Riconciliazione dei fondi propri regolamentari con lo stato patrimoniale nel bilancio sottoposto a revisione contabile

	Stato patrimonia	Nell'ambito	Ammontari Rilevanti ai fini dei fondi propri
	le incluso nel bilancio pubblicato	del consolidamen to prudenziale	Capital e Primari o di	Capitale Aggiuntiv o di	Capital e di	Riferimen to
	Alla fine del periodo	Alla fine del periodo	Classe 1 (CET1)	Classe 1 (AT1)	Classe 2 (T2)
Attività
10. Cassa e disponibilità liquide	505	499	-	-	-	-
20. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico	249	249	-	-	-	-
A) Attività finanziarie detenute per la negoziazione	12	12	-	-	-	-
B) Attività finanziarie designate al fair value	-	-	-	-	-	-
C) Altre attività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value	237	237	-	-	-	-
30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva	702	702	-	-	-	-
40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato	11.514	11.333	-	-	-	-

	Stato patrimonia	Nell'ambito del	Ammontari Rilevanti ai fini dei fondi propri
	le incluso nel bilancio pubblicato Alla fine del	consolidamen to prudenziale Alla fine del periodo	Capital e Primari o di Classe 1	Capitale Aggiuntiv o di Classe 1 (AT1)	Capital e di Classe 2 (T2)	Riferimen to
	periodo		(CET1)
A) Crediti verso banche	148	147	-	-	-	-
B) Crediti verso clientela	8.861	8.681	-	-	-	-
C) Titoli di debito	2.505	2.505	-	-	-	-
- Banche	556	556	-	-	-	-
- Clientela 50. Derivati di copertura	1.949 7	1.949 7	- -	- -	- -	- -
60. Adeguamento di valore delle attivita' finanziarie oggetto di copertura
generica (+/-) 70. Partecipazioni	- 0	- 191	- -	- -	- -	- -
80. Attività assicurative	-	-	-	-	-	-
a) contratti di assicurazione emessi che costituiscono attività	-	-	-	-	-	-
b) cessioni in riassicurazione che costituiscono attività	-	-	-	-	-	-
90. Attivita' materiali	167	166	-	-	-	-
100. Attivita' immateriali	85	85	(61)	-	-	8
- Avviamento	38	38	(38)	-	-	8
- Altre attività immateriali	47	47	(23)	-	-	8
110. Attivita' fiscali	213	200	-	-	-	-
A) Correnti	42	41	-	-	-	-
B) Anticipate	171	158	(40)	-	-	10
120. Attivita' non correnti e gruppi di attivita' in via di dismissione	-	-	-	-	-	-
130. Altre attivita'	383	378	-	-	-	-
Totale Attivo	13.826	13.810	(101)	-	-
Passività e Patrimonio Netto
10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato	11.598	11.598	-	-	-	-
A) Debiti verso banche	1.443	1.443	-	-	-	-
B) Debiti verso clientela	7.002	7.002	-	-	-	-
C) Titoli in circolazione	3.153	3.153	-	-	196	46/52
20. Passivita' finanziarie di negoziazione	14	14	-	-	-	-
30. Passivita' finanziarie designate al fair value	-	-	-	-	-	-
40. Derivati di copertura 50. Adeguamento di valore delle passivita' finanziarie oggetto di copertura	15 -	15 -	- -	- -	- -	- -
generica (+/-)
60. Passivita' fiscali	52	51	-	-	-	-
A) correnti	23	23	-	-	-	-
B) differite	29	29	13	-	-	10
70. Passivita' associate a gruppi di attivita' in via di dismissione	-	-	-	-	-	-
80. Altre passivita'	339	324	-	-	-	-
90. Trattamento di fine rapporto del personale	8	7	-	-	-	-
100. Fondi per rischi e oneri A) Impegni e garanzie rilasciate	52 6	52 6	- -	- -	- -	- -
B) Quiescenza e obblighi simili	0	0	-	-	-	-
C) Altri fondi per rischi e oneri	47	46	-	-	-	-
110. Passività assicurative	-	-	-	-	-	-
a) Contratti di assicurazione emessi che costituiscono passività	-	-	-	-	-	-
b) cessioni in riassicurazione che costituiscono passività	-	-	-	-	-	-
120. Riserve da valutazione	(28)	(28)	(28)	-	-	3
120. RISERVE DA VALUTAZIONE - di cui attività operative cessate	-	-	-	-	-	-
130. Azioni rimborsabili	-	-	-	-	-	-
140. Strumenti di capitale	-	-	-	-	-	-
145. Acconti su dividendi	(63)	(63)	-	-	-	-
150. Riserve	1.544	1.544	1.544	-	-	-
150. A) riserve di utili	1.531	1.531	1.531	-	-	2
150. B) riserve altre	13	13	13	-	-	3

	Stato patrimonia	Ammontari Rilevanti ai fini dei fondi propri
	le incluso nel bilancio pubblicato	del consolidamen to prudenziale	Capital e Primari o di	Capitale Aggiuntiv o di	Capital e di	Riferimen to
	Alla fine del periodo	Alla fine del periodo	Classe 1 (CET1)	Classe 1 (AT1)	Classe 2 (T2)
170. Capitale	54	54	54	-	-	1
180. Azioni proprie (-)	(21)	(21)	(21)	-	-	16
190. Patrimonio di pertinenza dei terzi (+/-)	16	16	-	-	-	-
190. Patrimonio di pertinenza dei terzi (+/-) - di cui attività operative cessate	-	-	4	1	1	5,34,48
200. Utile (perdita) d'esercizio	162	162	50	-	-	EU-5a
Totale Passivo e Patrimonio Netto	13.826	13.810	1.701	1	197
Fondi Propri
(-) Rettifiche di valore dovute ai requisiti per la valutazione prudente	-	-	(1)	-	-	7
Filtri Transitori	-	-	22	-	-	27a
(-) Copertura insufficiente per le esposizioni deteriorate	-	-	(38)	-	-	27a
FONDI PROPRI	-	-	1.584	1	197	-

3.2. Riserva di capitale anticiclica

Informativa quantitativa

Tabella 25– Modello EU CCYB1: Distribuzione geografica delle esposizioni creditizie rilevanti ai fini del calcolo della riserva di capitale anticiclica

	Esposizioni creditizie generiche		Esposizioni creditizie rilevanti — Rischio di mercato						Requisiti di fondi propri
	Valore dell'esposizione secondo il metodo standardizzato	Valore dell'esposizione secondo il metodo IRB	esposizioni contenute nel portafoglio di negoziazione Somma delle posizioni lunghe e corte delle	Valore delle esposizioni nel portafoglio di negoziazione secondo i modelli interni secondo il metodo standardizzato	Valore dell'esposizione delle esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione	Valore dell'esposizione complessiva	Rischio di credito — Esposizioni creditizie rilevanti	Rischio di mercato — Esposizioni creditizie rilevanti	Posizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di — Esposizioni creditizie rilevanti	negoziazione Totale	Importi delle esposizioni ponderati per il rischio	Fattori di ponderazione dei requisiti di fondi propri	Coefficiente anticiclico
Abu Dhabi	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0,02	0,00%
Albania	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Algeria	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Arabia Saudita	6	-	-	-	-	6	-	-	-	-	-	0,08	0,00%
Argentina	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Armenia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	1,50%
Australia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	1,00%
Austria	7	-	-	-	-	7	1	-	-	1	7	0,08	0,00%
Belgio	3	-	-	-	-	3	-	-	-	-	-	0,04	1,00%
Bielorussia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Bolivia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Bosnia e Erzegovina	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0	0,00%

	Esposizioni creditizie generiche		Esposizioni creditizie rilevanti — Rischio di mercato						Requisiti di fondi propri
	Valore dell'esposizione secondo il metodo standardizzato	Valore dell'esposizione secondo il metodo IRB	esposizioni contenute nel portafoglio di negoziazione Somma delle posizioni lunghe e corte delle	Valore delle esposizioni nel portafoglio di negoziazione secondo i modelli interni secondo il metodo standardizzato	Valore dell'esposizione delle esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione	Valore dell'esposizione complessiva	Rischio di credito — Esposizioni creditizie rilevanti	Rischio di mercato — Esposizioni creditizie rilevanti	Posizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di — Esposizioni creditizie rilevanti	negoziazione Totale	Importi delle esposizioni ponderati per il rischio	Fattori di ponderazione dei requisiti di fondi propri	Coefficiente anticiclico
Brasile	2	-	-	-	-	2	-	-	-	-	-	0,03	0,00%
Bulgaria	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	2,00%
Canada	4	-	-	-	-	4	-	-	-	-	-	0,06	0,00%
Ceca (Repubblica)	6	-	-	-	-	6	-	-	-	-	-	0,07	1,25%
Cile	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,50%
Cina	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Cipro	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	1,00%
Colombia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Corea del Sud (Repubblica di)	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0,01	1,00%
Costa Rica	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,01	0,00%
Croazia	2	-	-	-	-	2	-	-	-	-	-	0,02	1,50%
Danimarca	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	2,50%
Dominicana (Repubblica)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Egitto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Estonia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	1,50%
Filippine	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Finlandia	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0,02	0,00%
Francia	83	-	-	-	-	83	7	-	-	7	83	1,05	1,00%
Georgia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Germania	48	-	-	-	-	48	4	-	-	4	51	0,65	0,75%
Giappone	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Grecia	7	-	-	-	-	7	1	-	-	1	7	0,09	0,00%
Guernsey	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Hong Kong	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,50%
India	3	-	-	-	-	3	-	-	-	-	-	0,04	0,00%
Iraq	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Irlanda	6	-	-	-	-	6	-	-	-	-	-	0,07	1,50%
Islanda	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	2,50%
Italia	9.123	-	-	-	175	9.298	577	-	6	583	7.287	92,62	0,00%

	Esposizioni creditizie generiche		Esposizioni creditizie rilevanti — Rischio di mercato				Requisiti di fondi propri
	Valore dell'esposizione secondo il metodo standardizzato	Valore dell'esposizione secondo il metodo IRB	esposizioni contenute nel portafoglio di negoziazione Somma delle posizioni lunghe e corte delle	Valore delle esposizioni nel portafoglio di negoziazione secondo i modelli interni secondo il metodo standardizzato	Valore dell'esposizione delle esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione	Valore dell'esposizione complessiva	Rischio di credito — Esposizioni creditizie rilevanti	Rischio di mercato — Esposizioni creditizie rilevanti	Posizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di — Esposizioni creditizie rilevanti	negoziazione Totale	Importi delle esposizioni ponderati per il rischio	Fattori di ponderazione dei requisiti di fondi propri	Coefficiente anticiclico
Lettonia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,50%
Libia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Lituania	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	1,00%
Lussemburgo	35	-	-	-	-	35	3	-	-	3	35	0,44	0,50%
Malta	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0,01	0,00%
Marocco	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Messico	3	-	-	-	-	3	-	-	-	-	-	0,03	0,00%
Moldavia (Repubblica di)	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0,01	0,00%
Montenegro	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Nigeria	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Norvegia	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0,01	2,50%
Paesi Bassi	15	-	-	-	-	15	1	-	-	1	15	0,19	2,00%
Perù	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Polonia	85	-	-	-	-	85	7	-	-	7	85	1,08	0,00%
Portogallo	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0,01	0,00%
Principato di Monaco	3	-	-	-	-	3	-	-	-	-	-	0,04	0,00%
Qatar	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Regno Unito	27	-	-	-	-	27	2	-	-	2	27	0,35	2,00%
Romania	37	-	-	-	-	37	3	-	-	3	37	0,47	1,00%
Russia (Federazione di)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
San Marino	8	-	-	-	-	8	1	-	-	1	8	0,1	0,00%
Senegal	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Serbia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Slovacchia	6	-	-	-	-	6	-	-	-	-	-	0,05	1,50%
Slovenia	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,50%
Spagna	43	-	-	-	-	43	3	-	-	3	41	0,52	0,00%
Stati Uniti	9	-	-	-	-	9	1	-	-	1	9	0,12	0,00%
Sudafricana (Repubblica)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	1,00%
Sudan	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%

	Esposizioni creditizie generiche		Esposizioni creditizie rilevanti — Rischio di mercato				Requisiti di fondi propri
	Valore dell'esposizione secondo il metodo standardizzato	Valore dell'esposizione secondo il metodo IRB	esposizioni contenute nel portafoglio di negoziazione Somma delle posizioni lunghe e corte delle	Valore delle esposizioni nel portafoglio di negoziazione secondo i modelli interni secondo il metodo standardizzato	Valore dell'esposizione delle esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione	Valore dell'esposizione complessiva	Rischio di credito — Esposizioni creditizie rilevanti	Rischio di mercato — Esposizioni creditizie rilevanti	Posizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di — Esposizioni creditizie rilevanti	negoziazione Totale	Importi delle esposizioni ponderati per il rischio	Fattori di ponderazione dei requisiti di fondi propri	Coefficiente anticiclico
Svezia	12	-	-	-	-	12	1	-	-	1	12	0,15	2,00%
Svizzera	93	-	-	-	-	93	7	-	-	7	93	1,19	0,00%
Tunisia	2	-	-	-	-	2	-	-	-	-	-	0,02	0,00%
Turchia	19	-	-	-	-	19	1	-	-	1	19	0,24	0,00%
Uganda	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Ungheria	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,50%
Venezuela	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0	0,00%
Vietnam	1	-	-	-	-	1	-	-	-	-	-	0	0,50%
Totale	9.705	-	-	-	175	9.880	619	-	6	625	7.814	0	0,00%

Tabella 26– Modello EU CCYB2: Importo della riserva di capitale anticiclica dell'Ente

		a
1	Importo complessivo dell'esposizione al rischio	9.836
2	Coefficiente anticiclico specifico dell'ente	0,04%
3	Requisito di riserva di capitale anticiclica specifica dell'ente	4

4.Leva Finanziaria

4.1. Coefficiente di leva finanziaria

Processo di gestione del rischio di leva finanziaria

Il rischio di eccessiva leva finanziaria è il rischio che un livello di indebitamento particolarmente elevato rispetto alla dotazione di mezzi propri renda il Gruppo vulnerabile, rendendo necessaria l'adozione di misure correttive al proprio piano industriale, compresa la vendita di attività con contabilizzazione di perdite che potrebbero comportare rettifiche di valore anche sulle restanti attività.

L'art. 92, paragrafo 1, lettera d) prevede che gli enti soddisfino sempre un coefficiente di leva finanziaria del 3%. Al riguardo si precisa che nel Provvedimento Decisione sul capitale 0140859/24/24 del 23/01/24, la Banca d'Italia non ha imposto la componente P2R – LR né, tantomeno, ha richiesto l'applicazione della componente P2G – LR.

L'indice di leva consente di vincolare l'espansione delle esposizioni complessive alla disponibilità di un'adeguata base patrimoniale e contenere, nelle fasi espansive del ciclo economico, il livello di indebitamento delle Banche, contribuendo in tal modo a ridurre il rischio di processi di deleveraging in situazioni di crisi.

L'indicatore deriva dal rapporto tra i Fondi Propri per la componente rappresentata dagli elementi e strumenti del Capitale di classe 1 e la dimensione delle attività a rischio del Gruppo Bancario, in bilancio e fuori bilancio, opportunamente calibrate in applicazione di specifici fattori di conversione. Ai fini regolamentari la misurazione dell'indice di leva finanziaria viene effettuata tramite procedure informatiche dedicate alla produzione periodica delle segnalazioni statistiche e di vigilanza prudenziale consolidata. La frequenza di produzione del leverage ratio è trimestrale. L'indicatore è soggetto a monitoraggio a livello di Gruppo Bancario.

L'indicatore, calcolato trimestralmente a livello consolidato, è oggetto di monitoraggio ed è una delle metriche di riferimento nell'ambito del Risk Appetite Framework per il presidio dei rischi e dell'adeguatezza patrimoniale del Gruppo. Solo ai fini informativi, con l'entrata in vigore della CRR2, è richiesto, nell'ambito della segnalazione prudenziale, di dare informativa anche dei valori medi delle esposizioni in Secured Financial Transaction, senza impatto però sul ratio che continua ad essere calcolato con il dato puntuale.

Alla data di riferimento del presente Resoconto il coefficiente di leva finanziaria è risultato essere pari a 10,71%, oltre 3 volte superiore rispetto al valore minimo regolamentare del 3%.

Fattori che hanno avuto impatto sulla variazione del coefficiente di leva finanziaria

La leva finanziaria è rimasta sostanzialmente stabile rispetto al valore al 31.12.2023 quando era pari a 10,4%. Il marginale incremento è stato determinato in prevalenza dall'aumento Year Over Year del TIER1 del 2,5%, a fronte di una sostanziale stabilità dell'esposizione complessiva usata ai fini del calcolo della leva.

Informativa quantitativa

Tabella 27– Modello EU LR1 - LRSum: Riepilogo della riconciliazione tra attività contabili e esposizioni del coefficiente di leva finanziaria

	Importo applicabile
1	Attività totali come da bilancio pubblicato	13.826
2	Rettifica per i soggetti consolidati a fini contabili ma esclusi dall'ambito del consolidamento prudenziale	-16
3	(Rettifica per le esposizioni cartolarizzate che soddisfano i requisiti operativi per il riconoscimento del trasferimento del rischio)	0,00
4	(Rettifica per l'esenzione temporanea delle esposizioni verso Banche Centrali (se del caso))	0
5	(Rettifica per le attività fiduciarie iscritte a bilancio a norma della disciplina contabile applicabile ma escluse dalla misura dell'esposizione complessiva conformemente all'articolo 429 bis, paragrafo 1, lettera i), del CRR)	0
6	Rettifica per gli acquisti e le vendite standardizzati di attività finanziarie soggette alla registrazione sulla base della data di negoziazione	0
7	Rettifica per le operazioni di tesoreria accentrata ammissibili	0
8	Rettifica per gli strumenti finanziari derivati	163
9	Rettifica per le operazioni di finanziamento tramite titoli (SFT)	394
10	Rettifica per gli elementi fuori bilancio (conversione delle esposizioni fuori bilancio in importi equivalenti di credito)	531
11	(Rettifica per gli aggiustamenti per la valutazione prudente e gli accantonamenti specifici e generici che hanno ridotto il capitale di classe 1)	0,00
EU 11a	(Rettifica per le esposizioni escluse dalla misura dell'esposizione complessiva conformemente all'articolo 429 bis, paragrafo 1, lettera c), del CRR)	0,00
EU 11b	(Rettifica per le esposizioni escluse dalla misura dell'esposizione complessiva conformemente all'articolo 429 bis, paragrafo 1, lettera j), del CRR)	0
12	Altre rettifiche	-108
13	Misura dell'esposizione complessiva	14.790

Tabella 28– Modello EU LR2 - LRCom: Informativa armonizzata sul coefficiente di leva finanziaria
--------------------------------------------------------------------------------------------------	--

		Esposizioni del coefficiente di leva finanziaria (CRR)
		31/12/2024	31/12/2023
	Esposizioni in bilancio (esclusi derivati e SFT)
1	Elementi in bilancio (esclusi derivati e SFT, ma comprese le garanzie reali)	13.625	14.019
2	Maggiorazione per le garanzie reali fornite su derivati se dedotte dalle attività in bilancio in base alla disciplina contabile applicabile	-	-
3	(Deduzioni dei crediti per il margine di variazione in contante fornito in operazioni su derivati)	-	-
4	(Rettifica per i titoli ricevuti nell'ambito di operazioni di finanziamento tramite titoli che sono iscritti come attività)	-	-
5	(Rettifiche di valore su crediti generiche degli elementi in bilancio)	-	-
6	(Importi delle attività dedotte nella determinazione del capitale di classe 1)	(120)	(111)
7	Esposizioni in bilancio complessive (esclusi derivati e SFT)	13.505	13.909
	Esposizioni su derivati
8	Costo di sostituzione associato alle operazioni su derivati SA-CCR (al netto del margine di variazione in contante ammissibile)	-	-
EU-8a	Deroga per derivati: contributo ai costi di sostituzione nel quadro del metodo standardizzato semplificato	-	-
9	Importi delle maggiorazioni per le esposizioni potenziali future associate alle operazioni su derivati SA CCR	-	-
EU-9a	Deroga per derivati: contributo all'esposizione potenziale futura nel quadro del metodo standardizzato semplificato
EU-9b	Esposizione calcolata secondo il metodo dell'esposizione originaria	182	82
10	(Componente CCP esentata delle esposizioni da negoziazione compensate per conto del cliente) (SA CCR)	-	-
EU 10a	(Componente CCP esentata delle esposizioni da negoziazione compensate per conto del cliente) (metodo standardizzato semplificato)	-	-
EU 10b	(Componente CCP esentata delle esposizioni da negoziazione compensate per conto del cliente) (metodo dell'esposizione originaria)	-	-
11	Importo nozionale effettivo rettificato dei derivati su crediti venduti	-	-
12	(Compensazioni nozionali effettive rettificate e deduzione delle maggiorazioni per i derivati su crediti venduti)	-	-
13	Totale delle esposizioni in derivati	182	82
	Esposizioni su operazioni di finanziamento tramite titoli (SFT)
14	Attività SFT lorde (senza riconoscimento della compensazione) previa rettifica per le operazioni contabilizzate come vendita	179	-
15	(Importi compensati risultanti dai debiti e crediti in contante delle attività SFT lorde)	-	-
16	Esposizione al rischio di controparte per le attività SFT	-	-
EU 16a	Deroga per SFT: esposizione al rischio di controparte conformemente all'articolo 429 sexies, paragrafo 5, e all'articolo 222 del CRR.	394	265
17	Esposizioni su operazioni effettuate come agente	-	-
EU 17a	(Componente CCP esentata delle esposizioni su SFT compensate per conto del cliente)	-	-
18	Totale delle esposizioni su operazioni di finanziamento tramite titoli	573	265

		Esposizioni del coefficiente di leva finanziaria (CRR)
		31/12/2024	31/12/2023
	Altre esposizioni fuori bilancio
19	Importo nozionale lordo delle esposizioni fuori bilancio	1.326	1.436
20	(Rettifiche per conversione in importi equivalenti di credito)	(796)	(831)
21	(Accantonamenti generici dedotti nella determinazione del capitale di classe 1 e accantonamenti specifici associati alle esposizioni fuori bilancio)	-	-
22	Esposizioni fuori bilancio	530	604
	Esposizioni escluse
EU 22a	(Esposizioni escluse dalla misura dell'esposizione complessiva conformemente all'articolo 429 bis, paragrafo 1, lettera c), del CRR)	-	-
EU 22b	(Esposizioni esentate conformemente all'articolo 429 bis, paragrafo 1, lettera j), del CRR (in bilancio e fuori bilancio))	-	-
EU 22c	(Esposizioni di Banche (o unità) pubbliche di sviluppo escluse - Investimenti del settore pubblico)	-	-
EU 22d	(Esposizioni di Banche (o unità) pubbliche di sviluppo escluse - Prestiti agevolati)	-	-
EU 22e	(Esposizioni escluse derivanti da trasferimenti (passing - through) di prestiti agevolati da parte di un ente che non sia una banca (o unità) pubblica di sviluppo)	-	-
EU-22f	(Parti garantite escluse delle esposizioni derivanti da crediti all'esportazione)	-	-
EU 22g	(Garanzie reali in eccesso depositate presso agenti triparty escluse)	-	-
EU 22h	(Servizi connessi a un CSD di CSD/enti esclusi conformemente all'articolo 429 bis, paragrafo 1, lettera o), del CRR)	-	-
EU-22i	(Servizi connessi a un CSD di Enti designati esclusi conformemente all'articolo 429 bis, paragrafo 1, lettera p), del CRR)	-	-
EU-22j	(Riduzione del valore dell'esposizione di prestiti di prefinanziamento o di prestiti intermedi)	-	-
EU 22k	(Totale delle esposizioni escluse)	-	-
	Capitale e misura dell'esposizione complessiva
23	Capitale di classe 1	1.585	1.545
24	Misura dell'esposizione complessiva	14.790	14.860
	Coefficiente di leva finanziaria
25	Coefficiente di leva finanziaria (%)	10,71%	10,40%
EU-25	Coefficiente di leva finanziaria (escluso l'impatto dell'esenzione degli investimenti del settore pubblico e dei prestiti agevolati) (%)	10,71%	10,40%
25a	Coefficiente di leva finanziaria (escluso l'impatto di un'eventuale esenzione temporanea applicabile delle riserve della banca centrale) (%)	10,71%	10,40%
26	Requisito regolamentare del coefficiente minimo di leva finanziaria (%)	3,00%	3,00%
EU 26a	Requisiti aggiuntivi di fondi propri per far fronte al rischio di leva finanziaria eccessiva (%)	-	-
EU 26b	Di cui costituiti da capitale CET1	-	-
27	Requisito di riserva del coefficiente di leva finanziaria (%)	-	-
EU 27a	Requisito del coefficiente di leva finanziaria complessivo (%)	3,00%	3,00%
	Scelta in merito a disposizioni transitorie ed esposizioni rilevanti
EU 27b	Scelta in merito alle disposizioni transitorie per la definizione della misura del capitale	-	-
	Informazioni sui valori medi
28	Media dei valori giornalieri delle attività lorde di SFT, dopo le rettifiche per le operazioni contabili di vendita e al netto dei debiti e dei crediti in contante associati	-	-
29	Valore di fine trimestre delle attività lorde di SFT, dopo le rettifiche per le operazioni contabili di vendita e al netto dei debiti e dei crediti in contante associati	179	-
30	Misura dell'esposizione complessiva (compreso l'impatto di un'eventuale esenzione temporanea applicabile delle riserve della banca centrale) comprendente i valori medi della riga 28 delle attività lorde di SFT (dopo la rettifica per le operazioni contabili)	14.611	14.860
30a	Misura dell'esposizione complessiva (escluso l'impatto di un'eventuale esenzione temporanea applicabile delle riserve della banca centrale) comprendente i valori medi della riga 28 delle attività lorde di SFT (dopo la rettifica per le operazioni contabili di vendita e al netto dei debiti e dei crediti in contante associati)	14.611	14.860
31	Coefficiente di leva finanziaria (compreso l'impatto di un'eventuale esenzione temporanea applicabile delle riserve della banca centrale) comprendente i valori medi della riga 28 delle attività lorde di SFT (dopo la rettifica per le operazioni contabili di vendita e al netto dei debiti e dei crediti in contante associati)	10,85%	10,40%
31a	Coefficiente di leva finanziaria (escluso l'impatto di un'eventuale esenzione temporanea applicabile delle riserve della banca centrale) comprendente i valori medi della riga 28 delle attività lorde di SFT (dopo la rettifica per le operazioni contabili di vendita e al netto dei debiti e dei crediti in contante associati)	10,85%	10,40%

Tabella 29– Modello EU LR3 - LRSpl: Disaggregazione delle esposizioni in bilancio (esclusi derivati, SFT e esposizioni esentate)

		Esposizioni del coefficiente di leva finanziaria (CRR)
EU-1	Totale delle esposizioni in bilancio (esclusi derivati, SFT ed esposizioni esentate), di cui	13.625
EU-2	Esposizioni nel portafoglio di negoziazione	1

		Esposizioni del coefficiente di leva finanziaria (CRR)
EU-3	Esposizioni nel portafoglio bancario, di cui	13.624
EU-4	Obbligazioni garantite	-
EU-5	Esposizioni trattate come emittenti sovrani	2.815
EU-6	Esposizioni verso Amministrazioni Regionali, Banche multilaterali di sviluppo, organizzazioni internazionali e organismi del settore pubblico non trattati come emittenti sovrani	201
EU-7	Esposizioni verso enti	1.010
EU-8	Esposizioni garantite da ipoteche su beni immobili	178
EU-9	Esposizioni al dettaglio	2.714
EU-10	Esposizioni verso imprese	3.763
EU-11	Esposizioni in stato di default	1.721
EU-12	Altre esposizioni (ad es. in strumenti di capitale, cartolarizzazioni e altre attività diverse da crediti)	1.222

5.Rischio di Liquidità

5.1. Requisiti in materia di liquidità

Strategie e processi per la gestione del rischio di liquidità

Il rischio di liquidità è rappresentato dalla possibilità che il Gruppo non riesca a mantenere i propri impegni di pagamento a causa dell'incapacità di reperire fondi o dell'incapacità di cedere attività sul mercato per far fronte ad esigenze di liquidità. Rappresenta, altresì, rischio di liquidità l'incapacità di reperire nuove risorse finanziarie adeguate, in termini di ammontare e di costo, rispetto alle necessità/opportunità operative, che costringa il Gruppo a rallentare o fermare lo sviluppo dell'attività, o sostenere costi di raccolta eccessivi per fronteggiare i propri impegni, con impatti negativi significativi sulla marginalità della propria attività.

Il governo del rischio di liquidità a breve termine ha lo scopo di gestire gli eventi che impattano sulla posizione di liquidità operativa del Gruppo con l'obiettivo primario del mantenimento della capacità del Gruppo di far fronte agli impegni di pagamento ordinari e straordinari, minimizzandone i costi.

Il governo della liquidità strutturale, ossia degli eventi che impattano sulla posizione di liquidità del Gruppo nell'orizzonte temporale oltre l'anno, ha l'obiettivo primario del mantenimento di un adeguato rapporto tra passività ed attività a medio-lungo termine evitando pressioni sulle fonti di liquidità a breve termine attuali e prospettiche, ottimizzando contestualmente il costo della provvista.

La gestione dei rischi menzionati viene effettuata a livello integrato per tutte le società rientranti nel perimetro.

Il modello di governo del rischio di liquidità e funding del Gruppo Banca Ifis si pone i seguenti obiettivi:

• consentire al Gruppo di essere solvibile sia in condizioni di normale corso degli affari, che in condizioni di stress;
• assicurare l'equilibrio finanziario della struttura per scadenze sul medio e lungo periodo, al fine di evitare pressioni sulle fonti, attuali e prospettiche, a breve termine;
• recepire le indicazioni dell'Autorità di Vigilanza tenendo conto delle proprie specificità operative;
• garantire una netta separazione tra funzioni di gestione e funzioni di controllo del rischio.

Al 31 dicembre 2024 le fonti finanziarie sono rappresentate principalmente dal patrimonio, dalla raccolta online (prodotto Rendimax) composta da depositi a vista e vincolati, dai prestiti obbligazionari a medio-lungo termine emessi nell'ambito del programma EMTN, da operazioni di cartolarizzazione a medio-lungo termine nonché dalla raccolta da clientela corporate; la raccolta sotto forma di pronti contro termine, stipulati con primarie realtà bancarie, si è confermata anche nel 2024 una rilevante fonte di funding. Per quanto infine concerne la raccolta presso l'Eurosistema, si segnala che nel corso del 2024 è continuata l'unwinding, già iniziato a fine 2023, del finanziamento c.d. TLTRO, in naturale scadenza nel corso del 2024. Più precisamente, nel corso del primo semestre 2024 si è provveduto a rimborsare anticipatamente un totale di 1,1 miliardi di euro, facendo scendere

l'ammontare ancora in essere (che al 31 dicembre 2023 era pari a 1,6 miliardi di euro) a residui 0,4 miliardi di euro, i quali sono stati poi integralmente rimborsati alla scadenza di settembre 2024. A dicembre 2024 la Capogruppo ha partecipato ad una nuova operazione di finanziamento presso l'Eurosistema (LTRO) per 400 milioni di euro con scadenza 8 gennaio 2025.

Con riferimento alle attività del Gruppo, esse sono composte:

• dall'operatività inerente al factoring, derivante principalmente da crediti commerciali e presso la Pubblica Amministrazione con scadenze entro l'anno;
• da crediti con durata a medio-lungo termine rivenienti principalmente dall'operatività di leasing, corporate banking, finanza strutturata e work-out and recovery;
• dall'attività di gestione del portafoglio titoli, composto principalmente da titoli governativi italiani eleggibili e prontamente liquidabili.

Relativamente all'attività svolta dal Gruppo nel Settore NPL ed acquisto crediti fiscali da procedure concorsuali, le caratteristiche del modello di business determinano un non trascurabile grado di variabilità con riferimento sia all'importo che alla data di effettivo incasso. In tale ottica, assume particolare rilevanza una puntuale ed attenta gestione dei flussi di cassa. Al fine di assicurare una corretta valutazione dei flussi attesi, anche in ottica di un pricing corretto delle operazioni poste in essere, l'evoluzione degli incassi rispetto ai flussi previsionali viene posta sotto attento monitoraggio. Il Gruppo è costantemente impegnato nell'armonico sviluppo delle proprie risorse finanziarie, sia dal punto di vista dimensionale, dell'equilibrio strutturale tra attivo e passivo in termini di durata, che dei costi, al fine di disporre di riserve di liquidità disponibili adeguate ai volumi di attività attuali e prospettici.

L'ammontare di riserve di liquidità di elevata qualità (principalmente detenute dal Gruppo presso il conto corrente con Banca d'Italia e titoli governativi facenti parte della riserva infra-giornaliera) consente di soddisfare i requisiti normativi (rispetto dei limiti LCR e NSFR) e interni relativi alla prudente gestione del rischio di liquidità sia con riferimento all'orizzonte di breve termine (liquidità operativa) che di medio-lungo termine (liquidità strutturale).

Le funzioni aziendali della Capogruppo preposte a garantire la corretta applicazione della politica di liquidità fanno riferimento all'Area Capital Markets, in relazione alla gestione diretta e centralizzata della liquidità, alla funzione di Risk Management, che concorre alla definizione delle politiche, dei processi e degli strumenti di identificazione, valutazione, monitoraggio, mitigazione e reporting di Gruppo con riguardo al rischio di liquidità. Il Risk Management verifica, inoltre, il rispetto dei limiti imposti alle varie funzioni aziendali e propone al Consiglio di amministrazione ed all'Amministratore Delegato iniziative di attenuazione dei rischi. Al Risk Management spetta inoltre il compito di proporre l'appetito al rischio, individuare gli indicatori di rischio più opportuni e monitorarne l'andamento in relazione ai limiti prefissati e supportare l'attività dell'Alta Direzione cui spetta il compito, con il supporto Capital Markets, di proporre annualmente al Consiglio di Amministrazione le politiche di funding e di gestione del rischio liquidità e suggerire in corso d'anno gli eventuali opportuni interventi per assicurare lo svolgimento dell'attività in piena coerenza con le politiche di rischio approvate.

La posizione di rischio di liquidità è oggetto di periodico reporting al Consiglio di Amministrazione della Banca predisposto dalla funzione Risk Management per i vertici aziendali.

Nell'ambito del continuo processo di adeguamento delle procedure e politiche inerenti al rischio di liquidità e tenuto conto dell'evoluzione delle disposizioni di vigilanza prudenziale di riferimento, la Capogruppo utilizza un framework interno di governo, monitoraggio e gestione del rischio di liquidità a livello di Gruppo.

In termini di ambito di applicazione e misurazione del rischio di liquidità il Gruppo garantisce un livello di liquidità adeguato e bilanciato, tale da assicurare la costante disponibilità di sufficienti fondi per far fronte agli impegni di pagamento quotidiani (liquidità infragiornaliera) e nel breve e lungo periodo, come di seguito sinteticamente descritto.

La gestione della liquidità infragiornaliera del Gruppo è demandata a Capital Markets, che svolge nel contempo attività di controllo di primo livello garantendo l'adozione di azioni operative atte ad assicurare che i flussi di uscita previsti nel corso della giornata siano adeguatamente monitorati e che ci siano disponibilità finanziarie liquide sufficienti ad eseguirli. Inoltre, la misurazione dei livelli di riserve di liquidità infragiornaliera, intese come attività che possono essere prontamente rimborsate o vendute anche in condizioni di stress, viene effettuata giornalmente dal Risk Management tramite la counterbalancing capacity.

Il Risk Management effettua giornalmente una ricognizione dei flussi di cassa in entrata e in uscita, certi e attesi – e dei conseguenti sbilanci o eccedenze – nelle diverse fasce di scadenza che compongono la Maturity Ladder. La granularità delle scadenze prese in considerazione e fissate all'interno della Maturity Ladder operativa di cui il Gruppo si è dotato è coerente con le caratteristiche operative del business e, quindi, con la durata delle attività e passività aziendali (relativamente all'orizzonte di breve termine che caratterizza la liquidità operativa). Nell'ambito della misurazione della liquidità operativa, l'obiettivo è di assicurare l'adeguatezza e il bilanciamento dei flussi di cassa in entrata e in uscita aventi scadenza certa o stimata compresa nell'orizzonte temporale di 12 mesi.

Il Risk Management misura la liquidità strutturale allo scopo di garantire l'equilibrio e la stabilità del profilo di liquidità sull'orizzonte temporale superiore a 12 mesi ed il raccordo con la gestione della liquidità di breve termine. In particolare, la misurazione della liquidità strutturale ha l'obiettivo primario di garantire il mantenimento di un adeguato rapporto tra passività ed attività a medio-lungo termine evitando pressioni sulle fonti di liquidità a breve termine attuali e prospettiche ed ottimizzando contestualmente il costo della provvista.

La gestione dei rischi menzionati viene effettuata a livello integrato dal Gruppo Banca Ifis per tutte le società rientranti nel perimetro.

Il Risk Management definisce un set di indicatori di rischio in grado di evidenziare tempestivamente l'insorgenza di vulnerabilità nella liquidità del Gruppo e definisce il relativo sistema dei limiti (operativi con riferimento agli indicatori strategici definiti nel RAF e gestionali per le altre tipologie di indicatori) che comporta l'attivazione di specifici processi di escalation in funzione della gravità della situazione riscontrata. Il complessivo sistema dei limiti viene revisionato almeno una volta nel corso dell'anno nonché con frequenza maggiore in presenza di specifiche esigenze derivanti, ad esempio, dall'evoluzione nella struttura e/o del modello di business del Gruppo, da cambiamenti

intercorsi nel piano strategico e nei budget, nella disciplina prudenziale, nelle metodologie di misurazione dei rischi.

Struttura organizzativa della funzione di gestione del rischio di liquidità

All'interno del Risk Management Parent Company, unità organizzativa direttamente sottoposta al CRO, opera l'Unità Organizzativa Financial Risk che concorre alla definizione delle politiche e dei processi di gestione del rischio di liquidità, verifica il rispetto dei limiti imposti alle varie funzioni aziendali e propone iniziative di attenuazione del rischio. In tale ambito, in particolare:

• presidia i sistemi di misurazione e procede alla valutazione del rischio di liquidità cui la banca è esposta. In tale ambito, è chiamata a fornire valutazioni sui punti di forza e di debolezza e sul grado di prudenza dei parametri dei modelli utilizzati per stimare i cash flow attesi7 ;
• concorre a definire ed effettuare gli stress test;
• propone e controlla il rispetto dei limiti operativi all'assunzione dei rischi di liquidità;
• concorre8 allo sviluppo e valuta il sistema di prezzi di trasferimento interno dei fondi;
• predispone e aggiorna la reportistica per gli organi aziendali in cui viene illustrata l'esposizione al rischio di liquidità9 , determinata anche sulla base delle prove di stress;
• verifica periodicamente la qualità dei dati utilizzati nella metodologia di misurazione del rischio;
• valuta la congruità delle riserve di liquidità e verifica in modo indipendente il prezzo delle attività che le compongono e, ove diversi da quelli regolamentari, l'adeguatezza degli scarti di garanzia (haircut) applicati.

Inoltre, assicura che le prove di stress siano complete. A tal fine, verifica che siano:

• estese a tutto il gruppo e ai singoli centri di approvvigionamento e utilizzo della liquidità;
• effettuate con periodicità adeguata (almeno trimestrale);
• plausibili, in modo da tenere conto della struttura dei flussi di cassa delle società del gruppo bancario e delle fonti di rischio ad essa relative.

Si confronta costantemente con la tesoreria per il monitoraggio del rischio di liquidità che, fondato sulla valutazione di indicatori (early warning indicators) e sul rispetto di limiti operativi, è funzionale alla tempestiva attivazione dei piani di emergenza. Pertanto, verifica giornalmente il rispetto dei limiti e attiva, previo confronto con i riporti gerarchici superiori e per il tramite del CRO, le procedure di reporting nei confronti dei competenti organi aziendali in caso di superamento degli stessi.

⁷ L'attività di valutazione interna del sistema di misurazione deve essere svolta da soggetti qualificati e indipendenti da quelli che sviluppano il sistema stesso, anche se è ammissibile che queste due funzioni siano collocate all'interno della stessa unità. In particolare, la parte di sviluppo delle metriche è affidata a "Credit Risk".

⁸ In tale ambito, fornisce supporto a Capital Markets nella definizione e revisione del complessivo sistema di prezzi di trasferimento interno dei fondi

⁹ In tale ambito, predispone la reportistica settimanale sull'esposizione ai rischi di liquidità per il successivo invio alla Banca d'Italia

Gestione della liquidità infragruppo

La gestione del funding viene effettuata da banca IFIS a livello integrato per tutte le società controllate. In particolare, Banca IFIS provvede alla raccolta delle fonti finanziarie che, successivamente, trasferisce, secondo specifiche necessità, alle proprie controllate.

Con riguardo a Credifarma, però, occorre precisare che una quota significativa del relativo attivo viene finanziata mediante la cartolarizzazione dei mutui concessi alla propria clientela (cartolarizzazione EMMA).

Piani di finanziamento di emergenza

In conformità alle disposizioni di vigilanza la Banca è altresì dotata di un piano di emergenza (Contingency Funding Plan) al fine di salvaguardare il Gruppo bancario da danni o pericoli derivanti da una eventuale crisi di liquidità e garantire la continuità operativa aziendale anche in condizioni di grave emergenza derivante dagli assetti interni e/o dalla situazione dei mercati. Le linee di azione del Contingency Funding Plan possono avere o lo scopo di generare riserve di liquidità o di trattenere gli outflow. Le suddette linee di azione possono essere attivate in funzione della natura (sistemica o specifica) e dello stato (allerta o crisi). Gli interventi sono focalizzati in primis ad incrementare le riserve di liquidità disponibili sia attraverso manovre atte ad aumentare velocemente il funding disponibile (es. interventi sulla raccolta diretta) che a ridurre, ove possibile, l'ammontare futuro di erogazioni.

Il CFP si applica a tutto il Gruppo e ogni attività connessa viene svolta dalle strutture di Capogruppo, tenuto presente il fatto che la gestione delle eventuali esigenze/disponibilità finanziarie viene sviluppata in coordinamento con la Tesoreria di Capogruppo.

Maggiori dettagli informativi di natura quantitativa sono riportati nella sezione E della nota integrativa del Bilancio consolidato del Gruppo Bancario Banca Ifis.

Nel corso del 2024, si è assistito ad una lenta normalizzazione dei tassi di interesse, sia in EU che in USA. In tale contesto la raccolta online (Rendimax) ha avuto un marginale incremento di volumi nel corso dell'anno, ma la preferenza degli investitori si è spostata verso scadenze più brevi, rendendo pertanto i flussi ad essa associati più volatili.

Le riserve di liquidità disponibili e prontamente utilizzabili, anche a seguito di tali aggiustamenti, si sono mantenute ampiamente capienti rispetto alle obbligazioni del Gruppo, rilevando costantemente, per gli indicatori regolamentari LCR e NSFR, valori significativamente superiori alle soglie richieste. Anche in termini di survival period, che considera il verificarsi di un severo scenario di stress combinato, si sono rilevati valori in linea con l'appetito al rischio definito.

In coerenza con la strategia menzionata in termini di gestione e appetito al rischio, malgrado l'incerto scenario geopolitico internazionale che ha visto aggiungersi le tensioni in medio-oriente al perdurare degli effetti derivanti dal conflitto Russia-Ucraina, non sono state rilevate nel corso del 2024 violazioni significative delle soglie di rischio assegnate internamente.

Prove di stress sul rischio di liquidità

La posizione di liquidità del Gruppo è monitorata quotidianamente sia in condizioni di normale corso degli affari che in condizioni di stress. Il framework utilizzato prevede la simulazione di stress temporanei e quindi di breve termine impattanti sulla liquidità operativa. L'orizzonte di simulazione misurato nei vari scenari è quindi pari ad un anno. Relativamente alla liquidità strutturale, avente come finalità la verifica dell'equilibrio finanziario nel medio-lungo termine, vengono definiti all'interno dei relativi processi di pianificazione strategica gli scenari di stress da utilizzare.

Gli stress test effettuati sono condotti a livello di Gruppo e non di singola società poiché, come precedentemente menzionato, il modello di gestione di liquidità del Gruppo Banca Ifis è accentrato a livello di Gruppo.

Le risultanze delle prove di stress sono messe a disposizione degli Organi e delle Funzioni aziendali con frequenza mensile, in particolare a:

• Consiglio di Amministrazione, nell'ambito della reportistica mensile;
• Comitato Tecnico ALM e Liquidità.

Il Comitato Finanza viene aggiornato con frequenza pari a quella della sua convocazione (attualmente trimestrale).

Le analisi di stress test forniscono informazioni a fronte delle quali possono eventualmente essere intraprese azioni operative volte a:

• pianificare/anticipare operazioni di raccolta a compensazione di potenziali deflussi attesi;
• intervenire sul profilo di liquidità delle attività e/o sulla struttura complessiva di composizione dello stato patrimoniale.

In linea generale, gli esiti derivanti dall'applicazione degli stress test vengono utilizzati per verificare:

• se il Gruppo detiene sufficienti riserve tali da superare gli stress oggetto di simulazione (survival period in linea con il livello di propensione al rischio definito);
• il potenziale fabbisogno di funding in caso di crisi;
• la robustezza della ricalibrazione dei limiti definiti in ipotesi di normale corso degli affari;
• la coerenza in ottica stressata del piano strategico con il livello di propensione al rischio e con i limiti vigenti;
• le potenziali vulnerabilità in modo da consentire l'adozione delle necessarie azioni correttive.

Altresì, le evidenze degli scenari di stress test vengono utilizzate in fase sia di pianificazione strategica della liquidità che di definizione dei limiti operativi e di RAF.

I ruoli e le responsabilità nonché le metodologie per l'applicazione di stress test e la frequenza per la produzione e rendicontazione agli Organi e alle Funzioni aziendali delle evidenze derivanti dalle prove di stress sono formalizzati all'interno della normativa interna che disciplina il framework interno di governo e gestione del rischio di liquidità.

Liquidity Coverage ratio

Il Liquidity Coverage Ratio (LCR) rappresenta l'indicatore di liquidità di breve termine e corrisponde al rapporto tra l'ammontare degli High Quality Liquidity Asset (attività liquide di elevata qualità) e il totale dei deflussi di cassa netti nei 30 giorni di calendario successivi. Il totale dei deflussi di cassa netti rappresenta il totale dei deflussi di cassa attesi al netto del totale degli afflussi di cassa attesi nell'arco dei 30 giorni di calendario successivi e che Il totale degli afflussi di cassa è soggetto ad un massimale del 75% del totale dei deflussi di cassa attesi.

A partire dal 2018, coerentemente a quanto previsto dall'art. 460 paragrafo 2 del CRR, l'indicatore è soggetto ad un requisito minimo regolamentare del 100%. Nel corso dell'anno 2024 l'indicatore si è mantenuto ampiamente sopra i limiti regolamentari in virtù sia di un alto livello di HQLA sia, soprattutto, di un livello di deflussi netti tipicamente molto contenuto.

Informativa quantitativa

Tabella 30– Modello EU LIQ1: Informazioni quantitative dell'LCR

		Totale valore non ponderato (media)				Totale valore ponderato (media)
EU 1a	Trimestre che termina il	31.12.2024	30.09.2024	30.06.2024	31.03.2024	31.12.2024 30.09.2024 30.06.2024			31.03.2024
EU 1b	Numero di punti di dati usati per il calcolo delle medie	12	12	12	12	12	12	12	12
	ATTIVITÀ LIQUIDE DI ELEVATA QUALITÀ
1	Totale delle attività liquide di elevata qualità (HQLA)					1.573	1.678	1.702	1.521
	DEFLUSSI DI CASSA
2	Depositi al dettaglio e depositi di piccole imprese, di cui	4.924	4.788	4.590	4.347	87	86	88	91
3	Depositi stabili	144	146	149	152	7	7	7	8
4	Depositi meno stabili	784	780	792	823	80	79	80	84
5	Finanziamento all'ingrosso non garantito	378	401	392	372	203	219	214	186
6	Depositi operativi (tutte le controparti) e depositi in reti di banche cooperative	-	-	-	-	-	-	-	-
7	Depositi non operativi (tutte le controparti)	351	374	365	372	176	192	187	186
8	Debito non garantito	27	27	27	-	27	27	27	-
9	Finanziamento all'ingrosso garantito					39	36	60	73
10	Obblighi aggiuntivi	89,76	93	88	82	22	21	14	12
11	Deflussi connessi ad esposizioni in derivati e altri obblighi in materia di garanzie reali	-	-	-	-	-	-	-	-
12	Deflussi connessi alla perdita di finanziamenti su prodotti di debito	2	3	3	3	2	3	3	3
13	Linee di credito e di liquidità	87	90	85	80	19	18	11	10
14	Altre obbligazioni di finanziamento contrattuali	96	94	104	107	96	94	104	107
15	Altre obbligazioni di finanziamento potenziali	-	-	-	-	-	-	-	-
16	TOTALE DEI DEFLUSSI DI CASSA					447	456	480	470
17	Prestiti garantiti (ad es. contratti di vendita con patto di riacquisto passivo)	15	4	2	-	10	4	2	-
18	Afflussi da esposizioni pienamente in bonis	1.196	1.216	1.215	1.160	812	828	829	786
19	Altri afflussi di cassa	156	153	158	171	52	52	56	59
EU-19a	(Differenza tra gli afflussi ponderati totali e i deflussi ponderati totali derivanti da					-	-	-	-

		Totale valore non ponderato (media)				Totale valore ponderato (media)
EU 1a	Trimestre che termina il	31.12.2024	30.09.2024 30.06.2024 31.03.2024 31.12.2024 30.09.2024 30.06.2024						31.03.2024
EU 1b	Numero di punti di dati usati per il calcolo delle medie	12	12	12	12	12	12	12	12
	operazioni in paesi terzi in cui vigono restrizioni al trasferimento o che sono denominate in valute non convertibili)
EU-19b	(Afflussi in eccesso da un ente creditizio specializzato connesso)					-	-	-	-
20	TOTALE DEGLI AFFLUSSI DI CASSA	1.366	1.374	1.374	1.330	873	884	887	845
EU-20a	Afflussi totalmente esenti	-	-	-	-	-	-	-	-
EU-20b	Afflussi soggetti al massimale del 90 %	-	-	-	-	-	-	-	-
EU-20c	Afflussi soggetti al massimale del 75 %	1.366	1.374	1.374	1.330	873	884	887	845
EU-21	RISERVA DI LIQUIDITÀ					1.573	1.678	1.702	1.521
22	TOTALE DEI DEFLUSSI DI CASSA NETTI					112	114	120	118
23	COEFFICIENTE DI COPERTURA DELLA LIQUIDITÀ					1.408%	1.473%	1.419%	1.294%

La tabella espone le informazioni quantitative inerenti al Liquidity Coverage Ratio (LCR) del Gruppo, misurato secondo Normativa Regolamentare europea (CRR e CRD IV) ed oggetto di segnalazione mensile all'autorità di Vigilanza competente (tale indicatore include la stima prudenziale dei "deflussi aggiuntivi per altri prodotti e servizi" in ottemperanza all'art. 23 del Regolamento Delegato (UE) No 2015/61). I dati esposti sono calcolati come media semplice delle osservazioni di fine mese rilevate nei dodici mesi precedenti il termine di ciascun trimestre. La media risulta stabile nel tempo e l'indicatore è in linea con i limiti del citato regolamento.

Tabella 31– Modello EU LIQ2: Coefficiente netto di finanziamento stabile

		Valore non ponderato per durata residua	Valore
(Importo in valuta)		Privo di	< 6	da 6 mesi	≥ 1	ponderato
		scadenza	mesi	a < 1 anno	anno
Elementi di finanziamento stabile disponibile (ASF)
1	Elementi e strumenti di capitale	1.755	-	-	196	1.951
2	Fondi propri	1.755	-	-	196	1.951
3	Altri strumenti di capitale		-	-	-	-
4	Depositi al dettaglio		2.149	885	1.970	4.707
5	Depositi stabili		135	1	1	130
6	Depositi meno stabili		2.014	884	1.969	4.577
7	Finanziamento all'ingrosso:		2.314	151	3.938	4.212
8	Depositi operativi		-	-	-	-
9	Altri finanziamenti all'ingrosso		2.314	151	3.938	4.212
10	Passività correlate		-	-	-	-
11	Altre passività:	29	94	34	124	141
12	NSFR derivati passivi	29
13	Tutte le altre passività e gli altri strumenti di capitale non compresi nelle categorie di cui sopra		94	34	124	141
14	Finanziamento stabile disponibile (ASF) totale					11.011
Elementi di finanziamento stabile richiesto (RSF)
15	Totale delle attività liquide di elevata qualità (HQLA)					309
EU-15a	Attività vincolate per una durata residua pari o superiore a un anno in un aggregato di copertura		-	-	-	-
16	Depositi detenuti presso altri Enti finanziari a fini operativi		-	-	-	-
17	Prestiti e titoli in bonis:		3.478	755	4.749	5.251
18	Operazioni di finanziamento tramite titoli in bonis con clienti finanziari garantite da HQLA di livello 1 soggette a un coefficiente di scarto dello 0%		-	-	-	-
19	Operazioni di finanziamento tramite titoli in bonis con clienti finanziari garantite da altre attività e prestiti e anticipazioni a Enti finanziari		545	27	116	206

		Valore non ponderato per durata residua			Valore
(Importo in valuta)		Privo di scadenza	< 6 mesi	da 6 mesi a < 1 anno	≥ 1 anno	ponderato
20	Prestiti in bonis a clienti costituiti da società non finanziarie, clienti al dettaglio e piccole imprese e prestiti a emittenti sovrani e organismi del settore pubblico, di cui		613	356	2.882	3.074
21	Con un fattore di ponderazione del rischio pari o inferiore al 35 % nel quadro del metodo standardizzato di Basilea II per il rischio di credito		148	84	637	682
22	Mutui ipotecari su immobili residenziali in bonis, di cui		2	2	80	-
23	Con un fattore di ponderazione del rischio pari o inferiore al 35 % nel quadro del metodo standardizzato di Basilea II per il rischio di credito		2	2	78	-
24	Altri prestiti e titoli che non sono in stato di default e che non sono ammissibili come HQLA, compresi gli strumenti di capitale negoziati in mercati e i prodotti in bilancio relativi al finanziamento al commercio		2.318	371	1.672	1.971
25	Attività correlate		-	-	-	-
26	Altre attività:	-	796	121	1.965	2.600
27	Merci negoziate fisicamente				-	-
28	Attività fornite come margine iniziale per i contratti derivati e come contributo ai fondi di garanzia delle CCP		18	-	-	15
29	NSFR derivati attivi		19			19
30	NSFR derivati passivi prima della deduzione del margine di variazione fornito		29			1
31	Tutte le altre attività non comprese nelle categorie di cui sopra		730	121	1.965	2.563
32	Elementi fuori bilancio		307	7	17	33
33	RSF totale					8.193
34	Coefficiente netto di finanziamento stabile (%)					134,39%

La tabella EU LIQ2 espone le informazioni quantitative inerenti al coefficiente netto di finanziamento stabile (NSFR) del Gruppo. L'indicatore si attesta ad un livello del 134,39%, superiore al limite regolamentare del 100% (ex art. 428 ter paragrafo 2 del CRR). Sebbene l'indicatore segnali un livello di attività altamente liquide sufficientemente capiente, lo stesso è molto concentrato sulle attività di Livello 1 emesse da Enti Sovrani.

6.Rischio di Credito

6.1. Esposizioni al rischio di credito

Modello di business ed assunzione del rischio di credito

Il Gruppo, nell'ambito delle linee guida approvate dall'Organo Amministrativo della Capogruppo e in coerenza con l'evoluzione del quadro normativo di vigilanza, persegue l'obiettivo di rafforzare la propria posizione competitiva nel mercato delle piccole e medie imprese. In questo ambito il Gruppo si prefigge di ampliare la propria quota di mercato nei segmenti del credito commerciale, anche nei confronti di soggetti con fabbisogni specialistici come le farmacie, del leasing, del credito fiscale e di quello di dubbia esigibilità, tramite l'offerta di servizi finanziari di alta qualità, elevato livello di personalizzazione, controllo del rischio di credito e redditività coerente con la qualità offerta.

La struttura organizzativa di Banca Ifis si articola, in particolare, nelle seguenti Business Unit declinate per tipologia di attività, accentrate nell'area del Condirettore Generale Chief Commercial Officer (CCO):

• Commercial & Corporate Banking Underwriting dedicata sia con riferimento alla prima concessione del credito sia con riguardo alle attività di rinnovo - revisione, alla valutazione del merito di credito delle controparti nonché il rischio insito nelle operazioni e delibera gli affidamenti nel rispetto dei poteri ad essa attribuiti dal Consiglio di Amministrazione e formalizzati nel Sistema delle Deleghe di Gruppo per l'assunzione del rischio di credito;
• Commercial Banking, dedicata alla promozione di servizi di finanziamento alle imprese domestiche e straniere e alla cura del corretto rapporto con le controparti sviluppate direttamente o indirettamente, oltre ai debitori (domestici o esteri) acquisiti nell'ambito delle operazioni effettuate;
• Corporate & Investment Banking, dedicata all'offerta di operazioni di finanza strutturata o di investimento in imprese non finanziarie in bonis o in quote di organismi interposti;
• Farmacie, gestisce direttamente i rapporti del portafoglio in essere con controparti farmacie domestiche in stretta collaborazione con le unità organizzative della controllata Banca Credifarma;
• Insurance, dedicata ai prodotti assicurativi offerti alla propria clientela;
• Leasing & Rental, dedicata all'erogazione e alla gestione di prodotti di leasing e renting;
• Marketing & Business Strategy, a supporto delle business unit che riferiscono al Condirettore Generale Chief Commercial Officer. Unità che si occupa delle attività di pianificazione e monitoraggio della produzione commerciale e della realizzazione di specifiche campagne commerciali, individuandone il target, i canali di contatto e gli strumenti di monitoraggio;
• Tax Credit and Distressed Financing, dedicata all'acquisto di crediti erariali da società in procedura concorsuale, in liquidazione volontaria e da aziende in bonis e al supporto finanziario delle aziende, non già clienti del Gruppo Banca Ifis, che si trovino in uno stato di temporanea tensione finanziaria ma con prospettive di continuità;

• Individuals; dedicata allo sviluppo di prodotti, servizi e opportunità di business legati ai servizi transazionali e ai servizi bancari di raccolta in relazione al segmento della clientela Privati;
• Anti-Fraud dedicata al presidio del coordinamento trasversale delle strutture del Gruppo che gestiscono l'offerta di prodotti alla clientela rispetto all'esecuzione dei controlli in materia di prevenzione e valutazione dei tentativi di frode e di attuazione delle azioni di risposta.

Nel processo del credito, intervengono inoltre, alla data di riferimento della presente informativa, le attività creditizie svolte dalle controllate:

• Ifis Npl Investing S.p.A., società dedicata all'acquisizione e alla cessione di crediti non performing (Npl), prevalentemente originati da Istituzioni Finanziarie e Banche
• Ifis Npl Servicing S.p.A., società specializzata nella gestione di crediti Npl e nell'attività di servicing e recupero per conto terzi
• Cap.Ital. Fin. S.p.A., società operante nel comparto della cessione del quinto dello stipendio/pensione (CQS/CQP), delegazione di pagamento (DP) e nell'attività distributiva di prodotti finanziari quali mutuo e prestito personale
• Banca Credifarma S.p.A., operatore bancario rivolto prevalentemente al mondo delle farmacie e della sanità e operante nel business relativo alla concessione a farmacie di anticipazioni, finanziamenti a medio- lungo termine e servizi finanziari
• Ifis Finance Sp. z o.o., società di factoring operante in Polonia
• Ifis Finance I.F.N. S.A., società finanziaria con prevalente operatività factoring, operante in Romania e sottoposta alla vigilanza della Banca Nazionale Rumena
• Ifis Rental Services S.r.l., società non regolata specializzata nel segmento del noleggio operativo.

In via iniziale, ciascuna unità organizzativa, relativamente al proprio settore di attività, sviluppa e gestisce le relazioni commerciali e le opportunità di business in collaborazione con le Filiali presenti sul territorio nazionale, nel rispetto degli indirizzi e degli obiettivi strategici definiti dal Consiglio di Amministrazione.

Relativamente al processo di concessione del credito, ciascuna area di business individua la possibilità di nuove operazioni nel rispetto delle politiche di credito vigenti e sulla base del risk appetite definito; in tale contesto effettua l'esame istruttorio delle domande di nuovi affidamenti e procede alla formalizzazione di una proposta da sottoporre ai competenti soggetti deliberanti, assicurando l'applicazione delle politiche di credito, dei controlli stabiliti ed effettuando un'analisi di merito creditizio come previsto dalla normativa interna vigente.

Le proposte di affidamento e/o di acquisizione di crediti vengono presentate ai competenti soggetti deliberanti che, sulla base dei rispettivi poteri delegati, esprimono la propria decisione in materia di concessione del fido richiesto; la decisione creditizia si riferisce sempre alla globalità dell'esposizione concessa alla controparte (o eventuali gruppi collegati).

Le Filiali di Banca Ifis S.p.a. non hanno autonomia deliberativa nell'assunzione del rischio di credito; ad esse viene attribuita, nei limiti e con le modalità stabilite in delibera da parte dei soggetti

competenti di Direzione, la gestione dell'ordinaria operatività dei rapporti con la clientela sotto il costante monitoraggio delle strutture centrali.

Le operatività delle società controllate prevedono delle autonomie deliberative locali definite nell'ambito del perimetro operativo ed organizzativo definito dalla Capogruppo Banca Ifis.

Segue la fase di perfezionamento del credito che si riflette nella stipula del contratto, nelle attività relative all'acquisizione delle eventuali garanzie, nell'erogazione del finanziamento concesso. In tali fasi le aree di business sono affiancate da specifiche unità organizzative di supporto cui competono la predisposizione del contratto coerentemente ai disposti di delibera, nonché i controlli sul corretto adempimento di tutte le attività che portano all'erogazione del finanziamento.

La gestione operativa del credito, svolta per la clientela performing, comprende principalmente le attività di gestione ordinaria e di monitoraggio effettuate da strutture istituite presso ciascuna società del Gruppo al fine di garantire la verifica continua e proattiva della clientela affidata. Tale attività è affiancata da un monitoraggio svolto a livello di Gruppo da una specifica unità organizzativa istituita presso la Capogruppo, allo scopo di identificare le controparti che presentano anomalie andamentali, al fine di anticipare il manifestarsi di casi problematici e a fornire un adeguato reporting alle competenti funzioni aziendali.

Nel caso in cui la posizione di credito presenti oggettive situazioni di problematicità nel rimborso, la stessa viene trasferita a specifiche funzioni specializzate per prodotto nella gestione e recupero di operazioni deteriorate.

Il processo di acquisizione del portafoglio crediti non performing adottato dalle strutture del Settore NPL prevede analoghe fasi organizzative riassumibili in:

• origination, con l'individuazione delle controparti con cui effettuare le operazioni di acquisto e la valutazione dell'interesse commerciale nell'eseguire dette operazioni;
• due diligence, con le attività di valutazione del portafoglio oggetto di acquisizione svolte da personale altamente qualificato, tese a valutare la qualità del portafoglio oggetto di cessione, nonché gli impatti organizzativi. Successivamente alla fase di due diligence vengono fissate le condizioni economiche di offerta/acquisto del portafoglio crediti e definite le modalità di gestione interna (analitica o massiva) con i relativi impatti sulle strutture operative;
• delibera, con le attività di predisposizione del fascicolo istruttorio, assunzione, recepimento ed attuazione della delibera da parte del competente soggetto deliberante;
• perfezionamento, con le attività di predisposizione e successiva stipula del contratto di acquisto e pagamento del prezzo.

Gli acquisti sono effettuati direttamente da originator e/o veicoli dedicati (mercato primario) o, in alcune circostanze, da operatori che abbiano acquistato sul mercato primario e che intendano dismettere per varie ragioni il loro investimento (mercato secondario). I crediti (derivanti da operazioni di credito al consumo tradizionale, carte di credito e prestiti finalizzati) si caratterizzano per essere prevalentemente non garantiti ("unsecured"); si riscontra anche la presenza di saldi di conto corrente nel caso di cessioni da parte di banche.

Nella fase immediatamente successiva all'acquisto, in attesa che vengano espletate tutte le attività di ricerca di informazioni propedeutiche al corretto instradamento della posizione verso le modalità di recupero più adeguate, il credito viene classificato in un'area cosiddetta di "staging" e contabilmente valorizzato al costo di acquisto senza contribuzione a conto economico in termini di margine.

A valle di tale fase, che dura di norma 6-12 mesi, le posizioni vengono indirizzate verso la forma di gestione più adeguata alle loro caratteristiche (gestione stragiudiziale e gestione giudiziale), che svolge un'attività strettamente connessa alla trasformazione in posizioni paganti e all'incasso dei crediti.

La gestione operativa del recupero dei crediti rivenienti da operazioni di acquisto di crediti di difficile esigibilità è curata sia da risorse interne alle controllate Ifis NPL Investing S.p.A., Ifis NPL Servicing S.p.A., sia da una diffusa e collaudata rete di società di esazione e di agenti in attività finanziaria operanti sull'intero territorio nazionale. L'attività di gestione stragiudiziale consiste prevalentemente nell'attivazione del credito mediante sottoscrizione da parte del debitore di piani cambiari o piani di rientro volontari; l'attività di gestione giudiziale consiste, invece, nella trasformazione mediante azione legale volta all'ottenimento da parte del tribunale dell'ordinanza di assegnazione (OdA) del quinto della pensione o dello stipendio (la cui esistenza è il presupposto necessario per l'avvio di tale forma di trasformazione) o della vendita sul mercato dell'asset a garanzia del credito (gestione secured).

Viene infine valutata altresì la convenienza ad effettuare operazioni di cessione di portafogli di crediti non performing, prevalentemente rappresentati da code di lavorazione, crediti prescritti o di proprietà di debitori deceduti, da sottoporre – per l'approvazione – ai competenti Organi deliberanti, coerentemente agli obiettivi di redditività prefissati e previa analisi degli impatti contabili, segnaletici, legali ed operativi che da esse discendono. A tal fine, si avvale degli approfondimenti operati per gli ambiti di rispettiva competenza dalle pertinenti funzioni aziendali della Capogruppo.

Esposizioni al rischio di credito Sovrano Italia

Il portafoglio titoli del banking book valorizza complessivamente 2,9 miliardi di euro ed è composto principalmente da strumenti finanziari con rischio Italia per 1,8 miliardi di euro.

Il Gruppo nel corso del 2024 ha ridotto lievemente la sua esposizione verso lo Stato italiano per investimenti in titoli governativi allungando la scadenza media di portafoglio.

È necessario sottolineare che, oltre alle strategie gestionali adottate ai fini di contenimento del rischio, la componente di titoli di stato italiani classificata in HTCS e quindi le cui variazioni di valore di mercato possono determinare potenziali impatti sul patrimonio è pari al 16,9% del totale governativi italiani in portafoglio.

Si rileva che, rispetto al totale attivo, la quota parte di liquidità investita in titoli di Stato italiani risulta essere pari a circa il 13% a fine 2024.

Strategie e processi di gestione del rischio di credito

Il rischio di credito è presidiato nel continuo con l'ausilio di procedure e strumenti che consentono una tempestiva individuazione delle posizioni che presentano particolari anomalie.

Il Gruppo Banca Ifis nel tempo si è dotato di strumenti e procedure che consentono di valutare e monitorare il rischio in modo specifico per ciascuna tipologia di clientela e di prodotto.

Superata con esito positivo la fase di valutazione e avviata l'operatività con il cliente, si procede con il monitoraggio nel continuo del rischio di credito verificando la puntualità dei rimborsi, la correttezza del rapporto, le informazioni segnalate dal Sistema alla Centrale dei Rischi o a banche dati selezionate e il profilo reputazionale e ad esaminare, per ciascuna di queste, le cause sottostanti.

Con riferimento alle attività di controllo del portafoglio, come riportato in precedenza, i crediti verso la clientela sono monitorati da specifiche unità all'interno delle citate aree di business alle quali è demandata la verifica continua e proattiva della clientela affidata (controlli di primo livello); si affiancano ulteriori attività di controllo svolte a livello centralizzato da specifica unità organizzativa basate principalmente sull'utilizzo di modelli di analisi andamentale tra cui quelli sviluppati dalla funzione di Risk Management della Capogruppo, volti ad identificare situazioni di anomalia negli indicatori di Early Warning specificatamente individuati.

Alle esposizioni di rischio creditizio verso imprese viene attribuito un rating sulla base di modelli sviluppati internamente. Tali modelli sono differenziati per segmento di clientela, in modo da garantire l'applicazione di modelli appropriati su popolazione omogenea dal punto di vista delle caratteristiche e della rischiosità. Esistono dunque modelli per società di capitali, differenziati per due cluster dimensionali, e un modello per società semplici o di persone e ditte individuali. I modelli di rating si compongono di diversi moduli che indagano più aree informative a seconda della tipologia di controparte e si integrano con informazioni qualitative di diversa natura.

La classe di rating rappresenta un driver fondamentale per il calcolo delle svalutazioni sui crediti performing; oltre a collegare direttamente la perdita attesa al livello di rischio specifico della singola controparte i modelli di rating consentono l'attivazione del criterio di stage allocation quantitativo, che prevede, mediante il confronto tra la rischiosità al momento della concessione e quella attuale, di valutare il significativo incremento di rischio e quindi l'appostazione a Stage 2 della posizione. Nel framework di determinazione della perdita attesa rientrano anche i modelli satellite funzionali all'introduzione di elementi forward looking nelle stime dei parametri di rischio in totale conformità con quanto richiesto dal principio contabile IFRS9.

Nel corso dell'esercizio 2024 sono state completate le progettualità relative all'implementazione di un modello di rating volto a valutare il merito creditizio delle controparti afferenti alla società controllata Banca Credifarma, mediante l'estensione dei modelli di rating di Capogruppo a Banca Credifarma in modo tale da garantire copertura e conservatività in termini di svalutazioni e controllo del rischio.

Nell'espletamento delle attività di misurazione e controllo assume un'importanza fondamentale l'attività svolta dal Risk Management nell'ambito dei controlli di secondo livello.

Con riferimento ai rischi creditizi, la funzione di Risk Management:

• presidia, monitora e valuta i rischi creditizi, eseguendo i controlli e le analisi secondo le linee guida definite; in particolare:
  • o valuta la qualità del credito, garantendo il rispetto degli indirizzi e delle strategie creditizie attraverso il monitoraggio nel continuo degli indicatori di rischio di credito;

• o monitora costantemente l'esposizione al rischio di credito e il rispetto dei limiti operativi assegnati alle strutture operative in relazione all'assunzione del rischio di credito;
• o verifica, mediante controlli di secondo livello, il corretto svolgimento del monitoraggio andamentale sulle singole esposizioni, in particolare di quelle deteriorate, e valuta la coerenza delle classificazioni e la congruità degli accantonamenti;
• o monitora l'esposizione al rischio di concentrazione e l'andamento delle esposizioni classificate come Grandi Esposizioni;
• svolge attività di analisi quantitativa a supporto delle business unit per l'utilizzo gestionale delle misure di rischio;
• presidia il processo di sorveglianza del valore delle garanzie reali, personali e finanziarie acquisite;
• analizza la coerenza rispetto al RAF di Gruppo per quanto riguarda gli ambiti di asset quality e costo del credito.

Il Gruppo Banca Ifis pone particolare attenzione alla concentrazione del rischio di credito con riferimento a tutte le società del Gruppo sia a livello individuale che consolidato. Il Consiglio di Amministrazione di Banca Ifis ha dato mandato all'Alta Direzione di agire in funzione di un contenimento delle "Grandi esposizioni". In linea con le indicazioni del Consiglio, sono sottoposte a monitoraggio in via sistematica anche le posizioni a rischio che impegnano il Gruppo in misura rilevante.

In relazione al rischio di credito connesso agli investimenti in titoli obbligazionari e di capitale, il Gruppo è costantemente impegnato nel monitoraggio della qualità creditizia; adeguata informativa periodica viene fornita al Consiglio di Amministrazione ed all'Alta Direzione della Capogruppo Banca Ifis.

La Funzione di Risk Management predispone e trasmette l'informativa periodica sull'evoluzione dei rischi creditizi assunti dal Gruppo e dalle singole società del Gruppo, con evidenza degli scostamenti tra i livelli di esposizione effettivi e gli obiettivi di rischio fissati. In particolare, nell'ambito del processo di sorveglianza dell'andamento degli indicatori di rischio, la funzione garantisce un efficace sistema di segnalazione e reporting degli scostamenti registrati informando tempestivamente le aree produttive in caso di approssimazione alle soglie di attenzione; in caso di raggiungimento attiva le conseguenti procedure di escalation e i necessari interventi di riallineamento, informando opportunamente gli Organi aziendali, l'Alta Direzione e l'Internal Audit per le valutazioni del caso. La verifica e la rendicontazione trimestrale del posizionamento aziendale con riferimento agli indicatori individuati è integrata nel sistema di reporting periodico per i vertici aziendali (Tableau de Bord). Il Risk Management fornisce alle strutture di business del Gruppo un'articolata reportistica periodica di supporto. Un dettaglio maggiore in merito alle grandezze individuate ai fini della gestione, monitoraggio e reporting del rischio di credito è descritto nella specifica documentazione interna.

Nell'ambito dei principi Basilea 3, per la determinazione del requisito patrimoniale a fronte dei rischi di credito di primo pilastro, Banca Ifis ha scelto di avvalersi del metodo standardizzato; con

riferimento alla determinazione del requisito patrimoniale a fronte del rischio di concentrazione single-name, incluso fra i rischi di secondo pilastro, il Gruppo applica il metodo Granularity Adjustment definito nell'allegato B, Titolo III della Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 al quale viene aggiunto un Add - On di capitale calcolato con la metodologia ABI per la stima del rischio di concentrazione geo-settoriale.

La Capogruppo Banca Ifis, al fine di valutare le proprie vulnerabilità a livello di gestione del capitale e della liquidità, ha sviluppato delle tecniche quantitative e qualitative con le quali valuta la propria esposizione ad eventi eccezionali ma plausibili. Tali analisi, definite analisi di stress, misurano gli effetti per la Banca e le sue controllate, in termini di rischiosità, derivanti da movimenti congiunti delle variabili economico-finanziarie in ipotesi di scenari avversi. Tali analisi interessano in maniera rilevante il rischio di credito.

Le analisi di stress consentono di verificare la resilienza del Gruppo, simulando e stimando gli impatti di situazioni avverse, e forniscono importanti indicazioni in merito alla propria esposizione ai rischi, all'adeguatezza dei relativi sistemi di mitigazione e controllo ed alla capacità di far fronte a perdite inattese anche in ottica prospettica e di pianificazione. Al fine dell'esecuzione delle prove di stress test la Banca ha sviluppato internamente delle metodologie, che permettono, anche sfruttando sinergie con i modelli satellite utilizzati in ambito IFRS9, di proiettare la qualità degli attivi in coerenza con scenari macroeconomici avversi e valutare le ricadute in termini di diversi indicatori di qualità del credito quali l'allocazione in stage 2 della clientela performing, l'incidenza del credito deteriorato o l'incremento delle rettifiche sui crediti.

La Capogruppo Banca Ifis, a fini regolamentari, effettua esercizi di stress nell'ambito della definizione del Risk Appetite Framework (RAF), della predisposizione del Recovery Plan e del Resoconto ICAAP e ILAAP, almeno su base annuale, come richiesto dalla normativa di vigilanza prudenziale vigente. In tale contesto valuta, fra gli altri, la sostenibilità delle strategie creditizie in condizioni avverse.

Organizzazione della funzione di gestione e controllo dei rischi di credito

L'Unità Organizzativa Credit Risk opera all'interno del Risk Management Parent Company, unità organizzativa a riporto diretto del CRO, a cui sono affidate le attività di gestione dei rischi di credito, concentrazione, trasferimento, paese e residuo con specifico riferimento alla Capogruppo ed alle società finanziarie estere, nel rispetto del principio di proporzionalità e ove applicabile. In tale ambito:

• sviluppa e manutiene metriche e modelli (da utilizzare a fini gestionali) per la misurazione dei rischi creditizi10;
• determina il capitale interno sul rischio di credito, in ottica attuale e prospettica, in condizioni di mercato ordinarie e stressate11;

¹⁰ In tale ambito, con riferimento ai singoli e specifici portafogli creditizi di cui alla segmentazione, stima i relativi parametri di rischio per il calcolo delle riserve generiche e la valutazione di congruità delle riserve specifiche integrando, ove previsto, informazioni forward looking avvalendosi di modelli satellite e scenari prospettici.

¹¹ In tale ambito, provvede a definire scenari di stress test e reverse stress test sui rischi creditizi e a valutarne gli impatti sulla dotazione di capitale

• analizza i portafogli in essere suddividendoli per status amministrativo delle controparti (qualità del credito) e per tipologia di prodotto; in tale ambito, verifica il rispetto dei limiti strategici (contenuti nel RAF e nel RP) ed operativi (contenuti nelle politiche creditizie) ed in caso di superamento delle soglie di attenzione o allarme si adopera per l'attivazione dei relativi meccanismi di escalation;
• misura il rischio di concentrazione single name e geo settoriale, calcolando il relativo capitale interno;
• promuove l'integrazione dei rischi climatici e ambientali (e, più in generale, dei rischi ESG) nelle diverse fasi del processo di gestione del rischio di credito;
• verifica il corretto svolgimento del monitoraggio andamentale del credito, sia a livello di portafoglio che sulle singole esposizioni, in particolare quelle deteriorate, valutando la coerenza del grado di rischio assegnato, la congruità degli accantonamenti relativi ai crediti deteriorati;
• valuta l'efficienza del processo di recupero dei crediti anomali e, ove ritenuto opportuno, fornisce indicazioni specifiche sui passaggi a perdita da registrare;
• predispone la reportistica sugli esiti delle attività di controllo del rischio di credito. Inoltre, espone i relativi risultati alle funzioni operative direttamente interessate;
• predispone il Tableau de Bord con specifico riferimento alla Capogruppo, su base sia individuale che consolidata.

Con specifico riferimento alle società controllate italiane rientranti nel perimetro di gruppo bancario ed aventi un business simile a quello della Capogruppo, sviluppa e manutiene metriche e modelli, a fini gestionali, per la misurazione dei rischi creditizi. Ciò, allo scopo di garantire a livello di Gruppo bancario l'uniformità delle metriche e la coerenza delle metodologie di misurazione.

Per lo svolgimento del proprio ruolo, "Credit Risk" è a sua volta suddiviso in due unità organizzative, ciascuna con un perimetro specialistico, quali:

• "Corporate Credit Risk";
• "Leasing Risk".

"Corporate Credit Risk" gestisce i rischi creditizi relativi:

• al portafoglio di crediti commerciali (che ricomprende, inter alia, le operazioni di factoring, di cessione di crediti commerciali verso ASL e PPAA, …) e di finanziamenti agevolati garantiti dal MISE;
• alle operazioni di finanza d'impresa e strutturata;
• agli investimenti in equity, in quote di OICR, in ABS di tranches senior di cartolarizzazioni di crediti a sofferenza garantite dallo Stato (GACS).

In particolare, Corporate Credit Risk:

• monitora, anche attraverso analisi su dati andamentali, le esposizioni verso la clientela Corporate, evidenziandone le specificità di rischio, anche in considerazione delle peculiarità dei diversi prodotti;
• monitora il rischio di credito delle controllate estere, fornendo, inter alia, le metriche a supporto della stage allocation nonché, più in generale, per il calcolo, mediante approccio forfettario, delle riserve generiche e specifiche;
• verifica, su base trimestrale, che le valutazioni del fair value di quote di fondi ed OICR effettuate dalle business units siano adeguate;
• esegue annualmente l'impairment test sull'avviamento delle società controllate e, su base trimestrale, accerta il verificarsi dei c.d. trigger events previsti;
• contribuisce allo svolgimento del Significant Risk Transfer (SRT), laddove previsto dalla disciplina di vigilanza per le operazioni di cartolarizzazione nel ruolo di cedente.

"Leasing Risk", invece, gestisce i rischi creditizi relativi:

• al portafoglio di operazioni di leasing finanziario in ambito strumentale e transportation poste in essere dalla Capogruppo;
• al portafoglio di operazioni di leasing operativo poste in essere dalla controllata Ifis Rental Services.

In particolare, Leasing Risk:

• analizza i portafogli sulla base di misure di rischio, verifica il corretto svolgimento del monitoraggio andamentale nonché l'adeguata attuazione delle strategie di gestione del rischio di credito, anche sviluppando, ove necessario, analisi di impatto sugli aggregati economico-patrimoniali;
• stima e aggiorna il valore residuo massimo applicabile al bene locato;
• analizza le performance dei canali distributivi attivi in termini di rischiosità creditizia;
• valuta l'efficienza del processo di recupero dei crediti deteriorati, anche attraverso analisi dedicate di impatto sugli aggregati economico finanziari, e informa dei relativi esiti le unità operative direttamente coinvolte;
• con riferimento al segmento transportation, valuta l'efficienza del processo di vendita dei beni in leasing rientrati a seguito di inadempimento del cliente o di mancato esercizio da parte dello stesso dell'opzione di riscatto.

L'unità organizzativa specialistica che all'interno del Risk Management Parent Company presidia il rischio Sovrano, invece, è Financial Risk che, in tale ambito:

• provvede a calcolare l'impatto derivante da cambiamenti dei credit spread sui titoli governativi italiani detenuti in portafoglio;
• definisce la metodologia gestionale per il relativo monitoraggio e propone i limiti strategici e operativi ad essa legati controllando giornalmente il rispetto degli stessi;

• esegue prove di stress per la documentazione regolamentare (i.e. RAF, ICAAP e Recovery Plan) con lo scopo di quantificare gli impatti sulle riserve patrimoniali a fronte di rialzi consistenti dei credit spread sui titoli governativi italiani;
• predispone e aggiorna la reportistica per gli organi aziendali in cui viene illustrata la relativa esposizione.

Con specifico riferimento alle società controllate di diritto italiano facenti parte del gruppo bancario, il Risk Management Subsidiaries è l'unità organizzativa a riporto diretto del CRO, a cui, tra le altre, sono affidate le attività di gestione dei rischi di credito e concentrazione. In tale ambito:

• verifica nel continuo l'adeguatezza del processo di gestione dei rischi e dei relativi limiti operativi. Con particolare riferimento al rischio di credito, analizza i portafogli in essere, sia in condizioni di mercato ordinario che di stress, calcolando anche specifici indicatori di anomalia. Verifica, quindi, la coerenza di tali grandezze rispetto alle relative soglie fissate nel RAF e/o nelle politiche;
• sviluppa e manutiene i sistemi di misurazione e controllo dei rischi per le controllate caratterizzate da business significativamente diversi da quelli tipici di Capogruppo. In tale ambito, sviluppa e calcola su base periodica indicatori in grado di evidenziare situazioni di anomalie specifiche;

Con specifico riferimento al rischio di credito e per le controllate caratterizzate da un business analogo a quello di Capogruppo, invece, coordina il processo di stima e manutenzione delle metriche e dei modelli sviluppati dall'unità specialistica "Credit Risk";

• con riferimento ai portafogli di crediti non performing acquistati, definisce ed aggiorna:
  • o i modelli per la valorizzazione dei flussi di cassa attesi;
  • o processo di calcolo del costo ammortizzato e delle rettifiche e riprese di valore;
  • o schede modello e documentazione tecnica;

garantisce inoltre la coerenza dei modelli e dei processi automatizzati relativi a pricing, riallocazione del prezzo di acquisto e costi giudiziali e stragiudiziali con il processo di calcolo del costo ammortizzato e in riferimento ai nuovi modelli di valorizzazione dei flussi di cassa che vengono periodicamente sviluppati.

• verifica il corretto svolgimento del monitoraggio andamentale del credito, sia a livello di portafoglio che sulle singole esposizioni, in particolare quelle deteriorate, valutando la coerenza del grado di rischio assegnato, la congruità degli accantonamenti relativi ai crediti deteriorati;
• valuta l'efficienza del processo di recupero dei crediti anomali e, ove ritenuto opportuno, fornisce indicazioni specifiche sui passaggi a perdita da registrare;
• verifica, su base periodica, che le previsioni di recupero sui crediti deteriorati siano coerenti con gli incassi effettivamente registrate, in funzione delle risultanze emerse, richiede l'adozione di ulteriori o alternativi presidi a mitigazione del rischio di mancato recupero;

• predispone la reportistica sugli esiti delle attività di controllo del rischio di credito. Inoltre, espone i relativi risultati alle funzioni operative direttamente interessate.

Coordinamento tra funzioni di controllo interno

Il Risk Management partecipa a momenti formalizzati di coordinamento tra le unità di controllo, pianificati con cadenza almeno trimestrale e quantomeno in occasione della condivisione della reportistica trasmessa periodicamente agli Organi aziendali (Tableau de Bord, Relazione annuale, Relazione semestrale del Dirigente Preposto, ecc.) e della pianificazione annuale delle unità di controllo. Tali incontri sono finalizzati:

• alla condivisione della pianificazione delle principali attività di verifica/controllo (in particolare con riguardo al rischio di credito, principale rischio cui il Gruppo complessivamente inteso – è esposto);
• all'analisi delle principali risultanze degli interventi svolti, delle azioni di rimedio avviate o richieste;
• all'analisi dell'evoluzione dei livelli di esposizione ai diversi rischi (particolare enfasi viene posta sul rischio di credito);
• alla condivisione di reportistiche, metodologie e terminologie;
• nonché, più in generale, ad un proficuo scambio di informazioni ed all'esame di possibili forme di collaborazione.

Fermo restando che anche il Risk Management potrà attivarsi per la convocazione di ulteriori incontri qualora ne ravvisi l'opportunità/ necessità, di norma, sarà cura dell'Internal Audit farsi promotrice di detti incontri.

Il Responsabile del Risk Management informa i Responsabili delle altre unità di controllo delle criticità rilevate nelle proprie attività di controllo che possano essere di interesse per l'attività di ciascuna. È inoltre prevista la reciproca trasmissione, di norma per conoscenza ed in relazione dell'ambito di competenza, delle risultanze dei singoli interventi svolti.

Il Risk Management invia all'Internal Audit di Capogruppo gli esiti delle analisi condotte per accertare il livello dei rischi assunti ed assumibili sia della Capogruppo sia delle Società del Gruppo.

Esposizioni scadute e deteriorate

Il Gruppo adotta un business model che presenta elementi peculiari rispetto alla maggior parte degli istituti bancari nazionali che operano sul mercato prevalentemente come banche generaliste.

Tale peculiarità del business si riverbera nei processi e sugli assetti gestionali, generando dinamiche dei flussi e degli stock che si riflettono nelle poste dell'attivo e relativi indicatori.

Nondimeno, la Capogruppo ritiene che il riferimento a ratio gestionali e strutturali "di sistema" e il mantenimento dei propri indicatori su livelli di eccellenza, rappresenti un elemento di qualità e valore da perseguire come specifico obiettivo, sia per il rafforzamento degli assetti aziendali sia per il miglioramento dei processi interni.

Tra questi, la qualità degli attivi riveste un carattere di assoluta priorità che deve esprimersi sia nella capacità di erogare credito, minimizzando i rischi di deterioramento delle esposizioni, sia nella capacità di gestire le esposizioni deteriorate, ottimizzando le performance di recupero in termini di ammontare e tempistiche di recupero.

In tal senso l'azione del Gruppo è orientata verso una duplice direzione:

• una costante tensione al miglioramento non solo dei processi di selezione ed erogazione del credito, ma anche dei processi di gestione dei crediti in bonis, risalendo, ove opportuno, fino alle politiche commerciali e/o di selezione delle singole operazioni, al fine di contenere al meglio la generazione di crediti deteriorati;
• la definizione di obiettivi quantitativi (quali limiti massimi) in termini di esposizioni deteriorate nonché di interventi predefiniti da attuarsi secondo idonei criteri di applicazione e priorità, al fine di assicurare nel tempo il rispetto dei limiti prefissati.

Nella gestione di tali aspetti il Gruppo deve, peraltro, necessariamente tenere conto dei diversi segmenti di attività e correlate tipologie di credito, declinando soluzioni ed azioni coerenti con le specificità dei singoli comparti, al fine di assicurare il miglior risultato in termini di tutela del valore e velocità di soluzione.

Ciò premesso, il Gruppo in sede dell'aggiornamento annuale del "Piano operativo di gestione degli Npl", presentato a Banca d'Italia a marzo 2024, ha mantenuto quali indicatori di performance e obiettivi espliciti da perseguire con una gestione attenta e proattiva, i seguenti due indicatori:

• "Npe ratio lordo" (Gross Npe ratio), costituito dal rapporto tra le "esposizioni deteriorate lorde" e il "totale dei crediti erogati alla clientela", escludendo i crediti del settore Npl;
• "Npe ratio netto" (Net Npe ratio), costituito dal rapporto tra le "esposizioni deteriorate al netto delle relative rettifiche" e il "totale dei crediti erogati alla clientela", escludendo i crediti del settore Npl.

Con riferimento alle esposizioni creditizie per cassa verso clientela in essere alla data del 31 dicembre 2024, escluse le posizioni rivenienti dall'acquisto e gestione di crediti deteriorati di terzi originator gestite dalle controllate Ifis Npl Investing e Ifis Npl Servicing, nonché i portafogli di crediti retail, in considerazione anche dell'incertezza sull'andamento dell'economia globale, i livelli di Npe ratio risultano inferiore rispetto all'ultimo piano di gestione degli Npl definito a inizio 2024. Indipendentemente dalla congiuntura in atto, il perseguimento dell'obiettivo di generale contenimento dello stock di crediti deteriorati permane ed è atteso che avvenga attraverso una strategia differenziata in relazione alla specificità dei singoli portafogli interessati (tenendo in considerazione la tipologia di controparte e la specificità dei singoli prodotti). In linea generale, le azioni che verranno adottate sono essenzialmente riconducibili alle seguenti direttrici, peraltro da tempo perseguite:

• contenimento del default rate al fine di ridurre l'afflusso di posizioni a non performing attraverso l'estensione e il rafforzamento dell'attività di monitoraggio delle relazioni creditizie volta ad anticipare, ed eventualmente a prevenire, il deterioramento delle posizioni;

• miglioramento dei tassi di rientro "in bonis" attraverso un impiego più rilevante di misure di concessione nei confronti delle controparti che presentano segnali di difficoltà finanziaria;
• sfruttamento dell'expertise presenti nel Gruppo Banca Ifis alla data di riferimento del Bilancio e dei virtuosi processi di recupero esistenti per massimizzare i tassi di recupero;
• riduzione dello stock di crediti deteriorati attraverso la valutazione di cessioni selettive di singole posizioni rilevanti, nonché attraverso l'applicazione delle vigenti politiche di write-off.

Le posizioni deteriorate o le posizioni performing che presentano comunque criticità marcate sono gestite direttamente da specifiche unità organizzative istituite in ciascuna società del Gruppo che:

• verificano la volontà e la capacità della controparte di far fronte al pagamento del debito al fine di stabilire la più idonea strategia di recupero da adottare;
• gestiscono il contenzioso, giudiziale e stragiudiziale relativo al recupero del credito;
• definiscono e propongono al competente soggetto deliberante l'eventuale modifica dello stato amministrativo e la quantificazione dei "dubbi esiti analitici" sulle posizioni assegnate;
• assicurano il monitoraggio della consistenza delle esposizioni classificate a sofferenza e delle relative attività di recupero in corso.

Rettifiche di valore su crediti

Ai sensi dell'IFRS 9, sono soggette alle relative previsioni in materia di impairment le attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, le attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva diverse dai titoli di capitale e gli impegni all'erogazione di finanziamenti e le garanzie rilasciate che non sono valutati al fair value con impatto a Conto economico.

La quantificazione delle "Expected Credit Losses" (ECL) è determinata in funzione della presenza o meno di un incremento significativo del rischio di credito dello strumento finanziario rispetto a quello determinato alla data di rilevazione iniziale del medesimo.

Il modello generale di deterioramento richiede la classificazione in tre Stage degli strumenti finanziari inclusi nel perimetro di applicazione dell'IFRS 9. I tre Stage riflettono il modello di deterioramento della qualità del credito:

• Stage 1: strumenti finanziari che non hanno avuto un aumento significativo del rischio di credito dal momento della rilevazione iniziale o con un basso rischio di credito alla data di riferimento del bilancio;
• Stage 2: strumenti finanziari che hanno avuto un aumento significativo del rischio di credito dal momento della rilevazione iniziale (a meno che abbiano basso rischio di credito alla data di riferimento del bilancio), ma che singolarmente non hanno evidenze oggettive di riduzione di valore;
• Stage 3: attività finanziarie che hanno avuto un aumento significativo del rischio di credito dal momento della rilevazione iniziale con oggettiva evidenza di perdita alla data di riferimento del Bilancio. Coincide con le attività deteriorate, cioè quelle per le quali è stato

attribuito lo status di sofferenza, inadempienza probabile o esposizione scaduta deteriorata secondo le regole di Banca d'Italia.

Si evidenzia preliminarmente che con riferimento al calcolo delle perdite attese, nel corso del 2024 è proseguito il processo di rivisitazione e di fine tuning dei modelli in uso con l'obiettivo di riflettere più puntualmente le perdite attese delle esposizioni non deteriorate (performing), anche in conseguenza delle evidenze storiche disponibili e delle persistenti incertezze nel contesto macroeconomico di riferimento.

In particolare, relativamente ai modelli sviluppati internamente, sono state aggiornate le stime dei parametri di rischio (PD ed LGD) sia per quanto riguarda la componente Through the Cycle (di seguito anche TTC), mediante allungamento delle serie storiche, sia relativamente alle componenti Point in Time (di seguito anche PIT) e Forward Looking (di seguito anche FL). In riferimento al parametro di PD è stato introdotto un model change nelle modalità di inclusione di elementi PIT e FL che prevede di calibrare i primi 3 nodi annuali della curva delle PD TTC a degli Anchor Point calcolati sulla base di un opportuno mix di informazioni storiche e prospettiche. Nel corso del 2024 è stato sviluppato un nuovo modello quantitativo di Stage Allocation con l'obiettivo di irrobustire le stime e di migliorare l'allineamento con il principio IFRS9. Il nuovo modello è stato rilasciato in produzione in corrispondenza della chiusura trimestrale del 30 Settembre 2024 e contestualmente validato da parte della funzione predisposta alla convalida dei modelli interni, e gli effetti di tale rilascio sui risultati economico-finanziari del Gruppo sono stati non significativi. Altra novità introdotta riguarda gli scenari macroeconomici sottesi al condizionamento forward looking; in corrispondenza del fine semestre e del fine anno sono stati aggiornati gli scenari, i cui dettagli sono riportati più avanti in questa sezione, per consentire una valutazione dei crediti quanto più conforme possibile al principio contabile. Le attività di sviluppo e manutenzione del framework di impairment IFRS 9 non hanno avuto impatti significativi né in termini assoluti né in termini di livello di copertura del portafoglio.

La perdita attesa definita sulla base del modello viene integrata con una serie di aggiustamenti manageriali (cosiddetti "Post model adjustment" o "Overlays") al fine di fattorizzare taluni elementi valutativi non adeguatamente intercettati dai modelli in uso.

Di seguito viene fornita illustrazione del framework di misurazione delle perdite attese adottato dal Gruppo, compresi eventuali cambiamenti introdotti nei modelli e nei criteri di calcolo delle perdite attese nell'ambito del continuo processo di revisione dei modelli, in funzione della tipologia di intervento (valutazione del SICR, stima delle forward-looking information, altre modifiche del modello, e utilizzo di eventuali management overlays).

In base al principio IFRS 9, tutte le attività finanziarie non oggetto di misurazione in bilancio al fair value con impatto nel conto economico e diverse dai POCI per i quali si rimanda a quanto precedentemente illustrato, rappresentate da titoli di debito e finanziamenti, e le esposizioni fuori bilancio (impegni e garanzie rilasciate) devono essere assoggettate al modello di impairment basato sulle perdite attese (ECL - Expected Credit Losses).

Gli aspetti più significativi che caratterizzano tale approccio riguardano:

• la classificazione dei crediti in tre diversi livelli (o "Stage") a cui corrispondono distinte metodologie di calcolo delle perdite da rilevare; nello Stage 1 rientrano le posizioni performing che non hanno subito un incremento significativo del rischio creditizio altrimenti posizionate in Stage 2; nello Stage 3 rientrano tutte le posizioni classificate come non performing classificate a sofferenza, inadempienza probabile o scaduto deteriorato secondo i criteri e le regole specificatamente adottate dal Gruppo;
• il calcolo della perdita attesa calcolata a 12 mesi per lo Stage 1 o per l'intera vita utile del credito (lifetime) per gli Stage 2 e 3;
• le condizioni del ciclo economico corrente (Point-in-Time) in sostituzione di una misurazione dei parametri lungo il ciclo economico (Through the cycle) richiesta ai fini regolamentari;
• le informazioni previsionali riguardanti la futura dinamica dei fattori di macroeconomici (forward looking) ritenuti potenzialmente in grado di influenzare la situazione del debitore.

In tale contesto, il Gruppo ha adottato una metodologia di determinazione dell'incremento "significativo" del rischio di credito rispetto alla data di rilevazione iniziale, che comporti il passaggio dallo Stage 1 e 2, combinando elementi statistici (c.d. quantitativi) e andamentali (c.d. qualitativi). Si fa presente che non viene applicato un probation period per l'uscita delle posizioni performing da Stage 2.

Per indicare il significativo aumento del rischio di credito, il Gruppo Banca Ifis si avvale dei "transfer criteria" quantitativi e qualitativi descritti di seguito, applicati al portafoglio crediti in funzione della tipologia di controparte definita mediante opportuna portafogliazione creditizia:

• l'unico transfer criteria quantitativo è il c.d. "PD comparison" per il quale, al fine di identificare il significativo aumento del rischio di credito, per le esposizioni dei portafogli rated, è stato impiegato un approccio sostenuto da analisi quantitative che determina la classificazione in Stage 2 qualora la variazione della PD a un anno tra la data di origination e quella di valutazione risulti superiore ad una soglia predefinita. La scelta di ricorrere al confronto tra le PD a 1 anno in luogo di un approccio lifetime, determinata anche in considerazione della soluzione messa a disposizione dall'outsourcer del motore di impairment, è supportata da apposite analisi che evidenziano un'elevata correlazione tra la metrica SICR calcolata in ottica lifetime e quella calcolata in ottica 1 anno. Tale soglia viene assegnata in base al rating ad origination (se disponibile) e al tipo di prodotto per ogni rapporto;
• i Transfer criteria qualitativi, invece, sono tre e vengono di seguito descritti.
  • o "Rebuttable presumption 30 days past due": l'IFRS 9 stabilisce che, indipendentemente dal modo in cui l'entità valuti aumenti significativi del rischio di credito, vi è una presunzione relativa che il rischio di credito dell'attività finanziaria sia aumentato significativamente dopo la rilevazione iniziale quando i pagamenti contrattuali sia scaduti da oltre 30 giorni. L'entità può confutare tale presunzione qualora abbia informazioni ragionevoli che dimostrino che il rischio di credito non sia significativamente aumentato dopo la rilevazione iniziale anche se i pagamenti contrattuali fossero scaduti da oltre 30 giorni. Tale possibilità non è stata però perseguita dal Gruppo Ifis;

• o "Forbearance": tale criterio prevede che uno strumento finanziario venga allocato in Stage 2 nel momento in cui per tale esposizione venisse registrato uno status di forbearance;
• o "Watchlist": il criterio prevede di identificare dei criteri qualitativi di deterioramento definiti dal Gruppo nell'ambito del processo di definizione di posizioni particolarmente rischiose nella fase di monitoraggio dei crediti;
• o "ECB Backstop": il criterio prevede di trasferire a Stage 2 posizioni con PD alla "reporting date" con una variazione superiore del 200% (c.d. threefold) rispetto all'"origination date" oppure con PD alla "reporting date" superiore al 20%.

Secondo l'IFRS 9, un'entità può ritenere che il rischio di credito su uno strumento finanziario non sia notevolmente aumentato dalla rilevazione iniziale se lo strumento presenta un rischio di credito basso alla data di riferimento del bilancio, cioè:

• possieda un rischio di default basso;
• il debitore, nel breve termine, dimostri di avere una forte capacità di far fronte ai propri obblighi;
• il creditore si aspetti che, nel lungo termine, i cambiamenti avversi nelle condizioni economiche e di business non possano ridurre la capacità del debitore di adempiere ai propri obblighi.

La valutazione delle perdite attese su crediti (Expected Credit Losses – ECL) considera i mancati incassi (cash shortfall), la probabilità di default, e il valore monetario del tempo. In particolare, il Gruppo valuta il fondo a copertura delle perdite dello strumento finanziario per un importo pari alle:

• perdite attese entro 12 mesi per i rapporti che non hanno subito un significativo deterioramento del merito creditizio (Stage 1); in altri termini il Gruppo stima i mancati pagamenti derivanti da possibili eventi di default entro i successivi 12 mesi, ponderati per la probabilità che tali eventi si verifichino;
• perdite attese "lifetime" per i rapporti che hanno subito un significativo deterioramento del merito creditizio (Stage 2); ossia il Gruppo stima i mancati pagamenti derivanti da possibili eventi di default lungo tutta la vita residua dello strumento, ponderati per la probabilità che tali eventi si verifichino ed attualizzati alla data di valutazione.

Al fine di realizzare la maggiore aderenza possibile ai requisiti normativi nei processi di calcolo delle proprie svalutazioni collettive, il Gruppo ha definito uno specifico framework metodologico. Tale attività ha previsto lo sviluppo di metodologie e analisi quantitative basate su dati proprietari e di natura qualitativa, volte essenzialmente alla modellazione dei seguenti parametri di rischio ed aspetti metodologici rilevanti per il calcolo dell'impairment IFRS 9:

• stima della Probability of Default (PD), che esprime la probabilità di accadimento di un evento di insolvenza della posizione creditizia in un determinato arco temporale. La metodologia di stima prevede di ricorrere ad un opportuno stimatore per il calcolo dei Cumulative Default Rate (di seguito anche CDR), cioè della probabilità storicamente osservata che si realizzi un

evento di default entro un determinato orizzonte di tempo. I CDR vengono successivamente interpolati utilizzando una forma funzionale appropriata;

• stima della Loss Given Default (LGD), che esprime la percentuale di perdita stimata in caso di insolvenza della posizione creditizia. È stato scelto un approccio "workout LGD" basato su dati interni; pertanto, tale parametro viene definito sulla base delle evidenze di recupero storiche osservate per ogni perimetro ove possibile;
• definizione dei transfer logic di Stage allocation, che prevedono la ricalibrazione delle soglie di SICR;
• calcolo delle perdite attese comprensive di elementi point-in-time: i parametri creditizi sono calibrati su un orizzonte che considera l'intero ciclo economico, pertanto, in accordo con il principio contabile IFRS 9, si rende necessaria una correzione PIT ("point in time") per riflettere nei parametri la condizione corrente;
• calcolo delle perdite attese comprensive di elementi forward looking: i parametri creditizi sono calibrati su un orizzonte che considera l'intero ciclo economico; pertanto, in accordo con il principio contabile IFRS 9, si rende necessaria l'inclusione di elementi forward looking per riflettere le aspettative sull'evoluzione futura del ciclo economico.

Le suddette metodologie sono state sviluppate tenendo conto di molteplici soluzioni, della complessità attuale e prospettica del portafoglio del Gruppo nonché delle logiche di mantenimento e aggiornamento dei parametri di rischio.

Le serie storiche alla base della stima dei parametri di rischio sono aggiornate con cadenza annuale; calibrazioni che vedono coinvolte la componente di scenari prospettici sono aggiornate con cadenza almeno annuale, ovvero sulla base dell'evoluzione del contesto. Per quanto riguarda l'EAD non insiste una modellistica interna, e il valore di EAD è pari al valore contabile corretto mediante l'applicazione del fattore di conversione creditizia o CCF (Credit Conversion Factor) per tutta la durata dell'esposizione.

Con riferimento alle esposizioni nei confronti di Banche, Amministrazioni Centrali ed Enti del settore pubblico (low default portfolios) sono stati usati tassi di default associati a matrici di migrazioni fornite da informazioni pubbliche della società di rating Moody's o da altri provider esterni.

La LGD è stimata su evidenze storiche proprietarie ad eccezione di alcune residuali operatività (per mancanza di sufficienti dati storici oggettivi dato il business recente o data la particolare tipologia di controparte – i.e. banche, amministrazioni centrali ed enti territoriali) per le quali è stato fatto ricorso ad una LGD di settore. I flussi di cassa utilizzati nella stima della LGD sono attualizzati al tasso di interesse effettivo (EIR - Effective Interest Rate).

Al fine di determinare i parametri di rischio in una logica forward looking, il Gruppo si è dotato di modelli econometrici (basati sul framework degli stress test - c.d. modelli satellite) finalizzati a prevedere l'evoluzione dei fattori di rischio dell'istituto (cioè principalmente PD e migrazioni tra stati per rischio di credito) sulla base di una previsione congiunta dell'evoluzione degli indicatori economici e finanziari (scenario macroeconomico). I modelli satellite utilizzati rispondono alla necessità di individuare l'esistenza di una relazione significativa tra le condizioni economiche generali (variabili macroeconomiche e finanziarie) e una variabile proxy del fattore di rischio

(variabile target), cioè il merito creditizio delle controparti (che rappresenta la rispettiva probabilità d'insolvenza a sintesi del fattore PD) che nella sua forma aggregata a livello di istituto viene rappresentato da un'attenta calibrazione dei tassi di deterioramento rilevati da Banca d'Italia.

Sfruttando la relazione individuata tra variabile target e i fattori macroeconomici, è dunque possibile ottenere valori previsionali dei tassi di deterioramento applicando le proiezioni future delle variabili esplicative provenienti da info-provider esterno, impiegate anche a fini di informativa istituzionale e dalla funzione di Strategic Planning nell'ambito delle attività di competenza. La funzione Risk Management, in ottemperanza al principio IFRS 9, impiega scenari macroeconomici che descrivono due contesti caratterizzati da livelli crescenti di severità e criticità delle previsioni: uno scenario "baseline" e uno scenario "adverse". Rispetto allo scorso esercizio, non viene più impiegato uno scenario "benigno" (scenario c.d. "upside") in quanto non incluso nella fornitura. Tali scenari producono due diverse previsioni dei modelli satellite, rendendo necessaria una ponderazione: per l'esercizio in corso è stato definito di bilanciare i pesi dello scenario baseline e dello scenario adverse in considerazione dell'incertezza del quadro macroeconomico, che vede, da un lato, nel contesto geopolitico uno dei principali fattori di instabilità, e dall'altro il possibile manifestarsi di rischi non trascurabili connessi con l'evoluzione dell'attività economica globale.

La funzione Risk Management ha pertanto incluso le previsioni definite dai propri modelli satellite nelle strutture a termine di PD lifetime sfruttando il framework di Merton. Sono state infatti definite le matrici di migrazione tra stati del credito di ciascun perimetro e, attraverso l'applicazione degli shift macroeconomici output dei modelli satellite, sono state ottenute le proiezioni stressate delle matrici, permettendo di derivare degli scaling factor calcolati sui tassi di default stressati da applicare alle curve di PD come da metodologia definita.

I modelli satellite sviluppati per la PD sono stati applicati in maniera speculare anche al Danger Rate, cioè alle migrazioni tra stati del credito, utilizzato in ambito LGD, il quale nella sua configurazione point in time & forward looking conferisce una struttura multi periodale alla LGD.

Con riferimento all'inclusione dei fattori Forward Looking alimentanti il processo di provisioning IFRS 9, mediante utilizzo dei modelli satellite, la funzione Risk Management nel quarto trimestre del 2024 ha provveduto ad aggiornare gli scenari macroeconomici reperendoli da un info provider esterno e ponendoli a confronto con fonti ufficiali.

L'attuale contesto macroeconomico incorpora sia un cauto ottimismo sulla prosecuzione della crescita economica, con segnali di riduzione dell'inflazione e attesa di allentamento della politica monetaria in Europa, sia le ripercussioni dell'incerto contesto geopolitico, con possibili ripercussioni sul commercio globale e sui prezzi di materie prime ed energia. Il Gruppo adotta due scenari, al fine di riflettere l'incertezza del contesto macroeconomico:

• Scenario base: è il principale scenario di riferimento che prevede un'attività economica globale in crescita ma in rallentamento. Anche in Italia prosegue la crescita moderata del PIL trainata dalla domanda interna. L'inflazione non è più considerata il problema più urgente per l'economia italiana. Gli shock prodotti dai prezzi dell'energia si sono attenuati, non si è verificata una spirale salari-prezzi e l'inflazione non è più alimentata dai profitti. Timori di recessione e discesa dell'inflazione accelerano il percorso di riduzione dei tassi di policy. Oltre ai rischi geopolitici dei conflitti in corso ai confini dell'Europa, preoccupa la situazione

dell'industria tedesca, con i suoi impatti negative sulle economie europee e quella italiana in particolare;

• Scenario avverso: è lo scenario severo ma plausibile secondo cui la situazione geopolitica globale è prevista in peggioramento a causa dell'escalation dei conflitti. Il prezzo del petrolio si impenna per i rischi di blocchi navali nel Golfo, così come i trasporti vengono ostacolati nel loro transito acuendo la pressione sui prezzi delle commodity. L'inflazione smette di scendere, rimanendo superiore ai target delle banche centrali rallentando il percorso di normalizzazione delle politiche monetarie nel 2025. La crescente incertezza blocca le decisioni di investimento e frena la spesa delle famiglie nei paesi avanzati. L'Italia risulta particolarmente esposta al rischio di maggiori tassi interesse, con un debito pubblico rapportato al PIL in crescita, e al rallentamento dell'industria tedesca.

INDICATORI FINANZIARI		Scenario Base		Scenario Avverso
FINE ESERCIZIO (%)	2025	2026	2027	2025	2026	2027
Crescita del PIL reale italiano a/a, %	0,8	0,7	0,4	0,1	0,4	0,3
Disoccupazione italiana, %	7,0	6,8	6,6	7,3	7,5	7,5
Euribor 3M, %	2,7	2,5	2,5	2,9	2,6	2,5
BTP 10 anni, %	4,0	4,2	4,6	4,2	4,6	5,0
Crescita del barile Brent a/a, %	-1,5	5,6	1,3	4,6	5,2	0,1
Inflazione italiana, %	1,9	2,0	2,0	2,3	2,1	2,0

Con riferimento alle probabilità di accadimento degli scenari, quello baseline è caratterizzato da una probabilità di accadimento del 60% mentre lo scenario avverso da una probabilità del 40% al fine di riflettere l'incerto contesto macroeconomico.

Al fine di fornire informazioni tali da consentire una chiara comprensione degli elementi di giudizio utilizzati dal management e i relativi impatti, sono estate effettuate apposite analisi di sensitività. L'inclusione dei fattori forward looking per la misurazione delle perdite attese risulta, infatti, essere un esercizio particolarmente complesso, in quanto richiede di formulare previsioni macroeconomiche, di selezionare scenari e relative probabilità di accadimento nonché di definire un modello in grado di esprimere la relazione tra i citati fattori macroeconomici e i tassi di deterioramento delle esposizioni oggetto di valutazione.

Per tale motivo, al fine di poter apprezzare gli impatti sulle perdite attese conseguenti alla selezione di differenti scenari macroeconomici e in ottemperanza alle raccomandazioni formulate dall'ESMA, da ultimo con il documento del 13 maggio 2022, vengono di seguito fornite apposite analisi di sensitivity, in termini di ECL. Tali analisi sono state condotte attribuendo una ponderazione del 100% a ciascun singolo scenario macroeconomico ("base" e "avverso") rispetto all'approccio multiscenario seguito ai fini della redazione del presente Bilancio.

La selezione di una sensitività multifattoriale, ottenuta facendo variare più parametri contemporaneamente ed implicita nella scelta di considerare scenari macroeconomici alternativi, è giustificata dal fatto che vi sono innumerevoli interrelazioni tra i diversi fattori macroeconomici tali da rendere meno rappresentativa un'analisi di sensitività basata sul singolo fattore (a titolo di esempio, alla variazione del PIL sarebbero infatti correlate le variazioni di molte altre variabili macroeconomiche).

La base di riferimento per le analisi di sensitivity è rappresentata dalle perdite attese (ECL) relative alle esposizioni creditizie verso la clientela del Gruppo - finanziamenti per cassa e crediti di firma.

Trattasi, in particolare, dell'ECL determinata sulla base dei modelli in uso, e quindi non inclusiva dei post model adjustment illustrati successivamente.

In particolare, la ponderazione al 100% "adverse" porterebbe ad un impatto sull'ECL da modello pari a circa il +0,5%, mentre la ponderazione 100% "baseline" porterebbe ad un impatto di circa -0,3%.

Con riferimento al portafoglio titoli, vista la complessità metodologica legata allo sviluppo di un modello dedicato, il Gruppo ha optato per l'utilizzo del processo di calcolo dell'impairment IFRS 9 che l'outsourcer del sistema informativo mette a disposizione a livello consortile (cioè stima dei parametri di rischio, calcolo Stage allocation ed ECL). Nello specifico, la formula di calcolo dell'impairment per le tranches dei titoli in Stage 1 e 2 risulta coerente con l'approccio utilizzato per le esposizioni creditizie. La Stage allocation dei titoli di debito performing, presuppone l'utilizzo di un rating esterno dell'emissione o, se non disponibile, dell'emittente; in sintesi, la classificazione in Stage viene definita secondo specifici transfer criteria connessi a tale tipologia di portafoglio. Le esposizioni sono classificate in Stage 3 nei casi in cui il rischio creditizio sia deteriorato al punto da considerare il titolo impaired, ossia classificato tra i deteriorati, ivi inclusi le fattispecie di strumenti finanziari in default.

L'emergenza sanitaria connessa al Covid-19 di inizio marzo 2020 ha generato impatti senza precedenti sulla crescita economica mondiale. Tale circostanza ha spinto gli intermediari a considerare possibili impatti sul rischio di credito prodotti da tali fattori di rischio straordinari non adeguatamente intercettati dai modelli di calcolo della perdita attesa (ECL) in uso. Quanto premesso, unito alla necessità di cogliere in ottica "forward looking" le aspettative di un rapido deterioramento delle condizioni macroeconomiche, ha portato il Gruppo ad introdurre nel tempo correttivi di tipo prudenziale (c.d. management overlay) nella determinazione delle perdite attese (ECL); tali correttivi avevano in particolare l'obiettivo di cogliere i rischi connessi alle esposizioni nei confronti di controparti appartenenti ai settori economici potenzialmente più vulnerabili.

Successivamente al 2021, a seguito delle tensioni geopolitiche connesse al conflitto Russia-Ucraina e a quello in Medio-Oriente, dello scenario inflattivo e del rallentamento della crescita economica, i correttivi prudenziali applicati e precedentemente descritti sono stati sostituiti e rideterminati con l'obiettivo di fattorizzare i rischi emergenti dal contesto macroeconomico di riferimento. In particolare, sono stati introdotti alcuni nuovi correttivi prudenziali per tener conto del contesto macroeconomico fortemente influenzato dalle tensioni geopolitiche, dall'impatto della crescita dei prezzi energetici, dalla dinamica inflattiva, e dal significativo incremento dei tassi di interesse al fine di intercettare fattori di rischio relativi alle controparti appartenenti a settori ritenuti particolarmente esposti ai nuovi rischi emergenti; in particolare, imprese dei settori manifatturiero, agricolo, trasporti e commercio energia. L'approccio e i criteri utilizzati sono stati resi progressivamente più analitici e coerenti nel tempo attraverso affinamenti introdotti al fine di riflettere la migliore percezione del Gruppo in merito all'evoluzione dei rischi connessi.

Conseguentemente al 31 dicembre 2023 l'ammontare complessivo dei correttivi prudenziali descritti (management overlay) era pari a circa 52,3 milioni di euro suddivisi quasi equamente tra correttivi a copertura di multipli fattori di rischio (in particolare connessi ai rischi inflattivi, geopolitici e di approvvigionamento energetici) e correttivi a copertura delle aspettative macro-economiche avverse, le cui quantificazioni sono anche supportate da analisi di stress scenario e di sensitivity. Al

31 dicembre 2023 erano stati altresì previsti ulteriori 12,8 milioni di euro di correttivi prudenziali a protezione di posizioni specificatamente individuate per tenere in considerazione di un loro possibile deterioramento stimabile in un orizzonte di tempo ragionevolmente breve e non colto dagli attuali modelli (valutazioni "expert based").

Nel corso del 2024 sono stati interamente utilizzati i correttivi prudenziali, contabilizzati negli esercizi precedenti, derivanti da valutazioni "expert based" a seguito dell'effettiva classificazione tra le esposizioni deteriorate delle posizioni specificatamente individuate. Inoltre, i "management overlay" accantonati, negli esercizi precedenti, a copertura di multipli fattori di rischio (in particolare connessi ai rischi inflattivi, geopolitici e di approvvigionamento energetici) e a copertura delle aspettative macro-economiche avverse, sono stati utilizzati a fronte delle dinamiche di deterioramento dei cluster di portafoglio a questi sottesi in quanto si è ritenuto che si siano manifestati i rischi a fronte dei quali tali overlay erano stati costituiti. L'ammontare totale residuo dei management overlay al 31 dicembre 2024 è quindi pari a 25,2 milioni di euro.

Come più ampiamente illustrato nella sezione "Gestione dei rischi legati al climate change" del Bilancio, si è infine effettuato uno studio degli effetti dei rischi climatici e ambientali sul rischio di credito, analizzando i possibili impatti che eventi climatici potrebbero causare sui parametri di rischio (PD e LGD) e conseguentemente sull'ECL del portafoglio performing. Le analisi effettuate hanno evidenziato come, con riferimento allo scenario overall del 2024 (ponderato per il 60% come "baseline" e per il 40% come "adverse"), l'impatto dei rischi climatici sui parametri di rischio (PD ed LGD) del Gruppo Banca Ifis sia da ritenersi del tutto marginale a livello di incremento di ECL. Fermo restando che il Gruppo continuerà nel prossimo futuro ad aggiornare le analisi per la valutazione dei rischi climatici e misurare i relativi impatti, data la bassa materialità, nella predisposizione del bilancio al 31 dicembre 2024 non si è proceduto a incorporare tali effetti nella determinazione della ECL per il tramite di aggiustamento dei parametri di rischio o di un overlay specifico.

Infine, per quanto riguarda la determinazione delle perdite attese sulle esposizioni classificate nello Stage 3 valutate analiticamente, la quantificazione delle stesse è determinata in base alle previsioni di recupero, formulate dal gestore, attualizzate in funzione dei tassi di interesse effettivi originari e della relativa tempistica di recupero. Per le esposizioni in Stage 3 non soggette a svalutazione analitica, il Gruppo definisce una provision lifetime in linea con il concetto di Expected Credit Loss (ECL). Viene quindi applicato il parametro di LGD, definito in coerenza con le metriche adottate per i crediti performing, per calcolare le perdite collettive delle esposizioni in Stage 3.

Informativa quantitativa

Tabella 32– Modello EU CR1: Esposizioni in bonis ed esposizioni deteriorate e relativi accantonamenti (1 di 2)

		Valore contabile lordo / importo nominale
		Esposizioni in bonis				Esposizioni deteriorate
			Di cui fase 1	Di cui fase 2		Di cui fase 2	Di cui fase 3
005	Disponibilità presso Banche Centrali e altri depositi a vista	573	573	-	-	-	-
010	Prestiti e anticipazioni	7.108	6.488	595	1.921	-	411
020	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-
030	Amministrazioni pubbliche	252	172	81	33	-	33
040	Enti creditizi	74	74	-	-	-	-
050	Altre società finanziarie	523	515	8	3	-	1
060	Società non finanziarie	5.532	5.059	459	484	-	328

		Valore contabile lordo / importo nominale
			Esposizioni in bonis		Esposizioni deteriorate
			Di cui fase 1	Di cui fase 2		Di cui fase 2	Di cui fase 3
070	Di cui PMI	3.229	2.956	264	104	-	98
080	Famiglie	726	668	47	1.401	-	50
090	Titoli di debito	3.119	3.046	4	3	-	3
100	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-
110	Amministrazioni pubbliche	2.059	2.059	-	-	-	-
120	Enti creditizi	591	590	1	-	-	-
130	Altre società finanziarie	356	284	3	3	-	3
140	Società non finanziarie	113	113	-	-	-	-
150	Esposizioni fuori bilancio	1.381	1.217	57	25	-	23
160	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-
170	Amministrazioni Pubbliche	-	-	-	-	-	-
180	Enti creditizi	15	15	-	-	-	-
190	Altre società finanziarie	241	175	-	3	-	3
200	Società non finanziarie	977	884	51	20	-	18
210	Famiglie	149	143	6	2	-	2
220	Totale	12.181	11.324	656	1.948	-	437

Tabella 33– Modello EU CR1: Esposizioni in bonis ed esposizioni deteriorate e relativi accantonamenti (2 di 2)

		Riduzione di valore accumulata, variazioni negative							Garanzie reali e finanziarie ricevute
		accumulate del valore equo dovute al rischio di credito e accantonamenti
			Esposizioni in bonis - Riduzione di valore accumulata e accantonamenti			Esposizioni deteriorate – Riduzione di valore accumulata, variazioni negative accumulate del valore equo dovute al rischio di credito e accantonamenti		Cancellazioni parziali accumulate	Su esposizioni in bonis	Su esposizioni deteriorate
			Di cui fase 1	Di cui fase 2		Di cui fase 2	Di cui fase 3
005	Disponibilità presso Banche Centrali e altri depositi a vista	(1)	(1)	-	-	-	-	-	-	-
010	Prestiti e anticipazioni	(69)	(43)	(26)	(202)	-	(202)	13	3.157	249
020	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-	-	-	-
030	Amministrazioni pubbliche	(2)	-	(2)	(2)	-	(2)	-	-	-
040	Enti creditizi	-	-	-	-	-	-	-	25	-
050	Altre società finanziarie	(4)	(4)	-	-	-	-	-	188	2
060	Società non finanziarie	(58)	(36)	(22)	(182)	-	(182)	4	2.359	150
070	Di cui PMI	(29)	(20)	(10)	(44)	-	(44)	-	1.871	37
080	Famiglie	(6)	(4)	(2)	(18)	-	(18)	9	584	97
090	Titoli di debito	(2)	(2)	-	(1)	-	(1)	-	41	-
100	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-	-	-	-
110	Amministrazioni pubbliche	(1)	(1)	-	-	-	-	-	-	-
120	Enti creditizi	(1)	(1)	-	-	-	-	-	-	-
130	Altre società finanziarie	(1)	(1)	-	(1)	-	(1)	-	41	-
140	Società non finanziarie	-	-	-	-	-	-	-	-	-
150	Esposizioni fuori bilancio	(3)	(2)	-	(3)	-	(2)		37	-
160	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-		-	-
170	Amministrazioni pubbliche	-	-	-	-	-	-		-	-
180	Enti creditizi	-	-	-	-	-	-		-	-
190	Altre società finanziarie	(1)	(1)	-	-	-	-		-	-
200	Società non finanziarie	(2)	(1)	-	(3)	-	(2)		34	-
210	Famiglie	-	-	-	-	-	-		3	-
220	Totale	(69)	(43)	(26)	(201)	-	(201)	13	3.234	249

Tabella 34– Modello EU CR1-A: Durata delle esposizioni

		Valore netto dell'esposizione
		Su richiesta	<= 1 anno > 1 anno <= 5 anni		> 5 anni	Nessuna durata indicata	Totale
1	Prestiti e anticipazioni	38.506.966	4.552.371.798	2.652.843.008	1.243.523.482	268.739.406	8.755.984.660

		Valore netto dell'esposizione
		Su richiesta	<= 1 anno > 1 anno <= 5 anni		> 5 anni	Nessuna durata indicata	Totale
2	Titoli di debito	-	512.723.745	1.279.727.709	1.326.156.776	-	3.118.608.230
3	Totale	38.506.966	5.065.095.542	3.932.570.717	2.569.680.259	268.739.406	11.874.592.890

Tabella 35– Modello EU CR2: Variazioni dello stock di prestiti e anticipazioni deteriorati

		Valore contabile lordo
010	Stock iniziale di prestiti e anticipazioni deteriorati	2.042
020	Afflussi verso portafogli deteriorati	1.288
030	Deflussi da portafogli deteriorati	1.410
040	Deflusso dovuto alle cancellazioni	42
050	Deflusso dovuto ad altre situazioni	1.368
060	Stock finale di prestiti e anticipazioni deteriorati	1.921

Tabella 36– Modello EU CQ1: Qualità creditizia delle esposizioni oggetto di misure di concessione

		Valore contabile lordo / importo nominale delle esposizioni oggetto di misure di concessione				di credito e accantonamenti	Riduzione di valore accumulata, variazioni negative accumulate del valore equo dovute al rischio	Garanzie reali e garanzie finanziarie ricevute su esposizioni oggetto di misure di concessione
				Deteriorate oggetto di misure di concessione					Di cui garanzie reali
		In bonis oggetto di misure di concessione		di cui in stato di default	di cui hanno subito una riduzione di valore	Su esposizioni in bonis oggetto di misure di concessione	Su esposizioni deteriorate oggetto di misure di concessione		e garanzie finanziarie ricevute su esposizioni deteriorate oggetto di misure di concessione
005	Disponibilità presso Banche Centrali e altri depositi a vista	-	-	-	-	-	-	-	-
010	Prestiti e anticipazioni	69	350	350	34	(8)	(15)	70	24
020	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-	-	-
030	Amministrazioni pubbliche	-	-	-	-	-	-	-	-
040	Enti creditizi	-	-	-	-	-	-	-	-
050	Altre società finanziarie	4	-	-	-	-	-	4	-
060	Società non finanziarie	56	38	38	24	(8)	(11)	41	6
070	Famiglie	9	312	312	11	-	(3)	25	17
080	Titoli di debito	-	-	-	-	-	-	-	-
090	Impegni all'erogazione di finanziamenti dati	2	-	-	-	-	-	-	-
100	Totale	71	350	350	34	(8)	(15)	70	24

Tabella 37– Modello EU CQ2: Qualità delle misure di concessione

		Valore contabile lordo delle esposizioni oggetto di misure di concessione
010	Prestiti e anticipazioni che sono stati oggetto di misure di concessione più di due volte	222
020	Prestiti e anticipazioni deteriorati oggetto di misure di concessione che non sono riusciti a soddisfare i criteri di esclusione dalla categoria "deteriorati"	94

Tabella 38– Modello EU CQ3: Qualità creditizia delle esposizioni in bonis e deteriorate suddivise in base ai giorni di arretrati

				Valore contabile lordo / importo nominale
			Esposizioni in bonis			Esposizioni deteriorate
			Non scadute o scadute da ≤ 30 giorni	Scadu te da > 30 giorni ≤ 90 giorni		Inadempie nze probabili che non sono scadute o che sono scadute da ≤ 90 giorni	Scadute da > 90 giorni ≤ 180 giorni	Scadu te da > 180 giorni ≤ 1 anno	Scadu te da > 1 anno ≤ 2 anni	Scadut e da > 2 an ni <= 5 a nni	Scadute da > 5 anni <= 7 anni	Scadute da > 7 anni	Di cui in stato di default
005	Disponibilità presso Banche Centrali e altri depositi a vista	573	573	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
010	Prestiti e anticipazioni	7.107	6.965	143	1.920	216	50	41	61	625	382	545	1.921
020	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

		Valore contabile lordo / importo nominale
			Esposizioni in bonis		Esposizioni deteriorate
			Non scadute o scadute da ≤ 30 giorni	Scadu te da > 30 giorni ≤ 90 giorni		Inadempie nze probabili che non sono scadute o che sono scadute da ≤ 90 giorni	Scadute da > 90 giorni ≤ 180 giorni	Scadu te da > 180 giorni ≤ 1 anno	Scadu te da > 1 anno ≤ 2 anni	Scadut e da > 2 an ni <= 5 a nni	Scadute da > 5 anni <= 7 anni	Scadute da > 7 anni	Di cui in stato di default
030	Amministrazion i pubbliche	252	173	79	33	23	-	-	-	3	3	4	33
040	Enti creditizi	74	74	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
050	Altre società finanziarie	523	523	-	2	1	-	1	-	-	1	-	3
060	Società non finanziarie	5.532	5.482	49	484	160	43	28	31	79	92	51	484
070	Di cui PMI	3.229	3.205	24	104	64	11	10	4	2	8	5	104
080	Famiglie	726	712	14	1.401	32	8	12	30	543	287	490	1.401
090	Titoli di debito	3.119	3.119	-	3	3	-	-	-	-	-	-	3
100	Banche Centrali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
110	Amministrazion i pubbliche	2.059	2.059	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
120	Enti creditizi	591	591	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
130	Altre società finanziarie	356	356	-	3	3	-	-	-	-	-	-	3
140	Società non finanziarie	113	113	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
150	Esposizioni fuori bilancio	1.381			25								25
160	Banche centrali	-			-								-
170	Amministrazion i pubbliche	-			-								-
180	Enti creditizi	15			-								-
190	Altre società finanziarie	241			3								3
200	Società non finanziarie	977			20								20
210	Famiglie	149			2								2
220	Totale	12.181	10.657	143	1.948	219	50	41	61	625	382	545	1.948

Tabella 39– Modello EU CQ4: Qualità delle esposizioni deteriorate per zona geografica

				Valore contabile lordo / importo nominale			Variazioni
			Di cui deteriorate				Accantonamenti	negative accumulate
				Di cui in stato di default	Di cui soggette a riduzione di valore	Riduzione di valore accumulata	per gli impegni fuori bilancio e le garanzie finanziarie date	del valore equo dovute al rischio di credito su esposizioni deteriorate
010	Esposizioni in bilancio	12.147	1.923	1.923	12.077	(273)		-
020	Italia	11.063	1.921	1.921	11.003	(271)		-
030	Francia	285	1	1	285	-		-
040	Germania	268	-	-	268	(1)		-
050	Svizzera	98	-	-	98	(1)		-
060	Spagna	87	-	-	87	-		-
070	Altri Stati	345	1	1	335	(1)		-
080	Esposizioni fuori bilancio	1.404	24	24			5
090	Italia	1.256	24	24			5
100	Polonia	92	-	-			-
110	Irlanda	20	-	-			-
120	Turchia	11	-	-			-
130	Romania	10	-	-			-
140	Altri Stati	14	-	-			-
150	TOTALE	13.551	1.947	1.947	12.077	(273)	5	-

Tabella 40– Modello EU CQ5: Qualità creditizia dei prestiti e delle anticipazioni a società non finanziarie per settore economico

			Valore contabile lordo		Variazioni
			Di cui deteriorate				negative accumulate del
				Di cui in stato di default	Di cui prestiti e anticipazioni soggetti a riduzione di valore	Riduzione di valore accumulata	valore equo dovute al rischio di credito su esposizioni deteriorate
010	Agricoltura, silvicoltura e pesca	106	14	14	106	(3)	-
020	Attività estrattiva	9	-	-	9	-	-
030	Attività manifatturiera	1.927	163	163	1.927	(101)	-
040	Fornitura di energia elettrica, gas, vapore e aria condizionata	58	8	8	58	(3)	-
050	Approvvigionamento idrico	85	3	3	85	(1)	-
060	Costruzioni	480	68	68	480	(35)	-
070	Commercio all'ingrosso e al dettaglio	1.645	118	118	1.645	(41)	-
080	Trasporto e stoccaggio	424	23	23	424	(13)	-
090	Servizi di alloggio e di ristorazione	71	13	13	71	(2)	-
100	Servizi di informazione e comunicazione	182	14	14	182	(9)	-
110	Attività finanziarie e assicurative	9	-	-	9	-	-
120	Attività immobiliari	84	17	17	83	(3)	-
130	Attività professionali, scientifiche e tecniche	227	17	17	227	(15)	-
140	Attività amministrative e di servizi di supporto	260	9	9	260	(4)	-
150	Amministrazione pubblica e difesa, previdenza sociale obbligatoria	-	-	-	-	-	-
160	Istruzione	37	-	-	37	(1)	-
170	Attività dei servizi sanitari e di assistenza sociale	120	4	4	120	(2)	-
180	Attività artistiche, di intrattenimento e divertimento	258	6	6	258	(5)	-
190	Altri servizi	31	7	7	31	(1)	-
200	Totale	6.016	483	483	6.014	(239)	-

Tabella 41– Modello EU CQ6: Valutazione delle garanzie reali - prestiti e anticipazioni

		Prestiti e anticipazioni
			In bonis		DETERIORATI
						Inadempienze	Scaduti da > 90 giorni
				Di cui scaduti da > 30 giorni ≤ 90 giorni		probabili che non sono scadute o che sono scadute da ≤ 90 giorni		Di cui scaduti da > 90 giorni ≤ 180 giorni	Di cui scaduti da > 180 giorni ≤ 1 anno	Di cui scaduti da > 1 anno ≤ 2 anni	Di cui scaduti da > 2 anni ≤ 5 anni	Di cui scaduti da > 5 anni ≤ 7 anni	Di cui scaduti da > 7 anni
010	Valore contabile lordo	9.028	7.108	143	1.921	216	1.705	51	41	61	625	382	545
020	di cui garantiti	3.627	3.289	19	338	99	239	30	25	30	59	46	48
030	di cui garantiti da beni immobili	451	351	4	100	17	83	5	5	9	15	16	34
040	Di cui strumenti con rapporto LTV superiore al 60 % e inferiore o pari all'80 %	73	62		11	3	8
050	Di cui strumenti con rapporto LTV superiore all'80 % e inferiore o pari al 100 %	85	75		10	1	9
060	Di cui strumenti con LTV superiore al 100 %	150	122		28	2	25
070	Riduzione di valore accumulata per attività garantite	120	37	1	83	29	54	9	9	16	4	9	6
080	Garanzie reali

		Prestiti e anticipazioni
					DETERIORATI
				In bonis		Inadempienze	Scaduti da > 90 giorni
				Di cui scaduti da > 30 giorni ≤ 90 giorni		probabili che non sono scadute o che sono scadute da ≤ 90 giorni		Di cui scaduti da > 90 giorni ≤ 180 giorni	Di cui scaduti da > 180 giorni ≤ 1 anno	Di cui scaduti da > 1 anno ≤ 2 anni	Di cui scaduti da > 2 anni ≤ 5 anni	Di cui scaduti da > 5 anni ≤ 7 anni	Di cui scaduti da > 7 anni
090	Di cui valore limitato al valore dell'esposizione	2.329	2.216	11	113	25	88	8	5	7	15	17	36
100	Di cui beni immobili	386	311	4	75	13	62	3	3	3	13	13	26
110	Di cui valore oltre il limite	567	254	9	314	48	266
120	Di cui beni immobili	660	375	9	285	38	246
130	Garanzie finanziarie ricevute	1.076	940	7	136	43	93	13	10	7	39	19	5
140	Cancellazioni parziali accumulate	12	-	-	12	1	11	-	-	-	1	1	9

Tabella 42– Modello EU CQ7: Garanzie reali ottenute acquisendone il possesso e tramite procedure di escussione

		Garanzie reali ottenute acquisendone il possesso
		Valore al momento della rilevazione iniziale	Variazioni negative accumulate
010	Immobili, impianti e macchinari (PP&E)	-	-
020	Diverse da PP&E	-	-
030	Beni immobili residenziali	-	-
040	Beni immobili non residenziali	-	-
050	Beni mobili (auto, imbarcazioni, ecc.)	-	-
060	Strumenti di capitale e di debito	-	-
070	Altre garanzie reali	-	-
080	Totale	-	-

Tabella 43– Modello EU CQ8: Garanzie reali ottenute acquisendone il possesso e tramite procedure di escussione - disaggregazione per anzianità

		Riduzione del debito residuo		Totale delle garanzie reali ottenute acquisendone il possesso
					Esecuzione forzata ≤ 2 anni		Esecuzione forzata > 2 anni ≤ 5 anni		Esecuzione forzata > 5 anni		Di cui attività non correnti possedute per la vendita
		Valore contab ile lordo	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate
01 0	Garanzie reali ottenute acquisend one il possesso classificat e come PP&E	-	-	-	-
02 0	Garanzie reali ottenute acquisend one il possesso diverse da quelle classificat e come PP&E	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
03 0	Beni immobili residenzial i	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
04 0	Beni immobili non residenzial i	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

		Riduzione del debito residuo		Totale delle garanzie reali ottenute acquisendone il possesso
						Esecuzione forzata ≤ 2 anni		Esecuzione forzata > 2 anni ≤ 5 anni		Esecuzione forzata > 5 anni		Di cui attività non correnti possedute per la vendita
		Valore contab ile lordo	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate	Valore al moment o della rilevazio ne iniziale	Variazio ni negative accumul ate
05 0	Beni mobili (auto, imbarcazio ni, ecc.)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
06 0	Strumen ti di capitale e di debito	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
07 0	Altre garanzie reali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
08 0	Totale	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

6.2. Tecniche di attenuazione del rischio di credito

Rientrano nell'ambito delle tecniche di mitigazione del rischio di credito gli strumenti che contribuiscono a ridurre la perdita che il Gruppo andrebbe a sopportare in caso di default della controparte; nello specifico, ci si riferisce alle garanzie ricevute dalla clientela, sia di tipo reale sia personale, e ad eventuali contratti che possono determinare una riduzione del rischio di credito.

In linea generale, nell'ambito del processo di concessione e gestione del credito, per talune tipologie di affidamenti, viene incentivato il rilascio da parte della clientela di idonee garanzie atte a ridurne la rischiosità. Esse possono essere rappresentate:

• da garanzie reali che gravano su beni, quali ad esempio i pegni su attività finanziarie, le ipoteche su immobili (residenziali/non residenziali); e/o
• da garanzie personali (tipicamente le fideiussioni) che gravano su un soggetto terzo ove la persona (fisica o giuridica) si costituisce garante della posizione debitoria del cliente in caso di insolvenza.

In particolare:

• nell'ambito dell'attività di factoring pro-solvendo, qualora la tipologia e/o la qualità del credito ceduto non risultino pienamente soddisfacenti o, più in generale, il cliente cedente non risulti avere merito creditizio sufficiente, è prassi consolidata, a maggior tutela del rischio di credito assunto dal Gruppo nei confronti del cliente cedente, acquisire garanzie fideiussorie aggiuntive da parte di soci o amministratori dei clienti cedenti. Per quanto riguarda i debitori ceduti nei rapporti di factoring con operatività pro-soluto, ove si ritiene che gli elementi di valutazione disponibili sul debitore ceduto non siano adeguati a una corretta valutazione/assunzione del rischio di credito connesso alla controparte debitrice, o piuttosto che l'ammontare di rischio proposto superi i limiti individuati nella valutazione della controparte, si acquisisce idonea copertura dal rischio di default del debitore ceduto. La copertura prevalentemente utilizzata su debitori ceduti esteri con operatività pro-soluto è

realizzata attraverso garanzie rilasciate da factors corrispondenti e/o polizze assicurative sottoscritte con operatori specializzati;

• in ambito finanziamenti verso imprese, ove possibile, si acquisiscono idonee garanzie del Fondo Centrale di Garanzia o da altre società rientranti nel perimetro pubblico come SACE S.p.A.;
• in relazione all'operatività Finanza Strutturata, si acquisiscono garanzie in funzione allo standing della controparte, alla durata ed alla tipologia del finanziamento. Tra queste garanzie rientrano le ipoteche, i privilegi su impianti e macchinari, i pegni, le fideiussioni, le assicurazioni del credito ed i depositi collaterali;
• in relazione all'operatività leasing finanziario, occorre sottolineare che il rischio di credito è attenuato dalla presenza del bene oggetto del leasing. Il locatore ne mantiene la proprietà sino all'esercizio dell'eventuale opzione di acquisto finale, garantendosi un maggior tasso di recupero in caso di insolvenza del cliente;
• in relazione all'operatività in crediti di difficile esigibilità ed acquisto di crediti fiscali da procedure concorsuali, ed al relativo modello di business, non vengono di norma poste in essere azioni volte ad acquisire copertura a fronte dei rischi creditizi;
• la cessione del quinto è senza dubbio una forma tecnica poco rischiosa, in considerazione delle particolarità di questo prodotto che prevede obbligatoriamente una copertura assicurativa per il rischio di decesso e/o di perdita di impiego del cliente ed il vincolo, a maggior garanzia del finanziamento, del Trattamento di Fine Rapporto maturato dal cliente;
• l'operatività di finanziamento alle farmacie prevede un'anticipazione accompagnata da una cessione o da un mandato all'incasso dei crediti con la possibilità di utilizzare le anticipazioni successive a decurtazione dei finanziamenti in essere.

In linea con quanto stabilito dal Decreto Liquidità (D.L. 8 aprile 2020 n. 23 e modifiche seguenti) il Gruppo ha usufruito delle garanzie offerte dal Fondo di Garanzia statale per la tipologia di clientela e finanziamenti previsti dal Decreto, con coperture che possono arrivare fino al 100%. Tale garanzia consente una riduzione degli RWA relativi al rischio di credito, in proporzione alla quota di esposizione coperta dal Fondo.

Nell'ambito dei portafogli NPL acquisiti sono incluse posizioni garantite da ipoteche su immobili che presentano una rischiosità inferiore rispetto al portafoglio complessivo acquisito. La determinazione dell'ammontare complessivo degli affidamenti concedibili allo stesso cliente e/o gruppo giuridico ed economico tiene conto di appositi criteri per la ponderazione delle diverse categorie di rischio e delle garanzie. In particolare, al valore di stima delle garanzie reali vengono applicati "scarti" prudenziali, differenziati per tipologia di garanzia.

Il Gruppo verifica nel continuo la qualità e l'adeguatezza delle garanzie acquisite sul portafoglio crediti, con presidi di secondo livello effettuati dalla funzione di Risk Management della Capogruppo e svolti in ambito Single File Review (SFR).

Informativa quantitativa

Tabella 44– EU CR2A: Variazioni dello stock di prestiti e anticipazioni deteriorati e relativi recuperi netti accumulati

		Valore Contabile Lordo	Relativi Recuperi Netti Cumulati
010	Stock iniziale di prestiti e anticipazioni deteriorati	2.042
020	Afflussi verso portafogli deteriorati	1.288
030	Deflussi da portafogli deteriorati	1.410
040	Deflusso verso portafoglio in bonis	31
050	Deflusso dovuto al rimborso parziale o totale del prestito	444
060	Deflusso dovuto alle liquidazioni di garanzie reali	11	11
070	Deflusso dovuto alla presa di possesso di garanzie reali	-	-
080	Deflusso dovuto alla vendita di strumenti	81	16
090	Deflusso dovuto ai trasferimenti del rischio	-	-
100	Deflusso dovuto alle cancellazioni	42
110	Deflusso dovuto ad altre situazioni	802
120	Deflusso dovuto alla riclassificazione in posseduti per la vendita	-
130	Stock finale di prestiti e anticipazioni deteriorati	1.921

Tabella 45– Modello EU CR3 – Tecniche di CRM - Quadro d'insieme: informativa sull'uso di tecniche di attenuazione del rischio di credito

			Valore contabile garantito
		Valore contabile		di cui garantito		di cui garantito da garanzie finanziarie
		non garantito		da garanzie reali		di cui garantito da derivati su crediti
1	Prestiti e anticipazioni	5.923	3.405	2.329	1.076	-
2	Titoli di debito	3.078	41	-	41
3	Totale	9.001	3.446	2.329	1.117	-
4	di cui esposizioni deteriorate	1.472	249	113	136	-
EU-5	di cui in stato di default	1.472	249

6.3. Metodo STD per la misurazione del rischio di credito

Informativa qualitativa

Ai fini del calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito, Banca Ifis utilizza l'agenzia di rating esterna di valutazione (ECAI) Fitch Ratings solo per le posizioni incluse nella classe "Esposizioni verso Amministrazioni centrali e Banche centrali". Banca Ifis inoltre utilizza il rating ECAI Cerved per le controparti imprese, aventi alcune specifiche caratteristiche di dimensione e impiego, al fine di calcolare gli assorbimenti patrimoniali a fini di vigilanza. Queste posizioni sono incluse nelle classi "Esposizione verso Imprese". Per le altre asset class non sono utilizzati rating esterni.

	Tabella 46– Metodologie di rating per classi regolamentari

Classi regolamentari	ECA/ECAI	Caratteristiche del rating
Esposizioni verso Amministrazioni centrali e banche centrali	Fitch Ratings	Solicited/Unsolicited
Esposizioni verso amministrazioni regionali o autorità locali	-	-
Esposizioni verso organismi del settore pubblico	-	-
Esposizioni verso enti12	Fitch Ratings	Solicited/Unsolicited
Esposizioni verso imprese	Cerved	Solicited/Unsolicited
Esposizioni al dettaglio	-	-
Esposizioni in stato di default	-	-
Esposizioni associate a un rischio particolarmente elevato	-	-
Esposizioni in strumenti di capitale	-	-

¹² I rating emessi da Fitch sono utilizzati dalla Banca per le Esposizioni classificate nel portafoglio Enti dal 30 settembre 2024

Informativa quantitativa

Tabella 47– Modello EU CR4 – Metodo standardizzato: esposizione al rischio di credito ed effetti della CRM

Classi di esposizioni			Esposizioni pre-CCF e pre-CRM	Esposizioni post-CCF e post-CRM	RWA e densità degli RWA
		Esposizioni in bilancio	Esposizioni fuori bilancio	Esposizioni in bilancio	Esposizioni fuori bilancio	RWA	Densità degli RWA (%)
1	Amministrazioni centrali o Banche Centrali	2.747	-	3.477	-	130	3,75%
2	Amministrazioni regionali o autorità locali	21	-	21	-	4	20,00%
3	Organismi del settore pubblico	180	-	180	-	116	64,59%
4	Banche multilaterali di sviluppo	-	-	-	-	-	-
5	Organizzazioni internazionali	-	-	-	-	-	-
6	Enti	992	38	992	30	404	39,48%
7	Imprese	3.763	651	3.553	340	3.608	92,67%
8	Al dettaglio	2.714	555	2.302	48	1.336	56,85%
9	Garantite da ipoteche su beni immobili	178	-	178	-	60	33,65%
10	Esposizioni in stato di default	1.683	22	1.616	8	1.742	107,30%
11	Esposizioni associate a un rischio particolarmente elevato	104	3	104	2	158	150,00%
12	Obbligazioni garantite	-	-	-	-	-	-
13	Enti e imprese con valutazione del merito di credito a breve termine	-	-	-	-	-	-
14	Organismi di investimento collettivo	98	51	98	25	170	137,97%
15	Strumenti di capitale	377	1	377	1	405	107,13%
16	Altre posizioni	375	-	376	3	375	99,01%
17	TOTALE	13.233	1.320	13.274	456	8.508	61,96%

Tabella 48– Modello EU CR5 - Metodo standardizzato

		Fattori di ponderazione del rischio													Totale	Di cui prive
	Classi di esposizioni		2%	4%	10%	20%	35%	50%	70%	75%	100%	150%	250%	370%	1250%	Altri		di rating
1	Amministrazioni centrali o Banche Centrali	3.374	-	-	-	-	-	-	-	-	85	-	18	-	-	-	3.477	1.437
2	Amministrazioni regionali o autorità locali	-	-	-	-	21	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	21	21
3	Organismi del settore pubblico	-	-	-	-	80	-	-	-	-	100	-	-	-	-	-	180	180
4	Banche multilaterali di sviluppo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5	Organizzazioni internazionali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6	Enti	2	41	-	-	464	-	412	-	-	104	-	-	-	-	-	1.022	420
7	Imprese	-	-	-	-	33	-	343	-	-	3.223	294	-	-	-	-	3.893	2.064
8	Esposizioni al dettaglio	-	-	-	-	-	138	-	-	2.212	-	-	-	-	-	-	2.350	2.350
9	Esposizioni garantite da ipoteche su beni immobili	-	-	-	-	-	139	39	-	-	-	-	-	-	-	-	178	175
10	Esposizioni in stato di default	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.387	237	-	-	-	-	1.624	1.611
11	Esposizioni associate a un rischio particolarmente elevato	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	106	-	-	-	-	106	106
12	Obbligazioni garantite	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Classi di esposizioni		Fattori di ponderazione del rischio												Di cui prive
		0%	2%	4%	10%	20%	35%	50%	70%	75%	100%	150%	250%	370%	1250%	Altri	Totale	di rating
13	Esposizioni verso Enti e imprese con valutazione del merito di credito a breve termine	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
14	Quote o azioni in organismi di investimento collettivo	-	-	-	-	5	-	-	-	-	32	62	-	-	1	23	123	123
15	Esposizioni in strumenti di capitale	-	-	-	-	-	-	-	-	-	360	-	18	-	-	-	378	378
16	Altre posizioni	4	-	-	-	-	-	-	-	-	375	-	-	-	-	-	379	379
17	TOTALE	3.380	41	-	-	602	278	794	-	2.212	5.665	699	36	-	1	23	13.730	9.244

In relazione al Modello EU CC1 - Composizione dei Fondi Propri regolamentari, si rimanda a quanto già presente al paragrafo 3.1.5 – Tabella 23.

6.4. Finanziamenti specializzati e strumenti di capitale

Informativa quantitativa

Tabella 49– Modello EU CR10: Esposizioni da finanziamenti specializzati e in strumenti di capitale in base al metodo della ponderazione semplice

	Finanziamenti specializzati: finanziamento di progetti (project finance) (metodo di assegnazione)
Categorie regolamentari	Durata residua	Esposizioni in bilancio	Esposizioni fuori bilancio	Fattore di ponderazione del rischio	Valore dell'esposizione	Importo dell'esposizione ponderato per il rischio	Importo delle perdite attese
	Inferiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
Categoria 1	Pari o superiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
	Inferiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
Categoria 2	Pari o superiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
	Inferiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
Categoria 3	Pari o superiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
	Inferiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
Categoria 4	Pari o superiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
	Inferiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
Categoria 5	Pari o superiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
	Inferiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-
Totale	Pari o superiore a 2,5 anni	-	-	-	-	-	-

7.Rischio di Controparte

7.1. Esposizione al rischio di controparte

Informativa qualitativa

Il rischio di controparte rappresenta il rischio che la controparte di una transazione, avente ad oggetto strumenti finanziari, risulti inadempiente prima del regolamento definitivo dei flussi finanziari della transazione stessa.

Il rischio di controparte insiste attualmente sull'operatività in prodotti derivati generata dall'attività di Finanza Proprietaria, Area appartenente alla Direzione Capital Markets e deputata ad individuare, implementare e realizzare le strategie di investimento per il Portafoglio di Proprietà di Banca Ifis; sono inoltre presenti due interest rate swap rivenienti dall'attività di Corporate in cui venivano offerti contratti derivati alla clientela a copertura dei rischi finanziari da questa assunti; tali operazioni ancora in essere sono coperte con operazioni "back to back", nelle quali si è assunta, con controparti di mercato esterne, una posizione opposta a quella venduta alla clientela corporate.

Nel corso del 2021 inoltre, per finalità di copertura economica della componente di tasso di interesse dell'operazione di auto-cartolarizzazione eseguita da IFIS NPL Investing, è stata posta in essere un'operazione derivata (acquisto di un'opzione cap venduta da una primaria controparte finanziaria). Tale operazione, oggetto di ristrutturazione nel corso del 2023, potrebbe implicare un aumento del rischio di controparte conseguente al fatto che, a seguito di cambiamenti dei tassi, il relativo mark to market risulti positivo e, conseguentemente, la controparte venditrice dell'opzione in oggetto risulti essere debitrice nei confronti di IFIS NPL Investing. Nel corso del 2024, inoltre, è stato chiuso un ulteriore derivato sulla cartolarizzazione Indigo Lease, di tipo IRS, in cui la Banca paga il tasso fisso e riceve il variabile, che ulteriormente potrebbe avere effetti peggioramenti sul rischio in oggetto.

A livello organizzativo la gestione dell'operatività in strumenti finanziari è curata dalla Direzione Capital Markets in conformità alle politiche definite e agli indirizzi assegnati secondo limiti operativi e di rischio ed obiettivi di redditività.

Da un punto di vista prospettico non ci si attende un impatto significativo su tale rischio in relazione alla tipologia di operatività, alla natura delle controparti ed ai sistemi di marginazione previsti.

Per quanto riguarda il rischio di controparte connaturato all'attività di raccolta in pronti contro termine, il relativo monitoraggio si sostanzia in una puntuale e costante verifica della struttura e qualità del portafoglio titoli di proprietà, in quanto il rischio sottostante è direttamente connesso al merito creditizio delle controparti con le quali vengono poste in essere le operazioni di finanziamento collateralizzato (generalmente controparti centrali quali Cassa Compensazione e Garanzia e Banca Centrale Europea) e proporzionale alla volatilità di prezzo dei titoli in portafoglio dati in garanzia.

In relazione sia al basso livello di esposizione del portafoglio di prodotti derivati, sia alla scarsa incidenza dei capitali interni assorbiti connessi al rischio di controparte (CCR) sul totale complessivo del capitale interno assorbito sui rischi, si ritiene che la rilevanza potenziale del suddetto rischio a livello di Gruppo sia "bassa".

Il Gruppo, per la misurazione del rischio di controparte e la misurazione del relativo requisito patrimoniale, si basa sulle metodologie prescritte dal Regolamento (UE) n. 575/2013 del 26 giugno 2013 – Parte Tre, Titolo II, Capo 6 (CCR) e, per la relativa applicazione in Italia dalla Circolare 285/2013, ai fini del computo dei pertinenti requisiti patrimoniali regolamentari.

Per rischio di aggiustamento della valutazione del credito si intende un aggiustamento alla valutazione intermedia di mercato del portafoglio di operazioni di una controparte riconducibile agli strumenti derivati OTC. Tale aggiustamento riflette il valore di mercato corrente del rischio di controparte dell'ente ma non riflette il valore di mercato corrente del rischio di credito dell'ente nei confronti della controparte.

Il rischio di aggiustamento della valutazione del credito (Credit Value Adjustment – CVA) insiste sul medesimo portafoglio assoggettato al rischio di controparte precedentemente analizzato. Esso riflette il valore di mercato corrente al rischio stesso.

La Banca, per la misurazione dei rischi di aggiustamento della valutazione del credito e la misurazione del relativo capitale interno, si basa sulla metodologia prescritta dal Regolamento (UE) n. 575/2013 del 26 giugno 2013 – Parte Tre, Titolo VI e per la relativa applicazione in Italia dalla Circolare 285/2013, ai fini del computo del pertinente requisito patrimoniale regolamentare. In particolare, per le transazioni riguardanti i derivati, ai fini della misurazione del rischio di aggiustamento della valutazione del credito, adotta il "metodo standardizzato" (articolo 384 CRR).

Financial Risk è l'unità organizzativa specialistica del Risk Management che concorre alla definizione delle politiche e dei processi di gestione del rischio di controparte e regolamento e propone le relative iniziative di attenuazione. In tale ambito:

• concorre a stabilire la metodologia da adottare per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di controparte sulla base degli strumenti negoziati e delle strategie attuate;
• recepisce da Segnalazioni di Vigilanza i valori del requisito patrimoniale in funzione del quale elabora eventualmente indicatori specifici ai fini di una completa ed esaustiva valutazione del rischio in argomento;
• monitora attentamente l'andamento dei valori di mercato del contratto derivato (e del relativo asset sottostante) durante tutta la sua durata;
• propone e definisce la metodologia che quantifica l'assorbimento di capitale sulle linee di fido relative agli strumenti finanziari soggetti al rischio di controparte e regolamento;
• predispone e aggiorna la reportistica per gli organi aziendali in cui viene illustrata l'esposizione al rischio di controparte;
• verifica periodicamente la qualità dei dati utilizzati nella metodologia di misurazione del rischio.

Informativa quantitativa

		Costo di sostituzione (RC)	Esposizione potenziale futura (PFE)	EPE effettiva	Alfa utilizzata per il calcolo del valore dell'esposizione a fini regolamentari	Valore dell'esposizione pre-CRM	Valore dell'esposizione post-CRM	Valore dell'esposizione	RWEA
EU 1	EU - Metodo dell'esposizione originaria (per i derivati)	19	111		1.4	182	182	182	58
EU 2	EU - SA-CCR semplificato (per i derivati)	-	-		1.4	-	-	-	-
1	SA-CCR (per i derivati)	-	-		1.4	-	-	-	-
2	IMM (per derivati e SFT)			-	-	-	-	-	-
2a	di cui insiemi di attività soggette a compensazione contenenti operazioni di finanziamento tramite titoli			-		-	-	-	-
2b	di cui insiemi di attività soggette a compensazione contenenti derivati e operazioni con regolamento a lungo termine			-		-	-	-	-
2c	di cui da insiemi di attività soggette ad accordo di compensazione contrattuale tra prodotti differenti			-		-	-	-	-
3	Metodo semplificato per il trattamento delle garanzie reali finanziarie (per le SFT)					1.919	1.919	1.919	45
4	Metodo integrale per il trattamento delle garanzie reali finanziarie (per le SFT)					-	-	-	-
5	VaR per le SFT					-	-	-	-
6	Totale					2.101	2.101	2.101	103

Tabella 50– Modello EU CCR1: Analisi dell'esposizione al CCR per metodo

Tabella 51– Modello EU CCR2: Operazioni soggette a requisiti di fondi propri per il rischio di CVA

		Valore dell'esposizione	RWEA
1	Totale delle operazioni soggette al metodo avanzato	-	-
2	i) componente VaR (incluso il moltiplicatore 3×)	-	-
3	ii) componente VaR in condizioni di stress (incluso il moltiplicatore 3×)	-	-
4	Operazioni soggette al metodo standardizzato	182	83
EU-4	Operazioni soggette al metodo alternativo (sulla base del metodo dell'esposizione originaria)	-	-
5	Totale operazioni soggette a requisiti di Fondi Propri per il rischio di CVA	182	83

Tabella 52– Modello EU CCR3 – Metodo standardizzato: esposizioni soggette al CCR per classe di esposizioni regolamentare e ponderazione del rischio

Classi di esposizioni		Fattore di ponderazione del rischio
		0%	2%	4%	10%	20%	50%	70%	75%	100%	150%	Altri	Valore dell'esposizione complessiva
1	Amministrazioni centrali o Banche Centrali	79	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	79
2	Amministrazioni regionali o autorità locali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Organismi del settore pubblico	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Classi di esposizioni		Fattore di ponderazione del rischio
		0%	2%	4%	10%	20%	50%	70%	75%	100%	150%	Altri	Valore dell'esposizione complessiva
4	Banche multilaterali di sviluppo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5	Organizzazioni internazionali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6	Enti	-	1	-	-	252	105	-	-	-	-	-	358
7	Imprese	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
8	Al dettaglio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9	Enti e imprese con valutazione del merito di credito a breve termine	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10	Altre posizioni	1.664	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.664
11	Valore dell'esposizione complessiva	1.743	1	-	-	252	105	-	-	-	-	-	2.101

Tabella 53– Modello EU CCR5: Composizione delle garanzie reali per le esposizioni soggette al CCR

Tipo di garanzia reale			Garanzie reali utilizzate in operazioni su derivati			Garanzie reali utilizzate in SFT
			Fair value (valore equo) delle garanzie reali ricevute		Fair value (valore equo) delle garanzie reali fornite		Fair value (valore equo) delle garanzie reali ricevute	Fair value (valore equo) delle garanzie reali fornite
		Separate	Non separate	Separate	Non separate	Separate	Non separate	Separate	Non separate
1	Cassa - valuta nazionale	-	3	-	23	-	1.678	-	240
2	Cassa - altre valute	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Debito sovrano nazionale	-	-	-	-	-	99	-	-
4	Altro debito sovrano	-	-	-	-	-	-	-	-
5	Debito delle agenzie pubbliche	-	-	-	-	-	80	-	-
6	Obbligazioni societarie	-	-	-	-	-	-	-	1.740
7	Titoli di capitale	-	-	-	-	-	-	-	-
8	Altre garanzie reali	-	-	-	-	-	-	-	-
9	Totale	-	3	-	23	-	1.857	-	1.980

Tabella 54– Modello EU CCR6: Esposizioni in derivati su crediti

		Protezione acquistata	Protezione venduta
		31/12/2024	31/12/2024
	Nozionali
1	Single-name credit default swap	-	-
2	Index credit default swap	-	-
3	Total return swap	-	-
4	Credit option	-	-
5	Altri derivati su crediti	-	-
6	Totale Nozionali	-	-
	Fair value (valori equi)
7	Fair value positivo (attività)	-	-
8	Fair Value negativo (passività)	-	-

Tabella 55– Modello EU CCR8: Esposizioni verso CCP

		Valore dell'esposizione	RWEA
1	Esposizioni verso QCCP (totale)		0
2	Esposizioni per negoziazioni presso QCCP (esclusi il margine iniziale e i contributi al fondo di garanzia) di cui:	889	0
3	i) derivati OTC	-	0
4	ii) derivati negoziati in borsa	-	0
5	iii) SFT	889	0
6	iv) insiemi di attività soggette a compensazione per i quali è stata approvata la compensazione tra prodotti differenti	-	0
7	Margine iniziale separato	41	0
8	Margine iniziale non separato	-	0
9	Contributi prefinanziati al fondo di garanzia	18	0
10	Contributi non finanziati al fondo di garanzia	-	0

		Valore dell'esposizione	RWEA
11	Esposizioni verso non QCCP (totale)	0	0
12	Esposizioni per negoziazioni presso non QCCP (esclusi il margine iniziale e i contributi al fondo di garanzia) di cui:	0	0
13	i) derivati OTC	0	0
14	ii) derivati negoziati in borsa	0	0
15	iii) SFT	0	0
16	iv) insiemi di attività soggette a compensazione per i quali è stata approvata la compensazione tra prodotti differenti	0	0
17	Margine iniziale separato	0	0
18	Margine iniziale non separato	0	0
19	Contributi prefinanziati al fondo di garanzia	0	0
20	Contributi non finanziati al fondo di garanzia	0	0

8.Cartolarizzazioni

8.1. Posizioni verso la cartolarizzazione

Informativa qualitativa

Non formano oggetto di rilevazione nella presente sezione le operazioni di cartolarizzazione nelle quali siano originator banche del medesimo consolidato prudenziale e il complesso delle passività emesse (ad esempio, titoli ABS, finanziamenti nella fase di warehousing, ecc.) dalle società veicolo sia sottoscritto all'atto dell'emissione da una o più società del medesimo consolidato prudenziale. In altri termini, le operazioni di autocartolarizzazione interamente sottoscritte da società appartenenti al consolidato prudenziale del Gruppo Banca Ifis, quali quella del veicolo Ifis Npl 2021- 1 SPV S.r.l., sono trattate in una sezione successiva a cui si rimanda

Il Gruppo Banca Ifis ha predisposto la "Politica di Gruppo per la gestione delle operazioni di cartolarizzazione nel ruolo di Cedente/Promotore/Investitore", con la quale disciplina il processo di gestione delle operazioni di cartolarizzazione nelle ipotesi in cui intervenga nel ruolo di "cedente" (cioè di soggetto che ha partecipato al contratto originario che ha costituito le obbligazioni che originano le esposizioni cartolarizzate o che ha acquistato le esposizioni di un terzo e successivamente procede alla loro cartolarizzazione), di "investitore" (cioè di soggetto sottoscrittore dei titoli) o di "promotore" (cioè di soggetto che struttura l'operazione così come definito dell'art. 2 del Regolamento UE 2017/2402). Tale politica definisce con chiarezza, per ciascuna delle fattispecie identificate, i compiti delle unità organizzative e degli organi aziendali coinvolti, sia con riferimento alle attività propedeutiche di due diligence sia con riguardo al monitoraggio, nel continuo, delle performance dell'operazione.

Di seguito sono elencate le operazioni di cartolarizzazione in essere al 31 dicembre 2024.

IFIS ABCP PROGRAMME

Nel 2016 ha preso avvio un programma revolving di cartolarizzazione di crediti commerciali verso debitori ceduti di durata triennale. A fronte della ricessione iniziale dei crediti da parte di Banca Ifis (originator) per un ammontare pari a 1.254,3 milioni di euro, il veicolo denominato Ifis ABCP Programme S.r.l. ha emesso titoli senior, sottoscritti da veicoli di investimento che fanno riferimento alle banche co-arrangers dell'operazione, per un ammontare pari a 850 milioni di euro, aumentato a 1.000 milioni di euro nel corso del 2018, contestualmente all'allungamento di due anni del periodo revolving. Un ulteriore quota di titoli senior, del valore nominale massimo di 150 milioni di euro, inizialmente emessi per 19,2 milioni di euro e con adeguamento successivo in funzione della composizione del portafoglio riceduto, era stata sottoscritta da Banca Ifis. Nel corso del 2019 tale quota è stata dapprima parzialmente rimborsata dal veicolo e successivamente ceduta ad una banca terza per il valore complessivo residuo di 98,9 milioni di euro. Il differenziale fra il valore del portafoglio crediti e i titoli senior emessi rappresenta il supporto di credito per i portatori dei titoli stessi, che ha la forma di un prezzo di cessione differito (c.d. deferred purchase price).

A fine giugno 2024 tale cartolarizzazione è stata oggetto di ristrutturazione per un valore di 1,2 miliardi di euro. Tale operazione di ristrutturazione ha portato Banca Ifis, che ha assunto il ruolo di Lead-Arranger e Calculation Agent, a migliorare le condizioni economiche della cartolarizzazione e

ad allargare la platea degli investitori, che è passata da sei a otto istituti. Alle banche già coinvolte nel progetto si sono aggiunte Cassa Depositi e Prestiti (CDP), il cui impegno mira a garantire nuova finanza alle Pmi, e Natixis CIB, quest'ultima assumendo anche il ruolo di co-arranger. La ristrutturazione ha previsto complessivamente il mantenimento delle caratteristiche strutturali attuali, al netto dell'estensione del revolving period per un periodo di 24 mesi, dell'estensione della final maturity date dei titoli e di una revisione delle condizioni economiche applicate. I titoli della cartolarizzazione sono oggi quotati presso il segmento ExtraMOT PRO di Borsa Italiana. Tale operazione di ristrutturazione non ha avuto impatti sulla situazione economica e patrimoniale del Gruppo Banca Ifis.

L'attività di servicing è svolta dalla stessa Banca Ifis che, con la propria struttura, si occupa di:

• seguire giornalmente le attività per la gestione degli incassi e la verifica dei flussi di cassa;
• assicurare ad ogni cut off date la quadratura delle evidenze di fine periodo;
• procedere ad ogni cut off date alla verifica, al completamento e alla trasmissione del Service report contenente le informazioni del portafoglio cartolarizzato richieste dal veicolo e dalle banche finanziatrici.

Il programma di cartolarizzazione prevede che gli incassi ricevuti dalla Banca vengano trasmessi al veicolo quotidianamente, mentre le ricessioni periodiche del nuovo portafoglio avvengono con cadenza di circa sei volte al mese; in questo modo viene garantito un elapsed temporale ravvicinato fra i flussi in uscita dalla Banca e i flussi in entrata relativi al pagamento delle nuove cessioni.

Si evidenzia che i crediti verso debitori ceduti cartolarizzati sono solo in parte iscritti nell'attivo di bilancio, in particolare per la parte che la Banca ha acquistato dal cedente a titolo definitivo, cioè con il trasferimento al cessionario di tutti i rischi e benefici. Le tabelle riportate nell'informativa quantitativa riportano pertanto solamente tale porzione di portafoglio.

In ossequio ai principi contabili IAS/IFRS, l'operazione di cartolarizzazione allo stato non configura trasferimento sostanziale di tutti i rischi e benefici, in quanto non soddisfa i requisiti per la derecognition. Inoltre, si è provveduto al consolidamento del veicolo Ifis ABCP Programme S.r.l. in quanto, a seguito di un'analisi circa i requisiti stabiliti dall'IFRS 10, esso è risultato come soggetto al controllo di Banca Ifis (per maggiori dettagli si rimanda alla "Sezione 3 - Area e metodi di consolidamento" del paragrafo "A.1 - Parte generale" della "Parte A - Politiche contabili" della presente Nota integrativa consolidata).

La perdita teorica massima che può subire Banca Ifis è rappresentata dalle eventuali perdite che possono manifestarsi all'interno del portafoglio crediti riceduti, i cui impatti sono i medesimi che Banca Ifis subirebbe in assenza del programma di cartolarizzazione stesso; di conseguenza, la cartolarizzazione in bilancio è stata rilevata come segue:

i crediti acquistati a titolo definitivo cartolarizzati rimangono iscritti, nell'ambito dei "crediti verso clientela", alla sottovoce "factoring";

• il finanziamento ottenuto attraverso l'emissione dei titoli senior sottoscritti da terzi è stato iscritto nella voce "titoli in circolazione" del passivo di stato patrimoniale;

• gli interessi attivi sui crediti sono rimasti iscritti nella medesima voce di conto economico "interessi attivi e proventi assimilati";
• gli interessi passivi maturati sui titoli sono iscritti negli "interessi passivi e oneri assimilati" nella sottovoce "titoli in circolazione";
• le commissioni di organizzazione dell'operazione sono state interamente spesate nel conto economico dell'esercizio in cui ha avuto inizio il programma.

EMMA

L'operazione di cartolarizzazione denominata Emma, predisposta dall'ex Farbanca (ora ridenominata Banca Credifarma a seguito della fusione per incorporazione dell'ex Credifarma realizzatasi ad aprile 2022), è entrata nell'ambito del Gruppo Banca Ifis per effetto dell'acquisizione del controllo di tale società nel corso del 2020.

Tale cartolarizzazione è stata perfezionata autonomamente dall'ex Farbanca a marzo 2018 per un valore nominale complessivo pari a 460 milioni euro. Il portafoglio dei crediti oggetto di cessione ha riguardato crediti in bonis relativi a contratti di mutuo fondiari, ipotecari e chirografari, caratterizzati da un seasoning medio di 7 anni. L'operazione, strutturata da Banca IMI (Gruppo Intesa Sanpaolo), è stata perfezionata con l'acquisizione dei crediti da parte della società veicolo Legge n. 130/1999 denominata Emma S.P.V. S.r.l.. I titoli sono stati emessi in tre classi: una classe senior per un importo pari a 322 milioni di euro (interamente sottoscritta da investitori istituzionali tramite collocamento privato), una classe mezzanine pari a 46 milioni di euro e una classe junior pari a 96 milioni di euro (entrambe sottoscritte integralmente dall'ex Farbanca).

L'operazione in questione è stata oggetto di ristrutturazione nel corso del mese di giugno 2021. La ristrutturazione, che ha previsto l'estensione del c.d. revolving period ed un size increase dell'operazione fino a complessivi 540 milioni di euro, è stata realizzata con il coinvolgimento della Capogruppo Banca Ifis e di Intesa Sanpaolo in qualità di co-arrangers. A seguito di tale ristrutturazione, i titoli sono stati emessi in tre classi con natura partly paid: la classe senior, per un valore nominale pari a 397,5 milioni di euro, è stata interamente sottoscritta da Duomo Funding Plc mentre le classi mezzanine e junior, con un valore nominale pari rispettivamente a 53,0 milioni di euro e 90,1 milioni di euro, sono state interamente sottoscritte dall'ex Farbanca (ora Banca Credifarma), la quale adempie anche agli obblighi di retention ai sensi della CRR in qualità di originator.

Per effetto della struttura revolving dell'operazione, nel corso del 2023 sono state effettuate cessioni di ulteriori n. 312 nuovi crediti, per un controvalore complessivo di 104,7 milioni di euro (importo di stipula residuo in essere, compreso di capitale non pagato e interessi e spese su rate scadute e non pagate).

L'importo outstanding dei titoli senior, mezzanine e junior al 31 dicembre 2024 risulta pari rispettivamente a 266,6 milioni di euro, 53,0 milioni di euro e 83,5 milioni di euro.

La suddetta operazione di cartolarizzazione non soddisfa i requisiti per la derecognition ai sensi dell'IFRS 9, non configurando un trasferimento sostanziale di tutti i rischi e benefici connessi. Pertanto, le attività cedute e non cancellate riferibili a crediti oggetto di tali cartolarizzazioni, non

presentando i requisiti previsti per la derecognition, sono state "riprese" nei saldi contabili consolidati del Gruppo Banca Ifis.

INDIGO LEASE

Nel 2016 il Gruppo Banca Ifis, tramite la società originator ex Ifis Leasing S.p.A. (da maggio 2018 incorporata in Banca Ifis), ha perfezionato un'operazione di cartolarizzazione che ha comportato la cessione alla società veicolo Indigo Lease S.r.l. di un portafoglio di crediti in bonis per un ammontare di 489 milioni di euro.

All'operazione è stato attribuito un rating dalle agenzie Moody's e da DBRS, le quali si occupano inoltre del monitoraggio annuale per tutta la durata dell'operazione.

Il prezzo a pronti del portafoglio crediti ceduto, pari a 489 milioni di euro, è stato pagato dal veicolo all'incorporata ex Ifis Leasing utilizzando i fondi rivenienti dall'emissione di titoli senior per l'importo di 366 milioni di euro, a cui è stato attribuito un rating di Aa3 (sf) da parte di Moody's e di AA (sf) da parte di DBRS, il cui rimborso è legato agli incassi realizzati sul portafoglio crediti. Inoltre, sono stati emessi dal veicolo titoli junior acquistati dalla stessa ex Ifis Leasing, a cui non è stato attribuito un rating, per un valore pari a 138 milioni di euro. Inoltre, a quest'ultima è stato conferito specifico mandato di servicing per la riscossione e la gestione dei crediti.

Nel corso del 2017, a seguito della ristrutturazione dell'operazione, è stato avviato un sistema revolving che prevede ricessioni mensili di nuovi crediti al veicolo, fino a luglio 2021. Contestualmente è stato incrementato il valore nominale massimo dei titoli senior e junior rispettivamente a 609,5 e 169,7 milioni di euro. Nello stesso periodo, Banca Ifis ha acquistato la totalità dei titoli senior emessi dal veicolo. A seguito della fusione per incorporazione a maggio 2018 dell'ex Ifis Leasing in Banca Ifis, quest'ultima è divenuta sottoscrittrice anche dei titoli junior.

Una seconda ristrutturazione è poi avvenuta a giugno 2021, con conferma del valore nominale dei titoli e contestuale prolungamento del periodo di revolving fino a luglio 2023.

A luglio 2023 Banca Ifis ha finalizzato la ristrutturazione della cartolarizzazione, la quale ha comportato l'estensione del revolving period per un ulteriore biennio ed un incremento del principal amount outstanding dei titoli senior, nonché il derating ed il delisting degli stessi dalla Borsa di Lussemburgo (a far data dal 20 luglio 2023), oltre all'ottenimento della qualifica di cartolarizzazione STS (cartolarizzazioni "Semplici, Trasparenti e Standardizzate") ai sensi del Regolamento UE 2017/2402 ("Regolamento Cartolarizzazioni").

Nell'ambito dell'operazione Banca Ifis ha ceduto ad UniCredit Bank AG l'intero ammontare dei titoli senior, corrispondenti ad un valore nominale pari a 609,5 milioni di euro e un principal amount outstanding pari a 400 milioni di euro. I titoli junior, per un principal amount outstanding pari a 147,6 milioni di euro, sono stati integralmente ritenuti dal Banca Ifis in qualità di originator. Pertanto, da luglio 2023 Indigo Lease non si configura più come un'autocartolarizzazione.

La suddetta operazione di cartolarizzazione non soddisfa i requisiti per la derecognition ai sensi dell'IFRS 9, non configurando un trasferimento sostanziale di tutti i rischi e benefici connessi. Pertanto, le attività cedute e non cancellate riferibili a crediti oggetto di tali cartolarizzazioni, non presentando i requisiti previsti per la derecognition, sono state "riprese" nei saldi contabili consolidati del Gruppo Banca Ifis.

ALTRE CARTOLARIZZAZIONI

Al 31 dicembre 2024 il Gruppo Banca Ifis detiene complessivamente un portafoglio di titoli emessi da veicoli di cartolarizzazione per complessivi 286,0 milioni di euro, di cui 216,9 milioni di euro valutati al costo ammortizzato e 69,0 milioni di euro valutati al fair value con impatto a conto economico. Tali dati includono:

• cartolarizzazioni multioriginator nelle quali il Gruppo ha assunto, insieme ad altre banche, anche il ruolo di cedente. Il Gruppo ha sottoscritto titoli il cui valore di bilancio al 31 dicembre 2024 è pari a 47,6 milioni di euro (al 31 dicembre 2023 il valore di bilancio era pari a 44,1 milioni di euro). Per ulteriori dettagli si rimanda al successivo paragrafo "C. Attività finanziarie cedute e cancellate integralmente", all'interno della sottosezione "D. Operazioni di cessione" della presente "Sezione 2 - Rischi del consolidato prudenziale" della Parte E;
• titoli monotranche caratterizzati da un valore di bilancio al 31 dicembre 2024 pari a 33,1 milioni di euro;
• titoli con sottostante attività non finanziarie per un valore di bilancio al 31 dicembre 2024 pari a 21,8 milioni di euro.

Informativa quantitativa

Tabella 56– Modello EU SEC1: esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione (1 di 2)

		L'ente agisce in qualità di cedente
				Tradizionali		Sintetiche
		STS			Non-STS			Totale parziale
			di cui SRT		di cui SRT		di cui SRT
1	Totale delle esposizioni	144	-	165	-	-	-	309
2	Al dettaglio (totale)	-	-	79	-	-	-	79
3	Mutui ipotecari su immobili residenziali	-	-	-	-	-	-	-
4	Carte di credito	-	-	-	-	-	-	-
5	Altre esposizioni al dettaglio	-	-	79	-	-	-	79
6	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-
7	All'ingrosso (totale)	144	-	86	-	-	-	230
8	Prestiti a imprese	-	-	86	-	-	-	86
9	Mutui ipotecari su immobili non residenziali	-	-	-	-	-	-	-
10	Leasing e Crediti	144	-	-	-	-	-	144
11	Altre all'ingrosso	-	-	-	-	-	-	-
12	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-

Tabella 57– Modello EU SEC1: esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione (2 di 2)

				L'ente agisce in qualità di promotore		L'ente agisce in qualità di investitore
		Tradizionali				Tradizionali
		STS	Non-STS	Sintetiche	Totale parziale	STS	Non-STS	Sintetiche	Totale parziale
1	Totale delle esposizioni	-	-	-	-	126	50	-	175
2	Al dettaglio (totale)	-	-	-	-	77	11	-	87
3	Mutui ipotecari su immobili residenziali	-	-	-	-	-	2	-	2
4	Carte di credito	-	-	-	-	-	-	-	-
5	Altre esposizioni al dettaglio	-	-	-	-	77	9	-	85
6	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-
7	All'ingrosso (totale)	-	-	-	-	49	38	-	87
8	Prestiti a imprese	-	-	-	-	45	12	-	56

		L'ente agisce in qualità di promotore L'ente agisce in qualità di investitore
		Tradizionali					Tradizionali
		STS	Non-STS	Sintetiche	Totale parziale	STS	Non-STS	Sintetiche	Totale parziale
9	Mutui ipotecari su immobili non residenziali	-	-	-	-	-	-	-	-
10	Leasing e Crediti	-	-	-	-	4	27	-	31
11	Altre all'ingrosso	-	-	-	-	-	-	-	-
12	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-

		Tabella 58– Modello EU SEC2: esposizioni verso la cartolarizzazione incluse nel portafoglio di negoziazione
--	--	-------------------------------------------------------------------------------------------------------------

				L'ente agisce in qualità di cedente				L'ente agisce in qualità di promotore				L'ente agisce in qualità di investitore
			Tradizionali		Totale	Tradizionali			Totale	Tradizionali			Totale
		STS	Non-STS	Sintetiche	parziale	STS	Non-STS	Sintetiche	parziale	STS	Non-STS	Sintetiche	parziale
1	Totale delle esposizioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2	Al dettaglio (totale)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Mutui ipotecari su immobili residenziali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4	Carte di credito	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5	Altre esposizioni al dettaglio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7	All'ingrosso (totale)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
8	Prestiti a imprese	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9	Mutui ipotecari su immobili non residenziali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10	Leasing e Crediti	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11	Altre all'ingrosso	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
12	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Tabella 59– Modello EU SEC3 Esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione e relativi requisiti patrimoniali regolamentari: l'ente agisce in qualità di cedente o promotore (1 di 2)

					Valori dell'esposizione (per fascia di RW/deduzione)		Valori dell'esposizione (per metodo regolamentare)
		≤20 % RW	DA >20% A 50% RW	DA >50% A 100% RW	DA >100% A <1250% RW	1250% RW/ DEDUZIONI	SEC IRBA	SEC-ERBA (COMPRESO IAA)	SEC-SA	1250% RW/ DEDUZIONI	Specific treatment for senior tranches of qualifying NPE securitisations
1	Totale delle esposizioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2	Operazioni tradizionali	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Cartolarizzazioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4	Al dettaglio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5	di cui STS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6	All'ingrosso	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7	di cui STS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
8	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9	Operazioni sintetiche	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10	Cartolarizzazioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11	Sottostante al dettaglio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
12	All'ingrosso	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
13	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Tabella 60– Modello EU SEC3 Esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione e relativi requisiti patrimoniali regolamentari: l'ente agisce in qualità di cedente o promotore (2 di 2)

			RWEA (per metodo regolamentare)				Requisito patrimoniale dopo l'applicazione del massimale
		SEC IRBA	SEC-ERBA (COMPRESO IAA)	SEC-SA	1250% RW	Specific treatment for senior tranches of qualifying NPE securitisations	SEC IRBA	SEC-ERBA (COMPRESO IAA)	SEC-SA	1250% RW	Specific treatment for senior tranches of qualifying NPE securitisations
1	Totale delle esposizioni	-	2	-	-	-	-	-	-	-	-
2	Operazioni tradizionali	-	2	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Cartolarizzazioni	-	2	-	-	-	-	-	-	-	-
4	Al dettaglio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
5	di cui STS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6	All'ingrosso	-	2	-	-	-	-	-	-	-	-
7	di cui STS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
8	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9	Operazioni sintetiche	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10	Cartolarizzazioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11	Sottostante al dettaglio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
12	All'ingrosso	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
13	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Tabella 61– Modello EU SEC4: Esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione e relativi requisiti patrimoniali regolamentari: l'ente agisce in qualità di investitore (1 di 2)

Valori dell'esposizione (per fascia di RW/deduzione)							Valori dell'esposizione (per metodo regolamentare)
		≤20 % RW	DA >20% A 50% RW	DA >50% A 100% RW	DA >100% A <1250% RW	1250% RW/ DEDUZIONI	SEC IRBA	SEC-ERBA (COMPRESO IAA)	SEC-SA	1250% RW/ DEDUZIONI	Specific treatment for senior tranches of qualifying NPE securitisations
1	Totale delle esposizioni	146	2	25	1	1	-	-	150	-	-
2	Cartolarizzazione tradizionale	146	2	25	1	1	-	-	150	-	-
3	Cartolarizzazioni	146	2	25	1	1	-	-	150	-	-
4	Sottostante al dettaglio	85	2	-	-	-	-	-	87	-	-
5	di cui STS	77	-	-	-	-	-	-	77	-	-
6	All'ingrosso	61	-	25	1	1	-	-	63	-	-
7	di cui STS	49	-	-	-	-	-	-	49	-	-
8	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9	Cartolarizzazione sintetica	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10	Cartolarizzazioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11	Sottostante al dettaglio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
12	All'ingrosso	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
13	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
14	Totale delle esposizioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Tabella 62– Modello EU SEC4: Esposizioni verso la cartolarizzazione esterne al portafoglio di negoziazione e relativi requisiti patrimoniali regolamentari: l'ente agisce in qualità di investitore (2 di 2)

			RWEA (per metodo regolamentare)				Requisito patrimoniale dopo l'applicazione del massimale
		SEC IRBA	SEC-ERBA (COMPRESO IAA)	SEC SA	1250% RW	Specific treatment for senior tranches of qualifying NPE securitisations	SEC IRBA	SEC-ERBA (COMPRESO IAA)	SEC-SA	1250% RW	Specific treatment for senior tranches of qualifying NPE securitisations
1	Totale delle esposizioni	-	-	37	-	-	-	-	3	-	-
2	Cartolarizzazione tradizionale	-	-	37	-	-	-	-	3	-	-
3	Cartolarizzazioni	-	-	37	-	-	-	-	3	-	-
4	Sottostante al dettaglio	-	-	10	-	-	-	-	1	-	-
5	di cui STS	-	-	8	-	-	-	-	1	-	-
6	All'ingrosso	-	-	28	-	-	-	-	2	-	-
7	di cui STS	-	-	6	-	-	-	-	-	-	-
8	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9	Cartolarizzazione sintetica	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10	Cartolarizzazioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11	Sottostante al dettaglio	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
12	All'ingrosso	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
13	Ricartolarizzazione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Tabella 63– Modello EU SEC5: Esposizioni cartolarizzate dall'ente: esposizioni in stato di default e rettifiche di valore su crediti specifiche

		Esposizioni cartolarizzate dall'ente — L'ente agisce in qualità di cedente o promotore
			Importo nominale in essere totale	Importo totale delle rettifiche di valore su crediti specifiche effettuate nel periodo
			di cui esposizioni in stato di default
1	Totale delle esposizioni	4.492	2.185	8
2	Al dettaglio (totale)	427	39	-
3	Mutui ipotecari su immobili residenziali	-	-	-
4	Carte di credito	-	-	-
5	Altre esposizioni al dettaglio	427	39	-
6	Ricartolarizzazione	-	-	-
7	All'ingrosso (totale)	4.065	2.146	8
8	Prestiti a imprese	2.145	2.145	-
9	Mutui ipotecari su immobili non residenziali	-	-	-
10	Leasing e crediti	1.919	1	8
11	Altre all'ingrosso	-	-	-
12	Ricartolarizzazione	-	-	-

9.Rischio di Mercato

9.1. Esposizione al rischio di mercato

Strategie e processi dell'ente per la gestione del rischio di mercato

Nel corso del 2024 sono proseguite le strategie di investimento disciplinate nella "Politica di gestione del Portafoglio di Proprietà di Banca Ifis" e nella "Politica di gestione dell'operatività di investimento di Securitization & Structured Solutions", articolata in coerenza con l'appetito al rischio formulato dal Consiglio di Amministrazione nell'ambito del processo del Risk Appetite Framework (RAF) e declinato nella "Politica di Gruppo del Risk Management per la gestione dei rischi di mercato" e con il sistema di obiettivi e limiti.

In coerenza con la "stance" conservativa declinata nei documenti sopra citati, per buona parte dell'anno la strategia di investimento complessiva si è focalizzata nel contenimento del rischio, attuata principalmente ricercando titoli caratterizzati da un'elevata liquidabilità e da una strategia di ritorni costanti nel medio termine. Nel corso dell'anno è stato comunque scelto di aumentare progressivamente la duration del portafoglio, seppure in presenza di una sostanziale stabilità dei controvalori investiti, scelta finalizzata a perseguire una maggior stabilità dei flussi di interesse in presenza di rendimenti futuri attesi in ribasso. La modifica della composizione del portafoglio è stata accompagnata da un continuo monitoraggio dell'esposizione dei rischi da essa generati. Il rispetto dei limiti di rischio stabiliti dal Gruppo Banca Ifis è stato verificato nel continuo dalla funzione Risk Management.

Si segnala inoltre che nel corso del 2024 sono state poste in essere alcune operazioni di Hedge Accounting (Micro Fair Value hedge) su alcuni titoli di capitale valutati al fair value con impatto sulla redditività complessiva, realizzate mediante combinazioni di opzioni call e put ed aventi scadenza entro i 12-24 mesi. Tali operazioni perseguono una finalità di riduzione del rischio prezzo dei titoli sottostanti.

La componente afferente al "portafoglio di negoziazione" (trading book) da cui si origina il rischio di mercato in oggetto è risultata marginale rispetto al totale degli investimenti nel banking book, sia in termini assoluti di valori di rischio rilevati che rispetto ai limiti stabiliti. Il portafoglio di negoziazione risulta principalmente composto da opzioni e future derivanti da operazioni di hedging ed enhancement ancillari alla strategia di investimento negli asset facenti parte del "portafoglio bancario" (banking book) e dal portafoglio di "discretionary trading", caratterizzato da un'ottica speculativa di breve periodo e da un'esposizione marginale.

All'interno del portafoglio di negoziazione sono inoltre presenti operazioni residue rivenienti dall'attività di Corporate Banking in cui venivano offerti contratti derivati alla clientela a copertura dei rischi finanziari da questa assunti; tutte le operazioni ancora in essere sono coperte, ai fini dell'annullamento del rischio di mercato, con operazioni "back to back", nelle quali si è assunta, con controparti di mercato esterne, una posizione opposta a quella venduta alla clientela corporate.

Da un punto di vista gestionale interno, in ottica più ampia e in generale relativa all'operatività sui mercati finanziari, viene prudenzialmente monitorato secondo la logica dei rischi di mercato e soggetto a specifici limiti anche il portafoglio bancario, ossia le posizioni postate in HTC&S e

contabilizzate come FVOCI, le cui variazioni di valore potrebbero avere impatti significativi sulle riserve e conseguentemente sui valori patrimoniali della Banca.

Oltre a quanto sopra descritto rientrano, tra le attività generatrici di rischio di mercato, le posizioni in valuta assoggettate al rischio cambio e i contratti derivati stipulati con controparti corporate inerenti a un legacy portfolio attualmente in fase di run-off.

In relazione al rischio di cambio, le operazioni in divisa si sostanziano principalmente:

• in operazioni poste in essere con la clientela di norma correlate alla tipica attività di factoring e lending, originate sia dalle Business Unit italiane che dalle controllate estere (in Polonia e Romania) per le quali il rischio di cambio viene mitigato sin dall'origine ricorrendo a provvista avente la medesima valuta originaria;
• in operazioni rientranti nell'attività tipica della Tesoreria per la gestione del mismatching tra gli utilizzi da parte della clientela ed i relativi approvvigionamenti di valuta effettuati sul mercato.

A livello gestionale, le linee guida sull'assunzione e sul monitoraggio del rischio di mercato sono declinate a livello di Gruppo nella "Politica di Gruppo del Risk Management per la gestione dei Rischi di Mercato", in cui sono state altresì indicate, ai fini di una più rigorosa e dettagliata rappresentazione delle attività di processo, le metriche di misurazione e monitoraggio del rischio in argomento.

Il livello di appetito al rischio è definito nel Risk Appetite Framework, declinato nelle principali strategie di investimento e gestione definite nella "Politica di gestione del Portafoglio di Proprietà di Banca Ifis".

In particolare, la misurazione e valutazione dei rischi di mercato si basa sulle diverse caratteristiche (in termini di orizzonte temporale, strumenti di investimento, etc.,) delle strategie di investimento del Portafoglio di Proprietà di Banca Ifis. Coerentemente con quanto delineato nel documento "Politica di gestione del Portafoglio di Proprietà di Banca Ifis", in cui sono definite le strategie che si intendono seguire in termini di struttura dei portafogli, strumenti oggetto di operatività e attività in dettaglio.

In tale ambito, il monitoraggio della coerenza del profilo di rischio dei portafogli del Gruppo rispetto agli obiettivi di rischio/rendimento si basa su un sistema di limiti (strategici e operativi) che prevede l'utilizzo combinato di diversi indicatori. In particolare, sono definiti:

• Limite di Massima Perdita Accettabile;
• Limite di Massimo Impatto Finanziario Lordo negativo;
• Limite di VaR;
• Limiti di sensitivity e di greche;
• Eventuali limiti sulla tipologia di strumenti finanziari ammessi;
• Eventuali limiti di composizione.

Il rispetto dei limiti assegnati a ogni portafoglio è oggetto di verifica giornaliera.

L'indicatore gestionale di sintesi utilizzato per la valutazione dell'esposizione ai rischi in oggetto è il Value at Risk (VaR), che rappresenta una misura statistica che consente di stimare la perdita che potrebbe verificarsi a seguito di movimenti avversi dei fattori di rischio.

Il VaR viene misurato utilizzando un intervallo di confidenza del 99% e un holding period pari a 1 giorno; esprime la "soglia" di perdita giornaliera che, sulla base di ipotesi probabilistiche, potrebbe essere superata solo nell'1% dei casi. La metodologia utilizzata per il calcolo del VaR è quella della simulazione storica. Con questo approccio il portafoglio viene rivalutato applicando tutte le variazioni dei fattori di rischio registrate nell'anno precedente (256 osservazioni). I valori così ottenuti sono confrontati con il valore corrente del portafoglio, determinando la relativa serie di perdite o guadagni ipotetici. Il VaR corrisponde alla media tra il secondo e terzo peggior risultato tra quelli ottenuti.

Il VaR viene inoltre ripartito, con finalità di monitoraggio, tra i fattori di rischio afferenti al portafoglio.

Ad integrazione delle indicazioni di rischio derivanti dal VaR, viene utilizzato gestionalmente, con finalità di monitoraggio, anche l'Expected Shortfall (ES), che esprime la perdita giornaliera che eccede il dato di VaR, e lo Stressed VaR, che rappresenta un VaR calcolato in un periodo storico particolarmente turbolento, che nel caso specifico corrisponde alla crisi del debito italiano del 2011- 2012 e alla pandemia Covid-19 del 2020.

Struttura e organizzazione della funzione di gestione del rischio di mercato

L'unità organizzativa "Financial Risk":

• concorre alla definizione delle politiche e dei processi di gestione del rischio di mercato rinvenienti dall'operatività in strumenti finanziari posta in essere dall'Area Capital Markets;
• definisce la metodologia gestionale per il monitoraggio dei rischi di mercato e propone i limiti strategici e gestionali ad essa legati controllando giornalmente il rispetto degli stessi;
• verifica giornalmente la qualità dei dati utilizzati nella metodologia di misurazione del rischio e della corretta configurazione del position keeper;
• verifica il rispetto dei limiti strategici e gestionali fissati con riferimento sia alle attività di trading del portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza, sia con riferimento alle attività parte del portafoglio bancario della Capogruppo.

Propone inoltre iniziative di attenuazione del rischio in argomento. In tale ambito:

• concorre a stabilire la metodologia da adottare per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di mercato sulla base degli strumenti negoziati e delle strategie attuate e sulla base delle evoluzioni normative;
• recepisce da Segnalazioni di Vigilanza i valori del requisito patrimoniale in funzione del quale elabora eventualmente indicatori specifici ai fini di una completa ed esaustiva valutazione del rischio in argomento;
• quantifica le stesse metriche di rischio di cui sopra in condizioni di stress dei mercati finanziari;

• predispone e aggiorna la reportistica per gli organi aziendali in cui viene illustrata l'esposizione ai rischi di competenza;
• verifica tramite degli opportuni indicatori che le posizioni presenti nel portafoglio di negoziazione ai fini di vigilanza abbiano effettivamente finalità di trading.

Sistemi di segnalazione e di misurazione del rischio

La Banca, per la misurazione dei rischi di mercato del portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza e per la misurazione del rischio di cambio si basa sulle metodologie prescritte dal Regolamento (UE) n. 575/2013 del 26 giugno 2013 – Parte Tre, Titolo IV, e per la relativa applicazione in Italia dalla Circolare 285/2013 per il computo del pertinente requisito patrimoniale regolamentare.

In particolare, la metodologia standardizzata permette di calcolare il requisito patrimoniale complessivo, sulla base del cosiddetto "approccio a blocchi" (building-block approach), secondo il quale il requisito complessivo viene ottenuto come somma dei requisiti di capitale a fronte dei seguenti rischi:

• rischio di posizione che esprime il rischio che deriva dall'oscillazione del prezzo dei valori mobiliari per fattori attinenti all'andamento dei mercati e alla situazione della società emittente; in tale ambito rileva, laddove presente, il rischio di base che esprime il rischio di perdite causate da variazioni non allineate dei valori di posizioni di segno opposto, simili ma non identiche;
• rischio di regolamento che esprime il rischio di perdita derivante dal mancato regolamento delle transazioni in titoli di debito, titoli di capitale, contratti derivati, valute e merci;
• rischio di concentrazione che rappresenta l'eventuale copertura patrimoniale aggiuntiva richiesta in caso di superamento temporaneo del limite individuale di fido regolamentare per effetto di posizioni di rischio relative al portafoglio di negoziazione;
• rischio di cambio che rappresenta il rischio di subire perdite per effetto di avverse variazioni dei corsi delle divise estere sulle posizioni detenute, indipendentemente dal portafoglio di allocazione (portafoglio di negoziazione a fini di vigilanza e portafoglio bancario).

La capacità previsionale del modello di misurazione dei rischi adottato è verificata attraverso un'analisi giornaliera di backtesting che effettua un test retrospettivo, in cui viene confrontato il VaR relativo alle posizioni presenti nel portafoglio al tempo t-1 con il conto economico generato da tali posizioni al tempo t.

Il posizionamento rispetto ai rischi di mercato è oggetto di periodico reporting predisposto dal Risk Management al Consiglio di Amministrazione, sia in termini di specifica reportistica mensile, sia nell'ambito del Tableau de Bord trimestrale.

Informativa quantitativa

Tabella 64– Modello EU MR1: rischio di mercato in base al metodo standardizzato

		RWEA
	Prodotti outright	-
1	Rischio di tasso di interesse (generico e specifico)	12

		RWEA
2	Rischio azionario (generico e specifico)	28
3	Rischio di cambio	-
4	Rischio di posizioni in merci	-
Opzioni
5	Metodo semplificato	-
6	Metodo delta plus	-
7	Metodo di scenario	-
8	Cartolarizzazione (rischio specifico)	-
9	Totale	40

10. Rischio Operativo13

10.1. Esposizione al rischio operativo

Obiettivi e politiche di gestione del rischio operativo

Il Gruppo Banca Ifis ha da tempo definito, coerentemente alle apposite prescrizioni normative ed alle best practices di settore, il quadro complessivo per la gestione del rischio operativo, rappresentato da un insieme di regole, procedure, risorse (umane, tecnologiche e organizzative) ed attività di controllo volte a identificare, valutare, monitorare, prevenire o attenuare nonché comunicare ai livelli gerarchici appropriati tutti i rischi operativi assunti o assumibili nelle diverse unità organizzative. I processi chiave per la gestione del rischio operativo sono rappresentati:

• dall'attività di Loss Data Collection, ovvero di raccolta strutturata e censimento delle perdite derivanti da eventi di rischio operativo che risulta consolidato grazie anche ad una costante attività da parte del Risk Management di diffusione tra le strutture aziendali di una cultura orientata alla sensibilizzazione e gestione proattiva dei rischi operativi;
• dall'autovalutazione prospettica dell'esposizione al rischio mediante l'esecuzione delle campagne periodiche di Risk Self Assessment e Model Risk Self Assessment, finalizzate ad avere una visione complessiva dei rischi in termini di frequenza e/o impatto finanziario potenziale e dei relativi presidi organizzativi.

Con specifico riferimento al monitoraggio dell'evoluzione del rischio ICT e di Sicurezza e della valutazione dell'efficacia delle misure di protezione delle risorse ICT, il Gruppo Banca Ifis, in conformità con il requisito normativo14 ha optato per un modello condiviso di responsabilità assegnando i compiti alle funzioni aziendali di controllo Risk Management e Compliance, in relazione ai ruoli, alle responsabilità e alle competenze proprie di ciascuna delle due funzioni. In particolare, la funzione Risk Management conduce i processi di analisi dei rischi ICT e di sicurezza secondo il quadro di riferimento organizzativo e metodologico approvato dal Consiglio di amministrazione al fine, ad esempio, di verificare il rispetto del livello di propensione al rischio ICT e di sicurezza, dei relativi obiettivi di rischio che la Banca intende raggiungere e i conseguenti limiti operativi. Qualora il livello di rischio ICT e di sicurezza ecceda il valore soglia definito, al fine di ricondurlo all'interno della soglia di rischio accettabile, vengono identificate delle misure per il suo trattamento che confluiscono nel "Piano dei Trattamenti" che individua le responsabilità per l'implementazione delle singole azioni correttive.

I risultati delle sopraccitate analisi sono rendicontati all'interno del "Rapporto sintetico sulla situazione del rischio ICT e di sicurezza" soggetto ad approvazione annuale da parte dell'Amministratore Delegato in qualità di organo con funzione di gestione.

¹³ Nel presente capitolo sono considerati anche il Rischio Reputazionale ed il Rischio ICT e di Sicurezza

¹⁴ Il 2 novembre 2022 Banca d'Italia ha emanato il 40° aggiornamento delle "Disposizioni di vigilanza per le Banche", modificando il Capitolo 4 "Il sistema informativo" e il Capitolo 5 "La continuità operativa" della Parte Prima, Titolo IV, per dare attuazione agli "Orientamenti sulla gestione dei rischi relativi alle tecnologie dell'informazione (ICT) e di sicurezza" (EBA/GL/2019/04) emanati dall'EBA. Con l'occasione sono stati inoltre effettuati alcuni interventi di raccordo e aggiornamento dei riferimenti interni alla Sezione I del Capitolo 3 "Il sistema dei controlli interni".

Oltre alle sopraccitate attività, il framework di Gruppo per la gestione del rischio operativo (inclusi il rischio ICT e di Sicurezza) prevede la definizione di un set di indicatori in grado di evidenziare tempestivamente l'insorgenza di vulnerabilità nella esposizione della Banca e delle sue controllate ai rischi operativi e informatici. Tali indicatori vengono monitorati nel continuo e illustrati all'interno di report periodici tramite misure sintetiche di rischio condivise con le strutture e gli organi di competenza: al superamento di determinate soglie o in caso di andamenti anomali, si attivano specifici processi di escalation volti a definire e implementare appropriati interventi di mitigazione. In aggiunta, nell'ambito della definizione del Risk Appetite Framework (RAF), della predisposizione del Recovery Plan e del Resoconto ICAAP, la funzione Risk Management effettua delle analisi con le quali valuta la propria esposizione ad eventi di rischio operativo eccezionali ma plausibili. Tali analisi, definite analisi di stress, contribuiscono a verificare la resilienza del Gruppo, simulando gli impatti di situazioni avverse in termini di rischiosità in ipotesi di scenari avversi.

Si segnala inoltre che, al fine di prevenire e gestire il rischio operativo, la funzione Risk Management di Capogruppo è impegnata, in collaborazione con le altre funzioni aziendali, nelle attività di supervisione dei rischi connessi ai rapporti di fornitura con terze parti nonché alle esternalizzazioni delle funzioni operative semplici, essenziali o importanti, nella valutazione dei rischi associati all'introduzione di nuovi prodotti e servizi e nella valutazione preliminare dell'impatto in termini operativi delle modifiche massive delle condizioni economiche e contrattuali dei prodotti.

La fase di mitigazione del rischio operativo, ICT e di sicurezza si concretizza nell'individuazione di interventi orientati alla prevenzione e all'attenuazione dell'esposizione al rischio operativo e informatico. In particolare, gli interventi di mitigazione sono valutati ed eventualmente attivati sulla base dell'analisi delle evidenze risultanti dalle diverse attività di monitoraggio oppure in caso di violazione delle soglie prefissate per gli indicatori di rischio.

In relazione alle società del Gruppo Banca Ifis, si specifica che la gestione del rischio operativo risulta, allo stato attuale, assicurata dallo stretto coinvolgimento della Capogruppo che assume decisioni in ordine alle strategie per quanto riguarda la gestione dei rischi. Il framework complessivo di gestione del rischio operativo è stato pertanto esteso, sulla base del principio di proporzionalità, mediante l'adozione del medesimo approccio metodologico e degli strumenti informatici sviluppati presso la Capogruppo.

Si segnala che, parallelamente alla gestione del rischio operativo, è attivo un processo di gestione del rischio reputazionale.

Il rischio reputazionale rappresenta il rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell'immagine del Gruppo da parte di clienti, controparti, azionisti del Gruppo, investitori o Autorità di Vigilanza. Il rischio di reputazione è generato dalla manifestazione di altre tipologie di rischio, quali il rischio di non conformità, il rischio strategico e in particolar modo i rischi operativi.

La gestione del rischio reputazionale risulta, come per il rischio operativo, assicurata dalla funzione Risk Management della Capogruppo che definisce il framework complessivo di Gruppo per la gestione di tale rischio. Il framework prevede l'autovalutazione prospettica dell'esposizione al rischio reputazionale (Risk Self Assessment) e la definizione di un set di indicatori di rischio monitorati nel continuo.

I principi e le linee guida che il Gruppo Banca Ifis intende darsi in materia di gestione dei rischi operativi e reputazionali sono espressi all'interno della "Politica di Gruppo per la gestione dei rischi operativi e di reputazione" applicata e diffusa, per quanto di competenza, a tutte le unità organizzative della Banca e delle società del Gruppo. Allo stesso modo, per quanto riguarda i fondamenti che ispirano la gestione del rischio informatico, è in vigore la "Politica di Gruppo per la gestione del Rischio ICT e di Sicurezza" che agisce sia a livello della Banca Capogruppo che di società controllate.

Metodi di valutazione dei requisiti minimi di fondi propri

Il Gruppo Bancario, per la misurazione del rischio operativo e per la misurazione del capitale interno si basa sul "metodo base" disciplinato dal Regolamento (UE) n. 575/2013 del 26 giugno 2013 – Parte Tre, Titolo III e per la relativa applicazione in Italia dalla Circolare 285/2013 ai fini del computo del requisito patrimoniale regolamentare.

In particolare, calcola il requisito patrimoniale minimo obbligatorio a fronte dei rischi operativi ricorrendo al metodo dell'indicatore di base (BIA – Basic Indicator Approach) 15. Il metodo quantifica l'assorbimento di capitale nella misura del 15% della media degli ultimi tre esercizi dei valori dell'"indicatore rilevante" di cui all'art. 316 Regolamento (UE) n. 575/2013 del 26 giugno 2013 rappresentativo dei volumi di operatività aziendale.

Ai fini regolamentari, la misurazione del rischio operativo viene effettuata tramite procedure informatiche dedicate alla produzione periodica delle segnalazioni statistiche e di vigilanza prudenziale consolidata.

L'adozione del "metodo base" ha determinato a livello consolidato un requisito patrimoniale al 31 dicembre 2024 pari a circa 83.060 milioni di euro, dalla Banca ritenuto in grado di fronteggiare gli impatti finanziari inattesi di potenziali eventi rischiosi che dovessero accadere nel corso del 2024.

Con riguardo al processo di Loss Data Collection in uso, le perdite operative sono classificate in ragione delle categorie di rischio definite dalla disciplina di Vigilanza ed elencate di seguito:

• frodi interne: perdite dovute ad attività non autorizzata, frode, appropriazione indebita o violazione di leggi, regolamenti o direttive aziendali che coinvolgano almeno una risorsa interna dell'intermediario;
• frodi esterne: perdite dovute a frode, appropriazione indebita, o violazione di leggi da parte di soggetti esterni all'intermediario;
• rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro: perdite derivanti da atti non conformi alle leggi od agli accordi in materia di impiego, salute e sicurezza sul lavoro, dal pagamento di risarcimenti a titolo di lesioni personali o da episodi di discriminazione o di mancata applicazione di condizioni paritarie;

¹⁵ La CRR III ha introdotto un nuovo ed unico metodo di calcolo del capitale regolamentare. A partire dalle segnalazioni riferite all'anno 2025, infatti, è prevista l'adozione dello "Standardized Measurement Approach" (c.d. SMA) per il calcolo del patrimonio di Vigilanza.

• clienti, prodotti e prassi operative: perdite derivanti da inadempienze relative ad obblighi professionali verso clienti ovvero dalla natura o dalle caratteristiche del prodotto o del servizio prestato;
• danni a beni materiali: perdite derivanti da eventi esterni, quali catastrofi naturali, atti vandalici, terrorismo, etc.;
• interruzioni dell'operatività e disfunzioni dei sistemi: perdite dovute ad interruzioni dell'operatività, a disfunzioni o a indisponibilità dei sistemi;
• esecuzione, consegna e gestione dei processi: perdite dovute a carenze nel perfezionamento delle operazioni o nella gestione dei processi, nonché perdite dovute alle relazioni con controparti commerciali, venditori, fornitori.

I risultati del processo di raccolta delle perdite operative nel 2024 riferibili al Gruppo Bancario sono rappresentati nei grafici sottostante dove si riporta la distribuzione percentuale della numerosità degli eventi e delle perdite operative, suddivise nelle 7 categorie di Event Type sopra elencate.

Informativa quantitativa

Tabella 65– Modello EU OR1: Requisiti di fondi propri per il rischio operativo e importi delle esposizioni ponderati per il rischio

Attività bancarie		Indicatore rilevante			Requisiti di Fondi	Importo
		Anno-3	Anno-2	Ultimo anno	Propri	dell'esposizione al rischio
1	Attività bancarie soggette al metodo base (BIA)	560	577	524	83	1.038
2	Attività bancarie soggette al metodo standardizzato (TSA) / al metodo standardizzato alternativo (ASA)	-	-	-	-	-
3	Soggette al metodo TSA	-	-	-	-	-
4	Soggette al metodo ASA	-	-	-	-	-
5	Attività bancarie soggette a metodi avanzati di misurazione (AMA)	-	-	-	-	-

11. Rischio di Tasso di Interesse e Differenziale Creditizio sul Banking Book

11.1. Rischio di Tasso di Interesse sul Banking Book

Esposizione al rischio di tasso di interesse su posizioni non incluse nel portafoglio di negoziazione

11.1.1.1 Il processo di gestione del rischio di tasso di interesse sul banking book

Il rischio di tasso d'interesse sul portafoglio bancario è un rischio trasversale che incide su tutte le società del Gruppo e la cui gestione è accentrata presso la Capogruppo. L'assunzione di rischio di tasso d'interesse significativa è in linea di principio estranea alla gestione della Banca e del Gruppo.

L'esposizione a tale rischio viene analizzata attraverso la sensitività del margine di interesse e del valore economico a variazioni dei tassi di interesse. Le analisi riguardanti la sensitività del margine di interesse vengono utilizzate a livello gestionale per verificare il posizionamento del Gruppo a breve termine, mentre l'approccio del valore economico ha per sua natura una rilevanza di medio-lungo termine.

Il monitoraggio del rischio di tasso si avvale di una serie di indicatori di rischio che sono verificati e rendicontati mensilmente nel reporting periodico di gruppo indirizzato ai vertici aziendali. Sono valutate ed attivate laddove ritenuto opportuno azioni di mitigazione di copertura del rischio tasso al superamento delle soglie prefissate.

L'Area aziendale preposta a garantire la gestione del rischio di tasso è Capital Markets, che, in linea con l'appetito al rischio stabilito, definisce le azioni necessarie al perseguimento dello stesso. Alla funzione di Risk Management spetta il compito di proporre l'appetito al rischio, individuare gli indicatori di rischio più opportuni e monitorarne l'andamento delle masse attive e passive in relazione ai limiti prefissati. L'Alta Direzione propone annualmente al Consiglio della Banca le politiche di impiego e raccolta e di gestione del rischio di tasso, nonché suggerisce in corso d'anno gli eventuali opportuni interventi per assicurare lo svolgimento dell'attività in coerenza con le politiche di rischio approvate dalla Banca.

La posizione di rischio di tasso è oggetto di periodico reporting al Consiglio di Amministrazione della Banca sia nell'ambito del Tableau de Bord trimestrale predisposto dalla funzione Risk Management per i vertici aziendali, che in termini di reportistica mensile specifica.

Ai fini della valutazione aziendale dell'adeguatezza patrimoniale, è richiesto ai Gruppi bancari di Classe 2, e quindi al nostro gruppo Banca Ifis, di predisporre sistemi di misurazione, controllo e attenuazione adeguati a valutare il rischio di tasso di interesse sul portafoglio bancario, in termini di variazioni sia del valore economico sia del margine di interesse.

Nel corso del 2024 è stata aggiornata la Circolare 285, recependo le linee guida EBA 2022/14, e introducendo l'obbligo di monitoraggio anche delle variazioni del margine di interesse (ora sottoposte espressamente ad uno specifico requisito SOT). La Banca, nel corso del 2024 è andata in produzione con un sistema di monitoraggio interno, già in uso per finalità gestionali, ora in uso

per il monitoraggio del rischio tasso anche ai fini regolamentari, in linea con quanto normativamente richiesto.

Il rischio di tasso di interesse trova collocazione tra i rischi di secondo pilastro; le linee guida sull'assunzione e sul monitoraggio del rischio sono declinate a livello di Gruppo nella vigente "Politica di Gruppo per la gestione del Rischio di Tasso di interesse e del Differenziale Creditizio sul banking book", in cui sono state altresì indicate, ai fini di una più rigorosa e dettagliata rappresentazione delle attività di processo, le metriche di misurazione e monitoraggio del rischio in argomento. Il monitoraggio viene effettuato sia a livello consolidato che, ove previsto, a livello di singola società del Gruppo.

11.1.1.2 La strategia di attenuazione del rischio di tasso di interesse sul banking book

In termini di composizione dello stato patrimoniale con riferimento alla fattispecie di rischio in oggetto, relativamente alla componente passiva, la fonte di provvista prevalente continua ad essere costituita dai conti di deposito online e conti corrente Rendimax, declinati nelle forme tecniche di conti deposito della clientela a tasso fisso per la componente vincolata, e a tasso variabile non indicizzato, rivedibile unilateralmente da parte del Gruppo nel rispetto delle norme e dei contratti, per le forme tecniche di conti correnti liberi a vista e a chiamata. Le ulteriori componenti principali di provvista riguardano raccolta obbligazionaria a tasso fisso, operazioni di cartolarizzazione a tasso variabile, pronti contro termine (PCT) sia a tasso fisso che variabile e i prestiti con l'Eurosistema (c.d. LTRO) a tasso variabile. L'operazione con Eurosistema TLTRO, già oggetto di parziale unwinding a partire da fine 2023, è stata completamente rimborsata a settembre 2024.

Relativamente all'attivo gli impieghi alla clientela rimangono prevalentemente a tasso variabile, sia con riguardo alla componente di credito commerciale e che di finanziamenti corporate.

Nell'ambito dell'operatività in crediti di difficile esigibilità svolta dalle controllate Ifis Npl Investing e Ifis Npl Servicing, la prima risulta caratterizzata da un modello di business focalizzato sull'acquisto di crediti a valori inferiori rispetto al nominale e rileva un potenziale rischio di tasso d'interesse connesso all'incertezza sui tempi di incasso.

Al 31 dicembre 2024 il portafoglio titoli obbligazionari complessivo è composto principalmente da titoli governativi, per una percentuale pari al 68%; la modified duration media e scadenza media del portafoglio risultano rispettivamente pari a 3,8 anni e a 4,8 anni.

A partire dal 2023 il Gruppo Banca Ifis utilizza strumenti di copertura del rischio tasso classificati in regime di hedge accounting. In particolare, il Gruppo adotta una strategia di tipo "fair value hedge", in cui gli strumenti di copertura sono contratti derivati di tipo IRS plain vanilla e Asset Swap e gli "elementi coperti" sono alcuni titoli di Stato (nella fattispecie BTP italiani) valutati al costo ammortizzato. Sulla data del 31/12/2024 l'effetto delle operazioni di Hedge Accounting risulta essere pari a 50,5 milioni, e ha prodotto une riduzione del valore di rischio tasso (misurato sullo scenario SOT di 'Parallel Up') pari a 3,2%. Tali operazioni, in aggiunta alla gestione attiva del portafoglio titoli, sono esempi di attività poste in essere dal Gruppo al fine della mitigazione del rischio tasso.

11.1.1.3 Analisi dei risultati

Il Gruppo Bancario, per la misurazione del rischio di tasso di interesse relativo al "portafoglio bancario", utilizza la suite Ermas che, in full evaluation, stima l'impatto sia sul Valore Economico che sul margine di interesse degli scenari regolamentari previsti nella circolare Banca d'Italia 285/2013.

In particolare, per quanto concerne il margine di interesse, la misurazione del rischio è calcolata su un orizzonte temporale di 12 mesi e in un'ipotesi di 'constant balance sheet', ossia ipotizzando il 'rolling' delle posizioni di attivo e passivo patrimoniale in scadenza nel periodo di analisi e senza quindi ipotesi di 'new business'. La misurazione è declinata come confronto tra il margine di interesse nello 'realized scenario' (basato sulla struttura a termine dei tassi a data analisi) e quello calcolato nello scenario stressato, secondo gli scenari previsti dalla normativa. La metrica viene poi aggiusta di ulteriori componenti, quali il 'basis risk', e il 'market value change'.

Il calcolo del rischio riferito al Valore Economico si realizza attraverso il confronto dei valori di bilancio che si avrebbero tra 12 mesi sia in presenza di uno scenario baseline che in presenza di uno scenario stressato (anche in questo caso utilizzando gli scenari previsti dalla normativa). Nel calcolo del valore economico viene considerata, infine, la componente di 'option risk'.

Si segnala che la suite Ermas è stata arricchita da un modello comportamentale per la stima di stock e flussi di alcune forme tecniche qualificate come Poste a Vista, ove sia stato possibile sviluppare un modello statisticamente significativo. Per le forme tecniche per le quali non sia stato possibile sviluppare un modello statisticamente robusto, si è optato per l'utilizzo delle ipotesi previste nella circolare Banca d'Italia 285/2013. Tale modello comportamentale è formato da un modello 'Tassi', finalizzato a stimare quanto i tassi contrattuali cambino in presenza di variazioni dei tassi di mercato, e un modello 'Volumi' che descrive, anche in funzione delle risultanze del modello 'Tassi', quale sia la quota 'core' di tali depositi e quale sia il relativo profilo di decalage lungo l'orizzonte temporale. Da queste informazioni è possibile quindi calcolare quale sia la duration media delle Poste a Vista. Alla data del 31/12/2024 il modello stimava una duration media baseline delle Poste a Vista pari a 2,0 anni.

La durata media e massima dei depositi 'core', per le poste modellizzate, è riassunta nella seguente tabella.

Tipologia Controparte	Dettaglio	Durata Media	Durata Massima
Controparti al dettaglio	Totale	2,9 anni	13,8 anni
Controparti al dettaglio	"di cui" core	8,8 anni	13,8 anni
Controparti all'ingrosso non finanziarie	Totale	0,5 anni	13,8 anni
Controparti all'ingrosso non finanziarie	"di cui" core	5,1 anni	13,8 anni

Tabella 66– Durata media e massima dei depositi "core" per le poste modellizzate

La sintesi delle misurazioni sviluppate in sede di quantificazione del Capitale Interno assorbito dal rischio di tasso d'interesse, in termini di variazioni del valore economico, alla data del 31 dicembre 2024, è pari a 26.818 mila euro.

Di seguito si presentano i valori del rischio tasso di interesse alla data del 31/12/2024, confrontati con quelli emersi alla data precedente del 31/12/2023. Si precisa tuttavia che i valori espressi alla data del 31/12/2023 risultano non essere direttamente confrontabili con quelli presentati sulla data

del 31/12/2024, in quanto basati sulle semplificazioni previste nella circolare 285/2013 allegato C e non su un modello di stima più evoluto, quale quello ora utilizzato dal Gruppo.

11.1.1.4 Informativa quantitativa

Tabella 67– Modello EU IRRBB1: Rischio di tasso di interesse delle attività esterne al portafoglio di negoziazione

Supervisory shock scenario			Changes of the economic value of equity	Changes of the net interest income
		Current period	Last period	Current period	Last period
1	Parallel up	-203.385	26.818	25.421	26.664
2	Parallel down	278.570	-26.818	-26.132	-27.202
3	Steepener	-84.400	33.704	-	-
4	Flattener	56.385	-30.324	-	-
5	Short rates up	-16.311	-21.421	-	-
6	Short rates down	15.522	21.421	-	-

11.2. Rischio di Differenziale Creditizio sul Banking Book

Esposizione al rischio di differenziale creditizio su posizioni non incluse nel portafoglio di negoziazione

11.2.1.1 Il processo di gestione del rischio di differenziale creditizio sul banking book

Il rischio di differenziale creditizio sul portafoglio bancario è un rischio trasversale che incide su tutte le società del Gruppo e la cui gestione è accentrata presso la Capogruppo. L'assunzione di un livello significativo di tale rischio è in linea di principio estranea alla gestione della Banca e del Gruppo.

La circolare Banca d'Italia n.285/2013 nell'aggiornamento n. 44 del 21 Dicembre 2023 ha richiesto agli istituti bancari di adottare dei sistemi di misurazione del rischio di differenziale creditizio del portafoglio non di negoziazione. A differenza di quanto richiesto per il rischio tasso di interesse, tuttavia, non viene fornita una chiara indicazione di come tale misurazione deve avvenire, né di come provvedere al calcolo in ipotesi di stress.

La Banca ha pertanto definito un proprio framework di misurazione del rischio in oggetto, le cui risultanze sono oggetto di periodico reporting al Consiglio di Amministrazione della Banca sia nell'ambito del Tableau de Bord trimestrale predisposto dalla funzione Risk Management per i vertici aziendali, che in termini di reportistica mensile specifica.

La funzione Risk Management provvede a calcolare l'esposizione al rischio di differenziale creditizio sul portafoglio bancario attraverso un'analisi di sensitività del margine di interesse e del valore economico a variazioni dei differenziali creditizi. Le analisi riguardanti la sensitività del margine di interesse vengono utilizzate a livello gestionale per verificare il posizionamento del Gruppo a breve termine, mentre l'approccio del valore economico ha per sua natura una rilevanza di medio-lungo termine.

Il rischio di differenziale creditizio del portafoglio bancario trova collocazione tra i rischi di secondo pilastro; le linee guida sull'assunzione e sul monitoraggio del rischio sono declinate a livello di Gruppo nella vigente "Politica di Gruppo per la gestione del Rischio di Tasso di interesse e di Differenziale Creditizio sul banking book", in cui sono state altresì indicate, ai fini di una più rigorosa e dettagliata rappresentazione delle attività di processo, le metriche di misurazione e monitoraggio del rischio in argomento.

11.2.1.2 Analisi dei risultati

Il Gruppo Bancario, per la misurazione del rischio di differenziale creditizio relativo al "portafoglio bancario" ai fini gestionali, utilizza la suite Ermas che, in full evaluation, stima l'impatto sia sul Valore Economico che sul margine di interesse di scenari definiti internamente e relativi ad un potenziale ampliamente e a un restringimento degli spread creditizi di mercato.

In particolare, per quanto concerne il margine di interesse, la misurazione del rischio è calcolata su un orizzonte temporale di 12 mesi e in un'ipotesi di 'constant balance sheet', ossia ipotizzando il 'rolling' delle posizioni di attivo e passivo patrimoniale in scadenza nel periodo di analisi e senza quindi ipotesi di 'new business'. Il calcolo del rischio riferito al Valore Economico si realizza sotto ipotesi statica, vale a dire a volumi costanti.

La quantificazione del Capitale Interno assorbito derivanti dal rischio di differenziala creditizio del banking book alla data del 31 dicembre 2024 è pari a 17.107 mila euro.

12. Remunerazioni

12.1. Sistema di remunerazione ed incentivazione di Gruppo

Gli organi preposti alla vigilanza sulle remunerazioni

I principali organi e soggetti della Capogruppo coinvolti nella predisposizione, approvazione ed eventuale revisione della politica di remunerazione e incentivazione sono: l'Assemblea, il Consiglio di Amministrazione, il Comitato Remunerazioni, il Comitato Sostenibilità, l'Amministratore Delegato, la Direzione Generale, le Human Resources, le Funzioni di Controllo, Strategic Planning, Risk Management.

Struttura del sistema di remunerazione del personale più rilevante

Le politiche di remunerazione e incentivazione di cui alla Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrispostiti si applicano a tutte le Società del Gruppo con sede in Italia e alle Società con sede all'estero (laddove compatibile con la normativa locale). Le stesse politiche contengono un focus sulle disposizioni di maggior dettaglio previste per i soli membri del personale che hanno un impatto sostanziale sul profilo di rischio del Gruppo (c.d. personale più rilevante, PPR).

La politica di remunerazione e incentivazione, che ha durata annuale, è definita dalla Capogruppo con la finalità di attrarre, motivare e trattenere persone in possesso delle qualità professionali richieste per perseguire proficuamente, in accordo con i valori aziendali e secondo una politica di prudente gestione del rischio (in coerenza con quanto definito nell'ambito delle disposizioni sul processo di controllo prudenziale), gli obiettivi, di breve e/o di medio-lungo termine, correlati agli obiettivi strategici del Gruppo, contribuendo, così, al conseguimento di risultati volti a rafforzare la solidità operativa, economica e finanziaria della Società in un'ottica di lungo termine e alla salvaguardia della sostenibilità del Gruppo Banca Ifis.

La struttura della componente variabile della remunerazione deve essere comunque compatibile con le analisi di rischio intraprese dal gruppo bancario e, per essere sostenibile, deve essere compatibile con i livelli di capitale e liquidità nel medio e lungo periodo.

In linea con le Disposizioni di Vigilanza, il Gruppo Banca Ifis non è classificabile come "banche di minori dimensioni o complessità operativa" e pertanto è tenuto ad applicare l'intera disciplina "proporzionalmente", cioè tenendo conto delle caratteristiche e dimensioni nonché della rischiosità e della complessità dell'attività svolta.

Il Gruppo non è tuttavia tenuto ad applicare le suddette regole di maggior dettaglio della Sezione III delle Disposizioni di Vigilanza al personale più rilevante la cui remunerazione variabile annua rispetti la duplice seguente condizione (la c.d. "soglia di materialità"):

• non superi 50.000 euro; e
• non rappresenti più di un terzo della remunerazione totale annua.

In conformità con le Disposizioni di Vigilanza, il Gruppo definisce quale "importo di remunerazione variabile «particolarmente elevato" il minore tra:

• il 25% della remunerazione complessiva media degli high earners italiani, come risultante dal più recente rapporto pubblicato dall'EBA; e
• 10 volte la remunerazione complessiva media dei dipendenti del Gruppo Ifis.

Con riferimento al Gruppo, tale importo è stato individuato in € 424.260, pari al 25% della remunerazione complessiva media degli high earners italiani.

Di seguito il prospetto illustrativo e riepilogativo relativo alla struttura della componente variabile, del periodo di differimento e delle quote differite in linea con le Disposizioni di Vigilanza.

	Upfront	Differimento
pari o inferiore alla soglia di materialità	100% cash
superiore alla soglia di materialità e non di importo particolarmente elevato	60% upfront, di cui: - 50% (ovvero il 30% della remunerazione variabile complessiva) in azioni Banca Ifis, che saranno esercitabili al termine del periodo di retention) di un 1 anno - 50% (ovvero il 30% della remunerazione variabile complessiva) erogato cash	40% differito in 4 anni a decorrere dall'anno successivo all'anno di maturazione della quota up-front, di cui: 50% (ovvero il 20% della remunerazione variabile complessiva) in azioni Banca Ifis, che saranno esercitabili al termine dell'ulteriore periodo di retention di un 1 anno 50% (ovvero il 20% della remunerazione variabile complessiva) cash, oggetto di rivalutazione annuale al tasso legale tempo per tempo vigente.
di importo particolarmente elevato	40% upfront, di cui: - 50% (ovvero il 20% della remunerazione variabile complessiva) in azioni Banca Ifis, che saranno esercitabili al termine del periodo di retention) di un 1 anno 50% (ovvero il 20% della remunerazione variabile complessiva) erogato cash	60% differito in 5 anni a decorrere dall'anno successivo all'anno di maturazione della quota up-front, , di cui: 55% (ovvero il 33% della remunerazione variabile complessiva) in azioni Banca Ifis, che saranno esercitabili al termine dell'ulteriore periodo di retention di un 1 anno 45% (ovvero il 27% della remunerazione variabile complessiva) cash, oggetto di rivalutazione annuale al tasso legale tempo per tempo vigente.

Incidenza dei rischi sulle remunerazioni

L'accesso alla parte variabile per tutto il personale è subordinato al rispetto delle condizioni di accesso (c.d. "gate") previste dai seguenti indicatori rilevati alla data del fine anno:

• sulla base di una misura di redditività corretta per il rischio, quale il RORAC (Return On Risk-Adjusted Capital) definito come il rapporto tra l'Utile netto consolidato e il Capitale assorbito dai rischi di primo pilastro (i.e. 8% Risk Weighted Asset (RWA) di primo pilastro (Pillar 1)) del Gruppo Banca Ifis. L'indicatore RORAC deve essere superiore alla soglia di tolerance, definita annualmente nel Risk Appetite Framework (RAF) del Gruppo Banca Ifis a livello consolidato.
• rispetto della soglia di tolerance, superiore al minimo regolamentare pari al 100%, dell'indicatore di liquidità a breve Liquidity Coverage Ratio (LCR) di Gruppo, rilevato trimestralmente nell'anno di riferimento. La soglia di tolerance è definita annualmente nel Risk Appetite Framework (RAF) del Gruppo Banca Ifis a livello consolidato, nel rispetto della normativa di vigilanza prudenziale vigente.
• rispetto della soglia di tolerance, superiore al minimo regolamentare pari al 100%, per l'indicatore di liquidità di medio-lungo periodo Net Stable Funding Ratio (NSFR) di Gruppo. La

soglia di tolerance è definita annualmente nel Risk Appetite Framework (RAF) del Gruppo Banca Ifis a livello consolidato nel rispetto della normativa di vigilanza prudenziale vigente.

• Ratio Totale Fondi Propri consolidato superiore alla soglia di tolerance definita annualmente nel Risk Appetite Framework (RAF) del Gruppo Banca Ifis a livello consolidato e quindi, per costruzione, superiore ai requisiti di capitale dall'Organo di Vigilanza nell'ambito delle "Decisioni sul Capitale" a conclusione del periodico processo di revisione prudenziale SREP.

Il mancato raggiungimento di uno dei suddetti parametri impedirà la corresponsione della componente variabile.

Ferma l'apertura dei gate di accesso, in presenza di scenari avversi, di situazioni eccezionali e non prevedibili, nonché in caso di una misura dell'Utile Lordo a livello di Bilancio Consolidato inferiore alle attese del 20%, il Consiglio di Amministrazione può valutare – su proposta del Comitato Remunerazioni, previo parere del Comitato Controllo e Rischi - una ridefinizione dell'ammontare di remunerazione variabile per le differenti categorie di personale, con conseguente riduzione pro quota.

Rapporti tra componenti fisse e variabile della remunerazione

La remunerazione del personale più rilevante si compone di una retribuzione annua fissa (RAL) e di una componente variabile definita preventivamente (a target) per singolo soggetto, in relazione al ruolo ricoperto. Il limite al rapporto fisso/variabile è pari a 1:1, ad eccezione:

• Dell'Amministratore Delegato per il quale l'Assemblea dei Soci del 21 dicembre 2021, ha approvato la definizione, a valere dall'esercizio 2022, di un rapporto tra la componente variabile e la componente fissa della remunerazione in misura massima pari all'1,5:1 in conformità a quanto consentito dal Titolo IV, Capitolo 2, Sezione III delle Disposizioni di Vigilanza;
• dei Responsabili delle funzioni di controllo (Risk Management, Compliance, Internal Audit, Antiriciclaggio) per i quali il pacchetto retributivo è strutturato con una prevalente componente fissa e una contenuta parte variabile che non può superare il 33% della retribuzione fissa.

Per la determinazione dei compensi del personale più rilevante appartenente alle funzioni di controllo sono in ogni caso esclusi meccanismi di incentivazione collegati ai risultati economici

Per quanto attiene il Dirigente preposto e il Responsabile della Direzione Human Resources, la remunerazione variabile è comunque contenuta.

La componente variabile della retribuzione

Nell'ambito della remunerazione variabile oltre ai sistemi incentivanti di breve e lungo termine rientrano:

• il "premio aziendale di produttività" o "premio variabile di risultato";
• riconoscimenti "una tantum";

• altri riconoscimenti "una tantum" e/o contest;
• patti di stabilità o di retention bonus;
• bonus di ingresso;
• patti di non concorrenza;
• patti di prolungamento del preavviso.

Il Sistema Incentivante di breve periodo – Short Term Incentive

La Banca definisce annualmente un piano di incentivazione di breve termine (cd Short Term Incentive Plan, STI), la cui erogazione – subordinata all'apertura dei gate d'accesso – è legata al raggiungimento di specifici obiettivi di performance qualitativi e quantitativi, assegnati ai destinatari del piano.

Gli obiettivi sono declinati all'interno di una performance scorecard.

La scheda obiettivi contempla un numero predefinito di indicatori; ad ogni indicatore è attribuito un peso in termini percentuali sul totale pari almeno al 10% per assicurare la significatività dell'obiettivo e non superiore al 30% per garantire un'adeguata ponderazione dei molteplici obiettivi.

La retribuzione variabile matura secondo una curva di risultato su livelli di raggiungimento degli obiettivi; il risultato ottenuto da ciascun KPI determina un punteggio pesato, in una curva di riconoscimento variabile tra un minimo e un massimo raggiungibili; la somma dei punteggi pesati ottenuti corrisponde alla performance conseguita in proporzione alla quale, solo se almeno pari a un punteggio minimo prefissato, è quantificato l'importo dell'incentivo; quest'ultimo in ogni caso non può superare un livello massimo prefissato.

Infine, e fatto esplicito divieto al singolo dipendente di effettuare strategie di copertura personale o di assicurazione sulla remunerazione (hedging strategy) o su altri aspetti che possano alterare o inficiare gli effetti di allineamento al rischio aziendale insiti nei meccanismi di remunerazione previsti.

La descrizione dei principali parametri e delle motivazioni per qualsiasi regime di remunerazione variabile e di ogni altra prestazione non monetaria conformemente all'articolo 450, paragrafo 1, lettera f), del CRR.

Piano di Long Term Incentive (LTI)

Il sistema di incentivazione del Gruppo può comprendere anche sistemi incentivanti di medio-lungo termine, funzionali ad allineare il management verso il raggiungimento dei piani industriali e strategici di medio-lungo periodo tempo per tempo adottati dai competenti organi.

Il periodo di vesting del piano LTI 2021-2023 (per la descrizione dei relativi esiti si rinvia alla Sezione II Parte I parr. 3 e 4 della presente Relazione) è giunto a scadenza con l'approvazione del Bilancio 2023 (aprile 2024).

Meccanismi di correzione ex post (malus/claw back)

Quanto ai meccanismi di correzione ex post si precisa quanto segue.

La componente variabile differita è soggetta ai seguenti meccanismi di malus, i quali vanno a ridurre, sino ad azzerare, prima dell'erogazione l'importo precedentemente determinato.

I meccanismi di correzione ex post non possono condurre a un incremento della remunerazione variabile inizialmente riconosciuta né della remunerazione variabile precedentemente ridotta o azzerata a seguito dell'applicazione del malus.

I criteri innanzi citati sono verificati in ciascuno degli esercizi di differimento della componente variabile differita chiusi successivamente alla determinazione della componente variabile (accrual period) e applicati al verificarsi delle condizioni sopra identificate. E così la condizione di malus quanto al bonus variabile verrà verificata prima di ogni erogazione differita.

Quanto al claw back, i relativi criteri sono verificati in ognuno dei tre esercizi chiusi successivamente alla determinazione della componente variabile (accrual period) e applicati al verificarsi delle condizioni previste, ad eccezione del personale più rilevante per il quale tale verifica deve essere effettuata in ognuno dei successivi cinque esercizi chiusi.

Infine, e fatto esplicito divieto al singolo dipendente di effettuare strategie di copertura personale o di assicurazione sulla remunerazione (hedging strategy) o su altri aspetti che possano alterare o inficiare gli effetti di allineamento al rischio aziendale insiti nei meccanismi di remunerazione previsti.

Informativa quantitativa

Tabella 68– Modello EU REM1: Remunerazione riconosciuta per l'esercizio

Dati in euro		Organo di amministrazione - funzione di supervisione strategica	Organo di amministrazione - funzione di gestione	Altri membri dell'alta dirigenza	Altri membri del personale più rilevante
1		Numero dei membri del personale più rilevante	12	1	8	44
2		Remunerazione fissa complessiva	2.194.750	1.258.189	1.962.830	7.784.373
3		Di cui in contanti	2.194.750	1.115.000	1.786.005	7.082.283
4		(Non applicabile nell'UE)	-	-	-	-
EU-4a	Remunerazione	Di cui azioni o partecipazioni al capitale equivalenti	-	-	-	-
5	fissa	Di cui strumenti collegati alle azioni o strumenti non monetari equivalenti	-	-	-	-
EU-5x		Di cui altri strumenti	-	-	-	-
6		(Non applicabile nell'UE)	-	-	-	-
7		Di cui altre forme		143.189	176.825	702.089
8		(Non applicabile nell'UE)
9		Numero dei membri del personale più rilevante	12	1	8	44
10		Remunerazione variabile complessiva		656.789	777.716	2.665.812
11		Di cui in contanti		308.691	421.663	1.675.201
12		Di cui differita		177.333	142.421	396.245
EU-13a	Remunerazione	Di cui azioni o partecipazioni al capitale equivalenti		348.098	356.054	990.612
EU-14a	variabile	Di cui differita		216.740	142.421	396.245
EU-13b		Di cui strumenti collegati alle azioni o strumenti non monetari equivalenti	-	-	-	-
EU-14b		Di cui differita	-	-	-	-
EU-14x		Di cui altri strumenti	-	-	-	-
EU-14y		Di cui differita	-	-	-	-

Dati in euro		Organo di amministrazione - funzione di supervisione strategica	Organo di amministrazione - funzione di gestione	Altri membri dell'alta dirigenza	Altri membri del personale più rilevante
15	Di cui altre forme	-	-	-	-
16	Di cui differita	-	-	-	-
17	Remunerazione complessiva (2 + 10)	2.194.750	1.914.978	2.740.546	10.450.185

Tabella 69– Modello EU REM2: Pagamenti speciali al personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio dell'ente (personale più rilevante)

		Organo di amministrazione - funzione di supervisione strategica	Organo di amministrazione - funzione di gestione	Altri membri dell'alta dirigenza	Altri membri del personale più rilevante
	Premi facenti parte della remunerazione variabile garantita
1	Premi facenti parte della remunerazione variabile garantita – Numero dei membri del personale più rilevante	-	-	-	0
2	Premi facenti parte della remunerazione variabile garantita – Importo complessivo	-	-	-	-
3	Di cui premi facenti parte della remunerazione variabile garantita versati nel corso dell'esercizio che non sono presi in considerazione nel limite massimo dei bonus	-	-	-	-
	Trattamenti di fine rapporto riconosciuti in periodi precedenti che sono stati versati nel corso dell'esercizio
4	Trattamenti di fine rapporto riconosciuti in periodi precedenti che sono stati versati nel corso dell'esercizio – Numero dei membri del personale più rilevante	-	-	-	-
5	Trattamenti di fine rapporto riconosciuti in periodi precedenti che sono stati versati nel corso dell'esercizio – Importo complessivo	-	-	-	-
	Trattamenti di fine rapporto riconosciuti nel corso dell'esercizio
6	Trattamenti di fine rapporto riconosciuti nel corso dell'esercizio – Numero dei membri del personale più rilevante	-	-	-	0
7	Trattamenti di fine rapporto riconosciuti nel corso dell'esercizio – Importo complessivo	-	-	-	-
8	Di cui versati nel corso dell'esercizio	-	-	-	-
9	Di cui differiti	-	-	-	-
10	Di cui trattamenti di fine rapporto versati nel corso dell'esercizio non considerati nel limite massimo dei bonus	-	-	-	-
11	Di cui l'importo più elevato riconosciuto a una singola persona	-	-	-	-

Tabella 70– Modello EU REM3: Remunerazione differita

	Remunerazione differita e soggetta a mantenimento	Importo complessivo della remunerazione differita riconosciuta per periodi di prestazione precedenti	Di cui importi che maturano nel corso dell'esercizio	Di cui importi che matureranno negli esercizi successivi	Importo della correzione delle performance, effettuata nell'esercizio, sulla remunerazione differita che sarebbe dovuta maturare nel corso dell'esercizio	Importo della correzione delle performance, effettuata nell'esercizio, sulla remunerazione differita che sarebbe dovuta maturare in successivi anni di prestazione	Importo complessivo delle correzioni effettuate nel corso dell'esercizio dovute a correzioni implicite ex post (ossia variazioni di valore della remunerazione differita dovute alle variazioni dei prezzi degli strumenti)	Importo complessivo della remunerazione differita riconosciuta prima dell'esercizio, effettivamente versato nel corso dell'esercizio	Importo complessivo della remunerazione differita riconosciuta per il precedente periodo di prestazione che è stata maturata ma è soggetta a periodi di mantenimento
	Dati in euro
1	Organo di amministrazione - funzione di supervisione strategica	-	-	-	-	-	-	-	-
2	In contanti	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Azioni o partecipazioni al capitale equivalenti	-	-	-	-	-	-	-	-
4	Strumenti collegati alle azioni o strumenti non monetari equivalenti	-	-	-	-	-	-	-	-

							Importo
	Remunerazione differita e soggetta a mantenimento	Importo complessivo della remunerazione differita riconosciuta per periodi di prestazione precedenti	Di cui importi che maturano nel corso dell'esercizio	Di cui importi che matureranno negli esercizi successivi	Importo della correzione delle performance, effettuata nell'esercizio, sulla remunerazione differita che sarebbe dovuta maturare nel corso dell'esercizio	Importo della correzione delle performance, effettuata nell'esercizio, sulla remunerazione differita che sarebbe dovuta maturare in successivi anni di prestazione	complessivo delle correzioni effettuate nel corso dell'esercizio dovute a correzioni implicite ex post (ossia variazioni di valore della remunerazione differita dovute alle variazioni dei prezzi degli strumenti)	Importo complessivo della remunerazione differita riconosciuta prima dell'esercizio, effettivamente versato nel corso dell'esercizio	Importo complessivo della remunerazione differita riconosciuta per il precedente periodo di prestazione che è stata maturata ma è soggetta a periodi di mantenimento
	Dati in euro
5	Altri strumenti	-	-	-	-	-	-	-	-
6	Altre forme	-	-	-	-	-	-	-	-
7	Organo di amministrazione - funzione di gestione	-	-	-	-	-	-	-	-
8	In contanti	447.840	117.900	329.940				28.080
9	Azioni o partecipazioni al capitale equivalenti	572.751	35.639	537.112					537.112
10	Strumenti collegati alle azioni o strumenti non monetari equivalenti
11	Altri strumenti
12	Altre forme
13	Altri membri dell'alta dirigenza	-	-	-	-	-	-	-	-
14	In contanti	273.287	100.167	173.120
15	Azioni o partecipazioni al capitale equivalenti	273.287	51.500	221.787					221.787
16	Strumenti collegati alle azioni o strumenti non monetari equivalenti
17	Altri strumenti
18	Altre forme
19	Altri membri del personale più rilevante	-	-	-	-	-	-	-	-
20	In contanti	781.054	331.131	449.923
21	Azioni o partecipazioni al capitale equivalenti	781.054	139.003	642.051					642.051
22	Strumenti collegati alle azioni o strumenti non monetari equivalenti
23	Altri strumenti	-	-	-	-	-	-	-	-
24	Altre forme	-	-	-	-	-	-	-	-
25	Importo totale	3.129.273	775.340	2.353.933	-	-	-	28.080	1.400.950

Tabella 71– Modello EU REM4: Remunerazione di 1 milione di EUR o più per esercizio

	EUR	Membri del personale più rilevante che hanno una remunerazione elevata ai sensi dell'articolo 450, lettera i), del CRR.
1	Da 1 000 000 a meno di 1 500 000
2	Da 1 500 000 a meno di 2 000 000	1
3	Da 2 000 000 a meno di 2 500 000
4	Da 2 500 000 a meno di 3 000 000
5	Da 3 000 000 a meno di 3 500 000
6	Da 3 500 000 a meno di 4 000 000
7	Da 4 000 000 a meno di 4 500 000
8	Da 4 500 000 a meno di 5 000 000
9	Da 5 000 000 a meno di 6 000 000
10	Da 6 000 000 a meno di 7 000 000
11	Da 7 000 000 a meno di 8 000 000

Tabella 72– Modello EU REM5: Informazioni sulla remunerazione del personale le cui attività professionali hanno un impatto rilevante sul profilo di rischio dell'ente (personale più rilevante)

Dati in euro			Remunerazione dell'organo di amministrazione		Aree di business
		Organo di amministrazione - funzione di supervisione strategica	Organo di amministrazione - funzione di gestione	Totale organo di amministrazi one	Funzioni aziendali	Funzioni di controllo interno indipendenti		Tutte le altre	Totale
1	Numero complessivo dei membri del personale più rilevante								65
2	Di cui membri dell'organo di amministrazione	12	1	13
3	Di cui altri membri dell'alta dirigenza							8
4	Di cui altri membri del personale più rilevante				16	4		24
5	Remunerazione complessiva del personale più rilevante	2.194.750	1.914.978	4.109.728	5.011.919	934.844	7.243.968		17.300.459
6	Di cui remunerazione variabile	0	656.789	656.789	1.434.018	203.250	1.806.260		4.100.317
7	Di cui remunerazione fissa	2.194.750	1.258.189	3.452.939	3.577.901	731.594	5.437.708		13.200.142

13. Attività Vincolate e Non

13.1. Attività vincolate e non

Viene definito "vincolato" oppure "encumbered" l'attivo che è stato ceduto a garanzia o, a qualunque titolo, è stato destinato a costituire la copertura al credito ricevuto e pertanto non può essere liberamente utilizzato. Non viene considerato vincolato ciò che eccede il credito ricevuto – tecnicamente l'overcollateralization. L'Asset Encumbrance Ratio rappresenta, a livello di Gruppo, il rapporto tra: al Numeratore la quota di attivi di Bilancio impegnati sommata alla quota delle garanzie collaterali ricevute e riutilizzate e al Denominatore il totale degli attivi di Bilancio (vincolati e non) sommati alle garanzie collaterali ricevute (vincolate e non). Se da un lato l'obiettivo dell'Asset Encumbrance Ratio è quello di fornire un'informazione al pubblico ed ai creditori sul livello delle attività impegnate del Gruppo, e quindi non disponibili, dall'altro fornisce un'indicazione preziosa sulla strategia di finanziamento di un'istituzione e sulla sua capacità prospettica di raccolta, a prezzi ragionevoli, attraverso funding secured. Di converso e più in generale l'indicatore fornisce una misura sintetica dello stato di salute del mercato non garantito. Adeguatamente analizzato, e se corredato da indicazioni di durata del vincolo, può fornire ulteriori utili indicazioni su rischio di rifinanziamento (tecnicamente rollover risk), rischio di liquidità e rischio operativo.

Il rischio connesso alla quota di attività vincolate (asset encumbrance) determina:

• la riduzione della quota di attivi a disposizione dei creditori e dei depositanti non garantiti;
• l'incremento del rischio di funding e di liquidità, in quanto la quota di attivi impegnati riduce sia la possibilità di ottenere nuova raccolta secured, sia, in caso si tratti di asset di elevata qualità, l'ammontare delle riserve di liquidità disponibili.

Le operazioni per le quali il Gruppo di norma vincola una parte delle proprie attività finanziarie sono riferibili alle seguenti fattispecie:

• deposito presso Banca d'Italia in qualità di riserva obbligatoria, per la quota eventualmente ancora dovuta in ciascun periodo di mantenimento;
• operazioni in contratti derivati;
• titoli di debito dati in garanzia a finanziamenti agevolati, ricevuti dalla Banca europea per gli investimenti;
• Titoli di debito utilizzati come collateral in operazioni di pronti contro termine passivi;
• Titoli di debito dati in garanzia alla Banca d'Italia correlati ad operazioni di anticipazione infragiornaliera;
• Titoli di debito dati in garanzia alla Banca Centrale Europea per operazioni di LTRO;
• Crediti eligible per la collateralizzazione presso la Banca d'Italia attraverso il programma ABACO;
• Finanziamenti erogati in parte con fondi Cassa Depositi e Prestiti e messi a garanzia dei fondi medesimi;

• Attivi utilizzati nell'ambito di operazioni di cartolarizzazione.

Per monitorare il livello di esposizione a tale rischio il Gruppo utilizza il c.d. "asset encumbrance ratio".

La gestione operativa del rischio connesso alla quota di attività vincolate è in capo all'Area Capital Market.

A copertura di tale tipologia di rischio non viene allocato capitale interno; tuttavia, sono definiti presidi di controllo dedicati svolti dalla funzione Risk Management della Banca. Tali controlli si sostanziano nello svolgimento di stress test giornalieri sul valore delle attività poste in garanzia ad operazioni di finanziamento fornite dalla Banca Centrale Europea ed atti a verificare il potenziale impatto di un detrimento delle stesse nell'ambito del rischio di liquidità.

In considerazione della importanza assunta dalla provvista collateralizzata nel corso del 2024 e dell'importanza prevista anche per il 2025, la rilevanza potenziale del rischio connesso alla quota di attività vincolate è valutata come alta. Per tale ragione, all'interno del processo di pianificazione strategica e definizione del Funding Plan, il Risk Management provvede a misurare la quota prospettica di encumbered asset ed a valutarne il livello complessivo e la sua sostenibilità rispetto al benchmark di mercato, provvedendo anche in tale sede a sottoporle a stress test sulla base degli scenari definiti.

Informativa quantitativa

Tabella 73– Modello EU AE1: Attività vincolate e non vincolate

		Valore contabile delle attività vincolate		Fair value (valore equo) delle attività vincolate		Valore contabile delle attività non vincolate		Fair value (valore equo) delle attività non vincolate
			di cui EHQLA ed HQLA nozionalmente ammissibili		di cui EHQLA ed HQLA nozionalmente ammissibili		di cui EHQLA ed HQLA		di cui EHQLA ed HQLA
010	Attività dell'ente che pubblica l'informativa	1.683	575			5.014	432
030	Strumenti rappresentativi di capitale	-	-	-	-	136	-	136	-
040	Titoli di debito	682	575	658	551	678	285	681	281
050	di cui obbligazioni garantite	1	-	1	-	4	-	4	-
060	di cui cartolarizzazioni	15	-	15	-	88	-	87	-
070	di cui emessi da amministrazioni pubbliche	601	575	577	551	292	285	290	281
080	di cui emessi da società finanziarie	74	-	74	-	341	-	346	-
090	di cui emessi da società non finanziarie	7	-	7	-	46	-	45	-
120	Altre attività	1.001	-			4.102	147

		Valore equo delle garanzie reali ricevute o dei titoli di debito di propria emissione vincolati		Non vincolati
				Valore equo delle garanzie reali ricevute o dei titoli di debito di propria emissione vincolabili
			di cui EHQLA ed HQLA nozionalmente ammissibili		di cui EHQLA ed HQLA
130	Garanzie reali ricevute dall'ente che pubblica l'informativa	4	-	36	-
140	Finanziamenti a vista	-	-	-	-
150	Strumenti rappresentativi di capitale	-	-	-	-
160	Titoli di debito	4	-	36	-
170	di cui obbligazioni garantite	-	-	-	-
180	di cui cartolarizzazioni	-	-	-	-
190	di cui emessi da amministrazioni pubbliche	-	-	-	-

		Valore equo delle garanzie reali ricevute o dei titoli di debito di propria		Non vincolati Valore equo delle garanzie reali
		emissione vincolati		ricevute o dei titoli di debito di propria emissione vincolabili
			di cui EHQLA ed HQLA nozionalmente ammissibili		di cui EHQLA ed HQLA
200	di cui emessi da società finanziarie	4	-	34	-
210	di cui emessi da società non finanziarie	-	-	-	-
220	Prestiti e anticipazioni diversi dai finanziamenti a vista	-	-	-	-
230	Altre garanzie reali ricevute	-	-	-	-
240	Titoli di debito di propria emissione diversi da obbligazioni garantite o cartolarizzazioni proprie	-	-	23	-
241	Obbligazioni garantite e cartolarizzazioni di propria emissione non ancora costituite in garanzia			-	-
250	TOTALE DELLE GARANZIE REALI RICEVUTE E DEI TITOLI DI DEBITO DI PROPRIA EMISSIONE AL	1.687	575

Tabella 75– Modello EU AE3: Fonti di gravame

		Passività corrispondenti, passività potenziali o titoli concessi in prestito	Attività, garanzie reali ricevute e titoli di debito di propria emissione diversi da obbligazioni garantite e cartolarizzazioni, vincolati
010	Valore contabile delle passività finanziarie selezionate	1.987	1.570

14. Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Il sottoscritto Massimo Luigi Zanaboni, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Banca Ifis S.p.A., dichiara ai sensi dell'art. 154 bis del "Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria" che l'informativa contabile contenuta nel presente documento "Informativa al Pubblico al 31 dicembre 2024 – Pillar III" corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Venezia, lì 6 marzo 2025

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Massimo Luigi Zanaboni

Firmato digitalmente da: FREDERIK HERMAN GEERTMAN Data: 21/03/2025 11:19:51