Nicolas Correa S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 28, 2025

NICOLAS CORREA CONSOLIDADA 2024 Nicolás Correa, S.A. Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2024 Informe de gestión Ejercicio 2024 (Junto con el Informe de Auditoría) La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2024. 1 NICOLAS CORREA, S.A. Balances 31 de diciembre de 2024 y 2023 (Expresados en miles de euros) Activo Nota 2024 2023 Inmovilizado intangible 5 713 767 Desarrollo 158 210 Aplicaciones informáticas 393 464 Otro inmovilizado intangible 162 93 Inmovilizado material 6 5.937 6.300 Terrenos y construcciones 1.672 2.134 Instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario, y otro inmovilizado material 3.992 4.166 Inmovilizado en curso y anticipos 273 — Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 8 14.324 12.743 Instrumentos de patrimonio 9.085 8.443 Créditos a empresas 5.239 4.300 Inversiones financieras a largo plazo 10 173 182 Instrumentos de patrimonio 166 166 Otros activos financieros 7 16 Activos por impuesto diferido 21 8.273 9.640 Total activos no corrientes 29.420 29.632 Existencias 12 29.925 34.015 Comerciales 903 397 Materias primas y otros aprovisionamientos 12.081 16.389 Productos en curso ciclo corto 14.656 14.099 Anticipos a proveedores 2.285 3.130 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 10 25.450 29.348 Clientes por ventas y prestaciones de servicios corto plazo 20.242 23.879 Clientes, empresas del grupo y asociadas corto plazo 19 974 708 Activos por impuestos corriente 21 838 194 Otros créditos con las Administraciones Públicas 21 3.396 4.567 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 4.081 2.246 Otros activos financieros 10 y 19 4.081 2.246 Inversiones financieras a corto plazo 10 56 22 Derivados 11 — 2 Otros activos financieros 56 20 Periodificaciones a corto plazo 22 1.552 1.643 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 13 17.522 13.467 Tesorería 2.503 3.465 Otros activos líquidos equivalentes 15.019 10.002 Total activos corrientes 78.586 80.741 Total activo 108.006 110.373 La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2024. 2 NICOLAS CORREA, S.A. Balances 31 de diciembre de 2024 y 2023 (Expresados en miles de euros) Patrimonio neto y pasivo Nota 2024 2023 Fondos propios 14 Capital Capital escriturado 9.853 9.853 Prima de emisión 7.458 7.458 Reservas Legal y estatutarias 2.009 2.009 Otras reservas 31.374 25.526 (Acciones en patrimonio propias) 14 (582) (582) Resultado del ejercicio 11.836 8.937 Subvenciones, donaciones y legados recibidos 41 49 Total patrimonio neto 61.989 53.250 Provisiones a largo plazo 827 649 Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal 15 284 260 Otras provisiones 16 543 389 Deudas a largo plazo 17 y 18 1.126 2.084 Deudas con entidades de crédito — 687 Otros pasivos financieros 1.126 1.397 Pasivos por impuesto diferido 21 15 18 Periodificaciones a largo plazo 22 1.506 1.252 Total pasivos no corrientes 3.474 4.003 Provisiones a corto plazo 1.703 1.215 Obligaciones por prestaciones a corto plazo al personal 15 84 — Otras provisiones 16 1.619 1.215 Deudas a corto plazo 17 y 18 1.462 2.125 Deudas con entidades de crédito 791 1.643 Derivados 11 94 — Otros pasivos financieros 577 482 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo — 11 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 17 y 18 38.124 48.921 Proveedores a corto plazo 6.953 9.824 Proveedores, empresas del grupo y asociadas a corto plazo 19 4.396 4.174 Acreedores varios 5.353 5.559 Personal 844 1.055 Otras deudas con las Administraciones Públicas 21 859 776 Anticipos de clientes 18 19.719 27.533 Periodificaciones a corto plazo 22 1.254 848 Total pasivos corrientes 42.543 53.120 Total patrimonio neto y pasivo 108.006 110.373 La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2024. 3 NICOLAS CORREA, S.A. Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2024 y 2023 (Expresadas en miles de euros) Nota 2024 2023 Importe neto de la cifra de negocios 22 114.084 102.304 Ventas 111.938 99.933 Prestaciones de servicios 2.146 2.371 Variación de existencias producto terminado y en curso 12 557 1.534 Trabajos realizados por la empresa para su activo 103 83 Aprovisionamientos 22 (63.666) (58.955) Consumo de materias primas, mercaderías y otros aprovisionamientos (61.140) (57.280) Trabajos realizados por otras empresas (2.526) (1.675) Otros ingresos de explotación 1.082 863 Ingresos accesorios y otros de gestión corriente 637 589 Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio 445 274 Gastos de personal (16.901) (15.348) Sueldos, salarios y asimilados (12.858) (11.721) Cargas sociales 22 (4.043) (3.627) Otros gastos de explotación (21.516) (21.402) Servicios exteriores 22 (20.468) (20.589) Tributos (299) (370) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales 10 y 16 (746) (404) Otros gastos de gestión corriente (3) (39) Amortización del inmovilizado 5 y 6 (1.100) (1.011) Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 10 11 Deterioro y resultado por enajenación de inmovilizado (194) 2 Resultado de explotación 12.459 8.081 Ingresos financieros 2.149 2.318 De participaciones en instrumentos de patrimonio 19 1.729 2.097 De valores negociables y otros instrumentos financieros con empresas del grupo o asociadas 10 — De valores negociables y otros instrumentos financieros de terceros 410 221 Gastos financieros (134) (191) Por deudas con terceros 17 (134) (191) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (97) (7) Cartera de negociación y otros 11 (97) (7) Diferencias de cambio (46) 30 Resultado financiero 1.872 2.150 Resultado antes de impuestos 14.331 10.231 Impuesto sobre beneficios 21 (2.495) (1.294) Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas 11.836 8.937 La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2024. 4 NICOLAS CORREA, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2024 y 2023 A) Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2024 y 2023 (Expresados en miles de euros) 2024 2023 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 11.836 8.937 Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias Subvenciones, donaciones y legados (10) (11) Efecto impositivo 2 3 Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (8) (8) Total de ingresos y gastos reconocidos 11.828 8.929 La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2024. 5 NICOLAS CORREA, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2024 y 2023 B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2024 y 2023 (Expresados en miles de euros) Capital suscrito Prima de emisión Reserva legal Reserva de capitalización Reservas voluntarias Acciones propias en patrimonio Resultados del ejercicio Subvenciones Total Saldo ajustado al 31 de diciembre de 2022 9.853 7.458 2.009 1.213 21.157 (949) 6.333 57 47.131 Distribución de resultados del ejercicio 2022 A reservas — — — 134 3.397 — (3.531) — — Dividendos — — — — — — (2.802) — (2.802) Operaciones con Acciones propias — — — — (511) 367 — — (144) Emisión de pagos basados en acciones (Nota 14 c IV) — — — — 136 — — — 136 Total ingresos y gastos reconocidos — — — — — — 8.937 (8) 8.929 Saldo al 31 de diciembre de 2023 9.853 7.458 2.009 1.347 24.179 (582) 8.937 49 53.250 Distribución de resultados del ejercicio 2023 A reservas — — — 236 5.412 — (5.648) — — Dividendos — — — — — — (3.289) — (3.289) Emisión de pagos basados en acciones (Nota 14 c IV) — — — — 200 — — — 200 Otras variaciones de patrimonio neto — — — (986) 986 — — — — Total ingresos y gastos reconocidos — — — — — — 11.836 (8) 11.828 Saldo al 31 de diciembre de 2024 9.853 7.458 2.009 597 30.777 (582) 11.836 41 61.989 La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2024. 6 NICOLAS CORREA, S.A. Estados de Flujos de Efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2024 y 2023 (Expresados en miles de euros) Nota 2024 2023 Flujos de efectivo de las actividades de explotación Resultado del ejercicio antes de impuestos 14.331 10.231 Ajustes del resultado 207 (862) Amortización del inmovilizado 5 y 6 1.100 1.011 Correcciones valorativas por deterioro 10 390 (223) Variación de provisiones 15 y 16 666 600 Imputación de subvenciones (269) (234) Resultados por bajas y enajenación del inmovilizado (8) (2) Ingresos financieros 19 (2.149) (2.318) Gastos financieros 17 134 191 Diferencias de cambio 46 (30) Variación de valor razonables en instrumentos financieros 11 97 7 Otros ingresos y gastos 200 136 Cambios en el capital corriente (1.994) (4.748) Existencias 4.090 (9.491) Deudores y otras cuentas a cobrar 3.963 (10.320) Otros activos corrientes 91 (450) Acreedores y otras cuentas a pagar (10.797) 15.047 Otros pasivos corrientes 406 (78) Otros pasivos no corrientes 253 544 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 242 827 Pagos de intereses (91) (141) Cobros de dividendos 19 1.729 2.097 Cobros intereses 418 221 Pagos por Impuesto sobre beneficios 21 (1.814) (1.350) Flujos de efectivo de las actividades de explotación 12.786 5.448 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Pagos por inversiones (4.239) (3.693) Empresas del grupo y asociadas (3.292) (2.700) Inmovilizado intangible 5 y 18 (140) (347) Inmovilizado material 6 y 18 (761) (617) Otros activos financieros (46) (29) Cobros por desinversiones 65 3 Empresas del grupo y asociadas 40 Inmovilizado material 8 2 Otros activos financieros 17 1 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (4.174) (3.690) Flujos de efectivo de las actividades de financiación Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio 289 75 Adquisición de instrumentos de patrimonio — — Subvenciones, donaciones y legados recibidos 289 75 Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero (1.557) (1.909) Emisión Deudas con entidades de crédito 100 90 Otras deudas 166 89 Devolución y amortización de Deudas con entidades de crédito (1.638) (1.895) Otras deudas (185) (193) Dividendos (3.289) (2.802) Flujos de efectivo de las actividades de financiación (4.557) (4.636) Efectivo de las variaciones de los tipos de cambio — 4 Aumento/disminución neta del efectivo o equivalentes 4.055 (2.874) Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 13.467 16.341 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 17.522 13.467 (Continúa) 7 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2024 (1) Naturaleza, Actividades de la Sociedad y Composición del Grupo Nicolás Correa, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó como sociedad regular colectiva el 7 de febrero de 1948, transformándose en sociedad anónima, por un período de tiempo ilimitado, el 9 de diciembre de 1957. Tiene su domicilio social en Burgos. Su objeto social consiste en la fabricación de maquinaria, herramienta, industria metalúrgica en general y demás actividades directamente relacionadas. La actividad principal de la Sociedad es la fabricación de máquinas fresadoras y centros de mecanizado, llevándose a cabo en sus instalaciones industriales de Burgos. La Sociedad tiene sus acciones admitidas a cotización en las Bolsas de Madrid y Bilbao. Tal y como se describe en la Nota 8 la Sociedad posee participaciones en sociedades dependientes y asociadas. Como consecuencia de ello la Sociedad es dominante de un Grupo de sociedades de acuerdo con la legislación vigente. La presentación de cuentas anuales consolidadas es necesaria, de acuerdo con principios y normas contables generalmente aceptados, para presentar la imagen fiel de la situación financiera y de los resultados de las operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo del Grupo. La información relativa a las participaciones en empresas del Grupo y asociadas se presenta en el Anexo I. Los Administradores han formulado el 27 de febrero de 2025 las cuentas anuales consolidadas de Nicolás Correa, S.A. y Sociedades Dependientes del ejercicio 2024 (27 de febrero de 2024 las cuentas anuales consolidadas de Nicolás Correa, S.A. y Sociedades Dependientes del ejercicio 2023) aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas para la Unión Europea (NIIF- UE) que muestran unos beneficios consolidados de 13.884 miles de euros (beneficio consolidados de 10.785 miles de euros en el 2023) y un patrimonio neto consolidado de 85.647 miles de euros (74.783 miles de euros en el 2023). (2) Bases de Presentación (a) Imagen fiel Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de Nicolás Correa, S.A. Las cuentas anuales del ejercicio 2024 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad, aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el cual desde su publicación ha sido objeto de varias modificaciones, la última de ellas mediante la Ley 7/2024, de 20 de diciembre, y sus normas de desarrollo, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2024 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios 8 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2024, que han sido formuladas el 27 de febrero de 2025, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin modificación alguna. (b) Comparación de la información Las cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2024, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales del ejercicio 2023 aprobadas por la Junta General de Accionistas de fecha 25 de abril de 2024. (c) Moneda funcional y moneda de presentación Las cuentas anuales se presentan en miles de euros, redondeadas al millar más cercano, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad. (d) Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables La preparación de las cuentas anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En este sentido, se resumen a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de las cuentas anuales. (i) Estimaciones contables relevantes e hipótesis • Recuperabilidad de créditos fiscales (véase Nota 21). • Valor recuperable de empresas del Grupo y asociadas (véase Nota 8). • Provisión de garantías (véase Nota 16). (ii) Cambios de estimación Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible a la fecha de formulación de estas cuentas anuales, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. 9 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Durante el ejercicio 2024 no se han producido cambios significativos en los juicios y estimaciones contables utilizados por la Sociedad en ejercicios anteriores. (3) Distribución de Resultados La propuesta de distribución del beneficio de la Sociedad del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas es como sigue: Euros Base de reparto Beneficio del ejercicio 11.836.240,19 Distribución Reservas voluntarias 7.618.751,98 Reserva de capitalización 562.581,01 Dividendo 3.654.907,20 11.836.240,19 La distribución del beneficio de la Sociedad del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, formulada por los Administradores y aprobada por la Junta General de Accionistas el 25 de abril de 2024 fue la siguiente: Euros Base de reparto Beneficio del ejercicio 8.936.921,13 Distribución Reservas voluntarias 5.411.450,07 Reserva de capitalización 236.054,58 Dividendo 3.289.416,48 8.936.921,13 Al 31 de diciembre, los importes de las reservas no distribuibles son como sigue: Miles de euros 2024 2023 Reserva legal 2.009 2.009 Reserva de capitalización 597 1.347 2.606 3.356 Los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no pueden ser objeto de distribución, ni directa ni indirectamente. 10 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (4) Normas de Registro y Valoración (a) Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a euros aplicando, al importe en moneda extranjera, el tipo de cambio de contado en las fechas en las que se realizan. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando el tipo existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios valorados a coste histórico, se convierten aplicando los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la transacción. Las diferencias que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en moneda extranjera y en la conversión a euros de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en resultados. En la presentación del estado de flujos de efectivo, los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera se convierten a euros aplicando los tipos de cambio existentes en la fecha en la que éstos se produjeron. (b) Inmovilizado intangible Los activos incluidos en el inmovilizado intangible figuran contabilizados a su precio de adquisición o a su coste de producción, siguiendo los mismos principios que los establecidos en la determinación del coste de producción de las existencias. El inmovilizado intangible se presenta en el balance por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas. (i) Investigación y desarrollo Los gastos relacionados con las actividades de investigación se registran como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias a medida que se incurren. Si la Sociedad no puede distinguir la fase de investigación de la de desarrollo, los gastos incurridos se tratan como gastos de investigación. Los gastos de investigación se activan desde el momento en que se cumplan las siguientes condiciones: - Estar específicamente individualizados por proyectos y su coste claramente establecido para que pueda ser distribuido en el tiempo. - Se pueda establecer una relación estricta entre «proyecto» de investigación y objetivos perseguidos y obtenidos. La apreciación de este requisito se realizará genéricamente para cada conjunto de actividades interrelacionadas por la existencia de un objetivo común. 11 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Los gastos de desarrollo que figuran en el activo se amortizan linealmente en un periodo de 5 años. (ii) Aplicaciones informáticas Los gastos de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se llevan a gastos en el momento en que se incurre en ellos. (iii) Costes posteriores Los costes posteriores incurridos en el inmovilizado intangible, se registran como gasto, salvo que aumenten los beneficios económicos futuros esperados de los activos. (iv) Vida útil y amortizaciones La amortización de los inmovilizados intangibles a 31 de diciembre de 2024 y 2023, se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil mediante la aplicación de los siguientes criterios: Método de amortización Años de vida útil estimada Desarrollo Lineal 5 Aplicaciones informáticas Lineal 3-5 La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. (v) Deterioro del valor del inmovilizado inmaterial La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado 4 (d) Deterioro de valor. (c) Inmovilizado material (i) Reconocimiento inicial Los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de adquisición o a su coste de producción, siguiendo los mismos principios que los establecidos en la determinación del coste de producción de las existencias. La capitalización del coste de producción se realiza a través del epígrafe “Trabajos realizados por la empresa para su activo”, de la cuenta de pérdidas y ganancias. El inmovilizado material se presenta en el 12 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales balance por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas. Los bienes del inmovilizado material incorporados con anterioridad al 31 de diciembre de 1996 se valoran al precio de adquisición, más las actualizaciones practicadas de acuerdo con las disposiciones contenidas en las normas legales correspondientes. (ii) Amortizaciones La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. La amortización de los elementos del inmovilizado material a 31 de diciembre de 2024 y 2023, se determina mediante la aplicación de los criterios que se mencionan a continuación: Método de amortización Años de vida útil estimada Construcciones Lineal 14 - 38 Instalaciones técnicas y maquinaria Lineal 10-12,5-14,3 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Lineal 4 - 10 Equipos para procesos de información Lineal 4 - 5 Otro inmovilizado material Lineal 10 La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. (iii) Costes posteriores Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo sólo se capitalizan aquellos costes incurridos en la medida en que supongan un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de la vida útil, dándose de baja el valor contable de los elementos sustituidos. En este sentido, los costes derivados del mantenimiento diario del inmovilizado material se registran en resultados a medida que se incurren. (iv) Deterioro del valor del inmovilizado material La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del 13 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales inmovilizado material de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado 4 (d) Deterioro de valor. (d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso. El cálculo del valor en uso del activo se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son reversibles. Las pérdidas por deterioro del resto de activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo. (e) Arrendamientos (i) Contabilidad del arrendatario Los contratos de arrendamiento, que al inicio de los mismos, transfieren a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos, se clasifican como arrendamientos financieros y en caso contrario se clasifican como arrendamientos operativos. – Arrendamientos operativos Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento. 14 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (f) Activos financieros (i) Reconocimiento La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo. (ii) Clasificación y separación de instrumentos financieros En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los activos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación, que determina el método de valoración inicial y posterior aplicable: • Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias • Activos financieros a coste amortizado • Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto • Activos financieros valorados a coste Activos financieros a valor razonable con cambios en el perdidas y ganancias La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna de las restantes. En todo caso, los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen en esta categoría. La Sociedad considera que un activo financiero se mantiene para negociar cuando se cumple al menos una de las siguientes tres circunstancias: ◦ Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo. ◦ Forma parte, en el momento de su reconocimiento inicial, de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. ◦ Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Además de lo anterior, la Sociedad tiene la posibilidad, en el momento del reconocimiento inicial, de designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en 15 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubiera incluido en otra categoría (lo que suele denominarse “opción de valor razonable”). Esta opción se puede elegir si se elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes. Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente a valor razonable que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (esto es, no se capitalizan). Con posterioridad al reconocimiento inicial, la Sociedad valora los activos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (resultado financiero). Activos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si se cumplen las siguientes condiciones: La Sociedad mantiene la inversión bajo un modelo de gestión cuyo objetivo es recibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato. La gestión de una cartera de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que hayan de mantenerse necesariamente todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras. Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Esto es, los flujos de efectivo son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Se asume que se cumple esta condición, en el caso de que un bono o un préstamo simple con una fecha de vencimiento determinada y por el que la Sociedad cobra un tipo de interés de mercado variable, pudiendo estar sujeto a un límite. Por el contrario, se asume que no 16 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales se cumple esta condición en el caso de los instrumentos convertibles en instrumentos de patrimonio neto del emisor, los préstamos con tipos de interés variables inversos (es decir, un tipo que tiene una relación inversa con los tipos de interés del mercado) o aquellos en los que el emisor puede diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, sin que los intereses diferidos devenguen intereses adicionales. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (“clientes por ventas y prestaciones de servicios corto plazo”) y los créditos por operaciones no comerciales (“otros deudores”). Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método del coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (ingresos financieros), aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los créditos con vencimiento no superior a un año que, tal y como se ha expuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado. En general, cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero a coste amortizado se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Activos financieros a coste La Sociedad incluye en esta categoría, en todo caso: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo, multigrupo y asociadas (en los estados financieros individuales). b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede determinarse por referencia a un precio 17 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no puede estimarse con fiabilidad, y los derivados que tienen como subyacente a estas inversiones. c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no puede estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado. d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. e) Los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. En el caso de inversiones en empresas del Grupo, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del Grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. La valoración posterior es también a coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Se aplica este mismo criterio en los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacta un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculan exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. Si además de un interés contingente se acuerda un interés fijo irrevocable, este último se contabiliza como un ingreso financiero en función de su devengo. Los costes de transacción se imputan a la cuenta de pérdidas y 18 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales ganancias de forma lineal a lo largo de la vida del préstamo participativo. (iii) Bajas de activos financieros Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. (iv) Deterioro de valor de activos financieros Instrumentos de deuda a coste amortizado Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. En caso de que exista dicha evidencia, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros, la Sociedad utiliza modelos basados en fórmulas o métodos estadísticos. Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros la Sociedad utiliza el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa. Activos financieros a coste En este caso, el importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste 19 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calculan, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho a recibirlos. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo. 20 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (g) Pasivos financieros En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación: • Pasivos financieros a coste amortizado • Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdida y ganancias (i) Pasivos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales (“proveedores”) y los débitos por operaciones no comerciales (“acreedores varios”). Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o común también se incluyen en esta categoría sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se considera que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método de coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (gasto financiero), aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe. 21 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (ii) Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias En esta categoría la Sociedad incluye los pasivos financieros que cumplan alguna de las siguientes condiciones: • Son pasivos que se mantienen para negociar. Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando cumpla una de las siguientes condiciones: – Se emite o asume principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor). – Es una obligación que un vendedor en corto tiene de entregar activos financieros que le han sido prestados (“venta en corto”). – Forma parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. • Desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designado irrevocablemente para contabilizarlo al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (“opción de valor razonable”), debido a que: – Se elimina o reduce de manera significativa una incoherencia o «asimetría contable» con otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias; o – Forma parte de un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros que se gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información del grupo también sobre la base del valor razonable al personal clave de la dirección. Opcionalmente y de forma irrevocable, se podrán incluir en su integridad en esta categoría los pasivos financieros híbridos con derivado implícito separable. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se 22 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Después del reconocimiento inicial la empresa valora los pasivos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. (iii) Bajas y modificaciones de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad fundamental contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. Las modificaciones sustanciales de los pasivos inicialmente reconocidos, se contabilizan como una cancelación del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero, siempre que los instrumentos tengan condiciones sustancialmente diferentes. Si el intercambio se registra como una cancelación del pasivo financiero original, los costes o comisiones se reconocen en resultados formando parte del resultado de la misma. En caso contrario los costes o comisiones ajustan el valor contable del pasivo y se amortizan por el método de coste amortizado durante la vida restante del pasivo modificado. (h) Instrumentos de patrimonio propio en poder de la Sociedad y acciones de la sociedad dominante La adquisición por la Sociedad de instrumentos de patrimonio propio se presenta por el coste de adquisición de forma separada como una minoración de los fondos propios del balance. En las transacciones realizadas con instrumentos de patrimonio propio no se reconoce ningún resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias. (i) Derivados Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente siguiendo los criterios expuestos anteriormente para los activos y pasivos financieros. Los instrumentos financieros derivados, no cumplen con los criterios de la contabilidad de coberturas por lo que se clasifican y valoran como activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados. El valor razonable de los derivados cotizados en un mercado organizado es su cotización al cierre del ejercicio. (j) Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. El 23 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales valor razonable se determinará sin practicar ninguna deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por causa de enajenación o disposición por otros medios. No tiene en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria. El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las condiciones de mercado pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser inadecuado para otra fecha. Además, al estimar el valor razonable, la empresa tiene en cuenta las condiciones del activo o pasivo que los participantes en el mercado tendrían en cuenta a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de valoración. La Sociedad evalúa la efectividad de las técnicas de valoración que utiliza de manera periódica, empleando como referencia los precios observables de transacciones recientes en el mismo activo que se valore o utilizando los precios basados en datos o índices observables de mercado que estén disponibles y resulten aplicables. De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la determinación del valor razonable y se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las estimaciones en tres niveles: – Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos, a los que la empresa pueda acceder en la fecha de valoración. – Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente. – Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado observables. (k) Existencias Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste, que incorpora todos los costes originados por su adquisición y transformación, y los costes directos e indirectos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales y su “valor neto realizable” entendiéndose por este último concepto el precio estimado de su enajenación en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su venta. El criterio aplicado por la Sociedad en la determinación del coste para cada tipo de existencias es el siguiente: ▪ Existencias comerciales, materias primas y bienes mantenidos para su transformación: A precio de adquisición determinado de acuerdo con el método de coste medio ponderado. Destacar, que en este epígrafe que incluyen los cabezales de las máquinas que fabrica la sociedad, los 24 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales cuales, sufren un proceso de transformación antes de añadirse al producto final. ▪ Productos en curso y productos terminados: A coste medio ponderado de los consumos de materias primas y otros materiales, incorporando los costes directamente relacionados con las unidades producidas y una parte calculada de forma sistemática de los costes indirectos, variables o fijos incurridos durante el proceso de su transformación. La incorporación de los costes indirectos fijos se efectúa en función de la capacidad normal de producción. El valor de coste de las existencias es objeto de corrección valorativa en aquellos casos en los que su coste exceda su valor neto realizable. La corrección valorativa reconocida previamente se revierte contra resultados, si las circunstancias que causaron la rebaja del valor han dejado de existir o cuando existe una clara evidencia de un incremento del valor neto realizable como consecuencia de un cambio en las circunstancias económicas. La reversión de la corrección valorativa tiene como límite el menor del coste y el nuevo valor neto realizable de las existencias. Las correcciones valorativas y reversiones por deterioro de valor de las existencias se reconocen contra los epígrafes Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación y Aprovisionamientos, según el tipo de existencias. (l) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. (m) Subvenciones, donaciones y legados Las subvenciones, donaciones y legados se contabilizan como ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto cuando se obtiene, en su caso, la concesión oficial de las mismas y se han cumplido las condiciones para su concesión o no existen dudas razonables sobre la recepción de las mismas. Las subvenciones que se conceden para financiar gastos específicos se imputan a ingresos en el ejercicio que se devengan los gastos financiados. En ejercicios posteriores, las subvenciones, donaciones y legados se imputan a ingresos atendiendo a su finalidad. Los pasivos financieros que incorporan ayudas implícitas en forma de la aplicación de tipos de interés por debajo de mercado se reconocen en el momento inicial por su valor razonable. La diferencia entre dicho valor, ajustado en su caso por los costes de emisión del pasivo financiero y el importe recibido, se registra como una subvención oficial atendiendo a la naturaleza de la subvención concedida. 25 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (n) Remuneraciones a los empleados basadas en instrumentos de capital La entrega a los empleados de acciones de la Sociedad como contraprestación a sus servicios se reconoce en el epígrafe “Gastos de personal” de la Cuenta de pérdidas y ganancias a medida que los trabajadores prestan dichos servicios, con abono al epígrafe “Reservas - Otras reservas” del Balance por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio en la fecha de concesión. (o) Pasivos por retribuciones a los empleados Otras retribuciones a largo plazo a los empleados De acuerdo con el Convenio Colectivo vigente los empleados de la Sociedad que cumplan veinticinco años ininterrumpidos de relación laboral con la misma, serán compensados con una mensualidad de su salario real. El importe devengado por este concepto se muestra incluido en el epígrafe de Prestaciones a los empleados, del pasivo no corriente. (p) Provisiones por garantías La Sociedad concede garantías para sus máquinas y algunos de los accesorios que vende, que pueden ir de un año (o 3.000 horas de servicio) a cinco años (o 10.000 horas de servicio). Las provisiones para garantías se reconocen cuando se venden las máquinas o piezas o se ha producido la prestación del servicio relacionado. La estimación de la provisión se realiza en base a los datos históricos conocidos y promediando todos los posibles desenlaces. La Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan las normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios, establece que en el caso de que la garantía aporte un servicio adicional al cliente, ésta se contabilizará como una obligación diferenciada. Por el contrario, una garantía que se limite a asegurar que el artículo suministrado cumple con las especificaciones acordadas no se contabilizará como una obligación diferenciada. (q) Ingresos por venta de bienes y prestación de servicios Los ingresos por la venta de bienes o servicios se reconocen por el valor razonable de la contrapartida recibida o a recibir derivada de los mismos. No obstante, la Sociedad incluye los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tienen un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Los anticipos recibidos a cuenta de ventas futuras figuran valorados por el valor de la contrapartida recibida. 26 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (i) Ingresos por ventas de máquinas Los contratos de venta de máquina incluyen, generalmente, cuatro obligaciones de desempeño independientes: la entrega de la maquinaria, la cual incluye la puesta en marcha, formación y la garantía exigida por la ley, el servicio de porte y entrega, la extensión de la garantía más allá de la requerida por la ley vigente y por último servicios de mantenimiento posteriores. La asignación del precio entre las distintas obligaciones de desempeño se realiza sobre la base del coste estimado en el momento de firma del contrato más un margen determinado para cada una de ellas. El reconocimiento de ingresos se realiza de manera independiente para cada obligación de desempeño: Entrega de maquinaria: Los ingresos por venta de máquinas se reconocen cuando la Sociedad ha transmitido al comprador el control de los bienes. Así mismo, las ventas de máquinas están sujetas a condiciones de funcionamiento de manera que la transmisión del control de las mismas sólo se produce cuando el comprador inspecciona y acepta la máquina en las instalaciones de la sociedad. Portes y entregas: a la entrega de la máquina en el punto convenido. Extensión de garantía: a lo largo del periodo en que se presta el servicio, en función del tiempo transcurrido. Servicios de mantenimiento posteriores: A la realización del servicio. (ii) Prestación de servicios La Sociedad presta servicios de ingeniería de aplicaciones y servicios de asistencia técnica de máquinas. Los ingresos derivados de la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de cierre cuando el resultado de la transacción puede ser estimado con fiabilidad. La Sociedad evalúa periódicamente si algún contrato de prestación de servicios tiene carácter oneroso y reconoce, en su caso, las provisiones necesarias. (r) Impuesto sobre beneficios El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, 27 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios. El Grupo fiscal Nicolás Correa, compuesto por las sociedades Nicolás Correa, S.A., Hypatia GNC Accesorios, S.A., Nicolás Correa Electrónica, S.A., GNC Calderería Steelworks, S.L.,Correa Mecanizado, S.L y NC Service Milling Machines, S.A. (incorporación al grupo fiscal el 1 de enero de 2023) (ver Nota 21), tributa en régimen de declaración consolidada. El gasto devengado por Impuesto sobre Sociedades, de las sociedades que se encuentran en régimen de declaración consolidada, se determina teniendo en cuenta, además de los parámetros a considerar en caso de tributación individual expuestos anteriormente, los siguientes: – Las diferencias temporarias y permanentes producidas como consecuencia de la eliminación de resultados por operaciones entre sociedades del Grupo, derivada del proceso de determinación de la base imponible consolidada. – Las deducciones y bonificaciones que corresponden a cada sociedad del Grupo fiscal en el régimen de declaración consolidada; a estos efectos, las deducciones y bonificaciones se imputan a la sociedad que realizó la actividad u obtuvo el rendimiento necesario para obtener el derecho a la deducción o bonificación fiscal. Las diferencias temporarias derivadas de las eliminaciones de resultados entre las empresas del grupo fiscal, se reconocen en la sociedad que ha generado el resultado y se valoran por el tipo impositivo aplicable a la misma. Por la parte de los resultados fiscales negativos procedentes de algunas de las sociedades del Grupo que han sido compensados por el resto de las sociedades del Grupo consolidado, surge un crédito y débito recíproco entre las sociedades a las que corresponden y las sociedades que lo compensan. En caso de que exista un resultado fiscal negativo que no pueda ser compensado por el resto de sociedades del Grupo consolidado, estos créditos fiscales por pérdidas compensables son reconocidos como activos por impuesto diferido siguiendo los criterios establecidos para su reconocimiento, considerando el grupo fiscal como sujeto pasivo. La Sociedad dominante del Grupo registra el importe total a pagar (a devolver) por el Impuesto sobre Sociedades consolidado con cargo (abono) a Pasivo (Activo) por impuestos corrientes. 28 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales El importe de la deuda (crédito) correspondiente a las sociedades dependientes se registra con abono (cargo) a Créditos (Deudas) con empresas del Grupo y asociadas. (i) Reconocimiento de pasivos por impuesto diferido La Sociedad reconoce los pasivos por impuesto diferido en todos los casos, excepto que surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal. (ii) Reconocimiento de activos por impuesto diferido La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido, siempre que resulte probable que existan ganancias fiscales futuras suficientes para su compensación. Los activos que surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal, no son objeto de reconocimiento. Salvo prueba en contrario, no se considera probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras cuando se prevea que su recuperación futura se va a producir en un plazo superior a los diez años contados desde la fecha de cierre del ejercicio, al margen de cuál sea la naturaleza del activo por impuesto diferido o en el caso de tratarse de créditos derivados de deducciones y otras ventajas fiscales pendientes de aplicar fiscalmente por insuficiencia de cuota, cuando habiéndose producido la actividad u obtenido el rendimiento que origine el derecho a la deducción o bonificación, existan dudas razonables sobre el cumplimiento de los requisitos para hacerlas efectivas. La Sociedad sólo reconoce los activos por impuestos diferido derivados de pérdidas fiscales compensables, en la medida que sea probable que se vayan a obtener ganancias fiscales futuras que permitan compensarlos en un plazo no superior al establecido por la legislación fiscal aplicable, con el límite máximo de diez años, salvo prueba de que sea probable su recuperación en un plazo superior, cuando la legislación fiscal permita compensarlos en un plazo superior o no establezca límites temporales a su compensación. Por el contrario se considera probable que la Sociedad dispone de ganancias fiscales suficientes para recuperar los activos por impuesto diferido, siempre que existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente, relacionadas con la misma autoridad fiscal y referidas al mismo sujeto pasivo, cuya reversión se espere en el mismo ejercicio fiscal en el que se prevea reviertan las diferencias temporarias deducibles o en ejercicios en los que una 29 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales pérdida fiscal, surgida por una diferencia temporaria deducible, pueda ser compensada con ganancias anteriores o posteriores. La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido que no han sido objeto de reconocimiento por exceder del plazo de recuperación de los diez años, a medida que el plazo de reversión futura no excede de los diez años contados desde la fecha del cierre del ejercicio o cuando existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente. Al objeto de determinar las ganancias fiscales futuras, la Sociedad tiene en cuenta las oportunidades de planificación fiscal, siempre que tenga la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar. (iii) Valoración de activos y pasivos por impuesto diferido Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad espera recuperar los activos o liquidar los pasivos. A estos efectos, la Sociedad ha considerado la deducción por reversión de medidas temporales desarrollada en la disposición transitoria trigésima séptima de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, como un ajuste al tipo impositivo aplicable a la diferencia temporaria deducible asociada a la no deducibilidad de las amortizaciones practicadas en los ejercicios 2013 y 2014. (iv) Compensación y clasificación La Sociedad sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre beneficios corriente si existe un derecho legal a su compensación frente a las autoridades fiscales y tiene la intención de liquidar las deudas que resulten por su importe neto o bien realizar los activos y liquidar las deudas de forma simultánea. Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. 30 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (s) Medioambiente La Sociedad realiza operaciones cuyo propósito principal es prevenir, reducir o reparar el daño que como resultado de sus actividades pueda producir sobre el medio ambiente. Los gastos derivados de las actividades medioambientales se reconocen como Otros gastos de explotación en el ejercicio en el que se incurren. Los elementos del inmovilizado material adquiridos con el objeto de ser utilizados de forma duradera en su actividad y cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura de las operaciones de la Sociedad, se reconocen como activos mediante la aplicación de criterios de valoración, presentación y desglose consistentes con los que se mencionan en el apartado 4 (c) Inmovilizado material. (t) Transacciones entre empresas del Grupo Las transacciones entre empresas del Grupo, salvo aquellas relacionadas con fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias de negocios, se reconocen por el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. La diferencia entre dicho valor y el importe acordado, se registra de acuerdo con la sustancia económica subyacente. (5) Inmovilizado Intangible La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en el Inmovilizado intangible han sido los siguientes: Miles de euros 31.12.23 Altas Traspasos 31.12.24 Coste Desarrollo 260 — — 260 Aplicaciones informáticas 1.707 56 6 1.769 Inmovilizado en curso 93 75 (6) 162 2.060 131 — 2.191 Amortizaciones Desarrollo (50) (52) — (102) Aplicaciones informáticas (1.243) (133) — (1.376) (1.293) (185) — (1.478) Valor neto contable 767 (54) — 713 31 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 31.12.22 Altas Traspasos 31.12.23 Coste Desarrollo 119 67 74 260 Aplicaciones informáticas 1.369 118 220 1.707 Inmovilizado en curso 294 93 (294) 93 1.782 278 — 2.060 Amortizaciones Desarrollo (11) (39) — (50) Aplicaciones informáticas (1.160) (83) — (1.243) (1.171) (122) — (1.293) Valor neto contable 611 156 — 767 Las altas del ejercicio 2024 se corresponden principalmente con anticipos para la compra de aplicaciones informáticas de configuración de máquina y gestión de tarifas . Las altas del ejercicio 2023 se correspondieron principalmente la migración de sistema de ERP. Se migró del ERP Baan al ERP LN. Adicionalmente, las altas del ejercicio 2023 se correspondieron con la compra de el desarrollo de un sistema de paletización para incorporar en determinados modelos de máquinas fabricadas por el grupo. En el año 2024 se ha seguido con la compra de otras fases de este desarrollo. El coste del inmovilizado intangible que al 31 de diciembre de 2024 se encuentra totalmente amortizado y está en uso asciende a 1.109 miles de euros (1.078 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). Asimismo, la Sociedad ha reconocido un importe de 410 miles de euros (699 miles de euros en 2023) relacionados con gastos de investigación en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2024 adjunta, de los cuales 120 miles de euros (107 miles de euros en 2023) corresponden a subcontrataciones y otros gastos externos que han sido registrados en diversas partidas de "Otros gastos de explotación", y el resto a trabajos desempeñados por el personal propio de la Sociedad que se encuentran registrados en el epígrafe de "Gastos de personal" y materiales registrados en "Consumos de materia prima, mercaderías y otros aprovisionamientos". 32 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (6) Inmovilizado Material La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en el Inmovilizado material han sido los siguientes: Miles de euros 31.12.23 Altas Bajas Traspasos 31.12.24 Coste actualizado Terrenos 6 — — — 6 Construcciones 8.902 — — — 8.902 Instalaciones técnicas y maquinaria 13.081 — (84) — 12.997 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 2.646 405 — — 3.051 Equipos para procesos de información 321 76 — — 397 Otro inmovilizado material 297 — — 297 Inmovilizado en curso — 273 — — 273 Total coste 25.253 754 (84) — 25.923 Miles de euros 31.12.23 Altas Bajas Traspasos 31.12.24 Amortización acumulada actualizada Construcciones (6.774) (269) — — (7.043) Instalaciones técnicas y maquinaria (10.185) (352) 84 — (10.453) Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (1.616) (215) — — (1.831) Equipos para procesos de información (204) (54) — — (258) Otro inmovilizado material (174) (25) — (199) Total Amortización acumulada (18.953) (915) 84 — (19.784) Miles de euros 31.12.23 Altas Bajas Traspasos 31.12.24 Deterioro Construcciones — (193) — — (193) Instalaciones técnicas y maquinaria — (9) — — (9) Total Deterioro acumulado — (202) — — — — — (202) Total Valor Neto Contable 6.300 (363) — — 5.937 33 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 31.12.22 Altas Bajas Traspasos 31.12.23 Coste actualizado Terrenos 6 — — — 6 Construcciones 8.902 — — — 8.902 Instalaciones técnicas y maquinaria 13.366 280 (272) (293) 13.081 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 2.228 261 (29) 186 2.646 Equipos para procesos de información 255 66 — — 321 Otro inmovilizado material 186 4 — 107 297 Inmovilizado en curso — — — — — Total coste 24.943 611 (301) — 25.253 Miles de euros 31.12.22 Altas Bajas Traspasos 31.12.23 Amortización acumulada actualizada Construcciones (6.663) (270) — 159 (6.774) Instalaciones técnicas y maquinaria (10.257) (338) 272 138 (10.185) Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (1.156) (200) 29 (289) (1.616) Equipos para procesos de información (152) (52) — — (204) Otro inmovilizado material (137) (29) — (8) (174) Total Amortización acumulada (18.365) (889) 301 — (18.953) Total Valor neto contable 6.578 (278) — — 6.300 Las altas del ejercicio 2024 se corresponden principalmente con utillaje y mobiliario para la mejora de las instalaciones técnicas de la Sociedad, así como con la ampliación de la nave productiva de la Sociedad. Las altas del ejercicio 2023 hacían referencia a la instalación de placas solares, para el ahorro energético de las instalaciones. Las bajas del ejercicio 2024 hacen referencia a la venta de una grúa semipórtico totalmente amortizada, generándose en dicha transacción un beneficio de 8 miles de euros. Las bajas de 2023 hacían referencia a una grúa puente que estaba defectuosa y deteriorada. 34 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales A 31 de diciembre de 2024, la Sociedad ha deteriorado 202 miles de euros, que se corresponden con un almacén desmontable que tienen en sus instalaciones. El valor en libros a 31 de diciembre de 2024 de dicha nave, asciende a 257 miles de euros, siendo su valor recuperable únicamente de 55 miles de euros. El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados y que todavía están en uso al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Instalaciones técnicas y maquinaria 8.747 8.809 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 982 749 Equipos para procesos de información 135 73 Otro inmovilizado material 88 72 9.952 9.703 (a) Seguros La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a los que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. (b) Garantías Al 31 de diciembre de 2024 inmovilizaciones materiales por valor neto contable de 3.955 miles de euros (4.499 miles de euros en 2023) se encuentran hipotecadas en garantía de la devolución de una serie de préstamos bancarios por importe de 480 miles de euros (1.399 miles de euros a 31 de diciembre del 2023) (véase Nota 18). (c) Arrendamientos El gasto devengado en el ejercicio 2024 en concepto de arrendamientos ha supuesto un total de 428 miles de euros (428 miles a 31 de diciembre de 2023) (Nota 22 d). 35 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (7) Política y Gestión de Riesgos (a) Factores de riesgo financiero Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera de la Sociedad. La Sociedad emplea derivados para cubrir ciertos riesgos. La gestión del riesgo está controlada por el Departamento Financiero de la Sociedad con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas de la Sociedad, siguiendo las instrucciones de la Consejera Delegada. El Consejo de Administración proporciona políticas para la gestión del riesgo global, así como para materias concretas tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo de derivados y no derivados e inversión del excedente de liquidez. Aunque comenzamos el año 2024 con los riesgos económicos relativamente equilibrados, en los últimos meses diversos factores han agravado las incertidumbres globales. La incertidumbre en torno a las políticas económicas ha alcanzado niveles elevados, especialmente en lo que respecta a las cuestiones comerciales y fiscales. Las expectativas de que los gobiernos puedan reorientar sus políticas hacia posturas más proteccionistas, sumadas a los episodios de inestabilidad política en algunos países de Asia y Europa, han generado nerviosismo en los mercados. Además, las tensiones geopolíticas, particularmente en Oriente Medio, junto con las fricciones comerciales a nivel global, continúan siendo un factor de preocupación constante. (i) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio surge cuando las transacciones comerciales futuras están denominadas en una moneda que no es la moneda funcional de la Sociedad. El Departamento Financiero de la Sociedad es el responsable de gestionar la posición neta en cada moneda extranjera usando contratos externos a plazo de moneda extranjera. La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesta a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, principalmente en relación a la libra esterlina y el dólar estadounidense. 36 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Al 31 de diciembre el contra valor en euros de las transacciones en moneda extranjera se resume según el siguiente detalle: Miles de euros Transacciones netas 2024 2023 Ingresos ordinarios 3.450 2.941 Ingreso Financiero 348 177 Compras de materias primas y consumibles (107) (44) Otros gastos (1.150) (1.045) 2.541 2.029 Contravalor en euros de libras esterlinas (144) (285) Contravalor en euros de dólares de estados unidos 2.514 2.236 Contravalor en euros de corona sueca (25) (80) Contravalor en euros de yuan 234 168 Contravalor en euros de dólares canadienses (38) (10) 2.541 2.029 A continuación, se detalla la exposición de la Sociedad al riesgo de tipo de cambio al 31 de diciembre de 2024 y 2023. Las tablas adjuntas reflejan el valor contable de los instrumentos financieros o clases de instrumentos financieros de la sociedad denominados en moneda_extranjera, con riesgo de tipo de cambio. A este respecto, por no considerarse riesgo, no se incluyen los anticipos recibidos ni pagados. 37 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 2023 2023 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Dólares estadounidenses 419 129 Libras esterlinas — — Inversiones en empresas del Grupo y asociadas Dólares estadounidenses 106 96 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Dólares estadounidenses 4 — Libras esterlinas — — Yuanes 2 4 Rupias 63 46 Total activos corrientes 594 275 Total activos 594 275 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Dólares canadienses 11 4 Dólares estadounidenses 81 108 Libras esterlinas 7 23 Yuanes 37 — Total pasivos corrientes 136 135 Total pasivos 136 135 Cartera de pedidos contratada en moneda extranjera (sin incluir anticipos recibidos) 1.876 — Exposición bruta total 2.606 410 Instrumentos financieros derivados–no cobertura Derivados de tipo de cambio (Nocionales) (Nota 11) (2.064) (98) Exposición neta 542 312 La estrategia de la Sociedad es reducir el riesgo de sus ventas en divisa mediante contratos de venta a plazo de divisa desde el momento de la contratación del pedido, con el fin de garantizar la estabilidad de los márgenes de venta. De acuerdo con lo anterior se observa como una variación de los tipos de cambio frente a las divisas no generaría ni beneficios ni perdidas significativas. El detalle completo de los activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera se presentan en las Notas 10 y 18. 38 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (ii) Riesgo de crédito La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. La Sociedad tiene políticas para asegurar que las ventas de productos se efectúen a clientes con un historial de crédito adecuado. Además, la Sociedad cuenta con proveedores de servicio de información global de crédito cuyos datos les ayudan en la toma de decisiones de crédito a sus clientes finales. Las operaciones con derivados y las operaciones al contado solamente se formalizan con instituciones financieras de alta calificación crediticia. La Sociedad dispone de políticas para limitar el importe del riesgo con cualquier institución financiera. El importe total de los activos financieros sujetos a riesgo de crédito se muestra en la Nota 10. La exposición a este riesgo de los activos de la Sociedad se limita, principalmente, a los créditos comprometidos en los epígrafes de Clientes por ventas y prestaciones de servicios, Clientes empresas del Grupo y asociadas, cuyo importe agregado asciende a 21.517 miles de euros (24.700 miles de euros en 2023). Parte de estos créditos por importe de 301 miles de euros (113 miles de euros en 2023) se encuentran debidamente provisionados por considerar la Sociedad que son de dudosa cobrabilidad (véase Nota 10(c)). Al 31 de diciembre 2024 al igual que a 31 de diciembre de 2023, la sociedad no mantiene saldos de Clientes por ventas y prestaciones de servicios vencidos con más de seis meses y no provisionados. Asimismo, al 31 de diciembre 2024 la Sociedad dispone de créditos a empresas del grupo, otros activos financieros corrientes y no corrientes por importe de 9.383 miles de euros (6.582 miles de euros en 2023). (iii) Riesgo de liquidez La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. El Departamento Financiero tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito contratadas. La Dirección de la Sociedad ha evaluado al 31 de diciembre de 2024 el riesgo de liquidez, para lo cual ha examinado la situación que se desprende de sus presupuestos de tesorería para el ejercicio 2025. Del mencionado análisis se desprende que, teniendo en cuenta la generación de caja operativa y los límites disponibles tanto de las pólizas de crédito como de las pólizas COMEX contratadas con las 39 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales entidades financieras, será suficiente para atender sus necesidades de tesorería. A 31 de diciembre 2024 el fondo de maniobra de la sociedad es positivo, es decir, el activo corriente es superior al pasivo corriente, esto quiere decir que la empresa goza de buena salud y tiene suficiente liquidez para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. La clasificación de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento contractuales al igual que su desglose por vencimientos se muestran en las Notas 8,10 y 18. Respecto a los vencimientos esperados de los pasivos financieros corrientes (Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar excepto “Anticipos de clientes”) no existen importes vencidos significativos y sus vencimientos se encuentran establecidos en su mayoría en el primer trimestre del ejercicio siguiente. (iv) Riesgo de tipo de interés en los flujos de efectivo y del valor razonable Como la Sociedad no posee activos remunerados importantes, los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación de la Sociedad son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado. El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de los recursos financieros ajenos remunerados vía tipos de intereses fijos o variables. Los recursos ajenos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgos de tipo de interés de los flujos de efectivo. Los préstamos a tipo de interés fijo exponen a la Sociedad a riesgos de tipo de interés de valor razonable. Excepto por los préstamos recibidos a tipo de interés cero de determinadas entidades públicas (véase nota 18), la totalidad de la financiación recibida por la Sociedad de entidades de crédito (véase Nota 18) es a tipo de interés variable. Durante los ejercicios 2024 y 2023, la sociedad no ha utilizado financiación de las cuentas de crédito formalizadas, si bien, dichas cuentas de crédito tienen unas comisiones de disponibilidad que han supuesto en el ejercicio 2024 un tipo medio anual del 0,15% (0,38% en 2023), (véase nota 18 donde se indican los límites de las cuentas de crédito). Por otro lado, el tipo de interés medio de los préstamos de la Sociedad en el ejercicio 2024 ha sido del 5,34%, (4,32% en 2023), lo que establece en el 5,49% el coste medio de la financiación de la Sociedad durante este año 2024 (4,70% en el ejercicio 2023). 40 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (8) Inversiones en Empresas del Grupo y Asociadas a Largo Plazo El detalle de las inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo y asociadas es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Empresas del Grupo Participaciones 6.896 6.254 6.896 6.254 Empresas asociadas Participaciones 2.189 2.189 2.189 2.189 Total 9.085 8.443 Con fecha 17 de enero de 2024, se constituye la sociedad Nicolás Correa India LLP, con un capital social de 505 miles de euros, Nicolás Correa S.A. es la socia mayoritaria con la propiedad del 99,98% de la participación. El porcentaje restante pertenece a la sociedad filial GNC Calderería Steelworks S.L. El 15 de diciembre de 2024, con el objetivo de mejorar los fondos propios de la Sociedad Nicolás Correa Deutschland GmbH, Nicolás Correa S.A. acuerda la capitalización de parte del préstamo otorgado a la misma por importe de 100 miles transformado esa deuda como mayor valor de la participación. Asimismo, con fecha 27 de diciembre de 2024, la compañía ha llegado a un acuerdo con uno de los socios minoritarios la sociedad filial Correa USA, Inc para la adquisición del 24,5% del capital que este socio minoritario poseía en la sociedad, por un importe de 37 miles de euros. Con esta nueva adquisición Nicolás Correa posee a 31 de diciembre de 2024 el 75,5 % de la participación en Correa USA INC. Con fecha 24 de abril de 2023, se liquidó la empresa asociada Tiger Machinery Parts INC. La participación en está empresa se encontraba deteriorada al 100% y no se produjo ningún beneficio ni perdida por la liquidación. La información relativa a las participaciones en empresas del Grupo y asociadas se presenta en el Anexo I. La actividad principal de las empresas del Grupo y asociadas es la siguiente: – Hypatia GNC Accesorios, S.A., constituida en octubre de 1997 es una sociedad dedicada la fabricación y montaje de máquinas-herramienta y al diseño y fabricación de accesorios de máquina - herramienta. 41 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales – Nicolás Correa Electrónica, S.A., constituida el 1 de diciembre de 1999 es una sociedad dedicada a la fabricación y venta de equipos eléctricos y electrónicos para maquinaria, instalaciones industriales y edificaciones en general. – GNC Calderería Steelworks, S.L., constituida en enero de 2006, a partir de la escisión de N.C. Hyperbaric, S.A., es una sociedad dedicada a la fabricación y venta de carenados y mecanosoldado para máquinas-herramienta. – Nicolás Correa Deutschland GmbH constituida el 15 de mayo del 2016 es una sociedad dedicada a la promoción, importación, exportación y venta de los productos fabricados por Nicolás Correa, S.A y otras empresas del Grupo. Y prestación de servicios de asistencia técnica de las máquinas del Grupo en el mercado alemán – Nicolás Correa Machine Tools (Shanghái) Co., Ltd constituida el 27 de abril de 2018 en Shanghái es una sociedad dedicada a la promoción, importación, exportación y venta de los productos fabricados por Nicolás Correa, S.A y otras empresas del Grupo o asociadas. Y prestación de servicios de asistencia técnica de las máquinas del Grupo en el sudeste asiático. – Correa USA Inc constituida el 23 de septiembre del 2013 es una sociedad dedicada a la comercialización y prestación de servicios de asistencia técnica de máquina-herramienta. – NC Service Milling Machines, S.A., constituida en 1999, desde sus orígenes se ha especializado en la puesta en marcha, mantenimiento, retrofitting y actualización de las fresadoras CORREA, llegando a ser un referente en el mercado de venta de fresadoras de ocasión. Actualmente Correa Service tiene tres líneas principales de negocio: reparación de cabezales, renivelaciones y traslados de máquinas y la refabricación de maquinaria. – Correa Mecanizado, S.L, constituida en 2022, es una sociedad que tiene como objeto social mecanizado de piezas en general, utillaje y fabricación de conjuntos mecánicos para diversos sectores, así como cuantas actividades sean complementarias, antecedentes o consecuencia de las anteriores . – Nicolás Correa Machine Tools (Kunming) Co. Ltd., constituida en octubre de 2006, es una sociedad dedicada a la fabricación y montaje de máquinas- herramienta. – Nicolás Correa India LLP, constituida en enero de 2024, es una sociedad,que desempeña dos funciones principales: comercial y de servicio técnico. En el área comercial, se gestionan y supervisan todos los proyectos en India, contando con personal propio y el respaldo de agentes locales. En cuanto al servicio técnico, su objetivo es ofrecer a los clientes en este mercado un servicio cercano y de alta calidad, así como otros servicios de valor añadido, como la ingeniería de aplicaciones. Ninguna de las sociedades participadas cotiza en Bolsa. Con fecha 12 de septiembre 2022, Nicolás Correa, S.A. (Prestamista) y Correa Mecanizado, S.L. (Prestataria) firmaron un contrato de préstamo participativo, sujeto a lo dispuesto en el artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio 42 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales de 1996, para que su importe tuviera consideración de fondos propios de la Prestataria, por 2.000.000 de euros como principal. El préstamo tiene carácter subordinado, con fecha vencimiento 31 de diciembre de 2027. El tipo de interés aplicable al préstamo se estableció en un importe equivalente al 5% del EBITDA anual de la Prestataria, determinado como el resultado de explotación de la sociedad más amortizaciones, que figuren en las cuentas anuales de la Prestataria aprobadas por su Junta General Ordinaria de Socios. Sin prejuicio de lo anterior, los intereses devengados en un año no podrán exceder de un importe equivalente al 5% del principal del préstamo pendiente de devolución al momento del devengo de intereses. Esta regla no es de aplicación durante el primer ejercicio en que se mantenga vigente este contrato. La liquidación de intereses tiene carácter anual una vez aprobadas las cuentas anuales de la Prestataria. Durante el ejercicio 2023 con fecha 11 de Mayo 2023, la Sociedad Nicolás Correa, S.A. (Prestamista) y Correa Mecanizado, S.L. (Prestataria) firmaron un contrato de préstamo participativo, sujeto a lo dispuesto en el artículo 20 del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio de 1996, para que su importe tuviera asimismo la consideración de fondos propios de la Prestataria, por importe de 2.300.000 de euros como principal. El préstamo tiene carácter subordinado, con fecha vencimiento 31 de diciembre de 2026. El tipo de interés aplicable al préstamo se estableció en un importe equivalente al 3% del EBITDA anual de la Prestataria, determinado como el resultado de explotación de la sociedad más amortizaciones, que figuren en las cuentas anuales de la Prestataria aprobadas por su Junta General Ordinaria de Socios. Sin prejuicio de lo anterior, los intereses devengados en un año no podrán exceder de un importe equivalente al 4% del principal del préstamo pendiente de devolución al momento del devengo de intereses. Esta regla no es de aplicación durante el primer ejercicio en que se mantenga vigente este contrato. La liquidación de intereses tiene carácter anual una vez aprobadas las cuentas anuales de la Prestataria. Con fecha 28 de mayo de 2024, Nicolás Correa, S.A (Prestamista) y NC Sercice Milling Machines, S.A, han firmado un contrato de préstamo por importe de 440 miles de euros con fecha de vencimiento del 28 de mayo de 2031. El tipo de interés aplicable al préstamo se establece en tipo fijo del 3,7% anual. El 20 de diciembre de 2024, firman un acuerdo de novación de préstamo, en el que las partes acuerdan modificar algunas de las condiciones del préstamo original. Por un lado, modifican el importe del préstamo pasando a ser el importe total del préstamo de 1.060 miles de euros y ampliando el plazo de vencimiento al 20 de diciembre de 2032. Por otro lado, el tipo de interés inicial, que pasará a ser el 2,5% anual, y será revisable anualmente estableciéndose como nuevo tipo de interés al que los bancos del prestamista remuneren las imposiciones a plazo en la fecha de la revisión; pero en ningún caso podrá ser inferior al 1%. A 31 de diciembre de 2024 su saldo es de 1.060 miles de euros, de los cuales 939 miles de euros se clasifican en el largo plazo. (i) Moneda extranjera La moneda funcional de las participaciones en el extranjero es la de los países en los que están domiciliadas. 43 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (ii) Deterioro de valor Con fecha 24 de abril de 2023 se liquidó la sociedad Tiger Machinery Parts, por lo que la Sociedad dió de baja la participación en la empresa y el correspondiente deterioro. Tal y como se detalla en el Anexo I, la sociedad dependiente Nicolás Correa Deutschland, GmbH, tiene unos resultados negativos acumulados de 746 miles de euros, que vienen de ejercicios anteriores. Los administradores consideran que estas pérdidas acumuladas, están derivadas de la ralentización de las iniciativas de inversión como consecuencia de la situación generada por la crisis en el mercado. Durante el año 2022, los esfuerzos tanto humanos como de inversión, realizados en años anteriores, comenzaron a dar sus frutos, hasta el punto de convertir el mercado alemán en el primer mercado para el Grupo en niveles de captación en el año 2022. Nicolás Correa Deutschland generó un beneficio de 156 miles de euros en el ejercicio 2022. Una vez afianzada la posición comercial en Alemania y después de los buenos resultados de pedidos conseguidos, en el ejercicio 2023, se amplió la actividad de Nicolás Correa Deutschland con una rama de actividad dedicada al servicio técnico. En 2023 el resultado volvió a ser negativo por importe de 139 miles de euros, debido a los gastos extra de implantar esta actividad, cambio de instalaciones, periodo de formación de los técnicos nuevos, etc. si bien se esperaba que, tras este primer año de implantación la sociedad volviera a tener resultados positivos en el ejercicio 2024. Sin embargo, durante el ejercicio 2024 el resultado vuelve a ser negativo y asciende a 171 miles de euros, motivado fundamentalmente por la crisis sufrida en el país que han limitado la capacidad de captación de pedidos. Teniendo en cuenta las incertidumbres existentes, se ha realizado un análisis para comprobar si era necesario dotar una corrección valorativa por deterioro. En este sentido, se ha realizado una prueba de deterioro de inversión en la participada, cuyo valor recuperable se calcula mediante la utilización de métodos de descuento de flujos de efectivo basados en las proyecciones a cinco años incluidas en los presupuestos aprobados por la Dirección. Los flujos de efectivo consideran la experiencia pasada y representan la mejor estimación de la Dirección sobre la evolución futura del mercado. Los flujos de efectivo a partir del quinto año se extrapolan utilizando tasas de crecimiento del 1,5%, y una tasa de descuento después de impuestos de 11,03%. Tras el análisis realizado no ha sido necesario registrar corrección valorativa a 31 de diciembre de 2024. Asimismo, se ha realizado un análisis de sensibilidad estresando las hipótesis básicas (ventas y otros gastos) un 10%, incrementando la tasa de descuento un 1% y reduciendo la tasa de crecimiento un 0,5% reflejando que tampoco se produce deterioro. 44 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (9) Activos Financieros por Categorías La clasificación de los activos financieros por categorías y clases, así como la comparación del valor razonable y el valor contable, distinto de las inversiones en empresas del Grupo y asociado, se detalla en el Anexo II. El valor en libros de los activos financieros a coste o coste amortizado registrados en el balance no presenta diferencias significativas respecto al valor razonable de los mismos. (a) Pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros El importe de pérdidas y ganancias netas por categorías de activos financieros al 31 de diciembre de 2024 es como sigue: Miles de euros 2024 Activos a coste amortizado Activos a Valor Razonable Total Variación de Valor Razonable en los activos derivados — (3) (3) Ingresos financieros aplicando el método del coste amortizado 420 — 420 Pérdidas netas en pérdidas y ganancias 420 (3) 417 Miles de euros 2023 Activos a coste amortizado Activos a Valor Razonable Total Variación de Valor Razonable en los activos derivados — (17) (17) Ingresos financieros aplicando el método del coste amortizado 221 — 221 Pérdidas netas en pérdidas y ganancias 221 (17) 204 45 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (10) Inversiones Financieras y Deudores Comerciales (a) Inversiones financieras en empresas del Grupo y asociadas a corto plazo Inversiones financieras en empresas del Grupo y asociadas corriente al 31 de diciembre de 2024 corresponden a créditos por cesiones de tesorería que mantiene la Sociedad con algunas de sus participadas sin vencimiento establecido por importe de 3.309 miles de euros ( 2.246 a 31 de diciembre de 2023) y que surgen de saldos por operaciones comerciales y de los créditos generados por la tributación en régimen de consolidación fiscal. Adicionalmente, el saldo a 31 de diciembre de 2024 está compuesto por el saldo a corto plazo de los préstamos concedidos por la sociedad a la filial NC Service, que incluye 122 miles de euros correspondientes al préstamo firmado el 28 de mayo de 2024 y novado el 20 de diciembre de 2024, detallado en la Nota 8, así como 650 miles de euros relacionados con un préstamo Bullet firmado el 20 de diciembre de 2024, con un plazo de devolución de 1 año a partir de dicha fecha. Este préstamo tiene un interés anual fijo del 2,5%, con liquidaciones y pagos trimestrales, y la amortización del capital se efectuará en un único pago al final del plazo. A 31 de diciembre de 2024 el importe pendiente de cobro por el impuesto sobre sociedades a empresas del Grupo como consecuencia de la tributación en régimen de declaración consolidada de IVA y Sociedades asciende a 1.706 miles de euros (1.538 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). (b) Inversiones financieras El detalle de las inversiones financieras al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2024 2023 No corriente Corriente No corriente Corriente No vinculadas Instrumentos de patrimonio 166 — 166 — Fianzas 7 1 16 20 Derivados — — — 2 Depósitos — 55 — — Total 173 56 182 22 46 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Instrumentos de patrimonio no corriente corresponde a la participación ostentada por la Sociedad en otras empresas cuyo detalle al 31 de diciembre es como sigue: Porcentaje de Porcentaje de Miles de euros Participación 2024 Participación 2023 2024 2023 Ade Capital Sodical, Scr 0,32 % 0,32 % 166 166 166 166 (c) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros Corriente 2024 2023 Grupo y asociadas Clientes (Nota 19) 974 708 No Grupo ni asociadas Clientes 20.543 23.992 Activos por impuesto corriente (Nota 21) 838 194 Otros créditos con las Administraciones Publicas (Nota 21) 3.396 4.567 25.751 29.461 Correcciones valorativas por deterioro (301) (113) Total 25.450 29.348 El detalle del movimiento de las correcciones valorativas por deterioro es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Saldo al 1 de enero 113 339 Dotaciones 188 3 Reversiones — (226) Aplicaciones — (3) Saldo al 31 de diciembre 301 113 47 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales El epígrafe de clientes por ventas y prestación de servicios recoge los siguientes saldos en moneda extranjera: Miles de unidades 2024 2023 Divisa Importe divisa Importe euros Importe divisa Importe euros USD 436 419 143 129 (11) Instrumentos Financieros Derivados El importe neto registrado en pérdidas y ganancias en el ejercicio 2024 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados es de 97 miles de euros de pérdidas (7 miles de euros de pérdidas en 2023). El valor de los derivados a 31 de diciembre del 2024 es de 94 miles de euros en el pasivo y no hay derivados de activo (2 miles de euros activo y no hay derivados en el pasivo a 31 de diciembre del 2023). (a) Contratos a plazo de moneda extranjera Para gestionar sus riesgos de tipo de cambio la Sociedad ha suscrito contratos de venta a plazo de monedas de los principales mercados en los que opera. El detalle de divisas y valores nocionales de las operaciones de venta a plazo de moneda extranjera al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: 2024 2023 Miles divisa Miles de euros Miles divisa Miles de euros USD 2.167 2.064 109 98 La Sociedad ha estimado los valores razonables de estos contratos mediante el descuento de flujos en base a tipos de cambio a plazo disponibles en fuentes públicas, es decir, de acuerdo con la metodología Nivel 2, que consiste en la valoración mediante la aplicación de técnicas que utilizan variables obtenidas de datos observables en el mercado. Los contratos de venta a plazo de moneda extranjera que la compañía tiene suscritos a 31 de diciembre de 2024, tienen vencimientos inferiores a un año. 48 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (12) Existencias El detalle al 31 de diciembre de este epígrafe del balance es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Repuestos y otros 903 397 Materias primas y otros aprovisionamientos 12.081 16.389 Productos en curso y semiterminados 14.656 14.099 Anticipos a proveedores 2.285 3.130 29.925 34.015 El detalle de las reducciones netas del valor de coste de las existencias al valor neto realizable reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta durante los ejercicios 2024 y 2023 es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Material Comercial y Materias Primas 410 323 Productos en Curso 211 (218) 621 105 Las razones principales que motivan las variaciones de valor son modificaciones realizadas en el diseño de determinadas piezas que provocan la obsolescencia técnica de determinadas referencias. Las compras realizadas a empresas del Grupo y asociadas se detallan en la Nota 19 (b). Al 31 de diciembre de 2024 existen compromisos de compra para el año 2025 por importe de 18.848 de miles de euros, siendo 8.641 miles de euros compromisos de compra entre sociedades del Grupo (23.742 miles de euros de compromisos de venta del 2023, siendo 13.800 miles de euros compromisos de compra entre sociedades del Grupo). La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetas las existencias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. (13) Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, el epígrafe efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluye los saldos mantenidos en cuentas corrientes de entidades financieras nacionales, siendo estos de libre disposición. Adicionalmente, dispone 49 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales de saldos en las cuentas bancarias de las oficinas representación de la India y Shanghái. A 31 de diciembre de 2024 la Sociedad mantiene un total de 11 depósitos, 4 de ellos por un importe de 2 millones de euros cada uno y con vencimientos 30 de enero de 2025 con un rendimiento del 2,55% y 20 de febrero de 2025 con un rendimiento del 2,50%. Los otros 7 depósitos restantes, son de 1 de euros cada uno con vencimientos 30 de enero de 2025 con rendimientos entre el 2,20% y el 2,55% y 20 de febrero de 2025, con un rendimiento del 2,50%. A 31 de diciembre de 2023 la Sociedad mantenía un total de 6 depósitos, 4 de ellos por importe de 2 millones de euros cada uno y vencimiento 30 de enero de 2024 y los otros 2 por un importe de 1 millón de euros y vencimiento el 28 de febrero de 2024, todos con un rendimiento del 3,5%. (14) Fondos Propios La composición y el movimiento del patrimonio neto se presentan en el estado de cambios en el patrimonio neto. (a) Capital suscrito Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el capital social de Nicolás Correa, S.A. está representado por 12.316.627 acciones de 0,80 euros de valor nominal cada una. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 el valor nominal de las acciones asciende a 9.853 miles de euros. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 las acciones que integran el capital social están totalmente suscritas y desembolsadas, gozan de iguales derechos políticos y económicos excepto las acciones propias, cuyos derechos políticos quedan en suspenso y cuyos derechos económicos son atribuidos proporcionalmente al resto de las acciones. Las acciones cotizan en las Bolsas de Madrid y Bilbao. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 las sociedades que participan directa o indirectamente en el capital social de la Sociedad en un porcentaje igual o superior al 10% son las siguientes: 2024 2023 Número de participaciones Porcentaje participación Número de participaciones Porcentaje de participación Sancor Capital S.L. 3.573.036 29,010 % 3.573.036 29,010 % 50 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (b) Prima de emisión La prima de emisión tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias de la Sociedad, incluyendo su conversión en capital social. (c) Reservas La composición y el movimiento habido en las cuentas incluidas en el epígrafe de reservas y resultados se muestran en el estado de cambios en el patrimonio neto. (i) Reserva de capitalización La reserva de capitalización ha sido dotada de conformidad con el artículo 25 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, tras la modificación de fecha 26 de junio de 2024, mediante el artículo 4.2 del Real Decreto-ley 4/2024 y con efecto para los periodos impositivos que se inicien a partir del 1 de enero de 2024, que establece que se dote la reserva por el importe del derecho a la reducción de la base imponible del ejercicio. El derecho a la reducción de la base imponible asciende al 15% (10% en el 2023) del incremento de los fondos propios, según quedan definidos en dicho artículo, sin que en ningún caso pueda exceder del importe del 10% de la base imponible positiva del periodo impositivo previa a la reducción y a la integración a la que se refiere el apartado 12 del artículo 11 de la Ley y a la compensación de bases imponibles negativas. No obstante, en caso de insuficiente base imponible para aplicar la reducción, las cantidades pendientes pueden ser objeto de aplicación en los periodos impositivos que finalicen en los dos años inmediatos y sucesivos al cierre del periodo impositivo en que se haya generado el derecho a la reducción, conjuntamente con la reducción que pudiera corresponder en dicho ejercicio y con el límite indicado. La reserva es indisponible durante un plazo de tres años (cinco años en el 2023) y está condicionada a que se mantenga el incremento de fondos propios durante un plazo de 3 años (5 años en el 2023) desde el cierre del periodo impositivo al que corresponda la reducción, salvo por existencia de pérdidas contables. Con la modificación previamente mencionada, el plazo de 3 años es aplicable respecto del incremento de fondos propios de las reservas de capitalización dotadas cuyo plazo de mantenimiento e indisponibilidad no hubiera expirado al 1 de enero de 2024. Es por ello que en el ejercicio 2024, han pasado a liberarse 986 miles de euros dotadas como reserva de capitalización y clasificarse como reservas voluntarias. (ii) Reserva legal La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, que 51 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a ésta hasta que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social. No puede ser distribuida y si es usada para compensar pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin, debe ser repuesta con beneficios futuros. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, la Sociedad tiene dotada esta reserva por un importe superior al límite mínimo que establece el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital. (iii) Acciones propias En la junta general del 25 de abril de 2024 se aprobó: Autorizar al Consejo de Administración de la Sociedad para la adquisición derivativa de acciones propias, por título de compraventa o por cualquier otro acto “intervivos” a título oneroso, directamente o a través de sociedades integradas en su grupo consolidado, hasta un número máximo de acciones cuyo valor nominal, sumándose al de las que posea la sociedad adquirente y sus filiales, no sea superior al cinco por ciento del capital social, durante un plazo de veinticuatro meses, y por un precio mínimo del valor nominal de la acción y máximo de diez euros, así como para la enajenación ó amortización de las mismas, dejando sin efecto, en lo no ejecutado, la autorización concedida por la Junta General de Accionistas celebrada el 27 de Abril de 2023. A 31 de diciembre de 2024 la Sociedad mantiene en cartera 133.603 acciones propias (133.603 a 31 de diciembre de 2023) con un valor de cotización de 7,70 euros por acción a 31 de diciembre de 2024 (6,50 euros por acción a 31 de diciembre de 2023). Durante el ejercicio 2024 no se han producido movimientos en las acciones (en el ejercicio 2023 se dieron de baja las acciones correspondientes al pago de la retribución variable de la Consejera delegada con un valor de 4,90 euros la acción). El detalle de la cartera de acciones propias al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es el siguiente: 2024 2023 Número Coste de adquisición Precio medio de adquisición Número Coste de adquisición Precio medio de adquisición 133.603 582.002,46 4,36 133.603 582.002,46 4,36 52 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (iv) Planes de compensación en acciones En la Junta General de Accionistas del 15 de octubre de 2020, se aprobó la concesión a la Consejera Delegada de un plan de entrega de acciones de Nicolás Correa, S.A., como parte de su remuneración variable a largo plazo. El Plan consiste en la entrega de 75.000 acciones como máximo y está condicionado al alcance de manera acumulada, durante los ejercicios 2020, 2021 y 2022, la cifra del Beneficio Antes de Impuestos que consta definida en los presupuestos anuales consolidados del Grupo, aprobado anualmente por el Consejo de Administración para dichos años. El periodo de medición de dicho plan finalizó el 31 de diciembre de 2022, con un grado de cumplimiento del 105% del objetivo de dicho plan. Por lo que le ha correspondido la entrega de 75.000 acciones netas de impuestos de la renta, la cual se produjo el 10 de marzo de 2023. dentro del plazo máximo de dos meses tras la formulación de cuentas del ejercicio 2022 establecido en el plan. Con fecha 27 de abril de 2023. la Junta General de accionista aprobó un nuevo plan de acciones. Al igual que plan anterior este consiste en un plan de entrega de acciones de Nicolás Correa S.A., como parte de la remuneración variable a largo plazo de la Consejera Delegada. Este plan consiste en la entrega de 75.000 acciones como máximo y condicionado a que la Sociedad alcance de manera acumulada, durante los ejercicios 2023, 2024 y 2025, la cifra del Beneficio Antes de Impuestos (BAI) que consta definida en los presupuestos anuales consolidados del Grupo, aprobado anualmente por el Consejo de Administración para dichos años y que serán pagadas en el plazo máximo de dos meses tras la formulación de Cuentas por el Consejo de Administración de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2025. En relación al plan descrito anteriormente cuya liquidación se realiza en acciones, el movimiento de acciones restringidas registradas en el epígrafe “Reservas voluntarias” del Balance es el siguiente: Miles de euros Programa de acciones restringidas (2021-2022) Programa de acciones restringidas (2023-2025) Saldo a 31.12.2022 411 — Dotaciones — 136 Pagos en acciones (411) — Saldo a 31.12.2023 — 136 Dotaciones 200 Pagos en acciones — — Saldo a 31.12.2024 — 336 53 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (15) Prestaciones a los Empleados La composición y el movimiento de las provisiones por prestaciones a los empleados y otras prestaciones son como sigue: Miles de euros Miles de euros No corriente Corriente Premio antigüedad Total Indemnización Total Al 31 de diciembre de 2022 286 286 — — Aplicación (60) (60) — — Dotaciones 34 34 — — Al 31 de diciembre de 2023 260 260 — — Aplicación (22) (22) — — Dotaciones 46 46 84 84 Al 31 de diciembre de 2024 284 284 84 84 (16) Provisiones El detalle y movimiento de las provisiones son como sigue: Miles de euros Garantías Total Saldo al 31 de enero de 2022 977 977 Dotaciones 1.479 1.479 Reversiones (852) (852) Al 31 de diciembre de 2023 1.604 1.604 Dotaciones 1.544 1.544 Reversiones (986) (986) Al 31 de diciembre de 2024 2.162 2.162 La provisión para garantías se refiere, principalmente, a los gastos relacionados con reparaciones a efectuar en las máquinas fresadoras, reposición de piezas defectuosas y cualquier otro tipo de gasto imputable durante el período de 54 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales garantía legal. La provisión está estimada en base a la información histórica de que dispone la Sociedad en relación a productos similares. A fecha de formulación de las cuentas anuales, no existen pasivos contingentes de importes significativos que pudieran derivarse. (17) Pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros El importe de las pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2024 Pasivos a coste amortizado Pasivos a Valor Razonable Total Variación de Valor Razonable en los pasivos derivados — (94) (94) Gastos financieros aplicando el método del coste amortizado (134) — (134) Pérdidas netas en pérdidas y ganancias (134) (94) (228) Miles de euros 2023 Pasivos a coste amortizado Pasivos a Valor Razonable Total Variación de Valor Razonable en los pasivos derivados — 10 10 Gastos financieros aplicando el método del coste amortizado (191) — (191) Pérdidas netas en pérdidas y ganancias (191) 10 (181) La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases, se detalla en el anexo III. 55 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (18) Deudas Financieras y Acreedores Comerciales (a) Deudas El detalle al 31 de diciembre de este epígrafe del balance es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 No corriente Corriente No corriente Corriente No vinculadas Deudas con entidades de crédito — 791 687 1.643 Instrumentos financieros derivados de negociación — 94 — — Otros pasivos financieros 1.126 577 1.397 482 1.126 1.462 2.084 2.125 El valor razonable de otros pasivos financieros no corriente y corriente al 31 de diciembre de 2024 asciende, aproximadamente, a 1.666 miles de euros (1.801 miles de euros al 31 de diciembre de 2023) considerando un tipo de interés de un 3,81% (4,11% en el ejercicio 2023). El valor razonable de las deudas con entidades de crédito no difiere significativamente del valor contable. 56 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (b) Otra información sobre las deudas (i) Características principales de las deudas ▪ Deudas con entidades de crédito Deudas con entidades de crédito, no corriente y corriente, incluye: 2024 Límite No corriente Corriente Tipo Interés nominal medio del periodo Tipos de interés contractuales Vencimiento Préstamos Préstamo Hipotecario por disposiciones () n.a. — 480 5,33 % Euríbor 12M+ 1,55% Junio 2025 Préstamo ICO () n.a. — 208 5,31 % Euríbor 6M+ 1,50% Abril 2025 — 688 Pólizas de crédito y descuento Líneas de crédito 700 — — — % Euríbor + diferencial Noviembre 2026 Líneas de descuento de anticipos de exportación 15.750 — — — % Euríbor + diferencial Anual Otros — — 103 — 103 — 791 ()En junio de 2017 la Sociedad formalizó dos préstamos hipotecarios por disposiciones con BBVA y Caixabank con vencimiento junio 2025. En diciembre de 2018 estos dos préstamos fueron novados siendo el tipo de interés Euríbor 12 meses + 1,55% de diferencial y se amplió el periodo de carencia 18 meses. Este préstamo va asociado a una garantía hipotecaria establecida sobre terrenos, edificios e instalaciones propiedad de la Sociedad (véase Nota 6). ()El 17 de abril de 2020 la Sociedad formalizó un préstamo con linea de avales ICO Covid-19 con Caixabank por valor de 2,5 millones de euros, a un tipo de interés de Euríbor a 6 meses + 1,5% de diferencial y vencimiento en abril 2025. 57 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales 2023 Límite No corriente Corriente Tipo Interés nominal medio del periodo Tipos de interés contractuales Vencimiento Préstamos Préstamo Hipotecario por disposiciones (*) n.a. 479 920 4,21 % Euríbor 12M+ 1,55% Junio 2025 Préstamo ICO () n.a. 208 625 4,49 % Euríbor 6M+ 1,50% Abril 2025 687 1.545 Pólizas de crédito y descuento Líneas de crédito 700 — — 4 % Euríbor + diferencial Noviembre 2024 Líneas de descuento de anticipos de exportación 15.750 — — — % Euríbor + diferencial Anual Otros — — 98 — 98 687 1.643 ()En junio de 2017 la Sociedad formalizó dos préstamos hipotecarios por disposiciones con BBVA y Caixabank con vencimiento junio 2025. En diciembre de 2018 estos dos préstamos fueron novados siendo el tipo de interés Euríbor 12 meses + 1,55% de diferencial y se amplió el periodo de carencia 18 meses. Este préstamo va asociado a una garantía hipotecaria establecida sobre terrenos, edificios e instalaciones propiedad de la Sociedad (véase Nota 6). ()El 17 de abril de 2020 la Sociedad formalizó un préstamo con linea de avales ICO Covid-19 con Caixabank por valor de 2,5 millones de euros, a un tipo de interés de Euríbor a 6 meses + 1,5% de diferencial y vencimiento en abril 2025. 58 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales La Sociedad tiene avales bancarios y otras garantías relacionadas con el curso normal del negocio por importe de 15.313 miles de euros (19.186 miles de euros en 2023). La Sociedad no prevé que surja un pasivo significativo como consecuencia de los mencionados avales. ▪ Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros corrientes y no corriente, incluye: Miles de euros 2024 2023 No corriente Corriente No corriente Corriente Prestamos tipos de interés cero 1.122 301 1.216 182 Deudas transformables en subvenciones 4 249 181 256 Proveedores de inmovilizado — 27 — 44 1.126 577 1.397 482 El desglose de los préstamos tipo cero, separado en función de las entidades de las que se recibe la financiación al 31 de diciembre, es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Ministerio de Ciencia e Innovación 172 8 Ministerio de Economía y Competitividad 136 177 CDTI 1.115 1.213 1.423 1.398 Estos pasivos se valoran inicialmente por su valor razonable. Con posterioridad al reconocimiento inicial estos préstamos se valoran a coste amortizado y a tipos de interés efectivos, que han oscilado durante el ejercicio 2024 en torno al 1,75% y 4,11% (el 1,75% y 7,26% en el año 2023). La sociedad mantiene en deuda transformables en subvenciones las subvenciones reintegrables concedidas por parte de las ayudas publicas recibidas por parte de instituciones públicas, las cuales, hacen principalmente referencia a proyectos de I+D. 59 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (c) Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar al 31 de diciembre es como sigue: Miles euros 2024 2023 Grupo y asociadas Proveedores (Nota 19) 4.396 4.174 No Grupo y asociadas Proveedores 6.953 9.824 Acreedores Varios 5.353 5.559 Personal 844 1.055 Otras deudas con las Administraciones Públicas (Nota 21) 859 776 Anticipos de clientes 19.719 27.533 38.124 48.921 A 31 de diciembre de 2024, el epígrafe de proveedores presenta un saldo de 11 miles de euros, 37 miles de euros, 7 miles de euros y 81 miles de euros correspondientes al contravalor en euros de dólares canadienses, yuanes chinos, libras esterlinas y dólares estadounidenses, respectivamente (108 miles de euros, 23 miles de euros y 4 miles de euros correspondientes al contravalor en euros de dólares, libras esterlinas y dólares canadienses, respectivamente a 31 de diciembre de 2023). (d) Clasificación por vencimientos La clasificación de los pasivos financieros por vencimientos al 31 de diciembre, sin tener en cuenta los saldos con administraciones públicas, es el siguiente: Miles de euros 2024 2025 2026 2027 2028 2029 Años posteriores Total Menos parte corriente No corriente Deudas con entidades de crédito 791 — — — — — 791 (791) — Otros pasivos financieros 577 271 224 194 139 298 1.703 (577) 1.126 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 37.265 — — — — — 37.265 (37.265) — 38.633 271 224 194 139 298 39.759 (38.633) 1.126 60 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Años posteriores Total Menos parte corriente No corriente Deudas con entidades de crédito 1.643 687 — — — — 2.330 (1.643) 687 Otros pasivos financieros 482 471 262 218 175 271 1.879 (482) 1.397 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 48.145 — — — — — 48.145 (48.145) — 50.270 1.158 262 218 175 271 52.354 (50.270) 2.084 (19) Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas (a) Saldos con partes vinculadas El detalle de los saldos deudores y acreedores con empresas del Grupo, asociadas y vinculadas, y las principales características de los mismos al 31 de diciembre, se presentan a continuación: Miles de euros 2024 Saldos deudores Saldos acreedores Anticipos a Cuentas y créditos Créditos Clientes proveedores corrientes no corrientes Proveedores Grupo y asociadas GNC Calderería Steelworks, S.L. 45 — 93 — (514) Hypatia GNC Accesorios, S.A. 585 2.003 1.383 — (3.373) Nicolás Correa Electrónica, S.A. 18 — 112 — (273) Correa USA Inc 15 — 153 — — Nicolás Correa Deutshland GmbH 81 — 450 — (170) Nicolás Correa Machine Tools Co.Ltd (Shanghái) 90 — — — (66) Correa Mecanizado S.L. — — 993 4.300 — NC Service Milling Machines S.A. 140 — 897 939 — 974 2.003 4.081 5.239 (4.396) 61 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 2023 Saldos deudores Saldos acreedores Anticipos a Cuentas Créditos Clientes proveedores corrientes no corrientes Proveedores Grupo y asociadas GNC Calderería Steelworks, S.L. 50 — 233 — (470) Hypatia GNC Accesorios, S.A. 408 2.994 1.256 — (3.286) Nicolás Correa Electrónica, S.A. 17 — 64 — (111) Correa USA Inc 7 — 147 — (62) Nicolás Correa Deutshland GmbH 139 — 350 — (209) Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Shanghái) 15 — — — (7) Correa Mecanizado S.L. — — 196 4.300 — NC Service Milling Machines S.A. 59 — — — (29) Nicolás Correa Machine Tools Co.Ltd (Kunming) 13 — — — — 708 2.994 2.246 4.300 (4.174) (b) Transacciones de la sociedad con partes vinculadas Los importes de las transacciones de la Sociedad con empresas del Grupo, asociadas y vinculadas al 31 de diciembre son los siguientes: Miles de euros 2024 Compras Servicios exteriores Ventas Prestaciones de servicios Ingresos Financieros Grupo y asociadas GNC Calderería Steelworks, S.L. (4.724) (4) 5 77 533 Hypatia GNC Accesorios, S.A. (18.221) (1.318) 1.678 1.066 461 Nicolás Correa Electrónica, S.A. (2.855) — 1 33 387 Correa USA Inc — (283) 182 29 — Nicolás Correa Deutshland GmbH — (1.214) 334 139 — Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Shanghai) — (1.931) 343 31 — NC Service Milling Machines S.A. (12) (216) 233 230 10 Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd. (Kunming) — 1.164 — 348 (25.812) (4.966) 3.940 1.605 1.739 62 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 2023 Compras Servicios exteriores Ventas Prestaciones de servicios Dividendos Grupo y asociadas GNC Calderería Steelworks, S.L. (4.801) — 6 74 304 Hypatia GNC Accesorios, S.A. (20.406) (1.565) 1.358 1.296 1.178 Nicolás Correa Electrónica, S.A. (2.426) — — 30 301 Correa USA Inc — (201) 144 21 — Nicolás Correa Deutshland GmbH — (1.014) 142 38 — Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd (Shanghai) — (2.044) 136 43 — NC Service Milling Machines S.A. (77) (189) 112 93 137 Nicolás Correa Machine Tools Co. Ltd. (Kunming) (4) 1.909 — 177 (27.710) (5.017) 3.807 1.595 2.097 (c) Información relativa a Administradores y personal de Alta Dirección de la Sociedad Durante el ejercicio 2024 los Administradores han devengado retribuciones por sus labores como consejeros por un importe total de 503 miles de euros (534 miles de euros en 2023). La remuneración que la Consejera Delegada ha devengado por las funciones ejecutivas asciende a 420 miles de euros a 31 de diciembre de 2024 (407 miles de euros en 2023). El desglose es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Miembros del Consejo de Administración Concepto Retributivo Remuneración por pertenencia al consejo y comisiones del consejo 503 534 Sueldos 275 267 Retribución Variable en efectivo 145 140 Sistemas de retribución basados en acciones — — Total 923 941 63 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Para establecer y velar por las políticas comunes a todo el Grupo, en el ejercicio 2023 se creó una Dirección Corporativa, que forma parte del Comité de Dirección de Nicolás Correa S.A., liderada por la Consejera Delegada. Estos miembros del comité corporativo son los que desde 2023 se han considerado como Alta dirección de la Sociedad, a diferencia de los años anteriores, en los cuales no existía este comité y se consideraba alta dirección a todos los miembros del comité de dirección de la Sociedad. La retribución devengada por el resto de la Alta Dirección de la sociedad ha ascendido durante el ejercicio 2024 a 1.006 miles de euros (767 miles de euros en el ejercicio 2023). En el ejercicio 2024 y 2023 el número de directivos ascienden a 7 y 6, respectivamente. La remuneración a la alta dirección deriva exclusivamente de la relación ordinaria de los empleados como directivos. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2024 y 2023 ningún miembro del Consejo de Administración tiene concedidos anticipos o créditos y, no se han asumido obligaciones por cuenta de ellos a título de garantía. Asimismo, la Sociedad no tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones y de seguros de vida con respecto a antiguos o actuales Administradores de la Sociedad. Se han pagado primas de seguro de responsabilidad civil por daños ocasionados por actos u omisiones en el ejercicio del cargo por importe de 11 miles de euros (12 miles de euros en 2023). (d) Transacciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas de mercado realizadas por los Administradores de la Sociedad Durante los ejercicios 2024 y 2023 los miembros del Consejo de Administración no han realizado con la Sociedad ni con las sociedades del Grupo operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas a las de mercado. (e) Situaciones de conflicto de interés de los Administradores Los Administradores de la Sociedad y las personas vinculadas a los mismos, no han incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que haya tenido que ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el art. 229 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital. 64 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (20) Información sobre el Período Medio de Pago a Proveedores. Disposición Adicional Tercera. “Deber de Información” de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre La información sobre el período medio de pago a proveedores es como sigue: Días 2024 2023 Período medio de pago a proveedores 45 41 Ratio de las operaciones pagadas 46 42 Ratio de las operaciones pendientes de pago 37 35 Importe (miles de euros) Total pagos realizados 92.828 90.693 Total pagos pendientes 11.372 13.995 Total monetario de facturas pagadas en plazo 61.337 59.671 Porcentaje que supone sobre el total monetario de pagos a proveedores 66,08 % 65,79 % Número de facturas pagadas en plazo 6.332 6.539 Porcentaje que supone sobre el número total de facturas 55,59 % 56,26 % (21) Situación Fiscal El detalle de los saldos con Administraciones Públicas al 31 de diciembre es como sigue: Miles de Euros 2024 2023 No corriente Corriente No corriente Corriente Activos Activos por impuesto diferido 8.273 — 9.640 — Activos por impuesto corriente — 838 — 194 Impuesto sobre el valor añadido y similares — 1.726 — 2.834 Otros — 1.670 — 1.733 8.273 4.234 9.640 4.761 Pasivos Pasivos por impuesto diferido 15 — 18 — Seguridad Social — 401 — 387 Retenciones — 458 — 389 15 859 18 776 En relación al impuesto sobre el valor añadido, durante el ejercicio 2023, la Sociedad comenzó a tributar junto con las entidades del grupo Hypatia GNC Accesorios S.A. y GNC Calderería Steelworks S.L. en el Régimen Especial de Grupo de Entidades del Impuesto sobre el Valor Añadido en su opción de tributación Modalidad Normal. En el ejercicio 2024 se ha incorporado al grupo 65 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales fiscal de IVA la Sociedad Correa Mecanizado S.L.. Nicolás Correa, S.A. es la sociedad dominante. Cada entidad que forma parte del grupo aplica el IVA de forma individual e independiente respecto de todas sus operaciones, presentando sus autoliquidaciones individuales, y determina su resultado a ingresar o a compensar, resultado que se integra en una autoliquidación agregada del grupo. Si el resultado de la autoliquidación agregada del grupo es a ingresar, el ingreso debe efectuarlo la entidad dominante y, si es a devolver, podrá solicitar la devolución. Los créditos con empresas del Grupo como consecuencia de la autoliquidación agregada del grupo en el impuesto sobre el IVA, que figura en balance a 31 de diciembre de 2024 y que corresponde con la liquidación del mes de diciembre de 2024, ascienden a 644 miles de euros (524 miles de euros en 2023). Los créditos con empresas del Grupo como consecuencia del efecto impositivo generado por el régimen de tributación consolidada en el impuesto sobre sociedades en el ejercicio 2024 ascienden a 818 miles de euros (630 miles de euros en 2023). Dentro de "otros" en el epígrafe del activo corriente se incluyen deudas pendientes de cobro de administraciones públicas relativas a subvenciones no reintegrables, reintegrables y préstamos blandos por un importe total a 31 de diciembre de 2024 y 2023 de 1.641 miles de euros y 1.698 miles de euros, respectivamente. Durante el ejercicio se han cobrado un total de 289 miles de euros por este concepto (114 miles de euros en 2023). Con fecha 14 de febrero de 2024, la sociedad recibió notificación de inicio de actuaciones de comprobación e inspección, relativas al Impuesto sobre Sociedades y al Impuesto sobre el Valor Añadido, ejercicios 2020 y 2021, actuaciones que a 31 de diciembre de 2024 se encuentran en fase de desarrollo, sin apertura de Trámite de Audiencia ni resolución en ningún sentido al respecto. En todo caso, los Administradores de la Sociedad no esperan que como consecuencia de estas actuaciones surjan pasivos de importancia que pudieran influir significativamente a las cuentas anuales. La Sociedad tiene pendientes de inspección por las autoridades fiscales los siguientes ejercicios de los impuestos principales que le son aplicables: Ejercicios abiertos Impuesto sobre Sociedades 2022 – 2023 () Impuesto sobre el Valor Añadido 2022– 2024 Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas 2021– 2024 Impuesto sobre Actividades Económicas 2021– 2024 () El plazo para la presentación del Impuesto sobre Sociedades es de 25 días naturales siguientes a los seis meses posteriores a la conclusión del periodo impositivo, por lo que el Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2024 no estará abierto a inspección hasta el 25 de julio de 2025. No obstante, el derecho de la Administración para comprobar o investigar las bases imponibles negativas compensadas o pendientes de compensación, las 66 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales deducciones por doble imposición y las deducciones para incentivar la realización de determinadas actividades aplicadas o pendientes de aplicación, prescriben a los 10 años a contar desde el día siguiente a aquel en que finalice el plazo establecido para presentar la declaración o autoliquidación correspondiente al periodo impositivo en que se generó el derecho a su compensación o aplicación. Transcurrido dicho plazo, la Sociedad deberá acreditar las bases imponibles negativas o deducciones, mediante la exhibición de la liquidación o autoliquidación y de la contabilidad, con acreditación de su depósito durante el citado plazo en el Registro Mercantil. Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como resultado de una inspección. En todo caso, los Administradores de la Sociedad consideran que dichos pasivos, en caso de producirse, no afectarían significativamente a las cuentas anuales. (a) Impuesto sobre beneficios Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal vigente están sujetos a un gravamen del 25% sobre la base imponible en 2024 y 2023. No obstante, en la cuota resultante pueden practicarse determinadas deducciones. La Sociedad tributa en régimen de consolidación fiscal (véase Nota 4 (r)). A efectos del Impuesto sobre Sociedades las cuentas anuales de la Sociedad se integran en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Fiscal compuesto por las sociedades del grupo residentes en España, del cual Nicolás Correa, S.A. es la sociedad dominante. Para el resto de los impuestos, tasas o tributos a los que está sometida la Sociedad, la base liquidable se calcula individualmente. El régimen sobre tributación consolidada requiere que el Grupo de sociedades que configuran la base imponible del impuesto sea considerado, a todos los efectos, como un único sujeto pasivo, aunque cualquier sociedad que abandona al conjunto consolidable tiene el derecho a la compensación de las bases imponibles negativas del grupo fiscal pendientes de compensar, en la proporción que hubieren contribuido a su formación, como las deducciones en la cuota que ella misma hubiera originado durante su permanencia en el citado régimen de tributación. La Sociedad deberá calcular la deuda tributaria que le correspondería en la hipótesis de declaración independiente, modificándose la cuota en función de las deducciones y desgravaciones que le sean atribuidas por el Grupo, una vez calculadas éstas sobre los resultados consolidados. 67 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos de los ejercicios 2024 y 2023 y, la base imponible es como sigue: Miles de euros 2024 Cuenta de Pérdidas y Ganancias Patrimonio neto Aumentos Disminuciones Neto Aumentos Disminuciones Neto Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 11.836 — (8) (8) 11.828 Impuesto sobre Sociedades 2.495 — (2) (2) 2.493 Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 14.331 (10) 14.321 Diferencias permanentes De la Sociedad individual 88 (2.294) (2.206) — — — (2.206) Diferencias temporarias: De la Sociedad individual con origen en el ejercicio 2.076 2.076 — — — 2.076 con origen en ejercicios anteriores (1.150) (1.150) 10 — 10 (1.140) De Ajustes de Consolidación fiscal con origen en el ejercicio — — — — — — — con origen en ejercicios anteriores 3 — 3 — — — 3 13.054 — 13.054 Base imponible individual 13.054 — 13.054 68 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 2023 Cuenta de Pérdidas y Ganancias Patrimonio neto Aumentos Disminuciones Neto Aumentos Disminuciones Neto Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 8.937 — (8) (8) 8.929 Impuesto sobre Sociedades 1.294 — (3) (3) 1.291 Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de impuestos 10.231 (11) 10.220 Diferencias permanentes De la Sociedad individual 107 (2.377) (2.270) — — — (2.270) Diferencias temporarias: De la Sociedad individual con origen en el ejercicio 1.649 — 1.649 — — — 1.649 con origen en ejercicios anteriores — (1.573) (1.573) 11 — 11 (1.562) De Ajustes de Consolidación fiscal con origen en el ejercicio — (3) (3) — — — (3) con origen en ejercicios anteriores 2 — 2 — — — 2 8.036 — 8.036 Base imponible individual 8.036 — 8.036 69 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales La relación existente entre el gasto/(ingreso) por impuesto sobre beneficios y el resultado del ejercicio al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Pérdidas y ganancias Patrimonio Neto Total Pérdidas y ganancias Patrimonio Neto Total Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes impuestos 14.331 (10) 14.321 10.231 (11) 10.220 Impuesto al 25% 3.583 (2) 3.581 2.558 (3) 2.555 Ingresos no tributables (432) — (432) (535) — (535) Gastos no deducibles 22 — 22 27 — 27 Activación créditos fiscales, deducciones generadas en ejercicios anteriores y ajuste a los impuestos diferidos activos y pasivos (554) — (554) (705) — (705) Deducciones generadas y aplicadas en el ejercicio (71) — (71) (55) — (55) Reserva de capitalización (141) — (141) (59) — (59) Impuesto extranjero 88 — 88 63 — 63 Gasto por impuesto sobre beneficios de las operaciones continuadas 2.495 (2) 2.493 1.294 (3) 1.291 70 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales El detalle del gasto/(ingreso) por impuesto sobre beneficios al 31 de diciembre es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Impuesto corriente Del ejercicio 1.041 1.206 Impuesto extranjero 88 63 De ejercicios anteriores — 22 Impuestos diferidos Limitación deducibilidad amortización 2013 y 2014 10 11 Provisiones pago instrumentos de patrimonio (50) 68 Provisiones garantía y obligaciones con el personal (166) (150) Deterioro de inmovilizado (50) — 1ª Aplicación cambio PGC Reconocimiento Ingresos 25 52 Diferencias temporales por ajustes de consolidación (1) — Variación de créditos fiscales por bases imponibles negativas y deducciones 1.598 22 2.495 1.294 El detalle de activos y pasivos por impuestos diferidos por conceptos al 31 de diciembre, es como sigue: Miles de euros 2024 Activos Pasivos Netos Inmovilizado material 7 (1) 6 Subvenciones — (14) (14) Provisiones 632 — 632 Pago instrumentos de patrimonio 84 — 84 Deterioros 50 — 50 1ª Aplicación cambio PGC Reconocimiento Ingresos 10 — 10 Créditos fiscales por bases imponibles negativas y derechos por deducciones y bonificaciones 7.490 — 7.490 Total 8.273 (15) 8.244 71 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Miles de euros 2023 Activos Pasivos Netos Inmovilizado material 17 (2) 15 Subvenciones — (16) (16) Provisiones 466 — 466 Pago instrumentos de patrimonio 34 — 34 1ª Aplicación cambio PGC Reconocimiento Ingresos 35 — 35 Créditos fiscales por bases imponibles negativas y derechos por deducciones y bonificaciones 9.088 — 9.088 Total 9.640 (18) 9.622 El detalle estimado de los activos y pasivos por impuestos diferidos cuyo plazo de realización o reversión es superior a 12 meses al 31 de diciembre de 2024 y 2023 es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Activos por impuestos diferidos 299 213 Créditos por bases imponibles negativas y derechos por deducciones y bonificaciones 6.371 8.287 Total activos 6.670 8.500 Pasivos por impuestos diferidos (13) (15) Total pasivos (13) (15) Neto 6.657 8.485 La Sociedad puede compensar las bases imponibles negativas pendientes de compensación, con las rentas positivas de los periodos impositivos siguientes con el límite del 25% de la base imponible previa a la aplicación de la reserva de capitalización y a su compensación. No obstante, en todo caso, se pueden compensar en el periodo impositivo bases imponibles negativas hasta el importe de 1 millón de euros. Por otro lado, la Sociedad tiene reconocidos activos por impuestos diferidos por importe de 7 miles de euros (17 miles de euros en 2023) relacionados 72 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales con las amortizaciones no deducidas en los periodos impositivos iniciados en 2013 y 2014, que se pueden integrar en los periodos impositivos siguientes sin limite temporal. La Sociedad ha reconocido como una diferencia permanente negativa, el efecto fiscal de la reducción en la base imponible relacionada con la reserva de capitalización por importe de 141 miles de euros (59 miles de euros en 2023). Otros ingresos no tributables se corresponden con los dividendos recibidos de empresas del Grupo y asociadas por importe de 1.729 miles de euros (2.097 miles de euros en 2023). Según establece la legislación vigente los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Los Administradores de la Sociedad no esperan que surjan pasivos adicionales de importancia. La Sociedad dispone al 31 de diciembre de 2024 y 2023 de las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros cuyo efecto fiscal acumulado a 31 de diciembre de 2024 asciende a 2.254 miles de euros (3.332 miles de euros a 31 de diciembre de 2023): Miles de euros Año de origen 2024 2023 2004 1.433 1.433 2005 729 729 2010 379 4.690 2012 6.474 6.474 9.015 13.326 73 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales El desglose de las deducciones generadas por la Sociedad en cada ejercicio, expresado en miles de euros, así como sus vencimientos es como sigue: 2024 Ejercicio Importe Ultimo ejercicio de aplicación 2007 314 2025 2008 636 2026 2009 358 2027 2010 153 2028 2013 3 2028 2011 439 2029 2014 23 2029 2012 561 2030 2015 14 2030 2013 298 2031 2022 6 2032 2016 298 2034 2017 245 2035 2018 198 2036 2019 223 2037 2020 208 2038 2023 2 2038 2021 276 2039 2024 2 2039 2022 286 2040 2023 350 2041 2024 343 2042 5.236 74 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales 2023 Ejercicio Importe Ultimo ejercicio de aplicación 2006 50 2024 2009 19 2024 2007 1.311 2025 2010 9 2025 2008 636 2026 2009 358 2027 2010 153 2028 2013 3 2028 2011 439 2029 2014 23 2029 2012 561 2030 2015 14 2030 2013 298 2031 2022 5 2032 2016 297 2034 2017 245 2035 2018 198 2036 2019 223 2037 2020 208 2038 2023 2 2038 2021 276 2040 2022 288 2041 2023 140 5.756 Al 31 de diciembre de 2024, estas deducciones se corresponden, principalmente, con deducciones por actividades de investigación científica e innovación tecnológica por importe de 5.186 miles de euros (5.681 miles de euros al 31 de diciembre de 2023). Las deducciones por reinversión que mantiene la Sociedad corresponden a las originadas en determinadas enajenaciones de inmovilizado. La reinversión se ha realizado dentro del plazo correspondiente entre el año anterior a la fecha de la enajenación y los tres siguientes. El resumen por elemento de activo fijo de las enajenaciones realizadas acogidas a deducción por reinversión, los elementos en los que se materializa la reinversión y la fecha de mantenimiento de estos últimos, se presenta en el Anexo IV adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota. La Sociedad analiza la recuperabilidad de créditos fiscales activados en base a sus proyecciones futuras de generación de bases imposibles positivas. A 31 de diciembre de 2024 la Sociedad posee unas deducciones y 75 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales bases imponibles activadas por importe de 7.490 miles de euros (9.088 miles de euros en 2023) no teniendo pendiente de activarse a 31 de diciembre de 2024 y 2023 ningún crédito fiscal. La naturaleza del reconocimiento de los activos por impuestos diferidos se apoya en las expectativas de negocio a futuro que los Administradores estiman que supondrán la generación de bases imponibles positivas suficientes. Si bien las citadas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados al 31 de diciembre de 2024 y 2023, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. (22) Ingresos y Gastos (a) Importe neto de la cifra de negocios La distribución del importe neto de la cifra de negocios, correspondiente a la actividad ordinaria de la Sociedad durante los ejercicios 2024 y 2023 y distribuida por mercados geográficos, es como sigue: Miles de euros 2024 2023 Ventas Prestación de servicios Ventas Prestación de servicios España 9.444 956 5.317 1.220 Resto de UE 53.466 772 59.442 494 Resto del mundo 49.028 418 35.174 657 111.938 2.146 99.933 2.371 El desglose de los saldos de contratos con clientes es el siguiente: Miles de euros Miles de euros 2024 2023 Pasivos de contratos no corrientes Provisiones por garantía (Nota 16) 543 389 Periodificaciones a largo plazo 1.506 1.252 Pasivos de contratos corrientes Provisiones de garantía (Nota 16) 1.619 1.215 Anticipos de clientes (Nota 18) 19.719 27.533 Periodificaciones a corto plazo 1.254 848 24.641 31.237 No hay activos por contrato de importe significativo. 76 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales El movimiento del ejercicio 2024 de los pasivos de contratos, de partidas que tienen contrapartidas contabilizadas a ingresos, es el siguiente: Miles de euros Saldo inicial Cobros y facturación Reconocimiento de ingresos Otros movimientos Saldo final Periodificaciones a largo plazo 1.252 605 — (351) 1.506 Periodificaciones a corto plazo 858 913 (858) 351 1.264 Anticipos de clientes 27.533 50.192 (58.028) 22 19.719 El movimiento del ejercicio 2023 de los pasivos de contratos, de partidas que tienen contrapartidas contabilizadas a ingresos, es el siguiente: Miles de euros Saldo inicial Cobros y facturación Reconocimiento de ingresos Otros movimientos Saldo final Periodificaciones a largo plazo 709 739 — (196) 1.252 Periodificaciones a corto plazo 926 648 (922) 196 848 Anticipos de clientes 20.641 59.653 (52.761) — 27.533 Los importes correspondientes al ejercicio 2024 incluyen las ventas netas realizadas en monedas distintas del euro cuyo contravalor en euros asciende a 3.450 miles de euros por ventas en dólares (2.941 miles de euros por ventas en dólares en el ejercicio 2023). Las ventas realizadas a empresas del Grupo y asociadas se muestran en la Nota 19. Al 31 de diciembre de 2024 existen compromisos de venta para el año 2025 por importe de 74.517 miles de euros (103.345 miles de euros en 2023). (b) Aprovisionamientos El detalle de los Consumos de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos al 31 de diciembre es como sigue: Miles euros 2024 2023 Consumo de materias primas y otros Compras netas 57.338 66.218 Variación de existencias (Nota 12) 3.802 (8.938) 61.140 57.280 Trabajos realizados por otras empresas 2.526 1.675 63.666 58.955 77 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales (c) Gastos de personal e información sobre empleados Gastos de personal La Sociedad, ha registrado en el ejercicio 2024, un gasto por indemnizaciones por importe de 85 miles de euros, en concepto de despidos comunicados en el ejercicio (1 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). Cargas sociales El detalle de cargas sociales para los ejercicios 2024 y 2023 es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Cargas sociales Seguridad Social a cargo de la empresa 3.640 3.259 Otros gastos sociales 403 368 4.043 3.627 El número medio de empleados, mantenido durante los ejercicios 2024 y 2023 y desglosado por categorías profesionales, ha sido el siguiente: Número medio de empleados 2024 2023 Ingenieros licenciados 33 32 Ingenieros técnicos, peritos y ayudantes titulados 34 32 Oficiales administrativos 30 27 Oficiales 142 129 239 220 Adicionalmente a la plantilla media del cuadro anterior, la Sociedad ha mantenido un numero medio de empleados en la Oficina de Representación que posee en India de 10 personas (13 personas en el ejercicio 2023). La distribución por sexos al final de los ejercicios 2024 y 2023, del personal, personal de Alta Dirección y de los Administradores es como sigue: 2024 2023 Hombres Mujeres Hombres Mujeres Administradores 4 3 4 3 Alta Dirección 6 1 5 — 1 Resto de personal 213 28 196 25 223 32 205 29 78 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Adicionalmente a la plantilla al cierre del ejercicio del cuadro anterior, la Sociedad tenía a 31 de diciembre de 2024 10 empleados, 8 hombres y 2 mujeres, en la Oficina de Representación que posee en India, (12 empleados, 10 hombres y 3 mujeres a 31 de diciembre de 2023). Al 31 de diciembre de 2024 y 2023 Dña. Carmen Pinto Fuentes es miembro perteneciente a la Alta Dirección y al mismo tiempo Consejera de la Sociedad. a. El número medio de empleados de la Sociedad con discapacidad mayor o igual del 33% (o calificación equivalente local), durante los ejercicios 2024 y 2023 desglosado por categorías, es como sigue: Número 2024 2023 Oficiales 3 3 3 3 (d) Servicios exteriores El detalle de los servicios exteriores es el siguiente: Miles de euros 2024 2023 Asesoramientos I+D 120 107 Arrendamientos (Nota 6) 428 428 Reparaciones y conservación 345 382 Servicios de profesionales independientes 12.208 11.982 Transportes 2.605 2.961 Primas de seguros 72 48 Servicios bancarios 248 246 Publicidad, propaganda y relaciones públicas 2.151 1.801 Suministros 305 420 Otros servicios 1.986 2.214 20.468 20.589 El epígrafe de Otros Servicios recoge principalmente los gastos de hoteles y transporte del personal de la sociedad durante los viajes para realizar las intervenciones de la puesta en marcha y servicios de asistencia técnica de las máquinas. 79 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales Los importes de periodificaciones de activo corresponden a gastos anticipados pagados en el ejercicio, que corresponden a gastos del ejercicio siguiente. El detalle del movimiento es el siguiente: Miles de euros Periodificaciones a corto plazo Al 31 de diciembre de 2022 1.192 Pagos del ejercicio 4.197 Reconocimiento de gastos (3.746) Al 31 de diciembre de 2023 1.643 Pagos del ejercicio 3.987 Reconocimiento de gastos (4.078) Al 31 de diciembre de 2024 1.552 (23) Honorarios de Auditoría Ernst & Young, S.L., empresa auditora de las cuentas anuales de la Sociedad, ha devengado durante el ejercicio 2024, honorarios de auditoria por importe de 91 miles de euros (93 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). La Sociedad también ha devengado honorarios por importe de 20 miles de euros por otros servicios prestados por la empresa auditora (19 miles de euros a 31 de diciembre de 2023). Estos importes incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante el ejercicio 2024, con independencia del momento de su facturación. (24) Información Medioambiental La actividad del Grupo Correa, a través de toda su cadena de producción, tiene un impacto moderado sobre el clima, siendo inevitable el uso, utilización y consumo de materias primas y energía para realizar su actividad, así como la generación de residuos. El Grupo gestiona mediante un análisis de riesgos, basado en los estándares ISO 14001, estos impactos. Adicionalmente, para tener una visión más fidedigna del impacto ambiental de la actividad de la Sociedad y poder reducirlo, en 2024 ha seguido trabajando en el cálculo de su huella ambiental. Conocida la huella de carbono correspondiente a la sociedad, Nicolás Correa S.A., tal y como se informa en el informe de información no financiera, tiene establecido un plan de mejora, con el objetivo de minorar de forma significativa el impacto que generará esta actividad en los próximos años, previendo que reduzcan las emisiones totales desde el año 2023 hasta el 2026 inclusive, en un 1%. No se espera que logro de este objetivo tenga un impacto significativo en la consecución de los planes de negocio, al esperarse un efecto contenido en las cuentas de resultados futuros. 80 NICOLAS CORREA, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales La Sociedad ha incurrido en gastos por importe de 71 miles de euros durante el ejercicio 2024 (63 miles de euros en 2023) con relación a la protección y mejora del medio ambiente. En un contexto de gran dependencia de la energía eléctrica y motivado por la reducción de la emisión de gases contaminantes y el pago de menores costes, durante el último trimestre de 2023, Nicolás Correa S.A. realizó la instalación Solar Fotovoltaica de conexión a red con una potencia instalada de 330 kW. Con esta instalación fotovoltaica en el año 2024 la energía solar ha aportado 378.241 KWh lo que ha supuesto un ahorro de emisiones de aproximadamente 135.000 Kg CO2. El coste de esta inversión fue de 254 miles de euros. En el ejercicio 2024 no se han realizado inversiones en activo fijo por este concepto. Al 31 de diciembre de 2024 y 2023, la Sociedad no tiene registrada provisión alguna para posibles riesgos medioambientales dado que los Administradores estiman que no existen contingencias significativas relacionadas con posibles litigios, indemnizaciones u otros conceptos. La Sociedad no ha adquirido ni tiene asignados derechos de emisión de gases de efecto invernadero durante los ejercicios 2024 y 2023. (25) Hechos posteriores No se han producido hechos significativos tras el cierre del ejercicio. Este Anexo forma parte integrante de la nota 8 de la memoria de las cuentas anuales de 2024, junto con la cual debería ser leído. 81 Anexo I Página 1 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Detalle de Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas 31 de diciembre de 2024 (Expresado en miles de euros) Nombre Domicilio social Auditor Porcentaje de participación Capital Reservas Otras partidas de patrimonio neto Resultado del ejercicio Total patrimonio neto Valor neto en libros de la participación Dividendos recibidos Empresas del Grupo Hypatia GNC Accesorios, S.A. Burgos EY 94,00 % 902 3.804 2 1.618 6.326 850 461 GNC Calderería Steelworks, S.L. Burgos EY 99,99 % 607 1.133 1.419 434 3.593 1.275 533 Nicolás Correa Electrónica, S.A. Burgos No auditada 88,00 % 61 926 9 594 1.590 53 387 NC Service Milling Machines, S.A. Burgos No auditada 88,00 % 61 4.264 32 291 4.648 2.425 — Correa Mecanizado, S.L. Burgos No auditada 99,97 % 300 — (22) (15) 263 300 — Nicolás Correa Deutshland GmbH Alemania No auditada 100,00 % 25 925 (746) (171) 33 950 — Correa USA, Inc, (antes GNC Correanayak USA, Inc,) Houston (EE.UU) No auditada 75,50 % 1 140 11 (31) 121 38 — Nicolás Correa Machine Tools (Shanghai) Co. Ltd. Shanghai Shanghai Zekun CPAS 100,00 % 500 — 168 309 977 500 — Nicolás Correa India LLP Pune No auditada 99,98 % 505 — — (91) 414 505 — Empresas asociadas Nicolás Correa Machine Tools (Kunming) Co. Ltd. Kunming (China) Shen Guogang 45,00 % 4.864 1.205 1.641 1.860 9.570 2.189 348 9.085 1.729 Este Anexo forma parte integrante de la nota 8 de la memoria de las cuentas anuales de 2024, junto con la cual debería ser leído. 82 Anexo I Página 2 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Detalle de Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas 31 de diciembre de 2024 (Expresado en miles de euros) Nombre Domicilio social Auditor Porcentaje de participación Capital Reservas Otras partidas de patrimonio neto Resultado del ejercicio Total patrimonio neto Valor neto en libros de la participación Dividendos recibidos Empresas del Grupo Hypatia GNC Accesorios, S.A. Burgos EY 94,00 % 902 2.680 3 1.615 5.200 850 1.178 GNC Calderería Steelworks, S.L. Burgos EY 99,99 % 607 1.101 1.423 566 3.697 1.275 304 Nicolás Correa Electrónica, S.A. Burgos No auditada 88,00 % 61 894 11 472 1.438 53 301 NC Service Milling Machines, S.A. (antes Nicolás Correa Service S.A.) Burgos No auditada 88,00 % 61 3.898 37 365 4.361 2.425 137 Correa Mecanizado, S.L. Burgos No auditada 99,97 % 300 — (4) (18) 278 300 — Nicolás Correa Deutshland GmbH Alemania No auditada 100,00 % 25 825 (607) (139) 104 850 — Correa USA , Inc, (antes GNC Correanayak USA, Inc,) Houston (EE.UU) No auditada 51,00 % 1 39 3 102 145 1 — Nicolás Correa Machine Tools (Shanghai) Co. Ltd. Shanghai Shanghai Zekun CPAS 100,00 % 500 — (109) 246 637 500 — Empresas asociadas Nicolás Correa Machine Tools (Kunming) Co. Ltd. Kunming (China) Shen Guogang 45,00 % 4.864 — 1.559 1.740 8.163 2.189 177 8.443 2.097 Este Anexo forma parte integrante de la nota 9 de la memoria de las cuentas anuales de 2024, junto con la cual debería ser leído. 83 Anexo II Página 1 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Clasificación de los Activos Financieros por Categorías y Clases al 31 de diciembre de 2024 (Expresado en miles de euros) No corriente Corriente Valor contable Total Valor contable Total Activos financieros valorados a coste Instrumentos de patrimonio no cotizados (Nota 10) 166 166 — — — Créditos con empresas del Grupo y asociadas 4.300 4.300 — — Total 4.466 4.466 — — Activos financieros a coste amortizado Cuentas corrientes con empresas del Grupo y asociadas — — 3.309 3.309 Créditos con empresas del Grupo y asociadas 939 939 772 772 Depósitos y fianzas 7 7 56 56 Clientes por ventas y prestación de servicios a corto plazo — — 21.216 21.216 Total 946 946 25.353 — 25.353 Activos financieros valorados a valor razonable Derivados (Nota 11) — — — — Total — — — — Total activos financieros 5.412 5.412 25.353 — 25.353 Este Anexo forma parte integrante de la nota 9 de la memoria de las cuentas anuales de 2024, junto con la cual debería ser leído. 84 Anexo II Página 2 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Clasificación de los Activos Financieros por Categorías y Clases al 31 de diciembre de 2023 (Expresado en miles de euros) No corriente Corriente Valor contable Total Valor contable Total Activos financieros valorados a coste Instrumentos de patrimonio no cotizados (Nota 10) 166 166 — — — Créditos con empresas del Grupo y asociadas 4.300 4.300 — — Total 4.466 4.466 — — Activos financieros a coste amortizado Cuentas corrientes con empresas del Grupo y asociadas — — 2.246 2.246 Depósitos y fianzas 16 16 20 20 Clientes por ventas y prestación de servicios a corto plazo — — 24.587 24.587 Total 16 16 26.853 26.853 Activos financieros valorados a valor razonable Derivados (Nota 11) — — 2 2 Total — — 2 2 Total activos financieros 4.482 4.482 26.855 26.855 Este Anexo forma parte integrante de la nota 18 de la memoria de las cuentas anuales de 2024, junto con la cual debería ser leído. 85 Anexo III Página 1 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Clasificación de los Pasivos Financieros por Categorías y Clases a 31 de diciembre de 2024 (Expresado en miles de euros) No corriente Corriente Valor contable Total Valor contable Total Pasivos financieros a coste amortizado Deudas con entidades de crédito Tipo variable — — 791 791 Otros pasivos financieros 1.126 1.126 577 577 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores — — 11.349 11.349 Otras cuentas a pagar — — 25.072 25.072 Total 1.126 1.126 37.789 37.789 Pasivos financieros a valor razonable Derivados — — 94 94 Total — — 94 94 Total pasivos financieros 1.126 1.126 37.883 37.883 Este Anexo forma parte integrante de la nota 18 de la memoria de las cuentas anuales de 2024, junto con la cual debería ser leído. 86 Anexo III Página 2 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Clasificación de los Pasivos Financieros por Categorías y Clases a 31 de diciembre de 2023 (Expresado en miles de euros) No corriente Corriente Valor contable Total Valor contable Total Pasivos financieros a coste amortizado Deudas con entidades de crédito Tipo variable 687 687 1.643 1.643 Otros pasivos financieros 1.397 1.397 482 482 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Proveedores — — 13.998 13.998 Otras cuentas a pagar — — 33.092 33.092 Total 2.084 2.084 49.215 49.215 Pasivos financieros a valor razonable Derivados — — — — Total — — — — Total pasivos financieros 2.084 2.084 49.215 49.215 Este Anexo forma parte integrante de la nota 21 de la memoria de las cuentas anuales de 2024, junto con la cual debería ser leído. 87 Anexo IV 1 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Detalle de las Deducciones por Reinversión de Beneficios Extraordinarios Originadas por la Enajenación de Activos al 31 de diciembre de 2024 (Expresado en miles de euros) Elemento transmitido Deducción máxima a obtener Importe de la renta acogida a reinvertir Período reinversión Elementos reinvertidos Fecha reinversión Importe de los elementos reinvertidos Fecha mantenimiento reinversión Deducción aplicada Deducción pendiente aplicar 31.12.24 Año límite para deducir Plaza de Garaje Elgoibar 4 39 30/08/2013 a 30/08/2017 Aparato de verificación 11/06/2014 51 11/06/2019 — 4 2029 Máquina 1 6 02/06/2013 a 02/06/2017 - - — - — 1 2029 Aparatos de verificación 3 30 09/02/2013 a 09/12/2017 Aparato de verificación 23/06/2014 34 23/06/2019 — 3 2029 Elemento de transporte 1 2 17/12/2013 a 17/12/2017 - - — - — 1 2029 Totales 9 77 85 — 9 Este Anexo forma parte integrante de la nota 21 de la memoria de las cuentas anuales de 2024, junto con la cual debería ser leído. 88 Anexo IV 2 de 2 NICOLAS CORREA, S.A. Detalle de las Deducciones por Reinversión de Beneficios Extraordinarios Originadas por la Enajenación de Activos al 31 de diciembre de 2023 (Expresado en miles de euros) Elemento transmitido Deducción máxima a obtener Importe de la renta acogida a reinvertir Período reinversión Elementos reinvertidos Fecha reinversión Importe de los elementos reinvertidos Fecha mantenimiento reinversión Deducción aplicada Deducción pendiente aplicar 31.12.23 Año límite para deducir Plaza de Garaje Elgoibar 4 39 30/08/2013 a 30/08/2017 Aparato de verificación 11/06/2014 51 11/06/2019 — 4 2029 Máquina 1 6 02/06/2013 a 02/06/2017 - - — - — 1 2029 Aparatos de verificación 3 30 09/02/2013 a 09/12/2017 Aparato de verificación 23/06/2014 34 23/06/2019 — 3 2029 Elemento de transporte 1 2 17/12/2013 a 17/12/2017 - - — - — 1 2029 Totales 9 77 85 — 9 89 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 Los miembros del Consejo de Administración de Nicolás Correa, S.A. (la Sociedad) presentan ante sus accionistas, el Informe de Gestión de la Sociedad, correspondiente al Ejercicio económico 2024. Este informe anual describe los hitos principales del desarrollo de la Sociedad durante ese periodo: 1. Evolución y resultado de los Negocios. 1.1 Hechos significativos del Ejercicio y entorno económico El año 2024 ha sido un periodo de transición económica, marcado por la inflación controlada, un mercado laboral resiliente y ajustes en los tipos de interés que apuntan hacia un entorno financiero más estable. No obstante, la recuperación plena de algunos sectores dependerá de la continuidad de estas tendencias positivas y de la implementación de políticas económicas que refuercen el crecimiento sostenible. La economía mundial parece mantenerse firme, aunque con una solidez que varía considerablemente de un país a otro. En China, el crecimiento interanual fue del 4,7%, un crecimiento por debajo de lo esperado. El aumento de las exportaciones netas compensó parcialmente la desaceleración en el consumo, mientras que la estabilización tardía del mercado inmobiliario y la baja confianza de los consumidores siguen siendo factores limitantes. En la zona del euro, el crecimiento fue moderado, con Alemania y Francia mostrando resultados inferiores a los de otros países de la región. Por otro lado, Estados Unidos mantuvo un impulso fuerte. A pesar de las numerosas predicciones pesimistas, se ha evitado una recesión global y la economía sigue creciendo a un ritmo constante, aunque lento y de manera desigual, dependiendo de los mercados o sectores. Según las estimaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI) publicadas en enero de 2025, se prevé que el crecimiento mundial sea del 3,3% tanto en 2025 como en 2026, por debajo de la media histórica (2000–2019) del 3,7%. En cambio, el Banco Mundial proyecta un crecimiento más modesto del 2,7% para los años 2025 y 2026. Las políticas monetarias restrictivas implementadas para combatir la alta inflación de los últimos años han surtido efecto, y se espera que la inflación global disminuya al 4,2% en 2025 y al 3,5% en 2026, con una convergencia hacia el nivel meta más pronto en las economías avanzadas que en los mercados emergentes y en desarrollo. El control de la inflación ha llevado a los bancos centrales a seguir ajustando sus políticas monetarias, reduciendo los tipos de interés. Aunque se pensaba que 2025 sería el año en que se podrían alcanzar tres objetivos clave a nivel global —el control de la inflación, la culminación de la tendencia a la baja de los tipos de interés y el logro de un aterrizaje suave para la mayoría de las economías—, las expectativas de que los gobiernos recientemente electos en 2024 reorienten las políticas económicas hacia un enfoque más proteccionista, con el establecimientos de aranceles por ejemplo, podrían poner en riesgo el logro de estos objetivos. Por lo tanto, en un panorama empresarial cada vez más complejo y desafiante, el reto para las empresas será impulsar un rendimiento sostenido a largo plazo mientras gestionan la volatilidad a corto plazo. 90 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 1.2. Indicadores fundamentales Durante el ejercicio 2024, Nicolás Correa ha mantenido la tendencia de crecimiento de la cifra de negocio a doble dígito de los años anteriores. El importe neto de cifra de negocios ha alcanzado los 114,1 millones de euros, lo que supone un aumento del 11,5% en comparación con los 102,3 millones de euros registrados en el mismo periodo del año anterior. Este aumento de las ventas ha estado acompañado de una mejora significativa en la rentabilidad operativa, alcanzando un EBITDA de 13,8 millones de euros, lo que representa un incremento del 51% respecto a los 9,1 millones obtenidos en 2023. En términos porcentuales, el EBITDA equivale al 12,1% de los ingresos ordinarios, lo que supone una mejora de más de tres puntos respecto al 8,9% del mismo periodo del año pasado. Por otro lado, los Resultados antes de Impuestos (BAI) de la Sociedad en el ejercicio 2024 han ascendido a 14,3 millones de euros, frente a los 10,2 millones del ejercicio anterior, lo que implica un aumento del 40%. Esta cifra se traduce en una rentabilidad del BAI sobre los ingresos del 12,6%, lo que representa una mejora de más de dos puntos y medio respecto al mismo periodo del año anterior, que fue 10%. La Sociedad ha logrado resultados récord en todas las líneas de la cuenta de resultados durante este ejercicio, con una importante mejora de los márgenes operativos. La compañía sigue apostando por una estrategia de crecimiento sostenido, centrada en la rentabilidad de todos sus procesos. A pesar del impacto de la inflación, que ha elevado los costes salariales, de materiales y de servicios, el riguroso control de los márgenes operativos y el aumento del volumen han permitido mejorar tanto los resultados como la rentabilidad en comparación con el ejercicio anterior. En cuanto a la gestión financiera, durante el ejercicio 2024, el período medio de pago a proveedores se ha mantenido en 45 días frente a los 41 días del año anterior. La Sociedad continuará esforzándose para mantener dicho período dentro de lo establecido por ley, tal como lo ha venido haciendo en los últimos años. Respecto a la captación de pedidos a cierre del ejercicio 2024, el total acumulado fue de 75,8 millones de euros, frente a los 116,20 millones del ejercicio anterior. Esto dejó a la Sociedad con una cartera de pedidos de 74,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2024, en comparación con los 103,3 millones registrados en la misma fecha del año anterior. Es importante señalar que en 2023 se recibieron dos pedidos de gran envergadura provenientes de China, lo que produjo un efecto de concentración de pedidos en ese ejercicio. Al normalizar este efecto atípico, los niveles de la cartera de pedidos siguen siendo altos para el Grupo, manteniéndose en cifras históricas positivas. Este desempeño resalta la sólida posición de Grupo Correa, que sigue consolidando su crecimiento a través de una gestión eficiente y una estrategia enfocada en la rentabilidad a largo plazo. Y con unos ratios de rentabilidad muy por encima de la media del sector. 91 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 2. Liquidez y recursos de capital Unos niveles de deuda controlados y una alta liquidez continúan reflejando la solidez financiera de la Sociedad, que dispone de los recursos suficientes para hacer frente a todas sus obligaciones. Además, mantiene un nivel de líneas de crédito y de descuento de anticipos de exportación no utilizadas, lo que constituye un factor clave para protegerse frente a cualquier posible riesgo a corto plazo. La liquidez de la Sociedad a 31 de diciembre de 2024 asciende a 18,2 millones de euros, en comparación con los 14,2 millones de euros al cierre del ejercicio anterior. Esta cifra incluye 17,5 millones de euros correspondientes a efectivo y equivalentes de efectivo, y 0,7 millones a líneas de crédito no dispuestas (sin considerar las líneas de descuento de anticipos de exportación no dispuestas). En el ejercicio anterior, estas cifras fueron de 13,5 millones de euros y 0,7 millones, respectivamente, cifra que cubre en más de 13 veces los vencimientos de deuda a corto plazo (más de 6,5 veces en el año 2023) La deuda financiera neta de la Sociedad ha pasado de ser a finales del 2023 de -9,3 millones de euros a -15,1 millones a 31 de diciembre de 2024. Las operaciones del grupo siguen generando un sólido flujo de caja operativo, lo que ha permitido cumplir con el compromiso de retribuir a los accionistas en 2024 (con cargo a los resultados del ejercicio 2023) a través del pago de dividendos. Además, este cash-flow ha facilitado la continuidad de los planes de inversión destinados a mejorar las capacidades productivas del Grupo Correa. 3. Principales Riesgos e Incertidumbres 3.1 Riesgos operativos Aunque comenzamos el año 2024 con los riesgos económicos relativamente equilibrados, en los últimos meses diversos factores han agravado las incertidumbres globales. La incertidumbre en torno a las políticas económicas ha alcanzado niveles elevados, especialmente en lo que respecta a las cuestiones comerciales y fiscales. Las expectativas de que los gobiernos puedan reorientar sus políticas hacia posturas más proteccionistas, sumadas a los episodios de inestabilidad política en algunos países de Asia y Europa, han generado nerviosismo en los mercados. Además, las tensiones geopolíticas, particularmente en Oriente Medio, junto con las fricciones comerciales a nivel global, continúan siendo un factor de preocupación constante. Una intensificación de las políticas proteccionistas, por ejemplo, mediante una nueva ola de aranceles, podría exacerbar las tensiones comerciales, reducir la inversión, mermar la eficiencia del mercado, distorsionar los flujos comerciales y alterar nuevamente las cadenas de suministro. Mitigar los riesgos de fragmentación geoeconómica y reforzar los marcos multilaterales basados en normas son tareas esenciales para que todas las economías puedan aprovechar los beneficios del crecimiento futuro. Por otro lado, los desequilibrios cíclicos se han reducido desde principios de año, lo que ha favorecido una mejor alineación de la actividad económica con el producto 92 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 potencial en las principales economías. Este ajuste ha permitido que la batalla mundial contra la inflación esté prácticamente ganada, aunque en algunos países persisten presiones sobre los precios. Sin embargo, en los últimos meses del año, los riesgos de deterioro han aumentado y ahora dominan las perspectivas: una escalada de los conflictos regionales, la intensificación de las políticas proteccionistas y la prolongación excesiva de la orientación restrictiva de la política monetaria podrían provocar un nuevo aumento de la inflación. El riesgo de un resurgimiento de las presiones inflacionarias podría llevar a los bancos centrales a subir las tasas de interés, acentuando la divergencia entre las políticas. Mantener las tasas de interés altas durante más tiempo podría agravar los riesgos fiscales, financieros y externos. En conclusión, la cooperación multilateral es esencial para limitar la fragmentación, mantener el crecimiento y la estabilidad, y afrontar los retos globales que se presentan. 3.2 Riesgos Financieros Riesgo de tipo de interés Algunos de nuestros pasivos financieros están expuestos al riesgo de que los tipos de interés cambien al alza. En este sentido, en un entorno de inflación más controlado, tal y como hemos expuesto anteriormente, los bancos centrales están apostando por relajar su política monetaria, que considera todavía restrictiva, hacia su tipo de interés neutral. Por otra parte, y dependiendo de las condiciones de mercado existentes en cada momento, la Sociedad valora y, en su caso y en función de las necesidades financieras y de los objetivos de estructura de financiación establecidos, contrata financiaciones a tipo de interés fijo. No obstante, la Sociedad tiene minimizados dichos riesgos por su fortaleza financiera, sus niveles de deuda controlados y el equilibrio en sus balances entre la financiación a corto y a largo plazo. Riesgo de tipo de cambio La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, puede estar sometido al riesgo de tipo de cambio por operaciones en divisas como consecuencia de nuestras transacciones comerciales en todo el mundo. Sin embargo, la política del grupo es minimizar el riesgo de cambio de estas operaciones mediante contratos de venta a plazo de divisas; de ese modo, garantizamos la estabilidad de los márgenes de venta en el momento de obtener el pedido en una divisa distinta al euro, independientemente de la evolución de las mismas. Riesgo de liquidez La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundamentada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de 93 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad para liquidar posiciones de mercado. La Sociedad tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disposición moderada de líneas de crédito contratadas sin usar, para utilizarlas, cuando sea necesario, si llega el caso. 4. Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del Ejercicio No ha habido otras circunstancias relevantes ocurridas tras el cierre del Ejercicio 5. Resumen Ejecutivo y Evolución Previsible de la Sociedad El año 2024 ha sido un gran año en términos de resultados para nuestra sociedad, un año en el que hemos logrado cifras históricas que nos consolidan como empresa de referencia europea en nuestro segmento de mercado de la máquina herramienta. Un mercado, el de la máquina herramienta, que ha ido evolucionando mucho en estos últimos años, en la búsqueda de eficiencia y productividad, en el que el Grupo Correa, ha ido escalando posiciones, situándose a día de hoy en la parte alta del mismo, por producto y por tecnología. Nicolás Correa hoy es mucho más que un fabricante de fresadoras, es una gran ingeniería, que ofrece a sus clientes la posibilidad de mejorar sus procesos de fabricación avanzada por mecanizado con soluciones integrales, donde la digitalización, la robotización y la automatización son una realidad que ponemos a su servicio y adaptamos a sus necesidades. El avance en la gestión, no solo de proyectos, sino de toda la organización, pues esta nueva etapa necesita de una gestión integrada de todos los que componen la Sociedad para poder atender estas nuevas necesidades, completa nuestra oferta tecnológica para marcar la diferencia. Nuestro objetivo, para los próximos años, es reforzar esta forma de entender el negocio, donde la personalización para nuestro cliente será clave. Esta personalización no afecta solo al producto, ni a una relación cliente/comercial, afecta a un proceso global entre organizaciones y es esta una marca de la casa que queremos reforzar. El acompañamiento a nuestros clientes comienza desde el primer contacto comercial, hasta que, en caso de compra, su/s máquina/s, acaben su ciclo de vida. En este recorrido, tendrá la oportunidad de ser atendido por los diferentes equipos de nuestra organización, con los que en cada caso puede compartir las preocupaciones que en cada momento de este ciclo de vida le surjan, del tipo que sean, técnicas, económicas, organizativas…. Todo esto, más allá del producto, es lo que marca y marcará nuestra diferencia. En lo operativo, 2024 ha estado marcado por el nivel de actividad industrial. En máximos históricos de facturación, la organización de la producción ha sido clave, ya que estas cifras nos han colocado en los límites de nuestra propia capacidad, sobre todo física, con una ocupación de nuestras instalaciones que ha rondado el 100%. Adaptarnos a este nuevo volumen, a esta nueva dimensión de empresa ha sido uno de nuestros principales objetivos en los años pasados, y estamos trabajando activamente en ello. Por un lado, reforzando nuestros propios equipos y por otro estableciendo alianzas más o menos puntuales, dependiendo de la actividad, con 94 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 empresas del sector que nos complementan en diferentes tareas auxiliares, aligerando el día a día. En cuanto a las instalaciones, ha sido 2024 un año de activación de importantes inversiones para mejorar y ampliar nuestras instalaciones. Hemos comenzado las obras para la ampliación de la zona de Montaje de Nicolás Correa. Contaremos con 5.000 metros cuadrados adicionales, que es prácticamente doblar el espacio actual de montaje de grandes máquinas, con una nave de mayor altura que con la que hoy contamos, lo que nos permitirá acometer nuevos proyectos, expandiendo nuestra gama de máquinas a otro nivel, por tamaño y por prestaciones. China, como mercado, se ha resentido mucho en 2024, con un crecimiento muy moderado, si lo comparamos con la serie histórica de los últimos diez años, ha visto muy ralentizada su economía en cuanto a industria se refiere. esto, unido a una política interior que prima la compra de bienes y equipos “Made in China” ha hecho que haya sido un año complicado para nuestros objetivos comerciales. 2025 será un año crítico en China en el que tendremos que evaluar muy bien la evolución del mercado, de las tendencias y las normativas, para poder adaptar nuestra estrategia y nuestro producto, aquí y en nuestra empresa participada, a las nuevas condiciones. Seguimos confiando en China como un mercado de futuro, donde nuestra evolución de producto aún tiene recorrido por tecnología y esperamos que en este ejercicio que comienza se consoliden proyectos que reafirmen nuestro liderazgo en nuestra tipología de máquinas allí. En el mercado indio, dados los buenos resultados que venimos obteniendo ejercicio tras ejercicio, este año 2024, después de mantener muchos años una estructura discreta como Oficina de Representación, hemos dado el paso a tener una filial propia, con técnicos de ventas y de servicio. Alemania en su conjunto, pero en particular en la industria, tampoco ha destacado en cuanto a inversión se refiere. Sin entrar en otros factores, esto ha provocado que la economía, que durante mucho tiempo fue el motor de Europa, haya experimentado un enfriamiento muy acusado. Esperamos que en 2025 se vayan activando diferentes proyectos que se han quedado a la espera de que se despejen las incertidumbres asociadas, a la propia Alemania y al devenir de Europa, lo que permitiría su activación en un futuro cercano. En el mercado estadounidense, a la espera de ver qué pasa con las políticas arancelarias, seguimos trabajando activamente en desarrollar nuestra red comercial, y hoy por hoy, podemos decir que el número de consultas y ofertas está aumentando significativamente. En Europa en su conjunto, destacar el comportamiento de Reino Unido como mercado, un crecimiento que viene unido a la inversión en Defensa y a la activación de este mercado, que tiene grandes fabricantes en el país. Los países del Este también están activando sus inversiones, y si bien es cierto que de manera particular no hay ninguno a destacar, como conjunto, forman un segmento importante en nuestras ventas. 95 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 Italia y Francia, siguen en la línea de los últimos años, muy dependientes de las subvenciones y ayudas que Europa pueda o no activar en cada momento. Por sectores, hemos hablado de la Defensa, que se espera siga en una senda de inversión y crecimiento en este 2025, y el otro gran sector que está traccionando las inversiones, es sin duda el aeronáutico. Las inversiones en aviones comerciales siguen en aumento, con todas las compañías aéreas renovando e incrementando sus flotas en todas las áreas geográficas. En China, destacar la consolidación de COMAC, fabricante estatal, que quiere competir con Airbus y Boing en la aviación comercial dentro y fuera de China, se abre también un escenario interesante. En cualquier caso, un año, el que cerramos, complicado a nivel comercial, por las múltiples incertidumbres geopolíticas, que obviamente repercuten directamente en los planes de inversión de todos y cada uno de los mercados, sobre todo en parámetros de decisión. No percibimos tanto un descenso de proyectos y oportunidades, pues la actividad comercial sigue en máximos como años atrás, como una ralentización importante en la toma de decisiones, que achacamos de manera directa a la incertidumbre que se ha generado con diversos cambios y acciones políticas. 2025 será decisivo en cómo afectan todos estos cambios que se han producido y se están produciendo en los diferentes centros de poder económico mundiales, y podremos comprobar cómo afecta realmente todo ello a la inversión. A pesar de todas estas incertidumbres, constatamos también que avanzamos hacia una realidad industrial que apuesta por la automatización y la digitalización como elementos transformadores de una industria que, por un lado, quiere “re-localizarse” en el primer mundo para evitar la dependencia de terceros y por otro, que tiene que adaptarse a una nueva realidad de forma de trabajar que no puede tener tanta dependencia de la mano de obra directa, hoy un problema transversal. Desde Nicolás Correa avanzamos hacia esta nueva realidad, viendo en ella una oportunidad para seguir poniendo en práctica nuestra capacidad de innovar y de adaptarnos a cada momento, con lo que ello conlleve. Confiamos con seguir por la senda de desarrollo, sostenible y rentable que nos ha traído hasta aquí, apoyándonos en esta nueva etapa en la tecnología, la digitalización y la automatización como pilares básicos de futuro. Afrontamos por tanto 2025 marcándonos nuevos retos a pesar de las incertidumbres que, aunque diferentes en cada momento, son ya parte de nuestro día a día. Confiamos en la robustez de nuestras soluciones, y en nuestras políticas de diversificación llevadas a cabo de sectores y mercados durante estos años para poder afrontarlos, pero, sobre todo, en un equipo humano que, con su conocimiento, implicación y compromiso, es el que lo hace posible. 6. Actividades en materia de Investigación y Desarrollo. Siguiendo la estrategia de Investigación y Desarrollo (I+D) consolidada en años anteriores, Nicolas Correa ha mantenido su enfoque durante el ejercicio 2024 en la maximización de la productividad, la flexibilidad y la fiabilidad de sus gamas actuales de máquinas, así como en la creación de nuevos productos. Para ello, la empresa ha 96 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 llevado a cabo diversos proyectos estratégicos, muchos de los cuales han contado con el respaldo de ayudas públicas. En sintonía con los paradigmas de la Industria 4.0, Nicolás Correa, S.A. ha reforzado su compromiso en un entorno de mercado global, centrándose en el desarrollo y la mejora de una gama de productos competitiva en conectividad y servicios de alto valor añadido. Este enfoque estratégico consolida a la empresa como un aliado clave en la transformación digital de sus clientes, reafirmando su posición como un actor relevante en un entorno empresarial e industrial en constante evolución. 6.1. Proyectos financiados con ayudas públicas Durante el año 2024, Nicolás Correa, S.A. ha estado involucrada en dos proyectos respaldados por ayudas públicas. En estas iniciativas, los equipos interdisciplinares de I+D de la empresa han colaborado estrechamente con destacadas instituciones académicas, centros tecnológicos, así como con diversos clientes y proveedores. En el contexto de la prestigiosa convocatoria del programa Misiones de Ciencia e Innovación del CDTI, el proyecto "MHAYA", liderado por Nicolás Correa S.A. y con un presupuesto total de 4,5 millones de euros, ha proseguido con su objetivo de transformar las gamas actuales de máquinas-herramienta en centros de producción inteligentes y autónomos, capaces de adaptarse de manera automática a las cambiantes condiciones de los procesos y entornos de producción actuales. Durante este ejercicio, en este proyecto se han desarrollado las arquitecturas de comunicación, los sistemas de adquisición de datos y las herramientas de análisis de los procesos ejecutados en las máquinas. Asimismo, se han realizado las primeras pruebas centradas en el análisis térmico y la optimización de los parámetros dinámicos de las máquinas. Estas actividades se están desarrollando en estrecha colaboración con los principales miembros del consorcio. Actualmente, el proyecto ha alcanzado su ecuador y está previsto que concluya en el Ejercicio 2025. Dentro del marco del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia, Nicolás Correa S.A. continúa con el proyecto “REMAR” en colaboración con la Universidad de Burgos, centrado en el desarrollo de simuladores en Realidad Mixta para el entrenamiento en mantenimiento de maquinaria compleja. Durante este ejercicio, se han definido las especificaciones y los primeros casos de uso que se desarrollarán en los próximos años. Estos simuladores, que están estructurados en niveles de dificultad progresiva, mejorarán la formación de los operarios, optimizando la productividad y seguridad de los técnicos. El proyecto, con una duración de tres años (hasta 2026), refuerza el compromiso de la empresa con la innovación en formación técnica y el mantenimiento y fiabilidad de máquinas cada vez más complejas. Estos proyectos han sido apoyados financieramente por distintos organismos, tales como la Unión Europea, el Ministerio de Ciencia, Innovación y Universidades, el Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI) en convocatorias competitivas de ayudas a la ejecución de proyectos de I+D. Esta contribución resulta fundamental para el desarrollo exitoso de los mismos, siendo necesario el agradecimiento a estos 97 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 organismos por el apoyo que nos brindan para la consecución de los objetivos de I+D de la empresa. 6.2. Proyectos autofinanciados Adicionalmente a los proyectos respaldados por ayuda pública, durante el Ejercicio 2024 se llevaron a cabo otros proyectos internos de relevancia. Durante este ejercicio, los esfuerzos de Nicolás Correa, S.A. en la mejora del diseño de sus gamas actuales de fresadoras se han centrado en la ampliación de las soluciones de mecanizado. En ese sentido destaca el continuo avance en el desarrollo e integración de diversas configuraciones de sistemas de paletización automática, las cuales se han incorporado a un amplio número de familias de máquinas. Este sistema proporciona a las fresadoras una zona de carga y descarga automatizada de piezas, la cual opera de manera independiente a la zona de mecanizado. Dicha implementación posibilita que la máquina funcione de manera autónoma durante períodos de tiempo más prolongados, generando un aumento notable en la productividad. Esta solución de automatización ha permitido a Nicolás Correa, S.A. suministrar con un notable éxito durante este ejercicio diversas configuraciones de máquinas a varios clientes internacionales de primer nivel. La mejora de la flexibilidad de producto se ha completado ampliando la gama de mesas y cabezales de la empresa. En primer lugar, se ha continuado con el diseño y la fabricación interna de una gama completa de mesas multifunción que integran capacidades tanto de fresado como de torneado, ampliando así las soluciones de mecanizado ofrecidas por la empresa. En segundo lugar, se ha expandido la oferta de cabezales con la incorporación de nuevos modelos equipados con motores directos, lo que mejora significativamente la fiabilidad y productividad. Estos avances establecen las bases para el desarrollo futuro de la familia de cabezales universales, que se integrarán próximamente en las máquinas de Nicolás Correa, S.A. En paralelo con la mejora de la flexibilidad de máquina, en el marco de las iniciativas de I+D, se ha llevado a cabo el rediseño de la familia de máquinas de bancada fija NORMA L, introduciendo mejoras significativas, como la optimización de su diseño estructural al reemplazar el fundido por mecanosoldado en diversas partes clave de la máquina. Este cambio ha permitido, no solo mejorar la sostenibilidad y eficiencia energética, sino también optimizar su comportamiento dinámico y su rigidez. Con estas mejoras, se amplían considerablemente las capacidades productivas de este modelo de máquina, permitiendo su incorporación a nuevos nichos de mercado más exigentes en productividad. En el ámbito del desarrollo tecnológico, la empresa continúa avanzando en el diseño e implementación de un nuevo software desarrollado íntegramente por Nicolás Correa, S.A. para el entorno Heidenhain TNC7. Este software introduce importantes mejoras, como una interfaz táctil más moderna e intuitiva, que incorpora funciones gestuales avanzadas y nuevas opciones para el operario. Además, ofrece una mayor robustez y capacidad de parametrización del control, permitiendo una flexibilidad y personalización superiores para adaptarse a las necesidades específicas de cada cliente. Estas características también contribuyen a reducir significativamente la curva 98 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 de aprendizaje en su uso y programación. Las primeras máquinas equipadas con este nuevo desarrollo estarán disponibles a lo largo del próximo año. Finalmente, extendiendo el concepto de máquina multifunción, se ha continuado avanzando en la digitalización como proyecto de transformación y futuro de la empresa. Para ello, se ha aumentado la autonomía e inteligencia de los distintos modelos de máquina con la inclusión, dentro del CNC, de módulos de detección inteligente de fallos, supervisión remota, y ayuda al operario en la toma de decisiones sobre la optimización de parámetros de mecanizado. 7. Adquisición y enajenación de acciones propias. La Sociedad no ha realizado en el periodo ninguna operación con acciones propias. La Sociedad mantiene 133.603 acciones propias a 31 de diciembre de 2024. 8. Informe Anual de Gobierno Corporativo. El texto literal del Informe Anual de Gobierno Corporativo y del Informe Anual de Retribuciones al Consejo correspondientes al Ejercicio 2024 que han sido aprobado por el Consejo de Administración de Nicolás Correa, S.A. y que forma parte integrante del Informe de Gestión del Ejercicio 2024, se encuentra disponible en la dirección web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (http://www.cnmv.es) 99 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 ANEXO I: Medidas Alternativas del Rendimiento En la elaboración de la información financiera, el Consejo de Administración de Nicolás Correa, S.A. ha adoptado una serie de Medidas Alternativas de Rendimiento ("MAR" por sus siglas en español), con el objetivo de conseguir un mayor entendimiento de la evolución del negocio. Las MAR son indicadores importantes para los usuarios de la información, así como para la toma de decisiones operativas y estratégicas de la Compañía. Su propósito consiste en evaluar el rendimiento financiero, flujos de efectivo y/o situación financiera de la Compañía a través de períodos comparables. EBITDA ("Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization") El EBITDA o Resultado bruto de explotación incluye todos los ingresos y gastos excepto amortizaciones, provisiones, resultados financieros y gastos por impuestos; siendo la base de cálculo el saldo en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de cada una de dichas partidas. Los componentes y la base de cálculo de esta MAR son las siguientes partidas de la cuenta de Pérdidas y Ganancias: EBITDA 31/12/2024 31/12/2023 Var. (%) Resultado de explotación 12.459 8.081 + Amortización del inmovilizado 1.100 1.011 + Deterioro del inmovilizado ver nota 202 — EBITDA 13.761 9.092 51,35 % Esta MAR refleja la rentabilidad operativa de la Compañía, ya que mide el resultado de explotación antes de deducir los intereses, los impuestos, deterioros y amortizaciones. Deuda Financiera Neta La Caja Neta es la tesorería, tanto corriente como no corriente, que quedaría disponible para la Sociedad una vez descontada el total de la deuda financiera tanto corriente como no corriente. Los componentes y la base de cálculo de esta MAR son las siguientes partidas del Balance: 100 NICOLAS CORREA, S.A. Informe de Gestión 31 de diciembre de 2024 DEUDA FINANCIERA NETA 31/12/2024 31/12/2023 Var. (%) Deudas con entidades de crédito no corriente — 687 Otros pasivos financieros no corriente 1.126 1.397 Deudas con entidades de crédito corriente 791 1.643 Otros pasivos financieros corriente 577 482 - Otros activos financieros a corto plazo (56) (20) - Efectivo y otros medios líquidos equivalentes (17.522) (13.467) DEUDA FINANCIERA NETA (15.084) (9.278) (62,58) % Esa MAR ayuda a determinar: (i) Posición de deuda neta negativa o caja neta: indica la liquidez de la Compañía una vez se han deducido las obligaciones financieras. Refleja la parte de efectivo que queda disponible para destinar al desarrollo de la actividad de la Compañía, el colchón de liquidez; (ii) Posición de deuda neta: indica el nivel de endeudamiento de la Compañía una vez deducido el efectivo y equivalentes del efectivo disponibles, y por tanto refleja que, parte de la actividad de la Compañía, se encuentra financiada con recursos externos. Liquidez La liquidez de una empresa es la capacidad que tiene esa empresa para conseguir dinero en efectivo, sin perder significativamente su valor. Los componentes y la base de cálculo de esta MAR son la suma de la partida del Balance Efectivo y otros activos líquidos equivalentes más las líneas de crédito no dispuestas al final del periodo. LIQUIDEZ 31/12/2024 31/12/2023 Var. (%) Efectivo y otros medios líquidos equivalentes 17.522 13.467 Líneas de crédito *ver nota 18 memoria 700 700 LIQUIDEZ 18.222 14.167 28,62 % Esa MAR ayuda a determinar la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones en el corto plazo. Dña. Ana Nicolás Correa Barragán, secretaria del Consejo de Administración de Nicolás Correa, S.A., certifica que las páginas que anteceden contienen las Cuentas Anuales y el informe de Gestión de Nicolás Correa S,A. correspondientes al ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2024 y el 31 de diciembre de 2024, formulados por su Consejo de Administración el día 27 de Febrero de 2025, y se firman seguidamente en el presente folio por los miembros del Consejo de Administración en la fecha de su formulación. A los efectos del RD 1362/2007, de 19 de octubre (art. 8.1 b) los Administradores de Nicolás Correa S.A., realizan la siguiente declaración de responsabilidad: Que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Nicolás Correa S,A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de la Sociedad, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Las cuentas anuales vienen constituidas por los documentos anexos que preceden a este escrito y que se encuentran extendidas en 100 folios de papel común, páginas 1 a 100 inclusive, todos ellos con el sello de la Sociedad. Firmantes: Dña. Bibiana Nicolás-Correa Vílches D. Jaime Nicolás-Correa Vílches (Presidenta) (Vicepresidente) Dña. Ana Nicolás-Correa Barragán Dña. Maria del Carmen Pinto Fuentes (Consejera - Secretaria) (Consejera Delegada) D. Felipe Oriol Díaz de Bustamante D. Rafael Miranda Robledo (Vocal) (Vocal) D. Alfredo Sáenz Abad (Vocal) NICOLAS CORREA, S.A. Diligencia que extiende el Secretario del Consejo de Administración para hacer constar que no firma este documento D. Felipe Oriol Díaz de Bustamante. Por no poder asistir a la reunión del Consejo de Administración de 27 de febrero de 2025 de forma presencial sino mediante videoconferencia. No obstante, figurará en el acta correspondiente el voto favorable a la aprobación de las Cuentas Anuales y el informe de Gestión de Nicolás Correa S,A. correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2024 por parte de todos los miembros del Consejo de Administración. ________ Dña. Ana María Nicolás-Correa Barragán (Consejera - Secretaria)