Fagron N.V.

Earnings Release • Apr 13, 2021

Gereglementeerde informatie Nazareth (België)/Rotterdam (Nederland), 13 april 2021 – 7am CET

Fagron boekt omzet van € 134,8 miljoen

Sterke operationele performance in Latijns- en Noord-Amerika

Kernpunten Q1-2021

• Forse verzwakking BRL, USD en MXN ten opzichte van EUR zorgen voor gerapporteerde omzetdaling van 4,8% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2020
• Omzetgroei van 4,9% tegen constante wisselkoersen
• Sterke operationele performance in Noord- en Latijns-Amerika ondanks uitstel niet kritische zorg en minder doktersbezoeken
• Sterke COVID-19-gerelateerde daling van aantal voorschriften heeft impact op performance in EMEA
• Bereidingsfaciliteit Wichita op koers; succesvolle productintroducties compenseren lagere vraag door COVID-19
• Transitie naar nieuwe herverpakkingsfaciliteit in Polen in tweede helft van april van start

Rafael Padilla, CEO van Fagron: "Het volledige eerste kwartaal van 2021 had zoals verwacht te kampen met vergaande lockdowns in het merendeel van de regio's waar wij actief zijn, terwijl het vergelijkende eerste kwartaal van 2020 nog nagenoeg niet geraakt werd door COVID-19. Daarnaast drukten valutaeffecten de gerapporteerde omzet van onze activiteiten in Noord-Amerika en Latijns-Amerika. Onderliggend lieten deze regio's echter een sterke operationele performance zien. Per saldo realiseerde Fagron als geheel een lichte organische omzetgroei van 2,6% tegen constante wisselkoersen.

In vrijwel alle landen waar wij actief zijn werd planbare zorg afgeschaald en werden doktersbezoeken uitgesteld, wat marktbreed tot een daling van het aantal voorschriften leidde. Dit was met name in EMEA duidelijk zichtbaar, waar het aantal voorschriften in het eerste kwartaal van 2021 niet alleen onder het niveau van vorig jaar lag, maar ook ten opzichte van het vierde kwartaal van 2020. Hierdoor werden vooral Compounding Services en Essentials geraakt. Eerder in de COVID-19 crisis werd dit effect gecompenseerd door een toename in de vraag naar COVID-19-gerelateerde producten, maar omdat de gezondheidszorg nu beter op de situatie is ingericht, was daar in dit kwartaal bijna geen sprake van.

Bovengenoemde ontwikkeling resulteerde in een omzetdaling van ruim 7% in EMEA. Dankzij onze sterke productportfolio en positionering zal Fagron EMEA profiteren zodra maatregelen worden versoepeld en het aantal voorschriften toeneemt. Daarnaast hebben we in EMEA verdere stappen gezet in het nog efficiënter maken van de organisatie. In april zal gestart worden met de transitie van activiteiten naar de nieuwe GMP faciliteit in Polen. Deze faciliteit is een belangrijke stap in het centraliseringsproces van de herverpakkingsactiviteiten in EMEA.

Fagron Latijns-Amerika liet een sterke organische groei zien van 21% tegen constante wisselkoersen. Ondanks dat ook de landen waar Fagron in deze regio actief is, sterk door COVID-19 werden geraakt, bleven de apotheken veelal geopend. Fagron is door haar schaal en wereldwijde netwerk goed in staat om de uitdagende marktomstandigheden het hoofd te bieden, waardoor Fagron haar concurrentiepositie in deze landen kon verbeteren.

Fagron Noord-Amerika realiseerde een organische groei van meer dan 9% tegen constante wisselkoersen. De beperkende COVID-19 maatregelen verschillen sterk per regio. Gedurende het eerste kwartaal van 2021 golden in een aantal staten nog stringente beperkingen, waaronder in belangrijke gebieden als Californië en de Noordoostelijke regio, terwijl andere staten weer opengingen. Hoewel nog niet terug op het niveau van voor COVID-19, zien we dat de planbare zorg geleidelijk terugkeert zodra de maatregelen worden versoepeld. Fagron Sterile Services in Wichita heeft ook in het eerste kwartaal van 2021 succesvol nieuwe producten geïntroduceerd, die zowel op COVID-19 gerelateerde behoeften als op de algemene trends inspelen. In combinatie met nieuw afgesloten contracten geeft dit ons het vertrouwen dat we in staat zullen zijn om onze groei verder te versnellen in 2021.

Wereldwijd zullen vaccinatieprogramma's er toe leiden dat de beperkende maatregelen verder versoepeld kunnen worden. De snelheid waarmee dat gebeurt verschilt echter sterk per regio. Dat betekent dat de zichtbaarheid nog steeds beperkt wordt door COVID-19. De focusgebieden van Fagron – preventie, lifestyle en de uitbesteding van steriele bereidingen door ziekenhuizen - zijn door de pandemie nog relevanter geworden. In combinatie met een aangescherpte organisatie en een verder uitgebreid productenportfolio, zijn wij uitstekend gepositioneerd om te profiteren zodra de gezondheidszorg weer terugkeert naar het reguliere niveau. Voor geheel 2021 herhalen we onze verwachting van een groei van zowel omzet als winstgevendheid."

Kerncijfers per segment Fagron Groep

De omzet van Fagron Groep daalde in het eerste kwartaal van 2021 met 4,8% (+4,9% tegen constante wisselkoersen) naar € 134,8 miljoen. De organische omzetgroei bedroeg 2,6% tegen constante wisselkoersen.

De onderstaande tabel geeft een overzicht van de omzetontwikkeling en valuta-effecten van Fagron Groep in het eerste kwartaal van 2021.

(x € 1.000)	Impact
Omzet in Q1-2020	141.621
Ontwikkeling EMEA1	-7.196
Ontwikkeling Latijns-Amerika	+3.688
Ontwikkeling Noord-Amerika	+7.180
Valuta-effect BRL/euro	-8.985
Valuta-effect US\$/euro	-3.665
Valuta-effect overig	-965
Bijdrage acquisities	+3.099
Omzet in Q1-2021	134.777

Fagron EMEA²

(x € 1.000)	Q1-2021	Q1-2020	Totale groei	Totale groei CER	Organische groei	Organische groei CER
Omzet	63.110	68.074	-7,3%	-6,7%	-11,2%	-10,6%

De omzet van het segment EMEA daalde in het eerste kwartaal van 2021 met 7,3% (-6,7% tegen constante wisselkoersen) naar € 63,1 miljoen. Gecorrigeerd voor de overnames van Gako (Duitsland) en Pharma Tamar (Israël), bedroeg de organische omzetontwikkeling -11,2% (-10,6% tegen constante wisselkoersen).

Vrijwel in alle landen waar Fagron in EMEA actief is golden gedurende het gehele kwartaal (gedeeltelijke) lockdowns en andere beperkende maatregelen. Hoewel de vraag naar steriele bereidingen in Nederland onverminderd sterk was, hadden de gevolgen van COVID-19 op planbare zorg en doktersbezoek hun weerslag op Compounding Services en Essentials. Brands liet een onverminderde sterke performance zien. Waar in het eerste kwartaal van 2020 Brands en Essentials nog in beperkte mate profiteerden van de toegenomen vraag naar COVID-19-gerelateerde producten, trad dit effect in het eerste kwartaal van 2021 bijna niet op. De zorg is na de eerste golf beter voorbereid op de situatie, onder andere door toegenomen kennis en ervaring in de behandeling van COVID-19 en doordat ziekenhuizen en apotheken hun voorraadbeleid beter op de situatie hebben ingericht. Daarnaast is de schaarste die in bepaalde producten gedurende de eerste golf ontstond grotendeels opgelost.

¹ Het segment EMEA omvat de activiteiten van Fagron in Europa, Zuid-Afrika en Israël.. ² Het segment EMEA omvat de activiteiten van Fagron in Europa, Zuid-Afrika en Israël..

Pagina 3 van 6

Ook de registratie vorig jaar van een aantal niet-steriele bereidingen door andere partijen had een negatieve impact op de omzet. Het omzet van Premium Pharmaceuticals is in het eerste kwartaal van 2021 licht gedaald.

De omzet van het segment Latijns-Amerika daalde in het eerste kwartaal van 2021 met 6,7% (+21,3% tegen constante wisselkoersen) naar € 31,9 miljoen door de forse verzwakking van de Braziliaanse Reaal en de Mexicaanse Peso ten opzichte van de Euro. De organische omzetgroei bedroeg tegen constante wisselkoersen 21,0%.

In deze regio vormen apotheken het belangrijkste afzetkanaal voor Fagron, die ondanks de beperkende COVID-19 maatregelen veelal open bleven. Fagron is door haar schaal en wereldwijde netwerk en flexibele manier van opereren goed in staat de uitdagingen die gepaard gaan met sterke fluctuaties in de Braziliaanse Reaal en de Mexicaanse Peso het hoofd te bieden. Hierdoor heeft Fagron haar concurrentiepositie in Latijns-Amerika versterkt.

De Compounding Services activiteiten in Colombia, die een relatief klein deel uitmaken van de totale omzet van Latijns-Amerika, lieten een sterke groei zien, ondanks dat voorschrijvers nog altijd deels gesloten zijn. Ook slaagde Fagron er in Colombia in om nieuwe klanten aan te trekken en nieuwe producten te ontwikkelen.

Fagron Noord-Amerika

De omzet van het segment Noord-Amerika steeg in het eerste kwartaal van 2021 met 1,0% (+10,4% tegen constante wisselkoersen) naar € 39,8 miljoen. De verzwakking van de US dollar ten opzichte van de Euro had een significante impact.

In Noord-Amerika verschillen de COVID-19 beperkende maatregelen per staat. Gedurende het eerste kwartaal van 2021 golden in een aantal staten stringente beperkingen, waaronder in belangrijke gebieden als Californië en de Noordoostelijke regio, terwijl andere staten weer opengingen. Dit had impact op de planbare zorg en het aantal voorschriften, en dientengevolge lag de vraag naar bereidingen nog duidelijk onder het niveau van voor COVID-19.

De steriele activiteiten van Fagron (Compounding Services) in de Verenigde Staten lieten een groei zien van 1,2% (+10,6% tegen constante wisselkoersen). Fagron Sterile Services (FSS) in Wichita realiseerde een omzetgroei van 5,5% (+15,3% tegen constante wisselkoersen). In het eerste kwartaal van 2021 zijn in Wichita 12 nieuwe SKU's gelanceerd, waarbij de uitbreiding van het assortiment voorgevulde infuuszakken de meest strategische productintroducties zijn. In maart 2021 zat Wichita op een run-rate (omzet; jaarbasis) van rond de 60 miljoen US dollar, ondanks een substantiële lagere vraag vanwege COVID-19. Op basis van reeds gedane en geplande lanceringen van nieuwe SKU's, een hogere automatiseringsgraad en nieuw afgesloten contracten wordt een groeiversnelling verwacht in 2021 en heeft Fagron vertrouwen in het behalen van de afgegeven lange termijn omzetdoelstelling. Afhankelijk van de verdere ontwikkeling van COVID-19 kan er echter mogelijk vertraging optreden. AnazaoHealth realiseerde een omzetdaling van 2,3% (+6,8 % tegen constante wisselkoersen).

Brands en Essentials lieten in het eerste kwartaal van 2021 een gezonde groei zien (+7,9% tegen constante wisselkoersen). Ook in Noord-Amerika gold dat deze segmenten niet meer duidelijk profiteerden van extra vraag naar COVID-19-gerelateerde producten, maar was er sprake van een solide onderliggende ontwikkeling.

Conference call

Vandaag om 9.30am CET is er een conference call met Rafael Padilla (CEO) en Karin de Jong (CFO) over de trading update over het eerste kwartaal van 2021. Vanaf 15 minuten vóór aanvang kunt u inbellen met behulp van de onderstaande nummers en toegangscode:

België	+32 (0)2 404 0659
Nederland	+31 (0)20 703 8211

Spanje	+34 91 419 2307
Verenigd Koninkrijk	+44 (0)330 336 9125
Verenigde Staten	+1 929 477 0324
Toegangscode	3642114

De presentatie die gebruikt zal worden tijdens de conference call is vanaf 9.00am CET te downloaden op de website van Fagron.

Financiële kalender 2021

10 mei	Algemene Vergadering van Aandeelhouders
5 augustus	Halfjaarcijfers 2021
13 oktober	Trading update, derde kwartaal 2021

Resultaten en trading updates worden om 7am CET gepubliceerd.

Voor meer informatie

Constantijn van Rietschoten Chief Communications Officer Tel. +31 6 53 69 15 85 constantijn.van.rietschoten@fagron.com

Profiel Fagron

Fagron is een toonaangevende mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van gepersonalizeerde farmaceutische zorg aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in 35 landen wereldwijd.

De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Nazareth en is genoteerd aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam onder het ticker symbool 'FAGR'. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.

Belangrijke informatie met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde verklaringen in dit persbericht kunnen mogelijk als toekomstgericht worden beschouwd. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, en worden beïnvloed door verschillende risico's en onzekerheden. Fagron kan bijgevolg geen garantie geven dat dergelijke toekomstgerichte verklaringen zich zullen materialiseren en neemt geen verplichting op zich om enige toekomstgerichte verklaring bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of een andere reden.