Fagron N.V.

Earnings Release • Apr 13, 2023

Gereglementeerde informatie Nazareth (België)/Rotterdam (Nederland), 13 april 2023 – 7u CET

Sterk eerste kwartaal met 16% omzetgroei naar €181 miljoen

Fagron, de toonaangevende mondiale speler in farmaceutische bereidingen, publiceert vandaag haar kwartaalresultaten voor de periode eindigend 31 maart 2023.

Kernpunten

• Q1 2023 totale en organische omzetgroei in alle regio's
• o Omzet met 16,0% gestegen naar €181,4 miljoen (12,8% tegen constante wisselkoersen) gesteund door organische groei, acquisities en wisselkoersen
• o Organische omzetgroei van 11,0% (8,0% tegen constante wisselkoersen)
• Solide prestaties in EMEA en Noord-Amerika en voorzichtige terugkeer naar organische omzetgroei in Latijns-Amerika
• o Robuste omzetgroei zet door in EMEA gesteund door doorberekening van prijzen en commerciële en operationele versterking
• o Organische omzetgroei in Latijns-Amerika reflecteert de eerste tekenen van stabilisatie van de markt en gesteund door verbeterende operationele efficiëntie
• o Omzetgroei in Noord-Amerika door mooie organische groei bij FSS en aanhoudende goede prestaties van Anazao. Gecombineerde run-rate van de Wichita en Boston steriele uitbestedingsfaciliteiten van US\$125 miljoen

• Verdere uitrol van gedisciplineerde acquisitiestrategie

• o Integratie van Letco en de 503B bereidingsfaciliteit in Boston verloopt volgens plan
• o Overname van Wildlife Pharmaceuticals in Zuid-Afrika biedt toegang tot aantrekkelijke veterinaire markt

Rafael Padilla, CEO van Fagron merkt op:

"Onze prestaties in het eerste kwartaal reflecteren onze doelgerichte executie en de veerkracht van ons bedrijfsmodel ondanks de onzekere macro-economische omstandigheden. Al onze regio's hebben organische groei laten zien daarbij vooral de vruchten plukkend van de strategische initiatieven op operationeel en commercieel vlak. De resultaten in EMEA zetten hun opwaartse richting voort als gevolg van het doorberekenen van prijzen en de voordelen van de operationele excellence en commerciële initiatieven. In Latijns-Amerika zagen we de eerste tekenen van marktherstel maar houdt de concurrentiedruk aan. In Noord-Amerika zette de versoepeling in de aanvoer van injectiespuiten zich door wat resulteerde in verbeterde resultaten bij FSS, terwijl de sterke prestatie van Anazao werd gesteund door sterke onderliggende vraag naar preventieve gezondheidszorg.

De overname van Wildlife Pharmaceuticals in Zuid-Afrika biedt de mogelijkheid om onze positie in de aantrekkelijke markt van veterinaire bereidingen uit te breiden, wat onze lokale positionering verder versterkt. We blijven ons inzetten op het verdere consolideren van de markt en monitoren de markt in al onze regio's continu op mogelijkheden.

We blijven vol vertrouwen in de vooruitzichten van ons bedrijf wereldwijd en herhalen onze guidance voor 2023 en voor de middellange termijn die we eerder dit jaar gaven."

Financiële kerncijfers

(€ '000)	Omzet per regio
	Q1 '23	Q1 '22	∆	∆ CER	∆ organisch	∆ CER organisch
EMEA	72.241	67.362	7,2%	7,7%	4,6%	5,0%
Latijns-Amerika	39.121	36.591	6,9%	0,6%	6,9%	0,6%
Noord-Amerika	70.031	52.428	33,6%	27,8%	22,4%	17,1%
Groep	181.392	156.381	16,0%	12,8%	11,0%	8,0%

(€ '000)	Omzet per segment
	Q1 '23	Q1 '22	∆	∆ CER	∆ organisch	∆ CER organisch
Essentials	82.274	79.986	2,9%	-0,3%	-1,5%	-4,5%
Brands	30.158	25.751	17,1%	14,0%	13,2%	10,0%
Compounding Services (CS)	68.690	50.644	36,2%	32,8%	29,5%	26,5%

Kernpunten per regio

(€ '000)	EMEA			Latiins-Amerika			Noord-Amerika
	Q1 '23	Q1 '22	∆%	Q1 '23	Q1 '22	∆%	Q1 '23	Q1 '22	∆%
Essentials	39.186	38.390	2,1%	26.596	25.963	2,4%	16.492	15.633	5,5%
Brands	12.766	10.493	21,7%	11.812	10.000	18,1%	5.580	5.257	6,1%
CS	20.289	18.479	9,8%	712	627	13,6%	47.859	31.538	52,1%

EMEA

• Positieve omzetontwikkeling in EMEA hield aan als gevolg van de jaar-op-jaar impact van het doorberekenen van prijzen, initiatieven op het gebied van operational excellence die hun vruchten afwerpen en de verdere versterking van onze commerciële aanpak. Hierdoor zagen we solide omzetgroei in de meeste markten.
• Brands en Essentials omzet reflecteert de succesvolle innovatieve productintroducties en de verbeterde productbeschikbaarheid als gevolg van de afgeronde transitie naar onze Poolse GMP herverpakkingsfaciliteit en de medicijntekorten in sommige markten.
• Compounding Services omzet werd geholpen door het herstel van planbare zorg, registraties en medicijntekorten in sommige markten.
• Ter verdere versterking van onze registratieactiviteiten hebben we geïnvesteerd in registratie- en exclusieve distributie- en licentierechten in de Benelux van enkele producten. We verwachten hiervan in de loop van 2024 de voordelen te gaan zien.

Latijns-Amerika

• Positief wisselkoerseffect zette door in Q1 2023.
• Omzetontwikkeling van Brands en Essentials reflecteert de eerste tekenen van een versterkende klantvraag. Dit, gecombineerd met de uitrol van onze operationele efficiëntie programma's en innovatieve productintroducties bekrachtigden onze leidende markpositie ondanks de nog steeds verhoogde concurrentiedruk.
• Compounding Services in Columbia liet solide groei zien, gesteund door het aantrekken van nieuwe klanten en toenemende bestellingen van bestaande klanten.

Noord-Amerika

• Omzetontwikkeling van Brands and Essentials verbeterde nu het grootste deel van de herverpakkingsactiviteiten naar de Letco faciliteit is overgebracht.
• Compounding Services ontwikkelde zich solide bij zowel Anazao als bij onze steriele uitbestedingsactiviteiten. De sterke omzetgroei van FSS werd gedreven door doorzettende verbetering van de aanvoer van injectiespuiten, het aantrekken van nieuwe klanten en toenemende bestellingen van bestaande klanten. Anazao profiteerde van sterke onderliggende vraag naar preventieve gezondheidszorg, geholpen door medicijntekorten.
• De gecombineerde run-rate van de steriele uitbestedingsfaciliteiten in Wichita en Boston bedroeg US\$125 miljoen (op jaarbasis).
• De investering in de Anazao site in Tampa vordert volgens planning. Investeringsplannen voor de herverpakkingsactiviteiten worden beoordeeld.
• We dienen maandelijks voortgangsrapportages in bij de FDA en de implementatie van onze herstelplan vordert als gepland, onze inzet onderstrepend om de inspectie van de St. Paul faciliteit tot een goed einde te brengen.
• Gedurende het kwartaal heeft de FDA een reguliere inspectie uitgevoerd van de steriele bereidingsfaciliteit in Boston, wat in twee observaties heeft geresulteerd. We hebben onze reactie op de bevindingen ingediend en zullen de FDA regelmatig informeren over de voortgang terwijl we werken naar een goede afronding van de inspectie.

Outlook

Uitgaande van geen significante wijzigingen in de huidige marktomstandigheden, verwachten we een mid-to-high single digit organische omzetgroei voor 2023 en stijgende winstgevendheid die zich gedurende het jaar geleidelijk zal ontwikkelen.

We blijven inzetten op onze gedisciplineerde acquisitiestrategie als belangrijk onderdeel van de groeistrategie van Fagron in alle regio's waarin we actief zijn.

Onze middellange termijn doelstellingen blijven gehandhaafd.

Webcast

Rafael Padilla (CEO) en Karin de Jong (CFO) zullen de trading update toelichten tijdens een conference call die om 9.30u CET start. Registratie voor de webcast is mogelijk via deze link. De presentatie aan de hand waarvan zij de ontwikkelingen zullen toelichten zal op de website van Fagron beschikbaar zijn vanaf 8u CET.

Financiële kalender 2023

3 augustus 2023 Halfjaarresultaten 2023 12 oktober 2023 Trading update derde kwartaal 2023

Resultaten en trading updates worden om 7u CET gepubliceerd.

Voor meer informatie

Karen Berg Global Investor Relations Manager Tel. +31 6 53 44 91 99 karen.berg@fagron.com

Profiel Fagron

Fagron is een toonaangevende mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van gepersonaliseerde farmaceutische zorg aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in meer dan 30 landen wereldwijd.

De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Nazareth en is genoteerd aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam onder het ticker symbool 'FAGR'. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.

Belangrijke informatie met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde verklaringen in dit persbericht kunnen mogelijk als toekomstgericht worden beschouwd. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, en worden beïnvloed door verschillende risico's en onzekerheden. Fagron kan bijgevolg geen garantie geven dat dergelijke toekomstgerichte verklaringen zich zullen materialiseren en neemt geen verplichting op zich om enige toekomstgerichte verklaring bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of een andere reden.