AI Terminal
Fagron N.V.
Quarterly Report • Aug 1, 2024
3949_rns_2024-08-01_3a22e913-6a42-415c-8262-58aca3acdf81.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Tussentijdse financiële informatie
Eerste Half Jaar 2024
Contents
| Interim management report | 4 |
|---|---|
| Verkorte geconsolideerde resultatenrekening | 4 |
| Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 5 |
| Verkorte geconsolideerde balans | 6 |
| Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen | 7 |
| Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht | 8 |
| Toelichting bij de tussentijdse financiële informatie | 9 |
| 1 Algemene informatie | 9 |
| 2 Samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor tussentijdse financiële informatie | 9 |
| 3 Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels | 9 |
| 4 Seizoensinvloeden | 10 |
| 5. Diensten en diverse goederen | 10 |
| 6. Personeelskosten | 10 |
| 7. Winst per aandeel | 10 |
| 8. Niet-recurrent resultaat | 11 |
| 9. Segment informatie | 11 |
| 10. Goodwill | 12 |
| 11. Financiële schulden | 13 |
| 12. Voorwaardelijke verplichtingen | 13 |
| 13. Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 13 |
| 14. Totale wijzigingen in werkkapitaal | 14 |
| 15. Bedrijfscombinaties | 14 |
| 16. Verbonden partijen | 15 |
| 17. Significante gebeurtenissen na balansdatum | 15 |
| 18. Effectief belastingtarief | 15 |
| 19. Alternatieve prestatie indicatoren | 16 |
Ondergetekenden verklaren dat, voor zover ons bekend, de tussentijdse financiële informatie voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2024, opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving', zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat de tussentijdse financiële informatie een getrouw overzicht geeft van belangrijke gebeurtenissen die zich het eerste semester van het boekjaar hebben voorgedaan en van de andere wettelijke vereiste informatie.
Rafael Padilla, CEO Karin de Jong, CFO
Interim management report
Voor het uitgebreide verslag over de eerste zes maanden van 2024 wordt verwezen naar het persbericht van Fagron van 1 augustus 2024.
Verkorte geconsolideerde resultatenrekening
| (x 1.000 euro) | Toelichting | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 430.519 | 372.456 | |
| Omzet | 4 | 429.344 | 371.573 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 1.175 | 882 | |
| Bedrijfskosten | 366.869 | 319.727 | |
| Handelsgoederen | 164.906 | 145.973 | |
| Diensten en diverse goederen | 5 | 71.619 | 62.712 |
| Personeelskosten | 6 | 108.893 | 90.674 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 13 | 19.709 | 18.958 |
| Overige bedrijfskosten | 1.742 | 1.410 | |
| Bedrijfsresultaat | 63.649 | 52.728 | |
| Financiële opbrengsten | 11 | 2.286 | 2.465 |
| Financiële kosten | 11 | 14.222 | 13.011 |
| Resultaat vóór belastingen | 51.713 | 42.182 | |
| Belastingen | 18 | 11.062 | 8.901 |
| Nettoresultaat | 40.651 | 33.282 | |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Aandeelhouders (nettoresultaat) | 40.426 | 33.037 | |
| Minderheidsbelangen | 225 | 244 | |
| Winst (verlies) per aandeel toe te rekenen aan de aandeelhouders gedurende het jaar |
|||
| Winst (verlies) per aandeel (in euro) | 7 | 0,55 | 0,45 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel (in euro) | 7 | 0,55 | 0,45 |
Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| (x 1.000 euro) | Toelichting | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|---|
| Nettoresultaat van het boekjaar | 40.651 | 33.282 | |
| Niet-gerealiseerd resultaat | |||
| Niet-gerealiseerde resultaten die later zouden kunnen worden opgenomen in het nettoresultaat |
|||
| • Afdekking renterisico | 11 | -1.002 | 962 |
| • Wisselkoersverschillen | -8.784 | 11.166 | |
| Niet-gerealiseerd resultaat van het boekjaar | -9.785 | 12.128 | |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 30.866 | 45.409 | |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Aandeelhouders | 30.641 | 45.215 | |
| Minderheidsbelang(en) | 225 | 195 |
De niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen van -8,8 miljoen euro in de eerste zes maanden van 2024 werden voornamelijk veroorzaakt door de verzwakking van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro per 31 december 2023.
De niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen van 11,2 miljoen euro in de eerste zes maanden van 2023 werden voornamelijk veroorzaakt door de versterking van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro per 31 december 2022.
Verkorte geconsolideerde balans
| (x 1.000 euro) Toelichting |
Juni 2024 | December 2023 |
|
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 696.822 | 671.053 | |
| Goodwill | 10 | 448.221 | 434.361 |
| Immateriële vaste activa | 48.540 | 48.560 | |
| Materiële vaste activa | 125.466 | 109.825 | |
| Lease en soortgelijke rechten | 39.350 | 38.110 | |
| Financiële vaste activa | 4.202 | 4.199 | |
| Financiële instrumenten | 1.575 | 2.515 | |
| Overige vaste activa | 4.801 | 4.579 | |
| Latente belastingen | 24.667 | 28.904 | |
| Vlottende activa | 348.239 | 335.901 | |
| Voorraden | 132.433 | 113.938 | |
| Handelsvorderingen | 86.617 | 62.052 | |
| Financiële instrumenten | 1.578 | 4.268 | |
| Overige vorderingen | 30.926 | 22.636 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 96.685 | 133.008 | |
| Totaal activa | 1.045.061 | 1.006.954 | |
| Eigen vermogen | 477.113 | 467.627 | |
| Eigen vermogen (moedermaatschappij) | 473.065 | 463.754 | |
| Minderheidsbelang(en) | 4.048 | 3.872 | |
| Langlopende verplichtingen | 367.474 | 364.070 | |
| Langlopende voorzieningen | 2.005 | 1.993 | |
| Pensioenverplichtingen | 2.643 | 2.596 | |
| Latente belastingen | 1.420 | 1.976 | |
| Financiële schulden | 11 | 328.475 | 325.039 |
| Financiële instrumenten | 129 | 440 | |
| Leaseverplichtingen | 32.802 | 32.026 | |
| Kortlopende verplichtingen | 200.474 | 175.258 | |
| Lease verplichtingen | 10.628 | 9.678 | |
| Handelsschulden | 117.110 | 104.932 | |
| Belastingschulden met betrekking tot het huidige jaar | 7.189 | 10.129 | |
| Overige kortlopende belasting- en personeelsverplichtingen | 37.496 | 33.854 | |
| Overige kortlopende schulden | 26.699 | 16.294 | |
| Financiële instrumenten | 1.352 | 371 | |
| Totaal verplichtingen | 567.948 | 539.328 | |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 1.045.061 | 1.006.954 |
Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
| Aandelen | Cash flow | Totaal | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 euro) | kapitaal & agio |
Overige reserves |
hedge reserve |
Eigen aandelen |
Overgedragen winst |
Totaal | Minderheids belang(en) |
eigen vermogen |
| Saldo per 1 januari 2023 | 521.238 | -255.576 | 7.384 | -18.823 | 150.317 | 404.541 | 5.977 | 410.518 |
| Resultaat van de periode | 0 | 0 | 0 | 0 | 33.037 | 33.037 | 244 | 33.282 |
| Niet-gerealiseerd resultaat | 0 | 11.215 | 962 | 0 | 0 | 12.177 | -50 | 12.128 |
| Totaal resultaat | 0 | 11.215 | 962 | 0 | 33.037 | 45.215 | 195 | 45.409 |
| Kapitaalsverhoging | 3.293 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3.293 | 0 | 3.293 |
| Betaalbaar gesteld dividend | 0 | 0 | 0 | 0 | -18.175 | -18.175 | 0 | -18.175 |
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
0 | 1.232 | 0 | 0 | 0 | 1.232 | 0 | 1.232 |
| Wijziging in minderheidsbelangen |
0 | 266 | 0 | 0 | 0 | 266 | -2.017 | -1.751 |
| Saldo per 30 juni 2023 | 524.531 | -242.862 | 8.346 | -18.823 | 165.180 | 436.372 | 4.155 | 440.526 |
| Resultaat van de periode | 0 | 0 | -3.583 | 0 | 41.093 | 37.510 | 253 | 37.762 |
| Niet-gerealiseerd resultaat | 0 | -7.811 | -1.400 | 0 | 0 | -9.210 | -167 | -9.378 |
| Totaal resultaat | 0 | -7.811 | -4.983 | 0 | 41.093 | 28.299 | 85 | 28.385 |
| Eigen aandelen | 0 | 0 | 0 | -2.257 | 0 | -2.257 | 0 | -2.257 |
| Betaalbaar gesteld dividend | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -225 | -225 |
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
0 | 1.197 | 0 | 0 | 0 | 1.197 | 0 | 1.197 |
| Wijziging in minderheidsbelangen |
0 | 143 | 0 | 0 | 0 | 143 | -143 | 0 |
| Saldo per 31 december 2023 |
524.531 | -249.333 | 3.363 | -21.080 | 206.273 | 463.754 | 3.872 | 467.627 |
| Resultaat van de periode | 0 | 0 | 0 | 0 | 40.426 | 40.426 | 225 | 40.651 |
| Niet-gerealiseerd resultaat | 0 | -8.735 | -1.002 | 0 | 0 | -9.737 | -49 | -9.785 |
| Totaal resultaat | 0 | -8.735 | -1.002 | 0 | 40.426 | 30.689 | 176 | 30.866 |
| Betaalbaar gesteld dividend | 0 | 0 | 0 | 0 | -21.955 | -21.955 | 0 | -21.955 |
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
0 | 576 | 0 | 0 | 0 | 576 | 0 | 576 |
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
| (x 1.000 euro) | Toelichting | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat vóór belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 51.713 | 42.182 | |
| Betaalde belastingen | -10.253 | -11.189 | |
| Aanpassing voor financiële elementen | 11.936 | 10.546 | |
| Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 13 | 19.922 | 20.058 |
| Totale wijzigingen in werkkapitaal | 14 | -31.388 | -18.322 |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 41.930 | 43.275 | |
| Investeringsactiviteiten | |||
| Investeringsuitgaven | -20.580 | -20.984 | |
| Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en nieuwe participaties |
-23.021 | -5.542 | |
| Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten | -43.601 | -26.526 | |
| Financieringsactiviteiten | |||
| Kapitaalsverhoging | 0 | 3.293 | |
| Dividend | -15.620 | -13.086 | |
| Opgenomen financiering | 7.500 | 0 | |
| Aflossing op leningen | -8.987 | -10.437 | |
| Betaling van leaseverplichtingen | -5.646 | -5.743 | |
| Ontvangen rente | 2.244 | 2.893 | |
| Betaalde rente | -11.904 | -9.456 | |
| Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten | -32.413 | -32.535 | |
| Totale netto kasstromen van de periode | -34.084 | -15.787 | |
| Geldmiddelen en equivalenten – begin van de periode | 133.008 | 125.337 | |
| Winsten (verliezen) uit wisselkoersverschillen | -2.238 | 2.662 | |
| Geldmiddelen en equivalenten – einde van de periode | 96.685 | 112.213 | |
| Wijzigingen in geldmiddelen en equivalenten | -34.084 | -15.787 |
Toelichting bij de tussentijdse financiële informatie
1 Algemene informatie
Fagron is een toonaangevend mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van gepersonaliseerde medicatie aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in meer dan 30 landen wereldwijd.
De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Nazareth en is genoteerd aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam onder het ticker symbool 'FAGR'. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.
Deze verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële informatie werd op 29 juli 2024 door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie.
2 Samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor tussentijdse financiële informatie
De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële informatie voor de eerste zes maanden van 2024, inclusief de vergelijkende cijfers voor 2023, is opgesteld op basis van IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aangenomen door de Europese Unie. De tussentijdse financiële informatie dient te worden gelezen in samenhang met het jaarverslag over 2023 (inclusief de grondslagen voor financiële verslaggeving), welke beschikbaar is op www.fagron.com.
3 Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels
De belangrijkste waarderingsregels die zijn toegepast bij de opstelling van deze tussentijdse financiële informatie voor het eerste semester van 2024 zijn dezelfde als diegene die zijn toegepast bij de opstelling van het geconsolideerd financieel verslag voor het jaar eindigend op 31 december 2023.
Een samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels zijn opgenomen in het jaarverslag over 2023. Het jaarverslag kan geraadpleegd worden op www.fagron.com.
Deze verkorte tussentijdse financiële informatie is opgesteld volgens de IFRS-standaarden en volgens IFRICinterpretaties die van toepassing zijn, of die reeds vervroegd worden toegepast, per 30 juni 2024 en die goedgekeurd zijn door de Europese Unie.
Standaarden en interpretaties toepasbaar voor het boekjaar beginnend op of na 1 januari 2024
- • Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend en Langlopende Verplichtingen met Convenanten
- • Aanpassingen aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten : Leaseverplichting in een Sale and Leaseback
- • Aanpassingen aan IAS 7 Het Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financiële Instrumenten: Toelichtingen: Financieringsregelingen voor Leveranciers
Standaarden en interpretaties gepubliceerd, maar nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2024:
- • Aanpassingen aan IAS 21 De gevolgen van wisselkoerswijzigingen: Gebrek aan inwisselbaarheid (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2025 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
- • IFRS 18 Presentatie en toelichting in de jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2027 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
- • IFRS 19 Dochterondernemingen zonder publieke verantwoordingsplicht Toelichtingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2027 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
- • Aanpassingen aan IFRS 9 en IFRS 7 Classificatie en waardering van financiële instrumenten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2026 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
Fagron heeft vastgesteld dat de toepassing van deze wijzigingen aan de standaarden geen materieel effect heeft op het tussentijds financieel verslag.
4 Seizoensinvloeden
De omzet en het bedrijfsresultaat van Fagron worden beperkt beïnvloed door seizoensinvloeden.
5. Diensten en diverse goederen
| (x 1.000 euro) | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|
| Verkoop- en distributiekosten | 24.832 | 21.269 |
| Gecontracteerde diensten | 16.685 | 16.025 |
| Overige diensten en goederen | 30.103 | 25.417 |
| Totaal diensten en diverse goederen | 71.619 | 62.712 |
Overige diensten en goederen betreft een wijde range aan diensten en goederen zoals onderhoud, nutsvoorzieningen, kantoor- en operationele benodigdheden en reiskosten.
6. Personeelskosten
Op 30 juni 2024 bedroeg het personeelsbestand 3.647 (2023: 3.185) voltijdse equivalenten. De verdeling van het aantal voltijdse equivalenten per operationeel segment is als volgt:
| Totaal | 3.647 | 3.185 |
|---|---|---|
| Fagron Latijns-Amerika | 918 | 892 |
| Fagron Noord-Amerika | 1.309 | 1.016 |
| Fagron EMEA | 1.420 | 1.277 |
| Voltijdse equivalenten (afgerond op één eenheid) | Juni 2024 | Juni 2023 |
7. Winst per aandeel
| (in euro) | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) per aandeel | 0,55 | 0,45 |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel | 0,55 | 0,45 |
De winst gebruikt in de berekeningen is als volgt:
| (x 1.000 euro) | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) toe te kennen aan de aandeelhouders | 40.426 | 33.037 |
Het gewogen aantal aandelen gebruikt in de berekeningen is als volgt:
| (aantal aandelen x 1.000) | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen | 72.987 | 72.966 |
| Effect van inschrijvingsrechten | 0 | 0 |
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (verwaterd) | 72.987 | 72.966 |
Het kapitaal vertegenwoordigde 73.228.904 aandelen op 30 juni 2024, waarvan 241.999 aangehouden door Fagron NV als eigen aandelen.
8. Niet-recurrent resultaat
Een niet-recurrent element is een gebeurtenis of transactie die als abnormaal wordt beschouwd, niet gerelateerd aan de normale bedrijfsactiviteiten, en zich waarschijnlijk niet meer zal voordoen in de nabije toekomst. Dit kan een winst of verlies zijn. Het totale niet-recurrente resultaat opgenomen in EBITDA bedraagt -1,3 miljoen euro (juni 2023: -0,5 miljoen euro). Dit bestond voornamelijk uit herstructureringskosten en acquisitiekosten. In 2023 omvatten de niet-recurrente elementen voornamelijk juridische kosten en herstructureringskosten.
9. Segment informatie
De divisiestructuur van Fagron is afgestemd op de verschillende activiteiten van Fagron en ondersteunt daarnaast de effectieve besluitvorming en individuele verantwoordelijkheid. Dit is overeenkomstig de toepassing van IFRS 8 waarin staat dat de bepaling van operationele segmenten dient te gebeuren op basis van de componenten die het uitvoerend management team hanteert om de prestaties van de operationele activiteiten vast te stellen en waarop de beslissingen worden gebaseerd. Fagron rapporteert de volgende segmenten: Fagron EMEA, Fagron Noord-Amerika, en Fagron Latijns-Amerika.
De segmentresultaten van de periode die eindigde op 30 juni 2024 zijn als volgt:
| 2024 | Fagron Noord | Fagron Latijns- | ||
|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 euro) | Fagron EMEA | Amerika | Amerika | Totaal |
| Omzet | 160.319 | 183.070 | 85.954 | 429.344 |
| Omzet tussen segmenten | 1.288 | 324 | 120 | 1.732 |
| Totale omzet | 161.607 | 183.395 | 86.074 | 431.076 |
| Bedrijfswinst per segment | 25.266 | 26.747 | 11.636 | 63.649 |
| Financieel resultaat | -11.936 | |||
| Winst voor belastingen | 51.713 | |||
| Belastingen op het resultaat | 11.062 | |||
| Nettoresultaat voortgezette bedrijfsactiviteiten | 40.651 | |||
De segmentresultaten van de periode die eindigde op 30 juni 2023 zijn als volgt:
| 2023 | Fagron Noord | Fagron Latijns- | ||
|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 euro) | Fagron EMEA | Amerika | Amerika | Totaal |
| Omzet | 146.084 | 145.039 | 80.450 | 371.573 |
| Omzet tussen segmenten | 646 | 80 | 82 | 809 |
| Totale omzet | 146.730 | 145.119 | 80.532 | 372.381 |
| Bedrijfswinst per segment | 25.652 | 18.326 | 8.750 | 52.728 |
| Financieel resultaat | -10.546 | |||
| Winst voor belastingen | 42.182 | |||
| Belastingen op het resultaat | 8.901 | |||
| Nettoresultaat voortgezette bedrijfsactiviteiten | 33.282 | |||
Voor een uitgebreide toelichting op de segmentresultaten en de opgesplitste omzet wordt verwezen naar het persbericht van 1 augustus 2024.
De activa en verplichtingen, alsook de investeringsuitgaven op 30 juni 2024 zijn als volgt:
| 2024 | Niet toegewezen/ |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 euro) | Fagron EMEA | Fagron Noord Amerika |
Fagron Latijns Amerika |
intersegment eliminatie |
Totaal |
| Totaal activa | 430.800 | 358.388 | 200.851 | 55.022 | 1.045.061 |
| Totaal verplichtingen | 151.158 | 215.417 | 47.140 | 154.233 | 567.948 |
| Investeringsuitgaven | 4.445 | 12.342 | 2.634 | 0 | 19.421 |
Op 31 december 2023 waren de activa en verplichtingen, alsook de investeringsuitgaven als volgt:
| 2023 | Fagron Noord | Fagron Latijns | Niet toegewezen/ intersegment |
||
|---|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 euro) | Fagron EMEA | Amerika | Amerika | eliminatie | Totaal |
| Totaal activa | 382.387 | 316.248 | 206.966 | 101.353 | 1.006.954 |
| Totaal verplichtingen | 138.907 | 189.724 | 45.119 | 165.577 | 539.327 |
| Investeringsuitgaven | 18.389 | 21.151 | 5.239 | 0 | 44.779 |
De bruto investeringsuitgaven in het eerste halfjaar van 2024 hebben voornamelijk betrekking op investeringen in faciliteiten in de Verenigde Staten en verdere software implementaties. De investeringsuitgaven zijn exclusief de wijziging in investeringsverplichtingen. De niet toegewezen activa betreffen met name de geldmiddelen en kasequivalenten. De niet toegewezen verplichtingen betreffen met name de financiële schulden.
10. Goodwill
De stijging van de goodwill wordt verklaard door bedrijfscombinaties verder toegelicht in toelichting 15 en wisselkoersverschillen voornamelijk veroorzaakt door een versterking van de Amerikaanse dollar en een verzwakking van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro per 31 december 2023.
11. Financiële schulden
Per 30 juni 2024 was de totale uitstaande som van beide lange termijnschulden 235 miljoen euro (december 2023: 235 miljoen euro) en een bedrag van 93,4 miljoen euro opgenomen onder de gesyndiceerde kredietlijn (december 2023: 90,5 miljoen euro). De toename van dit bedrag komt door wisselkoersverschillen.
Gedurende de eerste zes maanden van 2024 zijn er geen nieuwe rente hedges toegevoegd aan de rente hedge portefeuille. Het renterisico met betrekking tot 170 miljoen euro aan lange termijnschulden is afgedekt met financiële derivaten. De looptijd van deze financiële derivaten varieert van augustus 2024 tot augustus 2026. Het financiële derivaat voor afdekking van 100 miljoen US dollar heeft het einde van zijn looptijd bereikt in juni 2024.
Alle financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs met uitzondering van de financiële derivaten en voorwaardelijke nabetalingen met betrekking tot overnames, die tegen reële waarde worden gewaardeerd. De boekwaarde benadert de reële waarde.
Voor de 170 miljoen euro aan financiële derivaten ter afdekking van het renterisico op de lange termijnschuld, wordt hedge account toegepast wat resulteert in (her)waardering via het eigen vermogen.
De (her)waardering van de financiële derivaten via het financieel resultaat die betrekking hebben op dat deel van de RCF die is getrokken in USD betreft 2,2 miljoen euro aan financiële kosten (juni 2023: 1,4 miljoen) uit rente derivaten en 1,9 miljoen euro aan financiële kosten (juni 2023: 2,0 miljoen) uit valuta derivaten. De 1,9 miljoen euro aan financiële kosten door (her)waardering van de valuta derivaten wordt grotendeels gecompenseerd door opbrengsten van wisselkoersverschillen. De resterende toename van de financiële kosten betreft met name hogere rentelasten.
Op 30 juni 2024 bedraagt de netto financiële schuld / EBITDA ratio 1,5. De EBITDA / netto rentelasten ratio bedraagt 7,8. Hiermee voldeed Fagron ruimschoots aan de financiële convenanten.
12. Voorwaardelijke verplichtingen
Fagron loopt bepaalde risico's waarvoor geen voorziening is getroffen. Deze zijn benoemd in het geconsolideerd financieel verslag voor het jaar eindigend op 31 december 2023 en er hebben zich geen nieuwe significante gebeurtenissen voorgedaan.
13. Totale aanpassingen voor niet-kasstromen
| (x 1.000 euro) | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|
| Afschrijvingen en waardeverminderingen immateriële vaste activa | 5.858 | 5.348 |
| Afschrijvingen materiële vaste activa | 5.917 | 5.618 |
| Afschrijvingen lease en soortgelijke rechten | 6.222 | 5.566 |
| Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen | 1.713 | 2.425 |
| (Winst) verlies op verkoop vaste activa | -272 | -141 |
| Mutaties in voorzieningen | -91 | 9 |
| Op aandelen gebaseerde betalingen | 576 | 1.232 |
| Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 19.922 | 20.058 |
14. Totale wijzigingen in werkkapitaal
| (x 1.000 euro) | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|
| Wijzigingen in operationeel werkkapitaal | -31.359 | -14.119 |
| Wijzigingen in overig werkkapitaal | -29 | -4.203 |
| Totale wijzigingen in werkkapitaal | -31.388 | -18.322 |
The wijzigingen in operationeel werkkapitaal is 17,2 miljoen euro lager dan in 2023, voornamelijk door de uitfasering van factoring in 2024.
15. Bedrijfscombinaties
Reële waarde overgenomen activa en passiva
Het voorlopig vaststellen van de reële waarde van overgenomen activa en passiva van Parma Produkt in Hongarije en London Specialist Pharmacy in het Verenigd Koninkrijk resulteerde in een gecombineerde aanpassing van 15,0 miljoen euro in de goodwill. De voorlopige reële waarde van overgenomen activa en passiva wordt hieronder verder toegelicht.
| Total acquisition amount | 28.339 |
|---|---|
| Goodwill | 15.009 |
| Net acquired assets | 13.330 |
| Total liabilities | 5.757 |
| Other current payables | 1.563 |
| Trade payables | 1.921 |
| Lease liabilities | 2.089 |
| Borrowings | 184 |
| Total assets | 19.087 |
| Cash and cash equivalents | 4.344 |
| Other receivables | 631 |
| Trade receivables | 1.348 |
| Inventories | 2.056 |
| Deferred tax assets | 1 |
| Other non-current assets | 93 |
| Financial assets | 321 |
| Property, plant and equipment | 9.726 |
| Intangible fixed assets | 566 |
| (x 1,000 euros) | 2024 |
Het definitief vaststellen van de reële waarde van overgenomen activa en passiva van Wildlife Pharmaceutical in Zuid-Afrika resulteerde niet in een aanpassing van de goodwill.
Voorwaardelijke verplichtingen
Op jaareinde heeft Fagron voor een bedrag van ongeveer 4,0 miljoen euro aan verplichtingen uitstaan aan verkopende aandeelhouders welke zijn vastgesteld op basis van ondernemingsplannen op moment van overname. 2,0 miljoen euro van deze verplichtingen zijn gerelateerd aan overnames die zijn gedaan voor 2024.
De verwachting is dat de nabetalingen voor bedrijfscombinaties voor het eind van 2027 betaald zullen worden.
De nabetalingen voor bedrijfscombinaties variëren tussen 2,0 miljoen euro en maximaal 4,0 miljoen euro. De nabetalingen zijn gewaardeerd aan reële waarde op moment van overname. De huidige verwachting is dat de vergoedingen op de vervaldata zullen worden voldaan.
16. Verbonden partijen
De leden van het uitvoerend management team en de niet-uitvoerende bestuurders worden beschouwd als verbonden partijen. Het remuneratiebeleid staat beschreven in de Corporate Governance Verklaring welke onderdeel is van het jaarverslag over 2023 en het Remuneratiebeleid bestuurders en uitvoerend management team beschikbaar op www.fagron.com.
De vergoeding wordt op jaarbasis vastgelegd en daarom worden er geen nadere details opgenomen in dit tussentijds financieel verslag.
In de eerste helft van 2024 werden er 138.284 performance shares en 113.539 performance share units toegekend aan het uitvoerend management team en medewerkers van Fagron.
De prestatiedoelstellingen zijn gebaseerd op een combinatie van financiële doelstellingen en duurzaamheidsdoelstellingen. De financiële doelstellingen voor de eerste toekenning onder het plan met betrekking tot 2024-2026 hebben betrekking op het relatieve totale aandeelhoudersrendement (TSR), organische omzetgroei, REBITDA en operationele cashconversie. Duurzaamheidsdoelstellingen voor de eerste toekenning onder het plan voor de periode 2024-2026, hebben betrekking op het verminderen van de broeikasgasintensiteit en verhogen van medewerkersbetrokkenheid.
17. Significante gebeurtenissen na balansdatum
Er hebben zich geen significante gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan.
18. Effectief belastingtarief
De belastingen op het resultaat betreffen een inschatting van het management en is gebaseerd op het verwachte gemiddeld effectief belastingtarief van 21,4% voor 2024 (S1 2023: 21,1%).
19. Alternatieve prestatie indicatoren
Naast de begrippen die in IFRS zijn gedefinieerd worden er in deze tussentijdse financiële informatie ook andere termen gebruikt. Deze 'alternatieve prestatie indicatoren' worden hieronder uiteengezet:
| (x 1.000 euro) | Juni 2024 | Juni 2023 |
|---|---|---|
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 63.649 | 52.728 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 19.709 | 18.958 |
| EBITDA | 83.358 | 71.686 |
| EBITDA | 83.358 | 71.686 |
| Niet-recurrent resultaat | 1.264 | 497 |
| EBITDA voor niet-recurrent resultaat | 84.622 | 72.183 |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 41.930 | 43.275 |
| Investeringsuitgaven | -20.580 | -20.984 |
| Vrije kasstroom | 21.350 | 22.291 |
| December | ||
|---|---|---|
| (x 1.000 euro) | Juni 2024 | 2023 |
| Financiële schulden langlopend | -328.475 | -325.039 |
| Leaseverplichtingen langlopend | -32.802 | -32.026 |
| Leaseverplichtingen kortlopend | -10.628 | -9.678 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 96.685 | 133.008 |
| Netto financiële schuld | -275.220 | -233.735 |
| Voorraden | 132.433 | 113.938 |
| Handelsvorderingen | 86.617 | 62.052 |
| Handelsschulden | -117.110 | -104.932 |
| Operationeel werkkapitaal | 101.940 | 71.058 |
Fagron NV Document subtitle= Verdana Heading 12 0/0 single
Fagron NV
Reviseurs d'Entreprises
Verslag inzake de beoordeling van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024
Verslag inzake de beoordeling van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Fagron NV voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de verkorte geconsolideerde balans op 30 juni 2024, de verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 19.
Verslag over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Fagron NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde verkorte balans bedragen 1 045 061 (000) EUR en het nettoresultaat van de periode bedraagt 40 651 (000) EUR.
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.
Reikwijdte van de beoordeling
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie", uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een dergelijke beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Conclusie
Gebaseerd op de door ons uitgevoerde beoordeling, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Fagron NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
Getekend te Antwerpen.
De commissaris
___________________________ Deloitte Bedrijfsrevisoren BV Vertegenwoordigd door Ine Nuyts
Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d'Entreprises BV/SRL Registered Office: Gateway building, Luchthaven Brussel Nationaal 1 J, B-1930 Zaventem VAT BE 0429.053.863 - RPR Brussel/RPM Bruxelles - IBAN BE86 5523 2431 0050 - BIC GKCCBEBB
Fagron Tussentijdse financiële informatie Eerste semester 2023 9