Annual Report • Apr 20, 2018
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Kerncijfers en kernactiviteiten | 3 |
|---|---|
| Boodschap aan de aandeelhouders |
4 |
| Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van dinsdag 22 mei 2018 in het kader van de geconsolideerde jaarrekening |
5 |
| Groep Campine 5 Lood 5 Antimoon6 Plastics7 Gezondheid, veiligheid en het milieu 8 Organisatie8 Regelgeving 8 Vooruitzichten 20188 Corporate zaken9 Verklaring Deugdelijk Bestuur & Remuneratieverslag11 |
|
| Geconsolideerde jaarrekening 2017 | 25 |
| Verslag van de Commissaris |
57 |
| Beknopte jaarrekening van Campine nv | 62 |
| Waarderingsregels |
63 |
| Corporate Data | 64 |
| Geconsolideerd en afgesloten per 31 december in € '000 | 2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 216.501 | 170.855 | ||
| Operationeel resultaat | 12.622 | 1.631 | ||
| Operationeel resultaat excl. boete EC (*) | 12.622 | 9.789 | ||
| Financieel resultaat | - | 1.735 | - | 3.252 |
| Resultaat voor belastingen | 10.887 | - | 1.621 | |
| Resultaat voor belastingen excl. boete EC (*) | 10.887 | 6.537 | ||
| Belastingen | - | 3.879 | - | 2.189 |
| Resultaat na belastingen | 7.008 | - | 3.810 | |
| Resultaat na belastingen excl. boete EC (*) | 7.008 | 4.348 | ||
| Resultaat per aandeel na belastingen | 4,67 | - | 2,54 | |
| Resultaat per aandeel na belastingen excl. boete EC (*) | 4,67 | 2,90 | ||
| Vlottende activa | 64.100 | 59.906 | ||
| Totaal van de activa | 72.173 | 67.483 | ||
| Korte termijnverplichtingen | 45.184 | 46.209 | ||
| Totaal verplichtingen | 47.591 | 48.296 | ||
| Totaal eigen vermogen | 24.582 | 19.187 | ||
| Totaal eigen vermogen excl. boete EC (*) | 32.740 | 27.345 |
(*) Boete opgelegd door de Europese Commissie. Om de vergelijkbaarheid met het vorige boekjaar te waarborgen worden de cijfers 2017 en 2016 gepresenteerd inclusief en exclusief de boete opgelegd door de Europese Commissie.
Campine is een toonaangevende specialist in brandvertraging en concentraten, masterbatches voor plastics, PET-katalysatoren en loodrecyclage. Het bedrijf werd opgericht in 1912 en staat op de beurs genoteerd sinds 1936.
In haar productieproces verwerkt Campine voornamelijk antimoon en lood. Door een consequente toepassing van haar marketingstrategie heeft Campine aanzienlijke marktposities uitgebouwd in een aantal specialistische markten.
Antimoontrioxide (Sb2O3) wordt gebruikt als brandvertrager in de textiel-, kunststoffen- en kabelindustrie en wordt ook toegepast als katalysator in de PET-productie. Verder heeft het veelzijdige toepassingen in de glas-, pigment- en varistorindustrie.
In haar plasticsafdeling maakt Campine gebruiksklare masterbatches voor de kunststoffenindustrie. Deze masterbatches worden geleverd in granulaatvorm zodat ze gemakkelijk en stofvrij gedoseerd kunnen worden bij de klant.
In de afdeling loodrecyclage zet Campine oude gebruikte batterijen en industrieel afval om in klantspecifiek lood en loodlegeringen. Die worden verkocht aan producenten van batterijen en loodplaten (o.a. voor de bescherming tegen röntgenstralen).
2017 was in verschillende opzichten voor Campine een jaar van verandering en vele uitdagingen.
Dhr. Friedrich-Wilhelm Hempel droeg het Voorzitterschap van de Raad van Bestuur over aan dhr. Patrick De Groote en dhr. Willem De Vos werd in augustus benoemd tot nieuwe CEO van Campine.
Verder werd mevr. An Nuyttens onafhankelijk bestuurder, in opvolging van de heer Andre Hempel.
De boete opgelegd door de Europese Commissie dreigde 2017 te overschaduwen, maar we zijn erin geslaagd om mede dankzij de stijgende metaalprijzen en een sterke operationele performance een recordresultaat over het jaar te boeken.
Betere strategische planning met focus op groei, winstgevendheid en operationele excellentie moet een meerwaarde aan het bedrijf leveren in de komende jaren. De meeste aandacht zal gaan naar veiligheid, milieu, maatschappij en deugdelijk bestuur. Veiligheid in het bijzonder en de vermindering van de arbeidsongevallen krijgen de hoogste prioriteit. Met een hernieuwd en dynamisch team in combinatie met een goede sturing kan Campine de opportuniteiten benutten van een veranderende omgeving, waarin de aspecten van de circulaire economie steeds belangrijker worden.
Speciale dank gaat uit naar dhr. F.-W. Hempel die de Raad van Bestuur 20 jaar voorzat, dhr. Andre Hempel die sinds 1997 Bestuurder was en dhr. G. Krekel die het bedrijf meer dan 15 jaar leidde.
P. De Groote W. De Vos Voorzitter Raad van Bestuur Gedelegeerd Bestuurder
Groepsstructuur
Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van dinsdag 22 mei 2018 in het kader van de geconsolideerde jaarrekening
Met een nettoresultaat van € 7 mio, boekte Campine haar beste resultaat ooit.
2017 begon nochtans met de boete van € 8,2 mio die door de Europese Commissie werd opgelegd voor vermeende aankoopkartelvorming in de gebruikte autobatterijenmarkt. De stijgende metaalprijzen en goede operationele prestaties droegen echter bij tot sterke financiële resultaten gedurende het jaar.
Door de uitstekende resultaten kon de boete (die geïntegreerd werd in de resultaten van 2016) betaald worden vanuit de eigen cash-flow. Campine diende ook beroep in tegen deze bestraffing. Een definitieve beslissing hierover wordt pas verwacht tegen mid 2019.
In 2017 boekte Campine een omzet van € 216,50 mio, te vergelijken met € 170,86 mio in 2016 (+27%). Er werden in alle Business Units hogere volumes gerealiseerd.
Het operationeel resultaat (EBIT) bereikte € 12,62 mio, een toename van 29% vergeleken met de € 9,79 mio (exclusief de EC boete) in 2016. Het netto resultaat van het boekjaar bereikte € 7,01 mio, vergeleken met een winst van € 4,35 mio (exclusief de EC boete) in 2016 (+61%).
De Raad van Bestuur stelt voor een totaaldividend uit te betalen van € 2,325 mio op basis van de 2017 resultaten. Op 7 november 2017 werd al een interim-dividend van € 1,5 mio (€ 1 bruto per aandeel) uitbetaald. Een dividend van € 0,825 mio (€ 0,55 bruto per aandeel) zal uitbetaald worden op 1 juni 2018.
Het actief deelnemen aan de circulaire economie is een belangrijke missie voor Campine. De recyclage van post-consumer en industriële afvalstromen draagt hierin bij aan een duurzamere toekomst voor mens en planeet.
Campine recycleert gebruikte autobatterijen, kabels, dakbedekking en industrieel metaalhoudend afval. Uit deze afvalstromen wordt een gamma loodlegeringen en metallische tussenproducten geproduceerd.
Campine is een belangrijke Europese producent van secundair (gerecycleerd) lood, in een markt die gedomineerd wordt door batterijfabrikanten. Onze eindgebruikers zijn actief in automotive en energieopslag (batterijenproductie), in medische- en beveiligingstoestellen (bescherming tegen x-stralen), de bouwsector (dakbedekking) en de elektriciteitsbranche (productie van hoogspanningskabels).
| Lood | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | % | ||||
| Volume in mT | 57.931 | 57.194 | 1% | |||
| Omzet in € '000 |
130.521 | 106.366 | 23% | |||
| Eenheidsprijs mT in € '000 |
2.253 | 1.860 | 21% |
De Business Unit Lood realiseerde een omzet van € 130,52 mio (€ 106,37 mio in 2016) (+23%) met gelijkaardige verkoopvolumes als vorig jaar.
De omzetverhoging is voornamelijk gelinkt aan de opwaartse trend van de LME loodkoersen in 2017, die een gemiddelde haalden van € 2.052/mT vergeleken met € 1.694/mT in 2016.
Startend op € 1.932/mT op 3 januari, stegen ze tot een hoogte van € 2.297/mT op 13 februari om daarna constant te dalen tot € 1.814/mT op 3 juni. Daarna stegen de LME koersen terug tot een hoogte van € 2.100/mT in december.
Zowel de verkoopvolumes als -premies zijn gestegen ten opzichte van 2016. Door de hogere gemiddelde LME koersen in 2017, namen de grondstoffenmarges toe.
De volumegroei werd gerealiseerd zonder grote nieuwe investeringen dankzij een goede procescontrole en een verdere verbetering van de efficiëntie in de planning van de hele supply chain.
We breiden onze recyclagemogelijkheden van meer complexe afvalstromen verder uit en verfijnen onze productiemogelijkheden van loodlegeringen met hoge zuiverheidsgraad steeds verder. We blijven ook focussen op de diversificatie van onze grondstoffen- en afzetmarkten. Om een verdere groei mogelijk te maken, zullen we twee grote investeringsprojecten – ter waarde van € 4 miljoen – in de loop van 2018 uitvoeren.
In haar antimoonafdeling zet Campine antimoonmetaal om in antimoontrioxide (ATO). Dit ATO wordt gebruikt als vlamvertrager in verschillende kunststofproducten zoals PVC gecoat textiel, engineering plastics, kabels & draden, bouw & constructie. ATO wordt ook gebruikt als katalysator in de productie van PET-polymeren voor flessen, films en (polyester) vezels en in de productie van anorganische pigmenten en keramiek.
Buiten China is Campine de grootste ATO-producent ter wereld en dus de grootste aankoper van antimoonhoudende materialen.
| Antimoon | |||
|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | % | |
| Volume in mT | 11.902 | 11.592 | 3% |
| Omzet in € '000 |
68.371 | 51.840 | 32% |
| Eenheidsprijs mT in € '000 |
5.744 | 4.472 | 28% |
De omzet steeg aanzienlijk met 32% tot € 68,37 mio dankzij de stijgende prijzen op de antimoonmarkt.
Antimoon vrije markt 99,6% in US\$/mT en €/mT
De Metal Bulletin index waar de antimoonmetaalprijzen noteren, rapporteerde een gemiddelde van € 7.400/mT in 2017, vergeleken met een gemiddelde van € 5.966/mT in 2016.
De toename is te wijten aan de lagere aanvoer van antimoonmetaal uit China. De strengere milieuvoorschriften opgelegd door de Chinese overheid leiden tot bedrijfssluitingen en hogere investeringen in milieuvriendelijke productiemethodes. Deze trend zal waarschijnlijk enkele jaren duren. Bovendien kondigde de Chinese State Reserve Bank, begin 2017, een strategische aankoop van 10.000 mT Sb-metaal aan.
In het tweede semester van 2017, werd een wereldwijde toename genoteerd van de vraag naar vlamvertragers. Dit leidde tot hogere productievolumes en verkoopcijfers van onze ATO. Deze positieve trend zal zich, naar verwachting, verderzetten in 2018.
Campine's plastics business unit maakt vlamvertragende oplossingen voor de kunststofindustrie. De voornaamste toepassingen zijn isolatiepanelen, auto-interieur, kabels, folie voor de bouwsector, elektrische en elektronische apparaten, enz.
| Plastics | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | % | ||||
| Volume in mT | 6,410 | 5,980 | 7% | |||
| Omzet in € '000 |
28,130 | 23,303 | 21% | |||
| Eenheidsprijs mT in € '000 |
4,388 | 3,897 | 13% |
Volume & omzet
De omzet steeg tot € 28,13 mio (+21%).
Er is een groeiende vraag naar poeder- en stofvrije gebruiksklare vlamvertragende additieven. De trend om eerder masterbatches dan wel afzonderlijke additieven te gebruiken zal zich waarschijnlijk verderzetten, gezien de veiligheids- en milieuregelgeving het gebruik van poeders en stof verspreidende producten steeds meer aan banden legt.
Gezondheid: Campine monitort actief de operationele gezondheidsrisico's voor haar medewerkers. Dit beperkt zich niet tot de blootstelling aan stof, vluchtige substanties en gevaarlijke vloeistoffen maar omvat ook ergonomie. Er werden aanzienlijke verbeteringen gerealiseerd en het monitoringprogramma wordt verder uitgebreid en geoptimaliseerd.
Veiligheid: Eind 2017 werd een nieuw programma gelanceerd dat gericht is op veiligheidsbewustzijn en vermindering van ongevallen. Het ultieme doel is "zero accidents" voor de toekomst. Veiligheid krijgt topprioriteit van het management en hier zal aanzienlijk in geïnvesteerd worden.
Milieu: Door haar recyclageactiviteiten draagt Campine al bij aan de circulaire economie en de ecologische duurzaamheid van onze maatschappij. Daarnaast investeert Campine elk jaar om haar operationele impact op het milieu te verlagen door onder meer emissies te verminderen, haar waterzuiveringsinstallatie te verbeteren en het energieverbruik van de productieprocessen te verlagen.
In augustus 2017 werd Willem De Vos benoemd tot CEO van Campine; hij vervangt dhr. Geert Krekel die meer dan 15 jaar CEO was van het bedrijf. W. De Vos was al een onafhankelijke bestuurder sinds 2015.
W. De Vos behaalde een master in Chemical Engineering en een MBA in algemeen management. Hij heeft meer dan 25 jaar industriële ervaring als CEO van verschillende bedrijven en organisaties in de Chemische en Plasticsindustrie.
Campine werkt een nieuw businessplan uit, dat in de loop van 2018 ontplooid wordt.
De wet- en regelgeving evolueert en wordt alsmaar strenger. Campine zorgt er voor om steeds in orde te zijn met alle relevante regelgevingen.
2018 is goed begonnen met een sterke vraag in alle BU's. De prijzen op de metaalmarkten hebben momenteel een verhoogde volatiliteit omwille van de potentiële invoerrechten op metalen in de USA, grote wijzigingen in voorraadvolume op de LME en een onzekere vraag in China. Campine's investeringsprojecten in bijkomende capaciteit en productiviteitsverbeteringen lopen zoals gepland en zullen operationeel worden eind Q3, 2018.
De Raad van Bestuur verklaart dat voor zover hen bekend:
De wet van 17 december 2008 aangaande het Auditcomité in genoteerde vennootschappen, trad in werking op 8 januari 2009. De Groep voldoet aan de wettelijke bepalingen en bevestigt dat de onafhankelijke Bestuurders voldoen aan de onafhankelijkheids- en competentiecriteria op het gebied van boekhouding en audit, vermeld in deze wet.
Er waren geen belangrijke gebeurtenissen – die Campine beïnvloeden – na het afsluiten van het boekjaar.
Sinds 2006 neemt Campine – in overeenstemming met de bedrijfspolitiek – posities op de LME loodtermijnmarkt waar het lood op termijn verkoopt door middel van termijncontracten. Het doel van deze handeling is het beperken van de schommelingen van Campine's resultaat door de wijzigende loodprijzen. Ondanks de indekking van een specifiek risico op een economische manier, voldoen deze afgeleide financiële instrumenten niet aan de strikte criteria voor de toepassing van de indekkingregels volgens IAS 39.
Sinds begin 2009 is de onderneming ook gestart met een indekkingpraktijk voor vaste prijs-verkoopcontracten met specifieke klanten. Hiertoe worden termijn aankoopcontracten (met zelfde vervaldata en zelfde hoeveelheden) afgesloten op de LME met als doel het beperken van schommelingen in het resultaat ten gevolge van fluctuerende loodprijzen. Deze derivaten worden gedefinieerd als "reële waarde indekking van een vaststaande verplichting" en voldoen aan de criteria van IAS39 (financiële instrumenten).
Sinds begin 2009 is de onderneming ook gestart met een indekkingpraktijk voor vaste prijs-aankoopcontracten met specifieke leveranciers. Hiertoe worden termijn verkoopcontracten (met zelfde vervaldata en zelfde hoeveelheden) afgesloten op de LME met als doel het beperken van schommelingen in het resultaat ten gevolge van fluctuerende loodprijzen. Deze derivaten worden gedefinieerd als "reële waarde indekking van een vaststaande verplichting" en voldoen aan de criteria van IAS 39 (financiële instrumenten).
Sinds 2016 is de onderneming ook gestart met bovenvermelde indekkingpraktijken voor tin.
Zowel de reële waardes van de vaste prijscontracten als de termijncontracten zijn terug te vinden op de balans, terwijl de wijzigingen in deze reële waardes opgenomen worden in de winst- en verliesrekening.
De classificatie van de reële waarde ("fair value") van de hedge instrumenten is niveau 1 (onaangepaste genoteerde prijzen in een actieve markt voor identieke activa of passiva) in de "fair value hierarchy" van IFRS 13.
Er waren geen omstandigheden die in aanzienlijke mate de ontwikkeling van het bedrijf hebben beïnvloed.
Er wordt voortdurend aan onderzoek en ontwikkeling gedaan ter verbetering van de beheersing van onze productieprocessen en de toepasbaarheid van onze producten in specifieke markten. In iedere business unit lopen onderzoeksprojecten in samenwerking met klanten om tot nieuwe innovatieve producten te komen.
Campine wordt – zoals alle andere bedrijven – geconfronteerd met een aantal onzekerheden als gevolg van wereldwijde ontwikkelingen. Het management tracht deze op een constructieve manier aan te pakken. Campine besteedt extra aandacht aan de bedrijfsrisico's gerelateerd en inherent aan de sector:
De Vennootschap wordt vertegenwoordigd door 1.500.000 aandelen. Er bestaan geen verschillende soorten aandelen en elk aandeel heeft recht op één stem. Er zijn geen specifiek wettelijke of statutaire beperkingen op de overdracht van deze aandelen, geen bijzondere zeggenschapsrechten noch aandeelhoudersovereenkomsten. Voor de benoeming en vervanging van de leden van de Raad van Bestuur alsook voor de wijziging van de Statuten zijn de gewone wettelijke regels van toepassing. Noch de Raad van Bestuur, noch haar individuele leden beschikken over speciale machtigingen en/of overeenkomsten uitoefenbaar naar aanleiding van een openbaar overnamebod.
De Raad van Bestuur stelt voor een totaaldividend uit te betalen van € 2,325 mio op basis van de 2017 resultaten. Op 7 november 2017 werd al een interim-dividend van € 1,5 mio (€ 1 bruto per aandeel) uitbetaald. Een dividend van € 0,825 mio (€ 0,55 bruto per aandeel) zal uitbetaald worden op 1 juni 2018.
Over het jaar 2016 werd geen dividend uitbetaald.
In 2017 beliep de vergoeding van de Commissaris voor audit- en niet-auditdiensten een totaal van €103.540 voor de Groep. De niet-auditdiensten in 2017 bedroegen € 19.740 en bestaan uit andere controleopdrachten.
De Raad van Bestuur stelt voor kwijting te geven aan alle Bestuurders en aan de Commissaris voor hun mandaat in 2017.
Zie samenstelling Raad van Bestuur.
Campine nv, een vennootschap opgericht onder Belgisch recht waarvan de aandelen genoteerd zijn op Euronext Brussels, houdt zich aan de principes en bepalingen van de Belgische Corporate Governance Code 2009, rekening houdend met de specifieke kenmerken van de Vennootschap zoals haar marktomgeving en haar omvang.
De Corporate Governance Verklaring is opgesteld volgens het "comply or explain" principe en vermeldt de delen van de Belgische Corporate Governance Code 2009 waarvan Campine afwijkt en de onderbouwde redenen daarvoor. De aanbevelingen 2.3, 5.5 en 5.2/4. van de Corporate Governance Code 2009 worden niet of slechts gedeeltelijk gevolgd. De verantwoording voor de afwijkingen is terug te vinden verder in deze Corporate Governance Verklaring.
Het bestaande Corporate Governance model van Campine structureert de bestaande procedures en verzekert een efficiënte en transparante werking van de Groep in het belang van de Groep en al haar 'stakeholders'.
Op 9 maart 2006 heeft de Raad van Bestuur het 'Campine Corporate Governance Charter' aangenomen. Het werd en wordt bijgewerkt door de Raad van Bestuur indien er ontwikkelingen of wijzigingen zijn in de Belgische Corporate Governance Code 2009 of in Campine's Corporate Governance model. De laatste aanpassingen werden beslist door de Raad van Bestuur van 6 maart 2018.
Het Corporate Governance Charter beoogt een bondige en transparante openbaarmaking van de regels en principes die samen met de toepasselijke wetgeving het bestuurskader uitmaken waarbinnen de Vennootschap opereert en is terug te vinden op de website (www.campine.be) bij "Investeerders".
Het vennootschapskapitaal is vastgesteld op € 4.000.000,00, vertegenwoordigd door 1.500.000 aandelen zonder vermelding van nominale waarde. Het kapitaal is volledig gestort. Er zijn geen statutaire noch wettelijke beperkingen betreffende de overdracht van aandelen.
Volgens de kennisgevingen van 25 augustus 2017 is de huidige aandeelhoudersstructuur zoals hierna vermeld.
| Naam | Aantal aandelen | % van het aandelenkapitaal |
|---|---|---|
| 1. Camhold NV Nijverheidsstraat 2, 2340 Beerse |
540.000 | 36,00% |
| 2. F.W. Hempel Metallurgical, GmbH Weiβensteinstraβe 70, 46149 Oberhausen, Duitsland |
537.900 | 35,86% |
De overige aandelen (28,14%) zijn, voor zover de Vennootschap weet, in handen van het publiek. Tot op heden heeft de Vennootschap geen meldingen ontvangen van andere aandeelhouders i.v.m. een participatie die valt onder de Belgische Transparantiewetgeving.
Voorzieningen in geval van openbare overnamebieding staan vermeld in de Statuten artikel 7 (Toegestaan kapitaal) en artikel 12 (Verkrijging van eigen aandelen).
De regels i.v.m. de uitoefening van het stemrecht staan vermeld in artikel 10 van de Statuten. Er zijn geen aandeelhouders met speciale zeggenschapsrechten. Er zijn geen statutaire beperkingen betreffende de uitoefening van het stemrecht.
Regels betreffende de benoeming en vervanging van Bestuurders staan vermeld in artikels 13 (Samenstelling van de Raad van Bestuur) en 14 (Voortijdige vacature) van de Statuten.
De Statuten bepalen dat de Raad van Bestuur is samengesteld uit minimum drie en maximum negen leden. Op 31/12/2017 had de Vennootschap een Raad van Bestuur van zes leden, waarvan één uitvoerende Bestuurder en vijf niet-uitvoerende Bestuurders. Van deze vijf niet-uitvoerende Bestuurders zijn er twee onafhankelijk:
Andre Hempel (tot 09/05/2017): Niet-uitvoerend Bestuurder. Geert Krekel (tot 23/08/2017): Gedelegeerd Bestuurder.
Geen enkele Bestuurder heeft een bijkomend mandaat in een Belgische beurgenoteerde vennootschap.
Campine hanteert de onafhankelijkheidscriteria zoals vermeld in het Corporate Governance Charter. De onafhankelijke Bestuurders verklaren dat zij voldoen aan art. 526ter van het Wetboek van Vennootschappen.
De Belgische Corporate Governance Code 2009 vereist dat de Raad van Bestuur genderdiversiteit en minstens drie onafhankelijke Bestuurders omvat (bepaling 2.3). Bovendien vereist artikel 518bis Wetboek van Vennootschappen dat minstens 1/3 van de leden van de Raad van Bestuur van een ander geslacht is dan de overige leden. Op 31/12/2017 had de Vennootschap slechts één vrouwelijke Bestuurder en twee onafhankelijke Bestuurders op een totaal van zes Bestuurders. Dit wordt verklaard door het feit dat het aantal en gender van de Bestuurders dient gezien te worden vanuit het perspectief van de omvang van de Vennootschap.
Er werd reeds geruime tijd actief uitgekeken naar vrouwelijke Bestuurders. In 2017 werd dan ook BERNUS BVBA, vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger mevr. An Nuyttens benoemd. Verder zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van 22 mei 2018 de benoeming van een bijkomende vrouwelijke Bestuurder voorstellen.
Het diversiteitsbeleid streeft het volgende algemeen doel na: De Raad is klein genoeg om efficiënt te beslissen en groot genoeg opdat ervaring en kennis uit diverse domeinen bijdragen en wijzigingen ongehinderd kunnen opgevangen worden.
De ervaring en kennis van de leden van de Raad van Bestuur is complementair en strekt zich uit over verschillende vak- en competentiegebieden.
Bij een benoeming stelt het Benoemings- en Remuneratiecomité – op basis van een evaluatie van de bekwaamheden, kennis en ervaring - een profiel op waaraan de kandidaten moeten voldoen.
De Raad van Bestuur bepaalt de strategie en zorgt tegelijkertijd voor opvolging en controle van de risico's die inherent zijn aan de activiteiten van de Vennootschap. De Raad van Bestuur legt de jaarlijkse bedrijfsbudgetten alsook de risicoposities in metalen vast en beslist over investeringen en desinvesteringen van de Groep alsook de samenstelling van het Uitvoerend Management Team.
De Raad van Bestuur vergadert gemiddeld vier keer per jaar in maart, mei, september en december. Deze frequentie stelt de Raad van Bestuur in staat om op regelmatige en continue wijze op de hoogte te blijven van de geconsolideerde en niet-geconsolideerde resultaten, de algemene stand van zaken en ontwikkelingen binnen zowel Campine als haar dochtervennootschap, de investeringsprogramma's van Campine, acquisities en desinvesteringen door de Groep, ontwikkelingen op managementniveau, enz.
Niettemin zal de Raad van Bestuur samengeroepen worden door de Voorzitter of de Gedelegeerd Bestuurder telkens het belang van de Vennootschap dit vereist. Op vraag van minstens twee Bestuurders worden bijkomende vergaderingen georganiseerd.
| Datum van vergadering | Aanwezig |
|---|---|
| 21 februari 2017 | DELOX, ZENDICS, F.-W. Hempel, G. Krekel, H.-R. Orgs, Christulf (1) |
| 13 maart 2017 | DELOX, ZENDICS, F.-W. Hempel, G. Krekel, H.-R. Orgs, Christulf (1) |
| 8 mei 2017 | DELOX, F.-W. Hempel, G. Krekel, H.-R. Orgs, Christulf (1) |
| 23 augustus 2017 | DELOX, ZENDICS, F.-W. Hempel, H.-R. Orgs, Christulf, BERNUS (2) |
| 21 september 2017 | DELOX, ZENDICS, F.-W. Hempel, H.-R. Orgs, Christulf, BERNUS (2) |
| 27 oktober 2017 | DELOX, ZENDICS, F.-W. Hempel, H.-R. Orgs, Christulf, BERNUS (2) |
| 14 december 2017 | DELOX, ZENDICS, F.-W. Hempel, H.-R. Orgs, Christulf, BERNUS (2) |
Gedurende het boekjaar afgesloten per 31 december 2017, werden de volgende vergaderingen van de Raad van Bestuur gehouden:
(1) BERNUS werd benoemd op 9 mei 2017
(2) G. Krekel nam ontslag op 23 augustus 2017
Tijdens de vergaderingen van de Raad van Bestuur werden o.m. de volgende onderwerpen besproken:
Vastleggen jaarrekeningen voor goedkeuring Algemene Vergadering
Opstellen jaarverslag aan Algemene Vergadering
De Raad van Bestuur evalueert om de twee jaar zijn samenstelling en zijn eigen prestatie alsook die van de comités. De evaluatie beoordeelt (i) de operationele efficiëntie, (ii) de relevantie van de besproken topics, (iii) de voorbereiding van de debatten, (iv) de bijdrage van elke Bestuurder in het beslissingsmakingsproces.
De evaluatie wordt voorbereid door het Benoemings- en Remuneratiecomité en wordt besproken door de voltallige Raad van Bestuur onder leiding van de Voorzitter.
In de loop van 2017 vond geen evaluatie van de Raad van Bestuur plaats nadat deze wel plaatsvond in 2016. Er wordt in 2018 een nieuwe evaluatie gepland.
Verder worden de prestaties van de individuele Bestuurders regelmatig geëvalueerd door het Benoemings- en Remuneratiecomité. Specifieke topics worden geëvalueerd, zoals de aanwezigheid op de vergaderingen, de mate waarin de Bestuurder voorbereid is, deelname in de discussies en de beschikbaarheid tussen de vergaderingen door.
Om de twee jaar, evalueert het Benoemings- en Remuneratiecomité zijn eigen doeltreffendheid en stelt – indien nodig – aanpassingen voor aan de Raad van Bestuur.
Het Uitvoerend Management Team heeft bij elke vergadering van de Raad van Bestuur de mogelijkheid om overleg te plegen met de niet-uitvoerende Bestuurders.
De Raad van Bestuur benoemde op 8 mei 2017 mevr. Karin Leysen als vennootschapssecretaris. Zij ziet er op toe dat de procedures van de Raad van Bestuur worden nageleefd en dat de Raad van Bestuur handelt in overeenstemming met haar verplichtingen onder de wetgeving, de Statuten en de interne regels en reglementen. Verder heeft het Auditcomité een controlerende functie i.v.m. het financiële verslaggevingproces, het interne controle- en risicobeheer en het functioneren van het Uitvoerend Management Team en meldt het Auditcomité alle eventuele verbeterpunten aan de Raad van Bestuur.
De verantwoordelijkheden van de Gedelegeerd Bestuurder omvatten de ontwikkeling en opvolging van de business plannen voor elke divisie, zoals goedgekeurd door de Raad van Bestuur, de implementatie van de besluiten van de Raad van Bestuur en het opzetten van de vereiste investeringsprogramma's, die vervolgens ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Raad van Bestuur. Verder waakt de Gedelegeerd Bestuurder erover dat de bestaande wetgeving wordt gerespecteerd en dat er binnen geldende veiligheids-, gezondheids- en milieunormen wordt gewerkt.
De Gedelegeerd Bestuurder wordt bijgestaan door het Uitvoerend Management Team. Het Uitvoerend Management Team rapporteert aan de Gedelegeerd Bestuurder en stelt hem in staat om op behoorlijke wijze zijn taken van dagelijks bestuur te volbrengen.
De Raad van Bestuur heeft de volgende gespecialiseerde comités opgericht:
Het Benoemings- en Remuneratiecomité (dat dienst doet als Remuneratiecomité in de zin van artikel 526quater van het Wetboek van Vennootschappen) staat de Raad van Bestuur bij in alle zaken met betrekking tot de benoeming en vergoeding van de Bestuurders en het Uitvoerend Management Team. Het Benoemings- en Remuneratiecomité bereidt het remuneratieverslag voor en licht het toe op de Algemene Vergadering der Aandeelhouders.
De Gedelegeerd Bestuurder neemt deel aan de vergaderingen met een adviserende stem telkens wanneer het Benoemings- en Remuneratiecomité de remuneratie van het Uitvoerend Management Team behandelt en wanneer het comité hem uitnodigt.
Het Benoemings- en Remuneratiecomité bestaat momenteel uit de Voorzitter van de Raad van Bestuur DELOX, de onafhankelijke Bestuurder Christulf en de onafhankelijke Bestuurder BERNUS (sinds 01/01/2018). Dhr. F.-W. Hempel was lid van het Benoemingsen Remuneratiecomité tot 01/01/2018.
De leden beschikken allen over de nodige deskundigheid op het gebied van remuneratie omwille van hun jarenlange ervaring in de bedrijfswereld en bedrijfsverenigingen.
Onverminderd de wettelijke opdrachten van de Raad van Bestuur, heeft het Auditcomité minstens de volgende taken:
Het Auditcomité bestaat momenteel uit dhr. H.-R. Orgs en de onafhankelijke Bestuurder Christulf. Het Auditcomité vergadert minstens 4x per jaar, waarvan minstens 2x met de Commissaris. Verder vergaderen de leden van het Auditcomité regelmatig op informele basis.
De wet van 17 december 2008 aangaande het Auditcomité in genoteerde vennootschappen, trad in werking op 8 januari 2009. De Groep voldoet aan de wettelijke bepalingen en bevestigt dat de onafhankelijke Bestuurders voldoen aan de onafhankelijkheids- en competentiecriteria op het gebied van boekhouding en audit, vermeld in deze wet dankzij hun uitgebreide ervaring in een productieomgeving en brede kennis van finance alsook metaaltrading.
De Belgische Corporate Governance Code 2009 vereist dat elk comité minstens drie leden omvat (bepaling 5.5) terwijl het Auditcomité momenteel slechts uit twee Bestuurders bestaat. Dit wordt verklaard door het feit dat dit aantal dient gezien te worden vanuit het perspectief van de omvang van de Vennootschap en haar Raad van Bestuur.
De Belgische Corporate Governance Code 2009 vereist dat de meerderheid van de leden van het Auditcomité uit onafhankelijke Bestuurders bestaat (Bepaling 5.2./4) terwijl momenteel de helft onafhankelijk is. Dit wordt verklaard door het feit dat – gezien de omvang van de Raad van Bestuur – het Auditcomité slechts bestaat uit twee Bestuurders.
Het Strategiecomité staat de Raad van Bestuur bij in alle zaken met betrekking tot het algemeen beleid van de onderneming en haar dochteronderneming. Het bestaat momenteel uit de Bestuurder DELOX, de onafhankelijke Bestuurder BERNUS (sinds 01/01/2018) en ZENDICS. Tot 23/08/2017 was dhr. G. Krekel lid van het Strategiecomité.
Gedurende het boekjaar afgesloten per 31 december 2017, werden de volgende vergaderingen van de comités van de Raad van Bestuur gehouden:
| Comité | Datum van vergadering | Aanwezig | |
|---|---|---|---|
| 3 maart 2017 | DELOX, F.-W. Hempel | ||
| 13 maart 2017 | DELOX, F.-W. Hempel, Christulf | ||
| Benoemings- en Remuneratiecomité |
23 augustus 2017 | DELOX, F.-W. Hempel, Christulf | |
| 20 september 2017 | DELOX, F.-W. Hempel, Christulf | ||
| 13 december 2017 | DELOX, F.-W. Hempel, Christulf | ||
| 21 februari 2017 | H.-R. Orgs, Christulf | ||
| 28 april 2017 | H.-R. Orgs, Christulf | ||
| Auditcomité | 12 september 2017 | H.-R. Orgs, Christulf | |
| 5 december 2017 | H.-R. Orgs, Christulf | ||
| 20 april 2017 | DELOX, ZENDICS, G. Krekel | ||
| Strategiecomité | 11 juli 2017 | DELOX, ZENDICS, G. Krekel |
Tijdens de vergaderingen van het Benoemings- en Remuneratiecomité werden de volgende onderwerpen besproken:
Onderzoeken van de jaar- en halfjaarafsluiting en de bespreking van boekhoudkundige ramingen en oordeelsvormingen n.a.v. de afsluiting
Interne controle
Tijdens de vergaderingen van het Strategiecomité werden de volgende onderwerpen besproken:
De reglementen van de comités bevinden zich in bijlage van het Corporate Governance Charter. Het is de bedoeling van de Raad van Bestuur om de werking van deze comités verder te formaliseren overeenkomstig de Belgische Corporate Governance Code 2009 in de komende jaren.
Campine organiseert het beheer van de interne controle en van de risico's van de Vennootschap aan de hand van de bepaling van haar controleomgeving (algemeen kader) en de vaststelling en rangschikking van de belangrijkste risico's waar ze aan blootgesteld is, evenals via de analyse van de mate waarin ze deze risico's beheerst en met de opzet van een "controle van de controle". Ze schenkt ook bijzondere aandacht aan de betrouwbaarheid van het proces voor de rapportering en de financiële communicatie.
Alle processen – van administratieve tot effectieve productie – worden beheerd in ons Managementhuis, een gedocumenteerd managementsysteem dat functioneert met als hart van het systeem de diverse risicoanalyses. De risico's op vlak van veiligheid, gezondheid, milieu en kwaliteit worden geïnventariseerd, geëvalueerd, beheerd en bewaakt op een dynamische wijze die "continue verbetering" als maatstaf hanteert. Het Auditcomité herbekijkt de risicoanalyse twee keer per jaar. De belangrijkste risico's worden beschreven in de toelichting "marktrisico's" in het jaarverslag.
Het proces voor de opmaak van de financiële informatie is als volgt georganiseerd: Een retroplanning geeft een overzicht van alle taken die moeten gebeuren in het kader van de jaarlijkse, halfjaarlijkse en maandelijkse afsluiting van de Vennootschap en van haar dochteronderneming, evenals van hun vervaldag. Campine beschikt over een checklist van de daden die de financiële afdeling moet stellen. Het boekhoudteam verschaft de boekhoudkundige cijfers, onder toezicht van de Manager Finance & Control. De controllers verifiëren de geldigheid van deze cijfers en brengen verslag uit. De cijfers worden op basis van volgende technieken geverifieerd:
De kwaliteit van de interne controle wordt in de loop van het boekjaar beoordeeld:
De Raad van Bestuur houdt toezicht op de uitvoering van de taken van het Auditcomité ter zake, onder meer via de rapportering door het Comité.
Het verhandelingsreglement – dat onderdeel uitmaakt van onze Gedragscode – vermeldt de regels inzake transacties in aandelen van de Vennootschap. Ze legt de "key persons" beperkingen op inzake het uitvoeren van transacties tijdens welbepaalde periodes (de "closed periods" en "sperperiodes") en legt een informatieplicht aan de Compliance Officer op bij verhandeling buiten deze periodes.
De Raad van Bestuur heeft dhr. Willem De Vos aangesteld als Compliance Officer, die toeziet op de naleving van het verhandelingsreglement door de "key persons".
Alle transacties met verbonden partijen worden op zakelijke basis gevoerd en conform alle wettelijke bepalingen en het Corporate Governance Charter.
Er werd tijdens het boekjaar één keer toepassing gemaakt van de belangenconflictregeling (Artikel 523-524 W.Venn.) en dit door ZENDICS BVBA op de Raad van Bestuur van 23 augustus 2017.
Uittreksel uit de notulen: Quote: "Na voorlezing van de dagorde, en vooraleer over te gaan tot de beraadslaging en besluitvorming, heeft ZENDICS BVBA, vast vertegenwoordigd door de heer Willem De Vos, verklaard een vermogensrechtelijk belang te hebben dat rechtstreeks strijdig is met door de Raad van Bestuur tijdens deze vergadering te nemen beslissingen, in de zin van artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen. Het punt a.ii. op de agenda betreft namelijk de benoeming van ZENDICS BVBA als Gedelegeerd Bestuurder en de goedkeuring van de managementovereenkomst die de Vennootschap zou aangaan met ZENDICS BVBA. Ten gevolge van deze managementovereenkomst zou ZENDICS BVBA een vergoeding ontvangen van de Vennootschap voor de uitoefening van het mandaat van Gedelegeerd Bestuurder. De beslissing die de Raad van Bestuur met betrekking tot dit agendapunt zal nemen zal dus een invloed hebben op het persoonlijk vermogen van ZENDICS BVBA, dit geeft aanleiding tot een belangenconflict. Overeenkomstig artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen zal ZENDICS BVBA niet deelnemen aan de beraadslaging en de stemming met betrekking tot dit agendapunt.
Benoeming van een Gedelegeerd Bestuurder (CEO) en ratificatie van de management overeenkomst van de Gedelegeerd Bestuurder.
De Heer De Vos als vertegenwoordiger van ZENDICS BVBA verlaat de vergadering.
Voorstel om ZENDICS BVBA, een vennootschap opgericht naar Belgisch recht, met maatschappelijke zetel te België, 9600 Ronse, Mussenstraat 37, ingeschreven bij de Kruispuntbank voor Ondernemingen onder het nummer 0894.851.724, vertegenwoordigd door haar vaste vertegenwoordiger de heer Willem De Vos, te benoemen in de hoedanigheid van CEO belast met het dagelijks Bestuur binnen de Vennootschap en dit met onmiddellijke ingang.
Besluit: De Raad van Bestuur beslist met eenparigheid van de stemmen om ZENDICS BVBA te benoemen als CEO belast met het dagelijks bestuur. ZENDICS BVBA zal de titel van CEO dragen.
Voorstel om de managementovereenkomst aangegaan met ZENDICS BVBA voor de uitoefening van haar mandaat van Gedelegeerd Bestuurder (Bijlage 5) te ratificeren. Handeling: De Raad van Bestuur hoort het advies van de leden van het Remuneratiecomité m.b.t. de vergoeding van de Gedelegeerd Bestuurder onder de managementovereenkomst. Deze managementovereenkomst bevat gebruikelijke bepalingen voor de vergoeding van een CEO van een groep zoals Campine, en is dus evenwichtig. Gezien het vertrek van de heer Krekel moet een nieuwe Gedelegeerd Bestuurder worden aangesteld.
Besluit: De Raad van Bestuur beslist met eenparigheid van de stemmen om de managementovereenkomst te ratificeren.
De Heer De Vos als vertegenwoordiger van ZENDICS BVBA vervoegt de vergadering." Unquote.
Concreet betekent dit dat ZENDICS - als Gedelegeerd Bestuurder belast met het dagelijks bestuur vanaf 23/08/2017- ontvangt:
Overeenkomstig artikel 23 van de Statuten van de Vennootschap ontvangen de Bestuurders een vergoeding voor de vervulling van hun mandaat met uitzondering van de Bestuurder belast met het dagelijks bestuur, die reeds vergoed wordt voor de uitoefening van zijn mandaat als Gedelegeerd Bestuurder.
De hoogte van de remuneratie die wordt ontvangen door de niet-uitvoerende Bestuurders en de voorzitter is statutair vastgesteld. Hierbij is ook voorzien in een jaarlijkse automatische verhoging van deze bedragen. Zoals bepaald in artikel 39 van de Statuten ontvangen de niet-uitvoerende Bestuurders en de voorzitter ook een tantième (variabele vergoeding) welke wordt betaald het jaar volgend op het desbetreffende boekjaar en dit in overeenstemming met art 554 van het Wetboek van Vennootschappen.
De Statuten stipuleren tevens de bijkomende vergoeding die de niet-uitvoerende Bestuurders in hoofde van hun deelname aan de vergaderingen van de verschillende bestuurscomités (Auditcomité, Strategiecomité, Benoemings-en Remuneratiecomité) waarvan zij deel uitmaken, kunnen ontvangen.
De Raad van Bestuur beslist i.v.m. de benoeming, remuneratie en ontslag van de Gedelegeerd Bestuurder.
De doelstellingen verbonden aan het variabel deel van de remuneratie worden vastgelegd door de Raad van Bestuur na advies van het Benoemings- en Remuneratiecomité. De prestaties van de Gedelegeerd Bestuurder, inclusief het realiseren van de criteria voor het bekomen van de variabele vergoeding, worden beoordeeld door het Benoemings- en Remuneratiecomité.
Tijdens een vergadering van de Raad van Bestuur – waarbij de Gedelegeerd Bestuurder niet aanwezig is – informeert de voorzitter van het Benoemings- en Remuneratiecomité de Bestuurders over de beoordeling die ze vervolgens bespreken.
In navolging van artikel 23 van de Statuten, kan de Gedelegeerd Bestuurder een vergoeding krijgen in geval de jaarvergadering hiertoe beslist op voorstel van de Raad van Bestuur en bij afzonderlijke stemming.
Het Benoemings- en Remuneratiecomité adviseert over de benoeming, remuneratie en ontslag van de leden van het Uitvoerend Management Team.
De doelstellingen verbonden aan het variabel deel van de remuneratie worden vastgelegd door de Gedelegeerd Bestuurder. De prestaties van het Uitvoerend Management Team worden beoordeeld door de Gedelegeerd Bestuurder – in samenspraak met het Benoemings- en Remuneratiecomité.
Na goedkeuring van de Buitengewone Algemene Vergadering van 14 december 2017 werden volgende aanpassingen doorgevoerd in de Statuten:
Bestuurders die hun mandaat niet voor het gehele boekjaar uitoefenden, zullen betaald worden pro rata de volle maanden van hun mandaat.
Het batig saldo die de resultatenrekening aanwijst, maakt de nettowinst van de Vennootschap uit. Van die nettowinst worden vijf ten honderd afgenomen voor de wettelijke reserve. Deze afneming is niet meer verplicht wanneer het reservefonds één tiende van het vennootschapskapitaal bereikt. Zij moet worden hernomen indien de wettelijke reserve is aangetast. Na aftrek van het deel voor de wettelijke reserves, mag de Raad van Bestuur de Algemene Aandeelhoudersvergadering voorstellen de winst, na afneming voor de wettelijke reserves, geheel of gedeeltelijk te storten op speciale reserve -of vooruitzichtenfonds(en).
Van de nettowinst dus na afname van de belasting en het deel voor de wettelijke reserves, wordt een tantième van acht procent toegewezen aan de voltallige Raad van
bestuur, die het onder zijn leden gelijk zal verdelen, met uitzondering van de Bestuurder belast met het dagelijks bestuur, die reeds vergoed wordt voor de uitoefening van zijn mandaat als Gedelegeerd Bestuurder. Enkel de Bestuurders die in de Raad van Bestuur gezeteld hebben gedurende ten minste zes maanden van het boekjaar waarop de tantième betrekking heeft, zijn gerechtigd op de tantième en niet pro rata de duur van hun mandaat in het relevante boekjaar. De Bestuurders die minder dan zes maanden tijdens het relevant boekjaar in de Raad hebben gezeteld zullen niet gerechtigd zijn op een tantième tenzij de jaarvergadering anders beslist. De Gedelegeerd Bestuurder kan een tantième krijgen zoals bepaald in dit artikel in geval de jaarvergadering hiertoe beslist op voorstel van de Raad van Bestuur en bij afzonderlijke stemming.
De tantième toegewezen aan de Bestuurders in overeenstemming met de vorige paragraaf is gelimiteerd tot tienduizend euro (10.000 €) per Bestuurder per boekjaar. De tantième toegewezen aan de voorzitter van de Raad van Bestuur is gelijk aan het dubbel van de tantième toegewezen aan een Bestuurder overeenkomstig de vorige paragraaf.
In geval de Raad van Bestuur in een specifieke zaak bijstand vraagt aan een Bestuurder, dan is deze Bestuurder gerechtigd op een vergoeding voor gepresteerde werktijd en uitgaven in het kader van de uitoefening van deze bijstand.
Niet-uitvoerende Bestuurders ontvangen geen voordelen in natura noch voordelen verbonden aan een pensioenplan.
De Raad van Bestuur – die uiteindelijk beslist over de remuneratie van de Gedelegeerd Bestuurder en het Uitvoerend Management Team – ziet erop toe dat hun prestaties gericht zijn op de continuïteit en lange termijnresultaten van de onderneming en dat hun vergoeding in verhouding staat tot hun prestaties en in het belang van alle 'stakeholders'.
Volgens de Statuten van de onderneming is de verplichting vermeld in artikel 520ter, 2e lid en artikel 525, laatste lid van het Wetboek van Vennootschappen, niet van toepassing op uitvoerende Bestuurders, de personen aan wie, alleen of gezamenlijk, het dagelijks bestuur is opgedragen en de andere leiders bedoeld in artikel 96, §3, laatste lid van het Wetboek van Vennootschappen van de Vennootschap.
Vast en variabel
Geert Krekel ontving geen enkele vergoeding voor de uitoefening van zijn Bestuurdersmandaat op zich.
De remuneratie van Geert Krekel voor de uitvoering van zijn functie, bestaande uit zowel een vaste als een variabele vergoeding, is gebaseerd op marktreferenties, i.e. op basis van een vergelijking met ondernemingen van eenzelfde omvang waarvan de gegevens publiek beschikbaar zijn.
Het variabel deel van de remuneratie is deels resultaatgebonden en deels gerelateerd aan een systeem van bedrijfs-, BU-, en persoonlijke objectieven. De bedrijfs- en BUobjectieven omvatten: te realiseren winst, verkoop-, aankoop-, milieu-, gezondheids-, en veiligheidstargets alsook na te streven doelen op gebied van procesbeheersing, innovatie, onderhoud en mogelijk andere gebieden. De doelstellingen verbonden aan het variabel deel van de remuneratie worden vastgelegd door de Raad van Bestuur na advies van het Benoemings- en Remuneratiecomité. De prestaties van Geert Krekel, inclusief het realiseren van de criteria voor het bekomen van de variabele vergoeding, worden beoordeeld door het Benoemings- en Remuneratiecomité.
De objectieven worden jaarlijks opgesteld en lopen over het ganse boekjaar en sommige mogelijk over meerdere boekjaren. De keuze van de objectiefgebieden kan jaarlijks verschillen afhankelijk van wijzigende economische omstandigheden,
regelgeving, organisatie, strategie en andere factoren. De effectieve doelen worden niet in detail bekendgemaakt omdat deze vertrouwelijke informatie over de strategie van de onderneming publiek zouden maken.
Pensioen: Geert Krekel nam deel aan een pensioenplan op basis van vaste toezeggingen.
Andere: Geert Krekel, nam – zoals elke medewerker van de onderneming – deel aan een groeps- en hospitalisatieverzekering. Andere voordelen zijn representatiekosten, bedrijfswagen, internetaansluiting en telefoon conform de lokale marktpraktijken.
Contractuele bepalingen van aanwervings- en vertrekregelingen: De contractuele bepalingen van aanwervings- en vertrekregelingen van Geert Krekel voorzagen niet in enige specifieke compensatiemaatregelen, andere dan de wettelijke opzegtermijnen in geval van vervroegde beëindiging.
Terugvorderingsrecht van de variabele vergoeding in geval van onjuiste financiële gegevens: Er bestaat geen terugvorderingsrecht ten gunste van de Vennootschap wanneer de variabele remuneratie toegekend aan de Gedelegeerd Bestuurder zou zijn toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens.
Vast en variabel
De Gedelegeerd Bestuurder ontvangt geen enkele vergoeding voor de uitoefening van zijn Bestuurdersmandaat op zich.
De remuneratie van de Gedelegeerd Bestuurder voor de uitvoering van zijn functie, bestaande uit zowel een vaste als een variabele vergoeding, is gebaseerd op marktreferenties, i.e. op basis van een vergelijking met ondernemingen van eenzelfde omvang waarvan de gegevens publiek beschikbaar zijn.
Er is geen variabel deel toegekend over 2017.
Pensioen: ZENDICS neemt geen deel aan enig pensioenplan.
Andere voordelen: Een vast maandbedrag (1.250 €/m) ter vergoeding van alle huur- en dagelijkse verplaatsingskosten. Verder worden gemaakte onkosten voor de uitvoering van de functie terugbetaald.
ZENDICS neemt geen deel aan een groeps- en hospitalisatieverzekering.
Contractuele bepalingen van aanwervings- en vertrekregelingen: De contractuele bepalingen van aanwervings- en vertrekregelingen van ZENDICS voorzien niet in enige specifieke compensatiemaatregelen, andere dan een opzeg van 12 maanden.
Terugvorderingsrecht van de variabele vergoeding in geval van onjuiste financiële gegevens: Er bestaat geen terugvorderingsrecht ten gunste van de Vennootschap wanneer de variabele remuneratie toegekend aan de Gedelegeerd Bestuurder zou zijn toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens.
De remuneratie van de leden van het Uitvoerend Management Team, bestaande uit zowel een vaste als een variabele vergoeding, is gebaseerd op marktreferenties, i.e. op basis van een vergelijking met ondernemingen van eenzelfde omvang waarvan de gegevens publiek beschikbaar zijn.
Het variabel deel van de remuneratie is deels resultaatgebonden en deels gerelateerd aan een systeem van bedrijfs-, BU-, en persoonlijke objectieven. De bedrijfs- en BUobjectieven omvatten: te realiseren winst, verkoop-, aankoop-, milieu-, gezondheids-, en veiligheidstargets alsook na te streven doelen op gebied van procesbeheersing, innovatie, onderhoud en mogelijk andere gebieden.
De objectieven worden jaarlijks opgesteld en lopen over het ganse boekjaar en sommige mogelijk over meerdere boekjaren. De keuze van de objectiefgebieden kan jaarlijks verschillen afhankelijk van wijzigende economische omstandigheden, regelgeving, organisatie, strategie en andere factoren. De effectieve doelen worden niet in detail bekendgemaakt omdat deze vertrouwelijke informatie over de strategie van de onderneming publiek zouden maken.
Het variabel deel wordt opgesplitst als volgt: max. 1/3 verbonden aan bedrijfsdoelstellingen, max. 1/3 verbonden aan BU-objectieven, max. 1/3 verbonden aan persoonlijke objectieven.
Pensioenen: De leden van het Uitvoerend Management Team nemen deel aan een pensioenplan op basis van vaste toezeggingen.
Andere: De leden van het Uitvoerend Management Team nemen – zoals elke medewerker van de onderneming – deel aan een groeps- en hospitalisatieverzekering. Andere voordelen zijn representatiekosten, bedrijfswagen, internetaansluiting en telefoon conform de lokale marktpraktijken.
Contractuele bepalingen van aanwervings- en vertrekregelingen: De contractuele bepalingen van aanwervings- en vertrekregelingen van de leden van het Uitvoerend Management Team voorzien in de wettelijke opzegtermijnen, met een mogelijke afwijking tot max. 12 maanden in geval van vervroegde beëindiging.
Terugvorderingsrecht van de variabele vergoeding in geval van onjuiste financiële gegevens: Er bestaat geen terugvorderingsrecht ten gunste van de Vennootschap wanneer de variabele remuneratie toegekend aan het Uitvoerend Management Team zou zijn toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens.
Onder gelijkblijvende omstandigheden is het remuneratiebeleid ook voor de twee komende boekjaren van toepassing.
Gedurende het boekjaar afgesloten per 31 december 2017 hebben de nietuitvoerende Bestuurders volgende brutovergoedingen ontvangen voor de uitoefening van hun bestuurdersmandaat:
| F.-W. Hempel | tot 9/5/17 A. Hempel |
vanaf 9/5/17 BERNUS |
DELOX | H.-R. Orgs | Christulf | tot 23/8/17 ZENDICS |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bestuurdersvergoeding | 13.500 € | 4.500 € | 7.875 € | 27.000 € | 13.500 € | 13.500 € | 8.673 € | 88.548 € |
| Vergoeding comités | 1.250 € | 0 € | 0 € | 3.750 € | 5.000 € | 5.000 € | 2.500 € | 17.500 € |
| Totaal | 14.750 € | 4.500 € | 7.875 € | 30.750 € | 18.500 € | 18.500 € | 11.173 € | 106.048 € |
Over het boekjaar afgesloten per 31 december 2017 ontvangen de nietuitvoerende Bestuurders een tantième als volgt:
| F.-W. Hempel | tot 9/5/17 A. Hempel |
vanaf 9/5/17 BERNUS |
DELOX | H.-R. Orgs | Christulf | tot 23/8/17 ZENDICS |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tantièmes | 10.000 € | 0 € | 10.000 € | 20.000 € | 10.000 € | 10.000 € | 10.000 € | 70.000 € |
| Totale kost voor de onderneming | Geert Krekel tot 23/8/17 |
ZENDICS vanaf 23/8/17 |
Andere leden van het Uitvoerend Management Team |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Aantal personen | 0,64 | 0,36 | 4,2 | 5 |
| Vaste vergoeding | 140.000 € | 104.364 € | 749.227 € | 993.591 € |
| Variabele vergoeding | 40.000 € | 0 € | 115.992 € | 155.992 € |
| Vertrekvergoeding | 339.000 € | 0 € | 0 € | 339.000 € |
| Subtotaal | 519.000 € | 104.364 € | 865.219 € | 1.488.583 € |
| Pensioenen(basis: vaste toezeggingen) en | ||||
| invaliditeitsverzekering | 13.200 € | 0 € | 45.911 € | 59.111 € |
| Overige voordelen | 6.800 € | 9.754 € | 36.550 € | 53.104 € |
| Totaal | 539.000 € | 114.118 € | 947.680 € | 1.600.798 € |
De Raad van Bestuur vraagt de Algemene Vergadering der Aandeelhouders het jaarverslag van de Raad van Bestuur, inclusief de verklaring inzake deugdelijk bestuur, ter kennis te nemen en het remuneratieverslag goed te keuren.
| 1. Geconsolideerde winst- en verliesrekening op 31 december 2017 | 26 |
|---|---|
| 2. Geconsolideerde balans per 31 december 2017 | 28 |
| 3. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen op 31 december 2017 | 29 |
| 4. Geconsolideerd kasstroomoverzicht op 31 december 2017 | 30 |
| 5. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2017 | 31 |
| 5.1. Algemene informatie | 31 |
| 5.2. Belangrijke waarderingsregels | 31 |
| 5.3. Oordeelsvorming en gebruik van inschattingen | 38 |
| 5.4. Operationele segmenten | 38 |
| 5.5. Andere operationele kosten en opbrengsten | 41 |
| 5.6. Financieringskosten | 42 |
| 5.7. Winstbelastingslasten | 42 |
| 5.8. Dividenden en tantièmes | 42 |
| 5.9. Materiële vaste activa | 43 |
| 5.10. Immateriële vaste activa | 44 |
| 5.11. Dochterondernemingen | 44 |
| 5.12. Voorraden | 44 |
| 5.13. Financiële activa | 45 |
| 5.14. Andere financiële activa en verplichtingen | 46 |
| 5.15. Kapitaal | 47 |
| 5.16. Bankschulden (exclusief financiële leaseverplichtingen) | 47 |
| 5.17. Uitgestelde belastingen | 48 |
| 5.18. Handelsschulden en overige te betalen posten | 48 |
| 5.19. Liquiditeitsrisico | 48 |
| 5.20. Financiële instrumenten | 49 |
| 5.21. Voorzieningen | 50 |
| 5.22. Transacties zonder kasstroom | 50 |
| 5.23. Voorwaardelijke verplichtingen | 50 |
| 5.24. Verbintenissen | 50 |
| 5.25. Operationele leaseovereenkomsten | 51 |
| 5.26. Op aandelen gebaseerde betalingen | 51 |
| 5.27. Kosten van personeelsbeloningen | 51 |
| 5.28. Vergoedingen na uitdiensttreding | 51 |
| 5.29. Marktrisico | 54 |
| 5.30. Gebeurtenissen na balansdatum | 55 |
| 5.31. Verbonden partijen | 55 |
| 5.32. Transacties met verbonden partijen | 55 |
| 5.33. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen | 56 |
| 5.34. Beloningen voor managers op sleutelposities | 56 |
| 5.35. Goedkeuring voor publicatie van de jaarrekening | 56 |
| Verslag van de Commissaris | 57 |
| '000 EUR | Toelichting | Jaareinde | Jaareinde | |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||
| Opbrengsten | 4 | 216.501 | 170.855 | |
| Andere bedrijfsopbrengsten | 5 | 3.289 | 1.988 | |
| Gebruikte grondstoffen en hulpstoffen | - 179.535 |
- | 138.363 | |
| Kosten van personeelsbeloningen | 27 - | 13.403 | - | 12.230 |
| Kosten van afschrijvingen | 9 / 10 - | 2.689 | - | 2.771 |
| Voorzieningen | 21 - | 520 | 555 | |
| Andere operationele kosten | 5 - | 11.021 | - | 18.403 |
| - Andere operationele kosten | - 11.021 |
- | 10.245 | |
| - Boete Europese Commissie | - | - | 8.158 | |
| Operationeel resultaat (EBIT) | 12.622 | 1.631 | ||
| Operationeel resultaat (EBIT) excl. boete EC (*) | 12.622 | 9.789 | ||
| Indekkingsresultaten | 14 - | 1.057 | - | 2.708 |
| - Afgesloten indekkingen | - 642 |
- | 3.744 | |
| - Wijziging in open positie | - 415 |
1.036 | ||
| Financieringskosten | 6 - | 678 | - | 544 |
| Netto financieel resultaat | - 1.735 |
- | 3.252 | |
| Resultaat voor belastingen (EBT) | 10.887 | - | 1.621 | |
| Resultaat voor belastingen (EBT) excl. boete EC (*) | 10.887 | 6.537 | ||
| Belastingen | 7 - | 3.879 | - | 2.189 |
| Resultaat van het boekjaar (EAT) | 7.008 | - | 3.810 | |
| Resultaat van het boekjaar (EAT) excl. boete EC (*) | 7.008 | 4.348 | ||
| Toewijsbaar aan: | ||||
| Minderheidsbelang | - | - | ||
| Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 7.008 | - | 3.810 | |
| RESULTAAT PER AANDEEL (in EUR) | 8 | |||
| Aantal aandelen | 1.500.000 | 1.500.000 | ||
| Resultaat van het boekjaar (basis & verwaterd) | 4,67 | - | 2,54 | |
| Resultaat van het boekjaar (basis & verwaterd) excl. boete EC (*) | 4,67 | 2,90 |
(*) Boete opgelegd door de Europese Commissie. Om de vergelijkbaarheid met het vorige boekjaar te waarborgen worden de cijfers 2017 en 2016 gepresenteerd inclusief en exclusief de boete opgelegd door de Europese Commissie.
| '000 EUR | Toelichting | Jaareinde 31/12/2017 |
Jaareinde 31/12/2016 |
|---|---|---|---|
| Resultaat van het boekjaar | 7.008 | - 3.810 |
|
| Andere elementen van het totaalresultaat van het boekjaar: | |||
| Elementen die in de toekomst geherklasseerd zullen worden naar de winst- of verliesrekening |
- | - | |
| Elementen die in de toekomst niet geherklasseerd zullen worden naar de winst- of verliesrekening na aftrek van belastingen (*) |
28 - | 113 | - 199 |
| (*) actuariële resultaten van pensioenverplichtingen | |||
| Totaalresultaat van het boekjaar | 6.895 | - 4.009 |
|
| Toewijsbaar aan: | |||
| Minderheidsbelang | - | - | |
| Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 6.895 | - 4.009 |
| Jaareinde | Jaareinde | ||
|---|---|---|---|
| '000 EUR | Toelichting | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
| ACTIVA | |||
| Vaste activa | |||
| Materiële vaste activa | 9 | 7.386 | 6.632 |
| Immateriële vaste activa | 10 | 259 | 472 |
| Uitgestelde belastingsactiva | 17 | 153 | 198 |
| Geblokkeerde gelden / rekening | 275 | 275 | |
| 8.073 | 7.577 | ||
| Vlottende activa | |||
| Voorraad | 12 | 28.226 | 30.305 |
| Handels- en andere vorderingen | 13 | 35.513 | 28.647 |
| Derivaten | 14 | 213 | 710 |
| Uitgestelde belastingsactiva | 17 | - | - |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 148 | 244 | |
| 64.100 | 59.906 | ||
| TOTAAL ACTIVA | 72.173 | 67.483 | |
| EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | |||
| Kapitaal en reserves | |||
| Uitgegeven kapitaal | 15 | 4.000 | 4.000 |
| Omrekeningsreserves | - | - | |
| Overgedragen winsten* | 28.740 | 23.345 | |
| Boete Europese Commissie | - 8.158 |
- 8.158 |
|
| Eigen vermogen toewijsbaar aan houders van de | |||
| gewone aandelen van de moedermaatschappij | 24.582 | 19.187 | |
| Totaal eigen vermogen | 24.582 | 19.187 | |
| Lange termijnverplichtingen | |||
| Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding | 28 | 1.299 | 1.348 |
| Uitgestelde belastingsverplichtingen | 17 | 18 | 169 |
| Bankleningen | 16 | - | - |
| Voorzieningen | 21 | 1.090 | 570 |
| 2.407 | 2.087 | ||
| Korte termijnverplichtingen | |||
| Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding | 28 | 83 | 89 |
| Handels- en andere verplichtingen | 18 | 20.538 | 16.870 |
| Boete Europese Commissie | 18 | - | 8.158 |
| Derivaten | 14 | 71 | 153 |
| Winstbelastingen | 5.523 | 1.514 | |
| Voorschotten op rekening-courant en leningen | 16 | 5.503 | 5.491 |
| Voorschotten uit factoring | 16 | 13.466 | 13.934 |
| Voorzieningen | 21 | - | - |
| 45.184 | 46.209 | ||
| Totaal verplichtingen | 47.591 | 48.296 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 72.173 | 67.483 |
* Overgedragen winsten bestaan voor 965 K€ uit wettelijke reserves en voor 27.775 K€ uit andere reserves en overgedragen resultaten, excl. De boete van de Europese Commissie die afzonderlijk wordt weergegeven, maar ook deel uitmaakt van het overgedragen resultaat (zie geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen).
| '000 EUR | Toelichting | Uitgegeven | kapitaal Ingehouden winst | Toewijsbaar aan houders van gewone aandelen van de moedermaatschappij |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Balans per 31 december 2015 | 4.000 | 19.480 | 23.480 | 23.480 | |
| Totaalresultaat van het boekjaar | - | - 4.009 |
- 4.009 |
- 4.009 |
|
| Dividenden en tantièmes | - | - 285 |
- 285 |
- 285 |
|
| Balans per 31 december 2016 | 4.000 | 15.187 | 19.187 | 19.187 | |
| Totaalresultaat van het boekjaar | - | 6.895 | 6.895 | 6.895 | |
| Dividenden en tantièmes | 8 | - | - 1.500 |
- 1.500 |
- 1.500 |
| Balans per 31 december 2017 | 4.000 | 20.582 | 24.582 | 24.582 |
| Jaareinde | Jaareinde | ||
|---|---|---|---|
| '000 EUR | Toelichting | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
| BEDRIJFSACTIVITEITEN | |||
| Resultaat van het boekjaar | 7.008 | - 3.810 |
|
| Aanpassing voor: | |||
| Andere baten en lasten (indekkingsresultaten) | 14 | 1.057 | 2.708 |
| Financieringskosten | 6 | 678 | 544 |
| (Uitgestelde) belastingen in het totaalresultaat | 7 | 3.879 | 2.189 |
| Kosten van afschrijvingen | 9/10 | 2.689 | 2.771 |
| Wijziging in voorzieningen (incl. pensioenregeling) | 351 | - 306 |
|
| Wijziging in waardevermindering voorraad | 12 | 29 | 9 |
| Wijziging in waardevermindering handelsvorderingen | 13 | 50 | - |
| Andere | 1 | 2 | |
| Operationele kasstroom vóór bewegingen in | |||
| werkkapitaal | 15.742 | 4.107 | |
| Wijziging in voorraden | 12 | 2.050 | - 9.939 |
| Wijziging in vorderingen | 13 - | 6.916 | - 3.013 |
| Wijzigingen in handels- en andere verplichtingen | 18 | 3.692 | 669 |
| Boete Europese Commissie | - 8.158 |
8.158 | |
| Operationele kasstroom | 6.410 | - 18 |
|
| Indekkingsresultaten | - 642 |
- 3.744 |
|
| Betaalde rente | 6 - 678 |
- 544 |
|
| Betaalde winstbelastingen | - 76 |
||
| Operationele netto kasstroom | 5.090 | - 4.382 |
|
| INVESTERINGEN | |||
| Aankoop van materiële vaste activa | 9 - 3.230 |
- 2.516 |
|
| Aankoop van immateriële activa | 10 | - | - |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | - 3.230 |
- 2.516 |
|
| FINANCIERINGSACTIVITEITEN | |||
| Betaalde dividenden en tantièmes | - 1.500 |
- 285 |
|
| Aflossing van leningen | 16 | - | - |
| Wijziging in voorschotten in rekening-courant | 16 | 12 | 2.198 |
| Wijziging in voorschotten m.b.t. factoring | 16 - | 468 | 5.149 |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | - 1.956 |
7.062 | |
| Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten | - 96 |
164 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de | |||
| verslagperiode | 244 | 80 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van | |||
| de verslagperiode | 148 | 244 | |
| Bankdeposito's en geldmiddelen | 148 | 244 |
Campine nv (de entiteit) is een onderneming die valt onder toepassing van de Belgische wetgeving. De maatschappelijke zetel en hoofdplaats van activiteiten zijn vermeld in de Corporate Data. De hoofdactiviteit van de entiteit en zijn dochterondernemingen (de Groep) worden omschreven in dit jaarverslag.
De jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ("IFRS") zoals aanvaard binnen de Europese Unie. De Groep heeft dit jaar alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties toegepast die relevant zijn voor de activiteiten en die ingaan voor de jaarlijkse rapporteringperiode die aanvangt op 1 januari 2017.
(a) Classificatie en waardering: De Groep verwacht geen significante invloed op het geconsolideerde overzicht van de financiële positie of het eigen vermogen bij de toepassing van de classificatie en waarderingsvereisten conform IFRS 9.
(b) Bijzondere waardevermindering: Conform IFRS 9 is de Groep verplicht verwachte kredietverliezen op handelsvorderingen te erkennen: de Groep zal een vereenvoudigde aanpak hanteren en verwachte verliezen op alle handelsvorderingen erkennen, gebruikmakend van de voorzieningenmatrix om de verwachte kredietverliezen op handelsvorderingen zoals vereist door IFRS 9 te berekenen aan de hand van historische informatie over wanbetalingen aangepast voor toekomstgerichte informatie. Ingevolge de analyse van de historische informatie van wanbetalingen, zal de erkenning van verwachte kredietverliezen geen materiële impact hebben voor de Groep.
(c) Administratieve verwerking van afdekkingstransacties (hedge accounting): Conform de overgangsbepalingen voor hedge accounting onder IFRS 9, past de Groep de vereisten voor hedge accounting onder IFRS 9 op prospectieve basis toe vanaf 1 januari 2018, de datum van eerste toepassing. De in aanmerking komende afdekkingsrelaties op 1 januari 2018 komen ook in aanmerking voor hedge accounting conform IFRS 9 en worden daarom beschouwd als voortdurende afdekkingsrelaties. Voor geen van de afdekkingsrelaties was op 1 januari 2018 een herbalancering nodig.
IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten (van toepassing voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2018). Op basis van IFRS 15 is een vijfstappenmodel ontwikkeld voor de verantwoording van opbrengsten die voortvloeien uit contracten met klanten. Conform IFRS 15 worden opbrengsten opgenomen voor het bedrag van de vergoeding waarop een entiteit verwacht recht te hebben in ruil voor de overdracht van goederen of diensten aan een klant. Deze nieuwe standaard zal alle andere eisen inzake de verwerking van opbrengsten conform IFRS vervangen.
Aard van de verkooptransacties: De Groep is actief in de metaalsector en dus bevatten contracten met klanten in het algemeen de verkoop van deze metaalhoudende producten, die gekwalificeerd worden als onderscheiden prestatieverplichtingen. Aanvullende diensten, zoals transport, worden niet geacht materieel van aard te zijn. Bijgevolg vindt de erkenning van de opbrengsten plaats op het moment dat de controle over de goederen aan de klant werd overgedragen, in het algemeen bij levering van deze goederen en rekening houdende met de gehanteerde incotermsregels.
Rekening houdende met de bovenstaande omschrijving van de verkooptransacties en het feit dat Groep geen transacties en/of contracten heeft afgesloten die volumekortingen, handelskortingen, (aanvullende) diensten, klantenservice of gebundelde verkoopcontracten van materiële aard heeft, verwacht de Groep slechts een geringe aanpassing ten opzichte van de huidige praktijk.
De Groep zal de aangepaste retrospectieve methode toepassen, zonder een herwerking van de cijfers van 2017.
De Groep verwacht geen belangrijke impact op de presentatie, de toelichting of de financiële resultaten als gevolg van deze nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties.
De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekening van de entiteit en de entiteiten waarover de entiteit zeggenschap heeft (haar dochterondernemingen). Een investeerder oefent zeggenschap over een deelneming uit als hij is blootgesteld aan, of rechten heeft op veranderlijke opbrengsten uit hoofde van zijn betrokkenheid bij de deelneming en over de mogelijkheid beschikt deze opbrengsten via zijn macht over de deelneming te beïnvloeden. De baten en lasten van verworven of afgestoten dochterondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen vanaf de overnamedatum tot op de datum waarop de moedermaatschappij geen zeggenschap meer uitoefent. Als een entiteit van de Groep andere grondslagen voor financiële verslaggeving hanteert dan die voor vergelijkbare transacties en gebeurtenissen in soortgelijke omstandigheden in de geconsolideerde jaarrekening worden toegepast, wordt indien noodzakelijk haar jaarrekening aangepast ten behoeve van de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening. Saldi en transacties, baten en lasten binnen de Groep dienen volledig te worden geëlimineerd.
Wijzigingen in het belang van de Groep in een dochteronderneming die niet tot een verlies van zeggenschap leiden, worden behandeld als eigenvermogenstransacties. De boekwaarden van het belang van de Groep en de minderheidsbelangen worden derhalve aangepast om de nieuwe proportionele belangen in de dochteronderneming te weerspiegelen.
Wanneer de Groep de zeggenschap verliest over een dochteronderneming wordt de winst of het verlies bij afstoting berekend als het verschil tussen (i) de som van de reële waarde van de overgedragen vergoeding en de reële waarde van het aangehouden belang en (ii) de voorheen opgenomen boekwaarden van de activa (met inbegrip van goodwill) en de verplichtingen van de dochteronderneming en de eventuele minderheidsbelangen. Bedragen die voorheen opgenomen zouden zijn in de andere elementen van het totaalresultaat met betrekking tot de dochteronderneming worden op dezelfde manier opgenomen (d.i. herclassificatie naar winst of verlies of rechtstreeks naar het overgedragen resultaat) als wanneer de betreffende activa of verplichtingen werden afgestoten. De reële waarde van elk aangehouden belang in de vroegere dochteronderneming op datum van het verlies van zeggenschap wordt als de reële waarde bij initiële opname beschouwd voor waardering volgens IAS 39 Financiële instrumenten: opname en waardering, of indien van toepassing, als de kost bij initiële opname van een geassocieerde deelneming of entiteit waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend. Minderheidsbelangen in dochterondernemingen worden afzonderlijk voorgesteld naast het eigen vermogen van de Groep. Het minderheidsbelang kan initieel gewaardeerd worden aan de reële waarde of overeenkomstig het aandeel in de reële waarde van de overgenomen identificeerbare netto-activa. De keuze voor de waardering van de minderheidsbelangen wordt geval per geval gekozen. Na de overname worden de minderheidsbelangen gewaardeerd als het initiële bedrag van de minderheidsbelangen plus het aandeel van deze minderheidsbelangen in de toekomstige wijzigingen in eigen vermogen. Het totaalresultaat wordt aan de minderheidsbelangen toegewezen, zelfs als dit een negatief saldo als gevolg kan hebben.
De verwerving van dochterondernemingen wordt verwerkt volgens de overnamemethode. De kostprijs van de bedrijfscombinatie wordt gewaardeerd als het totaal van de reële waarde, op de dag van de ruil, van de afgestane activa, aangegane of overgenomen verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen, en de eigen vermogensinstrumenten uitgegeven door de Groep in ruil voor zeggenschap over de overgenomen partij. De identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen, van de overgenomen partij, die voldoet aan de opnamecriteria in IFRS 3 worden opgenomen tegen netto reële waarde op de overnamedatum, met uitzondering van de vaste activa (of groepen van activa die worden afgestoten) die worden geclassificeerd als aangehouden ter verkoop, die zijn opgenomen tegen reële waarde min verkoopkosten.
Goodwill die verworven is in een bedrijfscombinatie wordt opgenomen als een actief en eerst gewaardeerd tegen zijn kostprijs, zijnde de waarde waarmee de kostprijs van de bedrijfscombinatie het belang van de overnemende partij in de netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen overschrijdt.
Indien, na herbeoordeling, het aandeel van de Groep in de netto reële waarde van de activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen de kostprijs van de bedrijfscombinatie overschrijdt, wordt het desbetreffende surplus onmiddellijk opgenomen in de winst- en verliesrekening. Het minderheidsbelang in de overgenomen partij wordt eerst opgenomen tegen het minderheidsaandeel van de netto reële waarde van de activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen.
Aan de overname gerelateerde kosten worden onmiddellijk in winst en verlies opgenomen wanneer ze worden opgelopen.
Waar toepasbaar omvat de vergoeding voor de overname elk actief of verplichting als gevolg van een voorwaardelijke vergoedingsovereenkomst, dat gewaardeerd wordt aan de reële waarde op overnamedatum. Toekomstige wijzigingen aan deze reële waardes worden retrospectief verwerkt als ze beantwoorden aan aanpassingen tijdens de waarderingsperiode (zie hieronder). Alle andere wijzigingen aan de reële waarde van de voorwaardelijke vergoeding opgenomen als actief of verplichting worden opgenomen in overeenstemming met de relevante IFRS. Wijzigingen aan de reële waarde van voorwaardelijke vergoedingen geclassificeerd als eigen vermogen worden niet opgenomen. Wanneer een bedrijfscombinatie in verschillende fasen wordt gerealiseerd, wordt het voorheen aangehouden belang van de Groep geherwaardeerd aan de reële waarde op overnamedatum (d.i. de datum waarop de zeggenschap wordt verworven) en de eventuele winst of het eventuele verlies wordt rechtstreeks in winst of verlies opgenomen. Bedragen die voorheen werden opgenomen in de andere elementen van het totaalresultaat als gevolg van het belang in de overgenomen partij, worden geherklasseerd naar winst of verlies, op dezelfde basis die vereist zou zijn indien de overnemende partij het voorheen aangehouden belang direct had vervreemd.
De opbrengsten worden gewaardeerd tegen de reële waarde van de vergoeding die is ontvangen of waarop recht is verkregen en stelt de te ontvangen bedragen voor van goederen en diensten geleverd bij de uitvoering van de normale bedrijfsactiviteiten, exclusief kortingen, accijnzen en BTW. Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden opgenomen wanneer goederen geleverd zijn en de eigendom is overgedragen. Rente wordt op tijdsevenredige basis opgenomen door toewijzing van de ontvangen vergoedingen aan de aflossing van de hoofdsom enerzijds en opname van de effectieve interest anderzijds. De impliciete rentevoet die hiervoor gebruikt wordt is de rentevoet die bij contantmaking van de verwachte toekomstige kasstromen van het instrument uitkomt op de huidige contante waarde van het financiële actief.
Een leaseovereenkomst wordt geclassificeerd als een financiële lease indien hiermee nagenoeg alle aan de eigendom verbonden risico's en voordelen worden overgedragen aan de lessee. Alle andere leaseovereenkomsten worden ingedeeld als een operationele lease.
Activa aangehouden op grond van een financiële lease worden opgenomen als activa van de Groep tegen hun reële waarde op het tijdstip van het aangaan van de leaseovereenkomst of, indien lager, tegen de contante waarde van de minimale leasebetalingen. De overeenkomstige verplichtingen ten opzichte van de lessor worden opgenomen in de balans als een financiële leaseverplichting. De leasebetalingen dienen deels als financieringskosten te worden opgenomen en deels als aflossing van de uitstaande verplichting. De financieringskosten dienen zodanig aan elke periode tijdens de leaseperiode te worden toegerekend dat dit resulteert in een constante periodieke rente over het resterende saldo van de verplichting. Financieringskosten worden opgenomen in de winst- en verliesrekening, tenzij ze rechtstreeks zijn toe te rekenen aan een in aanmerking komend actief. In dit geval worden ze geactiveerd in overeenstemming met de algemene waarderingsregels van de Groep m.b.t. financieringskosten (zie onder).
Leasebetalingen op grond van een operationele lease moeten op tijdsevenredige basis als last worden opgenomen gedurende de leaseperiode. Ontvangen en te ontvangen voordelen als stimulans om een operationele lease aan te gaan worden tevens op een tijdsevenredige basis over de leaseperiode gespreid.
De individuele jaarrekening van elke entiteit die behoort tot de Groep wordt gepresenteerd in de valuta van de primaire economische omgeving waarin de entiteit actief is (haar functionele munt). Voor consolidatiedoeleinden zal het resultaat en de financiële positie van elke entiteit uitgedrukt worden in Euro. De Euro is de functionele valuta van de Groep, en is tevens de presentatievaluta voor de geconsolideerde jaarrekening. Bij het opstellen van de jaarrekening van de individuele entiteiten worden de verrichtingen luidende in een valuta die niet de functionele valuta van de entiteit is (vreemde valuta) opgenomen door op het bedrag in vreemde valuta de contante wisselkoers toe te passen die op de datum van de transactie geldt tussen de functionele valuta en de vreemde valuta. Op iedere balansdatum worden monetaire posten die in een vreemde valuta luiden omgerekend op basis van de slotkoers. Niet-monetaire posten die op basis van de historische kostprijs worden gewaardeerd blijven gewaardeerd tegen de wisselkoers die geldt op de transactiedatum. Valutakoersverschillen die voortvloeien uit de afwikkeling van monetaire posten of uit de omrekening van de monetaire posten tegen een koers die verschilt van de koers waartegen ze in de verslagperiode of in voorgaande jaarrekeningen bij eerste opname zijn omgerekend, worden in de winst- en verliesrekening opgenomen in de periode waarin ze zich voordoen (in andere bedrijfsopbrengsten of andere operationele kosten). Voor presentatiedoeleinden van de geconsolideerde jaarrekening worden vorderingen en verplichtingen van buitenlandse Groepsactiviteiten (inclusief vergelijkende cijfers) uitgedrukt in EUR, gebruik makend van de slotkoers op balansdatum. Baten en lasten (inclusief vergelijkende cijfers) worden omgerekend tegen de gemiddelde koers over de periode, tenzij de wisselkoers aanzienlijke schommelingen heeft gekend gedurende die periode, in dat geval wordt de wisselkoers op de transactiedata gebruikt. Valutakoersverschillen worden als een afzonderlijke component van het eigen vermogen opgenomen en getransfereerd naar de valutakoersreserves. Deze uitgestelde valutakoersverschillen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen in de periode waarin de buitenlandse activiteit wordt afgestoten.
Sinds 2006, neemt Campine posities op de LME loodtermijnmarkt waar het lood op termijn verkoopt door middel van termijncontracten. Het doel van deze handeling is het beperken van de schommelingen van Campine's resultaat door de wijzigende loodprijzen. Ondanks de indekking van een specifiek risico op een economische manier, voldoen deze afgeleide financiële instrumenten niet aan de strikte criteria voor de toepassing van de indekkingregels volgens IAS 39.
Sinds begin 2009 is de onderneming ook gestart met een indekkingpraktijk voor vaste prijsverkoopcontracten met specifieke klanten. Hiertoe worden termijn aankoopcontracten (met zelfde vervaldata en zelfde hoeveelheden) afgesloten op de LME met als doel het beperken van schommelingen in het resultaat ten gevolge van fluctuerende loodprijzen. Deze derivaten worden gedefinieerd als "reële waarde indekking van een vaststaande verplichting" en voldoen aan de criteria van IAS 39 (financiële instrumenten).
Sinds begin 2009 is de onderneming ook gestart met een indekkingpraktijk voor vaste prijsaankoopcontracten met specifieke leveranciers. Hiertoe worden termijn verkoopcontracten (met zelfde vervaldata en zelfde hoeveelheden) afgesloten op de LME met als doel het beperken van schommelingen in het resultaat ten gevolge van fluctuerende loodprijzen. Deze derivaten worden gedefinieerd als "reële waarde indekking van een vaststaande verplichting" en voldoen aan de criteria van IAS 39 (financiële instrumenten).
Sinds 2016 is de onderneming ook gestart met bovenvermelde indekkingpraktijken voor tin.
Deze instrumenten zijn terug te vinden in de balans tegen reële waarde, terwijl variaties in de reële waarde van zulke instrumenten onmiddellijk terug te vinden zijn in de winst- en verliesrekening.
De classificatie van de reële waarde ("fair value") van de hedge instrumenten is niveau 1 (onaangepaste genoteerde prijzen in een actieve markt voor identieke activa of passiva) in de "fair value hierarchy" van IFRS 13.
Wijzigingen in de reële waarde van derivaten die aangemerkt werden voor reële-waardeafdekking, worden rechtstreeks in de winst- en verliesrekening opgenomen, samen met eventuele wijzigingen in de reële waarde van het afgedekte actief of de afgedekte verplichting die toe te rekenen zijn aan het afgedekte risico. Deze wijzigingen worden opgenomen op de lijn van de winst- en verliesrekening waarop de afgedekte positie betrekking heeft.
Hedge accounting wordt beëindigd indien de Groep de aanwijzing van de afdekkingsrelatie intrekt, het afdekkingsinstrument afloopt of wordt verkocht, beëindigd of uitgeoefend, of indien de afdekking niet langer voldoet aan de criteria voor hedge accounting. De reële-waardeaanpassingen aan de boekwaarde van de afgedekte positie voortvloeiend uit het afgedekte risico wordt afgeschreven via de winst- en verliesrekening vanaf die datum.
De financieringskosten worden opgenomen als last in de periode waarin ze zijn gemaakt, tenzij ze rechtstreeks zijn toe te rekenen aan een in aanmerking komend actief. In dit geval worden ze geactiveerd.
Overheidssubsidies worden opgenomen als baten in de winst- en verliesrekening (in andere bedrijfsopbrengsten) over de perioden waarin de gerelateerde kosten worden gemaakt. Overheidssubsidies m.b.t. latere perioden worden als uitgestelde baat gepresenteerd in de jaarrekening.
De huidige waarde van de toegezegde pensioenregelingen ('defined benefit plans') alsook de toegezegde bijdrage regelingen ('defined contribution plans') en de gerelateerde huidige en vroegere servicekosten worden berekend volgens de "projected unit credit-methode", waarbij er aan het eind van elke verslagperiode actuariële berekeningen gemaakt worden. Herwaarderingen, inclusief actuariële winsten en verliezen, het effect van eventuele wijzigingen in het actiefplafond en het rendement op fondsbeleggingen (exclusief interest) worden onmiddellijk in de balans verwerkt tegenover een kost of bate in de andere elementen van het totaalresultaat ('other comprehensive income') in de periode waarin deze voorkomen. Herwaarderingen die erkend worden in de andere elementen van het totaalresultaat worden onmiddellijk opgenomen in het eigen vermogen en niet geherklasseerd naar winst en verlies.
Bij planwijzigingen wordt de kost van verstreken diensttijd ('past service cost') onmiddellijk opgenomen in het resultaat. De netto interest wordt berekend door een verdisconteringsvoet toe te passen op de nettoverplichting of op het nettoactief van de pensioenregeling aan het begin van de periode. Lasten van toegezegde pensioenregelingen worden als volgt onderverdeeld:
De eerste 2 componenten van kosten van pensioenregelingen worden opgenomen in de winst-en verliesrekening op de lijn personeelskosten. Winsten en verliezen uit inperkingen ('curtailments') worden verwerkt als kosten van verstreken diensttijd ('past service cost'). Het derde component wordt direct in het eigen vermogen erkend.
De pensioenverplichting die opgenomen is in de geconsolideerde balans, is het actuele tekort of overschot in het pensioenregelingsplan. In geval van een overschot, wordt het actief beperkt tot de contante waarde van de economische voordelen die beschikbaar zijn in de vorm van terugbetalingen uit de regeling or verminderingen in toekomstige bijdragen aan de regeling.
Een voorziening voor ontslagvergoedingen wordt erkend wanneer de entiteit de aangeboden ontslagvergoedingen niet kan terugtrekken of op het ogenblik dat de gerelateerde herstructureringskost geboekt wordt (het vroegste van beide situaties).
Belastingslasten omvatten over de verslagperiode verschuldigde belastingslasten en uitgestelde belastingslasten. De over de verslagperiode verschuldigde belastingslasten zijn gebaseerd op de belastbare winst van het boekjaar. Belastbare winst verschilt van de winst zoals gepresenteerd in de winst- en verliesrekening omdat voor fiscale doeleinden bepaalde baten of lasten in een andere verslagperiode in beschouwing worden genomen, of omdat bepaalde lasten of baten voor belastingsdoeleinden nooit in beschouwing worden genomen. De verplichting van de Groep met betrekking tot over de verslagperiode verschuldigde belastingslasten is gewaardeerd op basis van belastingstarieven waarvan het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op de balansdatum. Uitgestelde belastingen worden opgenomen voor verschillen tussen de boekwaarde van activa en verplichtingen in de jaarrekening en de overeenstemmende fiscale boekwaarde die worden gebruikt bij de berekening van belastbare winst, en worden verwerkt volgens de "balance sheet liability method". Uitgestelde belastingsverplichtingen, doorgaans opgenomen voor alle belastbare tijdelijke verschillen en uitgestelde belastingsvorderingen, worden opgenomen in zoverre het waarschijnlijk is dat er fiscale winst beschikbaar zal zijn tegenover dewelke verrekenbare tijdelijke verschillen kunnen worden gebruikt.
Uitgestelde belastingen worden gewaardeerd tegen belastingstarieven die naar verwachting van toepassing zullen zijn op de periode waarin de vordering wordt gerealiseerd of de verplichting wordt afgewikkeld. Uitgestelde belastingen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening, behalve wanneer zij betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden verwerkt, in welk geval de uitgestelde belastingen eveneens worden opgenomen in het eigen vermogen.
Uitgestelde belastingsvorderingen en belastingsverplichtingen worden gesaldeerd als zij verband houden met winstbelastingen die door dezelfde belastingsautoriteit worden geheven en de Groep de intentie heeft om haar actuele belastingsvorderingen en -verplichtingen netto te verrekenen.
Materiële vaste activa worden opgenomen aan kostprijs verminderd met de geaccumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen.
Vaste activa in aanbouw voor productie, huur of administratieve doeleinden worden opgenomen aan kostprijs, verminderd met eventuele waardeverminderingsverliezen. De kostprijs omvat professionele honoraria en, voor in aanmerking komende activa, geactiveerde financieringskosten in overeenstemming met de waarderingsregels van de Groep. Het afschrijven van deze activa start vanaf het moment dat ze beschikbaar zijn voor gebruik.
Afschrijvingen worden geboekt om de kostprijs of waarde van vaste activa, behalve terreinen en vaste activa in aanbouw, te alloceren over de verwachte gebruiksduur, gebruik makend van de lineaire methode. Activa aangehouden onder financiële leasing worden afgeschreven over hun verwachte gebruiksduur op dezelfde basis als soortgelijke activa in eigendom of, indien korter, over de leaseperiode.
De winst of het verlies als gevolg van de buitengebruikstelling of vervreemding van een actief wordt bepaald als zijnde het verschil tussen de netto-opbrengst bij vervreemding en de boekwaarde van het actief. Dit verschil wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening.
Uitgaven voor onderzoek worden als last opgenomen in de winst- en verliesrekening op het moment waarop ze worden gedaan. Intern gegenereerde immateriële activa die voortvloeien uit de ontwikkeling van de Groep worden opgenomen als, en slechts als volgende voorwaarden vervuld zijn:
Intern gegenereerde immateriële activa worden lineair afgeschreven volgens hun verwachte gebruiksduur. Indien niet aan de opnamecriteria is voldaan voor de opname van een intern gegenereerd actief, worden ontwikkelingskosten ten laste genomen in de winst- en verliesrekening over de periode wanneer ze worden gemaakt.
Patenten, licenties en aangekochte software worden initieel opgenomen tegen kostprijs en worden lineair afgeschreven over de verwachte gebruiksduur.
Op elke balansdatum analyseert de Groep de boekwaarden van de materiële vaste activa en de immateriële activa om te beoordelen of er een indicatie is die wijst op een mogelijke uitzonderlijke waardevermindering van deze activa. Indien een dergelijke indicatie bestaat, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat om de omvang van de bijzondere waardevermindering (indien nodig) te bepalen. Indien het niet mogelijk is om de realiseerbare waarde van het individuele actief te schatten, zal de Groep de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid bepalen waartoe het actief behoort.
De realiseerbare waarde is de hoogste waarde van de reële waarde minus de verkoopkosten en zijn bedrijfswaarde. Om de bedrijfswaarde te bepalen, wordt de contante waarde van de kasstromen berekend op basis van een disconteringsvoet die de huidige marktbeoordelingen weerspiegelt van de tijdwaarde van geld en de aan het actief verbonden risico's. Indien de realiseerbare waarde van een actief (of de kasstroomgenererende eenheid) onder de boekwaarde ligt, wordt de boekwaarde van het actief (kasstroomgenererende eenheid) verlaagd tot zijn realiseerbare waarde. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt onmiddellijk in de winst- en verliesrekening opgenomen, tenzij het betreffende actief tegen de geherwaardeerde waarde wordt opgenomen. In dit geval zal het bijzonder waardeverminderingsverlies worden behandeld als een herwaarderingsafname.
Indien een bijzondere waardevermindering moet worden teruggeboekt, zal de boekwaarde van het actief (kasstroomgenererende eenheid) worden verhoogd tot zijn realiseerbare waarde, maar de verhoogde boekwaarde van het actief mag niet hoger liggen dan de boekwaarde die zou zijn bepaald (na afschrijvingen) als in voorgaande jaren geen bijzonder waardeverminderingsverlies voor het actief (kasstroomgenererende eenheid) was opgenomen. Een terugboeking van een bijzonder waardeverminderingsverlies van een actief, met uitsluiting van goodwill, dient onmiddellijk in de winst- en verliesrekening te worden opgenomen, tenzij het actief tegen geherwaardeerde waarde wordt opgenomen. In dit laatste geval wordt de terugboeking van het bijzonder waardeverminderingsverlies opgenomen als een herwaarderingstoename.
De kostprijs van de grondstoffen omvat naast de aankoopprijs (die bepaald wordt volgens een formule van First In First Out ("FIFO")) ook de directe aankoopkosten, zoals invoerrechten, transport- en afhandelingskosten. De kostprijs van goederen in bewerking en gereed product omvatten alle directe en indirecte kosten die nodig zijn om de voorraden op hun huidige locatie en in hun huidige staat te brengen op balansdatum. De directe kosten omvatten onder meer de kostprijs van de gebruikte grondstoffen en de directe arbeidskosten. De indirecte kosten omvatten een systematische toerekening van vaste en variabele indirecte productiekosten die voortvloeien uit de omzetting van grondstoffen in gereed product. De toerekening van vaste indirecte productiekosten is gebaseerd op de normale capaciteit van de productiefaciliteiten.
Voor het bepalen van de kostprijs wordt de techniek van de standaardkostprijsmethode gebruikt. De standaardkostprijs houdt rekening met een normaal gebruik van grond- en hulpstoffen, arbeid, efficiëntie en capaciteit. De standaardkostprijs wordt regelmatig beoordeeld en, indien nodig, herzien rekening houdend met de huidige omstandigheden. De standaardkostprijs van de gronden hulpstoffen, alsook de waardering ervan in de goederen in bewerking en de afgewerkte producten, wordt maandelijks herzien a.d.h.v. de nieuw bepaalde FIFO waarde van deze grond- en hulpstoffen.
De voorraad wordt gewaardeerd aan kostprijs, bepaald zoals hierboven omschreven, of aan opbrengstwaarde, indien deze lager is. De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in normale omstandigheden minus de geschatte conversiekost en de geschatte kosten om de verkoop te realiseren (marketing, verkoop en distributie). De geschatte verkoopprijs wordt bepaald aan de hand van de LME (London Metal Exchange) koers voor lood en de MB (Metal Bulletin) quotering voor antimoon.
Waardeverminderingen worden opgenomen voor oude en traag roterende voorraad.
Handelsdebiteuren worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde. Bijzondere waardeverminderingen voor oninbare bedragen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening wanneer er objectieve aanwijzingen zijn dat de waarde ervan is verminderd. Het verliesbedrag wordt bepaald als het verschil tussen de boekwaarde van het actief en de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen, contant gemaakt tegen de oorspronkelijke effectieve rentevoet van het financiële actief. Op basis van een regelmatige ouderdomsanalyse van de vorderingen, wordt op individuele basis bepaald of een voorziening voor dubieuze debiteuren al dan niet noodzakelijk is.
De Groep heeft een factoringsovereenkomst lopen met een kredietinstelling, waarbij de kredietinstelling voorschotten op handelsvorderingen uitbetaalt aan de Groep. Aangezien het kredietrisico voor deze vorderingen bij de Groep blijft, zijn niet alle risico's en voordelen van de getransfereerde vorderingen overgedragen. Bijgevolg blijven de handelsvorderingen op de balans van de Groep staan en worden de ontvangen voorschotten opgenomen onder de korte termijn ontvangen voorschotten en leningen.
Geldmiddelen omvatten contant geld en direct opvraagbare deposito's. Geldmiddelen en kasequivalenten worden opgenomen tegen hun reële waarde.
Interest dragende bankleningen en voorschotten in rekening-courant worden initieel opgenomen tegen reële waarde. Elk verschil tussen het ontvangen bedrag (netto van transactiekosten) en de uitstroom van middelen om de verplichting te vereffenen of af te lossen wordt opgenomen over de looptijd van de lening in overeenstemming met de grondslagen voor financiële verslaggeving over financieringskosten van de Groep (zie boven).
Handelscrediteuren worden initieel opgenomen tegen hun reële waarde.
Voorzieningen worden opgenomen indien de Groep een bestaande verplichting heeft die voortvloeit uit gebeurtenissen in het verleden, en waarvan de afwikkeling naar verwachting zal resulteren in een uitstroom uit de entiteit van middelen die economische voordelen in zich bergen. Voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de uitgaven die vereist zijn om de bestaande verplichting op balansdatum af te wikkelen. Indien het effect van de tijdswaarde van geld materieel is, wordt het bedrag verdisconteerd.
Voor het opstellen van de financiële staten moeten bepaalde inschattingen en veronderstellingen worden gebruikt om activa en passiva te waarderen en de positieve en negatieve gevolgen van onvoorziene omstandigheden en gebeurtenissen op de balansdatum in te schatten, alsook om zich een oordeel te vormen van de opbrengsten en lasten van het boekjaar.
De belangrijkste inschattingen die de Groep heeft uitgevoerd om de financiële staten op te stellen, hebben in hoofdzaak betrekking op:
Gelet op de onzekerheden waarmee elk waarderingsproces gepaard gaat, stelt de Groep zijn inschattingen waar nodig bij op basis van periodiek bijgewerkte informatie. Het is mogelijk dat de toekomstige resultaten van de betrokken verrichtingen afwijken van die inschattingen. Naast inschattingen heeft de directie van de Groep ook haar beoordelingsvermogen gebruikt om de meest aangewezen boekhoudkundige verwerking van bepaalde activiteiten en transacties vast te leggen wanneer de geldende IFRS-normen in interpretaties geen afdoende uitsluitsel geven.
De Groep is, voor managementdoeleinden, georganiseerd in drie operationele divisies: Antimoon, Plastics en Lood. Deze divisies vormen de basis volgens dewelke de Groep informatie over operationele segmenten rapporteert. Voornaamste activiteiten zijn als volgt:
Actuele informatie over de verschillende divisies vindt u terug in het verslag van de Raad van Bestuur (blz. 5 t/m 7).
Geografische informatie van de Groep vindt u op de volgende blz.
| '000 EUR | Antimoon Jaareinde |
Plastics Jaareinde |
Lood Jaareinde |
Eliminatie / niet toegewezen Jaareinde |
Totaal Jaareinde |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 31/12/2017 | 31/12/2017 | 31/12/2017 | 31/12/2017 | 31/12/2017 |
| OPBRENGSTEN | |||||
| Externe verkopen inclusief verkopen aan entiteiten binnen de groep | 68.371 | 28.130 | 130.521 | - | 227.022 |
| Verkopen aan entiteiten binnen de groep | - | - | - | - 10.521 |
- 10.521 |
| Totale opbrengsten | 68.371 | 28.130 | 130.521 | - 10.521 |
216.501 |
| Intersegment verkopen gebeuren tegen geldende marktprijzen | |||||
| RESULTAAT | |||||
| Segment operationeel resultaat | 2.896 | 331 | 12.470 | 15.697 | |
| Niet-toegewezen kosten | - 3.075 |
||||
| - Andere kosten | - 3.075 |
||||
| - Boete Europese Commissie | - | ||||
| Operationeel resultaat | 12.622 | ||||
| Beleggingsinkomsten | - | ||||
| Indekkingsresultaten | - 1.057 |
- 1.057 |
|||
| Andere baten en lasten | - | ||||
| Financiële kosten | - 678 |
||||
| Resultaat voor belastingen | 10.887 | ||||
| Belastingen | - 3.879 |
||||
| Resultaat van het boekjaar | 7.008 | ||||
| '000 EUR 2017 |
Antimoon 31/12/2017 |
Plastics 31/12/2017 |
Lood 31/12/2017 |
Niet toegewezen 31/12/2017 |
Totaal 31/12/2017 |
| ANDERE INFORMATIE | |||||
| Investeringen in activa | 519 | 935 | 1.219 | 557 | 3.230 |
| Vervreemdingen | - | - | - | - | - |
| Afschrijvingen | - 820 |
- 251 |
- 1.191 |
- 427 |
- 2.689 |
| BALANS | |||||
| Activa | |||||
| Materiële / Immateriële activa | 2.180 | 1.060 | 2.775 | 1.630 | 7.645 |
| Uitgestelde belastingsactiva | 153 | 153 | |||
| Geblokkeerde gelden / rekening | - | - | 275 | - | 275 |
| Voorraad | 8.817 | 3.680 | 14.392 | 1.337 | 28.226 |
| Handels- en andere vorderingen | 10.040 | 5.081 | 19.691 | 701 | 35.513 |
| Derivaten | - | - | 213 | - | 213 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | - | - | - | 148 | 148 |
| Totaal activa | 21.037 | 9.821 | 37.346 | 3.969 | 72.173 |
| Lange termijnverplichtingen | |||||
| Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding | - | - | - | 1.299 | 1.299 |
| Uitgestelde belastingsverplichtingen | - | - | - | 18 | 18 |
| Bankleningen | - | - | - | - | - |
| Financiële leaseverplichtingen | - | - | - | - | - |
| Voorzieningen | - | - | 1.090 | - | 1.090 |
| Korte termijnverplichtingen | |||||
| Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding | - | - | - | 83 | 83 |
| Handels- en andere verplichtingen | 1.456 | 1.506 | 13.664 | 3.912 | 20.538 |
| Boete Europese Commissie | - | - | - | - | - |
| Derivaten | - | - | 71 | - | 71 |
| Winstbelastingen | - | - | - | 5.523 | 5.523 |
| Financiële leaseverplichtingen | - | - | - | - | - |
| Voorschotten op rekening-courant en leningen | - | - | - | 18.969 | 18.969 |
| Voorzieningen | - | - | - | - | - |
| Totaal verplichtingen | 1.456 | 1.506 | 14.825 | 29.804 | 47.591 |
| '000 EUR | Antimoon Jaareinde |
Plastics Jaareinde |
Lood Jaareinde |
Eliminatie / niet toegewezen Jaareinde |
Totaal Jaareinde |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 31/12/2016 | 31/12/2016 | 31/12/2016 | 31/12/2016 | 31/12/2016 |
| OPBRENGSTEN | |||||
| Externe verkopen inclusief verkopen aan entiteiten binnen de groep | 51.840 | 23.303 | 106.366 | - | 181.509 |
| Verkopen aan entiteiten binnen de groep | - | - | - | - 10.654 |
- 10.654 |
| Totale opbrengsten | 51.840 | 23.303 | 106.366 | - 10.654 |
170.855 |
| Intersegment verkopen gebeuren tegen geldende marktprijzen | |||||
| RESULTAAT | |||||
| Segment operationeel resultaat | 3.648 | 951 | 9.060 | 13.659 | |
| Niet-toegewezen kosten | - 12.028 |
||||
| - Andere kosten | - 3.870 |
||||
| - Boete Europese Commissie | - 8.158 |
||||
| Operationeel resultaat | 1.631 | ||||
| Beleggingsinkomsten | - | ||||
| Indekkingsresultaten | - 2.708 |
- 2.708 |
|||
| Andere baten en lasten | - | ||||
| Financiële kosten | - 544 |
||||
| Resultaat voor belastingen Belastingen |
- 1.621 |
||||
| - 2.189 |
|||||
| Resultaat van het boekjaar | - 3.810 |
||||
| '000 EUR 2016 |
Antimoon 31/12/2016 |
Plastics 31/12/2016 |
Lood 31/12/2016 |
Niet toegewezen 31/12/2016 |
Totaal 31/12/2016 |
| ANDERE INFORMATIE | |||||
| Investeringen in activa | 895 | 160 | 1.095 | 366 | 2.516 |
| Vervreemdingen | - | - | - | - | - |
| Afschrijvingen | - 888 |
- 189 |
- 1.247 |
- 447 |
- 2.771 |
| BALANS | |||||
| Activa | |||||
| Materiële / Immateriële activa | 2.481 | 376 | 2.747 | 1.500 | 7.104 |
| Uitgestelde belastingsactiva | 198 | 198 | |||
| Geblokkeerde gelden / rekening | - | - | 275 | - | 275 |
| Voorraad | 8.912 | 3.245 | 17.192 | 956 | 30.305 |
| Handels- en andere vorderingen | 7.067 | 3.419 | 17.606 | 555 | 28.647 |
| Derivaten | - | - | 710 | - | 710 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | - | - | - | 244 | 244 |
| Totaal activa | 18.460 | 7.040 | 38.530 | 3.453 | 67.483 |
| Lange termijnverplichtingen | |||||
| Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding | |||||
| Uitgestelde belastingsverplichtingen | - | - | - | 1.348 | 1.348 |
| Bankleningen | - | - | - | 169 | 169 |
| Financiële leaseverplichtingen | - | - | - | - | - |
| Voorzieningen | - - |
- - |
- 570 |
- - |
- 570 |
| Korte termijnverplichtingen | |||||
| Verplichtingen i.v.m. vergoedingen na uitdiensttreding | - | - | - | 89 | 89 |
| Handels- en andere verplichtingen | 1.170 | 1.518 | 10.776 | 3.406 | 16.870 |
| Boete Europese Commissie | - | - | - | 8.158 | 8.158 |
| Derivaten | - | - | 153 | - | 153 |
| Winstbelastingen | - | - | - | 1.514 | 1.514 |
| Financiële leaseverplichtingen | - | - | - | - | - |
| Voorschotten op rekening-courant, leningen en factoring | - | - | - | 19.425 | 19.425 |
| Voorzieningen | - | - | - | - | - |
| Totaal verplichtingen | 1.170 | 1.518 | 11.499 | 34.109 | 48.296 |
De productieactiviteiten van de Groep zijn gelokaliseerd in België.
De volgende tabel verschaft een analyse van de verkopen van de Groep per geografische markt.
| Jaareinde | Jaareinde | |||
|---|---|---|---|---|
| '000 EUR | 31/12/2017 | % | 31/12/2016 | % |
| België | 8.689 | 4% | 3.938 | 2% |
| Duitsland | 80.804 | 37% | 59.389 | 35% |
| Zwitserland | 36.879 | 17% | 24.651 | 14% |
| Italië | 24.151 | 11% | 21.319 | 12% |
| Roemenië | 10.130 | 5% | 13.294 | 8% |
| Frankrijk | 8.918 | 4% | 8.260 | 5% |
| Nederland | 8.057 | 4% | 7.160 | 4% |
| Engeland | 3.393 | 2% | 2.189 | 1% |
| Rest Europa | 12.050 | 6% | 9.027 | 5% |
| Noord-Amerika | 17.090 | 8% | 14.557 | 9% |
| Azië | 3.158 | 1% | 2.964 | 2% |
| Andere | 3.182 | 1% | 4.107 | 2% |
| 216.501 | 100% | 170.855 | 100% |
Er is één klant binnen de looddivisie die 20,07% van de groepsomzet vertegenwoordigt.
Andere operationele kosten:
| Jaareinde | Jaareinde | |
|---|---|---|
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
| Bureelkosten & IT | 672 | 593 |
| Erelonen | 1.246 | 1.323 |
| Verzekeringen | 444 | 446 |
| Uitzendkrachten | 1.303 | 689 |
| Personeel gerelateerde kosten | 357 | 333 |
| Afvoerkosten van afval | 1.937 | 1.968 |
| Reiskosten | 237 | 228 |
| Transportkosten | 2.774 | 2.452 |
| Andere aan- en verkoopkosten | 618 | 540 |
| Operationele indekking - negatief resultaat | 450 | 70 |
| Operationele koersverschillen | - | 226 |
| Waardevermindering handelsvorderingen | 50 | - |
| Diverse huur | 169 | 157 |
| Bijdrage lidgelden | 324 | 312 |
| Andere belastingen (niet resultaatgebonden) | - 3 |
193 |
| Financiële kosten (andere dan rente) | 256 | 265 |
| Boete Europese Commissie | - | 8.158 |
| Andere | 187 | 450 |
| 11.021 | 18.403 |
| '000 EUR | Jaareinde 31/12/2017 |
Jaareinde 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Operationele indekking - positief resultaat | 696 | - |
| Financiële opbrengsten (andere dan rente) | 28 | - |
| Recuperatie afvalmaterialen | 2.278 | 1.861 |
| Schadegevallen | - | 31 |
| Subsidies | 235 | - |
| Andere | 52 | 96 |
| 3.289 | 1.988 |
| '000 EUR | Jaareinde 31/12/2017 |
Jaareinde 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Rente op voorschotten in rekening-courant, leningen en factoring | 678 | 544 |
| Totaal kosten in verband met lenen van middelen | 678 | 544 |
| Jaareinde | Jaareinde | |
|---|---|---|
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
| Over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belastingen | 4.009 | 1.590 |
| Uitgestelde belastingen | - 130 |
599 |
| Belastingslasten van de verslagperiode | 3.879 | 2.189 |
Binnenlandse winstbelastingen zijn berekend tegen een belastingtarief van 33,99% (2016: 33,99%) op het verwachte fiscale resultaat van de verslagperiode.
| Jaareinde | Jaareinde | |
|---|---|---|
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
| Resultaat voor belastingen | 10.887 | - 1.621 |
| Boete Europese Commissie (niet aftrekbaar voor het bepalen van | ||
| het fiscale resultaat) | - | 8.158 |
| 10.887 | 6.537 | |
| Belasting aan het binnenlandse belastingstarief van 33,99% | ||
| (2016: 33,99%) | 3.700 | 2.222 |
| Fiscale gevolgen van lasten die niet aftrekbaar zijn voor het | ||
| bepalen van het fiscale resultaat | 132 | 93 |
| Fiscale gevolgen van Notionele Interestaftrek | - 16 |
- 83 |
| Belastingsherziening vorige jaren | - 16 |
76 |
| Fiscale gevolgen van niet erkende fiscale verliezen en tijdelijke | ||
| verschillen | 27 | - 136 |
| Vermeerdering n.a.v. te weinig voorafbetaling | 65 | 17 |
| Belastingimpact van wijziging in belastingvoet | - 13 |
- |
| Belastingslasten en belastingstarief van de huidige | ||
| verslagperiode | 3.879 | 2.189 |
Per 31/12/2017 bedragen de uitgestelde belastingvorderingen 153 K€ (198 K€ per 31/12/2016) en de uitgestelde belastingverplichtingen 18 K€ (169 K€ per 31/12/2016).
De Raad van Bestuur stelt voor een totaaldividend uit te betalen van € 2,325 mio op basis van de 2017 resultaten. Op 7 november 2017 werd al een interim-dividend van € 1,5 mio (€ 1 bruto per aandeel) uitbetaald. Een dividend van € 0,825 mio (€ 0,55 bruto per aandeel) zal uitbetaald worden op 1 juni 2018.
Over het jaar 2016 werd geen dividend uitbetaald.
De Raad van Bestuur stelt voor om aan de niet-uitvoerende Bestuurders een tantième over het boekjaar dat afgesloten wordt per 31 december 2017 uit te betalen als volgt:
| tot 9/5/17 | vanaf 9/5/17 | tot 23/8/17 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| F.-W. Hempel | A. Hempel | BERNUS | DELOX | H.-R. Orgs | Christulf | ZENDICS | Totaal | |
| Tantièmes | 10.000 € | 0 € | 10.000 € | 20.000 € | 10.000 € | 10.000 € | 10.000 € | 70.000 € |
Over het boekjaar afgesloten per 31/12/2016 werden geen tantièmes uitgekeerd.
Aangezien er geen potentiële aandelen werden uitgegeven die tot verwatering kunnen leiden en er geen bedrijfsactiviteiten werden stopgezet, is het verwaterd resultaat per aandeel gelijk aan het resultaat per aandeel.
De berekening van het basis- en verwaterd resultaat per aandeel toerekenbaar aan houders van gewone aandelen van de moedermaatschappij is gebaseerd op de volgende gegevens:
| '000 EUR | Jaareinde 31/12/2017 |
Jaareinde 31/12/2016 |
|---|---|---|
| RESULTAAT | ||
| Resultaat voor de berekening van het basis- en verwaterd resultaat per aandeel (resultaat van het boekjaar toerekenbaar aan de houders van |
||
| gewone aandelen van de moedermaatschappij) | 7.008 | - 3.810 |
| AANTAL AANDELEN | ||
| Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor de berekening van | ||
| het basis- en verwaterd resultaat per aandeel | 1.500.000 | 1.500.000 |
| Terreinen en | Vaste activa | Inrichting en | ||
|---|---|---|---|---|
| '000 EUR KOSTPRIJS OF WAARDERING |
gebouwen | in aanbouw | uitrusting | Totaal |
| Per 31 december 2015 | 13.177 | 828 | 54.035 | 68.040 |
| Investeringen | 196 | 271 | 2.049 | 2.516 |
| Overdracht | - | - 828 |
828 | - |
| Vervreemdingen | - | - | - | - |
| Per 31 december 2016 | 13.373 | 271 | 56.912 | 70.556 |
| Investeringen | 266 | 119 | 3.116 | 3.501 |
| Overdracht | - | - 271 |
- | - 271 |
| Vervreemdingen | - | - | - | - |
| Per 31 december 2017 | 13.639 | 119 | 60.028 | 73.786 |
| GEACCUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN | ||||
| Per 31 december 2015 | 11.834 | - | 49.518 | 61.352 |
| Afschrijvingslasten van het boekjaar | 391 | - | 2.181 | 2.572 |
| Eliminatie als gevolg van vervreemding | - | - | - | - |
| Per 31 december 2016 | 12.225 | - | 51.699 | 63.924 |
| Afschrijvingslasten van het boekjaar | 255 | - | 2.221 | 2.476 |
| Eliminatie als gevolg van vervreemding | - | - | - | - |
| Per 31 december 2017 | 12.480 | - | 53.920 | 66.400 |
| BOEKWAARDE | ||||
| Per 31 december 2017 | 1.159 | 119 | 6.108 | 7.386 |
| Per 31 december 2016 | 1.148 | 271 | 5.213 | 6.632 |
Onze afschrijvingen lopen steeds tot restwaarde 0. De volgende afschrijvingspercentages worden gebruikt voor materiële vaste activa:
| Industriële, administratieve, commerciële gebouwen | 5% |
|---|---|
| Meubels | 20% |
| Rollend materieel | 25% |
| Installaties, machines en uitrusting | min. 10% - max. 33% volgens levensduur |
Er zijn geen activa gehouden op grond van financiële leaseovereenkomsten. De Groep heeft geen terreinen en gebouwen verpand als zekerheid voor de financiering die de bank ter beschikking stelt aan de Groep.
| Patenten, licenties en | |
|---|---|
| '000 EUR | aangekochte software |
| KOSTPRIJS | |
| Per 31 december 2015 | 1.722 |
| Toevoegingen | - |
| Per 31 december 2016 | 1.722 |
| Toevoegingen | - |
| Per 31 december 2017 | 1.722 |
| GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN | |
| WAARDEVERMINDERINGEN | |
| Per 31 december 2015 | 1.051 |
| Lasten voor het boekjaar | 199 |
| Per 31 december 2016 | 1.250 |
| Lasten voor het boekjaar | 213 |
| Per 31 december 2017 | 1.463 |
| BOEKWAARDE | |
| Per 31 december 2017 | 259 |
| Per 31 december 2016 | 472 |
De hierboven vermelde immateriële vaste activa hebben een bepaalde gebruiksduur. Immateriële vaste activa worden afgeschreven, afhankelijk van categorie, over 3 tot 8 jaar.
Details van de dochterondernemingen van de Groep per 31 december 2017 zijn als volgt:
| Land van | Omvang van de | |||
|---|---|---|---|---|
| oprichting of | Omvang van het | gehouden | ||
| Naam van de dochteronderneming | statutaire zetel | kapitaalbelang | stemrechten | Hoofdactiviteit |
| Campine Recycling nv | ||||
| BTWnr: 0474.955.451 | België | 99,99% | 100% | Loodrecyclage |
Er zijn geen beperkingen op toegang tot en gebruik van de activa van de dochterondernemingen en om over te gaan tot afwikkeling van verplichtingen van de Groep.
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Grondstoffen | 8.539 | 12.296 |
| Goederen in bewerking | 6.702 | 5.002 |
| Gereed product | 12.985 | 13.007 |
| 28.226 | 30.305 |
De voorraad per jaareinde bevat waardeverminderingen ten belope van 487 K€ (2016: 458 K€) teneinde de voorraad te waarderen aan opbrengstwaarde indien die lager is dan de kostprijs. De voorraadwaarde is gerelateerd aan de conversiekost van de producten die gebonden is aan de LME (London Metal Exchange) koers voor lood en de MB (Metal Bulletin) quotering voor antimoon.
| 35.513 | 28.647 | |
|---|---|---|
| Andere vorderingen | 1.029 | 1.272 |
| Vorderingen als gevolg van de verkoop van goederen | 34.484 | 27.375 |
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
Een bijzondere waardevermindering werd opgenomen voor het verwachte oninbare gedeelte van de handelsvorderingen voor een bedrag van 973 K€ (2016: 923 K€). Deze bijzondere waardevermindering werd bepaald op individuele basis. Balansen worden afgeschreven als er voldoende zekerheid is dat de vordering niet meer geïnd kan worden. De Raad van Bestuur bevestigt dat de boekwaarde van de handels- en andere vorderingen hun reële waarde benadert omdat deze op korte termijn lopen.
Van de totale handelsvorderingen t.b.v. 34.484 K€ is 32.981 K€ voorwerp van factoring bij een kredietinstelling. Op basis van deze vorderingen stort de kredietinstelling voorschotten op rekening van Campine (13.466 K€ per 31/12/2017, zie toelichting 16. Bankschulden) en int vervolgens zelf deze vorderingen. Het kredietrisico blijft bij Campine welke vervolgens onderdeel uitmaken van een kredietverzekering.
Er zijn geen significante vervallen items, ouder dan 30 dagen, waarvoor geen waardevermindering werd geboekt en/of die niet volledig afgedekt zijn via een kredietverzekering.
Bankdeposito's en kasmiddelen omvatten geldmiddelen aangehouden door de Groep en bankdeposito's met een looptijd van maximaal drie maanden vanaf de verwervingsdatum. De boekwaarde van deze activa benadert hun reële waarde omdat deze op korte termijn lopen.
De voornaamste financiële activa van de Groep zijn korte termijn bankdeposito's en geldmiddelen, handels- en andere vorderingen.
Het kredietrisico van liquide middelen is beperkt vermits de tegenpartijen banken zijn met een hoge kredietwaardigheid toegekend door internationale ratinginstituten.
Het kredietrisico van de Groep is voornamelijk toe te rekenen aan haar handelsvorderingen. De bedragen gepresenteerd in de balans zijn na eventuele bijzondere waardeverminderingen voor dubieuze debiteuren. Een dergelijke bijzondere waardevermindering wordt opgenomen indien er een geïdentificeerde tot verlies leidende gebeurtenis op basis van ervaring uit het verleden leidt tot een vermindering in de geschatte toekomstige kasstromen uit de vorderingen.
De concentratie van kredietrisico's m.b.t. handelsvorderingen is beperkt als gevolg van de klantenstructuur van de Groep die een uitgebreid aantal niet-verbonden klanten omvat. Hierdoor is de Raad van Bestuur overtuigd dat er geen bijkomende provisie voor kredietrisico nodig is bovenop de bijzondere waardeverminderingen voor dubieuze debiteuren.
Opvolging van de bijzondere waardeverminderingen voor dubieuze debiteuren:
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Beginsaldo dubieuze debiteuren | 923 | 923 |
| Toevoegingen | 50 | - |
| Terugnames | - | - |
| Eindsaldo dubieuze debiteuren | 973 | 923 |
Het Groepssaldo van de handelsdebiteuren omvat debiteuren met een boekwaarde van 3.161 K€ (2016: 1.780 K€) die vervallen zijn op de rapportagedatum maar voor dewelke de Groep geen provisie heeft aangelegd aangezien er geen noemenswaardige wijziging in kredietwaardigheid heeft plaatsgevonden en de bedragen nog steeds als inbaar worden aanzien. De Groep heeft een kredietverzekering aangegaan voor deze bedragen. De gemiddelde duur van deze openstaande vorderingen beloopt 34 dagen na vervaldag (2016: 12 dagen).
Sinds 2006 neemt Campine – in overeenstemming met de bedrijfspolitiek – posities op de LME loodtermijnmarkt waar het lood op termijn verkoopt door middel van termijncontracten. Het doel van deze handeling is het beperken van de schommelingen van Campine's resultaat door de wijzigende loodprijzen. Ondanks de indekking van een specifiek risico op een economische manier, voldoen deze afgeleide financiële instrumenten niet aan de strikte criteria voor de toepassing van de indekkingregels volgens IAS 39.
Sinds begin 2009 is de onderneming ook gestart met een indekkingpraktijk voor vaste prijsverkoopcontracten met specifieke klanten. Hiertoe worden termijn aankoopcontracten (met zelfde vervaldata en zelfde hoeveelheden) afgesloten op de LME met als doel het beperken van schommelingen in het resultaat ten gevolge van fluctuerende loodprijzen. Deze derivaten worden gedefinieerd als "reële waarde indekking van een vaststaande verplichting" en voldoen aan de criteria van IAS39 (financiële instrumenten).
Sinds begin 2009 is de onderneming ook gestart met een indekkingpraktijk voor vaste prijsaankoopcontracten met specifieke leveranciers. Hiertoe worden termijn verkoopcontracten (met zelfde vervaldata en zelfde hoeveelheden) afgesloten op de LME met als doel het beperken van schommelingen in het resultaat ten gevolge van fluctuerende loodprijzen. Deze derivaten worden gedefinieerd als "reële waarde indekking van een vaststaande verplichting" en voldoen aan de criteria van IAS39 (financiële instrumenten).
Zowel de reële waardes van de vaste prijscontracten als de termijncontracten zijn terug te vinden in de balans terwijl de wijzigingen in de reële waarde van deze instrumenten opgenomen worden in de winst- en verliesrekening.
Sinds 2016 is de onderneming ook gestart met bovenvermelde indekkingpraktijken voor tin.
De onderstaande tabel geeft een samenvatting van de nettowijziging van de reële waarde – gerealiseerd en niet-gerealiseerd – van de posities op de LME lood- / tintermijnmarkt waar Campine lood en tin op termijn verkoopt d.m.v. termijncontracten.
| Nettowijziging in | ||||
|---|---|---|---|---|
| Reële waarde van de | Onderliggende | reële waarde | ||
| '000 EUR | lopende instrumenten | open positie (in mT) | in het resultaat | |
| Per 31 december 2016 | 557 | 7.250 | - | 2.708 |
| Per 31 december 2017 | 142 | 1.935 | - | 1.057 |
Op de balans kan je de reële waarde van de lopende instrumenten terugvinden bij de activa derivaten voor een bedrag van 213 K€ en bij de passiva derivaten voor een bedrag van 71 K€.
Hiervan heeft 13 K€ betrekking op de open positie van de specifieke indekking op aankoop per 31 december 2017. De financiële kant van deze specifieke indekking op aankoop heeft per 31 december 2017 een winstgevende open positie van 13 K€ waar tegenover per 31 december 2017 een verlieslatende open positie van 13 K€ staat voor de operationele kant van de transactie.
Een ander deel t.b.v. 57 K€ heeft betrekking op de open positie van de specifieke indekking op verkoop per 31 december 2017. De financiële kant van deze specifieke indekking op verkoop heeft per 31 december 2017 een winstgevende open positie van 57 K€ waar tegenover per 31 december 2017 een verlieslatende open positie van 57 K€ staat voor de operationele kant van de transactie.
De classificatie van de reële waarde ("fair value") van de hedge instrumenten is niveau 1 (onaangepaste genoteerde prijzen in een actieve markt voor identieke activa of passiva) in de "fair value hierarchy" van IFRS 13.
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Toegestaan | ||
| 1.500.000 gewone aandelen met een nominale waarde | ||
| van € 2,67 elk | 4.000 | 4.000 |
| Uitgegeven en volgestort | 4.000 | 4.000 |
De entiteit heeft één categorie van gewone aandelen en deze geven geen recht op een vaste vergoeding.
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Bankleningen | - | - |
| Voorschotten in rekening-courant | 5.503 | 5.491 |
| Voorschotten m.b.t. factoring | 13.466 | 13.934 |
| 18.969 | 19.425 |
De verplichtingen zijn als volgt af te wikkelen:
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Bankschulden op meer dan één jaar | - | - |
| Bankschulden binnen het jaar | - | - |
| Voorschotten in rekening-courant | 5.503 | 5.491 |
| Voorschotten m.b.t. factoring | 13.466 | 13.934 |
| 18.969 | 19.425 |
De gemiddelde betaalde rentetarieven zijn als volgt:
| Jaareinde | Jaareinde | |
|---|---|---|
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
| Voorschotten in rekening-courant | 2,72% | 2,08% |
| Voorschotten m.b.t. factoring | 1,98% | 1,72% |
| Bankleningen | - | - |
Op 1 april 2014 sloot de Groep commercial finance overeenkomsten af waardoor de liquiditeit wordt gevrijwaard van de mogelijke prijsschommelingen.
Bankleningen worden afgesloten tegen vaste rente. Andere verplichtingen (voorschotten in rekening-courant en voorschotten m.b.t. factoring van 18.969 K€ per 31 december 2017 (per 31 december 2016: 19.425 K€)) worden afgesloten tegen variabele tarieven waardoor de Groep wordt blootgesteld aan een interestrisico (zie toelichting 5.29.1.). De Groep had 9.362 K€ ongebruikte financieringsfaciliteiten beschikbaar per 31 december 2017 (31 december 2016: 6.219 K€).
In de kredietovereenkomsten met onze bankiers zijn een aantal convenanten opgenomen, op basis van eigen vermogen, solvabiliteit en voorraadrotatie. Per 31 december 2017 werd voldaan aan alle convenanten:
Roll forward van de financiële verplichtingen en de aansluiting met cash-flow:
| '000 EUR | 31/12/2017 Financiering cash flow | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Bankleningen | - | - | - |
| Voorschotten in rekening-courant | 5.503 | 12 | 5.491 |
| Voorschotten m.b.t. factoring | 13.466 | - 468 |
13.934 |
| 18.969 | - 456 |
19.425 |
De volgende zijn de belangrijkste uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen opgenomen door de Groep en de bewegingen ervan gedurende de huidige en voorgaande verslagperioden.
| Tijdelijke verschillen i.v.m. vaste |
Positieve reële waarde |
Verplichtingen voor vergoedingen na |
Fiscale | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| '000 EUR | activa | derivaten | uitdiensttreding | verliezen | Andere | Totaal |
| Saldo per 31 december 2015 | 9 | - | - 116 |
- 470 |
51 | - 526 |
| Opgenomen in het resultaat van het jaar |
- 2 |
216 | - 67 |
470 | - 18 |
599 |
| Opgenomen in andere elementen van het totaalresultaat van het jaar |
- | - | - 102 |
- | - | - 102 |
| Saldo per 31 december 2016 | 7 | 216 | - 285 |
- | 33 | - 29 |
| Opgenomen in het resultaat van het jaar |
- 1 |
- 174 |
33 | - | 11 | - 131 |
| Opgenomen in andere elementen van het totaalresultaat van het jaar |
- | - | 25 | - | - | 25 |
| Saldo per 31 december 2017 | 6 | 42 | - 227 |
- | 44 | - 135 |
Het saldo van -135 K€ bestaat uit een uitgestelde belastingvordering van 153 K€ en een uitgestelde belastingverplichting van 18 K€. Sommige uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gesaldeerd in overeenstemming met de waarderingsregels van de Groep. Door een wijziging in de belastingwetgeving (waardoor de Belgische inkomstenbelasting gradueel vermindert van 33,99% in 2017 tot 29,58% in 2018 en 2019 en 25% vanaf 2020), werden de uitstelde belastingvorderingen en –verplichtingen geherwaardeerd per 31/12/2017. Deze herwaardering had een negatief effect op het resultaat van het boekjaar van 13 K€ en een negatief effect op andere elementen van het totaalresultaat van 55 K€.
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Handelsschulden | 17.726 | 13.999 |
| Andere schulden en overlopende posten | 2.812 | 2.871 |
| Boete Europese Commissie | - | 8.158 |
| 20.538 | 25.028 |
Handelsschulden omvatten voornamelijk openstaande bedragen aangaande handelsaankopen en algemene kosten. De Raad van Bestuur acht dat de boekwaarde van de handelsschulden hun reële waarde benadert aangezien deze op korte termijn lopen.
Alle handelsschulden belopen maximaal 60 dagen (met uitzondering van betwiste zaken), zodat een looptijdanalyse niet relevant is.
De onderstaande tabel detailleert de resterende contractuele vervaldata van haar niet-afgeleide financiële verplichtingen. De tabel werd opgesteld op basis van de volledige kasstromen van financiële verplichtingen gebaseerd op de eerste dag waarop de Groep tot betaling kan verplicht worden. De tabel omvat zowel de kapitaalaflossingen als de interesten.
| 31/12/2017 | 31/12/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| '000 EUR | < 1 jaar | 1-5 jaar | > 5 jaar | < 1 jaar | 1-5 jaar | > 5 jaar |
| Handels- en andere verplichtingen | 20.538 | - | - | 25.028 | - | - |
| Voorschotten in rekening-courant | 5.503 | - | - | 5.491 | - | - |
| Voorschotten m.b.t. factoring | 13.466 | - | - | 13.934 | - | - |
| Bankleningen | - | - | - | - | - | - |
| Financiële leaseverplichtingen | - | - | - | - | - | - |
De belangrijkste financiële instrumenten van de Groep bestaan uit financiële en commerciële vorderingen en schulden, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten evenals derivaten. U vindt hierna het overzicht van de financiële instrumenten op 31 december 2017:
| Reële | ||||
|---|---|---|---|---|
| '000 EUR | Categoriëen Boekwaarde | waarde | Niveau | |
| I. Vaste Activa | ||||
| II. Vlottende Activa | ||||
| Handels- en overige vorderingen | A | 35.513 | 35.513 | 2 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | B | 148 | 148 | 2 |
| Derivaten | C | 213 | 213 | 1 |
| Totaal der financiële instrumenten op | ||||
| het actief van de balans | 35.874 | 35.874 | ||
| I. Langlopende verplichtingen | ||||
| Rentedragende verplichtingen | A | - | - | 2 |
| Overige langlopende verplichtingen | A | - | - | 2 |
| Overige financiële verplichtingen | C | - | - | 2 |
| II. Kortlopende verplichtingen | ||||
| Rentedragende verplichtingen | A | 18.969 | 18.969 | 2 |
| Kortlopende handels- en overige schulden | A | 20.538 | 20.538 | 2 |
| Derivaten | C | 71 | 71 | 1 |
| Totaal der financiële instrumenten op | ||||
| het passief van de balans | 39.578 | 39.578 |
U vindt hierna het overzicht van de financiële instrumenten op 31 december 2016:
| Reële | ||||
|---|---|---|---|---|
| '000 EUR | Categoriëen Boekwaarde | waarde | Niveau | |
| I. Vaste Activa | ||||
| II. Vlottende Activa | ||||
| Handels- en overige vorderingen | A | 28.647 | 28.647 | 2 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | B | 244 | 244 | 2 |
| Derivaten | C | 710 | 710 | 1 |
| Totaal der financiële instrumenten op | ||||
| het actief van de balans | 29.601 | 29.601 | ||
| I. Langlopende verplichtingen | ||||
| Rentedragende verplichtingen | A | - | - | 2 |
| Overige langlopende verplichtingen | A | - | - | 2 |
| Overige financiële verplichtingen | C | - | - | 2 |
| II. Kortlopende verplichtingen | ||||
| Rentedragende verplichtingen | A | 19.425 | 19.425 | 2 |
| Kortlopende handels- en overige schulden | A | 25.028 | 25.028 | 2 |
| Derivaten | C | 153 | 153 | 1 |
| Totaal der financiële instrumenten op het passief van de balans |
44.606 | 44.606 |
De categorieën komen overeen met volgende financiële instrumenten:
Het geheel der financiële instrumenten van de Groep stemt overeen met de niveaus 1 en 2 in de hiërarchie van de reële waardes. De waardering aan reële waarde gebeurt op regelmatige basis.
De waarderingstechnieken betreffende de reële waarde van de financiële instrumenten van niveau 2 zijn de volgende:
| Voorziening voor | |||
|---|---|---|---|
| '000 EUR | bodemsanering | Andere | Totaal |
| Per 31 december 2016 | 570 | - | 570 |
| Toevoeging provisies tijdens de periode | 520 | - | 520 |
| Per 31 december 2017 | 1.090 | - | 1.090 |
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
| Geclassificeerd als: | |||
| Korte termijnverplichtingen | - | - | |
| Lange termijnverplichtingen | 1.090 | 570 | |
| 1.090 | 570 |
Stand provisies per 31 december 2017:
Per 31/12/2017 bedroegen de provisies 1.090 K€. Deze hebben vooral betrekking op de bodemsaneringsverplichting op en rond de site van de Groep en deze werden in overeenstemming met de vereisten van de OVAM door een onafhankelijk studiebureau bepaald.
Er werden geen toevoegingen aan inrichtingen en uitrustingen gefinancierd door nieuwe financiële leaseovereenkomsten gedurende het jaar.
Er is aan de banken een volmacht tot pand op het handelsfonds verleend ten bedrage van 10.867 K€ (31/12/2016: 11.550 K€).
In de normale gang van zaken heeft de Groep toekomstige verplichtingen om metaal te kopen en te verkopen.
De Groep als lessee:
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Minimale leasebetalingen op grond van operationele | ||
| leaseovereenkomsten opgenomen als last van het boekjaar | 145 | 129 |
De Groep heeft, op balansdatum, uitstaande verbintenissen als gevolg van niet-opzegbare operationele leaseovereenkomsten, die als volgt worden afgewikkeld:
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Binnen één jaar na balansdatum | 109 | 136 |
| In het tweede tot maximaal vijfde jaar na balansdatum | 145 | 165 |
| Na vijf jaar | - | - |
| 254 | 301 |
Operationele leasebetalingen vertegenwoordigen huurbetalingen door de Groep voor voertuigen en uitrusting. Dit betreft bedrijfswagens, kopieermachines en printers. Er waren geen beperkingen noch aankoopopties verbonden aan de overeenkomsten en deze zijn niet indexgerelateerd. Leaseovereenkomsten worden onderhandeld voor een gemiddelde termijn van vier jaar.
Gedurende het boekjaar afgesloten per 31 december 2017 heeft geen enkel lid van het Uitvoerend Management Team enige aandelen, aandelenopties of andere rechten om aandelen van het bedrijf of de Groep te verwerven.
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Lange termijn | ||
| Kosten van (brug-) pensioenen | 220 | 485 |
| Korte termijn | ||
| Lonen | 9.489 | 8.731 |
| Bijdrage sociale zekerheid | 2.806 | 2.597 |
| Structurele vermindering sociale bijdrage | - 771 |
- 742 |
| Overige personeelskosten | 1.659 | 1.159 |
| 13.403 | 12.230 | |
| Gemiddeld aantal FTE's | 170 | 163 |
De toename van de Overige personeelskosten omvat ook het uitzonderlijke effect van de vertrekvergoeding van € 339 K€ toegekend aan dhr. Krekel.
Op de balans staan volgende bedragen m.b.t. (brug)pensioenen geboekt:
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Toegezegde pensioenregeling | 908 | 840 |
| Voorziening voor brugpensioen | 474 | 597 |
| 1.382 | 1.437 |
De Groep heeft een toegezegde pensioenregeling voor bepaalde werknemers van Campine en haar dochteronderneming in België. De toegezegde pensioenregelingen voorzien een kapitaal gebaseerd op de verloning en de diensttijd, betaalbaar vanaf de leeftijd van 60 jaar. Met betrekking tot de gefinancierde plannen, worden de bankbeleggingen geïnvesteerd in een gemengde portefeuille van aandelen en obligaties of verzekeringscontracten. De fondsbeleggingen bevatten geen rechtstreekse investeringen in Campine-aandelen of in vastgoed of andere activa gebruikt door de Groep.
De actuele waarde van de pensioenverplichtingen en van de activa heeft als volgt geëvolueerd:
| Pensioen | ||||
|---|---|---|---|---|
| verplichting | Fonds | Nettoschuld / | ||
| '000 EUR | (IAS 19 R) | beleggingen | Tekort | vordering |
| Per 31 december 2016 | 4.907 | - 4.069 |
838 | 838 |
| Onderdelen van de kost van toegezegd-pensioenregelingen | ||||
| Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten in resultaat | ||||
| Aan de diensttijd toegerekende pensioenkosten (netto na werknemersbijdragen) |
335 | 335 | ||
| Kost van verstreken diensttijd (incl. effect van inperkingen) | - | - | ||
| (winsten) / verliezen op planafwikkelingen | - | - | ||
| Aan de diensttijd toegerekende pensioenkosten | 335 | |||
| Netto interest op de netto schuld / (vordering) in resultaat | ||||
| Interestkost op de pensioenverplichting | 63 | 63 | ||
| Interestkost op de fondsbeleggingen | - 54 |
- 54 |
||
| Interest op het effect van het actiefplafond | - | |||
| Netto interest | 9 | |||
| Administratiekosten betaald met fondsbeleggingen in resultaat | - | |||
| Onderdelen van de kost van toegezegd-pensioenregelingen in | ||||
| resultaat | 344 | |||
| Herwaarderingen van de nettoschuld / (vordering) in andere | ||||
| elementen van het totaalresultaat (OCI) | ||||
| Actuariële (winsten) / verliezen voortkomende uit: | ||||
| - Wijzigingen in demografische hypotheses | - | - | ||
| - Wijzigingen in financiële hypotheses | - | |||
| - Ervaringsaanpassingen | 57 | 57 | ||
| Rendement van de fondsbeleggingen (excl. bedragen inbegrepen in de | ||||
| netto-interesten) | 32 | 32 | ||
| Wijziging in het effect van het actiefplafond (excl. bedragen inbegrepen in de netto-interesten) |
- | |||
| Totale herwaarderingen erkend in de andere elementen van het | ||||
| totaalresultaat (OCI) | 89 | |||
| Kosten van toegezegd-pensioenregelingen (totaal erkend in resultaat | ||||
| en andere elementen van het totaalresultaat (OCI)) | ||||
| Kasstromen | ||||
| Werknemersbijdragen | - | - | - | |
| Werkgeversbijdragen aan de fondsbeleggingen (incl. 4,4% belastingen) | - 364 |
- 364 |
||
| Betaalde uitkeringen uit de fondsbeleggingen | - 165 |
165 | - | |
| Directe uitkeringen door de werkgever | - | - | - | - |
| Belastingen betaald uit de fondsbeleggingen (4,4%) | - 14 |
14 | - | |
| Belastingen direct door de werkgever betaald (8,86%) | - 29 |
29 | - | |
| Per 31 december 2017 | 5.154 | - 4.247 |
907 | 907 |
| Pensioen | ||||
|---|---|---|---|---|
| verplichting | Fonds | Nettoschuld / | ||
| '000 EUR | (IAS 19 R) | beleggingen | Tekort | vordering |
| Per 31 december 2015 | 2.511 | - 2.170 |
341 | 341 |
| Onderdelen van de kost van toegezegd-pensioenregelingen | ||||
| Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten in resultaat | ||||
| Aan de diensttijd toegerekende pensioenkosten (netto na | ||||
| werknemersbijdragen) | - | - | ||
| Kost van verstreken diensttijd (incl. effect van inperkingen) | - | - | ||
| (winsten) / verliezen op planafwikkelingen | - | - | ||
| Aan de diensttijd toegerekende pensioenkosten | - | |||
| Netto interest op de netto schuld / (vordering) in resultaat | ||||
| Interestkost op de pensioenverplichting | 51 | 51 | ||
| Interestkost op de fondsbeleggingen | - 44 |
- 44 |
||
| Interest op het effect van het actiefplafond | - | |||
| Netto interest | 7 | |||
| Administratiekosten betaald met fondsbeleggingen in resultaat | - | |||
| Herclassificatie van 'defined contribution" plannen | 2.096 | - 1.906 |
190 | |
| Onderdelen van de kost van toegezegd-pensioenregelingen in | ||||
| resultaat | 197 | |||
| Herwaarderingen van de nettoschuld / (vordering) in andere | ||||
| elementen van het totaalresultaat (OCI) | ||||
| Actuariële (winsten) / verliezen voortkomende uit: | ||||
| - Wijzigingen in demografische hypotheses | - 47 |
- 47 |
||
| - Wijzigingen in financiële hypotheses | 311 | 311 | ||
| - Ervaringsaanpassingen | - 8 |
- 8 |
||
| Rendement van de fondsbeleggingen (excl. bedragen inbegrepen in de netto-interesten) |
44 | 44 | ||
| Wijziging in het effect van het actiefplafond (excl. bedragen inbegrepen in | ||||
| de netto-interesten) | - | |||
| Totale herwaarderingen erkend in de andere elementen van | ||||
| het totaalresultaat (OCI) | 300 | |||
| Kosten van toegezegd-pensioenregelingen (totaal erkend in resultaat | ||||
| en andere elementen van het totaalresultaat (OCI)) | ||||
| Kasstromen | ||||
| Werknemersbijdragen | - | - | - | |
| Werkgeversbijdragen aan de fondsbeleggingen (incl. 4,4% belastingen) | - | - | ||
| Betaalde uitkeringen uit de fondsbeleggingen | - 7 |
7 | - | |
| Directe uitkeringen door de werkgever | - | - | - | - |
| Belastingen betaald uit de fondsbeleggingen (4,4%) | - | - | - | |
| Belastingen direct door de werkgever betaald (8,86%) | - | - | - | |
| Per 31 december 2016 | 4.907 | - 4.069 |
838 | 838 |
De looptijd van de pensioenregeling met vaste opbrengsten bedraagt 13,5 jaar. De looptijd van de pensioenregeling met vaste kosten bedraagt 18,5 jaar.
De voornaamste actuariële hypothesen gebruikt op balansdatum:
| Waardering op | |||
|---|---|---|---|
| 31/12/2017 31/12/2016 |
|||
| Discontovoet | 1,31% | 1,31% | |
| Geschatte toekomstige loonsverhoging | 2,90% | 2,90% | |
| Inflatie | 1,90% | 1,90% |
Opsplitsing van de activa van de fondsbeleggingen per 31/12/2017 en de vergelijking met 2016:
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Aandelen (incl. contanten) | 5% | 6% |
| Vastrentende effecten | 95% | 94% |
| Vastgoed | - | - |
| Andere | - | - |
| Totaal | 100% | 100% |
Sensitiviteitsanalyse van een procentuele stijging of daling in de discontovoet respectievelijk de salarisverhoging op de pensioenverplichting:
| Discontovoet | -0,50% | 0,50% | |
|---|---|---|---|
| Hypotheses | 0,81% | 1,31% | 1,81% |
| Pensioenverplichting (K€) | 5.603 | 5.154 | 4.748 |
| Salarisverhoging | 0,50% | -0,50% | |
| Hypotheses | 3,40% | 2,90% | 2,40% |
| Pensioenverplichting (K€) | 5.202 | 5.154 | 5.109 |
De Groep verwacht voor 324 K€ aan bijdragen te betalen voor toegezegde pensioenregelingen.
Brugpensioenvoorzieningen zijn aangelegd op basis van overeenkomsten met de betrokkenen, te betalen bedragen tot de leeftijd van 65 jaar. De provisie beloopt 474 K€ op 31 december 2017 (op 31 december 2016 bedroeg deze 597 K€).
De financiering van de onderneming gebeurt via bankleningen, rekening-courant en factoring. Per 31 december 2017 beliepen de bankleningen 0 €, de voorschotten in rekening-courant en de voorschotten m.b.t. factoring 18.969 K€. Bankleningen worden afgesloten tegen vaste rente. De voorschotten in rekening-courant en de voorschotten m.b.t. factoring worden afgesloten tegen variabele tarieven.
Een stijging of daling van de rente met 10% zou – gebaseerd op het saldo per 31/12/2017 – een impact hebben op de resultatenrekening van -68 K€ (bij een stijging van 10%) of +68 K€ (bij een daling van 10%). Ook het overgedragen resultaat zal hierdoor beïnvloed worden.
De Groep beheerst haar wisselkoersrisico door het afstemmen van de inkomende en uitgaande kasstromen in vreemde munten (USD is onze belangrijkste vreemde munt).
Een stijging of daling van de USD/EUR-koers met 10% zou – gebaseerd op de bepaalde activa en passiva in USD op 31 december 2017 – een impact hebben op de resultatenrekening van -19 K€ (bij een stijging van 10%) of +19 K€ (bij een daling van 10%). Ook het overgedragen resultaat zal hierdoor beïnvloed worden.
Zowel de reële waardes van de vaste prijscontracten als de termijncontracten zijn terug te vinden in de balans terwijl de wijzigingen in de reële waarde van deze instrumenten opgenomen worden in de winst- en verliesrekening (zie toelichting 5.14.1. Derivaten).
Het prijsrisico op de vaste prijscontracten is nihil aangezien de impact van de prijsschommelingen op respectievelijk de vaste prijs aankoop- en verkoopcontracten gecompenseerd wordt door de impact op respectievelijk de verkoop- en aankoopcontracten op de LME.
Een beweging in 2018 van de lood- en tintermijnkoersen van 10% zou de resultatenrekening beïnvloeden. Het directe effect gebaseerd op het onderliggende volume op 31 december 2017 van een prijsdaling van 10% zou +450 K€ bedragen of bij een prijsstijging van 10% -450 K€.
Er waren geen belangrijke gebeurtenissen – die Campine beïnvloeden – na het afsluiten van het boekjaar.
Volgens de transparantiekennisgeving van 25 augustus 2017, wordt 71,86% van de aandelen van de Vennootschap door deze twee vennootschappen als volgt gehouden:
| Naam | Aantal aandelen | % van het aandelenkapitaal |
|---|---|---|
| 1.Camhold NV Nijverheidsstraat 2, 2340 Beerse |
540.000 | 36,00% |
| 2. F.W. Hempel Metallurgical GmbH Weißensteinstraße 70, 46149 Oberhausen, Duitsland |
537.900 | 35,86% |
De overige aandelen (28,14%) zijn, voor zover de Vennootschap weet, in handen van private investeerders. Tot op heden heeft de Vennootschap geen meldingen ontvangen van andere aandeelhouders i.v.m. een participatie die valt onder de Belgische Transparantiewetgeving.
Er vond in 2017 een wijziging plaats in de controle van Camhold NV die houder is van aandelen in Campine NV. Campine NV heeft transparantiekennisgevingen ontvangen getekend op 31 maart 2017 die erop duiden dat de aandeelhouder van Camhold NV, een houder van 36% van Campine NV, is veranderd. Mr. André Hempel hield 100% van de aandelen van Camhold NV en krachtens de verwerving van de aandelen in Camhold NV door Hempel Special Metals Holding GmbH, zal deze laatste onrechtstreeks 36% van de stemrechten in Campine NV aanhouden. Hempel Special Metals Holding GmbH wordt gecontroleerd door F.W. Hempel & Co. Erze und Metalle (GmbH & Co) KG die ook de controlerende aandeelhouder is van F.W. Hempel Intermétaux SA, die reeds 35,86% van de stemrechten van Campine NV aanhield voorafgaand aan deze transactie.
Campine NV ontving nog een kennisgeving getekend op 11 april 2017 die aangeeft dat de aandeelhouder F.W. Hempel Intermétaux SA, houder van 35,86% van de aandelen in Campine NV, haar deelnemingen heeft overgedragen aan F.W. Hempel Metallurgical GmbH, haar rechtstreekse moeder.
Daarom heeft de uiteindelijk controlerende aandeelhouder, Mr. Friedrich Wilhelm Hempel, de drempel van 70% stemrechten in Campine NV overschreden.
| Naam | % van het aandelenkapitaal op 1/1/2017 |
% van het aandelenkapitaal op 31/12/2017 |
|---|---|---|
| F.W. Hempel Intermétaux SA | 35,86% | 0% |
| F.W. Hempel Metallurgical GmbH | 0% | 35,86% |
| Camhold NV | 36,00% | 36,00% |
| Totaal : | 71,86% | 71,86% |
Transacties tussen de entiteit en haar dochteronderneming, die verbonden partijen van de entiteit zijn, werden geëlimineerd en zijn niet gepresenteerd in deze toelichting. Transacties tussen de Groep en de Management en Key-directieleden worden toegelicht in het remuneratieverslag. Overzichten van transacties tussen de Groep en andere verbonden partijen zijn hieronder vermeld.
Alle transacties met verbonden partijen worden op zakelijke basis gevoerd en conform alle wettelijke bepalingen en het Corporate Governance Charter.
In 2017 ondernamen entiteiten die behoren tot de Groep de volgende handelstransacties met verbonden partijen die niet behoren tot de Groep:
Aankopen antimoonmetaal bij F.W. Hempel Intermétaux SA voor 14.007 K€ (2016: 10.754 K€).
Aankopen loodafvallen bij Hempel Legierungsmetalle GmbH voor 1.848 K€ (2016: 1.703 K€).
Per 31/12/2017 was er geen openstaand saldo.
Camhold presteerde bepaalde administratieve/management diensten voor de Campine Groep, voor welk een managementvergoeding van 18 K€ (2016: 18 K€) werd aangerekend en betaald, zijnde een gepaste toewijzing van opgelopen kosten door relevante administratieve afdelingen.
Door onderstaande vennootschappen werd er een doorrekening gedaan van personeels- en ITkosten aan de Campine Groep:
Door de Campine Groep werd er een doorrekening gedaan van personeels- en IT-kosten aan F.W. - Hempel & Co Erze und Metalle t.b.v. 14 K€ (2016: 14 K€).
Commerciële engagementen:
Er zijn engagementen gemaakt om metalen te leveren aan klanten of aangeleverd te krijgen van leveranciers tegen vastgestelde prijzen na balansdatum.
| '000 EUR | 31/12/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Commerciële engagementen voor aangekochte metalen (te ontvangen) | 14.488 | 9.647 |
| Commerciële engagementen voor verkochte metalen (te leveren) | 19.043 | 14.693 |
De beloning van de directieleden inclusief de vergoedingen van de leden van de Raad van Bestuur met betrekking tot de verslagperiode bedraagt 1.707 K€ (2016: 1.423 K€). Voor verdere details verwijzen we naar het remuneratieverslag.
Niemand van directie en managers op sleutelposities heeft een beloning ontvangen in de vorm van aandelen, aandelenopties of andere rechten om aandelen te verwerven, die verband houden met de entiteit of de Groep. De beloning van directie en managers op sleutelposities is bepaald door het Benoemings- en Remuneratiecomité rekening houdend met de performantie van de betrokkenen en de markttrends.
De jaarrekening werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 6 maart 2018.
(Geconsolideerde jaarrekening)
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Campine NV (de "vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de controle van de geconsolideerde jaarrekening alsook het verslag betreffende de overige door wet-, regelgeving en normen gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 9 mei 2017, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité en op voordracht van de ondernemingsraad. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31 december 2019. Bij gebrek aan online archieven die teruggaan vóór 1997, is het voor ons niet mogelijk om met precisie het eerste jaar van ons mandaat te achterhalen.
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van de groep, die de geconsolideerde balans op 31 december 2017 omvat, alsook de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het boekjaar eindigend op die datum en de toelichting, met de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige informatieverschaffing, waarvan het totaal van de geconsolideerde balans 72 173 (000) EUR bedraagt en waarvan het geconsolideerd overzicht van netto winst of verlies afsluit met een winst van het boekjaar van 7 008 (000) EUR.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van de groep op 31 december 2017, alsook van zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISAs). Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie "Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening" van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
De kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.
| Kernpunten van de controle | Hoe onze controle de kernpunten van de controle behandelde |
|---|---|
| Blootstelling van de economische prestaties aan de evolutie van de marktprijzen | |
| De winstgevendheid van de Groep is in grote mate afhankelijk van de marktprijzen van grondstoffen en metalen, die onderhevig zijn aan (significante) schommelingen als gevolg van veranderende vraag en/of aanbod van grondstoffen en eindproducten, of vanwege speculatie op de markt. Dit kan een invloed hebben op de jaarrekening van de onderneming op de volgende gebieden: |
Tijdens onze controlewerkzaamheden hebben we de volgende procedures uitgevoerd met betrekking tot de voorraadwaardering en het operationele en indekkingsresultaat: |
| Voorraadwaardering: Voorraden worden gewaardeerd volgens de FIFO-methode waardoor ze nauw aansluiten bij de evolutie van de marktprijzen. Bijgevolg hebben significante prijsevoluties een directe invloed op de waardering van de voorraad. |
Voorraadwaardering: We hebben een controle uitgevoerd van de waardering van de grondstoffen, alsook van de waardering van deze grondstoffen in de goederen in bewerking en de afgewerkte producten om een oordeel te kunnen vormen over de juistheid van de waardering van de voorraad in overeenstemming met het FIFO-principe. |
| Als gevolg van frequente prijsveranderingen op de markt, voert de onderneming een maandelijkse Lower of cost or market - analyse uit. De Lower of cost or market - voorziening wordt voornamelijk berekend op de grondstoffen en de bijproducten aangezien de afgewerkte producten pas worden vervaardigd wanneer een bestelling wordt ontvangen. Tijdens de analyse van de Lower of cost or market-voorziening toetst de onderneming de waardering van de voorraad af ten opzichte van onafhankelijke maatstaven in de markt van lood en antimoonprijzen. |
Bijkomend hebben we eveneens de berekeningen, alsook de analyse en het oordeel van het management bij het bepalen van de Lower of cost or market-voorziening gecontroleerd door toetsing aan onafhankelijke marktmaatstaven voor lood- en antimoonprijzen. |
| Operationeel- en indekkingsresultaat: Fluctuaties in marktprijzen hebben een directe invloed op de omzet en de kostprijs van de verkochte goederen, echter heeft de onderneming te maken met een vertraging in de tijd betreffende het prijsniveau van beide financiële stromen en bijgevolg is haar operationele marge onderworpen aan potentieel aanzienlijke gevolgen. Om blootstellingen op open voorraadposities te beheren, sluit de ondernemingen indekkingscontracten af voor loodactiviteiten. |
Operationeel- en indekkingsresultaat: We hebben de relevante interne sleutelcontroles met betrekking tot de bedrijfsprocessen van de verkoop- en aankoopcyclus geïdentificeerd en gecontroleerd, om te concluderen over de geschiktheid van de erkenning van de omzet en de kostprijs van verkochte goederen. We hebben een beoordeling gemaakt van de gedetailleerde margeanalyse per bedrijfseenheid, zoals deze werd opgemaakt door het management en waarin de operationele resultaten van deze bedrijfseenheden worden gerationaliseerd ten opzichte van de evolutie van de marktprijzen. De marktwaarde van de indekkingscontracten zoals vermeld in toelichting 5.14 werd afgestemd met de confirmaties van de makelaars en de reële marktwaarde van de uitstaande hedging contracten werd gerationaliseerd. Bijkomend werden de geboekte resultaten voor een steekproef van afgesloten indekkingstransacties afgetoetst met de bevestigingen van makelaars om de accuraatheid van de geboekte resultaten te controleren. |
| Boekhoudkundige verwerking van voorzieningen voor bodemsanering | |
| De totale provisie voor risico's en kosten per 31 december 2017 bedraagt 1.090 KEUR, waarvan het gehele bedrag gerelateerd is aan de provisie voor bodemsanering. |
Tijdens onze controle hebben we de volgende werkzaamheden uitgevoerd met betrekking tot de provisie voor bodemsanering zoals beschreven in toelichting 5.21: We hebben inzicht verworven in het erkenningsproces |
| Deze voorzieningen worden erkend op basis van saneringsverplichtingen die bestaan op balansdatum of die van kracht zullen worden |
betreffende voorzieningen voor bodemsanering en hebben de controles in dit proces geëvalueerd. |
| ingevolge investeringsplannen van het We hebben alle communicatie met externe dienstverleners management die formeel werden gecontroleerd om eventuele wijzigingen met betrekking tot goedgekeurd door de raad van bestuur op de huidige saneringsverplichtingen of wijzigingen in de balansdatum. De beslissing om nieuwe wetgeving die kunnen leiden tot een correctie in de magazijnen of productiefaciliteiten te voorzieningen die zijn opgenomen in het resultaat van bouwen, houdt vaak de verplichting in om de voorgaande jaren te kunnen identificeren. bodem van de betrokken oppervlakte te saneren. Daarnaast hebben we de investeringsplannen die werden goedgekeurd door de raad van bestuur besproken met het De aansprakelijkheid en de management in het kader van de evaluatie van potentiële saneringsverantwoordelijkheid, evenals de nieuwe saneringsverplichtingen. kosten met betrekking tot de saneringsoperaties, worden bepaald op We hebben eveneens een detailcontrole uitgevoerd met basis van een rapport van een externe betrekking tot saneringsoperaties die in de huidige periode milieudeskundige die toeziet op de naleving zijn uitgevoerd om de gebudgetteerde saneringskosten van van de milieuwetgeving. eerdere periodes te toetsen met de |
|
|---|---|
| werkelijke saneringskosten die in de huidige periode zijn gemaakt. |
|
| We besteden bijzondere aandacht aan dit onderdeel van de jaarrekening, aangezien Voor nieuwe saneringsprovisies hebben veranderingen in managementbeslissingen sensitiviteitsanalyse uitgevoerd om: of veranderingen in wetgeving een De geschiktheid en validiteit te analyseren van het significante invloed kunnen hebben op het oordeel van het management om de voorziening te bedrag dat erkend werd met betrekking tot bepalen. de voorzieningen voor bodemsanering in de Het oordeel van het management te toetsen aan de jaarrekening. hand van het rapport van de externe dienstverlener en recente, werkelijke kosten saneringswerkzaamheden. De consistentie van het proces met betrekking tot de berekening van de voorzieningen bodemsanering te controleren. |
we een van de voor |
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de groep om haar continuïteit te handhaven, alsook voor het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen ander realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISAs is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISAs, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. Wij voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:
het identificeren en inschatten van de risico's dat de geconsolideerde jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn
van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing;
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die met het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.
* * *
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening.
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (Herzien in 2018) bij de internationale controlestandaarden (ISAs), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening na te gaan, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.
Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de geconsolideerde jaarrekening voor boekjaar afgesloten op 31 december 2017 en is opgesteld overeenkomstig het artikel 119 van het Wetboek van vennootschappen.
In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, zijnde:
de vereiste onderdelen van het jaarverslag van Campine overeenkomstig artikel 96 en 119 van het Wetboek van vennootschappen zoals weergegeven in het hoofdstuk "Verslag van de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van dinsdag 22 mei 2018 in het kader van de geconsolideerde jaarrekening" van het jaarlijks financieel verslag.
een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden. Wij drukken geen enkele mate van zekerheid uit over het jaarrapport.
Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.
Antwerpen, 13 april 2018
De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Luc Van Coppenolle
Deze jaarrekening omvat de balans, de resultatenrekening en de toelichtingen die door de wet worden voorzien. Ze wordt hier voorgesteld in beknopte vorm. Het jaarverslag en de integrale versie van de jaarrekening, inbegrepen de sociale balans van Campine nv, samen met het verslag van de Commissaris en het verslag van de Raad van Bestuur worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. Ze zijn beschikbaar op de website en op aanvraag verkrijgbaar bij Campine nv, de adresgegevens vindt u terug onder Corporate Data. De Commissaris heeft over de statutaire jaarrekening van Campine nv een verklaring zonder voorbehoud gegeven.
| BALANS NA WINSTVERDELING ('000 EUR) | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| ACTIVA | ||
| VASTE ACTIVA | 10.510 | 9.995 |
| II Immateriële vaste activa | 259 | 472 |
| III Materiële vaste activa | 4.593 | 3.865 |
| IV Financiële vaste activa | 5.658 | 5.658 |
| VLOTTENDE ACTIVA | 29.369 | 27.558 |
| VI Voorraden en bestellingen in uitvoering | 13.834 | 13.113 |
| VII Vorderingen op ten hoogste één jaar | 15.220 | 14.181 |
| IX Liquide middelen | 112 | 145 |
| X Overlopende rekeningen | 203 | 119 |
| TOTAAL DER ACTIVA | 39.879 | 37.553 |
| PASSIVA | ||
| EIGEN VERMOGEN | 14.290 | 12.727 |
| I Kapitaal | 4.000 | 4.000 |
| IV Reserves | 6.922 | 6.922 |
| V Overgedragen winst / (verlies) | 3.368 | 1.805 |
| VI Kapitaalsubsidies | - | - |
| VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN | 222 | 269 |
| VIII A Voorzieningen voor risico's en kosten | 222 | 269 |
| VIII B Uitgestelde belastingen | - | - |
| SCHULDEN | 25.367 | 24.557 |
| VIII Schulden op meer dan één jaar | - | - |
| IX Schulden op ten hoogste één jaar | 25.321 | 24.496 |
| X Overlopende rekeningen | 46 | 61 |
| TOTAAL DER PASSIVA | 39.879 | 37.553 |
| RESULTATENREKENING ('000 EUR) I Bedrijfsopbrengsten |
2017 100.310 |
2016 80.299 |
| II Bedrijfskosten | 98.283 | 82.554 |
| A Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | 81.680 | 61.726 |
| B Diensten en diverse goederen | 5.980 | 5.331 |
| C Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen | 8.954 | 7.656 |
| D Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten en immateriële vaste activa | 1.496 | 1.520 |
| E Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen | - 26 |
18 |
| F Voorzieningen voor risico's en kosten | - 47 |
- 10 |
| G Andere bedrijfskosten | 246 | 194 |
| H Niet recurrente bedrijfskosten | - | 6.119 |
| III Bedrijfswinst / (verlies) | 2.027 | - 2.255 |
| IV Financiële opbrengsten | 5.633 | 2.664 |
| V Financiële kosten | - 3.066 |
- 2.152 |
| VI Winst / (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening, voor belasting | 4.594 | - 1.743 |
| IX Winst / (verlies) van het boekjaar voor belasting | 4.594 | - 1.743 |
| X Belastingen op het resultaat | - 636 |
- 685 |
| XI Winst / (verlies) van het boekjaar | 3.958 | - 2.428 |
| RESULTAATVERWERKING ('000 EUR) | 2017 | 2016 |
| A Te bestemmen winstsaldo | 5.763 | 1.805 |
| 1 Te bestemmen winst / (verlies) van het boekjaar | 3.958 | - 2.428 |
| 2 Overgedragen winst / (verlies) van het vorige boekjaar | 1.805 | 4.233 |
| D Over te dragen resultaat | 3.368 | 1.805 |
De waarderingsregels werden vastgesteld overeenkomstig de bepalingen van artikel 28 e.v. van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 m.b.t. de jaarrekening van de ondernemingen.
Deze activa worden gewaardeerd tegen historische aanschaffingsprijs. Deze activa worden lineair afgeschreven over een periode van 5 jaar.
Deze activa worden gewaardeerd tegen historische aanschaffingsprijs. Deze activa worden lineair afgeschreven als volgt:
Wanneer de boekhoudkundige waarde hoger is dan de gebruikswaarde voor de onderneming, wordt overgegaan tot aanvullende uitzonderlijke afschrijvingen. Met ingang van 01/01/2003 worden de materiële vaste activa pro rata temporis afgeschreven.
Deelnemingen en aandelen worden gewaardeerd tegen historische aanschaffingsprijs met uitzondering van de bijkomende kosten. Waardeverminderingen worden geboekt in geval van duurzame minderwaarde of ontwaarding verantwoord door de toestand, de rentabiliteit en de vooruitzichten van de vennootschap waarin de deelnemingen of de aandelen worden aangehouden (in dit geval worden de criteria vermeld op basis waarvan de toestand, de rentabiliteit of de vooruitzichten van de betrokken vennootschap(pen) worden beoordeeld). Op de vorderingen die in de financiële activa zijn opgenomen, worden waardeverminderingen toegepast indien er voor het geheel of een gedeelte van deze vorderingen onzekerheid bestaat over de betaling hiervan op de vervaldag. Borgtochten en voorschotten in contanten worden gewaardeerd tegen terugbetalingswaarde. In geval van betwisting kan de Raad van Bestuur een waardevermindering vaststellen.
De kostprijs van de grondstoffen omvat naast de aankoopprijs (die bepaald wordt volgens een formule van First in First out ("FIFO")) ook de directe aankoopkosten, zoals invoerrechten, transport- en afhandelingskosten. De kostprijs van de goederen in bewerking en gereed product omvatten alle directe en indirecte kosten die nodig zijn om de voorraden op hun huidige locatie en in hun huidige staat te brengen op balansdatum. De directe kosten omvatten onder meer de kostprijs van de gebruikte grondstoffen en de directe arbeidskosten. De indirecte kosten omvatten een systematische toerekening van vaste en variabele indirecte productiekosten die voortvloeien uit de omzetting van grondstoffen in gereed product. De toerekening van vaste indirecte productiekosten is gebaseerd op de normale capaciteit van de productiefaciliteiten.
Voor het bepalen van de kostprijs wordt de techniek van de standaardkostprijsmethode gebruikt. De standaardkostprijs houdt rekening met een normaal gebruik van grond- en hulpstoffen, arbeid, efficiëntie en capaciteit. De standaardkostprijs wordt regelmatig beoordeeld en, indien nodig, herzien rekening houdend met de huidige omstandigheden. De standaardkostprijs van de grond- en hulpstoffen, alsook de waardering ervan in de goederen in bewerking en de afgewerkte producten, wordt maandelijks herzien a.d.h.v. de nieuw bepaalde FIFO waarde van deze grond- en hulpstoffen.
De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in normale omstandigheden minus de geschatte kosten van voltooiing en de geschatte kosten om de verkoop te realiseren (marketing, verkoop en distributie). Afschrijvingen worden opgenomen voor oude en traag roterende voorraad.
De handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Er wordt jaarlijks een voorziening aangelegd voor twijfelachtige schuldvorderingen per specifiek geval, rekening houdend met de dekking door de kredietverzekering. Verder kunnen eveneens waardeverminderingen worden toegepast wanneer de realisatiewaarde van de vorderingen op balansdatum later is dan hun boekwaarde.
Tegoeden bij financiële instellingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Waardeverminderingen worden toegepast wanneer de realisatiewaarde op balansdatum lager is dan de nominale waarde.
Deze worden geïndividualiseerd naargelang de risico's en kosten die ze moeten dekken. De voorzieningen voor risico's en kosten worden aangelegd om alle voorziene risico's te dekken evenals de eventuele verliezen die geleden zijn in de loop van het boekjaar en in voorgaande boekjaren. De voorzieningen met betrekking tot de vorige boekjaren worden jaarlijks herzien en teruggenomen in het resultaat wanneer ze overbodig geworden zijn.
De waarderingsregels voor vorderingen zijn eveneens van toepassing op de schulden.
De omrekening van in vreemde valuta uitgedrukte bezittingen, schulden en verplichtingen gebeurt op basis van de volgende grondslagen:
De hieruit voortvloeiende omrekeningsresultaten worden in de resultatenrekening geboekt.
Worden gewaardeerd tegen nominale waarde.
Nijverheidsstraat 2 2340 Beerse België
BTW BE0403.807.337 Tel: +32 14 60 15 11 www.campine.be
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Luc Van Coppenolle
| 22 mei 2018 | Algemene Vergadering |
|---|---|
| 01 juni 2018 31 mei 2018 30 mei 2018 |
Uitkering van dividend Record date Ex-date |
| Laatste week september 2018 | Bekendmaking halfjaar resultaten |
| Laatste week maart 2019 | Bekendmaking jaarresultaten 2018 |
Sociale zetel Investor's relations Externe relaties Campine nv [email protected] [email protected]
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.