Earnings Release • Mar 13, 2023
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde informatie – 13 maart 2023 – 08:00
In 2022 verwierf Campine uit de faillissementsprocedure van haar Franse concurrent Recylex een aantal activa. In combinatie met een sterk operationeel jaar resulteerde dit in recordwinst, waarbij de EBITDA uitkwam op € 26,6 mio. op een omzet die groeide tot € 317,4 mio.
De overgenomen activa bestaan uit 2 fabrieken voor het breken van loodzuurbatterijen en een fabriek voor PP-plasticrecyclage in Frankrijk. "Campine is nu Europa's op één na grootste opwerkingsbedrijf voor loodzuurbatterijen", stelt CEO De Vos. "Er is momenteel een consolidatie aan de gang in Europa met enkele tijdelijke en definitieve sluitingen van fabrieken van concurrerende loodsmelters, waardoor er momenteel een relatief tekort aan loodmetaal in Europa ontstaat. Onze expansie in Frankrijk kwam dus perfect op het juiste moment", besluit hij.
De diversificatie naar kunststofrecycling was een logische volgende stap. "In ons businessplan hadden we voorzien om met een eigen investering de polypropyleenrecyclingmarkt te betreden. Met deze overname maken we nu een sprong voorwaarts, zowel op het gebied van kunststoffen als op het gebied van batterijrecycling", vult De Vos aan.
De Franse batterijbrekers worden ondergebracht in een nieuwe business unit genaamd 'recycled Batteries' en worden geïntegreerd in onze Circular Metals divisie (de vroegere Metals Recycling divisie) aangezien het een upstream uitbreiding betreft. Het kunststofrecyclagebedrijf C2P wordt Campine's 'recycled Polymers' business unit en wordt ondergebracht in de Specialty Chemicals divisie, gezien de overlapping van klanten en technologie met onze Flame Retardant Masterbatches BU (de vroegere Plastics BU) in Beerse.
De vraag in de Specialty Chemicals divisie bleef extreem hoog tot de zomer van 2022, normaliseerde in de herfst en zwakte verder af op het einde van het jaar. De stijging van de antimoonmetaalprijzen die medio 2020 begon, bereikte tijdens de zomer een hoogtepunt van ongeveer \$ 14.000/ton en weerspiegelde de verzwakte vraag door af te koelen naar \$ 11.000 aan het einde van het jaar. Het tweede semester was dan ook vrij moeilijk, aangezien we te maken hadden met afwaarderingen op de voorraden omwille van de lagere marktprijzen, waardoor de marges onder druk kwamen te staan.
In de Circular Metals divisie bleef de vraag het hele jaar 2022 sterk. "Met de Franse uitbreiding recyclen we nu een volume van 180 duizend ton gebruikte batterijen, wat overeenkomt met 10 miljoen autobatterijen per jaar." zegt David Wijmans, division director van Campine's Circular Metals divisie "Bovendien hebben we onze toevoer uitgebreid, aangezien we nu gebruikte batterijen in een veel bredere regio inzamelen". Lood LME-prijzen daalden in het eerste semester na het uitbreken van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, maar herstelden zich tegen het einde van het jaar. Campine zette ook zijn investeringen in efficiëntie en vernieuwing in Beerse verder door in nieuwe state-of-the-art machines te investeren.
Campine kan de hogere kosten zoals energieprijzen, inflatie en andere verhoogde uitgaven over het algemeen doorrekenen aan de markt, zij het soms met vertraging om lopende contracten te respecteren. Om het hoofd te bieden aan de uitzonderlijk hoge inflatie en energieprijzen, werkte en werkt Campine samen met haar leveranciers en klanten om tot een evenwichtig 'nieuw normaal' te komen. In vergelijking met andere metallurgische bedrijven is de impact van de energiekost bij Campine beperkt.
De geconsolideerde en divisiecijfers zijn inclusief de resultaten van de overgenomen activiteiten voor het tweede semester (vanaf de overnamedatum van 7 juli 2022).
Campine realiseerde een geconsolideerde omzet van € 317,4 mio (inclusief 6 maanden omzet van de overgenomen Franse bedrijven) in vergelijking met € 226,3 mio in 2021 (+40%). Exclusief de overname zou de 'like for like' omzet € 287,8 mio bedragen, nog steeds +27% ten opzichte van een jaar eerder. Deze hogere omzet houdt voornamelijk verband met de hogere materiaal-/metaalprijzen; de volumes bleven nagenoeg gelijk.
De EBITDA steeg van € 22,6 mio in 2021 naar € 26,6 mio, wat 18% hoger is. Deze EBITDA voor 2022 omvat € 17,2 mio van de Belgische activiteiten, de overgenomen Franse activiteiten droegen € 1,8 mio bij en een eenmalig positief non-cash effect van € 7,6 mio (als gevolg van de overname-verwerking volgens de IFRS 3 en boekhoudregels) . Het netto resultaat (EAT) over 2022 bedroeg € 15,8 mio (inclusief € 6,5 mio uit de overname-verwerking) ten opzichte van € 13,5 mio in 2021 (+17%).
| Geconsolideerd | Geconsolideerd 2022 waarvan | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| in mio eur | 2021 | 2022 | BELGIE | nieuwe business FRANKRIJK |
éénmalig IFRS acquisitie effect |
| Omzet | 226,3 | 317,4 | 287,8 | 29,6 | |
| EBITDA | 22,6 | 26,6 | 17,2 | 1,8 | 7,6 |
| Nettoresultaat | 13,5 | 15,8 | 8,4 | 0,9 | 6,5 |
De overname werd volledig uit eigen middelen gefinancierd. Onze financiële ratio's bleven in 2022 zeer solide, ondanks de overname en de toegenomen behoefte aan werkkapitaal (hoge materiaalprijzen). De solvabiliteit blijft sterk met 47% (eigen vermogen/balanstotaal). We hebben dus ruime financiële middelen om toekomstige uitbreidingen en vernieuwingen te blijven financieren.
De raad van bestuur stelt aan de algemene vergadering voor om, op basis van de resultaten van 2022, een brutodividend van € 2,5/aandeel uit te keren, wat neerkomt op een totaal van € 3,75 mio. Dit dividend weerspiegelt het beleid om 1/3 van het nettoresultaat uit te keren, ditmaal rekening houdend met de operationele resultaten en dus wel exclusief het eenmalige non-cash effect van de overname.
Deze divisie (business segment) is samengesteld uit de business units Antimoontrioxide (ATO), Flame Retardant Masterbatches (FRMB) en recycled polymers (rP).
Het verkoopvolume in de Specialty Chemicals divisie groeide met 18,5% tot ongeveer 18.500 ton (inclusief 3.400 ton gerecycleerd polypropyleen van het overgenomen bedrijf).
De omzet is sterk gekoppeld aan de evolutie van de antimoonmetaalprijzen, vandaar dat de verkoopopbrengsten drastisch zijn gestegen in 2022. De gemiddelde antimoon Metal Bulletin-prijs in 2022 bedroeg \$ 13.160/ton, wat 18% hoger is dan in 2021, toen de gemiddelde prijs slechts \$ 11.187/ton bedroeg. De omzet voor 2022 eindigde op € 153,5 mio (inclusief € 6,2 mio van de overgenomen rPactiviteiten) vergeleken met 106,4 mio (+44%) een jaar eerder.
Na een record in de eerste helft van 2022, leden de resultaten in het tweede semester onder de afnemende vraag en dalende materiaalprijzen. De EBITDA eindigde op € 6,4 mio, een daling met 47% ten opzichte van de € 12,2 mio een jaar eerder. In 2021 profiteerde de Specialty Chemicals-activiteiten van Campine inderdaad van de continu stijgende materiaalprijzen gedurende het hele jaar, terwijl in 2022 - hoewel de prijzen op een hoog niveau lagen - een dergelijk positief effect uitbleef.
Deze divisie (business segment) bestaat uit de business units Lood (Pb), Metal Recovery (MR) en recycled Batteries (rB).
We sloten het jaar af met een verkoopvolume van ca. 91.800 ton, wat een stijging is van 38% in vergelijking met de 63.850 ton in 2021. Het overgenomen Franse bedrijf voegde een volume toe van 26.300 ton batterijfracties en was goed voor het grootste deel van de groei. De loodraffinage in Beerse had een iets lagere output door de installatie en opstart van nieuwe machines.
De hogere LME-loodprijzen droegen positief bij aan de hogere omzet en het bedrijfsresultaat. Onze marges staan doorgaans onder druk wanneer de LME een neerwaartse trend heeft, maar herstellen zich tijdens opwaartse bewegingen. Dit is ook het geval voor de verkoop van de batterijfracties van de overgenomen activiteiten. De gemiddelde LME-prijs in 2022 was ongeveer € 2.040/ton, wat ongeveer 9% hoger is dan in 2021 (€ 1.870/ton).
De omzet steeg met 38% tot € 196,8 mio (inclusief € 29,6 mio uit de overgenomen activiteiten) vergeleken met € 142,2 mio in 2021 terwijl de EBITDA groeide tot € 12,5 mio (inclusief € 1,2 mio uit de overname) vergeleken met € 10,5 mio ( +20%) in 2021.
De vraag voor producten uit de Specialty Chemicals divisie wint wat terrein in het eerste kwartaal 2023 in vergelijking met de zwakke verkopen eind 2022, hoewel we verwachten dat de volumes van het eerste semester nog steeds onder de voorgaande jaren zullen liggen. We zijn er echter in geslaagd onze marges vast te houden en aangezien de prijzen van antimoonmetaal opnieuw stijgen (als gevolg van krappe ertsconcentraten in Azië), verwachten we een positief voorraadwaarderingseffect. Over het algemeen blijft de vraag naar vlamvertragende producten en gerecycleerd PP groeien.
In onze Circular Metals divisie bleven de lood-LME-prijzen gemiddeld rond of boven de € 2.000/ton hangen en we verwachten dat dit niveau zal gehandhaafd blijven. Nieuwe aan- en verkoopcontracten tegen verbeterde voorwaarden zouden in de loop van het jaar een positief effect moeten hebben en toelaten om de hogere loon- en energiekosten op te vangen. De vraag naar lood blijft goed en we verwachten dat de vernieuwingsinvesteringen die in 2022 werden doorgevoerd, een hogere output en efficiëntie zullen toelaten.
In 2023 zal Campine focussen op de verdere integratie van de overgenomen activiteiten en het realiseren van enkele synergiën. De combinatie met de overgenomen bedrijfsactiviteiten leidt tot nieuwe opportuniteiten en verbreedt Campine's verkoopaanbod. We hopen hier al een positief effect van te zien dit jaar, waarin we ook het volledige jaarrendement van de nieuwe Franse activa zullen consolideren.
EBITDA: Resultaat voor aftrek van interest, belastingen, afschrijvingen en amortisatie EBIT: Bruto bedrijfsresultaat voor aftrek van interest en belastingen ook vermeld als Operationeel resultaat EAT: Netto resultaat ook vermeld als Resultaat van het boekjaar
De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door dhr Harry Everaerts, heeft bevestigd dat de controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht, die in de boekhoudkundige informatie opgenomen in de gereglementeerde informatie, zouden moeten doorgevoerd worden.
Het jaarlijks financieel verslag wordt publiek gemaakt op 24 april 2023 op de website van Campine. Voor meer informatie richt u zich tot Karin Leysen: tel. nr. +32 14 60 15 49 / [email protected]
| '000 eur | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Opbrengsten uit contracten met klanten | 317.430 | 226.317 |
| Andere bedrijfsopbrengsten | 3.343 | 1.407 |
| Bedrijfsopbrengsten uit ovenames | 7.590 | - |
| Gebruikte grond- en hulpstoffen | -261.552 | -174.510 |
| Kosten van personeelsbeloningen | -18.080 | -15.416 |
| Kosten van afschrijvingen | -5.761 | -4.335 |
| Wijziging van voorziening m.b.t. sanering | -330 | -50 |
| Andere operationele kosten | -21.231 | -14.316 |
| Operationeel resultaat (EBIT) | 21.409 | 19.097 |
| Indekkingsresultaten | -612 | -786 |
| - Afgesloten indekkingen | -44 | -628 |
| - Wijziging in open positie | -568 | -158 |
| Financieringskosten | -745 | -346 |
| Netto financieel resultaat | -1.357 | -1.132 |
| Resultaat voor belastingen (EBT) | 20.052 | 17.965 |
| Belastingen | -4.247 | -4.454 |
| Resultaat van het boekjaar (EAT) | 15.805 | 13.511 |
| Toewijsbaar aan: aandeelhouders van de moedermaatschappij | 15.805 | 13.511 |
| Resultaat per aandeel (in €) | ||
| Aantal aandelen | 1.500.000 | 1.500.000 |
| Resultaat van het boekjaar (basis & verwaterd) | 10,54 | 9,01 |
| '000 € | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Resultaat voor belastingen (EBT) | 20.052 | 17.965 |
| Financieringskosten | 745 | 346 |
| Kosten van afschrijvingen | 5.761 | 4.335 |
| EBITDA | 26.558 | 22.646 |
| '000 eur | 31/12/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Resultaat van het boekjaar | 15.805 | 13.511 |
| Andere elementen van het totaalresultaat van de periode: Elementen die in de toekomst niet geherklasseerd zullen worden naar de winst- of verliesrekening (actuariële resultaten van pensioenverplichtingen) na belastingen |
62 | 16 |
| Totaalresultaat van het boekjaar | 15.867 | 13.527 |
| Toewijsbaar aan: aandeelhouders van de moedermaatschappij | 15.867 | 13.527 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.