Barco NV

M&A Activity • Sep 29, 2014

Datum: 29 september 2014 Voor onmiddellijke publicatie

Contact: Carl Vanden Bussche Titel: Director Investor Relations Tel: +32 56 26 23 22 E-mail: carl.vandenbussche@barco.com

Gereglementeerde informatie

Barco en Esterline (VS) bereiken overeenkomst over verkoop Barco's Defense & Aerospace divisie

Kortrijk, België, 29 september 2014 – Vandaag kondigde visualisatiespecialist Barco aan dat er een overeenkomst werd bereikt over de verkoop van de Defense & Aerospace divisie met Esterline Corporation (NYSE: ESL), een luchtvaart en defensiegroep uit de Verenigde Staten. De transactie omvat aandelen en activa en is goed voor een bedrag van 150 miljoen euro. Deze transactie kadert in Barco's langetermijnstrategie om haar portfolio van activiteiten te stroomlijnen en sterker in te zetten op de kernactiviteiten. De afsluiting van de transactie is gepland in de volgende drie tot vier maanden.

Highlights

Verscherpte focus

Barco voert de desinvestering door van de Defense & Aerospace activiteiten om zich meer te focussen op de kernactiviteiten Healthcare, Entertainment & Corporate en Industrial & Government. Barco is wereldwijd marktleider in deze markten en evalueert investeringsopportuniteiten om de digitale transformatie hierin verder op te drijven en op deze manier bij te dragen aan de duurzame winstgevende groei van de onderneming.

Ontwikkeling van het volledige potentieel

Esterline is een wereldwijde marktleider op het gebied van defensie en luchtvaart. Het aanbod van deze onderneming is sterk complementair met Barco's gamma. Door de krachten te bundelen met Esterline kan Barco's Defense & Aerospace divisie groeien en haar volledige potentieel verwezenlijken.

Uitbreiden van Esterline's positie in Europa

Dankzij deze transactie breidt Esterline haar positie uit in Europa en kan de onderneming haar commerciële positie in deze regio verstevigen.

Strategische aansluiting voor Esterline

Barco's Defense & Aerospace activiteiten sluiten strategisch perfect aan bij de kernmarkten en technologische groeisectoren van Esterline. Dit zorgt voor een uitbreiding in het aanbod en de afzetmarkt voor de visualisatie oplossingen van beide entiteiten.

Barco NV President Kennedypark 35 8500 Kortrijk, Belgium

Persbericht

Barco's Defense & Aerospace divisie is actief op het gebied van defensie, avionics, luchtverkeerscontrole, opleidingen en simulatie, heeft kantoren in de Verenigde Staten, Azië en Europa en telt 600 medewerkers. In 2013 tekende de divisie voor 157 miljoen euro aan orders op en boekte een omzet van 150 miljoen euro. De EBITDA bedroeg 20 miljoen euro.1

"Een meer eenvoudige structuur en een verscherpte focus waren de voornaamste drijfveren achter onze beslissing om ons portfolio te stroomlijnen en ons marktaandeel in de commerciële markten op te drijven", verklaart Eric Van Zele, CEO van Barco. "De voorbije maanden hebben wij de mogelijke opties voor zowel Barco als de Defense & Aerospace divisie zorgvuldig afgetoetst en zijn wij tot de conclusie gekomen dat een meer marktspecifieke moedermaatschappij de divisie in staat zal stellen om haar potentieel te realiseren. Esterline is deze nieuwe moedermaatschappij. Deze onderneming heeft een sterke ervaring in de aerospace en defense markten en is daardoor perfect gepositioneerd om de divisie verder te laten groeien."

"Ik wil hierbij graag de medewerkers van de divisie Defense & Aerospace bedanken voor hun vele bijdragen aan Barco en wens hen veel succes toe voor de toekomst. Ik ben ervan overtuigd dat zij op weg zijn naar een mooie toekomst met boeiende opportuniteiten."

Verscherpte focus

Voor Barco ligt de desinvestering van de Defense & Aerospace divisie in lijn met de strategie die gericht is op een versterking van de kernactiviteiten. Van Zele: "Kerndivisies zoals Entertainment & Corporate, Industrial & Government en Healthcare leveren oplossingen voor meerdere verticale marktsegmenten en bereiken een breder doelpubliek, ook op grotere volumemarkten. Deze transactie stelt ons in staat om Barco's organisatiestructuur en onze langetermijnstrategie verder op één lijn te brengen. De opbrengsten zullen dan ook aangewend worden om nieuwe groeiinitiatieven binnen onze kerndivisies te financieren."

Uitbreiding van de positie

Voor Esterline, een gespecialiseerd productiebedrijf voor de luchtvaart en defensiemarkten, gevestigd in Bellevue, Washington (VS), biedt de transactie de mogelijkheid om zich steviger te positioneren in Europa en er de commerciële positie te versterken. Curtis Reusser, CEO van Esterline, verklaart: "Deze transactie is een uitstekende kans om - op een kostenefficiënte manier de groei te versnellen op onze visual display markten. Dit is strategisch een belangrijke ontwikkeling voor onze toekomst."

Vlotte integratie

Om tot een vlotte integratie te komen, zal Esterline nauw samenwerken met de teams van Barco's Defense & Aerospace divisie. In overleg zal naar de beste manier gezocht worden om activiteiten te integreren, om gebruik te maken van de infrastructuur en deze te optimaliseren en om het talent te behouden. Reusser verklaart verder: "Ons integratieproces zal goed worden afgestemd en zorgvuldig worden gepland. Voor de klanten en de belanghebbenden gaan wij ervan uit dat -eens de activiteiten gecombineerd- zij vooral zullen merken dat dit partnerschap een efficiëntere manier van werken met zich meebrengt."

¹ De financiële verklaringen voor het jaar 2013 van Barco werden opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) die wettelijk aanvaard worden binnen de Europese Unie.

Persbericht

De overeenkomst is nog onderhevig aan gebruikelijke afsluitvoorwaarden en procedures ter bescherming van de rechten van de Franse werknemers. De transactie wordt verwacht te worden afgerond in de komende drie tot vier maanden.

Over Esterline

Esterline Corporation is een vooraanstaande wereldwijde leverancier die zich richt op de lucht- en ruimtevaartindustrie en de defensiemarkt. Deze onderneming telt drie kernsegmenten: Avionics & Controls, Sensors & Systems en Advanced Materials. Het Avionics & Controls segment focust op high-technology electronics producten voor militaire en commerciële vliegtuigen en militaire voertuigen en schepen, beveiligde communicatie-uitrustingen, systemen en componenten, gespecialiseerde medische uitrusting en andere industriële toepassingen. Het Sensors & Systems segment omvat de productie van hoge precisie temperatuur- en druksensoren, uitrustingen voor elektrische distributie, connectoren voor veeleisende omgevingen en verwante systemen, hoofdzakelijk voor de lucht- en ruimtevaartindustrie en de defensiemarkt. Het Advanced Materials segment focust op technologieën als hoge temperatuurresistente materialen en componenten voor een uitgebreid gamma militaire en commerciële lucht- en ruimtevaarttoepassingen, alsook combustible ordnance en countermeasure producten voor elektronische oorlogvoering.

Over Barco

Barco, een mondiaal technologiebedrijf, ontwerpt en ontwikkelt visualisatieproducten voor diverse geselecteerde professionele markten. Barco beschikt over eigen vestigingen voor verkoop en marketing, klantenonderesteuning, O&O en fabricatie in Europa, Noord-Amerika en Zuidoost-Azië. Barco (NYSE Euronext Brussels: BAR) is actief in meer dan 90 landen met 4.000 medewerkers wereldwijd. Barco noteerde een omzet van 1,158 miljard euro in 2013.

Meer informative vindt u op www.barco.com

© Copyright 2014 by Barco

Barco NV President Kennedypark 35 8500 Kortrijk, Belgium