Quarterly Report • Aug 28, 2014
Quarterly Report
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Anvers, 28 août 2014
Information réglementée au sens de l'arrêté royal du 14 novembre 2007
Communiqué de presse
Ackermans & van Haaren a réalisé au premier semestre de 2014 un bénéfice net de 96,4 millions d'euros, ce qui représente une progression de 1,6 millions d'euros (+1,6%) par rapport à l'année précédente.
L'augmentation du bénéfice semestriel doit être attribuée avant tout à une amélioration sensible (+31,9 millions d'euros) du résultat des participations, lequel s'établit à 96,0 millions d'euros (1S13 : 64,1 millions d'euros). En outre, une plus-value de 4,9 millions d'euros a été réalisée sur la vente de la participation dans NMC. L'an dernier, la part des plus-values dans le résultat était beaucoup plus importante compte tenu des 34,0 millions d'euros de bénéfice réalisés sur la vente de Spano.
Composition du résultat net consolidé (part du groupe) - IFRS
| (€ millions) | 30.06.2014 | 30.06.2013 |
|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure | 42,2 | 20,4 |
| Private Banking | 44,6 | 45,0 |
| Real Estate, Leisure & Senior Care | 3,6 | -0,3 |
| Energy & Resources | 6,9 | 5,6 |
| Development Capital | -1,3 | -6,6 |
| Résultat des participations | 96,0 | 64,1 |
| Plus-values development capital | 4,9 | 34,0 |
| Résultat des participations (y compris plus-values) | 100,9 | 98,1 |
| AvH & subholdings | -4,5 | -3,3 |
| Autres résultats non-récurrents | 0,0 | 0,0 |
| Résultat net consolidé | 96,4 | 94,8 |
réalisées pour le compte d'AvH, elles doivent également être enregistrées par AvH en tant que transactions sur actions propres.
• La trésorerie nette est constituée de dépôts, de liquidités, de dettes financières, d'actions propres et du portefeuille de placements d'AvH et des subholdings consolidés intégralement.
Le conseil d'administration reste optimiste quant aux perspectives du groupe pour l'exercice en cours et s'attend à une augmentation du bénéfice net par rapport au résultat de l'année précédente, corrigé en fonction des 109,4 millions d'euros de plusvalue de revalorisation résultant de l'acquisition du contrôle sur DEME/CFE.
Chiffres clés bilan consolidé
| (€ millions) | 30.06.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|
| Fonds propres (part du groupe - avant affectation du résultat) |
2.293,7 | 2.251,5 |
| Trésorerie nette d'AvH & subholdings | -14,6 | -3,1 |
| (€) | 30.06.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions | 33.496.904 | 33.496.904 |
| Résultat net par action | ||
| Basic | 2,91 | 8,87 |
| Diluted | 2,90 | 8,85 |
| Dividende brut | 1,70 | |
| Dividende net | 1,2750 | |
| Fonds propres par action | 68,47 | 67,22 |
| Cours | ||
| Plus haut (12/5/14) | 95,53 | 85,16 |
| Plus bas (3/2/14) | 78,71 | 62,74 |
| Cours de clôture (30/6/14) | 92,09 | 85,16 |
L'amélioration notable du résultat chez DEME est encore renforcée par l'augmentation du pourcentage de participation suite à la transaction CFE fin 2013.
Au cours des 6 premiers mois de 2014, DEME (AvH 60,40%) a pu exécuter ses chantiers avec succès. Le taux d'occupation des dragues aspiratrices en marche a fortement progressé, tandis que l'occupation des dragues à désagrégateur de roche a légèrement baissé. Par rapport au 1er semestre 2013, déjà très actif, le chiffre d'affaires économique a encore progressé de 99 millions d'euros pour s'établir à 1.306 millions d'euros, chiffre sur lequel un bénéfice net de 62,6 millions d'euros a été réalisé (1S13 : 34,4 millions d'euros).
L'impact de cette amélioration sensible du résultat de DEME est encore renforcé dans les comptes consolidés d'AvH par le relèvement du pourcentage de participation de 50% à 60,40% suite à l'acquisition du contrôle sur DEME/CFE fin 2013.
Après les efforts conséquents consentis ces dernières années dans l'extension de la flotte, les investissements de 39,5 millions
DEME
| (€ millions) | 1S14 | 1S13 | |
|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (2) | |
| Chiffre d'affaires |
1.212,3 | 1.305,6 | 1.207,0 |
| EBITDA | 191,7 | 215,4 | 181,1 |
| Résultat net | 62,6 | 62,6 | 34,4 |
| Fonds propres |
881,7 | 881,7 | 776,1 |
| Trésorerie nette |
-416,3 | -536,1 | -821,8 |
d'euros net se sont avérés nettement inférieurs aux années précédentes. Grâce à cela, entre autres, DEME a pu réduire son endettement net pour le ramener à 536,1 millions d'euros (31/12/2013 : 711,3 millions d'euros). Bien que DEME envisage quelques nouveaux investissements au second semestre, on prévoit également pour la fin de l'année 2014 un endettement net inférieur au niveau de fin 2013.
Le carnet de commandes s'est maintenu à un haut niveau et s'établissait à 2.805 millions d'euros fin juin 2014. En 2014, de nouvelles commandes sont venues s'ajouter dans différents secteurs et régions, notamment l'approfondissement du port de Sepetiba (Rio de Janeiro, Brésil), un nouveau terminal LNG le long de la péninsule de Yamal (Russie) et des travaux de dragage d'entretien sur le Canal de Panama, à Dhamra (Inde), Tema et Takoradi (Ghana). Au Vietnam, la deuxième phase du projet Soai Rap a été inaugurée. Ce projet porte sur des travaux de dragage sur une longueur de 54 km et jusqu'à une profondeur de 9,5 m.
Tideway a décroché des contrats pour des travaux de protection de câbles au Canada et pour des travaux d'enrochement en Chine.
(1) Suite à l'introduction des nouvelles normes comptables IFRS10 et IFRS11, les participations sur lesquelles DEME exerce un contrôle conjoint sont reprises, à partir du 1er janvier 2014, par la méthode de mise en équivalence.
(2) Dans cette présentation, les participations sur lesquelles DEME exerce un contrôle conjoint sont encore intégrées proportionnellement. Ceci n'est donc pas conforme aux nouvelles normes comptables IFRS10 et IFRS11, mais cela donne une image plus complète des opérations et de l'actif/passif de ces entreprises. Dans la mise en équivalence telle qu'elle est appliquée sous (1), la contribution des entreprises est regroupée sur une seule ligne dans le bilan et dans le compte de résultats.
DEME - Le Pallieter sur la Seine (France)
| (€ millions) | Chiffre d'affaires | Résultat net | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 1S14 | 1S13 | 1S14 | 1S13 | ||
| Construction | 427,3 | 337,7 | 0,1 | -9,0 | |
| Génie civil | 59,3 | 68,8 | - | - | |
| Bâtiments Benelux | 275,9 | 222,5 | - | - | |
| Bâtiments international | 92,1 | 46,4 | - | - | |
| Rail & Routes | 51,1 | 44,2 | 1,2 | 0,8 | |
| Multitechnique | 86,2 | 77,7 | 0,9 | -6,9 | |
| Promotion | 3,9 | 3,7 | -0,1 | 0,0 | |
| PPP-Concessions | 0,3 | 0,6 | 0,0 | 2,1 | |
| Holding | -7,6 | 7,8 | -1,2 | -4,0 | |
| Total | 561,2 | 471,7 | 0,9 | -17,0 |
GeoSea a installé au premier semestre 2014 les fondations pour le parc éolien Westermost Rough (210 MW), à 9 km au large de Hull (Royaume-Uni), et a également finalisé les travaux sur les parcs éoliens Northwind (Belgique) et Amrumbank West et Butendiek (Allemagne).
Le chiffre d'affaires de CFE (AvH 60,40%) sur le premier semestre 2014 a augmenté pour atteindre 561,2 millions d'euros (sans les contributions de DEME et Rent-A-Port groupe, commentées par ailleurs). Cette progression (+19% par rapport aux 471,7 millions d'euros enregistrés au 30/6/2013) résulte d'une activité de construction en nette hausse, tant dans le Benelux qu'au niveau international (Pologne, Tchad), et cela en dépit d'une baisse des volumes dans le génie civil. Les activités de construction rails et routes ainsi que les multitechniques ont également enregistré des chiffres d'affaires en hausse de plus de 10% par rapport à l'année précédente.
Malgré des problèmes sur un chantier au Nigeria, CFE a connu dans son activité de construction une nette amélioration du résultat opérationnel, lequel est redevenu positif. Dans les pôles rail & routes et multitechnique, le résultat opérationnel a enregistré une belle progression.
Le carnet de commandes (hors DEME) s'est réduit, s'établissant à 1.116 millions d'euros contre 1.339 millions d'euros fin 2013. Cette diminution, qui doit aussi être appréciée à la lumière d'un carnet de commandes exceptionnellement élevé pour les bâtiments fin 2013, s'explique principalement par des conditions de marché difficiles dans le génie civil et une baisse du carnet de commandes en Afrique suite à la vente d'un contrat au Tchad.
La contribution de CFE (hors DEME et Rent-A-Port/Rent-A-Port Energy) au résultat consolidé d'AvH est influencée positivement à raison de 2,2 millions d'euros par la reprise de provisions qu'AvH avait constituées dans le cadre des provisions pour les risques éventuels.
CFE a été sélectionnée par la ville de Bruxelles en tant que co-développeur du projet NEO 1. Ce projet mixte comprend 590 unités d'habitation, deux crèches, 3.500 m² de bureaux, une maison de repos et un complexe de 112.000 m² dédié aux loisirs, à l'horeca et au commerce : le 'Mall of Europe'.
Début juillet, CLI (CFE), Immobel et Besix Red ont vendu la Galerie Kons au Luxembourg à Axa Belgium pour une valeur totale d'environ 150 millions d'euros (dont 33,3% pour CLI).
A.A. Van Laere (AvH 100%) a renoué avec un niveau de chiffre d'affaires élevé en 2014, contrairement aux premiers mois de 2013 qui avaient été marqués par un hiver exceptionnellement long. Le chiffre d'affaires a atteint 88,3 millions d'euros sur les 6 premiers mois, contre 48,8 millions d'euros l'an dernier. Le groupe a enregistré un bénéfice net de 1,0 million d'euros, contre une perte nette de 0,5 million d'euros au 1S13.
Fin juin 2014, le carnet de commandes s'élevait à 239 millions d'euros, contre 169 millions d'euros fin 2013.
Le chiffre d'affaires de Rent-A-Port (AvH 72,18%) s'est établi à 2,2 millions d'euros au 1S14, soit une baisse par rapport au 1S13 (4,7 millions d'euros). Pour le projet à Dinh Vu (Vietnam), 2014 est une année de transition, dans l'attente de l'extension à 1.600 ha prévue pour la fin de l'année.
Delen Investments et la Banque J.Van Breda & C° ont à nouveau affiché de bonnes performances et ont encore réussi à accroître les actifs qui leur sont confiés.
Contribution au résultat net consolidé d'AvH
Les avoirs confiés au groupe Delen Investments (AvH 78,75%) atteignaient, fin juin 2014, un niveau record de 31.492 millions d'euros, dont 21.703 millions d'euros pour Delen Private Bank et 9.789 millions d'euros pour JM Finn & Co. La forte progression par rapport à fin 2013 (29.536 millions d'euros) est le résultat d'un effet boursier et d'un effet de change positifs, combinés à un afflux net toujours soutenu.
Grâce notamment à l'accroissement des avoirs confiés, les produits bruts d'exploitation ont progressé et s'établissent à 137,0 millions d'euros (1S13 : 127,9 millions d'euros). Le cost-income ratio est très compétitif à 53,4% (41,0% chez Delen Private Bank, 81,4% chez JM Finn & Co). Le bénéfice net s'élevait à 39,6 millions d'euros fin juin 2014 (contre 39,4 millions d'euros au 1S13), montant qui inclut la contribution de 3,3 millions d'euros de JM Finn & Co, et a été en partie influencé par des éléments non-récurrents liés aux engagements pris dans le cadre de la reprise de JM Finn & Co et par l'effet du taux de change £/€ y relatif.
Les fonds propres consolidés de Delen Investments (après distribution du dividende) s'élevaient à 477,6 millions d'euros à la fin du premier semestre 2014 (contre
Gestion conseil
| (€ millions) | 1S14 | 1S13 |
|---|---|---|
| Produits bruts d'exploitation |
137,0 | 127,9 |
| Résultat net | 39,6 | 39,4 |
| Fonds propres | 477,6 | 448,8 |
| Avoirs confiés | 31.492 | 27.103 |
| Ratio de capital Core Tier1 (%) |
24,8 | 24,9 |
| Cost-income ratio (%) |
53,4 | 53,5 |
31.492 (€ mio)
Delen Private Bank (Anvers)
Delen Investments : Avoirs confiés Gestion discrétionnaire
464,1 millions d'euros au 31 décembre 2013). Le ratio de capital Core Tier1 s'établissait à 24,8%, un taux nettement supérieur à la moyenne du secteur.
La Banque J.Van Breda & C° (AvH 78,75%) a aussi enregistré une hausse des volumes commerciaux. Les avoirs investis par les clients ont augmenté pour s'établir à 9,6 milliards d'euros (fin 2013 : 9,0 milliards d'euros), dont 3,8 milliards d'euros de dépôts de clients et 5,8 milliards d'euros d'actifs confiés. Sur ce total, 3,3 milliards d'euros sont gérés par Delen Private Bank. Par ailleurs, l'octroi de crédits privés a continué de croître, atteignant 3,5 milliards d'euros, tandis que les provisions pour pertes de crédit sont restées exceptionnellement basses (0,02%).
La banque a réalisé au premier semestre de 2014 un bénéfice net consolidé de 17,0 millions d'euros. Le résultat enregistré l'an dernier sur la même période était plus élevé (17,9 millions d'euros), mais il avait été influencé par d'importantes plus-values sur le portefeuille de placements et des résultats de couverture positifs (effet net de 2,3 millions d'euros). Le cost-income ratio, en hausse, a atteint 60,1% (1S13 : 56,5%).
Les fonds propres (part du groupe) ont augmenté, passant de 448 millions d'euros fin 2013 à 455 millions d'euros, et comme les années précédentes, ils n'ont pas été affectés par des réductions de valeur sur instruments financiers. La Banque J.Van Breda & C° est entièrement centrée sur le client dans ses activités et ses résultats et présente des ratios extrêmement solides, avec un levier financier (rapport entre les fonds propres et l'actif) de 10,3 et un ratio de capital Core Tier1 de 15,0%.
Banque J.Van Breda & C° (Anvers)
Banque J.Van Breda & C°
| (€ millions) | 1S14 | 1S13 |
|---|---|---|
| Produit bancaire | 60,3 | 60,6 |
| Résultat net | 17,0 | 17,9 |
| Fonds propres | 455,2 | 430,9 |
| Actifs confiés | 5.766 | 4.976 |
| Dépôts de clients | 3.800 | 3.621 |
| Crédits privés | 3.536 | 3.409 |
| Ratio de capital Core Tier1 (%) |
15,0 | 14,3 |
| Cost-income ratio (%) |
60,1 | 56,5 |
(1) Y compris ABK (depuis 2011) et Van Breda Car Finance
La vente de l'immeuble pour Bruxelles Environnement chez Extensa se traduit par une importante amélioration du résultat et une contribution positive du segment Real Estate, Leisure & Senior Care.
Contribution au résultat net consolidé d'AvH
Leasinvest Real Estate (LRE, AvH 30,01%) a connu un bon début d'année. La juste valeur ('fair value') du portefeuille immobilier, en ce compris les développements de projets, s'élevait à 709 millions d'euros à la fin du semestre (contre 598 millions d'euros fin juin 2013 et 718 millions d'euros fin 2013). La diminution par rapport à la fin de l'année s'explique par la vente de l'immeuble de bureaux Avenue Louise 66 à Bruxelles et de l'immeuble semi-industriel à Meer. Ces ventes s'inscrivent dans la stratégie visant à céder les immeubles non stratégiques de taille réduite.
Les revenus locatifs ont augmenté pour s'établir à 25,2 millions d'euros, soit une hausse de 21% par rapport à la même période de l'an dernier (20,8 millions d'euros) ou de 10% à portefeuille inchangé. Cette évolution résulte principalement des investissements réalisés en 2013 dans le centre commercial Knauf Pommerloch et à Hornbach.
LRE : Portefeuille en exploitation : 32 sites - 418.110 m2
| (€ millions) | 1S14 | 1S13 |
|---|---|---|
| Portefeuille immobilier en valeur réelle (€ millions) |
708,8 | 598,1 |
| Rendement locatif (%) |
7,28 | 7,36 |
| Taux d'occupation (%) |
96,3 | 95,9 |
LRE: Portefeuille immobilier
La durée moyenne du portefeuille était de 5,0 ans (1S13 : 4,4 ans), avec un taux d'occupation pratiquement inchangé de 96,3%. Le rendement locatif, calculé sur la juste valeur, était de 7,28% (1S13 : 7,36%).
Le résultat net, en hausse, a atteint 13,5 millions d'euros (1S13 : 13,0 millions d'euros) grâce notamment à l'augmentation des revenus locatifs, en partie contrebalancée par l'impact négatif de la juste valeur des actifs et passifs financiers.
Fin juin 2014, les fonds propres s'élevaient à 324,2 millions d'euros (contre 335,3 millions d'euros fin 2013). Cette diminution est liée entre autres au paiement du dividende sur 2013. Le taux d'endettement est resté pratiquement inchangé à 53,8%.
Leasinvest Real Estate - Royal20 (Luxembourg)
Leasinvest Real Estate - Knauf Pommerloch centre commercial (Luxembourg)
Extensa - Bruxelles Environnement
Anima Care - Zemst
Extensa (AvH 100%) a enregistré une importante amélioration de ses résultats grâce à la livraison de l'immeuble pour Bruxelles Environnement sur le site Tour&Taxis et à la vente, début juillet, de cet immeuble à l'assureur Integrale pour un montant de 72 millions d'euros, sur la base d'un rendement d'environ 5%.
En mai, le Gouvernement Flamand a décidé d'attribuer la réalisation d'un nouvel immeuble de 45.737 m² destiné à accueillir les fonctionnaires flamands, assorti d'une location à long terme, à Project T&T (Extensa 50%). Moyennant l'obtention de tous les permis, ce projet doit être livré en 2017.
A Luxembourg a été finalisé l'accord financier qui permet le démarrage effectif de la première phase du développement résidentiel (70.000 m²) du projet Grossfeld (Cloche d'Or) au cours du second semestre de 2014.
Le résultat du Groupe Financière Duval (AvH 41,14%) a été influencé négativement, au premier semestre, non seulement par le caractère saisonnier des activités de tourisme, mais aussi par un ralentissement dans les activités de promotion. Les maisons de repos ont connu une solide croissance grâce aux nouvelles résidences ouvertes en 2013. En avril, l'activité de stationnement de véhicules Park'A a été vendue. Le chiffre d'affaires s'est établi à 193,7 millions d'euros (1S13 : 218,5 millions d'euros) et le résultat net à -13,8 millions d'euros (1S13 : -11,1 millions d'euros).
Anima Care (AvH 100%) a poursuivi sa croissance en 2014 et a réalisé un chiffre d'affaires de 17,9 millions d'euros (1S13 : 11,3 millions d'euros). Malgré les pertes initiales inhérentes aux résidences nouvellement construites, le résultat net est resté positif (0,2 million d'euros, contre 0,6 million d'euros au 1S13).
En avril, la maison de repos et de soins 'Zonnesteen' à Zemst (93 lits et 23 résidencesservices) a démarré ses activités. En ce qui concerne les autres projets de construction, ils se déroulent comme prévu et la maison de repos et de soins à Haut-Ittre (127 lits et 36 résidences-services) sera mise en service fin septembre. Anima Care disposait de 922 lits en maison de repos et 78 résidences-services en exploitation au 30 juin 2014, répartis entre 11 maisons de repos et de soins.
Des conditions climatiques favorables ont entraîné une importante hausse de la production et de la contribution au résultat du groupe par Sipef.
Contribution au résultat net consolidé d'AvH
Dans le groupe de plantations Sipef (AvH 26,78%), des conditions agronomiques favorables ont garanti une augmentation de la production d'huile de palme (+9%), tant dans les plantations matures qu'au niveau des jeunes plantations. La production totale d'huile de palme a atteint 131.415 tonnes au premier semestre. Les activités de caoutchouc ont aussi évolué positivement en termes de production. Ces évolutions, alliées à une hausse des prix de vente d'huile de palme, ont fait croître le chiffre d'affaires à 157,7 millions USD (1S13 : 149,5 millions USD).
Chez Sipef, l'application de la nouvelle norme IFRS11 a eu comme conséquence que la participation de 45% de Sipef dans Agro Muko, dont Sipef assure la gestion, est intégrée par mise en équivalence à partir de 2014 et non plus proportionnellement. Les chiffres du 1S13 ont été adaptés afin de les rendre comparables à ceux du 1S14.
Suite à l'augmentation des volumes, des meilleurs prix de vente pour l'huile de palme et une dépréciation des monnaies locales, le résultat net a fortement progressé (+60%), passant de 20,5 millions USD à 32,7 millions USD au premier semestre 2014.
Poursuivant l'expansion constante de ses activités de plantation, Sipef a finalisé en 2014 deux usines d'extraction pour l'huile de palme, en Indonésie et en Papouasie-Nouvelle-Guinée, et a planté des palmiers à huile en Papouasie-Nouvelle-Guinée et dans le cadre du nouveau projet à Sumatra Sud. Compte tenu des perspectives favorables pour la production et des ventes déjà réalisées, Sipef s'attend à enregistrer en 2014 des résultats supérieurs à ceux de 2013.
| (USD millions) | 1S14 | 1S13 |
|---|---|---|
| Production du groupe (en T) (1) |
||
| Huile de palme | 131.415 | 120.616 |
| Caoutchouc | 5.547 | 5.276 |
| Thé | 1.369 | 1.400 |
| Chiffre d'affaires | 157,7 | 149,5 |
| EBIT | 36,3 | 28,9 |
| Résultat net | 32,7 | 20,5 |
| Fonds propres | 526,1 | 472,4 |
| Trésorerie nette | -20,1 | -12,0 |
(1) Propre + sous-traitance
Sipef - Graines de palmier récoltés
Sipef - Plantation de jeunes palmiers immatures Sipef - Nouvelle usine d'extraction d'huile de palme à UMW (Umbul Mas Wisesa)
La forte concurrence a eu, au premier semestre, un impact négatif sur les résultats de Sagar Cements (AvH 18,55%). Bien que les volumes soient restés stables, le chiffre d'affaires a diminué, s'établissant à 33,8 millions d'euros (1S13 : 35,8 millions d'euros). La forte pression sur les prix a fait baisser le résultat net à -2,4 millions d'euros (1S13 : 1,2 millions d'euros).
En juillet, Sagar Cements a décidé de vendre au groupe Vicat sa participation de 47% dans la joint-venture Vicat Sagar Cement pour un montant total de Rs 435 crore (environ 53 millions d'euros). Ce faisant, Sagar Cements a multiplié par 5 la somme investie dans cette joint-venture depuis 2008.
Oriental Quarries & Mines (AvH 50%) a réussi à mener à bien le transfert vers le nouveau site à Bilaua, si bien que les volumes de vente ont doublé et que la rentabilité s'est améliorée. Le chiffre d'affaires s'est établi à 3,9 millions d'euros (1S13 : 1,9 millions d'euros) et le résultat net à 0,4 million d'euros (1S13 : -0,3 million d'euros).
Telemond Group (AvH 50%) a subi, au cours des 6 premiers mois de 2014, un carnet de commandes plus bas, entraînant une baisse du chiffres d'affaires à 38,6 millions d'euros (1S13 : 43,8 millions d'euros) et du résultat net à 1,7 million d'euros (1S13 : 3,0 millions d'euros). Le groupe continue entretemps à investir dans le développement de son nouveau site en Pologne.
Oriental Quarries & Mines
Dans le segment Development Capital, un début d'amélioration, bien que fébrile, s'est clairement dessiné au niveau des résultats. AvH réalise une plusvalue de 4,9 millions d'euros sur la vente par Sofinim de sa participation dans NMC.
Contribution au résultat net consolidé d'AvH
La comparaison avec les résultats au 30/6/2013 est faussée par la plus-value de 34,0 millions d'euros réalisée au premier semestre 2013 sur la vente par Sofinim de sa participation dans Spano Group.
Début avril, Distriplus (Sofinim 50%) est parvenu à un accord avec Standaard Boekhandel sur la vente des actions de Club. Cette opération générera d'importantes synergies pour les deux enseignes. Désormais, Distriplus se concentrera exclusivement sur le monde de la beauté (Di et Planet Parfum) et entend accélérer son développement sur ce marché en Belgique.
Les actionnaires d'Euro Media Group (Sofinim 22%) ont reçu en avril 2014 une offre ferme de la part de PAI Partners en vue de l'acquisition d'une participation majoritaire dans Euro Media Group. Ce changement d'actionnariat n'aura pas d'influence sur la trésorerie d'AvH, étant donné que la participation de Sofinim restera inchangée dans la nouvelle structure d'actionnariat.
Sofinim a vendu, fin juin, sa participation de 30% dans NMC. Sofinim recevra 38 millions d'euros en espèces, ce qui représente une plus-value d'environ 6,6 millions d'euros (part AvH 4,9 millions d'euros) et un IRR de 14,8% sur 12 ans. La finalisation de la transaction est prévue pour début octobre 2014.
Les chiffres de Corelio (Sofinim 22%) ont été fortement influencés, au premier semestre, par des éléments exceptionnels : par les provisions pour le plan social dans le cadre de la création de Mediahuis, par la plus-value sur la vente des Editions de l'Avenir et par des réductions de valeur exceptionnelles opérées suite à la vente de HUMO et à la lumière de l'entrée prévue de Telenet dans le capital de De Vijver Media (après approbation de l'autorité de la concurrence). Corelio en a encore intégré une partie dans ses chiffres de 2013. Etant donné que les chiffres annuels 2013 d'AvH avaient déjà été communiqués, ceci a été intégré au 1S14 chez AvH. Le tirage des titres Mediahuis (De Standaard, Het Nieuwsblad, Gazet van Antwerpen, Belang van Limburg) résiste bien dans un marché particulièrement difficile. Les revenus publicitaires ont légèrement progressé dans un marché hautement concurrentiel.
Sous la conduite d'une équipe de direction renouvelée, Hertel (Sofinim 47,98%) a enregistré une amélioration encourageante de son résultat, lequel reste néanmoins négatif compte tenu des frais de restructuration et d'éléments non récurrents dans sa division offshore.
Valeur de l'actif net corrigée
| (€ millions) | 1S14 | 2013 |
|---|---|---|
| Sofinim | 495,2 | 493,2 |
| Plus-values latentes Atenor |
10,6 | 8,2 |
| Valeur réelle Groupe Flo/Trasys |
9,8 | 10,0 |
| Total | 515,6 | 511,4 |
| Compte de résultats consolidé (par nature) (€ 1.000) | 1S14 | 1S13 |
|---|---|---|
| Produits | 2.141.354 | 245.103 |
| Prestations de services | 27.028 | 19.108 |
| Produits provenant des leasings | 4.849 | 5.593 |
| Produits immobiliers | 30.055 | 21.339 |
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 62.107 | 63.516 |
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 17.801 | 15.514 |
| Produits provenant des contrats de construction | 1.951.766 | 108.494 |
| Autres produits des activités ordinaires | 47.748 | 11.538 |
| Autres produits opérationnels | 1.344 | 1.798 |
| Intérêts sur créances immobilisations financières | 394 | 868 |
| Dividendes | 858 | 880 |
| Subventions de l'état | 0 | 0 |
| Autres produits opérationnels | 91 | 50 |
| Charges opérationnelles (-) | -2.003.311 | -211.192 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -1.206.801 | -67.182 |
| Variation de stocks de produits finis, matières premières et consommables utilisées (-) | 1.890 | 842 |
| Charges financières Banque J.Van Breda & C° (-) | -25.818 | -29.458 |
| Frais de personnel (-) | -374.620 | -59.497 |
| Amortissements (-) | -115.084 | -6.183 |
| Réductions de valeur (-) | -130 | -1.221 |
| Autres charges opérationnelles (-) | -282.120 | -48.400 |
| Provisions | -628 | -93 |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats | -780 | 423 |
| Development capital | 0 | 12 |
| Actifs financiers détenus à des fins de trading | 0 | 32 |
| Immeubles de placement | -780 | 379 |
| Profit (perte) sur cessions d'actifs | 12.526 | 49.289 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles | 3.896 | 29 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement | 1.918 | 1.347 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations financières | 6.712 | 46.024 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs | 0 | 1.889 |
| Résultat opérationnel | 151.133 | 85.421 |
| Produits financiers | 20.851 | 2.330 |
| Revenus d'intérêt | 7.693 | 1.641 |
| Autres produits financiers | 13.158 | 689 |
| Charges financières (-) | -42.804 | -9.288 |
| Charges d'intérêt (-) | -26.695 | -5.445 |
| Autres charges financières (-) | -16.109 | -3.843 |
| Instruments financiers dérivés à la juste valeur par le biais du compte de résultats | -62 | 2.848 |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 53.599 | 53.198 |
| Autres produits non-opérationnels | 0 | 38 |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | -23 |
| Résultat avant impôts | 182.717 | 134.525 |
| Impôts sur le résultat | -36.866 | -8.107 |
| Impôts différés | 3.431 | -1.768 |
| Impôts | -40.297 | -6.339 |
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies | 145.851 | 126.418 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | ||
| Résultat de l'exercice | 145.851 | 126.418 |
| Part des tiers | 49.464 | 31.571 |
| Part du groupe | 96.387 | 94.847 |
| RESULTAT PAR ACTION (€) | ||
| 1. Résultat de base par action | ||
| 1.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées | 2,91 | 2,86 |
| 1.2. Provenant des activités poursuivies | 2,91 | 2,86 |
| 2. Résultat dilué par action | ||
| 2.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées | 2,90 | 2,86 |
| 2.2. Provenant des activités poursuivies | 2,90 | 2,86 |
Le rapport financier semestriel pour la période 01/01/14-30/06/14, qui comprend en outre des états financiers résumés, y inclus toute information conformément à la norme IAS 34, également le rapport de gestion intermédiaire, une déclaration des personnes responsables ainsi que l'information sur le contrôle externe, est disponible sur le site internet www.avh.be.
un groupe diversifié, actif dans 5 secteurs clés : Marine Engineering & lnfrastructure (DEME, l'une des plus grandes entreprises de dragage au monde – CFE et A.A. Van Laere, deux groupes de construction qui ont leur siège central en Belgique), Private Banking (Delen Private Bank, l'un des plus grands gestionnaires indépendants de fonds privés en Belgique, et le gestionnaire de fortune JM Finn au R.-U. – Banque J.Van Breda & C°, banque niche pour les entrepreneurs et les professions libérales en Belgique), Real Estate, Leisure & Senior Care (Leasinvest Real Estate, une sicaf immobilière cotée - Extensa, un important promoteur immobilier actif principalement en Belgique, au Luxembourg et en Europe centrale), Energy & Resources (Sipef, un groupe agro-industriel actif dans l'agriculture tropicale) et Development Capital (Sofinim et GIB). Sur le plan économique, le groupe AvH représentait en 2013, via sa part dans les participations (y inclus CFE), un chiffre d'affaires de 5,7 milliards d'euros et employait 22.706 personnes. Le groupe se concentre sur un nombre limité de participations stratégiques présentant un potentiel de croissance important. AvH est reprise dans l'indice BEL20, l'indice Private Equity NXT d'Euronext Bruxelles et le DJ Stoxx 600 européen.
Tous les communiqués de presse d'AvH et des principales sociétés du groupe, ainsi que l'« Investor Presentation », peuvent être consultés sur le site d'AvH www.avh.be. Les personnes intéressées qui souhaitent recevoir les communiqués de presse par email peuvent s'inscrire via ce site web.
Pour d'autres d'informations, veuillez vous adresser à :
Luc Bertrand CEO - Président Comité Exécutif Tél. +32.3.897.92.42
Jan Suykens Membre Comité Exécutif Tél. +32.3.897.92.36
Tom Bamelis Membre Comité Exécutif Tél. +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]
| 18 novembre 2014 | Déclaration intermédiaire Q3 2014 |
|---|---|
| 27 février 2015 | Résultats annuels 2014 |
| 20 mai 2015 | Déclaration intermédiaire Q1 2015 |
| 26 mai 2015 | Assemblée géné- rale ordinaire |
| 28 août 2015 | Résultats semes- triels 2015 |
Ackermans & van Haaren SA Begijnenvest 113 2000 Anvers, Belgique Tél. +32 3 231 87 70 [email protected] - www.avh.be
Anvers, 28 août 2014
Le rapport financier semestriel est établi conformément à l'article 13 de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007.
Ce rapport comprend :
| 1. | Compte de résultats consolidé |
|---|---|
| 2. | Etat consolidé des résultats réalisés et non-réalisés |
| 3. | Bilan consolidé |
| 4. | Tableau des fl ux de trésorerie consolidé |
| 5. | Etat des variations de capitaux propres consolidés |
| 6. | Information sectorielle |
| Compte de résultats consolidé par secteur | |
| Bilan consolidé par secteur | |
| Tableau des flux de trésorerie par secteur | |
| 7. | Etats fi nanciers révisés au 30-06-2013 |
| 8. | Notes relatives aux états fi nanciers |
| 9. | Principaux risques et incertitudes |
| 10. | Résumé des principales transactions avec des parties liées |
| 11. | Evénements après la date de clôture |
| (€ 1.000) | 30-06-2014 | 30-06-2013 * |
|---|---|---|
| Produits | 2.141.354 | 245.103 |
| Prestations de services | 27.028 | 19.108 |
| Produits provenant des leasings | 4.849 | 5.593 |
| Produits immobiliers | 30.055 | 21.339 |
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 62.107 | 63.516 |
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 17.801 | 15.514 |
| Produits provenant des contrats de construction | 1.951.766 | 108.494 |
| Autres produits des activités ordinaires | 47.748 | 11.538 |
| Autres produits opérationnels | 1.344 | 1.798 |
| Intérêts sur créances immobilisations fi nancières | 394 | 868 |
| Dividendes | 858 | 880 |
| Subventions de l'état | 0 | 0 |
| Autres produits opérationnels | 91 | 50 |
| Charges opérationnelles (-) | -2.003.311 | -211.192 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -1.206.801 | -67.182 |
| Variation de stocks de produits fi nis, matières premières et consommables utilisées (-) | 1.890 | 842 |
| Charges fi nancières Banque J.Van Breda & C° (-) | -25.818 | -29.458 |
| Frais de personnel (-) | -374.620 | -59.497 |
| Amortissements (-) | -115.084 | -6.183 |
| Réductions de valeur (-) | -130 | -1.221 |
| Autres charges opérationnelles (-) | -282.120 | -48.400 |
| Provisions | -628 | -93 |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats | -780 | 423 |
| Development capital | 0 | 12 |
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 0 | 32 |
| Immeubles de placement | -780 | 379 |
| Profi t (perte) sur cessions d'actifs | 12.526 | 49.289 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles | 3.896 | 29 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement | 1.918 | 1.347 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations fi nancières | 6.712 | 46.024 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs | 0 | 1.889 |
| Résultat opérationnel | 151.133 | 85.421 |
| Produits fi nanciers | 20.851 | 2.330 |
| Revenus d'intérêt | 7.693 | 1.641 |
| Autres produits fi nanciers | 13.158 | 689 |
| Charges fi nancières (-) | -42.804 | -9.288 |
| Charges d'intérêt (-) | -26.695 | -5.445 |
| Autres charges fi nancières (-) | -16.109 | -3.843 |
| Instruments fi nanciers dérivés à la juste valeur par le biais du compte de résultats | -62 | 2.848 |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 53.599 | 53.198 |
| Autres produits non-opérationnels | 0 | 38 |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | -23 |
| Résultat avant impôts | 182.717 | 134.525 |
| Impôts sur le résultat | -36.866 | -8.107 |
| Impôts différés | 3.431 | -1.768 |
| Impôts | -40.297 | -6.339 |
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies | 145.851 | 126.418 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | ||
| Résultat de l'exercice | 145.851 | 126.418 |
| Part des tiers | 49.464 | 31.571 |
| Part du groupe | 96.387 | 94.847 |
| RESULTAT PAR ACTION (€) | ||
| 1. Résultat de base par action | ||
| 1.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées | 2,91 | 2,86 |
| 1.2. Provenant des activités poursuivies | 2,91 | 2,86 |
| 2. Résultat dilué par action | ||
| 2.1. Provenant des activités poursuivies et abandonnées | 2,90 | 2,86 |
| 2.2. Provenant des activités poursuivies | 2,90 | 2,86 |
*Nous renvoyons à la Note 7 pour plus de détails sur les Etats fi nanciers révisés au 30-06-2013.
| (€ 1.000) | 30-06-2014 | 30-06-2013 * |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | 145.851 | 126.418 |
| Part des tiers | 49.464 | 31.571 |
| Part du groupe | 96.387 | 94.847 |
| Résultats non-réalisés | 2.966 | 6.614 |
| Eléments recyclables en compte de résultats dans les périodes futures | ||
| Variation nette de la réserve de réévaluation : titres disponibles à la vente | 10.946 | -1.934 |
| Variation nette de la réserve de réévaluation : réserve de couverture | -10.686 | 13.106 |
| Variation nette de la réserve de réévaluation : écarts de conversion | 6.830 | -5.510 |
| Eléments non recyclables en compte de résultats dans les périodes futures | ||
| Variation nette de la réserve de réévaluation : écarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies | -4.124 | 952 |
| Total des résultats réalisés et non-réalisés | 148.817 | 133.032 |
| Part des tiers | 47.459 | 35.149 |
| Part du groupe | 101.358 | 97.882 |
*Nous renvoyons à la Note 7 pour plus de détails sur les Etats fi nanciers révisés au 30-06-2013.
La ventilation par segment de la part des tiers dans le résultat de l'exercice est reprise aux pages 25 et 27 de ce rapport. Il est à noter à cet égard que suite à l'acquisition du contrôle sur CFE (et de ce fait sur DEME) fin 2013, les résultats des participations dans CFE et DEME sont consolidés intégralement à partir de l'exercice 2014, ce qui inclut une part des intérêts minoritaires. Dans les états financiers semestriels au 30/06/2013, la participation dans DEME était encore intégrée par mise en équivalence (donc sans les intérêts minoritaires) et AvH n'était pas encore actionnaire de CFE.
Les résultats des intérêts minoritaires les plus significatifs ont été réalisés au niveau de CFE/DEME, Finaxis, Leasinvest Real Estate et Sofinim.
L'augmentation de la valeur de marché des titres disponibles à la vente a un impact positif de 10,9 millions d'euros sur les résultats non-réalisés au 30 juin 2014. Dans ce cadre, la contribution la plus importante provient de l'augmentation de 2,3 millions d'euros de la valeur de marché des actions Belfimas (en ligne avec l'évolution du cours de l'action AvH), de 6,6 millions d'euros du portefeuille de Leasinvest Real Estate (constitué principalement d'actions Retail Estates) et de 2,4 millions d'euros du portefeuille de placements détenu par la Banque J.Van Breda & C°.
Les réserves de couverture, liées aux fluctuations dans la valeur de marché des instruments de couverture, génèrent au premier semestre 2014 une contribution négative de 10,7 millions d'euros aux résultats non-réalisés. Ce montant s'explique pour l'essentiel (11,1 millions d'euros) par l'évolution négative de la valeur des instruments avec lesquels Leasinvest Real Estate s'est couverte contre une augmentation des taux d'intérêt.
Les écarts de conversion résultent de l'évolution des taux de change. Au premier semestre 2014, ceci génère un écart de conversion non-réalisé positif de 6,8 millions d'euros, provenant principalement des participations qui développent d'importantes activités en dehors de la zone euro (DEME, Sipef, Delen Investments,…).
Depuis l'introduction en 2013 de la norme comptable IAS-19 modifiée, les gains et pertes actuariels sur certains plans de pension sont directement intégrés via les résultats non-réalisés. Les principales adaptations négatives au 30/6/2014 concernent DEME (2,7 millions d'euros) et CFE (0,8 million d'euros).
| (€ 1.000) | 30-06-2014 | 31-12-2013 * |
|---|---|---|
| I. Actifs non-courants | 7.035.202 | 7.016.929 |
| Immobilisations incorporelles | 30.480 | 33.437 |
| Goodwill | 434.465 | 436.967 |
| Immobilisations corporelles | 1.638.591 | 1.680.703 |
| Terrains et constructions | 201.189 | 188.853 |
| Installations, machines et outillage | 1.391.718 | 1.446.946 |
| Mobilier et matériel roulant Autres immobilisations corporelles |
21.075 4.128 |
23.048 2.858 |
| Immobilisations en cours et acomptes versés | 20.110 | 18.606 |
| Contrats de location simple - en tant que bailleur (IAS 17) | 371 | 392 |
| Immeubles de placement | 698.824 | 700.247 |
| Participations mises en équivalence | 1.125.358 | 1.136.991 |
| Immobilisations fi nancières | 281.424 | 299.280 |
| Participations disponibles à la vente | 94.043 | 83.184 |
| Créances et cautionnements | 187.381 | 216.096 |
| Instruments fi nanciers dérivés à plus d'un an | 2.104 | 2.340 |
| Créances à plus d'un an | 151.886 | 122.010 |
| Créances commerciales | 44 | 44 |
| Créances location-fi nancement | 112.971 | 113.106 |
| Autres créances | 38.871 | 8.860 |
| Impôts différés* | 137.995 | 138.663 |
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d'un an | 2.534.076 | 2.466.291 |
| II. Actifs courants | 4.072.292 | 3.939.559 |
| Stocks | 146.210 | 137.466 |
| Montant dû par les clients pour des contrats de construction | 221.118 | 177.964 |
| Placements de trésorerie | 689.402 | 665.262 |
| Actifs fi nanciers disponibles à la vente | 689.389 | 664.908 |
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 13 | 354 |
| Instruments fi nanciers dérivés à un an au plus | 3.959 | 12.150 |
| Créances à un an au plus | 1.387.710 | 1.239.296 |
| Créances commerciales | 1.117.888 | 1.101.082 |
| Créances location-fi nancement | 43.735 | 42.007 |
| Autres créances | 226.086 | 96.207 |
| Impôts sur le résultat à récupérer | 7.058 | 1.782 |
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus | 950.032 | 903.709 |
| Banques - créances sur les établissements de crédit | 80.748 | 59.706 |
| Banques - prêts et créances (contrats de location-fi nancement exclus) | 860.725 | 841.457 |
| Banques - créances sur des banques centrales | 8.559 | 2.546 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 617.644 | 767.009 |
| Dépôts à terme à trois mois au plus | 121.849 | 115.192 |
| Valeurs disponibles | 495.795 | 651.817 |
| Comptes de régularisation | 49.161 | 34.921 |
| III. Actifs détenus en vue d'être vendus | 3.809 | 11.544 |
| TOTAL ACTIFS | 11.111.303 | 10.968.032 |
*La ventilation des impôts différés par entité de DEME a été révisée (effet limité à une augmentation des postes de bilan 'Actifs et Passifs d'impôts différés' à concurrence de 80 millions d'euros).
| (€ 1.000) | 30-06-2014 | 31-12-2013 * |
|---|---|---|
| I. Capitaux propres | 3.338.760 | 3.277.362 |
| Capitaux propres - part du groupe | 2.293.654 | 2.251.539 |
| Capital souscrit | 113.907 | 113.907 |
| Capital | 2.295 | 2.295 |
| Prime d'émission | 111.612 | 111.612 |
| Réserves consolidées | 2.177.342 | 2.140.707 |
| Réserves de réévaluation | 20.587 | 15.616 |
| Titres disponibles à la vente | 45.641 | 39.780 |
| Réserves de couverture | -9.555 | -6.361 |
| Ecarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies | -6.273 | -3.582 |
| Ecarts de conversion | -9.225 | -14.220 |
| Actions propres (-) | -18.183 | -18.692 |
| Intérêts minoritaires | 1.045.106 | 1.025.823 |
| II. Passifs à long terme | 2.409.518 | 2.352.656 |
| Provisions | 97.865 | 81.388 |
| Obligations en matière de pensions | 49.077 | 44.535 |
| Impôts différés* | 107.561 | 118.182 |
| Dettes fi nancières | 1.131.814 | 1.168.098 |
| Emprunts bancaires | 705.627 | 838.211 |
| Emprunts obligataires | 398.037 | 295.405 |
| Emprunts subordonnés | 3.068 | 3.173 |
| Contrats de location-fi nancement | 23.798 | 26.746 |
| Autres dettes fi nancières | 1.283 | 4.563 |
| Instruments fi nanciers dérivés non-courants | 52.673 | 38.933 |
| Autres dettes | 89.365 | 107.411 |
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres | 881.163 | 794.108 |
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 635 | 832 |
| Banques - dépôts des clients | 814.682 | 715.368 |
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 8 | 8 |
| Banques - dettes subordonnées | 65.838 | 77.900 |
| III. Passifs à court terme | 5.363.025 | 5.338.014 |
| Provisions | 33.998 | 34.658 |
| Obligations en matière de pensions | 241 | 208 |
| Dettes fi nancières | 589.563 | 596.218 |
| Emprunts bancaires | 316.029 | 212.091 |
| Emprunts obligataires | 0 | 100.000 |
| Contrats de location-fi nancement | 4.833 | 5.393 |
| Autres dettes fi nancières | 268.700 | 278.733 |
| Instruments fi nanciers dérivés courants | 18.424 | 18.376 |
| Montant dû aux clients pour des contrats de construction | 246.257 | 194.181 |
| Autres dettes à un an au plus | 1.322.751 | 1.295.027 |
| Dettes commerciales | 1.096.142 | 1.052.723 |
| Avances reçues | 1.727 | 1.837 |
| Dettes salariales et sociales | 135.136 | 154.750 |
| Autres dettes | 89.746 | 85.717 |
| Impôts | 63.475 | 16.701 |
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres | 3.040.264 | 3.123.241 |
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 11.147 | 105.488 |
| Banques - dépôts des clients | 2.902.014 | 2.883.169 |
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 110.139 | 128.011 |
| Banques - dettes subordonnées | 16.964 | 6.573 |
| Comptes de régularisation | 48.052 | 59.403 |
| IV. Passifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 11.111.303 | 10.968.032 |
*La ventilation des impôts différés par entité de DEME a été révisée (effet limité à une augmentation des postes de bilan 'Actifs et Passifs d'impôts différés' à concurrence de 80 millions d'euros).
| 4. Tableau des flux de trésorerie consolidé (méthode indirecte) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | -- | -- | ----------------------------------------------------------------- | -- | -- | -- |
| (€ 1.000) | 30-06-2014 | 30-06-2013 * |
|---|---|---|
| I. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan d'ouverture | 767.009 | 171.784 |
| Résultat opérationnel | 151.133 | 85.421 |
| Reclassement 'Profi t (perte) sur cessions d'actifs' vers fl ux de trésorerie provenant des désinvestissements | -12.526 | -49.289 |
| Dividendes des participations mises en équivalence | 27.753 | 25.693 |
| Autres produits (charges) non-opérationnels | 0 | 15 |
| Impôts sur le résultat | -28.683 | -8.107 |
| Ajustements pour éléments sans effet de trésorerie | ||
| Amortissements | 115.084 | 6.183 |
| Réductions de valeur | 74 | 1.215 |
| Paiements fondés sur des actions | 181 | 646 |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats | 780 | -423 |
| Augmentation (diminution) des provisions | -462 | -50 |
| Augmentation (diminution) des impôts différés | -3.431 | 1.768 |
| Autres charges (produits) non cash | 2.590 | 4.113 |
| Cashfl ow | 252.493 | 67.185 |
| Diminution (augmentation) des fonds de roulement | -198.938 | 59.709 |
| Diminution (augmentation) des stocks et contrats de construction | -36.551 | -108 |
| Diminution (augmentation) des créances | -123.628 | -10.777 |
| Diminution (augmentation) des créances sur établissements de crédit et clients (banques) | -108.144 | -106.978 |
| Augmentation (diminution) des dettes (dettes fi nancières excluses) | 84.898 | -24.163 |
| Augmentation (diminution) des dettes envers établissements de crédit, clients & titres (banques) | 3.378 | 203.492 |
| Diminution (augmentation) autre | -18.891 | -1.758 |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | 53.555 | 126.894 |
| Investissements | -451.394 | -209.587 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -70.875 | -18.072 |
| Acquisitions d'immeubles de placement | -1.304 | -3.567 |
| Acquisitions d'immobilisations fi nancières | -5.649 | -49.344 |
| Nouveaux emprunts accordés | -11.897 | -6.281 |
| Acquisitions de placements de trésorerie | -361.670 | -132.323 |
| Désinvestissements | 394.932 | 259.129 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 6.163 | 252 |
| Cessions d'immeubles de placement | 11.906 | 25.926 |
| Cessions d'immobilisations fi nancières | 38.384 | 105.796 |
| Remboursements d'emprunts accordés | 1 | 23.046 |
| Cessions de placements de trésorerie | 338.479 | 104.110 |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT | -56.462 | 49.542 |
| Opérations fi nancières | ||
| Revenus d'intérêt | 7.693 | 1.549 |
| Charges d'intérêt | -26.695 | -4.882 |
| Autres produits (charges) fi nanciers | -3.215 | -3.247 |
| Diminution (augmentation) des actions propres | 357 | -947 |
| Augmentation (diminution) des dettes fi nancières | -46.878 | -54.860 |
| Répartition du bénéfi ce | -56.361 | -55.349 |
| Dividendes distribués aux intérêts minoritaires | -27.860 | -15.536 |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT | -152.959 | -133.273 |
| II. Augmentation (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | -155.866 | 43.163 |
| Variation du périmètre ou méthode de consolidation | 2.389 | 30 |
| Augmentation de capital de Leasinvest Real Estate (part des tiers) | 41.976 | |
| Effets de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 4.112 | -313 |
| III. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan de clôture | 617.644 | 256.641 |
*Nous renvoyons à la Note 7 pour plus de détails sur les Etats fi nanciers révisés au 30-06-2013.
| Réserves de réévaluation | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ 1.000) | & prime d'émission Capital |
consolidées Réserves |
Titres disponibles à la vente |
de couverture Réserves |
Ecarts actuariels plans de pensions à presta tions défi nies |
Ecarts de conversion | Actions propres | Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires | Capitaux propres |
| Solde d'ouverture, 1 janvier 2013 |
113.907 1.905.872 | 33.626 | -28.122 | -5.196 | -165 | -16.655 | 2.003.268 | 510.964 | 2.514.233 | |
| Résultat de l'exercice | 94.847 | 94.847 | 31.571 | 126.418 | ||||||
| Résultats non-réalisés | -1.227 | 7.962 | 946 | -4.646 | 3.036 | 3.579 | 6.614 | |||
| Total des résultats réalisés et non-réalisés |
0 | 94.847 | -1.227 | 7.962 | 946 | -4.646 | 0 | 97.883 | 35.149 | 133.032 |
| Distribution de dividende de l'exercice précédent |
-55.349 | -55.349 | -15.537 | -70.887 | ||||||
| Opérations actions propres | -274 | -274 | -274 | |||||||
| Autres (e.a. variations de périmètre conso, % d'intérêt) |
-4.121 | -4.121 | 40.797 | 36.675 | ||||||
| Solde de clôture, 30 juin 2013 |
113.907 1.941.248 | 32.399 | -20.159 | -4.250 | -4.811 | -16.929 | 2.041.407 | 571.372 | 2.612.779 | |
| (€ 1.000) | & prime d'émission Capital |
consolidées Réserves |
Titres disponibles à la vente |
Réserves de réévaluation de couverture Réserves |
Ecarts actuariels plans de pensions à presta tions défi nies |
Ecarts de conversion | Actions propres | Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires | Capitaux propres |
| Solde d'ouverture, | 113.907 2.140.707 | 39.780 | -6.361 | -3.582 | -14.220 | -18.692 | 2.251.539 | 1.025.823 | 3.277.362 | |
| 1 janvier 2014 Résultat de l'exercice |
96.387 | 96.387 | 49.464 | 145.851 | ||||||
| Résultats non-réalisés | 5.861 | -3.194 | -2.691 | 4.995 | 4.971 | -2.005 | 2.966 | |||
| Total des résultats réalisés et non-réalisés |
0 | 96.387 | 5.861 | -3.194 | -2.691 | 4.995 | 0 | 101.358 | 47.459 | 148.817 |
| Distribution de dividende de l'exercice précédent |
-56.361 | -56.361 | -27.860 | -84.221 | ||||||
| Opérations actions propres | 509 | 509 | 509 | |||||||
| Autres (e.a. variations de périmètre conso, % d'intérêt) |
-3.390 | -3.390 | -316 | -3.706 |
La note relative aux réserves de réévaluation qui, conformément aux règles IFRS, sont intégrées directement dans les fonds propres, est reprise au point 2 à la page 19 du présent rapport.
Au cours du premier semestre 2014, AvH a vendu 15.000 actions propres dans le cadre du plan d'options sur actions au profit du personnel. Au 30 juin 2014, il y avait un total de 365.000 options sur actions en circulation. Pour la couverture de cet engagement, AvH (conjointement avec sa filiale Brinvest) détenait 343.500 actions propres en portefeuille.
Par ailleurs, dans le cadre du contrat conclu par AvH avec Kepler Cheuvreux en vue de soutenir la liquidité de l'action AvH, 313.589 actions AvH ont encore été achetées durant les 6 premiers mois de 2014 et 309.836 ont été vendues. Ces transactions sont gérées en toute autonomie par Kepler Cheuvreux, mais étant donné qu'elles sont réalisées pour le compte d'AvH, l'achat net de 3.753 actions AvH dans ce cadre a un impact sur les fonds propres d'AvH.
Le poste "Autres" dans l'état des variations de capitaux propres comprend entre autres, pour un montant de -4,8 millions d'euros, l'adaptation périodique de la valeur de l'engagement pris par Delen Investments d'acheter la participation minoritaire dans JM Finn & Co. Les autres adaptations portent sur des mouvements dans les fonds propres de Corelio, Hertel et Groupe Financière Duval, entre autres, suite aux adaptations apportées à leur structure de groupe.
Secteur 1 – Marine Engineering & Infrastructure: DEME (intégration globale 60,40%), CFE (intégration globale 60,40%), Rent-A-Port (intégration globale 72,18%), Rent-A-Port Energy (intégration globale 73,15%), Van Laere (intégration globale 100%) et SNTC (intégration globale 75%)
Secteur 2 – Private Banking: Delen Investments CVA (méthode mise en équivalence 78,75%), Banque J.Van Breda & C° (intégration globale 78,75%), Finaxis (intégration globale 78,75%), Promofi (méthode mise en équivalence 15%) et ASCO-BDM (méthode mise en équivalence 50%)
Secteur 3 – Real Estate, Leisure & Senior Care: Extensa (intégration globale 100%), Leasinvest Real Estate (intégration globale 30%), Holding Groupe Duval (méthode mise en équivalence 50%), Groupe Financière Duval (méthode mise en équivalence 41,1%) et Anima Care (intégration globale 100%)
Secteur 4 – Energy & Resources: Sipef (méthode mise en équivalence 26,8%), Telemond Holding (méthode mise en équivalence 50%), Telehold (méthode mise en équivalence 50%), Henschel Engineering (méthode mise en équivalence 50%), AvH India Resources (intégration globale 100%), Sagar Cements (méthode mise en équivalence 18,6%), Oriental Quarries and Mines (méthode mise en équivalence 50%), Ligno Power (intégration globale 70%) et Max Green (méthode mise en équivalence 18,9%)
Sofi nim & subholdings (intégration globale 74%),
Participations reprises selon la méthode de mise en équivalence (pourcentages part AvH) : Atenor (8,0%), Axe Investments (35,8%),
Amsteldijk Beheer (37%), Corelio (16,3%), Distriplus (37%), EMG (16,3%), Groupe Flo (23,6%), Hertel (35,5%), Manuchar (22,2%), Media-Core (36,9%), Trasys (41,9%), Turbo's Hoet Groep (37%)
Secteur 6 – AvH & subholdings: intégration globale et GIB (méthode mise en équivalence 50%)
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure, Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminations entre secteurs |
30-06-2014 | |
| Produits | 1.946.512 | 85.552 | 50.204 | 148 | 58.889 | 2.314 | -2.266 | 2.141.354 |
| Prestations de services | 8.989 | 17.934 859 |
148 | 2.148 | -2.192 | 27.028 | ||
| Produits provenant des leasings Produits immobiliers |
4.080 | 3.990 | 25.975 | 4.849 30.055 |
||||
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 62.107 | 62.107 | ||||||
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 17.801 | 17.801 | ||||||
| Produits provenant des contrats de construction | 1.891.558 | 2.674 | 57.534 | 1.951.766 | ||||
| Autres produits des activités ordinaires | 41.885 | 1.654 | 2.762 | 1.355 | 166 | -74 | 47.748 | |
| Autres produits opérationnels | 44 | 160 | 0 | 0 | 234 | 1.717 | -811 | 1.344 |
| Intérêts sur créances immobilisations fi nancières | 44 | 200 | 361 | -210 | 394 | |||
| Dividendes | 160 | 14 | 684 | 858 | ||||
| Subventions de l'état | 0 | |||||||
| Autres produits opérationnels | 20 | 672 | -601 | 91 | ||||
| Charges opérationnelles (-) | -1.848.275 | -62.584 | -29.527 | -118 | -58.894 | -6.779 | 2.866 | -2.003.311 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -1.173.147 | -4.602 | -29.051 | -1.206.801 | ||||
| Variation de stocks de produits fi nis, matières premières et consommables utilisées (-) |
2.060 | -18 | -152 | 1.890 | ||||
| Charges fi nancières Banque J.Van Breda & C° (-) | -25.818 | -25.818 | ||||||
| Frais de personnel (-) | -320.172 | -20.102 | -13.069 | -20.057 | -1.220 | -374.620 | ||
| Amortissements (-) | -109.518 | -2.526 | -1.425 | -1.288 | -327 | -115.084 | ||
| Réductions de valeur (-) | 346 | -387 | -27 | -50 | -1 | -11 | -130 | |
| Autres charges opérationnelles (-) | -247.387 | -13.451 | -10.367 | -68 | -8.491 | -5.221 | 2.866 | -282.120 |
| Provisions | -457 | -300 | -18 | 147 | -628 | |||
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
0 | 0 | -780 | 0 | 0 | 0 | 0 | -780 |
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 0 | |||||||
| Immeubles de placement | -780 | -780 | ||||||
| Profi t (perte) sur cessions d'actifs | 4.041 | 0 | 1.905 | 0 | 6.580 | 0 | 0 | 12.526 |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles |
3.909 | -13 | 3.896 | |||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement |
1.918 | 1.918 | ||||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations fi nancières |
132 | 6.580 | 6.712 | |||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs |
0 | |||||||
| Résultat opérationnel | 102.322 | 23.128 | 21.802 | 30 | 6.809 | -2.748 | -210 | 151.133 |
| Produits fi nanciers | 17.905 | 18 | 2.460 | 5 | 548 | 118 | -203 | 20.851 |
| Revenus d'intérêt | 5.765 | 18 | 1.511 | 5 | 478 | 118 | -203 | 7.693 |
| Autres produits fi nanciers | 12.140 | 948 | 70 | 13.158 | ||||
| Charges fi nancières (-) | -30.887 | 0 | -9.999 | 0 | -539 | -1.792 | 413 | -42.804 |
| Charges d'intérêt (-) | -19.148 | -6.730 | -328 | -902 | 413 | -26.695 | ||
| Autres charges fi nancières (-) | -11.739 | -3.269 | -211 | -889 | -16.109 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
0 | 356 | -418 | 0 | 0 | 0 | -62 | |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
7.774 | 40.230 | -17 | 6.825 | -1.197 | -17 | 53.599 | |
| Autres produits non-opérationnels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Résultat avant impôts | 97.114 | 63.732 | 13.828 | 6.859 | 5.621 | -4.438 | 0 | 182.717 |
| Impôts sur le résultat | -28.209 | -7.179 | -806 | -8 | -621 | -44 | 0 | -36.866 |
| Impôts différés | 4.669 | -1.335 | 491 | -355 | -38 | 3.431 | ||
| Impôts | -32.878 | -5.844 | -1.297 | -8 | -265 | -5 | -40.297 | |
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies |
68.905 | 56.554 | 13.022 | 6.851 | 5.000 | -4.481 | 0 | 145.851 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Résultat de l'exercice | 68.905 | 56.554 | 13.022 | 6.851 | 5.000 | -4.481 | 0 | 145.851 |
| Part des tiers | 26.687 | 11.940 | 9.443 | 0 | 1.395 | 0 | 49.464 | |
| Part du groupe | 42.218 | 44.614 | 3.579 | 6.852 | 3.605 | -4.481 | 96.387 |
Dans la comparaison entre le compte de résultats au 30/6/2014 et celui de l'an dernier, il convient une fois encore de souligner l'impact de l'acquisition du contrôle sur CFE (et partant sur DEME, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy) réalisée par AvH à la fin de l'année 2013. Suite à cette opération, en effet, les participations dans ces entreprises sont consolidées intégralement dans les résultats semestriels de 2014, ce qui n'était pas le cas au 30 juin 2013.
La consolidation intégrale de ces participations entraîne une augmentation de 101,4 millions d'euros du bénéfice opérationnel du segment "Marine Engineering & Infrastructure". Toutes les participations de ce segment sont consolidées intégralement à partir de 2014. La contribution des entreprises mises en équivalence se réduit par conséquent aux participations qui sont intégrées par mise en équivalence par DEME, CFE, Rent-A-Port, Van Laere et SNTC elles-mêmes.
Le résultat opérationnel dans le segment "Private Banking" s'établit au même niveau que l'année précédente, malgré l'absence de plus-values sur le portefeuille de placements de la Banque J.Van Breda & C° (S1 2013 : 1,9 million d'euros).
Le résultat opérationnel en hausse de 4,2 millions d'euros dans le segment "Real Estate, Leisure and Senior Care" reflète la bonne marche des affaires chez Leasinvest Real Estate sous l'effet de l'extension du portefeuille immobilier réalisée durant les périodes précédentes.
Dans le segment "Development Capital", le résultat opérationnel de 6,8 millions d'euros est en net recul par rapport à l'année précédente (46,4 millions d'euros). Ceci s'explique par la plus-value de 46,0 millions d'euros réalisée par Sofinim en 2013 sur la vente de sa participation dans Spano. Au S1 2014, ces plus-values ont atteint un montant de 6,6 millions d'euros (NMC).
Hormis l'effet décrit ci-dessus, consécutif à la consolidation intégrale de DEME, CFE, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy, aucun glissement notable n'est à signaler en ce qui concerne le résultat financier.
Au final, la contribution des participations intégrées par mise en équivalence s'établit à 53,6 millions d'euros, soit un montant comparable à celui de l'année précédente. Ceci est la conséquence de l'impact de la transaction CFE de fin 2013 sur les méthodes de consolidation qui sont appliquées à certaines participations et de l'amélioration des résultats dans les segments "Real Estate, Leisure and Senior Care" et "Development Capital".
L'augmentation de la charge d'impôt s'explique également par la modification – décrite précédemment – dans la méthode de consolidation appliquée, entre autres, à DEME, si bien que la charge d'impôt de ces entreprises apparaît désormais dans les comptes consolidés d'AvH, contrairement à la charge d'impôt des entreprises qui sont intégrées par mise en équivalence et qui, au 30/6/2014, représentaient encore une contribution au résultat (après impôt) de 53,6 millions d'euros.
DEME (AvH 60,4%) fournit, avec 37,8 millions d'euros, la contribution la plus importante dans ce secteur, qui inclut aussi les contributions des participations consolidées intégralement dans CFE (60,4%), Rent-A-Port (72,2%), Rent-A-Port Energy (73,2%), Algemene Aannemingen Van Laere (100%) et la Société Nationale de Transport par Canalisations (75%).
Le groupe Finaxis (AvH 78,75%), dans lequel sont reprises les contributions des groupes bancaires Delen Investments et Banque J.Van Breda & C°, représente la part du lion dans le secteur 'Private Banking'. La Banque J.Van Breda & C°, via Finaxis, est consolidée intégralement, tandis que les résultats de Delen Investments sont intégrés par la methode de mise en équivalence. Le groupe d'assurances ASCO-BDM (AvH 50%) est également consolidé par la méthode de mise en équivalence.
La sicaf immobilière Leasinvest Real Estate ou LRE (AvH 30,01%) relève du pouvoir de contrôle exclusif d'Extensa et est par conséquent reprise intégralement dans la consolidation. Ensuite les comptes consolidés d'Extensa (AvH 100%) et d'Anima Care (AvH 100%) sont repris par consolidation intégrale tandis que le Groupe Financière Duval (AvH 41,1%) est repris selon la méthode de mise en équivalence.
Sipef (26,8%), Oriental Quarries & Mines (50%), Max Green (18,9%) et le groupe Telemond (50%) sont des participations détenues via un cocontrôle et, par conséquent, sont reprises selon la méthode de mise en équivalence. La participation minoritaire dans Sagar Cements (18,6%) est également traitée de cette manière dans les comptes consolidés d'AvH.
AvH est actif dans le 'Development Capital' par l'intermédiaire de Sofi nim (participation minoritaire de 26% détenue par NPM-Capital) d'une part, et de GIB (participation conjointe avec la Compagnie Nationale à Portefeuille) d'autre part.
Outre les frais de fonctionnement, la contribution d'AvH & subholdings est infl uencée en grande partie par la réalisation ou non de plus-values sur les ventes d'actions et par les frais de transaction.
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate, Leisure & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminations entre secteurs |
30-06-2013* | |
| Produits | 57.182 | 86.092 | 47.820 | 163 | 53.193 | 1.891 | -1.238 | 245.103 |
| Prestations de services | 7.107 | 11.341 | 163 | 1.647 | -1.149 | 19.108 | ||
| Produits provenant des leasings | 4.354 | 1.239 | 5.593 | |||||
| Produits immobiliers | 165 | 21.174 | 21.339 | |||||
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 63.516 | 63.516 | ||||||
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 15.514 | 15.514 | ||||||
| Produits provenant des contrats de construction | 49.279 | 6.898 | 52.317 | 108.494 | ||||
| Autres produits des activités ordinaires | 631 | 2.708 | 7.167 | 876 | 245 | -89 | 11.538 | |
| Autres produits opérationnels | 90 | 155 | 0 | 0 | 640 | 1.465 | -553 | 1.798 |
| Intérêts sur créances immobilisations fi nancières | 90 | 626 | 154 | -3 | 868 | |||
| Dividendes | 155 | 14 | 711 | 880 | ||||
| Subventions de l'état | 0 | |||||||
| Autres produits opérationnels | 600 | -550 | 50 | |||||
| Charges opérationnelles (-) | -56.419 | -65.001 | -31.941 | -74 | -53.413 | -6.133 | 1.788 | -211.192 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -31.966 | -7.868 | -27.349 | -67.182 | ||||
| Variation de stocks de produits fi nis, | 146 | 696 | 842 | |||||
| matières premières et consommables utilisées (-) | ||||||||
| Charges fi nancières Banque J.Van Breda & C° (-) | -29.458 | -29.458 | ||||||
| Frais de personnel (-) | -11.947 | -19.652 | -8.711 | -17.210 | -1.977 | -59.497 | ||
| Amortissements (-) | -1.904 | -2.047 | -814 | -1.101 | -317 | -6.183 | ||
| Réductions de valeur (-) | -60 | -1.100 | 99 | -160 | -1.221 | |||
| Autres charges opérationnelles (-) | -10.542 | -12.744 | -14.669 | -74 | -8.321 | -3.839 | 1.788 | -48.400 |
| Provisions Résultat sur les actifs/passifs à la juste |
-125 | 32 | -93 | |||||
| valeur par le biais du compte de résultats | 0 | 32 | 379 | 0 | 12 | 0 | 423 | |
| Development capital | 12 | 12 | ||||||
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 32 | 32 | ||||||
| Immeubles de placement | 379 | 379 | ||||||
| Profi t (perte) sur cessions d'actifs | 64 | 1.840 | 1.360 | 0 | 45.956 | 68 | 49.289 | |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles |
64 | -49 | 13 | 2 | -1 | 29 | ||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement |
1.347 | 1.347 | ||||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations fi nancières |
45.955 | 69 | 46.024 | |||||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs |
1.889 | 1.889 | ||||||
| Résultat opérationnel | 918 | 23.118 | 17.617 | 89 | 46.389 | -2.708 | -3 | 85.421 |
| Produits fi nanciers | 87 | 8 | 1.559 | 8 | 551 | 229 | -112 | 2.330 |
| Revenus d'intérêt | 53 | 8 | 1.073 | 8 | 384 | 228 | -112 | 1.641 |
| Autres produits fi nanciers | 35 | 486 | 168 | 689 | ||||
| Charges fi nancières (-) | -464 | 0 | -7.389 | 0 | -577 | -973 | 115 | -9.288 |
| Charges d'intérêt (-) | -414 | -4.443 | -482 | -221 | 115 | -5.445 | ||
| Autres charges fi nancières (-) | -50 | -2.946 | -95 | -752 | -3.843 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
0 | 1.959 | 889 | 0 | 0 | 0 | 2.848 | |
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
20.207 | 39.915 | -3.281 | 5.594 | -9.221 | -16 | 53.198 | |
| Autres produits non-opérationnels | 0 | 0 | 21 | 0 | 17 | 0 | 38 | |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | -23 | 0 | -23 | |
| Résultat avant impôts | 20.749 | 65.000 | 9.417 | 5.692 | 37.136 | -3.469 | 0 | 134.525 |
| Impôts sur le résultat | -88 | -7.394 | -532 | -6 | -308 | 221 | -8.107 | |
| Impôts différés | 171 | -2.052 | -79 | -35 | 227 | -1.768 | ||
| Impôts | -259 | -5.342 | -453 | -6 | -273 | -6 | -6.339 | |
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies |
20.660 | 57.606 | 8.884 | 5.685 | 36.829 | -3.247 | 0 | 126.418 |
| Résultat après impôts des activités abandonnées |
||||||||
| Résultat de l'exercice | 20.660 | 57.606 | 8.884 | 5.685 | 36.829 | -3.247 | 0 | 126.418 |
| Part des tiers | 230 | 12.568 | 9.191 | 90 | 9.493 | 31.571 | ||
| Part du groupe | 20.430 | 45.039 | -306 | 5.596 | 27.336 | -3.247 | 94.847 |
*Nous renvoyons à la Note 7 pour plus de détails sur les Etats fi nanciers révisés au 30-06-2013.
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate, | Energy & | Development | AvH & | Eliminations | 30-06-2014 | |
| Engineering & Infrastructure |
Banking | Leisure, Senior Care |
Resources | Capital | subholdings | entre secteurs | ||
| I. Actifs non-courants | 2.179.503 | 3.314.914 | 976.143 | 157.278 | 350.393 | 65.185 | -8.214 | 7.035.202 |
| Immobilisations incorporelles | 9.465 | 9.396 | 10.599 | 926 | 93 | 30.480 | ||
| Goodwill | 291.239 | 137.103 | 6.123 | 434.465 | ||||
| Immobilisations corporelles | 1.487.320 | 36.420 | 83.138 | 20.836 | 10.878 | 1.638.591 | ||
| Immeubles de placement | 2.749 | 696.074 | 698.824 | |||||
| Participations mises en équivalence |
139.784 | 493.321 | 97.543 | 157.278 | 233.676 | 3.754 | 1.125.358 | |
| Immobilisations fi nancières | 98.411 | 142 | 55.263 | 89.416 | 46.406 | -8.214 | 281.424 | |
| Participations disponibles à la vente | 5.609 | 1 | 55.222 | 28 | 33.183 | 94.043 | ||
| Créances et cautionnements | 92.802 | 141 | 41 | 89.388 | 13.223 | -8.214 | 187.381 | |
| Instruments fi nanciers dérivés à plus d'un an |
63 | 429 | 1.612 | 2.104 | ||||
| Créances à plus d'un an | 31.522 | 88.028 | 25.105 | 5.040 | 2.191 | 151.886 | ||
| Créances commerciales | 44 | 44 | ||||||
| Créances location-fi nancement | 88.028 | 24.943 | 112.971 | |||||
| Autres créances | 31.478 | 162 | 5.040 | 2.191 | 38.871 | |||
| Impôts différés | 118.950 | 15.999 | 685 | 498 | 1.863 | 137.995 | ||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d'un an |
2.534.076 | 2.534.076 | ||||||
| II. Actifs courants | 2.019.468 | 1.768.409 | 135.519 | 3.834 | 245.497 | 75.184 | -175.619 | 4.072.292 |
| Stocks | 127.712 | 16.287 | 2.211 | 146.210 | ||||
| Montant dû par les clients pour des contrats de construction |
190.526 | 11.977 | 18.615 | 221.118 | ||||
| Placements de trésorerie | 13 | 662.324 | 30 | 2.873 | 24.162 | 689.402 | ||
| Actifs fi nanciers disponibles à la vente | 662.324 | 30 | 2.873 | 24.162 | 689.389 | |||
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 13 | 13 | ||||||
| Instruments fi nanciers dérivés à un an au plus |
3.433 | 526 | 3.959 | |||||
| Créances à un an au plus | 1.208.266 | 92.220 | 71.658 | 3.802 | 173.336 | 13.898 | -175.471 | 1.387.710 |
| Créances commerciales | 1.086.527 | 14.379 | 110 | 16.778 | 2.279 | -2.185 | 1.117.888 | |
| Créances location-fi nancement | 43.522 | 213 | 43.735 | |||||
| Autres créances | 121.739 | 48.698 | 57.065 | 3.693 | 156.557 | 11.619 | -173.286 | 226.086 |
| Impôts sur le résultat à récupérer | 5.446 | 730 | 323 | 558 | 7.058 | |||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus |
950.032 | 950.032 | ||||||
| Banques - créances sur les établissements de crédit | 80.748 | 80.748 | ||||||
| Banques - prêts et créances (contrats de location-fi nancement exclus) |
860.725 | 860.725 | ||||||
| Banques - créances sur des banques centrales | 8.559 | 8.559 | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 443.897 | 58.268 | 32.583 | 31 | 46.778 | 36.087 | 617.644 | |
| Dépôts à terme à trois mois au plus | 51.220 | 8.536 | 29.656 | 32.438 | 121.849 | |||
| Valeurs disponibles | 392.677 | 58.268 | 24.048 | 31 | 17.122 | 3.649 | 495.795 | |
| Comptes de régularisation | 40.175 | 5.038 | 2.255 | 1.361 | 479 | -148 | 49.161 | |
| III. Actifs détenus en vue d'être vendus | 3.809 | 3.809 | ||||||
| TOTAL ACTIFS | 4.198.971 | 5.083.323 | 1.115.471 | 161.112 | 595.890 | 140.369 | -183.833 | 11.111.303 |
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate, | Energy & | Development | AvH & | Eliminations | 30-06-2014 | |
| Engineering & | Banking | Leisure & | Resources | Capital | subholdings | entre secteurs | ||
| Infrastructure | Senior Care | |||||||
| I. Capitaux propres | 1.253.584 | 1.107.951 | 444.332 | 161.060 | 535.641 | -163.807 | 3.338.760 | |
| Capitaux propres - part du groupe | 774.016 | 904.052 | 217.407 | 159.947 | 402.042 | -163.811 | 2.293.654 | |
| Capital souscrit | 113.907 | 113.907 | ||||||
| Capital | 2.295 | 2.295 | ||||||
| Prime d'émission | 111.612 | 111.612 | ||||||
| Réserves consolidées | 779.445 | 895.307 | 218.502 | 168.743 | 404.276 | -288.930 | 2.177.342 | |
| Réserves de réévaluation | -5.429 | 8.746 | -1.094 | -8.796 | -2.234 | 29.395 | 20.587 | |
| Titres disponibles à la vente | 7.578 | 6.452 | 46 | 2.970 | 28.595 | 45.641 | ||
| Réserves de couverture | -244 | -1.006 | -7.919 | -386 | -9.555 | |||
| Ecarts actuariels plans de pensions à prestations | ||||||||
| défi nies | -5.865 | -62 | -265 | -881 | 800 | -6.273 | ||
| Ecarts de conversion | 680 | 2.236 | 373 | -8.577 | -3.937 | -9.225 | ||
| Actions propres (-) | -18.183 | -18.183 | ||||||
| Intérêts minoritaires | 479.568 | 203.899 | 226.925 | 1.112 | 133.598 | 4 | 1.045.106 | |
| II. Passifs à long terme | 1.001.818 | 901.776 | 415.131 | 10.155 | 88.852 | -8.214 | 2.409.518 | |
| Provisions | 91.589 | 333 | 5.212 | 732 | 97.865 | |||
| Obligations en matière de pensions | 45.738 | 3.186 | 35 | 118 | 49.077 | |||
| Impôts différés | 92.439 | 2.122 | 11.110 | 1.145 | 745 | 107.561 | ||
| Dettes fi nancières | 674.685 | 369.110 | 8.243 | 87.990 | -8.214 | 1.131.814 | ||
| Emprunts bancaires | 354.891 | 262.746 | 87.990 | 705.627 | ||||
| Emprunts obligataires | 299.631 | 98.406 | 398.037 | |||||
| Emprunts subordonnés | 300 | 7.768 | -5.000 | 3.068 | ||||
| Contrats de location-fi nancement | 15.554 | 1 | 8.243 | 23.798 | ||||
| Autres dettes fi nancières | 4.309 | 189 | -3.214 | 1.283 | ||||
| Instruments fi nanciers dérivés non-courants | 16.047 | 9.460 | 27.166 | 52.673 | ||||
| Autres dettes | 81.320 | 5.512 | 2.533 | 89.365 | ||||
| Banques - dettes envers établissements | ||||||||
| de crédit, clients & titres | 881.163 | 881.163 | ||||||
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 635 | 635 | ||||||
| Banques - dépôts des clients | 814.682 | 814.682 | ||||||
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 8 | 8 | ||||||
| Banques - dettes subordonnées | 65.838 | 65.838 | ||||||
| III. Passifs à court terme | 1.943.569 | 3.073.596 | 256.008 | 53 | 50.095 | 215.324 | -175.619 | 5.363.025 |
| Provisions | 33.922 | 77 | 33.998 | |||||
| Obligations en matière de pensions | 241 | 241 | ||||||
| Dettes fi nancières | 327.793 | 221.273 | 1.408 | 211.875 | -172.786 | 589.563 | ||
| Emprunts bancaires | 227.240 | 88.789 | 316.029 | |||||
| Emprunts obligataires | 0 | |||||||
| Contrats de location-fi nancement | 3.418 | 7 | 1.408 | 4.833 | ||||
| Autres dettes fi nancières | 97.134 | 132.477 | 211.875 | -172.786 | 268.700 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés courants | 16.124 | 1.246 | 1.054 | 18.424 | ||||
| Montant dû aux clients pour des contrats de construction |
222.663 | 23.595 | 246.257 | |||||
| Autres dettes à un an au plus | 1.256.021 | 21.171 | 20.632 | 41 | 23.361 | 3.115 | -1.591 | 1.322.751 |
| Dettes commerciales | 1.072.204 | 43 | 8.922 | 41 | 15.141 | 882 | -1.091 | 1.096.142 |
| Avances reçues | 1.727 | 1.727 | ||||||
| Dettes salariales et sociales | 116.172 | 6.674 | 4.027 | 7.583 | 679 | 135.136 | ||
| Autres dettes | 65.918 | 14.454 | 7.683 | 636 | 1.554 | -500 | 89.746 | |
| Impôts | 53.668 | 7.883 | 1.680 | 8 | 225 | 12 | 63.475 | |
| Banques - dettes envers établissements | ||||||||
| de crédit, clients & titres | 3.040.264 | 3.040.264 | ||||||
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 11.147 | 11.147 | ||||||
| Banques - dépôts des clients | 2.902.014 | 2.902.014 | ||||||
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 110.139 | 110.139 | ||||||
| Banques - dettes subordonnées | 16.964 | 16.964 | ||||||
| Comptes de régularisation | 33.379 | 2.791 | 11.293 | 4 | 1.506 | 322 | -1.242 | 48.052 |
| IV. Passifs détenus en vue de la vente | 0 | |||||||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 4.198.971 | 5.083.323 | 1.115.471 | 161.112 | 595.890 | 140.369 | -183.833 | 11.111.303 |
Dans le bilan au 31/12/2013, les participations dans CFE, DEME, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy avaient déjà été reprises par consolidation intégrale. Dans la comparaison entre les chiffres du bilan au 30 juin 2014 et ceux du 31/12/2013, cela n'entraîne pas de différences notables (contrairement à la comparaison entre le compte de résultats au 30 juin 2014 et celui des périodes précédentes).
Le total du bilan d'AvH est en hausse sur les 6 premiers mois et s'établit à 11.111,3 millions d'euros, soit une progression de 143,3 millions d'euros (+1,3%). La majeure partie de cette augmentation se situe dans le segment "Marine Engineering & Infrastructure" et s'explique par l'évolution des activités (stocks, projets en cours et créances).
Le goodwil s'élève à 434,5 millions d'euros au 30 juin 2014 et est pratiquement inchangé par rapport aux 437,0 millions d'euros de fin 2013. L'acquisition du contrôle sur CFE (et de ce fait sur DEME) a entraîné, dans le bilan au 31/12/2013, la prise en compte d'un goodwill de 252,3 millions d'euros sur DEME. Étant donné que les activités relatives à la fixation de la valeur réelle des actifs et passifs identifiables conformément à l'IFRS 3 n'ont pas encore été clôturées, ceci n'a aucun impact sur la présentation du bilan au 30/6/2014. Le goodwill restant concerne principalement le segment "Private Banking". Il s'élève à 137,1 millions d'euros et est resté inchangé par rapport à l'année précédente. D'une manière générale, il est également à noter, en ce qui concerne le goodwill, qu'un montant de 94,0 millions d'euros est repris dans le poste "Participations mises en équivalence" et que le bilan de Delen Investments – une participation intégrée par la méthode de mise en équivalence – comprend un poste "Clientèle" de 240,3 millions d'euros.
Pour les variations de capitaux propres, nous renvoyons à la note de la page 23.
Sur la provision de 60,3 millions d'euros inscrite par AvH au 31 décembre 2013 à titre de provision pour risques éventuels liés à CFE, un montant de 3,6 millions d'euros a été repris au premier semestre 2014 dans la mesure où ces provisions au 30 juin 2014 avaient été inscrites dans les comptes de CFE.
La diminution de la dette financière nette chez DEME est aussi visible au niveau des dettes à long terme. Les emprunts obligataires à plus d'un s'élèvent au total à 398,0 millions d'euros. Il s'agit de l'émission initialement de 200 millions d'euros pour DEME (2013-2019), 100 millions d'euros pour CFE (2012-2017) et 95 millions d'euros pour Leasinvest Real Estate (2013 – 2019/2020). Au 31/12/2013, la dette obligataire de 100 millions d'euros de CFE était encore inscrite sous les dettes à court terme, étant donné que les obligataires disposaient de la possibilité de demander le remboursement anticipé de l'emprunt en raison de la modification du contrôle sur CFE. En définitive, les obligations remboursées anticipativement dans ce contexte n'ont pas dépassé 41.000 d'euros (0,041%) en 2014 et le solde au 30/6/2014 a pu à nouveau être repris sous les dettes à long terme.
Dans le bilan de la Banque J.Van Breda & C°, on relève l'accroissement des dépôts effectués par des clients de la banque, en particulier ceux d'une durée de plus d'un an. Cela permet à la Banque J.Van Breda & C° de financer entièrement son octroi de crédits sans dépendre pour cela des marchés financiers.
Comme indiqué à la page 26 dans la note relative au compte de résultats consolidé d'AvH, il faut aussi, dans l'analyse du tableau des flux de trésorerie consolidé et dans la comparaison entre ces chiffres et ceux des périodes antérieures, mettre en évidence l'impact de l'acquisition du contrôle sur CFE fin 2013. En effet, cette transaction ayant abouti à l'acquisition du contrôle sur CFE, DEME, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy, les résultats de ces entreprises sont consolidés intégralement depuis le 1er janvier 2014. Il en résulte des différences considérables en comparaison avec la situation au 30 juin 2013, lorsqu'il n'était pas encore question d'une participation dans CFE ni d'une participation de contrôle dans DEME, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy.
Le cash-flow réalisé par AvH s'établit, après 6 mois en 2014, à 252,5 millions d'euros, soit une augmentation notable par rapport aux 67,2 millions d'euros enregistrés le 30 juin 2013. Dans ce cash-flow, les contributions de DEME, CFE, Rent-A-Port et Rent-A-Port Energy représentent ensemble un montant de 176,2 millions d'euros. Même sans ces nouvelles contributions, le cash-flow aurait progressé par rapport à l'année précédente, ce qui témoigne d'une évolution positive des cash-flows dans la plupart des participations du groupe.
Au premier semestre 2014, les fonds de roulement consolidé ont augmenté de 198,9 millions d'euros. La plus grande partie de cette augmentation se situe dans le segment "Private Banking", suite à l'augmentation des crédits octroyés par la Banque J.Van Breda & C° à ses clients, et dans le segment "Development capital", suite à la vente de la participation dans NMC, dont le produit ne pourra être perçu que début octobre 2014, NMC étant tenue de suivre les procédures juridiques qui régissent le rachat d'actions propres. L'augmentation des créances et commandes en cours chez DEME et CFE est compensée pour une bonne part par une augmentation des dettes (non financières) à court terme, si bien que leur impact sur l'évolution des fonds de roulement est limité au regard de l'importance des opérations.
Sur base consolidée, le groupe AvH a investi pour 451,4 millions d'euros et désinvesti pour 394,9 millions d'euros. Si ces montants sont corrigés en tenant compte des acquisitions et cessions de placements de trésorerie par la Banque J.Van Breda & C° qui entrent dans le cadre d'une gestion de portefeuille normale, il reste encore un montant de 91,3 millions d'euros d'investissements et de 56,8 millions d'euros de désinvestissements.
Il convient de mentionner, parmi les principaux investissements, 44,9 millions d'euros chez DEME (principalement en lien avec la flotte) et 6,7 millions d'euros chez CFE. Par ailleurs, Anima Care a investi 11,5 millions d'euros supplémentaires dans l'expansion de son parc de maisons de repos, notamment dans les résidences nouvellement construites à Zemst, Haut-Ittre et Kasterlee. La Banque J.Van Breda & C° a poursuivi le renforcement de son réseau commercial et a consenti de nouveaux investissements dans le développement de logiciels et de son réseau d'agences pour un montant total de 5,7 millions d'euros. Les désinvestissements au premier semestre 2014 concernent principalement la vente par Sofinim de sa participation dans NMC et la vente par Leasinvest Real Estate de biens immobiliers situés respectivement à Bruxelles (Avenue Louise 66) et à Meer.
Le cash-flow financier sur les 6 premiers mois de 2014 était négatif à raison de 152,9 millions d'euros. Au total, 56,4 millions d'euros ont été distribués par AvH et 27,8 millions d'euros par ses filiales (notamment CFE, LRE, Sofinim,…) à des tiers, ce qui donne un total de 84,2 millions d'euros. Le solde est constitué, pour l'essentiel, d'intérêts payés et du remboursement de dettes financières.
| (€ 1.000) | Secteur 1 Marine Engineering & Infrastructure |
Secteur 2 Private Banking |
Secteur 3 Real Estate, Leisure, Senior Care |
Secteur 4 Energy & Resources |
Secteur 5 Development Capital |
Secteur 6 AvH & subholdings |
Eliminations entre secteurs |
31-12-2013 * |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| I. Actifs non-courants | 2.234.613 | 3.232.222 | 957.985 | 152.153 | 385.068 | 63.044 | -8.157 | 7.016.929 |
| Immobilisations incorporelles | 12.989 | 9.502 | 9.903 | 947 | 96 | 33.437 | ||
| Goodwill | 293.805 | 137.103 | 6.058 | 436.967 | ||||
| Immobilisations corporelles | 1.542.457 | 33.156 | 72.745 | 21.198 | 11.147 | 1.680.703 | ||
| Immeubles de placement | 2.749 | 697.498 | 700.247 | |||||
| Participations mises en équivalence |
135.998 | 479.396 | 97.867 | 152.153 | 268.132 | 3.445 | 1.136.991 | |
| Immobilisations fi nancières | 126.533 | 87 | 47.212 | 89.373 | 44.232 | -8.157 | 299.280 | |
| Participations disponibles à la vente | 4.895 | 1 | 47.188 | 28 | 31.072 | 83.184 | ||
| Créances et cautionnements | 121.638 | 86 | 24 | 89.345 | 13.160 | -8.157 | 216.096 | |
| Instruments fi nanciers dérivés à plus d'un an |
612 | 961 | 767 | 2.340 | ||||
| Créances à plus d'un an | 1.441 | 88.163 | 25.105 | 5.040 | 2.261 | 122.010 | ||
| Créances commerciales | 44 | 44 | ||||||
| Créances location-fi nancement | 88.163 | 24.943 | 113.106 | |||||
| Autres créances | 1.397 | 162 | 5.040 | 2.261 | 8.860 | |||
| Impôts différés * | 118.030 | 17.563 | 829 | 378 | 1.863 | 138.663 | ||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d'un an |
2.466.291 | 2.466.291 | ||||||
| II. Actifs courants | 1.876.690 | 1.791.440 | 128.358 | 3.762 | 204.611 | 88.639 | -153.940 | 3.939.559 |
| Stocks | 119.221 | 16.227 | 2.017 | 137.466 | ||||
| Montant dû par les clients pour des contrats de construction |
155.015 | 15.658 | 7.291 | 177.964 | ||||
| Placements de trésorerie | 354 | 640.773 | 30 | 495 | 23.609 | 665.262 | ||
| Actifs fi nanciers disponibles à la vente | 640.773 | 30 | 495 | 23.609 | 664.908 | |||
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 354 | 354 | ||||||
| Instruments fi nanciers dérivés à un an au plus |
11.160 | 990 | 12.150 | |||||
| Créances à un an au plus | 1.100.388 | 60.541 | 72.201 | 3.697 | 143.194 | 13.075 | -153.801 | 1.239.296 |
| Créances commerciales | 1.065.343 | 19.176 | 16.428 | 3.444 | -3.310 | 1.101.082 | ||
| Créances location-fi nancement | 41.582 | 425 | 42.007 | |||||
| Autres créances | 35.045 | 18.959 | 52.600 | 3.697 | 126.766 | 9.631 | -150.491 | 96.207 |
| Impôts sur le résultat à récupérer | 16 | 1.154 | 130 | 482 | 1.782 | |||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus |
903.709 | 903.709 | ||||||
| Banques - créances sur les établissements de crédit |
59.706 | 59.706 | ||||||
| Banques - prêts et créances (contrats de location-fi nancement exclus) |
841.457 | 841.457 | ||||||
| Banques - créances sur des banques centrales | 2.546 | 2.546 | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 463.754 | 180.936 | 20.784 | 64 | 50.476 | 50.994 | 767.009 | |
| Dépôts à terme à trois mois au plus | 26.476 | 10.881 | 31.423 | 46.412 | 115.192 | |||
| Valeurs disponibles | 437.278 | 180.936 | 9.904 | 64 | 19.053 | 4.581 | 651.817 | |
| Comptes de régularisation | 26.781 | 4.490 | 2.303 | 1 | 1.007 | 479 | -139 | 34.921 |
| III. Actifs détenus en vue d'être vendus |
11.544 | 11.544 | ||||||
| TOTAL ACTIFS | 4.111.303 | 5.023.662 | 1.097.887 | 155.915 | 589.679 | 151.683 | -162.097 | 10.968.032 |
*La ventilation des impôts différés par entité de DEME a été révisée (effet limité à une augmentation des postes de bilan 'Actifs et Passifs d'impôts différés' à concurrence de 80 millions d'euros).
| (€ 1.000) | Secteur 1 | Secteur 2 | Secteur 3 | Secteur 4 | Secteur 5 | Secteur 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate, | Energy & | Development | AvH & | Eliminations | 31-12-2013 * | |
| Engineering & Infrastructure |
Banking | Leisure & Senior Care |
Resources | Capital | subholdings | entre secteurs | ||
| I. Capitaux propres | 1.214.559 | 1.055.162 | 448.792 | 155.905 | 533.532 | -130.589 | 3.277.362 | |
| Capitaux propres - part du groupe | 750.480 | 862.213 | 214.081 | 154.793 | 400.565 | -130.593 | 2.251.539 | |
| Capital souscrit | 113.907 | 113.907 | ||||||
| Capital | 2.295 | 2.295 | ||||||
| Prime d'émission | 111.612 | 111.612 | ||||||
| Réserves consolidées | 755.878 | 855.721 | 213.732 | 164.782 | 403.678 | -253.084 | 2.140.707 | |
| Réserves de réévaluation | -5.398 | 6.493 | 349 | -9.989 | -3.113 | 27.276 | 15.616 | |
| Titres disponibles à la vente | 6.325 | 4.477 | 46 | 2.577 | 26.355 | 39.780 | ||
| Réserves de couverture | -327 | -1.157 | -4.591 | -286 | -6.361 | |||
| Ecarts actuariels plans de pensions à prestations | -3.674 | -62 | -180 | -587 | 921 | -3.582 | ||
| défi nies | ||||||||
| Ecarts de conversion | -1.397 | 1.386 | 463 | -9.855 | -4.817 | -14.220 | ||
| Actions propres (-) | -18.692 | -18.692 | ||||||
| Intérêts minoritaires | 464.079 | 192.949 | 234.711 | 1.112 | 132.968 | 4 | 1.025.823 | |
| II. Passifs à long terme | 1.051.087 | 808.291 | 401.425 | 11.133 | 88.876 | -8.157 | 2.352.656 | |
| Provisions | 75.552 | 33 | 4.919 | 885 | 81.388 | |||
| Obligations en matière de pensions | 41.356 | 3.020 | 42 | 118 | 44.535 | |||
| Impôts différés * | 103.987 | 1.228 | 11.540 | 658 | 769 | 118.182 | ||
| Dettes fi nancières | 715.290 | 364.116 | 8.861 | 87.990 | -8.157 | 1.168.098 | ||
| Emprunts bancaires | 489.756 | 260.465 | 87.990 | 838.211 | ||||
| Emprunts obligataires | 199.639 | 95.767 | 295.405 | |||||
| Emprunts subordonnés | 483 | 7.690 | -5.000 | 3.173 | ||||
| Contrats de location-fi nancement | 17.881 | 5 | 8.861 | 26.746 | ||||
| Autres dettes fi nancières | 7.531 | 189 | -3.157 | 4.563 | ||||
| Instruments fi nanciers dérivés non | ||||||||
| courants | 16.427 | 3.938 | 18.568 | 38.933 | ||||
| Autres dettes | 98.476 | 5.964 | 2.283 | 687 | 107.411 | |||
| Banques - dettes envers établissements | 794.108 | 794.108 | ||||||
| de crédit, clients & titres Banques - dépôts des établissements de crédit |
832 | 832 | ||||||
| Banques - dépôts des clients | 715.368 | 715.368 | ||||||
| Banques - titres de créances, y compris les | ||||||||
| obligations | 8 | 8 | ||||||
| Banques - dettes subordonnées | 77.900 | 77.900 | ||||||
| III. Passifs à court terme | 1.845.657 | 3.160.208 | 247.670 | 9 | 45.014 | 193.396 | -153.940 | 5.338.014 |
| Provisions | 34.571 | 88 | 34.658 | |||||
| Obligations en matière de pensions | 208 | 208 | ||||||
| Dettes fi nancières | 340.089 | 215.656 | 1.380 | 188.584 | -149.491 | 596.218 | ||
| Emprunts bancaires | 134.407 | 77.684 | 212.091 | |||||
| Emprunts obligataires | 100.000 | 100.000 | ||||||
| Contrats de location-fi nancement | 4.006 | 7 | 1.380 | 5.393 | ||||
| Autres dettes fi nancières | 101.675 | 137.965 | 188.584 | -149.491 | 278.733 | |||
| Instruments fi nanciers dérivés courants | 16.499 | 1.877 | 18.376 | |||||
| Montant dû aux clients pour des contrats de construction |
180.073 | 14.109 | 194.181 | |||||
| Autres dettes à un an au plus | 1.221.232 | 24.823 | 20.773 | 7 | 26.179 | 3.993 | -1.980 | 1.295.027 |
| Dettes commerciales | 1.025.726 | 5 | 10.094 | 7 | 17.092 | 778 | -980 | 1.052.723 |
| Avances reçues | 1.837 | 1.837 | ||||||
| Dettes salariales et sociales | 132.709 | 8.478 | 3.029 | 7.975 | 2.559 | 154.750 | ||
| Autres dettes | 60.960 | 16.340 | 7.650 | 1.112 | 655 | -1.000 | 85.717 | |
| Impôts | 9.072 | 6.365 | 905 | 350 | 8 | 16.701 | ||
| Banques - dettes envers établissements | ||||||||
| de crédit, clients & titres | 3.123.241 | 3.123.241 | ||||||
| Banques - dépôts des établissements de crédit | 105.488 | 105.488 | ||||||
| Banques - dépôts des clients | 2.883.169 | 2.883.169 | ||||||
| Banques - titres de créances, y compris les obligations | 128.011 | 128.011 | ||||||
| Banques - dettes subordonnées | 6.573 | 6.573 | ||||||
| Comptes de régularisation | 44.121 | 3.694 | 10.248 | 3 | 2.996 | 811 | -2.469 | 59.403 |
| IV. Passifs détenus en vue de la vente | 0 | |||||||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS 4.111.303 | 5.023.662 | 1.097.887 | 155.915 | 589.679 | 151.683 | -162.097 | 10.968.032 |
*La ventilation des impôts différés par entité de DEME a été révisée (effet limité à une augmentation des postes de bilan 'Actifs et Passifs d'impôts différés' à concurrence de 80 millions d'euros).
III. Trésorerie et équivalents de trésorerie,
bilan de clôture 443.897 58.268 32.583 31 82.864 617.644
bilan de clôture 14.392 96.255 24.642 189 121.162 256.641
*Nous renvoyons à la Note 7 pour plus de détails sur les Etats fi nanciers révisés 30-06-2013.
III. Trésorerie et équivalents de trésorerie,
| (€ 1.000) | 30-06-2013 | Modifi cation règle d'évaluation Development Capital |
Reclassement des rubr iques bancaires |
30-06-2013 Révisé |
|---|---|---|---|---|
| Produits | 186.934 | 53.157 | 5.012 | 245.103 |
| Prestations de services | 19.108 | 19.108 | ||
| Produits provenant des leasings | 5.593 | 5.593 | ||
| Produits immobiliers | 21.339 | 21.339 | ||
| Produits - intérêts provenant des activités bancaires | 58.498 | 5.018 | 63.516 | |
| Honoraires et commissions perçus des activités bancaires | 16.491 | -977 | 15.514 | |
| Produits provenant des contrats de construction | 56.178 | 52.317 | 108.494 | |
| Autres produits des activités ordinaires | 9.727 | 840 | 971 | 11.538 |
| Autres produits opérationnels | 6.433 | -4.635 | 1.798 | |
| Intérêts sur créances immobilisations fi nancières | 868 | 868 | ||
| Dividendes | 5.515 | -4.635 | 880 | |
| Subventions de l'état | 0 | 0 | ||
| Autres produits opérationnels | 50 | 50 | ||
| Charges opérationnelles (-) | -158.116 | -51.353 | -1.723 | -211.192 |
| Matières premières et consommables utilisées (-) | -39.834 | -27.349 | -67.182 | |
| Variation de stocks de produits fi nis, matières premières et consom mables utilisées (-) |
146 | 696 | 842 | |
| Charges fi nancières Banque J.Van Breda & C° (-) | -27.729 | -1.729 | -29.458 | |
| Frais de personnel (-) | -42.474 | -17.210 | 187 | -59.497 |
| Amortissements (-) | -5.088 | -1.095 | -6.183 | |
| Réductions de valeur (-) | -1.061 | -160 | -1.221 | |
| Autres charges opérationnelles (-) | -41.952 | -6.267 | -181 | -48.400 |
| Provisions | -125 | 32 | -93 | |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
-13.922 | 14.345 | 423 | |
| Development capital | -14.333 | 14.345 | 12 | |
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 32 | 32 | ||
| Immeubles de placement | 379 | 379 | ||
| Profi t (perte) sur cessions d'actifs | 49.289 | 0 | 49.289 | |
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations incorporelles et corporelles |
29 | 29 | ||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immeubles de placement | 1.347 | 1.347 | ||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'immobilisations fi nancières | 46.024 | 46.024 | ||
| Plus(moins-)-value sur réalisation d'autres actifs | 1.889 | 1.889 | ||
| Résultat opérationnel | 70.618 | 11.514 | 3.289 | 85.421 |
| Produits fi nanciers | 7.169 | 179 | -5.018 | 2.330 |
| Revenus d'intérêt | 6.649 | 11 | -5.018 | 1.641 |
| Autres produits fi nanciers | 521 | 168 | 689 | |
| Charges fi nancières (-) | -10.442 | -575 | 1.729 | -9.288 |
| Charges d'intérêt (-) | -6.693 | -481 | 1.729 | -5.445 |
| Autres charges fi nancières (-) | -3.749 | -94 | -3.843 | |
| Instruments fi nanciers dérivés à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
2.848 | 2.848 | ||
| Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence | 63.675 | -10.477 | 53.198 | |
| Autres produits non-opérationnels | 21 | 17 | 38 | |
| Autres charges non-opérationnelles (-) | 0 | -23 | -23 | |
| Résultat avant impôts | 133.890 | 635 | 134.525 | |
| Impôts sur le résultat | -7.800 | -307 | -8.107 | |
| Impôts différés | -1.733 | -35 | -1.768 | |
| Impôts | -6.067 | -272 | -6.339 | |
| Résultat après impôts provenant des activités poursuivies |
126.090 | 328 | 126.418 | |
| Résultat après impôts des activités abandonnées | ||||
| Résultat de l'exercice | 126.090 | 328 | 0 | 126.418 |
| Part des tiers | 31.243 | 328 | 31.571 | |
| Part du groupe | 94.847 | 0 | 94.847 |
| (€ 1.000) | 30-06-2013 | Development Capital | 30-06-2013 Révisé |
|---|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | 126.090 | 328 | 126.418 |
| Part des tiers | 31.243 | 328 | 31.571 |
| Part du groupe | 94.847 | 0 | 94.847 |
| Résultats non-réalisés | 8.548 | -1.934 | 6.614 |
| Eléments recyclables en compte de résultats dans les périodes futures | |||
| Variation nette de la réserve de réévaluation : titres disponibles à la vente | -1.924 | -10 | -1.934 |
| Variation nette de la réserve de réévaluation : réserve de couverture | 12.752 | 354 | 13.106 |
| Variation nette de la réserve de réévaluation : écarts de conversion | -3.208 | -2.302 | -5.510 |
| Eléments non recyclables en compte de résultats dans les périodes futures | |||
| Variation nette de la réserve de réévaluation : écarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies | 928 | 24 | 952 |
| Total des résultats réalisés et non-réalisés | 134.638 | -1.606 | 133.032 |
| Part des tiers | 35.315 | -166 | 35.149 |
| Part du groupe | 99.323 | -1.441 | 97.882 |
Nous renvoyons au Rapport Annuel 2013 - Note 2 Etats financiers révisés pour plus de détails.
Les filiales contrôlées conjointement (Amsteldijk Beheer, Distriplus, Hertel, Manuchar, Turbo's Hoet Groep) et les participations associées (Atenor, Axe Investments, Corelio, Euro Media Group, NMC et MediaCore) ont été intégrées, au 1er janvier 2012, par la méthode de mise en équivalence, au lieu de l'approche 'juste valeur' appliquée auparavant. Ceci explique le déplacement du poste 'Participations development capital' vers 'Participations mises en équivalence'. La consolidation intégrale de la participation de contrôle dans Egemin International a un impact significatif sur la présentation du segment 'Development Capital'.
Par le biais d'une série de reclassements dans le bilan et le compte de résultats, la présentation de la Banque J.Van Breda & C° dans les comptes consolidés d'AvH a été mise en conformité avec les états publiés de la banque. Dans le bilan, les intérêts courus sont attribués aux rubriques correspondantes (auparavant dans la rubrique 'Comptes de régularisation'). Tout comme les dépôts de clients et les établissements de crédit, les dettes subordonnées constituent l'une des sources de financement de la banque, si bien qu'un reclassement a été opéré au départ de la rubrique 'Dettes financières'. Les charges d'intérêts des dettes subordonnées et les produits d'intérêts du portefeuille de placements font partie des produits d'exploitation de la banque, alors qu'ils étaient auparavant inscrits sous les produits financiers (charges financières).
| (€ 1.000) | 30-06-2013 | Modifi cation règle d'évaluation Development Capital |
Reclassement des rubriques bancaires |
30-06-2013 Révisé |
|---|---|---|---|---|
| I. Actifs non-courants | 4.982.441 | 5.302 | 0 | 4.987.742 |
| Immobilisations incorporelles | 14.581 | 972 | 15.552 | |
| Goodwill | 142.409 | 142.409 | ||
| Immobilisations corporelles | 128.040 | 21.333 | 149.373 | |
| Immeubles de placement | 574.186 | 574.186 | ||
| Participations mises en équivalence |
1.147.975 | 231.123 | 1.379.098 | |
| Immobilisations fi nancières | 418.462 | -248.126 | 170.336 | |
| Participations development capital | 316.374 | -316.374 | 0 | |
| Participations disponibles à la vente | 71.749 | 76 | 71.824 | |
| Créances et cautionnements | 30.340 | 68.172 | 98.511 | |
| Instruments fi nanciers dérivés à plus d'un an |
2.108 | 2.108 | ||
| Créances à plus d'un an | 122.589 | 122.589 | ||
| Créances location-fi nancement | 115.517 | 115.517 | ||
| Autres créances | 7.072 | 7.072 | ||
| Impôts différés | 24.347 | 24.347 | ||
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à plus d'un an |
2.407.744 | 2.407.744 | ||
| II. Actifs courants | 1.981.820 | 43.657 | 0 | 2.025.477 |
| Stocks | 19.722 | 2.789 | 22.511 | |
| Montant dû par les clients pour des contrats de construction |
22.670 | 7.225 | 29.894 | |
| Placements de trésorerie | 552.402 | 414 | 9.060 | 561.875 |
| Actifs fi nanciers disponibles à la vente | 549.800 | 414 | 9.060 | 559.273 |
| Actifs fi nanciers détenus à des fi ns de trading | 2.602 | 2.602 | ||
| Instruments fi nanciers dérivés à un an au plus |
2.185 | 243 | 2.428 | |
| Créances à un an au plus | 191.776 | 21.694 | 213.470 | |
| Créances commerciales | 52.756 | 20.807 | 73.563 | |
| Créances location-fi nancement | 41.618 | 41.618 | ||
| Autres créances | 97.401 | 887 | 98.289 | |
| Impôts sur le résultat à récupérer | 1.879 | 1.052 | 2.931 | |
| Banques - créances sur établissements de crédit et clients à un an au plus |
920.598 | 7.566 | 928.164 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 246.741 | 9.899 | 256.641 | |
| Dépôts à terme à trois mois au plus | 119.095 | 119.095 | ||
| Valeurs disponibles | 127.646 | 9.899 | 137.545 | |
| Comptes de régularisation | 23.847 | 584 | -16.869 | 7.562 |
| III. Actifs détenus en vue d'être vendus | 11.264 | 0 | 11.264 | |
| TOTAL ACTIFS | 6.975.524 | 48.959 | 0 | 7.024.483 |
| (€ 1.000) | 30-06-2013 | Modifi cation règle d'évaluation Development Capital |
Reclassement des rubriques bancaires |
30-06-2013 Révisé |
|---|---|---|---|---|
| I. Capitaux propres | 2.608.911 | 3.867 | 0 | 2.612.779 |
| Capitaux propres - part du groupe | 2.043.046 | -1.640 | 0 | 2.041.407 |
| Capital souscrit | 113.907 | 113.907 | ||
| Capital | 2.295 | 2.295 | ||
| Prime d'émission | 111.612 | 111.612 | ||
| Réserves consolidées | 1.939.216 | 2.032 | 1.941.248 | |
| Réserves de réévaluation | 6.851 | -3.672 | 3.180 | |
| Titres disponibles à la vente | 30.022 | 2.377 | 32.399 | |
| Réserves de couverture | -19.900 | -259 | -20.159 | |
| Ecarts actuariels plans de pensions à prestations défi nies | -3.342 | -908 | -4.250 | |
| Ecarts de conversion | 71 | -4.882 | -4.811 | |
| Actions propres (-) | -16.929 | -16.929 | ||
| Intérêts minoritaires | 565.865 | 5.507 | 571.372 | |
| II. Passifs à long terme | 1.167.432 | 10.885 | 0 | 1.178.317 |
| Provisions | 5.094 | 1.368 | 6.462 | |
| Obligations en matière de pensions | 4.296 | 9 | 4.305 | |
| Impôts différés | 11.282 | 11.282 | ||
| Dettes fi nancières | 350.943 | 9.508 | -81.301 | 279.149 |
| Emprunts bancaires | 266.969 | 266.969 | ||
| Emprunts subordonnés | 83.741 | -81.301 | 2.440 | |
| Contrats de location-fi nancement | 16 | 9.508 | 9.523 | |
| Autres dettes fi nancières | 217 | 217 | ||
| Instruments fi nanciers dérivés non-courants | 25.778 | 25.778 | ||
| Autres dettes | 7.540 | 7.540 | ||
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres |
762.500 | 81.301 | 843.801 | |
| III. Passifs à court terme | 3.199.181 | 34.206 | 0 | 3.233.387 |
| Provisions | 77 | 77 | ||
| Obligations en matière de pensions | 184 | 184 | ||
| Dettes fi nancières | 239.940 | 1.268 | -3.202 | 238.006 |
| Emprunts bancaires | 93.444 | 93.444 | ||
| Emprunts subordonnés | 3.202 | -3.202 | 0 | |
| Contrats de location-fi nancement | 7 | 1.268 | 1.275 | |
| Autres dettes fi nancières | 143.287 | 143.287 | ||
| Instruments fi nanciers dérivés courants | 3.683 | 3.951 | 7.634 | |
| Montant dû aux clients pour des contrats de construction |
2.887 | 12.517 | 15.404 | |
| Autres dettes à un an au plus | 62.669 | 18.556 | 81.226 | |
| Dettes commerciales | 34.987 | 11.535 | 46.522 | |
| Avances reçues | 2.017 | 0 | 2.017 | |
| Dettes salariales et sociales | 13.556 | 6.922 | 20.478 | |
| Autres dettes | 12.109 | 99 | 12.208 | |
| Impôts | 8.163 | 1.256 | 9.419 | |
| Banques - dettes envers établissements de crédit, clients & titres |
2.838.861 | 28.171 | 2.867.032 | |
| Comptes de régularisation | 42.717 | 609 | -28.920 | 14.406 |
| IV. Passifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 6.975.524 | 48.959 | 0 | 7.024.483 |
| (€ 1.000) | 30-06-2013 | Modification règle d'évaluation Development Capital |
Reclassement des rubriques bancaires |
30-06-2013 Révisé |
|---|---|---|---|---|
| I. Trésorerie et équivalents de trésorerie, bilan d'ouverture | 158.213 | 13.571 | 171.784 | |
| Résultat opérationnel | 70.618 | 11.514 | 3.289 | 85.421 |
| Reclassement 'Profi t (perte) sur cessions d'actifs' vers fl ux de trésorerie provenant des désinvestissements |
-34.944 | -14.345 | -49.289 | |
| Dividendes des participations mises en équivalence | 21.370 | 4.323 | 25.693 | |
| Autres produits (charges) non-opérationnels | 21 | -6 | 15 | |
| Impôts sur le résultat | -7.800 | -307 | -8.107 | |
| Ajustements pour éléments sans effet de trésorerie | ||||
| Amortissements | 5.088 | 1.095 | 6.183 | |
| Réductions de valeur | 1.055 | 160 | 1.215 | |
| Paiements fondés sur des actions | 620 | 26 | 646 | |
| Résultat sur les actifs/passifs à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
-423 | -423 | ||
| Augmentation (diminution) des provisions | 230 | -280 | -50 | |
| Augmentation (diminution) des impôts différés | 1.733 | 35 | 1.768 | |
| Autres charges (produits) non cash | 858 | -93 | 3.348 | 4.113 |
| Cashfl ow | 58.426 | 2.123 | 6.637 | 67.185 |
| Diminution (augmentation) des fonds de roulement | 65.090 | -4.330 | -1.051 | 59.709 |
| Diminution (augmentation) des stocks et contrats de construction | 2.507 | -2.615 | -108 | |
| Diminution (augmentation) des créances | -14.364 | 3.587 | -10.777 | |
| Diminution (augmentation) des créances sur établ. de crédit et clients (banques) |
-106.978 | -106.978 | ||
| Augmentation (diminution) des dettes (dettes fi nancières excluses) | -19.137 | -5.026 | -24.163 | |
| Augmentation (diminution) des dettes envers établ. de crédit, clients & titres (banques) |
204.543 | -1.051 | 203.492 | |
| Diminution (augmentation) autre | -1.482 | -276 | -1.758 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 123.516 | -2.207 | 5.586 | 126.894 |
| Investissements | -208.784 | -803 | 0 | -209.587 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | -17.269 | -803 | -18.072 | |
| Acquisitions d'immeubles de placement | -3.567 | -3.567 | ||
| Acquisitions d'immobilisations fi nancières | -49.344 | -49.344 | ||
| Nouveaux emprunts accordés | -6.281 | -6.281 | ||
| Acquisitions de placements de trésorerie Désinvestissements |
-132.323 259.118 |
11 | 0 | -132.323 259.129 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 252 | 252 | ||
| Cessions d'immeubles de placement | 25.926 | 25.926 | ||
| Cessions d'immobilisations fi nancières | 105.796 | 105.796 | ||
| Remboursements d'emprunts accordés | 23.035 | 11 | 23.046 | |
| Cessions de placements de trésorerie | 104.110 | 104.110 | ||
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | 50.334 | -792 | 0 | 49.542 |
| Opérations fi nancières | ||||
| Revenus d'intérêt | 9.915 | -8.366 | 1.549 | |
| Charges d'intérêt | -6.611 | 1.729 | -4.882 | |
| Autres produits (charges) fi nanciers | -3.307 | 60 | -3.247 | |
| Diminution (augmentation) des actions propres | -947 | -947 | ||
| Augmentation (diminution) des dettes fi nancières | -55.343 | -568 | 1.051 | -54.860 |
| Répartition du bénéfi ce | -55.349 | -55.349 | ||
| Dividendes distribués aux intérêts minoritaires | -15.351 | -185 | -15.536 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités de fi nancement II. Augmentation (diminution) nette de trésorerie |
-126.994 | -693 | -5.586 | -133.273 |
| et équivalents de trésorerie | 46.856 | -3.693 | 0 | 43.163 |
| Variation du périmètre ou méthode de consolidation | 30 | 30 | ||
| Augmentation de capital de Leasinvest Real Estate (part des tiers) | 41.976 | 41.976 | ||
| Effets de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | -334 | 21 | -313 |
Les états financiers d'Ackermans & van Haaren sont établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS) et aux interprétations de l'IFRIC en vigeur au 30 juin 2014, telles qu'elles ont été approuvées par la Commission européenne. Les règles d'évaluation n'ont pas changé depuis fin 2013, à l'exception des IFRS 10, 11 et 12. A partir du 1er janvier 2014, les normes révisées IFRS 10 "Etats financiers consolidés", IFRS 11 "Partenariats" et IFRS 12 "Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités" sont entrées en vigueur. L'application de l'IFRS 10 et de l'IFRS 11 n'a aucun impact sur le périmètre de consolidation d'AvH, étant donné que le contrôle ou le contrôle commun défini par AvH est déjà conforme aux dispositions IFRS modifiées. Par ailleurs, dès la première application des IFRS, AvH a repris les participations détenues en contrôle commun selon la méthode de mise en équivalence sur la base de l'option prévue par l'IAS 31.
Le 11 février 2014, suite au dépassement du seuil de 30% des actions avec droit de vote de CFE, AvH a émis une offre publique obligatoire sur toutes les actions CFE réparties dans le public. L'offre publique a été émise à un prix identique à celui du prix d'émission de l'augmentation de capital de CFE, soit 45 euros par action. Comme prévu, à la clôture de l'offre le 5 mars 2014, seul un nombre limité d'actions avait été offert.
Sofinim a conclu, le 30 juin 2014, un accord avec NMC au sujet de la vente (à NMC) de la totalité de la participation de Sofinim dans cette entreprise. Sur cette base, la participation dans NMC a été déconsolidée au 30/6/2014.
Suite à un rachat d'actions propres par Hertel, le pourcentage de participation de Sofinim augmente de 1,45% pour atteindre 47,99% des actions ordinaires.
Sofinim a choisi, comme en 2013, d'acquérir de nouvelles actions Atenor dans le cadre du dividende au choix du porteur. Les nouvelles actions ainsi acquises ne sont pas reprises dans la consolidation et sont inscrites sous les actifs disponibles à la vente.
| (€ 1.000) | 30-06-2014 | 30-06-2013 |
|---|---|---|
| Participations mises en équivalence | ||
| Marine Engineering & Infrastructure | 139.784 | 402.576 |
| Private Banking | 493.321 | 463.268 |
| Real Estate, Leisure & Senior Care | 97.543 | 85.520 |
| Energy & Resources | 157.278 | 154.802 |
| Development Capital | 233.676 | 270.430 |
| AvH & subholdings | 3.754 | 2.502 |
| Total | 1.125.358 | 1.379.098 |
Ackermans & van Haaren est active dans différents secteurs, chacun d'eux étant plus ou moins sujet à la sensibilité conjoncturelle cyclique : travaux de dragage et d'infrastructure, marchés du pétrole et de l'énergie (DEME, Rent-A-Port), secteur de la construction (CFE, Van Laere), courbe des taux d'intérêt et évolution des marchés boursiers (Delen Private Bank, JM Finn & Co et Banque J.Van Breda & C°), marché immobilier et courbe des taux d'intérêt (Extensa & Leasinvest Real Estate), activités saisonnières (Groupe Financière Duval), évolution des prix des matières premières (Sipef, Sagar Segments). Les secteurs dans lesquels les participations Development Capital sont actives (ICT & Engineering, Real Estate Development, Retail & Distribution et Media & Printing) sont également confrontés à des activités saisonnières ou cycliques.
| I. Activités poursuivies et abandonnées | 30-06-2014 | 30-06-2013 |
|---|---|---|
| Résultat consolidé net, part du groupe (€ 1.000) | 96.387 | 94.847 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions (1) | 33.141.003 | 33.142.404 |
| Résultat de base par action (€) | 2,91 | 2,86 |
| Résultat consolidé net, part du groupe (€ 1.000) | 96.387 | 94.847 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions (1) | 33.141.003 | 33.142.404 |
| Impact options sur actions | 130.854 | 57.970 |
| Moyenne pondérée ajustée du nombre d'actions | 33.271.856 | 33.200.374 |
| Résultat dilué par action (€) | 2,90 | 2,86 |
| II. Activités poursuivies | 30-06-2014 | 30-06-2013 |
| Résultat consolidé net des activités poursuivies, part du groupe (€ 1.000) | 96.387 | 94.847 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions (1) | 33.141.003 | 33.142.404 |
| Résultat de base par action (€) | 2,91 | 2,86 |
| Résultat consolidé net des activités poursuivies, part du groupe (€ 1.000) | 96.387 | 94.847 |
| Moyenne pondérée du nombre d'actions (1) | 33.141.003 | 33.142.404 |
| Impact options sur actions | 130.854 | 57.970 |
| Moyenne pondérée ajustée du nombre d'actions | 33.271.856 | 33.200.374 |
(1) Sur base des actions émises, corrigée compte tenu des actions propres en portefeuille.
Au cours du premier semestre 2014, AvH a vendu 15.000 actions propres dans le cadre du plan d'options sur actions au profit du personnel. Au 30 juin 2014, il y avait un total de 365.000 options sur actions en circulation. Pour la couverture de cet engagement, AvH (conjointement avec sa filiale Brinvest) détenait 343.500 actions propres en portefeuille.
Par ailleurs, dans le cadre du contrat conclu par AvH avec Kepler Cheuvreux en vue de soutenir la liquidité de l'action AvH, 313.589 actions AvH ont encore été achetées durant les 6 premiers mois de 2014 et 309.836 ont été vendues. Ces transactions sont gérées en toute autonomie par Kepler Cheuvreux, mais étant donné qu'elles sont réalisées pour le compte d'AvH, l'achat net de 3.753 actions AvH dans ce cadre a un impact sur les fonds propres d'AvH.
| Actions propres détenues dans le cadre du plan d'options |
30-06-2014 30-06-2013 | |
|---|---|---|
| Solde d'ouverture | 358.500 | 355.500 |
| Achat d'actions propres | 0 | 30.000 |
| Vente d'actions propres | -15.000 | -32.000 |
| Solde de clôture | 343.500 | 353.500 |
| Actions propres détenues dans le cadre du contrat de liquidité |
30-06-2014 30-06-2013 | |
|---|---|---|
| Solde d'ouverture | 3.025 | 0 |
| Achat d'actions propres | 313.589 | |
| Vente d'actions propres | -309.836 | |
| Solde de clôture | 6.778 | 0 |
Au cours des 6 premiers mois, Ackermans & van Haaren et les participations consolidées intégralement n'ont enregistré que des pertes limitées pour réductions de valeur exceptionnelles.
AvH possède au 30/6/2014 une participation dans Groupe Flo dont la valeur comptable est supérieure à la valeur calculée sur la base du cours boursier au 30/6/2014. Il s'agit d'un investissement à long terme, avec une représentation d'AvH dans l'organe de gestion. AvH estime, sur la base de son évaluation, qu'il n'est pas question ici d'une réduction de valeur durable.
AvH possède via Sofinim, sa filiale en Development Capital, une participation de 48% dans Hertel. Les résultats de Hertel ont été négatifs ces dernières années. Au premier trimestre de 2014, une nouvelle équipe de direction a été désignée, sous la direction d'un nouveau CEO. Compte tenu des progrès constatés, AvH estime qu'une réduction de valeur exceptionnelle ne s'impose pas pour l'heure.
AvH a repris, pour un montant de 3,6 millions d'euros (part du groupe 2,2 millions d'euros), des provisions pour risques éventuels liés à sa participation dans CFE, étant donné qu'il s'agissait de provisions pour risques éventuels comptabilisées entre-temps par CFE elle-même.
Pour une description des principaux risques et incertitudes, nous renvoyons au rapport annuel relatif à l'exercice clôturé au 31/12/2013. Depuis cette date, la composition du portefeuille d'Ackermans & van Haaren n'a subi que des changements mineurs au premier semestre, si bien que les risques et leur répartition n'ont pas varié sensiblement comparativement à la situation à la fin de l'année précédente.
Les investissements du groupe au premier semestre sont assez réduits si l'on compare aux années précédentes : après avoir consenti des investissements considérables dans sa flotte ces dernières années, DEME a fait preuve de retenue au premier semestre et a donné la priorité à la réduction de son endettement.
Par la participation aux comités de risque, comités d'audit, comités techniques et autres chez DEME, CFE et Van Laere, AvH veille tout spécialement au suivi des risques dans son pôle 'contracting', ceci au stade le plus précoce possible.
Lorsqu'AvH aura perçu le produit de la vente de NMC, la position financière nette redeviendra positive. Par ailleurs, AvH dispose de lignes de crédit confirmées non utilisées pour un montant de 272 millions d'euros.
Dans les conditions de marché actuelles, Ackermans & van Haaren se consacre plus que jamais à son rôle d'actionnaire proactif dans les entreprises auxquelles elle participe.
Au cours du premier semestre 2014, aucune transaction ayant un impact matériel sur les résultats d'Ackermans & van Haaren n'a été réalisée avec des parties liées.
Au premier semestre, il n'y a eu par ailleurs aucune modification dans les transactions avec les parties liées, telles que décrites dans le rapport annuel sur l'exercice 2013, susceptible d'avoir des conséquences matérielles sur la position financière ou les résultats d'Ackermans & van Haaren.
Le 29 juillet 2014, la restructuration de l'actionnariat d'Euro Media Group s'est achevée, avec l'arrivée d'PAI en tant que nouvel actionnaire de contrôle. Sofinim a choisi de conserver sa participation de 22,5% dans EMG et de participer, aux côtés de PAI, au développement futur de cette entreprise. Cette transaction n'a aucun impact sur la trésorerie, étant donné que Sofinim a simplement maintenu sa position.
Le 15 juillet 2014, Sagar Cements a annoncé la vente de sa participation dans la joint-venture Vicat Sagar Cement pour 4,35 milliards INR à l'associé majoritaire Vicat. Ceci rapportera à Sagar Cements, au 3e trimestre, une importante plus-value d'environ 33 millions d'euros (part AvH 6 millions d'euros).
Rapport du commissaire aux actionnaires de Ackermans & van Haaren SA sur la revue limitée des états financiers intermédiaires résumés et consolidés clos le 30 juin 2014 et pour la période de six mois se terminant à cette date.
Nous avons procédé à la revue limitée du bilan intermédiaire résumé et consolidé de Ackermans & van Haaren SA (la "Société"), et de ses filiales (communément, le « Groupe »), ci-joint, arrêté au 30 juin 2014, ainsi que du compte de résultats intermédiaire, résumé et consolidé, de l'état consolidé des résultats réalisés et non-réalisés, de l'état des variations des capitaux propres consolidés, et du tableau de flux de trésorerie consolidé y afférent pour la période de six mois se terminant à cette date ainsi que des notes explicatives, communément, les « Etats Financiers Intermédiaires Résumés et Consolidés ». Ces états montrent un total du bilan consolidé de 11.111 millions d'euros et un bénéfice consolidé pour la période de 6 mois de 96 millions d'euros. La préparation et la présentation des Etats Financiers Intermédiaires Résumés et Consolidés conformément à l'International Financial Reporting Standard IAS 34 Information Financière Intermédiaire ("IAS 34") approuvé par l'Union Européenne relèvent de la responsabilité de l'organe de gestion de la société. Notre responsabilité consiste à d'exprimer une conclusion sur ces Etats Financiers Intermédiaires Résumés et Consolidés, basé sur notre revue limitée.
Nous avons effectué notre revue limitée conformément à la norme internationale ISRE 2410 « Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité » relative aux revues limitées. Une revue limitée de l'information financière intermédiaire comprend la réalisation d'entretiens, essentiellement avec le personnel de la société responsable des matières financières et comptables, l'application de revues analytiques ainsi que d'autres travaux. L'étendue de ces travaux est largement moins importante que celle d'un audit réalisé conformément aux normes internationales d'audit (ISA's) et, en conséquence, fournit donc moins d'assurance de découvrir tous les éléments importants qui seraient révélés par un contrôle plénier. Par conséquent, nous nous abstenons d'exprimer une opinion d'audit.
Sur la base de notre revue limitée, aucun élément n'a été révélé qui nous laisse à penser que les Etats Financiers Intérimaires Résumés et Consolidés ci-joints ne donnent pas une image fidèle de la situation financière du Groupe au 30 juin 2014, ainsi que de sa performance financière et des flux de trésorerie pour la période de 6 mois se terminant à cette date, conformément à IAS 34.
Anvers, le 27 août 2014
Ernst & Young Réviseurs d'Entreprises SCCRL
Commissaire représentée par
Marnix Van Dooren Associé
28 août 2014 De la part de la société,
Luc Bertrand Président du Comité Exécutif
Piet Dejonghe Membre du Comité Exécutif Tom Bamelis Membre du Comité Exécutif
Koen Janssen Membre du Comité Exécutif Piet Bevernage Membre du Comité Exécutif
Jan Suykens Membre du Comité Exécutif André-Xavier Cooreman Membre du Comité Exécutif
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