Earnings Release • May 20, 2015
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
20 mei 2015
DEME (AvH 60,40%) realiseerde in het eerste kwartaal van 2015 een economische omzet (d.w.z. met de gezamenlijke dochterondernemingen proportioneel meegerekend) van 641,5 miljoen euro, tegenover 600,5 miljoen euro eind maart 2014. Ondanks het hoge activiteitsniveau bleef de netto financiële schuld onder controle en daalde deze zelfs licht tot 179,9 miljoen euro.
MEDCO (DEME 44,1%) kreeg voor het New Port Project (Qatar) de Quality Award dankzij de uitstekende vooruitgang en de versnelde mariene toegang tot de nieuwe haven. Ook in Australië konden de baggerwerken op het grote Wheatstone-project sneller dan voorzien worden afgewerkt. Voor de verdieping en verbreding van het Suez-kanaal (Egypte) baggeren momenteel 10 vaartuigen een 24 meter diepe vaargeul over een afstand van 28 km. Deze werken liggen voor op schema.
Het orderboek steeg tot 3.530 miljoen euro eind maart 2015, tegenover 2.420 miljoen euro eind 2014. Begin 2015 werden een aantal nieuwe contracten behaald voor een totale waarde van 1,6 miljard euro, waaronder het grote Tuas-project in Singapore. De bouw van deze megahaven omvat o.a. het opspuiten van 300 hectare land, het bouwen van een 8,6 kilometer lange kaaimuur en het uitbaggeren van de havengeulen. De werken zullen 6 jaar in beslag nemen. Daarnaast werd het vijfjarig contract voor de onderhoudsbaggerwerken op de Schelde tussen Vlissingen en Antwerpen getekend en is DEME Concessions een samenwerkingsverband aangegaan om het MEG I offshore windmolenpark, een van de grootste van Duitsland, te ontwikkelen.
DEME zet haar investeringsbeleid voort en breidt haar baggervloot uit met vier milieuvriendelijke sleephopperzuigers (o.a. "dual fuel" met LNG) met capaciteiten van respectievelijk 1.500, 3.000, 8.000 en 14.500 m³. Bovendien zullen vanaf 2017 het zelfvarend hefeiland Apollo, het multipurpose- en kabellegschip Living Stone en het zelfvarend DP2 kraanschip Rambiz 4000 (Scaldis) de offshore energiemarkt bedienen. GeoSea heeft op 19 mei 2015 ook de overname van de offshore-activa van HOCHTIEF afgerond. GeoSea krijgt de hefvaartuigen Innovation en Thor en de pontons Wismar, Bremen en Stralsund volledig in handen. Het hefvaar tuig Vidar zal overgedragen worden bij beëindiging van een huidig HOCHTIEF-project.
De omzet van CFE (AvH 60,40%) over het eerste kwartaal 2015 bedroeg 208,6 miljoen euro (zonder de bijdragen van DEME en Rent-A-Port). De daling ten opzichte van 1Q14 (269,4 miljoen euro) doet zich voor in alle divisies van CFE, maar is als gevolg van een toegenomen focus het meest uitgesproken in de afdelingen burgerlijke bouw en gebouwen-internationaal.
Het orderboek van CFE Contracting (zonder DEME en Rent-A-Port) kon worden aangevuld tot 1.169,1 miljoen euro (1.127,2 miljoen euro per jaareinde 2014).
Begin 2015 heeft CFE alle activiteiten van bouw, multitechnieken en spoorinfra samengevoegd in een nieuw segment Contracting en werd Piet Dejonghe, lid van het executief comité van AvH, als tweede gedelegeerd bestuurder aangesteld. Hij is verantwoordelijk voor de pool Contracting. Deze nieuwe organisatie moet de rentabiliteit van CFE op duurzame wijze verbeteren
DEME - De Otter en Mellina - Suezkanaal - Egypte CFE - Wola Tarasy - Warschau - Polen
Op het einde van het eerste kwartaal 2015 bedroeg het beheerd vermogen van de groep Delen Investments (AvH 78,75%) 36.579 miljoen euro (eind maart 2014: 30.178 miljoen euro; eind december 2014: 32.866 miljoen euro), waarvan 25.363 miljoen euro bij Delen Private Bank en 11.216 miljoen euro bij JM Finn & Co. Deze markante stijging is het resultaat van een record netto instroom van vermogens afkomstig van zowel bestaande als van nieuwe particuliere klanten en van een positief markten wisselkoerseffect.
Ook Bank J.Van Breda & C° (AvH 78,75%) is 2015 goed gestart en tekent eveneens een stijging op van het door cliënten belegd vermogen tot 10,6 miljard euro (eind 2014: 10,0 miljard euro), waarvan 3,8 miljard euro cliëntendeposito's en 6,8 miljard euro toevertrouwde activa. De privékredietverlening kende een lichte stijging tot 3,7 miljard euro, terwijl de voorzieningen voor kredietverliezen op een uitzonderlijk laag niveau bleven.
Het eerste kwartaal van 2015 lag voor Leasinvest Real Estate (LRE, AvH 30,01%) in lijn met de verwachtingen. De huurinkomsten bleven ongeveer op hetzelfde niveau als in dezelfde periode vorig jaar. De reële waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg 758 miljoen euro, nagenoeg ongewijzigd t.o.v. 31 december 2014. De bezettingsgraad bedroeg 98,35% en het huurrendement, berekend op de reële waarde, 7,30%.
Het nettoresultaat daalde tot 3,6 miljoen euro, tegenover 7,5 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar, als gevolg van een lager resultaat op de vastgoedportefeuille (voor wisselkoerseffecten) van -3,8 miljoen euro. Vorig jaar werd het portefeuilleresultaat positief beïnvloed met bijna 2 miljoen euro dankzij de verkoop van vastgoedactiva.
Eind maart 2015 bedroeg het eigen vermogen 343,8 miljoen euro (tegenover 336,4 miljoen euro eind 2014). De schuldgraad daalde tot 52,9%.
LRE heeft in het eerste kwartaal het kantoorgebouw Kiem (Luxemburg) verkocht aan een privé -investeerder voor een bedrag van 6,3 miljoen euro (exclusief kosten), wat overeenstemt met de reële waarde. In april heeft LRE een verkoopovereenkomst op termijn afgesloten voor het kantoorproject in opbouw Royal20 (Luxemburg), voor een bedrag van 62 miljoen euro (exclusief btw).
In januari heeft Extensa Group (AvH 100%) de volledige controle verworven over de vennootschappen die de site Tour&Taxis te Brussel bezitten, door overname van de 50% aandelen van haar joint venture partners IRET en Royal Property Group. Als gevolg van deze aankoop dient Extensa haar oorspronkelijk (50%)-belang in Tour&Taxis (cfr IFRS) te herwaarderen tot de transactiewaarde met IRET en Royal Property Group. Dit heeft een positief effect van 42 miljoen euro op de resultaten 2015 van Extensa.
Zoals eind januari aangekondigd, heeft AvH in het eerste kwartaal de participatie (70%) van Financière Duval in Residalya overgenomen. Residalya baat 1.992 bedden uit gespreid over 25 rusthuizen in Frankrijk. AvH zal haar aandelen in Holding Groupe Duval (50%, beneficial 41,14% van Groupe Financière Duval) ruilen tegen een participatie van 53,5% in Patrimoine & Santé (eigenaar van het vastgoed van 22 rusthuizen van Residalya).
Anima Care (AvH 100%) opende in maart 2015 de nieuwbouwresidentie Aquamarijn in Kasterlee. In de loop van dit jaar zullen 143 rusthuisbedden, bedden voor kortverblijf en voor herstelverblijf en 63 assistentiewoningen in gebruik worden genomen.
Anima Care beschikte eind maart 2015 over een portefeuille van meer dan 1.300 rusthuisbedden en assistentiewoningen, waarvan 971 rusthuisbedden en 120 assistentiewoningen in exploitatie.
Residalya - Valois - Frankrijk LRE - Royal20 - Luxemburg (artist impression)
Plantagegroep Sipef (AvH 26,78%) werd in het eerste kwartaal van 2015 geconfronteerd met een verwachte daling van de palmolieproductie tot 60.542 ton (-2%). De gevolgen van de uitgesproken droogteperiode van begin 2014 leidden vooral in de volgroeide plantages in Noord-Sumatra en Bengkulu tot een vertraagde vruchtvorming en rijpingsproces, terwijl de jonge plantages van het PT Umbul Mas Wisesa/PT Toton Usaha Mandiri (UMW/TUM) project de stijging in volumes quasi ongehinderd voortgezet hebben. De plantages van Hargy Oil Palms in Papoea-Nieuw-Guinea leden daarentegen onder de overvloedige neerslag.
De productievooruitzichten voor palmolie voor de eerstvolgende maanden zijn goed. Het tweede trimester is meestal een betere periode dan het eerste kwartaal en de gevolgen van de droogte in de Indonesische volgroeide plantages lijken ook grotendeels achter de rug.
Door het grote aanbod van andere plantaardige oliën en een zwakke vraag naar palmolie uit de voornaamste importerende landen lagen de gemiddelde marktprijzen beduidend lager dan vorig jaar (684 USD/ ton eind maart 2015 tegenover 911 USD/ ton eind maart 2014).
De verdere verzwakking van de lokale munten tegenover de USD heeft een gunstige invloed op de evolutie van de kostprijzen. Toch dient vooral rekening gehouden te worden met de voorlopig lagere producties voor de meeste producten en de zwakke prijsverwachtingen voor het ganse jaar, nog versterkt door een wijziging van de exporttaks in Indonesië. Sipef verwacht dan ook een resultaat en cashflow generatie die beduidend lager zal zijn dan deze van 2014.
Sipef - Bananenplantage Sipef - Kweekstation van oliepalm
Sofinim (AvH 74%) en NPM Capital hebben zich ertoe verbonden hun participatie in Hertel (Sofinim 47,98%) te verkopen aan Altrad. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2015 worden afgerond. Dit zal een positief effect hebben van ongeveer 85 miljoen euro op de cashpositie van AvH en zal leiden tot een beperkte meerwaarde. Hertel Offshore, dat recent haar naam gewijzigd heeft in CKT Projects, maakt geen deel uit van deze transactie en zal worden overgenomen door Sofinim en NPM Capital.
Egemin Groep (Sofinim 60,86%, beneficial 71,5% via Axe Investments) heeft begin mei 2015 een akkoord bereikt met de Duitse KION Group betreffende de verkoop van haar Handling Automation-divisie voor een ondernemingswaarde van 72 miljoen euro. De overeenkomst zal, onder voorbehoud van de verwezenlijking van enkele opschortende voorwaarden, uitgevoerd worden in de loop van het derde kwartaal van 2015 en aanleiding geven tot een meerwaarde van circa 30 miljoen euro (deel AvH). De andere activiteiten van de Egemin-groep (Process Automation, Life Sciences, Infra Automation en Consulting & Services) worden niet verkocht en worden, onder controle van Sofinim en samen met Axe Investments, voortgezet onder een nieuwe merknaam die binnenkort zal worden bekendgemaakt.
Egemin Automation Hertel
De nettothesauriepositie van AvH per 31 maart 2015 bedroeg -11,8 miljoen euro, tegenover 21,3 miljoen euro eind 2014.
Deze positie houdt nog geen rekening met de opbrengst van de aangekondigde transacties m.b.t. Hertel en Egemin Handling Automation. De investering van AvH in de overname van de Franse groep Residalya is daarentegen wel reeds betaald.
De nettothesauriepositie is inclusief de beleggingsportefeuille van AvH en 360.243 eigen aandelen. Daarvan zijn er 352.500 die dienen voor de indekking van optieverplichtingen in het kader van het aandelenoptieplan en 7.743 die het saldo zijn van aankopen en verkopen van aandelen AvH in het kader van het liquiditeitsprogramma. Tijdens het eerste kwartaal van 2015 werden in het kader van dit liquiditeitsprogramma 154.207 aandelen gekocht en 149.008 verkocht.
AvH heeft het jaar 2015 positief ingezet met enkele significante transacties zoals de verwerving van 100% van de site Tour&Taxis, de herstructurering van het aandeelhouderschap van Holding Groupe Duval, de verkoop van Hertel en van de divisie Handling Automation van Egemin. DEME wist in 1Q15 bovendien voor 1,6 miljard euro nieuwe orders binnen te halen en de prestaties van de banken worden ondersteund door gunstige financiële markten.
De raad van bestuur kijkt 2015 met vertrouwen tegemoet.
een gediversifieerde groep actief in 5 kernsectoren: Marine Engineering & Infrastructure (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - CFE en A.A. Van Laere, twee bouwgroepen met hoofdkantoor in België), Private Banking (Delen Private Bank, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België, en vermogensbeheerder JM Finn in het VK – Bank J.Van Breda & C°, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), Real Estate, Leisure & Senior Care (Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedvennootschap – Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in België en Luxemburg), Energy & Resources (Sipef, een agro-industriële groep in tropische landbouw) en Development Capital (Sofinim en GIB). De AvH groep vertegenwoordigde in 2014 op economisch vlak, via haar aandeel in de participaties, een omzet van 5,9 miljard euro en stelt 22.633 mensen tewerk. De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische participaties met een belangrijk groeipotentieel. AvH is opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT index van Euronext Brussel en in de Europese DJ Stoxx 600.
Voor bijkomende informatie kunt u terecht bij:
Luc Bertrand CEO - Voorzitter Executief Comité Tel. +32.3.897.92.42
Jan Suykens Lid Executief Comité Tel. +32.3.897.92.36
Tom Bamelis Lid Executief Comité Tel. +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen geraadpleegd worden op de AvH website: www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen kunnen zich inschrijven via deze website.
| 26 mei 2015 | Algemene vergadering |
|---|---|
| 3 juni 2015 | Uitbetaling dividend |
| 28 augustus 2015 | Halfjaarresultaten 2015 |
| 20 november 2015 | Tussentijdse verklaring Q3 2015 |
| 26 februari 2016 | Jaarresultaten 2015 |
Ackermans & van Haaren NV Begijnenvest 113 2000 Antwerpen Tel. +32 3 231 87 70 [email protected] - www.avh.be
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.