Annual Report • Feb 26, 2016
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
PERSBERICHT
JAAR-
2015
RESULTATEN
in 2015 door en leverden samen een recordbijdrage tot het groepsresultaat van AvH van 104,7 miljoen euro. Dankzij de hoge instroom van nieuwe beheerde vermogens bij Delen Private Bank, de over het algemeen gunstige ontwikkeling van de financiële markten in 2015 en de acquisitie van Oyens & Van Eeghen in Nederland op het einde van 2015, kon Delen Investments de vermogens onder beheer laten aangroeien tot 36.885 miljoen euro (+12,2% in vergelijking tot 32.866 miljoen euro per einde 2014). Bank J.Van Breda & Co realiseerde een aangroei van door cliënteel toevertrouwde vermogens van 1,1 miljard euro met sterke commerciële resultaten in elk van haar drie activiteiten: vermogensbegeleiding voor ondernemers en vrije beroepen (Bank J.Van Breda & Co ), vermogensbegeleiding voor particulier cliënteel (ABK bank) en financiering en leasing van wagens (Van Breda Car Finance).
• De bijdrage van het segment 'vastgoed en ouderenzorg' is in 2015 aanzienlijk gestegen tot 35,6 miljoen euro (59,2 miljoen euro indien wordt rekening gehouden met de volledige herwaarderingsmeerwaarde op de historische deelneming in Tour & Taxis). Dit resultaat wordt hoofdzakelijk verklaard door i) de doorbraak die Extensa kon realiseren bij de ontwikkeling van de site Cloche d'Or in Luxemburg en van Tour & Taxis (Brussel) na de controleverwerving hiervan begin 2015; ii) de degelijke prestatie van Leasinvest Real Estate en iii) de groei van de activiteiten in rusthuissector van Anima Care in België (1.127 bedden en 183 assistentiewoningen) en van Residalya in Frankrijk (2.153 bedden).
Samenstelling van het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep) - IFRS
| (€ mio) | 2015 | 2014(1) |
|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure | 110,8 | 106,2 |
| Private Banking | 104,0 | 91,4 |
| Real Estate & Senior Care | 35,6 | 14,7 |
| Energy & Resources | 4,2 | 18,0 |
| Development Capital | 8,7 | -6,7 |
| Resultaat van de deelnemingen | 263,3 | 223,6 |
| Meer(minder)waarden development capital | -1,2 | -15,4 |
| Resultaat deelnemingen (incl. meer(minder)waarden) |
262,1 | 208,2 |
| AvH & subholdings | -7,9 | -7,1 |
| Overige niet-recurrente resultaten (2015: vnl. herwaarderingsmeerwaarde Tour & Taxis) |
29,9 | 12,5 |
| Geconsolideerd nettoresultaat | 284,1 | 213,6 |
(1) De vergelijkende cijfers van 2014 werden herwerkt als gevolg van de vervroegde toepassing door Sipef, vanaf 2015, van de wijzigingen aan IAS16 en IAS41 - materiële vaste activa en biologische activa.
In deze positie is geen rekening gehouden met de opbrengst van de verkoop door Agidens van de Handling Automation divisie van Egemin.
• De stijging van de netto cash positie is voornamelijk te danken aan de desinvesteringen (verkopen van participaties: o.a. Hertel en Trasys, en terugbetaling van leningen) die per saldo hoger uitvielen dan de nieuwe investeringen (Residalya, CKT Offshore, Agidens).
De raad van bestuur stelt aan de gewone algemene vergadering van 23 mei 2016 voor om het dividend per aandeel te verhogen tot 1,96 euro, een stijging met 7,7% ten opzichte van het dividend van 1,82 euro dat werd uitgekeerd in 2015. Dit voorstel komt neer op een totale uitkering van 65,7 miljoen euro.
De raad van bestuur is van mening dat de bedrijven waarin AvH participeert over het algemeen goed zijn gepositioneerd, al nopen de grote onzekerheden in de economie en op de financiële markten tot enige voorzichtigheid in de formulering van concrete winstvooruitzichten. De raad van bestuur kijkt de ontwikkelingen van de groep in 2016 niettemin met vertrouwen tegemoet.
| (€ mio) | 31.12.2015 | 31.12.2014 |
|---|---|---|
| Eigen vermogen (deel van de groep - voor winstverdeling) |
2.607,3 | 2.372,1 |
| Nettothesaurie van AvH & subholdings | 76,3 | 21,3 |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Aantal aandelen | ||
| Aantal aandelen | 33.496.904 | 33.496.904 |
| Nettoresultaat per aandeel (€) | ||
| Nettoresultaat per aandeel | ||
| Basic | 8,58 | 6,45 |
| Diluted | 8,54 | 6,42 |
| Dividend per aandeel | ||
| Bruto | 1,9600 | 1,8200 |
| Netto | 1,4308 | 1,3650 |
| Eigen vermogen per aandeel (€) | ||
| Eigen vermogen per aandeel | 77,84 | 70,81 |
| Evolutie van de koers van het aandeel (€) | ||
| Hoogste | 144,40 | 103,40 |
| Laagste | 100,80 | 78,71 |
| Slot (31 december) | 135,30 | 102,10 |
DEME - D'Artagnan - Antwerpen Tour & Taxis - Brussel
Na een bijzonder succesvolle carrière van ruim 30 jaar, eerst als CFO nadien als CEO, zal Luc Bertrand op de jaarvergadering van 23 mei a.s. opgevolgd worden als voorzitter van het executief comité door Jan Suykens.
De raad van bestuur is Luc Bertrand zeer erkentelijk voor de dynamische wijze waarop hij de diversificatiestrategie van de groep de voorbije 30 jaar heeft vorm gegeven en heeft vertaald naar rendabele groei. Mede onder zijn leiding is de marktkapitalisatie van Ackermans & van Haaren over de voorbije 30 jaar toegenomen van 50 miljoen euro tot meer dan 4 miljard euro.
De raad van bestuur is er voorts van overtuigd dat Jan Suykens, die al meer dan 25 jaar aan de zijde van Luc Bertrand en de overige leden van het executief comité de groep heeft geleid, erin zal slagen de strategie van duurzame groei op succesvolle wijze voort te zetten.
Jan Suykens heeft een opleiding genoten als licentiaat in de toegepaste economische wetenschappen aan UFSIA en een MBA behaald aan Columbia University. Jan Suykens is actief bij AvH sinds 1 november 1990, na zijn loopbaan gestart te zijn bij Generale Bank (corporate & investment banking).
Vanaf de jaarvergadering van 23 mei zal Luc Bertrand het mandaat van voorzitter van de raad van bestuur overnemen van Jacques Delen. Luc Bertrand zal daarnaast actief blijven als voorzitter en/of bestuurder van CFE, Delen Private Bank, Bank J.Van Breda & C°, DEME en Sipef.
De raad van bestuur is tevens Jacques Delen bijzonder erkentelijk voor de professionele en doortastende wijze waarop hij het voorzittersmandaat sinds 2011 heeft waargenomen.
De raad van bestuur zal op de jaarvergadering van 23 mei a.s. voorstellen om de mandaten van Jacques Delen, Pierre Macharis en Pierre Willaert te hernieuwen voor een termijn van vier jaar.
De raad van bestuur zal bij die gelegenheid tevens aan de aandeelhouders voorstellen om Professor Marion Debruyne en Mevrouw Valérie Jurgens te benoemen tot onafhankelijk bestuurder.
Professor Marion Debruyne heeft een opleiding genoten als burgerlijk ingenieur en doctoreerde aan de faculteit toegepaste economische wetenschappen, beide aan de Universiteit Gent. Ze heeft gedoceerd aan Wharton School, Kellogg Graduate School of Management en Goizueta Business School, alle in de VSA. Marion Debruyne is momenteel decaan van de Vlerick Business School. Tot haar expertisedomeinen behoren innovatiemanagement, marketing & sales en strategie.
Valérie Jurgens doctoreerde aan de School of Oriental and African Studies van de Universiteit van Londen, waar zij momenteel actief is als research associate. Daarnaast zetelt Valérie Jurgens in adviesorganen van enkele instellingen in het Verenigd Koninkrijk en de Caraïben, die zich toeleggen op de verbetering van het lot van mens en milieu.
Het mandaat van Teun Jurgens, bestuurder sinds 1996, verstrijkt op de eerstkomende jaarvergadering. De raad van bestuur dankt Teun Jurgens voor zijn jarenlange constructieve inzet als bestuurder en zijn betrokkenheid bij de groep.
DEME sloot een bijzonder actief jaar 2015 af met een nettowinst van 199,2 miljoen euro, een stijging met 18% ten opzichte van 169,0 miljoen euro in 2014.
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| DEME | 121,6 | 103,0 |
| CFE | -13,4 | -3,4 |
| A.A. Van Laere | 2,1 | 0,9 |
| Rent-A-Port/ Rent-A-Port Energy |
-1,0 | 4,0 |
| NMP | 1,5 | 1,7 |
| Totaal | 110,8 | 106,2 |
Omdat DEME (AvH 60,40%) in de loop van 2015 een aantal grote projecten (Wheatstone en Hay Point in Australië, Suez-kanaal in Egypte, Doha New Port in Qatar, offshore windmolenparken Northwind en Godewind), waarvan sommige gedurende meerdere boekjaren hebben gelopen, heeft kunnen afwerken en een aantal grote nieuwe projecten in 2015 nog in de beginfase zaten, kwam de omzet (economisch, i.e. inclusief het proportioneel aandeel in gezamenlijk gecontroleerde dochterbedrijven) over 2015 uit op 2.351,0 miljoen euro, 9,1% lager dan het jaar voordien. Het operationeel resultaat dat op deze omzet kon worden gerealiseerd, was daarentegen van uitstekende kwaliteit: de ebitda steeg van 501,5 miljoen euro (19,4%) in 2014 naar een uitzonderlijk goede 558,4 miljoen euro (23,8%). De sterke cash-flowgeneratie liet DEME toe om het jaar 2015 af te sluiten met een slechts beperkte stijging van de netto financiële schuld tot 266,7 miljoen euro, na voor 373,0 miljoen euro te hebben geïnvesteerd in de versterking van de vloot (340,8 miljoen euro netto inclusief de verkoop van oudere activa).
In 2015 werden diverse grote werven succesvol uitgevoerd en/of opgeleverd zoals in Australië (Wheatstone en Hay Point), in België (windmolenpark Northwind), in La Réunion (Port Est) en in Egypte (Suezkanaal). Dit laatste project omvatte de aanleg van een bijkomende vaarweg van 250 m breed, 24 m diep en 29,5 km lang doorheen het Great Bitter Lake en het verbreden van de toegangskanalen tot 140 m. Daarnaast kon de aanleg van een nieuwe haven in Doha (Qatar) voltooid worden. DEME-dochter GeoSea was actief met de aanleg van windparken op zee, o.a. in Duitsland op de Godewind- en de Nordsee One projecten en in het Verenigd Koninkrijk op Galloper en Kentish Flats.
Het orderboek bedroeg 3.185 miljoen euro eind december 2015 (2014: 2.420 miljoen euro). Er werden in 2015 nieuwe orders in verschillende regio's en sectoren toege-
DEME
| (€ mio) | 2015 | 2014 | ||
|---|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (1) | (2) | |
| Omzet | 2.286,1 | 2.351,0 | 2.419,7 | 2.586,9 |
| EBITDA | 489,2 | 558,4 | 443,6 | 501,5 |
| Nettoresultaat | 199,2 | 199,2 | 169,0 | 169,0 |
| Eigen vermogen | 1.132,9 | 1.132,9 | 986,7 | 986,7 |
| Netto financiële positie | -269,5 | -266,7 | -126,8 | -212,8 |
(1) Als gevolg van de introductie van de gewijzigde boekhoudstandaarden IFRS10/ IFRS11 worden deelnemingen waarover DEME de gezamenlijke controle uitoefent met ingang van 1 januari 2014 opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
(2) In deze opstelling worden de deelnemingen waarover DEME een gezamenlijke controle uitoefent nog proportioneel geïntegreerd. Dit is dus niet conform de nieuwe boekhoudnormen IFRS10 en IFRS11, maar geeft wel een vollediger beeld van de operaties en activa/ passiva van deze deelnemingen. In de vermogensmutatie zoals toegepast onder (1) is de contributie van de deelnemingen samengevat op 1 enkele lijn in de balans en in de resultatenrekening.
DEME - Suez-kanaal - Egypte CFE - Toison d'Or - Brussel
voegd, waaronder het grote Tuasproject in Singapore. De bouw van deze megahaven omvat o.a. het opspuiten van 300 hectare land, het bouwen van een 8,6 kilometer lange kaaimuur en het uitbaggeren van de havengeulen. De werken zullen 6 jaar in beslag nemen. DEME Concessions (DEME 100%) is een samenwerkingsverband aangegaan om het grote Merkur Offshore windmolenpark (400 MW) in Duitsland te ontwikkelen. De installatie van de 66 offshore windturbines zal vanaf 2016 uitgevoerd worden door GeoSea. Daarnaast behaalde GeoSea ter waarde van 340 miljoen euro het contract voor de aanleg van 56 offshore windmolens op het Galloper-project in het Verenigd Koninkrijk en werden door DEME nieuwe contracten o.a. in Egypte, Panama, Turkije en Noorwegen afgesloten.
DEME bleef in 2015 verder investeren in de vernieuwing en uitbreiding van haar vloot met drie milieuvriendelijke "dual-fuel" (incl. LNG) sleephopperzuigers met capaciteiten van respectievelijk 1.500, 3.500 en 8.000 m³. Bovendien zullen vanaf 2017 het zelfvarend hefeiland Apollo, het multipurpose- en kabellegschip Living Stone en het zelfvarend DP2 kraanschip Rambiz 4000 (Scaldis) de offshore-energiemarkt bedienen. GeoSea heeft op 13 mei 2015 ook de overname van de offshore-activa van HOCHTIEF afgerond. Met deze transactie kreeg GeoSea de hefvaartuigen Innovation en Thor en de pontons Wismar, Bremen en Stralsund volledig in handen. Dit vertegenwoordigde in totaal een investering van ongeveer 166 miljoen euro (incl. overname van schulden). Begin 2016 heeft DEME verder de sleephopperzuiger 'Bonny River' (14.500 m³) besteld, die trendsetter wordt op het vlak van kustbescherming. Dit multidisciplinaire schip zal optimaal kunnen worden ingezet in ondiep water, in zeegebieden met een harde bodem en eveneens voor zandwinning op grote diepte.
Einde 2015 heeft DEME een nieuwe afdeling opgericht, rond twee nieuwe entiteiten, die gespecialiseerd zijn in maritieme burgerlijke bouw: DEME Infra Sea Solutions (DISS) en DEME Infra Marine Contractor (DIMCO). Hiermee wil DEME globale en geïntegreerde oplossingen kunnen bieden aan haar clienten, zowel inzake baggeren als op het vlak
van maritieme burgerlijke bouw. In dit kader werden de bedrijven CFE Nederland BV en GEKA Bouw BV geherpositioneerd onder DIMCO, gelijktijdig met de overname van een deel van het personeel van de afdeling burgerlijke bouw van CFE België. De groep zal voortaan haar activiteiten van maritieme burgerlijke bouw, zowel op zee als op rivieren, uitsluitend via DISS en DIMCO (dochterbedrijven van DEME) laten verlopen.
De omzet van CFE (AvH 60,40%) bedroeg 953,3 miljoen euro euro in 2015, tegenover 1.090,9 miljoen euro in 2014 (zonder de bijdragen van DEME en Rent-A-Port). Deze sterke daling is het gevolg van het streven van de groep om haar internationale bloot-
| (€ mio) | Omzet | Nettoresultaat | ||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | 2014 | |
| Burgerlijke bouw | 91,8 | 116,3 | ||
| Gebouwen Benelux | 530,7 | 523,1 | ||
| Gebouwen Internationaal | 118,2 | 165,9 | ||
| Multitechnieken en Spoorinfra | 204,4 | 268,0 | ||
| Contracting | 945,1 | 1.073,3 | -34,1 | -14,5 |
| Vastgoedontwikkeling | 27,2 | 45,6 | 7,0 | 4,3 |
| PPS-Concessies (excl. RAP/RAP Energy) | 1,4 | 0,8 | 1,7 | -0,3 |
| Holding & niet-recurrente elementen | -20,4 | -28,8 | -0,3 | -3,5 |
| Totaal | 953,3 | 1.090,9 | -25,7 | -14,0 |
Van Laere - Hardenvoort Campus - Antwerpen NMP - Pijpleiding Antwerpen-Kempen
stelling te beperken en selectiever te werk te gaan in de Benelux. Het nettoresultaat (excl. DEME) is nochtans negatief gebleven, als gevolg van verliezen in de activiteit burgerlijke bouwkunde, de internationale activiteiten en de uitvoering van enkele grote bouwwerven in Brussel. De bouwactiviteiten in Vlaanderen, multitechniek en spoorinfra hebben net als de vastgoedactiviteiten een positieve bijdrage geleverd, die echter niet volstond om de verliezen te dekken van de andere activiteiten en de belangrijke herstructureringskosten.
De groep CFE heeft in Tsjaad nog een vordering van ongeveer 60 miljoen euro op de staat. CFE stelt samen met de lokale overheid alles in het werk om een financiering te vinden teneinde de betaling van de vorderingen mogelijk te maken.
Het orderboek (excl. DEME) is sterk teruggevallen, enerzijds vanwege de overdracht van de activiteit burgerlijke bouwkunde in Nederland (CFE Nederland en GEKA) naar DEME, en anderzijds wegens de grotere selectiviteit in projecten. Het orderboek van CFE (excl. DEME) bedroeg 975,3 miljoen euro eind 2015, tegenover 1.145,8 miljoen euro eind 2014.
In 2015 werd een ingrijpende reorganisatie doorgevoerd binnen de groep CFE. CFE Contracting, dat sinds 4Q15 aangestuurd wordt door een executief comité o.l.v. de nieuw benoemde CEO Raymund Trost, omvat de activiteiten bouw in de Benelux, Polen en Tunesië, multitechnieken en spoor. BPI, o.l.v. Jacques Lefèvre, groepeert alle vastgoedontwikkeling in België, Luxemburg en Polen. Daarnaast blijft CFE NV zelf de overige internationale bouwactiviteiten beheren, net zoals de niet-maritieme burgerlijke bouw.
Algemene Aannemingen Van Laere (AvH 100%) evenaarde met een geconsolideerde omzet van 170 miljoen euro het hoge activiteitenniveau van 2014. Dit ging gepaard met een sterke verbetering van de geconsolideerde nettowinst (2,1 miljoen euro tegenover 0,9 miljoen euro in 2014). Van Laere bevestigt hiermee de constante verbetering van de resultaten. Het geconsolideerde orderboek eind 2015 bedroeg 199 miljoen euro.
Rent-A-Port (AvH 72,18%) legde zich in 2015 verder toe op de ontwikkeling van haar concessies in Duqm (Oman) en in Vietnam, waar dochterbedrijf Infra Asia Investments industriegronden en aangrenzende terminals in concessie heeft. Rent-A-Port Energy participeert in de ontwikkeling van offshore windparken in België (waarvan Rentel het verst gevorderde is) en bestudeert projecten voor de opslag van electriciteit.
In lijn met de verwachtingen realiseerde NMP (AvH 75%) in 2015 een omzet van 13,7 miljoen euro (2014: 13,6 miljoen euro) en een nettoresultaat van 2,1 miljoen euro (2014: 2,3 miljoen euro). In 2015 werd de aanleg afgewerkt van een zuurstofleiding tussen een bestaande en nieuwe centrale van Praxair en de verlenging van de stikstofleiding Lommel-Beringen. De verdere uitbreiding van het stikstofnetwerk in het Antwerps havengebied werd opgestart.
Zowel Delen Investments (+14,3%) als Bank J.Van Breda & Co (+14,0%) trokken de lijn van stijgende resultaten ook in 2015 door en leverden samen een recordbijdrage tot het groepsresultaat van AvH van 104,7 miljoen euro.
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Finaxis-Promofi | -0,8 | -0,6 |
| Delen Investments | 72,8 | 63,6 |
| Bank J.Van Breda & C° |
31,9 | 28,0 |
| Asco-BDM | 0,1 | 0,4 |
| Totaal | 104,0 | 91,4 |
Delen Investments (AvH 78,75%) rondde in december 2015 de eerder aangekondigde overname af van de gerenommeerde Nederlandse vermogensbeheerder Oyens & Van Eeghen met kantoren in Amsterdam en 's Hertogenbosch. Oyens & Van Eeghen beheert vermogens voor particulieren en stichtingen (572 miljoen euro), voor lokale overheden in het kader van mandaten met een vaste termijn (682 miljoen euro) en beheert fiduciair 1,7 miljard euro voor overwegend institutionele klanten.
De vermogens onder beheer door de groep Delen Investments bereikten op het einde van 2015 het recordniveau van 36.885 miljoen euro (eind 2014: 32.866 miljoen euro). Zowel Delen Private Bank als JM Finn & Co en de overname van Oyens & Van Eeghen droegen bij tot deze groei van 12,2%. De sterke groei bij Delen Private Bank (tot 25.555 miljoen euro) is het resultaat van een positieve impact van de waarde-ontwikkeling van de vermogens die voor het cliënteel worden beheerd en van een record organische nettogroei, van zowel bestaande als van nieuwe particuliere klanten. Bij JM Finn & Co wordt de stijging van de beheerde vermogens (tot 10.758 miljoen euro, 7.929 miljoen £) verklaard door de gunstige ontwikkeling van de waarde van de klantenportefeuilles en de appreciatie van het GBP tegenover de euro. Sinds de acquisitie van Oyens & Van Eeghen op het einde van december 2015, neemt Delen
Bewaring en adviesbeheer
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Brutobedrijfs opbrengsten |
314,1 | 278,5 |
| Nettoresultaat | 92,4 | 80,8 |
| Eigen vermogen | 582,6 | 517,4 |
| Beheerd vermogen | 36.885 | 32.866 |
| Core Tier1 kapitaalratio (%) |
26,0 | 27,8 |
| Cost-income ratio (%) | 54,9 | 55,0 |
(€ mio) 36.885
Delen Investments: Beheerd vermogen Discretionair beheer
Delen Private Bank - Brussel
Bank J.Van Breda & Co Delen Private Bank - Gent - Antwerpen
Investments 572 miljoen euro beheerde vermogens van deze instelling op in de totale vermogens onder beheer, die eind december 2015 afsloten op 36.885 miljoen euro. Voornamelijk dankzij het hogere niveau aan activa in beheer stegen de brutobedrijfsopbrengsten tot 314,1 miljoen euro (2014: 278,5 miljoen euro). De cost-income ratio bleef zeer competitief met 54,9% (slechts 42,6% bij Delen Private Bank, 86,1% bij JM Finn & Co). De nettowinst steeg in 2015 tot 92,4 miljoen euro (tegenover 80,8 miljoen euro in 2014), inclusief de bijdrage van JM Finn & Co van 5,5 miljoen euro (2014: 6,4 miljoen euro).
Het geconsolideerd eigen vermogen van Delen Investments bedroeg 582,6 miljoen euro op 31 december 2015 (tegenover 517,4 miljoen euro eind 2014). De Core Tier1-kapitaalratio van 26,0% ligt ruim boven het sectorgemiddelde.
2015 was voor Bank J.Van Breda & C° een uitstekend jaar met voor het derde jaar op rij een recordresultaat. Het door cliënten belegd vermogen kende in 2015 een groei van 1,1 miljard euro tot ruim 11,1 miljard euro (+11%), waarvan 3,9 miljard euro cliëntendeposito's (+4%) en 7,2 miljard euro toevertrouwde activa (+16%). Delen Private Bank beheert ruim 4,2 miljard euro voor cliënten van Bank J.Van Breda & C° en ABK bank. De voorzieningen voor kredietverliezen bleven beperkt tot 0,01%, maar dit voorzichtige beleid zet geenszins een rem op de kredietportefeuille die met 8% groeide tot ruim 3,9 miljard euro.
Ook het vernieuwde ABK bank kende een
goede commerciële doorstart in haar transitie naar vermogensbegeleiding voor 'affluent' particulier cliënteel, met een aangroei van het toevertrouwd vermogen tot 348 miljoen euro.
Dankzij de sterke commerciële resultaten in alle activiteiten steeg de geconsolideerde nettowinst met 14% tot 40,5 miljoen euro. De kosten stegen in 2015 met 4% tot 74 miljoen euro, als gevolg van de toegenomen bankenheffing (+49%) en van de toekomstgerichte investeringen in commerciële slagkracht en IT. Dankzij een hoge operationele efficiëntie en een hoge commerciële effectiviteit daalde de cost-income ratio tot 56% tegenover 60% in 2014.
Het eigen vermogen van de bank groeide aan tot 502 miljoen euro (2014: 475 miljoen euro), en maakt het mogelijk het ritme van
Bank J.Van Breda & C°:
de commerciële groei verder te zetten zonder in te boeten op de gezonde hefboom, wat de belangrijkste bescherming van de depositohouders is. Dit vertegenwoordigt een Core Tier1-kapitaalratio van 14,5% en een Basel III-leverage ratio van 9,5%.
Toevertrouwde activa
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Bankproduct | 133,9 | 119,4 |
| Nettoresultaat | 40,5 | 35,5 |
| Eigen vermogen | 501,6 | 475,0 |
| Toevertrouwde activa | 7.165 | 6.203 |
| Cliëntendeposito's | 3.969 | 3.815 |
| Kredietportefeuille | 3.932 | 3.639 |
| Core Tier1 kapitaalratio (%) |
14,5 | 14,9 |
| Cost-income ratio (%) | 55,6 | 59,7 |
(1) Inclusief ABK bank (sinds 2011) en Van Breda Car Finance
De bijdrage van het segment vastgoed en ouderenzorg is in 2015 aanzienlijk gestegen tot 35,6 miljoen euro (59,2 miljoen euro indien wordt rekening gehouden met de volledige herwaarderingsmeerwaarde op de participatie in Tour & Taxis).
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Leasinvest Real Estate | 9,9 | 10,3 |
| Extensa Group | 31,0 | 3,4 |
| Anima Care | 1,1 | 0,5 |
| Residalya | 1,6 | - |
| Financière Duval | -8,0 | 0,5 |
| Totaal | 35,6 | 14,7 |
De acquisitie voor een bedrag van 108 miljoen euro van het kantoorgebouw Koninklijk Pakhuis op de Tour & Taxis site in Brussel was voor Leasinvest Real Estate (LRE, AvH 30,01%) een unieke opportuniteit om dit iconisch gebouw, dat een zeer goede bezetting kent, te verwerven.
LRE heeft in de loop van het jaar 2015 ook verschillende eigendommen verkocht, meer bepaald een kantoorgebouw in Strassen (Luxemburg) voor 6,3 miljoen euro, het logistieke gebouw Canal Logistics (fase 2) in Neder-over-Heembeek voor 16,75 miljoen euro en een kleiner opslaggebouw in Meer voor 1,5 miljoen euro. Op 20 april 2015 heeft LRE bovendien een verkoopovereenkomst afgesloten (op termijn en onder voorbehoud van oplevering) van het kantoorproject Royal20 in Luxemburg voor een bedrag van 62,5 miljoen euro.
Eind 2015 bedroeg de reële waarde ('fair value') van de geconsolideerde vastgoedportefeuille, inclusief de projectontwikkelingen, 869 miljoen euro (eind 2014: 756 miljoen euro). De stijging met 15% is voornamelijk het gevolg van de acquisitie van het Koninklijk Pakhuis. De globale vastgoedportefeuille bestaat uit 42% retail (2014: 45%), 42% kantoren (2014: 35%), en 16% logistieke ruimten (2014: 20%).
De huuropbrengsten (50,5 miljoen euro) en de gemiddelde 'duration' van de portefeuille (4,8 jaar) bleven in 2015 stabiel door het vastleggen van enkele huurcontracten op langere termijn (o.a. gebouw Monnet in Luxemburg). De bezettingsgraad (2015: 96,0%, 2014: 96,2%) en het huurrendement op de reële waarde (2015: 6,89%, LRE: Portefeuille in exploitatie
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Vastgoedportefeuille reële waarde (€ mio) |
869,4 | 756,3 |
| Huurrendement (%) | 6,89 | 7,23 |
| Bezettingsgraad (%) | 96,0 | 96,2 |
2014: 7,23%) zijn licht gedaald in vergelijking met vorig boekjaar.
Per 31.12.15 bedroeg het eigen vermogen (deel groep) 362 miljoen euro (2014: 336 miljoen euro). Door de investering in het Koninklijk Pakhuis zijn de financiële schulden gestegen tot 532 miljoen euro (441 miljoen euro per 31.12.14) en de schuldgraad tot 58,03% (2014: 54,27%). Door de verkoop van het kantoorproject Royal20 in Luxemburg, dat zal opgeleverd worden in Q2 2016 voor een waarde van 62,5 miljoen euro, zal de schuldgraad terug dalen tot ongeveer 53%.
Door de leegstand van enkele te renoveren panden (Monnet en Square de Meeûs) sloot LRE haar boekjaar 2015 zoals verwacht af met een lager nettoresultaat (deel groep) van 30,6 miljoen euro (32,6 miljoen euro per 31.12.14).
Het nettoresultaat van Extensa Group (AvH 100%) over het boekjaar 2015 - exclusief de bijdrage tot het resultaat van LRE - bedroeg 54,6 miljoen euro (3,4 miljoen euro in 2014), waarvan 23,5 miljoen euro het deel is van de herwaarderingsmeerwaarde van 42,1 miljoen euro (die moest worden uitgedrukt n.a.v. de verwerving van de vol-
Leasinvest Real Estate - Tour & Taxis - Brussel
Residalya - Résidence Valois
ledige controle over de site Tour & Taxis), die geen betrekking heeft op de activa die inmiddels werden verkocht of op grond van de gewone waarderingsregels "mark to market" werden gewaardeerd. De site Tour & Taxis droeg tot de resultaten van Extensa bij via de verhuur van gebouwen, het opnemen van een gedeeltelijk resultaat (a rato van de voortgang van de bouw) van het project De Meander (herdoopt tot Herman Teirlinck gebouw), en door de verkoop van het Koninklijk Pakhuis. Het project Cloche d'Or te Luxemburg droeg 9,8 miljoen euro bij, ingevolge de opstart van het residentiële project en de verkoop van een grondpositie aan Auchan.
Op 17 december 2015 verkocht Extensa alle aandelen van de vennootschap die eigenaar is van het Koninklijk Pakhuis aan Leasinvest Real Estate. De verkoop waardeerde het Koninklijk Pakhuis op 108 miljoen euro. Met de opbrengst kon Extensa het overbruggingskrediet van 75 miljoen euro, dat was aangegaan voor de aankoop van het 50%-belang in Tour & Taxis, in belangrijke mate afbouwen.
Dankzij de nieuwe woonzorgcentra die in 2014 en 2015 in gebruik werden genomen, steeg de omzet van Anima Care (AvH 92,5%) in 2015 met 24% tot 47,0 miljoen euro. De woonzorgcentra "Zonnesteen" te Zemst en "Au Privilège" te Haut-Ittre droegen in 2015 voor een volledig jaar bij tot de cijfers. Het nieuwbouwproject "Aquamarijn" te Kasterlee heeft eind maart 2015 de deuren geopend en heeft een totale capaciteit van 206 woongelegenheden en 25 plaatsen in het dagverzorgingscentrum. "Home Scheut" te Anderlecht, dat op 1 december 2015 werd overgenomen, leverde slechts een beperkte bijdrage tot het resultaat van 2015. De winst bedroeg 1,1 miljoen euro in 2015 (0,5 miljoen euro in 2014) en werd negatief beïnvloed door de aanloopkosten voor het nieuwbouwproject te Kasterlee. Anima Care beschikt per 31 december 2015 over een portefeuille van meer dan 1.400 woongelegenheden, waarvan 1.127 rusthuisbedden, 37 bedden herstelverblijf en 183 assistentiewoningen in exploitatie, verspreid over 12 woonzorgcentra (6 in Vlaanderen, 2 in Brussel, 4 in Wallonië).
Einde 2015 heeft CEO Johan Cryns zijn aandelenopties uitgeoefend en een participatie van 7,5% in Anima Care verworven.
Groupe Financière Duval (AvH 31,1%) bevestigde in 2015 de geleidelijke verbetering van haar activiteiten, ondanks een moeilijke markt in Frankrijk. De omzet steeg met 17% tot 455 miljoen euro, tegenover 390 miljoen euro in 2014, voornamelijk dankzij de heropleving in de vastgoedactiviteiten en de toerisme-activiteit.
Met de heer Eric Duval werd een akkoord bereikt over de omruiling van het belang van AvH van 50% in Holding Groupe Duval (die 82,28% van Groupe Financière Duval bezit) tegen een participatie van 53,5% in de Franse vennootschap "Patrimoine & Santé", die eigenaar is van het vastgoed van 22 rusthuizen die worden uitgebaat door Residalya. Eind oktober heeft AvH reeds een belang van 12,2% in Holding Groupe Duval omgezet in een participatie van 22,5% in Patrimoine & Santé, zodat AvH, samen met zijn partner Hervé Hardy nu reeds 51,5% van Patrimoine & Santé controleert. Op grond van de akkoorden met de familie Duval, zal AvH uiterlijk tegen eind januari 2017 haar participatie geleidelijk verhogen tot een meerderheidsbelang van 71%. De 37,8% participatie die AvH per einde 2015 nog aanhield in Holding Groupe Duval werd geherklasseerd naar "bestemd voor verkoop" en de waarde ervan werd in overeenstemming gebracht met de contractueel bepaalde realisatiewaarde. De impact op de participatie in Groupe Financière Duval op het groepsresultaat 2015 van AvH bedroeg -8,0 miljoen euro.
Tegelijk met het akkoord over de ruil Groupe Financière Duval - Patrimoine & Santé heeft AvH begin 2015 de participatie van 87,42% van Groupe Financière Duval in Residalya (met rechten om tot 93,43% te stijgen) overgenomen. De overige aandelen worden aangehouden door de stichter- CEO, Hervé Hardy, en het management. In 2015 werden 3 residenties aan de portfolio toegevoegd, waardoor de groep nu 30 residenties exploiteert, verspreid over het Franse grondgebied, waarvan 28 geconsolideerd (2.153 bedden) en 2 in franchise (120 bedden). De omzet steeg in 2015 tot 91,6 miljoen euro, dankzij de nieuwe en uitgebreide residenties, een hogere bezettingsgraad en een stijging van de gemiddelde huurprijs. Het nettoresultaat bedroeg 1,9 miljoen euro (2014: 1,5 miljoen euro).
12
De gunstige weersomstandigheden voor de productie van palmolie van de tweede jaarhelft van 2015 hebben bij Sipef bijgedragen tot een stijging van de geproduceerde volumes palmolie met 8,35% ten opzichte van het jaar voordien.
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Sipef | 4,6 | 9,9 |
| Sagar Cements | 1,2 | 6,0 |
| Telemond | -1,6 | 1,8 |
| Overige | 0,0 | 0,3 |
| Totaal | 4,2 | 18,0 |
Sipef (AvH 27,65%) realiseerde in 2015 een stijging van de totale palmolieproductie met 8,4% tot 290.907 ton, vooral dankzij de gunstige omstandigheden voor de productie van palmolie in de tweede jaarhelft. Daarnaast droegen ook de twee nieuwe fabrieken, in Papoea-Nieuw-Guinea en in Noord-Sumatra, bij tot de stijging van de geproduceerde palmolievolumes.
De totale omzet daalde echter met 21% tot 225,9 miljoen USD, hoofdzakelijk door de sterke daling van de wereldmarktprijzen voor palmolie en rubber. Ondanks het feit dat de devaluatie van lokale munten (IDR, PGK en EUR) de permanente inspanningen om de productiekosten te beheersen ondersteunde, resulteerden de lagere verkoopprijzen in een daling van het nettoresultaat tot 19,2 miljoen USD (2014: 49,0 miljoen USD). Dit nettoresultaat werd ook voor 2,6 miljoen USD negatief beïnvloed door een onverwachte aanpassing van het exporttakssysteem in Indonesië, dat nu ook een vaste heffing van USD 50/ton voorziet voor alle exporten van ruwe palmolie.
Sipef
| (USD mio) | 2015 | 2014(1) |
|---|---|---|
| Omzet | 225,9 | 285,9 |
| EBIT | 21,5 | 60,1 |
| Nettoresultaat | 19,2 | 49,0 |
| Eigen vermogen | 413,9 | 410,9 |
| Netto financiële positie | -50,5 | -24,6 |
(1) Herzien nav IAS41R
Sipef: Productie
| (Ton)(1) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| 290.907 | 268.488 | |
| 10.069 | 10.411 | |
| 2.726 | 2.816 |
(1) Eigen + uitbesteed
De voornaamste investeringen tijdens het jaar betroffen, naast de gebruikelijke vervangingsinvesteringen, het betalen van bijkomende landcompensaties, het aanplanten van bijkomende oliepalmen (1.592 hectaren in het nieuwe project in Zuid-Sumatra en 593 hectaren in Papoea-Nieuw-Guinea) en het onderhouden van de ongeveer 10.000 hectaren nog niet volgroeide aanplanten.
Als de prijzen van de voornaamste producten palmolie, rubber en thee zich aan de huidige marktniveaus handhaven, verwacht Sipef dat de resultaten van 2016, ondanks hogere productievolumes voor palmolie, licht lager zullen liggen dan de jaarresultaten van 2015.
Oriental Quarries & Mines
Sipef - Plantage met jonge palmen in Umbul Mas Wisesa - Noord-Sumatra Telemond
Voor Sagar Cements (AvH 18,55%) werd 2015 gekenmerkt door een algemene verbetering van het bedrijfsklimaat in India. Hoewel de overcapaciteit in de zuidelijke regio van India aanhield, stegen de prijzen dankzij een geleidelijk herstel van de vraag, een stabiel capaciteitsniveau en het vooruitzicht van extra infrastructuurinvesteringen. De rentabiliteit van Sagar Cements werd positief beïnvloed door de diversificatie naar markten buiten Andhra Pradesh en Telangana en door beduidende dalingen van de kosten van steenkool, elektriciteit en vrachtvervoer. Sagar Cements sloot het jaar af met een nettoresultaat van 6,3 miljoen euro (2014: 32,7 miljoen euro). De bijdrage tot het groepsresultaat vanwege Sagar Cements in 2014 bevatte een meerwaarde van 6 miljoen euro (deel AvH) op de verkoop van haar joint venture met Vicat.
De overname van BMM Cements, met een jaarlijkse capaciteit van 1 miljoen ton cement en een eigen elektriciteitscentrale van 25 MW, werd in augustus 2015 afgerond. Met deze overname stijgt de totale capaciteit van Sagar Cements naar 3,75 miljoen ton.
Telemond Groep (AvH 50%) werd in 2015 geconfronteerd met moeilijke marktomstandigheden. De omzet daalde met meer dan 10% tot 69,9 miljoen euro, als gevolg van de impact van de vertraging in de bouwsector, o.a. in China en Zuid-Amerika, op de verkoop bij haar klanten. De overcapaciteit werd gecompenseerd door een vermindering van het personeel, maar deze besparingen zullen pas in 2016 zichtbaar zijn in het resultaat. De groep boekte een verlies van 2,6 miljoen euro (2014: winst van 3,8 miljoen euro).
Ackermans & van Haaren en Electrabel hebben besloten om hun samenwerking binnen de joint venture Max Green NV stop te zetten. Electrabel heeft de participatie van Ackermans & van Haaren in Max Green NV overgenomen op het einde van 2015.
Aangezien AvH haar deelneming in Max Green reeds vroeger had afgewaardeerd, had deze transactie geen enkele impact meer op de resultaten van het jaar 2015.
In het development capital segment valt de verkoop door Agidens (voorheen Egemin) te melden van haar divisie Handling Automation, die 31,7 miljoen euro heeft bijgedragen tot de groepswinst van AvH.
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Sofinim | -1,8 | -2,9 |
| Bijdrage deel nemingen Sofinim |
23,8 | 3,0 |
| Bijdrage deel nemingen GIB |
-13,3 | -6,8 |
| Development Capital |
8,7 | -6,7 |
| Meer(minder) waarden |
-1,2 | -15,4 |
| Totaal (inclusief meer(minder) waarden) |
7,5 | -22,1 |
Gecorrigeerde netto actiefwaarde
| (€ mio) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Eigen vermogen development capital (incl. derden) |
522,6 | 512,1 |
| Aanpassing voor genoteerde aandelen aan marktwaarde |
||
| - Atenor | 13,8 | 10,8 |
| - Groupe Flo | 0,0 | -14,2 |
| Totaal | 536,4 | 508,7 |
Sofinim (AvH 74%) heeft in de eerste jaarhelft 2015 haar participatie van 47,5% in Hertel verkocht aan de Franse industriële groep Altrad. Deze verkoop leverde Sofinim ongeveer 86 miljoen euro cash op en gaf aanleiding tot een beperkte meerwaarde in de groepsrekeningen van AvH. Het samengesteld rendement (IRR) op deze investering kwam uit op 0,2%. Hertel Offshore, dat haar naam gewijzigd heeft in CKT Offshore (Sofinim 47,5%), maakte geen deel uit van deze transactie en werd overgenomen door Sofinim, NPM Capital en het Hertel-management. CKT Offshore, gevestigd in Rotterdam, is gespecialiseerd in het design, de fabricatie en het onderhoud van volledige (modulaire) accomodaties en technische modules voor o.a. de offshore en maritieme markt. Als gevolg van de moeilijke marktomstandigheden en verliezen die werden geboekt bij de afhandeling van enkele grote projecten boekt CKT Offshore een verlies van 19,8 miljoen euro. Daarbij is rekening gehouden met de verliezen die nog ingeschat werden voor het volledig afwerken van deze contracten.
Egemin Groep heeft begin mei 2015 een akkoord bereikt met de Duitse KION Group betreffende de verkoop van haar Handling Automation-divisie voor een ondernemingswaarde van 72 miljoen euro. Deze verkoop werd op 7 augustus 2015 afgerond en leverde Agidens een meerwaarde op van 59,8 miljoen euro (deel AvH 31,7 miljoen euro). De andere activiteiten van de Egemin-groep (Process Automation, Life Sciences, Infra Automation en Consulting & Services) worden voortgezet onder de nieuwe merknaam Agidens. Na uitkoop van enkele minderheidsaandeelhouders in 2015, bezit Sofinim op het jaareinde 2015 een 73,38%-participatie in Agidens (86,25% inclusief indirecte deelneming via Axe Investments). Dankzij de meerwaarde op de Handling Automation transactie bedraagt de totale jaarwinst van Agidens 58,5 miljoen euro.
In juli 2015 heeft GIB, de gemeenschappelijke dochtervennootschap van AvH en Compagnie Nationale à Portefeuille, een akkoord bereikt met NRB over de verkoop van Trasys. De closing van deze transactie vond plaats in oktober 2015 en leverde GIB (AvH 50%) ongeveer 14 miljoen euro cash op.
Het resultaat van Atenor Group (Sofinim 10,53%) werd voornamelijk gerealiseerd door de verdere ontwikkeling van de projecten in portefeuille, zoals Trebel (Brussel), Port du Bon Dieu (Namen), AIR en Les Brasseries de Neudorf (beide in Luxemburg). Daarnaast had Atenor ook huuropbrengsten van de projecten in Boedapest (Hongarije) en in Boekarest (Roemenië). Atenor kondigt haar resultaten aan op 7 maart 2016.
Corelio (Sofinim 25,25%) kon in 2015 volop de vruchten plukken van een aantal strategische initiatieven van de voorbije jaren, zoals de implementatie van de Mediahuis (Corelio 62% - Concentra 38%) joint venture. In februari 2015 werd de overname van de Nederlandse krantengroep NRC Media door Mediahuis afgerond. Na de intrede van Telenet bij De Vijver Media bedroeg de deelname van Corelio 30%. De impact van de doorgevoerde reorganisatieplannen in combinatie met de positieve evolutie van de Mediahuis-titels en de acquisitie van NRC Media hebben geleid tot een significante verbetering van het ebitda-resultaat (67,7 miljoen euro versus 27,3 miljoen euro in 2014). De nettowinst steeg tot 11,4 miljoen euro (1,8 miljoen euro in 2014).
Corelio Distriplus Groupe Flo
Bij Distriplus (Sofinim 50%) kon Planet Parfum in 2015 in zeer competitieve marktomstandigheden haar omzet handhaven. De omzet van Di steeg in 2015 vooral door de groei in make-up producten. Distriplus realiseerde mede omwille van een bijzondere waardevermindering van goodwill met 15 miljoen euro, ingegeven door de impact van de moeilijke marktomstandigheden op de verwachte winstgevendheid, een verlies van 13,1 miljoen euro.
Euro Media Group (Sofinim 22,24%) realiseerde in 2015, een oneven jaar zonder grote sportevenementen, een bevredigend operationeel resultaat met een ebitda van 46,7 million euros, tegenover 45,9 miljoen euro in 2014. De goede gang van zaken in de filialen in België (Videohouse), het Verenigd Koninkrijk (CTV) en Italië (3Zero2) werden ook in 2015 tenietgedaan door de verliezen in de Franse operaties van EMG. Het nieuwe management, dat begin 2015 bij Euro Media France werd aangesteld, heeft een herstructureringsplan doorgevoerd, dat moet leiden tot een positief operationeel resultaat van Euro Media France in 2016. Daarbij werd zowel studiocapaciteit afgebouwd als het personeelsbestand aangepast. Het negatieve nettoresultaat van -10,5 miljoen euro wordt voornamelijk verklaard door 9,0 miljoen euro herstructureringskosten in Frankrijk. EMG heeft in 2015 twee overnames afgerond, met name Broadcast RF in het Verenigd Koninkrijk, gespecialiseerd in draadloze transmissie, en Netco Sports, een toonaangevende leverancier van "second screen" oplossingen op sportgebied.
De resultaten van Groupe Flo (GIB 47,13%) worden nog steeds beïnvloed door de algemene achteruitgang van het restaurantbezoek in Frankrijk. De omzet daalde met 6% in vergelijking met 2014, tot 294,6 miljoen euro. Deze terugval van het bezoek en van de omzet geldt voor alle ketens. De brasserieën hielden tot eind 2014 goed stand maar werden in 2015 zwaar getroffen door de aanslagen in Parijs. Bij Hippopotamus is er na vier jaar sterke achteruitgang terug een heropleving van de markt zichtbaar. Ook bij TablaPizza zijn er de eerste positieve signalen op het eind van het jaar. Ten slotte blijven de concessies een goede rentabiliteit vertonen. Het nettoresultaat van de groep bedroeg -51,5 miljoen euro eind 2015, waarvan 34,9 miljoen euro als gevolg van bijzondere waardeverminderingen.
Bij Manuchar (Sofinim 30%) kenden de handelsactiviteiten in staal een sterk jaar, met een stijging van de omzet en de marge in een moeilijke markt met sterk dalende prijzen. Bij de distributie van chemicaliën ging de onderliggende rentabiliteit van de filialen globaal genomen omhoog, ondanks de verslechterde marktomstandigheden in landen zoals Brazilië, Colombië en Zuid-Afrika. Papier kende de sterkste groei in 2015, maar blijft een relatief kleine business unit, en de handel in houtproducten kende een teleurstellend resultaat. Manuchar realiseerde over het boekjaar een nettowinst van 8,2 miljoen euro.
Transpalux (Sofinim 45%), dat actief is in de verhuur van camera's, licht en andere toebehoren voor de productie van films en series voor televisie en cinema, behoorde tot de EMG-groep tot juli 2014 en werd sindsdien door bepaalde EMG-aandeelhouders verworven ten tijde van de instap van PAI in EMG. Transpalux voelde een duidelijke verbetering van de marktomstandigheden in de tweede jaarhelft van 2015 en is met de overname van de exploitatie van het beroemde studiocomplex in Bry sur Marne goed geplaatst om in te kunnen spelen op de verwachte groei van Franse producties.
Turbo's Hoet Groep (Sofinim 50%): De Europese markt voor nieuwe zware vrachtwagens liet in 2015 een stijging van 12% registreren. De Russische markt, waarop THG actief is in de verkoop van vrachtwagens en onderdelen, stond daarentegen zwaar onder druk. De omzetdaling in Rusland kon maar ten dele worden goedgemaakt door hogere verkopen in Bulgarije, Frankrijk en België, waardoor de groepsomzet daalde met 4% tot 351 miljoen euro (2014: 367 miljoen euro). THG kon hierop een ebitda realiseren van 21,4 miljoen euro (+42%) en een nettowinst van 8,4 miljoen euro dankzij goede bijdragen van zowel de dealerships, de leasing- en rentingactiviteit als van de turbodivisie. De groep nam in 2015 een nieuwe garage en het nieuwe hoofdkwartier in Hooglede (Roeselare) in gebruik. Daarnaast werd een grondige renovatie en uitbreiding van de garage in Strépy aangevat. In 2016 zal in Sofia (Bulgarije) een nieuwe garage worden gebouwd en ook in Le Havre (Frankrijk) en Minsk (Wit-Rusland) liggen nieuwe servicepunten ter studie.
| (€ 1.000) | 2015 | 2014(1) |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 4.011.231 | 4.159.261 |
| Verrichting van diensten | 146.344 | 57.599 |
| Leasingopbrengsten | 8.607 | 9.462 |
| Vastgoedopbrengsten | 119.053 | 104.160 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 116.083 | 122.797 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 44.663 | 32.020 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.463.769 | 3.748.384 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 112.712 | 84.839 |
| Overige exploitatiebaten | 7.869 | 5.014 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 869 | 815 |
| Dividenden | 6.881 | 4.106 |
| Overheidssubsidies | 0 | 0 |
| Overige exploitatiebaten | 118 | 92 |
| Exploitatielasten (-) | -3.702.275 | -3.888.812 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -1.989.833 | -2.256.432 |
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | -13.281 | 6.736 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -38.986 | -48.461 |
| Personeelslasten (-) | -725.540 | -723.794 |
| Afschrijvingen (-) | -275.012 | -260.295 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -21.275 | -39.782 |
| Overige exploitatielasten (-) | -630.028 | -564.905 |
| Voorzieningen | -8.319 | -1.878 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 82.463 | 4.001 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | 0 |
| Vastgoedbeleggingen | 82.463 | 4.001 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 97.281 | 36.342 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 19.037 | 7.642 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 3.231 | 2.518 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 73.846 | 24.603 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 1.167 | 1.579 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 496.569 | 315.806 |
| Financieringsopbrengsten | 50.709 | 57.019 |
| Renteopbrengsten | 10.492 | 14.268 |
| Diverse financiële opbrengsten | 40.216 | 42.751 |
| Financieringslasten (-) | -108.603 | -89.973 |
| Rentelasten (-) | -42.970 | -44.179 |
| Diverse financiële lasten (-) | -65.633 | -45.794 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -4.348 | -346 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 110.549 | 126.819 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 1.566 | 6.806 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) vóór belasting | 546.442 | 416.132 |
| Winstbelastingen | -108.046 | -88.335 |
| Uitgestelde belastingen | -50.447 | -11.633 |
| Belastingen | -57.599 | -76.702 |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 438.395 | 327.797 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | -1.141 | 0 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 437.254 | 327.797 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 153.175 | 114.152 |
| Aandeel van de groep | 284.079 | 213.645 |
| Winst per aandeel (€) | ||
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 8,58 | 6,45 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 8,59 | 6,45 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 8,54 | 6,42 |
| 2.2. Uit de voortgezette activiteiten | 8,56 | 6,42 |
(1) We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene financiële staten 2014.
De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in het persbericht, zouden moeten doorgevoerd worden.
Antwerpen, 25 februari 2016 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren Vennoot
een gediversifieerde groep actief in 5 kernsectoren: Marine Engineering & Infrastructure (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - CFE en A.A. Van Laere, twee bouwgroepen met hoofdkantoor in België), Private Banking (Delen Private Bank, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België, en vermogensbeheerder JM Finn in het VK - Bank J.Van Breda & C°, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), Real Estate & Senior Care (Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedvennootschap - Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in België en Luxemburg), Energy & Resources (Sipef, een agro-industriële groep in tropische landbouw) en Development Capital (Sofinim en GIB). De AvH groep vertegenwoordigde in 2015 op economisch vlak, via haar aandeel in de participaties, een omzet van 5,3 miljard euro en stelt 22.077 mensen tewerk. De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische participaties met een belangrijk groeipotentieel. AvH is opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT index van Euronext Brussel en in de Europese DJ Stoxx 600.
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen geraadpleegd worden op de AvH website: www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen kunnen zich inschrijven via deze website.
Voor bijkomende informatie kunt u terecht bij:
Luc Bertrand CEO - Voorzitter Executief Comité Tel. +32.3.897.92.42
Jan Suykens Lid Executief Comité Tel. +32.3.897.92.36
Tom Bamelis Lid Executief Comité Tel. +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]
| 31 maart 2016 | Jaarverslag 2015 |
|---|---|
| 20 mei 2016 | Tussentijdse verklaring Q1 2016 |
| 23 mei 2016 | Algemene vergadering |
| 30 augustus 2016 | Halfjaarresultaten 2016 |
| 22 november 2016 | Tussentijdse verklaring Q3 2016 |
Ackermans & van Haaren NV Begijnenvest 113 2000 Antwerpen Tel. +32 3 231 87 70 [email protected] - www.avh.be
| 1. Geconsolideerde resultatenrekening 20 | |
|---|---|
| 2. Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 21 | |
| 3. Geconsolideerde balans 22 | |
| 4. Geconsolideerde kasstroomoverzicht 24 | |
| 5. Mutatieoverzicht - Geconsolideerd eigen vermogen 25 | |
| 6. Segmentinformatie 26 | |
| • Geconsolideerde resultatenrekening per segment | |
| • Geconsolideerde balans per segment | |
| • Geconsolideerd kasstroomoverzicht per segment | |
| 7. Herziene financiële staten 2014 38 | |
| 8. Toelichting bij de financiële staten 42 | |
| 9. Belangrijke feiten na balansdatum 44 |
| (€ 1.000) | 2015 | 2014(1) |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 4.011.231 | 4.159.261 |
| Verrichting van diensten | 146.344 | 57.599 |
| Leasingopbrengsten | 8.607 | 9.462 |
| Vastgoedopbrengsten | 119.053 | 104.160 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 116.083 | 122.797 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 44.663 | 32.020 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.463.769 | 3.748.384 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 112.712 | 84.839 |
| Overige exploitatiebaten | 7.869 | 5.014 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 869 | 815 |
| Dividenden | 6.881 | 4.106 |
| Overheidssubsidies | 0 | 0 |
| Overige exploitatiebaten | 118 | 92 |
| Exploitatielasten (-) | -3.702.275 | -3.888.812 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -1.989.833 | -2.256.432 |
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | -13.281 | 6.736 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -38.986 | -48.461 |
| Personeelslasten (-) | -725.540 | -723.794 |
| Afschrijvingen (-) | -275.012 | -260.295 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -21.275 | -39.782 |
| Overige exploitatielasten (-) | -630.028 | -564.905 |
| Voorzieningen | -8.319 | -1.878 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 82.463 | 4.001 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | 0 |
| Vastgoedbeleggingen | 82.463 | 4.001 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa |
97.281 19.037 |
36.342 7.642 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 3.231 | 2.518 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 73.846 | 24.603 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 1.167 | 1.579 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 496.569 | 315.806 |
| Financieringsopbrengsten | 50.709 | 57.019 |
| Renteopbrengsten | 10.492 | 14.268 |
| Diverse financiële opbrengsten | 40.216 | 42.751 |
| Financieringslasten (-) | -108.603 | -89.973 |
| Rentelasten (-) | -42.970 | -44.179 |
| Diverse financiële lasten (-) | -65.633 | -45.794 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -4.348 | -346 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 110.549 | 126.819 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 1.566 | 6.806 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) vóór belasting | 546.442 | 416.132 |
| Winstbelastingen | -108.046 | -88.335 |
| Uitgestelde belastingen | -50.447 | -11.633 |
| Belastingen | -57.599 | -76.702 |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | ||
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | 438.395 -1.141 |
327.797 0 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 437.254 | 327.797 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 153.175 | 114.152 |
| Aandeel van de groep | 284.079 | 213.645 |
| Winst per aandeel (€) | ||
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 8,58 | 6,45 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 8,59 | 6,45 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 8,54 | 6,42 |
| 2.2. Uit de voortgezette activiteiten | 8,56 | 6,42 |
(1) We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene financiële staten 2014.
| (€ 1.000) | 2015 | 2014(1) |
|---|---|---|
| Winst (verlies) van het boekjaar | 437.254 | 327.797 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 153.175 | 114.152 |
| Aandeel van de groep | 284.079 | 213.645 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | 28.706 | -19.168 |
| Elementen die naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: effecten beschikbaar voor verkoop | 16.466 | -6.050 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: afdekkingsreserve | -703 | -27.784 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: omrekeningsverschillen | 10.770 | 17.524 |
| Elementen die niet naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | 2.174 | -2.858 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 465.960 | 308.628 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 163.277 | 104.288 |
| Aandeel van de groep | 302.683 | 204.340 |
(1) We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene financiële staten 2014.
De opname aan marktwaarde van effecten beschikbaar voor verkoop levert 16,5 miljoen euro niet-gerealiseerde winst op. Deze komt voort uit de boekhoudkundige herwaardering (het betreft niet-gerealiseerde meerwaarden) van effecten die op 31 december 2015 nog in portefeuille zijn, doch beschikbaar voor verkoop. Deze positieve waardeontwikkeling wordt hoofdzakelijk verklaard door de beurskoerswinsten op de beleggingen van Leasinvest Real Estate (o.a. aandelen Retail Estates) en door de positieve evolutie van de beleggingsportefeuille van AvH, die voornamelijk uit fondsen bestaat die worden beheerd door Delen Private Bank, verminderd door beperkte negatieve waardeontwikkelingen bij Bank J.Van Breda & C° (vnl. op obligaties) en Delen Investments.
Afdekkingsreserves ontstaan door schommelingen in de marktwaarde van indekkingsinstrumenten die door groepsmaatschappijen werden afgesloten om zich in te dekken tegen bepaalde risico's. Zo hebben meerdere groepsmaatschappijen zich ingedekt tegen een stijging van de interestvoeten. De evolutie tijdens 2015 wordt hoofdzakelijk verklaard doordat de marktwaarde van de indekkingsinstrumenten van Leasinvest Real Estate minder negatief is geworden. De positieve evolutie van de omrekeningsverschillen in 2015 wordt verklaard door :
i) de waardestijging van de USD ten opzichte van de EUR in 2015 en het effect daarvan op de cijfers van Sipef dat in USD rapporteert.
ii) de waardestijging van deviezen van landen waar deelnemingen van de groep actief zijn (GBP – JM Finn; INR – Sagar Cements, OQM,...).
iii) de realisatie van wisselkoersverschillen bij de verkoop van deelnemingen (Hertel, Egemin Handling Automation) die per saldo hoger uitvielen dan de negatieve effecten bij deelnemingen (o.a. DEME, THG, Manuchar) als gevolg van de verzwakking van andere munten.
Sinds de invoering van de gewijzigde IAS19 boekhoudnorm in 2013, worden de actuariële winsten en verliezen op bepaalde pensioenplannen rechtstreeks via de niet-gerealiseerde resultaten verwerkt. Deze post werd in 2015 positief beïnvloed door de uitboeking van de pensioenverplichtingen van Hertel naar aanleiding van de verkoop van deze deelneming.
| (€ 1.000) | 2015 | 2014(1) |
|---|---|---|
| I. Vaste activa | 7.952.062 | 7.256.261 |
| Immateriële vaste activa | 157.012 | 119.091 |
| Goodwill | 333.882 | 319.358 |
| Materiële vaste activa | 1.945.772 | 1.695.661 |
| Terreinen en gebouwen | 231.112 | 218.698 |
| Installaties, machines en uitrusting | 1.587.959 | 1.436.646 |
| Meubilair en rollend materieel | 32.120 | 19.453 |
| Overige materiële vaste activa | 4.100 | 4.484 |
| Activa in aanbouw en vooruitbetalingen | 90.174 | 16.031 |
| Operationele leasing - als leasinggever (IAS 17) | 306 | 349 |
| Vastgoedbeleggingen | 955.090 | 730.161 |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 1.137.249 | 1.169.019 |
| Financiële vaste activa | 261.386 | 284.345 |
| Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa | 101.491 | 148.847 |
| Vorderingen en borgtochten | 159.894 | 135.498 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 4.228 | 2.946 |
| Vorderingen op meer dan één jaar | 138.445 | 146.176 |
| Handelsvorderingen | 1.845 | 0 |
| Vorderingen uit financiële lease | 113.956 | 110.989 |
| Overige vorderingen | 22.644 | 35.187 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 113.272 | 129.988 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar | 2.905.726 | 2.659.517 |
| II. Vlottende activa | 4.261.397 | 4.153.408 |
| Voorraden | 98.981 | 126.271 |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 370.095 | 249.020 |
| Geldbeleggingen | 636.083 | 634.727 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 636.073 | 634.713 |
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) | 10 | 14 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 9.455 | 5.754 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.365.992 | 1.255.386 |
| Handelsvorderingen | 1.149.540 | 1.044.280 |
| Vorderingen uit financiële lease | 43.750 | 43.359 |
| Overige vorderingen | 172.703 | 167.747 |
| Terug te vorderen belastingen | 11.748 | 8.327 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar | 994.336 | 910.351 |
| Banken - interbancaire vorderingen | 85.220 | 64.722 |
| Banken - leningen en vorderingen (exclusief leasing) | 879.746 | 842.978 |
| Banken - tegoeden centrale banken | 29.370 | 2.651 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 704.987 | 922.226 |
| Termijndeposito's tot drie maand | 204.333 | 139.160 |
| Liquide middelen | 500.654 | 783.066 |
| Overlopende rekeningen | 69.720 | 41.347 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 39.587 | 49.584 |
| Totaal der activa | 12.253.045 | 11.459.253 |
(1) We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene financiële staten 2014.
| (€ 1.000) | 2015 | 2014(1) |
|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 3.815.612 | 3.469.247 |
| Eigen vermogen - deel groep | 2.607.339 | 2.372.075 |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 |
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 |
| Agio | 111.612 | 111.612 |
| Geconsolideerde reserves | 2.496.006 | 2.276.983 |
| Herwaarderingsreserves | 21.817 | 3.213 |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 32.153 | 25.322 |
| Afdekkingsreserve | -17.821 | -16.646 |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -3.912 | -5.290 |
| Omrekeningsverschillen | 11.397 | -173 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -24.392 | -22.029 |
| Minderheidsbelang | 1.208.273 | 1.097.172 |
| II. Langlopende verplichtingen | 2.617.200 | 2.601.546 |
| Voorzieningen | 103.191 | 99.881 |
| Pensioenverplichtingen | 45.600 | 46.403 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 217.986 | 157.226 |
| Financiële schulden | 1.336.904 | 1.231.127 |
| Leningen van banken | 812.546 | 752.219 |
| Obligatieleningen | 417.040 | 404.110 |
| Achtergestelde leningen | 2.200 | 3.287 |
| Financiële lease-overeenkomsten | 104.083 | 70.607 |
| Overige financiële schulden | 1.035 | 904 |
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 85.145 | 66.308 |
| Overige schulden | 46.230 | 102.900 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 782.144 | 897.701 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 |
| Banken - deposito's van klanten | 719.359 | 832.418 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 3 | 8 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 62.782 | 65.275 |
| III. Kortlopende verplichtingen | 5.820.233 | 5.369.297 |
| Voorzieningen | 34.392 | 31.963 |
| Pensioenverplichtingen | 246 | 261 |
| Financiële schulden | 438.892 | 451.759 |
| Leningen van banken | 274.998 | 242.377 |
| Obligatieleningen | 0 | 0 |
| Financiële lease-overeenkomsten | 17.776 | 8.986 |
| Overige financiële schulden | 146.118 | 200.395 |
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 36.188 | 24.569 |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 212.179 | 246.723 |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.582.065 | 1.422.970 |
| Handelsschulden | 1.281.046 | 1.181.419 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 4.138 | 1.617 |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 188.642 | 139.022 |
| Overige schulden | 108.239 | 100.911 |
| Te betalen belastingen | 49.603 | 60.963 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 3.395.076 | 3.068.832 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 42.007 | 12.432 |
| Banken - deposito's van klanten | 3.183.127 | 2.903.509 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schulden | 166.179 | 138.653 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 3.763 | 14.238 |
| Overlopende rekeningen | 71.593 | 61.257 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | 19.164 |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 12.253.045 | 11.459.253 |
(1) We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene financiële staten 2014.
| (€ 1.000) | 2015 | 2014(1) |
|---|---|---|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 922.226 | 767.009 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 496.569 | 315.806 |
| Reclass Winst (verlies) op de overdracht van activa naar cashflow uit desinvesteringen | -97.281 | -36.342 |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 42.548 | 38.696 |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 1.566 | 6.806 |
| Winstbelastingen | -131.986 | -82.136 |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | ||
| Afschrijvingen | 275.012 | 260.295 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 21.183 | 39.797 |
| Aandelenoptieplannen | 2.194 | 3.291 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -82.463 | -4.001 |
| (Afname) toename van voorzieningen | 7.056 | 1.877 |
| (Afname) toename van latente belastingen | 50.447 | 11.633 |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -6.989 | 1.727 |
| Cashflow | 577.855 | 557.449 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | -163.854 | -2.420 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | 3.082 | -20.039 |
| Afname (toename) van vorderingen | -111.537 | -19.688 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | -332.534 | -190.911 |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | 71.259 | 172.894 |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) | 213.169 | 47.838 |
| Afname (toename) overige | -7.294 | 7.485 |
| Operationele cashflow | 414.001 | 555.029 |
| Investeringen | -912.027 | -890.673 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -308.165 | -219.760 |
| Investering in vastgoedbeleggingen | -36.223 | -43.983 |
| Verwerving van financiële vaste activa | -209.509 | -18.824 |
| Nieuwe leningen toegestaan | -19.444 | -13.611 |
| Verwerving van geldbeleggingen | -338.685 | -594.496 |
| Desinvesteringen | 603.454 | 723.370 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 32.568 | 14.035 |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 23.974 | 13.906 |
| Overdracht van financiële vaste activa | 206.975 | 74.547 |
| Terugbetaalde leningen | 8.593 | 410 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 331.344 | 620.473 |
| Investeringscashflow | -308.573 | -167.303 |
| Financiële operaties | ||
| Ontvangen interesten | 9.830 | 13.970 |
| Betaalde interesten | -54.954 | -57.747 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | -24.964 | -5.746 |
| Afname (toename) van eigen aandelen | -4.110 | -3.454 |
| (Afname) toename van financiële schulden | -169.852 | -91.478 |
| Winstverdeling | -60.363 | -56.361 |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -49.172 | -37.853 |
| Financieringscashflow | -353.586 | -238.670 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | -248.158 | 149.056 |
| Wijziging consolidatiekring of -methode | 27.857 | 4.620 |
| Kapitaalverhogingen (deel derden) Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten |
1.799 1.263 |
0 1.540 |
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 704.987 | 922.226 |
(1) De herziene IAS 41 heeft geen impact op het kasstroomoverzicht.
| (€ 1.000) | Herwaarderingsreserves | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
beschikbaar voor verkoop Effecten |
Afdekkings- reserves |
(verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekenings verschillen |
eigen aandelen Ingekochte |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
eigen vermogen Totaal |
|
| Beginsaldo, 1 januari 2014 | 113.907 | 2.140.707 | 39.780 | -6.361 | -3.582 | -14.220 | -18.692 | 2.251.539 | 1.025.823 | 3.277.362 |
| Herwerking IAS 41 Revised - Sipef | -25.545 | -3.098 | -28.643 | -28.643 | ||||||
| Herwerkt beginsaldo, 1 januari 2014 |
113.907 | 2.115.160 | 39.780 | -6.360 | -3.582 | -17.319 | -18.692 | 2.222.894 | 1.025.823 | 3.248.717 |
| Winst | 213.645 | 213.645 | 114.152 | 327.797 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | -14.458 | -10.286 | -1.708 | 17.146 | -9.305 | -9.864 | -19.169 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
0 | 213.645 | -14.458 | -10.286 | -1.708 | 17.146 | 0 | 204.340 | 104.288 | 308.628 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | -56.361 | -56.361 | -37.853 | -94.214 | ||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-3.338 | -3.338 | -3.338 | |||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consolidatiekring / Belangen %) |
4.538 | 4.538 | 4.914 | 9.453 | ||||||
| Eindsaldo, 31 december 2014 | 113.907 | 2.276.983 | 25.322 | -16.646 | -5.290 | -173 | -22.029 | 2.372.075 | 1.097.172 | 3.469.247 |
| (€ 1.000) | Herwaarderingsreserves | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
beschikbaar voor verkoop Effecten |
Afdekkings- reserves |
(verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekenings verschillen |
eigen aandelen Ingekochte |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
eigen vermogen Totaal |
|
| Beginsaldo, 1 januari 2015 | 113.907 | 2.276.983 | 25.322 | -16.646 | -5.290 | -173 | -22.029 | 2.372.075 | 1.097.172 | 3.469.247 |
| Winst | 284.079 | 284.079 | 153.175 | 437.254 | ||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 6.831 | -1.175 | 1.378 | 11.569 | 18.604 | 10.102 | 28.706 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
0 | 284.079 | 6.831 | -1.175 | 1.378 | 11.569 | 0 | 302.683 | 163.277 | 465.960 |
| Uitkering dividend vorig boekjaar | -60.363 | -60.363 | -49.172 | -109.535 | ||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-2.363 | -2.363 | -2.363 | |||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consolidatiekring / Belangen %) |
-4.693 | -4.693 | -3.004 | -7.697 | ||||||
| Eindsaldo, 31 december 2015 | 113.907 | 2.496.006 | 32.153 | -17.821 | -3.912 | 11.397 | -24.392 | 2.607.339 | 1.208.273 | 3.815.612 |
De toelichting bij de herwaarderingsreserves die, conform de IFRS-regels, rechtstreeks in het eigen vermogen worden verwerkt, is opgenomen op pagina 21 van dit verslag.
In 2015 heeft AvH in het kader van het aandelenoptieplan ten gunste van het personeel 85.500 eigen aandelen verkocht en 62.500 aandelen gekocht. Op 31 december 2015 stonden in totaal 310.500 aandelenopties uit. Voor de indekking van die verplichting en voor opties die begin 2016 werden aangeboden, had AvH (samen met dochteronderneming Brinvest) in totaal 357.000 aandelen in portefeuille.
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in 2015 ook nog 557.080 aandelen AvH gekocht en 557.492 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-verkoop van 412 aandelen AvH in dit kader een impact op het eigen vermogen van AvH.
In de post "andere" in het eigen vermogen worden o.a. verwerkt : de resultaten gerealiseerd op de verrichtingen in eigen aandelen (1,7 miljoen euro), de neutralisatie van de kosten die voor het "equity settled"-optieplan van AvH ten laste zijn genomen in de resultatenrekening (0,7 miljoen euro), de periodieke waarde-aanpassing van de verbintenis die Delen Investments is aangegaan om het minderheidsaandeel in JM Finn & Co in te kopen (1,3 miljoen euro), net zoals de goodwills en desgevallend negatieve goodwills op de verwerving van bijkomende aandelen in dochterbedrijven waarvan de groep reeds exclusiefe controle had (o.a. Agidens, CFE mbt groep Terryn,...).
DEME (integrale consolidatie 60,40%), CFE (integrale consolidatie 60,40%), Rent-A-Port (integrale consolidatie 72,18%), Rent-A-Port Energy (integrale consolidatie 73,15%), Van Laere (integrale consolidatie 100%), NMP (integrale consolidatie 75%)
Delen Investments CVA (vermogensmutatiemethode 78,75%), Bank J.Van Breda & C° (integrale consolidatie 78,75%), Finaxis (integrale consolidatie 78,75%) en ASCO-BDM (vermogensmutatiemethode 50%)
• In december heeft AvH haar belang van 15% in Promofi verkocht aan de meerderheidsaandeelhouder. De portefeuille van Promofi bestond hoofdzakelijk uit een 25%-deelneming in Finaxis. Aangezien de groep AvH gelijktijdig met de verkoop van 15% in Promofi, rechtstreeks haar economisch aandeel in Finaxis van 3,75% (15% van 25%) heeft teruggekocht van Promofi, is het deelnemingspercentage in Finaxis ongewijzigd gebleven.
Extensa (integrale consolidatie 100%), Leasinvest Real Estate (integrale consolidatie 30%), Holding Groupe Duval (vermogensmutatiemethode 37,8%), Groupe Financière Duval (vermogensmutatiemethode 31,1%), Anima Care (integrale consolidatie 92,5%), HPA/Residalya (integrale consolidatie 87,42%) en Patrimoine & Santé (vermogensmutatiemethode 22,5%)
Sipef (vermogensmutatiemethode 27,7%), Consortium Telemond (vermogensmutatiemethode 50%), AvH India Resources (integrale consolidatie 100%), Sagar Cements (vermogensmutatiemethode 18,6%), Oriental Quarries and Mines (vermogensmutatiemethode 50%) en Ligno Power (integrale consolidatie 70%)
Integrale consolidatie en GIB (vermogensmutatiemethode 50%)
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2015 |
|
| Bedrijfsopbrengsten | 3.530.273 | 171.412 | 244.739 | 243 | 64.373 | 4.915 | -4.724 | 4.011.231 |
| Verrichting van diensten | 7.572 | 138.558 | 231 | 4.560 | -4.577 | 146.344 | ||
| Leasingopbrengsten | 7.016 | 1.591 | 8.607 | |||||
| Vastgoedopbrengsten | 27.331 | 91.722 | 119.053 | |||||
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 116.083 | 116.083 | ||||||
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 44.663 | 44.663 | ||||||
| Opbrengsten uit onderhanden projecten | 3.401.839 | 61.930 | 3.463.769 | |||||
| Overige bedrijfsopbrengsten | 93.531 | 3.650 | 12.869 | 12 | 2.443 | 354 | -147 | 112.712 |
| Overige exploitatiebaten | 3.952 | 592 | 1.798 | 0 | 452 | 2.896 | -1.821 | 7.869 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 250 | 21 | 300 | 850 | -553 | 869 | ||
| Dividenden | 3.703 | 592 | 1.777 | 91 | 720 | 6.881 | ||
| Overheidssubsidies | 0 | |||||||
| Overige exploitatiebaten | 61 | 1.326 | -1.269 | 118 | ||||
| Exploitatielasten (-) | -3.321.317 | -114.329 | -188.126 | -246 | -74.900 | -9.349 | 5.992 | -3.702.275 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -1.929.773 | -32.735 | -27.325 | -1.989.833 | ||||
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) |
-14.340 | 873 | 187 | -13.281 | ||||
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -38.986 | -38.986 | ||||||
| Personeelslasten (-) | -575.213 | -41.503 | -79.717 | -26.215 | -2.893 | -725.540 | ||
| Afschrijvingen (-) | -257.742 | -5.592 | -8.771 | -2.211 | -696 | -275.012 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -16.285 | -760 | -1.566 | -7.664 | 5.000 | -21.275 | ||
| Overige exploitatielasten (-) | -520.440 | -26.894 | -66.019 | -246 | -11.661 | -10.761 | 5.992 | -630.028 |
| Voorzieningen | -7.524 | -594 | -191 | -11 | -8.319 | |||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
-397 | 0 | 82.860 | 0 | 0 | 0 | 0 | 82.463 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | |||||||
| Vastgoedbeleggingen | -397 | 82.860 | 82.463 | |||||
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 27.429 | 409 | 498 | 0 | 67.654 | 1.290 | 0 | 97.281 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op | ||||||||
| immateriële en materiële vaste activa | 18.813 | 210 | 14 | 19.037 | ||||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen |
2.746 | 485 | 3.231 | |||||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa |
5.871 | -187 | 66.820 | 1.342 | 73.846 | |||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 409 | -10 | 834 | -66 | 1.167 | |||
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten |
239.942 | 58.084 | 141.770 | -3 | 57.578 | -249 | -553 | 496.569 |
| Financieringsopbrengsten | 46.153 | 43 | 2.055 | 19 | 2.061 | 797 | -420 | 50.709 |
| Renteopbrengsten | 8.370 | 43 | 1.227 | 7 | 925 | 340 | -420 | 10.492 |
| Diverse financiële opbrengsten | 37.783 | 828 | 13 | 1.135 | 457 | 40.216 | ||
| Financieringslasten (-) | -84.379 | 0 | -21.298 | 0 | -1.817 | -2.081 | 972 | -108.603 |
| Rentelasten (-) | -29.441 | -13.123 | -490 | -889 | 972 | -42.970 | ||
| Diverse financiële lasten (-) Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
-54.939 0 |
445 | -8.175 -4.793 |
0 | -1.327 0 |
-1.192 0 |
-65.633 -4.348 |
|
| Aandeel in de winst (verlies) van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
40.332 | 92.603 | -4.646 | 4.322 | -22.502 | 441 | 110.549 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 1.566 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.566 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 242.047 | 152.740 | 113.087 | 4.338 | 35.320 | -1.091 | 0 | 546.442 |
| Winstbelastingen | -61.058 | -20.646 | -26.018 | -6 | -310 | -8 | 0 | -108.046 |
| Uitgestelde belastingen | -24.285 | -5.360 | -21.311 | 495 | 14 | -50.447 | ||
| Belastingen | -36.773 | -15.286 | -4.707 | -6 | -805 | -22 | -57.599 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
180.989 | 132.094 | 87.069 | 4.332 | 35.010 | -1.099 | 0 | 438.395 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfs activiteiten die worden beëindigd |
0 | 0 | 0 | 0 | -1.141 | 0 | -1.141 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 180.989 | 132.094 | 87.069 | 4.332 | 33.869 | -1.099 | 0 | 437.254 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 70.161 | 28.114 | 27.900 | 156 | 26.844 | 0 | 153.175 | |
| Aandeel van de groep | 110.828 | 103.980 | 59.169 | 4.176 | 7.025 | -1.099 | 284.079 |
In het segment "Real Estate & Senior Care" worden de Tour&Taxis vennootschappen sinds 1 januari 2015 integraal geconsolideerd. De integrale consolidatie van Residalya alsook de uitbreiding van de rusthuis-portefeuille van Anima Care verklaren eveneens een deel van de stijging van de bedrijfsopbrengsten (en overeenkomstige bedrijfskosten) in dit segment.
Als gevolg van het succesvol afwerken in 2015 van enkele grote werven, waarop DEME in 2014 nog een belangrijke omzet had gepresteerd, vallen de opbrengsten uit onderhanden werken in 2015 lager uit dan het jaar voordien. Dit is ook het geval bij CFE, dat begin 2015 haar wegenbouwactiviteiten (Van Wellen) verkocht, doch ook in haar activiteiten "Burgerlijke bouw" en "Internationaal" significante omzetdalingen meldt. De daling van de opbrengsten uit onderhanden werken in het "Development Capital" segment zijn het gevolg van de verkoop van de Handling Automation divisie van Agidens in de loop van 2015.
De afschrijvingslasten op materiële en immateriële activa stijgen, in lijn met de toename van de activa op de balans.
De bijzondere waardeverminderingsverliezen vallen met 21,3 miljoen euro lager uit dan vorig jaar (39,8 miljoen euro). In 2015 boekte DEME o.a. 3,1 miljoen euro bijzondere waardeverminderingen op goodwill op filialen in haar milieudivisie en voor 3,8 miljoen euro naar aanleiding van de verwerving van de volledige controle over HGO. CFE noteerde bijzondere waardeverminderingen (2,3 miljoen euro) op Terryn. In het Development Capital segment werden waardeverminderingen geboekt op de deelnemingen in Trasys en Groupe Flo.
De winst op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening valt in 2015 duidelijk hoger uit. De 82,5 miljoen euro is voor 82,9 miljoen euro afkomstig uit het segment "Real Estate & Senior Care". Een groot deel hiervan betreft de herwaardering van 42,1 miljoen euro (netto, na verwerken van belastingeffecten) die moest worden uitgedrukt bij het verwerven door Extensa van de exclusieve controle over de site van Tour&Taxis. De goodwill die met deze meerwaarde overeenkomt werd toegewezen aan de verschillende activa op de site Tour&Taxis en bedraagt (vóór effect van latente belastingen) 60,8 miljoen euro. De rest van deze post wordt verklaard door de ontwikkelingen van de marktwaarde van de vastgoedinvesteringen van zowel Leasinvest Real Estate als van Extensa.
De winst op de overdracht van activa loopt in 2015 op tot 97,3 miljoen euro (2014 : 36,3 miljoen euro). In het "Marine Engineering & Infrastructure" segment gaat het vooral om meerwaarden die door DEME werden gerealiseerd op het verkopen van oudere schepen uit de vloot en op de verkoop van de wegenbouwactiviteiten van Van Wellen door CFE. De meerwaarden in het vastgoedsegment blijven beperkt tot kleinere bedragen en omvatten o.a. de resultaten op de verkoop door LRE van haar eigendommen Kiem, Canal Logistics fase II en Wenenstraat. Sofinim (segment "Development capital") realiseerde een meerwaarde op de verkoop van haar deelneming in Hertel. Agidens (voorheen Egemin) kon een meerwaarde boeken van 59,8 miljoen euro (deel AvH 31,7 miljoen euro) op de verkoop van Egemin Handling Automation.
Het financieel resultaat (netto -57,9 miljoen euro) verslechterde in vergelijking tot 2014 als gevolg van hogere diverse financiële kosten (o.a. kosten van indekkingen, garanties en wisselkoersverschillen).
De winstbijdrage van de vennootschappen waarop vermogensmutatie wordt toegepast, komt per saldo 16,3 miljoen euro lager uit dan in 2014. Dit is het resultaat van verschillende factoren :
iv) In het "Development Capital" segment vallen de winstbijdragen duidelijk lager uit, o.a. als gevolg van bijzondere waardeverminderingen die zijn opgenomen door Distriplus en Groupe Flo, verliezen op projecten in uitvoering (CKT Offshore) en omwille van herstructureringen (Euro Media Group).
Bij de interpretatie van de post "Winstbelastingen" (108,0 miljoen euro) dient ermee rekening te worden gehouden dat i) 110,5 miljoen euro winst bijgedragen wordt vanuit de vermogensmutatie en dat de hierop aangerekende belastingen niet zichtbaar zijn en ii) dat 18,7 miljoen euro latente belastingen werden erkend als gevolg van de herwaardering naar aanleiding van het verwerven van de exclusieve controle over Tour&Taxis op grond van IFRS 3.
bijdrage tot het groepsresultaat van AvH: 110,8 miljoen euro
DEME (AvH 60,4%) levert met 121,6 miljoen euro de grootste bijdrage tot dit segment, dat tevens de bijdragen bevat van de integraal geconsolideerde participaties in CFE (60,4%), Rent-A-Port (72,2%), Rent-A-Port Energy (73,2%), Algemene Aannemingen Van Laere (100%) en de Nationale Maatschappij der Pijpleidingen (75%).
bijdrage tot het groepsresultaat van AvH: 104,0 miljoen euro
De Finaxis-groep (AvH 78,75%) waarin de bijdragen van Delen Investments en Bank J.Van Breda & C° zijn opgenomen, vertegenwoordigt het leeuwendeel van dit segment. Bank J.Van Breda & C° wordt, via Finaxis, integraal geconsolideerd, terwijl de resultaten van Delen Investments verwerkt worden via vermogensmutatie. De verzekeringsgroep ASCO-BDM (AvH 50%) wordt eveneens opgenomen via vermogensmutatie.
bijdrage tot het groepsresultaat van AvH: 59,2 miljoen euro
Leasinvest Real Etate - LRE (AvH 30,01%) valt onder de exclusieve controle-bevoegdheid van AvH en wordt bijgevolg integraal opgenomen in consolidatie. Voorts worden in dit segment de geconsolideerde rekeningen van Extensa (AvH 100%), Anima Care (AvH 100%, 92,5% vanaf resultaten 2016) en Residalya (AvH 87,42%) integraal geconsolideerd.
In H1 2015 werd in dit segment een herwaarderingsmeerwaarde opgenomen van netto 42,1 miljoen euro naar aanleiding van het verwerven van de exclusieve controle over de vennootschappen die de Tour&Taxis site bezitten.
bijdrage tot het groepsresultaat van AvH: 4,2 miljoen euro
Sipef (27,7%), Oriental Quarries & Mines (50%) en het Consortium Telemond (50%) zijn participaties aangehouden via co-controle en bijgevolg opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. Ook de deelneming in Sagar Cements (18,6%) wordt op deze wijze verwerkt in de geconsolideerde rekeningen van AvH.
bijdrage tot het groepsresultaat van AvH: 7,0 miljoen euro
AvH is actief in 'Development Capital' via Sofinim (minderheidsdeelneming van 26% in handen van NPM-Capital) enerzijds, en via GIB (gezamenlijke deelneming met de Nationale Portefeuille Maatschappij) anderzijds.
bijdrage tot het groepsresultaat van AvH: -1,1 miljoen euro
Naast de werkingskosten wordt de bijdrage van AvH & subholdings in de geconsolideerde rekeningen van de groep in grote mate beïnvloed door het al dan niet realiseren van meerwaarden op verkopen van aandelen.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2014(1) |
|
| Bedrijfsopbrengsten | 3.755.959 | 166.082 | 105.191 | 102 | 131.700 | 4.918 | -4.690 | 4.159.261 |
| Verrichting van diensten | 19.564 | 37.927 | 102 | 4.548 | -4.541 | 57.599 | ||
| Leasingopbrengsten | 7.751 | 1.711 | 9.462 | |||||
| Vastgoedopbrengsten | 45.857 | 58.302 | 104.160 | |||||
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 122.797 | 122.797 | ||||||
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 32.020 | 32.020 | ||||||
| Opbrengsten uit onderhanden projecten | 3.620.028 | 128.356 | 3.748.384 | |||||
| Overige bedrijfsopbrengsten | 70.509 | 3.514 | 7.250 | 3.344 | 371 | -149 | 84.839 | |
| Overige exploitatiebaten | 168 | 1.169 | 2.223 | 0 | 400 | 2.699 | -1.646 | 5.014 |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 168 | 36 | 366 | 614 | -368 | 815 | ||
| Dividenden | 1.169 | 2.187 | 14 | 736 | 4.106 | |||
| Overheidssubsidies | 0 | |||||||
| Overige exploitatiebaten | 20 | 1.350 | -1.278 | 92 | ||||
| Exploitatielasten (-) | -3.532.244 | -123.367 | -68.345 | -107 | -152.192 | -18.526 | 5.968 | -3.888.812 |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -2.178.768 | -10.946 | -66.718 | -2.256.432 | ||||
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) |
7.488 | -472 | -281 | 6.736 | ||||
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -48.461 | -48.461 | ||||||
| Personeelslasten (-) | -611.431 | -41.086 | -27.126 | -41.283 | -2.869 | -723.794 | ||
| Afschrijvingen (-) | -248.570 | -5.226 | -3.225 | -2.618 | -657 | -260.295 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -5.131 | -3.469 | -3.113 | -23.058 | -5.011 | -39.782 | ||
| Overige exploitatielasten (-) | -494.483 | -24.820 | -23.312 | -107 | -18.162 | -9.989 | 5.968 | -564.905 |
| Voorzieningen | -1.349 | -305 | -151 | -73 | -1.878 | |||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | 4.001 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.001 |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | |||||||
| Vastgoedbeleggingen | 4.001 | 4.001 | ||||||
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 8.206 | 84 | 2.471 | 0 | 6.594 | 18.987 | 0 | 36.342 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa |
7.692 | -5 | -48 | -4 | 7 | 7.642 | ||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen |
2.518 | 2.518 | ||||||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa |
514 | 2 | 6.599 | 17.489 | 24.603 | |||
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 87 | 1 | 1.491 | 1.579 | ||||
| Winst (verlies) uit | ||||||||
| de bedrijfsactiviteiten | 232.088 | 43.968 | 45.541 | -5 | -13.497 | 8.079 | -368 | 315.806 |
| Financieringsopbrengsten | 51.940 | 41 | 3.861 | 10 | 1.196 | 354 | -383 | 57.019 |
| Renteopbrengsten | 10.715 | 41 | 2.513 | 10 | 1.023 | 349 | -383 | 14.268 |
| Diverse financiële opbrengsten | 41.225 | 1.348 | 173 | 5 | 42.751 | |||
| Financieringslasten (-) | -66.572 | 0 | -19.645 | -10 | -1.251 | -3.246 | 751 | -89.973 |
| Rentelasten (-) | -30.607 | -11.998 | -633 | -1.692 | 751 | -44.179 | ||
| Diverse financiële lasten (-) | -35.965 | -7.646 | -10 | -618 | -1.554 | -45.794 | ||
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 506 | -852 | 0 | 0 | 0 | -346 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
22.759 | 81.431 | 10.284 | 18.005 | -5.914 | 253 | 126.819 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 1.048 | 5.758 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6.806 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 241.264 | 131.704 | 39.190 | 18.000 | -19.466 | 5.440 | 0 | 416.132 |
| Winstbelastingen | -67.970 | -15.712 | -2.397 | -8 | -2.202 | -46 | 0 | -88.335 |
| Uitgestelde belastingen | -6.111 | -5.128 | 296 | -653 | -38 | -11.633 | ||
| Belastingen | -61.860 | -10.584 | -2.693 | -8 | -1.549 | -8 | -76.702 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
173.294 | 115.991 | 36.794 | 17.992 | -21.668 | 5.394 | 0 | 327.797 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfs activiteiten die worden beëindigd |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 173.294 | 115.991 | 36.794 | 17.992 | -21.668 | 5.394 | 0 | 327.797 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 67.086 | 24.617 | 22.042 | 0 | 407 | 0 | 114.152 | |
| Aandeel van de groep | 106.208 | 91.374 | 14.752 | 17.992 | -22.075 | 5.394 | 213.645 |
(1) We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene financiële staten 2014.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2015 |
|
| I. Vaste activa | 2.463.493 | 3.777.568 | 1.291.208 | 168.502 | 213.637 | 40.937 | -3.283 | 7.952.062 |
| Immateriële vaste activa | 97.928 | 7.081 | 51.968 | 35 | 157.012 | |||
| Goodwill | 177.113 | 134.247 | 22.522 | 333.882 | ||||
| Materiële vaste activa | 1.753.304 | 38.423 | 126.218 | 17.576 | 10.250 | 1.945.772 | ||
| Vastgoedbeleggingen | 2.419 | 952.671 | 955.090 | |||||
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
168.025 | 593.935 | 22.109 | 168.502 | 173.827 | 10.850 | 1.137.249 | |
| Financiële vaste activa | 138.874 | 364 | 89.692 | 21.586 | 14.153 | -3.283 | 261.386 | |
| Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa | 7.729 | 3 | 86.372 | 26 | 7.361 | 101.491 | ||
| Vorderingen en borgtochten | 131.145 | 361 | 3.319 | 21.560 | 6.792 | -3.283 | 159.894 | |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar |
1.381 | 1.251 | 1.597 | 4.228 | ||||
| Vorderingen op meer dan één jaar | 20.475 | 90.042 | 24.125 | 3.803 | 138.445 | |||
| Handelsvorderingen | 945 | 900 | 1.845 | |||||
| Vorderingen uit financiële lease | 90.042 | 23.914 | 113.956 | |||||
| Overige vorderingen | 19.530 | 211 | 2.904 | 22.644 | ||||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 103.973 | 6.499 | 307 | 647 | 1.846 | 113.272 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
2.905.726 | 2.905.726 | ||||||
| II. Vlottende activa | 2.021.640 | 1.668.997 | 382.832 | 4.101 | 343.265 | 105.709 | -265.147 | 4.261.397 |
| Voorraden | 80.079 | 18.707 | 194 | 98.981 | ||||
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten |
144.836 | 221.034 | 4.226 | 370.095 | ||||
| Geldbeleggingen | 10 | 594.926 | 1.465 | 39.681 | 636.083 | |||
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 594.926 | 1.465 | 39.681 | 636.073 | ||||
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) |
10 | 10 | ||||||
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar |
8.765 | 690 | 9.455 | |||||
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.197.722 | 66.318 | 76.104 | 3.680 | 253.336 | 33.724 | -264.893 | 1.365.992 |
| Handelsvorderingen | 1.113.006 | 22.523 | 13.974 | 3.501 | -3.464 | 1.149.540 | ||
| Vorderingen uit financiële lease | 43.226 | 524 | 43.750 | |||||
| Overige vorderingen | 84.716 | 23.092 | 53.057 | 3.680 | 239.363 | 30.224 | -261.429 | 172.703 |
| Terug te vorderen belastingen | 8.512 | 2.743 | 21 | 173 | 298 | 11.748 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
994.336 | 994.336 | ||||||
| Banken - interbancaire vorderingen | 85.220 | 85.220 | ||||||
| Banken - leningen en vorderingen (excl. leasing) | 879.746 | 879.746 | ||||||
| Banken - tegoeden centrale banken | 29.370 | 29.370 | ||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 523.971 | 7.292 | 58.691 | 400 | 83.227 | 31.406 | 704.987 | |
| Termijndeposito's tot drie maand | 97.655 | 4.610 | 368 | 74.830 | 26.870 | 204.333 | ||
| Liquide middelen | 426.316 | 7.292 | 54.081 | 31 | 8.398 | 4.536 | 500.654 | |
| Overlopende rekeningen | 57.746 | 5.434 | 5.553 | 642 | 599 | -254 | 69.720 | |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 39.462 | 125 | 39.587 | |||||
| Totaal der activa | 4.485.133 | 5.446.565 | 1.713.502 | 172.603 | 557.027 | 146.646 | -268.430 | 12.253.045 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2015 |
|
| I. Totaal eigen vermogen | ||||||||
| Eigen vermogen - deel groep | 1.472.033 907.073 |
1.218.433 990.154 |
583.586 315.751 |
172.590 171.479 |
522.591 376.507 |
-153.623 -153.627 |
3.815.612 2.607.339 |
|
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 | ||||||
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 | ||||||
| Agio | 111.612 | 111.612 | ||||||
| Geconsolideerde reserves | 921.605 | 981.544 | 312.604 | 158.924 | 377.919 | -256.590 | 2.496.006 | |
| Herwaarderingsreserves | -14.532 | 8.610 | 3.147 | 12.555 | -1.411 | 13.448 | 21.817 | |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 4.404 | 12.400 | 47 | 3.185 | 12.118 | 32.153 | ||
| Afdekkingsreserve | -6.661 | -605 | -10.258 | -296 | -17.821 | |||
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doelpensioenplannen |
-4.766 | 232 | -474 | -233 | 1.330 | -3.912 | ||
| Omrekeningsverschillen | -3.104 | 4.579 | 1.006 | 12.982 | -4.066 | 11.397 | ||
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -24.392 | -24.392 | ||||||
| Minderheidsbelang | 564.960 | 228.279 | 267.835 | 1.110 | 146.084 | 4 | 1.208.273 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.064.778 | 807.912 | 736.304 | 7.130 | 4.360 | -3.283 | 2.617.200 | |
| Voorzieningen | 96.741 | 932 | 5.340 | 179 | 103.191 | |||
| Pensioenverplichtingen | 41.899 | 3.250 | 429 | 22 | 45.600 | |||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 155.334 | 488 | 60.631 | 546 | 987 | 217.986 | ||
| Financiële schulden | 719.720 | 614.084 | 6.384 | -3.283 | 1.336.904 | |||
| Leningen van banken | 314.559 | 497.987 | 812.546 | |||||
| Obligatieleningen | 305.216 | 111.824 | 417.040 | |||||
| Achtergestelde leningen | 2.200 | 2.200 | ||||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 95.987 | 1.712 | 6.384 | 104.083 | ||||
| Overige financiële schulden | 3.958 | 360 | -3.283 | 1.035 | ||||
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 33.807 | 10.484 | 40.853 | 85.145 | ||||
| Overige schulden | 17.276 | 10.614 | 14.967 | 3.373 | 46.230 | |||
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties |
782.144 | 782.144 | ||||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | |||||||
| Banken - deposito's van klanten | 719.359 | 719.359 | ||||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 3 | 3 | ||||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 62.782 | 62.782 | ||||||
| III. Kortlopende verplichtingen | 1.948.322 | 3.420.219 | 393.612 | 13 | 27.306 | 295.909 | -265.147 | 5.820.233 |
| Voorzieningen | 34.339 | 54 | 34.392 | |||||
| Pensioenverplichtingen | 246 | 246 | ||||||
| Financiële schulden | 114.692 | 292.031 | 1.454 | 291.143 | -260.429 | 438.892 | ||
| Leningen van banken | 99.415 | 175.583 | 274.998 | |||||
| Obligatieleningen | 0 | |||||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 15.219 | 1.104 | 1.454 | 17.776 | ||||
| Overige financiële schulden | 58 | 115.345 | 291.143 | -260.429 | 146.118 | |||
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten Bedragen verschuldigd aan klanten voor |
35.146 210.870 |
995 | 47 | 1.309 | 36.188 212.179 |
|||
| onderhanden projecten | ||||||||
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.473.260 | 15.336 | 70.353 | 13 | 21.094 | 4.478 | -2.469 | 1.582.065 |
| Handelsschulden | 1.241.493 | 7 | 28.983 | 13 | 11.515 | 504 | -1.469 | 1.281.046 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.396 | 2.741 | 4.138 | |||||
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 157.069 | 8.338 | 13.414 | 6.443 | 3.378 | 188.642 | ||
| Overige schulden | 73.301 | 6.991 | 25.214 | 3.136 | 596 | -1.000 | 108.239 | |
| Te betalen belastingen Banken - schulden aan kredietinstellingen, |
28.895 | 1.671 3.395.076 |
18.519 | 488 | 29 | 49.603 3.395.076 |
||
| cliënten & obligaties | ||||||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 42.007 | 42.007 | ||||||
| Banken - deposito's van klanten | 3.183.127 | 3.183.127 | ||||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 166.179 | 166.179 | ||||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 3.763 | 3.763 | ||||||
| Overlopende rekeningen | 51.120 | 6.896 | 12.608 | 2.960 | 258 | -2.249 | 71.593 | |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop |
0 | |||||||
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen |
4.485.133 | 5.446.565 | 1.713.502 | 172.603 | 557.027 | 146.646 | -268.430 | 12.253.045 |
Het geconsolideerde balanstotaal van de groep AvH is ook in 2015 verder aangegroeid en bedraagt op 31/12/2015 12.253,0 miljoen euro (+6,9% ten opzichte van einde 2014).
Bij de analyse van de geconsolideerde balans wordt gewezen op het grote gewicht dat de participatie in Bank J.Van Breda & C° (integraal geconsolideerd) hierin vertegenwoordigt. De activiteit van een bank als Bank J.Van Breda & C° brengt omvangrijke vorderingen (kredieten) en schulden (deposito's) met zich mee, zeker in vergelijking met de bedrijven uit andere sectoren die mee in de geconsolideerde rekeningen worden verwerkt. Schulden van Bank J.Van Breda & C°, net zomin als die van andere deelnemingen, worden trouwens niet door AvH, noch door andere groepsmaatschappijen gewaarborgd.
De groei van de ouderenzorgactiviteiten van de groep verklaart het grootste deel van de toename van de immateriële vaste activa : Anima Care kon bijkomende vergunningen verwerven met het oog op verdere uitbreiding van haar activiteiten en vooral de integrale consolidatie van de Franse rusthuisgroep Residalya zorgt voor een belangrijke stijging (39,6 miljoen euro). Voorts bestaat deze post voor een groot deel uit immateriële vaste activa die einde 2013 werden uitgedrukt in de geconsolideerde balans naar aanleiding van de controleverwerving over DEME en uit software-ontwikkelingen bij Bank J.Van Breda & C°. Ook de stijging van "goodwill" wordt grotendeels verklaard door de integrale consolidatie (sinds 2015) van Residalya, wiens eigen goodwill mee opgenomen wordt.
Er wordt op gewezen dat een bedrag van 87,8 miljoen euro goodwill inbegrepen is in de boekwaarde van de bedrijven die volgens vermogensmutatiewaarde worden opgenomen en dat de balans van Delen Investments (eveneens opgenomen via vermogensmutatie) een post "cliënteel" bevat van 239,8 miljoen euro.
DEME besteedde in 2015 voor 373 miljoen euro (inclusief joint-ventures) aan de uitbreiding en de vernieuwing van haar vloot. Dit gebeurde voor een deel door de overname van een 50%-deelneming in HGO (DEME bezat zelf al de overige 50%), maar ook door aanzienlijke investeringen in nieuwe tuigen. In het vastgoedsegment stijgen de materiële vaste activa als gevolg van de afwerking van het nieuwe WZC Aquamarijn in Kasterlee.
De vastgoedbeleggingen groeiden verder aan tot 955,1 miljoen euro. Zowel Leasinvest Real Estate (met o.a. de aankoop van het gebouw Koninklijk Pakhuis) als Extensa (via het verwerven van de exclusieve controle van de site Tour & Taxis) breidden in 2015 hun portefeuille verder uit.
"Ondernemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast" blijft een belangrijke post, aangezien hierin de deelnemingen worden samengevat waarover AvH geen exclusieve controle uitoefent. Deze post wordt o.a. beïnvloed door de resultaten die door deze deelnemingen worden geboekt, door de dividenden die ze uitkeren en uiteraard ook door verkopen (of aankopen) van aandelen door de groep in deze vennootschappen. De daling van deze post in vergelijking tot vorig jaar komt dan ook deels voor rekening van wijzigingen in de perimeter : Hertel en Trasys werden verkocht, het belang in Groupe Financière Duval werd overgeboekt naar "bestemd voor verkoop" en de deelnemingen in de "Tour&Taxis"-vennootschappen, die in voorgaande jaren onder gezamenlijke controle vielen, worden sinds het verwerven van de exclusieve controle begin 2015 integraal geconsolideerd.
Niettegenstaande de waardestijging van de voor verkoop beschikbare financiële vaste activa (o.a. de aandelen Retail Estates aangehouden door Leasinvest Real Estate) kent deze balanspost een daling tengevolge de verkoop van Hertel (preferente aandelen).
Bank J.Van Breda & C° heeft gedurende 2015 haar kredietportefeuille verder uitgebouwd, wat zorgt voor een toename van de balansposten die daarmee samenhangen, zowel op het LT- als het KT-gedeelte.
De evolutie van geldmiddelen en kasequivalenten moet samen worden gezien met de evolutie van de financiële schulden. Zo heeft met name DEME een deel van de investeringen gefinancierd vanuit beschikbare middelen. De kasmiddelen die in het "Development Capital"-segment werden gegenereerd uit o.a. de verkoop van Hertel werden in deposito gebracht bij het coördinatiecentrum van de groep.
Voor de toelichting bij de evolutie van het eigen vermogen van AvH en zijn verschillende componenten, wordt verwezen naar het mutatieoverzicht onder punt 5 van dit verslag.
Het bedrag van 60,3 miljoen euro dat AvH op 31 december 2013 onder de rubriek "Voorzieningen" had geboekt als voorwaardelijke verplichting voor mogelijke risico's van CFE, en waarop in de loop van 2014 7,5 miljoen euro (deel groep 4,5 miljoen euro) werd teruggenomen omdat de desbetreffende risico's bij CFE ofwel zijn verdwenen ofwel werden uitgedrukt in de rekeningen van CFE zelf, werd in 2015 verder afgebouwd met 3,5 miljoen euro (deel groep 2,1 miljoen euro).
De toename van de uitgestelde belastingverplichtingen in het vastgoedsegment wordt vooral verklaard door de eerder beschreven controleverwerving door Extensa van de Tour&Taxis-vennootschappen. Deze controleverwerving heeft geleid, cfr IFRS 3 "Business Combinations", tot een herwaardering via de resultatenrekening van de bestaande deelneming van Extensa. De goodwill die als gevolg hiervan werd gegenereerd, werd toegewezen aan de activa van Tour&Taxis, inclusief het verwerken van een (uitgesteld) belastingseffect als gevolg van deze allocatie.
De financiële schulden nemen toe in het segment "Real Estate & Senior Care" als gevolg van de controleverwerving door Extensa van de Tour&Taxis-vernnootschappen en door de evolutie van de ontwikkelingsprojecten op de sites "Tour&Taxis" in Brussel en "Cloche d'Or" in Luxemburg en door de integrale consolidatie van de groep Residalya.
AvH heeft daarentegen in H1 2015 het resterende deel van de LT-schuld die ze eind 2013 had opgenomen ter financiering van de aankoop van CFE vervroegd terugbetaald. De kortlopende financiële schulden in het segment "AvH & Subholdings" bestaan, naast 30,5 miljoen euro commercial paper, vooral uit deposito's die door andere groepsmaatschappijen werden verricht bij AvH Coordination Center.
De activa bestemd voor verkoop komen op 31 december 2015 overeen met het resterende belang van 37,8% in Holding Groupe Duval en met een gebouw van Leasinvest Real Estate.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2014(1) |
|
| I. Vaste activa | 2.244.521 | 3.473.185 | 1.026.542 | 152.907 | 331.096 | 36.229 | -8.219 | 7.256.261 |
| Immateriële vaste activa | 98.528 | 8.949 | 10.617 | 923 | 74 | 119.091 | ||
| Goodwill | 178.972 | 134.247 | 6.139 | 319.358 | ||||
| Materiële vaste activa | 1.531.823 | 37.907 | 94.525 | 20.706 | 10.700 | 1.695.661 | ||
| Vastgoedbeleggingen | 2.749 | 727.411 | 730.161 | |||||
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
171.350 | 534.353 | 97.887 | 152.907 | 208.497 | 4.025 | 1.169.019 | |
| Financiële vaste activa | 118.479 | 143 | 62.925 | 95.066 | 15.950 | -8.219 | 284.345 | |
| Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa | 5.362 | 3 | 62.904 | 72.855 | 7.722 | 148.847 | ||
| Vorderingen en borgtochten | 113.117 | 140 | 21 | 22.211 | 8.228 | -8.219 | 135.498 | |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar |
674 | 426 | 1.846 | 2.946 | ||||
| Vorderingen op meer dan één jaar | 25.758 | 86.551 | 24.598 | 5.645 | 3.624 | 146.176 | ||
| Handelsvorderingen | 0 | |||||||
| Vorderingen uit financiële lease | 86.551 | 24.438 | 110.989 | |||||
| Overige vorderingen | 25.758 | 160 | 5.645 | 3.624 | 35.187 | |||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 116.186 | 11.092 | 595 | 259 | 1.857 | 129.988 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
2.659.517 | 2.659.517 | ||||||
| II. Vlottende activa | 2.117.889 | 1.684.744 | 201.038 | 3.975 | 238.882 | 86.874 | -179.993 | 4.153.408 |
| Voorraden | 108.452 | 15.817 | 2.002 | 126.271 | ||||
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten |
151.189 | 89.587 | 8.244 | 249.020 | ||||
| Geldbeleggingen | 14 | 606.996 | 18 | 3.048 | 24.651 | 634.727 | ||
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 606.996 | 18 | 3.048 | 24.651 | 634.713 | |||
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) |
14 | 14 | ||||||
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar |
4.303 | 1.451 | 5.754 | |||||
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.087.715 | 62.884 | 69.474 | 3.700 | 179.455 | 32.016 | -179.858 | 1.255.386 |
| Handelsvorderingen | 998.702 | 14.557 | 30.902 | 3.666 | -3.547 | 1.044.280 | ||
| Vorderingen uit financiële lease | 42.857 | 502 | 43.359 | |||||
| Overige vorderingen | 89.013 | 20.027 | 54.415 | 3.700 | 148.553 | 28.350 | -176.311 | 167.747 |
| Terug te vorderen belastingen | 7.078 | 622 | 20 | 50 | 558 | 8.327 | ||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
910.351 | 910.351 | ||||||
| Banken - interbancaire vorderingen | 64.722 | 64.722 | ||||||
| Banken - leningen en vorderingen (excl. leasing) | 842.978 | 842.978 | ||||||
| Banken - tegoeden centrale banken | 2.651 | 2.651 | ||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 726.780 | 97.450 | 23.668 | 255 | 44.902 | 29.172 | 922.226 | |
| Termijndeposito's tot drie maand | 79.508 | 6.333 | 28.985 | 24.333 | 139.160 | |||
| Liquide middelen | 647.272 | 97.450 | 17.334 | 255 | 15.916 | 4.838 | 783.066 | |
| Overlopende rekeningen | 32.359 | 5.612 | 1.852 | 1.181 | 479 | -135 | 41.347 | |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 31.447 | 18.137 | 49.584 | |||||
| Totaal der activa | 4.393.857 | 5.157.929 | 1.245.717 | 156.883 | 569.978 | 123.103 | -188.212 | 11.459.253 |
(1) We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene financiële staten 2014.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | Segment 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital |
AvH & subholdings |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2014(1) |
|
| I. Totaal eigen vermogen | 1.347.629 | 1.136.073 | 464.387 | 156.871 | 512.125 | -147.838 | 3.469.247 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 832.474 | 926.468 | 226.706 | 155.759 | 378.509 | -147.841 | 2.372.075 | |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 | ||||||
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 | ||||||
| Agio | 111.612 | 111.612 | ||||||
| Geconsolideerde reserves | 843.435 | 917.390 | 229.707 | 154.366 | 380.757 | -248.671 | 2.276.983 | |
| Herwaarderingsreserves | -10.960 | 9.078 | -3.001 | 1.393 | -2.248 | 8.951 | 3.213 | |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 7.079 | 7.917 | 46 | 3.087 | 7.194 | 25.322 | ||
| Afdekkingsreserve | -4.248 | -872 | -11.159 | -367 | -16.646 | |||
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doelpensioenplannen |
-5.369 | -55 | -355 | -1.269 | 1.758 | -5.290 | ||
| Omrekeningsverschillen | -1.344 | 2.926 | 242 | 1.701 | -3.698 | -173 | ||
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -22.029 | -22.029 | ||||||
| Minderheidsbelang | 515.155 | 209.604 | 237.681 | 1.112 | 133.616 | 4 | 1.097.172 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.079.120 | 922.843 | 536.782 | 9.783 | 61.236 | -8.219 | 2.601.546 | |
| Voorzieningen | 93.659 | 338 | 4.927 | 957 | 99.881 | |||
| Pensioenverplichtingen | 42.837 | 3.532 | 29 | 4 | 46.403 | |||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 142.973 | 713 | 11.162 | 1.146 | 1.232 | 157.226 | ||
| Financiële schulden | 702.607 | 469.089 | 7.650 | 60.000 | -8.219 | 1.231.127 | ||
| Leningen van banken | 328.511 | 363.708 | 60.000 | 752.219 | ||||
| Obligatieleningen | 306.895 | 97.215 | 404.110 | |||||
| Achtergestelde leningen | 300 | 7.987 | -5.000 | 3.287 | ||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 62.957 | 7.650 | 70.607 | |||||
| Overige financiële schulden | 3.945 | 178 | -3.219 | 904 | ||||
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 16.310 | 12.232 | 37.766 | 66.308 | ||||
| Overige schulden | 80.734 | 8.327 | 13.839 | 102.900 | ||||
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties |
897.701 | 897.701 | ||||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | |||||||
| Banken - deposito's van klanten | 832.418 | 832.418 | ||||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 8 | 8 | ||||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 65.275 | 65.275 | ||||||
| III. Kortlopende verplichtingen | 1.947.943 | 3.099.014 | 244.547 | 12 | 48.070 | 209.704 | -179.993 | 5.369.297 |
| Voorzieningen | 31.846 | 117 | 31.963 | |||||
| Pensioenverplichtingen | 261 | 261 | ||||||
| Financiële schulden | 213.027 | 207.145 | 1.444 | 205.453 | -175.311 | 451.759 | ||
| Leningen van banken | 159.595 | 82.783 | 242.377 | |||||
| Obligatieleningen | 0 | |||||||
| Financiële lease-overeenkomsten | 7.538 | 5 | 1.444 | 8.986 | ||||
| Overige financiële schulden | 45.895 | 124.358 | 205.453 | -175.311 | 200.395 | |||
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 22.111 | 1.997 | 462 | 24.569 | ||||
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten |
231.708 | 15.015 | 246.723 | |||||
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.354.634 | 16.181 | 22.800 | 9 | 27.717 | 3.980 | -2.352 | 1.422.970 |
| Handelsschulden | 1.155.336 | 24 | 9.790 | 9 | 17.118 | 494 | -1.352 | 1.181.419 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.617 | 1.617 | ||||||
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 115.031 | 7.558 | 3.988 | 9.566 | 2.879 | 139.022 | ||
| Overige schulden | 82.650 | 8.599 | 9.022 | 1.034 | 607 | -1.000 | 100.911 | |
| Te betalen belastingen | 53.775 | 3.892 | 2.262 | 1.023 | 11 | 60.963 | ||
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties |
3.068.832 | 3.068.832 | ||||||
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 12.432 | 12.432 | ||||||
| Banken - deposito's van klanten | 2.903.509 | 2.903.509 | ||||||
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 138.653 | 138.653 | ||||||
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 14.238 | 14.238 | ||||||
| Overlopende rekeningen | 40.841 | 7.851 | 11.761 | 3 | 2.871 | 260 | -2.330 | 61.257 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop |
19.164 | 19.164 | ||||||
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen |
4.393.857 | 5.157.929 | 1.245.717 | 156.883 | 569.978 | 123.103 | -188.212 | 11.459.253 |
(1) We verwijzen naar Rubriek 7 voor meer informatie omtrent de Herziene financiële staten 2014.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 & 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital & AvH, subhold. |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2015 |
|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, | |||||||
| openingsbalans | 726.780 | 97.450 | 23.668 | 255 | 74.073 | 922.226 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 239.942 | 58.084 | 141.770 | -3 | 57.330 | -553 | 496.569 |
| Reclass Winst (verlies) op de overdracht van activa naar cashflow uit desinvesteringen |
-27.429 | -409 | -498 | -68.944 | -97.281 | ||
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast |
1.361 | 32.136 | 100 | 8.951 | 42.548 | ||
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 1.566 | 1.566 | |||||
| Winstbelastingen | -84.998 | -20.646 | -26.018 | -324 | -131.986 | ||
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 257.742 | 5.592 | 8.771 | 2.907 | 275.012 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 16.285 | 668 | 1.566 | 2.664 | 21.183 | ||
| Aandelenoptieplannen | 62 | 127 | 1.315 | 689 | 2.194 | ||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
397 | -82.860 | -82.463 | ||||
| (Afname) toename van voorzieningen | 6.796 | 768 | 271 | -779 | 7.056 | ||
| (Afname) toename van latente belastingen | 24.285 | 5.360 | 21.311 | -509 | 50.447 | ||
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -11.185 | 4.418 | -312 | 89 | -6.989 | ||
| Cashflow | 423.258 | 87.663 | 65.316 | 97 | 2.074 | -553 | 577.855 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | -27.211 | -128.999 | -8.091 | 20 | 1.295 | -867 | -163.854 |
| Afname (toename) van voorraden, onderhanden projecten & ontvangen vooruitbetalingen |
-1.431 | 11.170 | -6.656 | 3.082 | |||
| Afname (toename) van vorderingen | -102.889 | -6.925 | -16.427 | 19 | 15.552 | -867 | -111.537 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) |
-332.534 | -332.534 | |||||
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | 79.383 | -1.501 | 1.679 | 3 | -8.305 | 71.259 | |
| Toename (afname) van schulden aan krediet-instellingen, cliënten & obligaties (banken) |
213.169 | 213.169 | |||||
| Afname (toename) overige | -2.274 | -1.208 | -4.514 | -2 | 705 | -7.294 | |
| Operationele cashflow | 396.047 | -41.337 | 57.225 | 117 | 3.369 | -1.420 | 414.001 |
| Investeringen | -355.081 | -323.520 | -182.427 | -3.358 | -56.773 | 9.132 | -912.027 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -278.977 | -4.242 | -23.252 | -1.694 | -308.165 | ||
| Investering in vastgoedbeleggingen | -36.223 | -36.223 | |||||
| Verwerving van financiële vaste activa | -59.628 | -122.642 | -3.358 | -23.880 | -209.509 | ||
| Nieuwe leningen toegestaan | -16.476 | -220 | -309 | -11.571 | 9.132 | -19.444 | |
| Verwerving van geldbeleggingen | -319.058 | -19.627 | -338.685 | ||||
| Desinvesteringen | 60.909 | 319.739 | 24.800 | 0 | 212.139 | -14.132 | 603.454 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 31.890 | 603 | 75 | 32.568 | |||
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 23.974 | 23.974 | |||||
| Overdracht van financiële vaste activa | 24.655 | 182.320 | 206.975 | ||||
| Terugbetaalde leningen | 4.364 | 215 | 18.146 | -14.132 | 8.593 | ||
| Overdracht van geldbeleggingen | 319.739 | 8 | 11.597 | 331.344 | |||
| Investeringscashflow | -294.172 | -3.781 | -157.627 | -3.358 | 155.366 | -5.000 | -308.573 |
| Financiële operaties | |||||||
| Ontvangen interesten | 8.049 | 43 | 1.227 | 7 | 924 | -420 | 9.830 |
| Betaalde interesten | -40.460 | -14.430 | -1.036 | 972 | -54.954 | ||
| Diverse financiële opbrengsten(lasten) | -17.421 | -6.176 | -13 | -1.354 | -24.964 | ||
| Afname (toename) van eigen aandelen | -4.110 | -4.110 | |||||
| (Afname) toename van financiële schulden | -239.799 | 125.631 | -61.551 | 5.867 | -169.852 | ||
| Winstverdeling | -60.363 | -60.363 | |||||
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -52.099 | -45.082 | -16.032 | 64.041 | -49.172 | ||
| Financieringscashflow | -341.731 | -45.040 | 90.220 | -6 | -63.450 | 6.420 | -353.586 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
-239.856 | -90.157 | -10.182 | -3.248 | 95.285 | -248.158 | |
| Transfer tussen segmenten | 2.738 | 35.819 | 3.358 | -41.915 | 0 | ||
| Wijziging consolidatiekring of -methode | 33.450 | 7.289 | -12.882 | 27.857 | |||
| Kapitaalverhogingen (deel derden) | 574 | 1.225 | 1.799 | ||||
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 284 | 873 | 35 | 71 | 1.263 | ||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans |
|||||||
| 523.971 | 7.292 | 58.691 | 400 | 114.633 | 704.987 |
De "Cashflow" van de groep AvH komt voor het boekjaar 2015 uit op 577,9 miljoen euro, een stijging met 20,4 miljoen euro ten opzichte van het jaar 2014. Zoals dat ook voor de geconsolideerde balans en resultatenrekening geldt, wordt dit kasstroomoverzicht mede bepaald door de wijze waarop de deelnemingen in de consolidatie worden opgenomen. AvH houdt een aantal betekenisvolle deelnemingen aan via vermogensmutatie, die in dit kasstroomoverzicht evenwel slechts via dividenduitkering kunnen bijdragen tot dit kasstroomoverzicht.
De toename van de "Winst uit de bedrijfsactiviteiten" wordt o.a. verklaard door een belangrijke bijdrage vanwege activa gewaardeerd aan reële waarde, door de integrale consolidatie, vanaf Q1 2015, van de Franse rusthuisgroep Residalya en door de groei van Anima Care. De impact van deze hogere "winst uit de bedrijfsactiviteiten" op de Cashflow wordt evenwel beperkt door :
De stijging van het bedrijfskapitaal tijdens het boekjaar 2015 komt hoofdzakelijk voort uit het segment "Private Banking", waar de commerciële ontwikkeling van Bank J.Van Breda& C° in 2015 heeft geleid tot een grotere aangroei van het kredietvolume dan van de clientendeposito's.
De investeringscashflow, waaraan per saldo door de groep AvH 308,6 miljoen euro werd besteed, komt per saldo 141,3 miljoen euro hoger uit dan het jaar voordien, wat de belangrijke investeringsactiviteit illustreert . DEME vertegenwoordigt hierin een zeer belangrijk aandeel met 263,1 miljoen investeringen in immateriële en materiële vaste activa (vooral in het vernieuwen en uitbreiden van de vloot), de verwerving van bijkomende deelnemingen (o.a. van 50% in HGO voor 34,3 miljoen euro) en nieuwe of bijkomende participaties in diverse projectvennootschappen, actief o.a. inzake offshore wind. Maar ook in het segment "Real Estate & Senior Care" werd aanzienlijk geïnvesteerd in o.a. de expansie van de rusthuizen van Anima Care (WZC Aquamarijn in Kasterlee) en bij Residalya, in de vastgoedbeleggingen van Extensa ("Herman Teirlinck gebouw", parkings T&T) en Leasinvest Real Estate (o.a. Royal 20 in Luxemburg) en uiteraard in de verhoging van de deelneming in Tour & Taxis.
De aankoop en verkoop van geldbeleggingen situeren zich voornamelijk bij Bank J.Van Breda & C° en passen in haar normaal en conservatief beleggingsbeleid.
Uit de financieringscashflow blijkt dat, met uitzondering van het segment "Real Estate & Senior Care" de schulden werden afgebouwd. In het segment "Development Capital & AvH en subholdings" werd het laatste deel van de LTschuld die was opgenomen in 2013 voor het verwerven van de controle over CFE vervroegd terugbetaald. De door AvH uitbetaalde dividenden zijn gedekt door de dividenden die vanuit de deelnemingen worden geïncasseerd. In het segment "Real Estate & Senior Care" is wel sprake van een toename van de financiële schulden als gevolg van de integrale consolidatie van de "Tour&Taxis" vennootschappen en van de groep Residalya sinds 2015. De brugfinanciering die Extensa begin 2015 aanging voor de financiering van de aankoop van het bijkomend belang in Tour&Taxis werd op het einde van het jaar reeds gedeeltelijk terugbetaald, na de verkoop van het "Koninklijk Pakhuis" aan Leasinvest Real Estate.
De transferts tussen segmenten hebben betrekking op nieuwe participaties die in 2015 werden verworven (Residalya, Patrimoine & Santé) of kapitaalsverhogingen bij of verhoging van het belang in bestaande deelnemingen (o.a. Anima Care, Rent a Port, Rent A Port Energy, Sipef, Agidens).
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 & 6 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Infrastructure |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Development Capital & AvH, subhold. |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2014(1) |
|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, | |||||||
| openingsbalans | 463.754 | 180.936 | 20.784 | 64 | 101.470 | 767.009 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 232.088 | 43.968 | 45.541 | -5 | -5.418 | -368 | 315.806 |
| Reclass Winst (verlies) op de overdracht van activa naar cashflow uit desinvesteringen |
-8.206 | -84 | -2.471 | -25.581 | -36.342 | ||
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast |
1.357 | 30.603 | 200 | 6.536 | 38.696 | ||
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 1.048 | 5.758 | 0 | 6.806 | |||
| Winstbelastingen | -61.771 | -15.712 | -2.397 | -8 | -2.247 | -82.136 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 248.570 | 5.226 | 3.225 | 3.275 | 260.295 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 5.131 | 3.484 | 3.113 | 28.068 | 39.797 | ||
| Aandelenoptieplannen | 14 | 1.560 | 1.019 | 699 | 3.291 | ||
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
-4.001 | -4.001 | |||||
| (Afname) toename van voorzieningen | 668 | 985 | 151 | 73 | 1.877 | ||
| (Afname) toename van latente belastingen | 6.111 | 5.128 | -296 | 691 | 11.633 | ||
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -1.110 | 1.637 | 610 | 591 | 1.727 | ||
| Cashflow | 423.899 | 82.552 | 44.494 | 186 | 6.685 | -368 | 557.449 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 227.836 | -143.774 | -57.796 | -20 | -32.505 | 3.840 | -2.420 |
| Afname (toename) van voorraden, onderhanden projecten & ontvangen vooruitbetalingen |
54.222 | -74.229 | -32 | -20.039 | |||
| Afname (toename) van vorderingen | 10.608 | -731 | 578 | -23 | -33.959 | 3.840 | -19.688 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) |
-190.911 | -190.911 | |||||
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | 162.176 | -5.355 | 13.870 | 3 | 2.200 | 172.894 | |
| Toename (afname) van schulden aan krediet-instellingen, cliënten & obligaties (banken) |
47.838 | 47.838 | |||||
| Afname (toename) overige | 830 | 5.385 | 1.985 | 1 | -715 | 7.485 | |
| Operationele cashflow | 651.735 | -61.222 | -13.302 | 166 | -25.820 | 3.472 | 555.029 |
| Investeringen | -202.575 | -595.415 | -74.195 | 0 | -18.488 | -890.673 | |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -183.852 | -9.713 | -23.878 | -2.317 | -219.760 | ||
| Investering in vastgoedbeleggingen | -43.983 | -43.983 | |||||
| Verwerving van financiële vaste activa | -6.527 | -193 | -6.334 | -5.770 | -18.824 | ||
| Nieuwe leningen toegestaan | -12.197 | -55 | -1.359 | -13.611 | |||
| Verwerving van geldbeleggingen | -585.454 | -9.042 | -594.496 | ||||
| Desinvesteringen | 16.526 | 613.102 | 24.833 | 0 | 68.910 | 723.370 | |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 13.626 | 286 | 59 | 64 | 14.035 | ||
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 13.906 | 13.906 | |||||
| Overdracht van financiële vaste activa | 2.559 | 10.784 | 61.204 | 74.547 | |||
| Terugbetaalde leningen | 72 | 338 | 410 | ||||
| Overdracht van geldbeleggingen | 341 | 612.816 | 12 | 7.304 | 620.473 | ||
| Investeringscashflow | -186.049 | 17.687 | -49.362 | 0 | 50.422 | -167.303 | |
| Financiële operaties | |||||||
| Ontvangen interesten | 10.715 | 41 | 2.513 | 10 | 1.073 | -383 | 13.970 |
| Betaalde interesten | -43.146 | -13.325 | -2.027 | 751 | -57.747 | ||
| Diverse financiële opbrengsten(lasten) | 4.643 | -8.385 | -10 | -1.994 | -5.746 | ||
| Afname (toename) van eigen aandelen | -3.454 | -3.454 | |||||
| (Afname) toename van financiële schulden | -148.501 | 95.110 | -34.247 | -3.840 | -91.478 | ||
| Winstverdeling | -56.361 | -56.361 | |||||
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -30.590 | -39.993 | -14.321 | 47.051 | -37.853 | ||
| Financieringscashflow | -206.879 | -39.951 | 61.592 | 0 | -49.960 | -3.472 | -238.670 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
258.806 | -83.487 | -1.072 | 166 | -25.357 | 149.056 | |
| Transfer tussen segmenten | 39 | 2.000 | -2.039 | 0 | |||
| Wijziging consolidatiekring of -methode | 2.362 | 2.259 | 4.620 | ||||
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 1.819 | -303 | 24 | -1 | 1.540 | ||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans |
726.780 | 97.450 | 23.668 | 255 | 74.073 | 922.226 |
(1) De herziene IAS 41 heeft geen impact op het geconsolideerd kasstroomoverzicht.
| (€ 1.000) | 2014 | Impact IAS 41R | 2014 Herzien |
|---|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 4.159.261 | 4.159.261 | |
| Verrichting van diensten | 57.599 | 57.599 | |
| Leasingopbrengsten | 9.462 | 9.462 | |
| Vastgoedopbrengsten | 104.160 | 104.160 | |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 122.797 | 122.797 | |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 32.020 | 32.020 | |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.748.384 | 3.748.384 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 84.839 | 84.839 | |
| Overige exploitatiebaten | 5.014 | 5.014 | |
| Rente op vorderingen financiële vaste activa | 815 | 815 | |
| Dividenden | 4.106 | 4.106 | |
| Overheidssubsidies | 0 | 0 | |
| Overige exploitatiebaten | 92 | 92 | |
| Exploitatielasten (-) | -3.888.812 | -3.888.812 | |
| Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) | -2.256.432 | -2.256.432 | |
| Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) | 6.736 | 6.736 | |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -48.461 | -48.461 | |
| Personeelslasten (-) | -723.794 | -723.794 | |
| Afschrijvingen (-) | -260.295 | -260.295 | |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) | -39.782 | -39.782 | |
| Overige exploitatielasten (-) | -564.905 | -564.905 | |
| Voorzieningen | -1.878 | -1.878 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 4.001 | 4.001 | |
| Financiële activa voor handelsdoeleinden | 0 | 0 | |
| Vastgoedbeleggingen | 4.001 | 4.001 | |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 36.342 | 36.342 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 7.642 | 7.642 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 2.518 | 2.518 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 24.603 | 24.603 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 1.579 | 1.579 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 315.806 | 315.806 | |
| Financieringsopbrengsten | 57.019 | 57.019 | |
| Renteopbrengsten | 14.268 | 14.268 | |
| Diverse financiële opbrengsten | 42.751 | 42.751 | |
| Financieringslasten (-) | -89.973 | -89.973 | |
| Rentelasten (-) | -44.179 | -44.179 | |
| Diverse financiële lasten (-) | -45.794 | -45.794 | |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -346 | -346 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 128.299 | -1.480 | 126.819 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 6.806 | 6.806 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 417.611 | -1.480 | 416.132 |
| Winstbelastingen | -88.335 | -88.335 | |
| Uitgestelde belastingen | -11.633 | -11.633 | |
| Belastingen | -76.702 | -76.702 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| 329.276 | -1.480 | 327.797 | |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | 0 | ||
| Winst (verlies) van het boekjaar | 329.276 | -1.480 | 327.797 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 114.152 | 114.152 | |
| Aandeel van de groep | 215.125 | -1.480 | 213.645 |
| Winst per aandeel (€) | |||
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | |||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,49 | -0,04 | 6,45 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,49 | -0,04 | 6,45 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | |||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,47 | -0,05 | 6,42 |
2.2. Uit de voortgezette activiteiten 6,47 -0,05 6,42
| (€ 1.000) | 2014 | Impact IAS 41R | 2014 Herzien |
|---|---|---|---|
| Winst (verlies) van het boekjaar | 329.276 | -1.480 | 327.797 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 114.152 | 0 | 114.152 |
| Aandeel van de groep | 215.125 | -1.480 | 213.645 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | -19.168 | 0 | -19.168 |
| Elementen die naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | |||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: effecten beschikbaar voor verkoop | -6.050 | -6.050 | |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: afdekkingsreserve | -27.784 | -27.784 | |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: omrekeningsverschillen | 17.524 | 17.524 | |
| Elementen die niet naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | |||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -2.858 | -2.858 | |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 310.108 | 308.628 | |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 104.288 | 104.288 | |
| Aandeel van de groep | 205.820 | 204.340 |
In november 2015 werden de wijzigingen aan IAS 16 (materiële vaste activa) en IAS 41 (biologische activa – dragende planten) goedgekeurd voor toepassing binnen de Europese Unie vanaf ten laatste 1 januari 2016. Als gevolg hiervan moeten "dragende planten" terug worden gewaardeerd aan de historische kostprijs in plaats van de reële waarde.
Sipef heeft verkozen om deze norm vervroegd toe te passen op de rekeningen van het boekjaar 2015 en haar financiële staten van de voorgaande periode te herwerken. Bovendien heeft Sipef ervoor geopteerd om de biologische productie in aangroei "Agricultural produce" niet te waarderen aan reële waarde verminderd met de verwachte verkoopkosten, aangezien Sipef van mening is dat alle parameters voor een alternatieve berekeningswijze daarvan onbetrouwbaar zijn. Sipef waardeert bijgevolg haar biologische productie aan reële waarde op het moment dat deze wordt geoogst ("at point of harvest") overeenkomstig IAS 41.32.
De vervroegde toepassing door Sipef heeft een impact op haar winst-en verliesrekening, op haar eigen vermogen en op haar geconsolideerde balans. Aangezien Ackermans & van Haaren haar deelneming in Sipef via vermogensmutatie verwerkt, heeft die aanpassing ook effect op haar eigen geconsolideerde resultatenrekening en de geconsolideerde balans van. AvH heeft bijgevolg haar financiële staten over 2014 overeenkomstig aangepast.
| (€ 1.000) 2014 Impact IAS 41R |
2014 Herzien |
|---|---|
| I. Vaste activa | |
| 7.286.383 -30.122 Immateriële vaste activa 119.091 |
7.256.261 119.091 |
| Goodwill 319.358 |
319.358 |
| Materiële vaste activa 1.695.661 |
1.695.661 |
| Terreinen en gebouwen 218.698 |
218.698 |
| Installaties, machines en uitrusting 1.436.646 |
1.436.646 |
| Meubilair en rollend materieel 19.453 |
19.453 |
| Overige materiële vaste activa 4.484 |
4.484 |
| Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 16.031 |
16.031 |
| Operationele leasing - als leasinggever (IAS 17) 349 |
349 |
| Vastgoedbeleggingen 730.161 |
730.161 |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 1.199.141 -30.122 |
1.169.019 |
| Financiële vaste activa 284.345 |
284.345 |
| Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa 148.847 |
148.847 |
| Vorderingen en borgtochten 135.498 |
135.498 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar 2.946 |
2.946 |
| Vorderingen op meer dan één jaar 146.176 |
146.176 |
| Handelsvorderingen 0 |
0 |
| Vorderingen uit financiële lease 110.989 |
110.989 |
| Overige vorderingen 35.187 |
35.187 |
| Uitgestelde belastingvorderingen 129.988 |
129.988 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar 2.659.517 |
2.659.517 |
| II. Vlottende activa 4.153.408 0 |
4.153.408 |
| Voorraden 126.271 |
126.271 |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten 249.020 Geldbeleggingen 634.727 |
249.020 634.727 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa 634.713 |
634.713 |
| Financiële activa behorend tot de handelsportefeuille (trading) 14 |
14 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar 5.754 |
5.754 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar 1.255.386 |
1.255.386 |
| Handelsvorderingen 1.044.280 |
1.044.280 |
| Vorderingen uit financiële lease 43.359 |
43.359 |
| Overige vorderingen 167.747 |
167.747 |
| Terug te vorderen belastingen 8.327 |
8.327 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar 910.351 |
910.351 |
| Banken - interbancaire vorderingen 64.722 |
64.722 |
| Banken - leningen en vorderingen (exclusief leasing) 842.978 |
842.978 |
| Banken - tegoeden centrale banken 2.651 |
2.651 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten 922.226 |
922.226 |
| Termijndeposito's tot drie maand 139.160 |
139.160 |
| Liquide middelen 783.066 |
783.066 |
| Overlopende rekeningen 41.347 |
41.347 |
| III. Activa bestemd voor verkoop 49.584 |
49.584 |
| Totaal der activa 11.489.375 -30.122 |
11.459.253 |
| (€ 1.000) | 2014 | Impact IAS 41R | 2014 Herzien |
|---|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | |||
| 3.499.369 | -30.122 | 3.469.247 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 2.402.197 | -30.122 | 2.372.075 |
| Geplaatst kapitaal Aandelenkapitaal |
113.907 2.295 |
113.907 2.295 |
|
| Agio | 111.612 | 111.612 | |
| Geconsolideerde reserves | 2.304.007 | -27.024 | 2.276.983 |
| Herwaarderingsreserves | 6.312 | -3.098 | 3.213 |
| Effecten beschikbaar voor verkoop | 25.322 | 25.322 | |
| Afdekkingsreserve | -16.646 | -16.646 | |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -5.290 | -5.290 | |
| Omrekeningsverschillen | 2.926 | -3.098 | -173 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -22.029 | -22.029 | |
| Minderheidsbelang | 1.097.172 | 1.097.172 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 2.601.546 | 0 | 2.601.546 |
| Voorzieningen | 99.881 | 99.881 | |
| Pensioenverplichtingen | 46.403 | 46.403 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 157.226 | 157.226 | |
| Financiële schulden | 1.231.127 | 1.231.127 | |
| Leningen van banken | 752.219 | 752.219 | |
| Obligatieleningen | 404.110 | 404.110 | |
| Achtergestelde leningen | 3.287 | 3.287 | |
| Financiële lease-overeenkomsten | 70.607 | 70.607 | |
| Overige financiële schulden | 904 | 904 | |
| Langlopende afdekkingsinstrumenten | 66.308 | 66.308 | |
| Overige schulden | 102.900 | 102.900 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 897.701 | 897.701 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 | |
| Banken - deposito's van klanten | 832.418 | 832.418 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 8 | 8 | |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 65.275 | 65.275 | |
| III. Kortlopende verplichtingen | 5.369.297 | 0 | 5.369.297 |
| Voorzieningen | 31.963 | 31.963 | |
| Pensioenverplichtingen | 261 | 261 | |
| Financiële schulden | 451.759 | 451.759 | |
| Leningen van banken | 242.377 | 242.377 | |
| Obligatieleningen | 0 | 0 | |
| Financiële lease-overeenkomsten | 8.986 | 8.986 | |
| Overige financiële schulden | 200.395 | 200.395 | |
| Kortlopende afdekkingsinstrumenten | 24.569 | 24.569 | |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 246.723 | 246.723 | |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.422.970 | 1.422.970 | |
| Handelsschulden | 1.181.419 | 1.181.419 | |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.617 | 1.617 | |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 139.022 | 139.022 | |
| Overige schulden | 100.911 | 100.911 | |
| Te betalen belastingen | 60.963 | 60.963 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 3.068.832 | 3.068.832 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 12.432 | 12.432 | |
| Banken - deposito's van klanten | 2.903.509 | 2.903.509 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schulden | 138.653 | 138.653 | |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 14.238 | 14.238 | |
| Overlopende rekeningen | 61.257 | 61.257 | |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 19.164 | 19.164 | |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 11.489.375 | -30.122 | 11.459.253 |
Ackermans & van Haaren stelt haar geconsolideerde rekeningen op in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) en IFRIC interpretaties van kracht per 31 december 2015, zoals goedgekeurd door de Europese Commissie. De gehanteerde waarderingsregels zijn niet gewijzigd ten opzichte van eind 2014, met uitzondering van IAS 41, waarvoor we verwijzen naar rubriek 7.
Ackermans & van Haaren is actief in diverse sectoren, elk in meer of mindere mate onderhevig aan cyclische conjunctuurgevoeligheid: bagger- en infrastructuurwerken, olie- & energiemarkten (DEME, Rent-A-Port), bouwsector (CFE, Van Laere), rentecurve en beursevolutie (Delen Private Bank, JM Finn & Co en Bank J.Van Breda & C°), vastgoedmarkt en rentecurve (Extensa & Leasinvest Real Estate), seizoensgebonden activiteiten (Groupe Financière Duval), evolutie van grondstofprijzen (Sipef, Sagar Cements). Ook de sectoren waarin de Development Capital participaties actief zijn (ICT & Engineering, Real Estate Development, Retail & Distribution en Media & Printing), zijn blootgesteld aan seizoensgebonden factoren en cyclische invloeden.
| (€ 1.000) | Tour&Taxis | HPA / Residalya | HGO | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Vaste activa | 341.173 | 70.366 | 214.650 | 626.189 |
| Vlottende activa | 16.713 | 13.388 | 35.729 | 65.831 |
| Totaal der activa | 357.886 | 83.754 | 250.379 | 692.019 |
| Eigen vermogen - deel groep | 150.630 | 23.729 | 67.314 | 241.673 |
| Minderheidsbelang | 20.305 | 634 | 0 | 20.939 |
| Langlopende verplichtingen | 149.615 | 22.616 | 148.062 | 320.293 |
| Kortlopende verplichtingen | 37.336 | 36.776 | 35.004 | 109.116 |
| Totaal van het eigen vermogen en verplichtingen | 357.886 | 83.754 | 250.379 | 692.019 |
| Totale activa | 357.886 | 83.754 | 250.379 | 692.019 |
| Totale verplichtingen | -186.951 | -59.392 | -183.065 | -429.408 |
| Minderheidsbelangen | -20.305 | -634 | 0 | -20.939 |
| Netto actief | 150.630 | 23.729 | 67.314 | 241.673 |
| Belangenpercentage | 100,000% | 87,422% | 100,000% | |
| Netto actief - deel van de groep | 150.630 | 20.744 | 67.314 | |
| Goodwill (na allocatie) | 1.783 | 1.256 | ||
| 100% waarde | 150.630 | 22.527 | 68.570 | |
| - waarde van het oorspronkelijk belang van 50% | 75.315 | 34.285 | ||
| - waarde van het bijkomende belang van 50% | 75.315 | 34.285 |
| Herwaarderingsmeerwaarde | 42.097 | |
|---|---|---|
| Waardering oorspronkelijk 50%-belang | 75.315 | |
| Eigen vermogen - deel groep (50%) (vóór fair value aanpassingen) | 33.218 |
In januari 2015 heeft Extensa 100% verworven van de vennootschappen die eigenaar zijn van de site Tour&Taxis te Brussel, door overname van de resterende 50% van de aandelen van haar joint-venture partners. Als gevolg van deze aankoop diende Extensa haar oorspronkelijk (50%)-belang in Tour&Taxis te herwaarderen tot de transactiewaarde. Dit had een positief effect van netto 42,1 miljoen euro op de resultaten 2015 van Extensa. De goodwill die als gevolg hiervan werd gegenereerd, werd toegewezen aan de activa van het site Tour&Taxis, inclusief het verwerken van een (uitgesteld) belastingseffect als gevolg van deze allocatie.
Met deze transactie verwierf Extensa trouwens de exclusieve controle over deze vennootschappen, waardoor deze met ingang van 2015 integraal worden geconsolideerd in de rekeningen van AvH.
De reële waarde van de verhuurde gebouwen (Koninklijk Pakhuis 108 miljoen euro, Sheds & Parkings) werd bepaald aan de hand van marktconforme yields (tussen 5,6% en 7,5%) terwijl aan de grondenportefeuille een gemiddelde goodwill werd gealloceerd van ongeveer 250 euro per m² (netto).
In januari 2015 heeft AvH met Groupe Financière Duval (AvH 41,14%) een akkoord bereikt over de overname voor een bedrag van 31,7 miljoen euro (inclusief de overname van een rekening-courant t.b.v. 9,1 miljoen euro) van diens 87,42%-participatie in de Franse rusthuizengroep Residalya. Het management van Residalya beschikt over de mogelijkheid om onder bepaalde omstandigheden haar participatie van 6,1% aan AvH te verkopen.
Eind oktober 2015 heeft AvH een belang van 12,2% in Holding Groupe Duval (op een totaal belang van 50% in het bezit van AvH) omgezet in een participatie van 22,5% in de Franse vennootschap "Patrimoine & Santé", die eigenaar is van het meeste vastgoed dat wordt uitgebaat door Residalya. Op grond van de akkoorden met de familie Duval, zal AvH uiterlijk tegen eind januari 2017 haar participatie in "Patrimoine & Santé" geleidelijk verhogen tot een meerderheidsbelang van 71%.
Eind 2015 werd de rekening-courant door Residalya terugbetaald.
De uitbatingsvergunningen en goodwill als gevolg van overnames van residenties vormen 60% van het balanstotaal van Residalya. De reële waarde van de immateriële activa werd bepaald aan de hand van de "multi-period excess earnings" methode, gebaseerd op de contante waarde van de toekomstige kasstromen die door de immateriële activa worden gegenereerd, en dit na aftrek van de bijdrage van de overige activa die tot het genereren van deze kasstromen bijdragen. De reële waarde van de andere activa en verplichtingen is gebaseerd op de marktwaarde waarvoor deze activa of passiva kunnen worden overgedragen aan een derde, niet-verbonden partij.
Het opnemen van een residuele goodwill van 15,0 miljoen euro in de financiële staten is gerechtvaardigd door de aanwezigheid van immateriële waarden – zoals het personeel – die niet afzonderlijk kunnen worden erkend.
Op 13 mei 2015 heeft GeoSea, een 100%-dochteronderneming van DEME, in een transactie met de Duitse groep Hochtief, een bijkomende deelneming verworven van 50% in HGO InfraSea Solutions GmbH & co KG (HGO), waardoor GeoSea sindsdien 100% van HGO bezit. Op 31 december 2015 werd de deelneming in HGO integraal geconsolideerd en werden de activa en passiva op basis van de waarderingsregels van DEME en CFE verwerkt.
De bepaling en de waardering van deze activa en passiva is gebeurd in de rekeningen van 31 december 2015.
Daarbij werden volgende waarderingsmethodes toegepast :
Op basis daarvan en van de betaalde overnameprijs, heeft dit aanleiding gegeven tot het opnemen een residuele goodwill van 1,26 miljoen euro.
Het erkennen van die residuele goodwill wordt verantwoord door toekomstige projecten waarop HGO werkt, doch die nog niet ver genoeg gevorderd zijn om apart boekhoudkundig te worden opgenomen.
| (€ 1.000) | 2015 |
|---|---|
| Vaste activa | 3.740 |
| Vlottende activa | 32.690 |
| Totaal der activa | 36.430 |
| Eigen vermogen - deel groep | 12.688 |
| Minderheidsbelang | 0 |
| Langlopende verplichtingen | 1.403 |
| Kortlopende verplichtingen | 22.339 |
| Totaal van het eigen vermogen en verplichtingen | 36.430 |
| Totale activa | 36.430 |
| Totale verplichtingen | -23.742 |
| Minderheidsbelangen | 0 |
| Netto actief | 12.688 |
| Belangenpercentage | 100% |
| Netto actief - deel van de groep | 12.688 |
| Gerealiseerde meerwaarde | 59.794 |
| Verkoopprijs | 72.482 |
Egemin groep kondigde in mei 2015 aan een akkoord te hebben bereikt betreffende de verkoop van de verkoop van haar Handling Automation divisie aan de Duitse groep Kion voor een ondernememingswaarde van 72 miljoen euro. De transactie werd afgerond op 7 augustus 2015. De andere activitetien van de Egemin-groep (Process automation, Life sciences, Infra automation en Consulting & services) gaan voortaan onder de nieuwe naam Agidens door het leven. Sofinim bezat toen een deelneming (rechstreeks en onrechstreeks via Axe Investments) van 71,5% in Egemin.
| 2015 | 2014 herzien | |
|---|---|---|
| I. Voortgezette en beëindigde activiteiten | ||
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 284.079 | 213.645 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.126.066 | 33.124.870 |
| Winst per aandeel (€) | 8,58 | 6,45 |
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 284.079 | 213.645 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.126.066 | 33.124.870 |
| Impact aandelenopties | 135.411 | 144.427 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.261.477 | 33.269.297 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 8,54 | 6,42 |
| 2015 | 2014 herzien | |
| II. Voortgezette activiteiten | ||
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 284.683 | 213.645 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.126.066 | 33.124.870 |
| Winst per aandeel (€) | 8,59 | 6,45 |
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 284.683 | 213.645 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen(1) | 33.126.066 | 33.124.870 |
| Impact aandelenopties | 135.411 | 144.427 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.261.477 | 33.269.297 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 8,56 | 6,42 |
(1) Op basis van uitgegeven aandelen, gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille
We verwijzen naar p. 25 voor meer toelichting hieromtrent.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Eigen aandelen in het kader van het aandelenoptieplan |
||
| Beginsaldo | 380.000 | 358.500 |
| Inkoop eigen aandelen | 62.500 | 56.000 |
| Verkoop eigen aandelen | -85.500 | -34.500 |
| Eindsaldo | 357.000 | 380.000 |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Eigen aandelen in het kader van de liquiditeitsovereenkomst |
||
| Beginsaldo | 2.544 | 3.025 |
| Inkoop eigen aandelen | 557.080 | 694.218 |
| Verkoop eigen aandelen | -557.492 | -694.699 |
| Eindsaldo | 2.132 | 2.544 |
AvH en de integraal geconsolideerde deelnemingen verwerkten in 2015 voor 21,3 miljoen bijzondere waardeverminderingsverliezen. Deze zijn verspreid over de verschillende segmenten en bestaan voor 8,3 miljoen euro uit bijzondere waardeverminderingen op consolidatiegoodwill, o.a. op De Vries & van de Wiel (een deelneming van DEME), Holding Groupe Duval en Groupe Flo. Vooruitlopend op de finalisatie van de verkoop van de deelneming in Trasys, was ten laste van het resultaat van het eerste semester reeds een waardevermindering geboekt.
De overige bijzondere waardeverminderingsverliezen bestaan voor het grootste deel uit waardeverminderingen op vorderingen.
Daarbij dient opgemerkt dat verschillende deelnemingen van de groep die via vermogensmutatie worden opgenomen, in hun eigen rekeningen ook bijzondere waardeverminderingen hebben geboekt in 2015. Dit is meer bepaald het geval voor Distriplus, bij Groupe Flo en CKT Offshore. De impact daarvan op het resultaat van de groep bedraagt ongeveer 14,7 miljoen euro.
De deelneming in HGD/ Groupe Financière Duval werd op grond van de in 2015 bijgestelde akkoorden met de heer Duval gewaardeerd op basis van de realisatiewaarde, met een (reeds hierboven vermelde) waardevermindering tot gevolg.
De raad van bestuur van CFE heeft zich in haar zitting van 24 februari 2016 opnieuw gebogen over haar exposure op de overheid van Tsjaad die ongeveer 60,4 miljoen euro bedraagt op 31 december 2015. De vorderingen worden niet betwist en CFE zet in samenwerking met de overheid van Tsjaad haar inspanningen voort om financiering te vinden die zou toelaten om deze vorderingen te honoreren.
AvH heeft in 2015 voor 3,5 miljoen euro (deel van de groep 2,1 miljoen euro) aan voorwaardelijke verplichtingen uitgeboekt. Deze bedragen hebben uitsluitend betrekking op voorwaardelijke verplichtingen die AvH in 2013 had opgenomen ten tijde van de controleverwerving over CFE. De uitboekingen zijn gebeurd omdat ze betrekking hadden op risico's die intussen door CFE zelf werden verwerkt in haar financiële staten.
DEME kon in de eerste maanden van 2016 reeds enkele belangrijke nieuwe contracten melden : zo behaalde DEME (in consortium) het Blue Gate Antwerp project, waarbij in een publiek-private samenwerking de historisch zwaar vervuilde zone Petroleum Zuid in Antwerpen zal worden gesaneerd, herontwikkeld en gecommercialiseerd. Op 24 februari 2016 kondigde GeoSea (100% DEME) aan een belangrijk contract te hebben gefinaliseerd met Siemens voor het ontwerp, de bouw en de installatie van 71 funderingen voor het offshore windpark Hohe See in de Duitse Noordzee.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.