Annual Report • Feb 26, 2021
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Green Offshore
PERSBERICHT ANTWERPEN, 26 FEBRUARI 2021, 7.00 U.
Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007.
"Ik ben buitengewoon trots op de veerkracht die onze 22.331 collega's in het geheel van de groep AvH in de onzekere en volatiele tijden van de COVID-crisis hebben getoond. De AvH-groep realiseert in 2020 een zeer solide nettowinst van 230 miljoen euro.
Ondersteund door de forse prestaties van hun portfolio's hebben zowel Delen Private Bank als Bank J.Van Breda & C° een uiterst sterke instroom van nieuwe activa onder beheer gerealiseerd, die een recordniveau van meer dan 54 miljard euro behaalden einde 2020. Vanuit een krachtig engagement naar meer hernieuwbare energiebronnen en de vergroening van de wereldeconomie verhoogde DEME haar orderboek naar een recordniveau van meer dan 4,5 miljard euro.
Wij blijven investeren in de versterking van onze portefeuille en in een duurzamere en meer digitale wereld, zoals blijkt uit onze recente investeringen in OMP, Verdant Bioscience, Medikabazaar en Indigo Diabetes."
(De volledige videoboodschap kan u bekijken op www.avh.be/nl/investors/results-centre/year/2021.)
Jan Suykens, CEO - Voorzitter van het executief comité
| 2020 | 2019 |
|---|---|
| 46,7 | 91,9 |
| 141,3 | 127,3 |
| 32,7 | 50,2 |
| 6,8 | -1,5 |
| 227,5 | 267,9 |
| 12,7 | 17,6 |
| -13,5 | -3,5 |
| 3,1 | 112,9 |
| 229,8 | 394,9 |
Samenstelling van het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep)
Niettegenstaande de lagere nettowinst van het jaar 2020, stelt de raad van bestuur voor aan de gewone algemene vergadering van 25 mei 2021 om het dividend te verhogen tot 2,35 euro per aandeel. Dit voorstel komt neer op een totale uitkering van maximaal 78,7 miljoen euro.
Na een eerste jaarhelft 2020 waarin de hele samenleving werd geconfronteerd met de schok van de coronapandemie, herstelde de economische activiteit zich enigszins vanaf het derde trimester. Dat Ackermans & van Haaren een dergelijk turbulent jaar 2020 toch kan afsluiten met een winst van 230 miljoen euro illustreert de veerkracht en degelijkheid van het AvH-model.
De focus op een beperkt aantal kernparticipaties die toonaangevend zijn in hun sector, aangevuld met een reeks kleinere, doch beloftevolle deelnemingen zal ook in 2021 behouden blijven. Het sterke orderboek van DEME, vermogens onder beheer in het Private Banking-segment op recordniveau en de goede positionering van de meeste andere bedrijven in de groep, laten de raad van bestuur toe het jaar 2021 dan ook met vertrouwen tegemoet te zien. Behoudens onvoorziene ontwikkelingen, gaat de raad van bestuur voor 2021 uit van een groei van de nettowinst van de groep.
Slot (31 december) 123,0 139,7
Ackermans & van Haaren positioneert zich als de langetermijnpartner bij uitstek van familiebedrijven en managementteams, om samen performante marktleiders uit te bouwen en bij te dragen tot een meer duurzame wereld.
Door diverse werkgroepen werd samen met de ESG-teams van de deelnemingen gewerkt aan het uitbouwen van de rapportering, het geven en volgen van training, en het uitwerken van KPI's en doelstellingen voor materiële ESG-onderwerpen.
De COVID-19 crisis toonde aan dat de klemtoon die AvH op welzijn en solvabiliteit als ESG-principes legde, de weerbaarheid van de groep hebben ondersteund en derhalve heel relevant waren (en nog steeds zijn). In 2020 ging er nog steeds meer dan gemiddeld aandacht naar de financiële situatie van de deelnemingen en hun human resources-aspecten. Daarnaast werd er ook verdergewerkt aan het structureren van het innovatiebeleid en aan het compliancebeleid, als onderdeel van de aandacht voor bedrijfsethiek.
Aan de voornaamste deelnemingen werd gevraagd hun CO2 -metingen verder uit te breiden en te onderbouwen, zodat op termijn alle deelnemingen die cijfers zouden kunnen rapporteren, ook in de voorbereiding op de komende EU-Taxonomy regulering.
AvH werd in 2020 formeel lid van het UN PRI initiatief. De principes van UN PRI werden reeds in het lopende jaar toegepast en zullen gaandeweg opgenomen worden in voortgangsrapporten. Naar rating agentschappen toe werd een actiever communicatiebeleid gevoerd.
De aandacht voor specifieke ESG-noden werd ingepast in het investeringsbeleid van AvH, dat is gericht op duurzaamheid. Dit blijkt ook uit de in 2020 gerealiseerde investeringen in Biotalys, Indigo Diabetes, HealthQuad II, Medikabazaar, MRM Health, OncoDNA en Verdant Bioscience.
AvH zette zich in 2020 opnieuw in voor een menswaardige samenleving (SDG 11 Duurzame Steden en Gemeenschappen). Op initiatief van het executief comité werd het 'AvH Solidarity Fund' opgericht om acute noden naar aanleiding van COVID-19 te ondersteunen op het vlak van (kans)armoede, fysieke en mentale gezondheidszorg en onderwijs. Het executief comité van AvH leverde op vrijwillige basis een deel van zijn nettoloon in. De medewerkers van AvH en van de andere groepsvennootschappen konden hierbij aansluiten. AvH verdrievoudigde de ingezamelde fondsen, waardoor er een bedrag van 755.000 euro werd samengebracht. Hiervan werd reeds 375.000 euro aan 22 initiatieven uitgekeerd.
In het duurzaamheidsverslag, dat deel uitmaakt van het jaarverslag dat vanaf 31 maart 2021 beschikbaar zal zijn, zal hierop meer in detail worden ingegaan.
| Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH | ||||
|---|---|---|---|---|
| -- | -- | ---------------------------------------------------- | -- | -- |
| (€ mio) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| DEME | 28,6 | 73,9 |
| CFE | 7,8 | 13,5 |
| Rent-A-Port | 1,0 | 0,5 |
| Green Offshore | 9,3 | 4,0 |
| Totaal | 46,7 | 91,9 |
DEME (AvH 62,10%) realiseerde in 2020 een geconsolideerde omzet van 2.195,8 miljoen euro, tegenover 2.622,0 miljoen euro in 2019. Een belangrijk deel van deze daling, geschat op ongeveer 300 miljoen euro, is toe te schrijven aan de gezondheidscrisis en de impact daarvan op de economie (vb. olie- en gassector).
De traditionele baggeractiviteit van DEME had het meest te lijden onder de impact van de pandemie, o.a. door logistieke complicaties
en vertragingen bij het opstarten en uitvoeren van werven. De omzet daalde met 19% tot 877 miljoen euro. De groep was in 2020 onder andere actief met verdiepingswerken op de Elbe in Duitsland, de onderhoudsbaggerwerken in België, het Świnoujście-Szczecin project in Polen en het baggeren van een toegangskanaal naar de Sabettahaven in de Poolzee. Buiten Europa bevonden de belangrijkste projecten zich in Afrika, India en Papoea-Nieuw-Guinea. Daarnaast werden de werken op het water voor het grote TTP1-project in Singapore op het einde van het jaar afgerond. Enkel de grondwerken voor de landwinning moeten nog worden gefinaliseerd. Ook het grote project in de Rio Grande haven in Brazilië werd in 2020 opgeleverd. De bezettingsgraad van de hoppers bleef dicht bij het niveau van 2019 (38,4 weken), maar de activiteit van de cutters was in 2020 beperkt (11,1 weken). In 2021 zou deze echter sterk moeten stijgen, onder meer dankzij de opstart van het Abu Qir-project in Egypte.
De omzet van DEME Offshore daalde met 18% tot 934,6 miljoen euro. DEME Offshore bereikte verschillende mijlpalen op diverse projecten in 2020, waaronder het afronden van de bouw van SeaMade, het grootste offshore windpark van België (487 MW) op slechts 16 maanden. Daarnaast werden de funderingen, substationplatformen en 103 jackets van Moray East (Schotland, 950 MW) geïnstalleerd, net als de 94 funderingen en turbines van Borssele 1 & 2 (Nederland, 752 MW) en de 102 turbines van East Anglia ONE (VK, 714 MW). In de offshore-activiteiten werd voornamelijk het Moray East-project zwaar getroffen door de onbeschikbaarheid van het installatieschip Orion.
Enkel DEME Infra, het DEME-dochterbedrijf dat zich toelegt op grote infrastructuurwerken, is ten opzichte van vorig jaar in omzet gegroeid, tot 208,8 miljoen euro. De 3 grote infrastructuurprojecten (Sluis van Terneuzen, Rijnlandroute en Blankenburgverbinding) die DEME Infra uitvoert in Nederland lopen verder. Op 1 januari 2021 zijn de werken gestart aan de Fehmarnbelt, de langste afgezonken tunnel ter wereld die Denemarken en Duitsland zal verbinden.
| DEME | ||
|---|---|---|
| (€ mio) | 2020 | 2019 |
| Omzet | 2.195,8 | 2.622,0 |
| EBITDA | 369,5 | 437,0 |
| Nettoresultaat | 50,4 | 125,0 |
| Eigen vermogen | 1.467,5 | 1.435,5 |
| Netto financiële positie | -489,0 | -708,5 |
DEME realiseerde in 2020 een EBITDA van 369,5 miljoen euro, 16,8% van de omzet en in lijn met 2019 (16,7%). De gezondheidscrisis heeft de activiteiten van DEME in 2020 zwaar getroffen. De sluiting van de grenzen, de reisbeperkingen en de vermindering of zelfs schorsing van luchtverbindingen vormden ongeziene logistieke uitdagingen en zorgden voor aanzienlijke extra kosten. Bovendien hebben lokale maatregelen zoals lockdowns, quarantaines en sociale afstandsmaatregelen geleid tot een lagere productiviteit en tot vertragingen bij de uitvoering. Tenslotte heeft dit ook geleid tot vertragingen bij de gunning en het opstarten van verscheidene projecten. De totale impact van de pandemie, van de daling van olie- en gasprijzen en van het ongeluk met de Orion wordt geraamd op 100 miljoen euro (EBIT) in 2020. Dit wordt slechts gedeeltelijk gecompenseerd door de meerwaarde op de verkoop van het 12,5%-belang in Merkur Offshore in mei 2020 (63,9 miljoen).
Over het volledige boekjaar bedroeg het nettoresultaat 50,4 miljoen euro, tegenover 125,0 miljoen euro in 2019.
Toch heeft DEME in de loop van 2020 belangrijke contracten binnengehaald in haar verschillende activiteiten:
Het orderboek van DEME steeg in 2020 aldus met 20% tot 4.500 miljoen euro, tegenover 3.750 miljoen euro eind 2019. In dit orderboek zijn, in afwachting van het bereiken van de financial close, de volgende contracten nog niet opgenomen: Arcadis Ost offshore windpark en Courseulles-sur-Mer, evenmin als de projecten voor de offshore windparken Hai Long en Zhong Neng in Taiwan (contractwaarde in totaal meer dan 1 miljard euro; status preferred bidder) en de projecten Rechteroever van de Oosterweelverbinding en Hinckley Point in het VK, die begin 2021 werden toegekend.
DEME investeerde in 2020 voor 201,6 miljoen euro (excl. IFRS16) in de vernieuwing en uitbreiding van haar vloot. De daling tegenover 2019 is te wijten aan de vertragingen van de scheepswerven bij de oplevering van de Spartacus en de Orion en aan het beperken van andere capex. De oplevering van de Spartacus door IHC wordt in H1 2021 verwacht en de Orion rond de jaarwisseling 2021/2022. De sleephopperzuigers Thames River (2.500 m³) en de Meuse River (8.300 m³) werden in gebruik genomen. Daarnaast heeft DEME haar eerste Service Operation Vessel 'Groene Wind' te water gelaten. Dit SWATH-schip (Small Waterplane Area Twin Hull) zal worden ingezet voor het onderhoud van windmolenparken zoals Rentel en SeaMade. Tenslotte heeft CDWE, de Taiwanese joint venture van DEME (50%) met partner CSBC, in 2020 het baanbrekend offshore windinstallatieschip 'Green Jade' besteld in Taiwan. Het eerste drijvende zware kraan- en installatieschip met DP3-capaciteit in Taiwan wordt uitgerust met een hoogtechnologische kraan met een capaciteit van 4.000 ton. Het schip zal worden ingezet in de bloeiende lokale offshore windmarkt vanaf 2023. DEME heeft zelf in 2020 ongeveer 30 miljoen euro geïnvesteerd in CDWE.
DEME Concessions heeft in 2020 haar 12,5%-deelneming in offshore windpark Merkur, een van de grootste operationele windparken (396 MW) in Duitsland, verkocht. Deze transactie leverde DEME 89,8 miljoen euro cash op en een meerwaarde van 63,9 miljoen euro.
DEME Offshore heeft in het vierde kwartaal het Nederlandse SPT Offshore overgenomen, een toonaangevende offshore aannemer voor 'suction pile anchors' en funderingen. Hiermee verwerft DEME Offshore een bijkomende, snelle en milieuvriendelijke technologie ten behoeve van de markt van offshore hernieuwbare energie, die kan worden ingezet zowel voor het installeren van vaste funderingen als voor het verankeren van vlottende structuren.
De netto financiële schuld op jaareinde 2020 bedroeg 489,0 miljoen euro, een daling met 219,5 miljoen euro tegenover 2019. Dit is het gevolg van de gerealiseerde operationele cashflow, de duidelijk lagere investeringen en de aanzienlijke verbetering van de behoefte aan werkkapitaal. DEME beschikte per 31 december 2020 over 621,9 miljoen euro liquide middelen en over 141 miljoen euro aan niet-gebruikte, bevestigde kredietlijnen.
Na het sluiten van een exclusief partnerschap voor de bouw van een groene waterstofproductie-eenheid van ongeveer 50 MW in het havengebied van Oostende, kondigde DEME Concessions in december 2020 de lancering aan van het HYPORT Duqm Green Hydrogen-project. Dit project, dat in samenwerking met de Omaanse autoriteiten wordt ontwikkeld, heeft tot doel op grote schaal groene waterstof te produceren (waarbij door het gebruik van hernieuwbare elektriciteit voor het productieproces d.m.v. elektrolyse geen CO2 wordt uitgestoten), zowel voor gebruik in de haven van Duqm als voor de bevoorrading van internationale klanten in Europa. De beoogde capaciteit voor een eerste fase van het project wordt geraamd op 250 à 500 MW.
Ook al wordt, zeker in de eerste maanden van 2021, nog enige negatieve impact van de coronapandemie verwacht, toch zou DEME gesteund door haar record orderboek en dankzij de opstart van enkele grote projecten - in 2021 een hogere omzet en nettowinst moeten kunnen realiseren.
CFE (AvH 62,10%) heeft in de ongeziene omstandigheden veroorzaakt door de COVID-19 pandemie in 2020 haar grote veerkracht getoond. Dankzij de groei van de activiteiten van BPI (Vastgoedontwikkeling) en Spoorinfra (MOBIX) is de omzet van CFE in 2020 zelfs gestegen tot 1.026,2 miljoen euro (2019: 1.002,8 miljoen euro).
Bij CFE Contracting daalde de omzet met 9% tot 911,9 miljoen euro (2019: 998,7 miljoen euro). Het effect van de COVID-19 pandemie op de omzet wordt geraamd op ongeveer 90 miljoen euro, waarvan 70 miljoen euro in de eerste helft van het jaar, en op iets minder dan 20 miljoen euro op het operationeel resultaat (EBIT). De pool Bouw in België werd het zwaarst getroffen door het stilleggen van de werven tijdens de eerste lockdown (van midden maart tot begin mei). De tweede lockdown, die sinds eind oktober in België van kracht is, had een veel beperktere invloed omdat de activiteiten op de werven konden worden voortgezet. De activiteit van de pool Spoorinfra (MOBIX) steeg in 2020 met meer dan 30%, dankzij de uitvoering van verschillende grote spoorwegprojecten en het Luwa-contract voor de vervanging van de verlichting langs de Waalse snelwegen. Het nettoresultaat van CFE Contracting kwam uit op 5,5 miljoen euro, tegenover 9,5 miljoen euro in 2019.
Het orderboek van CFE Contracting eindigde daarentegen op een recordniveau van 1.493 miljoen euro, een stijging met 8% tegenover eind 2019. Het belangrijkste contract betreft het emblematische ZIN-complex in Brussel. In dit zeer innovatieve project, met een waarde van meer dan 200 miljoen euro, ligt de nadruk op circulariteit. De werken zijn in het vierde kwartaal gestart en zullen naar verwachting in 2024 worden afgerond.
De activiteiten van de pool Vastgoedontwikkeling (BPI) kenden een aanzienlijke groei, meer bepaald in Polen, waar in 2020 vier residentiële vastgoedprojecten zijn opgeleverd. Het vastgoedbestand bedroeg eind 2020 192 miljoen, een stijging van 34% ten opzichte van 2019. BPI ontwikkelt momenteel 545.000 m² (deel groep) op een veertigtal projecten, waarvan 69.000 m² in aanbouw is. BPI heeft haar projectportefeuille vernieuwd en uitgebreid in de 3 landen waarin zij actief is. De belangrijkste nieuwe projecten in België zijn Brouck'R, Serenity Valley, Pure en Seco, in Luxemburg Le Domaine des Vignes, de vastgoedportefeuille die werd overgenomen van Soludec, Gravity en Wooden en in Polen 2 projecten in Poznan. Het nettoresultaat van BPI steeg met 14% tot 13,2 miljoen euro (2019: 11,6 miljoen euro), voornamelijk dankzij de oplevering van de hierboven vermelde Poolse projecten, de verkoop van 3 kantoorgebouwen in Luxemburg en de marges geboekt op de vooruitgang van de projecten.
Bij de niet-gefilialiseerde activiteiten van CFE beperkte de activiteit zich voornamelijk tot de bouw van het waterzuiveringsstation Brussel-Zuid.
CFE Contracting verwacht een stijging van haar omzet en haar nettoresultaat in 2021. Bij gebrek aan oplevering van projecten in Polen in 2021, hetgeen voor die markt bepalend is voor de resultaatserkenning, en vanwege de vertraging in het verkrijgen van bouwvergunningen
| Omzet | Nettoresultaat(1) | |||
|---|---|---|---|---|
| (€ mio) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| Bouw | 634,8 | 733,5 | ||
| Multi technieken |
164,9 | 179,6 | ||
| Spoorinfra | 112,2 | 85,6 | ||
| Contracting | 911,9 | 998,7 | 5,5 | 9,5 |
| Vastgoed ontwikkeling |
131,1 | 59,1 | 13,2 | 11,6 |
| Holding, niet overgedragen activiteiten en eliminaties |
-16,8 | -55,0 | -1,0 | -9,1 |
| Totaal | 1.026,2 | 1.002,8 | 17,7 | 12,0 |
in Brussel, wordt een daling van het nettoresultaat van BPI in 2021 verwacht, al zou dit wel op een hoog niveau moeten blijven.
Rent-A-Port (AvH 81,05%) kon in 2020 de groeiverwachtingen grotendeels inlossen en dit ondanks de bijkomende uitdagingen die COVID-19 stelde m.b.t. de commercialisatie. Met de steun van haar aandeelhouders en lokale partners, werden de DEEP C Industrial Zones in Haiphong (Vietnam) versneld ontwikkeld. De verkopen stegen substantieel van 33 hectare (2019) naar 89 hectare en ook het orderboek voor 2021 werd stevig gevuld. Bovendien werd de laatste hand gelegd aan de strategische partnerschappen voor de ontwikkeling van de 2 concessies in de provincie Quang Ninh.
Het nettoresultaat (1,2 miljoen euro) werd negatief beïnvloed door niet-recurrente elementen, waaronder een niet-gerealiseerd wisselkoersverlies.
In november 2020 kondigde Rent-A-Port Green Energy (Rent-A-Port 66,7%) de start aan van de bouw van een eerste batterij-energieopslagsysteem (10 MW/20 MWh) in Bastenaken, dat tegen midden 2021 klaar moet zijn. Voor dit project ontwikkelen Rent-A-Port Green Energy en haar partners een batterijopslagsysteem om in te spelen op de behoefte aan flexibele oplossingen bij het aanbieden van energie op de markt.
Green Offshore (AvH 81,05%) investeert in de Belgische offshore windparken Rentel (12,5%) en SeaMade (8,75%), evenals een deelname in de overkoepelende vennootschap Otary (12,5%).
Het windpark Rentel (309 MW) produceerde in 2020 meer dan 1,1 TWh aan groene energie.
In 2020 werden de bouwwerkzaamheden van het windpark SeaMade afgerond: het plaatsen van 2 offshore transformatorplatformen die verbonden werden met het Elia Modular Offshore Grid via 2.220kV exportkabels, het leggen van 70 km 33kV infieldkabels tussen de turbines en het installeren van alle windturbines. Met een totale capaciteit van 487 MW is SeaMade het grootste offshore windturbinepark in België. SeaMade produceerde in 2020 al meer dan 0,5 TWh aan groene energie.
| 2020 | 2019 |
|---|---|
| -0,2 | -0,2 |
| 103,5 | 93,4 |
| 38,0 | 34,1 |
| 141,3 | 127,3 |
Dankzij lange termijn vertrouwensrelaties met hun klanten, groeide het vermogen dat deze klanten toevertrouwen aan Delen Private Bank en aan Bank J.Van Breda & Cº tot een nieuw recordniveau van 54,1 miljard euro per 31 december 2020, tegenover 51,9 miljard euro per 31 december 2019 (+4%).
Bij Delen Private Bank (AvH 78,75%) bereikten de vermogens onder beheer, zelfs in volatiele markten die door de coronacrisis werden getekend, een recordniveau van 45.116 miljoen euro op het einde van 2020 (2019: 43.566 miljoen euro).
Die stijging is te danken aan de sterke bruto-instroom van vermogens (3.283 miljoen euro) en aan de waardestijging van de onderliggende activa. De instroom van kapitalen bij Delen Private Bank (Oyens & Van Eeghen inbegrepen) betrof bijna uitsluitend discretionair vermo-
| (€ mio) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Delen Private Bank | 45.116 | 43.566 |
| Delen Private Bank | 33.771 | 32.118 |
| Oyens & Van Eeghen(1) | 859 | 629 |
| JM Finn | 11.345 | 11.448 |
| Bank J.Van Breda & Co | ||
| Buitenbalansproducten | 11.948 | 10.651 |
| Cliëntendeposito's | 5.907 | 5.416 |
| AuM bij Delen(1) | -8.873 | -7.761 |
| FinAx | 54.098 | 51.872 |
(1) Reeds inbegrepen in Delen Private Bank AuM
gensbeheer, van zowel bestaande als nieuwe klanten. Delen Private Bank blijft dan ook marktaandeel winnen op de nichemarkt van private banking in België. In 2020 opende Delen Private Bank een nieuw kantoor in Antwerpen-Noord (Brasschaat) en in Waregem. De stevige aangroei van de beheerde vermogens is ook te danken aan de standvastigheid waarmee Cadelam, de fondsenbeheerder van de groep, de klanten door de storm heeft geloodst en excellente rendementen heeft gerealiseerd op hun fondsen, ondanks de onrust die de coronacrisis teweegbracht bij heel wat beleggers. De Britse beurzen kregen het een stuk harder te verduren, als gevolg van de onzekerheid rond de brexit.
| (€ mio) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Brutobedrijfsopbrengsten | 412,4 | 388,6 |
| Nettoresultaat | 131,4 | 118,6 |
| Eigen vermogen | 940,3 | 809,6 |
| Beheerd vermogen | 45.116 | 43.566 |
| CET1-ratio (%) | 40,5 | 36,7 |
| Cost-income ratio (%) | 53,6 | 55,3 |
De stijging van vermogens bij JM Finn dankzij de goede portefeuillerendementen werd grotendeels tenietgedaan door de waardedaling van het GBP tegenover de euro.
De door Delen Private Bank beheerde vermogens lagen in 2020 hoger dan in 2019. Bovendien slaagden de relatiebeheerders erin om de klanten hun cash te laten investeren in beleggingen met meer rendementspotentieel. Hierdoor stegen de geconsolideerde brutobedrijfsopbrengsten met meer dan 6% tot 412,4 miljoen euro (2019: 388,6 miljoen euro). De kostendiscipline werd ook in 2020 verdergezet. De coronacrisis verminderde weliswaar de marketinguitgaven, maar duwde de IT-investeringen naar omhoog. De cost-income ratio daalde evenwel tot 53,6% (41,8% bij Delen Private Bank, 86% bij JM Finn), een mooi cijfer in verhouding tot de markt.
De nettowinst van de groep nam in 2020 toe tot 131,4 miljoen euro (2019: 118,6 miljoen euro). De bijdrage van JM Finn tot dit nettoresultaat was 7,8 miljoen euro (2019: 7,8 miljoen euro).
Het geconsolideerd eigen vermogen van Groep Delen bedroeg 940,3 miljoen euro op 31 december 2020, tegenover 809,6 miljoen euro op 31 december 2019. De common equity tier1-ratio (CET1) van 40,5% ligt ruim boven het sectorgemiddelde.
Ook Bank J.Van Breda & C° (AvH 78,75%) zette ondanks de coronacrisis in 2020 een recordresultaat neer. De geconsolideerde nettowinst steeg met 11% tot 48,3 miljoen euro (43,4 miljoen euro in 2019). Dit is te danken aan sterke commerciële prestaties, zowel in het doelgroepbankieren voor ondernemers en vrije beroepen als bij Van Breda Car Finance.
Het door cliënten belegd vermogen steeg met 1,8 miljard euro tot 17,9 miljard euro (2019: 16,1 miljard euro) en bevestigt het vertrouwen van de cliënten in de bank, ook tijdens de coronacrisis. Hiervan bedroegen de buitenbalansproducten 11,9 miljard euro (+12%) en de cliëntendeposito's 5,9 miljard euro (+9%). De totale kredietportefeuille steeg gecontroleerd tot 5,4 miljard euro (+3%). De waardeverminderingen op kredieten bedroegen slechts 0,02% van de gemiddelde kredietportefeuille of 1,0 miljoen euro.
Bank J.Van Breda & C°
| (€ mio) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Bankproduct | 162,7 | 149,6 |
| Nettoresultaat | 48,3 | 43,4 |
| Eigen vermogen | 620,2 | 573,3 |
| Buitenbalansproducten | 11.948 | 10.651 |
| Cliëntendeposito's | 5.907 | 5.416 |
| Kredietportefeuille | 5.415 | 5.233 |
| CET1-ratio (%) | 14,7 | 13,1 |
| Cost-income ratio (%) | 56,3 | 61,3 |
Het geconsolideerd bankproduct nam met 9% toe tot 163 miljoen euro en is bijna volledig commercieel gedreven. Het renteresultaat steeg met 4%, mede dankzij deze gestegen volumes en de deelname aan het TLTRO III, een ECB-instrument dat banken stimuleert om krediet te verstrekken aan bedrijven en consumenten. Dankzij de groei in buitenbalansbeleggingen van de cliënten groeien de fee-inkomsten met 12%. Hoewel er door corona tot nu toe geen grote verliezen op specifieke kredietdossiers werden geboekt, is 4,5 miljoen euro bijkomende provisie aangelegd voor mogelijke toekomstige kredietverliezen (Expected Credit Losses of ECL).
De kosten bleven stabiel op 91,5 miljoen euro. De toename van de bankenheffing (+11%) en toekomstgerichte investeringen (zoals in commerciële slagkracht, kantoren, IT) werden gecompenseerd vooral door coronagerelateerde besparingen. De toename van het bankproduct bij gelijkblijvende kosten resulteert in een cost-income ratio die verbetert van 61% naar 56%. Bank J.Van Breda & C° behoort hiermee tot de meer performante Belgische banken.
Het eigen vermogen (deel groep) steeg van 573 miljoen euro naar 620 miljoen euro. De common equity tier1-ratio (CET1) bedroeg 14,7% en de solvabiliteit uitgedrukt als eigen vermogen op activa (leverage- of hefboomratio) 8,2%, een veelvoud van de vereiste 3% die bindend wordt vanaf juni 2021.
| Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH | |||
|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | ---------------------------------------------------- |
| (€ mio) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Leasinvest | 3,3 | 15,7 |
| Extensa Group | 25,9 | 29,5 |
| Anima | 3,4 | 5,0 |
| Totaal | 32,7 | 50,2 |
Leasinvest (AvH 30,0%) boekte in 2020 een nettowinst van 7,7 miljoen euro, tegenover 49,9 miljoen euro in 2019. De grote daling is voornamelijk te wijten aan de waardevermindering (-33,5 miljoen euro) op de participatie (10,7%) in Retail Estates, die conform de IFRS-normen, aan de beurskoers op balansdatum geboekt werd.
De reële waarde van de vastgoedportefeuille bleef stabiel op 1,1 miljard euro. Inclusief de participatie in Retail Estates bereikte de reële waarde per einde 2020 1,2 miljard euro. Tijdens het boekjaar 2020 werden geen acquisities gerealiseerd, maar werden wel enkele niet-strategische activa (Rijksarchief Brugge, Esch 25, een unit in Brixton Business Park) gedesinvesteerd, met een meerwaarde van 2,2 miljoen euro. Er werd ook geïnvesteerd in de ontwikkeling van strategische activa binnen de bestaande portefeuille. In Luxemburg zijn dit de Knauf shoppingcentra in Pommerloch en Schmiede, Moonar (het vroegere EBBC Business Park) en High5! (het vroegere Mercator-gebouw). In België betreft dit de projecten Monteco, de eerste hoogbouw in houtskelet in het hart van de Europese wijk in Brussel, en Hangar 26/27 in Antwerpen.
De huurinkomsten zijn in 2020 gedaald tot 61,6 miljoen euro, tegenover 65,3 miljoen euro in 2019. De verschillende lockdowns, met daaraan gekoppeld verplichte winkelsluitingen in de 3 landen waarin Leasinvest actief is, hebben ertoe geleid dat verscheidene huurders uit het retailsegment betalingsuitstel en/of tijdelijke huurverminderingen gevraagd hebben. Dit heeft geleid tot een omzetverlies van 4,2 miljoen euro, waarvan 2,5 miljoen euro reeds definitief toegekend is en het saldo als provisie op de omzet werd opgenomen, aangezien de onderhandelingen met diverse huurders nog aan de gang zijn. De bezettingsgraad verbeterde tot 91,62% (2019: 90,46%), dankzij het afsluiten van nieuwe huurcontracten en huurhernieuwingen. Het huurrendement bedroeg 5,63% (2019: 5,84%).
Op het einde van het boekjaar 2020 bedroeg het eigen vermogen (deel groep) 487,2 miljoen euro (2019: 492,6 miljoen euro). De schuldgraad bleef op een relatief hoog niveau van 55,6% (664 miljoen euro). Op basis van deze resultaten wordt het brutodividend stabiel gehouden op 5,25 euro, al is het weinig waarschijnlijk dat het dividend over het boekjaar 2021 op dit niveau zal kunnen behouden worden.
| Leasinvest: Vastgoedportefeuille | ||
|---|---|---|
| 2020 | 2019 | |
| Vastgoedportefeuille reële waarde (€ mio) |
1.141,2 | 1.110,2 |
| Huurrendement (%) | 5,63 | 5,84 |
| Bezettingsgraad (%) | 91,62 | 90,46 |
Anima
Extensa (AvH 100%) realiseerde over het boekjaar 2020 een nettowinst van 25,9 miljoen euro (2019: 29,5 miljoen euro). Deze daling is grotendeels toe te schrijven aan de impact van het COVID-19 virus op de exploitatie- en ontwikkelingsactiviteiten van Extensa.
Op de Tour & Taxis-site (Brussel) hebben verschillende huurders in 2020 hun intrek genomen in de Gare Maritime. Eind 2020 werd een langetermijnovereenkomst afgesloten met Bruxelles Formation (Brussels Gewest) met betrekking tot kantoren en opleidingslokalen van in totaal 7.900 m². De opening van de ruimte met gemengde bestemming (horecazaken, themawinkels, cultuur en amusement) werd vertraagd door de lockdownmaatregelen en is nu voorzien in het derde kwartaal van 2021. De annulatie van beurzen, evenementen en conferenties leidde daarentegen wel al tot een verlies van inkomsten ten opzichte van vorige jaren.
In 2020 werden alle appartementen van het residentiële project Riva (139 units) opgeleverd, werd de ondergrondse parkeergarage (908 plaatsen) in gebruik genomen en ging Anima van start met de bouw van een woonzorgcentrum (197 bedden). Daarnaast is de eerste fase (319 appartementen) van Park Lane in volle aanbouw, waarvan er eind 2020 reeds meer dan 200 op plan waren verkocht.
Op de Cloche d'Or-site (Luxemburg) werden de laatste appartementen in îlot A opgeleverd in de loop van 2020, waarmee dit project volledig is beëindigd. De 151 appartementen in het nieuwe residentiële complex îlot D-Sud werden quasi volledig op plan verkocht. Het bijzondere kantoorgebouw Bijou (6.021 m²), dat op eigen risico werd ontwikkeld, kon voor 100% worden verhuurd en daarna verkocht aan een institutionele investeerder. Daarnaast zijn nog vier kantoorgebouwen voor een totaal van circa 24.000 m² in aanbouw. Een kantoorgebouw van 4.259 m² is voorverhuurd aan IWG - Spaces. De projectvennootschap werd reeds op plan verkocht aan internationale investeerders. De nieuwe hoofdzetel van Banca Intesa Sanpaolo (10.830 m²) zal in 2021 worden opgeleverd. De 2 andere kantoorgebouwen zullen na 2021 worden opgeleverd.
In 2020 werd het leven en werken in de woonzorgcentra bemoeilijkt door de COVID-19 pandemie. AvH wil hierbij oprecht hulde brengen aan alle medewerkers in de woonzorgcentra van Anima. Zij hebben in vaak uitzonderlijk moeilijke omstandigheden het beste van zichzelf gegeven om hun residenten te steunen, te helpen en te verzorgen. Helaas hebben zij niet elk woonzorgcentrum kunnen behoeden voor de gevolgen van het COVID-19 virus. Onze gedachten gaan hier dan ook naar alle medewerkers, residenten en hun families die met de crisis werden geconfronteerd.
De resultaten van Anima (voorheen Anima Care, AvH 92,5%) werden in 2020 sterk beïnvloed door de coronacrisis. De stijging van de omzet tot 95,8 miljoen euro (2019: 89,3 miljoen euro) is voornamelijk te danken aan de in de loop van 2019 verworven woonzorgcentra, capaciteitsuitbreidingen, en aan het woonzorgcentrum Les Trois Arbres in Mellet (Henegouwen), dat op 1 juli 2020 werd overgenomen. De hele sector heeft in 2020 geleden onder de opnamestop in de eerste coronagolf, de angst om in woonzorgcentra met het virus besmet te raken en het groot aantal overlijdens bij de 75-plussers in het algemeen. Dit leidde ook bij Anima tot een bezettingsgraad beneden het budget, in het bijzonder in de 4 nieuwe zorgcentra die in het laatste kwartaal van 2019 of begin 2020 in gebruik werden genomen.
De gederfde inkomsten omwille van de lagere bezetting en de extra kosten om het virus te beteugelen (personeel, extra veiligheidsmateriaal) werden gedeeltelijk gecompenseerd door specifieke subsidies. De EBITDA bedroeg 20,7 miljoen euro (2019: 19,5 miljoen euro). De winst van het boekjaar daalde van 5,4 miljoen euro in 2019 naar 3,7 miljoen euro in 2020.
In 2020 heeft Anima de ontwikkeling van de groep nochtans voortgezet, ook tijdens de coronacrisis.
Daarnaast bereidt Anima nog een nieuwbouw in Oudenaarde voor (64 rusthuisbedden en een 20-tal assistentiewoningen), een nieuw zorgcentrum in Putte (98 rusthuisbedden en een 15-tal assistentiewoningen) en een uitbreidingsproject voor het woonzorgcentrum Atrium te Kraainem (van 44 naar 67 rusthuisbedden).
Anima heeft 2.539 bedden in exploitatie per 31 december 2020, waarvan 2.150 rusthuisbedden, 130 bedden herstelverblijf en 259 assistentiewoningen, verspreid over 23 zorgcentra (9 in Vlaanderen, 7 in Brussel, 7 in Wallonië).
| (€ mio) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| SIPEF | 4,3 | -2,3 |
| Verdant Bioscience | -0,6 | - |
| Sagar Cements | 3,1 | 0,8 |
| Totaal | 6,8 | -1,5 |
SIPEF (AvH 34,68%) realiseerde in 2020 een stijging van haar totale productie van RSPO-conforme, gecertificeerde 'segregated' duurzame palmolie met 5,4% tot 329.284 ton, tegenover 312.514 ton in 2019. Ondanks COVID-19 zijn alle productie-eenheden van de groep operationeel gebleven, zonder verlies van volume of rendement. De palmolieproductie in Indonesië was nagenoeg stabiel (+0,7%). In Noord-Sumatra bleef het herstel van volumes als gevolg van de droogte van vorig jaar beperkt, terwijl in de expansieregio's in Zuid-Sumatra de productiegroei zich wel fors doorzette. De door de vulkaanuitbarstingen van vorig jaar getroffen plantages in Hargy Oil Palms herstelden zich, waardoor SIPEF's totale palmolieproductie in Papoea-Nieuw-Guinea met 14,9% toenam.
De gemiddelde wereldmarktprijs voor ruwe palmolie (CPO) bedroeg in 2020 715 USD per ton CIF Rotterdam, 26% hoger dan in 2019. De combinatie van de grotere productievolumes en een hogere wereldmarktprijs voor CPO leidde tot een stijging van de omzet van palmolie met 12,6%. In 2020 viel de omzet van rubber daarentegen sterk terug met 14,2%, steeg de omzet van thee met 15,5% en bleef de omzet van de bananenteelt nagenoeg onveranderd. De totale omzet steeg hierdoor naar 274,0 miljoen USD (+10,4% tegenover 2019).
De vaste exportheffing die Indonesië sinds januari 2020 terug invoerde, had voor het ganse jaar 2020 een totale impact van ongeveer 74 USD per ton. Dankzij de sterk herstelde palmolieprijzen tijdens de tweede jaarhelft steeg het nettoresultaat tot 14,1 miljoen USD, tegenover een verlies van 8,0 miljoen USD in 2019.
Door de reisbeperkingen gerelateerd aan COVID-19 liepen een aantal geplande industriële investeringsprojecten, zoals de noodzakelijke uitbreiding van de verwerkingscapaciteit van de Dendymarker-palmoliefabriek en de opstart van een hoog-calorische 'biocoal'-fabriek voor pellets vervaardigd van palmvezels, vertraging op. De investeringsprogramma's met betrekking tot de expansie in Zuid-Sumatra in Indonesië, werden in 2020 evenwel gestaag verdergezet. De gecultiveerde hectares in Musi Rawas groeiden aan met 1.811 hectare tot een totale oppervlakte van 14.014 hectare. Er werden tevens 5.207 hectare herplant in de nabijgelegen Dendymarker-plantage.
De buitensporige overheidsheffingen op Indonesische palmolieleveringen die eind 2020 plots werden ingevoerd, toppen het winstpotentieel van de groep op haar Indonesische producties af. Dankzij de sterke markt en goede productieverwachtingen verwacht SIPEF een verbetering van haar resultaten in 2021.
| SIPEF | ||
|---|---|---|
| (USD mio) | 2020 | 2019 |
| Omzet | 274,0 | 248,3 |
| EBIT | 30,8 | 4,9 |
| Nettoresultaat | 14,1 | -8,0 |
| Eigen vermogen | 638,7 | 628,7 |
| Netto financiële positie | -151,2 | -164,6 |
SIPEF - Jonge palmen Sagar Cements
Eind mei 2020 hebben AvH en SIPEF een overeenkomst gesloten met Sime Darby Plantation Berhad (Maleisië) over de overname van diens belang van deze laatste in Verdant Bioscience Pte Ltd (VBS), gevestigd te Singapore. AvH verwierf een participatie van 42% in VBS, wat een investering vertegenwoordigde van 7 miljoen USD.
Voor AvH is deze aankoop een strategische investering in het verlengde van haar 34,68%-belang in SIPEF. SIPEF zelf bezit een 38%-deelneming in VBS. Via VBS heeft SIPEF rechtstreeks toegang tot oliepalmzaden van topkwaliteit met de verhoging van het rendement per hectare als voornaamste kenmerk. Verdant Bioscience ligt op schema met betrekking tot haar ambitie om in 2028 de eerste volledig geteste F1-hybride palmoliezaden te commercialiseren.
Hogere rendementen uit Verdant-zaad zullen een zeer betekenisvolle stap voorwaarts betekenen voor het milieu en helpen om te voldoen aan de marktvraag naar plantaardige olie, terwijl de druk op de vernietiging van bossen en van biodiversiteit wordt weggenomen.
Ondanks de pandemie die ook in India toesloeg, boekte Sagar Cements (AvH 21,85%) in 2020 een zeer sterk resultaat. De omzet steeg slechts licht met 2%, van 12,4 miljard INR in 2019 naar 12,6 miljard INR (141 miljoen euro) in 2020. De EBITDA nam in dezelfde periode evenwel toe met 70% (in INR) toe, van 2,1 miljard INR naar 3,5 miljard INR (39 miljoen euro). Deze verbeterde rentabiliteit was te danken aan een gunstige prijsomgeving in combinatie met inspanningen met betrekking tot kostenrationalisering, zoals een verbetering van de energie-efficiëntie, een stijgend gebruik van alternatieve brandstoffen en een beperking van de gemiddelde transportafstanden. Het nettoresultaat bedroeg 1,4 miljard INR of 15,4 miljoen euro.
Om de verdere groei te ondersteunen, zette Sagar haar expansieprojecten verder in Madhya Pradesh (fabriek voor de productie van 1 miljoen ton cement) en Orissa (vermalingseenheid met een capaciteit van 1,5 miljoen ton). De 2 fabrieken zullen naar verwachting in de tweede helft van 2021 operationeel zijn. Dit past in de strategie van Sagar Cements om een capaciteitsuitbreiding naar 10 miljoen ton tegen 2025 te realiseren met een verdere expansie van haar marktbereik in regio's met een groot groeipotentieel.
Deze uitbreiding werd gefinancierd door een mix van schulden en converteerbare warrants voor een bedrag van 2,26 miljard INR (28 miljoen euro). In juli 2020 werd de laatste schijf van deze warrants uitgeoefend. AvH nam deel op 50/50-basis, samen met de Reddy familie en verhoogde hierdoor haar belang tot 21,85%.
| Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | ---------------------------------------------------- | -- |
| (€ mio) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Bijdrage van de deelnemingen |
12,7 | 17,6 |
| AvH & subholdings | -13,5 | -3,5 |
| Netto meer/minderwaarden | 3,1 | 112,9 |
| AvH & Growth Capital | 2,3 | 127,0 |
Agidens (AvH 86,2%, incl. indirecte deelneming via AXE Investments) noteerde in 2020 een sterke order intake (92 miljoen euro), in lijn met het recordjaar 2019. Dit was het resultaat van een gefocuste strategie waarbij Agidens sterk inzette op winstgevende groei door middel van innovatieve oplossingen en het uitbreiden naar nieuwe markten, in combinatie met de expertise en flexibiliteit van haar medewerkers. Agidens sloot 2020 af met een nettowinst van 1,3 miljoen euro (2019: 1,3 miljoen euro).
Bij AXE Investments (AvH 48,3%) lag de focus op 'user adoption', nog meer dan anders een differentiator voor Xylos. Het kon haar klanten op IT-technisch gebied ondersteunen bij de noodzakelijke snelle transitie naar digitale werkplekken en tegelijkertijd ook de bijhorende 'tools' en trainingen aanbieden. Het nettoresultaat van AXE Investments (Xylos en huurinkomsten uit het Ahlers-gebouw) bedroeg -0,4 miljoen euro (2019: -0,1 miljoen euro).
Biolectric Group (AvH 60%) sloot het uitdagende jaar 2020 af met 89 nieuwe bestellingen voor biogasinstallaties, wat voor het tweede jaar op rij een groei is met meer dan 50%. Biolectric realiseerde in 2020 een omzet van 8,6 miljoen euro. Omwille van investeringen in installaties in eigendom, uitbouw van de operationele organisatie en opstart van haar internationale verkoopsteam leverde het jaar 2020, net als 2019, een beperkt verlies op van 0,1 miljoen euro.
Euro Media Group (EMG, AvH 22,5%), een leidende speler op de markt voor audiovisuele technische faciliteiten in Europa, werd in 2020 sterk geraakt door het uitbreken van de COVID-19 crisis. Niet alleen grote sportevenementen, zoals het Europees Kampioenschap voetbal en de Olympische Spelen werden geannuleerd of uitgesteld, maar ook nagenoeg alle grote reguliere sportcompetities en andere live events werden tijdelijk stopgezet. Om de gevolgen van dit plotse omzetverlies te compenseren werd een financieringspakket van 40 miljoen euro gemobiliseerd met de steun van de Franse overheid, de bankenpool van EMG en ook van de aandeelhouders van EMG. AvH Growth Capital heeft een deelneming van 22,5% en droeg voor 4,1 miljoen euro bij tot deze financiering. EMG toonde echter haar veerkracht door zich te positioneren in de markt van virtuele events en haar 'buy & build'-strategie verder te zetten met de overname van Infront Studios in Italië. In de tweede jaarhelft kwamen de activiteiten van EMG progressief terug op gang. EMG boekte op een omzet van 240,9 miljoen euro een nettoverlies van 44,7 miljoen euro (2019: -9,6 miljoen euro), waarvan 7,1 miljoen euro te wijten is aan goodwill impairments en 10,0 miljoen euro interestlasten op converteerbare obligaties die in Q1 2021 zullen worden omgezet in kapitaal.
Manuchar (AvH 30,0%) boekte uitstekende resultaten ondanks de stillegging van fabrieken van leveranciers, de verstoring van het laden en lossen in de havens en van de binnenlandse logistiek, die de toeleveringsketen zwaar onder druk zetten. In al de opkomende landen waar Manuchar een eigen lokale distributie-activiteit heeft, werd in 2020 winst gerealiseerd. De rentabiliteit van de niet-chemische internationale handelsactiviteit nam ook toe dankzij een stijgende verkoop van staalproducten, cement en plastics. Hoewel de omzet met 1,3% daalde als gevolg van lagere grondstofprijzen, verbeterde Manuchar haar marges en paste het een strakke kostencontrole toe. Het nettoresultaat bedroeg 23,6 miljoen USD (2019: 28,5 miljoen USD).
Mediahuis (AvH 13,5%) zette ijzersterke resultaten neer op het vlak van de lezersmarkt met een bijzonder sterke groei in digitale abonnementen, maar werd ook geconfronteerd met een negatieve impact van de COVID-19 pandemie op de advertentie-inkomsten. 2020 was ook het jaar van de verdere geografische uitbreiding met de overnames van Luxemburgs grootste mediagroep Saint-Paul Luxembourg en de Noord-Nederlandse NDC mediagroep. Daarnaast diversifieerde Mediahuis via de Nederlandse 'scale-up' Lepaya naar 'education technology' en creëerde ze samen met lokale media- en telcopartners een nationale reclameregie in België. Mediahuis behaalde in 2020 het sterkste resultaat ooit, waarbij de groep een omzet realiseerde van 990,5 miljoen euro en een nettoresultaat van 58,6 miljoen euro (2019: 14,7 miljoen euro).
In november 2020 heeft AvH een belang van 20% verworven in OM Partners (OMP). Hierdoor wordt AvH een strategische investeerder in een van de toonaangevende 'solution providers' op het vlak van 'supply chain planning'. Met de langetermijnondersteuning van AvH en onder leiding van CEO Anita Van Looveren, zal OMP sterk blijven investeren in haar cloudsoftware en in internationale groei, in de context van een volatiele en digitale wereld die als gevolg van de CO-VID-19 crisis met veranderingen in de toeleveringsketen wordt geconfronteerd. OMP boekte een nettowinst van 14,2 miljoen euro in 2019.
Telemond Groep (AvH 50,0%) werd gedurende verschillende maanden geconfronteerd met een sterke daling van de verkoop in al haar segmenten door het tijdelijk stilvallen van de auto-industrie, de daling van de activiteit in de bouwmarkt en de slecht functionerende bevoor-
Mediahuis OMP
radingsketens. De verminderde vraag werd opgevangen door een vermindering van de kostenstructuur en door procesverbetering. Ondanks de daling van de geconsolideerde omzet tot 84,1 miljoen euro, kon daardoor toch een winst worden gerealiseerd van 6,1 miljoen euro (2019: 8,2 miljoen euro).
Turbo's Hoet Groep (THG, AvH 50,0%), een toonaangevende Europese vrachtwagendealer en leasingmaatschappij, werd in 2020 geconfronteerd met een daling van de Europese vrachtwagenmarkt met 28% en liet zelfs een omzetdaling van 26% (tot 447,9 miljoen euro) optekenen. Een zeer strikt kostenbeleid, onmiddellijk ingevoerd bij de eerste lockdowns en deels mogelijk gemaakt door specifieke overheidssteunmaatregelen, zorgde dat de daling van de EBITDA beperkt werd tot 10%. Wisselkoersverliezen ten belope van 2,8 miljoen euro hadden echter een bijkomende negatieve impact op het nettoresultaat dat afsloot op 7,2 miljoen euro (2019: 10,0 miljoen euro).
Biotalys (AvH 13,3%) haalde in maart 2020 bijkomend 10 miljoen euro op, waardoor het totaal verzamelde kapitaal in de 'Series C'-ronde eindigde op 45 miljoen euro. De financieringsronde werd gesteund door de huidige aandeelhouders, waaronder AvH, en door de Amerikaanse investeerder Novalis LifeSciences. Het Vlaams Agentschap Innoveren & Ondernemen (VLAIO) kende 2 onderzoeksbeurzen toe in 2020, voor een totaal bedrag van 2,7 miljoen euro. In december 2020 diende Biotalys haar eerste op proteïnen gebaseerde biologisch gewasbeschermingsmiddel, Evoca™, ter goedkeuring in bij het Environmental Protection Agency (EPA) in de VS.
Begin juli heeft HealthQuad (India) de eerste closing van haar tweede fonds succesvol voltooid met meer dan 68 miljoen USD aan toegezegd kapitaal. AvH heeft de rol van ankerinvesteerder in HealthQuad II opgenomen en investeert 15 miljoen USD over een periode van vier jaar. Naast AvH, dat ook de ankerinvesteerder was in het eerste fonds van HealthQuad, wordt het tweede fonds ondersteund door Teachers Insurance and Annuity Association of America (TIAA), het Indische SIDBI, Swedfund en Merck & Co. Inc.
Eind juli heeft AvH aangekondigd 6 miljoen euro, gefaseerd in functie van te realiseren mijlpalen, te investeren in Indigo Diabetes, in het kader van een 'Series B'-kapitaalronde van 38 miljoen euro. AvH verwerft hiermee een participatie van 9,1% (na verwatering). Indigo Diabetes is een jong hoogtechnologisch bedrijf dat medische toepassingen ontwikkelt op basis van nanofotonica. De nieuwe investeringsronde stelt Indigo Diabetes in staat om haar onzichtbare multi-biomarkersensor voor mensen met diabetes verder te ontwikkelen en de klinische studiefase voor te bereiden en op te starten met het oog op het verkrijgen van goedkeuring voor de Europese en Amerikaanse markt.
Medikabazaar (AvH 10,0%), een marktleider in de levering van medische apparatuur en benodigdheden in India, heeft in 2020 veel vooruitgang geboekt met de ontwikkeling van VIZI, de eerste voorspellende tool voor inventarisbeheer die lagere aankoopkosten mogelijk maakt. Andere belangrijke innovaties waren de lancering van VPO (Value Procurement Organisation, een exclusieve aankoopregeling voor ziekenhuizen), Medikabazaar Freedom (flexibele financieringsopties) en een online portal voor dentale producten. Medikabazaar zette haar sterke en consistente groeitraject voort, met een stijging van de bruto-inkomsten van 43 miljoen USD in 2019 naar 114 miljoen USD in 2020.
In februari 2020 heeft AvH deelgenomen aan een kapitaalverhoging van MRM Health. Met haar inbreng van 4 miljoen euro verwierf AvH een belang van 17,2%. MRM Health ontwikkelt innovatieve geneesmiddelen op basis van het menselijke microbioom. Een eerste product is gericht op de behandeling van chronische darmontsteking (colitis ulcerosa en de ziekte van Crohn) en zal in de loop van 2021 in klinische fase worden gebracht. Er wordt tevens onderzoek verricht naar de behandeling van spondyloarthritis (reumatische ziekten), stofwisselingsziekten, de ziekte van Parkinson en de ontwikkeling van bepaalde probiotica.
OncoDNA (AvH 10,1%) heeft in een uitdagend jaar de veerkracht van haar businessmodel bewezen en opnieuw een solide groei gerealiseerd. Door de overname van 65,15% van het aandelenkapitaal van het Franse bedrijf IntegraGen ontstond een Europese leider in de genomica die toegang biedt tot geavanceerde sequeneringsdiensten. Daarnaast zal het in januari 2021 aangekondigde akkoord met HalioDX in Richmond, Virginia (VS) OncoDNA rechtstreeks toegang geven tot een door US CLIA gecertificeerd laboratorium.
AvH verkocht begin 2020 haar 50%-deelneming in het Indische Oriental Quarries & Mines aan de mede-aandeelhouder, wat een meerwaarde opleverde van net geen 3 miljoen euro.
De beleggingsportefeuille van AvH, die deels uit fondsen bestaat beheerd door Delen Private Bank, wordt op afsluitdatum gewaardeerd aan marktwaarde. Voor het volledige jaar 2020 resulteerde de aanpassing aan marktwaarde van de beleggingsportefeuille en van de overige financiële vaste activa in een beperkte waardevermindering van 1,7 miljoen euro.
De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in het persbericht, zouden moeten doorgevoerd worden.
Antwerpen, 25 februari 2021
EY Bedrijfsrevisoren BV vertegenwoordigd door Patrick Rottiers(1) & Wim Van Gasse(1) Vennoten
(1) Handelend in naam van een BV
Ackermans & van Haaren positioneert zich als de langetermijnpartner bij uitstek van familiebedrijven en managementteams, om samen performante marktleiders uit te bouwen en bij te dragen tot een meer duurzame wereld.
Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep actief in 4 kernsectoren: Marine Engineering & Contracting (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - CFE, een bouwgroep met hoofdkantoor in België), Private Banking (Delen Private Bank, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België, en vermogensbeheerder JM Finn in het VK - Bank J.Van Breda & C°, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), Real Estate & Senior Care (Leasinvest, een genoteerde vastgoedvennootschap - Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in België en Luxemburg) en Energy & Resources (SIPEF, een agro-industriële groep in tropische landbouw).
De AvH-groep vertegenwoordigde in 2020 op economisch vlak, via haar aandeel in de participaties, een omzet van 5,0 miljard euro en stelt 22.331 mensen tewerk. AvH is genoteerd op Euronext Brussel en is opgenomen in de BEL20-index en in de Europese DJ Stoxx 600.
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen geraadpleegd worden op de AvH website: www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen, kunnen zich inschrijven via deze website.
| 20 mei 2021 | Tussentijdse verklaring Q1 2021 |
|---|---|
| 25 mei 2021 | Algemene vergadering |
| 31 augustus 2021 | Halfjaarresultaten 2021 |
| 23 november 2021 | Tussentijdse verklaring Q3 2021 |
Voor bijkomende informatie kunt u terecht bij:
Jan Suykens CEO - Voorzitter executief comité - Tel. +32.3.897.92.36
Tom Bamelis CFO - Lid executief comité - Tel. +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]
Ackermans & van Haaren NV Begijnenvest 113 2000 Antwerpen Tel. +32 3 231 87 70 [email protected] www.avh.be
| 1. | Geconsolideerde resultatenrekening 19 | |
|---|---|---|
| 2. | Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 20 | |
| 3. | Geconsolideerde balans 21 | |
| 3.1. Geconsolideerde balans – Activa 21 |
||
| 3.2. Geconsolideerde balans – Eigen vermogen en verplichtingen 22 |
||
| 4. | Geconsolideerd kasstroomoverzicht (indirecte methode) 23 | |
| 5. | Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 24 | |
| 6. | Segmentinformatie 25 | |
| 6.1. Segmentinformatie – Geconsolideerde resultatenrekening 2020 26 |
||
| 6.2. Segmentinformatie – Geconsolideerde resultatenrekening 2019 29 |
||
| 6.3. Segmentinformatie – Geconsolideerde balans 2020 – Activa 30 |
||
| 6.4. Segmentinformatie – Geconsolideerde balans 2020 – Eigen vermogen en verplichtingen 31 |
||
| 6.5. Segmentinformatie – Geconsolideerde balans 2019 – Activa 33 |
||
| 6.6. Segmentinformatie – Geconsolideerde balans 2019 – Eigen vermogen en verplichtingen 34 |
||
| 6.7. Segmentinformatie – Geconsolideerd kasstroomoverzicht 2020 35 |
||
| 6.8. Segmentinformatie – Geconsolideerd kasstroomoverzicht 2019 38 |
||
| 7. | Toelichting bij de financiële staten 39 | |
| 7.1. Basis voor de presentatie van de verkorte financiële staten 39 |
||
| 7.2. Impact COVID-19 39 |
||
| 7.3. Bedrijfscombinaties 41 |
||
| 7.4. Seizoensgebonden of cyclische activiteiten 41 |
||
| 7.5. Winst per aandeel 41 |
||
| 7.6. Eigen aandelen 42 |
||
| 7.7. Bijzondere waardeverminderingen 42 |
||
| 7.8. Voorwaardelijke verplichtingen of voorwaardelijke activa 42 |
||
| 8. | Voornaamste risico's en onzekerheden 42 | |
| 9. | Overzicht van de belangrijkste transacties met verbonden partijen 43 | |
| 10. | Belangrijke feiten na balansdatum 43 | |
| 11. | Herziene presentatie van de balans en resultatenrekening 44 | |
| 12. | Lexicon 49 | |
| (€ 1.000) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 3.910.250 | 4.270.398 |
| Verrichting van diensten | 95.880 | 89.270 |
| Vastgoedopbrengsten | 226.468 | 218.778 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 102.803 | 101.513 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 77.857 | 69.723 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.264.108 | 3.695.290 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 143.134 | 95.824 |
| Exploitatielasten (-) | -3.773.047 | -3.974.839 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -2.532.009 | -2.764.828 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -22.710 | -24.597 |
| Personeelslasten (-) | -816.589 | -809.938 |
| Afschrijvingen (-) | -350.772 | -342.950 |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | -9.592 | -27.225 |
| Overige exploitatielasten (-) | -39.797 | -39.818 |
| Voorzieningen | -1.579 | 34.516 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -3.805 | 23.531 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | -35.201 | 18.182 |
| Vastgoedbeleggingen | 31.396 | 5.348 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 90.666 | 121.899 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 12.172 | 6.379 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 2.211 | -308 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 75.837 | 113.216 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 446 | 2.613 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 224.063 | 440.989 |
| Financieel resultaat | -73.718 | -19.386 |
| Renteopbrengsten | 13.737 | 20.708 |
| Rentelasten (-) | -39.576 | -35.333 |
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten | -16.698 | 2.969 |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | -31.182 | -7.730 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -5.242 | -5.370 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 179.253 | 154.952 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 4.442 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) vóór belasting | 324.356 | 575.627 |
| Winstbelastingen | -46.742 | -61.756 |
| Uitgestelde belastingen | 44.693 | 12.537 |
| Belastingen | -91.435 | -74.292 |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 277.614 | 513.871 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | 0 | 0 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 277.614 | 513.871 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 47.823 | 118.971 |
| Aandeel van de groep | 229.791 | 394.900 |
| Winst per aandeel (€) | 2020 | 2019 |
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,93 | 11,92 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,93 | 11,92 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 6,93 | 11,89 |
| 2.2. Uit de voortgezette activiteiten | 6,93 | 11,89 |
De presentatie van de resultatenrekening werd beperkt herzien om beter in lijn te brengen met de IFRS-taxonomie (in het kader van de xbrl-tagging). In Toelichting 11 vindt u een volledige reconciliatie.
De gewijzigde presentatie heeft geen impact op de nettowinst, noch wijzigt ze fundamenteel de structuur van de resultatenrekening.
| (€ 1.000) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) van het boekjaar | 277.614 | 513.871 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 47.823 | 118.971 |
| Aandeel van de groep | 229.791 | 394.900 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | -44.382 | -51.862 |
| Elementen die naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 4.003 | 2.426 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: afdekkingsreserve | 7.783 | -48.434 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: omrekeningsverschillen | -50.418 | 7.088 |
| Elementen die niet naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 5 | -205 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -5.756 | -12.737 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 233.232 | 462.009 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 51.741 | 97.392 |
| Aandeel van de groep | 181.491 | 364.618 |
Voor de opbouw van het aandeel in het resultaat van het minderheidsbelang en van de groep wordt verwezen naar de Toelichting 6. Segmentinformatie.
Als gevolg van de toepassing sinds 2018 van de nieuwe boekhoudregel "IFRS 9 Financiële instrumenten" zijn financiële activa sinds die datum balansmatig opgesplitst in 3 categorieën. De toepassing van deze nieuwe regel heeft ook voor gevolg dat, vanaf 2018, schommelingen in de "reële waarde" van financiële activa worden opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening. De enige uitzondering hierop vormen de waardeschommelingen op de beleggingsportefeuille van Bank J.Van Breda & C° en Delen Private Bank, die in de tabel hierboven zijn opgesplitst in aandelen en obligaties.
Afdekkingsreserves ontstaan door schommelingen in de marktwaarde van indekkingsinstrumenten die door verschillende groepsmaatschappijen werden afgesloten om zich in te dekken tegen risico's. Zo hebben meerdere groepsmaatschappijen (o.a. DEME, Leasinvest Real Estate en Rentel/SeaMade) zich ingedekt tegen een mogelijke stijging van de interestvoeten. Als gevolg van de evolutie van de marktinterestvoeten is de marktwaarde van deze indekkingen negatief geëvolueerd en is de niet-gerealiseerde minderwaarde op de indekkingen in 2020 verder toegenomen. Dat er toch een positieve netto-wijziging van 7,8 miljoen euro (inclusief aandeel van derden) wordt genoteerd, vloeit voort uit beëindigen van een deel van haar indekkingen door Leasinvest Real Estate. Dat heeft tot gevolg dat het verlies op die indekkingsinstrumenten van 20,3 miljoen euro ten laste van de resultatenrekening van het jaar 2020 werd gebracht. Indien die indekkingen niet verbroken waren geweest, zou de (negatieve) evolutie van de marktwaarde daarvan in de niet-gerealiseerde resultaten zijn verwerkt.
Omrekeningsverschillen ontstaan als gevolg van schommelingen in de wisselkoersen van de deelnemingen die in vreemde munt rapporteren. In 2020 is de waarde van de euro gestegen in vergelijking tot de meeste relevante deviezen, wat zich per saldo vertaalt in negatieve omrekeningsverschillen van 50,4 miljoen euro (inclusief aandeel van derden).
Sinds de invoering van de gewijzigde IAS19 boekhoudnorm in 2013, worden de actuariële winsten en verliezen op bepaalde pensioenplannen rechtstreeks via de niet-gerealiseerde resultaten verwerkt.
| (€ 1.000) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| I. Vaste activa | 10.952.870 | 10.478.704 |
| Immateriële vaste activa | 147.762 | 126.902 |
| Goodwill | 325.937 | 331.550 |
| Materiële vaste activa | 2.825.552 | 2.909.167 |
| Terreinen en gebouwen | 415.415 | 403.032 |
| Installaties, machines en uitrusting | 1.835.423 | 1.899.461 |
| Meubilair en rollend materieel | 53.525 | 53.457 |
| Overige materiële vaste activa | 4.736 | 5.245 |
| Activa in aanbouw | 516.454 | 547.971 |
| Vastgoedbeleggingen | 1.414.057 | 1.336.093 |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 1.456.070 | 1.202.477 |
| Financiële vaste activa | 260.413 | 287.576 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 131.391 | 154.418 |
| Vorderingen en borgtochten | 129.022 | 133.158 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 3.279 | 1.213 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 140.439 | 111.004 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar | 4.379.362 | 4.172.722 |
| Banken - deposito's van klanten | 4.327.706 | 4.134.167 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 51.656 | 38.555 |
| II. Vlottende activa | 5.274.000 | 4.782.119 |
| Voorraden | 382.451 | 423.429 |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 400.034 | 328.441 |
| Geldbeleggingen | 546.322 | 476.513 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 51.155 | 55.717 |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 474.991 | 420.628 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 173 | 168 |
| Financiële activa - at amortised cost | 20.003 | 0 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 8.399 | 911 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 765.168 | 909.138 |
| Handelsvorderingen | 616.808 | 744.679 |
| Overige vorderingen | 148.361 | 164.458 |
| Terug te vorderen belastingen | 34.554 | 25.927 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar | 2.242.735 | 1.694.553 |
| Banken - interbancaire vorderingen | 163.712 | 141.306 |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 1.086.948 | 1.098.483 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 269 | 44 |
| Banken - tegoeden centrale banken | 991.806 | 454.720 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 842.408 | 887.985 |
| Overlopende rekeningen | 51.930 | 35.221 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 1.874 | 40.724 |
| Totaal der activa | 16.228.744 | 15.301.547 |
De presentatie van de geconsolideerde balans werd herzien om ze beter in lijn te brengen met de IFRS-taxonomie (in het kader van de xbrl-tagging) en met de balanspresentatie van bepaalde filialen (vnl. Bank J.Van Breda & C°). Het betreft enkel herclasseringen/groeperingen zonder impact op het balanstotaal. In Toelichting 11 is een volledige reconciliatie opgenomen.
De uitsplitsing van de geconsolideerde balans per segment is opgenomen in de Toelichting 6.3 Segmentinformatie. Zoals daaruit blijkt, heeft de integrale consolidatie van Bank J.Van Breda & C° (segment Private Banking) een betekenisvolle impact op zowel het balanstotaal als de balansstructuur van AvH. Bank J.Van Breda & C° draagt 7.211,4 miljoen euro bij tot het balanstotaal van 16.228,7 miljoen euro en ondanks het feit dat deze bank sterk gekapitaliseerd is zoals blijkt uit de Common Equity Tier 1-ratio van 14,7%, zijn haar balansverhoudingen, verklaard vanuit haar activiteit, verschillend van die van de andere bedrijven in de consolidatiekring. Om de leesbaarheid van de geconsolideerde balans te verhogen zijn bepaalde posten afkomstig uit de balans van Bank J.Van Breda & C° in de geconsolideerde balans samengevat.
| (€ 1.000) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 4.782.169 | 4.681.834 |
| Eigen vermogen - deel groep | 3.562.038 | 3.456.109 |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 |
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 |
| Agio | 111.612 | 111.612 |
| Geconsolideerde reserves | 3.592.273 | 3.439.322 |
| Herwaarderingsreserves | -112.772 | -64.472 |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 6.614 | 3.469 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 45 | 41 |
| Afdekkingsreserve | -46.080 | -43.889 |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -27.236 | -23.019 |
| Omrekeningsverschillen | -46.115 | -1.074 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -31.370 | -32.648 |
| Minderheidsbelang | 1.220.131 | 1.225.725 |
| II. Langlopende verplichtingen | 3.414.785 | 3.100.095 |
| Voorzieningen | 46.175 | 45.541 |
| Pensioenverplichtingen | 83.250 | 75.990 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 159.777 | 164.694 |
| Financiële schulden | 1.869.486 | 1.906.344 |
| Leningen van banken | 1.395.608 | 1.466.076 |
| Obligatieleningen | 241.934 | 204.152 |
| Achtergestelde leningen | 44.680 | 37.422 |
| Leasingschulden | 138.093 | 151.984 |
| Overige financiële schulden | 49.170 | 46.710 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 97.324 | 96.874 |
| Overige schulden | 52.713 | 31.429 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 1.106.061 | 779.224 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 298.417 | 0 |
| Banken - deposito's van klanten | 767.701 | 739.301 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 39.943 | 39.923 |
| III. Kortlopende verplichtingen | 8.031.790 | 7.519.619 |
| Voorzieningen | 38.083 | 37.701 |
| Pensioenverplichtingen | 342 | 331 |
| Financiële schulden | 689.864 | 625.560 |
| Leningen van banken | 319.771 | 279.208 |
| Obligatieleningen | 0 | 49.969 |
| Achtergestelde leningen | 20.974 | 13.216 |
| Leasingschulden | 33.939 | 42.707 |
| Overige financiële schulden | 315.181 | 240.460 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 8.914 | 10.563 |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 309.192 | 295.849 |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.454.021 | 1.452.872 |
| Handelsschulden | 1.092.826 | 1.140.174 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 60.643 | 40.426 |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 207.031 | 197.967 |
| Overige schulden | 93.521 | 74.306 |
| Te betalen belastingen | 94.895 | 59.441 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 5.378.292 | 4.936.693 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 28.875 | 27.825 |
| Banken - deposito's van klanten | 5.139.401 | 4.667.248 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 210.016 | 241.620 |
| Overlopende rekeningen | 58.187 | 100.608 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | 0 |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 16.228.744 | 15.301.547 |
| (€ 1.000) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 887.985 | 513.588 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 224.063 | 440.989 |
| Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashflow uit desinvesteringen | -90.666 | -121.899 |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 38.042 | 62.192 |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 0 | 4.442 |
| Winstbelastingen (betaald) | -70.441 | -69.274 |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | ||
| Afschrijvingen | 350.772 | 342.950 |
| Bijzondere waardeverminderingen | 9.652 | 28.628 |
| Aandelenoptieplannen | -2.566 | -144 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 3.805 | -23.531 |
| (Afname) toename van voorzieningen | 2.142 | -35.823 |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | 3.711 | -2.425 |
| Cashflow | 468.514 | 626.104 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 118.570 | -41.361 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | 68.001 | -123.584 |
| Afname (toename) van vorderingen | 97.678 | 211.038 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | -746.754 | -530.741 |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | -85.915 | -95.940 |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) | 769.629 | 507.257 |
| Afname (toename) overige | 15.931 | -9.392 |
| Operationele cashflow | 587.084 | 584.743 |
| Investeringen | -780.577 | -1.040.894 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -236.598 | -503.154 |
| Investering in vastgoedbeleggingen | -46.388 | -212.713 |
| Verwerving van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsacquisities) | -240.476 | -76.049 |
| Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities | 2.274 | 38.212 |
| Nieuwe leningen toegestaan | -15.849 | -22.315 |
| Verwerving van geldbeleggingen | -243.539 | -264.875 |
| Desinvesteringen | 385.295 | 625.524 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 21.071 | 14.456 |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 35.404 | 42.350 |
| Overdracht van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsverkopen) | 141.357 | 202.698 |
| Liquide middelen overgedragen via bedrijfsverkopen | 0 | -26.483 |
| Terugbetaalde leningen | 10.240 | 96.889 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 177.223 | 295.615 |
| Investeringscashflow | -395.282 | -415.370 |
| Financiële operaties | ||
| Dividenden | 7.838 | 6.547 |
| Ontvangen interesten | 11.654 | 18.708 |
| Betaalde interesten | -39.313 | -43.749 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | -54.864 | -11.095 |
| Afname (toename) van eigen aandelen | -1.635 | -6.108 |
| (Afname) toename van financiële schulden | -23.515 | 389.404 |
| (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties | -17.830 | -7.478 |
| Winstverdeling | -76.813 | -76.741 |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -36.234 | -65.960 |
| Financieringscashflow | -230.712 | 203.529 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | -38.910 | 372.902 |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | -6.667 | 1.496 |
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 842.408 | 887.985 |
| (€ 1.000) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
Fair value through Obligaties - OCI (FVOCI) |
Fair value through OCI (FVOCI) Aandelen - |
Afdekkingsreserves | (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekeningsverschillen | Ingekochte eigen aandelen |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen | |
| Beginsaldo, 1 januari 2019 | 113.907 | 3.124.841 | 1.568 | 228 | -13.528 | -14.997 | -7.462 | -28.112 | 3.176.446 | 1.181.549 | 4.357.994 |
| Winst | 394.900 | 394.900 | 118.971 | 513.871 | |||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 1.901 | -187 | -30.360 | -8.023 | 6.388 | -30.282 | -21.580 | -51.862 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
0 | 394.900 | 1.901 | -187 | -30.360 | -8.023 | 6.388 | 0 | 364.618 | 97.392 | 462.009 |
| Uitkering dividend | -76.741 | -76.741 | -65.960 | -142.702 | |||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-4.537 | -4.537 | -4.537 | ||||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consoli datiekring / Belangen %) |
-3.678 | -3.678 | 12.745 | 9.067 | |||||||
| Eindsaldo, 31 december 2019 | 113.907 | 3.439.322 | 3.469 | 41 | -43.889 | -23.019 | -1.074 | -32.648 | 3.456.109 | 1.225.725 | 4.681.834 |
| (€ 1.000) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
Fair value through OCI (FVOCI) Obligaties - |
Fair value through OCI (FVOCI) Aandelen - |
Afdekkingsreserves | (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekeningsverschillen | Ingekochte eigen aandelen |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen | |
| Eindsaldo, 31 december 2019 | 113.907 | 3.439.322 | 3.469 | 41 | -43.889 | -23.019 | -1.074 | -32.648 | 3.456.109 | 1.225.725 | 4.681.834 |
| Impact wijzigingen IFRS | 0 | 0 | |||||||||
| Beginsaldo, 1 januari 2020 | 113.907 | 3.439.322 | 3.469 | 41 | -43.889 | -23.019 | -1.074 | -32.648 | 3.456.109 | 1.225.725 | 4.681.834 |
| Winst | 229.791 | 229.791 | 47.823 | 277.614 | |||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 3.145 | 4 | -2.191 | -4.217 | -45.041 | -48.300 | 3.918 | -44.382 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
0 | 229.791 | 3.145 | 4 | -2.191 | -4.217 | -45.041 | 0 | 181.491 | 51.741 | 233.232 |
| Uitkering dividend | -76.813 | -76.813 | -36.234 | -113.047 | |||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
1.278 | 1.278 | 1.278 | ||||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consoli datiekring / Belangen %) |
-27 | -27 | -21.100 | -21.128 | |||||||
| Eindsaldo, 31 december 2020 | 113.907 | 3.592.273 | 6.614 | 45 | -46.080 | -27.236 | -46.115 | -31.370 | 3.562.038 | 1.220.131 | 4.782.169 |
Voor commentaren bij de niet-gerealiseerde resultaten wordt verwezen naar Toelichting 2. Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.
In het licht van de COVID-19 onzekerheid en rekening houdend met de aanbeveling van de Europese Centrale Bank van 27 maart 2020 aan alle banken in de eurozone om geen dividenden uit te keren voor 1 oktober 2020, heeft AvH in het eerste semester van 2020 het initieel geformuleerde dividendvoorstel van 2,50 euro per aandeel ingetrokken en de winst over het boekjaar 2019 volledig gereserveerd. In Q4 2020 werd een tussentijds dividend uitgekeerd van 2,32 euro per aandeel.
AvH heeft in 2020 42.750 eigen aandelen ingekocht ter indekking van toegekende opties ten gunste van het personeel. Over diezelfde periode werden door begunstigden van het aandelenoptieplan opties uitgeoefend op 62.000 aandelen AvH. Eind 2020 staan in totaal opties uit op 304.750 aandelen AvH. Ter indekking van deze (en toekomstige) verplichtingen bezit AvH op diezelfde datum 343.750 eigen aandelen.
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in 2020 102.607 aandelen AvH gekocht en 101.668 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-aankoop van 939 aandelen AvH in dit kader een impact op het eigen vermogen van AvH. Eind 2020 bedraagt het aantal eigen aandelen in portefeuille in het kader van deze liquiditeitsovereenkomst 6.467.
De post "Andere" in de kolom "Minderheidsbelang" vloeit o.m. voort uit de wijzigingen in de consolidatiekring van AvH (vnl. het hoger belang in CFE). Voor meer details verwijzen we naar Toelichting 6. Segmentrapportering.
Voorts bevat de post "Andere" in de kolom "Geconsolideerde reserves" o.a. de eliminaties van resultaten op verkopen van eigen aandelen, de impact van uitkoop van minderheidsbelangen, alsook de impact van de waardering van de aankoopverplichting die op bepaalde aandelen rust.
DEME (integrale consolidatie 62,10%), CFE (integrale consolidatie 62,10%), Rent-A-Port (integrale consolidatie 81,05%) en Green Offshore (integrale consolidatie 81,05%).
De aankoop van 301.163 aandelen CFE (+1,19%) op de beurs leidde ook tot een hoger deelnemingspercentage van AvH in DEME (62,10%), Rent-A-Port (81,05%) en Green Offshore (81,05%).
Segment 2
Delen Private Bank (vermogensmutatiemethode 78,75%), Bank J.Van Breda & C° (integrale consolidatie 78,75%) en FinAx (integrale consolidatie 100%).
Segment 3
Extensa (integrale consolidatie 100%), Leasinvest Real Estate (integrale consolidatie 30%), Leasinvest Real Estate Management (integrale consolidatie 100%) en Anima (integrale consolidatie 92,5%, voorheen Anima Care).
.
SIPEF (vermogensmutatiemethode 34,68%), Verdant Bioscience Pte (vermogensmutatiemethode 42%), AvH India Resources (integrale consolidatie 100%) en Sagar Cements (vermogensmutatiemethode 21,85%).
De deelneming van AvH in SIPEF is in het eerste semester van 2020 verhoogd van 32,33% tot 34,68%.
Eind mei hebben AvH en SIPEF een overeenkomst gesloten met Sime Darby Plantation Berhad (Maleisië) over de overname van het 52%-belang van deze laatste in Verdant Bioscience Pte Ltd (VBS), gevestigd te Singapore. AvH heeft een participatie van 42% in VBS verworven, wat een investering vertegenwoordigde van 7 miljoen USD. Verdant Bioscience droeg met ingang van H2 2020 bij tot de geconsolideerde resultaten van de AvH-groep.
Een buitengewone algemene vergadering van Sagar Cements heeft in januari 2019 3.100.000 in aandelen converteerbare warrants uitgegeven. AvH India Resources had ingetekend op 1.550.000 converteerbare warrants en er in 2019 daarvan reeds 775.000 omgezet. In juli 2020 werd de laatste schijf van deze converteerbare warrants uitgeoefend. Hierdoor verhoogde haar belang tot 21,85%.
AvH India Resources bezit geen andere deelnemingen dan in Sagar Cements.
In "Growth Capital" heeft AvH in de laatste weken van 2020 een 20% deelneming verworven in OM Partners ("OMP"), een Belgisch bedrijf dat toonaangevend is op het vlak van supply chain planning software. Aangezien de deelneming in OMP kort voor jaareinde 2020 werd verworven, zal deze maar bijdragen tot de geconsolideerde resultaten van AvH vanaf 2021.
Daarnaast investeerde de groep in een aantal jongere (niet-geconsolideerde), beloftevolle bedrijven : in Belgïe was dit het geval in o.a. Indigo Diabetes, MRM Health, Biotalys, Onco DNA, maar ook in India werd bijkomend geïnvesteerd in o.a. het nieuwe HealthQuad II-fonds, waarvan AvH een ankerinvesteerder is, en daarmee indirect in Medikabazaar.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering & |
Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 2020 | |
| Contracting | Capital | segmenten | |||||
| Bedrijfsopbrengsten | 3.413.486 | 184.440 | 207.424 | 9 | 106.945 | -2.056 | 3.910.250 |
| Verrichting van diensten | 0 | 0 | 95.819 | 0 | 1.966 | -1.906 | 95.880 |
| Vastgoedopbrengsten | 131.105 | 0 | 95.363 | 0 | 0 | 226.468 | |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 0 | 102.803 | 0 | 0 | 0 | 102.803 | |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 0 | 77.857 | 0 | 0 | 0 | 77.857 | |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.163.831 | 0 | 0 | 0 | 100.277 | 3.264.108 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 118.550 | 3.780 | 16.242 | 9 | 4.702 | -150 | 143.134 |
| Exploitatielasten (-) | -3.394.235 | -119.974 | -142.824 | -96 | -118.756 | 2.839 | -3.773.047 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -2.391.094 | -25.452 | -50.848 | -96 | -67.358 | 2.839 | -2.532.009 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | 0 | -22.710 | 0 | 0 | 0 | -22.710 | |
| Personeelslasten (-) | -652.373 | -47.396 | -71.731 | 0 | -45.089 | -816.589 | |
| Afschrijvingen (-) | -326.888 | -7.054 | -11.511 | 0 | -5.319 | -350.772 | |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | -1.397 | -5.488 | -2.613 | 0 | -94 | -9.592 | |
| Overige exploitatielasten (-) | -21.597 | -10.884 | -6.684 | 0 | -631 | 0 | -39.797 |
| Voorzieningen | -887 | -990 | 563 | 0 | -264 | -1.579 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | -2.116 | 0 | -1.689 | 0 | -3.805 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | 0 | 0 | -33.513 | 0 | -1.689 | -35.201 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 31.396 | 0 | 0 | 31.396 | |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 83.941 | -18 | 3.170 | 0 | 3.573 | 0 | 90.666 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 12.023 | 0 | 143 | 0 | 5 | 12.172 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 2.211 | 0 | 0 | 2.211 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 71.918 | 0 | 816 | 0 | 3.103 | 75.837 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 0 | -18 | 0 | 0 | 464 | 446 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 103.192 | 64.448 | 65.654 | -87 | -9.927 | 783 | 224.063 |
| Financieel resultaat | -41.646 | -8 | -33.580 | -35 | 2.333 | -783 | -73.718 |
| Renteopbrengsten | 7.712 | 0 | 5.183 | 0 | 1.926 | -1.084 | 13.737 |
| Rentelasten (-) | -24.109 | -7 | -15.956 | 0 | -588 | 1.084 | -39.576 |
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten | -16.485 | 0 | -90 | -34 | -89 | -16.698 | |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | -8.765 | 0 | -22.716 | -1 | 1.083 | -783 | -31.182 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 136 | -5.378 | 0 | 0 | -5.242 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop | 37.229 | 103.469 | 20.165 | 7.045 | 11.345 | 179.253 | |
| vermogensmutatie is toegepast Overige niet-exploitatiebaten |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 98.775 | 168.045 | 46.861 | 6.923 | 3.752 | 0 | 324.356 |
| Winstbelastingen | -24.051 | -17.270 | -4.104 | 0 | -1.317 | 0 | -46.742 |
| Uitgestelde belastingen | 35.462 | 1.461 | 7.527 | 0 | 243 | 44.693 | |
| Belastingen | -59.512 | -18.731 | -11.632 | 0 | -1.560 | -91.435 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
|||||||
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden | 74.724 | 150.775 | 42.757 | 6.923 | 2.434 | 0 | 277.614 |
| beëindigd | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 74.724 | 150.775 | 42.757 | 6.923 | 2.434 | 0 | 277.614 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 28.033 | 9.461 | 10.094 | 107 | 128 | 47.823 | |
| Aandeel van de groep | 46.691 | 141.315 | 32.662 | 6.817 | 2.306 | 229.791 | |
In de loop van 2020 is de samenstelling van de consolidatiekring van AvH slechts beperkt gewijzigd (cfr toelichting 6 van dit rapport), zodat de vergelijking van de resultatenrekening van dit boekjaar met het vorige niet betekenisvol door kringwijzigingen wordt bemoeilijkt.
AvH realiseert in het jaar 2020 totale bedrijfsopbrengsten van 3.910,3 miljoen euro, wat 360,1 miljoen euro (-8,4%) lager uitvalt dan het jaar voordien. In een door de coronapandemie getekend jaar 2020, realiseert Bank J.Van Breda & C° nochtans een mooie stijging (+5,5%) van haar rente-opbrengsten en commissies en stijgen ook de bedrijfsopbrengsten binnen "Growth Capital". Dit is evenwel onvoldoende om de omzetdaling in "Marine Engineering & Contracting" en in "Real Estate & Senior Care" te compenseren.
De opbrengsten uit onderhanden projecten dalen zowel bij DEME als bij CFE. De daling bedraagt 426,3 miljoen euro bij DEME (-16,3%) en situeert zich zowel in het baggersegment als bij DEME Offshore. Net zoals dit ook bij de bouwactiviteiten van CFE (-50,9 miljoen euro, een daling met 5,4%) het geval was, heeft de coronapandemie gezorgd voor het tijdelijk stopzetten, vertragen van projecten in uitvoering of tot een verlies aan productiviteit. Rent-A-Port kon daarentegen duidelijk meer havengebonden terreinen in Vietnam verkopen dan vorig jaar, wat aan de basis lag van een omzetstijging van 39,9 miljoen euro.
Ook CFE realiseert in 2020 wel een duidelijke stijging van haar opbrengsten uit vastgoedontwikkeling, die oplopen tot 131,1 miljoen euro (+72,0 miljoen euro), wat vooral te danken is aan de oplevering van een aantal vastgoedprojecten in Polen.
De overige bedrijfsopbrengsten bevatten in "Marine Engineering & Contracting" vanuit DEME voor o.a. 10,0 miljoen euro ontvangen compensatie voor verlate oplevering van cutterzuiger Spartacus en een 10,2 miljoen euro opbrengst uit een gewonnen arbitrage mbt een project uit het verleden. Bij CFE bedragen de overige bedrijfsopbrengsten 55,2 miljoen euro en die hebben betrekking op ontvangen huuropbrengsten, doorrekeningen en andere vergoedingen.
Ondanks de impact van de coronapandemie die weegt op de bezettingsgraad van de woonzorgcentra van Anima, stijgen de bedrijfsopbrengsten tot 95,8 miljoen euro (+7,4%) dankzij een verdere groei van het netwerk tot 2.539 plaatsen (+186 eenheden), verspreid over 23 residenties in België. De vastgoedopbrengsten in "Real Estate & Senior Care" daalden daarentegen met 64,3 miljoen euro. 3,7 miljoen euro van deze daling wordt verklaard door lagere huuropbrengsten bij Leasinvest Real Estate, het saldo door lagere opbrengsten bij Extensa uit exploitatie en de verkoop van vastgoed.
Tegenover 360,1 miljoen euro lagere bedrijfsopbrengsten, daalden de exploitatielasten met 201,8 miljoen euro (-5,1%). Deze daling is het sterkst bij de kosten voor grond- en hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk. Personeelskosten en Afschrijvingen namen globaal over de hele groep beschouwd zelfs licht toe in vergelijking tot vorig jaar.
In het segment "Private Banking" namen de exploitatielasten bij Bank J.Van Breda & C° weliswaar toe met 2,0 miljoen euro, wat uitsluitend toe te schrijven was aan de stijging met 4,1 miljoen euro van de bijzondere waardeverminderingen tot 5,5 miljoen euro in 2020. Zonder deze bijzondere waardeverminderingen zouden de exploitatiekosten van de bank zelfs zijn gedaald, wat haar sterke kostendiscipline illustreert. De cost-income ratio van Bank J.Van Breda & C° komt over het jaar 2020 immers uit op 56,3%, tegenover 61,3% in 2019.
Bij Anima zorgde de eerder aangehaalde capaciteitsuitbreiding ook voor een toename van het personeelsbestand en bijgevolg ook van de personeelskosten.
Het lagere activiteitsniveau bij DEME en CFE heeft logischerwijze ook tot lagere exploitatielasten geleid, voornamelijk inzake grond- en hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk.
De totale afschrijvingslast steeg verder door tot 350,8 miljoen euro (+2,3%). Bij DEME namen de afschrijvingen, ondanks versnelde afschrijvingen van 15,6 miljoen
27 Financieel verslag 2020
euro op enkele specifieke tuigen en de toevoeging aan de vloot in de loop van 2020 van de nieuwe hoppers Meuse River en Thames River en van de bakken Bengel en Deugniet, per saldo met slechts 4,3 miljoen euro toe tot 300,2 miljoen euro.
Bijzondere waardeverminderingen bevatten voor 5,5 miljoen euro waardeverminderingen geboekt door Bank J Van Breda : 1,0 miljoen euro daarvan hebben betrekking op specifieke kredietdossiers, 4,5 miljoen euro is een algemene provisie voor toekomstige, vandaag nog niet vastgestelde, risico's op kredieten, in lijn met IFRS 9. Leasinvest Real Estate boekte voor 2,0 miljoen euro waardeverminderingen op uitstaande vorderingen. DEME en Anima voerden bijzondere waardeverminderingen door op consolidatiegoodwill ten belope van respectievelijk 5,0 miljoen euro en 0,6 miljoen euro.
De opname van activa/passiva aan reële waarde heeft in 2020 geconsolideerd een verlies opgeleverd van 3,8 miljoen euro, in vergelijking tot een winst van 23,5 miljoen euro in 2019. De verklaring hiervoor ligt voornamelijk bij Leasinvest Real Estate. De waardering van haar 10,7% deelneming in Retail Estates op basis van de beurskoers per jaareinde 2020 van 59,1 euro zadelde Leasinvest Real Estate enerzijds op met een verlies van 33,5 miljoen euro. Anderzijds erkende Leasinvest Real Estate voor 29,3 miljoen euro aan positieve niet-gerealiseerde portefeuilleresultaten, die in grote mate voortkomen uit de inbreng van haar Luxemburgse activiteiten in afzonderlijke dochtervennootschappen die aan de gewone Luxemburgse vennootschapsbelasting zijn onderworpen. Het saldo van de positieve evolutie van de reële waarde van vastgoedbeleggingen komt voor rekening van Extensa op de site van Tour & Taxis.
Ook in 2020 heeft AvH met 90,7 miljoen euro een aanzienlijk bedrag aan meerwaarden gerealiseerd, ook al blijft dit duidelijk lager dan het recordjaar 2019 waarin met name de meerwaarde op de verkoop van Residalya voor 105,7 miljoen euro een belangrijk aandeel had. De meerwaarden in 2020 hebben hoofdzakelijk betrekking op de verkoop door DEME van haar 12,5%-belang in het Duitse offshore windpark Merkur (63,9 miljoen euro) en voor 11,2 miljoen euro op de verkoop van oude schepen en materiaal, waaronder een kleine hopper (Orwell) en cutter (Dijle). De overige meerwaarden op de verkoop van financieel vaste activa betreffen 6,3 miljoen euro meerwaarde bij CFE op de verkoop van vastgoedpromoties die in partnership met andere partijen werden aangehouden en 3,0 miljoen euro op de verkoop door AvH, begin 2020, van haar 50% deelneming in het Indische Oriental Quarries & Mines aan de medeaandeelhouder.
De netto-interestlasten over 2020 stegen met 11,2 miljoen euro tot 25,8 miljoen euro. Deze stijging komt volledig voor rekening van het segment "Marine Engineering & Contracting". Met rentelasten die slechts beperkt zijn toegenomen, is de stijging voornamelijk te verklaren door verminderde intrestopbrengsten die voornamelijk het gevolg zijn van terugbetaalde financieringen verstrekt aan offshore windprojecten. DEME heeft haar netto-schuldpositie in 2020 wel met 219,4 miljoen euro afgebouwd tot 489,0 miljoen euro op jaareinde 2020. DEME heeft 2020 dan ook afgesloten met een bijzonder sterke liquiditeitspositie.
In vergelijking tot 2019 heeft de depreciatie van de meeste deviezen ten opzichte van de euro wisselkoersverliezen opgeleverd van 16,7 miljoen euro, daar waar in 2019 nog een wisselkoerswinst werd gerealiseerd van 3,0 miljoen euro.
De aanzienlijke stijging van de overige financiële kosten tot 31,2 miljoen euro wordt nagenoeg volledig verklaard door het verlies van 20,3 miljoen euro dat Leasinvest Real Estate heeft geleden op het verbreken van een deel van haar interestindekkingen. Dit zou, ceteris paribus, wel moeten leiden tot een daling van de financieringskost van Leasinvest Real Estate in de komende jaren. De aanpassing aan reële waarde van de indekkingsinstrumenten die Leasinvest Real Estate nog wel heeft behouden, leverde een niet-gerealiseerd verlies op van 5,4 miljoen euro in 2020.
Zoals dit ook in voorgaande jaren reeds het geval was, levert het opnemen van de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast een belangrijke bijdrage tot de groepswinst van AvH. Op deze lijn wordt de (netto)-winstbijdrage van AvH voor haar aandeel in o.a. Delen Private Bank, SIPEF, Sagar Cements en de meeste Growth-Capital deelnemingen gerapporteerd, maar ook de bijdragen van bepaalde deelnemingen die door integraal geconsolideerde participaties worden aangehouden. Met een bijdrage van 103,5 miljoen euro levert Delen Private Bank een recordbijdrage tot het resultaat van de groep (+10,1 miljoen euro ten opzichte van 2019).
De bijdragen van vermogensmutatie in "Marine Engineering & Contracting" worden o.a. gerealiseerd door deelnemingen van DEME en Green Offshore in vennootschappen die offshore windparken ontwikkelen en exploiteren, zoals Rentel, SeaMade en C-Power. Daarnaast hebben zowel DEME als CFE een aantal deelnemingen in gezamenlijke controle of waarin ze slechts een minderheidsbelang aanhouden. De bijdrage in het segment "Real Estate & Senior Care" komt voornamelijk uit de ontwikkelingen in Luxemburg op de Cloche d'Orsite, waarin Extensa 50% aanhoudt.
De winstbelastingen voor het volledige jaar 2020 bedragen 46,7 miljoen euro. Daarbij dient opgemerkt dat de winstbijdrage van de vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast een netto-bijdrage betreft : het geeft het aandeel van de groep AvH (179,3 miljoen euro) weer in de winst na belastingen van de desbetreffende vennootschappen. Indien de 46,7 miljoen euro belastinglast wordt toegerekend op de winst voor belastingen, gecorrigeerd voor de bijdrage uit vermogensmutaties, levert dat een belastingvoet op van 32,2%.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering & |
Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 2019 | |
| Contracting | Capital | segmenten | |||||
| Bedrijfsopbrengsten | 3.731.484 | 172.944 | 264.448 | 33 | 103.520 | -2.032 | 4.270.398 |
| Verrichting van diensten | 0 | 0 | 89.221 | 0 | 1.931 | -1.883 | 89.270 |
| Vastgoedopbrengsten | 59.065 | 0 | 159.712 | 0 | 0 | 218.778 | |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 0 | 101.513 | 0 | 0 | 0 | 101.513 | |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 0 | 69.723 | 0 | 0 | 0 | 69.723 | |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.596.586 | 0 | 0 | 0 | 98.705 | 3.695.290 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 75.834 | 1.708 | 15.514 | 33 | 2.884 | -149 | 95.824 |
| Exploitatielasten (-) | -3.577.267 | -117.942 | -164.630 | -166 | -117.641 | 2.808 | -3.974.839 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -2.590.300 | -27.261 | -78.820 | -166 | -71.088 | 2.808 | -2.764.828 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | 0 | -24.597 | 0 | 0 | 0 | -24.597 | |
| Personeelslasten (-) | -655.795 | -45.512 | -66.811 | 0 | -41.820 | -809.938 | |
| Afschrijvingen (-) | -320.853 | -7.708 | -9.587 | 0 | -4.802 | -342.950 | |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | -25.629 | -1.365 | -145 | 0 | -86 | -27.225 | |
| Overige exploitatielasten (-) | -19.662 | -9.785 | -9.848 | 0 | -524 | 0 | -39.818 |
| Voorzieningen | 34.971 | -1.714 | 580 | 0 | 679 | 34.516 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | 15.491 | 0 | 8.040 | 0 | 23.531 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | 0 | 0 | 10.143 | 0 | 8.040 | 18.182 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 5.348 | 0 | 0 | 5.348 | |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 7.400 | 738 | 49 | 0 | 113.711 | 0 | 121.899 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 6.135 | 294 | -45 | 0 | -5 | 6.379 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -308 | 0 | 0 | -308 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 729 | 0 | 403 | 0 | 112.083 | 113.216 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 536 | 444 | 0 | 0 | 1.633 | 2.613 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 161.618 | 55.740 | 115.358 | -133 | 107.630 | 776 | 440.989 |
| Financieel resultaat | -11.059 | 461 | -10.051 | 2 | 2.037 | -776 | -19.386 |
| Renteopbrengsten | 15.495 | 12 | 4.896 | 0 | 1.666 | -1.361 | 20.708 |
| Rentelasten (-) | -22.098 | 0 | -13.974 | 0 | -622 | 1.361 | -35.333 |
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten | 3.066 | 0 | -120 | 3 | 21 | 2.969 | |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | -7.521 | 449 | -853 | -1 | 972 | -776 | -7.730 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | -781 | -4.589 | 0 | 0 | -5.370 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
36.551 | 93.406 | 8.824 | -1.272 | 17.444 | 154.952 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 2.042 | 2.400 | 0 | 0 | 0 | 4.442 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 189.152 | 151.226 | 109.541 | -1.404 | 127.111 | 0 | 575.627 |
| Winstbelastingen | -40.109 | -15.465 | -6.010 | 0 | -171 | 0 | -61.756 |
| Uitgestelde belastingen | 10.735 | 65 | 1.649 | 0 | 88 | 12.537 | |
| Belastingen | -50.844 | -15.530 | -7.659 | 0 | -259 | -74.292 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette | |||||||
| bedrijfsactiviteiten | 149.043 | 135.761 | 103.531 | -1.404 | 126.940 | 0 | 513.871 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 149.043 | 135.761 | 103.531 | -1.404 | 126.940 | 0 | 513.871 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 57.128 | 8.422 | 53.340 | 110 | -29 | 118.971 | |
| Aandeel van de groep | 91.915 | 127.339 | 50.192 | -1.514 | 126.969 | 394.900 | |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering | Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 2020 | |
| & Contracting |
Capital | segmenten | |||||
| I. Vaste activa | 3.278.940 | 5.311.972 | 1.794.612 | 242.598 | 344.631 | -19.883 | 10.952.870 |
| Immateriële vaste activa | 115.359 | 1.092 | 31.199 | 0 | 112 | 147.762 | |
| Goodwill | 172.127 | 134.247 | 7.836 | 0 | 11.727 | 325.937 | |
| Materiële vaste activa | 2.530.484 | 51.725 | 211.848 | 0 | 31.495 | 2.825.552 | |
| Terreinen en gebouwen | 154.867 | 43.863 | 195.081 | 0 | 21.604 | 415.415 | |
| Installaties, machines en uitrusting | 1.826.029 | 2.001 | 4.888 | 0 | 2.505 | 1.835.423 | |
| Meubilair en rollend materieel | 39.529 | 3.564 | 4.367 | 0 | 6.064 | 53.525 | |
| Overige materiële vaste activa | 263 | 690 | 3.274 | 0 | 509 | 4.736 | |
| Activa in aanbouw | 509.797 | 1.607 | 4.238 | 0 | 812 | 516.454 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 1.414.057 | 0 | 0 | 1.414.057 | |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 221.680 | 740.957 | 31.447 | 242.598 | 219.388 | 1.456.070 | |
| Financiële vaste activa | 108.731 | 1.631 | 90.440 | 0 | 79.493 | -19.883 | 260.413 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 6.682 | 0 | 79.863 | 0 | 44.845 | 131.391 | |
| Vorderingen en borgtochten | 102.049 | 1.631 | 10.577 | 0 | 34.648 | -19.883 | 129.022 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 3.222 | 23 | 33 | 0 | 0 | 3.279 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 127.335 | 2.935 | 7.752 | 0 | 2.417 | 140.439 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
0 | 4.379.362 | 0 | 0 | 0 | 4.379.362 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 4.327.706 | 0 | 0 | 0 | 4.327.706 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 51.656 | 0 | 0 | 0 | 51.656 | |
| II. Vlottende activa | 2.061.320 | 2.771.230 | 311.528 | 400 | 134.031 | -4.509 | 5.274.000 |
| Voorraden | 268.621 | 0 | 112.589 | 0 | 1.241 | 382.451 | |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 309.201 | 0 | 82.266 | 0 | 8.567 | 400.034 | |
| Geldbeleggingen | 3 | 495.167 | 0 | 0 | 51.152 | 546.322 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 3 | 0 | 0 | 0 | 51.152 | 51.155 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 474.991 | 0 | 0 | 0 | 474.991 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 173 | 0 | 0 | 0 | 173 | |
| Financiële activa - at amortised cost | 0 | 20.003 | 0 | 0 | 0 | 20.003 | |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 7.831 | 568 | 0 | 0 | 0 | 8.399 | |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 631.881 | 4.243 | 74.575 | 31 | 58.744 | -4.306 | 765.168 |
| Handelsvorderingen | 566.962 | 44 | 24.589 | 0 | 26.369 | -1.156 | 616.808 |
| Overige vorderingen | 64.919 | 4.199 | 49.987 | 31 | 32.376 | -3.150 | 148.361 |
| Terug te vorderen belastingen | 31.082 | 7 | 2.846 | 0 | 619 | 34.554 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
0 | 2.242.735 | 0 | 0 | 0 | 2.242.735 | |
| Banken - interbancaire vorderingen | 0 | 163.712 | 0 | 0 | 0 | 163.712 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 1.086.948 | 0 | 0 | 0 | 1.086.948 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 269 | 0 | 0 | 0 | 269 | |
| Banken - tegoeden centrale banken | 0 | 991.806 | 0 | 0 | 0 | 991.806 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 778.444 | 17.670 | 34.372 | 370 | 11.552 | 842.408 | |
| Overlopende rekeningen | 34.258 | 10.839 | 4.880 | 0 | 2.156 | -203 | 51.930 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 1.675 | 0 | 199 | 0 | 0 | 1.874 | |
| Totaal der activa | 5.341.935 | 8.083.202 | 2.106.339 | 242.998 | 478.662 | -24.392 | 16.228.744 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering | Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 2020 | |
| & Contracting |
Capital | segmenten | |||||
| I. Totaal eigen vermogen | 1.853.790 | 1.482.597 | 810.871 | 242.991 | 391.919 | 4.782.169 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 1.127.078 | 1.352.094 | 454.284 | 242.991 | 385.592 | 3.562.038 | |
| Geplaatst kapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 113.907 | 113.907 | |
| Aandelenkapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.295 | 2.295 | |
| Agio | 0 | 0 | 0 | 0 | 111.612 | 111.612 | |
| Geconsolideerde reserves | 1.211.989 | 1.347.724 | 460.848 | 250.265 | 321.447 | 3.592.273 | |
| Herwaarderingsreserves | -84.911 | 4.371 | -6.564 | -7.274 | -18.393 | -112.772 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 6.614 | 0 | 0 | 0 | 6.614 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 45 | 0 | 0 | 0 | 45 | |
| Afdekkingsreserve | -38.881 | 0 | -6.804 | -391 | -4 | -46.080 | |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -25.948 | -2.289 | 0 | -1.305 | 2.306 | -27.236 | |
| Omrekeningsverschillen | -20.082 | 1 | 240 | -5.578 | -20.696 | -46.115 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | -31.370 | -31.370 | |
| Minderheidsbelang | 726.712 | 130.503 | 356.588 | 0 | 6.328 | 1.220.131 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.263.655 | 1.190.170 | 969.928 | 0 | 10.914 | -19.883 | 3.414.785 |
| Voorzieningen | 31.179 | 11.997 | 2.209 | 0 | 790 | 46.175 | |
| Pensioenverplichtingen | 76.686 | 6.017 | 32 | 0 | 516 | 83.250 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 97.417 | 0 | 60.877 | 0 | 1.483 | 159.777 | |
| Financiële schulden | 1.015.773 | 3.226 | 862.584 | 0 | 7.785 | -19.883 | 1.869.486 |
| Leningen van banken | 758.435 | 0 | 632.460 | 0 | 4.713 | 1.395.608 | |
| Obligatieleningen | 58.151 | 0 | 183.783 | 0 | 0 | 241.934 | |
| Achtergestelde leningen | 44.677 | 0 | 0 | 0 | 4 | 44.680 | |
| Leasingschulden | 87.449 | 3.226 | 44.350 | 0 | 3.068 | 138.093 | |
| Overige financiële schulden | 67.062 | 0 | 1.992 | 0 | 0 | -19.883 | 49.170 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 10.095 | 53.015 | 34.213 | 0 | 0 | 97.324 | |
| Overige schulden | 32.506 | 9.854 | 10.012 | 0 | 341 | 52.713 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 1.106.061 | 0 | 0 | 0 | 1.106.061 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 298.417 | 0 | 0 | 0 | 298.417 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 767.701 | 0 | 0 | 0 | 767.701 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 39.943 | 0 | 0 | 0 | 39.943 | |
| III. Kortlopende verplichtingen | 2.224.491 | 5.410.434 | 325.540 | 7 | 75.828 | -4.509 | 8.031.790 |
| Voorzieningen | 31.602 | 44 | 6.217 | 0 | 220 | 38.083 | |
| Pensioenverplichtingen | 0 | 342 | 0 | 0 | 0 | 342 | |
| Financiële schulden | 424.300 | 5.218 | 221.234 | 0 | 42.262 | -3.150 | 689.864 |
| Leningen van banken Obligatieleningen |
213.566 | 0 | 96.955 | 0 | 9.250 | 319.771 | |
| Achtergestelde leningen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Leasingschulden | 20.967 | 0 | 0 | 0 | 7 | 20.974 | |
| Overige financiële schulden | 27.556 | 2.068 | 2.308 | 0 | 2.007 | 33.939 | |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 162.211 7.750 |
3.150 1.164 |
121.971 0 |
0 0 |
30.998 0 |
-3.150 | 315.181 8.914 |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 301.202 | 0 | 0 | 0 | 7.990 | 309.192 | |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.341.450 | 19.464 | 71.010 | 4 | 23.250 | -1.156 | 1.454.021 |
| Handelsschulden | 1.032.361 | 29 | 48.702 | 3 | 12.887 | -1.156 | 1.092.826 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 60.582 | 0 | 61 | 0 | 0 | 60.643 | |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 177.090 | 10.201 | 10.098 | 0 | 9.642 | 207.031 | |
| Overige schulden | 71.418 | 9.234 | 12.148 | 0 | 720 | 93.521 | |
| Te betalen belastingen | 82.456 | 1.099 | 9.952 | 3 | 1.385 | 94.895 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 5.378.292 | 0 | 0 | 0 | 5.378.292 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 28.875 | 0 | 0 | 0 | 28.875 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 5.139.401 | 0 | 0 | 0 | 5.139.401 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 210.016 | 0 | 0 | 0 | 210.016 | |
| Overlopende rekeningen | 35.731 | 4.811 | 17.126 | 0 | 722 | -203 | 58.187 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | |||||||
| Totaal van het eigen vermogen en de | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| verplichtingen | 5.341.935 | 8.083.202 | 2.106.339 | 242.998 | 478.662 | -24.392 | 16.228.744 |
Het geconsolideerde balanstotaal van AvH is ook in 2020 verder aangegroeid. Het komt op 31 december 2020 uit op 16.228,7 miljoen euro, een stijging met 927,2 miljoen euro (+6%) ten opzichte van de balans op jaareinde 2019. Deze toename komt vooral voor rekening van de segmenten "Real Estate & Senior Care"(+60,4 miljoen euro) en Private Banking (+932,8 miljoen euro).
Zoals dit ook reeds werd opgemerkt bij voorgaande rapporteringen, heeft de integrale consolidatie van de 78,75%-deelneming in Bank J.Van Breda & C° een aanzienlijke impact op zowel de hoogte van de totale balans, als op de samenstelling ervan. Als gevolg van haar specifieke bancaire activiteit heeft Bank J.Van Breda & C° immers een in verhouding tot de andere vennootschappen uit de groep zeer groot balanstotaal : de integrale consolidatie van Bank J.Van Breda & C° alleen draagt reeds 7.211 miljoen euro (44%) bij tot het balanstotaal van de groep AvH. Bovendien heeft Bank J.Van Breda & C° als bank een specifieke balansstructuur, aangepast aan en opgebouwd in functie van haar activiteiten. Hoewel Bank J.Van Breda & C° tot de best gekapitaliseerde bankinstellingen in België behoort, heeft ze toch duidelijk andere balansverhoudingen dan de overige deelnemingen van de groep AvH. Om het inzicht in de geconsolideerde balans te vergemakkelijken, worden een aantal posten uit de balans van Bank J.Van Breda & C° gegroepeerd op afzonderlijke lijnen.
Ook in het coronajaar 2020 is Bank J.Van Breda & C° kredieten blijven verstrekken aan haar clienteel van zelfstandigen en vrije beroepers. De totale kredietportefeuille groeide zelfs met 182,0 miljoen euro (+3,5%) aan tot 5.414,7 miljoen euro op jaareinde 2020. Deze kredieten aan clienteel worden meer dan volledig gefinancierd door deposito's die Bank J.Van Breda & C° van haar clienteel heeft ontvangen en die op korte en op langere termijn samen een bedrag vertegenwoordigen van 5.907,1 miljoen euro.
Inclusief de deelname aan het TLTRO III, een ECB-instrument dat banken stimuleert om krediet te verstrekken aan bedrijven en consumenten, is de aangroei van ontvangen liquiditeiten zelfs nog groter. Aan de actiefzijde van de balans, resulteert dit in een stijging van de tegoeden bij centrale banken tot 991,8 miljoen euro (+537,1 miljoen euro) en van de beleggingsportefeuille van de bank tot 495,2 miljoen euro (+74,4 miljoen euro).
De immateriële vaste activa zijn in 2020 met 20,9 miljoen euro gestegen tot 147,8 miljoen euro. Deze toename komt hoofdzakelijk voort uit de acquisitie door DEME van het Nederlandse SPT Offshore, waarbij een deel van de waarde werd toegewezen aan de specifieke milieuvriendelijke "suction-pile"-technologie waarmee zowel vaste als vlottende structuren op de zeebodem kunnen worden verankerd. DEME en Anima hebben in 2020 beperkte bijzondere waardeverminderingen op goodwill doorgevoerd, van respectievelijk 5 miljoen euro en 0,6 miljoen euro euro, en die daalt daardoor tot 325,9 miljoen euro.
De totale materiële vaste activa bedragen op 31 december 2020 2.825,6 miljoen euro, dat is een lichte daling met 83,6 miljoen euro ten opzichte van de toestand per einde 2019. DEME zette ook in 2020 haar investeringsprogramma door, gericht op de vernieuwing en de uitbreiding van haar vloot. Daarbij dient wel opgemerkt dat de levering van 2 belangrijke schepen, meer bepaald cutterzuiger Spartacus en installatieschip Orion aanzienlijk vertragingen hebben opgelopen bij de scheepswerven en als gevolg daarvan niet in 2020 konden worden opgeleverd. Per saldo valt daardoor bij DEME het bedrag aan nieuwe investeringen lager uit dan de geboekte afschrijvingen. Anima heeft in 2020 haar netwerk van woonzorgcentra kunnen uitbreiden, waardoor haar capaciteit is toegenomen met 186 "bedden". In H2 2020 werd het woonzorgcentrum "les 3 arbres" in Mellet (provincie Henegouwen) overgenomen. Eerder in 2020 werd het gloednieuwe woonzorgcentrum "Nuance" in Vorst in gebruik genomen, waarvoor een lange termijn huurcontract werd afgesloten met Care Property Invest. De bouwwerken aan een nieuw woonzorgcentrum op de Brusselse site van Tour & Taxis waren in 2020 volop aan de gang en ook in Braine L'Alleud werden de werken opgestart aan een nieuwbouwresidentie waarvan het vastgoed in handen blijft van derden.
De stijging van de "ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast" tot 1.456,1 miljoen euro wordt verklaard door de resultaten die worden gerealiseerd in gezamenlijke deelnemingen of in participaties waarin geen controlebelang wordt aangehouden. Dit is o.m het geval voor Delen Private Bank, voor de offshore windparken Rentel, SeaMade en C-Power, SIPEF, Sagar Cements en ook in het Growth Capital gedeelte van de AvH-portefeuille zijn er verschillende deelnemingen die volgens vermogensmutatie worden verwerkt. Einde 2020 is trouwens de nieuwe deelneming van 20% in OM Partners ook opgenomen in deze rubriek.
De daling van de Financiële vaste activa (aandelen – fair value through P&L) in het segment "Real Estate & Senior Care" wordt veroorzaakt door de daling van de marktwaarde (beurskoers) van de aandelen Retail Estates die in het bezit zijn van Leasinvest Real Estate. De toename bij "AvH & Growth Capital" wordt hoofdzakelijk verklaard door bijkomende investeringen in o.a. Indigo Diabetes, MRM Health, Biotalys en de Indische Healthquad fondsen I en II.
De gedaalde omzet over het jaar 2020 in het segment "Marine engineering & Contracting" laat zich merken in het totaal openstaand bedrag van vorderingen en bedragen verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten. Een duidelijke stijging van de verschuldigde bedragen voor onderhanden projecten is wel op te merken bij "Real Estate & Senior Care" en vloeit voort uit de ontwikkelingsactiviteit van Extensa op haar sites in Brussel (Gare Maritime en nieuwe residentiële zone op Tour & Taxis) en Luxemburg. In de overige segmenten zijn op deze rubrieken geen grote wijzigingen te melden.
Geldmiddelen en kasequivalenten zijn met 45,6 miljoen euro afgenomen in 2020. Zij bedragen wel nog steeds een comfortabele 842,4 miljoen euro. De daling situeert zich voornamelijk in het segment "AvH & Growth Capital" als gevolg van de in de loop van 2020 gerealiseerde investeringen en de uitkering van een dividend door AvH in 2020, in een jaar waarin AvH zelf aanzienlijk minder dividenden ontving van haar participaties (omwille van corona en van het verbod op dividenduitkeringen door banken opgelegd door de ECB/NBB). Bij DEME is de netto financiële schuld in 2020 gedaald en zijn de liquiditeiten op jaareinde 2020 gestegen in vergelijking tot het jaar voordien.
De evolutie van het eigen vermogen wordt toegelicht in Toelichting 5 Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen.
Voorzieningen op lange termijn blijven per saldo ongeveer ongewijzigd (46,2 miljoen euro). Dit bedrag bestaat uit voorzieningen die op het niveau van de deelnemingen werden aangelegd, uit voorzieningen voor bepaalde deelnemingen waarvan de vermogensmutatiewaarde negatief is geworden en, ook nog uit een voorziening van 15 miljoen euro voor voorwaardelijke verplichtingen die overblijven van de overname van de controle over CFE in 2013 door AvH. Hierop werd in de loop van 2020 trouwens voor 1 miljoen euro teruggenomen, na het uitdoven van het onderliggende risico.
De financiële schulden bedragen op jaareinde 2020 1.869,5 miljoen euro op lange termijn en 689,9 miljoen euro op korte termijn. Dit betekent een beperkte stijging met 27,4 miljoen euro in 2020. Deze schuldpositie moet samen worden bekeken met de belangrijke liquiditeiten die door de groep worden aangehouden (842,4 miljoen euro op einde 2020).
Op jaareinde 2020 hadden volgende deelnemingen obligatieschulden op meer dan 1 jaar uitstaan : BPI (Groep CFE) : 29,8 miljoen euro , Rent-A-Port : 28,4 miljoen euro, Extensa : 84,2 miljoen euro en Leasinvest Real Estate : 99,6 miljoen euro. De achtergestelde leningen van 65,6 miljoen euro in het segment "Marine Engineering & Contracting" zijn aangegaan door DEME in het kader van specifieke financieringen mbt nieuwe schepen. Onder overige financiële schulden op korte termijn zijn de uitgiftes van kortlopend schuldpapier (commercial paper) opgenomen. Op jaareinde bedroeg dit in totaal 305 miljoen euro (DEME : 125 miljoen euro, CFE : 27 miljoen euro, Leasinvest Real Estate : 122 miljoen euro en AvH : 31 miljoen euro).
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering | Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 2019 | |
| & Contracting |
Capital | segmenten | |||||
| I. Vaste activa | 3.263.140 | 5.003.045 | 1.728.076 | 234.027 | 260.684 | -10.267 | 10.478.704 |
| Immateriële vaste activa | 94.871 | 1.680 | 30.120 | 0 | 231 | 126.902 | |
| Goodwill | 177.127 | 134.247 | 8.449 | 0 | 11.727 | 331.550 | |
| Materiële vaste activa | 2.633.912 | 52.061 | 192.993 | 0 | 30.201 | 2.909.167 | |
| Terreinen en gebouwen | 156.881 | 44.385 | 179.713 | 0 | 22.053 | 403.032 | |
| Installaties, machines en uitrusting | 1.892.734 | 2.003 | 3.535 | 0 | 1.189 | 1.899.461 | |
| Meubilair en rollend materieel | 39.821 | 3.458 | 4.000 | 0 | 6.179 | 53.457 | |
| Overige materiële vaste activa | 308 | 1.038 | 3.335 | 0 | 563 | 5.245 | |
| Activa in aanbouw | 544.168 | 1.177 | 2.409 | 0 | 217 | 547.971 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 1.336.093 | 0 | 0 | 1.336.093 | |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 151.821 | 638.067 | 12.495 | 234.027 | 166.067 | 1.202.477 | |
| Financiële vaste activa | 104.960 | 1.323 | 141.493 | 0 | 50.067 | -10.267 | 287.576 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 5.563 | 0 | 113.376 | 0 | 35.479 | 154.418 | |
| Vorderingen en borgtochten | 99.397 | 1.323 | 28.117 | 0 | 14.588 | -10.267 | 133.158 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 0 | 381 | 832 | 0 | 0 | 1.213 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 100.449 | 2.564 | 5.600 | 0 | 2.391 | 111.004 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan | |||||||
| één jaar | 0 | 4.172.722 | 0 | 0 | 0 | 4.172.722 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 4.134.167 | 0 | 0 | 0 | 4.134.167 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 38.555 | 0 | 0 | 0 | 38.555 | |
| II. Vlottende activa | 2.014.225 | 2.147.323 | 317.423 | 231 | 309.835 | -6.918 | 4.782.119 |
| Voorraden | 271.046 | 0 | 151.330 | 0 | 1.053 | 423.429 | |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 285.892 | 0 | 31.032 | 0 | 11.517 | 328.441 | |
| Geldbeleggingen | 3 | 420.796 | 0 | 0 | 55.713 | 476.513 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 3 | 0 | 0 | 0 | 55.713 | 55.717 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 420.628 | 0 | 0 | 0 | 420.628 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 168 | 0 | 0 | 0 | 168 | |
| Financiële activa - at amortised cost | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 751 | 160 | 0 | 0 | 0 | 911 | |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 767.060 | 4.105 | 89.521 | 11 | 54.660 | -6.220 | 909.138 |
| Handelsvorderingen | 692.658 | 100 | 29.293 | 0 | 23.772 | -1.145 | 744.679 |
| Overige vorderingen | 74.402 | 4.005 | 60.227 | 11 | 30.888 | -5.075 | 164.458 |
| Terug te vorderen belastingen | 23.307 | 0 | 1.458 | 0 | 1.163 | 25.927 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
0 | 1.694.553 | 0 | 0 | 0 | 1.694.553 | |
| Banken - interbancaire vorderingen | 0 | 141.306 | 0 | 0 | 0 | 141.306 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 1.098.483 | 0 | 0 | 0 | 1.098.483 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 44 | 0 | 0 | 0 | 44 | |
| Banken - tegoeden centrale banken | 0 | 454.720 | 0 | 0 | 0 | 454.720 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 644.971 | 18.270 | 41.008 | 220 | 183.517 | 887.985 | |
| Overlopende rekeningen | 21.196 | 9.439 | 3.074 | 0 | 2.211 | -698 | 35.221 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 40.280 | 0 | 444 | 0 | 0 | 40.724 | |
| Totaal der activa | 5.317.645 | 7.150.368 | 2.045.942 | 234.258 | 570.519 | -17.185 | 15.301.547 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering | Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 2019 | |
| & Contracting |
Capital | segmenten | |||||
| I. Totaal eigen vermogen | 1.815.178 | 1.331.613 | 798.452 | 234.245 | 502.346 | 4.681.834 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 1.086.037 | 1.211.241 | 428.478 | 234.245 | 496.109 | 3.456.109 | |
| Geplaatst kapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 113.907 | 113.907 | |
| Aandelenkapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.295 | 2.295 | |
| Agio | 0 | 0 | 0 | 0 | 111.612 | 111.612 | |
| Geconsolideerde reserves | 1.148.384 | 1.206.906 | 440.443 | 221.350 | 422.238 | 3.439.322 | |
| Herwaarderingsreserves | -62.348 | 4.335 | -11.965 | 12.895 | -7.388 | -64.472 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 3.469 | 0 | 0 | 0 | 3.469 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 41 | 0 | 0 | 0 | 41 | |
| Afdekkingsreserve | -31.693 | -9 | -12.225 | 40 | -1 | -43.889 | |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -22.592 | -1.294 | 0 | -951 | 1.818 | -23.019 | |
| Omrekeningsverschillen | -8.063 | 2.129 | 260 | 13.806 | -9.205 | -1.074 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | -32.648 | -32.648 | |
| Minderheidsbelang | 729.141 | 120.372 | 369.974 | 0 | 6.238 | 1.225.725 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.430.129 | 850.224 | 816.504 | 0 | 13.505 | -10.267 | 3.100.095 |
| Voorzieningen | 31.765 | 10.640 | 2.485 | 0 | 651 | 45.541 | |
| Pensioenverplichtingen | 70.269 | 5.539 | 40 | 0 | 142 | 75.990 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 105.253 | 0 | 57.818 | 0 | 1.623 | 164.694 | |
| Financiële schulden | 1.202.741 | 3.231 | 699.871 | 0 | 10.767 | -10.267 | 1.906.344 |
| Leningen van banken | 937.911 | 0 | 520.465 | 0 | 7.701 | 1.466.076 | |
| Obligatieleningen | 60.049 | 0 | 144.103 | 0 | 0 | 204.152 | |
| Achtergestelde leningen | 37.414 | 0 | 0 | 0 | 7 | 37.422 | |
| Leasingschulden | 114.131 | 3.231 | 31.563 | 0 | 3.060 | 151.984 | |
| Overige financiële schulden | 53.236 | 0 | 3.741 | 0 | 0 | -10.267 | 46.710 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 9.251 | 40.427 | 47.196 | 0 | 0 | 96.874 | |
| Overige schulden | 10.850 | 11.163 | 9.095 | 0 | 322 | 31.429 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 779.224 | 0 | 0 | 0 | 779.224 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 739.301 | 0 | 0 | 0 | 739.301 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 39.923 | 0 | 0 | 0 | 39.923 | |
| III. Kortlopende verplichtingen | 2.072.339 | 4.968.531 | 430.986 | 13 | 54.668 | -6.918 | 7.519.619 |
| Voorzieningen | 30.564 | 22 | 7.020 | 0 | 95 | 37.701 | |
| Pensioenverplichtingen | 0 | 331 | 0 | 0 | 0 | 331 | |
| Financiële schulden | 278.743 | 2.449 | 327.785 | 0 | 21.658 | -5.075 | 625.560 |
| Leningen van banken | 199.258 | 0 | 72.899 | 0 | 7.051 | 279.208 | |
| Obligatieleningen | 0 | 0 | 49.969 | 0 | 0 | 49.969 | |
| Achtergestelde leningen | 13.208 | 0 | 0 | 0 | 7 | 13.216 | |
| Leasingschulden | 36.471 | 2.449 | 2.006 | 0 | 1.781 | 42.707 | |
| Overige financiële schulden | 29.805 | 0 | 202.911 | 0 | 12.819 | -5.075 | 240.460 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 9.356 | 1.207 | 0 | 0 | 0 | 10.563 | |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 291.097 | 0 | 0 | 0 | 4.752 | 295.849 | |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.334.563 | 21.679 | 71.078 | 10 | 26.688 | -1.145 | 1.452.872 |
| Handelsschulden | 1.074.708 | 46 | 52.635 | 10 | 13.920 | -1.145 | 1.140.174 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 39.565 | 0 | 10 | 0 | 851 | 40.426 | |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 170.407 | 8.432 | 8.105 | 0 | 11.023 | 197.967 | |
| Overige schulden | 49.883 | 13.201 | 10.328 | 0 | 894 | 74.306 | |
| Te betalen belastingen | 49.922 | 1.253 | 7.320 | 4 | 943 | 59.441 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 4.936.693 | 0 | 0 | 0 | 4.936.693 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 27.825 | 0 | 0 | 0 | 27.825 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 4.667.248 | 0 | 0 | 0 | 4.667.248 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 241.620 | 0 | 0 | 0 | 241.620 | |
| Overlopende rekeningen | 78.093 | 4.897 | 17.784 | 0 | 532 | -698 | 100.608 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Totaal van het eigen vermogen en de | |||||||
| verplichtingen | 5.317.645 | 7.150.368 | 2.045.942 | 234.258 | 570.519 | -17.185 | 15.301.547 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth C il |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2020 |
|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 644.971 | 18.270 | 41.008 | 220 | 183.517 | 0 | 887.985 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashflow uit |
103.192 | 64.448 | 65.654 | -87 | -9.927 | 783 | 224.063 |
| desinvesteringen | -83.941 | 18 | -3.170 | 0 | -3.573 | -90.666 | |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 33.692 | 0 | 972 | 293 | 3.085 | 38.042 | |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winstbelastingen (betaald) | -38.518 | -18.731 | -11.632 | 0 | -1.560 | -70.441 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 326.888 | 7.054 | 11.511 | 0 | 5.319 | 350.772 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | 1.397 | 5.548 | 2.613 | 0 | 94 | 9.652 | |
| Aandelenoptieplannen | 0 | -3.600 | 8 | 0 | 1.026 | -2.566 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | 2.116 | 0 | 1.689 | 3.805 | |
| (Afname) toename van voorzieningen | 1.641 | 438 | -201 | 0 | 264 | 2.142 | |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | 2.073 | 1.736 | -253 | 0 | 155 | 3.711 | |
| Cashflow | 346.422 | 56.911 | 67.618 | 207 | -3.427 | 783 | 468.514 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 122.575 | 16.868 | -8.648 | -26 | -16.118 | 3.918 | 118.570 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | 82.174 | 0 | -17.793 | 0 | 3.619 | 68.001 | |
| Afname (toename) van vorderingen | 99.472 | -145 | 13.836 | -20 | -19.383 | 3.918 | 97.678 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | 0 | -746.754 | 0 | 0 | 0 | -746.754 | |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | -79.757 | -3.343 | -2.156 | -6 | -654 | -85.915 | |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) |
0 | 769.629 | 0 | 0 | 0 | 769.629 | |
| Afname (toename) overige | 20.686 | -2.519 | -2.536 | 0 | 300 | 15.931 | |
| Operationele cashflow | 468.997 | 73.779 | 58.970 | 181 | -19.545 | 4.701 | 587.084 |
| Investeringen | -374.310 | -247.496 | -61.699 | -22.203 | -78.957 | 4.088 | -780.577 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -215.955 | -3.810 | -12.906 | 0 | -3.928 | -236.598 | |
| Investering in vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -46.388 | 0 | 0 | -46.388 | |
| Verwerving van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsacquisities) | -144.739 | 0 | -2.786 | -22.203 | -70.749 | -240.476 | |
| Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities | 1.878 | 0 | 396 | 0 | 0 | 2.274 | |
| Nieuwe leningen toegestaan | -15.494 | -309 | -15 | 0 | -4.118 | 4.088 | -15.849 |
| Verwerving van geldbeleggingen | 0 | -243.377 | 0 | 0 | -162 | -243.539 | |
| Desinvesteringen | 162.625 | 171.964 | 39.007 | 0 | 12.015 | -315 | 385.295 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 20.664 | 0 | 399 | 0 | 7 | 21.071 | |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 35.404 | 0 | 0 | 35.404 | |
| Overdracht van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsverkopen) | 131.727 | 0 | 3.197 | 0 | 6.433 | 141.357 | |
| Liquide middelen overgedragen via bedrijfsverkopen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Terugbetaalde leningen | 10.234 | 0 | 7 | 0 | 315 | -315 | 10.240 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 0 | 171.964 | 0 | 0 | 5.259 | 177.223 | |
| Investeringscashflow | -211.685 | -75.532 | -22.692 | -22.203 | -66.942 | 3.773 | -395.282 |
| Financiële operaties | |||||||
| Dividenden | 124 | 880 | 5.946 | 0 | 889 | 7.838 | |
| Ontvangen interesten | 7.712 | 0 | 3.099 | 0 | 1.926 | -1.084 | 11.654 |
| Betaalde interesten | -23.791 | -62 | -15.956 | 0 | -588 | 1.084 | -39.313 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | -25.399 | 0 | -28.753 | -35 | 106 | -783 | -54.864 |
| Afname (toename) van eigen aandelen | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.635 | -1.635 | |
| (Afname) toename van financiële schulden | -72.452 | 444 | 41.130 | 0 | 15.054 | -7.691 | -23.515 |
| (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties | 801 | 0 | 0 | 0 | -18.631 | -17.830 | |
| Winstverdeling | 0 | 0 | 0 | 0 | -76.813 | -76.813 | |
| Dividenden uitgekeerd intragroep | -4.150 | 0 | -12.343 | 0 | 16.493 | 0 | |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | 0 | -108 | -36.126 | 0 | 0 | -36.234 | |
| Financieringscashflow | -117.155 | 1.153 | -43.004 | -35 | -63.198 | -8.474 | -230.712 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
|||||||
| Transfert tussen segmenten | 140.157 | -599 | -6.726 | -22.057 | -149.685 | 0 | -38.910 |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 0 | 0 | 0 | 22.271 | -22.271 | 0 | |
| -6.684 | 0 | 90 | -65 | -9 | -6.667 | ||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 778.444 | 17.670 | 34.372 | 370 | 11.552 | 0 | 842.408 |
De cashflow van AvH (geconsolideerd) komt uit op 468,5 miljoen euro. Dat is een daling met 157,6 miljoen euro in vergelijking tot het jaar 2019 (-25,2%).
De daling van de winst uit de bedrijfsactiviteit was in verhouding zelfs nog groter, want die nam met 216,9 miljoen euro (-49%) af tot 224,1 miljoen euro in 2020. Ze was voelbaar in alle segmenten van AvH, uitgezonderd in "Private Banking", dat in 2020 een recordresultaat liet optekenen. Dat de cashflow uiteindelijk minder daalde dan de terugloop van de winst uit de bedrijfsactiviteit is nagenoeg volledig te danken aan het groter aandeel van niet-geldelijke posten in het bedrijfsresultaat van 2020.
De winst op de overdracht van activa, die in dit kasstroomoverzicht vanuit de cashflow wordt overgeheveld naar de investeringscashflow, viel met 90,7 miljoen euro beperkter uit dan in 2019. De belangrijkste componenten hiervan in 2020 waren de meerwaarden die DEME realiseerde op haar exit uit het Duitse offshore windpark Merkur (63,9 miljoen euro) en op de verkoop van materiële vaste activa (incl een aantal kleinere tuigen) van 11,2 miljoen euro. CFE realiseerde meerwaarden van 6,3 miljoen euro op de verkoop van enkele deelnemingen (vastgoedontwikkelingsvennootschappen) en nog een beperkt bedrag op de realisatie van diverse andere vaste activa. In het vastgoedsegment realiseerde Leasinvest Real Estate 2,2 miljoen euro meerwaarde op de verkoop van het gebouw van Rijksarchief Brugge, van een eigendom gelegen in Luxemburg (Route d'Esch) en van een unit op het Brixton Business Park in Zaventem. In het segment "AvH & Growth Capital" betreft de overboeking voornamelijk de meerwaarde gerealiseerd bij de verkoop van 50% in het Indische Oriental Quarries & Mines aan de mede-aandeelhouder.
In vergelijking tot vorig jaar heeft AvH in 2020 duidelijk minder dividenden geïnd van deelnemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast. De grootste verklaring hiervoor ligt in de richtlijnen van de ECB en NBB aan de banken in de Europese Unie om in 2020 geen dividenden uit te keren aan hun aandeelhouders. In 2019 had AvH vanuit Delen Private Bank nog 44,5 miljoen euro dividend ontvangen. In "Marine Engineering & Contracting" heeft CFE vanuit verschillende vastgoedpromotie-deelnemingen dividenden ontvangen voor 9,9 miljoen euro en ontvingen zowel DEME als Green Offshore dividend van Rentel (samen 19,8 miljoen euro).
Bij de aanpassingen voor niet-geldelijke posten, blijft de post afschrijvingen de belangrijkste. De totale afschrijvingslast viel in 2020 met 350,8 miljoen euro licht hoger uit dan het jaar voordien. De stijging situeert zich voornamelijk bij DEME omwille van de toevoeging aan de vloot van enkele nieuwe schepen en de versnelde afschrijving van enkele minder strategische eenheden. Bij Anima nam de afschrijvingslast eveneens toe als gevolg van de ingebruikname in de laatste maanden van 2019 en begin 2020 van 4 nieuw gebouwde woonzorgcentra.
Bijzondere waardverminderingen worden eveneens verwijderd uit de cash flow, aangezien dit geen realisaties betreft, doch uitsluitend boekhoudkundige aanpassingen van de waarde van de desbetreffende activa. In verhouding tot vorig boekjaar, bleef het bedrag aan bijzondere waardeverminderingen beperkt tot 9,7 miljoen euro. De grootste post hierin heeft betrekking op 1,0 miljoen euro waardeverminderingen die Bank J.Van Breda & C° heeft verwerkt voor specifieke kredietverliezen, aangevuld met een algemene provisie voor toekomstige, momenteel nog niet gekende, kredietverliezen ten belope van 4,5 miljoen euro. Leasinvest Real Estate bracht in totaal voor 2,0 miljoen euro verliezen op handelsvorderingen in rekening, hoofdzakelijk in verband met corona. DEME en Anima boekten voor respectievelijk 5,0 miljoen euro en 0,6 miljoen euro bijzondere waardeverminderingen op consolidatiegoodwill na tegenvallende resultaten op specifieke filialen.
De correctie voor resultaten die het gevolg zijn van aanpassingen aan reële waarde (IFRS 9) bedraagt voor 2020 3,8 miljoen euro (verlies). Met uitzondering van 1,7 miljoen euro negatieve waardecorrecties op geldbeleggingen en financiële vaste activa van AvH, vindt het volledige bedrag zijn oorsprong in het segment "Real Estate & Senior Care". Daar worden aanzienlijke positieve waardeaanpassingen (o.a 29,3 miljoen euro positieve waardeschommelingen op vastgoedactiva van Leasinvest en 6,2 miljoen euro positieve herwaardering van het gebouw van de Gare Maritime van Extensa op de Tour & Taxis-site in Brussel) meer
dan gecompenseerd door de waardeverminderingen op de aandelen Retail Estates (33,5 miljoen euro) in de portefeuille van Leasinvest Real Estate en op andere vastgoedactiva van Extensa. Aangezien dit uitsluitend boekhoudkundige, niet gerealiseerde waarde-aanpassingen betreft, worden ze in dit kasstroomoverzicht geneutraliseerd.
In 2020 bevatte het bedrijfsresultaat slechts een beperkt bedrag (2,1 miljoen euro) aan aangelegde voorzieningen en andere niet-kaskosten (3,7 miljoen euro).
In 2020 verminderde het bedrijfskapitaal met 118,6 miljoen euro, in tegenstelling tot een aangroei met 41,4 miljoen euro het jaar voordien. Deze aanzienlijke vrijval van werkkapitaal situeert zich voornamelijk in "Marine Engineering & Contracting" en ligt in lijn met de lagere omzet en activiteitsgraad bij zowel DEME als CFE Contracting als gevolg van de corona-pandemie. In de andere segmenten valt de variatie in werkkapitaal eerder beperkt uit. Dankzij dit lagere beslag van het werkkapitaal op kasmiddelen van de groep in 2020, komt de totale operationele cashflow nagenoeg onveranderd en zelfs licht hoger uit in 2020 (587,1 miljoen euro) dan vorig jaar (584,7 miljoen euro).
In reactie op het uitbreken van de coronapandemie hebben een aantal deelnemingen de timing van hun investeringen herbekeken. Bovendien werd DEME in 2020 geconfronteerd met belangrijke vertragingen van de scheepswerven bij de bouw van 2 belangrijke schepen, meer bepaald de mega-cutter Spartacus en het grote installatieschip Orion. Het is de verwachting dat Spartacus in H1 2021 zal worden opgeleverd en Orion wellicht pas rond het einde 2021 of begin 2022. Daardoor verschoof ook een deel van de in 2020 voorziene investeringen naar een latere periode. In totaal investeerde de groep 236,6 miljoen euro in immateriële en materiële vaste activa, met het zwaartepunt daarvan traditioneel in "Marine Engineering & Contracting".
De 46,4 miljoen euro investeringen in vastgoedbeleggingen van 2020 hebben betrekking op 17,6 miljoen euro bijkomende investeringen door Extensa op de site van Tour & Taxis te Brussel, vooral in de Gare Maritime en in de Parking Maritime. Leasinvest Real Estate besteedde 28,8 miljoen euro aan bijkomende investeringen in haar vastgoed.
Via acquisities investeerde de groep in het afgelopen jaar 2020 in totaal voor maar liefst 240,5 miljoen euro in financiële vaste activa. DEME nam in het tweede halfjaar van 2020 de controle over het Nederlandse SPT Offshore voor 18,2 miljoen euro en CFE verwierf voor 57,6 miljoen euro 2 vennootschappen waarin vastgoedprojecten worden ontwikkeld. Nog in "Marine Engineering & Contracting" investeerde DEME o.a. 30,3 miljoen euro in de nieuwe joint-venture vennootschap CDWE in Taiwan die actief zal worden op diverse Taiwanese offshore windprojecten en er momenteel een installatieschip bouwt, investeerde CFE voor 14,7 miljoen euro in diverse vastgoedontwikkelingsvennootschappen en schreef Rent-A-Port voor 14,9 miljoen euro in op kapitaalsverhogingen van vennootschappen die in partnership haventerreinen ontwikkelen in Vietnam. AvH investeerde in totaal 22,3 miljoen euro bijkomend in het segment "Energy & Resources". Het deelnemingspercentage in SIPEF werd met 2,35% verhoogd tot 34,68% door aankopen van aandelen SIPEF op de Beurs. Ook verwierf AvH een rechtstreekse deelneming van 42% in Verdant BioScience en werden extra aandelen Sagar Cements verworven door de omzetting van warrants.
In "Growth Capital" heeft AvH in de laatste weken van 2020 een 20% deelneming verworven in OM Partners, een Belgisch bedrijf dat toonaangevend is op het vlak van supply chain software. Daarnaast investeerde de groep in totaal voor 14,5 miljoen euro in een aantal jonge, beloftevolle bedrijven : in Belgïe was dit het geval in o.a. Indigo Diabetes, MRM Health, Biotalys, Onco DNA, maar ook in India werd bijkomend geïnvesteerd in o.a. het nieuwe HealthQuad II-fonds, waarvan AvH een anchor investor is, en daarmee indirect in Medikabazaar.
De verwerving van geldbeleggingen door Bank J.Van Breda &C° voor een bedrag van 243,4 mijoen euro in de loop van het jaar 2020 dient samen te worden gezien met een overdracht van 172,0 miljoen euro. Dit resulteert uit verrichtingen die kaderen in het ALM-beleid van de bank.
Ondanks moeilijke marktomstandigheden gedurende een groot deel van het jaar 2020 werd ook voor 385,3 miljoen euro gedesinvesteerd (213,3 miljoen euro zonder de geldbeleggingen van Bank J.Van Breda & C° mee te rekenen), tegenover 625,5 miljoen euro het jaar voordien. In 2020 waren de grootste overdrachten van financiële vaste activa de verkoop door DEME van haar 12,5% belang in het Duitse offshore windpark Merkur voor 89,8 miljoen euro, de verkoop door CFE van deelnemingen in verschillende vastgoedontwikkelingen en de verkoop door Rent-A-Port van een deel van de deelneming in 2 vennootschappen die in Vietnam terreinen ontwikkelen. De desinvesteringen van vastgoedbeleggingen betreffen de reeds eerder vermelde verkopen door Leasinvest Real Estate van Rijksarchief Brugge, een eigendom in Luxemburg (Route d'Esch) en een unit op Brixton Business Park. AvH verkocht in 2020 o. a. haar 50%-deelneming in Oriental Quarries & Mines.
In de financieringscashflow vertegenwoordigt het dividend dat Leasinvest Real Estate heeft ontvangen van Retail Estates de grootste component in de dividenden.
Evolutie financiële schulden (cash & non-cash)
| (€ 1.000) | |
|---|---|
| Financiële schulden (31-12-2019) | 2.531.904 |
| Beweging in Cashflow statement | -23.515 |
| Overige bewegingen : | |
| - Wijzigingen in de consolidatiekring - acquisities | 9.195 |
| - Wijzigingen in de consolidatiekring - desinvesteringen | 6.629 |
| - IFRS 16 Leases | 37.000 |
| - Wisselkoers-effecten | -1.862 |
| - Overige | 0 |
| Financiële schulden (31-12-2020) | 2.559.350 |
De toename van de opgenomen financieringen, alsook het wegvallen van een aantal interestopbrengsten, verklaart de beperkte stijging van de (netto) betaalde interesten. De stijging van de diverse financiële lasten wordt deels verklaard door toegenomen negatieve wisselkoersverschillen, maar ook door het verbreken door Leasinvest Real Estate van bepaalde interestindekkingen wat een verlies van 20,3 miljoen euro heeft opgeleverd.
Transacties in eigen aandelen leverden in 2020 een negatieve cashflow op van 1,6 miljoen euro.
Door aankopen op de Beurs van aandelen CFE, een investering in een controleparticipatie, voor een bedrag van 18,6 miljoen euro, verhoogde AvH haar deelnemingspercentage in CFE tot 62,1%.
De dividenden uitgekeerd aan derden werden betaald aan de minderheidsaandeelhouders van Leasinvest Real Estate voor 21,8 miljoen euro en voor 14,3 miljoen euro aan de co-aandeelhouder van Extensa in haar ontwikkelingen op de Cloche d'Or site in Luxemburg.
| (€ 1.000) | Segment 1 Marine Engineering & Contracting |
Segment 2 Private Banking |
Segment 3 Real Estate & Senior Care |
Segment 4 Energy & Resources |
Segment 5 AvH & Growth C il |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 390.746 | 9.355 | 62.785 | 409 | 50.293 | 0 | 513.588 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 161.618 | 55.740 | 115.358 | -133 | 107.630 | 776 | 440.989 |
| Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashflow uit desinvesteringen |
-7.400 | -738 | -49 | 0 | -113.711 | -121.899 | |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 12.018 | 44.525 | 600 | 111 | 4.938 | 62.192 | |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 2.042 | 2.400 | 0 | 0 | 0 | 4.442 | |
| Winstbelastingen (betaald) | -45.826 | -15.530 | -7.659 | 0 | -259 | -69.274 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 320.853 | 7.708 | 9.587 | 0 | 4.802 | 342.950 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | 26.827 | 1.522 | 193 | 0 | 86 | 28.628 | |
| Aandelenoptieplannen | 0 | -1.398 | 80 | 0 | 1.174 | -144 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | -15.491 | 0 | -8.040 | -23.531 | |
| (Afname) toename van voorzieningen | -36.636 | 1.000 | 492 | 0 | -679 | -35.823 | |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -2.146 | -1.205 | 0 | 0 | 926 | -2.425 | |
| Cashflow | 431.348 | 94.024 | 103.112 | -22 | -3.133 | 776 | 626.104 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 14.384 | -40.305 | -10.836 | 0 | -1.994 | -2.610 | -41.361 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | -103.272 | 0 | -13.973 | 0 | -6.339 | -123.584 | |
| Afname (toename) van vorderingen | 215.782 | -13.772 | 14.420 | -8 | -2.775 | -2.610 | 211.038 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | 0 | -530.741 | 0 | 0 | 0 | -530.741 | |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | -94.578 | 1.720 | -9.629 | 8 | 6.540 | -95.940 | |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) |
0 | 507.257 | 0 | 0 | 0 | 507.257 | |
| Afname (toename) overige | -3.549 | -4.769 | -1.653 | 0 | 579 | -9.392 | |
| Operationele cashflow | 445.732 | 53.719 | 92.276 | -23 | -5.128 | -1.834 | 584.743 |
| Investeringen | -467.162 | -263.330 | -268.447 | -12.207 | -30.206 | 458 | -1.040.894 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -460.505 | -8.324 | -32.342 | 0 | -1.984 | -503.154 | |
| Investering in vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -212.713 | 0 | 0 | -212.713 | |
| Verwerving van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsacquisities) | -27.910 | 0 | -18.028 | -12.207 | -17.904 | -76.049 | |
| Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities | 36.652 | 0 | 867 | 0 | 692 | 38.212 | |
| Nieuwe leningen toegestaan | -15.400 | -296 | -6.232 | 0 | -846 | 458 | -22.315 |
| Verwerving van geldbeleggingen | 0 | -254.710 | 0 | 0 | -10.165 | -264.875 | |
| Desinvesteringen | 112.441 | 294.344 | 44.660 | 0 | 181.806 | -7.727 | 625.524 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 13.889 | 362 | 188 | 0 | 17 | 14.456 | |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 42.350 | 0 | 0 | 42.350 | |
| Overdracht van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsverkopen) | 1.663 | 0 | 28.605 | 0 | 172.429 | 202.698 | |
| Liquide middelen overgedragen via bedrijfsverkopen | 0 | 0 | -26.483 | 0 | 0 | -26.483 | |
| Terugbetaalde leningen | 96.889 | 0 | 0 | 0 | 7.727 | -7.727 | 96.889 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 0 | 293.982 | 0 | 0 | 1.633 | 295.615 | |
| Investeringscashflow | -354.721 | 31.014 | -223.788 | -12.207 | 151.600 | -7.269 | -415.370 |
| Financiële operaties | |||||||
| Dividenden | 0 | 450 | 5.068 | 0 | 1.029 | 6.547 | |
| Ontvangen interesten | 15.495 | 12 | 2.896 | 0 | 1.666 | -1.361 | 18.708 |
| Betaalde interesten | -30.236 | 0 | -14.252 | 0 | -622 | 1.361 | -43.749 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | -4.169 | -1 | -6.041 | 2 | -109 | -776 | -11.095 |
| Afname (toename) van eigen aandelen | 0 | 0 | 0 | 0 | -6.108 | -6.108 | |
| (Afname) toename van financiële schulden | 226.175 | -2.890 | 163.901 | 0 | -7.661 | 9.878 | 389.404 |
| (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties | 6.811 | 0 | 0 | 0 | -14.289 | -7.478 | |
| Winstverdeling | 0 | 0 | 0 | 0 | -76.741 | -76.741 | |
| Dividenden uitgekeerd intragroep | -36.916 | -68.000 | -7.949 | 0 | 112.865 | 0 | |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -26.692 | -5.481 | -33.787 | 0 | 0 | -65.960 | |
| Financieringscashflow | 150.469 | -75.910 | 109.835 | 2 | 10.030 | 9.102 | 203.529 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en | |||||||
| kasequivalenten | 241.479 | 8.824 | -21.676 | -12.228 | 156.503 | 0 | 372.902 |
| Transfert tussen segmenten | 11.250 | 0 | 0 | 12.030 | -23.280 | 0 | |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 1.495 | 91 | -101 | 9 | 2 | 1.496 | |
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 644.971 | 18.270 | 41.008 | 220 | 183.517 | 0 | 887.985 |
De verkorte geconsolideerde financiële staten van AvH m.b.t. het boekjaar 2020 zijn opgesteld overeenkomstig IAS 34, met uitzondering van de toelichtingen vereist door IFRS 13, waarvoor AvH verwijst naar de jaarrekening die later zal worden gepubliceerd. Deze verkorte financiële staten bevatten niet alle informatie die vereist is voor een volledige verslaggeving en dienen in combinatie met de financiële staten 2019 te worden gelezen
Volgende nieuwe standaarden en wijzigingen aan bestaande standaarden gepubliceerd door de IASB worden per 1 januari 2020 toegepast.
De toepassing van de nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties heeft geen significante impact op de financiële staten van de groep. De wijziging aan IFRS 16 Leases werd niet toegepast.
De COVID-19 pandemie heeft 2020 de normale gang van zaken in samenlevingen wereldwijd verstoord en een negatieve impact gehad op grote delen van de economie. Op 31 maart 2020 heeft AvH reeds gewaarschuwd voor de gevolgen daarvan op haar vooruitzichten voor de rest van het boekjaar.
Inmiddels lijkt deze gezondheidscrisis in de meeste landen waar de groep actief is enigszins onder controle, al blijft waakzaamheid zeker geboden.
De afgelopen maanden hebben de relevantie van de investeringsstrategie van de groep aangetoond : de gediversifieerde portefeuille van AvH, met een beperkt aantal belangen in goed gepositioneerde bedrijven, heeft toch behoorlijk weerstand kunnen bieden in deze uitzonderlijke omstandigheden. Over het volledige boekjaar heeft AvH een nettowinst gerealiseerd (deel groep) van 229,8 miljoen euro.
De effecten van deze pandemie op de groep werden voornamelijk in de volgende domeinen gesitueerd:
AvH heeft het jaar 2020 beëindigd met een positieve netto-thesauriepositie van 68 miljoen euro. Daarnaast beschikt de groep over in totaal 280 miljoen euro aan bevestigde kredietlijnen die onmiddellijk kunnen worden getrokken. Daarmee beschikt de groep over een interventiecapaciteit van ongeveer 0,35 miljard euro, zelfs zonder bijkomende financieringsbronnen in te zetten.
AvH heeft ook bij haar deelnemingen steeds de nadruk gelegd op het belang van een conservatieve balansstructuur. Dit heeft in 2020 opnieuw zijn deugdelijkheid bewezen. Samen met ondersteuningsmaatregelen die door diverse overheden werden genomen, heeft dit ervoor gezorgd dat AvH doorheen de hele groep slechts bij één participatie financieel is bijgesprongen en dat voor een relatief beperkt bedrag van 4,1 miljoen euro.
Een aantal deelnemingen van AvH doen beroep op bankkredieten die in bepaalde gevallen voorzien zijn van specifieke covenants. Op 31 december 2020 werden slechts in één van de bedrijven van de groep de covenants niet gerespecteerd. Het gaat hierbij om een relatief klein bedrag en met de huisbankier van het bedrijf zijn constructieve gesprekken aan de gang om de financieringsstructuur aan te passen.
In 2020 werden in de meeste landen waar de groep actief is één of andere vorm van "lockdown" afgekondigd.
Dit heeft voor belangrijke logistieke complicaties gezorgd voor onze participaties actief in "Marine Engineering & Contracting", voornamelijk als gevolg van extra kosten, van logisitieke complicaties, van vertragingen op werken in uitvoering en van de daaruit voortvloeiende productiviteitsverliezen. DEME schat de direct door COVID-19 veroorzaakte extra kosten op 32,6 miljoen euro, waarvan 8,8 miljoen euro kon worden gecompenseerd door besparingen en steunmaatregelen waarop in diverse landen een beroep kon worden gedaan. Naast de rechtstreekse gevolgen, leidde de COVID-19 crisis evenwel ook tot effecten op wisselkoersen, op petroleumprijzen en tot een vertraging bij het binnenhalen van nieuwe orders. DEME schat de globale negatieve impact van het niet kunnen realiseren van de vooropgestelde omzet (inclusief de kosten die daaruit voortvloeien als gevolg van stillig en onderbezetting van de vloot), van de hierboven reeds vermelde extra kosten en van het ongeval met Orion op het operationeel resultaat op ongeveer 100 miljoen euro.
In de Contracting-activiteiten van CFE heeft COVID-19 in H1 2020 gezorgd voor vertragingen op werven, wat een negatieve impact had op de resultaten van de werven en bovendien heeft geleid tot een onderdekking van de algemene kosten. Net zoals bij DEME, wordt het resultaat op onderhanden werk erkend a rato van de voortgang van de werken. Wanneer een project verlieslatend wordt ingeschat, wordt dit resultaat boekhoudkundig onmiddellijk ten laste genomen van het resultaat van de periode waarin deze inschatting wordt gemaakt, ook met betrekking tot omzet die pas in toekomstige periodes zal worden gerealiseerd. In de tweede jaarhelft heeft CFE een duidelijk herstel gerapporteerd van haar operationele resultaten.
CFE kon in haar verschillende activiteiten beroep doen op diverse steunmaatregelen, waaronder economische werkloosheid, zodat de impact op het bedrijfsresultaat op ongeveer 20 miljoen euro (negatief) wordt geschat.
De turbulentie die de gezondheidscrisis ook op de financiële markten heeft veroorzaakt, heeft uiteindelijk geen negatieve impact gehad op de operationele resultaten van Delen Private Bank en Bank J.Van Breda & C°. Niettegenstaande de vele uitdagingen waarvoor het Corona-virus ook heeft gezorgd op het vlak van de praktische organisatie van beide instellingen, is de bijdrage van het "Private Banking"-segment tot het groepsresultaat in vergelijking tot vorig jaar zelfs met 14,0 miljoen euro gestegen en het bevestigt daarmee haar positie van voornaamste contributor tot het groepsresultaat. Bij Bank J.Van Breda & C° werd voor netto 4,5 miljoen euro aan provisies aangelegd voor mogelijke toekomstige, vandaag nog niet geïdentificeerde, kredietverliezen in toepassing van IFRS 9.
Zoals dit het geval was in het "Marine Engineering en Contracting-"segment, heeft de periode van quarantaine de voortgang op de ontwikkelingsprojecten in Belgie en Luxemburg in het segment "Real Estate & Senior Care" vertraagd, zonder evenwel het winstpotentieel op langere termijn aan te tasten. Leasinvest heeft in totaal voor 4,2 miljoen euro minder huuropbrengsten geboekt. Bij Anima hebben de 1.600 medewerkers in uiterst moeilijke omstandigheden al het mogelijke gedaan om de dienstverlening aan de bewoners van haar woonzorgcentra, assistentie-woningen en centra voor herstelverblijf te garanderen. Het is duidelijk dat de uitzonderlijke omstandigheden een bijzondere druk op de mensen, de bewoners en de organisatie van Anima hebben gelegd en dat dit negatief heeft ingewerkt op de rentabiliteit van Anima op de korte termijn. Een aantal sites van Anima zijn niet gespaard gebleven van de uitbraak van het virus. Bovenop het menselijke leed, schat Anima de financiële impact van deze crisis op 6,5 miljoen euro, veroorzaakt door extra kosten, minder opbrengsten door het stoppen van een aantal dienstverleningen en door de lagere bezettingsgraden, in het bijzonder in de 4 nieuwbouwresidenties die in het afgelopen jaar in gebruik werden genomen en die in deze omstandigheden geen nieuwe residenten konden aantrekken. Deze negatieve impacten werden ten belope van 4,6 miljoen euro gecompenseerd door steunmaatregelen die werden verstrekt door de 3 regionale overheden.
Bij SIPEF werden de operaties in 2020 nagenoeg niet verstoord door de COVID-19 pandemie. SIPEF realiseerde een stijging met 5,4% van haar productie van (duurzame) palmolie, maar werd wel onrechtstreeks negatief beïnvloed door de scherpe prijsdaling die zich in de loop van het eerste semester heeft voorgedaan. De laatste maanden van 2020 herstelde de marktprijs van palmolie wel sterk. Bij Sagar Cements in India, werd de capaciteitsbezetting negatief beïnvloed door de pandemie. De impact op de resultaten werd evenwel gecompenseerd door betere marktprijzen.
In het segment "Growth Capital" verschillen de impacten afhankelijk van de sectoren waarin de bedrijven actief zijn. Het is duidelijk dat de activiteit van Euro Media Group, dat een belangrijke leverancier is van audiovisuele diensten aan grote events (Olympische Spelen, Europees kampioenschap voetbal, Eurovisie songfestival) en aan een aantal prominente sportcompetities (voetbal, rugby, cricket, golf,...), die voor het overgrote deel werden stilgelegd vanaf maart 2020 om maar met mondjesmaat terug op gang te komen tegen het einde van het eerste semester, met meer dan 40% onder de verwachtingen is gebleven. In die bijzondere omstandigheden, hebben de grootste aandeelhouders van EMG, waaronder AvH Growth Capital voor 4,1 miljoen euro, samen met de bankiers van EMG en de Franse overheidsbank BPI gezorgd voor een financieel overbruggingspakket om deze moeilijke periode te overbruggen. Sinds juni 2020 trekken de volumes overigens maand na maand terug aan.
Ook andere bedrijven uit het Growth Capital segment van AvH hebben de gevolgen gedragen van de COVID-19 crisis, zonder dat dit evenwel heeft geleid tot noemenswaardige verliesresultaten in 2020.
De COVID-19 pandemie heeft hopelijk een uitzonderlijk karakter en mag zeker niet zonder meer worden geëxtrapoleerd naar de toekomst. AvH heeft nagegaan of bijzondere waardeverminderingen dienden te worden doorgevoerd op activa op/bij deelnemingen waar sprake was van bijzondere impairment indicatoren. Dit bleek slechts in beperkte mate het geval, zoals toegelicht wordt in Toelichting 7.7.
Ten laste van de resultatenrekening van 2020 werden wel negatieve reële waardeschommelingen geboekt op beursgenoteerde activa, in toepassing van de fair value-benadering (level 1 in de fair value hierarchie). Op de beleggingsportefeuille van AvH en op bepaalde overige financiële vaste activa, die een marktwaarde hadden van 57,0 miljoen euro op jaareinde 2020, werd in totaal voor 1,7 miljoen euro waardevermindering geboekt om deze in lijn te brengen met de martkwaarde op 31/12/2020. Doorheen het jaar zijn deze waardeschommelingen veel groter geweest.
Leasinvest Real Estate is met 10,7% de grootste aandeelhouder van haar sectorgenoot Retail Estates. Deze deelneming wordt niet geconsolideerd, doch de waardeschommelingen (op basis van de beurskoers van Retail Estates) worden via de verlies- en winstrekening van Leasinvest Real Estate verwerkt. In 2020 heeft de negatieve evolutie van de Retail Estates-beurskoers voor een (niet-gerealiseerd)
koersverlies van 33,5 miljoen euro gezorgd in de rekeningen van Leasinvest Real Estate en via de 30%-deelneming van AvH heeft dit voor een impact van -10,0 miljoen euro gezorgd op het groepsresultaat van AvH.
Leasinvest Real Estate heeft een negatieve waarde-aanpassing doorgevoerd van 25,5 miljoen euro op de Knauf shoppingcentra in Luxemburg. De Coronapandemie zorgt voor grote onzekerheid wegens het continue risico op een verplichte sluiting van de niet-essentiële winkels door de overheid, in combinatie met een eventuele sluiting van de grenzen. Deel van de groep AvH heeft dit een effect van -7,7 miljoen euro.
De regulators van de financiële sector, waaronder de EBA , de ECB , ESMA,... hebben richtlijnen uitgevaardigd mbt de toepassing van het concept van verwachte kredietverliezen conform boekhoudnorm IFRS 9 ("Financiële instrumenten") in de cijfers 2020. De belangrijkste blootstelling situeert zich uiteraard op het niveau van het segment "Private Banking". Daarbij valt op dat zowel Delen Private Bank als Bank J.Van Breda & C° door hun conservatieve en coherente kredietpolitiek eerder beperkt geïmpacteerd zijn : Bij Delen Private Bank dienden geen provisies te worden genomen op de (beperkte) kredietportefeuille. Bij Bank J.Van Breda & C° werd voor het volledige jaar voor 1,0 miljoen euro provisies aangelegd voor specifieke kredietverliezen. Wel werd bijkomend voor 4,5 miljoen euro aan provisies aangelegd voor mogelijke toekomstige, vandaag nog niet geïdentificeerde, kredietverliezen in toepassing van IFRS 9.
Huurkortingen die uitzonderlijk worden toegekend in tijden van economische crisis, zoals de crisis in verband met de COVID-19 pandemie en de daarmee samenhangende lockdown, worden in overeenstemming met IFRS 9 ("impairment loss") verwerkt als een vermindering van de inkomsten.
Binnen de groep zijn er geen andere materiële "expected credit losses" te rapporteren.
Alle bedrijven van de groep AvH hebben hun inschatting gemaakt van de financiële impact van de COVID-19 pandemie op hun operationeel resultaat. Zoals hierboven beschreven, wordt dit negatief beïnvloed door extra kosten (eventueel gecompenseerd door steunmaatregelen), door waardeverminderingen (inclusief "fair value correcties") en door provisies voor kredietverliezen. Maar ook kosten van stillig/stilstand en onderdekking van materiaal, net zoals het niet kunnen realiseren van vooropgestelde omzet en de marge daarop, werken negatief uit op de resultaten van 2020. De impact van deze laatste elementen zijn weliswaar eerder een inschatting, want minder objectief vast te stellen.
AvH schat dat al deze effecten gecombineerd het netto-resultaat (deel van de groep) voor het volledige jaar 2020 negatief hebben beïnvloed voor een bedrag in de orde van grootte van 95 miljoen euro. In dit cijfer wordt geen rekening gehouden met indirecte gevolgen van de pandemie, zoals bijvoorbeeld het stijgen of dalen van financiële markten (behalve voor die activa die deel uitmaken van de portefeuille), evolutie van gronstoffenprijzen en dergelijke.
Op 30 oktober 2020, heeft D.E.M.E. Offshore Holding NV, dochter van D.E.M.E, 100% van de aandelen verworven van de vennootschap SPT Offshore Holding BV. Deze vennootschap houdt, op haar beurt, 100% van de aandelen aan van volgende vennootschappen : SPT Equipment BV, SPT Offshore BV, SPT Offshore UK Ltd, SPT Offshore SDN Bhd, Seatec Holding BV en Seatec Subsea Systems BV.
Al deze vennootschappen worden integraal geconsolideerd.
De beoordeling van alle identificeerbare activa en passiva, verworven door deze acquisitie, heeft plaats gevonden op datum van 30 juni 2020. De marktwaarde van de geïdentificeerde activa en passiva wordt hieronder gegeven:
| (€ 1.000) | SPT Offshore |
|---|---|
| Goodwill en immateriële vaste activa | 19.252 |
| Materiële vaste activa | 5.361 |
| Voorraad | 0 |
| Liquide middelen | 1.878 |
| Overige activa | 3.968 |
| Totaal der activa | 30.459 |
| Eigen vermogen (deel groep) | 22.136 |
| Minderheidsbelang | 0 |
| Financiële schulden op lange en korte termijn | 1.038 |
| Overige schulden | 7.285 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 30.459 |
| Totaal activa | 30.459 |
| Totaal verplichtingen | -8.323 |
| Minderheidsbelangen | 0 |
| Netto actief (100%) | 22.136 |
| Aankoopprijs | 22.136 |
De volgende methodes werden weerhouden om de marktwaarde te bepalen van de verworven identificeerbare activa en passiva:
Ackermans & van Haaren is actief in diverse sectoren, elk in meer of mindere mate onderhevig aan cyclische conjunctuurgevoeligheid: bagger- en infrastructuurwerken, olie- & energiemarkten (DEME, Rent-A-Port, Green Offshore), bouwsector (CFE), rentecurve en evolutie op de financiële markten
De aankoopprijs bestaat enerzijds uit een bedrag van 18,2 miljoen euro, betaalbaar op datum van de afwikkeling van de transactie, alsook uit een earnoutverplichting die geschat werd op 3,9 miljoen euro. Rekening houdend met de omvang van de verworven netto-activa, is er geen toe te wijzen goodwill.
(Delen Private Bank en Bank J.Van Breda & C°), vastgoedmarkt en rentecurve (Extensa & Leasinvest Real Estate), evolutie van grondstofprijzen (SIPEF, Sagar Cements). Ook de sectoren waarin de Growth Capital participaties actief zijn, worden geconfronteerd met seizoensgebonden of cyclische activiteiten.
| (€ 1.000) | 2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 229.791 | 394.900 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 33.137.532 | 33.140.933 |
| Winst per aandeel (€) | 6,93 | 11,92 |
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 229.791 | 394.900 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 33.137.532 | 33.140.933 |
| Impact aandelenopties | 43.023 | 79.304 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.180.554 | 33.220.236 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 6,93 | 11,89 |
(1) Op basis van uitgegeven aandelen, gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille
| Eigen aandelen in het kader van het aandelenoptieplan |
2020 | 2019 |
|---|---|---|
| Beginsaldo | 363.000 | 334.000 |
| Inkoop eigen aandelen | 42.750 | 65.500 |
| Verkoop eigen aandelen | -62.000 | -36.500 |
| Eindsaldo | 343.750 | 363.000 |
AvH heeft in 2020 42.750 eigen aandelen ingekocht ter indekking van toegekende opties ten gunste van het personeel. Over diezelfde periode werden door begunstigden van het aandelenoptieplan opties uitgeoefend op 62.000 aandelen AvH. Eind 2020 staan in totaal opties uit op 304.750 aandelen AvH. Ter indekking van deze (en toekomstige) verplichtingen bezit AvH op diezelfde datum 343.750 eigen aandelen.
| 2020 | 2019 |
|---|---|
| 5.528 | 9.415 |
| 102.607 | 89.238 |
| -101.668 | -93.125 |
| 6.467 | 5.528 |
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in 2020 102.607 aandelen AvH gekocht en 101.668 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-aankoop van 939 aandelen AvH in dit kader een impact op het eigen vermogen van AvH. Eind 2020 bedraagt het aantal eigen aandelen in portefeuille in het kader van deze liquiditeitsovereenkomst 6.467.
De bijzondere waardeverminderingen kwamen reeds aan bod in rubriek 7.2 Impact COVID-19 en meer specifiek naar de subrubrieken "Waardeverminderingen en reële waardeschommelingen" en "Verwachte kredietverliezen".
Bij indicaties van een eventuele waardevermindering en minstens jaarlijks onderwerpt AvH de goodwill op haar balans aan een impairmentanalyse. Hierbij wordt zowel de goodwill bedoeld die als dusdanig onder de post 'Goodwill' wordt opgevoerd in de geconsolideerde balans, als de goodwill die vervat zit in de actiefpost 'Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast'. Elke participatie van AvH wordt daarbij beschouwd als een afzonderlijke 'cash generating unit' (CGU). Vervolgens wordt als onderdeel van de impairment test een fair value bepaald voor elke CGU op basis van publiek beschikbare marktwaarderingen (analistenrapporten / beurskoers voor genoteerde ondernemingen / recente transacties). Indien na deze eerste stap, op basis van een fair value benadering, blijkt dat bijkomende onderbouwing nodig is, zal ook een gebruikswaarde worden bepaald vanuit het eigen AvH perspectief op basis van een 'discounted cash flow' (DCF) model of marktmultiples. Wanneer na deze tweede stap nog steeds een onvoldoende onderbouwing kan worden gevormd voor de goodwill in de balans, wordt overgegaan tot een bijzondere waardevermindering of 'impairment'.
Op basis van de bijzondere waardeverminderingstesten boekten DEME en Anima voor respectievelijk 5,0 miljoen euro en 0,6 miljoen euro bijzondere waardeverminderingen op consolidatiegoodwill na tegenvallende resultaten bij specifieke filialen.
AvH heeft het einde 2013 aangelegde bedrag aan voorwaardelijke verplichtingen met betrekking tot haar deelneming in CFE in 2020 verder verminderd met 1,0 miljoen euro (deel AvH 0,6 miljoen euro) tot 15,0 miljoen euro (deel AvH 9,1 miljoen euro). Deze terugname is verantwoord door het verdwijnen van een deel van de onderliggende risico's waarvoor de voorziening einde 2013 was aangelegd.
De impacten van de COVID-19 pandemie worden beschreven in Toelichting 7.2 Impact COVID-19 van dit verslag. Een eventuele heropflakkering en de eventuele gevolgen daarvan op de bedrijven en op de economie in het algemeen is duidelijk een risico.
Voor een beschrijving van de overige voornaamste risico's en onzekerheden, wordt verwezen naar het jaarverslag mbt het boekjaar afgesloten op 31/12/2019. De samenstelling van de portefeuille van AvH is sinds die datum slechts in beperkte mate gewijzigd, zodat de risico's en de spreiding ervan niet ingrijpend gewijzigd zijn in vergelijking tot de toestand op het einde van vorig jaar.
Verschillende deelnemingen van AvH (o.a. DEME, CFE, Rent-A-Port, SIPEF, Telemond, Manuchar, Turbo's Hoet Groep, Agidens,....) zijn ook internationaal actief en zijn daarom blootgesteld aan politieke en krediet-risico's die daarmee samenhangen.
AvH en haar dochterondernemingen dienen in het kader van verkopen van deelnemingen en/of activiteiten geregeld bepaalde waarborgen en verklaringen te verstrekken. Deze kunnen desgevallend aanleiding geven tot, al dan niet terechte, verzoeken vanwege kopers om op basis daarvan schadevergoeding te bekomen. In 2020 heeft AvH geen dergelijke verzoeken ontvangen.
Diverse integraal geconsolideerde ondernemingen hebben in hun kredietovereenkomsten bepaalde ratio's (covenants) afgesproken en deze werden per 31 december 2020 gerespecteerd, met uitzondering van Biolectric, dat in constructieve dialoog is met haar huisbankier om de structuur van haar financieringen beter te laten aansluiten bij de ontwikkeling van de activiteiten van het bedrijf.
De consolidatiekring werd in 2020 uitgebreid met de nieuwe 42%-deelneming in Verdant Bioscience en met het 20%-belang in OM Partners. Verdant Bioscience is een biotechnologiebedrijf dat zich toelegt op de ontwikkeling van hoogproductieve F1-hybride zaden van oliepalm. Aangezien de resultaten van deze ontwikkeling pas over enkele jaren zullen bekend worden, wordt de activiteit van Verdant Bioscience gekenmerkt door een hoger risicoprofiel. De mede-aandeelhouders van Verdant Bioscience zijn, naast een groep wetenschappers, SIPEF ten belope van 38% en de Indonesische beursgenoteerde plantagegroep DSN (10%), die allebei over jarenlange ervaring beschikken bij de productie van palmolie. OM Partners is een toonaangevende Belgische speler in de digitale markt van supply chain software, een sector waaraan AvH voordien nog geen blootstelling had.
Voorts verhoogde AvH haar deelnemingspercentage in de participaties uit het segment "Marine Engineering & Contracting", SIPEF en Sagar Cements. De dochterbedrijven van AvH investeerden in de verdere uitbouw van hun activiteiten. AvH is van mening dat die investeringen het risicoprofiel niet fundamenteel wijzigen, aangezien het gaat om opvolginvesteringen door bedrijven waarin de Groep reeds langere tijd aandeelhouder is.
Verschillende deelnemingen van AvH (o.a. DEME, CFE, Agidens...) zijn actief in het uitvoeren van projecten. Dit houdt steeds een bepaald operationeel risico in, maar vereist tevens dat bepaalde inschattingen moeten worden gemaakt inzake de winstgevendheid op het einde van een project. Dat is inherent aan dergelijke activiteit, net zoals het risico dat met klanten discussie kan ontstaan over afwijkende kosten, gewijzigde uitvoering en over de inning van overeenkomstige vorderingen. Zo is DEME, zowel eisend als verwerend, betrokken bij discussies met opdrachtgevers over de financiële gevolgen van afwijkingen bij de uitvoering van aannemingsprojecten. In een beperkt aantal gevallen kunnen die ook uitmonden in procedures. Voor zover de gevolgen daarvan betrouwbaar kunnen worden ingeschat, worden daarvoor provisies aangelegd in de rekeningen.
In de huidige marktomstandigheden legt AvH zich meer dan ooit toe op haar rol als pro-actieve aandeelhouder in de bedrijven waarin zij participeert. Door deelname aan risicocomités, auditcomités, technische comités en dergelijke bij DEME, CFE, Rent-A-Port en Agidens volgt AvH specifiek de risico's in haar contractingpoot op in een zo vroeg mogelijk stadium.
Voor wat betreft de risico's op mogelijke waardecorrecties op activa, wordt verwezen naar de tekst onder Toelichting 7.7. Bijzondere waardeverminderingen.
AvH ziet er in haar rol als pro-actieve aandeelhouder eveneens op toe dat de bedrijven waarin wordt geparticipeerd zich zo organiseren dat geldende wet- en regelgeving wordt gerespecteerd, met inbegrip van allerhande internationale en zgn. "compliance"-regels.
Zoals bekend, voert het Parket sinds 2016 een onderzoek naar vermeende onregelmatigheden bij de toekenning van een contract aan Mordraga, een dochtervennootschap van DEME, inzake de uitvoering van baggerwerken in de haven van Sabetta (Rusland) in 2014 en 2015.
Het betrokken contract werd door een Russische private aannemingsgroep aan Mordraga gegund in het kader van een onderhandse aanbesteding.
Het Parket heeft eind december 2020 enkele vennootschappen en personeelsleden van de DEME-groep opgeroepen om voor de raadkamer te verschijnen.
Zowel DEME, Dredging International als één personeelslid hebben uitvoerige bijkomende onderzoeksmaatregelen gevorderd bij de bevoegde onderzoeksrechter omdat zij van oordeel zijn dat belangrijke elementen à décharge verder onderzocht dienen te worden.
De zitting van de raadkamer werd sine die uitgesteld. Er weze benadrukt dat de raadkamer zelf geen uitspraak doet over de grond van de zaak, doch enkel oordeelt over de vraag of er al dan niet voldoende bezwaren zijn om een zaak ten gronde te laten beoordelen door de bevoegde rechter.
Gelet op het voorgaande is het voor DEME momenteel onmogelijk een betrouwbare inschatting te maken van de financiële gevolgen van de lopende procedure.
DEME behoudt het volste vertrouwen in het verdere verloop van de procedure.
Tijdens 2020 hebben geen nieuwe transacties met verbonden partijen plaats gevonden die een materiële impact hebben op de resultaten van AvH. Er hebben zich tijdens 2020 ook geen wijzigingen van betekenis voorgedaan in de transacties met verbonden partijen, zoals beschreven in het jaarverslag over het boekjaar 2019, die materiële gevolgen zouden kunnen hebben op de financiële positie of de resultaten van AvH.
Er zijn geen belangrijke feiten na balansdatum te melden.
In de presentatie van de balans en de resultatenrekening werden een aantal herclasseringen doorgevoerd met als doel :
leasingportfeuille van Van Breda Car Finance mee te integereren in de bancaire rubrieken, in overeenstemming met de balanspresentatie van Bank J.Van Breda. Deze aanpassingen hebben geen impact op het balanstotaal en de netto-winst.
Hieronder vindt u de herziene presentatie van de balans en resultatenrekening per 31 december 2019 alsook de openingsbalans per 1 januari 2019. Aangezien de aanpassing in de loop van 2020 werd doorgevoerd, heeft de groep geen analoge reconciliatie van de balans en resultatenrekening opgemaakt per 31 december 2020.
| (€ 1.000) | 31-12-2019 | Groeperen bancaire rubrieken (1) |
Groeperen financiële activa (2) |
Aligneren groeps presentatie IFRS 15 (3) |
31-12-2019 Herzien |
|---|---|---|---|---|---|
| I. Vaste activa | 10.478.704 | 0 | 0 | 0 | 10.478.704 |
| Immateriële vaste activa | 126.902 | 0 | 0 | 0 | 126.902 |
| Goodwill | 331.550 | 0 | 0 | 0 | 331.550 |
| Materiële vaste activa | 2.909.167 | 0 | 0 | 0 | 2.909.167 |
| Vastgoedbeleggingen | 1.336.093 | 0 | 0 | 0 | 1.336.093 |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 1.202.477 | 0 | 0 | 0 | 1.202.477 |
| Financiële vaste activa | 254.824 | 0 | 32.753 | 0 | 287.576 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 154.418 | 0 | 0 | 0 | 154.418 |
| Vorderingen en borgtochten | 100.406 | 0 | 32.753 | 0 | 133.158 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 1.213 | 0 | 0 | 0 | 1.213 |
| Vorderingen op meer dan één jaar | 194.739 | -161.986 | -32.753 | 0 | 0 |
| Handelsvorderingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vorderingen uit financiële lease | 183.386 | -183.386 | 0 | 0 | 0 |
| Overige vorderingen | 11.353 | 21.400 | -32.753 | 0 | 0 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 111.004 | 0 | 0 | 0 | 111.004 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
4.010.736 | 161.986 | 0 | 0 | 4.172.722 |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 4.010.736 | 123.431 | 0 | 0 | 4.134.167 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 38.555 | 0 | 0 | 38.555 |
| II. Vlottende activa | 4.782.119 | 0 | 0 | 0 | 4.782.119 |
| Voorraden | 458.096 | 0 | 0 | -34.667 | 423.429 |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 99.893 | 0 | 0 | 228.548 | 328.441 |
| Geldbeleggingen | 476.513 | 0 | 0 | 0 | 476.513 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 911 | 0 | 0 | 0 | 911 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.201.722 | -98.704 | 0 | -193.881 | 909.138 |
| Handelsvorderingen | 938.560 | 0 | 0 | -193.881 | 744.679 |
| Vorderingen uit financiële lease | 70.706 | -70.706 | 0 | 0 | 0 |
| Overige vorderingen | 192.456 | -27.998 | 0 | 0 | 164.458 |
| Terug te vorderen belastingen | 25.927 | 0 | 0 | 0 | 25.927 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
1.595.849 | 98.704 | 0 | 0 | 1.694.553 |
| Banken - interbancaire vorderingen | 141.306 | 0 | 0 | 0 | 141.306 |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 999.823 | 98.660 | 0 | 0 | 1.098.483 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 44 | 0 | 0 | 44 |
| Banken - tegoeden centrale banken | 454.720 | 0 | 0 | 0 | 454.720 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 887.985 | 0 | 0 | 0 | 887.985 |
| Overlopende rekeningen | 35.221 | 0 | 0 | 0 | 35.221 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 40.724 | 0 | 0 | 0 | 40.724 |
| Totaal der activa | 15.301.547 | 0 | 0 | 0 | 15.301.547 |
(1) De afbouw van de leasingportefeuilles bij Leasinvest Real Estate (verkoop Rijksarchief Brugge eind 2020) en Extensa laten toe om de leasingportfeuille van Van Breda Car Finance mee te integereren
in de bancaire rubrieken, in overeenstemming met de balanspresentatie van Bank J.Van Breda. (2) De financiële activa werden gebundeld wat de leesbaarheid van de balans ten goede komt. (3) Bovenstaande hergroepering komt voort uit een aligneëringsoefening die plaatsgevonden heeft binnen de AvH-groep in het jaar 2020. Het doel van deze oefening was om een uniforme manier van werken te bekomen, waar alle vennootschappen van de groep nu eenzelfde methodiek hernemen met betrekking tot de presentatie van contractactiva, respectievelijk contractpassiva, conform de richtlijnen van IFRS 15 'Revenues from customers'. Deze aanpassing heeft geen impact op eigen vermogen, balanstotaal of resultatenrekening.
Herziene presentatie van de geconsolideerde balans per 31-12-2019 - Passiva
| (€ 1.000) | 31-12-2019 | Groeperen bancaire rubrieken (1) |
Aligneren groeps presentatie IFRS 15 (3) |
31-12-2019 Herzien |
|---|---|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 4.681.834 | 0 | 0 | 4.681.834 |
| Eigen vermogen - deel groep | 3.456.109 | 0 | 0 | 3.456.109 |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 0 | 0 | 113.907 |
| Geconsolideerde reserves | 3.439.322 | 0 | 0 | 3.439.322 |
| Herwaarderingsreserves | -64.472 | 0 | 0 | -64.472 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -32.648 | 0 | 0 | -32.648 |
| Minderheidsbelang | 1.225.725 | 0 | 0 | 1.225.725 |
| II. Langlopende verplichtingen | 3.100.095 | 0 | 0 | 3.100.095 |
| Voorzieningen | 45.541 | 0 | 0 | 45.541 |
| Pensioenverplichtingen | 75.990 | 0 | 0 | 75.990 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 164.694 | 0 | 0 | 164.694 |
| Financiële schulden | 1.906.344 | 0 | 0 | 1.906.344 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 96.874 | 0 | 0 | 96.874 |
| Overige schulden | 31.429 | 0 | 0 | 31.429 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 779.224 | 0 | 0 | 779.224 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Banken - deposito's van klanten | 729.872 | 9.429 | 0 | 739.301 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 39.923 | 0 | 39.923 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 49.352 | -49.352 | 0 | 0 |
| III. Kortlopende verplichtingen | 7.519.619 | 0 | 0 | 7.519.619 |
| Voorzieningen | 37.701 | 0 | 0 | 37.701 |
| Pensioenverplichtingen | 331 | 0 | 0 | 331 |
| Financiële schulden | 625.560 | 0 | 0 | 625.560 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 10.563 | 0 | 0 | 10.563 |
| Amounts due to customers under construction contracts | 169.751 | 0 | 126.098 | 295.849 |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.569.197 | 9.773 | -126.098 | 1.452.872 |
| Handelsschulden | 1.305.836 | 0 | -165.662 | 1.140.174 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 861 | 0 | 39.565 | 40.426 |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 197.967 | 0 | 0 | 197.967 |
| Overige schulden | 64.533 | 9.773 | 0 | 74.306 |
| Te betalen belastingen | 59.441 | 0 | 0 | 59.441 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 4.946.466 | -9.773 | 0 | 4.936.693 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 27.825 | 0 | 0 | 27.825 |
| Banken - deposito's van klanten | 4.650.623 | 16.625 | 0 | 4.667.248 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 241.367 | 253 | 0 | 241.620 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 26.651 | -26.651 | 0 | 0 |
| Overlopende rekeningen | 100.608 | 0 | 0 | 100.608 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 15.301.547 | 0 | 0 | 15.301.547 |
Herziene presentatie van de geconsolideerde resultatenrekening per 31-12-2019
| Bedrijfsopbrengsten 4.270.398 0 0 4.270.398 Verrichting van diensten 89.270 0 0 89.270 Leasingopbrengsten 10.866 -10.866 0 0 Vastgoedopbrengsten 217.181 1.596 0 218.778 Rente-opbrengsten bancaire activiteiten 92.243 9.270 0 101.513 Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten 69.131 592 0 69.723 Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden 3.695.290 0 0 3.695.290 Overige bedrijfsopbrengsten 96.416 -592 0 95.824 Overige exploitatiebaten 6.609 0 -6.609 0 Exploitatielasten (-) -3.974.839 0 0 -3.974.839 Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk -2.263.227 9.784 -511.385 -2.764.828 Voorraadwijzigingen handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) 59.431 0 -59.431 0 Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) -24.597 0 0 -24.597 Personeelslasten (-) -809.938 0 0 -809.938 Afschrijvingen (-) -342.950 0 0 -342.950 Bijzondere waardeverminderingen (-) -27.225 0 0 -27.225 Overige exploitatielasten (-) -600.850 -9.784 570.815 -39.818 Voorzieningen 34.516 0 0 34.516 Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening 23.531 0 0 23.531 Winst (verlies) op de overdracht van activa 121.899 0 0 121.899 Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten 447.598 0 -6.609 440.989 Financieel resultaat 0 0 -19.386 -19.386 Renteopbrengsten 0 0 20.708 20.708 Rentelasten (-) 0 0 -35.333 -35.333 (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten 0 0 2.969 2.969 Overige financiële opbrengsten (kosten) 0 0 -7.730 -7.730 Financieringsopbrengsten 45.586 0 -45.586 0 Renteopbrengsten 20.708 0 -20.708 0 Diverse financiële opbrengsten 24.878 0 -24.878 0 Financieringslasten (-) -71.582 0 71.582 0 Rentelasten (-) -35.333 0 35.333 0 Diverse financiële lasten (-) -36.248 0 36.248 0 Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via -5.370 0 0 -5.370 Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is 154.952 0 0 154.952 toegepast Overige niet-exploitatiebaten 4.442 0 0 4.442 Overige niet-exploitatielasten (-) 0 0 0 0 Winst (verlies) vóór belasting 575.627 0 0 575.627 Winstbelastingen -61.756 0 0 -61.756 Winst (verlies) van het boekjaar 513.871 0 0 513.871 Aandeel van het minderheidsbelang 118.971 0 0 118.971 Aandeel van de groep 394.900 0 0 394.900 |
(€ 1.000) | 31-12-2019 | Groeperen bancaire rubrieken |
Aligneren groeps presentatie |
31-12-2019 Herzien |
|---|---|---|---|---|---|
Herziene presentatie van de geconsolideerde openingsbalans per 01-01-2019 - Activa
| (€ 1.000) | 01-01-2019 | Groeperen bancaire rubrieken (1) |
Groeperen financiële activa (2) |
Aligneren groeps presentatie IFRS 15 (3) |
01-01-2019 Herzien |
|---|---|---|---|---|---|
| I. Vaste activa | 9.900.270 | 0 | 0 | 0 | 9.900.270 |
| Immateriële vaste activa | 176.802 | 0 | 0 | 0 | 176.802 |
| Goodwill | 339.738 | 0 | 0 | 0 | 339.738 |
| Materiële vaste activa | 2.837.887 | 0 | 0 | 0 | 2.837.887 |
| Vastgoedbeleggingen | 1.142.190 | 0 | 0 | 0 | 1.142.190 |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 1.184.765 | 0 | 0 | 0 | 1.184.765 |
| Financiële vaste activa | 296.467 | 0 | 28.620 | 0 | 325.086 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 113.526 | 0 | 0 | 0 | 113.526 |
| Vorderingen en borgtochten | 182.941 | 0 | 28.620 | 0 | 211.561 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 2.000 | 0 | 0 | 0 | 2.000 |
| Vorderingen op meer dan één jaar | 185.495 | -156.875 | -28.620 | 0 | 0 |
| Handelsvorderingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Vorderingen uit financiële lease | 178.971 | -178.971 | 0 | 0 | 0 |
| Overige vorderingen | 6.524 | 22.096 | -28.620 | 0 | 0 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 108.297 | 0 | 0 | 0 | 108.297 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één | 3.626.628 | 156.875 | 0 | 0 | 3.783.503 |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 3.626.628 | 144.997 | 0 | 0 | 3.771.625 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 11.878 | 0 | 0 | 11.878 |
| II. Vlottende activa | 4.371.576 | 0 | 0 | 0 | 4.371.576 |
| Voorraden | 332.385 | 0 | 0 | -52.562 | 279.823 |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 85.755 | 0 | 0 | 353.001 | 438.756 |
| Geldbeleggingen | 494.420 | 0 | 0 | 0 | 494.420 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 451 | 0 | 0 | 0 | 451 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 1.449.334 | -89.095 | 0 | -300.439 | 1.059.800 |
| Handelsvorderingen | 1.138.482 | 0 | 0 | -300.439 | 838.043 |
| Vorderingen uit financiële lease | 64.367 | -64.367 | 0 | 0 | 0 |
| Overige vorderingen | 246.485 | -24.728 | 0 | 0 | 221.757 |
| Terug te vorderen belastingen | 29.516 | 0 | 0 | 0 | 29.516 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
1.424.040 | 89.095 | 0 | 0 | 1.513.135 |
| Banken - interbancaire vorderingen | 127.693 | 0 | 0 | 0 | 127.693 |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 936.664 | 88.888 | 0 | 0 | 1.025.552 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 207 | 0 | 0 | 207 |
| Banken - tegoeden centrale banken | 359.683 | 0 | 0 | 0 | 359.683 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 513.588 | 0 | 0 | 0 | 513.588 |
| Overlopende rekeningen | 42.088 | 0 | 0 | 0 | 42.088 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 25.067 | 0 | 0 | 0 | 25.067 |
| Totaal der activa | 14.296.913 | 0 | 0 | 0 | 14.296.913 |
Herziene presentatie van de geconsolideerde openingsbalans per 01-01-2019 - Passiva
| (€ 1.000) | 01-01-2019 | Groeperen bancaire rubrieken (1) |
Aligneren groeps presentatie IFRS 15 (3) |
01-01-2019 Herzien |
|---|---|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 4.357.996 | 0 | 0 | 4.357.996 |
| Eigen vermogen - deel groep | 3.176.447 | 0 | 0 | 3.176.447 |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 0 | 0 | 113.907 |
| Geconsolideerde reserves | 3.124.841 | 0 | 0 | 3.124.841 |
| Herwaarderingsreserves | -34.190 | 0 | 0 | -34.190 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -28.111 | 0 | 0 | -28.111 |
| Minderheidsbelang | 1.181.549 | 0 | 0 | 1.181.549 |
| II. Langlopende verplichtingen | 2.541.836 | 0 | 0 | 2.541.836 |
| Voorzieningen | 80.048 | 0 | 0 | 80.048 |
| Pensioenverplichtingen | 62.904 | 0 | 0 | 62.904 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 191.983 | 0 | 0 | 191.983 |
| Financiële schulden | 1.446.826 | 0 | 0 | 1.446.826 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 59.203 | 0 | 0 | 59.203 |
| Overige schulden | 32.543 | 0 | 0 | 32.543 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 668.329 | 0 | 0 | 668.329 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Banken - deposito's van klanten | 594.294 | 34.132 | 0 | 628.426 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 39.903 | 0 | 39.903 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 74.035 | -74.035 | 0 | 0 |
| III. Kortlopende verplichtingen | 7.397.028 | 0 | 0 | 7.397.028 |
| Voorzieningen | 50.760 | 0 | 0 | 50.760 |
| Pensioenverplichtingen | 358 | 0 | 0 | 358 |
| Financiële schulden | 697.746 | 0 | 0 | 697.746 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 12.569 | 0 | 0 | 12.569 |
| Amounts due to customers under construction contracts | 224.540 | 0 | 148.004 | 372.544 |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.734.272 | 10.874 | -148.004 | 1.597.141 |
| Handelsschulden | 1.487.232 | 0 | -243.136 | 1.244.096 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.270 | 0 | 95.132 | 96.402 |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 189.210 | 0 | 0 | 189.210 |
| Overige schulden | 56.559 | 10.874 | 0 | 67.433 |
| Te betalen belastingen | 56.212 | 0 | 0 | 56.212 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 4.551.832 | -10.874 | 0 | 4.540.958 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 27.634 | 0 | 0 | 27.634 |
| Banken - deposito's van klanten | 4.232.779 | 5.084 | 0 | 4.237.863 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 275.208 | 253 | 0 | 275.461 |
| Banken - achtergestelde verplichtingen | 16.211 | -16.211 | 0 | 0 |
| Overlopende rekeningen | 68.739 | 0 | 0 | 68.739 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 54 | 0 | 0 | 54 |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 14.296.913 | 0 | 0 | 14.296.913 |
Huurrendement op basis van reële waarde: Voor de berekening van het huur- rendement worden enkel de gebouwen in exploitatie in aanmerking genomen, exclusief de projecten en de activa bestemd voor verkoop.
ESEF: Het 'European Single Electronic Format' is een elektronisch rapporteringsformaat, via dewelke emittenten op de Europese gereguleerde markten hun jaarverslagen dienen op te maken.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.