Annual Report • Aug 31, 2022
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007. Voorwetenschap.
dankzij:
" In een uitdagende omgeving met forse kostenstijgingen, verslechterend consumentenvertrouwen en dalende beurzen hebben de ondernemingen van de groep een hoge weerbaarheid getoond en heeft het gediversifieerd karakter van de portefeuille opnieuw haar pertinentie bewezen, onder meer door de positieve impact van de stijgende grondstofprijzen op de resultaten van SIPEF.
De ruim 330 miljoen euro meerwaarde die zal gerealiseerd worden over het volledige jaar 2022, naar aanleiding van de desinvestering van Manuchar en Anima, bevestigt opnieuw de latente meerwaarden in onze portefeuille. We zijn trots op wat we samen met de medewerkers en management teams van beide bedrijven de afgelopen 15 jaar opgebouwd hebben en wensen hen veel succes toe in de verdere ontwikkeling. Anima is vanuit het niets uitgegroeid tot een kwaliteitsvolle en gerespecteerde uitbater van woonzorgcentra in België met 2.710 bedden, terwijl Manuchar zich ontwikkeld heeft tot een van de meest vooraanstaande en betrouwbare distributeurs van chemicaliën voor groeimarkten met meer dan 2.250 werknemers. We kijken uit naar opportuniteiten om de ruim 460 miljoen euro cashopbrengst van deze exits aan het werk te zetten en zo andere bedrijven samen met hun familiale aandeelhouders en managementteams succesvol uit te bouwen."
John-Eric Bertrand en Piet Dejonghe, co-CEO's
Samenstelling van het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep)
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H20 |
|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting | 30,8 | 28,0 | 7,5 |
| Private Banking | 83,8 | 81,3 | 61,6 |
| Real Estate & Senior Care | 21,4 | 25,1 | -3,7 |
| Energy & Resources | 20,3 | 14,7 | 0,6 |
| Bijdrage van de kernsectoren | 156,3 | 149,1 | 65,9 |
| Growth Capital | 39,5 | 25,2 | 3,0 |
| AvH & subholdings | -14,6 | -7,8 | -15,6 |
| Netto meer/minderwaarden | 97,2 | -0,9 | 3,0 |
| Geconsolideerd nettoresultaat | 278,4 | 165,7 | 56,3 |
Op basis van de halfjaarresultaten en van de gang van zaken in de bedrijven van de AvH-groep, bevestigt de raad van bestuur voor het volledige jaar 2022 de eerder geformuleerde vooruitzichten van (i) een resultaatsbijdrage van de kernsectoren in lijn van die van het jaar 2021 en (ii) van een recordwinst over het volledige jaar 2022, dankzij de inmiddels gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van Manuchar (97,2 miljoen euro in H1 2022) en van Anima (235 miljoen euro in H2 2022).
In juli 2022 is de reeds eerder aangekondigde verkoop van Anima (AvH 91,8%) aan AG afgerond. Deze transactie heeft AvH meer dan 300 miljoen euro cash opgebracht en zal een meerwaarde opleveren van, onder voorbehoud van het afronden van 'confirmatory' due diligence werkzaamheden, ruim 235 miljoen euro. Ackermans & van Haaren is bijzonder trots om samen met de medewerkers van Anima en het managementteam helemaal vanuit het niets op 15 jaar tijd een kwaliteitsvolle en gerespecteerde uitbater van woonzorgcentra in België met 2.710 'bedden' te hebben uitgebouwd.
Eind augustus heeft Delen Private Bank Groenstate Vermogensbeheer overgenomen. Groenstate is een gevestigde speler in de regio Twente (Nederland), met een beheerd vermogen van circa 225 miljoen euro. Met deze overname geeft Delen Private Bank verdere invulling aan haar ambitie om als toonaangevende speler in de Nederlandse private banking markt te opereren.
| (€ mio) | 30.06.2022 | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| Eigen vermogen (deel van de groep - voor winstverdeling) |
4.205,3 | 3.957,2 | 3.562,0 |
| Nettothesaurie van AvH |
212,7 | 77,7 | 68,0 |
| 30.06.2022 | 30.06.2021 | 30.06.2020 | |
|---|---|---|---|
| Aantal aandelen | |||
| Aantal aandelen | 33.496.904 | 33.496.904 | 33.496.904 |
| Kerncijfers per aandeel (€) Nettoresultaat |
|||
| Basic | 8,40 | 5,00 | 1,70 |
| Diluted | 8,39 | 4,99 | 1,70 |
| Eigen vermogen | 126,99 | 110,82 | 105,39 |
| Evolutie van de koers van het aandeel (€) | |||
| Hoogste (18 januari) |
178,2 | 142,9 | 149,8 |
Laagste (23 juni) 140,9 126,1 110,9 Slot (30 juni) 142,5 142,4 116,4
Ackermans & van Haaren positioneert zich als de langetermijnpartner bij uitstek van familiebedrijven en managementteams, om samen performante marktleiders uit te bouwen en bij te dragen tot een meer duurzame wereld.
Dankzij de voortgezette inspanningen om haar ESG-risico's te beperken en ESG-opportuniteiten in kaart te brengen, kon AvH haar goede ESG-score bij Sustainalytics verder verbeteren van 12,5 naar 9,0. Hierdoor wordt AvH nu ingedeeld in de categorie 'verwaarloosbaar' risico. Sustainalytics' risicoscores variëren van 0 tot 40+ en worden ingedeeld in de categorieën 'verwaarloosbaar', 'laag', 'gemiddeld', 'hoog' en 'ernstig'. Hoe lager de punten, hoe beter.
Als investeringsmaatschappij focust AvH op een gestructureerde manier op ESG, zowel op het niveau van de groep als van haar participaties. AvH ziet een groeiend engagement bij haar participaties om hun ESG-beleid strategisch in te vullen. De groep is goed op weg om de voor 2022 geformuleerde doelstellingen rond ecologische voetafdruk, talentontwikkeling, diversiteit en de strategische focus van het ESG-beleid te realiseren.
De inspanningen op het vlak van ESG worden dit jaar voortgezet, o.a. met een actualisatie van de materialiteitsmatrix van AvH, de interpretatie en uitrol van de EU-Taxonomie, het bespreken van CO2 -reductieplannen met de bedoeling een CO2 -ambitie op portefeuilleniveau te definiëren, het actief betrekken van de participaties om ESG-prioriteiten vast te leggen en het automatiseren van de ESG-rapporteringsprocessen. Veel participaties namen ook deel aan een reflectie rond het toekomstbestendig maken van hun talentmanagement en diversiteit. Inzake Taxonomie valt AvH als groep op door het belangrijke aandeel van haar omzet (15% over 2021) of investeringen (25%) die binnen dit nieuw reglementair kader reeds 'afgestemd' (aligned) zijn.
Duurzaamheid wordt tevens systematisch geïntegreerd als criterium in het investeringsbeleid van AvH en laat toe verder te investeren in maatschappelijk relevante thema's. De participatie in AstriVax geeft AvH bijvoorbeeld de kans in te spelen op uitdagingen en innovatie in life sciences.
Ook CFE en DEME konden hun gezamenlijke Sustainalytics-score verder verbeteren tot 26,1 (27,8 in 2021), een 'gemiddeld' risico volgens de Sustainalyics-methodologie. Ze behoren zo tot het kransje van meer duurzame bedrijven in hun sector (top 10%).
DEME blijft werken aan duurzame oplossingen voor ecologische en maatschappelijke uitdagingen zoals de energietransitie, de stijgende zeespiegel of vervuilde rivieren en bodems. Dit uit zich in haar investering in innovatieve en groene schepen zoals 'Orion', het eerste installatieschip voor funderingen in de sector met een 'dual fuel' motor die kan werken op LNG. Hierdoor verkleint de CO2 -voetafdruk van de activiteiten aanzienlijk. Het inzetten op koolstofarme brandstoffen en veiligheid op het werk vormden ook de basis voor de omzetting van DEME's langetermijnfinanciering in 'sustainability linked loans'. Deze ambities werden ook extern gevalideerd via een 'gold medal score' bij Ecovadis en een bekroning door de 'International Marine Contractors Association' (IMCA) voor haar interne Milieu Campagne.
CFE zet haar focus op duurzaam en innovatief bouwen verder. Circulariteit staat niet alleen centraal in het ZIN-project, maar ook in CFE's nieuw kantoorgebouw Wood Hub, waar het de BREEAM Outstanding en de WELL Platinum certificaten wil behalen, en in Usquare.brussels voor de renovatie van voormalige militaire kazernes. Veiligheid en vermindering van de CO2 -uitstoot vormen ook de basis voor de ESG-criteria opgenomen in de meeste van haar kredietovereenkomsten ('sustainability linked loans').
Bank Van Breda werd door Great Place To Work in maart 2022 uitgeroepen als beste werkplek in België in de categorie van bedrijven met meer dan 500 werknemers. Great Place To Work is een internationale organisatie die reeds meer dan 30 jaar organisaties selecteert die excelleren als goede werkgever.
Biotalys heeft voor haar eerste ontwikkelde biologische bestrijdingsmiddel Evoca de World BioProtection Award 2022 voor beste biofungicide gewonnen. De prijs werd toegekend op basis van het innovatieve karakter, de wetenschappelijke waarde en het marktpotentieel van het product.
Op 30 juni 2022 heeft de partiële splitsing van CFE geleid tot de afzonderlijke beursnotering van DEME Group NV op Euronext Brussels.
| Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH | |||
|---|---|---|---|
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H20 |
| DEME | 23,2 | 20,5 | 8,2 |
| CFE | 5,4 | 7,6 | -4,4 |
| Rent-A-Port | 0,9 | -1,6 | -1,0 |
| Green Offshore | 1,3 | 1,5 | 4,7 |
| Totaal | 30,8 | 28,0 | 7,5 |
Ondanks de turbulente tijden realiseerde DEME Group (AvH 62,12%) een sterke omzet en gezonde resultaten, voornamelijk binnen haar segmenten Offshore Energy en Environmental. Het recent in gebruik genomen baanbrekende installatieschip 'Orion' is haar carrière in de DEME-vloot succesvol begonnen met de geslaagde uitvoering van een eerste project in Duitsland. DEME Group blijft de wereld in haar verschillende activiteiten duurzame oplossingen bieden voor globale uitdagingen.
DEME realiseerde in het eerste halfjaar een omzetstijging met 21,5% tot 1.291,7 miljoen euro (H1 2021: 1.063,0 miljoen euro). Alle activiteitenlijnen droegen bij tot deze stijging.
Het orderboek kwam uit op 5,6 miljard euro in vergelijking tot 5,9 miljard euro op jaareinde 2021.
DEME realiseerde een EBITDA van 191,3 miljoen euro in het eerste halfjaar van 2022, een lichte stijging tegenover vorig jaar (H1 2021: 187,2 miljoen euro). Deze stijging is voornamelijk toe te wijzen aan de segmenten Offshore Energy en Environmental. In H1 2022 heeft DEME 18,8 miljoen euro ontvangen als compensatie voor de opgelopen meerkosten als gevolg van de laattijdige oplevering van 'Orion'. In de cijfers van H1 2021 was 15 miljoen euro ontvangen compensatie opgenomen wegens de laattijdige oplevering van 'Spartacus'. De EBIT daalde licht tot 40,1 miljoen euro (H1 2021: 46,2 miljoen euro), voornamelijk als gevolg van een toename van de afschrijvingen voor de 'Groenewind' en de 'Spartacus', die aan de vloot werden toegevoegd en sinds H2 2021 worden afgeschreven.
Het nettoresultaat bedroeg 39,5 miljoen euro, een stijging van 12,9% tegenover 35,0 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar.
DEME investeerde in de eerste 6 maanden van 2022 226,3 miljoen euro (1H 2021: 133,6 miljoen euro). Het offshore installatieschip
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H20 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.291,7 | 1.063,0 | 1.047,9 |
| EBITDA | 191,3 | 187,2 | 153,8 |
| Nettoresultaat | 39,5 | 35,0 | 15,5 |
| Eigen vermogen | 1.639,9 | 1.494,5 | 1.438,7 |
| Netto financiële positie | -573,7 | -564,0 | -665,4 |
'Orion' werd officieel aan de vloot toegevoegd in april 2022, terwijl in Taiwan 'Green Jade' in aanbouw is. Daarnaast werd geïnvesteerd in de conversie van 'Viking Neptun' en 'Sea Installer' en in onderhoudsinvesteringen in de vloot.
De netto financiële schuld bedroeg 573,7 miljoen euro per 30 juni 2022, tegenover 392,7 miljoen euro eind 2021.
De omzet van Offshore Energy steeg tot 471,5 miljoen euro, tegenover 352,4 miljoen euro over dezelfde periode vorig jaar. Dit sterke resultaat werd ook weerspiegeld in een meer dan verdubbeling van de EBITDA tot 100,3 miljoen euro (H1 2021: 45,9 miljoen euro).
DEME Offshore finaliseerde sneller dan gepland de installatie van 80 funderingen op het Saint-Nazaire-project in Frankrijk. Op het Kaskasi II-project in Duitsland heeft 'Orion' met succes de eerste XXL monopijlerfundering geplaatst. Deze zijn de grootste ooit geïnstalleerd in Europa en wegen ongeveer 2.000 ton.
De bezetting van de vloot van DEME Offshore bedroeg 18,1 weken in de eerste jaarhelft, tegenover 16,7 weken vorig jaar. In het tweede kwartaal vervoegde 'Orion' de vloot. 'Sea Installer' krijgt later dit jaar een nieuwe kraan met een hefvermogen van 1.600 ton. In 2023 zullen zowel 'Viking Neptun' (uitgebreid met een extra 7.000 ton 'cable turntable') als 'Green Jade' aan deze vloot toegevoegd worden.
Het orderboek van DEME Offshore bedroeg 2,6 miljard euro per eind juni 2022. De voorbereidingen voor het Coastal Virginia Offshore Wind-project en voor het Vineyard Wind Project, beide in de VS, zijn volop bezig. In Taiwan zal DEME Offshore het transport en de installatie van de funderingen voor het Zhong Neng offshore wind-project uitvoeren. In het VK heeft DEME Offshore het contract binnengehaald voor de installatie van de inter array cables voor de Dogger Bank A, B en C-projecten.
De omzet van Dredging & Infra steeg tot 746,5 miljoen euro, tegenover 668,3 miljoen euro over dezelfde periode vorig jaar. De EBITDA bedroeg 94,6 miljoen euro (H1 2021: 158,8 miljoen euro) en wordt momenteel beïnvloed door een uitzonderlijk hoog aantal dokkingen, door inflatie, hogere prijzen voor grondstoffen en producten en een meer afwachtende houding van klanten.
Onder deze omstandigheden is gebleken dat de herallocatie van de eerder aan projecten in Rusland en Egypte toegewezen vloot meer tijd in beslag neemt dan verwacht. Op het Abu Qir 2-project (Egypte) vertraagden de activiteiten, o.a. door het beperktere beschikbare werkfront voor de baggerwerken en vertragingen van de door derden uit te voeren werken aan de dijken.
Dredging & Infra heeft in de eerste jaarhelft het Szczecin-Świnoujście Fairway-project in Polen beëindigd, net als de onderhoudsbaggerwerken in de haven van Incheon (Zuid-Korea). Daarnaast waren er onderhoudsbaggerwerken in de havens van Oostende, Zeebrugge, Antwerpen en op het kanaal Gent-Terneuzen, op de Elbe (Duitsland) en in Dhamra. Er waren verschillende schepen actief op havenuitbreidingsprojecten zoals 'Bonny River' in Ravenna (Italië) en 'Spartacus' in Leixoes (Portugal). Ook de grote infrastructuurwerken voor de sluis van Terneuzen, Blankenburg en Fehmarnbelt werden verdergezet.
De bezetting van de vloot van Dredging & Infra bedroeg 19,6 weken voor de hoppers en 16,5 weken voor de cutters in de eerste jaarhelft, tegenover respectievelijk 19,2 en 7,4 weken vorig jaar.
Het orderboek van Dredging & Infra bedroeg 2.703 miljoen euro per eind juni 2022. Er werden nieuwe contracten getekend voor baggeren kustbeschermingswerken in o.a. Livorno (Italië), voor een verlenging met 5 jaar van de onderhoudsbaggerwerken in Soyo en voor een onderhoudsbaggercontract in Dhamra.
De omzet van Environmental steeg tot 90,7 miljoen euro, tegenover 75,8 miljoen euro over dezelfde periode vorig jaar. Dankzij een sterke organische groei, zowel op vlak van omzet als van marges, steeg de EBITDA tot 12,2 miljoen euro (H1 2021: 6,2 miljoen euro).
Deze afdeling was vooral actief op het Blue Gate-project in Antwerpen, het Condé-Pommeroeul-project in Frankrijk en het Gorinchem Waardenburg-project in Nederland.
De sterke ontwikkeling van de activiteiten van DEME Environmental blijkt ook uit de stijging van het orderboek tot 309,3 miljoen euro, tegenover 255,3 miljoen euro eind 2021. Nieuwe projecten zijn o.a. het Frisoput-project (Nederland) en remediëringswerken in Bocholt.
DEME Concessions bleef ook zeer actief op o.a. de projecten rond Scotwind (Schotland), HYPORT Duqm (Oman) en SEMOP Port La Nouvelle (Frankrijk) en bezit participaties in o.a. de Belgische offshore windparken Rentel, SeaMade en C-Power, net zoals in Global Sea Resources (100%). De geassocieerde deelnemingen van DEME Conces-
DEME: Verdeling per segment
| Omzet | EBITDA | |||
|---|---|---|---|---|
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H22 | 1H21 |
| Offshore Energy | 471,5 | 352,4 | 100,3 | 45,9 |
| Dredging & Infra | 746,5 | 668,3 | 94,6 | 158,8 |
| Environmental | 90,7 | 75,8 | 12,2 | 6,2 |
| Concessions | 0,2 | 0,7 | -6,9 | -18,5 |
| Eliminaties | -17,2 | -34,2 | -8,9 | -5,2 |
| Totaal | 1.291,7 | 1.063,0 | 191,3 | 187,2 |
sions leverden een nettowinstbijdrage van 3,2 miljoen euro (H1 2021: 4,5 miljoen euro).
DEME verwacht voor het boekjaar 2022 dat de omzet licht hoger zou kunnen zijn dan in 2021. De combinatie van een aantal onderling samenhangende uitdagingen (zoals spanningen in de bevoorradingsketen, hogere materiaal- en brandstofprijzen, een meer afwachtende houding van klanten en een hoog aantal dokkingen), versterkt door het conflict tussen Rusland en Oekraïne, zal nog steeds leiden tot een bevredigend nettoresultaat op jaareinde, evenwel iets lager dan in 2021, maar met een vergelijkbare EBITDA. De investeringen zullen waarschijnlijk oplopen tot ongeveer 500 miljoen euro voor het volledige boekjaar 2022.
Sinds de partiële splitsing van eind juni worden de activiteiten van CFE (AvH 62,12%) voortaan opgesplitst in de segmenten Vastgoedontwikkeling, Multitechnieken, Bouw & Renovatie en Investeringen & Holding.
CFE heeft van de voorbereiding van de partiële splitsing gebruik gemaakt om haar strategie te verfijnen, gericht op duurzame ontwikkeling en innovatie, om haar transformatie te versnellen en om haar positie als vooraanstaande multidisciplinaire groep in groeiende markten te versterken. Deze transformatie gaat gepaard met een aanzienlijke versterking van de financiële structuur van CFE: het eigen vermogen is over de afgelopen 12 maanden bijna verdubbeld, terwijl de financiële schuld met ongeveer 100 miljoen euro werd afgebouwd.
CFE realiseerde over de eerste jaarhelft 2022 een omzet van 586,2 miljoen, een matige stijging met 3,4% ten opzichte van vorig jaar (566,9 miljoen euro). De toename van de activiteit doet zich zowel voor in Bouw & Renovatie als in Multitechnieken. Het nettoresultaat steeg tot 13,5 miljoen euro (H1 2021: 9,7 miljoen euro). Alle segmenten hebben positief bijgedragen tot dit geconsolideerde nettoresultaat.
Het orderboek van de groep steeg met bijna 10% tot een recordniveau van 1.781 miljoen euro, tegenover 1.621 miljoen euro eind 2021.
Bij het segment Vastgoedontwikkeling daalde het totale vastgoedbestand tot 174 miljoen euro (2021: 190 miljoen euro). Omwille van
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 |
|---|---|---|
| Omzet | 586,2 | 566,9 |
| EBITDA(1) | 27,8 | 19,4 |
| Nettoresultaat | 13,5 | 9,7 |
| Eigen vermogen | 196,9 | 133,8 |
| Netto financiële positie | -58,9 | -113,0 |
(x) Exclusief joint-ventures
verwachte nieuwe aankopen van gronden zou dit in de tweede jaarhelft terug moeten stijgen.
In België verloopt de verkoop van de drie residentiële projecten in aanbouw vlot: het Patio-gebouw (Erasmus Gardens, Anderlecht) en de PURE- en Serenity Valley-projecten in Oudergem. De opgeschorte bouwvergunning voor het Brouck'R-project zal binnenkort opnieuw worden ingediend op basis van gewijzigde plannen. Voor de residentiële projecten Tervurenplein in Sint-Pieters-Woluwe en Arboreto in Tervuren werd de vergunning verleend en de bouw en verkoop opgestart. In Luxemburg zijn de drie residentiële projecten in aanbouw (Gravity in Differdange, Livingstone fase 3 in Luxemburg-stad en Domaine des Vignes in Mertert) voor bijna 100% verkocht. In Polen heeft BPI de aankoop afgerond van een terrein in Gdansk. BPI zal er een micro-woonconcept voor de verhuur ontwikkelen. Er werd ook een bouwvergunning verleend voor 4 residentiële projecten: Bernardovo in de regio Gdansk, Panoramikqa in Poznan, Czysta in Wroclaw en Chmielna in het hart van Warschau.
Het nettoresultaat van Vastgoedontwikkeling bedroeg 3,7 miljoen euro, voornamelijk dankzij de Luxemburgse projecten in aanbouw. De netto financiële schuld bedroeg 66,1 miljoen euro per eind juni 2022, tegenover 86 miljoen euro eind 2021.
De omzet van Multitechnieken steeg tot 172,2 miljoen euro, tegenover 165,2 miljoen euro over dezelfde periode vorig jaar. Hiervan is 111,0 miljoen euro afkomstig van VMA en 61,7 miljoen euro van MOBIX.
Het operationeel resultaat daalde van 7,8 miljoen euro in H1 2021 tot
| Omzet | Nettoresultaat(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H22 | 1H21 | ||
| Vastgoedontwikkeling | 31,1 | 52,9 | 3,7 | 8,5 | ||
| Multitechnieken | 172,2 | 165,2 | 1,9 | 5,0 | ||
| Bouw & Renovatie | 397,4 | 358,9 | 3,5 | -1,5 | ||
| Investeringen & Holding (incl. eliminaties) | -14,5 | -10,1 | 4,4 | -2,3 | ||
| Totaal | 586,2 | 566,9 | 13,5 | 9,7 |
(1) Inclusief bijdrage van Rent-A-Port en Green Offshore
DEME - Orion - Arcadis CFE - ZIN Brussel
4,4 miljoen euro. VMA haalde een operationele winst die vergelijkbaar was met die van H1 2021. Deze daling is dan ook voornamelijk het gevolg van de lage activiteit in de aanleg van sporen en de margedruk op bepaalde projecten omwille van de stijging van de prijzen voor materialen en onderaannemers en verstoringen in de bevoorradingsketen, als indirect gevolg van het conflict in Oekraïne.
Het orderboek daalde tot 391,9 miljoen euro (eind 2021: 401,0 miljoen euro). VMA haalde enkele nieuwe contracten binnen bij ziekenhuizen en voor de stad Aarschot. Het lager aantal nieuwe aanbestedingen bij Infrabel had evenwel een negatieve impact op het orderboek van MOBIX.
De omzet van Bouw & Renovatie steeg met 10,7% tot 397,4 miljoen euro, tegenover 358,9 miljoen euro over dezelfde periode vorig jaar.
In België stijgt de activiteit vooral in Brussel, waar het ZIN-project op dreef komt. In Luxemburg is de omzet aanzienlijk gestegen, voornamelijk dankzij de projecten voor BPI en haar partners. Ook de activiteit van Woodshapers gaat sterk vooruit. In Polen blijven de werven voor logistieke centra belangrijk, terwijl verscheidene residentiële projecten voor BPI zich in de opstartfase bevinden.
Het operationeel resultaat bedroeg 6,9 miljoen euro, een marge van 1,7%. Ondanks de zeer sterke stijging van de prijzen van grondstoffen en onderaannemers, die op de winstgevendheid wogen van contracten met een vaste prijs, kon het segment Bouw & Renovatie haar marge verhogen dankzij de stevige resultaten in Polen en bij BPC Group, actief in Brussel en Wallonië.
Het orderboek steeg tot 1.296,6 miljoen euro (eind 2021: 1.166,0 miljoen euro). De belangrijkste nieuwe contracten bevinden zich voornamelijk in Vlaanderen en Polen: een appartementsgebouw in Nieuw Zuid (Antwerpen), een multifunctioneel gebouw voor het universitair ziekenhuis in Gent, een kantoorgebouw in Nossegem en een logistiek centrum in Przeszkoda (Polen).
Binnen haar segment Investeringen & Holding heeft CFE een 50%-deelneming in Green Offshore en in Rent-A-Port. Voor toelichtingen hieromtrent wordt verwezen naar de volgende paragrafen. Samen met de 50%-deelneming die AvH rechtstreeks aanhoudt, verklaart dit het economisch belangenpercentage van 81,06% van AvH in Green Offshore en in Rent-A-Port.
De netto financiële schuld van CFE vertoont een aanzienlijke daling van 47,9% ten opzichte van 31 december 2021, tot 58,9 miljoen euro.
Het eigen vermogen is daarentegen ongeveer verdubbeld ten opzichte van 30 juni 2021 tot 196,9 miljoen euro op 30 juni 2022.
Dankzij een goed gevuld orderboek verwacht CFE een stijging van de omzet in 2022. Het nettoresultaat zou op een hoog niveau blijven en dat van 2021 benaderen, dat positief beïnvloed was door een gedeeltelijke verkoop van een groot vastgoedproject. Het rendement op eigen vermogen zou de langetermijndoelstelling van 15% moeten overtreffen.
Rent-A-Port (AvH 81,06%) heeft in het eerste halfjaar via haar dochterbedrijf Infra Asia Investment (IAI) 14,6 hectare industriële terreinen verkocht in Vietnam (tegenover 8 hectare in H1 2021). Op basis van een sterke pijplijn wordt verwacht dat de verkopen in H2 2022 verder zullen aantrekken. In het eerste trimester 2022 heeft Rent-A-Port haar deelneming in IAI met 33% verhoogd tot 94%. Begin juli 2022 heeft Rent-A-Port deze transactie betaald dankzij extra aandeelhoudersleningen vanwege AvH en CFE.
Voortbouwend op de succesvolle ingebruikname van het Estor-Lux batterijproject (10 MW, 20 MWh) in Bastogne, werd Rent-A-Port Green Energy omgedoopt tot BStor en is SRIW Environnement toegetreden tot het kapitaal. Rent-A-Port bezit een deelneming van 38% in BStor, dat de ambitie heeft om een pijplijn van batterijparken van in totaal 150 MW te ontwikkelen tegen 2025.
Rent-A-Port realiseerde een nettoresultaat van 1,1 miljoen euro (H1 2021: -2,0 miljoen euro).
Bij Green Offshore (AvH 81,06%) hebben de Belgische offshore windparken Rentel en SeaMade in de eerste 6 maanden van 2022 1.240 GWh groene stroom geproduceerd, ondanks minder gunstige weersomstandigheden dan verwacht. De beschikbaarheidsgraad van de windturbines lag dicht bij 100%.
Green Offshore realiseerde een nettoresultaat van 1,5 miljoen euro (H1 2021: 1,8 miljoen euro).
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H20 |
|---|---|---|---|
| FinAx | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Delen Private Bank | 61,3 | 60,4 | 47,1 |
| Bank Van Breda | 22,5 | 20,9 | 14,5 |
| Totaal | 83,8 | 81,3 | 61,6 |
Ondanks een uitdagende context met stijgende rentes, dalende beurzen en hoge inflatie hebben zowel Delen Private Bank (AvH 78,75%) als Bank Van Breda (AvH 78,75%) opnieuw sterke prestaties neergezet.
Niettegenstaande de bruto-instroom van beheerde vermogens, die in lijn ligt met het recordjaar 2021, daalde het totaal toevertrouwd vermogen van Delen Private Bank en Bank Van Breda tot 57,6 miljard euro per 30 juni 2022 (63,9 miljard euro per 31 december 2021) als gevolg van de negatieve evolutie van de financiële markten in H1 2022. De netto-instroom bestaat voor een kleine 60% uit kapitalen van nieuwe klanten en 40% van het bestaande cliënteel. De samenwerking tussen beide instellingen blijft uitstekend met 10,5 miljard euro van klanten van Bank Van Breda onder beheer bij Delen Private Bank.
Bij Delen Private Bank komen de geconsolideerde vermogens onder beheer uit op 47,8 miljard euro (54,3 miljard euro per eind 2021), waarbij 86% discretionair wordt beheerd. De totale vermogens onder beheer zijn samengesteld uit 35,9 miljard euro bij Delen Private Bank (België, Nederland, Luxemburg en Zwitserland) en 11,9 miljard euro bij JM Finn (Verenigd Koninkrijk). Al deze onderdelen van Delen Private Bank droegen bij tot de (netto) inflow.
Bij Bank Van Breda daalde het totaal door cliënten toevertrouwd vermogen tot 20,3 miljard euro per 30 juni 2022 (tegenover 21,1 miljard euro eind 2021). De positieve netto-instroom en de groei in deposito's kon het negatieve markteffect van de buitenbalansbeleggingen niet volledig compenseren. Dit beheerd vermogen is samengesteld uit 13,7 miljard euro buitenbalansproducten en 6,6 miljard euro cliëntendeposito's. De kredietportefeuille steeg tot 6,0 miljard euro (5,7 miljard euro per eind 2021) dankzij gerichte volumegroei in het doelgroepbankieren voor ondernemers en vrije beroepen en bij Van Breda Car Finance.
Het gecombineerde brutobankproduct kende een stijging van 7% naar 321 miljoen euro, waarvan 86% fee-gerelateerd is. Voor de totale groep blijft de opbrengst per belegd vermogen hoog op 0,99%. Het Toevertrouwd vermogen
| (€ mio) | 1H22 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Toevertrouwd vermogen | |||
| Delen Private Bank (AuM) |
47.752 | 54.346 | 45.116 |
| waarvan discretionair | 86% | 85% | 84% |
| Delen Private Bank | 35.888 | 40.340 | 33.771 |
| Delen Private Bank Nederland(1) |
1.046 | 1.154 | 859 |
| JM Finn | 11.864 | 14.006 | 11.345 |
| Bank Van Breda | |||
| Buitenbalansproducten | 13.708 | 14.720 | 11.948 |
| Cliëntendeposito's | 6.598 | 6.368 | 5.907 |
| AuM bij Delen(1) | -10.496 | -11.502 | -8.873 |
| Delen en Van Breda gecombineerd (100%) |
57.562 | 63.932 | 54.098 |
| Bruto inflow AuM | 2.803 | 5.598 | 3.585 |
(1) Reeds inbegrepen in Delen Private Bank AuM
brutobankproduct van Delen Private Bank (incl. JM Finn) nam toe met 8,2% tot 256,3 miljoen euro, voornamelijk dankzij stijgende fee-inkomsten als gevolg van het hoger gemiddeld beheerd vermogen over de periode. Bij Bank Van Breda nam het brutobankproduct met 7,2% toe tot 95,5 miljoen euro waarbij de netto fee-inkomsten stegen met 10%, terwijl het renteresultaat met 3% steeg dankzij de kredietproductie en lagere kosten voor deposito's.
Als gevolg van de stijgende personeelskosten, investeringen in IT en marketing en dalende beurzen steeg de cost-income ratio tot 53,1%, genormaliseerd voor de spreiding van de bankenheffing over het hele jaar (tegenover 52,1% per eind juni 2021). Deze cost-income ratio blijft uitzonderlijk goed ten opzichte van de markt. Dit is te danken aan de efficiënte organisatie met performante processen en een hoge graad van digitalisering, competente medewerkers, de goede samenwerking tussen beide banken en de kwaliteit van de beheerde vermogens.
Het brutobedrijfsresultaat van Delen Private Bank nam met 2,6% toe tot 103,0 miljoen euro. Ondanks hogere personeelskosten en hogere afschrijvingen op gebouwen blijft de cost-income ratio van Delen Private Bank uitzonderlijk sterk op 41,7%, terwijl deze van JM Finn 88,6% bedroeg.
Het brutobedrijfsresultaat van Bank Van Breda groeide met 9% tot 38,7 miljoen euro. Exclusief de uitzonderlijke positieve impact van 2,9 miljoen euro door de terugname van provisies, houdt het recurrente brutobedrijfsresultaat goed stand in een moeilijke context met stijgende bankenheffingen, kosteninflatie en dalende beurzen. De cost-income ratio, genormaliseerd voor de spreiding van de bankenheffing, bedroeg bij Bank Van Breda over de eerste jaarhelft 54,8% (of 51,7% excl. terugname provisies).
De gecombineerde nettowinst steeg met 3% tot een recordniveau van 106 miljoen euro, waarvan 74,4 miljoen euro bijdrage van Delen Private Bank, 3,4 miljoen euro van JM Finn en 28,6 miljoen euro van Bank Van Breda. De risicokosten voor kredieten bedroegen 0,9 miljoen euro, door een verhoging van de provisie voor toekomstige kredietverliezen (ECL), in lijn met de volumegroei.
Het eigen vermogen steeg tot 1.740 miljoen euro (tegenover 1.691 miljoen eind 2021). Solvabiliteit en liquiditeit blijven uitzonderlijk sterk met een gecombineerde CET1-ratio op basis van de Standardized approach van 22,8% en een hefboomratio van 13,1%, ruim boven het sectorgemiddelde en de wettelijke vereisten. Niettegenstaande dit conservatief balansbeheer haalt de groep een bovengemiddelde gecombineerde ROE van 12,0%. Dankzij de solide groei van het totale cliënteel en hun uitzonderlijke operationele efficiëntie blijven Delen Private Bank en Bank Van Breda consistent outperformers in het Europese private banking landschap.
Eind augustus heeft Delen Private Bank Groenstate Vermogensbeheer overgenomen. Groenstate is een gevestigde speler in de regio Twente (Nederland), met een beheerd vermogen van circa 225 miljoen euro. Met deze overname geeft Delen Private Bank verdere invulling aan haar ambitie om als toonaangevende speler in de Nederlandse private banking markt te opereren.
Kredietportefeuille
| (€ mio) | Delen en Van Breda gecombineerd (100%) |
||
|---|---|---|---|
| 1H22 | 1H21 | 2021 | |
| Rentabiliteit | |||
| Bankproduct (bruto) | 321 | 300 | 633 |
| Nettoresultaat | 106 | 103 | 233 |
| Brutovergoedingen en commmissie-inkomsten als % van bankproduct |
86% | 85% | 86% |
| Brutovergoedingen en commissie-inkomsten als % van AuM |
0,99% | 0,97% | 1,00% |
| Cost-income ratio | 53% | 52% | 52% |
| Balans | |||
| Totaal eigen vermogen (incl. minderheidsbelangen) |
1.740 | 1.642 | 1.691 |
| Balanstotaal | 10.237 | 9.580 | 10.072 |
| Cliëntendeposito's | 6.598 | 6.124 | 6.368 |
| Kredieten | 6.766 | 6.125 | 6.458 |
| Waardeverminderingen op kredieten(1) |
0,01% | -0,01% | -0,04% |
| Kernratio's | |||
| Rendement op eigen vermogen |
12,0% | 12,9% | 14,4% |
| CET1-ratio | 22,8% | 23,3% | 23,8% |
| Hefboomratio | 13,1% | 13,1% | 13,2% |
| LCR | 212% | 195% | 208% |
(1) Waarvan ECL (verwachte kredietverliezen - expected credit loss) 0,01% (1H22), -0,01% (1H21), -0,05% (2021)
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H20 |
|---|---|---|---|
| Nextensa | 18,6 | - | - |
| Leasinvest(1) | - | 8,8 | -8,7 |
| Extensa Group(1) | - | 14,5 | 3,3 |
| Anima | 2,8 | 1,8 | 1,6 |
| Totaal | 21,4 | 25,1 | -3,7 |
Nextensa (AvH 58,5%) realiseerde in de eerste jaarhelft 2022 een nettoresultaat van 30,8 miljoen euro. De gewijzigde consolidatiekring tegenover 2021, toen Leasinvest en Extensa nog aparte entiteiten waren, bemoeilijkt de vergelijking met het vorige jaar.
De reële waarde van de vastgoedportefeuille van Nextensa bedroeg 1,3 miljard euro per eind juni 2022, tegenover 1,4 miljard euro eind 2021. De verkoop van de gebouwen The Crescent (Anderlecht) en Monnet 4 (Kirchberg, Luxemburg) leverde een winst van 5,3 miljoen euro op.
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 |
|---|---|---|
| Huurinkomsten | 33,2 | 30,2 |
| Resultaat van ontwikkelingen | 11,9 | - |
| Nettoresultaat | 30,8 | 28,0 |
| (€ mio) | 1H22 | 2021 |
| Vastgoedportefeuille | 1.345,0 | 1.408,0 |
| Huurrendement | 5,25% | 5,20% |
| Bezettingsgraad | 90,3% | 89,1% |
| Eigen vermogen | 792,9 | 780,0 |
| Netto financiële positie | -808,1 | -853,3 |
| Schuldgraad | 46,3% | 48,6% |
| Loan to value (investeringsportefeuille) |
53,0% | 55,6% |
Het operationeel resultaat van de vastgoedportefeuille steeg in de eerste 6 maanden 2022 tot 29,5 miljoen euro (H1 2021: 22,4 miljoen euro). De huurinkomsten zijn met 3,0 miljoen euro gestegen tot 33,2 miljoen euro, dankzij de toevoeging van de erfgoedgebouwen op Tour & Taxis en een like-for-like huurgroei op de bestaande portefeuille. Beide effecten werden echter gemilderd door het verlies van de huur (1,4 miljoen euro) van de verkochte gebouwen. De herwaardering naar fair value van de bestaande portefeuille was licht negatief (-2,5 miljoen euro) en is verspreid over de Belgische en Luxemburgse portefeuille.
De bezettingsgraad steeg opnieuw boven de 90% (van 89,1% eind 2021 naar 90,3% eind juni 2022), waardoor het huurrendement op basis van de reële waarde kon stijgen van 5,20% naar 5,25%. De eerste nieuwe winkels in de uitbreiding van het shoppingcenter Knauf Schmiede (ca. 8.500 m2 ) zijn op 1 augustus geopend. Op Tour & Taxis werkt het conferentiecentrum Maison de la Poste sinds het einde van de pandemie op volle bezetting en bedraagt de bezettingsgraad van de kantoren op Gare Maritime ondertussen 80%.
Het operationeel resultaat van de ontwikkelingsprojecten (vroegere Extensa-activiteiten op Tour & Taxis en Cloche d'Or) bedroeg 11,9 miljoen euro voor de eerste jaarhelft van 2022.
Op Tour & Taxis evolueert de nieuwe woonwijk Park Lane zienderogen. Het woonzorgcentrum van Anima opende haar deuren en het laatste gebouw van fase I zal opgeleverd worden in november 2022. Fase II werd ondertussen opgestart, met een succesvolle reservatie van 50% van de appartementen van het eerste gedeelte.
De ontwikkelingen op Cloche d'Or te Luxemburg gaan volop voort met de verkoop van het kantoorgebouw Kockelscheuer (4.200 m²) in januari 2022 en de oplevering van het kantoorgebouw Darwin II (4.700 m²). De werkzaamheden aan het gebouw Darwin I (ca. 5.000 m²) zijn bijna afgerond en de laatste oppervlakte werd verhuurd. De bouwwerkzaamheden aan het kantoorgebouw The Emerald (7.000 m2 ) op Ilôt E werden opgestart. Binnen het residentiële luik zijn alle appartementen van Ilôt D-Sud (155 appartementen) opgeleverd en verkocht. Bij Ilôt D-Nord (194 appartementen) gaan de bouwwerkzaamheden verder en is op 17 appartementen na alles verkocht.
De variaties in reële waarde van de financiële activa en passiva (13,7 miljoen euro) omvatten vooral de herwaardering van de participatie in Retail Estates en van de derivatenportefeuille. Deze laatste werd fors meer waard naar aanleiding van de stijging van de rentevoeten in de afgelopen maanden.
De financiële schuldgraad is gedaald van 48,56% per eind 2021 naar 46,31% per 30 juni 2022. Wanneer enkel de schulden met betrekking tot de vastgoedbeleggingen in beschouwing genomen worden, daalt de schuldgraad (loan to value) van 55,6% eind 2021 naar 53,0% eind juni 2022.
Gare Maritime - Tour & Taxis - Brussel Anima - Tour & Taxis - Brussel
Nextensa positioneert zich als een duurzame vastgoedinvesteerder en -ontwikkelaar. Door haar verhuis naar de houten kantoorgebouwen in Gare Maritime zet Nextensa een grote stap om CO2 -neutraal te worden. Er wordt fossielvrij verwarmd en gekoeld via geothermie en het grote zonnepark op het dak levert voldoende energie om het primaire verbruik te dekken. De inrichting van de nieuwe kantoren is eveneens volledig afgestemd op een circulaire aanpak.
Nextensa verwacht, door de afronding van de verkoop van Titanium (Luxemburg) tijdens het tweede halfjaar, voor het boekjaar 2022 een resultaat te realiseren dat het boekjaar 2021 ruimschoots zal overstijgen.
Ackermans & van Haaren en het management van Anima hebben begin juli 2022 100% van de aandelen van Anima overgedragen aan AG. De transactie vertegenwoordigt voor AvH een cashopbrengst van meer dan 300 miljoen euro en een meerwaarde van ruim 235 miljoen euro die in de tweede jaarhelft zal worden opgenomen.
Anima (AvH 92,5%) werd dus nog mee opgenomen in de geconsolideerde halfjaarcijfers van AvH. Anima realiseerde een omzet van 56,0 miljoen euro (H1 2021: 48,0 miljoen euro) en een nettoresultaat van 3,1 miljoen euro (H1 2021: 2,0 miljoen euro). De bezettingscijfers herstelden verder van de dieptepunten tijdens de coronapandemie.
Met de opening van het woonzorgcentrum op de Tour & Taxis-site in Brussel had Anima 2.710 bedden in exploitatie per 30 juni 2022, verspreid over 24 zorgcentra (9 in Vlaanderen, 7 in Brussel, 8 in Wallonië).
Kantoren Retail Overige
Luxemburg België Oostenrijk
| Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH | |||
|---|---|---|---|
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H20 |
| SIPEF | 20,9 | 12,6 | -0,2 |
| Verdant Bioscience | -0,1 | -0,4 | - |
| Sagar Cements | -0,5 | 2,5 | 0,8 |
| Totaal | 20,3 | 14,7 | 0,6 |
Bij SIPEF (AvH 35,94%) bedroeg de totale groepsproductie van RSPO-conforme, gecertificeerde 'segregated' duurzame palmolie 190.642 ton (H1 2021: 191.652 ton). De stijgende palmolieproductie (+5,4%) in het tweede kwartaal heeft de volumedaling (-7,0%) van het eerste kwartaal grotendeels ongedaan gemaakt.
De historisch hoge prijzen voor palmolie, die stegen tot 1.750 USD per ton, op de internationale markten kwamen niet volledig ten goede aan de Indonesische producenten als gevolg van een reeks beschermingsmaatregelen van de Indonesische regering. Bovendien trof een algemene daling van de grondstofprijzen vanaf de maand juni ook palmolie, dat het eerste semester afsloot op 1.250 USD CIF Rotterdam per ton.
SIPEF realiseerde over de eerste jaarhelft 2022 een totale omzetstijging van 37,1% tot 249,8 miljoen USD (H1 2021: 182,3 miljoen USD). De omzet van palmolie (233,3 miljoen USD) nam toe met 43,9%, voornamelijk als gevolg van de aanzienlijk hogere wereldmarktprijs voor palmolie.
In het eerste semester werden in totaal 5,3% minder bananen geëxporteerd vanuit Ivoorkust dan over dezelfde periode vorig jaar. Ongunstige weersomstandigheden in het eerste kwartaal maakten het niet mogelijk om de veldproductie kwalitatief te optimaliseren. Dankzij de normale weersomstandigheden en een betere productiviteit in het tweede kwartaal, kon de daling van 20,5% per 31 maart 2022 grotendeels gecompenseerd worden.
Voornamelijk door de nettoverkoopprijzen die ruim boven deze van de eerste jaarhelft 2021 lagen, boekte SIPEF een recordresultaat van 63,9 miljoen USD. In dezelfde periode vorig jaar bevatte het resultaat ook de meerwaarde van 11,6 miljoen USD (deel groep: 11,0 miljoen USD) op de verkoop van PT Melania.
De expansie in Zuid-Sumatra werd gestaag voortgezet. Reeds 15.425 hectare zijn gecultiveerd en de herbeplanting van de in 2017 verworven Dendymarker-plantages is grotendeels voltooid. Ondanks de hoge investeringsuitgaven evolueert SIPEF naar een schuldvrije netto financiële positie. De netto financiële schuld bedroeg 15,2 miljoen USD per eind juni 2022 (eind 2021: 49,2 miljoen USD).
SIPEF blijft focussen op de verdere verbetering van haar ecologische, maatschappelijke en governance (ESG)-rapportering en -strategie en op de vermindering van broeikasgasemissies ('Greenhouse Gas Emissions' - GHG). De groep werkt aan de verificatie van haar koolstofvoetafdrukberekeningen volgens de ISO 14064-norm, om zo een nauwkeurige basis vast te leggen voor een mitigatiestrategie.
SIPEF verwacht dat de voor 2022 voorspelde productiestijging met meer dan 4% zal worden behaald, behoudens uitzonderlijke weerseffecten. Met 65% van de gebudgetteerde palmolieproductie verkocht en het vooruitzicht op aanhoudend gunstige marktprijzen voor palmolie, verwacht SIPEF dat haar recurrente jaarresultaten 2022 naar alle waarschijnlijkheid het record van 100 miljoen USD zullen overschrijden, behoudens ongunstige wijzigingen in de exporttaks/heffingen opgelegd door de Indonesische regering.
AvH heeft in de loop van het eerste halfjaar haar deelneming verhoogd van 35,13% tot 35,94%.
SIPEF: Productie (Ton)(1)
(1) Eigen + uitbesteed
| (USD mio) | 1H22 | 1H21 | 1H20 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 249,8 | 182,3 | 117,7 |
| EBIT | 104,6 | 61,8 | 4,6 |
| Nettoresultaat | 63,9 | 43,5 | -0,7 |
| Eigen vermogen | 773,3 | 679,0 | 625,8 |
| Netto financiële positie | -15,2 | -120,0 | -165,6 |
| Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ mio) | 1H22 | 1H21 | 1H20 | ||||
| Bijdrage van de deelnemingen |
39,5 | 25,2 | 3,0 | ||||
| Bijdrage | 19,2 | 25,2 | 3,0 | ||||
| Fair value | 20,3 | - | - | ||||
| AvH & subholdings | -14,6 | -7,8 | -15,6 | ||||
| Netto meer/minderwaarden | 97,2 | -0,9 | 3,0 | ||||
| AvH & Growth Capital | 122,1 | 16,5 | -9,6 |
AvH heeft eind juni de verkoop gefinaliseerd van haar participatie (30%) in Manuchar aan een met Lone Star Funds verbonden vennootschap. Deze transactie leverde AvH een cashopbrengst op van 159 miljoen euro en een meerwaarde van 97 miljoen euro.
Mediahuis (AvH 13,9%) nam begin 2022 het Duitse Aachener Verlagsgesellschaft over en onrechtstreeks 70% van Medienhaus Aachen GmbH, de uitgever van de kranten Aachener Zeitung en Aachener Nachrichten. Voor Mediahuis, dat zich de voorbije jaren ontwikkelde in België, Nederland, Ierland en Luxemburg, is de uitbreiding naar het Duitse Noordrijn-Westfalen een logische volgende stap.
OMP (AvH 20,0%) werd voor het zevende jaar op rij opgenomen als Leader in the Gartner Magic Quadrant for Supply Chain Planning Solutions. Het meest recente rapport rangschikt OMP's Unison PlanningTM in de top 3.
Van Moer Logistics (AvH 21,7%) heeft in mei de overname van tankcontainerspecialist Group Van Loon afgerond. Group Van Loon is gespecialiseerd in het transport, reinigen, herstellen en opslag van tankcontainers op de Antwerpse Linker- en Rechteroever. De overname kadert in de strategie van Van Moer om haar aanbod voor de chemische sector uit te breiden en te verfijnen.
Biotalys (AvH 11,9%) is strategische samenwerkingen aangegaan met internationale bedrijven, zoals Olon en Novozymes (productie) en Kwizda Agro (formulering) om de marktcalibratie in de VS voor te bereiden van haar eerste biofungicide, Evoca. Het bedrijf kondigde eerder dit jaar een belangrijke doorbraak aan in de daling van haar productiekosten, alsook gunstige resultaten van veldproeven. Biotalys verwacht dat het U.S. Environmental Protection Agency de registratie van Evoca begin 2023 zal goedkeuren.
Medikabazaar (AvH 10,6%) heeft 65 miljoen USD opgehaald in een nieuwe kapitaalronde. Naast de bijdrage van de bestaande investeerders, waaronder AvH, is nu ook Lighthouse India Fund III toegetreden tot het kapitaal.
MRM Health (AvH 15,9%) heeft van het Federaal Agentschap voor Geneesmiddelen en Gezondheidsproducten (FAGG) goedkeuring gekregen om een Fase 2-klinische studie te starten met MH002, een innovatief nieuw type therapie op basis van het microbioom in de darm, bij patiënten met pouchitis.
AvH heeft in augustus 2022 haar investering in AstriVax aangekondigd, als onderdeel van de kapitaalronde die door de spin-off van de KU Leuven georganiseerd werd. Op termijn zal AvH een deelnemingspercentage van 7,7% in AstriVax aanhouden. AstriVax heeft in totaal 30 miljoen euro aan startkapitaal opgehaald. Het bedrijf zal nieuwe vaccins ontwikkelen die gemakkelijk te produceren zijn, minder koelketenvereisten hebben en een brede en langdurige bescherming bieden tegen verschillende virussen en andere ziekteverwekkers.
Eind juli heeft Van Moer Logistics (AvH 21,7%) de overname van Broekman Logistics Belgium Antwerp (BLBA) afgerond. BLBA biedt geïntegreerde logistieke oplossingen aan voor de chemische bulkindustrie. Hiermee vervolledigt Van Moer haar one stop shop-dienstverlening op zowel de Antwerpse Linker- als Rechteroever.
Het halfjaarlijks financieel verslag voor de periode 01/01/22-30/06/22, dat naast de verkorte financiële overzichten, m.i.v. alle informatie conform IAS 34, ook het tussentijds beheersverslag, een verklaring van de verantwoordelijke personen en informatie over de externe controle bevat, is beschikbaar op de website www.avh.be.
Ackermans & van Haaren positioneert zich als de langetermijnpartner bij uitstek van familiebedrijven en managementteams, om samen performante marktleiders uit te bouwen en bij te dragen tot een meer duurzame wereld.
Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep actief in 4 kernsectoren: Marine Engineering & Contracting (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - CFE, een bouwgroep met hoofdkantoor in België), Private Banking (Delen Private Bank, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België, en vermogensbeheerder JM Finn in het VK - Bank Van Breda, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), Real Estate & Senior Care (Nextensa, een genoteerde geïntegreerde vastgoedgroep) en Energy & Resources (SIPEF, een agro-industriële groep in tropische landbouw). AvH verstrekt in haar segment Growth Capital ook groeikapitaal aan duurzame ondermingen in diverse sectoren.
De AvH-groep vertegenwoordigde in 2021 op economisch vlak, via haar aandeel in de participaties, een omzet van 6,0 miljard euro en stelt 22.653 mensen tewerk. AvH is genoteerd op Euronext Brussel en is opgenomen in de BEL20-index en in de Europese DJ Stoxx 600.
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen geraadpleegd worden op de AvH website: www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen, kunnen zich inschrijven via deze website.
| 23 november 2022 | Tussentijdse verklaring Q3 2022 |
|---|---|
| 28 februari 2023 | Jaarresultaten 2022 |
| 17 mei 2023 | Tussentijdse verklaring Q1 2023 |
| 31 augustus 2023 | Halfjaarresultaten 2023 |
Voor bijkomende informatie kunt u terecht bij:
John-Eric Bertrand co-CEO - co-Voorzitter executief comité - Tel. +32.3.897.92.08
Piet Dejonghe co-CEO - co-Voorzitter executief comité - Tel. +32.3.897.92.36
Tom Bamelis CFO - Lid executief comité - Tel. +32.3.897.92.42
e-mail: [email protected]
HALFJAARLIJKS YOUR PARTNER FINANCIEEL FOR VERSLAG SUSTAINABLE 2022 GROWTH
| 1. | Geconsolideerde resultatenrekening 19 | ||
|---|---|---|---|
| 2. | Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 20 | ||
| 3. | Geconsolideerde balans 21 | ||
| 3.1. | Geconsolideerde balans – Activa 21 | ||
| 3.2. | Geconsolideerde balans – Eigen vermogen en verplichtingen 22 | ||
| 4. | Geconsolideerd kasstroomoverzicht (indirecte methode) 23 | ||
| 5. | Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 24 | ||
| 6. | Segmentinformatie25 | ||
| 6.1. | Segmentinformatie – Geconsolideerde resultatenrekening 30-06-2022 26 | ||
| 6.2. | Segmentinformatie – Geconsolideerde resultatenrekening 30-06-2021 28 | ||
| 6.3. | Segmentinformatie – Geconsolideerde balans 30-06-2022 – Activa 29 | ||
| 6.4. | Segmentinformatie – Geconsolideerde balans 30-06-2022 – Eigen vermogen en verplichtingen 30 | ||
| 6.5. | Segmentinformatie – Geconsolideerde balans 31-12-2021 - Activa 33 | ||
| 6.6. | Segmentinformatie – Geconsolideerde balans 31-12-2021 – Eigen vermogen en verplichtingen 34 | ||
| 6.7. | Segmentinformatie – Geconsolideerd kasstroomoverzicht 30-06-2022 35 | ||
| 6.8. | Segmentinformatie – Geconsolideerd kasstroomoverzicht 30-06-2021 38 | ||
| 7. | Toelichting bij de financiële staten 39 | ||
| 7.1. | Basis voor de presentatie van de verkorte financiële staten 39 | ||
| 7.2. | Financiële activa en passiva per categorie 39 | ||
| 7.3. | Seizoensgebonden of cyclische activiteiten 40 | ||
| 7.4. | Winst per aandeel 40 | ||
| 7.5. | Eigen aandelen 41 | ||
| 7.6. | Bijzondere waardeverminderingen 41 | ||
| 7.7. | Voorwaardelijke verplichtingen of voorwaardelijke activa 41 | ||
| 8. | Voornaamste risico's en onzekerheden 41 | ||
| 9. | Overzicht van de belangrijkste transacties met verbonden partijen 41 | ||
| 10. | Belangrijke feiten na balansdatum 42 |
| Verslag van de commissaris 43 | |
|---|---|
| Verklaring 44 | |
| Lexicon 45 |
| (€ 1.000) | 30-06-2022 | 30-06-2021 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 2.151.459 | 1.939.151 |
| Verrichting van diensten | 18 | 48.065 |
| Vastgoedopbrengsten | 90.631 | 109.432 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 52.697 | 51.850 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 49.351 | 44.793 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 1.903.652 | 1.627.264 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 55.111 | 57.746 |
| Exploitatielasten (-) | -2.054.357 | -1.836.107 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -1.414.284 | -1.179.850 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -10.944 | -11.344 |
| Personeelslasten (-) | -432.584 | -443.828 |
| Afschrijvingen (-) | -171.888 | -165.933 |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | 2.826 | -11.756 |
| Overige exploitatielasten (-) | -28.251 | -28.366 |
| Voorzieningen | 769 | 4.969 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 6.657 | 12.669 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | 9.138 | 16.548 |
| Vastgoedbeleggingen | -2.481 | -3.879 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 108.420 | 5.885 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 5.697 | 3.851 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 5.342 | 3.216 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 97.347 | -1.272 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 34 | 91 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 212.179 | 121.598 |
| Financieel resultaat | 14.092 | -14.903 |
| Renteopbrengsten | 6.447 | 6.304 |
| Rentelasten (-) | -14.945 | -16.579 |
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten | 13.440 | -473 |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | -9.360 | -8.109 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 18.510 | 3.954 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 121.876 | 123.500 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 548 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) vóór belasting | 348.146 | 230.743 |
| Winstbelastingen | -35.326 | -24.473 |
| Uitgestelde belastingen | 1.851 | 10.033 |
| Belastingen | -37.176 | -34.506 |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 312.820 | 206.271 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | 3.050 | -26 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 315.871 | 206.244 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 37.506 | 40.573 |
| Aandeel van de groep | 278.365 | 165.671 |
| Winst per aandeel (€) | 30-06-2022 | 30-06-2021 |
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 8,40 | 5,00 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 8,31 | 5,00 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 8,39 | 4,99 |
2.2. Uit de voortgezette activiteiten 8,30 4,99
We verwijzen naar de Toelichting 6 Segmentinformatie voor meer uitleg bij de geconsolideerde resultaten.
| (€ 1.000) | 30-06-2022 | 30-06-2021 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) van het boekjaar | 315.871 | 206.244 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 37.506 | 40.573 |
| Aandeel van de groep | 278.365 | 165.671 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | 100.403 | 31.812 |
| Elementen die naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | -27.456 | -4.140 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: afdekkingsreserve | 92.839 | 17.613 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: omrekeningsverschillen | 35.696 | 18.093 |
| Elementen die niet naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 2 | 103 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -678 | 143 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 416.273 | 238.056 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 64.860 | 49.299 |
| Aandeel van de groep | 351.413 | 188.758 |
Voor de opbouw van het aandeel in het resultaat van het minderheidsbelang en van de groep wordt verwezen naar de Toelichting 6. Segmentinformatie.
Conform de boekhoudregel "IFRS 9 Financiële instrumenten" zijn financiële activa opgesplitst in 3 categorieën en worden schommelingen in de "reële waarde" van financiële activa opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening. De enige uitzondering hierop vormen de waardeschommelingen op de beleggingsportefeuille van Bank Van Breda en Delen Private Bank, die in de tabel hierboven zijn opgesplitst in aandelen en obligaties. De marktwaarde van de obligatieportefeuille van Bank Van Breda werd negatief beïnvloed door de gestegen interestvoeten.
Afdekkingsreserves ontstaan door schommelingen in de marktwaarde van indekkingsinstrumenten die door verschillende groepsmaatschappijen werden afgesloten om zich in te dekken tegen risico's. Zo hebben meerdere groepsmaatschappijen (o.a. DEME, Nextensa en Rentel/SeaMade) zich ingedekt tegen een mogelijke stijging van de interestvoeten. Als gevolg van de evolutie van de (verwachte) marktinterestvoeten in de eerste jaarhelft van 2022 is de marktwaarde van de indekkingsinstrumenten opnieuw positief, met nietgerealiseerde winsten op afdekkingsreserves van 92,8 miljoen euro (inclusief aandeel van derden) tot gevolg.
Omrekeningsverschillen ontstaan als gevolg van schommelingen in de wisselkoersen van de deelnemingen die in vreemde munt rapporteren. In de eerste jaarhelft van 2022 is de waarde van de euro sterk gedaald in vergelijking tot de meeste relevante deviezen, wat zich per saldo vertaalt in positieve omrekeningsverschillen van 35,7 miljoen euro (inclusief aandeel van derden).
Sinds de invoering van de gewijzigde IAS19R boekhoudnorm in 2013, worden de actuariële winsten en verliezen op bepaalde pensioenplannen rechtstreeks via de niet-gerealiseerde resultaten verwerkt. De jaarlijkse actuariële berekening wordt op het einde van het boekjaar uitgevoerd. Rekening houdend met het type plannen binnen de groep en het omgekeerde effect van de gestegen discontovoet versus de stijging van de inflatie, wordt de impact op de nettoverplichtingen uit hoofde van te bereiken doel-pensioenplannen, zoals geboekt per 31 december 2021, als immaterieel beschouwd.
| (€ 1.000) | 30-06-2022 | 31-12-2021 |
|---|---|---|
| I. Vaste activa | 11.461.857 | 11.301.905 |
| Immateriële vaste activa | 119.736 | 149.391 |
| Goodwill | 320.380 | 327.829 |
| Materiële vaste activa | 2.636.354 | 2.762.846 |
| Terreinen en gebouwen | 246.475 | 426.584 |
| Installaties, machines en uitrusting | 2.286.363 | 1.944.209 |
| Meubilair en rollend materieel | 50.224 | 55.051 |
| Overige materiële vaste activa | 6.315 | 7.009 |
| Activa in aanbouw | 46.976 | 329.992 |
| Vastgoedbeleggingen | 1.262.129 | 1.267.150 |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 1.741.781 | 1.647.196 |
| Financiële vaste activa | 370.571 | 336.038 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 208.945 | 177.351 |
| Vorderingen en borgtochten | 161.626 | 158.687 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 77.082 | 1.816 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 159.031 | 150.279 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar | 4.774.792 | 4.659.360 |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 4.774.792 | 4.634.354 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 25.007 |
| II. Vlottende activa | 5.932.963 | 5.700.442 |
| Voorraden | 394.093 | 376.218 |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 552.207 | 478.499 |
| Geldbeleggingen | 602.467 | 575.982 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 41.481 | 48.190 |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 520.728 | 507.529 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 261 | 259 |
| Financiële activa - at amortised cost | 39.996 | 20.005 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 28.140 | 4.129 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 927.145 | 775.043 |
| Handelsvorderingen | 765.866 | 628.710 |
| Overige vorderingen | 161.279 | 146.332 |
| Terug te vorderen belastingen | 50.324 | 42.595 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar | 2.061.781 | 2.477.238 |
| Banken - interbancaire vorderingen | 111.269 | 138.014 |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 1.195.875 | 1.113.898 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 698 |
| Banken - tegoeden centrale banken | 754.637 | 1.224.628 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 1.165.546 | 883.730 |
| Overlopende rekeningen en overige vlottende activa | 151.260 | 87.010 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 368.200 | 230.679 |
| Totaal der activa | 17.763.021 | 17.233.026 |
De uitsplitsing van de geconsolideerde balans per segment is opgenomen in de Toelichting 6.3 Segmentinformatie. Zoals daaruit blijkt, heeft de integrale consolidatie van Bank Van Breda (segment Private Banking) een betekenisvolle impact op zowel het balanstotaal als de balansstructuur van AvH. Bank Van Breda draagt 7.611,4 miljoen euro bij tot het balanstotaal van 17.763,0 miljoen euro en ondanks het feit dat deze bank sterk gekapitaliseerd is zoals blijkt uit de Common Equity Tier 1-ratio van 15,9%, zijn haar balansverhoudingen, verklaard vanuit haar activiteit, verschillend van die van de andere bedrijven in de consolidatiekring. Om de leesbaarheid van de geconsolideerde balans te verhogen zijn bepaalde posten afkomstig uit de balans van Bank Van Breda in de geconsolideerde balans samengevat.
| (€ 1.000) | 30-06-2022 | 31-12-2021 |
|---|---|---|
| I. Totaal eigen vermogen | 5.498.863 | 5.235.002 |
| Eigen vermogen - deel groep | 4.205.290 | 3.957.228 |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 |
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 |
| Agio | 111.612 | 111.612 |
| Geconsolideerde reserves | 4.123.320 | 3.943.016 |
| Herwaarderingsreserves | 6.603 | -66.445 |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | -20.002 | 1.620 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 127 | 126 |
| Afdekkingsreserve | 29.512 | -31.050 |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -25.056 | -24.458 |
| Omrekeningsverschillen | 22.023 | -12.682 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -38.540 | -33.251 |
| Minderheidsbelang | 1.293.573 | 1.277.774 |
| II. Langlopende verplichtingen | 2.798.243 | 2.537.913 |
| Voorzieningen | 78.143 | 45.149 |
| Pensioenverplichtingen | 83.465 | 81.739 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 159.926 | 161.849 |
| Financiële schulden | 1.641.665 | 1.419.899 |
| Leningen van banken | 1.344.815 | 1.025.574 |
| Obligatieleningen | 143.275 | 171.345 |
| Achtergestelde leningen | 542 | 61.625 |
| Leasingschulden | 106.897 | 149.514 |
| Overige financiële schulden | 46.136 | 11.841 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 79.829 | 74.034 |
| Overige schulden | 43.839 | 70.598 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 711.377 | 684.646 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 |
| Banken - deposito's van klanten | 629.386 | 644.663 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 39.993 | 39.983 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 41.997 | 0 |
| III. Kortlopende verplichtingen | 9.257.022 | 9.460.112 |
| Voorzieningen | 38.580 | 35.670 |
| Pensioenverplichtingen | 269 | 305 |
| Financiële schulden | 775.830 | 961.720 |
| Leningen van banken | 546.256 | 527.129 |
| Obligatieleningen | 29.951 | 74.819 |
| Achtergestelde leningen | 135 | 33.527 |
| Leasingschulden | 34.203 | 36.198 |
| Overige financiële schulden | 165.284 | 290.047 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 34.321 | 16.315 |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 429.237 | 341.883 |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.620.054 | 1.564.689 |
| Handelsschulden | 1.186.554 | 1.145.112 |
| Ontvangen vooruitbetalingen Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten |
80.331 | 101.080 |
| Overige schulden | 183.970 169.199 |
220.085 98.411 |
| Te betalen belastingen | 100.883 | 109.196 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 6.190.241 | 6.354.225 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 73.482 | 425.353 |
| Banken - deposito's van klanten | 5.969.021 | 5.723.461 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 147.738 | 205.412 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 |
| Overlopende rekeningen | 67.608 | 76.108 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 208.892 | 0 |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 17.763.021 | 17.233.026 |
| (€ 1.000) | 30-06-2022 | 30-06-2021 |
|---|---|---|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 883.730 | 842.408 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 212.179 | 121.598 |
| Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashflow uit desinvesteringen | -106.811 | -5.885 |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 115.062 | 101.272 |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 0 | 548 |
| Winstbelastingen (betaald) | -49.721 | -31.096 |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | ||
| Afschrijvingen | 171.888 | 165.933 |
| Bijzondere waardeverminderingen | -2.812 | 11.784 |
| Aandelenoptieplannen | -5.469 | -49 |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -6.657 | -12.669 |
| (Afname) toename van voorzieningen | -912 | -10.467 |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -3.999 | 1.182 |
| Cashflow | 322.747 | 342.150 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | 6.385 | -7.993 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | -28.425 | -57.888 |
| Afname (toename) van vorderingen | -221.346 | -32.054 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | 274.169 | -237.574 |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | 157.020 | 23.372 |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) | -179.665 | 310.828 |
| Afname (toename) overige | 4.633 | -14.678 |
| Operationele cashflow | 329.133 | 334.157 |
| Investeringen | -450.447 | -352.790 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -241.793 | -153.418 |
| Investering in vastgoedbeleggingen | -16.312 | -14.503 |
| Verwerving van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsacquisities) | -22.383 | -35.652 |
| Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities | 4.433 | 0 |
| Nieuwe leningen toegestaan | -12.493 | -12.237 |
| Verwerving van geldbeleggingen | -161.900 | -136.980 |
| Desinvesteringen | 344.607 | 137.103 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 5.916 | 29.183 |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 63.242 | 17.936 |
| Overdracht van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsverkopen) | 159.587 | 2.868 |
| Liquide middelen overgedragen via bedrijfsverkopen | 26 | 35 |
| Terugbetaalde leningen | 21.491 | 1.449 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 94.344 | 85.631 |
| Investeringscashflow Financiële operaties |
-105.841 | -215.688 |
| Ontvangen dividenden | 2.145 | 2.318 |
| Ontvangen interesten | 6.447 | 6.304 |
| Betaalde interesten | -15.912 | -16.163 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | 539 | -9.889 |
| Afname (toename) van eigen aandelen - AvH | -5.748 | -388 |
| Afname (toename) van eigen aandelen - dochterondernemingen | -3.974 | 0 |
| Toename van financiële schulden | 578.813 | 36.605 |
| (Afname) van financiële schulden | -392.935 | -265.743 |
| (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties | -6.240 | 578 |
| Dividenden uitgekeerd door AvH | -91.085 | -77.890 |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -15.737 | -33.879 |
| Financieringscashflow | 56.311 | -358.146 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | 279.604 | -239.676 |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 2.212 | 1.001 |
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 1.165.546 | 603.733 |
| (€ 1.000) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
Fair value through Obligaties - OCI (FVOCI) |
Fair value through Aandelen - OCI (FVOCI) |
Afdekkingsreserves | (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekeningsverschillen | Ingekochte eigen aandelen |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen | |
| Beginsaldo, 1 januari 2021 | 113.907 | 3.592.273 | 6.614 | 45 | -46.080 | -27.236 | -46.115 | -31.370 | 3.562.038 | 1.220.131 | 4.782.169 |
| Winst | 165.671 | 165.671 | 40.573 | 206.244 | |||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | -3.261 | 81 | 9.935 | 143 | 16.189 | 23.087 | 8.725 | 31.812 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
0 | 165.671 | -3.261 | 81 | 9.935 | 143 | 16.189 | 0 | 188.758 | 49.299 | 238.056 |
| Uitkering dividend | -77.890 | -77.890 | -32.873 | -110.763 | |||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-8 | -8 | -8 | ||||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consoli datiekring / Belangen %) |
932 | 932 | 1.028 | 1.960 | |||||||
| Eindsaldo, 30 juni 2021 | 113.907 | 3.680.985 | 3.352 | 126 | -36.145 | -27.094 | -29.926 | -31.378 | 3.673.829 | 1.237.585 | 4.911.414 |
| (€ 1.000) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aandelenkapitaal & agio |
Geconsolideerde reserves |
Fair value through Obligaties - OCI (FVOCI) |
Fair value through Aandelen - OCI (FVOCI) |
Afdekkingsreserves | (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekeningsverschillen | Ingekochte eigen aandelen |
Eigen vermogen - deel groep |
Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen | |
| Eindsaldo, 31 december 2021 | 113.907 | 3.943.016 | 1.620 | 126 | -31.050 | -24.458 | -12.682 | -33.251 | 3.957.228 | 1.277.774 | 5.235.002 |
| Impact wijzigingen IFRS | 0 | 0 | |||||||||
| Beginsaldo, 1 januari 2022 | 113.907 | 3.943.016 | 1.620 | 126 | -31.050 | -24.458 | -12.682 | -33.251 | 3.957.228 | 1.277.774 | 5.235.002 |
| Winst | 278.365 | 278.365 | 37.506 | 315.871 | |||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | -21.622 | 1 | 60.562 | -599 | 34.705 | 73.048 | 27.355 | 100.403 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten |
0 | 278.365 | -21.622 | 1 | 60.562 | -599 | 34.705 | 0 | 351.413 | 64.860 | 416.273 |
| Uitkering dividend | -91.085 | -91.085 | -15.737 | -106.822 | |||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-5.289 | -5.289 | -5.289 | ||||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consoli datiekring / Belangen %) |
-6.977 | -6.977 | -33.325 | -40.302 | |||||||
| Eindsaldo, 30 juni 2022 | 113.907 | 4.123.320 | -20.002 | 127 | 29.512 | -25.056 | 22.023 | -38.540 | 4.205.290 | 1.293.573 | 5.498.863 |
Voor commentaren bij de niet-gerealiseerde resultaten wordt verwezen naar Toelichting 2. Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.
Na de Algemene Vergadering van 23 mei 2022, betaalde AvH een dividend uit van 2,75 euro per aandeel, wat resulteerde in een totale uitkering van 91,1 miljoen euro.
AvH heeft in H1 2022 20.350 eigen aandelen ingekocht ter indekking van toegekende opties ten gunste van het personeel. Over diezelfde periode werden door begunstigden van het aandelenoptieplan opties uitgeoefend op 4.000 aandelen AvH. Per 30 juni 2022 staan in totaal opties uit op 361.600 aandelen AvH. Ter indekking van deze verplichting bezit AvH op diezelfde datum eenzelfde aantal eigen aandelen.
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in H1 2022 237.545 aandelen AvH gekocht en 219.366 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-aankoop van 18.179 aandelen AvH in dit kader een impact op het eigen vermogen van AvH. Per 30 juni 2022 bedraagt het aantal eigen aandelen in portefeuille in het kader van deze liquiditeitsovereenkomst 20.021.
De post "Andere" in de kolom "Minderheidsbelang" vloeit o.m. voort uit de wijzigingen in de consolidatiekring van AvH of haar participaties. In H1 2022 betreft het voornamelijk het bijkomende controlebelang van 32,6% dat Rent-A-Port verwierf in Infra Asia Investments. Voor meer details verwijzen we naar Toelichting 6. Segmentrapportering.
Voorts bevat de post "Andere" in de kolom "Geconsolideerde reserves" o.a. de eliminaties van resultaten op verkopen van eigen aandelen, de impact van uitkoop van minderheidsbelangen, alsook de impact van de waardering van de aankoopverplichting die op bepaalde aandelen rust.
DEME Group (integrale consolidatie 62,12%), CFE (integrale consolidatie 62,12%), Rent-A-Port (integrale consolidatie 81,06%) en Green Offshore (integrale consolidatie 81,06%).
De Buitengewone Vergadering van Aandeelhouders van CFE heeft op 29 juni 2022 de partiële splitsing goedgekeurd van deze vennootschap. CFE heeft op die datum haar 100%-participatie in DEME ingebracht in een nieuwe vennootschap, DEME Group, en de aandelen daarvan aan haar aandeelhouders overgemaakt. De aandelen DEME Group werden vervolgens genoteerd op Euronext Brussel op 30 juni 2022. Vanaf 30 juni 2022 zijn CFE en DEME Group dan ook afzonderlijk genoteerde vennootschappen.
De partiële splitsing van CFE heeft het economisch belang van AvH in DEME/CFE niet gewijzigd : de enige wijziging bestaat er immers in dat AvH vanaf 30 juni 2022 rechtstreeks aandelen aanhoudt in de beursgenoteerde vennootschappen DEME Group (62,12%) en CFE (62,12%), terwijl voor die datum DEME een 100% deelneming was van het beursgenoteerde CFE, waarin AvH een 62,12% deelneming bezat.
Deze partiële splitsing is bijgevolg volledig neutraal voor de verwerking via integrale consolidatie van DEME (Group) in de geconsolideerde rekeningen van AvH.
Segment 2
Delen Private Bank (vermogensmutatiemethode 78,75%), Bank Van Breda (integrale consolidatie 78,75%) en FinAx (integrale consolidatie 100%).
Segment 3
Nextensa (Integrale consolidatie 58,53%) en Anima (held for sale 92,5%).
Op 18 mei 2022 heeft AvH een akkoord gemeld met betrekking tot de verkoop van haar volledige deelneming van 92,5% in Anima aan AG. Deze transactie is in de eerste helft van de maand juli 2022 gerealiseerd. Als gevolg hiervan wordt in de geconsolideerde resultatenrekening de bijdrage van Anima mbt het eerste semester 2022 gerapporteerd onder "winst uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd"en zijn de actief-, respectievelijk passiefposten van Anima in de geconsolideerde balans op 30 juni 2022 samengevat op telkens één lijn onder "activa/passiva bestemd voor verkoop".
Segment 4
SIPEF (vermogensmutatiemethode 35,94%), Verdant Bioscience (vermogensmutatiemethode 42%), AvH India Resources (integrale consolidatie 100%) en Sagar Cements (vermogensmutatiemethode 19,64%).
AvH verhoogde in de eerste jaarhelft van 2022 haar deelneming in SIPEF van 35,13% tot 35,94%, zonder dat dit evenwel impact heeft op de wijze waarop deze deelneming in de geconsolideerde rekeningen wordt verwerkt.
Hetzelfde geldt voor de participatie in Sagar Cements, die verwaterde van 21,85% per jaareinde 2021 tot 19,64% op 30 juni 2022 als gevolg van een kapitaalverhoging van Sagar Cements die volledig werd onderschreven door een nieuwe aandeelhouder.
AvH India Resources bezit geen andere deelnemingen dan in Sagar Cements.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering | Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 30-06-2022 | |
| Bedrijfsopbrengsten | & Contracting 1.948.005 |
103.274 | 63.711 | 19 | Capital 37.570 |
segmenten -1.120 |
2.151.459 |
| Verrichting van diensten | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.094 | -1.077 | 18 |
| Vastgoedopbrengsten | 31.134 | 0 | 59.497 | 0 | 0 | 90.631 | |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 0 | 52.697 | 0 | 0 | 0 | 52.697 | |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 0 | 49.351 | 0 | 0 | 0 | 49.351 | |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 1.868.373 | 0 | 0 | 0 | 35.322 | -43 | 1.903.652 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 48.498 | 1.227 | 4.214 | 19 | 1.153 | 0 | 55.111 |
| Exploitatielasten (-) | -1.899.753 | -67.481 | -39.957 | -36 | -48.321 | 1.190 | -2.054.357 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -1.343.820 | -13.106 | -33.494 | -36 | -25.018 | 1.190 | -1.414.284 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | 0 | -10.944 | 0 | 0 | 0 | -10.944 | |
| Personeelslasten (-) | -379.588 | -28.224 | -4.021 | 0 | -20.751 | -432.584 | |
| Afschrijvingen (-) | -165.445 | -3.559 | -499 | 0 | -2.385 | -171.888 | |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | 3.860 | -881 | -175 | 0 | 21 | 2.826 | |
| Overige exploitatielasten (-) | -12.592 | -13.692 | -1.765 | 0 | -203 | 0 | -28.251 |
| Voorzieningen | -2.169 | 2.926 | -3 | 0 | 15 | 769 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via | |||||||
| resultatenrekening | 0 | 0 | -6.941 | 0 | 13.598 | 0 | 6.657 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | 0 | 0 | -4.459 | 0 | 13.598 | 9.138 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -2.481 | 0 | 0 | -2.481 | |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 5.800 | 34 | 5.342 | 0 | 97.244 | 0 | 108.420 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 5.702 | 0 | 0 | 0 | -5 | 5.697 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 5.342 | 0 | 0 | 5.342 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 98 | 0 | 0 | 0 | 97.249 | 97.347 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 0 | 34 | 0 | 0 | 0 | 34 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 54.051 | 35.828 | 22.155 | -17 | 100.091 | 70 | 212.179 |
| Financieel resultaat | 1.287 | 606 | 10.421 | 0 | 1.847 | -70 | 14.092 |
| Renteopbrengsten | 4.624 | 7 | 1.558 | 0 | 765 | -508 | 6.447 |
| Rentelasten (-) | -10.100 | 0 | -5.093 | 0 | -259 | 508 | -14.945 |
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten | 12.671 | 0 | 0 | 0 | 769 | 13.440 | |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | -5.908 | -7 | -3.947 | 0 | 572 | -70 | -9.360 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via | |||||||
| resultatenrekening | 0 | 606 | 17.903 | 0 | 0 | 18.510 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
11.081 | 61.266 | 9.074 | 20.590 | 19.864 | 121.876 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 66.419 | 97.700 | 41.650 | 20.573 | 121.803 | 0 | 348.146 |
| Winstbelastingen | -15.744 | -9.158 | -10.328 | -50 | -46 | 0 | -35.326 |
| Uitgestelde belastingen | 6.774 | 59 | -5.401 | 0 | 418 | 1.851 | |
| Belastingen | -22.518 | -9.218 | -4.927 | -50 | -464 | -37.176 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette | |||||||
| bedrijfsactiviteiten | 50.675 | 88.542 | 31.323 | 20.523 | 121.757 | 0 | 312.820 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd |
0 | 0 | 3.050 | 0 | 0 | 3.050 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 50.675 | 88.542 | 34.373 | 20.523 | 121.757 | 0 | 315.871 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 19.869 | 4.762 | 12.940 | 264 | -330 | 37.506 | |
| Aandeel van de groep | 30.806 | 83.780 | 21.433 | 20.260 | 122.087 | 278.365 |
Bij de beoordeling van de geconsolideerde resultatenrekening dient rekening te worden gehouden met de overboeking van de bijdrage van Anima naar "bestemd voor verkoop" in 2022 (zie toelichting 6. Segmentinformatie).
AvH realiseert in de eerste jaarhelft van 2022 een record-winst van 278,4 miljoen euro. Dat is een verbetering met 112,7 miljoen euro tegenover een nochtans reeds sterk eerste semester van 2021. Dit goede resultaat komt voort uit vrij algemeen sterke resultaten van de bedrijven uit de groep, aangevuld met een mooie meerwaarde op de verkoop van de 30%-deelneming in Manuchar.
De bedrijfsopbrengsten stijgen geconsolideerd met 212,3 miljoen euro tot 2.151,5 miljoen euro. Het merendeel (262,2 miljoen euro) van die toename komt voor rekening van "Marine Engineering & Contracting" en weerspiegelt de hogere omzetten bij zowel DEME, CFE als Rent-A-Port. In "Real Estate & Senior Care" wordt de omzet van Anima (48,0 miljoen euro in H1 2021) niet meer gerapporteerd, zoals aangegeven in de vorige paragraaf. De variaties in de overige segmenten vallen eerder beperkt uit. De overige bedrijfsopbrengsten in H1 2022 bevatten o.a de ontvangen compensatie van de scheepswerf voor de laattijdige levering van Orion (18,8 miljoen euro).
Ondanks de negatieve ontwikkelingen op de financiële markten in de eerste jaarhelft van 2022, kon Bank Van Breda haar sterke commerciële prestaties van voorgaande jaren toch doorzetten: de instroom van beleggingen voor rekening van het cliënteel ging door en de commissies die Bank Van Breda ontvangt uit deze activiteit is opnieuw belangrijker geworden. De kredietverlening aan vrije beroepen en ondernemingen kende een gecontroleerde groei, zodat ook de nettorenteopbrengsten terug licht konden stijgen.
Tegenover deze hogere bedrijfsopbrengsten staan ook 218,3 miljoen euro gestegen exploitatielasten. De toename hiervan situeert zich eveneens grotendeels in "Marine Engineering & Contracting" en uiteraard vallen ook de exploitatielasten van Anima weg in H1 2022. In tegenstelling tot vorig jaar wordt per saldo wel 2,8 miljoen euro teruggenomen op bijzondere waardeverminderingen, terwijl deze nog voor 11,8 miljoen euro op het bedrijfsresultaat van het eerste halfjaar van 2021 hebben gewogen. De verhoging door Bank Van Breda van haar provisie voor toekomstige kredietverliezen (ECL) met 0,9 miljoen euro werd meer dan gecompenseerd door een netto-terugname van waardeverminderingen op handelsvorderingen. De overige exploitatielasten bevatten de volledige kosten van bankenheffingen die door Bank Van Breda worden gedragen ten belope van 13,7 miljoen euro in H1 2022.
Activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening evolueerden positief en droegen per saldo 6,7 miljoen euro winst bij tot het halfjaarresultaat. De voornaamste componenten hiervan waren i) een positieve waarde-aanpassing van 20,3 miljoen euro op bepaalde niet-geconsolideerde deelnemingen uit de portefeuille van AvH Growth Capital (voornamelijk Medikabazaar), ii) een 6,7 miljoen euro negatieve waarde-ontwikkeling van de beleggingsportefeuille bij AvH, iii) een 4,4 miljoen euro negatieve waardeontwikkeling op de aandelen die Nextensa onveranderd aanhoudt in het beursgenoteerde Retail Estates en iv) 2,5 miljoen euro negatieve waardeaanpassingen op de vastgoedbeleggingen van Nextensa.
De overdracht van activa leverde in H1 2022 een winst op van 108,4 miljoen euro, wat beduidend meer was dan de 5,9 miljoen euro van het eerste semester van 2021. Deze meerwaarden hadden o.a. betrekking op de verkoop door AvH Growth Capital van haar 30% deelneming in Manuchar (97,2 miljoen euro) en op de verkoop door Nextensa van haar gebouwen "Monnet" in Luxemburg en "The Crescent" in Anderlecht voor in totaal 5,3 miljoen euro. DEME realiseerde een winst van 5,1 miljoen euro op de verkoop van allerhande materiaal (waaronder het hef-eiland Thor) en ook CFE kon 0,7 miljoen euro meerwaarden realiseren op de verkoop van vast actief.
Mede dankzij de winst gemaakt op de overdracht van activa stijgt de winst uit de bedrijfsactiviteiten van H1 2022 met 90,6 miljoen euro (+74%) tot 212,2 miljoen euro.
Ook het financieel resultaat verbetert duidelijk: 14,1 miljoen euro tegenover 14,9 miljoen euro negatief vorig jaar. Deze verbetering komt slechts voor 1,8 miljoen euro voort uit een daling van de netto-interestlasten. De positieve evolutie wordt immers vooral verklaard door een verbetering met 13,9 miljoen euro van wisselkoers-resultaten, die grotendeels wordt verklaard door de verzwakking van de euro t.o.v. de meeste andere deviezen en de 14,6 miljoen hogere waardering van de indekkingsinstrumenten als gevolg van de gestegen interestvoeten.
Het aandeel in de winst van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast bedraagt 121,9 miljoen euro, in vergelijking tot 123,5 miljoen euro het jaar voordien. Daarbij wordt opgemerkt dat de verkoop van Manuchar in H1 2022 weliswaar heeft geleid tot de realisatie van een mooie meerwaarde, maar er tegelijkertijd voor zorgt dat de bijdrage van deze deelneming tot de vermogensmutaties is weggevallen. De vastgoed-promoties op de site van Cloche d'Or in Luxemburg, die samen met een lokale partner worden ontwikkeld, verlopen in H1 2022 wat trager. In "Energy & Resources" krijgt SIPEF een duidelijk hogere marktprijs voor haar palmolie, wat een hogere winst oplevert. Sagar Cements heeft daarentegen te kampen met moeilijker marktomstandigheden voor cement in India.
Winstbelastingen vertegenwoordigen een kost van 35,3 miljoen euro in H1 2022. Daarbij wordt, net zoals in vorige jaren, opgemerkt dat de bijdrage van de ondernemingen die via vermogensmutatie worden opgenomen reeds netto (i. e. na belastingen) wordt verwerkt. Voorts bestaat het halfjaarresultaat in 2022 voor 97,3 miljoen euro uit een vrijgestelde meerwaarde op de verkoop van participaties. Na correctie voor enkel deze 2 elementen, levert dat reeds een belastingkost op van 27,4% van het resultaat voor belastingen.
De bijdrage van de participatie in Anima (92,5%) wordt in H1 2022 gerapporteerd onder de bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd. Deze deelneming is in de eerste weken van juli 2022 effectief overgedragen aan AG.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering | Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 30-06-2021 | |
| Bedrijfsopbrengsten | & Contracting 1.685.763 |
98.194 | 113.517 | 12 | Capital 42.699 |
segmenten -1.033 |
1.939.151 |
| Verrichting van diensten | 0 | 0 | 48.033 | 0 | 989 | -957 | 48.065 |
| Vastgoedopbrengsten | 52.946 | 0 | 56.486 | 0 | 0 | 109.432 | |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 0 | 51.850 | 0 | 0 | 0 | 51.850 | |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 0 | 44.793 | 0 | 0 | 0 | 44.793 | |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 1.587.428 | 0 | 0 | 0 | 39.837 | 0 | 1.627.264 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 45.389 | 1.551 | 8.997 | 12 | 1.873 | -75 | 57.746 |
| Exploitatielasten (-) | -1.635.034 | -63.817 | -82.102 | -31 | -56.241 | 1.118 | -1.836.107 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -1.106.705 | -11.268 | -34.819 | -31 | -28.144 | 1.118 | -1.179.850 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | 0 | -11.344 | 0 | 0 | 0 | -11.344 | |
| Personeelslasten (-) | -361.902 | -25.531 | -36.680 | 0 | -19.715 | -443.828 | |
| Afschrijvingen (-) | -154.036 | -3.597 | -5.879 | 0 | -2.421 | -165.933 | |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | -6.300 | 544 | -227 | 0 | -5.774 | -11.756 | |
| Overige exploitatielasten (-) | -11.112 | -12.482 | -4.588 | 0 | -184 | 0 | -28.366 |
| Voorzieningen | 5.020 | -139 | 91 | 0 | -3 | 4.969 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | 8.823 | 0 | 3.846 | 0 | 12.669 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | 0 | 0 | 12.702 | 0 | 3.846 | 16.548 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -3.879 | 0 | 0 | -3.879 | |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 2.413 | 375 | 3.365 | 0 | -267 | 0 | 5.885 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 3.291 | 375 | 149 | 0 | 37 | 3.851 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 3.216 | 0 | 0 | 3.216 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | -878 | 0 | 0 | 0 | -394 | -1.272 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 0 | 0 | 0 | 0 | 91 | 91 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 53.142 | 34.752 | 43.604 | -20 | -9.964 | 85 | 121.598 |
| Financieel resultaat | -9.523 | 466 | -7.618 | 1 | 1.855 | -85 | -14.903 |
| Renteopbrengsten | 4.412 | 9 | 1.268 | 0 | 1.203 | -587 | 6.304 |
| Rentelasten (-) | -8.972 | -2 | -7.933 | 0 | -259 | 587 | -16.579 |
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten | -287 | 0 | -63 | 1 | -124 | -473 | |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | -4.675 | 194 | -4.579 | 0 | 1.036 | -85 | -8.109 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 266 | 3.688 | 0 | 0 | 3.954 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
13.131 | 60.429 | 10.668 | 14.762 | 24.510 | 123.500 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 0 | 0 | 0 | 548 | 548 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 56.749 | 95.648 | 46.654 | 14.743 | 16.950 | 0 | 230.743 |
| Winstbelastingen | -12.867 | -9.577 | -1.540 | 0 | -489 | 0 | -24.473 |
| Uitgestelde belastingen | 9.581 | -860 | 798 | 0 | 514 | 10.033 | |
| Belastingen | -22.448 | -8.717 | -2.339 | 0 | -1.002 | -34.506 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
|||||||
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden | 43.883 | 86.070 | 45.113 | 14.743 | 16.461 | 0 | 206.271 |
| beëindigd | 0 | 0 | 0 | 0 | -26 | -26 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 43.883 | 86.070 | 45.113 | 14.743 | 16.435 | 0 | 206.244 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 15.921 | 4.732 | 19.969 | 60 | -109 | 40.573 | |
| Aandeel van de groep | 27.961 | 81.338 | 25.144 | 14.684 | 16.544 | 165.671 | |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | AvH & | Eliminaties | |||||
| Engineering | Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
Growth | tussen | Totaal 30-06-2022 |
|
| & Contracting | Capital | segmenten | |||||
| I. Vaste activa | 3.451.870 | 5.808.181 | 1.449.616 | 330.170 | 456.967 | -34.948 | 11.461.857 |
| Immateriële vaste activa | 117.779 | 464 | 1.036 | 0 | 457 | 119.736 | |
| Goodwill | 173.975 | 134.247 | 432 | 0 | 11.727 | 320.380 | |
| Materiële vaste activa | 2.546.996 | 53.594 | 6.447 | 0 | 29.316 | 2.636.354 | |
| Terreinen en gebouwen | 179.772 | 46.551 | 0 | 0 | 20.152 | 246.475 | |
| Installaties, machines en uitrusting | 2.280.510 | 1.449 | 718 | 0 | 3.686 | 2.286.363 | |
| Meubilair en rollend materieel | 40.098 | 5.007 | 522 | 0 | 4.597 | 50.224 | |
| Overige materiële vaste activa | 183 | 440 | 5.207 | 0 | 485 | 6.315 | |
| Activa in aanbouw | 46.433 | 147 | 0 | 0 | 397 | 46.976 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 1.262.129 | 0 | 0 | 1.262.129 | |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 314.141 | 786.699 | 53.529 | 330.170 | 257.241 | 1.741.781 | |
| Financiële vaste activa | 146.771 | 2.579 | 100.716 | 0 | 155.453 | -34.948 | 370.571 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 5.197 | 0 | 92.025 | 0 | 111.723 | 208.945 | |
| Vorderingen en borgtochten | 141.574 | 2.579 | 8.691 | 0 | 43.730 | -34.948 | 161.626 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 19.289 | 42.293 | 15.500 | 0 | 0 | 77.082 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 132.918 | 13.512 | 9.828 | 0 | 2.773 | 159.031 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
0 | 4.774.792 | 0 | 0 | 0 | 4.774.792 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 4.774.792 | 0 | 0 | 0 | 4.774.792 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| II. Vlottende activa | 2.662.182 | 2.815.032 | 280.448 | 609 | 272.414 | -97.722 | 5.932.963 |
| Voorraden | 277.337 | 0 | 115.170 | 0 | 1.586 | ||
| 394.093 | |||||||
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 479.598 | 0 | 65.871 | 0 | 6.738 | 552.207 | |
| Geldbeleggingen | 2 | 560.986 | 0 | 0 | 41.479 | 602.467 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 2 | 0 | 0 | 0 | 41.479 | 41.481 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 520.728 | 0 | 0 | 0 | 520.728 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 261 | 0 | 0 | 0 | 261 | |
| Financiële activa - at amortised cost | 0 | 39.996 | 0 | 0 | 0 | 39.996 | |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 27.921 | 219 | 0 | 0 | 0 | 28.140 | |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar Handelsvorderingen |
832.308 733.907 |
99.281 53 |
60.249 16.831 |
43 0 |
32.262 16.423 |
-96.999 -1.349 |
927.145 765.866 |
| Overige vorderingen | 98.401 | 99.229 | 43.418 | 43 | 15.839 | -95.650 | 161.279 |
| Terug te vorderen belastingen | 42.120 | 4.938 | 2.812 | 0 | 455 | 50.324 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
0 | 2.061.781 | 0 | 0 | 0 | 2.061.781 | |
| Banken - interbancaire vorderingen | 0 | 111.269 | 0 | 0 | 0 | 111.269 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 1.195.875 | 0 | 0 | 0 | 1.195.875 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Banken - tegoeden centrale banken | 0 | 754.637 | 0 | 0 | 0 | 754.637 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 866.619 | 75.325 | 35.269 | 566 | 187.767 | 1.165.546 | |
| Overlopende rekeningen en overige vlottende activa | 136.276 | 12.502 | 1.078 | 0 | 2.127 | -723 | 151.260 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 0 | 0 | 368.200 | 0 | 0 | 368.200 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering |
Private | Real Estate & | Energy & | AvH & Growth |
Eliminaties tussen |
Totaal | |
| & Contracting | Banking | Senior Care | Resources | Capital | segmenten | 30-06-2022 | |
| I. Totaal eigen vermogen | 2.123.968 | 1.647.499 | 869.395 | 330.764 | 527.237 | 5.498.863 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 1.319.869 | 1.511.035 | 524.060 | 330.764 | 519.563 | 4.205.290 | |
| Geplaatst kapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 113.907 | 113.907 | |
| Aandelenkapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.295 | 2.295 | |
| Agio | 0 | 0 | 0 | 0 | 111.612 | 111.612 | |
| Geconsolideerde reserves | 1.323.116 | 1.532.568 | 523.605 | 297.740 | 446.291 | 4.123.320 | |
| Herwaarderingsreserves | -3.247 | -21.534 | 455 | 33.024 | -2.096 | 6.603 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | -20.002 | 0 | 0 | 0 | -20.002 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 127 | 0 | 0 | 0 | 127 | |
| Afdekkingsreserve | 28.989 | 0 | 278 | 242 | 2 | 29.512 | |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -25.321 | -3.268 | 0 | -1.503 | 5.036 | -25.056 | |
| Omrekeningsverschillen | -6.914 | 1.609 | 177 | 34.285 | -7.134 | 22.023 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | -38.540 | -38.540 | |
| Minderheidsbelang | 804.099 | 136.464 | 345.335 | 0 | 7.675 | 1.293.573 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.416.415 | 744.042 | 658.986 | 0 | 13.749 | -34.948 | 2.798.243 |
| Voorzieningen | |||||||
| Pensioenverplichtingen | 71.789 | 3.889 | 1.738 | 0 | 727 | 78.143 | |
| 75.684 | 7.465 | 0 | 0 | 316 | 83.465 | ||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 94.489 | 0 | 64.502 | 0 | 934 | 159.926 | |
| Financiële schulden | 1.071.660 | 5.079 | 588.677 | 0 | 11.197 | -34.948 | 1.641.665 |
| Leningen van banken | 894.717 | 0 | 441.766 | 0 | 8.331 | 1.344.815 | |
| Obligatieleningen | 0 | 0 | 143.275 | 0 | 0 | 143.275 | |
| Achtergestelde leningen | 542 | 0 | 0 | 0 | 0 | 542 | |
| Leasingschulden | 96.705 | 5.079 | 2.247 | 0 | 2.866 | 106.897 | |
| Overige financiële schulden | 79.696 | 0 | 1.388 | 0 | 0 | -34.948 | 46.136 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 77.664 | 576 | 1.588 | 0 | 0 | 79.829 | |
| Overige schulden | 25.128 | 15.656 | 2.480 | 0 | 575 | 43.839 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 711.377 | 0 | 0 | 0 | 711.377 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 629.386 | 0 | 0 | 0 | 629.386 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 39.993 | 0 | 0 | 0 | 39.993 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 41.997 | 0 | 0 | 0 | 41.997 | |
| III. Kortlopende verplichtingen | 2.573.669 | 6.231.672 | 360.992 | 15 | 188.395 | -97.722 | 9.257.022 |
| Voorzieningen | 33.028 | 55 | 5.246 | 0 | 252 | 38.580 | |
| Pensioenverplichtingen | 0 | 269 | 0 | 0 | 0 | 269 | |
| Financiële schulden | |||||||
| Leningen van banken | 458.714 | 2.585 | 254.658 | 0 | 155.523 | -95.650 | 775.830 |
| Obligatieleningen | 389.589 | 0 | 142.372 | 0 | 14.295 | 546.256 | |
| Achtergestelde leningen | 29.951 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29.951 | |
| Leasingschulden | 135 30.038 |
0 2.585 |
0 0 |
0 0 |
0 1.580 |
135 34.203 |
|
| Overige financiële schulden | |||||||
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 9.000 | 0 | 112.286 | 0 | 139.648 | -95.650 | 165.284 |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 31.619 | 2.702 | 0 | 0 | 0 | 34.321 | |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 421.257 | 0 | 0 | 0 | 7.980 | 429.237 | |
| Handelsschulden | 1.510.907 | 29.284 | 58.586 | 12 | 22.613 | -1.349 | 1.620.054 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 1.138.441 | 79 | 36.921 | 12 | 12.449 | -1.349 | 1.186.554 |
| 80.331 | 0 | 0 | 0 | 0 | 80.331 | ||
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten Overige schulden |
163.808 | 10.229 | 4.239 | 0 | 5.695 | 183.970 | |
| 128.328 | 18.976 | 17.426 | 0 | 4.469 | 169.199 | ||
| Te betalen belastingen | 87.496 | 0 | 12.379 | 3 | 1.005 | 100.883 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 6.190.241 | 0 | 0 | 0 | 6.190.241 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 73.482 | 0 | 0 | 0 | 73.482 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 5.969.021 | 0 | 0 | 0 | 5.969.021 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 147.738 | 0 | 0 | 0 | 147.738 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overlopende rekeningen | 30.648 | 6.537 | 30.124 | 0 | 1.023 | -723 | 67.608 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | 0 | 208.892 | 0 | 0 | 208.892 | |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 6.114.052 | 8.623.213 | 2.098.265 | 330.779 | 729.381 | -132.670 | 17.763.021 |
In het eerste semester van 2022 is het geconsolideerd balanstotaal van AvH verder aangegroeid met 530,0 miljoen euro tot 17.763,0 miljoen euro. Deze stijging situeert zich voornamelijk in de segmenten "Marine Engineering & Contracting" (+607,5 miljoen euro) en "AvH & Growth capital" (+165,1 miljoen euro). Het balanstotaal van "Real estate & Senior Care" is daarentegen gedaald in vergelijking tot jaareinde 2021, wat hoofdzakelijk wordt verklaard door de verkoop door Nextensa van The Crescent en Monnet, 2 vastgoedbeleggingen die op jaareinde 2021 reeds waren geïdentificeerd als "bestemd voor verkoop". In de balans op 30 juni 2022 werden de activa en passiva van Anima gehergroepeerd op 1 lijn onder "bestemd voor verkoop" wegens de aangekondigde verkoop van deze deelneming aan AG Insurance, die trouwens in de eerste helft van juli 2022 werd afgerond. Voor meer details, verwijzen we naar Toelichting 10. Belangrijke feiten na balansdatum.
In tegenstelling tot voorgaande periodes is de bijdrage tot het balanstotaalvan het segment "Private Banking" afgenomen met 104,9 miljoen euro. Deze daling wordt verklaard door meerdere factoren in de balans van Bank Van Breda, maar de terugbetaling van de 400 miljoen euro aan TLTRO-kredieten in H1 2022 is daarin zeker een belangrijk element.
Niettegenstaande deze lichte daling van de bijdrage van "Private Banking" tot het balanstotaal van de AvH-groep, blijft de integrale consolidatie van de 78,75% deelneming in Bank Van Breda een aanzienlijke impact hebben op zowel de hoogte als op de samenstelling van deze balans. Als gevolg van haar specifieke bancaire activiteit heeft Bank Van Breda immers een, in verhouding tot de andere vennootschappen uit de AvH-groep, zeer groot balanstotaal. De integrale consolidatie van Bank Van Breda alleen is al goed voor 7.611,4 miljoen euro balanstotaal. Bovendien heeft Bank Van Breda een specifieke balansstructuur, die is aangepast en opgebouwd in functie van haar activiteiten. En hoewel Bank Van Breda tot de best gekapitaliseerde financiële instellingen in België behoort, heeft ze toch duidelijk andere balansverhoudingen dan de overige deelnemingen van de AvH-groep. Om het inzicht in de geconsolideerde balans te vergemakkelijken, worden een aantal posten uit de balans van Bank Van Breda daarom gegroepeerd op afzonderlijke lijnen. De 78,75%-deeleming in Delen Private Bank wordt, net zoals in voorgaande periodes, opgenomen via vermogensmutatie.
De sterke commerciële prestaties van Bank Van Breda vertaalden zich in H1 2022 in een stijging van de kredietverlening aan klanten met 222,4 miljoen euro, in lijn met de ontvangen cliëntendeposito's op de passiefzijde (+230,3 miljoen euro). De bovenvermelde terugbetaling van de 400 miljoen euro aan TLTRO-kredieten leidde tot een analoge daling van de tegoeden/schulden aan centrale banken.
Immateriële vaste activa en goodwill bleven nagenoeg ongewijzigd ten opzichte van jaareinde 2021, met uitzondering van de Anima-activa, die zoals eerder reeds vermeld, werden overgebracht naar "bestemd voor verkoop".
De daling van de materiële vaste activa met 126,5 miljoen euro wordt meer dan volledig verklaard door de overboeking van Anima, dat eigenaar is van het merendeel van zijn woonzorgcentra, naar bestemd voor verkoop. De materiële vaste activa bij DEME, die hoofdzakelijk uit de vloot bestaan, vertegenwoordigen op 30 juni 2022 een totale boekwaarde van 2.349,7 miljoen euro (31.12.2021: 2.431,1 miljoen euro).
De vastgoedbeleggingen in de geconsolideerde balans zijn allemaal afkomstig van Nextensa en vallen 5 miljoen euro lager uit.
De ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast omvatten de participaties in gezamenlijke deelnemingen of in participaties waarin geen controlebelang wordt aangehouden. Dit is in de portefeuille van AvH zelf het geval voor o.a. Delen Private Bank, de offshore windparken Rentel, SeaMade en C-Power, SIPEF, Sagar Cements en de meeste deelnemingen in de Growth Capitalportefeuille. Ook gezamenlijke deelnemingen van integraal geconsolideerde participaties maken deel uit van deze post. De stijging van de "Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast" voor een bedrag van 94,6 miljoen euro is te verklaren door AvH's 121,9 miljoen euro aandeel in de winsten van deze deelnemingen, verminderd met de dividenden die deze deelnemingen uitkeerden voor 115,1 miljoen euro. De overige toename wordt voornamelijk verklaard door de sterkere USD-koers, de positieve evolutie van Cashflow hedges, alsook de beperkte investeringen/desinvesteringen.
Voorraden en bedragen afkomstig uit onderhanden projecten nemen toe in H1 2022 als gevolg van de hogere activiteitsgraad en omzet in voornamelijk "Marine Engineering & Contracting".
Geldbeleggingen nemen ten opzichte van vorig jaar toe met 26,5 miljoen euro, door de combinatie van een 33,2 miljoen euro aangroei van de geldbeleggingen bij Bank Van Breda die kaderen in de uitvoering van haar ALM-beleid en door negatieve waarde-aanpassingen van de beleggingsportefeuille van AvH ten belope van per saldo 6,7 miljoen euro. Als gevolg van gestegen interestvoeten en verwachtingen, is de waarde van afdekkingsinstrumenten over het algemeen gestegen.
De toename van de vorderingen op ten hoogste één jaar situeert zich voornamelijk op het niveau van de handelsvorderingen en meer bepaald in "Marine Engineering & Contracting", waarvan ook de omzet duidelijk is toegenomen in H1 2022. De stijging binnen Private Banking betreft een tijdelijk deposito van 92,4 miljoen euro vanuit FinAx bij AvH, dat in consolidatie werd geëlimineerd.
De stijging van de geldmiddelen en kasequivalenten met 281,8 miljoen euro dient te worden beoordeeld samen met de 199,1 miljoen euro netto-stijging van financiële schulden op korte en lange termijn (exclusief de financiële schulden van Anima die onder 'bestemd voor verkoop' vervat zitten). We verwijzen naar het kasstroomoverzicht voor meer toelichting. Daarbij dient opgemerkt dat de deelnemingen in de AvH-groep zelf verantwoordelijk zijn voor het beheer van hun financiële positie en dat deze niet centraal worden beheerd door AvH, behalve binnen de beperkte kring van AvH & subholdings.
Op 30 juni 2022 bestaan de activa bestemd voor verkoop uit de volledige balans van Anima (verkocht in juli 2022) en een vastgoedpositie in Luxemburg van Nextensa.
Voor de toelichtingen bij de samenstelling en de evolutie van het eigen vermogen wordt verwezen naar Toelichting 5 van dit rapport.
De toename van voorzieningen op meer dan 1 jaar met 33,0 miljoen euro wordt voor 35,8 miljoen euro verklaard door de gewijzigde voorstelling van garantieverplichtingen op lange termijn door DEME n.a.v. het verfijnen van haar IFRS-rekeningen in de context van haar afzonderlijke beursnotering in 2022. In vorige jaren waren deze verplichtingen inbegrepen in de handelsschulden.
De toename van de overige financiële schulden op lange termijn in "Marine Engineering & Contracting" wordt mede verklaard door de 19 miljoen euro bijkomende lening die AvH heeft verstrekt aan Rent-A-Port ter financiering van de overname van 32,6% in dochteronderneming Infra Asia Investments. In de geconsolideerde rekeningen wordt die echter geëlimineerd.
De daling van de lange termijn obligatieleningen wordt verklaard door de herfinanciering van de obligatielening op niveau van Rent-A-Port. Nextensa heeft haar op vervaldag komende obligatielening van 45 miljoen euro niet vernieuwd.
De overige financiële schulden op korte termijn bedragen 165,3 miljoen euro op 30 juni 2022 en komen nagenoeg volledig overeen met uitgegeven commercial paper (Nextensa 112,3 miljoen euro, AvH 44 miljoen euro en CFE 9 miljoen euro).
De bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten zijn met uitzondering van Agidens volledig afkomstig uit het segment "Marine Engineering & Contracting". Net zoals dat aan de actiefzijde van de balans het geval is, vertaalt de toegenomen activiteitsgraad zich in een hoger bedrag aan uitstaande schulden voor werken in uitvoering.
De passiva bestemd voor verkoop stemmen volledig overeen met die van Anima die op 30 juni op 1 lijn worden samengevat.
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | AvH & | Eliminaties | |||||
| Engineering | Private | Real Estate & | Energy & | Growth | tussen | Totaal | |
| & Contracting | Banking | Senior Care | Resources | Capital | segmenten | 31-12-2021 | |
| I. Vaste activa | |||||||
| 3.306.744 | 5.659.635 | 1.678.291 | 288.169 | 388.042 | -18.976 | 11.301.905 | |
| Immateriële vaste activa | 116.186 | 722 | 32.291 | 0 | 192 | 149.391 | |
| Goodwill | 174.019 | 134.247 | 7.836 | 0 | 11.727 | 327.829 | |
| Materiële vaste activa | 2.464.061 | 54.113 | 214.463 | 0 | 30.208 | 2.762.846 | |
| Terreinen en gebouwen | 172.474 | 44.965 | 188.134 | 0 | 21.011 | 426.584 | |
| Installaties, machines en uitrusting | 1.934.994 | 1.694 | 3.742 | 0 | 3.780 | 1.944.209 | |
| Meubilair en rollend materieel | 40.796 | 5.199 | 4.236 | 0 | 4.821 | 55.051 | |
| Overige materiële vaste activa | 212 | 511 | 5.827 | 0 | 458 | 7.009 | |
| Activa in aanbouw | 315.585 | 1.745 | 12.524 | 0 | 139 | 329.992 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 1.267.150 | 0 | 0 | 1.267.150 | |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 267.220 | 805.182 | 44.287 | 288.169 | 242.338 | 1.647.196 | |
| Financiële vaste activa | 141.434 | 2.050 | 110.470 | 0 | 101.058 | -18.976 | 336.038 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 6.890 | 0 | 97.215 | 0 | 73.245 | 177.351 | |
| Vorderingen en borgtochten | 134.544 | 2.050 | 13.255 | 0 | 27.813 | -18.976 | 158.687 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 613 | 519 | 684 | 0 | 0 | 1.816 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 143.210 | 3.441 | 1.110 | 0 | 2.519 | 150.279 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan | 0 | 4.659.360 | 0 | 0 | 0 | 4.659.360 | |
| één jaar | |||||||
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 4.634.354 | 0 | 0 | 0 | 4.634.354 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 25.007 | 0 | 0 | 0 | 25.007 | |
| II. Vlottende activa | 2.167.320 | 3.068.501 | 347.088 | 652 | 119.244 | -2.362 | 5.700.442 |
| Voorraden | 261.938 | 0 | 113.231 | 0 | 1.049 | 376.218 | |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 412.240 | 0 | 63.448 | 0 | 2.811 | 478.499 | |
| Geldbeleggingen | 2 | 527.792 | 0 | 0 | 48.187 | 575.982 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 2 | 0 | 0 | 0 | 48.187 | 48.190 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 507.529 | 0 | 0 | 0 | 507.529 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 259 | 0 | 0 | 0 | 259 | |
| Financiële activa - at amortised cost | 0 | 20.005 | 0 | 0 | 0 | 20.005 | |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 4.080 | 49 | 0 | 0 | 0 | 4.129 | |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 655.358 | 3.771 | 90.977 | 76 | 26.779 | -1.919 | 775.043 |
| Handelsvorderingen | 570.349 | 56 | 39.665 | 0 | 19.810 | -1.169 | 628.710 |
| Overige vorderingen | 85.009 | 3.716 | 51.312 | 76 | 6.970 | -750 | 146.332 |
| Terug te vorderen belastingen Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste |
36.238 0 |
1.895 2.477.238 |
4.111 0 |
0 0 |
351 0 |
42.595 2.477.238 |
|
| één jaar | |||||||
| Banken - interbancaire vorderingen | 0 | 138.014 | 0 | 0 | 0 | 138.014 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 1.113.898 | 0 | 0 | 0 | 1.113.898 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 698 | 0 | 0 | 0 | 698 | |
| Banken - tegoeden centrale banken | 0 | 1.224.628 | 0 | 0 | 0 | 1.224.628 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 726.526 | 45.362 | 73.327 | 576 | 37.938 | 883.730 | |
| Overlopende rekeningen en overige vlottende activa | 70.938 | 12.393 | 1.993 | 0 | 2.129 | -443 | 87.010 |
| III. Activa bestemd voor verkoop Totaal der activa |
32.456 5.506.520 |
0 8.728.136 |
141.259 2.166.638 |
0 288.822 |
56.963 564.249 |
-21.338 | 230.679 17.233.026 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering |
Private | Real Estate & | Energy & | AvH & Growth |
Eliminaties tussen |
Totaal | |
| & Contracting | Banking | Senior Care | Resources | Capital | segmenten | 31-12-2021 | |
| I. Totaal eigen vermogen | 2.027.218 | 1.592.550 | 852.585 | 288.816 | 473.834 | 5.235.002 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 1.238.409 | 1.450.856 | 513.092 | 288.816 | 466.055 | 3.957.228 | |
| Geplaatst kapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 113.907 | 113.907 | |
| Aandelenkapitaal | |||||||
| Agio | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.295 | 2.295 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 111.612 | 111.612 | ||
| Geconsolideerde reserves | 1.301.088 | 1.447.897 | 518.993 | 277.807 | 397.232 | 3.943.016 | |
| Herwaarderingsreserves | -62.678 | 2.959 | -5.901 | 11.009 | -11.833 | -66.445 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 1.620 | 0 | 0 | 0 | 1.620 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 126 | 0 | 0 | 0 | 126 | |
| Afdekkingsreserve | -24.778 | 0 | -6.080 | -194 | 2 | -31.050 | |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -26.068 | -1.238 | 0 | -1.469 | 4.317 | -24.458 | |
| Omrekeningsverschillen | -11.832 | 2.451 | 179 | 12.672 | -16.152 | -12.682 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | -33.251 | -33.251 | |
| Minderheidsbelang | 788.808 | 141.694 | 339.494 | 0 | 7.778 | 1.277.774 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.001.586 | 749.813 | 790.873 | 0 | 14.617 | -18.976 | 2.537.913 |
| Voorzieningen | 36.002 | 6.756 | 1.659 | 0 | 732 | 45.149 | |
| Pensioenverplichtingen | 77.183 | 4.224 | 16 | 0 | 316 | 81.739 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 101.775 | 0 | 58.982 | 0 | 1.093 | 161.849 | |
| Financiële schulden | 721.091 | 5.673 | 700.141 | 0 | 11.970 | -18.976 | 1.419.899 |
| Leningen van banken | 502.059 | 0 | 514.708 | 0 | 8.806 | 1.025.574 | |
| Obligatieleningen | |||||||
| 30.612 | 0 | 140.734 | 0 | 0 | 171.345 | ||
| Achtergestelde leningen | 61.625 | 0 | 0 | 0 | 0 | 61.625 | |
| Leasingschulden | 97.729 | 5.673 | 42.948 | 0 | 3.163 | 149.514 | |
| Overige financiële schulden | 29.065 | 0 | 1.751 | 0 | 0 | -18.976 | 11.841 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 26.868 | 26.452 | 20.714 | 0 | 0 | 74.034 | |
| Overige schulden | 38.669 | 22.062 | 9.361 | 0 | 507 | 70.598 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 684.646 | 0 | 0 | 0 | 684.646 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 644.663 | 0 | 0 | 0 | 644.663 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 39.983 | 0 | 0 | 0 | 39.983 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| III. Kortlopende verplichtingen | 2.477.716 | 6.385.773 | 523.180 | 6 | 75.799 | -2.362 | 9.460.112 |
| Voorzieningen | 29.789 | 46 | 5.572 | 0 | 262 | 35.670 | |
| Pensioenverplichtingen | 0 | 298 | 8 | 0 | 0 | 305 | |
| Financiële schulden | 529.567 | 2.516 | 383.659 | 0 | 46.727 | -750 | 961.720 |
| Leningen van banken | 367.426 | 0 | 157.362 | 0 | 2.341 | 527.129 | |
| Obligatieleningen | 29.899 | 0 | 44.920 | 0 | 0 | 74.819 | |
| Achtergestelde leningen | 33.527 | 0 | 0 | 0 | 0 | 33.527 | |
| Leasingschulden | 29.646 | 2.516 | 2.393 | 0 | 1.643 | 36.198 | |
| Overige financiële schulden | 69.070 | 0 | 178.983 | 0 | 42.744 | -750 | 290.047 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 14.080 | 2.234 | 0 | 0 | 0 | 16.315 | |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 333.773 | 0 | 0 | 0 | 8.110 | 341.883 | |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.451.567 | 21.240 | 73.864 | 2 | 19.185 | -1.169 | 1.564.689 |
| Handelsschulden | 1.095.776 | 43 | 43.226 | 2 | 7.235 | -1.169 | 1.145.112 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 101.067 | 0 | 13 | 0 | 0 | 101.080 | |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 183.285 | 12.865 | 13.434 | 0 | 10.501 | 220.085 | |
| Overige schulden | 71.439 | 8.332 | 17.191 | 0 | 1.449 | 98.411 | |
| Te betalen belastingen | 92.391 | 7 | 15.846 | 3 | 949 | 109.196 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 6.354.225 | 0 | 0 | 0 | 6.354.225 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 425.353 | 0 | 0 | 0 | 425.353 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 5.723.461 | 0 | 0 | 0 | 5.723.461 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 205.412 | 0 | 0 | 0 | 205.412 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overlopende rekeningen | 26.549 | 5.206 | 44.231 | 0 | 565 | -443 | 76.108 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | |||||||
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 5.506.520 | 8.728.136 | 2.166.638 | 288.822 | 564.249 | -21.338 | 17.233.026 |
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 30-06-2022 |
|
| I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 726.526 | 45.362 | 73.327 | 576 | 37.938 | 0 | 883.730 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 54.051 | 35.828 | 22.155 | -17 | 100.091 | 70 | 212.179 |
| Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashflow uit desinvesteringen |
-4.190 | -34 | -5.342 | 0 | -97.244 | -106.811 | |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 18.438 | 80.145 | 0 | 0 | 16.479 | 115.062 | |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winstbelastingen (betaald) | -35.112 | -9.218 | -4.927 | 0 | -464 | -49.721 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 165.445 | 3.559 | 499 | 0 | 2.385 | 171.888 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | -3.860 | 895 | 175 | 0 | -21 | -2.812 | |
| Aandelenoptieplannen | 0 | -6.157 | 0 | 0 | 688 | -5.469 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | 6.941 | 0 | -13.598 | -6.657 | |
| (Afname) toename van voorzieningen | 2.353 | -3.253 | 3 | 0 | -15 | -912 | |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | -3.265 | -921 | -116 | 0 | 303 | -3.999 | |
| Cashflow | 193.859 | 100.845 | 19.388 | -17 | 8.604 | 70 | 322.747 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | -101.005 | 4.778 | 16.785 | 43 | -9.116 | 94.900 | 6.385 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | -37.594 | 0 | 14.300 | 0 | -5.131 | -28.425 | |
| Afname (toename) van vorderingen | -221.404 | -98.552 | 12.263 | 33 | -8.587 | 94.900 | -221.346 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | 0 | 274.169 | 0 | 0 | 0 | 274.169 | |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | 155.792 | 8.033 | -10.953 | 10 | 4.139 | 0 | 157.020 |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) |
0 | -179.665 | 0 | 0 | 0 | -179.665 | |
| Afname (toename) overige | 2.201 | 793 | 1.175 | 0 | 463 | 4.633 | |
| Operationele cashflow | 92.854 | 105.623 | 36.173 | 26 | -511 | 94.970 | 329.133 |
| Investeringen | -245.734 | -149.313 | -18.338 | -5.282 | -50.899 | 19.119 | -450.447 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -236.528 | -1.913 | -2.026 | 0 | -1.326 | -241.793 | |
| Investering in vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -16.312 | 0 | 0 | -16.312 | |
| Verwerving van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsacquisities) | -1.900 | 0 | 0 | -5.282 | -15.201 | -22.383 | |
| Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities | 4.433 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.433 | |
| Nieuwe leningen toegestaan | -11.739 | -529 | 0 | 0 | -19.344 | 19.119 | -12.493 |
| Verwerving van geldbeleggingen | 0 | -146.872 | 0 | 0 | -15.028 | -161.900 | |
| Desinvesteringen | 27.493 | 79.292 | 63.242 | 0 | 177.727 | -3.147 | 344.607 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 5.875 | 7 | 0 | 0 | 34 | 5.916 | |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 63.242 | 0 | 0 | 63.242 | |
| Overdracht van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsverkopen) | 101 | 0 | 0 | 0 | 159.487 | 159.587 | |
| Liquide middelen overgedragen via bedrijfsverkopen Terugbetaalde leningen |
26 21.491 |
0 0 |
0 0 |
0 0 |
0 3.147 |
-3.147 | 26 21.491 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 0 | 79.285 | 0 | 0 | 15.059 | 94.344 | |
| Investeringscashflow | -218.241 | -70.021 | 44.904 | -5.282 | 126.828 | 15.973 | -105.841 |
| Financiële operaties | |||||||
| Ontvangen dividenden | 0 | 1.320 | 0 | 0 | 825 | 2.145 | |
| Ontvangen interesten | 4.624 | 7 | 1.558 | 0 | 765 | -508 | 6.447 |
| Betaalde interesten | -11.035 | -32 | -5.093 | 0 | -259 | 508 | -15.912 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | 6.763 | -7 | -5.981 | 0 | -166 | -70 | 539 |
| Afname (toename) van eigen aandelen - AvH | 0 | 0 | 0 | 0 | -5.748 | -5.748 | |
| Afname (toename) van eigen aandelen - dochterondernemingen | 0 | 0 | -3.974 | 0 | 0 | -3.974 | |
| Toename van financiële schulden | 487.768 | 0 | 98.164 | 0 | 106.900 | -114.019 | 578.813 |
| (Afname) van financiële schulden | -222.357 | -1.402 | -172.896 | 0 | 573 | 3.147 | -392.935 |
| (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties | -144 | 0 | -6.067 | 0 | -30 | -6.240 | |
| Dividenden uitgekeerd door AvH | 0 | 0 | 0 | 0 | -91.085 | -91.085 | |
| Dividenden uitgekeerd intragroep | -2.400 | 0 | -14.635 | 0 | 17.035 | 0 | |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | 0 | -5.525 | -10.212 | 0 | 0 | -15.737 | |
| Financieringscashflow | 263.219 | -5.639 | -119.136 | 0 | 28.810 | -110.943 | 56.311 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten |
137.832 | 29.963 | -38.059 | -5.256 | 155.126 | 0 | 279.604 |
| Transfert tussen segmenten | 0 | 0 | 0 | 5.282 | -5.282 | 0 | |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 2.261 | 0 | 0 | -36 | -15 | 2.212 | |
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 866.619 | 75.325 | 35.269 | 566 | 187.767 | 0 | 1.165.546 |
AvH heeft in het eerste semester van 2022 een geconsolideerde cashflow gerealiseerd van 322,7 miljoen euro. Dat is een daling met 19,4 miljoen euro ten opzichte van het eerste semester van 2021. Nochtans is de winst uit de bedrijfsactiviteiten in vergelijking tot vorig jaar met 90,6 miljoen euro toegenomen. Deze stijging wordt evenwel voor een groot deel verklaard door 106,8 miljoen euro meerwaarden op desinvesteringen (o.a. Manuchar, gebouwen van Nextensa,…) die in dit kasstroomoverzicht worden overgeheveld naar de investerings-cashflow. Vorig jaar bleef de component "meerwaarden" in het bedrijfsresultaat beperkt tot 5,9 miljoen euro.
Net zoals in vorige boekjaren leverden de vennootschappen waarop vermogensmutatie wordt toegepast een belangrijke bijdrage tot de cashopbrengsten van AvH onder de vorm van 115,1 miljoen euro dividenden (H1 21: 101,3 miljoen euro). 99,4 miljoen euro daarvan werden rechtstreeks door AvH en subholdings geïnd, 15,7 miljoen euro dividenden werden door DEME en CFE ontvangen van deelnemingen die zij via vermogensmutatie verwerken. De grootste dividenden die AvH in H1 22 heeft ontvangen, waren afkomstig van Delen Private Bank (80,1 miljoen euro) en SIPEF (7,4 miljoen euro).
De effectief betaalde belastingen namen in H1 2022 met 18,6 miljoen euro toe tot 49,7 miljoen euro, voornamelijk als gevolg van een stijging van de door DEME betaalde belastingen.
Van de aanpassingen voor niet-geldelijke posten blijft de post "afschrijvingen" veruit de belangrijkste met 171,9 miljoen euro (+6,0 miljoen euro tegenover vorig jaar). Zoals te verwachten, situeert zich ook in H1 22 het zwaartepunt van deze afschrijvingslast in "Marine Engineering & Contracting" waar enkel de afschrijvingen van DEME reeds 153,5 miljoen euro uitmaken.
De uitoefening van aandelenopties op aandelen in "Private Banking", gevolgd door het terugkopen van de betreffende aandelen, leidde tot een cash out voor AvH van 6,5 miljoen euro in H1 22. Het saldo van de aanpassing voor aandelenoptieplannen komt overeen met het neutraliseren van de (non-cash) aangelegde voorzieningen voor optieplannen.
In H1 22 was 6,7 miljoen euro van de bedrijfswinst het gevolg van het aanpassen van activa/passiva aan reële waarde via de resultatenrekening, tegenover nog 12,7 miljoen euro in H1 21. In 2022 vielen hieronder o.m. de waardeschommelingen die Nextensa boekt op haar aandelen Retail Estates en op haar vastgoedportefeuille, net zoals de evolutie van de reële waarde van de beleggingsportefeuille en van financiële vaste activa van AvH & Subholdings. Deze "reële waarde"-aanpassingen zijn boekhoudkundige resultaten, doch hebben geen aanleiding gegeven tot enige kasstroom in het eerste semester van 2022.
De afname van bedrijfskapitaal leverde een positieve kasstroom op van 6,4 miljoen euro in H1 22. Deze evolutie is de combinatie van twee tegengestelde bewegingen: een eerste van 94,5 miljoen euro positief bij Bank Van Breda in "Private Banking", waar de vorderingen tegenover kredietinstellingen en cliënten dalen met 274,2 miljoen euro. Nochtans is ook in H1 22 de kredietportefeuille van Bank Van Breda op een gecontroleerde manier verder aangegroeid. De daling wordt dan ook verklaard door de afbouw van de vorderingen/deposito's ten opzichte van andere banken. De schulden tegenover cliënten en andere financiële instellingen van Bank Van Breda zijn over diezelfde periode eveneens gedaald, meer bepaald met 179,7 miljoen euro. Ook deze evolutie wordt niet verklaard door de commerciële activiteit van de Bank die haar deposito's van klanten op een normale manier verder ziet aangroeien, doch veeleer door het terugbetalen einde juni 2022 van 400 miljoen euro TLTRO-faciliteiten aan de ECB. De tweede beweging levert per saldo een stijging van bedrijfskapitaal op van 88,2 miljoen euro over de andere segmenten. Vooral bij DEME zorgt een stijging van de omzet in vergelijking tot vorig jaar tot een duidelijk hogere nood aan werkkapitaal. Vanuit FinAx ("Private Banking") stond op 30/6/2022 een deposito uit aan AvH van 92,4 miljoen euro in afwachting van de uitkering van een dividend in Q3 2022. In de consoldatie wordt dit deposito geëlimineerd.
Investeringen zijn in H1 22 opgelopen tot 450,4 miljoen euro (H1 21: 352,8 miljoen euro). Dit bedrag bevat 161,9 miljoen euro investeringen in de verwerving van geldbeleggingen, waarvan er 146,9 miljoen euro afkomstig zijn van Bank Van Breda in het kader van haar ALM-beleid en die trouwens samen moeten worden bekeken met de 79,3 miljoen euro overdracht van geldbeleggingen in diezelfde periode.
Alle andere investeringen samen bedragen 288,5 miljoen euro.
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa bedroegen 241,8 miljoen euro en kwamen voor het grootste deel uit "Marine Engineering & Contracting", als gevolg van opnieuw substantiële investeringen in de vloot van DEME die in H1 2022 werd uitgebreid met het nieuwe kraanschip Orion en waarvan verschillende grote tuigen een belangrijke onderhouds- en herstellingsbeurt kregen. Ook werd een eerste schijf voldaan van de aankoop van een offshore installatieschip Viking Neptun. Nextensa investeerde bijkomend 16,3 miljoen euro in vastgoedbeleggingen, zowel binnen de bestaande vastgoedportefeuille als in projectontwikkelingen.
AvH investeerde 5,3 miljoen euro in de uitbreiding van haar deelnemings% in SIPEF tot 35,94% en 15,2 miljoen euro in niet-geconsolideerde deelnemingen in de Growth Capital portefeuille (respectievelijk Medikabazaar, Healthquad II, Venturi fund, MRM Health en Indigo Diabetes), wat het merendeel van de 22,4 miljoen euro verwerving van financiële vaste activa verklaart.
AvH heeft op 30/6/22 een lening toegestaan van 19,0 miljoen euro aan Rent-A-Port, ter financiering van diens aankoop van bijkomende aandelen in dochteronderneming Infra Asia Investments.
In H1 22 realiseerde AvH fors meer desinvesteringen: 344,6 miljoen euro in vergelijking tot 137,1 miljoen euro in H1 21. De verkopen van vastgoedbeleggingen betreffen de verkopen van de vastgoedbeleggingen Monnet en Crescent, die allebei reeds waren geïdentificeerd als bestemd voor verkoop op jaareinde 2021. In "AvH & Growth capital" heeft de verkoop van Manuchar 159,5 miljoen euro cash opgeleverd. DEME verkocht in H1 22 onder andere een terrein in Gent.
Het Belgische offshore windpark SeaMade is sinds 2020 gestart met de productie van hernieuwbare energie en heeft een deel van haar aandeelhoudersleningen afgelost aan o.a. DEME en Green Offshore.
AvH heeft in de loop van H1 2022 bijkomend eigen aandelen ingekocht (zie Toelichting 7.5), in de eerste plaats ter indekking van uitstaande optieverplichtingen die voortvloeien uit aandelenoptieplannen ten gunste van het personeel en bijkomend in de uitvoering van het liquiditeitscontract op het aandeel AvH. Ook Nextensa heeft eigen aandelen ingekocht ter indekking van optieverplichtingen.
Financiële schulden (exclusief IFRS 16) zijn per saldo met 185,9 miljoen euro toegenomen in H1 22, vooral bij DEME (+329,2 miljoen euro). CFE (-58,2 miljoen euro) en Nextensa (-74,5 miljoen euro) hebben daarentegen hun financiële schulden afgebouwd.
De (des)investeringen in controlevennootschappen van -6,2 miljoen euro bevat voornamelijk het uitboeken van de liquide middelen van Anima (Bestemd voor verkoop). Een beknopt kasstroom-overzicht van Anima vindt u in Toelichting 10. Belangrijke feiten na balansdatum. De betaling van het in Q1 verworven bijkomende controlebelang van 32,6% door Rent-A-Port in Infra Asia Investments vond begin juli plaats.
Na de Algemene Vergadering van aandeelhouders van 23 mei 2022, ging AvH over tot de uitbetaling van een dividend van 2,75 euro per aandeel. De 15,7 miljoen euro dividenden uitgekeerd aan de minderheidsaandeelhouders komen overeen met 10,2 miljoen euro uitgekeerd door Nextensa en voor 5,5 miljoen euro door Van Breda.
Evolutie financiële schulden (cash & non-cash)
| (€ 1.000) | |
|---|---|
| Financiële schulden (31-12-2021) | 2.381.618 |
| Beweging in Cashflow statement | 185.877 |
| Overige bewegingen : | |
| - Wijzigingen in de consolidatiekring - acquisities | 113 |
| - Wijzigingen in de consolidatiekring - desinvesteringen | -163.206 |
| - IFRS 16 Leases | 13.227 |
| - Wisselkoers-effecten | -135 |
| - Overige | 0 |
| Financiële schulden (30-06-2022) | 2.417.494 |
| Marine AvH & Eliminaties Private Real Estate & Energy & Totaal Engineering Growth tussen Banking Senior Care Resources 30-06-2021 & Contracting Capital segmenten I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans 778.444 17.670 34.372 370 11.552 0 842.408 Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten 53.142 34.752 43.604 -20 -9.964 85 121.598 Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashflow uit -2.413 -375 -3.365 0 267 -5.885 desinvesteringen Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast 12.929 78.810 0 115 9.418 101.272 Overige niet-exploitatiebaten (lasten) 0 0 0 0 548 548 Winstbelastingen (betaald) -19.038 -8.717 -2.339 0 -1.002 -31.096 Aanpassingen voor niet-geldelijke posten Afschrijvingen 154.036 3.597 5.879 0 2.421 165.933 Bijzondere waardeverminderingen 6.300 -517 227 0 5.774 11.784 Aandelenoptieplannen 0 -663 57 0 557 -49 Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via 0 0 -8.823 0 -3.846 -12.669 resultatenrekening (Afname) toename van voorzieningen -4.934 -5.442 -95 0 3 -10.467 Andere niet-kaskosten (opbrengsten) 552 1.068 -226 0 -211 1.182 Cashflow 200.574 102.513 34.918 95 3.965 85 342.150 Afname (toename) van het bedrijfskapitaal -105.528 6.077 13.525 -22 -3.045 81.000 -7.993 Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten -56.123 0 -1.353 0 -411 -57.888 Afname (toename) van vorderingen -55.917 -87.367 25.810 -26 4.447 81.000 -32.054 Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) 0 -237.574 0 0 0 -237.574 Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) 6.859 20.207 1.904 5 -5.603 23.372 Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties 0 310.828 0 0 0 310.828 (banken) Afname (toename) overige -346 -18 -12.836 0 -1.478 -14.678 Operationele cashflow 95.046 108.590 48.443 73 920 81.085 334.157 Investeringen -173.400 -139.195 -20.801 -803 -19.024 433 -352.790 Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa -143.790 -1.862 -6.319 0 -1.447 -153.418 Investering in vastgoedbeleggingen 0 0 -14.503 0 0 -14.503 Verwerving van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsacquisities) -17.773 0 0 -803 -17.076 -35.652 Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities 0 0 0 0 0 0 Nieuwe leningen toegestaan -11.837 -419 21 0 -435 433 -12.237 Verwerving van geldbeleggingen 0 -136.914 0 0 -66 -136.980 Desinvesteringen 32.362 81.565 18.177 0 5.000 0 137.103 Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa 28.158 723 240 0 62 29.183 Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen 0 0 17.936 0 0 17.936 Overdracht van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsverkopen) 2.719 489 0 0 -340 2.868 Liquide middelen overgedragen via bedrijfsverkopen 35 0 0 0 0 35 Terugbetaalde leningen 1.449 0 0 0 0 0 1.449 Overdracht van geldbeleggingen 0 80.353 0 0 5.278 85.631 Investeringscashflow -141.038 -57.630 -2.624 -803 -14.025 433 -215.688 Financiële operaties Ontvangen dividenden 0 1.124 0 0 1.193 2.318 Ontvangen interesten 4.412 9 1.268 0 1.203 -587 6.304 Betaalde interesten -8.440 -31 -8.019 0 -259 587 -16.163 Diverse financiële opbrengsten (lasten) -4.963 -1 -4.641 1 -200 -85 -9.889 Afname (toename) van eigen aandelen - AvH 0 0 0 0 -388 -388 Afname (toename) van eigen aandelen - dochterondernemingen 0 0 0 0 0 0 Toename van financiële schulden 19.286 -1.400 8.015 0 95.287 -84.583 36.605 (Afname) van financiële schulden -265.743 -3.150 0 0 0 3.150 -265.743 (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties 578 0 0 0 0 578 Dividenden uitgekeerd door AvH 0 0 0 0 -77.890 -77.890 Dividenden uitgekeerd intragroep -15.721 0 -9.336 0 25.057 0 Dividenden uitgekeerd aan derden -9.594 -2.486 -21.717 0 -82 -33.879 Financieringscashflow -280.184 -5.935 -34.431 1 43.921 -81.518 -358.146 II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten -326.176 45.025 11.387 -728 30.816 0 -239.676 Transfert tussen segmenten 0 0 0 803 -803 0 Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten 950 0 47 3 0 1.001 III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans 453.218 62.695 45.807 448 41.565 0 603.733 |
(€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
De verkorte geconsolideerde financiële staten van AvH per 30 juni 2022 zijn opgesteld overeenkomstig IAS 34. Deze verkorte financiële staten bevatten niet alle informatie die vereist is voor een volledige verslaggeving en dienen in combinatie met de financiële staten over 2021 te worden gelezen.
Volgende nieuwe standaarden en wijzigingen aan bestaande standaarden gepubliceerd door de IASB worden per 1 januari 2022 toegepast.
(€ 1.000) Reële waarde Boekwaarde 30-06-2022 31-12-2021 30-06-2022 31-12-2021 Financiële activa Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) 250.426 225.541 250.426 225.541 Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) 520.728 507.529 520.728 507.529 Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) 261 259 261 259 Financiële activa - at amortised cost 39.996 20.005 39.996 20.005 Vorderingen en liquiditeiten Financiële vaste activa - vorderingen en borgtochten 161.626 158.687 161.626 158.687 Overige vorderingen 161.279 146.332 161.279 146.332 Handelsvorderingen 765.866 628.710 765.866 628.710 Liquide middelen 1.165.546 883.730 1.165.546 883.730 Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten 6.857.364 7.504.969 6.836.573 7.136.598 Afdekkingsinstrumenten 105.223 5.945 105.223 5.945
| (€ 1.000) | Reële waarde | Boekwaarde | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 30-06-2022 | 31-12-2021 | 30-06-2022 | 31-12-2021 | ||
| Financiële passiva | |||||
| Financiële passiva gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs | |||||
| Financiële schulden | |||||
| Leningen van banken | 1.886.926 | 1.571.727 | 1.891.071 | 1.552.702 | |
| Obligatieleningen | 166.434 | 248.960 | 173.226 | 246.164 | |
| Achtergestelde leningen | 677 | 97.344 | 677 | 95.152 | |
| Leasingschulden | 141.100 | 185.713 | 141.100 | 185.712 | |
| Overige financiële schulden | 211.419 | 301.887 | 211.419 | 301.887 | |
| Overige schulden | |||||
| Handelsschulden | 1.186.554 | 1.145.112 | 1.186.554 | 1.145.112 | |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 80.331 | 101.080 | 80.331 | 101.080 | |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 183.970 | 220.085 | 183.970 | 220.085 | |
| Overige schulden | 169.199 | 98.411 | 169.199 | 98.411 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 6.891.133 | 7.059.336 | 6.901.618 | 7.038.871 | |
| Afdekkingsinstrumenten | 114.150 | 90.348 | 114.150 | 90.348 |
De toepassing van de nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties heeft geen significante impact op de financiële staten van de groep.
| (€ 1.000) | 30-06-2022 | 31-12-2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |
| Financiële activa | ||||||
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 162.810 | 87.616 | 173.254 | 52.287 | ||
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 520.728 | 507.529 | ||||
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 261 | 259 | ||||
| Financiële activa - at amortised cost | 39.996 | 20.005 | ||||
| Vorderingen en liquiditeiten | ||||||
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten | 865.887 | 5.991.477 | 1.362.479 | 6.142.490 | ||
| Afdekkingsinstrumenten | 105.223 | 5.945 | ||||
| Financiële passiva | ||||||
| Financiële schulden | ||||||
| Leningen van banken | 1.886.926 | 1.571.727 | ||||
| Obligatieleningen | 29.951 | 136.483 | 29.899 | 219.061 | ||
| Achtergestelde leningen | 677 | 97.344 | ||||
| Leasingschulden | 141.100 | 185.713 | ||||
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 6.891.133 | 7.059.336 | ||||
| Afdekkingsinstrumenten | 114.150 | 90.348 |
Ackermans & van Haaren is actief in diverse sectoren, elk in meer of mindere mate onderhevig aan cyclische conjunctuurgevoeligheid: bagger- en infrastructuurwerken, energiemarkten (DEME, Rent-A-Port, Green Offshore), bouwsector (CFE), rentecurve en evolutie op de financiële markten
(Delen Private Bank en Bank Van Breda), vastgoedmarkt en rentecurve (Nextensa), evolutie van grondstofprijzen (SIPEF, Sagar Cements). Ook de sectoren waarin de Growth Capital participaties actief zijn, worden geconfronteerd met seizoensgebonden of cyclische activiteiten.
| (€ 1.000) | 30-06-2022 | 30-06-2021 |
|---|---|---|
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 278.365 | 165.671 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 33.132.548 | 33.148.381 |
| Winst per aandeel (€) | 8,40 | 5,00 |
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 278.365 | 165.671 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 33.132.548 | 33.148.381 |
| Impact aandelenopties | 57.216 | 32.551 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.189.764 | 33.180.932 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 8,39 | 4,99 |
| (€ 1.000) | 30-06-2022 | 30-06-2021 |
|---|---|---|
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 275.315 | 165.697 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 33.132.548 | 33.148.381 |
| Winst per aandeel (€) | 8,31 | 5,00 |
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 275.315 | 165.697 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 33.132.548 | 33.148.381 |
| Impact aandelenopties | 57.216 | 32.551 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 33.189.764 | 33.180.932 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 8,30 | 4,99 |
(1) Op basis van uitgegeven aandelen, gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille
| Eigen aandelen in het kader van het aandelenoptieplan |
30-06-2022 | 30-06-2021 |
|---|---|---|
| Beginsaldo | 345.250 | 343.750 |
| Inkoop eigen aandelen | 20.350 | 15.000 |
| Verkoop eigen aandelen | -4.000 | -14.000 |
| Eindsaldo | 361.600 | 344.750 |
AvH heeft in H1 2022 20.350 eigen aandelen ingekocht ter indekking van toegekende opties ten gunste van het personeel. Over diezelfde periode werden door begunstigden van het aandelenoptieplan opties uitgeoefend op 4.000 aandelen AvH. Per 30 juni 2022 staan in totaal opties uit op 361.600 aandelen AvH. Ter indekking van deze verplichting bezit AvH op diezelfde datum eenzelfde aantal eigen aandelen.
| Eigen aandelen in het kader van de liquiditeitsovereenkomst |
30-06-2022 | 30-06-2021 |
|---|---|---|
| Beginsaldo | 1.842 | 6.467 |
| Inkoop eigen aandelen | 237.545 | 45.778 |
| Verkoop eigen aandelen | -219.366 | -50.166 |
| Eindsaldo | 20.021 | 2.079 |
Daarnaast werden in het kader van het contract dat AvH met Kepler Cheuvreux afsloot ter ondersteuning van de liquiditeit van het aandeel AvH in H1 2022 237.545 aandelen AvH gekocht en 219.366 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux aangestuurd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-aankoop van 18.179 aandelen AvH in dit kader een impact op het eigen vermogen van AvH. Per 30 juni 2022 bedraagt het aantal eigen aandelen in portefeuille in het kader van deze liquiditeitsovereenkomst 20.021.
Elke participatie van AvH wordt beschouwd als een afzonderlijke 'cash generating unit' (CGU). Bij indicaties van een eventuele waardevermindering, wordt als onderdeel van een impairment test een fair value bepaald voor elke CGU op basis van publiek beschikbare marktwaarderingen (beurskoers voor genoteerde ondernemingen / recente transacties / analistenrapporten). Indien na deze eerste stap, op basis van een fair value benadering, blijkt dat bijkomende onderbouwing nodig is, zal ook een gebruikswaarde worden bepaald vanuit het eigen AvHperspectief op basis van een 'discounted cash flow' (DCF) model of marktmultiples. Wanneer na deze tweede stap nog steeds onvoldoende onderbouwing kan worden gevormd voor de boekwaarde in de balans, wordt overgegaan tot een bijzondere waardevermindering of 'impairment'. Tevens onderwerpt AvH minstens jaarlijks de goodwill op haar balans aan een impairmentanalyse.
Op niveau van AvH waren er geen dergelijke indicaties die geleid hebben tot een impairmentanalyse per H1 2022 en bijgevolg ook geen waardevermindering op een CGU.
In tegenstelling tot vorig jaar wordt per saldo wel 2,8 miljoen euro teruggenomen op bijzondere waardeverminderingen, terwijl deze nog voor 11,8 miljoen euro op het bedrijfsresultaat van het eerste halfjaar van 2021 hebben gewogen. De verhoging door Bank Van Breda van haar provisie voor toekomstige kredietverliezen (ECL) met 0,9 miljoen euro werd meer dan gecompenseerd door een netto-terugname van waardeverminderingen op handelsvorderingen.
De controleverwerving eind 2013 over CFE gaf aanleiding tot het opnemen van een voorwaardelijke verplichting voor mogelijke risico's van 60,3 miljoen euro in verband met de bouw- en vastgoedpromotie-activiteiten van CFE. In de periode 2014-2021 werd 47,8 miljoen euro (deel Groep 28,9 miljoen euro) teruggenomen omdat de desbetreffende risico's bij CFE ofwel zijn verdwenen ofwel werden uitgedrukt in de rekeningen van CFE zelf. In H1 2022 bleef het saldo van 12,5 miljoen euro (deel groep 7,6 miljoen euro) ongewijzigd.
Voor een beschrijving van de overige voornaamste risico's en onzekerheden, wordt verwezen naar het jaarverslag mbt het boekjaar afgesloten op 31/12/2021. De samenstelling van de portefeuille van AvH is sinds die datum slechts in beperkte mate gewijzigd, zodat de risico's en de spreiding ervan niet ingrijpend gewijzigd zijn in vergelijking tot de toestand op het einde van vorig jaar.
DEME en Turbo's Hoet Group hebben dochterbedrijven in Rusland/Wit-Rusland. De betrokken bedrijven krimpen hun activiteiten en blootstelling fors in en volgen de situatie op de voet. De rechtstreekse impact van het militair conflict tussen Rusland en Oekraïne op de resultaten van H1 2022 van de AvH-groep is negatief, doch wordt op dit moment als niet materieel ingeschat .
Verschillende deelnemingen van AvH (o.a. DEME, CFE, Rent-A-Port, SIPEF, Telemond, Turbo's Hoet Groep, Agidens,....) zijn ook internationaal actief en zijn daarom blootgesteld aan politieke en krediet-risico's die daarmee samenhangen.
AvH en haar subholdings dienen in het kader van verkopen van deelnemingen en/of activiteiten geregeld bepaalde waarborgen en verklaringen te verstrekken. Deze kunnen desgevallend aanleiding geven tot, al dan niet terechte, verzoeken vanwege kopers om op basis daarvan schadevergoeding te bekomen. In H1 2022 hebben AvH en haar subholdings geen dergelijke verzoeken ontvangen.
Diverse integraal geconsolideerde ondernemingen hebben in hun kredietovereenkomsten bepaalde ratio's (covenants) afgesproken en deze werden per 30 juni 2022 gerespecteerd.
Verschillende deelnemingen van AvH (o.a. DEME, CFE, Agidens...) zijn actief in het uitvoeren van projecten. Dit houdt steeds een bepaald operationeel risico in, maar vereist tevens dat bepaalde inschattingen moeten worden gemaakt inzake de winstgevendheid op het einde van een project. Dat is inherent aan dergelijke activiteit, net zoals het risico dat met klanten discussie kan ontstaan over afwijkende kosten, gewijzigde uitvoering en over de inning van overeenkomstige vorderingen. Zo is DEME, zowel eisend als verwerend, betrokken bij discussies met opdrachtgevers over de financiële gevolgen van afwijkingen bij de uitvoering van aannemingsprojecten. In een beperkt aantal gevallen kunnen die ook uitmonden in procedures. Voor zover de gevolgen daarvan betrouwbaar kunnen worden ingeschat, worden daarvoor provisies aangelegd in de rekeningen.
In de huidige marktomstandigheden legt AvH zich meer dan ooit toe op haar rol als pro-actieve aandeelhouder in de bedrijven waarin zij participeert. Door deelname aan risicocomités, auditcomités, technische comités en dergelijke bij DEME, CFE, Rent-A-Port en Agidens volgt AvH specifiek de risico's in haar contractingpoot op in een zo vroeg mogelijk stadium.
Voor wat betreft de risico's op mogelijke waardecorrecties op activa, wordt verwezen naar de tekst onder Toelichting 7.6. Bijzondere waardeverminderingen.
AvH ziet er in haar rol als pro-actieve aandeelhouder eveneens op toe dat de bedrijven waarin wordt geparticipeerd zich zo organiseren dat geldende wet- en regelgeving wordt gerespecteerd, met inbegrip van allerhande internationale en zgn. "compliance"-regels.
In H1 2022 hebben geen nieuwe transacties met verbonden partijen plaats gevonden die een materiële impact hebben op de resultaten van AvH. Er hebben zich tijdens in H1 2022 ook geen wijzigingen van betekenis voorgedaan in de transacties met verbonden partijen, zoals beschreven in het jaarverslag over het boekjaar 2021, die materiële gevolgen zouden kunnen hebben op de financiële positie of de resultaten van AvH.
| (€ 1.000) | Anima |
|---|---|
| Balans | 30-06-2022 |
| Goodwill en immateriële vaste activa | 38.830 |
| Materiële vaste activa | 211.722 |
| Liquide middelen | 4.861 |
| Overige activa | 29.928 |
| Totaal der activa | 285.340 |
| Eigen vermogen (deel groep) | 68.235 |
| Minderheidsbelang | 5.734 |
| Financiële schulden op lange en korte termijn | 164.690 |
| Overige schulden | 46.682 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 285.340 |
| Kasstroomoverzicht | 30-06-2022 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten - openingsbalans op 1 januari 2022 | 6.067 |
| Operationele cashflow | 6.695 |
| Investeringscashflow | -8.174 |
| Financieringscashflow | 273 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten - slotbalans op 30 juni 2022 | 4.861 |
Op 18 mei 2022 heeft AvH een akkoord gemeld met betrekking tot de verkoop van haar deelneming in Anima aan AG. Deze transactie is in de eerste helft van de maand juli 2022 gerealiseerd. Deze transactie heeft AvH meer dan 300 miljoen euro cash opgebracht en zal een meerwaarde opleveren van, onder voorbehoud van het afronden van 'confirmatory' due diligence werkzaamheden, ruim 235 miljoen euro.
Eind augustus heeft Delen Private Bank Groenstate Vermogensbeheer overgenomen. Groenstate is een gevestigde speler in de regio Twente (Nederland), met een beheerd vermogen van circa 225 miljoen euro. Met deze overname geeft Delen Private Bank verdere invulling aan haar ambitie om als toonaangevende speler in de Nederlandse private banking markt te opereren.
Verslag van de commissaris aan de aandeelhouders van Ackermans & van Haaren NV over het beperkt nazicht van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de periode van 6 maanden afgesloten per 30 juni 2022.
Wij hebben de bijgevoegde tussentijdse verkorte financiële toestand van het geconsolideerd geheel ("de balans") van Ackermans & van Haaren NV (de "Vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de Groep") per 30 juni 2022 nagekeken, alsook de bijhorende tussentijdse verkorte geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten, het mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor de periode van zes maanden afgesloten op deze datum, en de toelichtingen, gezamenlijk, de "Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten".
Deze staten tonen een geconsolideerd balanstotaal van 17.763,0 miljoen euro en een geconsolideerde winst (aandeel van de groep) voor de periode van 6 maanden afgesloten op deze datum van 278,4 miljoen euro. Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en het voorstellen van deze Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving ("IAS 34") zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie te formuleren over deze Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten op basis van ons beperkt nazicht.
Wij hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Standaard voor Beoordelingsopdrachten 2410 "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het bekomen van informatie, hoofdzakelijk van personen verantwoordelijk voor financiële en boekhoudkundige aangelegenheden, en uit het toepassen van analytische en andere werkzaamheden. Een beperkt nazicht is aanzienlijk minder uitgebreid dan een audit uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA's). Bijgevolg waarborgt een beperkt nazicht niet dat wij kennis zouden krijgen van alle belangrijke elementen die bij een volledige controle aan het licht zouden komen. Daarom onthouden wij ons van een auditopinie.
Op basis van ons beperkt nazicht wijst niets erop dat de bijgevoegde Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Financiële Staten geen getrouw beeld geven van de financiële toestand van de Groep per 30 juni 2022, en van haar resultaat en kasstromen voor de periode van 6 maanden afgesloten op die datum, in overeenstemming met IAS 34.
Antwerpen, Augustus 29, 2022 EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door Christel Weymeersch Partner*
* Handelend in naam van een BV
Voor zover ons bekend:
(i) geven de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Ackermans & van Haaren en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; (ii) geeft het tussentijds jaarverslag een getrouw overzicht van de belangrijke
gebeurtenissen en de belangrijke transacties met verbonden partijen die zich
John-Eric Bertrand Piet Dejonghe Tom Bamelis Piet Bevernage Co-voorzitter van het Co-voorzitter van het Lid van het Lid van het Executief Comité Executief Comité Executief Comité Executief Comité
in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.
30 augustus 2022 Namens de vennootschap
André-Xavier Cooreman An Herremans Koen Janssen Lid van het Lid van het Lid van het Executief Comité Executief Comité Executief Comité
ESEF: Het 'European Single Electronic Format' is een elektronisch rapporteringsformaat, via dewelke emittenten op de Europese gereguleerde markten hun jaarverslagen dienen op te maken.
KPI: Key Performance Indicator
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.