AI Terminal
Ackermans & van Haaren NV
Earnings Release • Feb 29, 2024
3903_er_2024-02-29_dd86710a-ea39-47bf-82a3-73f77080ccc6.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht
JAARRESULTATEN
Antwerpen, 29 februari 2024, 7.00
Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007.
ACKERMANS & VAN HAAREN IN 2023
- Ackermans & van Haaren realiseerde een nettowinst van 399,2 miljoen euro dankzij de recordprestaties van haar kernparticipaties.
- Groei van het eigen vermogen per aandeel van 9,6% in 2023 en 9,8% samengesteld over de afgelopen 10 jaar.
- Verhoging van het dividend per aandeel tot 3,40 euro, +9,7% vergeleken met vorig jaar.
"Met deze sterke resultaten maakt AvH haar verwachtingen waar en toont zij eens te meer de verdiensten van haar langetermijnvisie en gediversifieerde portfolio in een uitdagende omgeving.
Zowel onze private banken als DEME hebben recordresultaten geboekt dankzij hun leidende marktposities en sterke operationele capaciteiten. De positieve effecten van de hogere rente voor de banken compenseren enigszins de meer uitdagende marktcontext voor vastgoed en contracting. Ook onze winstgevende offshore energiecapaciteit (155 MW) heeft bijgedragen aan de algehele veerkracht van onze groep in een periode van hoge energieprijzen.
We brengen hulde aan al onze managementteams en medewerkers die hard hebben gewerkt om de sterke positionering van onze deelnemingen in hun markten te behouden en relevante oplossingen te blijven bieden aan hun klanten.
We zijn trots op de verdere verbetering van onze Sustainalytics-score. Het is een erkenning van de inspanningen van de groep om zich te positioneren als 'partners for sustainable growth' met respect voor mens en milieu."
De volledige videoboodschap kan u bekijken op www.avh.be/nl/investors/results-centre/year/2024
Samenstelling van het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep)
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
128,5 | 94,6 | 99,0 |
| Private Banking | 208,7 | 180,1 | 183,1 |
| Real Estate | 15,6 | 45,3 | 42,7 |
| Energy & Resources | 24,6 | 34,3 | 30,0 |
| Bijdrage van de kernsectoren |
377,4 | 354,4 | 354,8 |
| Growth Capital | 10,9 | 52,1 | 71,3 |
| AvH & subholdings | -14,8 | -24,2 | -18,1 |
| Netto meer/minderwaarden | 25,7 | 326,4 | -1,2 |
| Geconsolideerd nettoresultaat |
399,2 | 708,7 | 406,8 |
John-Eric Bertrand co-CEO Piet Dejonghe co-CEO
- Ondanks de lage economische groei in 2023 in de eurozone, gekenmerkt door hoge inflatie, stijgende rentevoeten en een zwakke externe vraag, zette AvH uitstekende resultaten neer. De nettowinst bedroeg 399,2 miljoen euro (12,13 euro per aandeel).
- De bijdrage van de kernsegmenten nam verder toe tot het nieuwe recordniveau van 377,4 miljoen euro, een stijging van 7% ten opzichte van vorig jaar.
- Delen Private Bank en Bank Van Breda realiseerden in 2023 een gezamenlijke nettowinst van 264,2 miljoen euro. Indrukwekkende commerciële resultaten genereerden een aanzienlijke instroom van vermogen bij zowel Delen Private Bank als Bank Van Breda, wat in combinatie met sterke operationele prestaties leidde tot nieuwe records voor het beheerd vermogen en de nettowinst. Met een bijdrage van 208,7 miljoen euro (+16%) - voor het eerst duidelijk boven de grens van 200 miljoen euro - bevestigde Private Banking haar positie als het segment dat de grootste bijdrage levert aan het groepsresultaat van AvH.
- Dankzij een sterke tweede jaarhelft overtrof het resultaat van DEME voor het volledige jaar ruimschoots de verwachtingen. Ondanks de wijzigingen in de regelgeving die in de loop van 2023 werden opgelegd aan de producenten van hernieuwbare offshore energie in België, dragen Rentel en SeaMade goed bij aan de groei van de bijdrage van Marine Engineering & Contracting tot 128,5 miljoen euro (+36%).
- De inflatie en stijgende rentetarieven creëerden in 2023 een uitdagende omgeving voor de Real Estate sector in het algemeen. Dankzij hogere huurinkomsten en de vlotte verkoop van appartementen bij Tour & Taxis heeft Nextensa behoorlijke, zij het lagere, resultaten kunnen boeken. De desinvesteringen van Residalya (2019) en Anima (2022) en de fusie van Extensa en Leasinvest in 2021 hebben AvH in staat gesteld haar blootstelling aan vastgoed aanzienlijk te verminderen in vergelijking met enkele jaren geleden.
- De productiedaling van 3% in combinatie met lagere marktprijzen verklaren waarom SIPEF een nettowinst van 72,7 miljoen USD realiseerde, wat bevredigend is maar 33% lager dan de recordresultaten van 2022. Het segment Energy & Resources droeg 24,6 miljoen euro bij aan AvH (-28%).
- De geconsolideerde participaties van Growth Capital droegen 24,0 miljoen euro bij aan de winst van AvH. Dat dit minder is dan in 2022 (38,3 miljoen euro) en 2021 (53,2 miljoen euro) is deels te verklaren door het wegvallen van de bijdragen van de gedesinvesteerde participaties in Telemond (begin 2023) en Manuchar (2022). Terwijl de waardering van niet-geconsolideerde deelnemingen tegen 'reële waarde' in 2022 resulteerde in een winst van 13,8 miljoen euro, leidde dit in 2023 tot een verlies van 13,1 miljoen euro. De positieve renteopbrengsten op de beschikbare liquide middelen zijn de belangrijkste reden voor de verbetering van de bijdrage van AvH & subholdings.
- In 2023 realiseerde AvH 25,7 miljoen euro meerwaarden (voornamelijk op de verkoop van Telemond begin 2023). In 2022 was de bijdrage uit meerwaarden aanzienlijk hoger dankzij de desinvesteringen van Anima en Manuchar. De nettowinst voor meerwaarden bedroeg 373,5 miljoen euro in 2023, in lijn (-2%) met de 382,2 miljoen euro van het jaar voordien.
Dividend
De raad van bestuur stelt aan de gewone algemene vergadering van 27 mei 2024 voor om het dividend met 9,7% te verhogen tot 3,40 euro per aandeel. Dit voorstel komt neer op een totale dividenduitkering van maximaal 113,9 miljoen euro.
Vooruitzichten 2024
De raad van bestuur is ervan overtuigd dat de participaties van Ackermans & van Haaren goed gepositioneerd zijn om ook in 2024 sterke resultaten neer te zetten. Behoudens onvoorziene omstandigheden, wordt verwacht dat de nettowinst van AvH hoger zal zijn dan in 2023.
Gebeurtenissen na balansdatum
In januari 2024 combineerden EMG (AvH 22,74%), een toonaangevende wereldwijde leverancier van diensten voor televisie en mediaoplossingen voor live sport, entertainment en evenementen, en Gravity Media, een wereldwijde leverancier van complexe creatieve live productie- en mediadiensten, hun ondernemingen tot een van 's werelds grootste en belangrijkste audiovisuele productiebedrijven. De nieuwe onderneming, die te gepasten tijde een formele naam zal krijgen, zal over een aanzienlijke wereldwijde capaciteit beschikken, waaronder meer dan 100 vrachtwagens en flypacks en 40 studio's en productiefaciliteiten in Europa, het Midden-Oosten, de Verenigde Staten en Australië, die deel zullen uitmaken van de nieuwe wereldwijde onderneming. Het bedrijf zal 30 kantoren hebben in 12 landen, met in totaal 2.000 werknemers in vaste dienst en met toegang tot een wereldwijd netwerk van freelancers. De bedrijfscombinatie leidde niet tot bijkomende investeringen door AvH en zal naar verwachting ook geen onmiddellijke impact hebben op de resultaten van AvH, maar verwaterde wel de participatie van AvH tot 15,8%.
Algemene toelichting bij de cijfers
Het eigen vermogen van AvH (deel van de groep) steeg tot 4.914,0 miljoen euro. Na correctie voor eigen aandelen komt dit overeen met 150,25 euro per aandeel. Op 31 december 2022 bedroeg het eigen vermogen 139,96 euro per aandeel. Inclusief het dividend van 3,10 euro dat in 2023 werd uitgekeerd, resulteerde dit in een groei van het eigen vermogen per aandeel met 13,39 euro, wat overeenkomt met een rendement op eigen vermogen van 9,6%.
Eind 2023 beschikte AvH over een nettocashpositie van 517,5 miljoen euro, tegenover 498,7 miljoen euro eind 2022. Deze positie omvat een bedrag van 120,7 miljoen euro aan eigen aandelen. 339.600 eigen aandelen worden aangehouden als dekking voor uitstaande optieverplichtingen. Ze worden gewaardeerd tegen de marktprijs van de overeenkomstige opties of hun uitoefenprijs indien deze lager is. Alle andere ingekochte eigen aandelen worden opgenomen tegen marktwaarde. De resterende 396,8 miljoen euro bestaat uit liquide middelen, termijndeposito's en een portefeuille van 44,9 miljoen euro beursgenoteerde investeringen op het niveau van AvH. Eind 2023 hadden AvH & subholdings geen financiële schulden uitstaan.
In de loop van 2023 investeerde AvH 95,6 miljoen euro in de verdere uitbreiding van haar portefeuille, waaronder 10,2 miljoen euro in SIPEF en 14,2 miljoen euro in Nextensa. In Q4 2023 nam AvH deel aan een openbaar bod op Camlin Fine Sciences, een Indiase beursgenoteerde producent van speciale chemicaliën. Dit resulteerde in een investering van 20 miljoen euro voor een belang van 6,6%. Eveneens in het vierde kwartaal investeerde AvH Growth Capital in Vico Therapeutics, met een totale verbintenis van 7,5 miljoen euro die bij het bereiken van mijlpalen wordt vrijgegeven.
De belangrijkste opbrengsten uit desinvesteringen kwamen uit de verkoop van het belang van 50% in Telemond en uit de terugbetaling van een aandeelhouderslening (10 miljoen euro) door Deep C Holding.
Op 31 december 2023 bezat AvH in totaal 791.366 eigen aandelen (2,36% van het aandelenkapitaal):
- 351.839 van deze eigen aandelen worden aangehouden ter indekking van opties in het kader van het aandelenoptieplan van AvH.
- 31.113 eigen aandelen worden aangehouden als gevolg van de transacties die Kepler Cheuvreux in het kader van de liquiditeitsovereenkomst heeft geïnitieerd. In 2023 werden 471.490 AvH aandelen gekocht en werden er 443.883 verkocht. Deze transacties worden volledig autonoom door Kepler Cheuvreux geïnitieerd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto-aankoop van aandelen AvH een impact op het eigen vermogen van AvH.
- 408.414 eigen aandelen die voortkomen uit het aandeleninkoopprogramma van 70 miljoen euro dat volledig is uitgevoerd.
- De raad van bestuur heeft beslist om over te gaan tot de vernietiging van 335.653 eigen aandelen (ongeveer 1% van de uitstaande aandelen).
Kerncijfers geconsolideerde balans
| (€ mio) | 31.12.2023 | 31.12.2022 | 31.12.2021 |
|---|---|---|---|
| Eigen vermogen (deel van de groep - voor winstverdeling) |
4.914,0 | 4.633,6 | 3.957,2 |
| Nettothesaurie van AvH |
517,5 | 498,7 | 77,7 |
Kerncijfers per aandeel
| 2023 | 2022 | 2021 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Aantal aandelen | |||||
| Aantal aandelen | 33.496.904 | 33.496.904 | 33.496.904 | ||
| Kerncijfers per aandeel (€) |
|||||
| Nettoresultaat(1) | |||||
| Basic | 12,13 | 21,39 | 12,27 | ||
| Diluted | 12,12 | 21,37 | 12,26 | ||
| Dividend | |||||
| Bruto | 3,40 | 3,10 | 2,75 | ||
| Netto | 2,380 | 2,170 | 1,925 | ||
| Eigen vermogen(1) | 150,25 | 139,96 | 119,37 | ||
| Evolutie van de koers van het aandeel (€) |
|||||
| Hoogste (4 januari) |
165,5 | 178,2 | 169,0 | ||
| Laagste (26 oktober) |
136,8 | 127,7 | 126,1 | ||
| Slot (29 december) |
158,8 | 160,2 | 168,7 |
(1) Na correctie voor eigen aandelen
Erik van Baren (1936-2024)
We wensen hulde te brengen aan Erik van Baren, die maandag jl. overleed.
Erik van Baren stond aan het hoofd van DEME van 1980 tot 1990. Hij was, samen met Luc Bertrand, co-CEO van Ackermans & van Haaren van 1990 tot 1996 en voorzitter van de raad van bestuur van 1996 tot 2006.
Wij zullen Erik altijd herinneren als een gedreven, respectvolle en optimistische leider met veel gevoel voor humor.
DUURZAAMHEID (ESG)
In 2023 toonden AvH en haar participaties zich opnieuw veerkrachtig, mede dankzij het gevoerde ESG-beleid.
AvH als verantwoordelijke en actieve aandeelhouder
Een van de belangrijkste prioriteiten van AvH is het beschikken over het juiste beleid en de juiste processen voor ESG relevante aspecten. Alle belangrijke indicatoren in dit opzicht zijn in 2023 gestegen: 99% van de investeringsportefeuille (uitgedrukt als percentage van het geconsolideerd eigen vermogen) heeft een corporate governance charter, 94% een relevant ESG-beleid, 85% een passende innovatiestrategie en 97% een integriteitsbeleid. Met de steun van AvH definiëren en herbeoordelen de groepsmaatschappijen actief hun doelstellingen die in dit beleid zijn opgenomen, met een focus op de materiële ESG-onderwerpen die gekoppeld zijn aan hun bedrijfsstrategie.
AvH blijft de evolutie van de CO2 -voetafdruk van haar groepsmaatschappijen monitoren en heeft de ambitie om vanaf 2025 80% van haar investeringsportefeuille te voorzien van een CO2 -reductieplan tegen 2030. AvH heeft haar participaties ook gesteund bij het definiëren van ESG-materialiteitsmatrices, of met betrekking tot onderwerpen zoals toekomstbestendige talentontwikkeling, welzijn en integriteit.
Deze initiatieven helpen de groepsmaatschappijen om een relevante rapportering op te stellen die voldoet aan de standaarden van de Europese richtlijn duurzaamheidsrapportage door bedrijven (CSRD). Het opzetten van processen om de juiste gegevens te registreren blijft de komende jaren een belangrijke taak die sector- en bedrijfsspecifieke benaderingen vereist.
De groepsmaatschappijen bleven investeren in milieu-initiatieven zoals hernieuwbare energie, duurzame gebouwen of landbouw. Deze inspanningen zijn technisch uitdagend en kostbaar, maar leiden tot een innovatiever en duurzamer productaanbod. De sterke alignering van AvH aan de EU-taxonomie onderstreept deze positieve impact. De groep AvH onderscheidt zich door het aanzienlijke deel van haar omzet (27%) en investeringen (43%) dat al afgestemd ('aligned') is op dit veeleisende kader.
AvH als verantwoordelijke investeerder
De ESG-risicoclassificatie 'verwaarloosbaar' van AvH door Sustainalytics is verder verbeterd naar 7,6 (voordien 9,0), zodat AvH tot de wereldwijde top 5% in de categorie 'Multi-Sector Holdings' behoort. AvH is nu opgenomen in de lijst ESG Global 50 Top Rated 2024 van Sustainalytics, als een van de 50 best beoordeelde bedrijven wereldwijd.
Met een score van 4 sterren (op een maximum van 5) van de United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), zijn de verantwoordelijke investeringspraktijken van AvH afgestemd op wereldwijde normen. De CDP-rating van AvH is verbeterd van C naar B, wat haar rol in het beheer en de aanpak van de CO2 -uitstoot in heel haar portefeuille weerspiegelt.
AvH integreert duurzaamheid systematisch in haar investeringsbeleid en due-diligenceprocedures, en onderzoekt nieuwe mogelijkheden die mondiale uitdagingen aanpakken, om een deel van de oplossing te zijn. De investering in Camlin Fine Sciences geeft AvH de kans om bij te dragen aan de preventie van voedselverspilling en aan energieopslag. De aangekondigde investering in IQIP draagt bij aan de overgang naar duurzame energie, door gebruik te maken van de expertise van IQIP in funderingstechnieken voor offshore windturbines, inclusief geluidsbeperking. De participatie in Vico Therapeutics maakt het mogelijk om te reageren op uitdagingen in life sciences, met name voor de behandeling van genetische neurologische ziekten.
Het ESG-beleid zal verder uitgewerkt worden in het eerste 'geïntegreerde jaarverslag' van AvH, dat beschikbaar is vanaf 29 maart 2024.
MARINE ENGINEERING & CONTRACTING
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEME | 98,6 | 67,5 | 68,6 | |||
| CFE(1) | 6,8 | 17,5 | 23,5 | |||
| Deep C Holding | 7,1 | 6,6 | 2,9 | |||
| Green Offshore | 16,0 | 3,0 | 4,0 | |||
| Totaal | 128,5 | 94,6 | 99,0 |
(1) Exclusief bijdrage van Deep C Holding en Green Offshore
DEME
DEME (AvH 62,12%) zette in 2023 uitstekende resultaten neer, met een groei van het orderboek met 22%, een recordomzet en stijgende winsten.
Gedreven door een sterke vraag in alle segmenten steeg het orderboek met 22% naar 7.582 miljoen euro, tegenover 6.190 miljoen euro in 2022. Deze groei is voornamelijk toe te schrijven aan een reeks toegekende contracten in zowel Offshore Energy als Dredging & Infra, wat verdere wereldwijde expansie illustreert. Opmerkelijke toevoegingen in 2023 waren voor het segment Offshore Energy de projecten Île d'Yeu, Noirmoutier en Dieppe Le Tréport in Frankrijk, Baltic Power in Polen en Greater Changhua in Taiwan, en voor Dredging & Infra het Prinses Elisabeth-eiland in België, grote baggerwerken in Abu Dhabi en fase 2 van het project Oxagon in Saoedi-Arabië.
Alle segmenten droegen bij aan de omzetgroei met 24%, naar een recordniveau van 3.285 miljoen euro (2022: 2.655 miljoen euro). Deze groei werd voornamelijk gedreven door Offshore Energy (+57%) en Environmental (+48%). De geografische expansiestrategie van DEME wordt goed weerspiegeld in de geografische verdeling van haar omzet, met een sterke groei in Noord- en Zuid-Amerika, het Midden-Oosten en Azië. De Europese markt kende een meer gematigde groei, maar blijft duidelijk de kernregio van DEME.
In 2023 realiseerde DEME een stijging van de EBITDA met 26% naar 596 miljoen euro. De EBITDA-marge bedroeg 18,2%, tegenover 17,9% in 2022. Dredging & Infra behield haar positie als belangrijke EBITDA-bijdrager, met een marge van 18,6% (2022: 16,7%). Ook Environmental leverde een solide stijging van de EBITDA-marge naar 16,8% (2022: 12,1%), als gevolg van de succesvolle uitvoering van projecten en een gunstige afwikkeling van een afgerond project. Deze stijgingen hielpen om de mindere prestaties te compenseren in Offshore Energy, dat een marge van 15,4% boekte (2022: 23,2%). De stijging van de EBITDA leidde tot een toename van de EBIT met meer dan 50% ten opzichte van 2022, zodat de EBIT 241 miljoen euro bereikte, of 7,3% van de omzet.
De nettowinst van de groep voor 2023 steeg met 44% naar 163 miljoen euro (2022: 113 miljoen euro).
DEME
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 3.285,4 | 2.654,7 | 2.510,6 | |||
| EBITDA | 596,5 | 473,9 | 469,3 | |||
| Nettoresultaat | 162,8 | 112,7 | 114,6 | |||
| Eigen vermogen | 1.910,5 | 1.753,9 | 1.579,5 | |||
| Netto financiële positie | -512,2 | -520,5 | -392,7 | |||
DEME > Viking Neptun DEME > Orion en Sea Installer
De investeringsuitgaven voor het jaar bedroegen 399 miljoen euro, een daling tegenover 484 miljoen euro in 2022. DEME zet haar investeringsprogramma verder dat voornamelijk gericht is op de uitbreiding en upgrade van de vloot om de toekomstige groei te ondersteunen. De investeringen omvatten 'Viking Neptun', het nieuwe kabellegschip van DEME dat in de eerste helft van 2023 officieel aan de vloot werd toegevoegd, gekapitaliseerde onderhoudsinvesteringen in de vloot van DEME en aanpassingsinvesteringen en conversies voor de 'Sea Installer' en de 'Yellowstone', een valpijpschip dat werd omgebouwd van een voormalige bulkcarrier en dat naar verwachting in de eerste helft van 2024 aan de offshore vloot van DEME zal worden toegevoegd.
De netto financiële schuld van 512 miljoen euro op jaareinde 2023 verbeterde licht ten opzichte van jaareinde 2022. Vergeleken met 30 juni 2023 is de netto financiële schuld echter 203 miljoen euro lager, voornamelijk dankzij de sterke kasstroomgeneratie in de tweede helft van het jaar.
Offshore Energy behaalde een uitstekende omzetgroei van 57% naar 1.502 miljoen euro, dankzij de efficiënte uitvoering van installatieprojecten in Europa, Taiwan en de VS, waarbij de laatste twee regio's de geografische groeistrategie van het segment illustreren. Daarnaast begon DEME Offshore de vruchten te plukken van haar recent uitgebreide capaciteit door in 2023 een nieuw drijvend installatieschip (Green Jade) en een kabellegschip (Viking Neptun) aan de vloot toe te voegen. De 'Orion', een installatieschip, bleef zijn technische capaciteiten voor de installatie van monopiles met succes demonstreren.
De EBITDA verbeterde in de tweede helft vergeleken met een relatief zwakkere eerste helft, hoewel de EBITDA voor het jaar (231 miljoen euro) nog steeds beïnvloed werd door verliezen op projecten in de VS en Taiwan. In de tweede helft van het jaar verkocht DEME de 'Groenewind', een offshore onderhoudsschip, aan Cyan Renewables met een meerwaarde van 13,0 miljoen euro.
De bezettingsgraad van de schepen (40,8 weken) van het segment Offshore Energy was hoger in vergelijking met 2022 (33,6 weken), voornamelijk dankzij een hogere bezetting wereldwijd in de tweede helft van het jaar en na een periode van technische aanpassingen aan de schepen om tegemoet te komen aan projectvereisten.
De stijging van het orderboek van Offshore Energy (van 3.261 miljoen euro naar 3.755 miljoen euro) werd gevoed door de verwerving van nieuwe contracten voor projecten die in de komende jaren zullen worden uitgerold, waaronder belangrijke projecten zoals een kabelcontract voor Baltic Power, het eerste offshore windmolenparkproject van DEME in Polen, contracten in Frankrijk voor de offshore windmolenparken Dieppe Le Tréport, Île d'Yeu en Noirmoutier en het
| Omzet | EBITDA | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
| Offshore Energy | 1.501,5 | 957,8 | 916,4 | 231,4 | 221,9 | 170,9 |
| Dredging & Infra | 1.604,6 | 1.524,3 | 1.478,3 | 298,3 | 254,9 | 305,8 |
| Environmental | 304,3 | 206,3 | 166,2 | 51,1 | 25,0 | 16,8 |
| Concessions | 5,0 | 2,2 | 1,5 | -13,4 | -12,7 | -12,5 |
| Eliminaties | -130,0 | -35,9 | -51,7 | 29,1 | -15,2 | -11,7 |
| Totaal | 3.285,4 | 2.654,7 | 2.510,6 | 596,5 | 473,9 | 469,3 |
DEME: Verdeling per segment
contract Greater Changhua in Taiwan met de Taiwanese joint venture CDWE. In de niet-hernieuwbare energiebronnen in Noord-Amerika heeft Offshore Energy ook het project Cenovus White Rose in het Canadese Newfoundland toegevoegd. Deze toevoegingen aan het orderboek compenseren grotendeels de annulatie van de projecten Norfolk Boreas en Empire Wind 2 in de loop van 2023.
Dredging & Infra zag het activiteitsniveau in de tweede helft van het jaar stijgen, zodat de omzetdaling van 4% in de eerste helft werd omgebogen in een groei van 5% over het volledige jaar (naar 1.605 miljoen euro). Een reeks projecten werd wereldwijd uitgevoerd, waaronder onderhouds- en verdiepingsbaggerwerken, naast grote maritieme infrastructuurprojecten.
De EBITDA steeg met 17% (298 miljoen euro), resulterend in een EBITDA-marge van 18,6%, vooral dankzij solide projectresultaten, een gunstigere projectfasering en een hogere bezettingsgraad in het tweede semester.
De bezetting van de sleephopperzuigers bleef het hele jaar stabiel (38,4 weken) en daalde voor de cutterzuigers (26,6 weken), met toch een stijging in de tweede helft van het jaar. De opleving volgde op een periode die werd gekenmerkt door een relatief hoger niveau van onderhoudsactiviteiten aan de vloot in de eerste jaarhelft en werd gestimuleerd door een toename van de vraag en het binnenhalen van contracten.
Het orderboek steeg met 33% naar 3.472 miljoen euro. Het orderboek werd in 2023 aangevuld met onder meer het nieuwe Prinses Elisabeth-eiland, 's werelds eerste energie-eiland, waarvoor de eerste caissons in de loop van 2024 zullen worden geïnstalleerd, en met langlopende onderhoudsprojecten in België voor de Schelde en de Belgische zeehavens. Daarnaast profiteerde DEME in Europa van haar aanwezigheid in Italië en rond de Elbe, wat resulteerde in nieuwe projecten. Elders in de wereld werden vermeldenswaardige contracten verworven op het Indiase subcontinent, op de Malediven en in West-Afrika. Op het einde van het jaar won een consortium, waarvan DEME deel uitmaakt, een groot contract voor de tweede fase van de baggerwerken en de bouw van de haven van Oxagon in Saoedi-Arabië.
Environmental noteerde een opmerkelijke omzetstijging van 48% (naar 304 miljoen euro), gedreven door de toegenomen marktvraag als gevolg van de strengere milieuwetgeving en door de aanhoudende uitmuntendheid in langetermijnprojecten, met name in België en Nederland.
Het segment Environmental droeg een solide EBITDA-marge van 16,8% (EBITDA van 51 miljoen euro) bij, als gevolg van de succesvolle uitvoering van projecten en de positieve impact van een afwikkeling van een voltooid project.
Het orderboek bedroeg 355 miljoen euro, een stijging van 13% vergeleken met 313 miljoen euro een jaar voordien, vooral dankzij nieuwe contracten in België en Nederland. Opmerkelijk is een recent contract voor een project in Feluy in België, waar een brownfield zal worden gesaneerd en omgevormd tot een industrieterrein in samenwerking met publieke en private partners. DEME Environmental verkent actief nieuwe, gerichte mogelijkheden in Italië en het Verenigd Koninkrijk en is begonnen met de eerste milieustudies.
DEME Concessions overkoepelt de ontwikkelingsactiviteiten van DEME in offshore windenergie, mariene infrastructuur, groene waterstof en de winning van mineralen. In 2023 droegen de geassocieerde deelnemingen van de concessieactiviteit een nettoresultaat van 37 miljoen euro bij, tegenover 9 miljoen euro in 2022, deels gedreven door een hogere windproductie en hogere elektriciteitsprijzen en beïnvloed door nieuwe wetgeving in België.
In de bagger- en infrastructuurwerken gaat het segment Concessions vooruit met de Blankenburgverbinding in Nederland, Port-La Nouvelle in Frankrijk en de verdere uitbreiding in de haven van Duqm in Oman. DEME Concessions blijft op schema om als een van de eerste ter wereld groene waterstof en groene ammoniak te produceren. Voor haar vlaggenschipproject voor groene waterstof, HYPORT Duqm in Oman, hebben DEME en haar ontwikkelingspartner OQ een projectontwikkelingsovereenkomst ondertekend met de regering van Oman. Het segment Concessions bleef ook werken aan het GSR-initiatief (Global Sea Mineral Resources), dat in 2023 een decennium van exploratie en innovatie in de diepe oceaan vierde. GSR helpt de grondstoffenschaarste aan te pakken op de meest verantwoorde manier en zet haar onderzoek voort naar de mogelijkheid om metaalrijke, polymetaalhoudende knollen op de diepe oceaanbodem te verzamelen.
Vooruitzichten: Gesterkt door robuuste trends in de vraag en een sterk orderboek, behoudt DEME's management het vertrouwen in de groeivooruitzichten van het bedrijf. Het verwacht dat de omzet de komende jaren verder zal groeien met een jaarlijkse EBITDA-marge tussen 16 en 20% per jaar. Voor 2024 en rekening houdend met de huidige geopolitiek en marktomstandigheden, en ook met het huidige orderboek en de vlootcapaciteit, verwacht het management een omzetgroei van minstens 10% in vergelijking met 2023, met een EBITDA-marge die vergelijkbaar is met 2023. De investeringsuitgaven voor 2024 zullen naar verwachting tussen de 300 en 350 miljoen euro bedragen, inclusief investeringen in de vloot en investeringen in upgrades, reparatie en onderhoud. Het bedrijf verwacht ook dat het haar netto financiële schuld in 2024 verder zal kunnen verlagen.
CFE
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.248,5 | 1.167,2 | 1.125,3 |
| EBITDA(1) | 49,5 | 63,1 | 68,5 |
| Nettoresultaat | 22,8 | 38,4 | 39,5 |
| Eigen vermogen | 236,8 | 224,7 | 133,8 |
| Netto financiële positie |
-93,3 | -48,9 | -113,0 |
(1) Exclusief joint-ventures
CFE
In 2023 realiseerde CFE (AvH 62,12%) een omzet van 1.248,5 miljoen euro. De stijging van 7% ten opzichte van 2022 (1.167,2 miljoen euro) was voornamelijk te danken aan Bouw & Renovatie. Het operationeel resultaat daalde naar 33,0 miljoen euro (operationele marge 2,6%) als gevolg van een ongunstig economisch klimaat en de negatieve impact van een klein aantal moeilijke projecten. Terwijl Vastgoedontwikkeling en Investeringen een hoog operationeel resultaat realiseerden, zagen Bouw & Renovatie en Multitechnieken hun operationeel resultaat dalen. Het nettoresultaat van de groep bedroeg 22,8 miljoen euro (2022: 38,4 miljoen euro).
Het orderboek daalde met 26% naar 1.269 miljoen euro als gevolg van een toegenomen selectiviteit in de aanvaarding van orders in België en een ongunstige macro-economische context in België en Luxemburg.
Bij Vastgoedontwikkeling steeg de totale vastgoedportefeuille naar 259 miljoen euro, een groei met 27,6% vergeleken met 203 miljoen euro eind 2022. De verkoopwaarde van de projecten in ontwikkeling (aandeel BPI) wordt geschat op 1,8 miljard euro, of 453.000 m², waarvan 111.000 m² in aanbouw.
In Luxemburg verwierf BPI in partnerschap de site Kronos, het historische hoofdkantoor van BGL BNP Paribas, dat herontwikkeld zal worden. BPI injecteerde 64 miljoen euro in het project en houdt een belang van 57,45%. In Polen verwierf BPI een perceel van 3 hectare in het historische centrum van Gdansk, dat zal worden herontwikkeld tot een woonwijk. Op het jaareinde verkocht BPI ook het gebouw Wood Hub aan Ethias. Dit gebouw huisvest de teams van CFE, BPI Real Estate, Wood Shapers en BPC Groupe, evenals andere huurders, en is een benchmark inzake duurzaamheid.
Het operationeel resultaat en het nettoresultaat bedroegen respectievelijk 17,4 miljoen euro en 11,7 miljoen euro. De belangrijkste bijdragers waren de in 2023 opgeleverde Luxemburgse en Belgische projecten en de meerwaarde op de verkoop van 50% van het project Chmielna.
Multitechnieken realiseerde een totale omzet van 338,0 miljoen euro, waarvan 252,7 miljoen euro bij VMA en 85,3 miljoen euro bij MOBIX. De omzetgroei van 12% bij VMA was te danken aan het project ZIN in Brussel, dat begin februari 2024 werd opgeleverd, het Grand Hôpital in Charleroi, ING/Marnix, Maintenance en Automotive. De omzet van MOBIX daalde (-24,9%) als gevolg van de aanzienlijke inkrimping van het budget van Infrabel voor de aanleg van sporen en bovenleidingen.
CFE > ZIN
Het operationeel resultaat bedroeg -4,3 miljoen euro, door het verlies op het project ZIN (waarover de onderhandelingen met de klant nog lopen), het lagere activiteitenniveau voor de aanleg van sporen en bovenleidingen en een negatieve operationele marge op het project LuWa. Het nettoresultaat bedroeg -6,3 miljoen euro.
Het orderboek daalde tot 267 miljoen euro omdat het afsluiten van orders bij VMA meer tijd kostte en Infrabel minder opdrachten aan MOBIX gunde.
Bouw & Renovatie rapporteerde een omzetstijging van 9,3% naar 872,6 miljoen euro, vooral dankzij het hoge activiteitsniveau in Brussel.
Ondanks de uitstekende resultaten van MBG boekten de Belgische entiteiten in 2023 een operationeel verlies als gevolg van operationele moeilijkheden op een project in Wallonië (Shape) en het faillissement van een klant en onderaannemers. Anderzijds leverden de Poolse en Luxemburgse dochterondernemingen een positieve bijdrage. Het nettoresultaat bedroeg -0,1 miljoen euro.
Het orderboek daalde naar 983 miljoen euro. In België werden veel orders ontvangen in Vlaanderen maar minder in Brussel en Wallonië. In Luxemburg daalde het aantal nieuwe aanbestede projecten sterk, terwijl CFE in Polen verschillende grote orders binnenhaalde.
| Omzet | Nettoresultaat(1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
| Vastgoedontwikkeling | 157,7 | 85,4 | 106,3 | 11,7 | 14,4 | 23,0 |
| Multitechnieken | 338,0 | 338,8 | 321,4 | -6,3 | 6,9 | 13,0 |
| Bouw & Renovatie | 872,6 | 798,7 | 723,7 | -0,1 | 9,0 | 2,8 |
| Investeringen & Holding (incl. eliminaties) | -119,8 | -55,7 | -26,0 | 17,5 | 8,1 | 0,7 |
| Totaal | 1.248,5 | 1.167,2 | 1.125,3 | 22,8 | 38,4 | 39,5 |
CFE: Verdeling per pool
(1) Inclusief bijdrage van Deep C Holding en Green Offshore
Via Investeringen & Holding houdt CFE een belang van 50% in Green Offshore en in Deep C Holding. Voor toelichtingen hieromtrent verwijzen we naar de volgende paragrafen. Samen met het belang van 50% dat AvH rechtstreeks aanhoudt, brengt dit het economische belang van AvH in Green Offshore en in Deep C Holding op 81,06%.
De netto financiële schuld van CFE is gestegen met 44,4 miljoen euro tegenover 31 december 2022. De inbreng van CFE in het Kronos-project buiten beschouwing gelaten, daalde de netto financiële schuld met 20 miljoen euro in 2023. De schuldratio bedraagt 28%, ruim onder het historische gemiddelde van de afgelopen jaren.
Vooruitzichten: De vooruitzichten van CFE op middellange en lange termijn blijven positief, dankzij haar positionering in groeimarkten zoals de renovatie en de optimalisatie van de energieprestaties van bestaande gebouwen en de ontwikkeling van infrastructuren voor de energietransitie. De vastgoedconjunctuur daarentegen blijft op korte termijn moeilijk in België en Luxemburg, zowel in de residentiële als in de kantoormarkt. In deze context verwacht CFE een gematigde daling van haar omzet in 2024 maar een lichte verbetering van de operationele marge tegenover 2023.
Green Offshore > SeaMade
Green Offshore
Deep C Holding
Rent-A-Port heeft haar naam veranderd in Deep C Holding (AvH 81,06%), aangezien de ontwikkelingsactiviteiten in Vietnam de enige resterende materiële activiteit van de groep zijn na de afsplitsing van BStor, dat werd overgedragen aan GreenStor, 50/50 in handen van CFE en AvH. GreenStor heeft een participatie van 38% in BStor, een ontwikkelaar van batterijparken.
In april verwierf RG International Limited via een kapitaalverhoging van in totaal 23,8 miljoen USD een belang van 10% in Infra Asia Investment (IAI), een dochteronderneming van Deep C. RG International wordt gecontroleerd door Horst Geicke, een in Hongkong gebaseerde Duitse investeerder. Horst Geicke heeft in de voorbije decennia een uitgebreid bedrijvennetwerk uitgebouwd, met succesvolle ondernemingen in Azië en in het bijzonder in Vietnam. Deep C Holding en RG International Limited zullen hun krachten bundelen voor de verdere ontwikkeling van het potentieel van Deep C als een toonaangevende ontwikkelaar van industrieparken in een van de meest dynamische regio's van Vietnam.
Ondanks de wereldwijde economische onzekerheden als gevolg van aanhoudende geopolitieke spanningen en de onduidelijke gevolgen van de invoering van een globale minimumbelasting, boekte Deep C in 2023 een historische verkoop van 127 hectare tegenover 66 hectare in 2022 (deel IAI: 84 hectare tegenover 56 hectare). Deep C realiseerde ook 21 nieuwe investeringsprojecten, waarbij vooral de bestaande auto- en elektronicaclusters werden versterkt.
Het nettoresultaat bedroeg 9,6 miljoen euro tegenover 8,1 miljoen euro in 2022.
Bij Green Offshore (AvH 81,06%) produceerden de Belgische offshore windparken Rentel (309 MW) en SeaMade (487 MW) meer groene stroom in 2023 dan in de vorige jaren, dankzij goede windomstandigheden en een zeer goede beschikbaarheid van de windparken tijdens het jaar. Rentel produceerde 1,1 TWh aan groene energie en SeaMade bijna 1,8 TWh.
De nettowinst van Green Offshore, inclusief haar deelnemingen in SeaMade en in Rentel (opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode) kwam in 2023 uit op 19,7 miljoen euro, tegenover 3,6 miljoen euro in 2022. Dit goede resultaat was te danken aan de hogere windproductie, de gestegen elektriciteitsprijzen en de impact van nieuwe wetgeving in België.
Ook DEME houdt belangen aan in de Belgische offshore windparken SeaMade, Rentel en C-Power via haar 100% dochter DEME Concessions. Als al deze belangen transitief worden samengeteld, is AvH goed voor een productiecapaciteit van 155 MW hernieuwbare energie in België.
PRIVATE BANKING
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| FinAx | 0,7 | -0,2 | -0,2 |
| Delen Private Bank | 141,3 | 126,5 | 132,0 |
| Bank Van Breda | 66,7 | 53,8 | 51,3 |
| Totaal | 208,7 | 180,1 | 183,1 |
Zowel Delen Private Bank (AvH 78,75%) als Bank Van Breda (AvH 78,75%) boekten opnieuw uitstekende financiële resultaten met een gezamenlijke nettowinstgroei van 15% naar 264,2 miljoen euro. Dit werd ondersteund door aanhoudend sterke commerciële prestaties, positieve financiële markten na een sterke correctie eind 2022 en hoger rente-inkomen die de hoge kosteninflatie meer dan compenseren.
Het gecombineerd totaal toevertrouwd vermogen steeg naar een record van 65,3 miljard euro op 31 december 2023, tegenover 62,4 miljard euro op 30 juni 2023 en 57,7 miljard euro op 31 december 2022. Ondanks een commercieel moeilijker klimaat als gevolg van de zwakke financiële markten eind 2022 en het TARA-klimaat (There Are Reasonable Alternatives), blijft de (netto) instroom opnieuw een belangrijke bijdrage leveren aan de groei van de onderliggende activa, met een bruto-instroom van 4.666 miljoen euro. Deze stijging van het toevertrouwd vermogen is ook toe te schrijven aan een sterk positief markteffect. Cadelam, de fondsbeheerder van Delen Groep, behaalde superieure portefeuillerendementen in vergelijking met het
marktgemiddelde, met een gewogen gemiddelde prestatie van de patrimoniale fondsen van 13,7%.
Bij Delen Private Bank steeg het (geconsolideerd) beheerd vermogen naar 54.759 miljoen euro op jaareinde 2023 (2022: 48.010 miljoen euro). Bij Delen Continental (België, Nederland, Luxemburg en Zwitserland) bedroeg het beheerd vermogen 42.547 miljoen euro (2022: 36.419 miljoen euro). De instroom van Delen Continental is goed gespreid over de verschillende vestigingen en tussen bestaande en nieuwe klanten, waarbij deze laatste 57% van de instroom vertegenwoordigen. De samenwerking met Bank Van Breda blijft uitstekend, met 13,4 miljard euro van klanten van Bank Van Breda onder beheer bij Delen Private Bank.
Naast de voortdurende ontwikkeling van digitale kanalen voor een efficiënte en veilige klantenervaring, breidde Delen Private Bank haar aanwezigheid uit met de opening van haar 15e Belgische kantoor in Charleroi en de overname van Groenstate Vermogensbeheer in Nederland, die in het tweede kwartaal van 2023 werd afgerond. De succesvolle integratie van Groenstate, samen met een gezonde groei in de andere Nederlandse vestigingen, resulteerde in 1.461 miljoen euro beheerd vermogen op jaareinde van de Nederlandse vestiging van Delen Private Bank (2022: 1.022 miljoen euro).
Toevertrouwd vermogen
| (€ mio) | 2023 | 2022 2021 |
||
|---|---|---|---|---|
| Toevertrouwd vermogen |
||||
| Delen Private Bank (AuM) |
54.759 | 48.010 | 54.346 | |
| waarvan discretionair | 90% | 89% | 85% | |
| Delen Private Bank | 42.547 | 36.419 | 40.340 | |
| Delen Private Bank Nederland (1) |
1.461 | 1.022 | 1.154 | |
| JM Finn | 12.212 | 11.591 | 14.006 | |
| Bank Van Breda | ||||
| Buitenbalans producten |
16.363 | 14.095 | 14.720 | |
| Klantendeposito's | 7.491 | 6.553 | 6.368 | |
| AuM bij Delen(1) | -13.354 | -10.943 | -11.502 | |
| Delen en Van Breda gecombineerd (100%) |
65.260 | 57.715 | 63.932 | |
| Bruto inflow AuM | 4.666 | 4.557 | 5.598 |
(1) Delen Private Bank > Charleroi Reeds inbegrepen in Delen Private Bank AuM
Het beheerd vermogen van JM Finn steeg tot 12.212 miljoen euro Delen Private Bank en Bank Van Breda gecombineerd (100%) (10.613 miljoen Britse pond) op 31 december 2023 (2022: 11.591 miljoen euro, 10.281 miljoen Britse pond). JM Finn zag een netto-uitstroom, terwijl de positieve marktimpact ook minder gunstig was met 6,3%; het wisselkoerseffect was positief met 2,1%.
Bij Bank Van Breda steeg het door de klanten belegde vermogen met 16% naar 23,9 miljard euro (2022: 20,6 miljard euro). Dit bedrag bestaat uit 16,4 miljard euro (+16%) buitenbalansproducten en 7,5 miljard euro (+14%) klantendeposito's, waarbij de deposito's meer verschoven naar termijndeposito's. De totale kredietportefeuille bleef stabiel op 6,2 miljard euro. Een lichte daling bij Bank Van Breda werd gecompenseerd door een beheerste groei bij Van Breda Car Finance.
De gecombineerde brutobedrijfsopbrengsten stegen met 15% naar 747 miljoen euro, waarvan 76% betrekking heeft op vergoedingen, ondanks de sterke groei van de nettorentebaten. Voor de groep als geheel blijven de brutovergoedingen en commissie-inkomsten als % van AuM hoog op 1,03%. De brutobedrijfsopbrengsten van Delen Private Bank (incl. JM Finn) stegen met 10,5% naar 569 miljoen euro, voornamelijk dankzij een hoger gemiddeld beheerd vermogen en een stijgende nettorentemarge. Bij Bank Van Breda stegen de brutobedrijfsopbrengsten met 22,8% naar 242 miljoen euro, met een groei van het renteresultaat met 48% dankzij de snel stijgende marktrente. De inkomsten uit vergoedingen stegen met 6% in lijn met het gemiddelde beheerde vermogen over het jaar. De overige baten daalden sterk door een gerealiseerd verlies van 15,3 miljoen euro op de herschikking van de obligatieportefeuille, gedeeltelijk gecompenseerd door een terugvordering van 4,3 miljoen euro aan in 2016 betaalde bankheffingen.
De gecombineerde bedrijfskosten stegen eveneens aanzienlijk als gevolg van de automatische loonindexering, aangevuld met verdere
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Rentabiliteit | |||
| Bankproduct (bruto) | 747 | 650 | 633 |
| Nettoresultaat | 264 | 229 | 233 |
| Brutovergoedingen en commmissie-inkomsten als % van bankproduct |
76% | 83% | 86% |
| Brutovergoedingen en commissie-inkomsten als % van AuM |
1,03% | 1,01% | 1,00% |
| Cost-income ratio | 51% | 53% | 52% |
| Balans | |||
| Totaal eigen vermogen (incl. minderheids belangen) |
1.939 | 1.749 | 1.691 |
| Balanstotaal | 11.214 | 10.162 | 10.072 |
| Klantendeposito's | 7.491 | 6.553 | |
| Kredieten | 6.986 | 7.044 | |
| Waardeverminderingen op kredieten(1) |
0,01% | 0,01% | -0,04% |
| Kernratio's | |||
| Rendement op eigen vermogen |
14,3% | 13,3% | 14,4% |
| CET1-ratio | 26,3% | 23,0% | 23,8% |
| Hefboomratio | 14,1% | 13,8% | 13,2% |
| LCR | 362% | 212% | 208% |
(1) Waarvan ECL (verwachte kredietverliezen) -0,01% (2023), 0,02% (2022), -0,05% (2021)
Delen Private Bank: Geconsolideerd beheerd vermogen Bank Van Breda: Door cliënten belegd vermogen
Delen Private Bank > Antwerpen Bank Van Breda > Antwerpen
uitbreidingen van het personeelsbestand en toenemende IT-investeringen om de groeiambities te ondersteunen. Desondanks verbeterde de gecombineerde cost-income ratio verder tot een uitstekende 50,7% (42,4% bij Delen Private Bank, 83,0% bij JM Finn en 50,8% bij Bank Van Breda) tegenover het reeds zeer robuuste cijfer van 53,0% in 2022, wat hun voorzichtige aanpak aantoont.
Hierdoor steeg de gecombineerde nettowinst aanzienlijk naar 264,2 miljoen euro (2022: 228,9 miljoen euro), waarvan een bijdrage van 179,5 miljoen euro van Delen Private Bank (inclusief 11,2 miljoen euro van JM Finn) en 84,7 miljoen euro van Bank Van Breda. De totale voorziening voor kredietverliezen bij Bank Van Breda blijft laag op 0,01% van de gemiddelde kredietportefeuille.
Het gecombineerd eigen vermogen steeg naar 1.939 miljoen euro (tegenover 1.749 miljoen euro eind 2022). De solvabiliteit en liquiditeit blijven uitzonderlijk sterk met een gecombineerde common equity tier1-ratio (CET1) op basis van de 'Standardized approach' van 26,3% en een hefboomratio van 14,1%, ruim boven het sectorgemiddelde en de wettelijke vereisten. Niettegenstaande dit conservatieve balansbeheer haalde de groep een bovengemiddelde gecombineerde ROE van 14,3%.
Vooruitzichten: Terwijl het renteklimaat zal drukken op de rentemarge, wordt voor 2024 een gezonde groei van de vergoedingen en commissies verwacht behoudens ongunstige marktomstandigheden. Bij het begin van het jaar staat het beheerd vermogen op recordniveaus, terwijl het sterke portefeuillerendement van 2023 een gunstig effect zou moeten hebben op de netto-instroom van het discretionair beheerd vermogen. Verder zal meer personeel nodig zijn om de groei te ondersteunen. In 2024 zullen de kosten evenwel niet langer door hoge inflatieniveaus worden beïnvloed. Gezien deze trends wordt voor 2024 een aanhoudend sterke instroom in discretionair beheerd vermogen en een verdere verbetering van de winst verwacht.
REAL ESTATE
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Nextensa | 15,6 | 42,5 | 38,6 |
| Anima | - | 2,8 | 4,1 |
| Totaal | 15,6 | 45,3 | 42,7 |
Nextensa
Nextensa (AvH 61,66%) realiseerde in 2023 een nettoresultaat van 24,5 miljoen euro, tegenover 71,3 miljoen euro in 2022. Dit lagere resultaat is voornamelijk te wijten aan de beperkte activiteit op de institutionele vastgoedmarkt in 2023, met lagere verkoopwinsten (2,1 miljoen euro op het gebouw Treesquare) dan in 2022 (28,3 miljoen euro op de gebouwen Monnet en Titanium), en aan de negatieve herwaardering van de financiële activa en passiva in 2023 (-7,3 miljoen euro), versus de positieve herwaardering in 2022 (+15,6 miljoen euro).
De reële waarde van de vastgoedportefeuille (1,3 miljard euro) steeg ondanks de verkoop van het gebouw Treesquare in 2023. Er werd geïnvesteerd in de aankoop van de gebouwen Montoyer 24 in Brussel (het toekomstige 'Treemont') en Monterey 18 in Luxemburg CBD (het toekomstige 'Montree'), in de renovatie van het winkelcentrum Knauf in Schmiede en in de verbouwing van het voormalige kantorenpark EBBC op de luchthaven van Luxemburg tot het nieuwe project Moonar. In februari 2024 (na balansdatum) werd het retailvastgoed in Foetz verkocht tegen reële waarde (9,2 miljoen euro).
Nextensa
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Huurinkomsten | 70,5 | 67,4 | 65,2 | |
| Resultaat van ontwikkelingen |
18,1 | 22,2 | 15,4 | |
| Nettoresultaat | 24,5 | 71,3 | 53,2 | |
| Eigen vermogen | 834,0 | 838,8 | 780,0 | |
| Vastgoedportefeuille | 1.298,1 | 1.278,7 | 1.407,9 | |
| Huurrendement | 5,74% | 5,30% | 5,20% | |
| Netto financiële positie |
-786,8 | -721,5 | -853,3 | |
| Schuldgraad | 44,80% | 42,56% | 48,56% | |
Het operationeel resultaat van de vastgoedportefeuille bedroeg 49,0 miljoen euro (2022: 71,6 miljoen euro). Nextensa realiseerde een hogere huuropbrengst (70,5 miljoen euro) in 2023 vergeleken met 2022 (67,4 miljoen euro). De indexering en de hogere bezettingsgraad resulteerden in een groei van de verhuring met 12% op vergelijkbare basis. Daarnaast daalden de vastgoedkosten met 0,9 miljoen euro. De herwaardering van de vastgoedportefeuille op jaareinde 2023 had een beperkte negatieve impact van -0,9%.
Het operationeel resultaat van de ontwikkelingsprojecten daalde van 22,2 miljoen euro in 2022 naar 18,1 miljoen euro in 2023. Dit resultaat omvat voornamelijk de ontwikkelingsactiviteiten op Tour & Taxis (Park Lane fase II) en op Cloche d'Or.
In België werd een hoger ontwikkelingsresultaat geboekt dankzij de succesvolle verkoop van de appartementen van Tour & Taxis. Van de 346 appartementen van Park Lane fase II is al 64% gereserveerd of verkocht. In Cloche d'Or zijn de voltooide kantoorgebouwen Emerald en White House voor 100% verhuurd. Een tragere verkoop van appartementen en kantoorgebouwen leidde tot een lagere bijdrage aan het resultaat van 2023.
De gemiddelde financieringskosten stegen licht van 2,18% naar 2,67%, dankzij het indekkingsbeleid. Eind 2023 was de hedge ratio 79% met een headroom van 88 miljoen euro op de bestaande kredietlijnen. Aangezien de vastgoedmarkt in 2023 grotendeels tot stilstand kwam, konden minder gebouwen worden verkocht dan gewenst. Dit leidde tot een stijging van de nettoschuldpositie (787 miljoen euro tegenover 722 miljoen euro eind 2022) en de overeenkomstige financiële schuldratio (44,80% versus 42,56%).
Vooruitzichten: In 2023 waren de macro-economische omstandigheden en het geopolitieke klimaat uitdagend, met een sterke stijging van de rentetarieven, strengere kredietvoorwaarden, hogere financieringskosten en een aanzienlijke daling van het transactievolume tot gevolg. Waar 2023 werd gekenmerkt door deze totale standstill, denkt Nextensa dat in 2024 de eerste tekenen van voorzichtig herstel voelbaar zullen worden. Het doel van Nextensa in 2024 blijft om haar schuldgraad verder te verlagen door de verkoop van enkele van haar niet-strategische vastgoedbeleggingen. Dit verkoopprogramma is in voorbereiding en zal onder de juiste omstandigheden worden uitgevoerd.
Nextensa zal in elk geval in 2024 en in de daarop volgende jaren volop inzetten op de verduurzaming van haar investeringen en ontwikkelingen. In 2023 werd de beslissing genomen om alle nieuwe ontwikkelingen te aligneren met de criteria van de EU-taxonomie (binnen het objectief van klimaatmitigatie) en werd een actieplan opgesteld om te komen tot een fossielvrije portefeuille. Hier zal verder op gewerkt worden in 2024.
In 2023 verhoogde AvH haar participatie in Nextensa van 58,53% naar 61,66%.
ENERGY & RESOURCES
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| SIPEF | 25,1 | 36,9 | 27,7 |
| Verdant Bioscience | -1,3 | -0,5 | -0,9 |
| Sagar Cements | 0,8 | -2,1 | 3,2 |
| Totaal | 24,6 | 34,3 | 30,0 |
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
SIPEF: Productie (Ton)(1)
(1) Eigen + uitbesteed
SIPEF
Het resultaat van SIPEF (AvH 38,53%) was in 2023 bevredigend, hoewel lager dan in het recordjaar 2022.
De totale palmolieproductie van de groep daalde met 3,1% naar 391.215 ton (2022: 403.927 ton), als gevolg van de weersomstandigheden, gekenmerkt door het weerfenomeen El Niño, waardoor de onvoorspelbaarheid van de lokale producties toenam. In Papoea-Nieuw-Guinea werd de daling nog verergerd door de vulkaanuitbarsting in november 2023, die 46% van de aangeplante palmen van de eigen plantages trof. De herstelwerken zijn al voor meer dan 60% voltooid. Hoewel dat een opmerkelijke vooruitgang is, verwacht men dat het nog twee jaar zal duren voordat de negatieve impact op de productie volledig is geabsorbeerd.
De palmoliemarkten bleven gunstig vanuit een historisch perspectief. De prijzen schommelden meestal tussen 900 USD en 1.000 USD (CIF Rotterdam) in 2023. De gemiddelde wereldmarktprijs voor ruwe palmolie ('CPO') daalde van 1.345 USD per ton in 2022 naar 964 USD in 2023 (CIF Rotterdam).
De omzet van palmolie daalde naar 405,4 miljoen USD (2022: 495,7 miljoen USD), voornamelijk als gevolg van de lagere verkoopprijs per eenheid (-16,8%) en de lagere productie. De omzet in het bananensegment (uitgedrukt in euro, de functionele valuta) steeg met 47,4%, voornamelijk dankzij een stijging van de gemiddelde verkoopprijs per eenheid (+17,9%) en een stijging van de geproduceerde en verkochte volumes (+27,0%) als gevolg van de nieuwe uitbreidingen in Lumen en Akoudié. De totale omzet bedroeg 443,9 miljoen USD, een daling met 15,8% tegenover 2022.
SIPEF eindigde het jaar 2023 met een nettoresultaat van 72,7 miljoen USD (2022: 108,2 miljoen USD), bovenaan de oorspronkelijk voorziene prijsvork van 65 - 75 miljoen USD.
De plantages in Musi Rawas bleven groeien met 2.337 hectare naar 18.760 hectare, in overeenstemming met de RSPO. Nu de heraanplanting van Dendymarker voltooid is, heeft de groep 28.362 hectare nieuw aangeplante, rijpende oliepalmarealen in Zuid-Sumatra.
Als gevolg van deze voortdurende expansie, met investeringen ten bedrage van 107,0 miljoen USD, en de uitkering van een recorddi-
| (USD mio) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 443,9 | 527,5 | 416,1 |
| EBIT | 108,0 | 178,3 | 139,4 |
| Nettoresultaat | 72,7 | 108,2 | 93,7 |
| Eigen vermogen | 853,8 | 817,8 | 727,3 |
| Netto financiële positie |
-31,4 | 0,1 | -49,2 |
SIPEF > Hargy Oil Palms
SIPEF > Hargy Oil Palms Sagar Cements > Jeerabad Plant
vidend van in totaal 33,8 miljoen USD, bedroeg de netto financiële positie -31,4 miljoen USD.
Op het vlak van duurzaamheid kreeg het beheerplan van SIPEF Biodiversity Indonesia in december de goedkeuring van de overheid, waardoor de licentie voor het beheer van het 12.672 hectare grote bosgebied voor nogmaals tien jaar werd veiliggesteld. SIPEF nam ook actief deel aan de RSPO Round Table 2023, die de toekomst van de duurzame palmolie vorm geeft.
Vooruitzichten: SIPEF kan opnieuw uitkijken naar een sterk prestatiejaar, dankzij de aanhoudend stijgende productie in Indonesië en de ondersteunende palmoliemarkten. Aangezien de vulkaanuitbarsting van november 2023 nog steeds een impact zal hebben op de productievolumes in Papoea-Nieuw-Guinea, zou het definitieve recurrente resultaat voor 2024 iets lager kunnen zijn dan in 2023.
In 2023 verhoogde AvH haar participatie in SIPEF van 36,81% naar 38,53%.
Sagar Cements
Sagar Cements (AvH 19,64%) realiseerde in 2023 een behoorlijke groei met een omzetstijging van 15% naar 24,2 miljard INR (271 miljoen euro). Dit was voornamelijk te danken aan een volumestijging met 15% als gevolg van de capaciteitsverhoging van de twee greenfieldfabrieken die in de loop van 2022 werden gebouwd en de overname van Andhra Cements.
Ondanks de verbetering van de EBITDA met 24% naar 2,2 miljard INR (24,3 miljoen euro) blijft de rentabiliteit onder druk staan wegens de hoge grondstoffen- en energiekosten, die ca. 60% van de productiekosten van Sagar vertegenwoordigen. Sagar blijft zich inspannen om de kosten te beheersen, met de verbetering van de energie-efficiëntie, de uitbreiding van het gebruik van alternatieve brandstoffen en de verkorting van de gemiddelde transportafstanden. Het nettoresultaat bedroeg 459,9 miljoen INR of 5,2 miljoen euro (-830,0 miljoen INR in 2022).
In de loop van 2023 voltooide Sagar de overname van Andhra Cements, met inbegrip van een geïntegreerde cementfabriek van 2 miljoen ton in Andhra Pradesh (Zuid-India). Deze overname verhoogde de productiecapaciteit van Sagar van 8,25 naar 10,25 miljoen ton, zodat de strategische doelstelling van 10 miljoen ton tegen 2025 werd overtroffen.
AvH & GROWTH CAPITAL
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
| (€ mio) | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Bijdrage van de deelnemingen |
10,9 | 52,1 | 71,3 |
| Bijdrage geconsolideerde deelnemingen |
24,0 | 38,3 | 53,2 |
| Fair value | -13,1 | 13,8 | 18,1 |
| AvH & subholdings | -14,8 | -24,2 | -18,1 |
| Netto meer/minder waarden |
25,7 | 326,4 | -1,2 |
| AvH & Growth Capital |
21,7 | 354,3 | 52,0 |
Voor Agidens (AvH 84,98%, incl. indirecte participatie via AXE Investments) was 2023 een jaar met een tweecijferige groei van de omzet en de winst. Ondanks de volatiele marktomstandigheden werden de sterke prestaties van Agidens in 2023 weerspiegeld in de resultaten, met een aanzienlijke stijging van de ontvangen orders naar 72,9 miljoen euro en een omzet van 70,6 miljoen euro (beide +18%). Het nettoresultaat van Agidens (0,0 miljoen euro vs. -0,5 miljoen euro in 2022) werd helaas negatief beïnvloed door de vastgoedactiviteit, die als gevolg van een lage bezettingsgraad en renovatiekosten verlieslatend was.
Bij AXE Investments (AvH 48,34%) heeft Xylos in 2023 haar strategie verder geïmplementeerd, met een focus op 4 kerncompetenties: Infrastructure, Cloud Technology, Information Management & Digital Collaboration en Learn. Het nettoresultaat van AXE Investments (inclusief de bijdrage van Xylos en huurinkomsten van het gebouw Ahlers) bedroeg 0,9 miljoen euro (2022: 0,4 miljoen euro).
Biolectric (AvH 55,83%) realiseerde een omzet van 19,0 miljoen euro (+64%) dankzij de installatie van 75 units (+53%) in verscheidene landen. Momenteel dragen meer dan 300 vergisters van Biolectric in heel Europa bij tot een meer duurzame landbouw. Biolectric blijft investeren in de versterking van haar organisatie voor rechtstreekse verkoop, een kwaliteitsvolle klantendienst, onderzoek en ontwikkeling en de verkorting van de doorlooptijd tussen de ondertekening van het contract en de plaatsing van de biogasinstallatie. De groep rapporteerde een nettowinst van 0,8 miljoen euro (2022: -0,6 miljoen euro).
AvH investeerde 20 miljoen euro in Camlin Fine Sciences (CFS), een beursgenoteerd bedrijf in speciale chemicaliën met hoofdzetel in Mumbai, India. De investering volgde op de closing van een open bod op 26% van de aandelen van CFS tegen een aandelenprijs van 160 INR. In totaal werd 9,9% van de aandelen van CFS aangeboden, waarvan 6,6% werd verworven door AvH en 3,3% door een fonds dat werd geadviseerd door Convergent Finance. In het kader van deze transactie hebben zowel AvH als Convergent zich aangesloten bij de bestaande promotor van Camlin, Ashish Dandekar, als onderdeel van de promotorgroep, die nu samen 48% van de aandelen van CFS houdt. Camlin boekte een nettoverlies van 1,3 miljoen euro in het vierde kwartaal van 2023 als gevolg van de tijdelijke sluiting van haar Italiaanse difenolfabriek en de prijsdruk in de hele chemische sector door de ongunstige macro-economische omgeving, die niet volledig kon worden gecompenseerd door de hoge dubbelcijferige omzetgroei in houdbaarheidsoplossingen.
In 2023 realiseerde EMG (AvH 22,74%) een omzet van 331,7 miljoen euro, wat -7,6% is ten opzichte van 2022 als gevolg van de afwezigheid van tweejaarlijkse grote sportevenementen zoals de wereldbeker voetbal en de Olympische Winterspelen, evenals van lagere volumes in de entertainmentmarkt. De EBITDA bedroeg 30,1 miljoen euro en het nettoresultaat -20,8 miljoen euro. Ondanks kostenbesparingen werd het nettoresultaat beïnvloed door zowel de vertraging van de activiteit als door eenmalige herstructureringskosten en vergoedingen ter voorbereiding van de bedrijfscombinatie met Gravity Media Group die in januari 2024 werd afgerond.
Mediahuis (AvH 13,9%) zag een stijging van 8% van haar digitale abonnees in 2023, waardoor de groep de daling van het aantal printabonnees kon compenseren. Net voor het einde van het jaar bereikte de groep een overeenkomst met Rheinische Post Mediengruppe voor de overname van het resterende 30% van Medienhaus Aachen. De uitgever van de Aachener Zeitung wordt daarmee volledig eigendom van de groep Mediahuis. Mediahuis nam ook Radio
Camlin Fine Sciences > Dahej Diphenol Plant
OMP Van Moer Logistics
Veronica, Radiocorp en verscheidene scale-ups in verschillende technologiemarkten over. Mediahuis heeft haar ciifers voor 2023 nog niet gepubliceerd.
OMP (AvH 20,0%) realiseerde een sterke groei, met een omzetstijging van 15% naar 191 miljoen euro en een EBITDA-marge van 22%. Dankzij haar jaren van uitstekende groeicijfers was OMP een finalist van 'Onderneming van het Jaar' in 2023. Het nettoresultaat bedroeg 33,2 miljoen euro (2022: 35,5 miljoen euro).
Na een succesvolle samenwerking van meer dan 30 jaar heeft AvH begin februari 2023 haar 50%-participatie in Telemond verkocht aan de Duitse familie Maas, haar langetermijnpartner. Dit is opnieuw een voorbeeld van de strategie van AvH om als langetermijnpartner familiebedrijven te ondersteunen. Deze verkoop leverde AvH een cashopbrengst van 55 miljoen euro en een meerwaarde van 19 miljoen euro op.
Turbo's Hoet Groep (AvH 50,0%) behaalde zeer solide resultaten met een recordomzet van 758,0 miljoen euro. De nettowinst bedroeg 19,4 miljoen euro (2022: 24,8 miljoen euro). Terwijl het aantal registraties van zware vrachtwagens (>16T) in Europa steeg met 15% voor het volledige jaar 2023, verzwakte de vraag duidelijk vanaf het tweede halfjaar. THG verkocht en leverde 6.824 voertuigen in 2023, 4% meer dan het jaar voordien. De serviceactiviteit groeide mooi en de lease- en huurvloot van THG breidde uit tot 4.542 eenheden.
Dankzij haar gediversifieerd business model realiseerde Van Moer Logistics (AvH 21,7%) een nettowinst van 6,9 miljoen euro (+19% tegenover 2022). Terwijl de resultaten in de divisies 'Ports & Intermodal', 'Warehousing' en 'Bulk & Tank Container logistics' goed evolueerden, werd de divisie 'Transport' geconfronteerd met lagere marktvolumes en een druk op de prijzen. Om het streven van Van Moer Logistics naar expansie en innovatie te onderstrepen, heeft het bedrijf nieuwe afvullijnen voor zowel toxische als niet-toxische vloeistoffen in gebruik genomen in de vestiging in Zwijndrecht. Deze uitbreiding, die deel uitmaakt van haar logistieke hub van 27 hectare in de Haven van Antwerpen, vertegenwoordigt een aanzienlijke investering van 14,5 miljoen euro. Met een volledig dienstenaanbod dat transport, opslag, verwarming, vullen, reinigen en reparatie van tankcontainers op een enkele locatie verzamelt, wil het bedrijf haar klanten een ongeëvenaarde 'perfect flow'-oplossing leveren. Een andere belangrijke ontwikkeling in 2023 was de verlenging van de concessie van Van Moer Logistics voor de containerterminal in de Haven van Brussel, die geldig is voor een periode van 20 jaar. Deze verlenging maakt een opmerkelijke uitbreiding van de bestaande terminal mogelijk, met een verdrievoudiging van de capaciteit van 16.700 m² naar 60.000 m². Van Moer Logistics was finalist van 'Onderneming van het Jaar' in 2023.
Fair value investeringen
AstriVax (AvH 7,1%) haalde 5,5 miljoen euro financieringssubsidies binnen van VLAIO (Vlaams Agentschap Innoveren en Ondernemen). Deze financiering is een sterke validatie van het therapeutische Hepatitis B-vaccinprogramma. Het stelt AstriVax in staat om het potentieel van haar belangrijkste therapeutische vaccin te optimaliseren en het naar de klinische fase te brengen. Het bedrijf wil de grenzen van de innovatie in de ontwikkeling van vaccins verleggen in haar transitie naar een onderneming in de klinische fase.
Biotalys (AvH 11,4%) kende een uitdagend jaar 2023 wegens een vertraging in het registratieproces in de VS van haar eerste biofungicide, EVOCA™. Het bedrijf bevestigde de aanhoudend sterke prestaties van EVOCA™ in onafhankelijke effectiviteitsproeven in het veld, uitgevoerd door de University of California Davis en de University of Florida. Biotalys heeft ook de voortgang aangekondigd naar het AGROBODY™-technologieplatform van de tweede generatie, dat de potentie en doeltreffendheid van haar bioactieve stoffen met meerdere werkingsmechanismen zou moeten verhogen en tegelijkertijd de productiekosten per hectare zou verlagen. In juni verkreeg Biotalys verbintenissen voor een bedrag van 7 miljoen euro na een private plaatsing van nieuwe aandelen. Hierdoor nam het belang van AvH licht af.
Convergent Finance (AvH 6,8%) bleef in 2023 investeren in onder meer fly91, een pure-play binnenlandse regionale luchtvaartmaatschappij, in Agilitas Sports en in Hindustan Foods, terwijl het ook enkele exits voltooide. In september voltooide Convergent een gezamenlijke investering met AvH in Camlin Fine Sciences. Convergent en AvH versterkten hun strategisch partnerschap, waarbij AvH een bijkomende 9 miljoen USD toezegde aan Infinity Holdings (het vlaggenschipfonds van Convergent). De cumulatieve investering van AvH in Infinity Holdings bedraagt nu 15,0 miljoen USD.
Bij HealthQuad (HQ I: AvH 36,3%, HQ II: AvH 11,0%), is het HealthQuad Fund I volledig geïnvesteerd in 7 bedrijven in de Indiase gezondheidszorg. In november 2023 werd de exit van Regency Healthcare afgerond. In december 2023 heeft HealthQuad Fund II 104 miljoen USD geïnvesteerd in 11 bedrijven. In 2023 nam het deel aan de vervolgronden van Redcliffe Lifesciences, Ekincare en GoApptiv.
Indigo Diabetes (AvH 11,9%) voltooide haar tweede klinische studie SHINE in het Universitair Ziekenhuis Antwerpen, waarin de veiligheid van Indigo's CMM-sensor en zijn immunologische stabiliteit op lange termijn tot zes maanden werd aangetoond. Tegelijkertijd werkte Indigo aan de verbetering van de analyseprestaties van haar apparaten.
Medikabazaar (AvH 8,9%) kende een sterk jaar 2023, met een stijging van de opbrengsten met 33% tot 355 miljoen USD, terwijl de EBITDA positief bleef. Het bedrijf heeft bovendien de overname en integratie afgerond van twee gespecialiseerde distributiebedrijven in India. In 2023 heeft de divisie VPO (Value Procurement Organization) van Medikabazaar voor meer dan 100 miljoen USD aan (recurrente) contracten afgesloten, terwijl de projectdivisie (installatie en onderhoud van apparatuur) voor meer dan 150 miljoen USD aan orders ontving.
MRM Health (AvH 15,9%) bereikte in 2023 een belangrijke mijlpaal met de voltooiing van haar eerste patiëntenstudie met MH002, een kandidaat-geneesmiddel voor inflammatoire darmziekten. In een placebogecontroleerd, gerandomiseerd en dubbelblind onderzoek met 45 patiënten bleek MH002 een uitstekend veiligheidsprofiel te hebben en consistent de ziektesymptomen te verbeteren bij patiënten met actieve colitis ulcerosa. Daarnaast heeft MRM Health een belangrijke vooruitgang geboekt in verscheidene preklinische programma's.
OncoDNA (AvH 10,4%) kondigde in juli de closing aan van een Ronde C-financiering van 6,5 miljoen euro, volledig onderschreven door haar huidige aandeelhouders. De financiering zal het bedrijf steunen bij het realiseren van haar strategisch plan.
Venturi Partners (AvH 11,1%) heeft 4 investeringen in de portefeuille en heeft 43% van het toegezegde kapitaal opgenomen. In 2023 werd Pickup Coffee, een 'grab & go' koffiemerk in de Filippijnen, toegevoegd aan de portefeuille, waarmee Venturi haar aanwezigheid op deze snelgroeiende Zuidoost-Aziatische markt heeft versterkt.
Vico Therapeutics (AvH 3,8%), een Nederlands biotechbedrijf dat nieuwe Antisense-Oligonucleotide therapieën voor zeldzame ziekten ontwikkelt, heeft een Serie B van 54 miljoen euro afgesloten die mede door AvH werd geleid. AvH houdt in eerste instantie 3,8% van de aandelen van Vico Therapeutics. Haar participatie zal verder toenemen wanneer het volledige bedrag van AvH's verbintenis van 7,5 miljoen euro door het bedrijf wordt opgevraagd na het bereiken van Vico Therapeutics > Labo's (Leiden)
bepaalde mijlpalen. In 2023 bereikte Vico Therapeutics een aantal belangrijke mijlpalen, waaronder de goedkeuring van verscheidene aanvragen voor klinische studies in Europese landen en de start van een Fase 1/2a klinische studie met VO659.
Netto meer/minderwaarden
Begin 2023 droeg AvH haar 50% van Telemond over aan de andere aandeelhouder, de familie Maas. De transactie vertegenwoordigt voor AvH een cashopbrengst van 55 miljoen euro en een meerwaarde van 19 miljoen euro. Een uitgestelde betaling met betrekking tot de eerdere verkoop van Ogeda werd eveneens bevestigd.
Nieuwe investeringen
Via haar 100% dochter AvH Growth Capital NV heeft AvH een overeenkomst gesloten met HAL Investments om 40% van IQIP Holding BV ('IQIP') te verwerven voor ongeveer 100 miljoen euro. Tegelijkertijd zal MerweOord B.V. 20% van IQIP verwerven. MerweOord heeft de optie om haar belang in de loop van 2024 op te trekken tot 33,33%, wat er bij uitoefening toe zou leiden dat HAL, AvH en MerweOord elk een derde van de aandelen van IQIP bezitten. Deze transactie is onderhevig aan verscheidene opschortende voorwaarden, waaronder goedkeuringen van de regelgevende instanties. IQIP, AvH, HAL en MerweOord zullen samenwerken om alle noodzakelijke goedkeuringen voor de fusie te verkrijgen.
Verslag van de commissaris
De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in het persbericht, zouden moeten doorgevoerd worden.
Antwerpen, 28 februari 2024
EY Bedrijfsrevisoren BV vertegenwoordigd door Christel Weymeersch(1) Vennoot
(1) Handelend in naam van een BV
Ackermans & van Haaren
Ackermans & van Haaren positioneert zich als de langetermijnpartner bij uitstek van familiebedrijven en managementteams, om samen performante marktleiders uit te bouwen en bij te dragen tot een meer duurzame wereld.
Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep actief in 4 kernsectoren: Marine Engineering & Contracting (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - CFE, een bouwgroep met hoofdkantoor in België), Private Banking (Delen Private Bank, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België, en vermogensbeheerder JM Finn in het VK - Bank Van Breda, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), Real Estate (Nextensa, een genoteerde geïntegreerde vastgoedgroep) en Energy & Resources (SIPEF, een agro-industriële groep in tropische landbouw). AvH verstrekt in haar segment Growth Capital ook groeikapitaal aan duurzame ondermingen in diverse sectoren.
De AvH-groep vertegenwoordigde in 2023 op economisch vlak, via haar aandeel in de participaties, een omzet van 6,5 miljard euro en stelt 21.887 mensen tewerk. AvH is genoteerd op Euronext Brussel en is opgenomen in de BEL20-index, in de BEL ESG-index en in de Europese DJ Stoxx 600.
Website
Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen geraadpleegd worden op de AvH website: www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen, kunnen zich inschrijven via deze website.
Contact
Voor bijkomende informatie kunt u terecht bij:
- John-Eric Bertrand co-CEO - co-Voorzitter executief comité Tel. +32 3 897 92 08
- Piet Dejonghe co-CEO - co-Voorzitter executief comité Tel. +32 3 897 92 36
- Tom Bamelis CFO - Lid executief comité Tel. +32 3 897 92 35
e-mail: [email protected]
Financiële kalender
- 23 mei 2024 ................................. Tussentijdse verklaring Q1 2024
- 27 mei 2024 ................................. Algemene vergadering
- 30 augustus 2024 .................... Halfjaarresultaten 2024
- 22 november 2024 .................. Tussentijdse verklaring Q3 2024
FINANCIEEL VERSLAG
VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN
| 1. Geconsolideerde resultatenrekening | ||
|---|---|---|
| 2. Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | ||
| 3. Geconsolideerde balans | ||
| 3.1. Geconsolideerde balans - Activa ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | ||
| 3.2. Geconsolideerde balans – Eigen vermogen en verplichtingen ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… | ||
| 4. Geconsolideerd kasstroomoverzicht (indirecte methode) | ||
| 5. | ||
| 6. Segmentinformatie | ||
| 6.1. Seqmentinformatie - Geconsolideerde resultatenrekening 2023 | ||
| 6.2. Seqmentinformatie - Geconsolideerde resultatenrekening 2022 | ||
| 6.3. Segmentinformatie - Geconsolideerde balans 2023 - Activa | ||
| 6.4. Segmentinformatie - Geconsolideerde balans 2023 - Eigen vermogen en verplichtingen | ||
| 6.5. Segmentinformatie - Geconsolideerde balans 2022 - Activa | ||
| 6.6. Segmentinformatie - Geconsolideerde balans 2022 - Eigen vermogen en verplichtingen | ||
| 6.7. Segmentinformatie - Geconsolideerd kasstroomoverzicht 2023 | ||
| 6.8. Segmentinformatie - Geconsolideerd kasstroomoverzicht 2022 | ||
| 7. | ||
| 7.1. Basis voor de presentatie van de verkorte financiële staten | ||
| 7.2. Bedrijfsacquisities of verkopen | ||
| 7.3. Seizoensgebonden of cyclische activiteiten | ||
| 7.4. Winst per aandeel | ||
| 7.5. Eigen aandelen | ||
| 7.6. Bijzondere waardeverminderingen | ||
| 7.7. Voorwaardelijke verplichtingen of voorwaardelijke activa | ||
| 8. Voornaamste risico's en onzekerheden …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… | ||
| 9. Overzicht van de belangrijkste transacties met verbonden partijen | ||
| 10. Belangrijke feiten na balansoatum | ||
1. Geconsolideerde resultatenrekening
| (€ 1.000) 2023 |
2022 | |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 5.221.553 | 4.401.419 |
| Verrichting van diensten | 26 | 42 |
| Vastgoedopbrengsten | 284.101 | 221.392 |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 233.068 | 115.243 |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 106.367 | 100.051 |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 4.508.561 | 3.864.890 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 89.431 | 99.802 |
| Exploitatielasten (-) | -4.819.411 | -4.108.096 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -3.338.275 | -2.849.372 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | -92.370 | -20.047 |
| Personeelslasten (-) | -944.751 | -820.282 |
| Atschrijvingen (-) | -385.286 | -359.585 |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | -19.556 | 1.053 |
| Overige exploitatielasten (-) | -42.136 | -51.455 |
| Voorzieningen | 2.964 | -8.408 |
| -23.379 | -16.854 | |
| Winst (verlies) op activalpassiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -12.177 | -5.234 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | ||
| Vastgoedbeleggingen | -11.202 | -11.620 |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 49.367 | 379.402 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 19.534 | 9.491 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 2.074 | 28.346 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 43.067 | 343.866 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | -15.308 | -2.301 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | ||
| Financieel resultaat | 428.130 -41.924 |
655.871 -10.156 |
| Renteopbrengsten | 36.959 | 17.619 |
| Rentelasten (-) | -58.544 | -37.365 |
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten | -11.217 | -9.219 |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | 976 | -7.114 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | -10.098 | 25.923 |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 223.378 | 243.874 |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 0 |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 |
| Winst (verlies) voor belasting | 609.585 -102.483 |
889.590 -82.078 |
| Winstbelastingen | 12.365 | 3.250 |
| Uitgestelde belastingen | -114.848 | -85.328 |
| Belastingen | ||
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 507.101 | 807.512 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd | 0 | 3.050 |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 507.101 | 810.562 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 107.908 | 101.907 |
| Aandeel van de groep | 399.194 | 708.655 |
| Winst per aandeel (€) | 2023 | 2022 |
| 1. Gewone winst (verlies) per aandeel | ||
| 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 12,13 | 21,39 |
| 1.2. Uit de voortgezette activiteiten | 12,13 | 21,31 |
| 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel | ||
| 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten | 12,12 | 21,37 |
| 2.2. Uit de voortgezette activiteiten | 12,12 | 21,28 |
We verwijzen naar de Toelichting 6 Segmentinformatie voor meer uitleg bij de geconsolideerde resultaten.
2. Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| (€ 1.000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) van het boekjaar | 507.101 | 810.562 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 107.908 | 101.907 |
| Aandeel van de groep | 399.194 | 708.655 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | -32.718 | 121.581 |
| Elementen die naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 27.496 | -43.916 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: afdekkingsreserve | -42.445 | 139.901 |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: omrekeningsverschillen | -17.325 | 22.929 |
| Elementen die niet naar de resultatenrekening kunnen geherklasseerd worden in toekomstige periodes | ||
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 535 | |
| Netto-wijziging herwaarderingsreserve: actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -978 | 2.664 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 474.384 | 932.143 |
|---|---|---|
| Aandeel van het minderheidsbelang | 95.185 | 144.642 |
| Aandeel van de groep | 379.199 | 787.501 |
Voor de opbouw van het aandeel in het resultaat van het minderheidsbelang en van de groep wordt verwezen naar de Toelichting 6. Segmentinformatie.
Conform de boekhoudregel "IFRS 9 Financiële instrumenten" zijn financiële activa opgesplitst in 3 categorieën en worden schommelingen in de "reële waarde" van financiële activa opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening. De enige uitzondering hierop vormen de waardeschommelingen op de beleggingsportefeuille van Bank Van Breda en Delen Private Bank, die in de tabel hierboven zijn opgesplitst in aandelen en obligaties. De marktwaarde van de obligatieportefeuille van Bank Van Breda wordt beïnvloed door de volatiliteit in de rentevoeten en door de verkoop van obligaties (in het kader van haar Asset & Liability Management).
Afdekkingsreserves ontstaan door schommelingen in de marktwaarde van indekkingsinstrumenten die door verschillende groepsmaatschappijen werden afgesloten om zich in te dekken tegen risico's. Zo hebben meerdere
groepsmaatschappijen (o.a. DEME, Nextensa en Rentel/SeaMade) zich ingedekt tegen een mogelijke stijging van de interestvoeten. In 2023 is de positieve marktwaarde van de indekkingsinstrumenten afgenomen, met een daling van de niet-gerealiseerde winsten op afdekkingsreserves met 42,4 miljoen euro (inclusief aandeel van derden) tot gevolg.
Omrekeningsverschillen ontstaan als gevolg van schommelingen in de wisselkoersen van de deelnemingen die in vreemde munt rapporteren. In 2023 is de waarde van de euro gestegen in vergelijking tot de meeste relevante deviezen, wat de negatieve evolutie in de omrekeningsverschillen van 17,3 miljoen euro (inclusief aandeel van derden) grotendeels verklaart.
Sinds de invoering van de gewijzigde IAS19R boekhoudnorm in 2013, worden de actuariële winsten en verliezen op bepaalde pensioenplannen rechtstreeks via de niet-gerealiseerde resultaten verwerkt.
3. Geconsolideerde balans
3.1. Geconsolideerde balans – Activa
| I. Vaste activa 12.343.167 11.968.509 lmmateriële vaste activa 118.806 Goodwill 320.123 Materiële vaste activa 2.909.412 2.720.708 279.354 Terreinen en gebouwen 2.241.138 Installaties, machines en uitrusting Meubilair en rollend materieel 65.730 11.753 Overige materiële vaste activa Activa in aanbouw 311.437 1.288.844 Vastgoedbeleggingen 1.278.716 2.022.091 1.845.237 Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast Financiële vaste activa 450.040 Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) 223.016 227.024 Vorderingen en borgtochten 89.227 Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar 150.442 Uitgestelde belastingvorderingen Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar 4.994.181 4.974.302 |
|
|---|---|
| 117.649 | |
| 319.953 | |
| 246.782 | |
| 2.183.188 | |
| 49.296 | |
| 9.310 | |
| 232.132 | |
| 398.203 | |
| 208.328 | |
| 189.875 | |
| 158.911 | |
| 154.829 | |
| 5.029.531 Banken - leningen en vorderingen aan klanten |
4.974.302 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille -35.350 |
0 |
| II. Vlottende activa 6.666.355 5.645.505 |
|
| Voorraden 415.779 |
389.711 |
| 780.222 Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten |
532.289 |
| 589.954 Geldbeleggingen |
544.498 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) 44.914 |
41.328 |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) 501.037 |
502.908 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) 28 |
263 |
| Financiële activa - at amortised cost 43.944 |
0 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar 20.079 |
24.359 |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar 937.971 |
847.085 |
| 789.368 Handelsvorderingen |
719.214 |
| Overige vorderingen 148.603 |
127.871 |
| Terug te vorderen belastingen 46.851 |
37.379 |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar 2.791.806 1.965.939 |
|
| Banken - interbancaire vorderingen 102.073 |
110.836 |
| 1.218.593 Banken - leningen en vorderingen aan klanten |
1.214.188 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille -1.402 |
0 |
| Banken - tegoeden centrale banken 1.472.542 |
640.916 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten 989.810 1.160.972 |
|
| Overlopende rekeningen en overige vlottende activa 93.885 |
143.270 |
| III. Activa bestemd voor verkoop 10.998 |
|
| Totaal der activa 19.020.522 17.676.517 |
62.504 |
De uitsplitsing van de geconsolideerde balans per segment is opgenomen in de Toelichting 6.3 Segmentinformatie. Zoals daaruit blijkt, heeft de integrale consolidatie van Bank Van Breda (segment Private Banking) een betekenisvolle impact op zowel het balanstotaal als de balansstructuur van AvH. Bank Van Breda draagt 8.500,2 miljoen euro bij tot het balanstotaal van 19.020,5 miljoen euro en ondanks het feit dat deze bank sterk gekapitaliseerd is zoals blijkt uit de Common
Equity Tier 1-ratio van 17,7%, zijn haar balansverhoudingen, verklaard vanuit haar activiteit, verschillend van de andere bedrijven in de consolidatiekring. Om de leesbaarheid van de geconsolideerde balans te verhogen zijn bepaalde posten afkomstig uit de balans van Bank Van Breda in de geconsolideerde balans samengevat.
3.2. Geconsolideerde balans – Eigen vermogen en verplichtingen
| (€ 1.000) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| l. Totaal eigen vermogen | 6.377.063 | 6.002.456 |
| Eigen vermogen - deel groep | 4.913.951 | 4.633.633 |
| Geplaatst kapitaal | 113.907 | 113.907 |
| Aandelenkapitaal | 2.295 | 2.295 |
| Agio | 111.612 | 111.612 |
| Geconsolideerde reserves | 4.907.712 | 4.547.922 |
| Herwaarderingsreserves | -7.594 | 12.401 |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | -11.310 | -32.964 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 697 | |
| Atdekkingsreserve | 32.617 | 59.938 |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -24.164 | -23.375 |
| Omrekeningsverschillen | -5.434 | 8.673 |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | -100.074 | -40.597 |
| Minderheidsbelang | 1.463.112 | 1.368.824 |
| II. Langlopende verplichtingen | 2.803.449 | 2.916.141 |
| Voorzieningen | 118.304 | 95.036 |
| Pensioenverplichtingen | 72.121 | 76.955 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 138.710 | 151.635 |
| Financiële schulden | 1.465.653 | 1.631.833 |
| Leningen van banken | 1.219.260 | 1.333.174 |
| Obligatieleningen | 99.613 | 139.348 |
| Achtergestelde leningen | 677 | |
| Leasingschulden | 133.969 | 112.180 |
| Overige financiële schulden | 12.135 | 46.453 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 35.869 | 53.892 |
| Overige schulden | ||
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 46.754 | 41.721 |
| 926.038 | 865.069 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | |
| Banken - deposito's van klanten | 926.038 | 736.385 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille |
0 0 |
40.003 88.681 |
| III. Kortlopende verplichtingen | 9.840.010 | 8.757.920 |
| Voorzieningen | 30.356 | 35.232 |
| Pensioenverplichtingen | 136 | |
| Financiële schulden | 550.672 | 402.656 |
| Leningen van banken | 338.070 | 280.710 |
| Obligatieleningen | 40.000 | |
| Achtergestelde leningen | 0 | |
| Leasingschulden | 43.055 | 39.778 |
| Overige financiële schulden | 129.547 | 82.168 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 20.175 | 31.893 |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 660.854 | 526.349 |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.683.849 | 1.529.778 |
| Handelsschulden | 1.266.776 | 1.136.241 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 84.486 | 72.539 |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 218.725 | 210.608 |
| Overige schulden | 113.863 | 110.391 |
| Te betalen belastingen | 92.010 | 98.131 |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 6.725.882 | 6.059.308 |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 49.604 | 116.379 |
| Banken - deposito's van klanten | 6.564.963 | 5.817.110 |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 111.315 | 124.766 |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 1.052 |
| Overlopende rekeningen | 76.075 | 74.326 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 19.020.522 | 17.676.517 |
4. Geconsolideerd kasstroomoverzicht (indirecte methode)
| (€ 1.000) 2023 |
2022 | ||
|---|---|---|---|
| l. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 1.160.972 | 883.730 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 428.130 | 655.871 | |
| Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashflow uit desinvesteringen | -49.367 | -377.790 | |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 134.974 | 122.246 | |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 0 | 0 | |
| Winstbelastingen (betaald) | -121.739 | -84.378 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||
| Atschrijvingen | 385.286 | 359.585 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | 19.598 | -1.014 | |
| Aandelenoptieplannen | 2.827 | -5.834 | |
| Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening | 23.379 | 16.854 | |
| (Afname) toename van voorzieningen | -7.179 | 8.523 | |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | 3.513 | -951 | |
| Cashflow | 819.423 | 693.111 | |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | -168.234 | 23.524 | |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | 43.719 | -19.152 | |
| Afname (toename) van vorderingen | -380.371 | -112.931 | |
| -878.853 | 172.598 | ||
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) |
259.186 | 213.384 | |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) | 774.564 | -204.306 | |
| 13.520 | -26.069 | ||
| Afname (toename) overige | |||
| Operationele cashflow | 651.189 | 716.635 | |
| Investeringen | -1.016.584 | -954.131 | |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -433.989 | -514.530 | |
| Investering in vastgoedbeleggingen | -72.015 | -42.157 | |
| Verwerving van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsacquisities) | -145.278 | -59.940 | |
| Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities | 0 | 4.433 | |
| Nieuwe leningen toegestaan | -43.756 | -46.762 | |
| Verwerving van geldbeleggingen | -321.547 | -295.174 | |
| Desinvesteringen | 495.760 | 956.824 | |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 57.310 | 12.115 | |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 43.532 | 169.036 | |
| Overdracht van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsverkopen) | 71.750 | 488.707 | |
| Liquide middelen overgedragen via bedrijtsverkopen | 0 | -541 | |
| Terugbetaalde leningen | 19.326 | 26.455 | |
| Overdracht van geldbeleggingen | 303.843 | 261.051 | |
| Investeringscashflow | -520.824 | 2.693 | |
| Financiële operaties | |||
| Ontvangen dividenden | 9.677 | 9.037 | |
| Ontvangen interesten | 37.233 | 17.619 | |
| Betaalde interesten | -57.755 | -38.175 | |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | -21.148 | -26.767 | |
| Atname (toename) van eigen aandelen - AvH | -58.945 | -8.550 | |
| Afname (toename) van eigen aandelen - dochterondernemingen | -835 | -15.661 | |
| Toename van financiële schulden | 311.105 | 593.858 | |
| (Afname) van financiële schulden | -401.724 | -824.484 | |
| (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties | 18.214 | -43.733 | |
| Dividenden uitgekeerd door AvH | -102.511 | -91.085 | |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -35.492 | -16.241 | |
| Financieringscashflow | -302.180 | -444.181 | |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten | -171.816 | 275.147 | |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 654 | 2.095 | |
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 989.810 | 1.160.972 |
5. Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen
| (€ 1.000) | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ర్యా Aandelenkapitaal agio |
Geconsolideerde reserves |
Fair value through Obligaties - OCI (FVOCI) |
Fair value through OCI (FVOCI) Aandelen |
Afdekkingsreserves | (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen Actuariële winsten |
Omrekeningsverschillen | Ingekochte eigen aandelen |
- deel Eigen vermogen groep |
Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen | |
| Beginsaldo, 1 januari 2022 | 113.907 | 3.943.016 | 1.620 | 126 | -31.050 | -24.458 | -12.682 | -33.251 | 3.957.229 | 1.277.774 | 5.235.003 |
| Winst | 708.655 | 708.655 | 101.907 | 810.562 | |||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | -34.584 | 3 | 90.988 | 1.083 | 21.355 | 78.845 | 42.736 | 121.581 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten |
0 | 708.655 | -34.584 | 3 | 90.988 | 1.083 | 21.355 | 0 | 787.501 | 144.643 | 932.142 |
| Uitkering dividend | -91.085 | -91.085 | -16.241 | -107.326 | |||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-7.346 | -7.346 | -7.346 | ||||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consoli- datiekring / Belangen %) |
-12.664 | -12.664 | -37.353 | -50.017 | |||||||
| Eindsaldo, 31 december 2022 | 113.907 | 4.547.922 | -32.964 | 129 | 59.938 | -23.375 | 8.673 | -40.597 | 4.633.633 | 1.368.824 | 6.002.456 |
| Impact wijzigingen IFRS | 0 | 0 | |||||||||
| Beginsaldo, 1 januari 2023 | 113.907 | 4.547.922 | -32.964 | 129 | 59.938 | -23.375 | 8.673 | -40.597 | 4.633.633 | 1.368.824 | 6.002.456 |
| Winst | 399.194 | 399.194 | 107.908 | 507.101 | |||||||
| Niet-gerealiseerde resultaten | 21.653 | 568 | -27.321 | -789 | -14.107 | -19.995 | -12.723 | -32.718 | |||
| Totaal gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten |
0 | 399.194 | 21.653 | 568 | -27.321 | -789 | -14.107 | 0 | 379.199 | 95.185 | 474.384 |
| Uitkering dividend | -102.511 | -102.511 | -35.492 | -138.003 | |||||||
| Verrichtingen met ingekochte eigen aandelen |
-59.477 | -59.477 | -59.477 | ||||||||
| Andere (vnl. wijzigingen consoli- datiekring / Belangen %) |
63.107 | 63.107 | 34.595 | 97.702 | |||||||
| Eindsaldo, 31 december 2023 | 113.907 | 4.907.712 | -11.310 | 697 | 32.617 | -24.164 | -5.434 | -100.074 | 4.913.951 | 1.463.112 | 6.377.063 |
Voor commentaren bij de niet-gerealiseerde resultaten wordt verwezen naar Toelichting 2. Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.
Na de Algemene Vergadering van 22 mei 2023, betaalde AvH een dividend uit van 3,10 euro per aandeel, wat resulteerde in een totale uitkering van 102,5 miljoen euro, rekening houdend met het feit dat geen dividend wordt uitgekeerd op de eigen aandelen die AvH op de datum van uitkering bezit.
In oktober 2022 kondigde AvH de start aan van een aandeleninkoopprogramma van maximaal 70,0 miljoen euro. Het programma ging van start op 5 oktober 2022 en de looptijd ervan werd door de raad van bestuur verlengd tot eind 2023. Sinds de start van dit programma zijn 488.414 eigen aandelen ingekocht voor een totaalbedrag van 70 miljoen euro. Inmiddels zijn 80.000 van deze aandelen toegewezen om de verplichtingen uit hoofde van aandelenoptieplannen te dekken. Eind 2023 staan in totaal opties uit op 339.600 aandelen AvH. Ter indekking van deze (en toekomstige) verplichtingen bezit AvH op diezelfde datum 351.839 eigen aandelen.
Daarnaast werden in 2023 471.490 aandelen AvH gekocht en 443.883 verkocht in het kader van het contract dat AvH en Kepler Cheuvreux sloten om de liguiditeit van het aandeel AvH te ondersteunen. Deze transacties worden autonoom door Kepler Cheuvreux geïnitieerd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto aankoop van 27.607 aandelen AvH een impact op het eigen vermogen van AvH. Op 31 december 2023 bedroeg het aantal eigen aandelen in portefeuille in het kader van deze liquiditeitsovereenkomst 31.113.
In totaal waren er op 31 december 2023 791.366 ingekochte eigen aandelen (2,36% van de uitgegeven aandelen).
De post "Andere" in de kolom "Minderheidsbelang" vloeit o.m. voort uit de wijzigingen in de consolidatiekring van AvH of haar participaties. Kapitaalverhogingen door derden in Infra Asia Investment (Deep C Holding) en GSR (DEME) resulteerden in een toename van minderheidsbelangen, zonder controleverlies. De toename van het controlebelang in Nextensa gaf aanleiding tot een afname van de minderheidsbelangen. Voor meer details verwijzen we naar Toelichting 6. Segmentrapportering.
Voorts bevat de post "Andere" in de kolom "Geconsolideerde reserves" o.a. de eliminaties van resultaten op verkopen van eigen aandelen, de impact van uitkoop van minderheidsbelangen, alsook de impact van de waardering van de aankoopverplichting die op bepaalde aandelen rust. De hierboven vermelde kapitaalverhogingen door derden gaven aanleiding tot resultaten op de dilutie bij GSR (43 miljoen euro) en bij Infra Asia Investments (7 miljoen euro); de verwerving van bijkomende Nextensa-aandelen (12 miljoen euro).
Segmentinformatie 6.
Segment 1
Marine Engineering & Contracting:
DEME Group (integrale consolidatie 62,12%), CFE (integrale consolidatie 62,12%), Deep C Holding (voorheen Rent-A-Port) (integrale consolidatie 81,06%) en Green Offshore (integrale consolidatie 81,06%).
Rent-A-Port veranderde haar naam in Deep C Holding en bevestigde daarmee haar focus op de ontwikkelingen van Deep C in Vietnam. Deep C Holding verkocht haar participatie van 38% in BStor aan een nieuw opgerichte vennootschap GreenStor, dat een 50/50 joint venture is tussen AvH en CFE. Deze transactie had geen impact op de economische belangen (belangen%) van AvH in BStor. BStor is de ontwikkelaar en eigenaar van een 75%-participatie in Estor-Lux, het eerste grootschalige batterijpark in België dat aangesloten is op het hoogspanningsnet. De 50%-participatie van AvH in GreenStor is opgenomen in het "AvH & Growth Capital" segment.
Segment 2
Private Banking:
Delen Private Bank (vermogensmutatiemethode 78,75%), Bank Van Breda (integrale consolidatie 78,75%) en FinAx(integrale consolidatie 100%).
Segment 3
Real Estate:
Nextensa (Integrale consolidatie 61,66%)
In 2023 verhoogde AvH haar participatie in Nextensa van 58,53% tot 61,66%.
Segment 4
Energy & Resources:
SIPEF (vermogensmutatiemethode 42%), AvH India Resources (integrale consolidatie 100%) en Sagar Cements (vermogensmutatiemethode 19,64%).
AvH verhoogde in 2023 haar deelneming in SIPEF van 36,81% tot 38,53%, zonder dat dit evenwel impact heeft op de wijze waarop deze deelneming in de geconsolideerde rekeningen wordt verwerkt.
AvH India Resources bezit geen andere deelnemingen dan in Sagar Cements.
Segment 5
AvH & Growth Capital:
- AvH, AvH Growth Capital & subholdings (integrale consolidatie 100%)
- Integraal geconsolideerde participaties: Agidens (85,0%) en Biolectric Group (55.8%)
- Participaties opgenomen volgens vermogensmutatiemethode: Amsteldijk Beheer (50%), Axe Investments (48,3%), Financière EMG (22,7%), GreenStor (50%), Mediahuis Partners (26,7%), Mediahuis (13,9%), MediaCore (49,9%), OM Partners (20,0%), Turbo's Hoet Groep (50%), Van Moer Logistics (21,7%) en Camlin Fine Sciences (6,6%).
- Niet-geconsolideerde participaties:
- Life Science: Astrivax (7,1%), Biotalys (11,4%), Bio Cap Invest (29,5%), Indigo Diabetes (11,9%), MRM Health (15,9%), OncoDNA (10,4%) en Vico Therapeutics International (3,8%).
- India / Zuid-Oost Azië: HealthQuad Fund I (36,3%), HealthQuad Fund II (11,0%), Medikabazaar (8,9%), Venturi Partners Fund I (11,1%) en Convergent Finance (6,8%).
Na een succesvolle samenwerking van meer dan 30 jaar heeft AvH begin feburari 2023 haar 50% participatie in Telemond verkocht aan de Duitse familie Maas, haar langetermijnpartner. Deze verkoop heeft AvH een cashopbrengst van 55 miljoen euro opgeleverd en een meerwaarde van 19,2 miljoen euro.
AvH investeerde 20 miljoen euro in Camlin Fine Sciences (CFS), een beursgenoteerd bedrijf in speciale chemicaliën met hoofdzetel in Mumbai, India. De investering volgde op de voltooiing van een open bod op 26% van de aandelen van CFS tegen een aandelenprijs van 160 INR. In totaal werd 9,9% van de aandelen van CFS aangeboden, waarvan 6,6% werd verworven door AvH en 3,3% door een fonds dat werd geadviseerd door Convergent Finance. In het kader van deze transactie hebben zowel AvH als Convergent zich aangesloten bij de bestaande promotor van Camlin, Ashish Dandekar, als onderdeel van de promotorgroep, die nu samen 48% van de aandelen van CFS houdt.
Convergent en AvH versterkten hun strategisch partnerschap, waarbij AvH een bijkomende 9 miljoen USD toezegde aan Infinity Holdings (het vlaggenschipfonds van Convergent). De cumulatieve investering van AvH in Infinity Holdings bedraagt nu 15,0 miljoen USD.
Vico Therapeutics (AvH 3,8%), een Nederlands biotechbedrijf dat nieuwe Antisense-Oligonucleotide therapieën voor zeldzame ziekten ontwikkelt, heeft een Serie B van 54 miljoen euro afgesloten die mede door AvH werd geleid. AvH houdt in eerste instantie 3,8% van de aandelen van Vico Therapeutics. Haar participatie zal verder toenemen wanneer het volledige bedrag van AvH's verbintenis van 7,5 miljoen euro door het bedrijf wordt opgevraagd na het bereiken van bepaalde mijlpalen.
6.1. Segmentinformatie – Geconsolideerde resultatenrekening 2023
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Energy & | AvH & | Eliminaties | lotaa | ||
| Engineering | Banking | Real Estate | Resources | Growth | tussen | 2023 | |
| Bedrijfsopbrengsten | Contracting 4.653.743 |
346.559 | 127.883 | 41 | Capital 95.358 |
segmenten -2.031 |
5.221.553 |
| Verrichting van diensten | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.971 | -1.945 | 26 |
| Vastgoedopbrengsten | 157.696 | 0 | 126.405 | 0 | 0 | 284.101 | |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 0 | 233.068 | 0 | 0 | 0 | 233.068 | |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 0 | 106.367 | 0 | 0 | 0 | 106.367 | |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 4.419.090 | 0 | 0 | 0 | 89.557 | -87 | 4.508.561 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 76.957 | 7.125 | 1.478 | 41 | 3.830 | 0 | 89.431 |
| Exploitatielasten (-) | -4.414.970 | -215.420 | -72.196 | -120 | -119.405 | 2.700 | -4.819.411 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -3.175.930 | -32.531 | -65.444 | -120 | -66.950 | 2.700 | -3.338.275 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | 0 | -92.370 | 0 | 0 | 0 | -92.370 | |
| Personeelslasten (-) | -825.173 | -68.148 | -5.651 | 0 | -45.779 | -944.751 | |
| Afschrijvingen (-) | -370.868 | -7.673 | -1.060 | 0 | -5.686 | -385.286 | |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | -18.342 | -872 | 3 | 0 | -345 | -19.556 | |
| Overige exploitatielasten (-) | -27.543 | -13.933 | -44 | 0 | -615 | 0 | -42.136 |
| Voorzieningen | 2.888 | 106 | 0 | 0 | -31 | 2.964 | |
| Winst (verlies) op activalpassiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | -7.689 | 0 | -15.690 | 0 | -23.379 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | 0 | 0 | 3.513 | 0 | -15.690 | -12.177 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -11.202 | 0 | 0 | -11.202 | |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 36.830 | -15.308 | 2.074 | 0 | 25.771 | 0 | 49.367 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 19.472 | 0 | 0 | 0 | 61 | 19.534 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 2.074 | 0 | 0 | 2.074 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 17.357 | 0 | 0 | 0 | 25.710 | 43.067 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 0 | -15.308 | 0 | 0 | 0 | -15.308 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 275.603 | 115.831 | 50.072 | -79 | -13.966 | 669 | 428.130 |
| Financieel resultaat | -31.026 | 1.566 | -24.972 | -16 | 13.193 | -669 | -41.924 |
| Renteopbrengsten | 20.198 | 902 | 4.459 | 0 | 13.830 | -2.430 | 36.959 |
| Rentelasten (-) | -36.121 | - 1 | -23.664 | 0 | -1.187 | 2.430 | -58.544 |
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten | -10.843 | 0 | 0 | -16 | -358 | -11.217 | |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | -4.261 | 125 | 4.873 | 0 | 008 | -669 | 976 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via | |||||||
| resultatenrekening | 0 | 541 | -10.639 | 0 | 0 | -10.098 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
23.288 | 141.349 | 9.599 | 25.612 | 23.531 | 223.378 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) voor belasting | 267.865 | 258.746 | 34.699 | 25.516 | 22.758 | 0 | 609.585 |
| Winstbelastingen | -58.717 | -33.480 | -9.529 | -05 | -663 | 0 | -102.483 |
| Uitgestelde belastingen | 6.761 | -632 | 5.771 | 0 | 464 | 12.365 | |
| Belastingen | -65.478 | -32.848 | -15.300 | -05 | -1.127 | -114.848 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
209.148 | 225.266 | 25.170 | 25.421 | 22.095 | 0 | 507.101 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden | |||||||
| beëindigd | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 209.148 | 225.266 | 25.170 | 25.421 | 22.095 | 0 | 507.101 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 80.646 | 16.543 | 9.588 | 780 | 350 | 107.908 | |
| Aandeel van de groep | 128.503 | 208.723 | 15.582 | 24.641 | 21.745 | 399.194 | |
Commentaar bij de geconsolideerde resultatenrekening
In vergelijking met vorig jaar is de consolidatiekring van AvH grotendeels ongewijzigd gebleven. Begin 2023 verkocht AvH haar participatie van 50% in Telemond Holding, maar aangezien dat bedrijf werd opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, heeft dit geen significante invloed op de vergelijkbaarheid van de cijfers. En als gevolg van de desinvestering van Anima in Q3 2022 was laatstgenoemde al overgeboekt naar 'beëindigde bedrijfsactiviteiten' in de financiële staten van 2022. Daarom wordt de vergelijkbaarheid van de resultatenrekening 2023 met die van vorig jaar niet significant gecompliceerd door perimeterwijzigingen.
De geconsolideerde bedrijfsopbrengsten stegen met 820,1 miljoen euro (+19%). Het grootste deel van deze extra omzet wordt verklaard door de sterke groei bij DEME (+630,7 miljoen euro), dat voor het eerst de omzetdrempel van 3 miljard euro overschreed. De zeer sterke commerciële prestaties van Bank Van Breda verklaren de groei van de vergoedingen en commissie-inkomsten met 6%, terwijl de rente-opbrengsten ongeveer verdubbelden dankzij de algemene stijging van de rentevoeten ten opzichte van vorig jaar. Aangezien dit laatste ook van invloed was op de rentelasten van Bank Van Breda, groeide de nettorentemarge met een zeer indrukwekkende 48%. Terwijl de omzet van de vastgoedontwikkelingen van CFE met 85% steeg, bleven haar andere activiteiten (aanneming, multitechnieken) stabiel (+1%). Als gevolg van de indexering en verbeterde bezettingsgraad stegen de huuropbrengsten van Nextensa met 12% op vergelijkbare basis (+5% jaar-op-iaar), terwijl de verkoopopbrengsten van haar ontwikkelingsprojecten daalden met 14,2 miljoen euro (-22%). Zowel Agidens als Biolectric, de twee participaties die integraal worden geconsolideerd binnen 'AvH Growth Capital', realiseerden een sterke omzetgroei.
De 820,1 miljoen euro hogere opbrengsten vereisten 711,3 miljoen euro hogere exploitatielasten (+17%). De kosten van grondstoffen, diensten en uitbesteed werk stegen jaar op jaar met 17%, de personeelslasten met 15% en de afschrijvingen met 7%. Het grootste deel van de hogere afschrijvingslasten is afkomstig van DEME, als gevolg van de verdere uitbreiding van de vloot met een nieuw kabellegschip Yellowstone en het effect van het offshore installatieschip Orion dat in 2023 voor een volledig jaar werd afgeschreven. DEME heeft op haar inactieve cutterzuiger Al Jarraf een bijzondere waardevermindering geboekt voor een bedrag van 13,1 miljoen euro.
Aanpassingen van de reële waarde opgenomen via de resultatenrekening hadden een totale negatieve impact van 23,4 miljoen euro in 2023. Dit is 6,5 miljoen euro negatiever dan vorig jaar. De belangrijkste componenten van deze negatieve schommelingen in reële waarde in 2023 waren: een positief effect van 3,5 miljoen euro op de 1.351.320 aandelen in Retail Estates aangehouden door Nextensa, een netto negatieve evolutie van 11,2 miljoen euro
op de reële waarde van de vastgoedportefeuille van Nextensa en een negatieve evolutie van 15,7 miljoen euro op de niet-geconsolideerde participaties in Growth Capital van AvH en op haar thesaurieportefeuille.
De verkoop van activa droeg 49,4 miljoen euro bij aan de winst in 2023. DEME realiseerde in totaal 18,6 miljoen euro meerwaarden op de verkoop van activa, waarvan 13,0 miljoen euro op de verkoop van het offshore onderhoudsschip Groenewind. CFE realiseerde 17,4 miljoen euro winst op de verkoop van dochterondernemingen en ontwikkelingsmaatschappijen, waaronder 50% van haar Poolse project Chmielna aan Compagnie du Bois Sauvage. Een herschikking door Bank Van Breda van haar obligatieportefeuille leidde tot een verlies van 15,3 miljoen euro. Als gevolg van de lagere activiteit op de institutionele vastgoedmarkt verkocht Nextensa enkel haar kantoorgebouw 'Treesquare' in Brussel in april 2023. De verkoop door AvH van haar 50% participatie in de Poolse Telemond Group resulteerde in een meerwaarde van 19,1 miljoen euro op het niveau van AvH. Op de verkoop (in 2017) van de participatie van AvH in Ogeda werd een extra winst (earn out) van 6,1 miljoen euro geboekt.
Het globale financiële resultaat was 41,9 miljoen euro negatief. De nettorentelasten kwamen echter slechts 1,8 miljoen euro negatiever uit dan in 2022, aangezien sommige ondernemingen van de groep profiteerden van de hogere marktrente, terwijl andere hogere financieringskosten hadden. De belangrijkste variatie die de 31,8 miljoen euro bijkomend negatief financieel resultaat verklaart, ligt op het niveau van de reële waardeaanpassingen van afdekkingsinstrumenten bij Nextensa: ze hadden een negatief effect van 10,6 miljoen euro in 2023, na een positief effect van 27,7 miljoen euro het jaar daarvoor.
Het aandeel in de winst van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast bedroeg 223,4 miljoen euro. Deze zeer belangrijke bijdrage omvat het aandeel van AvH in de nettowinst van o.a. Delen Private Bank, SIPEF, de offshore windparken Rentel en SeaMade, Sagar Cements en van verscheidene participaties in Growth Capital. De volledige lijst van bedrijven in deze categorie is te vinden in toelichting 6. Segmentinformatie.
Winstbelastingen vertegenwoordigden een kost van 102,5 miljoen euro in 2023. Merk op dat de bijdrage van de volgens de vermogensmutatiemethode opgenomen participaties reeds na belastingen wordt gerapporteerd. De winstbelastingen van 102,5 miljoen euro in 2023 vertegenwoordigen daarom een belastingtarief van 26,5% van de winst voor belastingen (na uitsluiting van de bijdragen van ondernemingen volgens vermogensmutatie) van 386,2 miljoen euro (609,6 miljoen euro - 223,4 miljoen euro).
6.2. Segmentinformatie – Geconsolideerde resultatenrekening 2022
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | l otaal | |
| Engineering | Banking | Senior Care | Resources | Growth | tussen | 2022 | |
| Bedrijfsopbrengsten | Contracting 3.965.083 |
217.522 | 145.138 | 25 | Capital 75.704 |
segmenten -2.053 |
4.401.419 |
| Verrichting van diensten | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.008 | -1.966 | 42 |
| Vastgoedopbrengsten | 85.392 | 0 | 135.999 | 0 | 0 | 221.392 | |
| Rente-opbrengsten bancaire activiteiten | 0 | 115.243 | 0 | 0 | 0 | 115.243 | |
| Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten | 0 | 100.051 | 0 | 0 | 0 | 100.051 | |
| Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden | 3.793.646 | 0 | 0 | 0 | 71.330 | -87 | 3.864.890 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 86.044 | 2.229 | 9.139 | 25 | 2.366 | 0 | 99.802 |
| Exploitatielasten (-) | -3.780.641 | -124.820 | -98.500 | -106 | -106.152 | 2.123 | -4.108.096 |
| Grond- & hulpstoffen, diensten en uitbesteed werk (-) | -2.690.244 | -27.755 | -81.129 | -106 | -52.260 | 2.123 | -2.849.372 |
| Rentelasten Bank J.Van Breda & C° (-) | 0 | -20.047 | 0 | 0 | 0 | -20.047 | |
| Personeelslasten (-) | -712.607 | -58.161 | -9.204 | 0 | -40.310 | -820.282 | |
| Afschrijvingen (-) | -346.405 | -7.116 | -1.140 | 0 | -4.923 | -359.585 | |
| Bijzondere waardeverminderingen (-) | 2.388 | -d25 | -409 | 0 | 0 | 1.053 | |
| Overige exploitatielasten (-) | -29.818 | -13.693 | -7.170 | 0 | -774 | 0 | -51.455 |
| Voorzieningen | -3.955 | 2.878 | 552 | 0 | -7.884 | -8.408 | |
| Winst (verlies) op activalpassiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | -24.017 | 0 | 7.164 | 0 | -16.854 |
| Financiële activa - Fair value through P/L (FVPL) | 0 | 0 | -12.397 | 0 | 7.164 | -5.234 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -11.620 | 0 | 0 | -11.620 | |
| Winst (verlies) op de overdracht van activa | 19.181 | -2.559 | 28.346 | 0 | 334.433 | 0 | 379.402 |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa | 9.433 | 0 | 0 | 0 | ਟੇਰੇ | 9.491 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 28.346 | 0 | 0 | 28.346 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa | 9.749 | 0 | 0 | 0 | 334.117 | 343.866 | |
| Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa | 0 | -2.559 | 0 | 0 | 257 | -2.301 | |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten Financieel resultaat |
203.623 | 90.144 | 50.966 | -81 10 |
311.149 | 70 -70 |
655.871 |
| -31.909 12.302 |
-1.578 17 |
19.226 3.392 |
0 | 4.165 3.345 |
-1.436 | -10.156 | |
| Renteopbrengsten Rentelasten (-) |
-25.914 | 0 | -12.233 | 0 | -653 | 1.436 | 17.619 -37.365 |
| -9.947 | 0 | 0 | 11 | 716 | -9.219 | ||
| (Niet)gerealiseerde wisselkoers-resultaten Overige financiële opbrengsten (kosten) |
-8.350 | 218 | 331 | 0 | 757 | -70 | -7.114 |
| Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via | |||||||
| resultatenrekening | 0 | -1.814 | 27.737 | 0 | 0 | 25.923 | |
| Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast |
25.430 | 126.491 | 17.417 | 35.464 | 39.072 | 243.874 | |
| Overige niet-exploitatiebaten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overige niet-exploitatielasten (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winst (verlies) vóór belasting | 197.144 | 215.056 | 87.610 | 35.393 | 354.386 | 0 | 889.590 |
| Winstbelastingen | -44.236 | -21.723 | -15.621 | -20 | -449 | 0 | -82.078 |
| Uitgestelde belastingen | 12.349 | 503 | -9.548 | 0 | -54 | 3.250 | |
| Belastingen | -56.585 | -22.226 | -6.073 | -50 | -394 | -85.328 | |
| Winst (verlies) na belasting uit voortgezette | |||||||
| bedrijfsactiviteiten | 152.908 | 193.334 | 71.989 | 35.343 | 353.937 | 0 | 807.512 |
| Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd |
0 | 0 | 3.050 | 0 | 0 | 3.050 | |
| Winst (verlies) van het boekjaar | 152.908 | 193.334 | 75.040 | 35.343 | 353.937 | 0 | 810.562 |
| Aandeel van het minderheidsbelang | 58.343 | 13.199 | 29.702 | 1.020 | -357 | 101.907 | |
| Aandeel van de groep | 94.565 | 180.135 | 45.338 | 34.323 | 354.295 | 708.655 | |
6.3. Segmentinformatie — Geconsolideerde balans 2023 — Activa
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate | Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
Totaal 2023 |
|
| I. Vaste activa | 3.870.602 | 6.175.212 | 1.480.596 | 353.632 | 488.361 | -25.236 | 12.343.167 |
| Immateriële vaste activa | 115.407 | 267 | 889 | 0 | 2.243 | 118.806 | |
| Goodwill | 174.150 | 134.247 | 0 | 0 | 11.727 | 320.123 | |
| Materiële vaste activa | 2.817.276 | 54.478 | 8.697 | 0 | 28.961 | 2.909.412 | |
| Terreinen en gebouwen | 216.797 | 44.832 | 0 | 0 | 17.725 | 279.354 | |
| Installaties, machines en uitrusting | 2.233.197 | 2.665 | 1.899 | 0 | 3.378 | 2.241.138 | |
| Meubilair en rollend materieel | 53.106 | 5.284 | 697 | 0 | 6.644 | 65.730 | |
| Overige materiële vaste activa | 3.621 | 816 | 6.101 | 0 | 1.215 | 11.753 | |
| Activa in aanbouw | 310.555 | 882 | 0 | 0 | 0 | 311.437 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 1.288.844 | 0 | 0 | 1.288.844 | |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 397.890 | 933.089 | 64.238 | 353.632 | 273.242 | 2.022.091 | |
| Financiële vaste activa | 208.600 | 3.177 | 93.546 | 0 | 169.954 | -25.236 | 450.040 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 4.547 | 0 | 87.296 | 0 | 131.173 | 223.016 | |
| Vorderingen en borgtochten | 204.053 | 3.177 | 6.250 | 0 | 38.781 | -25.236 | 227.024 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 22.630 | 45.965 | 20.633 | 0 | 0 | 89.227 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 134.649 | 9.808 | 3.750 | 0 | 2.235 | 150.442 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
0 | 4.994.181 | 0 | 0 | 0 | 4.994.181 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 5.029.531 | 0 | 0 | 0 | 5.029.531 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | -35.350 | 0 | 0 | 0 | -35.350 | |
| II. Vlottende activa | 2.531.650 | 3.388.815 | 284.367 | 736 | 464.778 | -3.990 | 6.666.355 |
| Voorraden | 312.041 | 0 | 102.079 | 0 | 1.659 | 415.779 | |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 701.437 | 0 | 73.490 | 0 | 5.295 | 780.222 | |
| Geldbeleggingen | 2 | 545.039 | 0 | 0 | 44.912 | 589.954 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 2 | 0 | 0 | 0 | 44.912 | 44.914 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 501.037 | 0 | 0 | 0 | 501.037 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 28 | 0 | 0 | 0 | 58 | |
| Financiële activa - at amortised cost | 0 | 43.944 | 0 | ||||
| 0 | 0 | 43.944 | |||||
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 16.161 | 3.918 | 0 | 0 | 0 | 20.079 | |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 808.989 | 5.601 | 81.908 | 3 | 42.813 | -1.343 | 937.971 |
| Handelsvorderingen | 745.140 | 56 | 22.777 | 0 | 22.738 | -1.343 | 789.368 |
| Overige vorderingen | 63.848 | 5.545 | 59.131 | 3 | 20.076 | 0 | 148.603 |
| Terug te vorderen belastingen | 33.758 | 1 | 12.505 | 43 | 544 | 46.851 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste éen jaar |
0 | 2.791.806 | 0 | 0 | 0 | 2.791.806 | |
| Banken - interbancaire vorderingen | 0 | 102.073 | 0 | 0 | 0 | 102.073 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 1.218.593 | 0 | 0 | 0 | 1.218.593 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | -1.402 | 0 | 0 | 0 | -1.402 | |
| Banken - tegoeden centrale banken | 0 | 1.472.542 | 0 | 0 | 0 | 1.472.542 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 583.759 | 29.339 | 11.129 | 689 | 364.894 | 989.810 | |
| Overlopende rekeningen en overige vlottende activa | 75.502 | 13.110 | 3.257 | 0 | 4.661 | -2.647 | 93.885 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 1.630 | 138 | 9.230 | 0 | 0 | 10.998 |
6.4. Segmentinformatie — Geconsolideerde balans 2023 — Eigen vermogen en verplichtingen
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Energy & | AVH & | Eliminaties | lotaal | ||
| Engineering & Contracting |
Banking | Real Estate | Resources | Growth Capital |
tussen segmenten |
2023 | |
| l. Totaal eigen vermogen | 2.488.966 | 1.806.327 | 837.420 | 354.333 | 890.018 | 6.377.063 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 1.523.953 | 1.646.827 | 507.192 | 354.333 | 881.646 | 4.913.951 | |
| Geplaatst kapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 113.907 | 113.907 | |
| Aandelenkapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.295 | 2.295 | |
| Agio | 0 | 0 | 0 | 0 | 111.612 | 111.612 | |
| Geconsolideerde reserves | 1.532.617 | 1.658.844 | 505.355 | 339.566 | 871.330 | 4.907.712 | |
| Herwaarderingsreserves | -8.664 | -12.017 | 1.837 | 14.767 | -3.518 | -7.594 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | -11.313 | 0 | 0 | 3 | -11.310 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 697 | 0 | 0 | 0 | 697 | |
| Afdekkingsreserve | 30.815 | 0 | 1.665 | 134 | 4 | 32.617 | |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -22.724 | -4.357 | 0 | -1.782 | 4.699 | -24.164 | |
| Omrekeningsverschillen | -16.755 | 2.956 | 172 | 16.415 | -8.223 | -5.434 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | -100.074 | -100.074 | |
| Minderheidsbelang | 965.013 | 159.500 | 330.228 | 0 | 8.372 | 1.463.112 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.215.006 | 974.601 | 618.568 | 0 | 20.510 | -25.236 | 2.803.449 |
| Voorzieningen | 101.519 | 3.693 | 2.264 | 0 | 10.828 | 118.304 | |
| Pensioenverplichtingen | 64.211 | 7.458 | 0 | 0 | 452 | 72.121 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 84.616 | 0 | 53.709 | 0 | 385 | 138.710 | |
| Financiële schulden | 914.291 | 5.726 | 562.159 | 0 | 8.713 | -25.236 | 1.465.653 |
| Leningen van banken | 756.115 | 0 | 457.345 | 0 | 5.800 | 1.219.260 | |
| Obligatieleningen | 0 | 0 | 99.613 | 0 | 0 | 99.613 | |
| Achtergestelde leningen | 677 | 0 | 0 | 0 | 0 | 677 | |
| Leasingschulden | 123.012 | 5.726 | 2.318 | 0 | 2.913 | 133.969 | |
| Overige financiële schulden | 34.487 | 0 | 2.884 | 0 | 0 | -25.236 | 12.135 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 23.078 | 12.355 | 436 | 0 | 0 | 35.869 | |
| Overige schulden | 27.291 | 19.331 | 0 | 0 | 132 | 46.754 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 926.038 | 0 | 0 | 0 | 926.038 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 926.038 | 0 | 0 | 0 | 926.038 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| III. Kortlopende verplichtingen | 2.699.910 | 6.783.238 | 318.205 | 35 | 42.612 | -3.990 | 9.840.010 |
| Voorzieningen | 29.319 | 5 | 350 | 0 | 681 | 30.356 | |
| Pensioenverplichtingen | 0 | 136 | 0 | 0 | 0 | 136 | |
| Financiële schulden | 308.416 | 2.955 | 235.790 | 0 | 3.512 | 0 | 550.672 |
| Leningen van banken | 226.926 | 0 | 109.493 | 0 | 1.651 | 338.070 | |
| Obligatieleningen | 0 | 0 | 40.000 | 0 | 0 | 40.000 | |
| Achtergestelde leningen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Leasingschulden | 38.240 | 2.955 | 0 | 0 | 1.861 | 43.055 | |
| Overige tinanciële schulden | 43.250 | 0 | 86.297 | 0 | 0 | 0 | 129.547 |
| Atdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 20.324 | -149 | 0 | 0 | 0 | 20.175 | |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 648.981 | 0 | 0 | 0 | 11.873 | 660.854 | |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.576.528 | 41.927 | 42.881 | 5 | 23.851 | -1.343 | 1.683.849 |
| Handelsschulden | 1.231.371 | 47 | 26.046 | 5 | 10.651 | -1.343 | 1.266.776 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 84.486 | 0 | 0 | 0 | 0 | 84.486 | |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 184.774 | 16.954 | 5.265 | 0 | 11.732 | 218.725 | |
| Overige schulden | 75.897 | 24.927 | 11.570 | 0 | 1.469 | 0 | 113.863 |
| Te betalen belastingen | 79.274 | 3.676 | 8.254 | 30 | 776 | 92.010 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 6.725.882 | 0 | 0 | 0 | 6.725.882 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 49.604 | 0 | 0 | 0 | 49.604 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 6.564.963 | 0 | 0 | 0 | 6.564.963 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 111.315 | 0 | 0 | 0 | 111.315 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Overlopende rekeningen | 37.068 | 8.806 | 30.930 | 0 | 1.918 | -2.647 | 76.075 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 6.403.881 | 9.564.165 | 1.774.194 | 354.368 | 953.139 | -29.226 | 19.020.522 |
Commentaar bij de geconsolideerde balans
Het geconsolideerde balanstotaal van AvH is verder gestegen tot 19.020,5 miljoen euro (+8%). Met uitzondering van 'AvH & Growth Capital' dragen alle segmenten bij aan deze groei. Maar de grootste variaties komen van 'Private Banking' (+927,3 miljoen euro) en van 'Marine Engineering & Contracting' (+396,0 miljoen euro).
De integrale consolidatie van Bank Van Breda blijft een grote impact hebben op zowel de omvang als de samenstelling van de balans van AvH. Door de specifieke aard van haar bankactiviteiten heeft Bank Van Breda een aanzienlijk grotere balans dan de andere ondernemingen van de groep. Alleen al de integrale consolidatie van Bank Van Breda is goed voor 8.500,2 miljoen euro van het balanstotaal (45%) en haar structuur is specifiek voor haar bankactiviteiten. En hoewel Bank Van Breda nog steeds tot de best gekapitaliseerde financiële instellingen in België behoort, heeft het duidelijk andere balansratio's dan de andere (niet-bancaire) groepsondernemingen. Een aantal balansposten van Bank Van Breda werden gegroepeerd onder afzonderlijke rubrieken om een beter inzicht te geven in de geconsolideerde balans van AvH. De participatie van 78,75% in Delen Private Bank werd, zoals in in vorige periodes, opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
De immateriële vaste activa en goodwill zijn vrijwel onveranderd gebleven ten opzichte van vorig jaar.
De materiële vaste activa zijn gestegen met 188,7 miljoen euro (+7%), bijna volledig gerelateerd aan DEME. In 2023 verwelkomde DEME een nieuw kabellegschip Viking Neptune en een ultradiepwaterboorschip Olympia in haar vloot. DEME bouwt een voormalige bulkcarrier om tot een nieuw valpijpschip Yelllowstone en upgradet de Sea Installer.
De waarde van de vastgoedbeleggingen van Nextensa steeg tot 1.288,8 miljoen euro (+1%), ondanks de verkoop van het gebouw Treesquare in 2023. Montoyer 24 (Brussel) en Monterey 18 (Luxemburg) werden toegevoegd aan de portefeuille en er werd verder geïnvesteerd in Luxemburg in de renovatie van het winkelcentrum Knauf in Schmiede en in de verbouwing van een oud kantoorgedeelte in de buurt van de luchthaven van Luxemburg tot een nieuw project.
De ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast omvatten de belangen in gezamenlijk gecontroleerde participaties of in participaties waarin geen controlebelang wordt aangehouden. Deze omvatten niet alleen directe deelnemingen zoals o.a. Delen Private Bank, de offshore windparken Rentel en SeaMade, SIPEF, Sagar Cements en verscheidene participaties uit de Growth Capital-portefeuille van AvH, maar oook ook volgens de vermogensmutatiemethode opgenomen participaties die door integraal geconsolideerde groepsondernemingen worden aangehouden. De stijging met 176,9 miljoen euro ten opzichte van vorig jaar illustreert de sterke prestaties van deze participaties, waarbij de bijdragen aan het resultaat de dividenduitkeringen overtroffen. Maar ze wordt ook beïnvloed door wijzigingen in de consolidatiekring: in 2023 werd Camlin Fine Sciences opgenomen in 'AvH & Growth Capital' en vonden verschillende wijzigingen plaats in de gezamenlijk gecontroleerde entiteiten die actief zijn in vastgoedontwikkeling binnen CFE.
De financiële vaste activa: aandelen - gewaardeerd aan reële waarde via de resultatenrekening stegen met 14,7 miljoen euro in 2023 tot 223,0 miljoen euro. De belangrijkste bijdragen op jaareinde 2023 waren i) de aandelen in Retail Estates aangehouden door Nextensa, ii) de reële waarde van de life sciences en Asia Investments in de Growth Capital portefeuille en iii) andere nietgeconsolideerde investeringen op het niveau van AvH.
De financiële vaste activa: vorderingen en borgtochten: deze bestaan voornamelijk uit financieringen van DEME en CFE aan niet-geconsolideerde participaties en uit vorderingen op geconsolideerde entiteiten gerapporteerd in verschillende segmenten (die worden geëlimineerd in de geconsolideerde rekeningen).
De totale kredietportefeuille van Bank Van Breda is met 59,6 miljoen euro (+1%) aangegroeid tot 6.248,1 miljoen euro. Ongeveer 20% van dit bedrag heeft een looptijd van minder dan een jaar.
De voorraden stegen met 26,1 miljoen euro (+7%). Ze omvatten grondstoffen bij DEME en CFE en grondposities bij CFE, Deep C Holding en Nextensa.
De vorderingen op klanten voor onderhanden projecten zijn gestegen met 247,9 miljoen euro (+47%). Deze stijging is volledig te verklaren door de onderhanden projecten bij DEME.
De geldbeleggingen stegen met 45,5 miljoen euro tot 590,0 miljoen euro. Naast een kleine portefeuille bij AvH van 44,9 miljoen euro wordt dit bedrag volledig verklaard door de obligatieportefeuille van Bank Van Breda.
Banken - vorderingen <1 jaar: de groei van de deposito's van klanten was aanzienlijk groter dan de stijging van de kredietportefeuille. Dit heeft de liquiditeitspositie van Bank Van Breda verder versterkt en verklaart de 831,6 miljoen euro hogere deposito's van Bank Van Breda bij centrale banken op jaareinde 2023.
De evolutie in de cashpositie wordt toegelicht in het kasstroomoverzicht (zie Toelichting 6.7).
Het belangrijkste actief bestemd voor verkoop op jaareinde 2023 is vastgoed van Nextensa in Luxemburg, dat begin februari 2024 is verkocht voor een prijs in lijn met de waardering in deze balans.
De evolutie van het eigen vermogen wordt toegelicht in Toelichting 5 'Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen'.
De langlopende verplichtingen zijn in totaal gedaald met 112,7 miljoen euro, als gecombineerd effect van verschillende onderliggende evoluties waarvan de belangrijkste variaties zijn:
- De voorzieningen stegen met 23,3 miljoen euro. De belangrijkste stijging binnen 'Marine Engineering & Contracting' wordt verklaard door bijkomende voorzieningen voor negatief eigen vermogen van ondernemingen volgens de vermogensmutatiemethode. De overige voorzieningen binnen de geconsolideerde rekeningen van CFE zijn gestegen met 13,0 miljoen euro, maar worden grotendeels gecompenseerd door een daling van de voorzieningen < 1 jaar met 13,5 miljoen euro.
- De financiële schulden daalden met 166,2 miljoen euro. DEME heeft haar globale netto financiële schuldpositie licht verbeterd (met 8,3 miljoen euro) ten opzichte van jaareinde 2022. De langlopende financiële schulden van DEME zijn gedaald met 137,4 miljoen euro en de kortlopende met 4,1 miljoen euro, het saldo wordt verklaard door een lagere kaspositie. De netto financiële schuldpositie van CFE is in vergelijking met vorig jaar gestegen met 44,4 miljoen euro, inclusief 36,9 miljoen euro hogere langlopende en 34,4 miljoen euro kortlopende financiële schulden. De netto financiële schuldpositie van Nextensa steeg met 65,3 miljoen euro, inclusief een 72,8 miljoen euro hogere langlopende financiële schuld.
- Banken deposito's van klanten > 1 jaar: stegen met 189,7 miljoen euro.
De kortlopende verplichtingen zijn gestegen met 1.082,1 miljoen euro. De belangrijkste variaties zijn:
• De kortlopende financiële schulden stegen met 148,0 miljoen euro, voornamelijk in 'Real Estate' en in mindere mate in 'Marine Engineering & Contracting". De oorsprong van de variaties wordt toegelicht in het kasstroomoverzicht in Toelichting 6.7 van dit verslag.
- De bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten en overige schulden zijn gestegen met respectievelijk 134,5 miljoen euro en 154,1 miljoen euro, voornamelijk als gevolg van de hoge activiteitsniveaus in 'Marine Engineering & Contracting'.
- Banken <1 jaar: de kortetermijndeposito's van klanten stegen met een indrukwekkende 747,9 miljoen euro (+13%), terwijl de deposito's van andere banken en de schuldbewijzen met 80,3 miljoen euro daalden.
6.5. Segmentinformatie — Geconsolideerde balans 2022 - Activa
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering |
Private | Real Estate & | Energy & | AvH & Growth |
Eliminaties tussen |
Totaal | |
| & Contracting | Banking | Senior Care | Resources | Capital | segmenten | 2022 | |
| I. Vaste activa | 3.631.135 | 6.119.539 | 1.465.500 | 341.798 | 445.377 | -34.840 | 11.968.509 |
| Immateriële vaste activa | 115.515 | 396 | 1.118 | 0 | 620 | 117.649 | |
| Goodwill | 173.980 | 134.247 | 0 | 0 | 11.727 | 319.953 | |
| Materiële vaste activa | 2.632.211 | 53.009 | 6.719 | 0 | 28.769 | 2.720.708 | |
| Terreinen en gebouwen | 181.802 | 45.625 | 0 | 0 | 19.355 | 246.782 | |
| Installaties, machines en uitrusting | 2.176.503 | 1.720 | 1.698 | 0 | 3.266 | 2.183.188 | |
| Meubilair en rollend materieel | 38.826 | 5.014 | 730 | 0 | 4.726 | 49.296 | |
| Overige materiële vaste activa | 4.116 | 449 | 4.291 | 0 | 454 | 9.310 | |
| Activa in aanbouw | 230.964 | 200 | 0 | 0 | 668 | 232.132 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 1.278.716 | 0 | 0 | 1.278.716 | |
| Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast | 362.398 | 849.394 | 52.946 | 341.798 | 238.701 | 1.845.237 | |
| Financiële vaste activa | 175.440 | 2.579 | 91.692 | 0 | 163.331 | -34.840 | 398.203 |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 5.036 | 0 | 83.782 | 0 | 119.510 | 208.328 | |
| Vorderingen en borgtochten | 170.404 | 2.579 | 7.910 | 0 | 43.821 | -34.840 | 189.875 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 40.076 | 86.120 | 32.715 | 0 | 0 | 158.911 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 131.515 | 19.492 | 1.592 | 0 | 2.230 | 154.829 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op meer dan één jaar |
0 | 4.974.302 | 0 | 0 | 0 | 4.974.302 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 4.974.302 | 0 | 0 | 0 | 4.974.302 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| II. Vlottende activa | 2.344.767 | 2.517.309 | 294.878 | 711 | 490.204 | -2.365 | 5.645.505 |
| Voorraden | 290.062 | 0 | 98.257 | 0 | 1.392 | 389.711 | |
| Bedrag verschuldigd door klanten voor onderhanden projecten | 445.465 | 0 | 83.186 | 0 | 3.638 | 532.289 | |
| Geldbeleggingen | 2 | 503.171 | 0 | 0 | 41.325 | 544.498 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through P/L (FVPL) | 2 | 0 | 0 | 0 | 41.325 | 41.328 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 502.908 | 0 | 0 | 0 | 502.908 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 263 | 0 | 0 | 0 | 263 | |
| Financiële activa - at amortised cost | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 22.228 | 2.131 | 0 | 0 | 0 | 24.359 | |
| Vorderingen op ten hoogste één jaar | 739.242 | 11.279 | 68.220 | ୧୫ | 29.538 | -1.262 | 847.085 |
| Handelsvorderingen | 683.217 | 48 | 15.371 | 0 | 21.841 | -1.262 | 719.214 |
| Overige vorderingen | 56.026 | 11.231 | 52.849 | ల్లిక | 7.698 | 0 | 127.871 |
| Terug te vorderen belastingen | 25.548 | 0 | 11.333 | 0 | 499 | 37.379 | |
| Banken - vorderingen kredietinstellingen & cliënten op ten hoogste één jaar |
0 | 1.965.939 | 0 | 0 | 0 | 1.965.939 | |
| Banken - interbancaire vorderingen | 0 | 110.836 | 0 | 0 | 0 | 110.836 | |
| Banken - leningen en vorderingen aan klanten | 0 | 1.214.188 | 0 | 0 | 0 | 1.214.188 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Banken - tegoeden centrale banken | 0 | 640.916 | 0 | 0 | 0 | 640.916 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 693.990 | 24.515 | 31.106 | 642 | 410.718 | 1.160.972 | |
| Overlopende rekeningen en overige vlottende activa | 128.230 | 10.274 | 2.774 | 0 | 3.094 | -1.103 | 143.270 |
| III. Activa bestemd voor verkoop | 31.997 | 0 | 0 | 0 | 30.507 | 62.504 | |
| Totaal der activa | 6.007.899 | 8.636.848 | 1.760.377 | 342.509 | 966.089 | -37.205 | 17.676.517 |
6.6. Segmentinformatie — Geconsolideerde balans 2022 — Eigen vermogen en verplichtingen
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine | Private | Real Estate & | Energy & | AvH & | Eliminaties | Totaal | |
| Engineering & Contracting |
Banking | Senior Care | Resources | Growth Capital |
tussen segmenten |
2022 | |
| l. Totaal eigen vermogen | 2.275.511 | 1.639.351 | 841.492 | 342.495 | 903.607 | 6.002.456 | |
| Eigen vermogen - deel groep | 1.414.303 | 1.497.979 | 482.890 | 342.495 | 895.966 | 4.633.633 | |
| Geplaatst kapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 113.907 | 113.907 | |
| Aandelenkapitaal | 0 | 0 | 0 | 0 | 2.295 | 2.295 | |
| Agio | 0 | 0 | 0 | 0 | 111.612 | 111.612 | |
| Geconsolideerde reserves | 1.388.917 | 1.533.242 | 479.175 | 317.111 | 829.477 | 4.547.922 | |
| Herwaarderingsreserves | 25.386 | -35.263 | 3.715 | 25.383 | -6.821 | 12.401 | |
| Financiële activa : obligaties - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | -32.964 | 0 | 0 | 0 | -32.964 | |
| Financiële activa : aandelen - Fair value through OCI (FVOCI) | 0 | 129 | 0 | 0 | 0 | 129 | |
| Afdekkingsreserve | 56.043 | 0 | 3.549 | 342 | 4 | 59.938 | |
| Actuariële winsten (verliezen) te bereiken doel-pensioenplannen | -22.531 | -3.866 | 0 | -1.571 | 4.593 | -23.375 | |
| Omrekeningsverschillen | -8.127 | 1.438 | 166 | 26.612 | -11.417 | 8.673 | |
| Ingekochte eigen aandelen (-) | 0 | 0 | 0 | 0 | -40.597 | -40.597 | |
| Minderheidsbelang | 861.208 | 141.372 | 358.602 | 0 | 7.641 | 1.368.824 | |
| II. Langlopende verplichtingen | 1.337.753 | 896.493 | 693.493 | 0 | 23.242 | -34.840 | 2.916.141 |
| Voorzieningen | 77.330 | 4.471 | 1.822 | 0 | 11.413 | 95.036 | |
| Pensioenverplichtingen | 69.049 | 7.485 | 0 | 0 | 421 | 76.955 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 94.174 | 0 | 56.716 | 0 | 745 | 151.635 | |
| Financiële schulden | 1.016.861 | 4.854 | 634.932 | 0 | 10.026 | -34.840 | 1.631.833 |
| Leningen van banken | 834.277 | 0 | 491.538 | 0 | 7.360 | 1.333.174 | |
| Obligatieleningen | 0 | 0 | 139.348 | 0 | 0 | 139.348 | |
| Achtergestelde leningen | 677 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6/7 | |
| Leasingschulden | 102.413 | 4.854 | 2.247 | 0 | 2.666 | 112.180 | |
| Overige financiële schulden | 79.494 | 0 | 1.800 | 0 | 0 | -34.840 | 46.453 |
| Afdekkingsinstrumenten op meer dan één jaar | 53.661 | 208 | 23 | 0 | 0 | 53.892 | |
| Overige schulden | 26.678 | 14.405 | 0 | 0 | 638 | 41.721 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 865.069 | 0 | 0 | 0 | 865.069 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 736.385 | 0 | 0 | 0 | 736.385 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 40.003 | 0 | 0 | 0 | 40.003 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 88.681 | 0 | 0 | 0 | 88.681 | |
| III. Kortlopende verplichtingen | 2.394.634 | 6.101.004 | 225.393 | 14 | 39.239 | -2.365 | 8.757.920 |
| Voorzieningen | 33.536 | 22 | 1.158 | 0 | 516 | 35.232 | |
| Pensioenverplichtingen | 0 | 248 | 0 | 0 | 0 | 248 | |
| Financiële schulden | 278.640 | 2.613 | 117.668 | 0 | 3.735 | 0 | 402.656 |
| Leningen van banken | 234.133 | 0 | 44.500 | 0 | 2.078 | 280.710 | |
| Obligatieleningen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Achtergestelde leningen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Leasingschulden | 35.507 | 2.613 | 0 | 0 | 1.658 | 39.778 | |
| Overige financiële schulden | 9.000 | 0 | 73.168 | 0 | 0 | 0 | 82.168 |
| Afdekkingsinstrumenten op ten hoogste één jaar | 31.702 | 191 | 0 | 0 | 0 | 31.893 | |
| Bedragen verschuldigd aan klanten voor onderhanden projecten | 516.780 | 0 | 0 | 0 | 9.569 | 526.349 | |
| Overige schulden op ten hoogste één jaar | 1.419.762 | 32.313 | 54.951 | 11 | 24.003 | -1.262 | 1.529.778 |
| Handelsschulden | 1.093.327 | ട് ട | 34.841 | 11 | 9.269 | -1.262 | 1.136.241 |
| Ontvangen vooruitbetalingen | 72.539 | 0 | 0 | 0 | 0 | 72.539 | |
| Schulden mbt bezoldigingen & sociale lasten | 176.460 | 15.824 | 5.540 | 0 | 12.784 | 210.608 | |
| Overige schulden | 77.437 | 16.434 | 14.570 | 0 | 1.950 | 110.391 | |
| Te betalen belastingen | 82.847 | 0 | 14.771 | 3 | 510 | 98.131 | |
| Banken - schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties | 0 | 6.059.308 | 0 | 0 | 0 | 6.059.308 | |
| Banken - deposito's van kredietinstellingen | 0 | 116.379 | 0 | 0 | 0 | 116.379 | |
| Banken - deposito's van klanten | 0 | 5.817.110 | 0 | 0 | 0 | 5.817.110 | |
| Banken - in schuldbewijzen belichaamde schuld | 0 | 124.766 | 0 | 0 | 0 | 124.766 | |
| Banken - wijzigingen in reële waarde van de ingedekte kredietportefeuille | 0 | 1.052 | 0 | 0 | 0 | 1.052 | |
| Overlopende rekeningen | 31.367 | 6.310 | 36.846 | 0 | 906 | -1.103 | 74.326 |
| IV. Verplichtingen bestemd voor verkoop | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen | 6.007.899 | 8.636.848 | 1.760.377 | 342.509 | 966.089 | -37.205 | 17.676.517 |
6.7. Segmentinformatie — Geconsolideerd kasstroomoverzicht 2023
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate | Energy & Resources |
AVH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
lotaa 2025 |
|
| l. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 693.990 | 24.515 | 31.106 | 642 | 410.718 | 0 | 1.160.972 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 275.603 | 115.831 | 50.072 | -79 | -13.966 | ୧୧୬ | 428.130 |
| Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashtlow uit desinvesteringen |
-36.830 | 15.308 | -2.074 | 0 | -25.771 | -49.367 | |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 52.274 | 63.226 | 0 | 217 | 19.257 | 134.974 | |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winstbelastingen (betaald) | -72.369 | -32.848 | -15.300 | - ਹੋ ਦੇ | -1.127 | -121.739 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 370.868 | 7.673 | 1.060 | 0 | 5.686 | 385.286 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | 18.342 | 914 | -3 | 0 | 345 | 19.598 | |
| Aandelenoptieplannen | 160 | 713 | 0 | 0 | 1.953 | 2.827 | |
| Winst (verlies) op activalpassiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | 7.689 | 0 | 15.690 | 23.379 | |
| (Atname) toename van voorzieningen | -6.518 | -692 | 0 | 0 | 31 | -7.179 | |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | 3.250 | -1.285 | -207 | 0 | 1.755 | 3.513 | |
| Cashflow | 604.783 | 168.840 | 41.236 | 43 | 3.853 | 669 | 819.423 |
| Afname (toename) van het bedrijfskapitaal | -62.784 | -52.298 | -35.194 | 43 | -18.000 | 0 | -168.234 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | 37.349 | 0 | 6.109 | 0 | 261 | 43.719 | |
| Afname (toename) van vorderingen | -357.914 | 5.676 | -10.786 | ર્દિક | -17.413 | 0 | -380.371 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | 0 | -878.853 | 0 | 0 | 0 | -878.853 | |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | 264.103 | 13.290 | -17.985 | -6 | -217 | 0 | 259.186 |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, cliënten & obligaties (banken) |
0 | 774.564 | 0 | 0 | 0 | 774.564 | |
| Atname (toename) overige | -6.322 | 33.024 | -12.531 | -17 | -632 | 13.520 | |
| Operationele cashflow | 541.998 | 116.542 | 6.041 | 86 | -14.148 | 669 | 651.189 |
| Investeringen | -543.415 | -326.820 | -74.821 | -10.015 | -61.512 | 0 | -1.016.584 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -421.496 | -4.696 | -2.806 | 0 | -4.991 | -433.989 | |
| Investering in vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -72.015 | 0 | 0 | -72.015 | |
| Verwerving van financiële vaste activa (inclusiet via bedrytsacquisities) | -81.263 | 0 | 0 | -10.015 | -54.000 | -145.278 | |
| Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Nieuwe leningen toegestaan | -40.657 | -597 | 0 | 0 | -2.501 | 0 | -43.756 |
| Verwerving van geldbeleggingen | 0 | -321.527 | 0 | 0 | -20 | -321.547 | |
| Desinvesteringen | 85.384 | 303.831 | 43.532 | 0 0 |
72.617 | -9.604 | 495.760 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 57.229 0 |
0 0 |
0 43.532 |
0 | 81 0 |
57.310 43.532 |
|
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 8.830 | 0 | 0 | 0 | 62.920 | 71.750 | |
| Overdracht van financiële vaste activa (inclusiet via bedrijfsverkopen) Liquide middelen overgedragen via bedrijfsverkopen |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Terugbetaalde leningen | 19.325 | 0 | 0 | 0 | 9.605 | -9.604 | 19.326 |
| Overdracht van geldbeleggingen | 0 | 303.831 | 0 | 0 | 12 | 303.843 | |
| Investeringscashtlow | -458.031 | -22.989 | -31.289 | -10.015 | 11.105 | -9.604 | -520.824 |
| Financiële operaties | |||||||
| Ontvangen dividenden | 0 | 1.575 | 6.621 | 0 | 1.481 | 9.677 | |
| Ontvangen interesten | 20.472 | 902 | 4.459 | 0 | 13.830 | -2.430 | 37.233 |
| Betaalde interesten | -35.333 | - 1 | -23.664 | 0 | -1.187 | 2.430 | -57.755 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | -18.147 | 0 | -1.749 | -16 | -567 | -669 | -21.148 |
| Afname (toename) van eigen aandelen - AvH | 0 | 0 | 0 | 0 | -58.945 | -58.945 | |
| Afname (toename) van eigen aandelen - dochterondernemingen | -835 | 0 | 0 | 0 | 0 | -835 | |
| Toename van financiële schulden | 192.983 | 0 | 118.122 | 0 | 0 | 0 | 311.105 |
| (Afname) van financiële schulden | -331.473 | -3.104 | -72.682 | 0 | -4.069 | 9.604 | -401.724 |
| (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties | 31.266 | 0 | 0 | 0 | -13.052 | 18.214 | |
| Dividenden uitgekeerd door AvH | 0 | 0 | 0 | 0 | -102.511 | -102.511 | |
| Dividenden uitgekeerd intragroep | -34.829 | -82.300 | -15.220 | 0 | 132.349 | 0 | |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -18.936 | -5.801 | -10.617 | 0 | -138 | -35.492 | |
| Financieringscashflow | -194.831 | -88.730 | 5.270 | -16 | -32.809 | 8.936 | -302.180 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en | |||||||
| kasequivalenten | -110.864 | 4.824 | -19.978 | -9.945 | -35.853 | 0 | -171.816 |
| Transfert tussen segmenten | 0 | 0 | 0 | 10.015 | -10.015 | 0 | |
| Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten | 633 | 0 | 0 | -23 | 44 | 654 | |
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 583.759 | 29.339 | 11.129 | 689 | 364.894 | 0 | 989.810 |
Commentaar bij het geconsolideerd kasstroomoverzicht
In 2023 realiseerde AvH een cashflow van 819,4 miljoen euro. Dit is 126,3 miljoen euro (+18%) meer dan in 2022. De belangrijkste aansluitingsposten zijn:
- i) Een winst uit de bedrijfsactiviteiten van 428,1 miljoen euro, wat 227,7 miljoen euro lager is dan vorig jaar.
- ii) Deze bedrijfswinst bevat 49,4 miljoen euro meerwaarden op de verkoop van activa. In 2022 bedroeg de winst uit meerwaarden op de verkoop van activa 377,8 miljoen euro. In dit kasstroomoverzicht is de meerwaarde op de verkoop van activa heringedeeld onder de 'Investeringscashflow'. De winst uit bedrijfsactiviteiten (exclusief meerwaarden) in 2023 overtreft die van 2022 met 101 miljoen euro.
- iii) De dividenden ontvangen van ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast stegen in 2023 met 12,7 miljoen euro tot 135,0 miljoen euro. De hoogste dividenden in deze categorie werden ontvangen van Delen Private Bank (63,2 miljoen euro), van de offshore windparken Rentel en SeaMade (26,1 miljoen euro) en van SIPEF (11,9 miljoen euro).
- iv) Aangezien een groter deel van de winst afkomstig was uit bedrijfsactiviteiten (exclusief meerwaarden), stegen de betaalde winstbelastingen eveneens (met 37,4 miljoen euro).
- v) 25,7 miljoen euro hogere afschrijvingslasten, vooral bij DEME als gevolg van de voortdurende uitbreiding van de vloot.
- vi) De bijzondere waardeverminderingen bedroegen 19,6 miljoen euro in 2023 (met een bijzondere waardevermindering van 13,1 miljoen euro bij DEME op haar cutterzuiger Al Jarraf), terwijl ze vorig jaar nog 1,0 miljoen euro negatief waren.
- vii) De bedrijfswinst in 2023 omvatte 23,4 miljoen euro aan negatieve reëlewaardeaanpassingen (die geen impact hebben op de kasstroom), tegenover slechts 16,9 miljoen euro vorig jaar.
- viii) De bedrijfswinst 2023 omvatte 7,2 miljoen euro vrijgave van voorzieningen zonder impact op de kasstroom, terwijl in 2022 8,5 miljoen euro extra voorzieningen waren aangelegd.
In vergelijking met het begin van het jaar steeg de behoefte aan werkkapitaal met 168,2 miljoen euro. In 2022 was het werkkapitaal verlaagd, zodat kasmiddelen vrijkwamen. Door deze grotere behoefte aan werkkapitaal in 2023 eindigde de operationele cashflow op 651,2 miljoen euro, zijnde 65,4 miljoen euro lager dan vorig jaar.
Hoewel alle segmenten van de AvH-groep meer werkkapitaal nodig hadden in 2023, was deze behoefte het meest uitgesproken in 'Marine Engineering & Contracting'. Bij Bank Van Breda zorgde de sterke groei (met 937,5 miljoen euro) van de klantendeposito's voor een toename van de cashdeposito's bij centrale banken (+831,6 miljoen euro) en een groei van de kredietportefeuille met 59,6 miljoen euro. De toegenomen behoefte aan werkkapitaal wordt bijgevolg verklaard door de daling van de deposito's ontvangen van kredietinstellingen en van de schuldbewijzen.
De investeringen in 2023 overschreden de drempel van 1 miljard euro. Ze stegen van 954,1 miljoen euro in 2022 tot 1.016,6 miljoen euro. Na correctie voor de verwerving van 321,5 miljoen euro geldbeleggingen door Bank Van Breda in het kader van haar ALM-beheer, daalt dit bedrag tot een nog steeds indrukwekkende 695,1 miljoen euro (vergelijkbaar voor 2022: 674,0 miljoen euro).
434,0 miljoen euro werd geïnvesteerd in immateriële en materiële vaste activa, waarvan 398,9 miljoen euro door DEME, 19,7 miljoen euro door CFE en 4,7 miljoen euro door Bank van Breda. Nextensa investeerde 72,0 miljoen euro in haar vastgoedportefeuille, waarvan 17,3 miljoen euro in twee nieuwe eigendommen die zullen worden herontwikkeld.
De investeringen in financiële vaste activa bedroegen 145,3 miljoen euro. In 'Marine Engineering & Contracting' investeerde CFE in verscheidene maatschappijen die vastgoedprojecten zullen ontwikkelen, waaronder het project Kronos in Luxemburg. Enkele kleinere transacties binnen DEME Group leidden tot een kasuitstroom van 8,2 miljoen euro. AvH verhoogde haar participatie in SIPEF met 1,72% tot 38,53%, nam deel aan een openbaar overnamebod op Camlin dat resulteerde in een investering van 20 miljoen euro en realiseerde een reeks andere kleinere investeringen.
Nieuwe leningen werden toegestaan voor een bedrag van 43,8 miljoen euro: 19,6 miljoen euro door DEME aan verschillende niet-geconsolideerde entiteiten en 21,0 miljoen euro door CFE, voornamelijk voor de financiering van vastgoedontwikkelingsmaatschappijen.
495,8 miljoen euro werd gegenereerd door desinvesteringen. Na correctie voor de verkoop door Bank Van Breda van 303,8 miljoen euro aan geldbeleggingen in het kader van haar ALM-beheer, daalt dit bedrag tot 191,9 miljoen euro (vergelijkbaar voor 2022: 711,3 miljoen euro, inclusief de cashopbrengst van de verkoop van Anima en Manuchar).
DEME genereerde 53,7 miljoen euro cash uit de verkoop van materiële vaste activa. Naast de verkoop van het offshore onderhoudsschip Groenewind werden verscheidene andere kleinere eenheden en uitrustingen verkocht. Nextensa verkocht in 2023 het gebouw Treesquare.
De belangrijkste desinvesteringen van financiële vaste activa die in 2023 bijdroegen tot de cashgeneratie waren de verkoop door CFE van 50% in het project Chmielna in Polen, de verkoop door Deep C Holding van BStor aan GreenStor en de verkoop voor 55 miljoen euro door AvH van haar 50% participatie in Telemond Holding aan haar langetermijnpartner, de familie Maas.
Zowel CFE als AvH ontvingen terugbetalingen van aandeelhoudersleningen van Deep C Holding, na de succesvolle kapitaalverhoging bij haar filiaal Infra Asia Investment, en voor een kleiner bedrag van Green Offshore. Al deze kasstromen worden geëlimineerd in de geconsolideerde rekeningen. De resterende bedragen betreffen voornamelijk terugbetalingen door vastgoedontwikkelingsmaatschappijen bij CFE en door niet-geconsolideerde ondernemingen bij DEME.
De nettostroom uit investeringen/desinvesteringen was in 2023 een kasuitstroom van 520,8 miljoen euro. Na correctie voor de ALM-investeringen/desinvesteringen van Bank Van Breda kwam dit bedrag uit op 503,1 miljoen euro.
De financieringscashflow was 302,2 miljoen euro negatief in 2023 (2022: -444,2 miljoen euro).
De dividenden ontvangen van niet-geconsolideerde deelnemingen hebben voornamelijk betrekking op het dividend van Retail Estates ontvangen door Nextensa.
Ondanks de stijging van de marktrente in 2023 bleef de impact op de groep AvH beperkt. De betaalde netto rentelasten bedroegen 20,5 miljoen euro, bijna gelijk aan 2022 (20,6 miljoen euro).
De diverse financiële opbrengsten (lasten) veroorzaakten een kasuitstroom van 21,1 miljoen euro. Ze omvatten onder meer negatieve wisselkoersresultaten.
In 2023 beëindigde AvH haar aandeleninkoopprogramma van 70 miljoen euro en hield het 791.366 eigen aandelen aan op jaareinde 2023.
In de loop van 2023 betaalden de bedrijven van de groep AvH 356,1 miljoen euro financiële schulden terug en gingen ze voor 311,1 miljoen euro nieuwe schulden aan. Dit resulteerde in een nettovermindering van 45,0 miljoen euro, met evenwel verschillende evoluties in de portefeuille. Terwijl DEME haar financiële schuld verminderde met 154,1 miljoen euro, steeg ze bij CFE (+58,3 miljoen euro) en Nextensa (+45,3 miljoen euro). De kasuitstroom met betrekking tot de leaseovereenkomsten volgens IFRS 16 bedroeg -45,6 miljoen euro (2022: -42,6 miljoen euro).
42 | Financieel verslag 2023
De transacties in controleparticipaties genereerden een nettokasopbrengst van 18,2 miljoen euro, dankzij de kapitaalverhoging van de DEME-dochter GSR door Transocean en van Infra Asia Investments (een dochter van Deep C Holding) door RG International. AvH besteedde 14,2 miljoen euro aan de verhoging van haar participatie in Nextensa.
AvH keerde 102,5 miljoen euro aan dividenden uit aan haar aandeelhouders, 11,4 miljoen euro meer dan het jaar voordien. De dividenden uitgekeerd door de groepsvennootschappen (DEME, CFE, Bank Van Breda, Nextensa en Agidens) aan externe aandeelhouders hebben geleid tot een kasuitstroom van 35,5 miljoen euro, een stijging met 19,3 miljoen euro ten opzichte van 2022.
Evolutie financiële schulden (cash & non-cash)
| (€ 1.000) | |
|---|---|
| Financiële schulden (31-12-2022) | 2.034.489 |
| Bewegingen in de kasstroomtabel (financieringscashflow) | |
| Toename van financiële schulden | 311.105 |
| (Afname) van financiële schulden | -401.724 |
| "Non-cash" bewegingen : | |
| - Wijzigingen in de consolidatiekring - acquisities | |
| - Wijzigingen in de consolidatiekring - desinvesteringen | |
| - IFRS 16 Leases - materiële vaste activa | 72.638 |
| - IFRS 16 Leases - vastgoedbeleggingen | |
| - Wisselkoers-effecten | -182 |
| - Overige | |
| Financiële schulden (31-12-2023) | 2.016.326 |
6.8. Segmentinformatie — Geconsolideerd kasstroomoverzicht 2022
| (€ 1.000) | Segment 1 | Segment 2 | Segment 3 | Segment 4 | Segment 5 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Marine Engineering & Contracting |
Private Banking |
Real Estate & Senior Care |
Energy & Resources |
AvH & Growth Capital |
Eliminaties tussen segmenten |
lotaal 2022 |
|
| l. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans | 726.526 | 45.362 | 73.327 | 576 | 37.938 | 0 | 883.730 |
| Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten | 203.623 | 90.144 | 50.966 | -81 | 311.149 | 70 | 655.871 |
| Reclass 'Winst (Verlies) op de overdracht van activa' naar cashflow uit desinvesteringen |
-17.569 | 2.559 | -28.346 | 0 | -334.433 | -377.790 | |
| Dividenden van vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast | 24.826 | 80.145 | 0 | 207 | 17.068 | 122.246 | |
| Overige niet-exploitatiebaten (lasten) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Winstbelastingen (betaald) | -55.636 | -22.226 | -6.073 | -50 | -394 | -84.378 | |
| Aanpassingen voor niet-geldelijke posten | |||||||
| Afschrijvingen | 346.405 | 7.116 | 1.140 | 0 | 4.923 | 359.585 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | -2.388 | 665 | 409 | 0 | 0 | -1.014 | |
| Aandelenoptieplannen | 0 | -7.211 | 0 | 0 | 1.377 | -5.834 | |
| Winst (verlies) op activalpassiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening |
0 | 0 | 24.017 | 0 | -7.164 | 16.854 | |
| (Afname) toename van voorzieningen | 4.597 | -3.406 | -552 | 0 | 7.884 | 8.523 | |
| Andere niet-kaskosten (opbrengsten) | 1.084 | -2.109 | -233 | 0 | 307 | -951 | |
| Cashflow | 504.942 | 145.978 | 41.329 | 76 | 717 | 70 | 693.111 |
| Afname (toename) van het bedrijtskapitaal | 50.840 | -27.168 | 2.341 | 16 | -1.755 | -750 | 23.524 |
| Afname (toename) van voorraden en onderhanden projecten | -31.884 | 0 | 14.134 | 0 | -1.402 | -19.152 | |
| Afname (toename) van vorderingen | -110.092 | -5.612 | 6.178 | 7 | -5.913 | 2.500 | -112.931 |
| Afname (toename) van vorderingen kredietinstellingen & cliënten (banken) | 0 | 172.598 | 0 | 0 | 0 | 172.598 | |
| Toename (afname) van schulden (andere dan financiële schulden) | 207.267 | 11.066 | -7.866 | 8 | 6.159 | -3.250 | 213.384 |
| Toename (afname) van schulden aan kredietinstellingen, clienten & obligaties (banken) |
0 | -204.306 | 0 | 0 | 0 | -204.306 | |
| Afname (toename) overige | -14.451 | -914 | -10.104 | 0 | -600 | -26.069 | |
| Operationele cashtlow | 555.782 | 118.810 | 43.670 | 91 | -1.038 | -680 | 716.635 |
| Investeringen | -568.506 | -284.265 | -44.841 | -10.605 | -65.482 | 19.569 | -954.131 |
| Aanschaffing van immateriële en materiële vaste activa | -505.268 | -3.591 | -2.683 | 0 | -2.989 | -514.530 | |
| Investering in vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | -42.157 | 0 | 0 | -42.157 | |
| Verwerving van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsacquisities) | -24.484 | 0 | 0 | -10.605 | -24.851 | -59.940 | |
| Liquide middelen verworven via bedrijfsacquisities | 4.433 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4.433 | |
| Nieuwe leningen toegestaan | -43.187 | -529 | 0 | 0 | -22.614 | 19.569 | -46.762 |
| Verwerving van geldbeleggingen | 0 | -280.146 | 0 | 0 | -15.028 | -295.174 | |
| Desinvesteringen | 57.968 | 245.544 | 169.036 | 0 | 487.979 | -3.704 | 956.824 |
| Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa | 11.609 | 7 | 0 | 0 | 500 | 12.115 | |
| Desinvesteringen van vastgoedbeleggingen | 0 | 0 | 169.036 | 0 | 0 | 169.036 | |
| Overdracht van financiële vaste activa (inclusief via bedrijfsverkopen) | 20.452 -541 |
0 0 |
0 0 |
0 0 |
468.256 0 |
488.707 | |
| Liquide middelen overgedragen via bedrijfsverkopen | 26.449 | 0 | 0 | 0 | 3.710 | -3.704 | -541 26.455 |
| Terugbetaalde leningen Overdracht van geldbeleggingen |
0 | 245.537 | 0 | 0 | 15.514 | 261.051 | |
| Investeringscashflow | -510.538 | -38.722 | 124.195 | -10.605 | 422.497 | 15.865 | 2.693 |
| Financiële operaties | |||||||
| Ontvangen dividenden | 0 | 1.545 | 6.217 | 0 | 1.275 | 9.037 | |
| Ontvangen interesten | 12.302 | 17 | 3.392 | 0 | 3.345 | -1.436 | 17.619 |
| Betaalde interesten | -26.654 | -71 | -12.233 | 0 | -653 | 1.436 | -38.175 |
| Diverse financiële opbrengsten (lasten) | -18.296 | -7 | -7.920 | 10 | -484 | -70 | -26.767 |
| Atname (toename) van eigen aandelen - AvH | 0 | 0 | 0 | 0 | -8.550 | -8.550 | |
| Afname (toename) van eigen aandelen - dochterondernemingen | -11.686 | 0 | -3.974 | 0 | 0 | -15.661 | |
| Toename van financiële schulden | 523.535 | 0 | 75.888 | 0 | 16.503 | -22.069 | 593.858 |
| (Afname) van financiële schulden | -525.140 | -2.895 | -240.542 | 0 | -62.861 | 6.954 | -824.484 |
| (Investeringen) en desinvesteringen in controleparticipaties | -37.636 | 0 | -6.067 | 0 | -30 | -43.733 | |
| Dividenden uitgekeerd door AvH | 0 | 0 | 0 | 0 | -91.085 | -91.085 | |
| Dividenden uitgekeerd intragroep | -4.050 | -94.000 | -14.635 | 0 | 112.685 | 0 | |
| Dividenden uitgekeerd aan derden | -504 | -5.525 | -10.212 | 0 | 0 | -16.241 | |
| Financieringscashflow | -88.129 | -100.935 | -210.087 | 10 | -29.856 | -15.185 | -444.181 |
| II. Netto toename (afname) in geldmiddelen en | |||||||
| kasequivalenten | -42.884 | -20.847 | -42.221 | -10.503 | 391.603 | 0 | 275.147 |
| Transfert tussen segmenten Wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten |
8.203 | 0 0 |
0 0 |
10.605 | -18.808 | ||
| III. Geldmiddelen en kasequivalenten, slotbalans | 2.145 693.990 |
24.515 | 31.106 | -36 642 |
-15 410.718 |
0 | 2.095 1.160.972 |
7. Toelichting bij de financiële staten
7.1. Basis voor de presentatie van de verkorte financiële staten
De verkorte geconsolideerde financiële staten van AvH zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd door de Europese Commissie. De groep heeft alle door de IASB gepubliceerde nieuwe en herziene standaarden en interpretaties toegepast die gelden voor het boekjaar dat aanvangt op 1 januari 2023, en die toepasselijk zijn voor de activiteiten van de groep. Deze verkorte financiële staten bevatten niet alle informatie die vereist is voor een volledige verslaggeving. AvH verwijst hiervoor naar het jaarverslag dat later zal worden gepubliceerd.
Nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties
Volgende nieuwe standaarden en wijzigingen aan bestaande standaarden gepubliceerd door de IASB worden per 1 januari 2023 toegepast:
- Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de jaarrekening en IFRS Praktijkverklaring 2 toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving.
- Wijzigingen aan IAS 8 grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: definitie van schattingen
- Wijzigingen aan IAS 12 winstbelastingen: uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en verplichtingen die voortvloeien uit één enkele transactie
- IFRS 17 verzekeringscontracten
De toepassing van deze nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties heeft geen significante impact op de financiële staten van de groep.
7.2. Bedrijfsacquisities of verkopen
Er vonden geen bedrijfsacquisities of verkopen plaats in 2023.
7.3. Seizoensgebonden of cyclische activiteiten
Ackermans & van Haaren is actief in diverse sectoren, elk in meer of mindere mate onderhevig aan en infrastructuurwerken, energiemarkten (DEME, Deep C Holding, Green Offshore), bouwsector (CFE), rentecurve en evolutie op de financiële markten (Delen Private
Bank en Bank Van Breda), vastgoedmarkt en rentecurve (Nextensa), evolutie van grondstofprijzen (SIPEF, Sagar Cements). Ook de sectoren waarin de Growth Capital participaties actief zijn, worden geconfronteerd met seizoensgebonden of cyclische activiteiten.
7.4. Winst per aandeel
| (€ 1.000) | 2073 | 2022 |
|---|---|---|
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 399.194 | 708.655 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 32.905.602 | 33.127.739 |
| Winst per aandeel (€) | 12,13 | 21,39 |
| Netto geconsolideerd resultaat, aandeel van de groep (€ 1.000) | 399.194 | 708.655 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 32.905.602 | 33.127.739 |
| Impact aandelenopties | 19.903 | 34.772 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 32.925.504 | 33.162.510 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 12,12 | 21,37 |
| (€ 1.000) | 2023 | 2022 |
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 399.194 | 705.834 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 32.905.602 | 33.127.739 |
| Winst per aandeel (€) | 12,13 | 21,31 |
| Netto geconsolideerd resultaat van voortgezette activiteiten, aandeel van de groep (€ 1.000) | 399.194 | 705.834 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen (1) | 32.905.602 | 33.127.739 |
| Impact aandelenopties | 19.903 | 34.772 |
| Aangepast gewogen gemiddeld aantal aandelen | 32.925.504 | 33.162.510 |
| Verwaterde winst per aandeel (€) | 12,12 | 21,28 |
(1) Op basis van uitgegeven aandelen, gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille
7.5. Eigen aandelen
| Eigen aandelen in het kader van het aandelenoptieplan | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Beginsaldo | 317.100 | 345.250 |
| Inkoop eigen aandelen | 12.239 | 20.350 |
| Overboeking vanuit het aandeleninkoopprogramma | 80.000 | 0 |
| Verkoop eigen aandelen als gevolg van uitoefening van opties | -57.500 | -48.500 |
| Eindsaldo | 351.839 | 317.100 |
| Eigen aandelen in het kader van de liquiditeitsovereenkomst | 2023 | 2022 |
| Beginsaldo | 3.506 | 1.842 |
| Inkoop eigen aandelen | 471.490 | 347.174 |
| Verkoop eigen aandelen | -443.883 | -345.510 |
| Eindsaldo | 31.113 | 3.506 |
| Eigen aandelen in het kader van het aandeleninkoopprogramma | 2023 | 2022 |
| Beginsaldo | 70.633 | 0 |
| Inkoop eigen aandelen | 417.781 | 70.633 |
| Overboeking ter indekking van het aandelenoptieplan | -80.000 | 0 |
| Verkoop eigen aandelen | 0 | 0 |
| Eindsaldo | 408.414 | 70.633 |
In oktober 2022 kondigde AvH de start aan van een aandeleninkoopprogramma van maximaal 70,0 miljoen euro. Het programma ging van start op 5 oktober 2022 en de looptijd ervan werd door de raad van bestuur verlengd tot eind 2023. Sinds de start van dit programma zijn 488.414 eigen aandelen ingekocht voor een totaalbedrag van 70 miljoen euro. Inmiddels zijn 80.000 van deze aandelen toegewezen om de verplichtingen uit hoofde van aandelenoptieplannen te dekken. Eind 2023 staan in totaal opties uit op 339.600 aandelen AvH. Ter indekking van deze (en toekomstige) verplichtingen bezit AvH op diezelfde datum 351.839 eigen aandelen.
Daarnaast werden in 2023 471.490 aandelen AvH gekocht en 443.883 verkocht in het kader van het contract dat AvH en Kepler Cheuvreux sloten om de liquiditeit van het aandeel AvH te ondersteunen. Deze transacties worden autonoom door Kepler Cheuvreux geïnitieerd, maar aangezien ze voor rekening van AvH plaatsvinden, heeft de netto aankoop van 27.607 aandelen AvH een impact op het eigen vermogen van AvH. Op 31 december 2023 bedroeg het aantal eigen aandelen in portefeuille in het kader van deze liquiditeitsovereenkomst 31.113.
In totaal waren er op 31 december 2023 791.366 ingekochte eigen aandelen (2,36% van de uitgegeven aandelen). In overeenstemming met IFRS wordt de boekwaarde de in 2023 bijgekochte eigen aandelen van 59,5 miljoen euro in mindering gebracht van het eigen vermogen (zie Toelichting 5. Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen).
De raad van bestuur heeft beslist om over te gaan tot de vernietiging van 335,653 eigen aandelen (ongeveer 1% van de uitstaande aandelen).
7.6. Bijzondere waardeverminderingen
Elke participatie van AvH wordt beschouwd als een afzonderlijke 'cash generating unit' (CGU). Bij indicaties van een eventuele waardevermindering, wordt als onderdeel van een impairment test een fair value bepaald voor elke CGU op basis van publiek beschikbare marktwaarderingen (beurskoers voor genoteerde ondernemingen / recente transacties / analistenrapporten). Indien na deze eerste stap, op basis van een fair value benadering, blijkt dat bijkomende onderbouwing nodig is, zal ook een gebruikswaarde worden bepaald vanuit het eigen AvH perspectief op basis van een 'discounted cash flow' (DCF) model of marktmultiples. Wanneer na deze tweede stap nog steeds onvoldoende onderbouwing kan worden gevormd voor de boekwaarde in de balans, wordt overgegaan tot een bijzondere waardevermindering of 'impairment'. Tevens onderwerpt AvH minstens jaarlijks de goodwill op haar balans aan een impairmentanalyse.
De impairmentanalyse op het niveau van AvH heeft niet geleid tot enige betekenisvolle bijzondere waardevermindering. Bij de opname aan reële waarde
van bepaalde financiële vaste activa worden periodiek waarde-aanpassingen verwerkt, zowel in positieve als in negatieve zin (cfr Toelichting 6.1 Segment informatie - resultatenrekening).
7.7. Voorwaardelijke verplichtingen of voorwaardelijke activa
- AvH heeft het eind 2013 aangelegde bedrag aan voorwaardelijke verplichtingen met betrekking tot haar deelneming in CFE in 2023 verder verminderd met 2,5 miljoen euro (deel AvH 1,5 miljoen euro) tot 10 miljoen euro (deel AvH 6,0 miljoen euro). Deze terugname is verantwoord door het verdwijnen van de onderliggende risico's waarvoor de voorziening einde 2013 was aangelegd.
- Met betrekking tot de voorwaardelijke verplichtingen van DEME (we verwijzen naar toelichting 18. Voorzieningen in het AvH jaarverslag van 2022): sinds 2018 is DEME betrokken bij een discussie met Rijkswaterstaat in Nederland over de uitvoering door één van haar dochterondernemingen van de verbreding van het Julianakanaal. Na intense gesprekken werd een schikking (opgenomen in het H1 2023 resultaat) bereikt. Als zodanig kan deze zaak worden afgesloten.
- In september 2023 werden bepaalde vennootschappen van de DEME-groep . gedagvaard voor de correctionele rechtbank in Gent. Deze beslissing volgde op een gerechtelijk onderzoek dat werd gevoerd naar de omstandigheden waarin in april 2014 een contract onderhands werd gegund aan Mordraga, een voormalige Russische joint venture vennootschap van de DEME-groep, voor de uitvoering van baggerwerken in de haven van Sabetta (Rusland). De werken werden uitgevoerd in de zomermaanden van 2014 en 2015. Het onderzoek werd gestart na een klacht van een concurrent aan wie dit contract niet werd gegund via een onderhandse gunning en is uitsluitend gebaseerd op selectieve informatie van deze concurrent. Deze concurrent heeft inmiddels definitief afstand gedaan van zijn klacht met burgerlijke partijstelling. Op de inleidende zitting van 6 december 2023 heeft de rechtbank van eerste aanleg Oost-Vlaanderen, afdeling Gent, een kalender vastgesteld voor de uitwisseling van conclusies. De betrokken vennootschappen krijgen nu voor het eerst de kans om inhoudelijke argumenten aan te dragen met betrekking tot de tenlasteleggingen van het Openbaar Ministerie. Dit betekent dat er tot nu toe nog geen beoordeling van de zaak ten gronde heeft plaatsgevonden, waarover uitgebreid zal moeten worden gedebatteerd, zowel schriftelijk als mondeling. Het is in de huidige omstandigheden dan ook voorbarig te speculeren over de uitkomst van deze procedure. Er bestaat echter duidelijk geen risico meer op een betaling van enige schadevergoeding aan de eiser, die, zoals hierboven vermeld, definitief afstand heeft gedaan van zijn klacht met burgerlijke partijstelling.
8. Voornaamste risico's en onzekerheden
Voor een beschrijving van de overige voornaamste risico's en onzekerheden, wordt verwezen naar het jaarverslag mbt het boekjaar afgesloten op 31/12/2022. De samenstelling van de portefeuille van AvH is sinds die datum slechts in beperkte mate gewijzigd, zodat de risico's en de spreiding ervan niet ingrijpend gewijzigd zijn in vergelijking tot de toestand op het einde van vorig jaar.
Verschillende deelnemingen van AvH (o.a. DEME, CFE, Deep C Holding, SIPEF, Turbo's Hoet Groep, Agidens,....) zijn internationaal actief en zijn daarom blootgesteld aan politieke en krediet-risico's die daarmee samenhangen.
AvH en haar subholdings dienen in het kader van verkopen van deelnemingen en/of activiteiten geregeld bepaalde waarborgen en verklaringen te verstrekken. Deze kunnen desgevallend aanleiding geven tot, al dan niet terechte, verzoeken vanwege kopers om op basis daarvan schadevergoeding te bekomen. In 2023 hebben AvH en haar subholdings geen dergelijke verzoeken ontvangen.
Diverse integraal geconsolideerde ondernemingen hebben in hun kredietovereenkomsten bepaalde ratio's (covenants) afgesproken en deze werden per 31 december 2023 gerespecteerd.
Verschillende deelnemingen van AvH (o.a. DEME, CFE, Agidens...) zijn actief in het uitvoeren van projecten. Dit houdt steeds een bepaald operationeel risico in, maar vereist tevens dat bepaalde inschattingen moeten worden gemaakt inzake de winstgevendheid op het einde van een project. Dat is inherent aan dergelijke activiteit, net zoals het risico dat met klanten discussie kan ontstaan over afwijkende kosten, gewijzigde uitvoering en over de inning van overeenkomstige vorderingen. Zo is DEME, zowel eisend als verwerend, betrokken bij discussies met opdrachtgevers over de financiële gevolgen van afwijkingen bij de uitvoering van aannemingsprojecten. In een beperkt aantal gevallen kunnen die ook uitmonden in procedures. Voor zover de gevolgen daarvan betrouwbaar kunnen worden ingeschat, worden daarvoor provisies aangelegd in de rekeningen.
In de huidige marktomstandigheden legt AvH zich meer dan ooit toe op haar rol als pro-actieve aandeelhouder in de bedrijven waarin zij participeert. Door deelname aan risicocomités, auditcomités, technische comités en dergelijke bij DEME, CFE, Deep C Holding en Agidens volgt AvH specifiek de risico's in haar contractingpoot op in een zo vroeg mogelijk stadium.
Voor wat betreft de risico's op mogelijke waardecorrecties op activa, wordt verwezen naar de tekst onder Toelichting 7.6. Bijzondere waardeverminderingen.
AvH ziet er in haar rol als pro-actieve aandeelhouder eveneens op toe dat de bedrijven waarin wordt geparticipeerd zich zo organiseren dat geldende wet- en regelgeving wordt gerespecteerd, met inbegrip van allerhande internationale en zgn. "compliance"-regels.
9. Overzicht van de belangrijkste transacties met verbonden partijen
In 2023 hebben geen nieuwe transacties met verbonden partijen plaats gevonden die een materiële impact hebben op de resultaten van AvH. Er hebben zich in 2023 ook geen wijzigingen van betekenis voorgedaan in de transacties met verbonden partijen, zoals beschreven in het jaarverslag over het boekjaar 2022, die materiële gevolgen zouden kunnen hebben op de financiële positie of de resultaten van AvH.
10. Belangrijke feiten na balansdatum
In januari 2024 combineerden EMG (AvH 22,74%), een toonaangevende wereldwijde leverancier van diensten voor televisie en mediaoplossingen voor live sport, entertainment en evenementen, en Gravity Media, een wereldwijde leverancier van complexe creatieve live productie- en mediadiensten, hun ondernemingen tot een van 's werelds grootste en belangrijkste audiovisuele productiebedrijven. De nieuwe onderneming, die te gepasten tijde een formele naam zal krijgen, zal over een aanzienlijke wereldwijde capaciteit beschikken, waaronder meer dan 100 vrachtwagens en flypacks en 40 studio's en productiefaciliteiten in Europa, het Midden-Oosten, de Verenigde Staten en Australië, die deel zullen uitmaken van de nieuwe wereldwijde onderneming. Het bedrijf zal 30 kantoren hebben in 12 landen, met in totaal 2.000 werknemers in vaste dienst en met toegang tot een wereldwijd netwerk van freelancers. De bedrijfscombinatie leidde niet tot bijkomende investeringen door AvH en zal naar verwachting ook geen onmiddellijke impact hebben op de resultaten van AvH, maar verwaterde wel de participatie van AvH tot 15,8%.
LEXICON
- Cost-income ratio: De relatieve kostenefficiëntie (kosten ten opzichte van opbrengsten) van de bankactiviteiten (EBA definitie).
- Common Equity Tier1-kapitaalratio: Een kapitaalratio van de buffers aangehouden door de banken om eventuele verliezen te kunnen opvangen, gezien vanuit het perspectief van de toezichthouder. Het vermogen van de bank bestaat uit aandelenkapitaal en niet eerder uitgekeerde winsten. Het vermogen is nodig om verliezen op leningen te kunnen opvangen.
- EBIT: Bedrijfsresultaat vóór intresten en belastingen.
- EBITDA: EBIT vermeerderd met de afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa.
- Huurrendement op basis van reële waarde: Voor de berekening van het huurrendement worden enkel de gebouwen in exploitatie in aanmerking genomen, exclusief de projecten en de activa bestemd voor verkoop.
- ESEF: Het 'European Single Electronic Format' is een elektronisch rapporteringsformaat, via dewelke emittenten op de Europese gereguleerde markten hun jaarverslagen dienen op te maken.
- KPI: Key Performance Indicator
- Netto-resultaat: netto-resultaat (deel groep)
- Netto financiële positie: Geldmiddelen, kasequivalenten en geldbeleggingen min korte en lange termijn financiële schulden.
- Rendement op eigen vermogen (ROE): De relatieve rentabiliteit van de groep, meer bepaald de verhouding van het nettoresultaat op de ingezette eigen middelen.
- SDG: Sustainable Development Goals
- EU taxonomie: Regelgeving die bepaalt welke investeringen als 'groen' gecategoriseerd kunnen worden en dewelke bijdragen aan de realisatie van de EU Green Deal. De classificatie gebeurt op basis van technische screeningscriteria (TSC) en minimumcriteria met betrekking tot het vermijden van aanzienlijke schade (DNSH).
- XBRL: Een elektronische taal die speciaal ontwikkeld werd voor de uitwisseling van financiële rapportering over internet.
