Annual Report • Apr 1, 2013
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| 1.1. | BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS 4 | |
|---|---|---|
| 1.1.1. | COMMENTAAR BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING TEN EINDE EEN GETROUW OVERZICHT VAN DE | |
| ONTWIKKELING VAN DE RESULTATEN EN VAN DE POSITIE VAN DE GROEP TE GEVEN 4 | ||
| 1.1.2. | COMMENTAAR BIJ DE STATUTAIRE JAARREKENING VAN THENERGO NV TENEINDE EEN GETROUW OVERZICHT VAN DE | |
| ONTWIKKELING VAN DE RESULTATEN EN VAN DE POSITIE VAN THENERGO NV TE GEVEN 6 | ||
| 1.1.3. | BESCHRIJVING VAN DE VOORNAAMSTE RISICO'S EN ONZEKERHEDEN WAARMEE DE GROEP GECONFRONTEERD WORDT 6 | |
| 1.1.4. | BESTEMMING VAN HET RESULTAAT VAN THENERGO NV 6 | |
| 1.1.5. | BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN DIE NA HET EINDE VAN HET BOEKJAAR HEBBEN PLAATSGEVONDEN 7 | |
| 1.1.6. | OMSTANDIGHEDEN DIE DE ONTWIKKELING VAN DE VENNOOTSCHAP OF HAAR FILIALEN AANMERKELIJK KUNNEN | |
| BEÏNVLOEDEN 7 | ||
| 1.1.7. | INFORMATIE BETREFFENDE DE WERKZAAMHEDEN OP HET GEBIED VAN ONTWIKKELING EN ONDERZOEK 7 | |
| 1.1.8. | GEGEVENS OVER HET BESTAAN VAN BIJKANTOREN 7 | |
| 1.1.9. | VERANTWOORDING IN TOEPASSING VAN ARTIKEL 96,6° WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN 7 | |
| 1.1.10. | GEBRUIK VAN FINANCIËLE INSTRUMENTEN 7 | |
| 1.1.11. | KAPITAALWIJZIGINGEN THENERGO NV 8 | |
| 1.1.12. | BEVOEGDHEDEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN THENERGO NV 8 | |
| 1.1.13. | VERANTWOORDING IN TOEPASSING VAN ARTIKEL 633 WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN 9 | |
| 1.2. | CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING 9 | |
| 1.2.1. | RAAD VAN BESTUUR 9 | |
| 1.2.1.1. | SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR 9 | |
| 1.2.1.2. | ACTIVITEITEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR TIJDENS HET VOORBIJE BOEKJAAR 10 | |
| 1.2.1.3. | EVALUATIE VAN DE RAAD 11 | |
| 1.2.2. | COMITÉS OPGERICHT DOOR DE RAAD VAN BESTUUR 11 | |
| 1.2.2.1. | AUDITCOMITÉ 11 | |
| 1.2.2.2. | NOMINATIE- & REMUNERATIECOMITÉ 11 | |
| 1.2.2.3. | STRATEGISCH COMITÉ 12 | |
| 1.2.3. | MANAGEMENT EN DAGELIJKS BESTUUR 12 | |
| 1.2.4. | REMUNERATIEVERSLAG 12 | |
| 1.2.4.1. | PROCEDURE VOOR HET ONTWIKKELEN VAN EEN REMUNERATIEBELEID EN VASTSTELLING VAN HET REMUNERATIENIVEAU | |
| VOOR DE LEDEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN DE UITVOERENDE MANAGERS 12 | ||
| 1.2.4.2. | REMUNERATIEBELEID 13 | |
| 1.2.4.3. | BEZOLDIGINGEN EN ANDERE VERGOEDINGEN AAN BESTUURDERS 13 | |
| 1.2.4.4. | EVALUATIECRITERIA VOOR DE VERGOEDING VAN DE UITVOERENDE MANAGERS, GEBASEERD OP PRESTATIES 14 | |
| 1.2.4.5. | REMUNERATIE VAN DE ALGEMEEN DIRECTEUR 14 | |
| 1.2.4.6. | REMUNERATIE VAN DE ANDERE LEDEN VAN HET UITVOEREND MANAGEMENT 14 | |
| 1.2.4.7. | AANDELEN TOEGEKEND AAN HET UITVOEREND MANAGEMENT 15 | |
| 1.2.4.8. | VERTREKVERGOEDINGEN 15 | |
| 1.2.5. | VERGOEDING COMMISSARIS 15 | |
| 1.2.6. | RISICOBEHEER & INTERNE CONTROLE 15 | |
| 1.2.6.1. | CONTROLEOMGEVING 16 | |
| 1.2.6.2. | RISICOANALYSE 16 | |
| 1.2.6.3. | CONTROLE-ACTIVITEITEN 16 | |
| 1.2.6.4. | INFORMATIE & COMMUNICATIE 16 | |
| 1.2.6.5. | TOEZICHT EN STURING 16 |
| 1.2.7. | AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR EN –OVEREENKOMSTEN, CERTIFICAATHOUDERSOVEREENKOMSTEN | |
|---|---|---|
| 16 | ||
| 1.2.8. | TOEPASSING ARTIKEL 523 WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN 17 | |
| 1.2.9. | VERPLICHTINGEN INZAKE PERIODIEKE INFORMATIE TEN GEVOLGE VAN DE | |
| TRANSPARANTIERICHTLIJNEN VAN KRACHT VANAF 1 JANUARI 2009 17 | ||
| 2. | Overzicht van Thenergo's bedrijfsegmenten 18 | |
| 2.1. | MyPower: warmte op maat 18 | |
| 2.2. | Etrim en Energy Cluster 18 | |
| 2.2.1. | ENERGIEHANDEL EN RISICOBEHEER 19 | |
| 2.2.2. | GROEPSHANDEL 19 | |
| 2.2.3. | HANDELSPLATFORM 19 | |
| 2.2.4. | MONITORINGPLATFORM 19 | |
| 3. | Aandeelhoudersinformatie 21 | |
| 3.1. | Aandeelhouderskalender 21 | |
| 3.2. | Warrantplan 21 |
Geachte aandeelhouders,
In overeenstemming met de wettelijke en statutaire verplichtingen brengen wij u hierbij verslag uit over het beleid dat werd gevoerd tijdens het afgelopen boekjaar en hebben wij de eer u de statutaire en geconsolideerde jaarrekening van het op 31 december 2012 afgesloten boekjaar ter goedkeuring voor te leggen.
De jaarverslagen over de enkelvoudige en de geconsolideerde jaarrekening werden, in overeenstemming met artikel 119, laatste lid Wetboek van Vennootschappen samengevoegd.
In dit verslag wordt met «Thenergo NV» de niet geconsolideerde vennootschap bedoeld. Indien verwezen wordt naar «Thenergo», de «Groep» of de «Vennootschap», wordt verwezen naar de geconsolideerde vennootschappengroep.
De geconsolideerde vennootschappen zijn: Thenergo NV, Thenergo Operations BVBA, Thenergo Invest BV, Thenergo Nederland BV, Thenergo F+L NV, Etrim NV, Energy Cluster NV en Binergy Meer BVBA.
De gedeeltelijk geconsolideerde vennootschap is: Biocogen BVBA.
Zoals werd aangekondigd in het verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2011 werd in 2012 de herstructurering van Thenergo onverwijld verder gezet. De dynamiek van de energieprijzen in 2012, en meer bepaald het verschil tussen de aardgas- en de elektriciteitsprijzen is geenszins positief geëvolueerd en de rendabiliteit van het Groeikrachtsegment is verder afgenomen. De beslissing om van dit segment afscheid te nemen werd verder uitgevoerd. In het begin van 2012 bezat Thenergo nog participaties in 9 van de aanvankelijk 22 Groeikrachten. Eind juni 2012 bleven er nog 4 over en in november 2012 werd de laatste participatie in een Groeikracht verkocht.
Thenergo maakte van de verkoop van de participaties in Groeikrachten onder meer gebruik om haar financiële schulden verder af te bouwen. De geconsolideerde netto financiële schuld bedroeg € 1,777 miljoen op 31 december 2011, inclusief de lening op holdingniveau van PMV. Deze netto financiële schuld is op 31 december 2012 herleid tot € 294.000.
Door de verkopen van Groeikrachten zijn de verstrekte garanties met betrekking tot de kredietovereenkomsten op het niveau van de dochterondernemingen tot € 0 herleid (€ 1,976 miljoen op 31 december 2011).
Thenergo behield haar participatie in de centrale Biocogen (segment MyPower), die draait op biogas van papier- en kartonfabrikant Oudegem Papier. In vergelijking tot in 2011 draaide deze centrale in 2012 efficiënter. De bestaande technische problemen werden eind 2011 verholpen, wat in 2012 resulteerde in een hoog aantal draaiuren en een positief financieel resultaat.
Zoals eveneens aangekondigd heeft Thenergo in de loop van 2012 haar dienstverleningsegment verder uitgebouwd. De focus binnen het segment Etrim ligt op:
De kosten- en personeelsreductie werd in 2012 onverminderd verder gezet, met als doel het personeelsbestand aan de herleiding van de activiteiten aan te passen en de kantoorkosten verder te reduceren.
De Raad van Bestuur heeft in 2012 bijgevolg de strategie, die werd geformuleerd in 2011, verder uitgewerkt, namelijk:
De kastoestand bedraagt op 31 december 2012 € 1,202 miljoen. Na zorgvuldig alle mogelijkheden in ogenschouw te hebben genomen, ook deze van ontbinding van de vennootschap, gaat de Raad ervan uit dat de strategie, zoals voormeld, kansen op slagen heeft. De Raad van bestuur stelt vast dat het nettoactief van de vennootschap is gedaald tot minder dan een vierde van het maatschappelijk kapitaal en maakt daarom toepassing van artikel 633 van het Wetboek van Vennootschappen. De Raad van bestuur vraagt aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders in te gaan op het voorstel van de Raad om voor de continuïteit van de vennootschap te stemmen.
De Raad van Bestuur is thans aan het praten met potentiële investeerders teneinde de potentiële uitbouw van de Thenergo Groep te concretiseren. In 2012 en tot nu werden gelden, door Thenergo gerecupereerd uit de reorganisatie, onder andere geïnvesteerd in het Etrim-platform. Zij meent de gesprekken met kans op succes te kunnen voeren, rekening houdend met:
Omwille van de uitvoering van het strategisch plan tot desinvestering van het Groeikrachtsegment wordt in de geconsolideerde winst- en verliesrekening voor 2012 onder de lijn omzet enkel de omzet uit
voortgezette activiteiten weergegeven. De voortgezette activiteiten omvatten de segmenten "MyPower", "ETRIM" en "Holding". De gerealiseerde omzet met derden uit voornoemde segmenten bedroeg in 2012 € 3,781 miljoen ten opzichte van € 2,105 miljoen in 2011. De omzet wordt hoofdzakelijk gegenereerd door de productie en trading van groenestroom- en warmtekrachtcertificaten. Verder wordt de omzet in beperkte mate gegenereerd door de verkoop van diensten ten gevolge van de ingebruikname van het ETRIMhandelsplatform en de verkoop van elektriciteit door de resterende warmtekrachtkoppelingcentrale.
De geconsolideerde EBITDA uit voortgezette activiteiten steeg van € - 2,096 miljoen in 2011 tot € - 0,102 miljoen in 2012.
De bedrijfskosten omvatten personeelskosten en overheadkosten welke ten dele betrekking hebben op de beëindigde activiteiten maar welke, omdat ze niet direct toerekenbaar zijn aan deze beëindigde activiteiten, opgenomen werden onder het resultaat uit voortgezette activiteiten. Door de verkoop van de Groeikrachten in 2012 zullen deze kosten in 2013 verdwijnen. Daarnaast neemt de Raad van Bestuur in samenspraak met de directie de nodige maatregelen om de kosten verder te reduceren.
Ten gevolge van de verdere interne ontwikkeling van het ETRIM-handelsplatform zijn er, naast de ITinvesteringen, voor € 0,305 miljoen personeelskosten geactiveerd.
Thenergo heeft per 31 december 2012 een geconsolideerde winst van € 0,426 miljoen. In deze winst is het resultaat van de beëindigde activiteiten € 1,118 miljoen inbegrepen.
De beëindigde resultaten omvatten een gerealiseerde meerwaarde van € 1,235 miljoen als gevolg van het afstoten van activiteiten.
Thenergo NV heeft tijdens het boekjaar afgesloten per 31 december 2012 een omzet van € 0,599 miljoen gerealiseerd. Het boekjaar sluit af met een verlies van € - 0,841 miljoen. Een verlies van € - 144,083 miljoen werd overgedragen uit het vorig boekjaar. Het te bestemmen resultaat bedraagt bijgevolg € - 144,924 miljoen.
De Groep is onderworpen aan volgende, niet limitatief opgesomde, voornaamste risico"s en onzekerheden:
De Raad van Bestuur stelt voor het verlies integraal over te dragen naar het volgend boekjaar.
Sinds de afsluiting van het boekjaar eindigend op 31 december 2012, hebben geen belangrijke gebeurtenissen plaatsgevonden.
De Raad is van oordeel dat volgende omstandigheden de ontwikkeling van de Groep aanmerkelijk kunnen beïnvloeden:
Een uitgebreide studie heeft geleid tot de start van de bouw van een leveranciersplatform voor de levering en inkoop van elektriciteit. De uitbouw van dit platform zal in de loop van 2013 voortgezet worden.
Thenergo NV heeft geen bijkantoren.
Niettegenstaande uit de balans van Thenergo NV een overgedragen verlies blijkt, stelt de Raad van Bestuur voor de jaarrekening op te stellen volgens de boekhoudkundige regels van continuïteit. De continuïteit van Thenergo is afhankelijk van
Thenergo gaat ervan uit dat deze maatregelen de continuïteit van de onderneming voor het komende jaar verzekeren en daarom heeft de Raad van Bestuur de jaarresultaten opgesteld gebruik makend van de assumptie van de continuïteit van de onderneming.
De vennootschap heeft eind 2012 geen financiële instrumenten.
De Groep heeft op 31 december 2012 één langlopende lening met haar hoofdaandeelhouder ParticipatieMaatschappij Vlaanderen. Daar deze lening een vaste rentevoet heeft, is de onderneming niet onderhevig aan enig interestrisico.
De onderneming is blootgesteld aan de volatiliteit van de elektriciteit- en biogasprijzen. Deze laatste is afhankelijk van de steenkoolprijs en wordt uitgedrukt in US-dollar. De verkoopprijs van de elektriciteit wordt
berekend op basis van een marktprijs, met name de Belpexprijs. De onderneming heeft op 31 december 2012 geen indekkingsverrichtingen afgesloten ten einde deze volatiliteit te beperken.
Het kapitaal werd niet gewijzigd in 2012.
De Raad van Bestuur is bevoegd om het maatschappelijk kapitaal in één of meerdere keren, onder de voorwaarden die hij bepaalt, te verhogen met een totaal bedrag van honderdvijftien miljoen zevenhonderdeenentachtigduizend vijfhonderdzeventig euro tweeënnegentig cent (€ 115.781.570,92).
De Raad van Bestuur kan van deze bevoegdheid gebruik maken in het geval van uitgifte van aandelen met of zonder stemrecht, obligaties converteerbaar of terugbetaalbaar in aandelen, alsook warrants, te volstorten in geld of in natura, of van andere financiële instrumenten die op termijn recht geven op aandelen of waaraan andere lidmaatschapsrechten van de vennootschap zijn verbonden.
De kapitaalverhoging(en) waartoe wordt beslist in het kader van deze machtiging kunnen worden gerealiseerd:
Deze bevoegdheid is aan de Raad van Bestuur verleend voor een periode van vijf (5) jaar, te rekenen vanaf de bekendmaking in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van de akte tot wijziging van de statuten bij beslissing van de Algemene Vergadering van 18 augustus 2008. Deze bevoegdheid kan, één of meermaals, worden hernieuwd overeenkomstig de toepasselijke wettelijke bepalingen.
In geval van een kapitaalverhoging in het kader van het toegestaan kapitaal, moet de Raad van Bestuur de uitgiftepremie, zo er één is, boeken op een onbeschikbare reserverekening die, net als het kapitaal de waarborg voor derden zal uitmaken en die, behoudens in geval van incorporatie in het kapitaal door de Raad van Bestuur, zoals hiervoor voorzien, slechts kan worden verminderd of afgeboekt bij besluit van de Algemene Vergadering binnen de voorwaarden voorzien door artikel 612 van het Wetboek van Vennootschappen.
De Raad van Bestuur heeft de bevoegdheid om het voorkeurrecht van de aandeelhouders op te heffen in het belang van de vennootschap en mits eerbiediging van de voorwaarden bepaald door de artikelen 595 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen, zelfs ten gunste van één of meer bepaalde personen, andere dan personeelsleden van de vennootschap of van haar dochtervennootschappen, uitgezonderd in de gevallen voorzien in artikel 606, 3° van het Wetboek van Vennootschappen.
Aan de Raad van Bestuur is uitdrukkelijk machtiging verleend om, in geval van een openbaar overnamebod op alle aandelen van de vennootschap, het kapitaal van de vennootschap te verhogen mits inachtneming van de voorwaarden bepaald in artikel 607 van het Wetboek van Vennootschappen. Deze machtiging is verleend voor een periode van drie (3) jaar, te rekenen vanaf de bekendmaking in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van de akte tot wijziging van de statuten bij beslissing van de Algemene Vergadering van 18 augustus 2008. De kapitaalverhogingen waartoe wordt beslist in het kader van het toegestaan kapitaal, zullen in mindering worden gebracht van het resterende gedeelte van het toegestaan kapitaal voorzien in de eerste alinea. Deze machtiging is bijgevolg in 2011 vervallen.
De Raad van Bestuur stelt vast dat het netto-actief (€ 1.500.887) van Thenergo NV gedaald is tot minder dan een vierde van het maatschappelijk kapitaal (€ 139.828.063) ingevolge de door de jaren heen opgelopen verliezen. In overeenstemming met artikel 633 WVenn heeft de Raad van Bestuur beslist deze vaststelling aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders voor te leggen, teneinde erover te beraadslagen en te besluiten over de ontbinding van de Vennootschap.
De Raad van Bestuur stelt nochtans voor de activiteiten van de Vennootschap verder te zetten.
Er werden de afgelopen twee jaar bijzondere inspanningen geleverd om de Vennootschap te herstructureren:
De Raad van Bestuur koestert daarom het vertrouwen dat de gesprekken, die thans met investeringsgroepen worden gevoerd, succesvol kunnen worden afgerond, zodat de Vennootschap haar activiteiten kan verder zetten.
De voortzetting van de maatregelen, zoals hiervoor omschreven, en de positieve afronding van de gesprekken in de komende maanden vormen het noodzakelijke maatregelenpakket om de argumentatie van de Raad van Bestuur voor haar voorstel tot continuïteit en herstel van de financiële toestand te onderbouwen.
De Vennootschap hanteert de Belgische Corporate Governance Code 2009 als referentiecode. Deze code kan geconsulteerd worden op www.corporategovernancecommittee.be. In dit hoofdstuk wordt een toelichting gegeven over de toepassing van deze Code tijdens het boekjaar 2012.
Voor de algemene werking van de Raad van Bestuur, van de Comités van de Raad van Bestuur en van het Uitvoerend Comité met betrekking tot het corporategovernancebeleid wordt verwezen naar het Corporate Governance Charter (beschikbaar op de website www.thenergo.eu).
| RAAD VAN BESTUUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| Voorzitter | Five Financial Solutions BVBA (1) met als vaste vertegenwoordiger de heer Paul Van De Perre |
Lid van het Strategisch Comité |
| t.e.m. 6 mei 2015 | ||
|---|---|---|
| Bestuurders | DV-Com BVBA (2) met als vaste vertegenwoordiger de heer David Claikens t.e.m. 6 mei 2015 |
Voorzitter van het Auditcomité |
| Participatiemaatschappij Vlaanderen NV (1) met als vaste vertegenwoordiger de heer Jan Van De Voorde t.e.m. 6 mei 2015 |
Lid van het Auditcomité en van het Strategisch Comité |
|
| Beheers- en Advieskantoor Van Vaerenbergh & Co NV (2) met als vaste vertegenwoordiger de heer Ivo Van Vaerenbergh t.e.m. jaarvergadering 2013 |
Lid van het Auditcomité | |
| Nico Terry BVBA (2) met als vaste vertegenwoordiger de heer Nico Terry t.e.m. 6 mei 2015 |
Lid van het Strategisch Comité |
|
| Benphistema BVBA (2) met als vaste vertegenwoordiger de heer Martin Duvivier t.e.m. 6 mei 2015 |
Lid van het Strategisch Comité |
(1) niet-uitvoerend bestuurder (2) niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder
Vennootschapssecretaris en Compliance Officer: Belster BVBA, met als vaste vertegenwoordiger de heer Chris Beliën, Algemeen Directeur.
De Raad van Bestuur bestaat uit zes leden, waarvan zes niet-uitvoerende bestuurders. Vier bestuurders zijn onafhankelijk zowel in de zin van artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen, als van het Corporate Governance Charter van de Groep.
Onder leiding van de Voorzitter evalueerden de bestuurders de werking van de Raad en zijn samenwerking met het Uitvoerend Comité, teneinde de efficiënte functionering te verzekeren.
De Groep zal in het kader van het opnemen van vrouwen in de Raad van Bestuur, met de vereiste competenties conform onze Corporate Governance regels, aan de wettelijk gestelde regels en termijnen voldoen en daartoe ten gepaste tijd de zoektocht opstarten.
De Raad van Bestuur heeft 14 maal vergaderd in 2012. De volgende bestuurders lieten zich verontschuldigen: DV-Com tweemaal, ParticipatieMaatschappij Vlaanderen eenmaal, Nico Terry eenmaal en Beheers- en Advieskantoor Van Vaerenbergh & C° eenmaal.
De Raad van Bestuur behandelde in 2012 onder meer de volgende onderwerpen:
de maandelijkse rapportering, kwartaal- en halfjaarcijfers, de jaarrekening, het jaarverslag en de agenda van de algemene vergadering
De Raad van Bestuur, onder leiding van de Voorzitter, maakt jaarlijks een zelfevaluatie om vast te stellen of de Raad en zijn comités efficiënt functioneren. De evaluatie heeft de volgende doelstellingen:
DV-Com BVBA met als vaste vertegenwoordiger de heer David Claikens (Voorzitter), Beheers- en Advieskantoor Van Vaerenbergh & Co NV met als vaste vertegenwoordiger de heer Ivo Van Vaerenbergh en ParticipatieMaatschappij Vlaanderen NV met als vaste vertegenwoordiger de heer Jan Van De Voorde zijn lid van het Auditcomité.
Conform artikel 526bis van het Wetboek van Vennootschappen verklaart de Groep dat de Voorzitter van het Auditcomité, DV-Com BVBA met als vaste vertegenwoordiger de Heer David Claikens, voldoet aan de vereisten van onafhankelijkheid en de nodige deskundigheid bezit op het gebied van boekhouding en audit.
Het Comité vergaderde tweemaal voltallig in 2012.
Er werd speciale aandacht besteed aan:
Na elke vergadering rapporteerde het Auditcomité, via zijn Voorzitter, aan de Raad van Bestuur over de hierboven beschreven onderwerpen en adviseerde het met het oog op besluitvorming door de Raad van Bestuur.
De Voorzitter van het Comité brengt op jaarlijkse basis verslag uit aan de Raad van Bestuur over de werking van het Auditcomité. De werking van het comité wordt afgemeten aan het Corporate Governance Charter en andere relevante criteria goedgekeurd door de Raad van Bestuur.
Overeenkomstig artikel 526 quater van het Wetboek van Vennootschappen werd beslist om de bevoegdheid van het Remuneratiecomité toe te kennen aan de Raad van Bestuur.
Gezien het beperkt aantal medewerkers en de beperkte omvang van de Groep werd beslist om de taken van het Nominatiecomité te laten waarnemen door de Raad van Bestuur.
Five Financial Solutions BVBA met als vaste vertegenwoordiger de heer Paul Van De Perre (Voorzitter), ParticipatieMaatschappij Vlaanderen NV met als vaste vertegenwoordiger de heer Jan Van De Voorde, Nico Terry BVBA met als vaste vertegenwoordiger de heer Nico Terry en Benphistema BVBA met als vaste vertegenwoordiger de heer Martin Duvivier zijn lid van het Strategisch Comité.
Dit Strategisch Comité kreeg van de Raad van bestuur de opdracht te adviseren over de toekomstige mogelijkheden voor Thenergo om haar bestaand doel te bereiken, over eventuele nieuwe paden die voor Thenergo open liggen en over de strategie om deze doelstellingen te bereiken.
Het Strategisch Comité vergaderde eenmaal voltallig in 2012.
Het Uitvoerend Comité is als volgt samengesteld:
Het Uitvoerend Comité vergadert wekelijks om het dagelijkse bestuur van de onderneming te bepalen.
Het vennootschapsadres voor alle leden van het Uitvoerend Comité is de zetel van de onderneming, Gateway House, Brusselstraat 59, 2018 Antwerpen.
De procedure voor het uitwerken van het remuneratiebeleid en de vaststelling van het remuneratieniveau voor de leden van de Raad van Bestuur en van het Uitvoerend Comité wordt vastgelegd door de Raad van Bestuur.
De remuneraties van de niet-uitvoerende bestuurders werden in 2012 door de Raad van Bestuur vastgelegd. De remuneraties van de leden van het uitvoerend management werden in 2012 door de Raad van Bestuur goedgekeurd in zoverre er wijzigingen waren aan de lopende contracten.
De vergoeding voor de niet-uitvoerende bestuurders bestaat enkel uit een vaste jaarlijkse vergoeding. De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen zitpenningen, geen variabele verloning, noch prestatiepremies in aandelen.
De remuneratie van het uitvoerend management bestaat uit een vaste vergoeding. De Algemene Directeur bezat warrants uit het verleden. Deze warrants zijn op 30 juni 2012 vervallen. Ze werden niet uitgeoefend.
De andere leden van het uitvoerend management bezitten geen warrants. Het uitvoerend management geniet niet van een pensioenplan, noch van bijkomende verzekeringen of andere voordelen en ontvangt geen lange termijn cash-incentive plannen. Het uitvoerend management bezit geen aandelen en/of aandelenopties.
Vandaag is er geen terugvorderingsrecht bepaald ten gunste van de vennootschap voor een variabele remuneratie die werd toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens.
Voor de volgende twee boekjaren verwachten we geen materiële aanpassingen aan het remuneratiebeleid.
| In EUR | Vaste | Andere | Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| vergoeding | 2012 | |||
| Five Financial Solutions BVBA met | niet | € 48.000 | - | € 48.000 |
| als vaste vertegenwoordiger de | uitvoerend | |||
| heer Paul Van De Perre (*) | ||||
| DV-Com BVBA met als vaste | niet | € 15.000 | - | € 15.000 |
| vertegenwoordiger de heer David | uitvoerend | |||
| Claikens | ||||
| Participatiemaatschappij | niet | € 15.000 | - | €15.000 |
| Vlaanderen NV met als vaste | uitvoerend | |||
| vertegenwoordiger de heer Jan | ||||
| Van De Voorde | ||||
| Beheers- en Advieskantoor Van | niet | €15.000 | - | € 15.000 |
| Vaerenbergh & Co NV met als | uitvoerend | |||
| vaste vertegenwoordiger de heer | ||||
| Ivo Van Vaerenbergh | ||||
| Nico Terry BVBA met als vaste | niet | € 15.000 | - | € 15.000 |
| vertegenwoordiger de heer Nico | uitvoerend | |||
| Terry | ||||
| Benphistema BVBA met als vaste | niet | € 15.000 | - | € 15.000 |
| vertegenwoordiger de heer Martin | uitvoerend | |||
| Duvivier | ||||
* Voorzitter van de Raad van Bestuur
Door de vennootschap Benphistema BVBA werden diverse financiële diensten gefactureerd voor € 6.255,77 met betrekking tot boekjaar 2012.
De uitvoerende managers, ontvangen geen variabele vergoeding die gebaseerd is op de resultaten van de onderneming.
In EUR
| Naam | Belster BVBA, met als vaste vertegenwoordiger Chris Beliën |
|---|---|
| Statuut | Managementvennootschap |
| Vaste remuneratie | € 209.150 |
| Variabele remuneratie | - |
| Totaal | € 209.150 |
| Pensioen | - |
| Andere voordelen * | - |
* vergoeding gebruik wagen
In 2012 besliste de Raad van bestuur de overeenkomst met de Algemeen Directeur te verlengen.
Aan de Algemeen Directeur werden in 2007 en 2008 warrants toegekend. Deze werden niet uitgeoefend en zijn vervallen op 30 juni 2012.
De Algemeen Directeur ontvangt geen bestuurdersvergoedingen voor de vennootschappen waar hij een bestuurdersmandaat vervult.
| In EUR | |
|---|---|
| Vaste remuneratie | € 151.008 |
| Variabele remuneratie | - |
| Totaal | € 151.008 |
| Pensioen | - |
| Andere voordelen | - |
Het niveau en de structuur van de remuneratie van de andere leden van het Uitvoerend Comité zijn zodanig bepaald dat het de onderneming moet toelaten gekwalificeerde managers aan te trekken en te blijven motiveren. De vergoeding wordt op regelmatig tijdstip getoetst aan haar marktconformiteit.
De leden van het Uitvoerend Comité ontvangen geen bestuurdersvergoedingen voor de vennootschappen waar ze een bestuurdersmandaat vervullen.
Er werden in 2012 geen warrants, aandelen of aandelenopties toegekend aan de Algemeen Directeur, noch aan de andere leden van het uitvoerend management. Er zijn geen lopende aandeeloptieplannen voor de Algemeen Directeur. De Algemeen Directeur bezat warrants uit het verleden. Deze werden niet uitgeoefend en zijn vervallen op 30 juni 2012. Er zijn geen lopende aandeeloptieplannen en/of warrantplannen voor de andere uitvoerende managers.
Er is een vertrekvergoeding van € 103.447 bepaald voor de Algemeen Directeur. Er is een vertrekvergoeding van € 50.335 bepaald voor Exntric BVBA, met als vaste vertegenwoordiger de heer Ron Schuermans.
De commissaris ontvangt voor de vervulling van zijn auditopdracht voor het boekjaar 2012 het bedrag van € 34.500.
In de loop van 2012 werden door de commissaris en aan de commissaris gelieerde partijen € 1.634,68 gefactureerd voor andere controleopdrachten.
Het internecontrolesysteem van de Thenergo Groep is gericht op het waarborgen van:
Het internecontrolesysteem wordt omschreven in het Corporate Governance Charter van de Groep.
Gezien de beperkte omvang van de Groep werd door de Raad van Bestuur beslist geen afzonderlijke interne auditfunctie te creëren.
Thenergo heeft een systeem voor risicobeheer en interne controle opgezet dat aangepast is aan haar werking en aan de omgeving waarin ze evolueert. Dit systeem is gebaseerd op het model voor interne controle "COSO" (afkorting voor "Committee of Sponsoring Organizations of the Threadway Commission"). Het COSO is een internationale particuliere en niet-regeringsgebonden organisatie die erkenning geniet op het vlak van bestuur, interne controle, risicobeheer en financiële rapportering.
De COSO-methode draait rond vijf componenten:
Het Auditcomité is belast met de monitoring van de doeltreffendheid van de systemen voor interne controle en risicobeheer. De verantwoordelijkheden van het Auditcomité met betrekking tot financiële rapportering, interne controle en risicomanagement worden gedetailleerd toegelicht in het Corporate Governance Charter (www.thenergo.eu).
De compliancefunctie wordt uitgeoefend door de vennootschapssecretaris.
Binnen de onderneming zijn voor elke functie duidelijke bevoegdheidsdomeinen afgebakend en delegaties van verantwoordelijkheden vastgelegd.
De onderneming heeft een Corporate Governance Charter opgesteld.
Thenergo analyseert op periodieke basis de risico"s in verband met haar activiteiten. Alle sleutelmedewerkers worden regelmatig ondervraagd over hun risico-inschatting. De verschillende risico"s worden dan ingeschat naar impact en kwetsbaarheid van de onderneming. Vervolgens worden actieplannen opgesteld welke periodiek opgevolgd worden in het Uitvoerend Comité. Het geheel van risicofactoren en actieplannen wordt geëvalueerd door het Auditcomité. Op basis van deze analyse konden bepaalde risico"s worden geïdentificeerd en maatregelen uitgewerkt zoals weergegeven onder Toelichting 5 - Cruciale beoordelingen en belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden van de geconsolideerde financiële staten.
Een belangrijk gegeven inzake de controle-activiteiten is de jaarlijkse budgetoefening waarbij strategie, risicofactoren, businessplannen en beoogde resultaten worden getoetst. Periodieke controles worden uitgevoerd. Hierbij wordt speciale aandacht besteed aan de beveiliging van de IT-systemen, aan scheiding van bevoegdheden, duidelijke functiebepalingen voor het personeel en aan het bestaan van duidelijke procedures en richtlijnen.
Om betrouwbare financiële informatie te verschaffen maakt Thenergo gebruik van een gestandaardiseerde rapportering van de rekeningen en een toepassing van IFRS-waarderingsregels (welke in het jaarverslag gepubliceerd worden).
De boekhouding van alle entiteiten gebeurt centraal vanuit de hoofdzetel en op basis van een ERP-pakket. De consolidatie wordt gedaan in Cognos. Van de informatiesystemen voor de financiële gegevens is er een dagelijkse back-up en de toegang tot het systeem is beperkt.
Het toezicht wordt uitgeoefend door de Raad van Bestuur, door middel van het Auditcomité door een toezicht op de kwartaalrapportering, het evalueren van de risicofactoren en desbetreffende actieplannen.
| HOUDERS VAN STEMRECHTEN | AANTAL STEMRECHT EN |
% STEMRECHTEN |
|---|---|---|
| ParticipatieMaatschappij Vlaanderen NV | 8.341.161 | 29,13 % |
| Hestiun Ltd | 4.716.480 | 16,47 % |
| Free float | 15.575.990 | 54,40 % |
| TOTAAL | 28.633.631 | 100,00 % |
Thenergo is niet op de hoogte van het bestaan van aandeelhoudersovereenkomsten. Er werden door Thenergo geen certificaten uitgegeven.
Overeenkomstig artikel 523 Wetboek van Vennootschappen dient de raad van bestuur in dit verslag een uittreksel op te nemen uit de notulen van de raden van bestuur waarin een mogelijks vermogensrechtelijk belangconflict in hoofde van één van de bestuurders werd aangemeld, alsmede van de verantwoording van de genomen beslissing hieromtrent en de vermogensrechtelijke gevolgen ervan voor de vennootschap.
"Jan Van De Voorde verklaart dat er een eventueel strijdig belang kan ontstaan bij de behandeling van het zesde agendapunt indien de PMV-lening ter sprake komt. Het financieel belang van PMV in deze lening bedraagt € 4M."
Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in dit rapport voor de 12 maanden eindigend op 31 december 2012.
De ondergetekenden verklaren dat:
Antwerpen, 27 maart 2013
Voor de Raad van bestuur,
de Voorzitter, Five Financial Solutions BVBA, vert. de heer Paul Van De Perre 1
Elk van deze segmenten richt zich tot een afgelijnd marktsegment met individuele energienoden.
MyPower levert warmte en elektriciteit aan industriële bedrijven en openbare diensten met een energieintensief productieproces en/of een grote warmtevraag. De MyPowerklanten van Thenergo willen hun energievoorziening verduurzamen en tegelijkertijd de kosten drukken. Een MyPowerinstallatie is een op maat gemaakte WKK-installatie (warmtekrachtkoppelinginstallatie) die Thenergo ontwikkelt en beheert voor haar klanten. De installaties worden volledig gedimensioneerd op de specifieke energiebehoeften van de klant. De opgewekte elektriciteit wordt bij voorkeur lokaal door de partner gebruikt en het overige deel wordt op het openbare elektriciteitsnet verkocht. De warmte, afkomstig van de koeling van de gasmotoren, wordt integraal benut in het productieproces van de klant. Energie-efficiëntie en duurzaamheid staan centraal in het partnership bij de ontwikkeling van Thenergo"s MyPowerinstallaties.
Overzicht MyPowerklanten op 31/12/2012:
| Land | Aandeelhouderschap | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Project | Thenergo | Opstart | MWe | MWth | ||
| 1. | Biocogen | B | 50% | september/2005 | 1,4 | 1,6 |
Thenergo biedt haar klanten een uitgebreid dienstenpakket in het kader van energiemanagement. Deze activiteit wordt opgezet in Etrim.
ETRIM verleent advies over alle facetten van de aan- en verkoop van energie (elektriciteit en aardgas) en certificaten. Hieronder vindt u een greep uit het aanbod:
ETRIM groepeert haar klanten om betere voorwaarden te onderhandelen voor aardgas- en elektriciteitscontracten, zowel voor groepsaankopen als groepsverkopen. ETRIM onderhoudt intensieve contacten met alle relevante spelers op de Belgische markt en onderhandelt over prijs- en contractvoorwaarden. Producenten en afnemers die gebruik maken van het handelsplatform genieten bovendien van groothandels– en groepstarieven op hun termijncontracten.
Als decentrale energieproducent kan de opgewekte elektriciteit verkocht worden via een op maat gemaakt ETRIM-handelsplatform aan groothandelsprijzen zowel op de dagmarkt voor elektriciteit als op de termijnmarkt voor aardgas en elektriciteit. Uitbaters van aardgas-WKK"s en andere aardgasverbruikers kunnen bovendien genieten van clustervoordelen bij de aankoop van aardgas. Uitbaters van WKKinstallaties kunnen hun installatie aansturen met behulp van dit handelsplatform. Motoren starten perfect op tijd en leveren het juiste vermogen in functie van de verkochte hoeveelheid elektriciteit.
Ook als grootafnemer is er een directe toegang tot de groothandelsmarkt mogelijk via het ETRIMhandelsplatform om zo beter de markt aan te voelen en aan gunstige prijzen te kunnen handelen.
Daarnaast wordt het handelsplatform verruimd met nieuwe modules die specifiek gericht zijn op energieleveranciers en evenwichtsverantwoordelijken van elektriciteit.
Het monitoringplatform leest alle relevante gegevens van uw site uit en gebruikt deze voor tal van doeleinden:
Energy Cluster heeft vergunningen verkregen voor de levering van elektriciteit en aardgas in Vlaanderen en heeft nettoegangscontracten gesloten met de belangrijkste netbeheerders in Vlaanderen. Verder werd Energy Cluster erkend als evenwichtsverantwoordelijke door ELIA en werd ze lid van Belpex, de Belgische elektriciteitsbeurs.
Energy Cluster analyseert de mogelijkheden om het handelplatform door ETRIM ontwikkeld, in te zetten in de professionele markt.
| Algemene aandeelhoudersvergadering 2012 | donderdag 2 mei 2013 |
|---|---|
| Halfjaarcijfers 2013 | 31 augustus 2013 |
| Jaarresultaten 2013 | 31 maart 2014 |
| Algemene aandeelhoudersvergadering 2013 | woensdag 7 mei 2014 |
In 2007 werd een "Warrantplan 2007" opgezet.
Ingevolge de kapitaalverhoging in 2007 voor een totaal bedrag van € 70 miljoen werden 2 071 006 opties ("warrants") toegekend aan het Amsterdams Effectenkantoor BV ("AEK") tegen een uitoefenprijs van € 8,45 per warrant. Deze warrants werden onmiddellijk uitoefenbaar.
Tegelijk werd het Warrantenplan op het getouw gezet voor het management op sleutelposities. In de loop van 2007, 2008 en 2009 werden warrants toegekend aan managers en personeel. Deze warrants waren in categoriën verdeeld, die onderling verschilden in uitoefenprijs en datum van uitoefenbaarheid. Alle warrants in het kader van dit warrantenplan waren tenslotte uitoefenbaar vanaf 31 december 2011 en droegen een vervaldatum van 30 juni 2012. In deze halfjaarperiode werden echter geen warranten uitgeoefend en zijn ze bijgevolg alle komen te vervallen.
De informatie gericht aan aandeelhouders is beschikbaar op www.thenergo.eu Thenergo nv Gateway House Brusselstraat 59 2018 Antwerpen
| 2.1 | Geconsolideerde winst- en verliesrekening24 | |
|---|---|---|
| 2.2 | Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat27 | |
| 2.3 | Geconsolideerd overzicht van de financiële positie 28 | |
| 2.4 | Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen 29 | |
| 2.5 | Geconsolideerd kasstroomoverzicht30 | |
| 2.6 | Toelichtingen bij de geconsolideerde financiële staten 32 | |
| Toelichting 1 | Informatie over de onderneming 32 | |
| Toelichting 2 | Conformiteitsverklaring32 | |
| Toelichting 3 | Samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes 33 | |
| 3.1 | Consolidatieprincipes 33 | |
| 3.2 | Bedrijfscombinaties en goodwill34 | |
| 3.3 | Immateriële activa34 | |
| 3.4 | Materiële activa35 | |
| 3.5 | Leasing36 | |
| 3.6 | Investeringen in geassocieerde deelnemingen36 | |
| 3.7 | Handels- en overige vorderingen37 | |
| 3.8 | Voorraden37 | |
| 3.9 | Liquide middelen 37 | |
| 3.10 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten37 | ||
| 3.11 Voorzieningen38 | ||
| 3.12 Personeelsbeloningen 38 | ||
| 3.13 Rentedragende leningen en verwante kosten38 | ||
| 3.14 Winstbelastingen38 | ||
| 3.15 Handelsschulden en overige verplichtingen op ten hoogste een jaar39 | ||
| 3.16 Derivaten 39 | ||
| 3.17 Waardeverminderingen op immateriële, materiële activa en goodwill 40 | ||
| 3.18 Opbrengsten41 | ||
| 3.19 Kosten42 | ||
| Toelichting 4 | Nieuwe en gewijzigde IFRS-standaarden42 | |
| 4.1 | Nieuwe en gewijzigde IFRS-standaarden beginnend op 1 januari 2012 42 | |
| 4.2 | Nieuwe en gewijzigde IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties die van kracht zijn voor boekjaren beginnend ná 1 | |
| januari 2011 42 | ||
| Toelichting 5 | Cruciale beoordelingen en belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden44 | |
| Toelichting 6 | Verslaggeving per segment45 | |
| Toelichting 7 | Overige bedrijfsopbrengsten 48 | |
| Toelichting 8 | Personeelskosten48 | |
| Toelichting 9 | Afschrijvingen 49 | |
| Toelichting 10 Bijzondere waardeverminderingen 49 | ||
| Toelichting 11 Op aandelen gebaseerde betalingen49 | ||
| Toelichting 12 Overige bedrijfskosten50 | ||
| Toelichting 13 Financieel resultaat 50 | ||
| Toelichting 14 Inkomstenbelastingen 51 | ||
| Toelichting 15 Beëindigde activiteiten 52 | ||
| Toelichting 16 Afgestoten activa53 | ||
| Toelichting 17 Resultaat per aandeel54 | ||
| Toelichting 18 Goodwill54 |
| Toelichting 19 Immateriële activa55 | |
|---|---|
| Toelichting 20 Materiële activa56 | |
| Toelichting 21 Investeringen in geassocieerde deelnemingen57 | |
| Toelichting 22 Handelsvorderingen 57 | |
| Toelichting 23 Overige vorderingen58 | |
| Toelichting 24 Liquide middelen 58 | |
| Toelichting 25 Activa voor verkoop59 | |
| Toelichting 26 Geplaatst kapitaal60 | |
| Toelichting 27 Rentedragende leningen en leasecontracten60 | |
| Toelichting 28 Handelsschulden61 | |
| Toelichting 29 Overige schulden 61 | |
| Toelichting 30 Voorzieningen62 | |
| Toelichting 31 Overige financiële activa en verplichtingen62 | |
| Toelichting 32 Financiële instrumenten – markt- en andere risico's 62 | |
| 32.1 Beheer van het kapitaal62 | |
| 32.2 Categorieën van financiële instrumenten63 | |
| 32.3 Interestrisico63 | |
| 32.4 Spark spread 65 | |
| 32.5 Kredietrisico65 | |
| 32.6 Liquiditeitsrisico66 | |
| 32.7 Reële waarde van financiële instrumenten aan geamortiseerde kostprijs69 | |
| 32.8 Hiërarchische classificatie reële waarde69 | |
| 32.9 Overige risico's 70 | |
| Toelichting 33 Verbonden partijen 70 | |
| 33.1 Transacties met geassocieerde deelnemingen70 | |
| 33.2 Transacties met leden van de raad van bestuur en het directiecomité (managers op sleutelposities) 70 | |
| Toelichting 34 Zekerheden en contractuele verbintenissen voor de verwerving van activa 70 | |
| Toelichting 35 Gebeurtenissen na de balansdatum71 | |
| Toelichting 36 Onzekerheden 71 | |
| Toelichting 37 Informatie over de commissaris, zijn bezoldiging en gerelateerde diensten 71 | |
| Toelichting 38 Lijst van dochterondernemingen en joint ventures72 | |
| Toelichting 39 Thenergo NV73 |
| in € 000 | Toelichting | 2012 | % | 2011 | % |
|---|---|---|---|---|---|
| Voortgezette activiteiten | |||||
| Bedrijfsopbrengsten | 3.807 | 2.153 | |||
| Omzet | 6 | 3.781 | 100% | 2.105 | 100% |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 7 | 2 6 |
48 | ||
| Bedrijfskosten | -4.294 | -6.168 | |||
| Grond- en hulpstoffen | -2.250 | -60% | -1.446 | -69% | |
| Personeelskosten | 8 | -545 | -14% | -1.451 | -69% |
| Afschrijvingen | 9 | -311 | -8% | -338 | -16% |
| Bijzondere waardeverminderingen op activa | 1 0 |
-56 | -1% | -1.583 | -75% |
| Overige bedrijfskosten | 1 2 |
-1.132 | -30% | -1.350 | -64% |
| Bedrijfsresultaat | -487 | -4.015 | |||
| Financieel resultaat | -178 | -1.490 | |||
| Interestopbrengsten | 1 3 |
4 2 |
1 % |
4 | 0 % |
| Interestkosten | 1 3 |
-216 | -6% | -234 | -11% |
| Andere financiële opbrengsten of kosten | 1 3 |
-4 | 0 % |
-1.260 | -60% |
| Resultaat vóór belastingen | -665 | -5.505 | |||
| Belastingopbrengst /(- kost) | 1 4 |
-27 | -1% | -3 | 0 % |
| Resultaat van het boekjaar uit voortgezette activiteiten | -692 | -5.508 |
| Beëindigde activiteiten | 1 5 |
1.118 | -6.982 |
|---|---|---|---|
| Resultaat van het boekjaar uit beëindigde activiteiten | 1.118 | -6.982 | |
| Resultaat van het boekjaar | 426 | -12.490 | |
| Toerekenbaar aan | |||
| Eigenaars van het bedrijf | |||
| Resultaat van het boekjaar uit voortgezette activiteiten (€ 000) | -692 | -5.508 | |
| Resultaat van het boekjaar uit beëindigde activiteiten (€ 000) | 1.133 | -5.094 | |
| Resultaat van het boekjaar uit voortgezette en beëindigde activiteiten (€ 000) | 441 | -10.602 | |
| Minderheidsbelangen | |||
| Resultaat van het boekjaar uit voortgezette activiteiten (€ 000) | 0 | 0 | |
| Resultaat van het boekjaar uit beëindigde activiteiten (€ 000) | -15 | -1.888 | |
| Resultaat van het boekjaar uit voortgezette en beëindigde activiteiten (€ 000) | -15 | -1.888 | |
| Winst/verlies per aandeel | |||
| Uit voortgezette en beëindigde activiteiten: | |||
| Gewone en verwaterde winst / verlies per aandeel (€) | 1 7 |
0,02 | -0,37 |
| Uit voortgezette activiteiten | |||
| Gewoon en verwaterd verlies per aandeel (€) | 1 7 |
-0,02 | -0,19 |
** Vergoedingen uitbetaald aan bestuurders w orden vanaf 2012 niet meer onder personeelskosten opgenomen maar onder overige bedrijfskosten. De cijfers 2011 w erden overeenkomstig aangepast. de activiteiten die afgestoten zijn. Daar de activiteiten van Binergy Meer niet w orden verkocht, zijn de eerder gepubliceerde cijfers van 2011 herw erkt overeenkomstig IFRS 5. De impact van deze herw erking op de voortgezette activiteiten bedraagt -/- 1.411 €.
De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze winst- en verliesrekening.
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Resultaat voor de periode | 426 | -12.490 |
| Niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 0 | 0 |
| Totaal gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat | 426 | -12.490 |
| Totaal gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat toewijsbaar aan: | ||
| Eigenaars van het bedrijf | 441 | -10.602 |
| Minderheidsbelangen | -15 | -1.888 |
2
| in € 000 | Toelichting | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 2.747 | 1.675 | |
| Immateriële activa | 19 | 777 | 372 |
| Materiële activa | 20 | 1.802 | 842 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 0 | 13 | |
| Overige activa | 168 | 447 | |
| Vlottende activa | 2.494 | 19.780 | |
| Handelsvorderingen | 22 | 547 | 722 |
| Overige vorderingen | 23 | 640 | 1.155 |
| Liquide middelen | 24 | 1.202 | 2.284 |
| Vorderingen met betrekking tot winstbelastingen | 76 | 26 | |
| Overige activa | 29 | 162 | |
| Activa aangehouden voor verkoop | 25 | 0 | 15.432 |
| Totale activa | 5.241 | 21.455 |
| Eigen vermogen | 26 | 1.658 | -241 |
|---|---|---|---|
| Geplaatst kapitaal | 26 | 138.367 | 138.367 |
| Reserves | -136.709 | -146.678 | |
| Op aandelen gebaseerde betalingen | 0 | 9.528 | |
| Minderheidsbelangen | 0 | -1.458 | |
| Schulden op meer dan één jaar | 1.605 | 2.953 | |
| Rentedragende leningen | 27 | 1.477 | 2.888 |
| Voorzieningen | 30 | 50 | 0 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 78 | 64 | |
| Schulden op ten hoogste één jaar | 1.978 | 18.743 | |
| Rentedragende leningen | 27 | 19 | 1.173 |
| Handelsschulden | 28 | 356 | 1.185 |
| Overige schulden | 29 | 1.364 | 358 |
| Voorzieningen | 30 | 50 | 15 |
| Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen | 28 | ||
| Overige passiva | 161 | 143 | |
| Verplichtingen rechtstreeks verbonden met activa aangehouden voor verkoop |
25 | 0 | 15.869 |
| Totaal passiva | 5.241 | 21.455 |
| Toerekenbaar aan houders van | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geplaatst | Eigen | Op aandelen | Thenergo | Totaal eigen | |||
| in € 000 | kapitaal | aandelen | Reserves | gebaseerde betalingen | eigenvermogensinstrumenten | Minderheidsbelangen | vermogen |
| Saldo op 1 januari 2011 | 131.651 | -3 | -135.743 | 9.528 | 5.433 | 619 | 6.050 |
| Kapitaalverhogingen | 3.042 | 3.042 | 3.042 | ||||
| Financiële instrumenten bij conversie obligatielening | 3.674 | 3.674 | 3.674 | ||||
| Dividenden | 0 | -161 | -161 | ||||
| Gerealiseerd resultaat | -10.602 | -10.602 | -1.888 | -12.490 | |||
| Eliminatie minderheidsbelangen ten gevolge de verkoop van dochterondernemingen |
0 | -356 | -356 | ||||
| Wijzigingen in aandeelhoudersstructuur | -330 | -330 | 330 | 0 | |||
| Overige | 2 | 2 | -2 | 0 | |||
| Saldo op 31 december 2011 | 138.367 | -3 | -146.674 | 9.528 | 1.218 | -1.458 | -241 |
| Saldo op 1 januari 2012 | 138.367 | -3 | -146.674 | 9.528 | 1.218 | -1.458 | -241 |
| Gerealiseerd resultaat | 441 | 441 | -15 | 426 | |||
| Eliminatie minderheidsbelangen ten gevolge de verkoop van | |||||||
| dochterondernemingen Reclassificatie |
9.528 | -9.528 | 0 0 |
1.473 0 |
1.473 0 |
||
| Saldo op 31 december 2012 | 138.367 | -3 | -136.706 | 0 | 1.658 | 0 | 1.658 |
| In € 000 | Toelichting | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Resultaat vóór belastingen | 546 | -12.207 | |
| Niet-kas of niet-bedrijfselementen | |||
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen | 1 4 |
-8 | |
| Financieel resultaat inclusief meerwaarde afgestoten activa | 13,15 | -895 | 1.519 |
| Toevoeging aan/(terugname van) dubieuze debiteuren | -12 | 1.731 | |
| Afschrijvingen | 9 | 311 | 2.615 |
| Bijzondere waardeverminderingen op goodwill en vaste activa | 1 0 |
5 6 |
7.944 |
| Overige | -44 | -264 | |
| Wijzigingen in het werkkapitaal | 1.694 | 1.333 | |
| Betaalde belastingen | 1 5 |
3 0 |
|
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 1.684 | 2.694 | |
| Verwerving van vaste activa | 15, 19, 20 | -487 | -715 |
| Verkoop van vaste activa | 3 | 5 7 |
|
| Opbrengsten uit de verkoop van investeringen | 1 5 |
341 | 585 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -143 | -74 |
|---|---|---|
| Opnames van leningen | 0 | 373 |
| Aflossing van leningen en terugbetaling van leasingschulden | -3.005 | -3.336 |
| Betaalde interesten | -427 | -1.481 |
| Ontvangen interesten | 4 4 |
2 9 |
| Betaalde dividenden | -35 | -171 |
| Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen | 0 | 9 8 |
| Overige | -232 | -280 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | -3.655 | -4.768 |
| Netto kasstroom | -2.114 | -2.148 |
| Liquide middelen aan het begin van het boekjaar | 3.316 | 5.464 |
| Liquide middelen einde boekjaar | 2 4 1.203 |
3.316 |
* Het resultaat voor belastingen van 2012 is voor afkomstig € -/- 665 uit voortgezette activiteiten en voor € + 1.211 uit beëindigde activiteiten.
* Het resultaat voor belastingen van 2011 is voor afkomstig € -/- 5.505 uit voortgezette activiteiten en voor € -/- 6.702 uit beëindigde activiteiten.
Thenergo NV is een Belgische onderneming gedomicilieerd te Brusselstraat 59, 2018 Antwerpen en werd opgericht in 2002.
Thenergo maakte in 2011 de strategische keuze om het segment Etrim verder uit te bouwen en het MyPowersegment te bestendigen.
Etrim is het segment waarin de onderneming zich als dienstverlener toelegt op het beheren van energieportfolio"s en risicobeheer. Om deze activiteit uit te bouwen, investeert de onderneming in haar energiehandelsplatform. Dochteronderneming Energy Cluster zal met gebruik van het handelsplatform van Etrim in staat zijn zelf energie te verhandelen.
MyPower bevat de energieproductie voor de industrie. Eind 2012 exploiteerde de vennootschap via haar joint venture Biocogen BVBA één warmtekrachtkoppelingcentrale op basis van biogas.
Tot 2011 was de onderneming en haar dochterondernemingen vooral actief in het ontwikkelen en beheren van warmtekrachtkoppelinginstallaties ("WKK") in België en Nederland welke als brandstof aardgas gebruiken. Na een gedetailleerde analyse werd door de raad van bestuur de beslissing genomen om de WKK-installaties draaiend op aardgas volledig af te stoten. Al deze installaties werden verkocht in de loop van 2011 en 2012. De af te stoten activa en resultaten werden overeenkomstig IFRS 5 apart opgenomen.
De geconsolideerde jaarrekening van de onderneming voor het jaar dat werd afgesloten op 31 december 2012, omvat de onderneming en haar dochterondernemingen (gezamenlijk "Thenergo" of "de onderneming" of "de Groep" genoemd) en het belang van de onderneming in joint ventures en geassocieerde deelnemingen. Deze financiële staten werden voorbereid onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur en zijn goedgekeurd voor publicatie door de raad van bestuur op 27 maart 2013 . De jaarrekening zal worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van 2 mei 2013.
De geconsolideerde financiële staten werden opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals gepubliceerd door het International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd door de Europese Gemeenschap op 31 december 2012. De toegepaste boekhoudprincipes zijn consistent met de boekhoudprincipes toegepast voor de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2011. Thenergo heeft geen enkele IFRS-vereiste toegepast die nog niet van toepassing was op 31 december 2012.
De geconsolideerde financiële staten worden gepresenteerd in duizenden euro"s, tenzij waar expliciet anders vermeld.
Afhankelijk van de van toepassing zijnde IFRS-vereisten, is de waarderingsbasis die gebruikt werd bij het opstellen van de jaarrekening kostprijs, opbrengstwaarde, reële waarde of realiseerbare waarde. Wanneer IFRS de keuze laat tussen kostprijs en een andere waarderingsbasis (vb. systematische herwaardering), werd het kostprijsprincipe toegepast.
Het opstellen van de jaarrekening in overeenstemming met IFRS houdt in dat het management oordelen, inschattingen en veronderstellingen moet maken met betrekking tot de boekwaarde van bepaalde items in de geconsolideerde jaarrekening. Schattingen op basis van veronderstellingen zijn per definitie onzeker: de uiteindelijke resultaten kunnen afwijken van de gemaakte inschattingen. Thenergo evalueert regelmatig op basis van historische ervaringen haar schattingen en bijhorende veronderstellingen, zodat economische condities zo accuraat mogelijk worden weergegeven. Herzieningen van boekhoudkundige inschattingen worden opgenomen in de periode waarin de inschatting wordt herzien (Indien de herziening enkel die periode beïnvloedt) of in de huidige en toekomstige periodes (indien de herziening een effect heeft op zowel de huidige als toekomstige periodes). Door het management in de toepassing van IFRS gemaakte beoordelingen die een significant effect kunnen hebben op de financiële staten en inschattingen met een significante kans op een materiële aanpassing in het volgende boekjaar worden in de relevante hiernavolgende toelichtingen besproken.
Dochterondernemingen zijn die ondernemingen waarin Thenergo, rechtstreeks of onrechtstreeks, meer dan de helft van de stemgerechtigde aandelen bezit of waar de onderneming, rechtstreeks of onrechtstreeks, controle uitoefent over de activiteiten om voordeel te halen uit hun bedrijfsactiviteiten. Bij het beoordelen of Thenergo al dan niet controle heeft, wordt rekening gehouden met potentiële stemrechten die op het moment van de beoordeling uitoefenbaar zijn. De financiële staten van de dochterondernemingen worden opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum waarop de controle begint tot de datum waarop de controle eindigt. Joint ventures (gezamenlijk gecontroleerde maatschappijen) worden geconsolideerd volgens de proportionele methode.
De financiële resultaten van onze dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde deelnemingen worden opgesteld voor hetzelfde boekjaar als dat van de moederonderneming, gebruik makend van dezelfde boekhoudprincipes. Alle transacties tussen dochterondernemingen van de Groep, balansen en niet-gerealiseerde winsten en verliezen op transacties tussen de dochterondernemingen van de Groep werden geëlimineerd.
Winsten voortvloeiend uit verkooptransacties met geassocieerde deelnemingen en joint ventures worden geëlimineerd à rato van het belang dat Thenergo in deze entiteiten heeft. Met betrekking tot vergoedingen voor conceptontwikkeling gefactureerd aan geassocieerde deelnemingen gebeurt deze eliminatie door het tegenboeken van omzet tegenover investeringen in geassocieerde deelnemingen. De uitgestelde winst wordt in de omzet opgenomen à rato van de gebruiksduur van de installaties, in de regel 10 jaar. Verliezen uit transacties met geassocieerde deelnemingen en joint ventures worden op dezelfde manier geëlimineerd, enkel voor zover er geen aanwijzingen zijn van bijzondere waardeverminderingen. Een lijst van de belangrijkste dochterondernemingen en joint ventures van de onderneming is opgenomen in Toelichting 38 –Lijst van dochterondernemingen en joint ventures.
De overgedragen vergoeding van een bedrijfscombinatie wordt gewaardeerd als het totaal van de reële waarde op de datum van de overname, van overgedragen activa, aangegane of overgenomen verplichtingen en door de overnemende partij uitgegeven aandelenbelangen. De identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van de overgenomen partij die voldoen aan de opnamecriteria van IFRS 3 Bedrijfscombinaties worden opgenomen tegen reële waarde op overnamedatum met uitzondering van vaste activa (of groepen van activa die worden afgestoten) geclassificeerd als aangehouden voor verkoop overeenkomstig IFRS 5 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigende bedrijfsactiviteiten. Elk minderheidsbelang in de overgenomen partij wordt opgenomen tegen het minderheidsaandeel van de netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen.
Goodwill wordt bij verwerving van dochterondernemingen vanaf overnamedatum opgenomen voor een bedrag bestaande uit enerzijds het totaal van de reële waarde van de overgedragen vergoeding, het bedrag van eventuele minderheidsbelangen en in voorkomend geval de reële waarde van het voorheen aangehouden aandelenbelang, en anderzijds het netto saldo van de verworven identificeerbare activa en overgenomen verplichtingen overschrijdt.
Goodwill wordt gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met eventuele gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen. De kasstroomgenererende eenheid waaraan goodwill is toegerekend, wordt jaarlijks op een bijzondere waardevermindering getoetst, en telkens wanneer er een aanwijzing bestaat dat de eenheid mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan, door de boekwaarde van de eenheid te vergelijken met haar realiseerbare waarde. Indien de realiseerbare waarde van de eenheid lager is dan de boekwaarde, zal het bijzonder waardeverminderingsverlies eerst worden toegerekend aan de boekwaarde van de aan de eenheid toegerekende goodwill en vervolgens aan de andere activa van de eenheid naar rato van de boekwaarde van elk actief in de eenheid. Een bijzonder waardeverminderingsverlies dat voor goodwill is opgenomen, kan in een latere periode niet worden teruggeboekt.
Indien het belang van de Groep in de opgenomen netto reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen, de kostprijs van de bedrijfscombinatie overtreft, wordt:
Kosten voor onderzoeksactiviteiten, ondernomen met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische kennis, worden als kosten in de winst- en verliesrekening opgenomen op het ogenblik dat ze zich voordoen.
Kosten voor ontwikkelingsactiviteiten, waarbij de resultaten van het onderzoek worden toegepast in een plan of een ontwerp voor de productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen, worden in de balans opgenomen, maar enkel indien de volgende factoren duidelijk aantoonbaar aanwezig zijn voor het product of proces:
De verwachte gebruiksduur is als volgt:
Software 5 jaar Klantenportfolio 5 jaar
Materiële activa worden gewaardeerd aan historische kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met rechtstreeks toerekenbare kosten om het actief operationeel te maken zoals beoogd door het management (bv. vergunningen, niet terugvorderbare belastingen, de kosten van ontmanteling en verwijdering van het actief, en van het herstel van het terrein waar het actief zich bevindt, waar van toepassing). De kostprijs van zelfgeproduceerde vaste activa wordt op dezelfde manier bepaald als voor verworven vaste activa.
De kostprijs van vervangingsinvesteringen wordt enkel in de boekwaarde van de materiële activa opgenomen indien het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen verbonden aan de vervangingsinvesteringen naar de onderneming zullen vloeien. Alle andere uitgaven worden geboekt als kost in de winst- en verliesrekening op het moment dat ze worden gemaakt.
Het af te schrijven bedrag is de kostprijs verminderd met de restwaarde. Belangrijke restwaarden worden jaarlijks opnieuw bepaald. Afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode vanaf de datum van ingebruikname en dit over de verwachte economische gebruiksduur.
De verwachte gebruiksduur is als volgt:
| Gebouwen | 20 jaar |
|---|---|
| Cogeneratie-installaties op basis van aardgas | 7 - 10 jaar |
| Cogeneratie-installaties op basis van biogas | 5 - 20 jaar |
| Meubilair, rollend materieel en overige | 3 - 10 jaar |
Als onderdelen van materiële activa een verschillende economische gebruiksduur hebben, worden zij beschouwd als afzonderlijke materiële activa. Terreinen worden niet afgeschreven aangezien aangenomen wordt dat zij een onbepaalde gebruiksduur hebben.
Leasing van materiële activa waarbij de onderneming de voordelen en de risico"s verbonden aan de eigendom substantieel overneemt, wordt beschouwd als financiële leasing. Financiële lease contracten worden in de balans opgenomen aan de reële waarde op het moment van het aangaan van de leasingovereenkomst of, indien deze lager is, tegen de geschatte contante waarde van de minimale leasebetalingen. Elke aflossing wordt deels beschouwd als terugbetaling van de leasingschuld, deels als intrestbetaling in een verhouding die maakt dat er over de volledige looptijd een constante interestlast ontstaat in vergelijking met het openstaand kapitaal. De financiële kosten worden rechtstreeks in de winst- en verliesrekening opgenomen. Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen voor afschrijfbare geleasede activa zijn identiek aan de eigen afschrijfbare activa.
Leasing van activa waarbij de voordelen en de risico"s substantieel bij de leasinggever blijven, wordt beschouwd als operationele leasing. Betalingen gedaan voor operationele leasing worden lineair over de duur van de overeenkomst ten laste van de winst- en verliesrekening genomen.
Wanneer een operationele leasing vroegtijdig wordt beëindigd, zal elke financiële verplichting of boete verschuldigd aan de leasinggever ten laste van de winst- en verliesrekening worden genomen in de periode waarin de beëindiging zich voordoet.
Investeringen in geassocieerde deelnemingen zijn ondernemingen waarin Thenergo een aanzienlijke invloed uitoefent op de financiële en operationele beleidslijnen, doch geen controle heeft. Aanzienlijke invloed is het recht om deel te nemen in beslissingen aangaande het financiële en operationele beleid van de onderneming waarin wordt deelgenomen, maar is geen controle of gedeelde controle over dit beleid. Dit wordt in het algemeen aangetoond door het bezit van 20% tot 50% van de stemgerechtigde aandelen. Investeringen in geassocieerde deelnemingen worden in de consolidatie verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode vanaf de datum waarop de aanzienlijke invloed begint tot de datum waarop de aanzienlijke invloed eindigt. Wanneer het aandeel van Thenergo in het verlies de boekwaarde van de geassocieerde deelneming overschrijdt, wordt de boekwaarde herleid tot nul en worden verdere verliezen niet meer in rekening gebracht, tenzij de onderneming verplichtingen zou hebben aangegaan met betrekking tot de betreffende geassocieerde deelneming.
Indien de kostprijs van de verwerving van de geassocieerde deelneming hoger is dan het aandeel van Thenergo in de netto reële waarde van de identificeerbare activa en (voorwaardelijke) verplichtingen, wordt dit verschil erkend als goodwill op het moment van overname. De goodwill wordt opgenomen in de boekwaarde van de investering en wordt getest op bijzondere waardeverminderingen als onderdeel van die investering. Elk overschot van het aandeel van Thenergo in de netto reële waarde van de identificeerbare activa en (voorwaardelijke) verplichtingen tegenover de verwervingskost wordt, na opnieuw beoordeeld te zijn, rechtstreeks in het resultaat genomen.
Handels- en overige vorderingen worden gewaardeerd aan afgeschreven kostprijs min bijzondere waardeverminderingverliezen. Op de balansdatum wordt een schatting gemaakt van de dubieuze vorderingen op basis van een evaluatie van alle uitstaande bedragen. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening in overeenstemming met het verschil tussen de boekwaarde van de vorderingen en de gedisconteerde waarde van de verwachte toekomstige kasstromen.
Voorraden worden gewaardeerd aan kostprijs of aan opbrengstwaarde indien deze lager is. De kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met overige kosten die nodig zijn om de voorraad op hun huidige locatie en in hun huidige toestand te brengen. De gewogen gemiddelde kostprijsmethode wordt gebruikt om de kostprijs van de voorraden te bepalen.
De kostprijs voor afgewerkte producten en goederen in bewerking omvat de gebruikte grondstoffen, de andere productiematerialen, de directe loon- en andere kosten alsook een toewijzing van vaste en variabele overheadkosten, gebaseerd op de normale bedrijfscapaciteit. De opbrengstwaarde wordt gedefinieerd als de geschatte verkoopprijs in de normale bedrijfsvoering min de geschatte kosten van voltooiing en de geschatte kosten die nodig zijn om de verkoop te realiseren.
Liquide middelen omvatten geld en tegoeden bij kredietinstellingen (zicht- en termijnrekeningen). Deze financiële activa worden gewaardeerd aan reële waarde.
Een vast actief of een groep activa die wordt afgestoten, wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop wanneer de boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een verkooptransactie in plaats van door het te blijven gebruiken. Deze voorwaarde is enkel vervuld als de verkoop heel waarschijnlijk geacht wordt en als het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) gereed is voor onmiddellijke verkoop in zijn huidige staat. Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een component van een entiteit die ofwel is afgestoten ofwel is geclassificeerd als aangehouden voor verkoop, een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt en zowel operationeel als voor de financiële verslaggeving kan worden onderscheiden van de rest van de entiteit. Er kan pas sprake zijn van een zeer waarschijnlijke verkoop als de entiteit zich heeft verbonden tot een plan voor de verkoop van het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) en als een operationeel plan om een koper te vinden en het plan te voltooien, opgestart is. Bovendien moet de verkoop van het actief (of van de groep activa die wordt afgestoten) actief gepromoot worden tegen een redelijke prijs in verhouding tot zijn huidige reële waarde en dient de verkoopovereenkomst naar verwachting afgesloten te worden binnen het jaar na de datum van de classificatie. Activa of groep van activa die geclassificeerd zijn als aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd tegen reële waarde na aftrek van verkoopkosten indien deze lager is dan de boekwaarde. Een eventueel overschot van de boekwaarde tegenover de reële waarde na aftrek van verkoopkosten wordt opgenomen als een bijzondere waardevermindering. Zodra vaste activa geclassificeerd worden als aangehouden voor verkoop worden ze niet langer afgeschreven. Vergelijkende balansinformatie voor voorgaande perioden wordt niet herwerkt om de nieuwe classificatie in de balans te weerspiegelen.
Voorzieningen worden aangelegd wanneer (i) de onderneming verplichtingen heeft aangegaan (in rechte of in feite afdwingbaar) als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, (ii) het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van die verplichtingen een uitstroom van middelen noodzakelijk is en (iii) een betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de omvang van deze verplichtingen. Het bedrag van de voorzieningen wordt bepaald door de toekomstige verwachte kasstromen te verdisconteren tegen een discontovoet vóór belastingen die zowel de geldende marktrente als de specifieke risico"s van de verplichtingen weergeeft.
Bijdragen van de onderneming tot pensioenplannen met vaste bijdrage (toegezegde bijdrageregeling) worden opgenomen als een kost in de winst- en verliesrekening op het ogenblik dat de werknemers diensten hebben geleverd die recht geven op deze bijdragen. Voor plannen met een te bereiken doel (toegezegde pensioenregeling) worden de pensioenkosten voor elk plan afzonderlijk geschat op basis van de "projected unit credit" methode.
Rentedragende leningen worden initieel opgenomen aan reële waarde, verminderd met kosten verbonden aan de transactie. Vervolgens worden ze gewaardeerd aan afgeschreven kostprijs wat betekent dat het verschil tussen het initieel opgenomen bedrag en de aflossingswaarde ten laste wordt genomen van de winst- en verliesrekening over de periode van de lening op basis van de effectieve intrestvoet.
Kosten verbonden aan leningen worden opgenomen in het resultaat in de periode waarin ze zich voordoen, tenzij het gaat om rechtstreeks toerekenbare kosten aan de verwerving, constructie of productie van een in aanmerking komend actief als onderdeel van de kostprijs van dat actief.
Winstbelastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten verschuldigde en uitgestelde belastingen. De belastingen worden geboekt in de winst- en verliesrekening tenzij ze betrekking hebben op transacties die rechtstreeks in het eigen vermogen werden opgenomen. In dat geval worden de belastingen eveneens rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen geboekt.
Verschuldigde belastingen omvatten de verwachte belastingverplichting op het belastbaar inkomen van het jaar alsook aanpassingen aan de belastingschulden van vorige jaren. Voor de berekening van de belastingen op het belastbaar inkomen van het jaar worden de belastingtarieven gebruikt waarvoor het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten.
In overeenstemming met IAS 12 Winstbelastingen, worden uitgestelde belastingen geboekt op basis van de zogenaamde liability-methode. Dit betekent dat, rekening houdend met de bepalingen van IAS 12, voor alle belastbare en aftrekbare verschillen tussen de belastbare basis van activa en passiva en hun boekwaarde uitgestelde belastingverplichtingen en vorderingen opgenomen worden in de balans. Volgens deze methode moet de onderneming een verplichting voor uitgestelde belastingen aanleggen op het verschil tussen de reële waarde en de belastbare basis van activa en passiva verworven via een bedrijfscombinatie. IAS 12 schrijft voor dat er geen uitgestelde belastingen geboekt worden (i) bij initiële opname van goodwill; (ii) bij de initiële opname van activa en passiva in een transactie die geen bedrijfscombinatie is en die geen invloed heeft op de boekhoudkundige of belastbare winst en (iii) op verschillen met betrekking tot investeringen in dochterondernemingen in de mate dat een tegenboeking in de nabije toekomst onwaarschijnlijk is. Het opgenomen bedrag voor de uitgestelde belastingen is gebaseerd op de verwachte manier van realisatie of regeling van de betreffende activa en passiva, en het daarbij horende belastingtarief waarvoor het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten.
Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zullen zijn om het belastingvoordeel te kunnen realiseren. Ze worden afgeboekt wanneer hun realisatie niet langer waarschijnlijk is.
Handelsschulden en overige vlottende verplichtingen met uitzondering van derivaten zijn gewaardeerd tegen kostprijs die overeenkomt met de reële waarde van de te betalen vergoeding.
Thenergo heeft in het verleden gebruikt gemaakt van derivaten teneinde de risico"s te beheren met betrekking tot schommelingen in interestpercentages, elektriciteits- en gasprijzen op de resultaten van de onderneming. Thenergo"s beleid met betrekking tot het beheer van financiële risico"s verbiedt het gebruik van deze instrumenten voor speculatiedoeleinden en de onderneming houdt bijgevolg geen derivaten aan, noch geeft zij derivaten uit voor handelsdoeleinden. Derivaten die economische hedges zijn maar niet voldoen aan de strikte afdekkingbepalingen van IAS 39 Financiële instrumenten: Opname en Waardering worden opgenomen als financiële activa of passiva tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening.
Derivaten worden initieel opgenomen tegen reële waarde. De reële waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld, tussen ter zake goed geïnformeerde en tot een transactie bereid zijnde partijen aan de voorwaarden die gelden in transacties tussen onafhankelijke partijen. De reële waarde van derivaten is ofwel de marktprijs of wordt berekend volgens waarderingsmodellen die de geldende marktprijzen hanteren. Deze modellen houden ook rekening met de geldende kredietwaardigheid van de tegenpartijen.
Na hun initiële opname worden derivaten geherwaardeerd aan hun reële waarde op balansdatum. Afhankelijk van het al dan niet toepassen van kasstroomafdekking wordt elke winst of verlies ofwel rechtstreeks in het eigen vermogen of in de winst- en verliesrekening opgenomen.
"Hedge accounting" wordt toegepast bij het afdekken van toekomstige kasstromen in zoverre de afdekkingen voldoen aan de "hedge accounting" vereisten, de nodige documentatie voorhanden is en de afdekking effectief is. De onderneming heeft geen kasstroomafdekking toegepast in periode 2011 - 2012.
Voor de boekwaarde van de materiële activa, goodwill en immateriële activa wordt op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat deze activa aan een bijzondere waardevermindering onderhevig zouden kunnen zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, dient de realiseerbare waarde van het actief te worden bepaald. Bovendien worden goodwill, immateriële activa die nog niet voor gebruik beschikbaar zijn en immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur jaarlijks aan een test voor bijzondere waardeverminderingsverliezen onderworpen. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt geboekt wanneer de boekwaarde van het actief of van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingsverliezen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening.
De realiseerbare waarde is de hoogste waarde van de reële waarde minus de verkoopkosten en de bedrijfswaarde. Realiseerbare waarden worden geraamd voor individuele activa en indien dit niet mogelijk is, voor de kleinste kasstroomgenererende eenheid waartoe de activa behoren. Bij het bepalen van de bedrijfswaarde worden de verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd tot hun contante waarde, gebruik makend van een discontovoet vóór belastingen die zowel de actuele marktrente als de specifieke risico"s met betrekking tot het actief weergeeft. Een bijzonder waardeverminderingsverlies voor een kasstroomgenererende eenheid wordt eerst toegekend aan de eventuele goodwill die aan de kasstroomgenererende eenheid is toegerekend en vervolgens op de andere activa van de eenheid, a rato van de boekwaarde van elk actief in de eenheid.
Voor goodwill is de realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende eenheid waartoe de goodwill behoort, gebaseerd op de reële waarde benadering. Meer bepaald wordt een verdisconteerde vrije kasstroom benadering, gebaseerd op huidige modellen die de waarde van een overname bepalen, toegepast. Deze berekeningen worden bekrachtigd door waarderingsratio"s of andere voorhanden zijnde waarde-indicatoren. De bijzondere waardeverminderingstest voor goodwill wordt normaal gezien uitgevoerd op het niveau van de segmenten.
De kasstroomgenerende eenheden komen overeen met de segmenten.
Waardeverminderingsverliezen op goodwill of beleggingen in eigenvermogensinstrumenten worden niet teruggenomen. Waardeverminderingsverliezen op andere activa worden teruggenomen indien een latere toename van de realiseerbare waarde op objectieve basis kan verbonden worden met een gebeurtenis die heeft plaatsgevonden nadat het bijzondere waardeverminderingsverlies werd geboekt. De toegenomen boekwaarde van een actief, veroorzaakt door de terugname van een waardeverminderingsverlies, mag niet hoger zijn dan de boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn indien in voorgaande periodes geen bijzonder waardeverminderingsverlies voor het actief zou zijn geboekt.
Opbrengsten worden geboekt wanneer het waarschijnlijk is dat de economische voordelen verbonden aan de transactie naar de onderneming zullen vloeien, op voorwaarde dat de opbrengsten op een betrouwbare wijze kunnen ingeschat worden. Opbrengsten worden gewaardeerd aan de reële waarde van de ontvangen of te ontvangen vergoeding en de waarde wordt verminderd met kortingen en gelijkaardige vergoedingen.
Met betrekking tot de verkoop van goederen en diensten wordt de opbrengst als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat de belangrijkste voordelen en de risico"s van eigendom overgedragen zijn aan de koper en er geen belangrijke onzekerheden overblijven betreffende de inning van de overeengekomen vergoeding, de transactiekosten of de mogelijke terugzending van de goederen en op voorwaarde dat Thenergo geen aanhoudende betrokkenheid heeft met betrekking tot de verkochte goederen. Opbrengsten uit de verkoop van goederen en diensten worden gewaardeerd tegen de reële waarde van de vergoeding die is ontvangen of waarop recht is verkregen; na aftrek van handels- en volume kortingen alsook voorzieningen voor terugnames.
Groenestroom- en WKK-certificaten verbonden aan de cogeneratie van elektriciteit en warmte worden als gerealiseerd beschouwd wanneer de productie gebeurd is en de inning van de verkoopwaarde waarschijnlijk is.
Overheidssubsidies worden initieel opgenomen in de balans van zodra er een redelijke zekerheid bestaat dat ze zullen ontvangen worden en dat de onderneming zal voldoen aan de voorwaarden die eraan verbonden zijn. Subsidies als compensatie voor uitgaven gemaakt in verband met vaste activa worden opgenomen als vermindering van de kostprijs van de betreffende activa in de balans en in resultaat genomen over de gebruiksduur van de betreffende activa door middel van een verminderde afschrijvingskost.
Financiële opbrengsten omvatten ontvangen interesten op opeisbare deposito"s en interest aangerekend aan klanten als onderdeel van de voorfinanciering van afgeronde cogeneratieprojecten. Verder bevatten de financiële opbrengsten ook winsten uit afdekkingsinstrumenten die geen deel uitmaken van een boekhoudkundige afdekkingsrelatie, evenals winsten uit afdekkingsinefficiënties. Daarnaast maken ook overheidssubsidies met betrekking tot interestkosten deel uit van de financiële opbrengsten, zoals hierboven beschreven. De onderneming heeft geen significante transacties of blootstellingen aan vreemde munten.
De financiële kosten omvatten intresten op leningen en leasing, berekend volgens de effectieve rentevoet methode en verliezen op afdekkinginstrumenten die geen deel uitmaken van een boekhoudkundige afdekkingrelatie, alsook verliezen uit afdekkinginefficiëntie. Verder bevatten de financiële kosten ook de uitgaven met betrekking tot winstdeelnames.
De toegepaste grondslagen van de financiële verslaggeving zijn consistent met die van het voorgaande boekjaar.
De Groep heeft echter per 1 januari 2012 de volgende nieuwe en gewijzigde IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties toegepast:
De onderstaande standaarden waren op de datum van publicatie van de jaarrekening van de Groep uitgegeven maar nog niet van kracht:
IFRS 12 Informatieverschaffing over Belangen in Derden, van kracht op 1 januari 2013
IFRS 13 Reële Waardebepaling, van kracht op 1 januari 2013
De Groep verwacht dat deze veranderingen geen materiële invloed op de jaarrekening hebben, behoudens de eventuele gevolgen van de veranderingen die hieronder samengevat zijn.
De huidige versie van IFRS 9 stelt de eerste fase voor van het project van IASB ter vervanging van IAS 39 en is van toepassing op de classificatie en waardering van financiële activa en verplichtingen. De standaard is van kracht voor boekjaren die aanvangen op of na 1 januari 2015. In de volgende fasen zal IASB waardevermindering en afdekking behandelen. De Groep zal de invloed van deze en de volgende fasen op haar jaarrekening in hun geheel beoordelen opdat een volledig beeld kan worden verschaft.
De standaard is van kracht voor boekjaren die aanvangen op of na 1 januari 2013, en stelt dat het concept van controle een beslissende factor is bij het beoordelen of een entiteit in de geconsolideerde jaarrekening van een moederonderneming dient te worden opgenomen. De standaard biedt bijkomende begeleiding bij de beoordeling van controle waar nodig. De onderneming is momenteel de invloed van deze standaard aan het beoordelen.
De standaard is van kracht voor boekjaren die aanvangen vanaf 1 januari 2013 en richt zich bij de verwerking van gezamenlijke regelingen voornamelijk op de rechten en verplichtingen van de regeling in plaats van zijn wettelijke vorm. De standaard verplicht de entiteit tot het toepassen van één enkele boekhoudkundige verwerking van belangen in gezamenlijk gecontroleerde entiteiten. De onderneming is momenteel de invloed van deze standaard aan het beoordelen.
De standaard is van kracht op boekjaren die aanvangen vanaf 1 januari 2013 en biedt een definitie van reële waarde en één enkele bron van reële waardebepaling en informatieverschaffingen bij de toepassing ervan in IFRS.
De gewijzigde standaard is van kracht voor boekjaren die aanvangen vanaf 1 januari 2013. De wijzigingen verbeteren de informatieverschaffingen voor toegezegd pensioenregelingen door bijkomende toelichtingen te vragen omtrent de eigenschappen van toegezegd pensioenregelingen en omtrent de risico"s die entiteiten dragen door hun deelname aan dergelijke plannen. De onderneming is momenteel de invloed van deze standaard aan het beoordelen.
De geconsolideerde financiële staten werden opgesteld in de veronderstelling van continuiteit. De Raad van Bestuur is van mening dat deze veronderstelling en de toepassing van de bestaande waarderingsregels bij het opstellen van de geconsolideerde cijfers gerechtvaardigd is.
De balans op 31 december 2012 toont een over te dragen verlies van € 144.924 (2011: € 144.084). De statutaire nettoactiva van Thenergo NV (€ 1.501) zijn gedaald tot minder dan een vierde van het statutaire aandelenkapitaal (€ 139.828). De beslissing tot het opstellen van de rapportering in continuïteit ligt volledig in lijn met de beslissing van de Algemene Vergadering van aandeelhouders in 2011, waar deze zich unaniem voor continuïteit heeft uitgesproken in het kader van artikel 633 WVenn. De Raad van Bestuur beslist thans opnieuw uitvoering te geven aan artikel 633 WVenn en dit voor te leggen aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders.
Thenergo heeft zich, na het afstoten van haar participaties in Groeikrachten, toegespitst op de uitbouw van de Etrimactiviteiten en de bestendiging van de MyPoweractiviteiten. De Etrimactiviteiten, met inbegrip van Energy Cluster, genereren nog te weinig omzet om de nodige investeringen in het handelsplatform te kunnen dekken en de vereiste waarborgen te kunnen stellen die energieverhandeling moeten mogelijk maken. Er zullen bijgevolg in de nabije toekomst bijkomende middelen beschikbaar moeten gemaakt worden, teneinde deze activiteit verder te zetten.
Alhoewel het kostenniveau van de holding nog steeds daalt, zal de overblijvende operationele activiteit MyPower onvoldoende zijn om de kosten van de holding te dragen. Daarom maakt het vinden van een strategische investeerder voor Thenergo een onderdeel uit van de door de Raad van Bestuur uitgetekende strategie.
De Groep beschikt over € 1.202 aan liquide middelen per 31 december 2012. De liquiditeiten bij 100% dochterondernemingen kunnen na aftrek van de openstaande leveranciersschulden onmiddellijk ter beschikking van de holding worden gesteld. Zie hieromtrent ook Toelichting 24 – Liquide middelen.
Thenergo vertrouwt erop dat haar strategie en de beschikbare liquiditeiten de continuïteit voor het volgende jaar waarborgen en onderneemt hiervoor de nodige stappen.
IFRS 8 vereist dat de operationele segmenten geïdentificeerd worden op basis van interne verslagen aangaande de componenten van de vennootschap die regelmatig worden herzien door de operationele besluitvormers met de bedoeling middelen toe te wijzen aan het segment en om zijn prestaties te beoordelen.
Naar aanleiding van de beslissing om de Groeikrachten af te stoten, zullen enkel de voortgezette activiteiten in deze paragraaf worden toegelicht. De beëindigde activiteiten worden verder beschreven in Toelichting 15. Thenergo heeft zijn voortgezette activiteiten in de volgende drie segmenten onderverdeeld: MyPower, Etrim (voorheen Services) en Holding.
Thenergo"s verslaggevingsegmenten zijn strategische bedrijfseenheden die verschillende producten en diensten aanbieden en gevestigd zijn in verschillende markten. Ze worden afzonderlijk beheerd aangezien elke activiteit andere technologieën en verkoopstrategieën vereist of onderworpen is aan verschillende regelgevingvereisten.
De boekhoudprincipes van de operationele segmenten zijn dezelfde als Thenergo"s boekhoudprincipes. De vennootschap evalueert prestaties op basis van winst of verlies uit de operaties vóór aftrek van belastingen, vóór het aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen, vóór het financieel resultaat en zonder éénmalige winsten en verliezen. Thenergo noteert intersegmentverkopen en –overdrachten alsof de verkopen en overdrachten werden uitgevoerd met derde partijen, d.w.z. tegen de huidige marktprijzen. Alle activa en passiva worden toegewezen aan de segmenten. De bedragen gerapporteerd in de voorgaande perioden werden herrekend conform de nieuwe segment rapporteringstructuur zoals hierboven toegelicht.
| Uit voortgezette activiteiten in € 000 |
MyPower | Etrim | Holding | Eliminaties | Geconsolideerd | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Bedrijfsopbrengsten | 878 | 738 | 3.574 | 1.723 | 602 | 650 | -1.248 | -958 | 3.806 | 2.153 |
| Omzet externe klanten | 239 | 453 | 3.542 | 1.652 | 0 | 0 | 3.781 | 2.105 | ||
| Inter-segment omzet | 615 | 285 | 3 2 |
3 1 |
601 | 642 | -1.248 | -958 | 0 | 0 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 2 5 |
0 | 0 | 4 0 |
1 | 8 | 2 6 |
4 8 |
||
| EBITDA | 291 | 137 | 293 | -1.009 | -686 | -1.223 | 0 | 0 | -102 | -2.096 |
| Afschrijvingen | -117 | -79 | -113 | -150 | -81 | -109 | -311 | -339 | ||
| Bedrijfsresultaat voor éénmalige kosten | 174 | 5 8 |
180 | -1.159 | -768 | -1.333 | -412 | -2.434 | ||
| Financieel resultaat | -3 | -4 | 8 | -6 | -183 | -229 | -178 | -238 | ||
| Niet recurrente kosten | ||||||||||
| Bijzondere waardeverminderingen op activa | 0 | 0 | -56 | -49 | 0 | -1.534 | -56 | -1.583 | ||
| Andere niet-recurrente kosten | -2 | 0 | 5 | 0 | -22 | -59 | -18 | -59 | ||
| Eenmalige financiële kosten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1.250 | 0 | -1.250 | ||
| Resultaat vóór belastingen | 169 | 5 3 |
137 | -1.214 | -972 | -4.404 | -665 | -5.505 | ||
| Belastingopbrengst/(-kost) | -42 | -17 | 1 4 |
1 3 |
0 | 0 | -27 | -3 | ||
| Resultaat voor het boekjaar uit voortgezette activiteiten | 127 | 3 7 |
152 | -1.200 | -972 | -4.404 | -692 | -5.508 | ||
| Activa | 900 | 1.003 | 2.339 | 2.571 | 2.002 | 2.448 | 5.241 | 6.023 | ||
| Passiva | 323 | 490 | 194 | 889 | 3.065 | 4.449 | 3.583 | 5.828 | ||
| Aanschaffing van vaste activa | 0 | 2 5 |
483 | 390 | 0 | 7 | 483 | 422 | ||
| De activa en passiva toegew ezen aan het segment w orden netto voorgesteld. Zij omvatten geen vorderingen en verplichtingen op de activa aangehouden voor verkoop |
In 2012 hebben Thenergo"s voortgezette activiteiten met derden een omzet van € 3,8 miljoen gegenereerd tegenover € 2,1 miljoen in 2011. De omzet is voor 87% (81% in 2011) afkomstig uit de trading van groenestroom- en warmtekrachtcertificaten.
De EBITDA steeg van € - 2,.1 miljoen in 2011 naar € - 0,1 miljoen.
De omzet in het MyPowersegment steeg van € 738 in 2011 naar € 878 in 2012. De omzetverhoging vindt haar oorzaak in verschillende elementen. De voornaamste zijn enerzijds een hoger aantal draaiuren van de installatie wegens verholpen technische problemen alsmede technische aanpassingen die resulteerden in een verhoogde toekenning van warmtekrachtcertificaten. Tegelijk slaagde Biocogen erin de operationele kosten licht te laten dalen. Voornoemde elementen hebben tot gevolg dat de EBITDA steeg van € 137 in 2011 tot € 291 in 2012.
De omzet bij Etrim steeg van € 1,7 miljoen in 2011 naar € 3,6 miljoen in 2012. Deze omzetstijging is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een niet-recurrente toename van tradingactiviteiten. De focus van Etrim in 2012 lag evenwel op het ontwikkelen van haar handelsplatform en de mogelijkheden voor Energy Cluster om energie te verhandelen. Bovengenoemde elementen leiden tot een stijging van de EBITDA tot € 293 (€ - 1,2 miljoen in 2011).
De omzet bij Holding bestaat uitsluitend uit inter-segmentomzet. De EBITDA steeg van € -1,2 miljoen in 2011 naar € -0,6 miljoen in 2012 door de herstructurering en strategische herpositionering welke in 2012 is verdergezet. Het financieel resultaat van Holding steeg van € - 229 naar € -183. Het resultaat van Holding in 2011 wordt verder beïnvloed door een kost van € 1,25 miljoen ten gevolge van de omzetting van de converteerbare obligatielening en door bijzondere waardeverminderingen.
| Bedrijfsopbrengsten (in € 000) | 2012 | 2011 | Verschil 2012 - 2011 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Elektriciteit | 248 | 7% | 228 | 11% | 20 |
| Groenestroomcertificaten | 1.993 | 52% | 570 | 26% | 1.423 |
| Warmtekrachtkoppelingscertificaten | 1.324 | 35% | 1.172 | 54% | 152 |
| Inkomsten inzake dienstverlening en trading | 213 | 6% | 127 | 6% | 86 |
| Overige omzet | 2 | 0% | 7 | 0% | -5 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 26 | 1% | 48 | 2% | -22 |
| Totaal | 3.807 | 100% | 2.153 | 100% | 1.654 |
De bedrijfsopbrengsten van Thenergo kunnen als volgt gedetailleerd uitgesplitst worden.
De omzet van elektriciteit komt voort uit de verkoop van elektriciteit aan een industriële koper en wordt uitsluitend binnen het segment MyPower gerealiseerd. Het aandeel van de verkoop van elektriciteit bedraagt 7% van de omzet (11% in 2011).
De inkomsten uit warmtekracht- en groenestroomcertificaten zijn afkomstig uit de productie en trading van certificaten. De omzet van deze certificaten steeg van € 1,74 miljoen in 2011 naar € 3,3 miljoen omwille van het groter volume verhandelde certificaten in 2012.
De inkomsten inzake dienstverlening en trading worden gerealiseerd binnen het segment Etrim en bestaan uit vergoedingen voor het beheer van WKK-installaties bij derden en dienstverlening bij het aankopen- en verkopen van elektriciteit, aardgas en certificaten.
De overige bedrijfsopbrengsten daalden tot € 26 in 2012 (€ 48 in 2011).
Alle inkomsten werden in België gerealiseerd.
De operationele installaties binnen het segment MyPower gebruiken biogas als brandstof. Deze brandstof is afkomstig uit het zuiveringsproces van afvalwater in een industrieel productieproces.
Ondanks een stijging van het aangekochte volume biogas met 9%, daalden de kosten voor de aankoop van biogas met € 20 tengevolge van een gunstige evolutie van de aankoopprijzen.
De kosten voor de aankoop van grond- en hulpstoffen omvatten eveneens de kosten voor de aankoop van warmtekracht- en groenestroomcertificaten.
De totale kost voor grond- en hulpstoffen bedraagt € 2.250 in 2012 (€ 1.446 in 2011).
De overige bedrijfsopbrengsten kunnen als volgt worden gedetailleerd:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Meerwaarde verkoop vaste activa | 1 | 23 |
| Meerwaarde op de realisatie van vorderingen | - | 8 |
| Ontvangen schadevergoedingen | 25 | 11 |
| Overige | - | 6 |
| Totaal | 26 | 48 |
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Lonen en wedden | 722 | 1.213 |
| Sociale zekerheidsbijdragen | 109 | 194 |
| Overige personeelskosten | 8 | 19 |
| Pensioenen en groepsverzekeringen | 10 | 25 |
| Gekapitaliseerde personeelskosten | -305 | - |
| Totaal | 545 | 1.451 |
| Vergoedingen aan bestuurders w orden vanaf 2012 niet meer onder |
||
personeelskosten opgenomen maar onder overige bedrijfskosten. De cijfers 2011 w erden overeenkomstig aangepast.
De personeelskosten dalen van € 1.451 in 2011 tot € 545 in 2012. Door een verdere herstructurering en afslanking van de Groep daalde het aantal werknemers en directieleden. Het gemiddeld aantal VTE daalde van 16,6 VTE per 31 december 2011 naar 7,2 VTE per 31 december 2012. Eind 2012 waren 6 VTE in dienst bij de Thenergo Groep (2011: 11,8). De totale personeelskosten van 2011 en 2012 omvatten eveneens kosten met betrekking tot personeel welke niet direct toewijsbaar zijn aan de beëindigde activiteiten en die gedeeltelijk verder zullen verdwijnen ten gevolge van het afstoten van activiteiten.
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 59 | - |
| Afschrijvingen op materiële activa | 252 | 338 |
| Totaal | 311 | 338 |
De afschrijvingen op immateriële en materiële activa omvatten enkel het gedeelte van de afschrijvingen met betrekking tot de voortgezette activiteiten.
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Materiële activa | - | 1.578 |
| Handels- en overige vorderingen | 56 | 5 |
| Totaal | 56 | 1.583 |
Voor een verdere toelichting met betrekking tot de bijzondere waardeverminderingen op materiële activa verwijzen wij naar Toelichting 20 – Materiële activa.
Toelichting 11 Op aandelen gebaseerde betalingen
In 2007 werd een "Warrantplan 2007" opgezet.
Ingevolge de kapitaalverhoging in 2007 voor een totaal bedrag van € 70 miljoen werden 2 071 006 opties ("warrants") toegekend aan het Amsterdams Effectenkantoor BV ("AEK") tegen een uitoefenprijs van € 8,45 per warrant. Deze warrants werden onmiddellijk uitoefenbaar.
Tegelijk werd het Warrantenplan op het getouw gezet voor het management op sleutelposities. In de loop van 2007, 2008 en 2009 werden warrants toegekend aan managers en personeel. Deze warrants waren in categoriën verdeeld, die onderling verschilden in uitoefenprijs en datum van uitoefenbaarheid. Alle warrants in het kader van dit warrantenplan waren tenslotte uitoefenbaar vanaf 31 december 2011 en droegen een vervaldatum van 30 juni 2012. Er werden geen warrants uitgeoefend in de loop van 2011 en 2012.
In de winst- en verliesrekening van 2012 en 2011 werden geen kosten opgenomen met betrekking tot deze warrants.
Overige bedrijfskosten kunnen als volgt worden gedetailleerd:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| PR, communicatie en marketing | 35 | 47 |
| Verbruikskosten, bureaumateriaal en nutsvoorzieningen | 104 | 174 |
| Herstellingen en onderhoud | 109 | 153 |
| Huur gebouwen, materiaal en wagens | 188 | 365 |
| Reiskosten | 13 | 15 |
| Vergoedingen voor audit | 35 | 91 |
| Verzekeringen | 29 | 30 |
| Vergoedingen voor juridisch advies | 50 | 103 |
| Consultancy diensten | 302 | 82 |
| Vergoedingen Raad van Bestuur | 130 | 141 |
| Lidgelden en beroepsbijdragen | 32 | 15 |
| Overige | 103 | 42 |
| Overige niet-recurrente bedrijfskosten | 3 | 94 |
| Totaal | 1.132 | 1.350 |
Vergoedingen uitbetaald aan bestuurders w orden vanaf 2012 niet meer onder personeelskosten opgenomen maar onder overige bedrijfskosten. De cijfers 2011 w erden overeenkomstig aangepast. Daarnaast zijn de cijfers van 2011 gew ijzigd w egens de herclassificatie van Binergy Meer naar voortgezette activiteiten in plaats van beëindigde activiteiten.
De overige bedrijfskosten daalden van € 1,3 miljoen in 2011 naar € 1,1 miljoen in 2012. Deze kosten omvatten eveneens bedrijfskosten welke niet direct toewijsbaar zijn aan de beëindigde activiteiten welke verder zullen dalen gezien de verminderde activiteiten.
De daling van de overige bedrijfskosten is het gevolg van de verdere afslanking van de Groep. Consultancy diensten stegen echter onder andere door het feit dat interne taken die werden uitgevoerd door personeelsleden, nu deels werden geexternaliseerd.
De interestkosten omvatten het volgende:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Interestkosten op rentedragende leningen Interestkosten op operationele leasingschulden |
208 7 |
223 11 |
| Totaal | 216 | 234 |
De schuld- en rentekosten hebben enkel betrekking op de voortgezette activiteiten en betreffen voornamelijk de interesten op de lening aangegaan bij ParticipatieMaatschappij Vlaanderen.
De interestopbrengsten omvatten het volgende:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Interestopbrengsten | 42 | 4 |
| Totaal | 42 | 4 |
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Recurrente financiële kosten | 2 | 5 |
| Overige recurrente kosten | 2 | 5 |
| Niet-recurrente financiële kosten | 2 | 5 |
| Overige niet-recurrente financiële kosten | 2 | 5 |
| Wijzigingen in de reële waarde van | 0 | 1.250 |
| In contracten besloten derivaten met betrekking tot de converteerbare obligatie | - | 1.250 |
| Totaal andere financIêle kosten | 4 | 1.260 |
| Overige financiële opbrengsten | - | - |
| Totaal andere financiële opbrengsten | 0 | 0 |
| Totaal andere financiële opbrengsten en (kosten) | -4 | -1.260 |
De kost van € 1,2 miljoen in 2011 is het gevolg van een akkoord bereikt met ParticipatieMaatschappij Vlaanderen omtrent een converteerbare obligatielening, waarvan eind december 2010 een bedrag van € 7 miljoen openstond. Op 4 februari 2011 heeft de Algemene Vergadering zijn goedkeuring gegeven aan het akkoord bereikt met ParticipatieMaatschappij Vlaanderen omtrent de omzetting van de converteerbare obligatielening in aandelen en gedeeltelijk in een nieuwe lening ten bedrage van € 4 miljoen. De kost van € 1,2 miljoen is het verschil tussen enerzijds de reële waarde bij uitgifte van de nieuwe lening plus aandelen en anderzijds de boekwaarde van de bestaande obligatielening.
| in 000 € | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Belastingen van het huidige boekjaar | -29 | |
| Aanpassingen belastingen vorige boekjaren | 29 | 17 |
| Uitgestelde belastingen op opnames en terugboekingen van tijdelijke verschillen | -27 | -20 |
| Totale belastingopbrengst/(kost) | -27 | -3 |
De reconciliatie van het effectief belastingpercentage met het geaggregeerd gewogen gemiddelde belastingpercentage kan als volgt worden samengevat:
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Resultaat vóór belastingen uit voortgezette activiteiten | -665 | -4,094 |
| Allocatie van een gedeelte van het resultaat naar resultaat uit beëindigde activiteiten | -5,183 | -2,965 |
| Gecorrigeerd resultaat vóór belastingen | -5,848 | -7,059 |
| Geaggregeerd gewogen toepasselijk belastingtarief | 32.6% | 34.4% |
| Belasting aan geaggregeerd gewogen toepasselijk belastingtarief | 1,908 | 2,427 |
| Verklarende elementen | ||
| Verliezen waarvoor geen uitgestelde belastingvordering wordt opgenomen | -1,799 | -1,689 |
| Gebruik van voorheen niet erkende belastingvorderingen | 148 | |
| Wijziging in deferred taxes | 15 | |
| Gerealiseerde (meerwaarde)/minderwaarde op aandelen | -331 | 882 |
| Tantièmes | ||
| Definitief belaste inkomsten | 9 | |
| Beweging in converteerbare obligatielening | -425 | |
| Fiscaal verworpen uitgaven | -26 | -25 |
| Vrijstelling kapitaal en interest subsidie | 7 | |
| Notionele interestaftrek op het eigen vermogen | 31 | 6 |
| Belastingkredieten voor investeringsuitgaven | 10 | |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill | -1,186 | |
| Fiscale correcties op vorige jaren | 34 | 17 |
| Overige | -44 | |
| Belastingopbrengst/(kost) opgenomen in de resultatenrekening | -27 | -3 |
De verliezen van 2012 en 2011 waarvoor geen uitgestelde belastingvorderingen werden opgenomen (respectievelijk € 1.799 en € 1.689) hebben hoofdzakelijk betrekking op de holdingbedrijven van de Groep. De gerealiseerde meerwaarde op aandelen in 2012 & 2011 is voornamelijk het gevolg van de deconsolidatie van het Groeikrachtsegment (respectievelijk € - 331 en € 882).
| Oorsprong van de uitgestelde belastingen op balansdatum | Activa | Passiva | ||
|---|---|---|---|---|
| In € 000 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 |
| Saldo op 1 januari | 13 | 782 | 64 | 31 |
| , | ||||
| Verwerving door middel van bedrijfscombinaties | ||||
| Herclassificering als aangehouden voor verkoop | -413 | |||
| Uit consolidatie genomen | -369 | |||
| Wijzigingen in consolidatiemethode | ||||
| Toename/(afname) in de resultatenrekening | -13 | 13 | 14 | 33 |
| Toename/(afname) via het eigen vermogen | ||||
| Saldo op 31 december | 0 | 13 | 78 | 64 |
| Oorsprong van de uitgestelde belastingen op balansdatum | Activa | Passiva | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | ||
| Tijdelijke verschillen | 13 | 0 | 91 | 66 | |
| Materiële activa | 91 | 66 | |||
| Voorzieningen | 13 | ||||
| Ongebruikte belastingverliezen en -kredieten | 0 | 15 | |||
| Bruto uitgestelde belastingen | 13 | 15 | 91 | 66 | |
| Verschuivingen tussen activa en passiva | -13 | -2 | -13 | -2 | |
| Netto opgenomen uitgestelde belastingen | 0 | 13 | 78 | 64 |
| Niet opgenomen uitgestelde belastingvorderingen | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Aftrekbare tijdelijke verschillen | 4,537 | 5,154 |
| Belastingverliezen en -kredieten | 22,053 | 19,786 |
| Totaal | 26,590 | 24,940 |
Fiscaal overdraagbare verliezen met betrekking tot de Belgische entiteiten € 18.585 (€ 16.640 in 2011) hebben geen vervaldag. Fiscaal overdraagbare verliezen met betrekking tot de Nederlandse entiteiten € 611 (€ 333 in 2011) vervallen in 2019 (€ 333) en 2020 (€ 278) .
De winst over de periode met betrekking tot de beëindigde activiteiten is als volgt:
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 2.657 | 20.930 |
| Bedrijfskosten - overige | -2.519 | -19.519 |
| Bedrijfskosten - bijzondere waardeverminderingen | -5 | -857 |
| Financieel resultaat | -161 | -1.750 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen | -14 | 8 |
| Resultaat vóór belastingen | -42 | -1.188 |
| Belastingopbrengst/(-kost) | -93 | -280 |
| Resultaat van het boekjaar | -134 | -1.468 |
| Winst/(verlies) uit waardering tegen reële waarde minus de verkoopkosten | 17 | -7.235 |
| Gerelateerde last uit hoofde van winstbelastingen | 0 | 0 |
| Winst/(verlies) uit het afstoten van activiteiten | 1.235 | 1.721 |
| Gerelateerde last uit hoofde van winstbelastingen | 0 | 0 |
| Resultaat van het boekjaar uit beëindigde activiteiten | 1.118 | -6.982 |
De beëindigde activiteiten voor 2011 en 2012 hebben betrekking op het voormalige Groeikrachtsegment dat na een gedetailleerde analyse door de raad van bestuur werd afgestoten.
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 793 | 3.378 |
| Kasstroom uit investeringsactiviteiten | -4 | -845 |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | -704 | -4.812 |
| Totaal | 85 | -2.279 |
De beëindigde activiteiten hebben allemaal betrekking op cogeneratie-installaties die draaien op basis van aardgas. Alle deze installaties zijn einde 2012 afgestoten.
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Vergoeding ontvangen in liquide middelen n.a.l.v. verkopen 2012 | 1.039 | 1.137 |
| Verkoopprijsaanpassing Leysen NV | -122 | - |
| Ontvangst uitgestelde vergoeding verkoop Fertikal | 408 | - |
| Minus: liquide middelen van de afgestoten activiteiten | -984 | -552 |
| Netto kasinstromen | 341 | 585 |
In 2012 werden vier (tien in 2011) Groeikrachten verkocht, meestal aan de voormalige minderheidsaandeelhouders voor in totaal € 917 (€ 1.953 in 2011). Op het ogenblik van de verkoop hadden deze entiteiten een gezamenlijk negatief eigen vermogen van € 5.426 (€ 1.803 in 2011). Daarnaast had Thenergo NV nog openstaande vorderingen waarbij bij de verkoop minderwaarden werden gerealiseerd. De afboeking bij de holding van deze vorderingen gaf een kost in de geconsolideerde winst- en verliesrekening van € 5.109 (€ 2.035 in 2011). Het verschil tussen deze factoren vormt de winst van € 1.235 ( € 1.721 in 2011) uit de verkoop van de activiteiten.
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Vergoedingen ontvangen in liquide middelen | 1.039 | 1.137 |
| Verkoopprijsaanpassing Leysen NV | -122 | - |
| Uitgestelde inkomsten uit verkoop | - | 816 |
| Totaal ontvangen vergoedingen | 917 | 1.953 |
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Netto actiefwaarde van afgestoten activiteiten | -5.981 | -466 |
| Resterende schulden aan Groepsondernemingen van afgestoten activiteiten | 5.109 | 2.035 |
| Minderheidsbelangen | 1.473 | -356 |
| Overige | -919 | -981 |
| Totale boekwaarde van afgestoten activiteiten | -318 | 232 |
| Totaal ontvangen vergoedingen | 917 | 1.953 |
| Winst/(verlies) uit het afstoten van activiteiten | 1.235 | 1.721 |
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Toerekenbaar aan | ||
| Eigenaars van het bedrijf | ||
| Resultaat van het boekjaar uit voortgezette activiteiten (€ 000) | -692 | -5.508 |
| Resultaat van het boekjaar uit beëindigde activiteiten (€ 000) | 1.133 | -6.627 |
| Resultaat van het boekjaar uit voortgezette en beëindigde activiteiten (€ 000) | 441 | -10.602 |
| Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen | 28.633.631 | 28.388.386 |
| Winst/verlies per aandeel | ||
| Uit voortgezette en beëindigde activiteiten | ||
| Gewone en verwaterde winst / verlies(-) per aandeel (€) | 0,02 | -0,37 |
| Uit voortgezette activiteiten | ||
| Gewoon en verwaterd verlies per aandeel (€) | -0,02 | -0,19 |
Het uitstaand verwaterd gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen in 2012 bedroeg 28.633.631 (28.388.386 in 2011). De potentieel nieuwe gewone aandelen veroorzaken geen verwatering omdat de conversie naar gewone aandelen het verlies per aandeel zou doen afnemen. Bijgevolg is het verwaterde resultaat per aandeel gelijk aan het gewone resultaat per aandeel.
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | ||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 33.199 | 36.279 |
| Verkoop projecten Thenergo Operations | -3.080 | |
| Herclassificatie naar activa aangehouden voor verkoop | ||
| Verkoop of beëindiging van activiteiten (Leysen /TSE AG) | ||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 33.199 | 33.199 |
| Geaccumuleerde verliezen uit waardevermindering | ||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 33.199 | 31.871 |
| Projecten Thenergo Operations | 4.408 | |
| Verkoop projecten Thenergo Operations | -3.080 | |
| Verkoop of beëindiging van activiteiten (Leysen /TSE AG) | 0 | |
| Saldo op het einde van het boekjaar | 33.199 | 33.199 |
| Boekwaarde op 31 december | 0 | 0 |
Per 31 december 2011 en 2012 is de boekwaarde van de goodwill € 0.
Ten gevolge van de waardering tegen reële waarde minus de verkoopkosten voor de beëindigde activiteiten werd in 2011 het resterend bedrag van de goodwill (€ 4.408) afgeboekt.
| in € 000 | Klantenportfolio | Software | Totaal 2012 |
Totaal 2011 |
|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | ||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 5.232 | 372 | 5.604 | 7.775 |
| Verwervingen van derden | 159 | 159 | 372 | |
| Verwervingen door interne ontwikkelingen | 305 | 305 | ||
| Verkoop of beëindiging van activiteiten | -5.232 | -5.232 | -2.543 | |
| Saldo op het einde van het boekjaar | 0 | 836 | 836 | 5.604 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | ||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 5.232 | 0 | 5.232 | 7.417 |
| Afschrijvingen | 59 | 59 | 48 | |
| Bijzondere waardeverminderingen | 310 | |||
| Verkoop of beëindiging van activiteiten | -5.232 | -5.232 | -2.543 | |
| Saldo op het einde van het boekjaar | 0 | 59 | 59 | 5.232 |
| Boekwaarde op 31 december | 0 | 777 | 777 | 373 |
| Netto boekwaarde | ||||
| Interne ontwikkelde immateriële vaste activa | 305 | 305 | ||
| Bij derden aangekochte immateriële vaste activa | 0 | 472 | 472 | 373 |
De immateriële activa verworven in 2012 ten bedrage € 464 (2011 € 372) betreffen eigen ontwikkelingen door personeel van Thenergo Operations en ontwikkelingen aangekocht bij derden ten behoeve van het ETRIM-handelsplatform.
De afschrijvingen op immateriële activa omvatten zowel het gedeelte van de afschrijvingen met betrekking tot de voortgezette activiteiten als het gedeelte van de afschrijvingen met betrekking tot beëindigde activiteiten tot op het ogenblik van de herclassificatie naar beëindigde activiteiten.
Software opgenomen in het geconsolideerd overzicht van de financiële positie zal volledig zijn afgeschreven eind 2016.
| 2012 | 2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in € 000 | Terreinen | Installaties, machines en uitrusting |
Meubilair, rollend materieel en overige |
Activa in aanbouw |
Totaal | Totaal |
| Aanschaffingswaarde | ||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 0 | 1.014 | 1.476 | 2.490 | 44.726 | |
| Aanschaffingen | 1 9 |
1 9 |
366 | |||
| Vervreemdingen en buitengebruikstellingen | -96 | -96 | -188 | |||
| Herclassificatie van activa aangehouden voor verkoop | 2.527 | 167 | 2.694 | -22.937 | ||
| Eliminatie wegens verkoop van ondernemingen | 0 | -19.477 | ||||
| Reclassificatie tussen rubrieken | -110 | 110 | 0 | 0 | ||
| Overige | 5 0 |
5 0 |
0 | |||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 2.527 | 954 | 1.509 | 167 | 5.157 | 2.490 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | ||||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 0 | 565 | 1.082 | 0 | 1.647 | 22.740 |
| Afschrijvingen | 123 | 129 | 252 | 2.485 | ||
| Bijzondere waardeverminderingen | 0 | 2.358 | ||||
| Vervreemdingen en buitengebruikstellingen | -73 | -73 | -138 | |||
| Eliminatie wegens verkoop van ondernemingen | 0 | -11.081 | ||||
| Herclassificatie van activa aangehouden voor verkoop | 1.362 | 167 | 1.529 | -14.715 | ||
| Reclassificatie tussen rubrieken | -66 | 6 6 |
0 | 0 | ||
| Overige (o.a. niet opstarten projecten) | 0 | 0 | ||||
| Saldo op het einde van het boekjaar | 1.362 | 622 | 1.204 | 167 | 3.355 | 1.648 |
| Boekwaarde op 31 december | ||||||
| 2012 | 1.165 | 332 | 305 | 0 | 1.802 | |
| 2011 | 0 | 448 | 394 | 0 | 842 |
De afschrijvingen op materiële activa omvatten zowel het gedeelte van de afschrijvingen met betrekking tot de voortgezette activiteiten als het gedeelte van de afschrijvingen met betrekking tot beëindigde activiteiten tot op het ogenblik van de herclassificatie naar beëindigde activiteiten.
Op het ogenblik van herclassificatie naar activa aangehouden voor verkoop, werden de materiële vaste activa gewaardeerd aan boekwaarde of reële waarde min verkoopkosten indien deze lager was de boekwaarde. In 2011 werd tengevolge van deze waarderingsoefening een verlies van € 2.309 geboekt. Voor meer informatie verwijzen wij eveneens naar Toelichting 15 – Beëindigde activiteiten. Daar de activiteiten van Binergy Meer einde 2012 niet langer meer zijn opgenomen onder activa aangehouden voor verkoop, zijn de betrokken activa geherclasseerd.
De restwaarde van de overblijvende cogeneratie-installaties werd teruggebracht naar nul (10% in 2011). Anderzijds werd er een ontmantelingsprovisie aangelegd.
Daar de investeringen in geassocieerde deelnemingen uitsluitend betrekking hebben op Groeikrachtentiteiten zijn er geen activa per eind 2012. In 2011 werd de boekwaarde (€ 101) wegens de afstoting van het Groeikrachtsegment geherclassificeerd onder activa aangehouden voor verkoop .
Handelsvorderingen bestaan enkel uit vorderingen op klanten.
De ouderdomsbalans van onze vorderingen op klanten ziet er als volgt uit:
| Netto boekwaarde op 31 | Waarvan: noch een waardevermindering |
Waarvan vervallen op de balansdatum maar waarvoor geen waardevermindering werd opgenomen |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in € 000 | december | voor opgenomen, noch vervallen op de balansdatum |
Vervallen – minder dan 30 dagen |
Vervallen - tussen 30 en 60 tussen 60 en 90 dagen |
Vervallen – meer dan 90 dagen |
|
| Op 31 december 2012 Op 31 december 2011 |
547 722 |
410 457 |
45 62 |
25 16 |
1 0 |
67 186 |
De openstaande handelsvorderingen uit voortgezette activiteiten bedragen per 31 december 2012 € 547 (€ 722 in 2011).
Het bedrag aan nog te factureren goederen en diensten bedraagt € 400 per 31 december 2012 (€ 433 per 31 december 2011). Dit bedrag maakt deel uit van het totale uitstaande bedrag aan handelsvorderingen. De nog te factureren goederen en diensten bestaan uit warmtekrachtcertificaten en groenestroomcertificaten die in portefeuille worden aangehouden (€ 377).
Eind 2012 was er een concentratie van vorderingen (> 10%) op 2 klanten ten belope van € 58 en € 41 waarvan € 99 was vervallen (meer dan 30 dagen). Beide vorderingen werden in de loop van februari 2013 betaald.
De nettoboekwaarde van de handelsvorderingen van het segment Groeikracht vertegenwoordigde eind 2011 een bedrag van € 2.859 en werd opgenomen in activa aangehouden voor verkoop.
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Te recupereren BTW | 215 | 257 |
| Vorderingen op geassocieerde ondernemingen & joint ventures | 17 | 457 |
| Verstrekte leningen aan derden | 0 | 33 |
| Uitgestelde betaling verkoop Fertikal | 408 | 408 |
| Totaal | 640 | 1.155 |
Op 31 december 2012 en 2011 omvatten de overige vorderingen op korte termijn respectievelijk de 3e en 2e schijf van de verkoop van Fertikal NV. De totale vordering bedroeg initieel € 1.462. Het bedrag is verschuldigd door een consortium van diverse partijen die ieder afzonderlijk hoofdelijk aansprakelijk zijn voor de betaling de 3e schijf. De openstaande vordering op 31 december 2012 samen met een rentevergoeding van 5% is betaalbaar in april 2013 .
Voor vorderingen op geassocieerde ondernemingen verwijzen we naar Toelichting 33.1 – Transacties met geassocieerde deelnemingen.
| in € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Zichtrekeningen en kas | 1.202 | 1.964 |
| Opeisbare tegoeden bij kredietinstellingen op korte termijn | 320 | |
| 1.202 | 2.284 | |
| Liquide middelen aangehouden bij activa aangehouden voor | ||
| verkoop | 1.033 | |
| Totaal | 1.202 | 3.317 |
De Groep beschikt over € 1.202 aan liquide middelen op 31 december 2012 (€ 3.317 op 31 december 2011). De liquiditeiten bij 100% dochterondernemingen (€ 1.037) kunnen na aftrek van de openstaande handelsschulden onmiddellijk ter beschikking van de holding worden gesteld.
Korte termijn opeisbare tegoeden bij kredietinstellingen worden maximaal 3 maanden belegd bij tier 1 financiële instellingen.
Op 31 december 2012 zijn er geen activa aangehouden voor verkoop. In de cijfers van 2011 werden volgende activa en passiva opgenomen:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Activa met betrekking tot Binergy activiteiten | - | 2.310 |
| Activa met betrekking tot Groeikracht activiteiten | - | 13.122 |
| Totaal | 0 | 15.432 |
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Passiva met betrekking tot Binergy activiteiten | - | 2.310 |
| Passiva met betrekking tot Groeikracht activiteiten | - | 13.559 |
| Totaal | 0 | 15.869 |
De activa en passiva van Binergy Meer werden niet gerealiseerd in 2012. Bijgevolg werden ze per 31 december 2012 opgenomen onder de activa en passiva van de voortgezette activiteiten.
| 2011 | 2011 | ||
|---|---|---|---|
| Totaal | |||
| Totaal Binergy | Groeikracht | ||
| in € 000 | activiteiten | activiteiten | Totaal |
| Vaste activa | |||
| Goodwill | 97 | 97 | |
| Materiële activa | 1.165 | 8.222 | 9.387 |
| Overige activa | 338 | 338 | |
| Investeringen | 101 | 101 | |
| Uitgestelde belasdtingvorderingen | 113 | 113 | |
| Vlottende activa | |||
| Voorraden | |||
| Handelsvorderingen | 2.859 | 2.859 | |
| Overige vorderingen | 1.014 | 387 | 1.401 |
| Vorderingen met betrekking tot winstbelastingen | 20 | 20 | |
| Liquide middelen | 131 | 902 | 1.033 |
| Overige vlottende activa | 83 | 83 | |
| Activa bestemd voor verkoop | 2.310 | 13.122 | 15.432 |
| Schulden op meer dan één jaar | |||
| Rentedragende leningen en leasingschulden | 5.443 | 5.443 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 3 | 3 | |
| Schulden op ten hoogste één jaar | |||
| Rentedragende leningen en leasingschulden | 5.486 | 5.486 | |
| Handelsschulden | 1 | 2.285 | 2.286 |
| Overige schulden | 448 | 134 | 583 |
| Voorzieningen | 79 | 79 | |
| Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen | 21 | 21 | |
| Overige financiële verplichtingen | 32 | 32 | |
| Overige passiva | 1.860 | 75 | 1.936 |
| Verplichtingen rechtstreeks verbonden met activa | |||
| aangehouden voor verkoop | 2.310 | 13.559 | 15.869 |
| Netto activa bestemd voor verkoop | 0 | -436 | -436 |
Het geplaatste kapitaal van de onderneming, inclusief uitgiftepremies, evolueerde gedurende de laatste twee jaar als volgt:
| in € 000 | In aandelen '000 | |
|---|---|---|
| Op 1 januari 2011 | 142.839 | 22.020 |
| Kapitaalverhoging door PMV obligatieconversie (februari 2011) | 3.042 | 6.613 |
| Financieel instrument in de conversie van de obligatielening | 3.674 | |
| Op 31 december 2011 | 149.555 | 28.633 |
| Op 31 December 2012 | 149.555 | 28.633 |
| Transactiekosten rechtstreeks toewijsbaar aan kapitaalverhogingen in € 000 | |
|---|---|
| Op 1 januari 2011 | -11.188 |
| Op 31 december 2011 | -11.188 |
| Op 31 december 2012 | -11.188 |
| Totaal netto geplaatst kapitaal op 31 december 2012 | 138.367 |
De aandelen van de onderneming zijn gewone aandelen zonder nominale waarde. Alle aandelen die uitgegeven zijn, zijn volledig volgestort en hebben dezelfde rechten. De aandeelhouders van Thenergo hebben in voorkomend geval recht op dividenden overeenstemmend het Belgische vennootschapsrecht en na beslissing van de aandeelhoudersvergadering.
Op 4 februari 2011 heeft de Algemene Vergadering zijn goedkeuring gegeven aan het akkoord bereikt met ParticipatieMaatschappij Vlaanderen omtrent een converteerbare obligatielening, waarvan in december 2010 een bedrag van € 7 miljoen openstond (€ 6.157 kapitaal en € 885 interesten). Er werd afgesproken deze schuld om te zetten,
gedeeltelijk in een nieuwe lening van € 4 miljoen, terugbetaalbaar medio 2016, en voor het overige gedeelte in 6,6 miljoen aandelen (€ 3.042).
De kost van deze overeenkomst werd op basis van de marktparameters bepaald op € 3.674 (waarvan € 1.250 in 2011 en € 2.356 in 2010). Deze kost bestaat in het verschil tussen enerzijds de reële waarde bij uitgifte van de nieuwe lening en van de aandelen en anderzijds de boekwaarde van de bestaande obligatielening en werd opgenomen onder overige financiële verplichtingen in de geconsolideerde financiële staten tot op het ogenblik van de conversie naar kapitaal.
Rentedragende leningen en leasingschulden op meer dan één jaar:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Gewaarborgde leningen bij derden (niet kredietinstellingen) | - | 2.888 |
| Andere leningen zonder borgstelling bij derden (niet kredietinstellingen) | 1.477 | - |
| Rentedragende leningen | 1.477 | 2.888 |
| Leasingschulden | - | - |
| Totaal | 1.477 | 2.888 |
Rentedragende leningen en leasingschulden op ten hoogste één jaar:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Gewaarborgde leningen bij kredietinstellingen | - | 29 |
| Gewaarborgde leningen bij derden (niet kredietinstellingen) | - | 1.112 |
| Andere leningen zonder borgstelling bij derden (niet kredietinstellingen) | 19 | 32 |
| Rentedragende leningen | 19 | 1.173 |
| Leasingschulden | - | - |
| Totaal | 19 | 1.173 |
| Totaal | 1 jaar of | Meer dan 5 jaar |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Gewaarborgde leningen bij kredietinstellingen Gewaarborgde leningen bij derden (niet kredietinstellingen) Andere leningen zonder borgstelling bij derden (niet kredietinstellingen) |
- - 1.496 |
- - 19 |
- - 0 |
- - 1.477 |
- - 0 |
| Totaal | 1.496 | 19 | 0 | 1.477 | 0 |
Deze toelichting geeft informatie over de contractuele bepalingen van de rentedragende leningen van de voortgezette activiteiten. Voor informatie over de blootstelling van de onderneming aan rentevoetrisico"s en gegeven waarborgen verwijzen we naar Toelichting 32 – Financiële instrumenten – markt- en andere risico's.
Op 4 februari 2011 heeft de Algemene Vergadering zijn goedkeuring gegeven aan het akkoord bereikt met ParticipatieMaatschappij Vlaanderen omtrent de omzetting van de converteerbare obligatielening gedeeltelijk in aandelen en gedeeltelijk in een nieuwe lening voor een bedrag van € 4 miljoen. Deze lening is terugbetaalbaar medio 2016. Naar aanleiding van het afstoten van het Groeikrachtsegment werd een overeenkomst
met ParticipatieMaatschappij Vlaanderen opgemaakt om een deel van het kapitaal terug te betalen. Uit de ontvangen verkoopwaarden van het Groeikrachtsegment werd ondertussen respectievelijk € 2.504 terugbetaald in 2012. Er staat nog een bedrag van € 19 dat op korte termijn terugbetaalbaar is. De jaarlijkse rente werd vastgesteld op 6%.
Handelsschulden bestaan uit het volgende:
| In € 000 | 2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| Leveranciers Te ontvangen facturen |
229 127 |
1.035 150 |
|
| Totaal | 356 | 1.185 | |
| Meer dan 1-2 jaar 2-5 jaar minder |
Overige schulden kunnen als volgt worden gedetailleerd:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Verschuldigde BTW | 16 | 4 |
| Schulden m.b.t. personeel | 44 | 35 |
| Schulden m.b.t. geassocieerde deelnemingen en joint ventures | 0 | 118 |
| Te betalen dividenden | 0 | 35 |
| Overige | 1.304 | 165 |
| Totaal | 1.364 | 357 |
De overige schulden omvatten € 1.304 ontvangen subsidies die vorig jaar werden opgenomen als verplichtingen rechtstreeks verbonden met activa aangehouden voor verkoop.
Voor schulden m.b.t. geassocieerde ondernemingen verwijzen we naar Toelichting 33.1 – Transacties met geassocieerde deelnemingen.
| In € 000 | voorziening voor afbraakwerken |
voorziening voor geschillen |
overige voorzieningen |
|---|---|---|---|
| Saldo op 1 januari 2011 | 0 | 311 | 292 |
| Toevoeging | - | - | 15 |
| Eliminatie wegens verkoop/afstoting van activiteiten | - | -311 | -82 |
| Aanwending | - | - | -122 |
| Terugname | - | - | -88 |
| Saldo op 31 december 2011 | 0 | 0 | 15 |
| Saldo op 1 januari 2012 | 0 | 0 | 15 |
| Toevoeging | 50 | 50 | - |
| Aanwending | - | - | -5 |
| Terugname | - | - | -10 |
| Saldo op 31 december 2012 | 50 | 50 | 0 |
| waarvan | |||
| op ten hoogste 1 jaar | - | 50 | - |
| op meer dan 1 jaar | 50 | - | - |
De voorzieningen bevatten een toevoeging in 2012 ten bedrage van € 100 waarvan € 50 met betrekking tot voorziene ontmantelingswerken en € 50 met betrekking tot geschillen.
De onderneming heeft geen activa en passiva op eind december 2012 en 2011 die gewaardeerd zijn aan reële waarde.
In 2011 werd een belangrijk aantal Groeikrachten afgestoten en na een gedetailleerde analyse werd door de Raad van Bestuur de beslissing genomen om nog meer activa af te stoten waardoor het Groeikrachtsegment eindigt. De focus naar de toekomst komt te liggen op Etrim, namelijk het segment waarin de onderneming zich als dienstverlener toelegt op het beheren van energieportfolio"s en risicobeheer. Om deze activiteit uit te bouwen, investeert de onderneming in haar energiehandelsplatform. Energy Cluster zal met gebruik van het handelsplatform van Etrim in staat zijn zelf energie te verhandelen. Onderstaande toelichtingen hebben voornamelijk betrekking op de resterende activiteiten: Etrim, MyPower en de Holding.
Thenergo meent dat een gezonde kapitaalstructuur van groot belang is voor de sector waarin het actief is en zal daarom streven naar het behoud van een optimale kapitaalstructuur. In de huidige fase gelooft Thenergo dat het van belang is toegang te hebben tot een minimale buffer aan liquide middelen teneinde de uitbouw van de Etrimactiviteiten te kunnen realiseren. Tegelijk bestaat de nood bij de Holding tot een inbreng van bijkomende activiteiten. Daarom is de onderneming op zoek naar strategische partners, zonder dewelke een ontbinding van de vennootschap de mogelijke optie is.
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Financiële activa | 2.557 | 10.285 |
| Overige vaste activa | 168 | 785 |
| Liquide middelen | 1.202 | 3.317 |
| Handelsvorderingen | 547 | 3.581 |
| Overige vorderingen | 640 | 2.602 |
| Financiële verplichtingen | 3.216 | 19.427 |
| Rentedragende leningen | 1.496 | 6.059 |
| Leasingschulden | 0 | 8.931 |
| Handelsschulden | 356 | 3.472 |
| Overige schulden | 1.364 | 962 |
| Financiële instrumenten aan reële waarde door winst of verlies | 0 | 3 |
Door de herstructurering van Thenergo is het interestrisico bijna uitsluitend te herleiden tot het interestrisico op de uitstaande lening aan PMV per 31 december 2012. De interestvoet op de PMV-lening is vast en bedraagt 6%. Interestvoeten op langetermijnleningen in 2011 voor cogeneratie-installaties zijn vast ofwel vastgelegd in de financieringscontracten ofwel via renteafdekkinginstrumenten. Op 31 december 2011 varieerden de vaste rentevoeten van toepassing op de uitstaande leningen en leasingschulden tussen 3,72 % en 6,00 % (tegenover 2,75 % en 7,60 % op 31 december 2010).
Op 31 december 2011 had de onderneming één uitstaand renteafdekkingsinstrument dat wordt opgenomen via de winst- en verliesrekening uit beëindigde activiteiten. De boekwaarde van deze afdekkingsinstrumenten bedroeg € -31.522, wat resulteerde in een winst voor 2011 ten belope van € 94 op afdekkingsinstrumenten die geen deel
uitmaken van een administratieve verwerking van een afdekkingsrelatie. De resultatenrekening van 2012 bevat een winst van € 32 met betrekking tot de interest rate swap die als onderdeel van het afstoten van Groeikracht Boechout mee werd overgenomen door een derde partij.
In 2012 en 2011 zijn er geen afdekkingscertificaten. De niet-afdekkingscertficaten kunnen als volgt worden samengevat:
| in € 000 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rentevoetswap | Gemiddelde contractuele vaste interestvoet |
Nominaal of contractueel bedrag | Marktwaarde | |||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Minder dan 1 jaar 1 tot 2 jaren 2 tot 5 jaren meer dan 5 jaren |
3,89% | 661 | -32 | |||
| Totaal |
Gezien alle rentevoeten in 2012 vast zijn, is er geen impact bij een wijziging van de basispunten. Bijgaand het overzicht van de uitstaande schulden.
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Financiële verplichtingen | ||
| Vaste rente | 1.496 | 13.782 |
| Rentedragende leningen | 1.496 | 5.714 |
| Leasingschulden | 0 | 8.068 |
| Variabele rente | 0 | 1.216 |
| Rentedragende leningen Leasingschulden |
0 0 |
345 870 |
| Afdekken van rentevoeten | ||
| Rentevoetswaps | 0 | 661 |
| In het kader van kasstroomafdekkingen | 0 | 661 |
| Aangehouden voor handelsdoeleinden | 0 | 0 |
| Financiële verplichtingen na afdekking | ||
| Variabele rente | 0 | 554 |
| Rentedragende leningen | 0 | 345 |
| Leasingschulden | 0 | 209 |
| Vaste rente | 1.496 | 14.444 |
| Rentedragende leningen | 1.496 | 5.714 |
| Leasingschulden | 0 | 8.730 |
| Vaste rente / totaal financiële verplichtingen | 100% | 96% |
De onderneming is blootgesteld aan de volatiliteit van de elektriciteit- en biogasprijs. Deze laatste is afhankelijk van de steenkoolprijs en wordt uitgedrukt in US dollar. De verkoopprijs van de elektriciteit wordt berekend op basis van een marktprijs, met name de Belpexprijs. De onderneming heeft per 31 december 2012 geen indekkingsverrichtingen afgesloten ten einde deze volatiliteit in te perken.
Voor het ondertussen afgestoten segment Groeikracht werden in 2011 de aankoopprijzen van aardgas voor 1 tot 12 maanden vastgelegd met de verkopers. Het totaal aan op termijn aangekochte MWh per 31 december 2011 bedroeg 4.601 MWh voor 2012.
Verder werden de hoogst waarschijnlijke elektriciteitsverkopen op 1 tot 12 maanden van de vennootschap afgedekt door middel van termijncontracten. Het totaal aan ingedekte MWh per 31 december 2011 bedroeg 2.250 MWh.
| In € 000 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Elektriciteitscontracten | Nominaal of contractueel bedrag | Marktwaarde | Totaal MWh | Totaal MWh | Gemiddelde prijs 2012 € |
Gemiddelde prijs 2011 € |
||
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | per MWh | per MWh | |
| Minder dan 1 jaar Meer dan 1 jaar |
- 116 |
- | 0 | - 2.250 |
- | 51,71 | ||
| Totaal | 0 116 |
0 | 0 | 0 2.250 |
0,00 | 51,71 |
Sinds 2009 past Thenergo niet langer de administratieve verwerking van afdekkingstransacties toe.
De reële waarde van de termijncontracten is gebaseerd op de contractuele voorwaarden en wordt bepaald op basis van noteringen op de "Endex Futures Exchange". Bij het berekenen van de reële waardes wordt geen rekening gehouden met het kredietrisico van de tegenpartij.
Voor 2012 bedragen de opbrengsten die in de winst- en verliesrekening onder beëindigde activiteiten winst- en verliesrekening werden opgenomen ten gevolge van een wijziging van de reële waarde van de elektriciteitstermijncontracten € 0 (€ 21 in 2011).
| In € 000 Gascontracten |
Nominaal of contractueel bedrag Marktwaarde |
Gemiddelde | Gemiddelde | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | Totaal MWh 2012 |
Totaal MWh 2011 |
prijs 2012 € per MWh |
prijs 2011 € per MWh |
|
| Minder dan 1 jaar Meer dan 1 jaar 2 tot 5 jaren meer dan 5 jaren |
- 108 |
- | 590 | - | 4.601 | - | 23,55 | |
| Totaal | 0 108 |
0 | 590 | 0 | 4.601 | 0,00 | 23,55 |
Sinds 2009 worden gascontracten niet langer beschouwd als contracten voor eigen gebruik. Bijgevolg worden gascontracten in de balans opgenomen tegen hun reële waarde, waarbij de overeenkomstige wijziging in de reële waarde wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening onder beëindigde. De reële waarde van de gascontracten was vanaf 31 december 2009 gebaseerd op noteringen op de "Endex Futures Exchange TTF".
Voor 2012 bedragen de opbrengsten die in de winst- en verliesrekening worden opgenomen ten gevolge van een wijziging in de reële waarde van de gascontracten € 0 (€ 583 in 2011).
Het kredietrisico omvat alle vormen van blootstelling aan tegenpartijen, bv. wanneer de tegenpartij in gebreke blijft de betaalverplichting aan Thenergo te voldoen.
Verkopen van elektriciteit en certificaten worden gerealiseerd met zeer solvabele nutsof industriële bedrijven.
Indien er echter een concreet risico bestaat dat de inning van de vordering onzeker is, wordt er een bijzondere waardevermindering geboekt voor de niet-geïnde bedragen. Zie ook Toelichting 10 – Bijzondere waardeverminderingen en Toelichting 15 – Beëindigde activiteiten.
De vorderingen in de overige balansposten betreffen vorderingen op overheden of financiële instellingen met uitstekende kredietrating waarbij Thenergo het kredietrisico minimaal acht. Daarnaast is er een vordering inzake de verkoop Fertikal waarvoor het kredietrisico werd beperkt door hoofdelijke zekerheden van de kopers.
Liquiditeitsrisico is het risico dat de groep niet in staat is om haar verplichtingen te voldoen. De onderneming beheert dit risico door periodiek kasstroomvooruitzichten op te stellen. De data gebruikt bij de analyse van deze overzichten is consistent met de onderstaande tabellen. Bijgaande tabellen bevestigen de behoefte tot het aantrekken van bijkomende financiële middelenvia een strategische partner.
De volgende tabel toont de contractueel overeengekomen, niet-verdisconteerde kasstromen met betrekking tot financiële verplichtingen (inclusief verplichtingen rechtstreeks verbonden met activa aangehouden voor verkoop) met inbegrip van rentebetalingen en derivaten. De contractuele vervaldatum werd bepaald op basis van de vroegste datum waarop de Groep gevraagd kan worden haar financiële verplichtingen terug te betalen. In de mate dat de rentevoeten variabel zijn, werden ze bepaald op basis van de verwachte evoluties in de rentevoeten op het einde van de rapporteringperiode.
| 31 december 2012 (In € 000) | Gewogen gemiddelde effectieve interestvoet |
Boekwaarde | Contractuele kasstromen |
0 - 6 maanden | 6 maanden tot 1 jaar |
1 tot 5 jaren | 5+ jaren | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tegen geamortiseerde kostprijs | ||||||||
| Rentedragende leningen | 6,00% | 1.496 | 1.883 | 1 9 |
121 | 1.743 | - | 1.883 |
| Leasingschulden | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Handelsschulden | 0,00% | 356 | 356 | 356 | 356 | |||
| Overige schulden | 0,00% | 1.364 | 1.364 | 6 8 |
1.295 | 1.363 | ||
| Niet-afdekkingsderivaten | ||||||||
| Elektriciteitstermijnverkopen | ||||||||
| Gastermijnverkopen | ||||||||
| Rentevoetswaps |
| 31 december 2011 (In € 000) | Gewogen gemiddelde effectieve interestvoet |
Boekwaarde | Contractuele kasstromen |
0 - 6 maanden | 6 maanden tot 1 jaar |
1 tot 5 jaren | 5+ jaren | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tegen geamortiseerde kostprijs | ||||||||
| Rentedragende leningen | 6,04% | 6.059 | 6.059 | 1.530 | 157 | 3.887 | 485 | 6.059 |
| Leasingschulden | 5,35% | 8.931 | 8.939 | 4.622 | 349 | 3.149 | 818 | 8.939 |
| Handelsschulden | 0 % |
3.472 | 3.472 | 3.472 | 3.472 | |||
| Overige schulden | 0 % |
962 | 962 | 962 | 962 | |||
| Niet-afdekkingsderivaten | ||||||||
| Elektriciteitstermijnverkopen | ||||||||
| Gastermijnverkopen | ||||||||
| Rentevoetswaps | ||||||||
| Totaal |
De volgende tabel toont de contractueel overeengekomen, niet-verdisconteerde kasstromen met betrekking tot financiële activa (inclusief activa opgenomen onder activa aangehouden voor verkoop) met inbegrip van derivaten. De contractuele vervaldatum werd bepaald op basis van de vroegste datum waarop de Groep verwacht de financiële activa te ontvangen.
| 31 december 2012 (In € 000) | Gewogen gemiddelde effectieve interestvoet |
Boekwaarde | Contractuele kasstromen |
0 - 6 maanden | 6 maanden tot 1 jaar |
1 tot 5 jaren | 5+ jaren | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vorderingen | ||||||||
| Overige financiële vaste activa | 0 % |
168 | 168 | 2 | 2 146 |
168 | ||
| Liquide middelen | 0,25% | 1.202 | 1.202 | 1.205 | 1.205 | |||
| Handelsvorderingen | 0 % |
547 | 547 | 547 | 547 | |||
| Overige vorderingen | 2,85% | 716 | 716 | 736 | 736 | |||
| Niet-afdekkingsderivaten | ||||||||
| Elektriciteitstermijnverkopen | ||||||||
| Gastermijnaankopen | ||||||||
| Totaal |
| 31 december 2011 (In € 000) | Gewogen gemiddelde effectieve interestvoet |
Boekwaarde | Contractuele kasstromen |
0 - 6 maanden | 6 maanden tot 1 jaar |
1 tot 5 jaren | 5+ jaren | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vorderingen | ||||||||
| Overige financiële vaste activa | 2,70% | 785 | 785 | 3 0 |
455 | 301 | 785 | |
| Liquide middelen | 0,50% | 3.317 | 3.317 | 3.317 | 3.317 | |||
| Handelsvorderingen | 0 % |
3.581 | 3.581 | 3.581 | 3.581 | |||
| Overige vorderingen | 0,78% | 2.602 | 2.602 | 2.602 | 2.602 | |||
| Niet-afdekkingsderivaten |
Totaal
2
| In € 000 | 2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Boekwaarde | Reële waarde | Boekwaarde | Reële waarde | ||
| Financiële activa | 2.557 | 2.557 | 10.285 | 10.285 | |
| Overige financiële vaste activa | 168 | 168 | 785 | 785 | |
| Liquide middelen | 1.202 | 1.202 | 3.317 | 3.317 | |
| Handelsvorderingen | 547 | 547 | 3.581 | 3.581 | |
| Overige vorderingen | 640 | 640 | 2.602 | 2.602 | |
| Financiële verplichtingen | 3.216 | 3.216 | 19.424 | 19.111 | |
| Rentedragende leningen | 1.496 | 1.496 | 6.059 | 5.927 | |
| Leasingschulden | - | - | 8.931 | 8.750 | |
| Handelsschulden | 356 | 356 | 3.472 | 3.472 | |
| Overige schulden | 1.364 | 1.364 | 962 | 962 |
Met uitzondering van lange termijn rentedragende leningen en leasingschulden komt de boekwaarde van onze financiële activa en passiva overeen met hun reële waarde gezien de korte looptijd van deze instrumenten. De geschatte reële waarde van de uitstaande langetermijnleningen is op 31 december 2012 niet verschillend van de boekwaarde terwijl de geschatte waarde op 31 december 2011 € 132 lager was dan de boekwaarde. Wat betreft leasingverplichtingen op meer dan één jaar ligt op 31 december 2011 de reële waarde € 181 lager dan de boekwaarde. De verschillen tussen de boekwaarde eind 2011 en de reële waarde vinden hun oorsprong in de toepassing van een gewijzigde referentie-interestvoet bij de dochterondernemingen die voor verkoop werden aangehouden
Per 31 december 2012 zijn geen balansposten gewaardeerd aan reële waarde. Op 31 december 2011 werd volgende hiërarchische classificatie aan reële waarde toegepast:
De Groep gebruikte onderstaande hiërarchische classificatie voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van financiële instrumenten door middel van een waarderingstechniek:
Niveau 1: genoteerde (niet aangepaste) prijzen op liquide markten voor identieke activa of passiva;
Niveau 2: andere technieken waarvoor alle input met een significante weerslag op de opgenomen reële waarde hetzij direct, hetzij indirect kan waargenomen worden;
Niveau 3: technieken die gebruikmaken van input met een significante weerslag op de opgenomen reële waarde die niet gebaseerd is op waarneembare marktgegevens.
Voor de verslagperiode die eindigt op 31 december 2011 waren er geen transfers tussen de waardering van reële waarde en tussen de verschillende niveaus.
De rendabiliteit van het bedrijf is afhankelijk van overheidsregulering inzake de verkoopprijzen van de warmtekrachtcertificaten en groenestroomcertificaten.
Transacties tussen de onderneming en haar dochterondernemingen, die verbonden partijen zijn, werden geëlimineerd in de consolidatie en worden bijgevolg niet opgenomen in deze toelichting. Transacties met andere verbonden partijen worden hieronder toegelicht.
Thenergo"s transacties met geassocieerde deelnemingen en joint ventures (gedeelte niet geëlimineerd in consolidatie) kunnen worden samengevat als volgt:
| In € 000 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Verkopen diensten - joint ventures Verkopen diensten - geassocieerde ondernemingen |
32 40 |
31 167 |
| Aankopen goederen - joint ventures | 615 | 285 |
| Financiële opbrengsten - joint ventures | 1 | 2 |
| Overige vorderingen - joint ventures | 16 | 91 |
| Overige vorderingen - geassocieerde ondernemingen | - | 366 |
| Overige schulden - joint ventures | - | 47 |
| Overige schulden - geassocieerde ondernemingen | - | 70 |
De omzet met geassocieerde deelnemingen en joint ventures betreft hoofdzakelijk vergoedingen voor het beheer van de installatie alsmede de levering van administratief ondersteunende prestaties.
De aankopen van goederen met joint ventures betreft hoofdzakelijk de aankoop van groenestroom- en warmtekrachtcertificaten.
De totale vergoedingen aan de leden van de raad van bestuur en de directie kunnen als volgt worden gedetailleerd:
| 2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|
| In € 000 | Leden van de raad van bestuur |
Leden van de directie |
Leden van de raad van bestuur |
Leden van de directie |
| Korte termijn personeelsbeloningen | - | 438 | - | 482 |
| Overige vergoedingen | 130 | - | 137 | - |
| Totaal | 130 | 438 | 137 | 482 |
De huidige renumeratie van de directie bedraagt € 360 zoals opgenomen in het verslag van de Raad van Bestuur.
Er waren op 31 december 2012 en 2011 geen verbintenissen voor de verwerving van materiële vaste activa.
Sinds de afsluiting van het boekjaar hebben zich geen feiten voorgedaan die een belangrijke impact hebben op voorliggende cijfers.
De commissaris van de vennootschap is BDO Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Veerle Catry. In 2011 was Deloitte Bedrijfsrevisoren aangesteld als commissaris.
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Vergoeding als commissaris | 35 | 75 |
| Overige opdrachten die verbonden zijn aan het mandaat van de revisor | 2 | 5 |
| Bijkomende diensten, verleend door partijen die verbonden zijn aan de revisor van de groep |
De post Overige opdrachten betreft enkel bijkomende Wettelijke opdrachten in het kader van de statutaire audit.
De Groep is betrokken in een aantal geschillen en betwistingen. Per geschil of betwisting werd beoordeeld of er waarschijnlijke schulden zullen ontstaan. De Raad van Bestuur heeft, rekening houdend met juridische adviezen, geoordeeld dat, behoudens voor bedragen opgenomen als voorzieningen voor geschillen, er geen schuld dient te worden opgenomen aangezien zij verwacht dat er geen materiële negatieve financiële gevolgen zullen ontstaan voor de Groep. Hieronder zijn de belangrijkste classificaties van geschillen opgenomen:
- de groep heeft naar aanleiding van belastingcontroles betwistingen met fiscale administraties. Het management heeft op basis van een evaluatie van de aangiftes geoordeeld dat het onwaarschijnlijk is dat potentiële materiële schulden zullen ontstaan, andere dan die opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening.
De joint venture en de dochterondernemingen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening zijn:
| Dochterondernemingen | Land | % economisch belang |
% stemrecht | Activiteit |
|---|---|---|---|---|
| Thenergo Operations BVBA | België | 100% | 100% | Design en beheer van cogeneratieprojecten |
| Energy Cluster | België | 100% | 100% | Trading in energieproducten |
| Thenergo Nederland BV | Nederland | 100% | 100% | Holding |
| Thenergo Invest | Nederland | 100% | 100% | Holding |
| Thenergo F+L | België | 100% | 100% | Holding |
| Etrim NV | België | 100% | 100% | (Advies m.b.t.) energieportfolio & faciliteiten voor energietransacties |
| Binergy Meer NV | België | 100% | 100% | Cogeneratie op biomassa - in aanbouw |
| Joint ventures | Land | % economisch belang |
% stemrecht | Activiteit |
| Biocogen BVBA | België | 50% | 50% | Cogeneratie op biogas |
De volgende informatie werd gehaald uit de enkelvoudige jaarrekening volgens Belgische boekhoudnormen van Thenergo NV. Deze enkelvoudige jaarrekening, samen met het beheersverslag van de Raad van Bestuur aan de algemene aandeelhoudersvergadering en het verslag van de commissaris zal aan de Nationale Bank van België binnen de wettelijke termijn worden bezorgd. Deze documenten zijn ook beschikbaar op aanvraag bij: Thenergo NV, Brusselstraat 59, 2018 Antwerpen.
Men dient op te merken dat alleen de geconsolideerde jaarrekening zoals hierboven toegelicht een getrouw beeld geeft van de financiële positie en de prestaties van de Thenergo Groep. Aangezien Thenergo NV in essentie een holdingbedrijf is dat zijn investeringen tegen kostprijs opneemt in zijn niet-geconsolideerde jaarrekening, geven deze afzonderlijke financiële staten slechts een beperkt beeld van de financiële positie van Thenergo NV. Om deze reden achtte de Raad van Bestuur het gepast om slechts een ingekorte versie van de niet-geconsolideerde balans en winsten verliesrekening te presenteren, opgemaakt in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen voor de jaren eindigend op 31 december 2012 en 31 december 2011.
Verkorte niet-geconsolideerde balans van Thenergo NV:
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Vaste activa | 1.683 | 1.447 |
| Oprichtingskosten en immateriële activa | 160 | 808 |
| Materiële activa | 168 | 251 |
| Financiële activa | 1.355 | 388 |
| Vlottende activa | 2.604 | 7.132 |
| Overige activa (looptijd > 1jr) | 0 | 408 |
| Overige activa (looptijd < 1jr) | 2.527 | 5.751 |
| Liquide middelen | 77 | 973 |
| Totaal activa | 4.287 | 8.579 |
| Eigen vermogen | 1.501 | 2.341 |
| Aandelenkapitaal en uitgiftepremies | 146.421 | 146.421 |
| Reserves | -144.920 | -144.079 |
| Voorzieningen voor risico's en kosten | 0 | 878 |
| Schulden op meer dan één jaar | 1.477 | 2.888 |
| Schulden op ten hoogste één jaar | 1.309 | 2.472 |
| Totaal passiva | 4.287 | 8.579 |
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 603 | 657 |
| Omzet Andere bedrijfsopbrengsten |
599 4 |
632 26 |
| Bedrijfskosten | -1.844 | -3.602 |
| Bedrijfsresultaat | -1.241 | -2.944 |
| Financieel resultaat | -425 | -794 |
| Financiële opbrengsten | 40 | 821 |
| Financiële kosten | -465 | -1.615 |
| Uitzonderlijk resultaat | 826 | -5.501 |
| Resultaat vóór belastingen | -840 | -9.239 |
| Resultaat | -840 | -9.239 |
De commissaris BDO Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Veerle Cathry heeft voor de statutaire jaarrekening van Thenergo NV een onthoudende verklaring verstrekt met volgende onderbouwing:
"De vennootschap heeft significante verliezen opgelopen die haar financiële positie en liquiditeit heeft verzwakt en haar continuïteit op korte termijn in gevaar brengt. Wij vestigen uw aandacht op het jaarverslag waarin de raad van bestuur een beschrijving geeft van de moeilijke marktomstandigheden waarin de vennootschap zich bevindt en die aanleiding hebben gegeven tot het afstoten van dochterondernemingen, alsook de impact hiervan op de financiële positie en de continuïteit van de vennootschap. We verwijzen tevens naar de door de raad van bestuur vooropgestelde actieplannen waarbij het vinden van een strategische partner absoluut noodzakelijk is opdat de vennootschap haar activiteiten zou kunnen verder zetten. Het kunnen aantrekken van een strategische partner is een fundamentele onzekerheid met betrekking tot de continuïteit van de onderneming en de relevantie van deze jaarrekening . Er werden immers geen aanpassingen gedaan met betrekking tot de waardering of de classificatie van bepaalde balansposten die noodzakelijk zouden kunnen blijken indien de groep niet meer in staat zou zijn haar activiteiten verder te zetten."
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.