ABO-Group Environment NV

Annual Report • Mar 30, 2018

ABO-Group Jaarcijfers 2017

Gent, 30 maart 2018 – 17.00 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

ABO-Group, een ingenieursbureau gericht op bouw, milieu en energie, kondigt vandaag zijn geconsolideerde jaarcijfers over 2017 aan.

Hoogtepunten 2017

• o 20% omzetgroei tot 44 mio euro
• o Operationele winst stijgt met 80% tot 3 mio euro
• o Uitbreiding van machinecapaciteit en boortechnieken

Vooruitzichten 2018

• o Toename van omzet en winstgevendheid
• o Uitbouw van geotechniek als groeimotor voor de groep
• o "Décret sols" goedgekeurd in Wallonië
• o Uitwerking van een strategisch plan "Visie 2022"

	2016	2017	Verandering	Verandering	Per
	In € 000	In € 000	In € 000	in %	aandeel
					In €
Omzet	36.779	44.127	7.348	+20,0%
Totale bedrijfsopbrengsten	37.820	45.393	7.573	+20,0%
Operationele winst voor afschrijvingen	3.587	5.454	1.867	+52,0%	0,52
Afschrijvingen	1.929	2.471	542	+28,1%
Operationele winst	1.658	2.983	1.325	+80,0%
Financieel resultaat1	-208	-487	-279	+134,1%
Winst voor belastingen	1.449	2.496	1.047	+72,3%
Netto winst	792	1.093	301	+38,0%	0,10

20% omzetgroei

ABO-GROUP behaalde in 2017 een omzetgroei van 20%. Hiervan kwam 6,5% uit acquisities (twaalf maanden opname van Geomet/Geosonda Nederland in 2017 versus 6 maanden in 2016, integrale consolidatie van Enviromania/Translab in België vanaf 1/01/2017). De organische groei bedroeg een zeer stevige 13,5%.

¹ Inclusief het aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen

De groei werd breed gedragen, gezien zowel in Frankrijk, Nederland als België de omzet er met dubbele cijfers op vooruitging. De bouw- en infrastructuurmarkt trekt overal aan en tal van nieuwe projecten worden opgestart. De sterkste groei werd opgetekend in de geotechnische activiteiten, en dit zowel in de thuismarkten (Geosonda in België en Nederland, ERG Géotechnique in Frankrijk) als internationaal (via Ecorem, project Uganda).

In de Belgische adviesactiviteiten (ABO) was er vooral groei voor asbest en archeologie. Ook de energieafdeling, Energy to zero (E20), kon een zeer sterke groei optekenen, dankzij vlotte uitvoering van een aantal grote raamcontracten.

	2016	2017	Verandering	Verandering	% van
	In € 000	In € 000	In € 000	In %	Omzet
Frankrijk	16.545	19.205	2.660	+16,1%	43,5%
België	14.354	16.542	2.188	+15,2%	37,5%
Nederland	5.880	8.380	2.500	+42,5%	19,0%
Omzet	36.779	44.127	7.348	+20,0%	100%

De omzetverdeling ziet er als volgt uit:

80% toename van de operationele winst

Het hogere activiteitsniveau vertaalt zich in stijgende bedrijfskosten (38% toename in projectgerelateerde aankopen, 19% toename van de diensten en diverse goederen). De personeelskosten, de grootste kostenpost van een adviesbureau, stijgen met 11%.

De operationele winst voor afschrijvingen komt uit op 5,45 mio euro (0,52 euro/aandeel), een toename van 52%. De sterke verbetering vindt haar oorsprong in operationeel betere prestaties in België en Frankrijk. In Frankrijk was het vooral de geotechnische afdeling die voor winsttoename zorgde. In België konden Enviromania/Translab en E20 hun omzetgroei vertalen in een sterk toegenomen winstgevendheid. De verliezen in de internationale afdeling werden verder teruggebracht. In Nederland werd resoluut gekozen voor aanwerving en uitbreiding, met een toename van de operationele winst tot gevolg. Dit compenseerde het wegvallen van niet-recurrente elementen waardoor de bijdrage jaar-op-jaar gelijk bleef.

Door het continue investeringsprogramma van de groep de voorbije jaren ter vervanging en uitbreiding van het machinepark, nemen de afschrijvingen gevoelig toe (+542k euro tot 2,47 mio euro, +28,1%). In 2017 werd voor de veldwerkbedrijven meer dan 2 miljoen euro aan nieuw materiaal aangekocht. De groep investeert in capaciteitsuitbreiding, maar ook in nieuwe technieken. Het park van multifunctioneel inzetbare machines, in combinatie met een diversiteit aan boortechnieken, zorgt voor een uniek productaanbod voor de klant.

De operationele winst stijgt met 1,3 mio euro, van 1,7 mio euro tot 3 mio euro (+80%).

Het financieel resultaat daalt, hoofdzakelijk door opname van de financieringslasten van Enviromania/Translab, alsook door wisselkoersverliezen op de dollar. De eind vorig jaar aangekondigde overname van Esher (47,6% belang, met optie tot aankoop van de overige aandelen)

had een licht positieve bijdrage van 28k euro. Eind 2017 werd het aandelenbelang in Binergy Meer verkocht. Dit leverde een eenmalige winst op van 98k euro.

De hervorming van de vennootschapsbelasting in België (het zogenaamde "zomerakkoord") had een zeer aanzienlijk, éénmalig negatief effect op de in het verleden aangelegde uitgestelde belastingvorderingen. De lagere tarieven zijn uiteraard gunstig naar de toekomst toe maar zorgen op heden voor een afwaardering van reeds voorziene en geboekte recupereerbare verliezen. Het bestuur heeft daarnaast in zijn beoordeling gekozen voor een conservatieve opstelling. Op de uitgestelde belastingschulden heeft de hervorming een positief effect. Dit wordt echter niet via de resultatenrekening verwerkt, maar in het geconsolideerd volledig perioderesultaat.

De nettowinst stijgt met 38% van 792k euro naar 1,1 mio euro (0,10 euro per aandeel).

Het balanstotaal groeit aan van 37,3 naar 40,8 mio euro. Aan actiefzijde zijn de voornaamste wijzigingen de toename van goodwill en immateriële vaste activa (als direct gevolg van de integrale consolidatie van Enviromania/Translab en de daaraan gekoppelde toewijzing van de aankoopprijs), de handelsvorderingen (als gevolg van de toegenomen activiteit) en het realiseren van de activa bestemd voor verkoop (door de verkoop van Binergy Meer). Aan passiefzijde nemen de financiële schulden toe, hoofdzakelijk door leasing van nieuw materieel, opname van financiering voor het werkkapitaal en de schulden van Enviromania/Translab ingevolge de integrale consolidatie. Het totaal eigen vermogen neemt toe tot 13,7 mio euro, wat een eigen vermogensratio van 33,6% oplevert.

De volledige set van cijfers (geconsolideerde resultatenrekening, balans, kasstroomoverzicht en mutatieoverzicht van het eigen vermogen) is opgenomen als bijlage van dit bericht.

Vooruitzichten 2018

Toename van omzet- en winstgevendheid

ABO-Group wil haar milieu- en energieadvies, engineering- en testingactiviteiten verder uitbouwen en dit zowel in de drie thuislanden (België, Nederland, Frankrijk), als in een aantal specifieke internationale groeimarkten (met sterke nadruk op Zuid-Oost-Azië en Afrika). De groep houdt vast aan haar strategie en positionering als een Europese speler met internationale ambities. ABO-Group zet in op interne, organische groei, door aanwerving van experts voor het opzetten en uitbouwen van nieuwe activiteiten. In 2017 werden diverse nieuwe activiteiten, alsook nieuwe kantoren opgestart. We voorzien dat deze initiatieven in 2018 de omzet en de winstgevendheid zullen ondersteunen.

Daarnaast kijkt de groep ook verder uit om haar positie in de thuislanden te versterken via acquisitie. In 2017 werd de participatie in Enviromania/Translab opgetrokken naar 74,4%. Eind 2017 werd een belang van 47,6% genomen in het Gentse studiebureau Esher. Het positieve effect van de in de voorbije jaren gerealiseerde transacties laat zich duidelijk voelen. De groep wil dit traject verderzetten en zal ook in 2018 actief de overnamemarkt blijven opvolgen en een aantal opportuniteiten trachten te verzilveren. Naast de lopende dossiers in de thuislanden wordt eveneens uitgekeken naar geografische uitbreiding in Europa.

De groep houdt vast aan haar doelstelling om dubbelcijferig te groeien, door een mix van organische en acquisitieve groei. Voor 2018 betekent dit concreet een doelstelling van 50 mio euro omzet, met een voorziene operationele marge voor afschrijvingen boven de 10%.

Uitbouw van geotechniek als groeimotor voor de groep

Geotechniek vormt de grootste activiteit van de groep. Er wordt actief geïnvesteerd om de kruisbestuiving tussen de verschillende geotechnische afdelingen (veldwerk en advies) optimaal te kunnen benutten. De uitwisseling van kennis en materieel tussen de thuislanden wordt aangemoedigd. Er worden contacten gelegd met internationale klanten, om hen aldus een soortgelijke kwalitatieve dienstverlening te kunnen aanbieden in verschillende markten. De groep kijkt actief uit naar de opstart van geotechnische labo-activiteiten in België, geïnspireerd door de kennis en ervaring vanuit Frankrijk. In België werd door Geosonda een aantal grotere raamcontracten gewonnen die de verdere uitbouw van de geotechnische activiteiten ondersteunen.

"Décret sols" goedgekeurd in Wallonië

Het Waalse parlement keurde op 28 februari 2018 een nieuw wetgevend kader voor bodem goed ("Décret sols"). Hierdoor komt in Wallonië een aangepast wetgevend kader voor de ontwikkeling, gebruik en sanering van de bodem. ABO verwacht dat dit een opwaarts momentum voor de sector zal opleveren. Het decreet treedt uiterlijk per 1 januari 2019 in voege.

Uitwerking van een strategisch plan "Visie 2022"

De Raad van Bestuur van de groep bekijkt in samenspraak met de directie de uitwerking van een strategisch 5-jarenplan. De verwachting is dat dit concrete vorm krijgt voor de zomer van 2018. ABO-GROUP blijft alvast resoluut kiezen voor verdere groei, door uitbreiding van het productengamma en bijkomend openen van kantoren, alsook het actief opvolgen van overnamedossiers.

Op de Algemene Vergadering komen dit jaar de mandaten van alle bestuurders, alsook de commissaris te vervallen. Het bestuur stelt voor om, na advies van het auditcomité, EY te herbenoemen als commissaris van de groep voor een periode van 3 jaar. De volledige agenda en oproeping tot de vergadering zal eind april worden uitgestuurd.

Financiële kalender

27/04/2018 : Publicatie jaarverslag 2017 en oproeping Algemene Vergadering 30/05/2018 : Algemene Vergadering 14/09/2018 : Halfjaarcijfers 2018

Verklaring van de commissaris

De commissaris van ABO-Group Environment NV, EY Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht gebracht hebben, die aan de geconsolideerde cijfers van de groep over 2017, opgenomen in dit persbericht, zouden moeten worden doorgevoerd.

Over ABO-Group

ABO-Group is een beursgenoteerd bedrijf gespecialiseerd in consultancy, testing & engineering, specifiek gericht op bouw, milieu en energie. ABO-Group is zowel in haar drie thuislanden (België, Nederland en Frankrijk), als op de internationale markt actief en garandeert haar klanten een duurzame oplossing. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan je terecht op de ABO-Group website (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer Johan Reybroeck frank.depalmenaer@abo-group.eu johan.reybroeck@abo-group.eu T +32 (0)9 242 88 22

CEO ABO-Group Environment NV CFO ABO-Group Environment NV

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

BIJLAGE: GECONSOLIDEERDE FINANCIELE CIJFERS

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2017	2016	∆	∆%
	In duizend €
Omzet	44.127	36.779	7.348	20%
Overige bedrijfsopbrengsten	1.266	1.041	225	21,6%
Totaal bedrijfsopbrengsten	45.393	37.820	7.573	20%
Aankopen	-5.787	-4.205	1.582	37,6%
Diensten en diverse goederen	-14.580	-12.278	2.302	18,7%
Personeelsbeloningen	-18.831	-16.966	1.865	11,0%
Afschrijvingen	-2.471	-1.929	542	28,1%
Overige bedrijfskosten	-741	-784	43	-5,5%
Operationele winst	2.983	1.658	1.325	79,9%
Financiële kosten	-542	-365	177	48,5%
Financiële opbrengsten	27	100	-73	-73%
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	28	56	-28	-50%
Winst voor belastingen uit voortgezette activiteiten	2.496	1.449	1.047	72,3%
Belastingen	-1.501	-652	849	130,2%
Netto winst uit voortgezette activiteiten	995	797	198	24,8%
Winst uit stopgezette activiteiten, na belastingen	98	-5	103
Netto winst	1.093	792	301	38,0%
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	1.027	872
Minderheidsbelangen	66	-80

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2017	2016
Winst (verlies) per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	€ 0,10	€ 0,08
Winst (verlies) per aandeel (voortgezette activiteiten)
Gewoon en verwaterd	€ 0,09	€ 0,08
Winst (verlies) per aandeel (niet-voortgezette activiteiten)
Gewoon en verwaterd	€ 0,01	€ -0,00
Gewogen gemiddelde aandelen (gewone winst per aandeel)(in .000)	10.569	10.569
Gewogen gemiddelde aandelen met impact van dilutie (in .000)	10.569	10.569
Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat		Voor het jaar eindigend op 31 december
	2017	2016
		In duizend €
Netto winst	1.093	792
Niet-gerealiseerde resultaten
Transfereerbaar naar de winst- en verliesrekening
Herwaardering van gebouwen	-	-
Impact belastingen	176	-
Verandering reële waarde voor verkoop beschikbare
financiële activa	-17	-
Impact belastingen	-	-
Niet-transfereerbaar naar de winst- en verliesrekening
Actuariële winsten (verliezen)	18	-113
Impact belastingen	-5	40
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	172	-73
Totaal resultaat, na belastingen	1.265	719
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
Aandeelhouders van de moeder	1.187	798
Minderheidsbelangen	78	-79

Geconsolideerde balans

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2017	2016
	In duizend €
Activa
Vaste activa
Goodwill	844	154
Immateriële vaste activa	1.817	1.014
Materiële vaste activa	13.408	12.970
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	136	152
Uitgestelde belastingvorderingen	1.011	1.849
Voor verkoop beschikbare financiële activa	71	96
Overige financiële activa	647	402
	17.934	16.637
Kortlopende activa
Voorraad	538	469
Handelsvorderingen	17.913	14.157
Overige kortlopende activa	891	1.911
Liquide middelen en kasequivalenten	3.525	2.934
	22.867	19.471
Activa bestemd voor verkoop	-	1.225
Totaal activa	40.801	37.333

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2017	2016
Eigen vermogen en schulden	In duizend €
Netto eigen vermogen
Kapitaal	4.857	4.857
Geconsolideerde reserves	6.074	4.958
Niet-gerealiseerde resultaten	1.591	1.516
Eigen vermogen toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de groep	12.522	11.331
Minderheidsbelang	1.203	979
Totaal eigen vermogen	13.725	12.310
Langlopende schulden
Financiële schulden	4.290	3.401
Uitgestelde belastingschulden	1.114	1.294
Voorzieningen	854	803
	6.258	5.498
Kortlopende schulden
Financiële schulden	7.134	5.104
Handelsschulden	6.596	6.065
Belastingschulden	789	130
Overige kortlopende schulden	6.299	6.930
	20.818	18.229
Schulden gerelateerd aan activa aangehouden
voor verkoop	-	1.296
Totaal eigen vermogen en schulden	40.801	37.333

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2017	2016
	In duizend €
Operationele activiteiten
Netto winst	1.093	792
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	2.245	1.816
Afschrijvingen van immateriële vaste activa Meerwaarde op herwaardering van bestaand belang	226	113
ingevolge controleverwerving	-12	0
Winst op verkoop van materiële vaste activa	-98	-57
Meerwaarde op verkoop van financiële vaste activa	-114	-54
Beweging in de provisies	-319	-246
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	-68	343
Financiële opbrengsten	-27	-84
Financiële kosten	542	365
Badwill bij bedrijfscombinaties	-	-387
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	-28	-56
Uitgestelde belastingkost (opbrengst)	543	205
Belastingkost	957	446
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	-2.942	-488
Afname (toename) van de voorraad	-69	174
Toename (afname) van de handelsschulden en overige schulden	207	232
	2.136	3.114
Ontvangen interesten	20	27
Betaalde belastingen	-405	-544
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	1.751	2.597

Investeringsactiviteiten

Investeringen in materiële vaste activa	-635	-1.363
Investeringen in immateriële vaste activa	-43	-80
Verkoop van materiële vaste activa	206	132
Acquisitie van dochteronderneming	104	-315
Lening toegekend aan geassocieerde onderneming	-	-50
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	-110	-12
Verkoop van voor verkoop beschikbare financiële vaste activa	-	116
Verkoop van dochteronderneming	-44	-
Netto kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten	-522	-1.572
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	4.906	3.763
Terugbetalingen van leningen	-4.104	-3.280
Terugbetalingen van leasingschulden	-938	-722
Betaalde interest	-271	-199
Overige financiële opbrengsten (kosten)	-264	-92
Dividendbetaling aan minderheidsbelang	-27	-
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	-698	-530
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	531	495
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	2.994	2.499
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de jaar	3.525	2.994
Overige niet-kas transacties
Financiële leasing	-2.118	-1.015
Geldmiddelen activa bestemd voor verkoop	-	60

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen

	Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep
	Kapitaal	Geconsoli deerde reserves	Niet gerealiseer de resultaten	Totaal	Minderheid sbelang	Totaal eigen vermogen
			In duizend €
Op 1 januari 2016	4.857	4.032	1.676	10.565	551	11.116
Netto winst	-	872	-	872	-79	793
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	-73	-73	-	-73
Totaal resultaat	-	872	-73	799	-79	720
Aankoop Geosonda BV (minderheidsbelang)	-	-	-	-	474	474
Inbreng Goorbergh (minderheidsbelang)	-	-33	-	-33	33	-
Aankoop Sialtech (minderheidsbelang)	-	-	-	-	543	-
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	-	87	-87	-	-	-
Op 31 december 2016	4.857	4.958	1.516	11.331	979	12.310
Netto winst	-	1.027	-	1.027	66	1.093
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	160	160	12	172
Totaal resultaat		1.027	160	1.187	78	1.265
Aankoop Enviromania/Translab	-	-	-	-	177	177
Kapitaalverhoging Enviromania/Translab	-	4	-	4	-4	-
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	-	85	-85	-	-	-
Dividend aan minderheidsbelang	-	-	-	-	-27	-27
Op 31 december 2017	4.857	6.074	1.591	12.522	1.203	13.725