ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Mar 29, 2019

ABO-Group Jaarcijfers 2018

Gent, 29 maart 2019 – 17.00 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

ABO-Group, het ingenieursbureau gericht op bouw, milieu en energie, kondigt vandaag zijn geconsolideerde jaarcijfers over 2018 aan.

Terugblik 2018

• o Organische groei van 5,5% in geotechniek
• o Dubbelcijferige groei in Nederland, lichte groei in België, stabilisatie na een jaar van sterke groei in Frankrijk
• o Operationele winstgevendheid beïnvloed door interne en externe factoren
• o 3,7 miljoen euro investeringen in uitbreiding machinepark
• o Stevige operationele kasstroom en solide balans

Vooruitzichten 2019

• o Stopzetting van verlieslatende internationale milieu- en afvaldivisie
• o Ingebruikname van nieuwe, duurzame kantoren te Marseille
• o Doelstelling van 50 mio omzet met dubbelcijferige EBITDA-marge

	2017 In € 000	2018 In € 000	Verandering In € 000	Verandering in %	Per aandeel In €
Omzet	44.127	44.393	266	0,60%
Totale bedrijfsopbrengsten	45.393	45.432	39	0,09%
Operationele winst voor afschrijvingen	5.454	4.039	-1.415	-25,94%	0,38
Afschrijvingen	2.471	2.663	192	7,77%
Operationele winst	2.983	1.376	-1.607	-53,87%
Financieel resultaat1	-487	-430	57	-11,70%
Winst voor belastingen	2.496	946	-1.550	-62,10%
Netto winst	1.093	553	-540	-49,41%	0,05
Totaal resultaat (deel van de groep)	1.187	1.552	365	30,75%	0,15
Totaal eigen vermogen	13.725	15.124	1.399	10,19%	1,43
Netto kasstroom uit operaties	1.751	3.291	1.540	87,95%
Balanstotaal	40.801	42.928	2.127	5,21%

¹ Inclusief het aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen

Organische groei van 5,5% in geotechniek

Over 2018 stabiliseerde de omzet van ABO-GROUP op 44,4 miljoen euro. Onderliggend werd evenwel een zeer degelijke organische groei van 5,5% gerealiseerd in de geotechnische afdelingen. Geotechniek werd reeds in 2017 strategisch aangeduid als de groeimotor voor de groep voor de komende jaren. Daarnaast kon ook de afdeling asbest een zeer mooie prestatie neerzetten, met een groei van 18%. Alhoewel nog steeds beperkt in de totale omzet (6%), mag ook hier verdere groei verwacht worden. In de afdeling "Bodem en Milieu" was er een lichte terugval, enerzijds door het minder gebruik maken van externe capaciteit, anderzijds door een iets lagere productiviteit. Door (tijdelijke) uitval van machines en personeel kon immers een deel van het werkvolume niet gerealiseerd worden.

	2017 In € 000	2018 In € 000	Verandering In € 000	Verandering In %	% van Omzet
Geotechniek	20.500	21.624	1.124	5,48%	48,7%
Bodem & Milieu	19.822	19.394	-427	-2,16%	43,7%
Asbest & Energie	2.124	2.518	393	18,54%	5,7%
Overige	1.681	856	-825	-49,07%	1,9%
Omzet	44.127	44.393	266	0,60%	100%

Dubbelcijferige groei in Nederland, lichte groei in België, stabilisatie na een jaar van sterke groei in Frankrijk

In Nederland behaalt de groep een dubbelcijferige omzetgroei. Het momentum is nog steeds heel positief, doch de sterkte van de groei neemt langzaam af. Voornaamste oorzaken van de vertraging lijken te liggen in het niet tijdig kunnen invullen van de vraag naar materiaal en gekwalificeerd personeel. In Frankrijk werd de groep geconfronteerd met enerzijds het wegvallen van de omzet uit "Le Grand Paris", anderzijds met moeilijkheden in de planning ten gevolge van tal van protestacties en sociale onrust. Deze stabilisatie volgt evenwel na een voorgaand jaar van zeer uitgesproken groei (+16% in 2017). In België groeiden de asbest laboactiviteiten (Translab) en het geotechnisch veldwerk (Geosonda) zeer sterk. Het wegvallen van het grote, internationale contract in Uganda (1,1 miljoen omzet in 2017), dat geen vervolg kreeg in 2018, verklaart de daling in het segment internationaal.

	2017 In € 000	2018 In € 000	Verandering In € 000	Verandering In %	% van Omzet
Frankrijk	19.205	18.868	-337	-1,75%	42,5%
België	15.152	15.437	285	1,88%	34,8%
Nederland	8.380	9.272	892	10,64%	20,9%
Internationaal	1.390	815	-575	-41,37%	1,8%
Omzet	44.127	44.393	266	0,60%	100%

Operationele winstgevendheid beïnvloed door interne en externe factoren

Gegeven de groeiambitie van de groep, werden gedurende 2018 extra personeelsleden aangeworven (+13 FTE, van 351 naar 364 werknemers). Deze extra capaciteit kon evenwel niet worden vertaald naar bijkomende omzet en toegevoegde waarde. De verklaring zit enerzijds in interne factoren (stilstand machines, personeelswissels, langdurige ziekte, …), anderzijds externe invloeden (voornamelijk de sociale onrust in Frankrijk) die een optimale planning aanzienlijk in de war stuurden. De hogere bezoldigingen (+8%, van 18,8 naar 20,3 miljoen euro) hebben een rechtstreekse weerslag op de operationele winst.

De operationele winst voor afschrijvingen komt uit op 4,04 mio euro (0,38 euro/aandeel), een daling met 26%. De Nederlandse activiteiten leverden een aanzienlijk hogere bijdrage (+389k euro), evenwel was er een stevige terugval in België (ABO / E20) en Frankrijk (ERG Géotechnique). Het uitblijven van nieuwe opdrachten in de internationale afdeling, zorgde eveneens voor een bijkomende terugval.

De afschrijvingen nemen toe van 2,47 mio naar 2,67 mio euro als gevolg van de verdere investeringen in materiële vaste activa. In 2018 werd bijkomend meer dan 3 miljoen euro aan nieuw materiaal aangekocht. De operationele winst daalt van 3 naar 1,4 mio euro.

Het financieel resultaat verbetert aanzienlijk, grotendeels door het wegvallen van wisselkoersverliezen op de dollar. Het minderheidsbelang in Esher werd verkocht, waardoor het aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen wegvalt. De lagere winst voor belastingen resulteert in aanzienlijk lagere belastingen. Daarenboven werd in 2017 n.a.v. het zomerakkoord een éénmalige uitzonderlijke last van 844k euro geboekt.

De nettowinst daalt van 1,1 mio euro naar 0,6 mio euro (0,05 euro per aandeel). Het totaal resultaat (deel van de groep) neemt evenwel toe met 31% van 1,18 naar 1,55 mio euro. De actualisatie van de waarde van het vastgoed in Frankrijk, alsook van de Franse pensioenverplichtingen, verlopen immers niet via resultatenrekening, doch rechtstreeks via het eigen vermogen van de groep.

3,7 miljoen euro investeringen in uitbreiding machinepark

De voorbije jaren heeft de groep aanzienlijk geïnvesteerd, zowel in uitbreiding van zijn machinepark, als in uitbreiding van zijn boortechnieken. In 2018 werd o.a. een sonisch boortoestel aangekocht voor de Belgische markt. In Nederland werd vooral binnen de afdeling geotechniek resoluut gekozen voor uitbreiding en vervanging. Naar aanvoelen van de groepsdirectie is het machinepark op heden van uitstekende kwaliteit en kan voldaan worden aan zo goed als elke mogelijke marktvraag. Recent werden de activiteiten binnen het geotechnisch labo in België opgestart. Afhankelijk van de snelheid en het succes van het uitrollen van deze producten, kan er voorzien worden in vervolginvesteringen.

Stevige operationele kasstroom en solide balans

De netto kasstroom uit operationele activiteiten verbetert sterk, van 1,75 naar 3,3 mio euro. Door een intensieve opvolging van het werkkapitaal konden vooral de openstaande handelsvorderingen aanzienlijk worden verlaagd.

Het balanstotaal groeit aan van 40,8 naar 42,9 mio euro. Aan actiefzijde zijn de voornaamste wijzigingen de toename van de materiële vaste activa (investeringsprogramma) en de omzetting van handelsvorderingen naar liquide middelen. Aan passiefzijde zorgt de herwaardering van de gebouwen in Frankrijk voor een aanzienlijke stijging van de niet-gerealiseerde resultaten. De financiële schulden nemen toe, hoofdzakelijk door leasing van nieuw materieel. Het totaal eigen vermogen neemt toe tot 15,1 mio euro, wat een eigen vermogensratio van 35,2% oplevert.

De volledige set van cijfers (geconsolideerde resultatenrekening, balans, kasstroomoverzicht en mutatieoverzicht van het eigen vermogen) is opgenomen als bijlage van dit bericht.

Vooruitzichten 2019

Stopzetting van verlieslatende internationale milieu- en afvaldivisie

Sinds 2014 heeft de groep onder zijn merknaam "Ecorem" getracht om internationale orders aan te trekken voor milieu- en afvaladvies. De lange beslissingstermijnen en de onvoorspelbaarheid in het winnen van orders heeft de voorbije jaren gezorgd voor een zeer volatiele omzet- en resultaatsevolutie. Het besef dat er aanzienlijke bijkomende financiële inspanningen nodig waren, alsook het recurrent verlieslatend karakter van deze afdeling, hebben het management ervan overtuigd deze afdeling af te stoten. Per 1 maart 2019 werd het handelsfonds verkocht. In 2018 stond Ecorem in voor amper 2% van de groepsomzet en minder dan 1% van het personeelsaantal, doch met een zeer negatieve bijdrage aan het groepsresultaat (-351k euro).

ABO-Group blijft volop actief op de internationale markt met geotechniek, bodem, asbest, energie, archeologie en asbest.

Ingebruikname van nieuwe, duurzame kantoren te Marseille

Begin april volgt de oplevering van de nieuwe kantoren te Marseille / Vitrolles. Het betreft een duurzaam gebouw, dat als voorbeeld en referentie voor de groep zal kunnen gebruikt worden. Daarnaast heeft het een zeer strategische ligging, op wandelafstand van de luchthaven van Marignane en dichtbij trein en TGV. De investeringskost bedraagt 2,8 miljoen euro. Op jaarbasis zal de ingebruikname een besparing van meer dan 150.000 euro aan huurlasten opleveren.

Doelstelling van 50 mio omzet met dubbelcijferige EBITDA-marge

ABO-Group wil haar milieu- en energieadvies, monitoring- en testingactiviteiten verder uitbouwen in België, Nederland en Frankrijk. De groep herbevestigt haar strategie en positionering als een Europese speler met internationale ambities. ABO-Group zet in op interne, organische groei, door aanwerving van experts voor het opzetten en uitbouwen van nieuwe activiteiten. In 2018 werden diverse nieuwe activiteiten gelanceerd (asbest in Nederland, geotechnisch labo in België), alsook nieuwe kantoren opgestart (Roeselare). We voorzien dat deze initiatieven in 2019 de omzet en de winstgevendheid zullen ondersteunen.

Daarnaast kijkt de groep verder uit om haar positie in de thuislanden te versterken via acquisitie. In 2018 werd een bijkomend aandelenbelang van 9,3% gekocht in Sialtech. De groep zal in 2019 actief de overnamemarkt blijven opvolgen en een aantal opportuniteiten trachten te verzilveren.

In elk van de thuislanden zijn tal van dossiers lopende, zonder dat evenwel enige garantie op een effectieve transactie kan gegeven worden.

De groep houdt vast aan haar doelstelling om dubbelcijferig te groeien, door een mix van organische en acquisitieve groei. Voor 2019 betekent dit een doelstelling van 50 mio euro omzet, met een voorziene operationele marge voor afschrijvingen boven de 10%.

Financiële kalender

26/04/2019 : Publicatie jaarverslag 2018 en oproeping Algemene Vergadering 29/05/2019 : Algemene Vergadering 13/09/2019 : Halfjaarcijfers 2019

Verklaring van de commissaris

De commissaris van ABO-Group Environment NV, EY Bedrijfsrevisoren CVBA, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht gebracht hebben, die aan de geconsolideerde cijfers van de groep over 2018, opgenomen in dit persbericht, zouden moeten worden doorgevoerd.

Over ABO-Group

ABO-Group is een gespecialiseerd ingenieursbureau gericht op bouw, milieu en energie. Via haar afdelingen consultancy en testing & monitoring is ABO-Group actief in België, Nederland en Frankrijk, alsook op de internationale markt. ABO-Group garandeert haar klanten een duurzame oplossing. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan je terecht op de ABO-Group website (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer Johan Reybroeck CEO ABO-Group Environment NV CFO ABO-Group Environment NV frank.depalmenaer@abo-group.eu johan.reybroeck@abo-group.eu T +32 (0)9 242 88 32

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

BIJLAGE: GECONSOLIDEERDE FINANCIELE CIJFERS

Geconsolideerde resultatenrekening

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2018	2017	∆	∆%
		In duizend €
Omzet	44.393	44.127	266	0,60%
Overige bedrijfsopbrengsten	1.039	1.266	-227	-17,93%
Totaal bedrijfsopbrengsten	45.432	45.393	39	0,09%
Aankopen	-5.031	-5.787	756	-13,06%
Diensten en diverse goederen	-15.458	-14.580	-878	6,02%
Personeelsbeloningen	-20.276	-18.831	-1.445	7,67%
Afschrijvingen	-2.663	-2.471	-192	7,77%
Overige bedrijfskosten	-628	-741	113	-15,25%
Operationele winst	1.376	2.983	-1.607	-53,87%
Financiële kosten	-447	-542	95	-17,53%
Financiële opbrengsten	17	27	-10	-37,04%
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	-	28	-28	-100%
Winst voor belastingen uit voortgezette activiteiten	946	2.496	-1.550	-62,10%
Belastingen	-393	-1.501	1.108	-73,82%
Netto winst uit voortgezette activiteiten	553	995	-442	-44,42%
Winst uit stopgezette activiteiten, na belastingen	-	98	-98	-100%
Netto winst	553	1.093	-540	-49,41%
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
Aandeelhouders van de groep	545	1.027
Minderheidsbelangen	8	66

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2018	2017
Winst (verlies) per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	€ 0,05	€ 0,10
Winst (verlies) per aandeel (voortgezette activiteiten)
Gewoon en verwaterd	€ 0,05	€ 0,09
Winst (verlies) per aandeel (niet-voortgezette activiteiten)
Gewoon en verwaterd	€ 0,00	€ 0,01
Gewogen gemiddelde aandelen (gewone winst per aandeel)(in .000)	10.569	10.569
Gewogen gemiddelde aandelen met impact van dilutie (in .000)	10.569	10.569
Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat	december	Voor het jaar eindigend op 31
	2018	2017
	In duizend €
Netto winst	553	1.093
Niet-gerealiseerde resultaten
Transfereerbaar naar de winst- en verliesrekening
Herwaardering van gebouwen	1.253	-
Impact belastingen	-324	176
Verandering reële waarde voor verkoop beschikbare
financiële activa	-46	-17
Impact belastingen	-	-
Niet-transfereerbaar naar de winst- en verliesrekening
Actuariële winsten (verliezen)	165	18
Impact belastingen	-41	-5
Niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen	1.007	172
Totaal resultaat, na belastingen	1.560	1.265
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
Aandeelhouders van de moeder	1.552	1.187
Minderheidsbelangen	8	78

Geconsolideerde balans

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2018	2017
	In duizend €
Activa
Vaste activa
Goodwill	844	844
Immateriële vaste activa	1.670	1.817
Materiële vaste activa	15.887	13.408
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	-	136
Uitgestelde belastingvorderingen	889	1.011
Voor verkoop beschikbare financiële activa	35	71
Overige financiële activa	646	647
	19.971	17.934
Kortlopende activa
Voorraad	676	538
Handelsvorderingen	16.512	17.913
Overige kortlopende activa	974	891
Liquide middelen en kasequivalenten	4.795	3.525
	22.957	22.867
Totaal activa	42.928	40.801

		Voor het jaar eindigend op 31 december
	2018	2017
	In duizend €
Eigen vermogen en schulden
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	4.857	4.857
Geconsolideerde reserves	6.619	6.074
Niet-gerealiseerde resultaten	2.598	1.591
Eigen vermogen toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de groep	14.074	12.522
Minderheidsbelang	1.050	1.203
Totaal eigen vermogen	15.124	13.725
Langlopende schulden
Financiële schulden	5.085	4.290
Uitgestelde belastingschulden	1.382	1.114
Voorzieningen	688	854
	7.155	6.258
Kortlopende schulden
Financiële schulden	8.392	7.134
Handelsschulden	5.730	6.596
Belastingschulden	653	789
Overige kortlopende schulden	5.875	6.299
	20.650	20.818
Totaal eigen vermogen en schulden	42.928	40.801

Geconsolideerde kasstroomtabel

	Voor het jaar eindigend op 31 december
	2018	2017
	In duizend €
Operationele activiteiten
Netto winst	553	1.093
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	2.419	2.245
Afschrijvingen van immateriële vaste activa Meerwaarde op herwaardering van bestaand belang	244	226
ingevolge controleverwerving	-	-12
Winst op verkoop van materiële vaste activa	-135	-98
Meerwaarde op verkoop van financiële vaste activa	-	-114
Beweging in de provisies	-11	-319
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	13	-68
Financiële opbrengsten	-17	-27
Financiële kosten	446	542
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	28	-28
Uitgestelde belastingkost (opbrengst)	24	543
Belastingkost	369	957
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële activa, handelsvorderingen
en overige kortlopende activa	1.356	-2.942
Afname (toename) van de voorraad	-138	-69
Toename (afname) van de handelsschulden en overige schulden	-1.178	207
	3.973	2.136
Ontvangen interesten	7	20
Betaalde belastingen	-689	-405
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	3.291	1.751

Investeringsactiviteiten

Investeringen in materiële vaste activa	-2.424	-635
Investeringen in immateriële vaste activa	-98	-43
Verkoop van materiële vaste activa	170	206
Acquisitie van dochteronderneming	-	104
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	-	-110
Verkoop van dochteronderneming	-	-44
Netto kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten	-2.352	-522
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	4.310	4.906
Terugbetalingen van leningen	-2.509	-4.104
Terugbetalingen van leasingschulden	-1.000	-938
Betaalde interest	-231	-271
Overige financiële opbrengsten (kosten)	-205	-264
Dividendbetaling aan minderheidsbelang	-34	-27
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	331	-698
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	1.270	531
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	3.525	2.994
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de jaar	4.795	3.525
Overige niet-kastransacties
Financiële leasing	-1.255	-2.118

-774 -891 -13 -99 27 96

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen

	Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep
	Kapitaal	Geconsoli deerde reserves	Niet gerealiseer de resultaten	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
				In duizend €
Op 1 januari 2017	4.857	4.958	1.516	11.331	979	12.310
Netto winst	-	1.027	-	1.027	66	1.093
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	160	160	12	172
Totaal resultaat		1.027	160	1.187	78	1.265
Aankoop Enviromania/Translab	-	-	-	-	177	177
Kapitaalverhoging Enviromania/Translab	-	4	-	4	-4	-
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	-	85	-85	-	-	-
Dividend aan minderheidsbelang	-	-	-	-	-27	-27
Op 31 december 2017	4.857	6.074	1.591	12.522	1.203	13.725
Netto winst	-	545	-	545	8	553
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-	1.007	1.007	-	1.007
Totaal resultaat		545	1.007	1.552	8	1.560
Dividend aan minderheidsbelang	-	-	-	-	-34	-34
Aankoop minderheidsbelang Sialtech	-	-	-	-	-127	-127
Op 31 december 2018	4.857	6.619	2.598	14.074	1.050	15.124