ABO-Group Environment NV

Interim / Quarterly Report • Sep 13, 2019

ABO-Group - Halfjaarcijfers 2019

Gent, 13 september 2019 – 17.00 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

ABO-Group, het ingenieursbureau gericht op bouw, milieu en energie, kondigt vandaag zijn geconsolideerde halfjaarcijfers 2019 aan.

Hoogtepunten eerste halfjaar 2019

• Geotechniek duidelijke groeimotor van de groep
• Organische omzetgroei van 8,3%
• Operationele winst voor afschrijvingen +61% (+35,3% excl. IFRS 16)
• Verlieslatende afdeling stopgezet
• Nieuw duurzaam gebouw te Marseille in gebruik genomen

Vooruitzichten

• Overname Innogeo succesvol afgerond
• Doelstellingen bevestigd

	H1 2018 In € 000	H1 2019 In € 000 (*)	Verandering In € 000	Verandering In %	Per aandeel
					In €
Omzet	21.782	23.600	1.818	8,3%
Totale bedrijfsopbrengsten	22.348	24.002	1.654	7,4%
Operationele winst voor afschrijvingen	2.046	3.303	1.257	61,4%	0,31
Afschrijvingen	1.296	2.075	779	60,1%
Operationele winst	750	1.228	478	63,7%	0,12
Financieel resultaat	-185	-328	-143	-77,3%
Winst voor belastingen	565	900	335	59,3%
Netto winst	328	601	273	83,2%	0,06
Netto winst (deel van de groep)	326	558	232	71,2%
Totaal eigen vermogen	14.050	15.707	1.657	11,8%	1,49
Balanstotaal	39.935	49.364	9.429	23,6%

(*) Vanaf 1 januari 2019 is de nieuwe standaard IFRS 16 van toepassing. Deze heeft een positieve impact op de H1 2019 operationele winst voor afschrijvingen van 534k €, evenwel gecompenseerd door een negatieve impact op de afschrijvingen van 509k € en op het financieel resultaat van 54k €. De totale impact van IFRS 16 op de nettowinst van H1 2019 was hierdoor 22k € negatief.

Hoogtepunten eerste halfjaar 2019

Geotechniek groeimotor van de groep

In lijn met de strategie, fungeert geotechniek als groeimotor van de groep. De omzet in het eerste halfjaar ging er met 14% op vooruit. Hierdoor komt het gewicht van geotechniek voor het eerst boven de 50% van de groepsomzet. Bodem & Milieu groeiden eveneens met een stevige 9%. De terugval in Asbest & Energie is volledig toe te wijzen aan de energie-afdeling, waar een groot raamcontract ten einde kwam. Asbest blijft immers dubbelcijferig groeien. De daling in overige is het gevolg van de afbouw en integratie van de internationale afdeling.

	H1 2018 In € 000	H1 2019 In € 000	Verandering In € 000	Verandering In %	In % Omzet
Geotechniek	10.535	12.012	1.477	14,0%	50,9%
Bodem & Milieu	9.580	10.455	875	9,1%	44,3%
Asbest & Energie	1.123	1.067	-56	-5,0%	4,5%
Overige	545	66	-478	-87,8%	0,3%
Omzet	21.782	23.600	+1.818	+8,3%	100%

Organische omzetgroei van 8,3%

De totale omzet groeit organisch met 8,3%, duidelijk boven de doelstelling van 5%. Elk van de drie thuislanden draagt hiertoe bij, met zelfs een dubbelcijferige groei in Frankrijk en Nederland.

	H1 2018 In € 000	H1 2019 In € 000	Verandering In € 000	Verandering In %	In % Omzet
Frankrijk	9.119	10.368	1.249	13,7%	43,9%
België	7.542	8.074	532	7,1%	34,2%
Nederland	4.599	5.114	515	11,2%	21,7%
Internationaal	522	44	-478	-91,5%	0,2%
Totale omzet	21.782	23.600	+1.818	+8,3%	100%

Frankrijk

De geotechnische divisie, goed voor meer dan 80% van de gerealiseerde omzet in Frankrijk, wordt gedreven door grootschalige projecten, zoals de ontwikkeling van transportinfrastructuur (o.a. SNCF, Grand Paris), van industriële sites (EDF, Engie, …) en van nieuwe infrastructuur in functie van de Olympische Spelen in Parijs. De afdeling milieu kende een groei van 8%.

België

In België werd een organische groei van 7% opgetekend, getrokken door sterke groei bij ABO (bodem en milieu), Geosonda (geotechnisch veldwerk) en Translab (asbest luchtmetingen + labo-activiteiten). Mindere prestaties kwamen van het milieukundig veldwerk (tijdelijk wegvallen van complexe booropdrachten) en de energieafdeling (door het uitdoven van een raamcontract).

Nederland

De Nederlandse bouwmarkt blijft het goed doen, doch het was voornamelijk de afdeling milieukundig veldwerk die de trekker van de groei was, door het terug op peil kunnen brengen van de capaciteit. De bijkomende geografische uitbreidingen en bijhorende investeringen in personeel en materiaal renderen evenwel nog niet optimaal. Organisch werd een groei van meer dan 11% gerealiseerd.

Internationaal

Na de verkoop per 1 maart 2019 van het handelsfonds van Ecorem NV heeft de groep zijn internationale aanpak geheroriënteerd. Buitenlandse opdrachten worden niet langer op zich nagestreefd, maar vinden nu aansluiting en uitvoering via de bestaande merken en groepsvennootschappen. Zo werden in het eerste semester via Sialtech en Geosonda onder andere opdrachten uitgevoerd in Zweden en Polen.

Operationele winst voor afschrijvingen +61%

De stevige omzetgroei vertaalt zich in een sterke toename van de operationele winst voor afschrijvingen met 61% tot 3,3 miljoen euro. Toepassing van de nieuwe standaard IFRS 16, zorgde reeds voor een autonome stijging met 534k euro. Op een vergelijkbare basis blijft evenwel een duidelijke en overtuigende sprong van 35% zichtbaar. De traditionele sterkhouders van de groep, ERG Géotechnique en ABO, hebben beiden jaar-op-jaar een stevige verbetering laten zien. De afschrijvingen stijgen van 1,3 naar 2,1 miljoen euro, waarvan 0,5 miljoen toe te wijzen is aan de toepassing van IFRS 16. Bij een aantal operationele vennootschappen wegen uitgevoerde investeringsbeslissingen in materiaal en personeel ondertussen op de kostenzijde, doch brengen deze op heden nog niet het gewenste resultaat. Verdere operationele verbetering lijkt aldus een realistische aanname. Al bij al stijgt de operationele winst nu reeds met 64% van 750k€ naar 1.228k€. De financiële lasten nemen toe door een combinatie van hogere schulden en IFRS 16. De hogere algemene winstgevendheid zorgt voor hogere belastingen. De nettowinst verdubbelt net niet, maar springt van 328k€ naar 601k€.

Verlieslatende afdeling stopgezet

Het onvoorspelbare karakter in het binnenhalen van nieuwe opdrachten buiten Europa, heeft de groep doen beslissen deze afdeling af te bouwen. De verkoop van het handelsfonds van Ecorem was hier het sluitstuk van.

Nieuw duurzaam gebouw te Marseille in gebruik genomen

In Frankrijk werd begin april het nieuwe multifunctionele en groene kantoor in Vitrolles in gebruik genomen. Het kantoor is strategisch goed gelegen, vlak naast de luchthaven van Marseille Provence en met een directe aansluiting via trein en TGV naar

Marseille en andere steden.

Het heeft een oppervlakte van 1.200 m² en bevat, naast 60 werkposten, een magazijn en een geotechnisch labo. De totale investering bedroeg iets meer dan 3 miljoen euro, welke zo goed als volledig bancair gefinancierd werd. Het gebouw biedt ruimte voor groei voor zowel de milieu- als geotechnische afdeling.

De volledige set van cijfers (geconsolideerde resultatenrekening, balans en kasstroomoverzicht en mutatieoverzicht van het eigen vermogen) is opgenomen als bijlage van dit bericht.

Vooruitzichten

Overname Innogeo afgerond

Per 1 juli 2019 heeft ABO het Franse geofysische expertisebureau Innogeo overgenomen. Voor ABO vormt dit een interessante toevoeging aan het productenpallet. Inmiddels werd een eerste oefening rond integratie en synergie succesvol afgerond. De diensten van Innogeo kunnen ook in België en Nederland ingezet worden voor tal van klanten van de groep. Binnen Frankrijk is evenwel een autonoom groeiparcours voorhanden. Innogeo zal naar verwachting in de tweede jaarhelft ongeveer 0,5 miljoen euro bijdragen aan de omzet.

Doelstellingen bevestigd

ABO-Group bevestigt op middellange termijn een dubbelcijferige omzetgroei na te streven, enerzijds organisch, anderzijds acquisitief. Organisch wordt ingezet op uitbreiding van het productaanbod (o.a. richting infrastructuur, stabiliteit, stedenbouw, …), het machinepark (aanvullende boortechnieken) en het opzoeken van nieuwe geografische markten. Daarnaast wordt continu uitgekeken om via acquisitie de marktpositie van de groep in de thuislanden België, Nederland en Frankrijk verder te versterken. De groep screent intensief de markt, op zoek naar bedrijven die passen binnen het strategisch kader.

De tweede jaarhelft kondigt zich positief aan; het orderboek is voor ABO-GROUP in elk van haar markten goed gevuld. Dit laat, mits goede uitvoering, een soortgelijke tweede jaarhelft verwachten. De groep richt zich voor 2019 op het behalen van een omzet van circa 50 miljoen euro, met een dubbelcijferige operationele marge voor afschrijvingen.

Financiële kalender

31/03/2020: Jaarcijfers 2019 27/05/2020: Algemene Vergadering

Verklaring met betrekking tot het getrouw beeld van de tussentijdse verkorte geconsolideerde informatie en het getrouw overzicht van het tussentijds verslag

Frank De Palmenaer, gedelegeerd bestuurder, en Johan Reybroeck, CFO, verklaren dat, voor zover gekend, de tussentijdse verkorte geconsolideerde informatie over de periode van 6 maanden, eindigend op 30 juni 2019, die werd opgemaakt in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het tussentijds verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijkste gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de tussentijdse verkorte financiële informatie, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.

Over ABO-Group

ABO-Group is een Euronext Brussel beursgenoteerd bedrijf gespecialiseerd in enerzijds consultancy & engineering, anderzijds testing & monitoring, specifiek gericht op bouw, milieu en energie. ABO-Group tracht haar klanten een duurzame oplossing te bezorgen, en dit zowel in haar drie thuislanden (België, Nederland en Frankrijk) als internationaal.

Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan u terecht op de website van ABO-Group (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer Johan Reybroeck CEO ABO-Group Environment NV CFO ABO-Group Environment NV

investors@abo-group.eu T +32 9 242 88 88 Maaltecenter Blok G, Derbystraat 255, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

Geconsolideerde tussentijdse resultatenrekening (niet-geauditeerd)

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2019	2018
Omzet	23 600	21 782
Overige bedrijfsopbrengsten	402	566
Totaal bedrijfsopbrengsten	24 002	22 348
Aankopen	-2 306	-2 583
Diensten en diverse goederen	-7 512	-7 353
Personeelsbeloningen	-10 526	-10 115
Afschrijvingen	-2 075	-1 296
Overige bedrijfskosten	-355	-251
Operationele winst	1 228	750
Financiële kosten	-332	-192
Financiële opbrengsten	4	7
Winst uit voortgezette activiteiten voor belastingen	900	565
Belastingen	-299	-235
Netto winst uit voortgezette activiteiten	601	330
Winst uit stopgezette activiteiten na belastingen	-	-2
Netto winst	601	328
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	559	326
minderheidsbelangen	42	2
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	0,057	0,031
Winst per aandeel voor de aandeelhouders uit voortgezette activiteiten
Gewoon en verwaterd	0,057	0,031
(Verlies) Winst per aandeel uit niet-voortgezette activiteiten
Gewoon en verwaterd	-	-0,000
Gewogen gemiddelde aandelen (gewone winst per aandeel)	10 569	10 569
Gewogen gemiddelde aandelen met impact van dilutie	10 569	10 569

Geconsolideerd tussentijds totaal resultaat (niet-geauditeerd)

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2019	2018
Netto winst	601	328
Niet gerealiseerde resultaten - transfereerbaar naar de resultatenrekening
Herwaardering gebouwen	−	−
Impact belastingen	−	−
Verandering reële waarde voor verkoop beschikbare financiële activa	2	-23
Impact belastingen	−	−
Niet gerealiseerde resultaten - niet-transfereerbaar naar de resultatenrekening
Herwaarderingen van netto pensioenverplichtingen	−	27
Impact belastingen	−	-7
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	2	-3
Totaal resultaat na belastingen	603	325
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	561	323
minderheidsbelangen	42	2

Geconsolideerde tussentijdse balans (niet-geauditeerd)

	30 juni	31 december
in 000€	2019	2018
Vaste activa
Goodwill	844	844
Immateriële vaste activa	1 591	1 670
Materiële vaste activa	21 491	15 887
Uitgestelde belastingvorderingen	924	889
Voor verkoop beschikbare financiële activa	27	35
Overige financiële activa	608	646
Totaal vaste activa	25 485	19 971
Kortlopende activa
Voorraad	694	676
Handelsvorderingen	17 541	16 512
Overige kortlopende activa	1 155	974
Liquide middelen en kasequivalenten	4 489	4 795
Totaal kortlopende activa	23 879	22 957
Totaal activa	49 364	42 928

	30 juni	31 december
in 000€	2019	2018
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	4 857	4 857
Geconsolideerde reserves	6 952	6 708
Niet-gerealiseerde resultaten	2 522	2 509
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep	14 331	14 074
Minderheidsbelang	1 376	1 050
Totaal eigen vermogen	15 707	15 124
Langlopende schulden
Financiële schulden	9 422	5 085
Uitgestelde belastingschulden	1 314	1 382
Voorzieningen	695	688
Overige langlopende schulden	8	-
Totaal langlopende schulden	11 439	7 155
Kortlopende schulden
Financiële schulden	10 989	8 392
Handelsschulden	4 925	5 730
Belastingschulden	415	652
Overige kortlopende schulden	5 889	5 875
Totaal kortlopende schulden	22 218	20 649
Totaal eigen vermogen en schulden	49 364	42 928

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen

Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep
Kapitaal	Geconso lideerde reserves	Niet gerealis eerde resultat en	Totaal	Minder heids belang	Totaal eigen vermogen
4 857	6 074	1 591	12 522	1 203	13 725
	326		326	2	328
		-3	-3	−	-3
	326	-3	323	2	325
4 857	6 400	1 588	12 845	1 205	14 050
4 857	6 708	2 509	14 074	1 050	15 124
	559		559	42	601
		2	2		2
	559	2	561	42	603
A	-406	102	-304	284	-20
	91	-91
4 857	6 952	2 522	14 331	1 376	15 707

Geconsolideerde kasstroomtabel

in 000€		Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
		2018
Operationele activiteiten
Netto winst	601	328
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	1 953	1 106
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	122	115
Winst op verkoop van materiële vaste activa	-23	-54
Beweging in de provisies	-36	-57
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	-122	3
Financiële opbrengsten	-4	-7
Financiële kosten	332	192
Uitgestelde belastingkost (opbrengst)	-103	-7
Belastingkost	402	242
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële vaste activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	-1 164	-18
Afname (toename) van de voorraad	-18	-59
Toename (afname) van de handelsschulden en overige schulden	-750	-1 177
	1 190	607
Ontvangen interesten	4	5
Betaalde belastingen	-518	-510
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	676	102

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2019	2018
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-987	-1 015
Investeringen in immateriële vaste activa	-43	-18
Verkoop van materiële vaste activa	28	133
Acquisitie van dochteronderneming	-20	−
Netto kasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten	-1 022	-900
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	3 777	1 241
Terugbetalingen van leningen	-2 462	-1 496
Terugbetalingen van leasingschulden	-942	−
Betaalde interesten	-188	-109
Overige financiële opbrengsten (kosten)	-145	-82
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	40	-446
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	-306	-1 244
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	4 795	3 525
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de periode	4 489	2 281
Overige niet-kastransacties
Financiële leasing, inclusief IFRS 16 verplichtingen	-6 573	-469