ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Mar 27, 2020

ABO-Group Jaarcijfers 2019

Gent, 27 maart 2020 – 18.00 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

ABO-Group, het ingenieursbureau gericht op bouw, milieu en energie, kondigt vandaag zijn geconsolideerde jaarcijfers over 2019 aan.

Terugblik 2019

• o Absolute recordcijfers in omzet, bedrijfsresultaat en nettowinst
• o Sterke omzetgroei van 8,2%, gedreven door geotechniek
• o 20% groei in Frankrijk en 8,5% in Nederland
• o Operationele winst voor afschrijvingen stijgt met 84%tot 0,7 euro/aandeel
• o Stevige operationele kasstroom en solide balans

Vooruitzichten 2020

• o 25 jaar ABO
• o Tijdelijke rem COVID-19 / lange termijn doelstellingen bevestigd
• o Verdere uitbouw geotechniek

	2018 In € 000	2019 In € 000	Verandering In € 000	Verandering in %	Per aandeel In €
Omzet	44.393	48.015	3.622	8,2%
Totale bedrijfsopbrengsten	45.432	49.251	3.819	8,4%
Operationele winst voor afschrijvingen	4.039	7.432	3.393	84,0%	0,70
Afschrijvingen	2.663	4.266	1.603	60,2%
Operationele winst	1.376	3.166	1.790	130,1%
Financieel resultaat	-430	-609	-179	41,6%
Winst voor belastingen	946	2.557	1.611	170,3%
Netto winst	553	1.790	1.237	223,7%	0,17
Totaal resultaat	1.560	1.665	105	6,7%	0,16
Totaal eigen vermogen	15.124	16.748	1.624	10,74%	1,58
Netto kasstroom uit operaties	3.291	6.366	3.075	93,44%
Balanstotaal	42.928	49.571	6.643	15,47%

Absolute recordcijfers in omzet, bedrijfsresultaat en nettowinst

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment, verklaart: "2019 was een absoluut recordjaar voor de ABO-GROUP. We behaalden een groepsomzet van net geen 50 miljoen euro, een bedrijfsresultaat van 3,2 miljoen euro en een nettowinst van 1,8 miljoen euro. Deze cijfers zijn de beste die de groep ooit rapporteerde. Ze getuigen van een consistente uitvoering van onze groeistrategie. Sinds de beursgang in 2014 behaalt de groep een omzetgroei van gemiddeld meer dan 10% per jaar, met een EBITDA-marge die verdubbeld is. Hier zijn we trots op, met dank aan al onze gedreven medewerkers, klanten, leveranciers en andere stakeholders. ABO gaat op deze ingeslagen weg verder in 2020, een jubileumjaar voor de groep. De recente impact van COVID-19 vertraagt op korte termijn ons groeiritme, evenwel zijn we ervan overtuigd dat de onderliggende, structurele trends gunstig zijn voor alle onderdelen van de ABO-GROUP. We starten van een zeer gezonde basis en we hebben een stevige buffer opgebouwd; we zijn dan ook hoopvol dat we de huidige, moeilijke periode versterkt zullen doorkomen."

Sterke omzetgroei van 8,2%, gedreven door geotechniek

Over 2019 stijgt de omzet van ABO-GROUP van 44,4 miljoen naar 48 miljoen euro. Zoals voorzien en aangekondigd, fungeert geotechniek als echte groeimotor van de groep, met een indrukwekkende groei van bijna 20%. De afdeling "Bodem en Milieu" blijft eveneens organisch groeien, doch aan een lager ritme van ongeveer 5%. De afdeling "Asbest en Energie" kende een terugval, die evenwel volledig op rekening van de energieafdeling toe te schrijven is. Het wegvallen van een aantal grote raamcontracten, waarvoor veel beroep op onderaanneming diende te gebeuren, raakt de omzet, doch heeft slechts een minimaal effect op de winstgevendheid. De verkoop van het handelsfonds van de onrendabele internationale afdeling begin maart 2019, verklaart integraal de daling in het segment "Overige".

	2018	2019	Verandering	Verandering	% van
	In € 000	In € 000	In € 000	In %	Omzet
Geotechniek	21.624	25.765	4.141	19,15%	53,7%
Bodem & Milieu	19.394	20.235	841	4,34%	42,1%
Asbest & Energie	2.518	1.932	-586	-23,3%	4,0%
Overige	856	83	-773	-90,3%	0,2%
Omzet	44.393	48.015	3.622	8,2%	100%

20% groei in Frankrijk en 8,5% in Nederland

In Frankrijk komt de groei vanuit geotechniek. Elk van onze geotechnische divisies draagt bij aan deze groei, maar het zijn vooral de afdelingen «Grandes Investigations Complexes» en «Conception Géotechnique» die grote progressie maken. Deze twee bedrijfslijnen, specifiek ontwikkeld voor grote opdrachtgevers, plukken de vruchten van hun jarenlange ervaring en opgebouwde expertise op de meest moeilijke en complexe projecten. Innogeo, die de groep vervoegde per 1 juli 2019, droeg voor meer dan een half miljoen euro bij aan de omzet. De integratie is inmiddels succesvol afgerond en de synergie met de andere activiteiten en landen wordt volop geactiveerd.

ABO-Group kent in België een sterke groei in geotechniek (onder de merknaam Geosonda), alsook in bodem, meer specifiek in de subafdelingen "sloop" en "archeologie" van ABO NV. Het one-stop-shop principe waarbij bouwheren, projectontwikkelaars en architecten voor al hun ondersteunende milieu- en geotechnisch gerelateerde studies bij één partij terecht kunnen, is uniek in de Belgische markt en wint aan belang. Ook de investeringen in R&D werpen meer en meer vruchten af. Dit uit zich in enkele grootschalige, meerjarige onderzoeksopdrachten in samenwerking met diverse overheden en onderzoeksinstellingen, voornamelijk rond de ontwikkeling van innovatieve bodemsaneringstechnologie. De activiteiten in het asbestlabo Translab groeiden sterk, o.a. door toevoeging van analyses met een electronenmicroscoop (SEM/EDX) aan het gamma. De energieafdeling kende een flinke omzetdaling (-815k euro) door het aflopen van een aantal grote raamcontracten. Zoals vermeld, heeft dit evenwel enkel een gevolg op de omzet, niet op de toegevoegde waarde, gezien deze contracten zo goed als volledig via onderaanneming werden opgevangen. Het (onrendabele) internationale segment, in 2018 nog goed voor een omzet van iets meer dan 800k euro, werd stopgezet.

De activiteiten in Nederland overstijgen voor het eerst de symbolische grens van 10 miljoen euro, een groei van 8,5%. De groei werd gedragen door de bodemactiviteiten, die vooral in de tweede jaarhelft een zeer sterke vraag te verwerken kregen ten gevolgde van de PFAS-reglementering. Zowel advies, als veldwerk hadden hierdoor de handen meer dan vol, een effect dat ook in 2020 voelbaar blijft. Het geotechnisch advies en veldwerk bleef stabiel op een hoog niveau. De vraag naar gekwalificeerd personeel blijft voorlopig het grootste knelpunt.

	2018	2019	Verandering	Verandering	% van
	In € 000	In € 000	In € 000	In %	Omzet
Frankrijk	18.868	22.641	3.773	20,0%	47,15%
België	15.437	15.271	-166	-1,08%	31,80%
Nederland	9.272	10.061	789	8,51%	20,95%
Internationaal	815	42	-773	-94,85%	0,09%
Omzet	44.393	48.015	3.622	8,2%	100%

ABO-Group Environment - jaarcijfers 2019

Operationele winst voor afschrijvingen stijgt met 84% tot 0,7 euro/aandeel

De operationele winst voor afschrijvingen komt uit op 7,4 mio euro (0,70 euro/aandeel), een stijging met 84%. De toepassing van IFRS 16 is hierbij verantwoordelijk voor ongeveer 1,1 miljoen euro. Deze toename wordt verder in de resultatenrekening evenwel gecompenseerd door hogere afschrijvingen en hogere intrestlasten; netto bedraagt de impact van IFRS 16 over 2019 een licht negatief effect van 29k euro.

Op het niveau van het bedrijfsresultaat (van 1,4 naar 3,2 miljoen euro, +130%), zien we jaar-op-jaar een aanzienlijk hogere bijdrage van de Franse activiteiten (+1,1 miljoen euro), gedreven door sterke omzetgroei, aantrekkelijkere projecten en een hogere efficiëntie (ter herinnering, in 2018 werd in Frankrijk de planning enorm verstoord door stakingen en "gele hesjes"). Ook in België stellen we een mooie rendementsverbetering vast (+750k euro), gedreven door de afbouw van onrendabele activiteiten, een hogere omzet en het onder controle houden en optimaliseren van de personeelskosten. Nederland blijft op eenzelfde niveau; het hogere bedrijfsresultaat in bodem wordt afgevlakt door hogere afschrijvingen ten gevolge van het in de voorbije jaren uitgevoerde intensieve investeringsprogramma in geotechniek.

De afschrijvingen nemen toe van 2,66 mio naar 4,26 mio euro. Zoals aangegeven, is hiervan 1,08 miljoen euro toe te wijzen aan de toepassing van IFRS16. De resterende toename is een logisch gevolg van de verdere investeringen in materiële vaste activa. De grootste investering in 2019 was de verwerving van een nieuw kantoorgebouw en bijhorend terrein in Marseille (> 3 miljoen euro).

Het financieel resultaat wordt negatief beïnvloed door de toepassing van IFRS 16 (-103k euro) en in mindere mate door de toegenomen financiële schulden.

De nettowinst verdrievoudigt van 0,55 mio euro naar 1,8 mio euro (0,17 euro per aandeel). Het totaal resultaat (deel van de groep) neemt toe van 1,55 naar 1,64 mio euro. De actualisatie van de Franse pensioenverplichtingen verloopt rechtstreeks via het eigen vermogen van de groep en heeft, door de neerwaartse aanpassing van de actualisatievoet, een negatieve impact van netto 132k euro .

Stevige operationele kasstroom en solide balans

De netto kasstroom uit operationele activiteiten neemt een vlucht van 3,3 naar 6,4 mio euro, gedreven door de sterke operationele cijfers en een continue opvolging van het werkkapitaal.

Het balanstotaal groeit aan van 42,9 naar 49,6 mio euro. Aan actiefzijde is de voornaamste wijziging de toename van de materiële vaste activa met meer dan 5 miljoen euro, een gecombineerd effect van IFRS 16 (netto toename van 2,5 miljoen euro), de aankoop van het nieuwe gebouw in Marseille en de verderzetting van het investeringsprogramma. Aan passiefzijde neemt enerzijds het eigen vermogen toe tot 16,7 miljoen euro, anderzijds de financiële schulden, die de uitdrukking vormen van de financiering van de toename in materiële vaste activa. De eigen vermogensratio bedraagt 33,8%. De solvabiliteit, berekend als de ratio netto financiële schulden ten opzichte van het operationeel resultaat voor afschrijvingen, komt uit op een comfortabele 1,7 (ten opzichte van 2,1 eind 2018).

De volledige geconsolideerde resultatenrekening en balans, het mutatieoverzicht van het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel zijn hieronder aansluitend opgenomen.

Vooruitzichten 2020

25 jaar ABO

Op 27 oktober 1995 werd de vennootschap ABO NV, de basis en bakermat van de huidige ABO-GROUP, opgericht. In 2020 vieren we aldus het 25-jarig jubilieum van de groep. De groep voorziet in het najaar diverse feestelijkheden om zijn evolutie, maar vooral zijn productgamma in de kijker te zetten naar personeel, klanten en andere belanghebbenden.

Tijdelijke rem COVID-19 / lange termijn doelstellingen bevestigd

De recente ontwikkelingen m.b.t. het afremmen van de verspreiding van het coronavirus wegen tijdelijk op de omzetgeneratie van de groep. ABO respecteert maximaal de wettelijke regels en heeft zo goed als iedereen overgeschakeld naar thuiswerk. Waar noodzakelijk, wordt gebruik gemaakt van tijdelijke werkloosheid. Op die manier wordt verwacht dat de financiële impact, behoudens omzetverlies, beheersbaar blijft. ABO gaat uit van een verschuiving van de projecten, niet van annulaties. Gezien we op dit moment door het oog van de storm gaan, is het uitermate moeilijk een concrete becijfering mee te geven. Afhankelijk van de duur tot het volwaardig hernemen van de activiteiten zal dit een andere gradatie van impact met zich meebrengen. ABO blijft evenwel beschikbaar voor zijn klanten in deze moeilijke tijden en blijft een maximale productie nastreven.

Het jaar 2020 is trouwens door milde weersomstandigheden vrij gunstig van start gegaan. ABO behoudt alle vertrouwen in zijn expertise, zijn markten en de structurele groei van zijn sector. De lange termijn doelstellingen, een dubbelcijferige groei door een mix van organische en acquisitieve groei, blijven dan ook zonder enig probleem behouden.

Verdere uitbouw geotechniek

ABO-Group blijft volop inzetten op het verder uitbouwen van het activiteitenpallet. Binnen geotechniek kijken we uit naar acceleratie in België via aankoop van een nieuwe sondeerwagen en de uitbreiding van het aantal sondeerploegen. We voorzien de verdere uitbouw van de geotechnische labo's in België (toevoeging van diverse triaxiaalproeven) en Frankrijk (opstart in Marseille), alsook de opstart van een nieuw kantoor in de buurt van Toulouse. Waar mogelijk, ondersteunen we de interne groei, door aanwerving van experts voor het opzetten en uitbouwen van nieuwe activiteiten. We voorzien dat deze initiatieven in 2020 de omzet en de winstgevendheid zullen ondersteunen.

Daarnaast blijft de groep uitkijken om haar positie in de thuislanden te versterken via acquisitie. Zo werd in 2019 de vennootschap Innogeo overgenomen en vervolgens succesvol geïntegreerd. De groep zal in 2020 de overnamemarkt verder opvolgen. De groep heeft een aantal interessante mogelijkheden geïdentificeerd, zonder dat evenwel enige garantie op een effectieve transactie kan gegeven worden.

Financiële kalender

24/04/2020 : Publicatie jaarverslag 2019 en oproeping Algemene Vergadering 27/05/2020 : Algemene Vergadering 18/09/2020 : Halfjaarcijfers 2020

Verklaring van de commissaris

De commissaris van ABO-Group Environment NV, EY Bedrijfsrevisoren CVBA, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht gebracht hebben, die aan de geconsolideerde cijfers van de groep over 2019, opgenomen in dit persbericht, zouden moeten worden doorgevoerd.

Over ABO-Group

ABO-Group is een gespecialiseerd ingenieursbureau gericht op bouw, milieu en energie. Via haar afdelingen consultancy en testing & monitoring is ABO-Group actief in België, Nederland en Frankrijk, alsook internationaal. ABO-Group garandeert haar klanten een duurzame oplossing. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan je terecht op de ABO-Group website (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer Johan Reybroeck CEO ABO-Group Environment NV CFO ABO-Group Environment NV frank.depalmenaer@abo-group.eu johan.reybroeck@abo-group.eu T +32 (0)9 242 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

Geconsolideerde resultatenrekening

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2019	2018
Omzet	48 015	44 393
Overige bedrijfsopbrengsten	1 236	1 039
Totaal bedrijfsopbrengsten	49 251	45 432
Aankopen	-4 540	-5 031
Diensten en diverse goederen	-15 732	-15 458
Personeelsbeloningen	-20 998	-20 276
Afschrijvingen	-4 266	-2 663
Overige bedrijfskosten	-549	-628
Operationele winst	3 166	1 376
Financiële kosten	-646	-447
Financiële opbrengsten	37	17
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	−	−
Winst voor voortgezette activiteiten voor belastingen	2 557	946
Belastingen	-767	-393
Netto winst voor voortgezette activiteiten	1 790	553
Winst voor stopgezette activiteiten na belastingen	−	−
Netto winst	1 790	553
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	1 763	545
Minderheidsbelangen	27	8
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	0,17	0,05
Winst per aandeel voor de aandeelhouders uit voortgezette activiteiten
Gewoon en verwaterd	0,17	0,05
Winst per aandeel uit niet-voortgezette activiteiten
Gewoon en verwaterd	−	−

Geconsolideerd totaal resultaat

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2019	2018
Netto winst	1 790	553
Niet gerealiseerde resultaten - transfereerbaar naar de winst-en verliesrekening
Herwaardering gebouwen	−	1 253
Impact belastingen	−	-324
Verandering reële waarde financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	7	-46
Niet gerealiseerde resultaten - niet-transfereerbaar naar de winst- en verlies rekening
Actuariële (winst)/verliezen	-183	165
Impact belastingen	51	-41
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	-125	1 007
Totaal resultaat na belastingen	1 665	1 560
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	1 638	1 552
minderheidsbelangen	27	8

Geconsolideerde balans

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2019	2018
Vaste activa
Goodwill	844	844
Immateriële vaste activa	1 749	1 670
Materiële vaste activa	20 966	15 887
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	−	−
Uitgestelde belastingvorderingen	1 008	889
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet gerealiseerde resultaten	32	35
Overige financiële activa	629	646
Totaal vaste activa	25 228	19 971
Kortlopende activa
Voorraad	811	676
Handelsvorderingen	16 677	16 512
Overige kortlopende activa	1 112	974
Liquide middelen en kasequivalenten	5 743	4 795
Totaal kortlopende activa	24 343	22 957
Totaal activa	49 571	42 928

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2019	2018
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	4 857	4 857
Geconsolideerde reserves	8 216	6 708
Niet-gerealiseerde resultaten	2 318	2 509
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep	15 391	14 074
Minderheidsbelang	1 357	1 050
Totaal eigen vermogen	16 748	15 124
Langlopende schulden
Financiële schulden	8 552	5 085
Uitgestelde belastingschulden	1 362	1 382
Voorzieningen	941	688
Totaal langlopende schulden	10 855	7 155
Kortlopende schulden
Financiële schulden	9 624	8 392
Handelsschulden	5 008	5 730
Belastingschulden	742	652
Overige kortlopende schulden	6 594	5 875
Totaal kortlopende schulden	21 968	20 649
Totaal eigen vermogen en schulden	49 571	42 928

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen

	Toewijsbaar aan de aandeelhouders van
in 000€	Kapitaal	de moeder Geconsol ideerde reserves	Niet gerealise erde resultate n	Totaal	Minderh eids belang	Totaal eigen vermoge n
Op 1 januari 2018	4 857	6 074	1 591	12 522	1 203	13 725
Netto winst		545		545	8	553
Niet-gerealiseerde resultaten			1 007	1 007	−	1 007
Totaal Resultaat		545	1 007	1 552	8	1 560
Aankoop Enviromania en Translab Kapitaalverhoging in Enviromania en Translab	− −	− −	− −	− −	− −	− −
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	89	-89	−	−	−
Dividend aan minderheidsbelang	−	−	−	−	-34	-34
Aankoop minderheidsbelang Sialtech	−	−	−	−	-127	-127
Op 31 december 2018	4 857	6 708	2 509	14 074	1 050	15 124
Netto winst		1 763		1 763	27	1 790
Niet-gerealiseerde resultaten			-125	-125	−	-125
Totaal Resultaat		1 763	-125	1 638	27	1 665
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	175	-175	−	−	−
Dividend aan minderheidsbelang	−	−	−	−	-22	-22
Aankoop minderheidsbelang Ecorem	−	-431	109	-322	302	-20
Op 31 december 2019	4 857	8 216	2 318	15 391	1 357	16 748

Geconsolideerde kasstroomtabel

		Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2019	2018
Netto winst	1 790	553
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	3 979	2 419
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	286	244
Meerwaarde verkoop van materiële vaste activa	-68	-135
Beweging in de provisies	-91	-11
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	14	13
Financiële opbrengsten	-37	-17
Financiële kosten	646	446
Badwill bij bedrijfscombinaties	-35	−
Aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen	−	28
Uitgestelde belastingkost	-223	24
Belastingkost	990	369
Overige	2	−
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële vaste activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	-371	1 356
toename van de voorraad	185	-138
(afname) toename van de handelsschulden en overige schulden	54	-1 178
	7 121	3 973
Ontvangen interesten	3	7
Betaalde belastingen	-758	-689
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	6 366	3 291

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2019	2018
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-2 004	-2 424
Investeringen in immateriële vaste activa	-54	-98
Verkoop van materiële vaste activa	199	170
Acquisitie van dochteronderneming, netto met verwerving geldmiddelen	-532	−
Aankoop van minderheidsbelangen	-20	−
Opbrengst uit financiële activa	10	−
Netto kasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten	-2 401	-2 352
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	3 310	4 310
Terugbetalingen van leningen	-3 603	-2 509
Terugbetalingen van leasingschulden	-2 057	-1 000
Betaalde interesten	-389	-231
Overige financiële opbrengsten (kosten)	-256	-205
Dividendbetaling aan minderheidsbelang	-22	-34
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	-3 017	331
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	948	1 270
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	4 795	3 525
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het jaar	5 743	4 795
Overige niet-kastransacties
Financiële leasing	-6 682	-1 255