ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Mar 25, 2022

ABO-GROUP - Jaarcijfers 2021

Gent, 25 maart 2022 – 18.30 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

Hoogtepunten 2021

• o ABO-GROUP zet opnieuw recordcijfers neer met een omzetgroei van 28% tot 63,1 miljoen euro
• o EBITDA stijgt van 7,5 tot 8,1 miljoen euro
• o Nettoschuld blijft laag op 9,3 miljoen euro, ondanks overnames en investeringen

Vooruitzichten

• o Verdere organische groei dankzij groeiende bewustwording rond PFAS, climate change en circulaire economie
• o Blijvende focus op externe M&A opportuniteiten, aangetoond door de eerste acquisitie van 2022, de overname van de bodemafdeling van het Nederlandse Colsen
• o Voorrang aan de uitbouw van teams van experten in de verschillende niches, in onze drie thuismarkten

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment: "In 2021 toonde onze groep opnieuw de sterkte van het ABO-DNA, met name de kracht om een sterke organische groei van de bestaande activiteiten te koppelen aan de complexe maar succesvolle integratie van de recente acquisities Geosonic, Geoplus, Subgeo en Asper. Het opveren van de operationele marges in de tweede jaarhelft toont dat de nieuwe operaties goed geïntegreerd geraken. Samen met de bijkomende notering op Euronext Parijs, hebben we zo reeds een voorsprong van 8% genomen op het beoogde groeipad naar 100 miljoen euro omzet in 2025."

in 000€	2021	2020	% verandering
Omzet	63 068	49 352	27,8%
Totaal bedrijfsopbrengsten	64 596	49 959	29,3%
EBITDA1	8 117	7 518	8,0%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies	-4 973	-4 478	11,1%
Operationele winst	3 145	3 040	3,4%
Financieel resultaat	-552	-503	9,7%
Winst voor belastingen	2 592	2 536	2,2%
Nettowinst	2 062	2 094	-1,5%
Totaal resultaat	2 003	2 133	-6,1%
Winst per aandeel voor de aandeelhouders	0,19	0,20	-6,1%
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	6 778	8 689	-22,0%
Totaal eigen vermogen	20 496	18 979	8,0%
Netto financiële schuld	9 255	7 431	24,5%
Balanstotaal	65 602	57 002	15,1%

¹ EBITDA gedefinieerd als operationele winst voor afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies

Hoogtepunten 2021

Sterke omzetgroei van 28%, zowel acquisitief als organisch

Over 2021 stijgt de omzet van ABO-GROUP van 49,4 naar 63,1 miljoen euro, de sterkste omzetgroei ooit van 28%. De overnames van Geosonic France, Geoplus, Subgeo en Asper vertegenwoordigen 11% omzetgroei, naast de organische groei van de bestaande activiteiten in 2021 van 17%.

Op het vlak van de activiteiten, groeien beide segmenten Milieu en Geotechniek quasi even sterk: de omzet van de afdeling Milieu stijgt met 24%, naar een jaaromzet van 27,9 miljoen euro (ten opzichte van 22,4 miljoen euro in 2020), terwijl Geotechniek, mede dankzij de integratie van Geosonic in Frankrijk, een groei van 31% realiseert

en afklopt op 35,1 miljoen euro omzet (26,8 miljoen euro in 2020). Daarmee stijgt het aandeel van de geotechnische activiteiten van 54% naar 56%.

De Franse operaties bevestigen hun sterke prestaties uit de eerste jaarhelft en vertegenwoordigen met 53% van de omzet nu meer dan de helft van de groep. De totale groei van 38% in omzet van 24,1 miljoen euro in 2020 naar 33,2 miljoen euro dit jaar, wordt voor een groot stuk gedreven door bovenvermelde overnames, met name 21%, terwijl de bestaande activiteiten er met 17% op vooruit gingen.

In België zetten de geotechnische activiteiten hun sterke groei verder, en profiteren de milieu-divisies van de sterk

In miljoen €

Segmenten - Geografisch

toegenomen vraag, zowel wat PFAS als asbest betreft. De brug tussen beide activiteiten wordt hier gemaakt bij dochteronderneming Translab, dat via milieugerichte laboproeven haar oorspronkelijk asbestgerichte operaties heeft uitgebreid. Naast de 3% groei dankzij de bijdrage van het pas verworven Asper in juli, resulteert dit in een organische groei van 17%, waardoor de totale omzet in België stijgt van 15,4 miljoen euro naar 18,4 miljoen in 2021.

Ook de Nederlandse bedrijven in de groep bevestigen hun sterke prestaties uit de eerste jaarhelft, met een puur organische groei van 16%. Hoewel de adviesdiensten onder druk staan in een steeds krappere arbeidsmarkt, tekent hier de milieupoot voor groei dankzij een grote toename in het veldwerk.

EBITDA stijgt naar 8,1 miljoen euro

11,5 18,4 Nederland België Frankrijk

33,2

De EBITDA komt uit op 8,1 miljoen euro, een toename van 599 duizend euro. Na een margedaling in de eerste jaarhelft, ten gevolge van de integratiekosten van de Franse acquisities, is er nu een duidelijk herstel zichtbaar met een EBITDA-marge van 13.3% ten opzichte van de omzet in de tweede jaarhelft. De integratie van de acquisities loopt dan ook goed en er wordt verwacht dat deze in 2022 positief zullen bijdragen aan de rendabiliteit van de groep.

De krapte op de arbeidsmarkt blijft echter nog steeds actueel. Om de groei verder te ondersteunen wordt actief gezocht naar competente profielen en wordt er blijvend ingezet op scholing en opleiding voor bestaande medewerkers. Stijgende loonkosten ingevolge de bijkomende aanwervingen, de recente en nog

verwachte indexeringen, alsook de korte-termijn opvang van medewerkerstekorten via uitzend- en interimkantoren, zullen in de toekomst opvolgingspunten blijven.

De afschrijvingen nemen toe van 4,5 naar 5,0 miljoen euro. ABO-GROUP blijft investeren in de vernieuwing en uitbreiding van haar machinepark om adequaat aan de noden van haar klanten te kunnen beantwoorden. In 2021 werden verschillende nieuwe machines aangeschaft, waaronder meerdere boor- en sondeermachines alsook gespecialiseerde labo-uitrusting.

Het financieel resultaat stijgt licht, in lijn met het toegenomen niveau van schulden. In Frankijk kan de groep opnieuw beroep doen op een R&D belastingkrediet ten belope van 355 duizend euro (tegenover 270 duizend euro in 2020). De nettowinst blijft stabiel op 2,1 miljoen euro (0,19 euro per aandeel).

Solide operationele kasstroom van 6,8 miljoen euro en nettoschuld van 1,1x EBITDA

De netto kasstroom uit operationele activiteiten bedraagt 6,8 miljoen euro (-22% ten opzicht van 2020), gedreven door de toename van de werkkapitaalbehoefte omwille van de stevige omzetgroei. De handelsvorderingen en overige kortlopende activa groeien met 3,5 miljoen euro, terwijl de handelsschulden en overige kortlopende passiva stijgen met 2,8 miljoen euro, waardoor het werkkapitaal met 730 duizend euro toeneemt op jaareinde.

In gevolge de recente acquisities, alsook de investeringen in werkkapitaal en vaste activa, stijgt de netto financiële schuld met 25%, van 7,4 miljoen euro eind 2020 naar 9,3 miljoen euro. Met een verhouding van 1,1x ten opzichte van het operationeel resultaat voor afschrijvingen, blijft de schuldgraad echterzeer gezond en biedt de groep de ruimte om nieuwe acquisities te overwegen.

Het balanstotaal groeit aan van 57,0 naar 65,6 miljoen euro. Aan actiefzijde reflecteert dit voornamelijk de recente acquisities, evenals voornoemde groei in het werkkapitaal, terwijl op het passief de korte en langetermijnschulden toenemen. Het totaal eigen vermogen neemt bovendien verder toe tot 20,5 miljoen euro (versus 19,0 miljoen euro eind 2020). De eigen vermogensratio klopt af op een gezonde 31,2%.

De volledige geconsolideerde resultatenrekening en balans, het mutatieoverzicht van het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel zijn hieronder aansluitend opgenomen.

Vooruitzichten

2022 gestart op het elan van 2021, met eerste overname als indicator van verdere groei-ambities

In 2022 gaat ABO-GROUP verder op het elan van 2021, met sterke commerciële prestaties in de eerste maanden van het jaar. De orderboeken van de verschillende dochterondernemingen zijn goed gevuld en geven vertrouwen voor de rest van het jaar.

Daarnaast kon de groep reeds een eerste overname aankondigen in 2022 met de acquisitie van de bodemactiviteiten van Colsen in Zeeland (Nederland), en is zij zoals steeds actief op zoek naar andere interessante targets, die de productportefeuille en geografisch bereik van de groep binnen haar thuismarkten verder kunnen versterken. De groep acht het waarschijnlijk dat bijkomende aankondigingen zullen volgen.

Het bestuur en de operationele directies zijn ervan overtuigd dat de groep on-track is om de beoogde ontwikkeling, die vorig jaar werd uitgezet - met als doel om uiterlijk eind 2025 de omzetkaap van 100 miljoen euro te behalen – te realiseren. De sterke organische groeicijfers in 2021 tonen dat de groep de capaciteiten heeft om haar activiteiten op eigen kracht te doen toenemen. In combinatie met gerichte acquisities die nieuwe markten, segmenten of competenties aanboren, is ABO-GROUP goed gepositioneerd om het nagestreefde technisch marktleiderschap in haar thuismarkten waar te maken.

ABO-GROUP Environment Jaarcijfers 2021

Financiële kalender

22/04/2022 : Publicatie jaarverslag 2021 en oproeping Algemene vergadering 25/05/2022 : Algemene Vergadering 16/09/2022 : Halfjaarcijfers 2022

Verklaring van de commissaris

De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Paul Eelen, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht met betrekking tot de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd totaal resultaat, de geconsolideerde balans, het geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel die in dit persbericht zijn opgenomen.

Over ABO-GROUP

ABO-GROUP is een gespecialiseerd, beursgenoteerd ingenieursbureau gericht op geotechniek, milieu en bodemsanering. Via haar afdelingen consultancy en testing & monitoring is ABO-GROUP aanwezig in België, Nederland en Frankrijk, alsook internationaal. ABO-GROUP garandeert haar klanten een duurzame oplossing. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan je terecht op de ABO-GROUP website (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment NV frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 (0)9 242 88 66

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

Geconsolideerde resultatenrekening

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2021	2020
Omzet	63 068	49 352
Overige bedrijfsopbrengsten	1 528	607
Totaal bedrijfsopbrengsten	64 596	49 959
Aankopen van goederen en diensten voor verkoop	-7 568	-5 163
Diensten en diverse goederen	-20 139	-15 009
Personeelsbeloningen	-27 400	-21 509
Afschrijvingen	-4 911	-4 453
Overige bedrijfskosten	-1 433	- 785
Operationele winst	3 145	3 040
Financiële kosten	- 558	- 516
Financiële opbrengsten	5	13
Winst voor belastingen	2 592	2 537
Belastingen	- 529	- 443
Netto winst	2 063	2 094
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	2 003	2 133
minderheidsbelangen	60	- 40
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	0,19	0,20

Segment split

	Voor het jaar eindigend op 31 december
Geografisch - in €000	2021	2020
België	18 383	15 354
% totaal	29,1%	31,1%
Nederland	11 500	9 927
% totaal	18,2%	20,1%
Frankrijk	33 185	24 071
% totaal	52,6%	48,8%
Totaal	63 068	49 352

Activiteit - in €000	2021	2020
Geotechniek	35 129	26 798
% totaal	55,7%	54,3%
Milieu	27 891	22 448
% totaal	44,2%	45,5%
Overige	48	106
% totaal	0,1%	0,2%
Totaal	63 068	49 352

Geconsolideerd totaal resultaat

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2021	2020
Netto winst	2 063	2 094
Niet gerealiseerde resultaten - transfereerbaar naar de winst-en verliesrekening
Verandering reële waarde financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	- 4	11
Niet gerealiseerde resultaten - niet-transfereerbaar naar de winst- en verlies rekening
Actuariële (winst)/verliezen	170	- 89
Impact belastingen	- 45	25
Herwaardering gebouwen	−	225
Impact belastingen	−	- 34
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	121	138
Totaal resultaat na belastingen	2 184	2 232
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	2 124	2 272
minderheidsbelangen	60	- 40

Geconsolideerde balans

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2021	2020
Vaste activa
Goodwill	914	844
Immateriële vaste activa	2 311	1 485
Materiële vaste activa	22 342	21 126
Uitgestelde belastingvorderingen	868	921
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	38	42
Overige financiële activa	613	623
Totaal vaste activa	27 086	25 041
Kortlopende activa
Voorraad	1 275	941
Handelsvorderingen	19 937	15 029
Overige kortlopende activa	1 132	970
Liquide middelen en kasequivalenten	16 172	15 021
Totaal kortlopende activa	38 516	31 961
Totaal activa	65 602	57 002

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2021	2020
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	4 857	4 857
Geconsolideerde reserves	12 563	10 540
Niet-gerealiseerde resultaten	2 196	2 265
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep	19 616	17 662
Minderheidsbelang	880	1 317
Totaal eigen vermogen	20 496	18 979
Langlopende schulden
Financiële schulden	11 592	7 737
Uitgestelde belastingschulden	1 383	1 222
Voorzieningen	1 211	1 143
Totaal langlopende schulden	14 186	10 102
Kortlopende schulden
Financiële schulden	13 835	14 715
Handelsschulden	7 527	6 698
Belastingschulden	972	657
Overige kortlopende schulden	8 586	5 851
Totaal kortlopende schulden	30 920	27 921
Totaal eigen vermogen en schulden	65 602	57 002

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen

	Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moeder
in 000€	Kapitaal	Geconsolidee rde reserves	Niet gerealiseerde resultaten	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
Op 1 januari 2020	4 857	8 216	2 318	15 391	1 357	16 748
Netto winst		2 133		2 133	- 40	2 094
Niet-gerealiseerde resultaten			138	138	−	138
Totaal Resultaat		2 133	138	2 271	- 40	2 232
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	191	- 191	−	−	−
Op 31 december 2020	4 857	10 540	2 265	17 662	1 317	18 979
Netto winst		2 003		2 003	60	2 063
Niet-gerealiseerde resultaten			121	121	−	121
Totaal Resultaat		2 003	121	2 124	60	2 184
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	190	- 190	−	−	−
Aankoop minderheidsbelang	−	- 170	−	- 170	- 497	- 667
Op 31 december 2021	4 857	12 563	2 196	19 616	880	20 496

Geconsolideerde kasstroomtabel

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2021	2020
Netto winst	2 063	2 094
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	4 536	4 161
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	375	292
Meerwaarde verkoop van materiële vaste activa	- 4	- 49
Beweging in de provisies	- 230	- 162
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	293	187
Financiële opbrengsten	- 5	- 13
Financiële kosten	558	516
Badwill bij bedrijfscombinaties	-189	−
Uitgestelde belastingkost	-12	- 61
Belastingkost	541	504
Overige	3	−
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële vaste activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	-3 518	1 588
toename van de voorraad	- 29	- 129
(afname) toename van de handelsschulden en overige schulden	2 788	318
Kasstroom uit operationele activiteiten voor interesten en belastingen	7 170	9 246
Ontvangen interesten	4	12
Betaalde belastingen	- 396	- 569
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	6 778	8 689

	Voor het jaar eindigend op 31 december
in 000€	2021	2020
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-4 415	-2 238
Investeringen in immateriële vaste activa	-41	- 30
Verkoop van materiële vaste activa	507	91
Acquisitie van dochteronderneming, netto met verwerving geldmiddelen	- 622	−
Netto kasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten	-4 571	-2 177
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	7 781	8 113
Terugbetalingen van leningen	-5 339	-2 963
Terugbetalingen van leasingschulden	-2 275	-1 868
Betaalde interesten	- 390	- 374
Overige financiële opbrengsten (kosten)	- 166	- 141
Dividendbetaling aan minderheidsbelang	−	- 1
Aankoop van minderheidsbelangen	- 667	-
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	- 1 056	2 766
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	1 151	9 278
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	15 021	5 743
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het jaar	16 172	15 021