ABO-Group Environment NV

Interim / Quarterly Report • Sep 16, 2022

ABO-GROUP – Chiffres semestriels 2022

Gand, 16 septembre 2022 – 18h30 – Communiqué de presse / information réglementée

Les points forts au premier semestre 2022

• o ABO-GROUP affiche un chiffre d'affaires de 36,8 millions d'euros, en hausse de 16%
• o L'EBITDA progresse de 39%, et passe de 3,9 à 5,4 millions d'euros, soit une marge de 15% grâce à la poursuite de l'intégration des acquisitions de 2021
• o L'endettement net passe à 14,2 millions d'euros, conséquence des récentes acquisitions et d'investissements constants.
• o Intégration fluide des acquisitions néerlandaises du premier semestre de l'année

Perspectives

• o Poursuite de la recherche sur les PFAS*, de recherche et accompagnement sur la réglementation environnementale
• o Demande croissante d'études sur le changement climatique, l'économie circulaire et la géotechnique
• o Veille continue des opportunités d'acquisitions en complément de la croissance organique

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment : « Au premier semestre, ABO-GROUP a réussi à amener les sociétés françaises acquises en 2021, toutes actives sur le marché des mines et des carrières, à des résultats positifs. Malgré cette période de crise difficile, ABO-GROUP a également pu absorber les augmentations des prix de l'énergie et l'indexation des coûts généraux en les répercutant partiellement et en améliorant l'efficacité. Enfin, la demande d'études sur les PFAS

continue de croître en Belgique et, fort de l'expérience accumulée et de ses experts, ABO-GROUP aborde maintenant le marché français.

A l'avenir, nous prévoyons de continuer à investir dans des équipements géotechniques afin de répondre à la forte demande d'études géotechniques dans nos trois pays d'origine et de développer de nouvelles techniques. Malgré les défis à relever sur plusieurs fronts, ABO-GROUP prévoit d'atteindre ses ambitions de croissance pour les années à venir. Tout cela grâce à l'expérience accumulée de nos collaborateurs motivés qui continuent à se développer en des véritables experts dans nos métiers.»

^*Les PFAS (substances per- et polyfluoroalkylées) sont un groupe de substances chimiques artificielles fabriquées et utilisées dans un large éventail de secteurs industriels (notamment textile, produits ménagers, lutte contre le feu, industrie automobile, transformation des aliments).

en 000 €	S1 2022	S1 20212	% de variation
Chiffre d'affaires	36 354	31 131	16,8%
Total des produits d'exploitation	36 758	31 752	15,8%
EBITDA1	5 418	3.905	38,8%
Amortissements, réductions de valeur et provisions	-3 299	-2.541	29,8%
Bénéfice opérationnel	2 120	1.364	55,4%
Résultat financier	- 346	-291	19,0%
Bénéfice avant impôts	1 773	1.073	65,3%
Bénéfice net	1 242	359	245,9%
Résultat total	1 252	494	153,3%
Bénéfice par action pour les actionnaires	0,12	0,05	153,3%
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	-84	1.383	-106,1%
en 000 €	S1 2022	FY 2021	% de variation
Total des fonds propres	20 294	20 495	-1,0%
Dette financière nette	14 177	9 255	53,2%
Total du bilan	69 776	66 225	5,4%

¹ EBITDA défini en tant que bénéfice opérationnel avant amortissements, réductions de valeur et provisions

2 Les résultats du 1S2021 ont été ajustés pour le traitement comptable du regroupement des entreprises GEO+ Environnement, Geosonic et Asper, tels que repris aux comptes annuels consolidés de l'exercice 2021.

Les points forts en 2022

Forte croissance de 16% des produits d'exploitation

Au cours des six premiers mois de 2022, les produits d'exploitation globaux d'ABO-GROUP ont atteint 36,8 millions d'euros, une croissance de 16% par rapport aux résultats du premier semestre 2021. La contribution des reprises des fonds de commerce de Geo-Supporting et de Colsen en 2022, et la partie précédemment non consolidée des entreprises Asper et Geosonic acquises en 2021, représentent une croissance du chiffre d'affaires de 4%, ce qui porte la croissance organique des activités existantes à 12%.

L'activité Géotechnique enregistre une forte croissance de 19%, avec un chiffre d'affaires de 20,9 millions d'euros (17,6 millions d'euros en S1 2021), grâce notamment aux acquisitions de Geo-Supporting et de Geosonic (1 mois supplémentaire en 2022). Sans cette contribution, le chiffre d'affaires aurait progressé de 14%. Le chiffre

d'affaires de l'activité Environnement progresse de 12%, dont 9% de croissance organique, pour atteindre 15,9 millions d'euros (par rapport à 14,2 millions d'euros au S1 2021). La part des activités géotechniques passe ainsi de 55 % à 57 %.

La contribution des opérations en France augmente de 16%, dont 13% de croissance organique, pour atteindre 19,1 millions d'euros. L'intégration de Geosonic et GEO+ Environnement paraît être un puissant moteur de croissance, tant individuellement que par leur impact positif sur les activités des autres entités en France.

géotechnique – portée par de grands projets d'infrastructure dans la région d'Anvers et de Bruxelles - et l'activité Environnement soutenue par la réalisation de grands accords-cadres relatifs à la problématique des PFAS - enregistrent une forte croissance organique du chiffre d'affaires de 13 %. Avec la croissance de 4% provenant de la contribution du spécialiste de l'amiante Asper, qui a rejoint le Groupe en juillet 2021, la croissance globale progresse de 17% pour les activités belges qui atteignent un chiffre d'affaires total de 11,2 millions d'euros au cours du premier semestre de 2022 (par rapport à 9,6 millions d'euros en S1 2021).

Aux Pays-Bas, le travail de terrain de l'activité Environnement a été mis sous pression au premier semestre. Ceci a été compensé par les solides prestations de la branche conseil et des études géotechniques. Soutenu par l'acquisition de Colsen et de Geo-Supporting, le chiffre d'affaires atteint 6,4 millions d'euros, une augmentation de 12% par rapport à 2021, dont 7% de croissance organique.

L'EBITDA augmente de 39% pour atteindre 5,4 millions d'euros soit une marge de 15%

L'EBITDA des six premiers mois de 2022 s'établit à 5,4 millions d'euros, soit une progression de 1,5 million d'euros par rapport au premier semestre de l'année passée. L'intégration des acquisitions de 2021 a été en grande partie achevée, ce qui leur permet d'apporter une contribution positive à la rentabilité du Groupe. En outre le Groupe parvient, pour le moment, à compenser les coûts croissants de sous-traitance, de carburant et de personnel par une augmentation des prix des contrats qui le permettent et l'amélioration de l'efficacité au sein du Groupe.

Les amortissements et provisions sont en hausse et passent de 2,5 à 3,3 millions d'euros. ABO-GROUP continue à investir dans le renouvellement et l'extension de son parc de machines afin de pouvoir répondre de manière

adéquate aux besoins de ses clients. Parallèlement, une provision spécifique de 0,5 million d'euros a été constituée à la suite de la décision intervenue dans un contentieux juridique lié aux activités internationales, entre temps cédées, d'ABO Logistics.

Le résultat financier affiche une légère augmentation, comparable à la hausse du niveau d'endettement. Grâce à l'augmentation de la rentabilité, le bénéfice net enregistre une forte hausse, de 0,4 million d'euros à 1,2 million d'euros (0,12 euro par action).

La croissance du chiffre d'affaires entraîne une augmentation du fonds de roulement et une dette nette de 1,3x EBITDA

Le flux de trésorerie net des activités opérationnelles s'établit à -0,1 million d'euros (par rapport à 1,4 million d'euros au premier semestre 2021). Au cours des six premiers mois, le besoin de fonds de roulement a fortement augmenté sous l' effet de l'augmentation saisonnière des créances commerciales et des travaux en cours d'exécution à la suite du démarrage d'un certain nombre de grands projets dans différentes entités. Cette croissance substantielle de 7,8 millions d'euros (par rapport à 4,8 millions d'euros au premier semestre 2021), n'a été que partiellement compensée par la hausse des dettes commerciales et autres passifs courants de 2,8 millions d'euros (1,9 million d'euros dans les premièrs six mois de 2021), si bien que le fonds de roulement est en hausse de 5 millions d'euros à fin juin.

A la suite des récentes acquisitions et du rachat d'une part de l'intérêt minoritaire dans Geosonda Nederland, ainsi que des investissements en fonds de roulement et en immobilisations, la dette financière nette augmente, passant de 9,3 millions d'euros fin 2021 à 14,2 millions d'euros. Le taux d'endettement annualisé de 1,3x par rapport à l'EBITDA (par rapport à 1,1x fin 2021) reste très sain et permet au groupe d'envisager de nouveaux investissements en actifs et/ou acquisitions.

Le total du bilan s'accroît, passant de 66,2 à 69,8 millions d'euros. Du côté de l'actif, ceci résulte principalement des récentes acquisitions et de l'augmentation susmentionnée du fonds de roulement, tandis que du côté du passif, les dettes à court et long terme sont en augmentation. Le total des fonds propres atteint 20,3 millions d'euros, statu quo par rapport à la situation de fin 2021. Le résultat réalisé au premier semestre de 2022 est compensé par le rachat de l'intérêt minoritaire dans Geosonda et par le traitement comptable des accords contractuels (à savoir les options de vente et d'achat) conclus à ce moment-là pour le solde de l'intérêt minoritaire. Le ratio de fonds propres atteint 29,1 % (par rapport à 30,9 % à la fin de l'année passée).

Le compte de résultats consolidé, le bilan, le tableau des variations des fonds propres et le tableau des flux de trésorerie consolidé sont repris intégralement ci-après.

Perspectives

Maintient des ambitions du Groupe malgré un environnement incertain

Les résultats de la première moitié de l'année sont solides et les carnets de commandes pour la période qui se présente sont bien remplis, certaines entités devant refuser des commandes. Bien que le Groupe ait, pour l'instant, réussi à répercuter une partie de l'augmentation des coûts suscités par la situation géopolitique et la volatilité des marchés et investi dans l'efficacité interne pour contrer l'inflation, la situation économique générale au sein de laquelle évolue le Groupe reste fragile. Les différentes entités travaillent d'arrache-pied pour apporter les solutions adaptées à ces défis, tant en interne que pour leurs clients.

Sur la base des résultats actuels et des perspectives pour la période à venir , la direction générale et les directions opérationnelles confirment leur conviction que le Groupe est sur la bonne voie pour réaliser son objectif d'atteindre le cap des 100 millions d'euros de chiffre d'affaires d'ici fin 2025. ABO-GROUP s'attend à ce que son concept éprouvé de combiner croissance organique solide et acquisitions ciblées permettra d'atteindre son objectif de leadership technique sur ses activités. Comme toujours, le Groupe cherche activement les cibles d'acquisition qui l'aident à soutenir ses ambitions.

Calendrier financier

30/03/2023 : Chiffres annuels 2022 31/05/2023 : Assemblée générale

Déclaration portant sur l'image fidèle donnée par l'information consolidée intermédiaire résumée et sur l'exposé fidèle contenu dans le rapport intermédiaire

Frank De Palmenaer, administrateur délégué, déclare qu'à sa connaissance, l'information consolidée intermédiaire résumée relative à la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2022, établie conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'approuvée par l'Union européenne, donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de la société et des entreprises reprises dans la consolidation, et que le rapport intermédiaire donne un exposé fidèle des principaux événements et des principales transactions avec des parties liées qui se sont produits au cours des six premiers mois de l'exercice et de leur effet sur l'information financière intermédiaire résumée, de même qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice.

À propos d'ABO-GROUP

ABO-GROUP est un bureau d'ingénieurs spécialisé coté en bourse, axé sur la géotechnique, l'environnement et l'assainissement des sols. Via ses divisions de consultance et de testing & monitoring, ABO-GROUP développe ses activités en Belgique, aux Pays-Bas et en France, ainsi qu'à l'international. ABO-GROUP garantit à ses clients une solution durable. Pour une description plus détaillée des activités du Groupe, nous vous invitons à consulter le site internet d'ABO-GROUP (www.abo-group.eu).

Pour de plus amples informations :

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment SA frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 496 59 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Block G, B-9051 Gand (SDW), Belgique

Ce communiqué de presse est disponible sur notre site web www.abo-group.eu

Compte de résultats consolidé intermédiaire (non audité)

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2022	2021
Chiffre d'affaires	36.354	31 131
Autres produits d'exploitation	404	620
Total des produits d'exploitation	36.758	31 751
Achats de biens et services destinés à la vente	-4.704	-3.653
Services et biens divers	-11.066	-9.942
Rémunérations du personnel	-15.035	-13 798
Amortissements	-2.789	-2.430
Autres charges d'exploitation	-1.044	-565
Bénéfice opérationnel	2.120	1.363
Charges financières	-349	-294
Produits financiers	2	3
Bénéfice avant impôts	1.773	1.072
Impôts	-531	-554
Bénéfice net	1.242	518
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société mère	1.252	494
intérêts minoritaires	-10	24
Bénéfice par action pour les actionnaires
Ordinaire et dilué	0,118	0,049

Ventilation par segment (non auditée)

	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
Géographique – en 000 €	2022	2021
Belgique	11.228	9.580
% du total	30,5%	30,2%
Pays-Bas	6.404	5.725
% du total	17,4%	18,0%
France	19 126	16 446
% du total	52,0%	51,8%
Total	36 758	31 752

Activité – en 000 €	2022	2021
Géotechnique	20 863	17 579
% du total	56,8%	55,4%
Environnement	15 896	14 173
% du total	43,2%	44,6%
Total	36 758	31 752

Résultat total consolidé intermédiaire (non audité)

	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2022	2021
Bénéfice net	1.242	518
Résultats non réalisés – transférables au compte de résultat
Variation de la juste valeur d'actifs financiers avec modifications de juste valeur via les résultats non réalisés	-5	-7
Autres éléments du résultat global, après impôts	-5	-7
Résultat total, après impôts	1.237	511
Résultat total imputable aux
actionnaires de la société mère	1.247	511
intérêts minoritaires	-10	−

Bilan consolidé intermédiaire (non audité)

en 000 €	30 juin 2022	31 décembre 2021
Actifs immobilisés
Goodwill	982	914
Immobilisations incorporelles	2.466	2.311
Immobilisations corporelles	23.407	22.342
Actifs d'impôts différés	825	868
Actifs financiers avec modifications de juste valeur via les autres éléments du résultat global	32	38
Autres actifs financiers	574	613
Total des actifs immobilisés	28.286	27.086
Actifs courants
Stocks	1.269	1.275
Créances commerciales	15.582	12.805
Actifs contractuels	12.516	7.756
Autres actifs courants	1.608	1.132
Liquidités et équivalents de trésorerie	10.514	16.172
Total des actifs courants	41.489	39.140
Total de l'actif	69.775	66.226

	30 juin	31 décembre
en 000 €	2022	2021
Total des fonds propres
Capital	4.857	4.857
Réserves consolidées	13.246	12.563
Autres éléments du résultat global	2.094	2.196
Fonds propres imputables aux actionnaires du groupe	20.197	19.616
Intérêts minoritaires	97	880
Total des fonds propres	20.294	20.496
Dettes à long terme
Dettes financières	10.993	11.592
Passifs d'impôts différés	1.402	1.383
Provisions	1.633	1.211
Autres dettes à long terme	486	−
Total des dettes à long terme	14.514	14.186
Dettes à court terme
Dettes financières	13.698	13.835
Dettes commerciales	9.395	7.527
Dettes fiscales	1.247	972
Autres dettes à court terme	10.627	9.210
Total des dettes à court terme	34.967	31.544
Total des fonds propres et des dettes	69.775	66.226

État consolidé des variations des capitaux propres (non audité)

			Imputable aux actionnaires de la société mère
en 000 €	Capital	Réserves consolidées	Autres éléments du résultat global	Total	Intérêts minoritaires	Total des fonds propres
Au 1er janvier 2021	4.857	10.540	2.265	17.662	1.317	18.979
Bénéfice net		494		494	24	518
Autres éléments du résultat global			-7	-7	−	-7
Résultat total		494	-7	487	24	511
Acquisition d'un intérêt minoritaire	−	-169	−	-169	-498	-667
Dividende Sialtech (intérêt minoritaire)	−	95	-95	−	−	−
Au 30 juin 2021	4.857	10.960	2.163	17.980	843	18.823
Au 1er janvier 2022	4.857	12.563	2.196	19.616	880	20.496
Bénéfice net		1.252		1.252	-10	1.242
Autres éléments du résultat global			-5	-5	−	-5
Résultat total		1.252	-5	1.247	-10	1.237
Acquisition d'un intérêt minoritaire dans Geosonda (voir commentaire 5)	−	-302	−	-302	-258	-560
Option de vente de l'intérêt minoritaire Geosonda	−	-363	−	-363	-515	-878
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	96	-96	−	−	−
Au 30 juin 2022	4.857	13.246	2.094	20.197	97	20.294

Tableau des flux de trésorerie consolidé (non audité)

	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2022	2021
Bénéfice net	1.242	518
Charges non décaissées et ajustements opérationnels
Amortissements d'immobilisations corporelles	2.579	2.261
Amortissements d'immobilisations incorporelles	210	168
Perte (bénéfice) sur la vente d'immobilisations corporelles	-33	17
Variation des provisions	435	47
Variation des dépréciations de clients	239	182
Produits financiers	-2	-3
Charges financières	349	294
Badwill sur regroupements d'entreprises	-	-185
Charge (produit) d'impôt différé	4	26
Charge d'impôt	527	528
Ajustement de la juste valeur d'un montant à récupérer en cas d'acquisition	-107	−
Autres	−	1
Ajustements du fonds de roulement
Diminution (augmentation) des autres actifs financiers, des créances commerciales et d'autres actifs courants	-7.980	-4.205
Diminution (augmentation) des stocks	6	65
Augmentation (diminution) des créances commerciales et autres dettes	2.823	1.948
Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant intérêts et impôts	292	1.662
Intérêts perçus	2	2
Impôts payés	-378	-281
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	-84	1.383

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2022	2021
Activités d'investissement
Investissements dans des immobilisations corporelles	-2.212	-2.508
Investissements dans des immobilisations incorporelles	−	-31
Vente d'immobilisations corporelles	66	485
Acquisition d'une filiale	-641	-172
Acquisition d'un intérêt minoritaire	-560	-667
Flux de trésorerie net (utilisé dans) des activités d'investissement	-3.347	-2.893
Activités de financement
Recettes provenant de prêts	1.291	4.846
Remboursements d'emprunts	-1.948	-3.108
Remboursements de dettes de leasing	-1.222	-1.080
Intérêts payés	-224	-207
Autres produits (charges) financiers	-124	-87
Flux de trésorerie net des activités de financement	-2.227	364
Augmentation nette des valeurs disponibles et équivalents de trésorerie	-5.658	-1.146
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie au début de l'année	16.172	15.021
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie en fin d'année	10.514	13.875