ABO-Group Environment NV

Interim / Quarterly Report • Sep 16, 2022

ABO-GROUP - Halfjaarcijfers 2022

Gent, 16 september 2022 – 18.30 uur – Persbericht / gereglementeerde informatie

Hoogtepunten eerste halfjaar 2022

• o ABO-GROUP realiseert een omzetgroei van 16% tot 36,8 miljoen euro
• o EBITDA stijgt met 39% van 3,9 tot 5,4 miljoen euro, resulterend in een marge van 15% dankzij de verdere integratie van de acquisities uit 2021
• o Nettoschuld stijgt naar 14,2 miljoen euro, ingevolge de acquisities en blijvende investeringen
• o Vlotte integratie van de Nederlandse acquisities uit de eerste jaarhelft

Vooruitzichten

• o Verdere toename in PFAS-onderzoek en begeleiding bij milieuregulering
• o Toenemende vraag naar studie over klimaatverandering, circulaire economie en geotechniek
• o Blijvende focus op M&A om de organische groei bijkomend te ondersteunen

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment: "In de eerste jaarhelft slaagde ABO-GROUP erin de in 2021 overgenomen Franse bedrijven, allen actief in de markt van mijnen en steengroeven, naar positieve resultaten te brengen. Ondanks deze moeilijk "crisis-tijden" wist ABO-GROUP bovendien de energieprijsstijgingen en algemene indexering van de kosten te absorberen via gedeeltelijke doorrekening en efficiëntieverhoging. Tenslotte blijft de vraag naar PFAS-onderzoek in

België toenemen, en met de opgebouwde ervaring en experten zet ABO-GROUP nu ook stappen op dit vlak in de Franse markt.

Naar de toekomst toe verwachten we verder te investeren in geotechnische apparatuur om de sterke toename van geotechnisch onderzoek in onze drie thuislanden blijvend te ondersteunen en de implementatie van nieuwe technieken mogelijk te maken. Ondanks de uitdagingen op verschillende fronten, verwacht ABO-GROUP haar groeiplannen voor de komende jaren succesvol te kunnen realiseren. Dit alles dankzij de bundeling van de ervaring van al onze gemotiveerde medewerkers die zich verder ontplooien tot echte experten in onze activiteiten."

in 000€	1H2022	1H20212	% verandering
Omzet	36 354	31 131	16,8%
Totaal bedrijfsopbrengsten	36 758	31 752	15,8%
EBITDA1	5 418	3 905	38,8%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies	-3 299	-2 541	29,8%
Operationele winst	2 120	1 364	55,4%
Financieel resultaat	- 346	- 291	19,0%
Winst voor belastingen	1 773	1 073	65,3%
Netto winst	1 242	359	245,9%
Totaal resultaat	1 252	494	153,3%
Winst per aandeel voor de aandeelhouders	0,12	0,05	153,3%
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	-84	1 383	-106,1%
in 000€	1H2022	FY2021	% verandering
Totaal eigen vermogen	20 294	20 495	-1,0%
Netto financiële schuld	14 177	9 255	53,2%
Balanstotaal	69 776	66 225	5,4%

¹ EBITDA gedefinieerd als operationele winst voor afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies

2 De resultaten voor 1H2021 werden aangepast voor de boekhoudkundige verwerking van de bedrijfscombinaties GEO+ Environment, Geosonic en Asper, zoals opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van FY2021

Hoogtepunten 2022

Sterke groei van 16% in de bedrijfsopbrengsten

In de eerste zes maanden van 2022 bedragen de totale bedrijfsopbrengsten van ABO-GROUP 36,8 miljoen euro, een groei van 16% ten opzichte van het resultaat in de eerste jaarhelft van 2021. De bijdrage van de overnames van de in 2022 overgenomen handelsfondsen van Geo-Supporting en Colsen, en het niet eerder geconsolideerde deel van de in 2021 overgenomen Asper en Geosonic, vertegenwoordigen 4% omzetgroei, waarmee de organische groei van de bestaande activiteiten nu uitkomt op 12%.

Op het vlak van de activiteiten, kent Geotechniek een sterke groei van 19% tot 20,9 miljoen euro (17,6 miljoen euro in 1H 2021), mede dankzij bovenvermelde acquisities van Geo-Supporting en de extra maand van Geosonic. Zonder deze bijdrage zou de omzet groeien met 14%. De omzet van de afdeling Milieu neemt toe met 12%,

waarvan 9% organisch, naar 15,9 miljoen euro (ten opzichte van 14,2 miljoen euro in 1H 2021). Hierdoor stijgt het aandeel van de geotechnische activiteiten verder door van 55% naar 57%.

De bijdrage van de Franse activiteiten stijgt met 16%, waarvan 13% organisch, naar 19,1 miljoen euro. De integratie van Geosonic en GEO+ Environment blijkt daarbij een sterke drijver van de groei te zijn, zowel individueel als door de positieve impact op de activiteiten van de andere entiteiten in Frankrijk.

de geotechnische activiteiten – gedreven door grote infrastructuurprojecten rond Antwerpen en Brussel – als de milieudivisies – dankzij de uitvoering van grote raamcontracten in het kader van de PFAS-problematiek - sterke groeicijfers op, goed voor een organische omzetgroei van 13%. Samen met de 4% groei via de bijdrage van de asbestspecialist Asper, die in juli vorig jaar de groep vervoegde, resulteert dit in een totale groei van 17% voor de Belgische activiteiten naar een totale omzet van 11,2 miljoen euro in de eerste zes maanden van 2022 (versus 9,6 miljoen euro in de eerste jaarhelft vorig jaar).

In Nederland stond het milieukundig veldwerk dan weer onder

druk in de eerste jaarhelft. Dit wordt echter opgevangen door sterke prestaties in de adviespoot en het geotechnisch onderzoek. Gesteund door de acquisities van Colsen en Geo-Supporting, brengt dit de omzet op 6,4 miljoen euro, een stijging van 12% ten opzichte van 2021, waarvan 7% organisch.

EBITDA stijgt met 39% naar 5,4 miljoen euro, resulterend in een marge van 15%

De EBITDA voor de eerste zes maanden van 2022 komt uit op 5,4 miljoen euro, een toename van 1,5 miljoen euro ten opzicht van een jaar eerder. De integratie van de acquisities uit 2021 is grotendeels verwerkt, waardoor deze nu een positieve bijdrage leveren aan de rendabiliteit van de groep. Bovendien slaagt de groep er voorlopig in om de sterk gestegen kosten van onderaanneming, brandstof en personeel te compenseren met prijsstijgingen waar de contracten het toelaten en het verhogen van de efficiëntie binnen de organisatie.

De afschrijvingen en provisies nemen toe van 2,5 naar 3,3 miljoen euro. ABO-GROUP blijft investeren in de vernieuwing en uitbreiding van haar machinepark om adequaat aan de noden van haar klanten te kunnen beantwoorden. Daarnaast werd er ook een specifieke voorziening opgenomen ten belope van 0,5 miljoen euro

met betrekking tot de uitspraak in een juridisch geschil gerelateerd aan de ondertussen verkochte internationale activiteiten van ABO Logistics.

Het financieel resultaat stijgt licht, in lijn met het toegenomen niveau van schulden. In navolging van de toegenomen rendabiliteit stijgt de nettowinst sterk van 0,4 miljoen euro naar naar 1,2 miljoen euro (0,12 euro per aandeel).

Omzetgroei leidt tot toename in werkkapitaal en nettoschuld van 1,3x EBITDA

De netto kasstroom uit operationele activiteiten bedraagt -0,1 miljoen euro (versus 1,4 miljoen euro in de eerste helft van 2021). In de eerste zes maanden nam de werkkapitaalbehoefte namelijk zeer sterk toe door een combinatie van de jaarlijkse seizoensgebonden toename in handelsvorderingen en werken in uitvoering met de opstart van een aantal grote projecten bij verschillende entiteiten. Deze substantiële groei van 7,8 miljoen euro (versus 4,8 miljoen euro in de eerste helft van 2021) werd slechts gedeeltelijk gecompenseerd door de stijging van de handelsschulden en overige kortlopende passiva met 2,8 miljoen euro (1,9 miljoen euro in de eerste zes maanden van 2021), waardoor het werkkapitaal met 5 miljoen euro toeneemt per einde juni.

Gezien de recente acquisities en de inkoop van een deel van het uitstaande minderheidsbelang bij Geosonda Nederland, alsook de investeringen in werkkapitaal en vaste activa, stijgt de netto financiële schuld van 9,3 miljoen euro eind 2021 naar 14,2 miljoen euro. De geannualiseerde schuldgraad van 1,3x ten opzichte van de EBITDA (1,1x eind 2021) blijft zeer gezond en biedt de groep de ruimte om verder te investeren in activa en/of acquisities.

Het balanstotaal groeit verder van 66,1 naar 69,8 miljoen euro. Aan actiefzijde reflecteert dit voornamelijk de recente acquisities, evenals voornoemde groei in het werkkapitaal, terwijl op het passief de korte en langetermijnschulden toenemen. Het totaal eigen vermogen bedraagt 20,3 miljoen euro, een status quo versus de situatie per eind 2021, daar het gerealiseerde resultaat over het eerste gedeelte van 2022 gecompenseerd wordt door de aankoop van het minderheidsbelang in Geosonda, alsook de boekhoudkundige verwerking van de contractuele afspraken (met name put- en call-opties), die op dat moment werden aangegaan met betrekking tot het resterende belang. De eigen vermogensratio klopt af op 29,1% (versus 30,9% eind vorig jaar).

De volledige geconsolideerde resultatenrekening en balans, het mutatieoverzicht van het eigen vermogen en de geconsolideerde kasstroomtabel zijn hieronder aansluitend opgenomen.

Vooruitzichten

Behoud van de groepsambities ondanks uitdagende geopolitieke en economische situatie

De eerste jaarhelft wordt gekenmerkt door een sterk resultaat en de orderboeken voor de komende periode zijn goedgevuld, waarbij sommige entiteiten opdrachten dienen te weigeren. Hoewel de groep er vooralsnog in slaagde om een deel van de kostenstijgingen ten gevolge van de geopolitieke situatie en volatiele markten door te rekenen en in te zetten op interne efficiëntie om de hoge inflatie tegen te gaan, blijft de algemene economische situatie waarin de groep opereert, fragiel. De verschillende entiteiten werken hard om gepaste oplossingen te bieden voor deze uitdagingen, zowel intern als voor hun klanten.

Op basis van de huidige resultaten en de verwachtingen voor de komende periode, bevestigen het bestuur en de operationele directies het vertrouwen in haar plan om uiterlijk eind 2025 de omzetkaap van 100 miljoen euro te behalen. ABO-GROUP verwacht dat haar beproefde concept om sterke organische groei te combineren met gerichte acquisities haar in staat zal stellen het nagestreefde technisch marktleiderschap in haar activiteiten waar te maken. Zoals steeds, is de groep actief opzoek naar de juiste acquisitie-targets om de uitvoering van haar plan te ondersteunen.

Financiële kalender

30/03/2023 : Jaarcijfers 2022 31/05/2023 : Algemene Vergadering

Verklaring met betrekking tot het getrouw beeld van de tussentijdse verkorte geconsolideerde informatie en het getrouw overzicht van het tussentijds verslag

Frank De Palmenaer, gedelegeerd bestuurder, verklaart dat, voor zover gekend, de tussentijdse verkorte geconsolideerde informatie over de periode van 6 maanden, eindigend op 30 juni 2022, die werd opgemaakt in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het tussentijds verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijkste gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de tussentijdse verkorte financiële informatie, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.

Over ABO-GROUP

ABO-GROUP is een gespecialiseerd, beursgenoteerd ingenieursbureau gericht op geotechniek, milieu en bodemsanering. Via haar afdelingen consultancy en testing & monitoring is ABO-GROUP aanwezig in België, Nederland en Frankrijk, alsook internationaal. ABO-GROUP garandeert haar klanten een duurzame oplossing. Voor een meer uitgebreide beschrijving van de activiteiten van de groep, kan je terecht op de ABO-GROUP website (www.abo-group.eu).

Voor meer informatie:

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment NV frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 496 59 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gent (SDW), Belgium

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.abo-group.eu

Geconsolideerde tussentijdse resultatenrekening (niet geauditeerd)

		Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2022	2021
Omzet	36 354	31 131
Overige bedrijfsopbrengsten	404	620
Totaal bedrijfsopbrengsten	36 758	31 751
Aankopen van goederen en diensten voor verkoop	-4 704	-3 653
Diensten en diverse goederen	-11 066	-9 942
Personeelsbeloningen	-15 035	-13 798
Afschrijvingen	-2 789	-2 430
Overige bedrijfskosten	-1 044	-565
Operationele winst	2 120	1 363
Financiële kosten	-349	-294
Financiële opbrengsten	2	3
Winst voor belastingen	1 773	1 072
Belastingen	-531	-554
Netto winst	1 242	518
Netto winst (verlies) toerekenbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	1 252	494
minderheidsbelangen	-10	24
Winst per aandeel voor de aandeelhouders
Gewoon en verwaterd	0,118	0,049

Segment split (niet geauditeerd)

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
Geografisch - in €000	2022	2021
België	11 228	9 580
% totaal	30,5%	30,2%
Nederland	6 404	5 725
% totaal	17,4%	18,0%
Frankrijk	19 126	16 446
% totaal	52,0%	51,8%
Totaal	36 758	31 752

Activiteit - in €000	2022	2021
Geotechniek	20 863	17 579
% totaal	56,8%	55,4%
Milieu	15 896	14 173
% totaal	43,2%	44,6%
Totaal	36 758	31 752

Geconsolideerd tussentijds totaal resultaat (niet geauditeerd)

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2022	2021
Netto winst	1.242	518
Niet gerealiseerde resultaten - transfereerbaar naar de winst-en verliesrekening
Verandering reële waarde financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	-5	-7
Niet gerealiseerde resultaten, na belastingen	-5	-7
Totaal resultaat na belastingen	1.237	511
Totaal resultaat toewijsbaar aan de
aandeelhouders van de moeder	1.247	511
minderheidsbelangen	-10	−

Geconsolideerde tussentijdse balans (niet geauditeerd)

in 000€	30 juni 2022	31 december 2021
Vaste activa
Goodwill	982	914
Immateriële vaste activa	2 466	2 311
Materiële vaste activa	23 407	22 342
Uitgestelde belastingvorderingen	825	868
Financiële activa met reële waardewijzigingen via de niet-gerealiseerde resultaten	32	38
Overige financiële activa	574	613
Totaal vaste activa	28 286	27 086
Kortlopende activa
Voorraad	1 269	1 275
Handelsvorderingen	15 582	12 805
Contract activa	12 516	7 756
Overige kortlopende activa	1 608	1 132
Liquide middelen en kasequivalenten	10 514	16 172
Totaal kortlopende activa	41 489	39 140
Totaal activa	69 775	66 226

in 000€	30 juni 2022	31 december 2021
Totaal eigen vermogen
Kapitaal	4 857	4 857
Geconsolideerde reserves	13 246	12 563
Niet-gerealiseerde resultaten	2 094	2 196
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de groep	20 197	19 616
Minderheidsbelang	97	880
Totaal eigen vermogen	20 294	20 496
Langlopende schulden
Financiële schulden	10 993	11 592
Uitgestelde belastingschulden	1 402	1 383
Voorzieningen	1 633	1 211
Overige langlopende schulden	486	−
Totaal langlopende schulden	14 514	14 186
Kortlopende schulden
Financiële schulden	13 698	13 835
Handelsschulden	9 395	7 527
Belastingschulden	1 247	972
Overige kortlopende schulden	10 627	9 210
Totaal kortlopende schulden	34 967	31 544
Totaal eigen vermogen en schulden	69 775	66 226

Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen (niet geauditeerd)

		Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moeder
in 000€	Kapitaal	Geconsolide erde reserves	Niet gerealiseerd e resultaten	Totaal	Minderheids belang	Totaal eigen vermogen
Op 1 januari 2021	4 857	10 540	2 265	17 662	1 317	18 979
Netto winst, zoals gerapporteerd	−	335	−	335	24	359
Herwerking 2021 - Geoplus & Geosonic	−	159	−	159	−	159
Netto winst	−	494	−	494	24	518
Niet-gerealiseerde resultaten	−	−	-7	-7	−	-7
Totaal Resultaat	−	494	-7	487	24	511
Aankoop minderheidsbelang	−	-169	−	-169	-498	-667
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	95	-95	−	−	−
Op 30 juni 2021	4 857	10 960	2 163	17 980	843	18 823
Op 1 januari 2022	4 857	12 563	2 196	19 616	880	20 496
Netto winst		1 252		1 252	-10	1 242
Niet-gerealiseerde resultaten			-5	-5	−	-5
Totaal Resultaat		1 252	-5	1 247	-10	1 237
Aankoop minderheidsbelang Geosonda	−	-302	−	-302	-258	-560
Put optie minderheidsbelang Geosonda	−	-363	−	-363	-515	-878
Transfer afschrijvingen materiële vaste activa	−	96	-96	−	−	−
Op 30 juni 2022	4 857	13 246	2 094	20 197	97	20 294

Geconsolideerde kasstroomtabel (niet geauditeerd)

	Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2022	2021
Netto winst	1 242	518
Niet kaskosten en operationele aanpassingen
Afschrijvingen van materiële vaste activa	2 579	2 261
Afschrijvingen van immateriële vaste activa	210	168
Verlies (winst) op verkoop van materiële vaste activa	-33	17
Beweging in de provisies	435	47
Beweging in de waardeverminderingen op klanten	239	182
Financiële opbrengsten	-2	-3
Financiële kosten	349	294
Badwill bij bedrijfscombinaties	−	-185
Uitgestelde belastingkost (opbrengst)	4	26
Belastingkost	527	528
Reële waardeaanpassing van terug te vorderen bedrag bij acquisitie	-107	−
Overige	−	1
Aanpassingen van het werkkapitaal
Afname (toename) in de overige financiële vaste activa, handelsvorderingen en overige kortlopende activa	-7 980	-4 205
Afname (toename) van de voorraad	6	65
Toename (afname) van de handelsschulden en overige schulden	2 823	1 948
Kasstroom uit operationele activiteiten voor interesten en belastingen	292	1 662
Ontvangen interesten	2	2
Betaalde belastingen	-378	-281
Netto kasstroom uit operationele activiteiten	-84	1 383

		Voor de 6 maanden eindigend op 30 juni
in 000€	2022	2021
Investeringsactiviteiten
Investeringen in materiële vaste activa	-2.212	-2.508
Investeringen in immateriële vaste activa	−	-31
Verkoop van materiële vaste activa	66	485
Acquisitie van dochteronderneming	-641	-172
Verwerving van minderheidsbelang	-560	-667
Netto kasstroom (gebruikt in) uit investeringsactiviteiten	-3.347	-2.893
Financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit leningen	1.291	4.846
Terugbetalingen van leningen	-1.948	-3.108
Terugbetalingen van leasingschulden	-1.222	-1.080
Betaalde interesten	-224	-207
Overige financiële opbrengsten (kosten)	-124	-87
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten	-2.227	364
Netto toename van de geldmiddelen en kasequivalenten	-5.658	-1.146
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het jaar	16.172	15.021
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het jaar	10.514	13.875