ABO-Group Environment NV

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 28, 2024

ABO-GROUP – Chiffres annuels 2023

Gand, 28 mars 2024 – 18h30 – Communiqué de presse / information réglementée

Faits marquants en 2023

• o ABO-GROUP voit son chiffre d'affaires augmenter de 20 % grâce à 5 acquisitions et une croissance organique de 10 %, pour atteindre 85,2 millions d'euros
• o La marge EBITDA a progressé de 13 % sur une base annuelle, grâce à l'intégration réussie des acquisitions
• o Un bilan solide avec un ratio d'endettement de 1,5x EBITDA et un ratio de solvabilité de 30 %

Perspectives

• o Renforcement des expertises existantes en faveur des pôles de croissance écologie, PFAS et industrie minière
• o Concentration constante sur les M&A : Eau & Perspectives, première acquisition d'ABO-GROUP en 2024
• o Cap du « chiffre d'affaires de 100 millions d'euros » en vue, plus rapidement que prévu

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment : « Cette année, nous avons réussi, avec ABO-GROUP, à enregistrer le résultat le plus solide des dernières années, dont une croissance de 20 %. L'expérience acquise dans l'intégration rapide des différentes acquisitions et la vision stratégique, assortie à la flexibilité de nos collaborateurs en Belgique, aux Pays-Bas et en France, y ont contribué. Après une année 2023 pleine de défis, nous avons également réussi à doper la croissance organique et à augmenter les marges opérationnelles.

En outre, les acquisitions de DynaOpt, MEET HET et SWBO ont apporté au groupe des expertises et capacités spécifiques, qui nous permettent d'encore mieux servir nos clients en tant que « one-stopshop ». Cela jette les bases de l'année à venir, au cours de laquelle nous poursuivrons sur la voie bien connue : un développement interne solide et une création de valeur, associés à des acquisitions spécifiques visant à renforcer nos connaissances et nos expertises. L'acquisition, au début de l'année, d'Eau & Perspectives ajoute déjà un pilier hydrologique à notre division environnement, que nous pourrons développer également dans les autres pays. Grâce à cette fertilisation croisée interne, nous continuons à renforcer le Groupe et nous nous préparons à une nouvelle croissance. »

en € 000	FY2023	FY2022	% de variation
Chiffre d'affaires	83 620	69 868	19,7 %
Total des produits d'exploitation	85 163	70 927	20,1 %
EBITDA1	11 171	9 880	13,1 %
Amortissements, réductions de valeur et provisions	-6 482	-6 354	2,0 %
Bénéfice opérationnel	4 689	3 526	33,0 %
Résultat financier	-1 154	-721	60,1 %
Bénéfice avant impôts	3 534	2 805	26,0 %
Bénéfice net	2 548	2 216	15,0 %
Résultat total	2 526	2 225	13,5 %
Bénéfice par action pour les actionnaires	0,24	0,21	13,5 %
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	7 703	7 062	-9,1%
en € 000	FY2023	FY2022	% de variation
Total des fonds propres	25 831	21 760	18,7 %
Dette financière nette	16 226	10 639	52,5 %
Total du bilan	86 288	70 761	21,9 %

1 EBITDA défini en tant que bénéfice opérationnel avant amortissements, réductions de valeur et provisions

Faits marquants de l'année 2023

Forte augmentation, de 20 %, du chiffre d'affaires, répartie de façon égale entre croissance organique et externe

Les 5 entités acquises contribuent largement au chiffre d'affaires du Groupe. DynaOpt (12 mois), SEGED (10,5 mois), MEET HET et Rimeco (6 mois chacune) et SWBO (3 mois) assurent un chiffre d'affaires de 6,8 millions d'euros. Avec l'impact résiduel des acquisitions de Geo-Supporting et Colsen en 2022, les acquisitions assurent une croissance de 10,1 % par rapport à 2022. Les entités existantes du Groupe ne devraient pas faire moins bien : grâce à l'augmentation de 9,6 % de leurs activités, ABO-GROUP affiche un chiffre d'affaires total de 83,6 millions d'euros, soit une croissance de 19,7 % par rapport à 2022.

Grâce à quelques missions et accords-cadres importants, les entités sur le marché géotechnique français réussissent, pour la deuxième année consécutive, à renforcer leur position. Même si les activités géotechniques aux Pays-Bas sont restées sous pression, elles ont malgré tout contribué à une croissance organique du chiffre

d'affaires de 8,1 %. Avec l'impact résiduel de Geo-Supporting, le chiffre d'affaires total des activités géotechniques atteint 43,0 millions d'euros, en augmentation de 8,4 % par rapport aux 39,6 millions d'euros de 2022. Les activités d'environnement ont poursuivi, au deuxième semestre, sur leur solide élan : elles ont progressé, dans tous les pays, de plus de 10 %. Les acquisitions de SEGED, Rimeco et, ces derniers mois, de Colsen, représentent une augmentation du chiffre d'affaires des activités d'environnement de 13,1 %, soutenue également par une croissance organique de 11,6 %. Cela permet aux activités d'environnement d'afficher un chiffre d'affaires de 37,7 millions d'euros en 2023. Une augmentation de 24,7 % par rapport à 2022, avec 30,2 millions d'euros. La part des activités d'environnement passe dès lors de 43 % à 45 %.Enfin, nous

voyons émerger un nouveau pool chez ABO-GROUP. L'acquisition de DynaOpt et MEET HET nous apporte des activités dans le domaine du monitoring et des mesures techniques, et l'acquisition de SWBO ajoute une expertise en matière de conception de travaux d'infrastructure. Regroupées dans le pool « Autres », elles contribuent déjà à hauteur de 2,9 millions d'euros sur l'ensemble de 2023, ce qui représente une croissance supplémentaire de 4,2 %.

Au niveau national, ce sont les activités belges qui réalisent le plus grand bond, de 21,7 millions d'euros en 2022 à 27,2 millions d'euros cette année, soit une croissance de 25,5 %. Les trois acquisitions de MEET HET, Rimeco et SWBO donnent au chiffre d'affaires un boost de 3,0 millions d'euros (14,0 % par rapport à 2022). Parallèlement,

les entités ABO Geosonda et Translab ont réussi à faire croître leur chiffre d'affaires de 11,5 %, grâce à l'augmentation du nombre de projets liés aux analyses des PFAS et de l'amiante. Les activités françaises ont également connu une forte croissance sur les deux fronts. D'un point de vue organique, les divisions travaux de terrain et forage de Geosonic et ABO-ERG Géotechnique ont pu se rétablir au deuxième semestre et les services de conseil, notamment d'ABO-INNOGEO et ABO-Geo+ Environnement, ont confirmé leurs performances du premier semestre, débouchant sur une hausse du chiffre d'affaires de 12,5 %. En combinaison avec la contribution au chiffre d'affaires de SEGED et DynaOpt à hauteur de 10,6 %, cela assure une forte hausse, de 23,1 %, du chiffre d'affaires des activités françaises, qui passent de 35,9 millions d'euros en 2022 à 44,1 millions d'euros en 2023. Le

recul persistant sur les marchés de la construction et des infrastructures néerlandais, consécutif à la hausse de prix des matériaux de construction et des taux ainsi qu'au problème de l'azote, a maintenu les activités géotechniques sous pression au deuxième semestre et le chiffre d'affaires baisse de 13 %. Grâce aux solides résultats de la branche Environnement et à la contribution des acquisitions de Colsen et Geo-Supporting en 2022, le chiffre d'affaires des Pays-Bas reste stable à 12,3 millions d'euros.

Projets à l'honneur

Le groupe ABO s'efforce toujours de prendre à cœur son rôle de force positive dans la société et utilise ses années d'expérience et d'expertise pour représenter au mieux les intérêts de ses clients, de ses partenaires et de la société. Tout au long de l'année écoulée, le groupe s'est engagé dans divers projets qui ont contribué à l'obtention de ces excellents résultats. Par exemple, l'expert français en surveillance DynaOpt, récemment acquis, collabore à la restauration de la cathédrale Notre-Dame de Paris. Aux Pays-Bas, nos entités ABO-Geomet, Sialtech et Geosonda ont uni leurs forces pour un projet concernant la construction de pas moins de 20 000 maisons à Almere. Dans un de nos dossiers de R&D, ABO en Belgique est à la tête du projet LIFE CAPTURE, subventionné par l'Europe, où elle travaille avec 7 partenaires européens - des spécialistes du monde universitaire et de l'industrie - pour étudier, cartographier la contamination par les PFAS et développer des techniques de remédiation innovantes.

Redressement des marges opérationnelles et du résultat net

Le redressement du marché géotechnique en France, l'augmentation de la contribution des nouvelles entités au Groupe et l'attention pour une gestion efficace des coûts entraînent l'augmentation de la marge EBITDA de 11,4 % au premier semestre et de 13,1 % sur l'année entière. L'EBITDA global passe ainsi de 9,9 millions d'euros (marge de 13,9 %) en 2022 à 11,2 millions d'euros en 2023, soit une augmentation de 13,1 %. Les amortissements et les provisions ont légèrement augmenté de 6,4 millions d'euros l'an dernier à 6,5 million d'euros. Par conséquent, l'EBIT (résultat de l'entreprise) augmente de 33 %, passant de 3,5 millions d'euros à 4,7 millions d'euros.

En raison de la forte hausse des taux, le perte financier augmente de 0,7 million d'euros à 1,2 million d'euros. Les performances solides des entités opérationnelles ont, en outre, entraîné une pression fiscale plus forte que prévu, de 1,0 million d'euros, par rapport à 0,6 million d'euros un an plus tôt. Cependant, le bénéfice net progresse de 2,2 millions d'euros (0,21 euro par action) en 2022 à 2,5 millions d'euros (0,24 euro par action) en 2023.

Création de flux de trésorerie et endettement sous contrôle malgré la pression sur les marges

Le redressement des marges et la gestion du fonds de roulement sont partiellement compensés par l'augmentation des impôts non différés, mais le flux de trésorerie opérationnel progresse malgré tout de 7,1 millions d'euros à 7,7 millions d'euros, en augmentation de 9,1 %. Les acquisitions réalisées représentent un décaissement net de 4,0 millions d'euros, ce qui porte le décaissement pour investissement pour 2023 à 7,9 millions d'euros, près du double de 2022, lorsque les reprises des fonds de commerce de Colsen et Geo-Supporting avaient exigé un décaissement net de seulement 0,6 million d'euros.

En raison des investissements d'ABO-GROUP dans les acquisitions en France et en Belgique, la dette financière nette passe de 10,6 millions d'euros fin 2022 à 16,2 millions d'euros fin 2023. Le taux d'endettement passe à 1,5x par rapport à l'EBITDA (1,1x fin 2022). Il reste sain et offre au Groupe la place nécessaire à de nouveaux investissements en actifs et/ou acquisitions.

En raison des différentes acquisitions, le total du bilan augmente de 15,5 millions d'euros et passe à 86,3 millions d'euros fin 2023, une augmentation de 21,9 %. Cela s'exprime, à l'actif, par une augmentation des immobilisations corporelles et des relations de clientèle et, au passif, des dettes à long terme, alors que, des deux côtés, les éléments du fonds de roulement augmentent. Le total des capitaux propres atteint 25,8 millions d'euros en fin d'année, une augmentation de 4,1 millions d'euros par rapport à fin 2022. Le ratio de fonds propres clôture à 29,9 % (par rapport à 30,8 % fin de l'année passée).

Le compte de résultat consolidé, le bilan, le tableau des variations des fonds propres et le tableau des flux de trésorerie consolidé sont repris intégralement ci-après.

Perspectives

Fort intérêt pour l'exploitation minière, l'écologie et les PFAS en 2024, assorti d'une accélération du plan 2025

Pour 2024, ABO-GROUP continue à se concentrer sur les développements du secteur minier européen, qui devrait progresser encore en raison des différentes initiatives au niveau européen. Parallèlement, le Groupe s'engage à mettre à l'ordre du jour la problématique PFAS en France, afin d'y augmenter aussi la sensibilisation à ce thème crucial dans le domaine de l'assainissement des sols. Enfin, le Groupe attend beaucoup de ses activités écologiques, qui suscitent de plus en plus d'intérêt dans les trois pays. Avec la poursuite du redressement et la croissance des activités géotechniques, cela doit constituer une bonne base pour une nouvelle année de croissance durable.

Grâce aux solides résultats de 2023, à la contribution supplémentaire des nouvelles entités acquises et aux perspectives pour 2024, le cap d'un chiffre d'affaires de 100 millions d'euros approche plus vite que prévu ; le Groupe espère réaliser un chiffre d'affaires entre 95 et 100 millions d'euros lors du prochain exercice comptable.

Calendrier financier

25/04/2024 : publication du rapport annuel 2023 et convocation à l'assemblée générale 29/05/2024 : assemblée générale 19/09/2024 : publication des chiffres semestriels 2024

Déclaration du commissaire

Le commissaire, EY Bedrijfsrevisoren BV, représenté par Paul Eelen, a confirmé que ses activités de contrôle, qui sont terminées quant au fond, n'ont pas révélé de corrections significatives relatives au compte de résultat consolidé, au résultat global consolidé, au bilan consolidé, à l'aperçu consolidé des mutations de fonds propres et au tableau des flux de trésorerie consolidés mentionnés dans le présent communiqué de presse.

À propos d'ABO-GROUP

ABO-GROUP est un bureau d'ingénieurs spécialisé coté en bourse, axé sur la géotechnique, l'environnement et l'assainissement des sols. Via ses divisions de consultance et de testing & monitoring, ABO-GROUP développe ses activités en Belgique, aux Pays-Bas et en France, ainsi qu'à l'international. ABO-GROUP garantit à ses clients une solution durable. Pour une description plus détaillée des activités du Groupe, nous vous invitons à consulter le site internet d'ABO-GROUP (www.abo-group.eu).

Pour de plus amples informations :

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment NV frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 496 59 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Block G, B-9051 Gand (SDW), Belgique.

Ce communiqué de presse est disponible sur notre site internet www.abo-

group.eu

Compte de résultat consolidé

		Pour l'année se terminant le 31 décembre
en € 000	2023	2022
Chiffre d'affaires	83 620	69 868
Autres produits d'exploitation	1 543	1 059
Total des produits d'exploitation	85 163	70 927
Achats de biens et services destinés à la vente	-10 617	-8 881
Services et biens divers	-26 609	-21 803
Avantages du personnel	-35 563	-29 436
Amortissements	-6 416	-5 792
Autres charges d'exploitation	-1 269	-1 489
Bénéfice opérationnel	4 689	3 526
Charges financières	-1 299	-740
Produits financiers	72	19
Part des bénéfices des entreprises associées	72	-
Bénéfice avant impôts	3 534	2 805
Impôts	-986	-589
Bénéfice net	2 548	2 216
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société mère	2 526	2 225
intérêts minoritaires	22	-9
Bénéfice par action pour les actionnaires
De base et dilué	0,24	0,21

Ventilation par segment – Chiffre d'affaires

		Pour l'année se terminant le 31 décembre
Géographique – en € 000	2023	2022
Belgique	27 206	21 670
% du total	32,5 %	31,0 %
Pays-Bas	12 279	12 343
% du total	14,7 %	17,7 %
France	44 136	35 855
% du total	52,8 %	51,3 %
Total	83 620	69 868

	Pour l'année se terminant le 31 décembre
Activité – en € 000	2023	2022
Géotechnique	42 963	39 621
% du total	51,4 %	56,7 %
Environnement	37 710	30 247
% du total	45,1 %	43,3 %
Autres	2 946	0
% du total	3,5 %	0,0 %
Total	83 620	69 868

Résultat total consolidé

	Pour l'année
	se terminant le 31 décembre
en 000€	2023	2022
Bénéfice net	2 548	2 216
Autres éléments du résultat global - transférables au compte de résultat
Variation de la juste valeur des actifs financiers dont la juste valeur a été modifiée par le biais des autres éléments du résultat global	- 1	- 7
Autres éléments du résultat global - non transférables au compte de résultat
Gain actuariel	- 1	657
Taxes d'impact	1	- 164
Réévaluation des bâtiments	2 549	−
Taxes d'impact	- 625	−
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts	1 923	486
Bénéfice total après impôts	4 471	2 702
Résultat total attribuable à la
actionnaires de la mère	4 447	2 711
intérêts minoritaires	24	- 9

Bilan consolidé

	Pour l'année se
en € 000	terminant le 31 décembre 2023	2022
Immobilisations
Goodwill	1 603	979
Immobilisations incorporelles	5 874	2 262
Immobilisations corporelles	28 517	23 466
Investissements dans des entreprises associées	242	−
Actifs d'impôts différés	766	759
Actifs financiers avec modifications de juste valeur via les autres éléments du résultat global	10	25
Autres actifs financiers	716	588
Total des immobilisations	37 728	28 079
Actifs courants
Stock	1 189	1 266
Créances commerciales	19 011	14 035
Actifs contractuels	13 115	9 539
Autres actifs courants	1 277	1 095
Liquidités et équivalents de trésorerie	13 968	16 747
Total des actifs courants	48 560	42 682
Total de l'actif	86 288	70 761

		Pour l'année se terminant le 31 décembre
en € 000	2023	2022
Total des fonds propres
Capital	3 863	4 857
Réserves consolidées	16 882	14 315
Autres éléments du résultat global	4 246	2 490
Fonds propres imputables aux actionnaires du groupe	24 991	21 662
Intérêts minoritaires	839	98
Total des fonds propres	25 830	21 760
Dettes à long terme
Dettes financières	14 692	11 110
Passifs d'impôts différés	2 740	1 353
Provisions	1 673	1 112
Autres dettes à long terme	1 144	914
Total des dettes à long terme	20 249	14 489
Dettes à court terme
Dettes financières	15 502	16 276
Dettes commerciales	10 325	7 770
Dettes fiscales	2 181	1 330
Autres dettes à court terme	12 201	9 136
Total des dettes à court terme	40 209	34 512
Total des fonds propres et des dettes	86 288	70 761

État consolidé des variations des capitaux propres

Imputable aux actionnaires du groupe
en € 000	Capital	Réserves consolidées	Total autres éléments du résultat global	Total	Intérêts minoritai res	Total des fonds propres
Au 1er janvier 2022	4 857	12 563	2 196	19 616	880	20 496
Bénéfice net		2 225		2 225	-9	2 216
Autres éléments du résultat global			486	486	−	486
Résultat total		2 225	486	2 711	-9	2 702
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	193	-193	−	−	−
Achat intérêt minoritaire Geosonda	−	-302	−	-302	-258	-560
Option de vente intérêt minoritaire Geosonda	−	-363	−	-363	-515	-878
Au 31 décembre 2022	4 857	14 315	2 490	21 662	98	21 760
Au 1er janvier 2023	4 857	14 315	2 490	21 662	98	21 760
Bénéfice net		2 526		2 256	22	2 548
Autres éléments du résultat global			1 921	1 921	2	1 923
Résultat total		2 526	1 921	4 447	24	4 471
Réduction de capital	-994	−	−	-994	−	-994
Achat intérêt minoritaire (ENVIRM/TRANS)	−	-123	−	-123	-98	-221
Intérêt minoritaire Meet HET	−	−	−	−	815	815
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	166	-166	−	−	−
Au 31 décembre 2023	3 863	16 882	4 246	24 991	839	25 830

Tableau des flux de trésorerie consolidé

	Pour l'année se
	terminant le 31 décembre
en € 000	2023	2022
Bénéfice net	2 548	2 216
Charges non décaissées et ajustements opérationnels
Amortissements d'immobilisations corporelles	5 644	5 369
Amortissements d'immobilisations incorporelles	689	423
Perte (bénéfice) sur la vente d'immobilisations corporelles	-111	-104
Ajustements de la juste valeur	-501	-165
Variation des provisions	37	311
Variation des dépréciations de clients	29	251
Produits financiers	-72	-19
Charges financières	1 299	740
Dépréciation de bâtiments	83	−
Badwill sur regroupements d'entreprises	-35	−
Participation au bénéfice d'entreprises associées	-72	−
Charge (produit) d'impôt différé	-344	-141
Charge d'impôt	1 330	730
Autres	-27	-1
Ajustements du fonds de roulement
Diminution (augmentation) des autres actifs financiers, des créances commerciales et d'autres actifs courants	-4 843	-3 181
Diminution (augmentation) du stock	236	9
Augmentation (diminution) des créances commerciales et autres dettes	2 969	893
Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant intérêts et impôts	8 858	7 331
Intérêts perçus	70	16
Impôts payés	-1 225	-285
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	7 703	7 062

	Pour l'année se terminant le 31 décembre
en € 000	2023	2022
Activités d'investissement
Investissements dans des immobilisations corporelles	-3 927	-3 608
Investissements dans des immobilisations incorporelles	-73	-9
Vente d'immobilisations corporelles	113	138
Acquisition d'une filiale	-4 036	-641
Produit des actifs financiers	19	6
Paiement d'indemnité reportée	-14	−
Flux de trésorerie net (utilisé dans) des activités d'investissement	-7 918	-4 114
Activités de financement
Recettes provenant de prêts	7 230	5 425
Remboursements d'emprunts	-6 030	-3 977
Remboursements de dettes de leasing	-2 442	-2 571
Achat d'intérêts minoritaires	-177	-560
Intérêts payés	-896	-428
Autres produits (charges) financiers	-249	-262
Flux de trésorerie net des activités de financement	-2 564	-2 373
Augmentation nette des valeurs disponibles et équivalents de trésorerie	-2 779	575
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie au début de l'année	16 747	16 172
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie en fin d'année	13 968	16 747