ABO-Group Environment NV

Earnings Release • Sep 19, 2024

ABO-GROUP – Chiffres semestriels 2024

Gand, le 19 septembre 2024 – 18h30 – Communiqué de presse / information réglementée

Les points forts au premier semestre 2024

• o Une fois de plus, ABO-GROUP peut afficher une croissance à deux chiffres - 14,3 % de croissance grâce à l'intégration des acquisitions belges du second semestre 2023, à l'acquisition d'Eau & Perspectives début 2024 et à une croissance organique de 4,2 %
• o Marges d'exploitation conformes à celles du premier semestre de l'année dernière, les bonnes performances des activités géotechniques en Belgique et aux Pays-Bas étant partiellement compensées par les difficultés des activités géotechniques et de surveillance en France
• o Un bilan et un flux de trésorerie solides soutiennent la poursuite de l'expansion d'ABO-GROUP

Perspectives

• o L'intégration des acquisitions françaises Odace et Soltech, du Belge INFRAbureau Demey et du Néerlandais Eco Reest contribuera à l'expansion continue des spécialités du groupe
• o Le second semestre de l'année s'annonce positif avec une reprise attendue des activités géotechniques et minières
• o ABO-Group reste sur la bonne voie pour atteindre un chiffre d'affaires compris entre 95 et 100 millions d'euros cette année

Frank De Palmenaer, CEO ABO-GROUP Environment : « Les acquisitions de 2023, la reprise du marché géotechnique aux Pays-Bas et la poursuite du développement de nos activités environnementales nous permettent d'enregistrer une nouvelle forte croissance à la moitié de l'année, malgré la baisse de la demande en matière d'analyse géotechnique et de surveillance en

France. Nous continuons à nous concentrer sur l'acquisition de connaissances et d'expertise spécialisées, en vue d'acquérir une position de leader technique sur le marché. Grâce à des acquisitions ciblées, nous créons un climat d'interaction au sein de notre groupe d'entreprises, riche en enrichissement mutuel, en inspiration réciproque et en innovation audacieuse.

Poursuivant cette stratégie, nous avons également acquis cinq entreprises cette année. Leur intégration contribuera à l'expansion continue de nos connaissances et de notre expertise. Par exemple, Demey INFRAbureau poursuivra activement le développement de ses services d'infrastructure numérique en collaboration avec MEET HET, acquis l'année dernière. Sur la base de tous ces aspects, nous sommes confiants dans notre capacité croissante à fournir des solutions sur mesure pour répondre aux demandes de plus en plus complexes du marché. »

en € 000	1S 2024	1S 2023	% de variation
Chiffre d'affaires	45 579	39 886	14,3 %
Total des produits d'exploitation	46 240	40 353	14,6 %
EBITDA1	4 781	4 620	3,5 %
Amortissements, réductions de valeur et provisions	-3 115	-3 024	3,0 %
Bénéfice opérationnel	1 666	1 596	4,4 %
Résultat financier	- 814	- 493	65,2 %
Bénéfice avant impôts	852	1 103	-22,8 %
Bénéfice net	493	667	-26,0 %
Résultat total	460	668	-31,2 %
Bénéfice par action pour les actionnaires	0,05	0,06	-31,2 %
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	1 919	794	141,7 %
en € 000	1S 2024	FY2023	% de variation
Total des fonds propres	26 408	25 831	2,2 %
Dette financière nette	21 945	16 226	35,2 %
Total du bilan	83 239	86 288	-3,5 %

¹EBITDA défini en tant que bénéfice opérationnel avant amortissements, réductions de valeur et provisions

Faits marquants HY 2024

Croissance du chiffre d'affaires de 14 % grâce à la combinaison d'une forte contribution des nouvelles entités

et de la poursuite de l'expansion organique

Les acquisitions de Rimeco, MEET HET, SWBO et SEGED (6 mois chacune, à l'exception de SEGED qui a contribué pour 1,5 mois supplémentaire par rapport au premier semestre 2023) en 2023, ainsi que la nouvelle acquisition d'Eau & Perspectives, ont représenté 4,0 millions d'euros de chiffre d'affaires, soit une croissance de 10% par rapport aux six premiers mois de 2023. Malgré des défis dans certains sous-marchés, les entités existantes ont également réussi à croître de 4%, portant le chiffre d'affaires d'ABO-GROUP à 45,6 millions d'euros au cours des six premiers mois de 2024, soit 14 % de plus qu'au premier semestre 2023.

En raison de retards dans les projets et de l'entretien imprévu des machines, les activités géotechniques et

minières en France ont enregistré une baisse temporaire du chiffre d'affaires, ce qui a mis les activités géotechniques sous pression. Cependant, les bonnes performances en Belgique et aux Pays-Bas ont permis à la branche géotechnique d'enregistrer encore une belle croissance de 4 %, représentant 47% du chiffre d'affaires total d'ABO-GROUP avec un chiffre d'affaires de 21,6 millions d'euros (20,7 millions d'euros au 1S 2023). L'impact des acquisitions de SEGED et Rimeco en 2023 et d'Eau & Perspectives en 2024 engendre une forte augmentation de 2,3 millions d'euros pour les activités environnementales. En outre, ce segment a connu une forte croissance organique de 4 %, ce qui a permis à l'activité environnementale de voir son chiffre d'affaires augmenter de 3,1 millions d'euros au total pour atteindre 21,7

millions d'euros, soit une hausse de 17 % par rapport aux 18,6 millions d'euros du premier semestre de 2023. Ce faisant, la part de la branche environnement augmente pour atteindre 48%. Les services de surveillance et d'infrastructure ont contribué à hauteur de 2,3 millions d'euros au chiffre d'affaires du premier semestre 2024, dont 1,7 million d'euros provenant des nouvelles entités MEET HET et SWBO, ce qui représente 5% du chiffre d'affaires total.

Sur le plan géographique, les activités belges font un bond en avant, passant de 12,6 millions d'euros à 16,1 millions d'euros de chiffre d'affaires, soit une augmentation de pas moins de 27 %. Les acquisitions de SWBO, Rimeco et MEET HET représentent une augmentation de 3,1 millions d'euros, soit une croissance de 25 %. Les activités géotechniques de Geosonda en Belgique ont également enregistré une belle augmentation du chiffre d'affaires grâce à une nouvelle expansion de ses services d'encadrement innovants dans le domaine des études

préliminaires et de la modélisation des sols. Toutefois, ces résultats ont été partiellement compensés par la baisse de la demande de services de laboratoire liés à l'amiante chez Translab, ce qui a ramené la croissance organique en Belgique à 2%. Cela représente une croissance du chiffre d'affaires total de 12,6 millions d'euros dans la première partie de 2023 à 16,1 millions d'euros au premier semestre 2024, une part de 35% du chiffre d'affaires total d'ABO-GROUP.

La partie non consolidée de SEGED et la contribution d'Eau & Perspectives, nouvellement acquise, ont entraîné une augmentation de 4% du chiffre d'affaires en France. Cependant, le ralentissement des activités minières chez Geosonic mentionné plus haut ainsi que la baisse de la demande pour les services de

surveillance de DynaOpt en région parisienne suite à la fin des Jeux olympiques engendrent la stabilité organique des activités françaises par rapport au premier semestre 2023. Ainsi, le chiffre d'affaires français s'élève à 22,1

millions d'euros pour les six premiers mois de 2024. En raison de la forte croissance de la branche belge, la contribution des activités françaises recule de 53 % à 48 % du chiffre d'affaires total du groupe.

Les entités néerlandaises ont enregistré un premier semestre forte avec un chiffre d'affaires de 7,5 millions d'euros, soit une croissance entièrement organique de 25 % par rapport aux 6,0 millions d'euros du premier semestre 2023 qui était impacté par l'augmentation des coûts et du problème de l'azote. La branche conseil de Geomet et l'analyse géotechnique de Geosonda Nederland ont pleinement profité de la reprise du marché de la construction. Grâce à des investissements ciblés dans l'extension de leurs équipes et de leur parc de machines, ABO-Milieuconsult et Sialtech ont également pu développer leurs activités de conseil et de terrain.

Les investissements et les retards affectent les marges opérationnelles

Au cours du premier semestre 2024, plusieurs entités d'ABO-GROUP se sont engagées à agrandir leurs équipes pour permettre une croissance future. En outre, de nouveaux investissements ont été réalisés pour développer les activités du laboratoire géotechnique de Translab en Belgique. Avec les retards temporaires chez GeoSonic et la baisse de la demande chez DynaOpt, cela affecte les marges opérationnelles. L'EBITDA pour les six premiers mois de 2024 est en outre affecté par le règlement du litige juridique chez ABO Logistics, convertissant la provision de 0,5 million d'euros (inférieure à l'EBITDA) en une charge non récurrente de 0,5 million d'euros (supérieure à l'EBITDA). Corrigé de cet effet, l'EBITDA du premier semestre 2024 a atteint 5,3 millions d'euros, soit une marge de 11,4 % et une augmentation de 14 % par rapport aux 4,6 millions d'euros de la même période de l'année précédente.

En raison de la reprise de la provision ABO Logistics, les amortissements et provisions n'augmentent que légèrement pour atteindre 3,1 millions d'euros (3,6 millions d'euros si l'on tient compte de cet effet). Il en résulte une augmentation du bénéfice d'exploitation à 1,7 million d'euros (contre 1,6 million d'euros au premier semestre 2023).

En raison des financements M&A du second semestre 2023 et de l'augmentation des taux d'intérêt, ABO-GROUP voit son résultat financier négatif passer de 0,5 million d'euros à 0,8 million d'euros. Le bénéfice net d'ABO-GROUP passe ainsi de 0,7 million d'euros (0,06 euro par action) à 0,5 million d'euros (0,05 euro par action).

Flux de trésorerie et endettement robustes

Pour le premier semestre, ABO-GROUP parvient à dégager un solide flux de trésorerie opérationnel de 1,9 million d'euros (contre 0,8 million d'euros au premier semestre 2023). Au premier semestre, des efforts ont de nouveau été déployés pour limiter l'augmentation saisonnière annuelle du fonds de roulement (3,0 millions d'euros, comme au cours des six premiers mois de 2023), ce qui a permis d'absorber en partie la baisse des marges.

En raison des investissements en fonds de roulement et en immobilisations, et de l'acquisition d'Eau & Perspectives financée par des liquidités propres, la dette financière nette passe de 16,2 millions d'euros à la fin de 2023 à 21,9 millions d'euros fin juin 2024. Le taux d'endettement annualisé passe ainsi à 1,9x par rapport à l'EBITDA (1,5x fin 2023) et reste donc sain.

Le total du bilan à la fin du mois de juin 2024 s'élevait à 83,2 millions d'euros, soit une baisse de 3,5 % par rapport aux 86,3 millions d'euros à la fin de l'année 2023. Du côté de l'actif, cette évolution résulte principalement de la diminution de la position de trésorerie, qui a plus que compensé l'augmentation des immobilisations. Au passif, elle provient de la diminution des dettes commerciales et fiscales. Le total des capitaux propres atteint 26,4 millions d'euros, soit une augmentation de 0,6 million d'euros sur le premier semestre 2024. Le ratio de fonds propres clôture à 31,7 % (par rapport à 29,9 % fin de l'année passée).

Le compte de résultat consolidé, le bilan, le tableau des variations des fonds propres et le tableau des flux de trésorerie consolidé sont repris intégralement ci-après.

Perspectives

Perspectives positives pour le second semestre

Sur la base des carnets de commandes et de la planification des projets des entités d'ABO-GROUP, le second semestre devrait être positif. Alors que les sociétés belges et néerlandaises actives sur les marchés de la géotechnique et de l'environnement peuvent poursuivre sur leur lancée du premier semestre, les services géotechniques et miniers français devraient se redresser grâce à la reprise d'un certain nombre de grands contrats. En outre, avec l'intégration des acquisitions françaises Odace et Soltech, de l'agence belge Demey INFRA et de l'entreprise néerlandaise Eco Reest, ABO-GROUP vise à donner un élan supplémentaire à la coopération commerciale interne et au développement de nouveaux services pour soutenir la croissance future du groupe.

Grâce aux récentes acquisitions et à une solide croissance organique sous-jacente, ABO-GROUP reste en bonne voie pour atteindre un chiffre d'affaires compris entre 95 et 100 millions d'euros cette année, avec un an d'avance sur son plan 2025.

Calendrier financier

27/03/2025 : Chiffres annuels 2024 28/05/2025 : Assemblée Générale

Déclaration relative à l'image fidèle de l'information consolidée intermédiaire abrégée et à l'image fidèle du rapport intermédiaire

Frank De Palmenaer, administrateur délégué, déclare qu'à sa connaissance, l'information intermédiaire consolidée abrégée pour le semestre clôturé le 30 juin 2024, préparée conformément à la norme IAS 34 « Information intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union européenne, donne une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de la société et des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport intermédiaire donne une image fidèle des principaux événements et des principales transactions avec les parties liées survenus au cours des six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur l'information financière intermédiaire abrégée, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice.

À propos d'ABO-GROUP

ABO-GROUP est un bureau d'ingénieurs spécialisé coté en bourse, axé sur la géotechnique, l'environnement et l'assainissement des sols. Via ses divisions de consultance et de testing & monitoring, ABO-GROUP est actif en Belgique, aux Pays-Bas et en France, ainsi qu'à l'international. ABO-GROUP garantit à ses clients une solution durable. Pour une description plus détaillée des activités du Groupe, nous vous invitons à consulter le site internet d'ABO-GROUP (www.abo-group.eu).

Pour de plus amples informations :

Frank De Palmenaer CEO ABO-GROUP Environment SA frank.depalmenaer@abo-group.eu T +32 496 59 88 88

Derbystraat 255, Maaltecenter Blok G, B-9051 Gand (SDW), Belgique

Le présent communiqué de presse est disponible sur notre site web www.abo-group.eu

Compte de résultat consolidé intermédiaire (non audité)

		Pour les 6 mois
	se terminant le 30 juin
en € 000	2024	2023
Chiffre d'affaires	45 579	39 886
Autres produits d'exploitation	661	467
Total des produits d'exploitation	46 240	40 353
Achats de biens et services destinés à la vente	-5 928	-5 212
Services et biens divers	-13 465	-12 712
Avantages du personnel	-20 821	-17 456
Amortissements	-3 724	-3 064
Autres charges d'exploitation	-636	-314
Bénéfice opérationnel	1 666	1 595
Charges financières	-882	-508
Produits financiers	66	15
Bénéfice avant impôts	852	1 102
Impôts	-359	-436
Bénéfice net	493	666
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société mère	460	668
intérêts minoritaires	33	-2
Bénéfice par action pour les actionnaires
Ordinaire et dilué	0,04	0,06

Ventilation par segment intermédiaire - Chiffre d'affaires (non audité)

		Pour les 6 mois se terminant le 30 juin
Géographique – en € 000	2024	2023
Belgique	16 052	12 791
% du total	35,2 %	31,7 %
Pays-Bas	7 469	6 068
% du total	16,4 %	15,0 %
France	22 057	21 494
% du total	48,4 %	53,3 %
Total	45 579	40 353

	Pour les 6 mois se terminant le 30 juin
Activité – en 000 €	2024	2023
Géotechnique	21 619	20 691
% du total	47,4 %	51,9 %
Environnement	21 689	18 588
% du total	47,6 %	46,6 %
Autres	2 270	607
% du total	5,0 %	1,5 %
Total	45 579	39 886

Résultat total consolidé intermédiaire (non audité)

	Pour les 6 mois se terminant le 30 juin
en € 000	2024	2023
Bénéfice net	493	666
Résultats non réalisés – transférables au compte de résultats
Variation de la juste valeur d'actifs financiers avec modifications de juste valeur via les résultats non réalisés	−	1
Résultats non réalisés – non transférables au compte de résultats
Réévaluation de bâtiments	-83	−
Impact des impôts	21	−
Résultats non réalisés, après impôts	-62	1
Résultat total, après impôts	431	667
Résultat total imputable aux
actionnaires de la société mère	398	669
intérêts minoritaires	33	-2

Bilan consolidé intermédiaire (non audité)

en € 000	30 juin 2024	31 décembre 2023
Immobilisations
Goodwill	1 603	1 603
Immobilisations incorporelles	5 904	5 874
Immobilisations corporelles	30 517	28 517
Investissements dans des entreprises associées	243	242
Actifs d'impôts différés	732	766
Actifs financiers avec variations de juste valeur via les résultats non réalisés	−	10
Autres actifs financiers	713	716
Total des immobilisations	39 712	37 728
Actifs courants
Stocks	1 149	1 189
Créances commerciales	17 255	19 011
Actifs contractuels	15 658	13 115
Autres actifs courants	1 412	1 277
Liquidités et équivalents de trésorerie	8 053	13 968
Total des actifs courants	43 527	48 560
Total de l'actif	83 239	86 288

	30 juin	31 décembre
en € 000	2024	2023
Total des fonds propres
Capital	3 863	3 863
Réserves consolidées	17 382	16 882
Résultats non réalisés	4 061	4 246
Fonds propres imputables aux actionnaires du groupe	25 306	24 991
Intérêts minoritaires	1 102	839
Total des fonds propres	26 408	25 830
Dettes à long terme
Dettes financières	14 490	14 692
Passifs d'impôts différés	2 689	2 740
Provisions	1 156	1 673
Autres dettes à long terme	1 128	1 144
Total des dettes à long terme	19 463	20 249
Dettes à court terme
Dettes financières	15 508	15 502
Dettes commerciales	8 599	10 325
Dettes fiscales	1 196	2 181
Autres dettes à court terme	12 065	12 201
Total des dettes à court terme	37 368	40 209
Total des fonds propres et des dettes	83 239	86 288

État consolidé des variations des capitaux propres (non audité)

	Imputable aux actionnaires du groupe
en € 000	Capital	Réserves consolidées	Résultats non réalisés	Total	Intérêts minoritaires	Total des fonds propres
Au 1er janvier 2023	4 857	14 315	2 490	21 662	98	21 760
Bénéfice net	−	668	−	668	-2	666
Résultats non réalisés	−	−	1	1	−	1
Résultat total	−	668	1	669	-2	667
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	82	-82	−	−	−
Le 30 juin 2023	4 857	15 065	2 409	22 331	96	22 427
Le 1er janvier 2024	3 863	16 882	4 246	24 991	839	25 830
Bénéfice net	−	460	−	460	33	493
Résultats non réalisés	−	−	-62	-62	−	-62
Résultat total		460	-62	398	33	431
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	123	-123	−	−	−
Option de vente non exercée Geosonda BV	−	-83	−	-83	230	147
Au 30 juin 2024	3 863	17 382	4 061	25 306	1 102	26 408

Tableau des flux de trésorerie consolidés (non audité)

	Pour les 6 mois se terminant le 30 juin
en € 000	2024	2023
Bénéfice net	493	666
Coûts non monétaires et adaptations opérationnelles
Amortissements d'immobilisations corporelles	3 281	2 804
Amortissements d'immobilisations incorporelles	443	260
Perte (bénéfice) sur la vente d'immobilisations corporelles	57	-62
Adaptations de valeur réelle	70	-68
Mouvement dans les provisions	-628	-141
Mouvements dans les réductions de valeur sur clients	160	101
Produits financiers	-60	-15
Charges financières	882	507
Badwill sur regroupements d'entreprises	-17	−
Participation au bénéfice d'entreprises associées	-2	−
Charge (produit) d'impôt différée	-83	-48
Charge d'impôt	442	484
Adaptation de valeur réelle de montant à récupérer lors de l'acquisition	−	53
Autres	37	-1
Ajustements du fonds de roulement
Diminution (augmentation) des autres actifs financiers, des créances commerciales et d'autres actifs courants	-976	-4 922
Diminution (augmentation) du stock	40	112
Augmentation (diminution) des créances commerciales et autres dettes	-1 088	1 713
Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant intérêts et impôts	3 051	1 443
Intérêts perçus	59	14
Impôts payés	-1 191	-663
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles	1 919	794

	Pour les 6 mois se terminant le 30 juin
en € 000	2024	2023
Activités d'investissement
Investissements dans des immobilisations corporelles	-2 547	-1 746
Investissements dans des immobilisations incorporelles	-155	-14
Vente d'immobilisations corporelles	-21	55
Acquisition d'une filiale	-269	-1 490
Acquisition d'intérêts minoritaires	−	−
Produit des actifs financiers	10	15
Paiement d'indemnité reportée	−	-14
Flux de trésorerie net (utilisé dans) des activités d'investissement	-2 982	-3 194
Activités de financement
Recettes provenant de prêts	1 690	2 293
Remboursements de prêts	-3 282	-4 151
Remboursements de dettes de leasing	-1 475	-1 225
Intérêts payés	-591	-290
Autres produits (coûts) financiers	-201	-175
Réduction de capital	-993	-
Flux de trésorerie net des activités de financement	-4 852	-3 548
Augmentation nette des valeurs disponibles et équivalents de trésorerie	-5 915	-5 948
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie en début d'année	13 968	16 747
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie en fin d'année	8 053	10 799