ABO-Group Environment NV

Interim / Quarterly Report • Sep 19, 2024

ABO-Group Environment SA

États financiers consolidés intermédiaires non audités pour la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2024

Compte de résultat consolidé intermédiaire (non audité)

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	Commentaire	2024	2023
Chiffre d'affaires		45 579	39 886
Autres produits d'exploitation		661	467
Total des produits d'exploitation		46 240	40 353
Achats		-5 928	-5 212
Services et biens divers		-13 465	-12 712
Avantages du personnel		-20 821	-17 456
Amortissements	6	-3 724	-3 064
Autres charges d'exploitation		-636	-314
Bénéfice opérationnel		1 666	1 595
Charges financières		-882	-508
Produits financiers		66	15
Bénéfice avant impôts		852	1 102
Impôts		-359	-436
Bénéfice net		493	666
Bénéfice (perte) net imputable aux
actionnaires de la société mère		460	668
intérêts minoritaires		33	-2
Bénéfice par action pour les actionnaires
Ordinaire et dilué		0,05	0,06
Moyenne pondérée des actions (bénéfice ordinaire par action)		10 569	10 569
Moyenne pondérée des actions avec impact de la dilution		10 569	10 569

Résultat total consolidé intermédiaire (non audité)

	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2024	2023
Bénéfice net	493	666
Résultats non réalisés – transférables au compte de résultats
Variation de la juste valeur d'actifs financiers disponibles à la vente	−	1
Résultats non réalisés – non transférables au compte de résultats
Réévaluation de bâtiments	-83	−
Impact des impôts	21	−
Résultats non réalisés, après impôts	-62	1
Résultat total, après impôts	431	667
Résultat total imputable aux
actionnaires de la société mère	398	669
intérêts minoritaires	33	-2

Bilan consolidé intermédiaire (non audité)

		30 juin	31 décembre
en 000 €	Commentaire	2024	2023
Immobilisations
Goodwill		1 603	1 603
Immobilisations incorporelles	6	5 904	5 874
Immobilisations corporelles	6	30 517	28 517
Investissements dans des entreprises associées		243	242
Actifs d'impôts différés		732	766
Actifs financiers avec variations de juste valeur via les résultats non réalisés		−	10
Autres actifs financiers		713	716
Total des immobilisations		39 712	37 728
Actifs courants
Stocks		1 149	1 189
Créances commerciales		17 255	19 011
Actifs contractuels	7	15 658	13 115
Autres actifs courants		1 412	1 277
Liquidités et équivalents de trésorerie	8	8 053	13 968
Total des actifs courants		43 527	48 560
Total de l'actif		83 239	86 288

		30 juin	31 décembre
en 000 €	Commentaire	2024	2023
Total des fonds propres
Capital		3 863	3 863
Réserves consolidées		17 382	16 882
Résultats non réalisés		4 061	4 246
Fonds propres imputables aux actionnaires du groupe		25 306	24 991
Intérêts minoritaires		1 102	839
Total des fonds propres	9	26 408	25 830
Dettes à long terme
Dettes financières	10	14 490	14 692
Passifs d'impôts différés		2 689	2 740
Provisions		1 156	1 673
Autres dettes à long terme		1 128	1 144
Total des dettes à long terme		19 463	20 249
Dettes à court terme
Dettes financières		15 508	15 502
Dettes commerciales		8 599	10 325
Dettes fiscales		1 196	2 181
Autres dettes à court terme		12 065	12 201
Total des dettes à court terme		37 368	40 209
Total des fonds propres et des dettes		83 239	86 288

État consolidé des variations des capitaux propres (non audité)

	Imputable aux actionnaires du groupe
en 000 €	Capital	Réserves consolidées	Résultats non réalisés	Total	Intérêt minoritaire	Total des fonds propres
Au 1er janvier 2023	4 857	14 315	2 490	21 662	98	21 760
Bénéfice net	−	668	−	668	-2	666
Résultats non réalisés	−	−	1	1	−	1
Résultat total	−	668	1	669	-2	667
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	82	-82	−	−	−
Au 30 juin 2023	4 857	15 066	2 408	22 331	97	22 427
Au 1er janvier 2024	3 863	16 882	4 246	24 991	839	25 830
Bénéfice net	−	460	−	460	33	493
Résultats non réalisés	−	−	-62	-62	−	-62
Résultat total		460	-62	398	33	431
Transfert d'amortissements d'immobilisations corporelles	−	123	-123	−	−	−
Option de vente non exercée Geosonda BV	−	-83	−	-83	230	147
Au 30 juin 2024	3 863	17 383	4 060	25 306	1 102	26 408

Tableau des flux de trésorerie consolidés (non audité)

		Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	Commentaire	2024	2023
Activités opérationnelles
Bénéfice net		493	666
Coûts non monétaires et adaptations opérationnelles
Amortissements d'immobilisations corporelles	6	3 281	2 804
Amortissements d'immobilisations incorporelles	6	443	260
Perte (bénéfice) sur la vente d'immobilisations corporelles	6	57	-62
Adaptations de valeur réelle	11	70	-68
Mouvement dans les provisions		-628	-141
Mouvements dans les réductions de valeur sur clients		160	101
Produits financiers		-60	-15
Charges financières		882	507
Badwill sur regroupements d'entreprises	5	-17	−
Participation au bénéfice d'entreprises associées		-2	−
Charge (produit) d'impôt différé		-83	-48
Charge d'impôt		442	484
Adaptation de valeur réelle de montant à récupérer lors de l'acquisition		−	53
Autres		37	-1
Adaptations du fonds de roulement
Diminution (augmentation) des autres actifs financiers, des créances commerciales et d'autres actifs courants		-976	-4 922
Diminution (augmentation) du stock		40	112
Augmentation (diminution) des dettes commerciales et autres dettes		-1 088	1 713
		3 051	1 443
Intérêts perçus		59	14
Impôts payés		-1 191	-663
Flux de trésorerie net des activités opérationnelles		1 919	794

	Commentaire	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €		2024	2023
Activités d'investissement
Investissements dans des immobilisations corporelles	6	-2 547	-1 746
Investissements dans des immobilisations incorporelles	6	-155	-14
Vente d'immobilisations corporelles		-21	55
Acquisition de filiales	5	-269	-1 490
Acquisition d'intérêts minoritaires		−	−
Produit des actifs financiers		10	15
Paiement d'indemnité reportée	5	−	-14
Flux de trésorerie net utilisé dans des activités d'investissement		-2 982	-3 194
Activités de financement
Recettes provenant de prêts	10	1 690	2 293
Remboursements de prêts	10	-3 282	-4 151
Remboursements de dettes de leasing	10	-1 475	-1 225
Intérêts payés		-591	-290
Autres charges financières		-201	-175
Réduction de capital		-993	-
Flux de trésorerie net des activités de financement		-4 852	-3 548
Augmentation (diminution) nette des valeurs disponibles et équivalents de trésorerie		-5 915	-5 948
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie en début d'année		13 968	16 747
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie en fin de période		8 053	10 799

Commentaire relatif aux états financiers consolidés intermédiaires non audités

1. Informations sur l'entreprise

ABO-Group Environment SA (la société) et ses filiales sont actives dans les services de conseil, de testing et monitoring dans les domaines suivants : sol, environnement, géotechnique, énergie et déchets. Les activités sont principalement situées en Belgique, en France et aux Pays-Bas. La Société est une société anonyme (SA) de droit belge dont le siège social est établi à : Derbystraat 255, 9051 Gand.

La majorité des actions est détenue par la personne physique M. Frank De Palmenaer.

Les états financiers consolidés intermédiaires de la Société pour la période de 6 mois clôturée le 30 juin 2024 englobent ABO-Group Environment SA et ses filiales (dénommées conjointement « ABO » ou le « Groupe »).

La réunion du Conseil d'administration du 16 septembre 2024 a approuvé les états financiers consolidés intermédiaires pour publication.

2. Base de présentation

Les états financiers consolidés intermédiaires du Groupe pour la période de six mois se terminant le 30 juin 2024 et 2023 ont été établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Les états financiers intermédiaires sont établis conformément aux International Financial Reporting Standards (IFRS), telles que publiées par l'« International Accounting Standards Board » (IASB).

Les présents états financiers intermédiaires consolidés ne reprennent pas toutes les informations et explications exigées pour les comptes annuels et doivent être lus conjointement avec les comptes annuels consolidés du Groupe pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2023.

Les états financiers consolidés sont présentés en euros et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche (000 €), sauf indication contraire.

Les états financiers consolidés intermédiaires ne sont pas soumis à l'analyse du commissaire du Groupe.

Nouvelles normes applicables

Les modifications suivantes s'appliquent pour la première fois en 2024, mais n'ont aucun impact sur les états financiers consolidés intermédiaires abrégés du Groupe :

• Amendements à IAS 1 Présentation des états financiers : classement des passifs en tant que passifs courants et non courants assortis de clauses restrictives
• Amendement à IFRS 16 Contrats de location : Obligation de location dans le cadre d'une cession-bail

• Amendements à IAS 7 Tableau des flux de trésorerie et à IFRS 7 Instruments financiers : Commentaires : Systèmes de financement des fournisseurs

L'application des normes et interprétations adaptées mentionnées, applicables aux exercices commençant le 1er janvier 2024 ou plus tard, n'a pas eu d'impact significatif sur les états financiers consolidés intermédiaires du Groupe.

Nouvelles normes qui ne sont pas encore applicables

Le Groupe n'a appliqué par anticipation aucune norme, interprétation ou modification qui a été publiée mais n'est pas encore applicable.

Jugements, estimations et hypothèses comptables

L'établissement des états financiers consolidés intermédiaires conformément à la norme IAS 34 nécessite l'utilisation de certaines estimations et hypothèses importantes. Il exige également que la direction du Groupe procède à certaines évaluations lors de l'application des règles d'évaluation du Groupe. Il n'y a pas de changements importants de la nature et les modifications des estimations des montants rapportés dans les comptes annuels pour l'exercice clôturé au 31 décembre 2023.

Regroupements d'entreprises

Bien que les meilleures estimations et hypothèses soient utilisées dans le cadre du processus d'affectation du prix d'achat pour évaluer avec précision les actifs acquis et les passifs contractés à la date d'acquisition, ces estimations et hypothèses sont intrinsèquement incertaines. Les exemples d'estimations critiques dans l'évaluation de certaines immobilisations incorporelles qui ont été acquises ou pourraient l'être dans le futur comprennent, sans que ce soit limitatif, les éléments suivants :

• Flux de trésorerie futurs attendus des contrats et relations avec les clients ;
• La juste valeur des revenus différés ;
• Taux d'actualisation.

Entreprises associées

Lorsque le groupe acquiert une influence notable dans une entreprise associée, sa part des actifs, passifs et passifs éventuels acquis est initialement réévaluée à la juste valeur à la date d'acquisition et comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. Si le prix d'acquisition dépasse la juste valeur de la part acquise des actifs, passifs et passifs éventuels, cette différence est comptabilisée en tant que goodwill. Si le goodwill ainsi calculé est négatif, cette différence est immédiatement comptabilisée en résultat. Par la suite, la part du Groupe dans le résultat des entreprises associées est comptabilisée dans les états financiers consolidés selon la méthode de la mise en équivalence jusqu'à la date à laquelle le contrôle conjoint ou l'influence notable prend fin.

Lorsque la part du Groupe dans les pertes d'une entreprise associée excède la valeur comptable de la participation, la valeur comptable est remise à zéro et des pertes supplémentaires ne sont comptabilisées que dans la mesure où le Groupe a compensé par des passifs supplémentaires. Dans ce cas, la perte cumulée est comptabilisée dans la rubrique 'provisions pour autres risques et charges'.

Les bénéfices non réalisés résultant de transactions avec des entreprises associées sont éliminés à hauteur de la part du Groupe dans la valeur de la participation dans l'entreprise associée.

La valeur comptable nette des participations dans des entreprises associées est réévaluée s'il existe des indications de dépréciation ou des indications que les dépréciations précédemment comptabilisées ne sont plus justifiées. Les participations dans des entreprises associées figurant au bilan comprennent également la valeur comptable du goodwill correspondant.

Risque de taux d'intérêt

Le Groupe dispose d'une combinaison de prêts et de contrats de location à taux fixe et de financements à taux variable, notamment des dettes de factoring et des 'straight loans'. Ces derniers sont principalement des emprunts à court terme. Compte tenu des conditions économiques actuelles et de la hausse des taux d'intérêt, le Groupe subit une augmentation des charges d'intérêt sur les prêts à taux variable.

Une augmentation de 1 % du taux d'intérêt entraînerait une augmentation des charges d'intérêt pour les financements à taux d'intérêt variable de 104 k€.

Options de vente sur intérêts minoritaires

Le 24 mars 2022, le Groupe a émis une option de vente sur l'intérêt minoritaire de Geosonda BV, pour laquelle elle a comptabilisé un passif financier de 378 k€ au 30 juin 2024. Comme décrit dans le règle d'évaluation, le passif découlant de ces options de vente est évalué à la juste valeur, la juste valeur étant la valeur actualisée du montant estimé du remboursement. Pour ce faire, la direction procède à certaines estimations des hypothèses suivantes : évaluation des actions sous-jacentes de Geosonda BV, probabilité du moment de l'exercice de l'option de vente par le détenteur de l'option de vente, nombre d'options de vente qui seront exercées et taux d'actualisation (basé sur le WACC). Ces suppositions sont réévaluées lors de chaque période de reporting.

3. Caractère saisonnier

Les activités de consultance, de testing et de monitoring du Groupe comportent un caractère saisonnier dans le cadre duquel le chiffre d'affaires du deuxième semestre s'avère, d'un point de vue historique, supérieur à celui du premier semestre. La direction du Groupe a estimé que ce caractère saisonnier ne doit pas être considéré comme « hautement saisonnier » selon la norme IAS 34.

4. Impôts

Les provisions pour impôts sur la période de 6 mois sont comptabilisées sur la base du taux d'impôt annuel effectif moyen de chaque entité, qui varie de 0 % à 38 % pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2024 (30 juin 2023 : 0 % à 38 %).

Le bénéfice avant impôt pour la période de six mois se clôturant le 30 juin 2024 inclut 907 k€ (30 juin 2023 : 527 k€) de pertes fiscales supplémentaires (nettes) dont 0 k€ d'actif d'impôts différés supplémentaire a été comptabilisé (30 juin 2023 : 0 k€).

5. Regroupements d'entreprises

Regroupements d'entreprises en 2024 :

Eau et Perspectives

Le 1er janvier 2024, ABO-Group a élargi ses activités liées à la gestion de l'eau par l'acquisition d'Eau et Perspectives, un bureau d'études de référence dans le sud de la France spécialisé dans les études et le conseil en hydraulique urbaine, fluviale et pluviale et en hydrogéologie. Le bureau développe des connaissances sur les caractéristiques des eaux de surface et des eaux souterraines, en accordant une attention particulière à la prévention et à la gestion des inondations, à la conservation des eaux souterraines et à la qualité des eaux souterraines.

ABO-Group est déjà actif dans la région dans le domaine de l'eau depuis ses bureaux de Nice, Toulon et Marseille et a déjà travaillé avec les experts d'Eau et Perspectives. L'entreprise compte une dizaine d'experts et plus d'un quart de siècle d'expérience dans ce domaine.

	Ajustements
	Valeur	à la juste
en 000 €	comptable	valeur	Juste valeur
Actif
Immobilisations incorporelles	−	319	319
Immobilisations corporelles	12	−	12
Autres actifs immobilisés	3	−	3
Total de l'actif	197	319	516
Dettes
Passifs d'impôts différés	−	80	80
Dettes financières	406	−	-406
Total des dettes	-406	80	-326
Total des actifs et passifs identifiés	603	239	842
Badwill		-17	-17
Prix d'achat des actions		222	825
Prix d'acquisition payé en espèces			675
Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis			-406
Sortie de fonds lors d'un regroupement d'entreprises			269

Les justes valeurs des actifs et passifs identifiés à la date d'acquisition étaient les suivantes :

La sortie de fonds nette liée au regroupement d'entreprises était de 269 k€. En outre, des frais de transaction de 21 k€ liés à l'acquisition ont déjà été inscrits dans la rubrique « Services et biens divers » du compte de résultat consolidé de l'année 2023.

L'adaptation à la valeur réelle des immobilisations incorporelles concerne les relations clients évaluées selon la méthode « multi period excess earnings » et s'élève à 319 k€.

La transaction a donné lieu à un badwill de 17 k€.

Depuis l'acquisition, l'entité acquise a contribué à raison de 400 k€ au chiffre d'affaires et de 27 k€ au résultat net du Groupe.

Regroupements d'entreprises en 2023 :

Dynaopt

Le 1er janvier 2023, ABO-Group a acquis 100 % des actions de la société française Dynaopt, qui développe des systèmes de mesure innovants pour la surveillance des ouvrages et des éléments naturels, segments de marché stratégiques actuellement en pleine croissance et développement. Avec cette expertise, ABO-Group ajoute un nouvel élément à son offre de produits et renforce ses activités géotechniques et géophysiques existantes. Avec l'acquisition de 100 % des actions de Dynaopt, ABO-Group acquiert également une participation de 40 % de Dynaopt dans le GIE Gauss Monitoring.

La transaction a donné lieu à un goodwill de 69 k€. Lors de l'évaluation de la juste valeur, le Groupe a pris en compte un montant de 98 k€ (125 k€ sur une base non actualisée) dû au vendeur sur une période de 2 ans. Les paiements différés seront déterminés sur la base d'une formule convenue et dépendront des résultats futurs de la société acquise.

SEGED

Le 15 février 2023, ABO-Group a élargi ses activités dans le domaine de l'environnement en acquérant SEGED, un bureau d'études spécialisé dans les domaines de l'environnement, de l'eau, de la biodiversité et de l'écologie, situé dans le département français du Var. L'équipe pluridisciplinaire de SEGED, composée de 40 experts, apporte une solide expertise en matière d'études et de coordination environnementales, d'études en sciences naturelles, de flux de déchets et d'assainissement, qui renforce les services de gestion de l'eau existants dans les trois pays d'origine du Groupe et permet de poursuivre le développement de solutions innovantes.

La transaction a donné lieu à la comptabilisation d'un goodwill de 4 k€, lequel reflète les synergies potentielles entre les activités de SEGED et du Groupe.

6. Immobilisations incorporelles et corporelles

Au cours de la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2024, les investissements en immobilisations (in)corporelles ont atteint 2 702 k€ (30 juin 2023 : et concernent principalement les installations, les machines et l'outillage.

Le Groupe a également reconnu de nouveaux actifs « droit d'utilisation » de nouveaux leasings à hauteur de 2 777 k€ (30 juin 2023 : 967 k€).

Les amortissements totaux pour la période de six mois se clôturant le 30 juin 2024 incluent 3 724 k€ (30 juin 2023 : 3 064 k€).

Les cessions et désaffectations d'immobilisations corporelles et incorporelles du Groupe au cours de la période de 6 mois se clôturant le 30 juin 2024 ont entraîné une perte de 57 k€ (30 juin 2023 : un bénéfice de 62 k€).

Aucune réduction de valeur exceptionnelle n'a été comptabilisée sur les immobilisations corporelles et incorporelles.

7. Actifs contractuels

Les actifs contractuels comprennent les travaux en cours qui ont été exécutés sur commande sur la base de contrats en cours, mais pour lesquels la livraison finale n'a pas encore eu lieu et la facturation n'a donc pas été effectuée. Ces actifs font partie du fonds de roulement du Groupe et les mouvements de ce poste du bilan sont inclus dans les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles.

Au 30 juin 2024, les actifs contractuels s'élevaient à 15 658 k€, contre 13 115 k€ au 31 décembre 2023, en raison des augmentations saisonnières annuelles au cours de l'année.

8. Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie

Les valeurs disponibles et les équivalents de trésorerie se composent comme suit :

	30 juin	31 décembre
en 000 €	2024	2023
Valeurs disponibles	4 333	10 352
Équivalents de trésorerie	3 720	3 616
Total	8 053	13 968

Aucune limitation de valeurs disponibles et équivalents de trésorerie n'a été constatée au 30 juin 2024 et au 31 décembre 2023.

9. Capitaux propres

Le nombre d'actions en circulation est de 10 568 735 au 30 juin 2024 (31 décembre 2023 : 10 568 735).

10. Emprunts

Le Groupe a contracté de nouveaux emprunts pour un montant de 4 567 k€ (dont 2 777 k€ de dettes de leasing) et a remboursé 4 757 k€ au cours du premier semestre se clôturant le 30 juin 2024 (30 juin 2023 : 3 260 k€ de nouveaux crédits (dont 967 k€ de dettes de leasing) et 5 376 k€ de remboursements).

Les dettes de factoring s'élèvent à 1 728 k€ au 30 juin 2024 (30 juin 2023 : 2 521 k€).

11. Valeur réelle

Immobilisations financières

	Valeur comptable			Valeur réelle
en 000 €	30 juin 2024	31 décembre 2023	30 juin 2024	31 décembre 2023
Immobilisations financières
Immobilisations financières évaluées à leur valeur réelle via les résultats non réalisés	−	10	−	10
Fonds d'investissement	−	10	−	10
Actifs financiers évalués au coût amorti	42 525	47 136	42 525	47 136
Créances commerciales et actifs contractuels	32 913	32 126	32 913	32 126
Autres actifs financiers (à long terme)	713	716	713	716
Autres actifs courants	846	326	846	326
Valeurs disponibles et équivalents de trésorerie	8 053	13 968	8 053	13 968
Total des immobilisations financières	42 525	47 146	42 525	47 146

La juste valeur des actifs financiers a été déterminée sur la base des méthodes et hypothèses suivantes :

• La valeur comptable de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et des créances commerciales est proche de leur juste valeur en raison de leur durée courte.
• La juste valeur des autres actifs financiers ne présente pas de différence significative avec la valeur comptable au 30 juin 2024 et au 30 décembre 2023.

	Valeur comptable			Valeur réelle
en 000 €	30 juin 2024	31 décembre 2023	30 juin 2024	31 décembre 2023
Passifs financiers
Passifs financiers évalués au coût amorti	39 975	40 519	39 990	40 487
Emprunts	29 998	30 194	30 013	30 162
Dettes commerciales	8 599	10 325	8 599	10 325
Autres dettes	1 378	−	1 378	−
Passifs financiers évalués à la valeur réelle via le bénéfice ou la perte	1 403	1 744	1 403	1 744
Dette des options de vente sur intérêts minoritaires	378	467	378	467
Rémunération différée	1 025	1 277	1 025	1 277
Total des passifs financiers	41 378	42 263	41 393	42 231
Dont à long terme	14 490	15 836	14 416	15 776
Dont à court terme	26 888	26 427	26 977	26 455

Passifs financiers

La valeur réelle des passifs financiers est déterminée sur la base des méthodes et hypothèses suivantes :

• La valeur comptable des dettes à court terme est proche de leur juste valeur compte tenu de la durée courte de ces instruments.

• Les dettes financières ont été évaluées sur la base du taux d'intérêt et de la date d'échéance. Certaines dettes financières sont assorties de taux d'intérêt fixes et la juste valeur est soumise aux variations des taux d'intérêt et de la solvabilité individuelle. Les autres passifs financiers ont des taux d'intérêt variables et la valeur comptable est proche de la juste valeur de ces instruments. Ces calculs de juste valeur sont classés en niveau 2.

La dette des options de vente émises sur des intérêts minoritaires, d'une valeur de 378 k€, concerne l'impact du passif financier lié aux options de vente accordées à l'actionnaire minoritaire de Geosonda BV concernant la totalité de la participation minoritaire, ces options de vente donnant au détenteur le droit de vendre une partie ou la totalité de son investissement dans cette filiale. Ces options peuvent être exercées pour la première fois en 2023 et expirent en 2025. Le prix d'exercice sera déterminé sur la base d'une formule convenue et dépendra des résultats futurs de Geosonda BV. Au 30 juin 2024, la valeur actualisée du montant estimé du remboursement est passée à 378 k€ et figure dans les autres dettes à long terme du bilan consolidé. L'ajustement de la juste valeur de 45 k€ est inclus dans le poste « Autres produits d'exploitation » du compte de résultat consolidé. L'effet de l'actualisation de 12 k€ est inclus dans le poste « Charges financières » du compte de résultat consolidé. L'option au 30 juin 2024 n'a pas été exercée, de sorte que la libération de cette option entraîne un mouvement de 146 k€ dans les capitaux propres. En conséquence, Geosonda BV ne fait plus partie du groupe qu'à hauteur de 85 %. Ces options de vente sont des instruments de niveau 3.

La rémunération différée de 1 025 k€ concerne d'une part, l'acquisition des activités du bureau d'études néerlandais Colsen, Adviesburo voor Milieutechniek en 2022. Lors de l'évaluation de la valeur réelle, le Groupe a pris en compte un montant dû au vendeur sur une période de 5 ans. La valeur réelle de cette rémunération différée au 30 juin 2024 est de 49 k€. D'autre part, respectivement 458 k€, 298 k€, 185 k€ et 35 k€ de la rémunération différée concernent l'acquisition en 2023 de MEET HET, Rimeco, SWBO et l'intérêt minoritaire en Translab. Pour ces acquisitions, ABO-Group doit potentiellement un montant de 975 k€ aux vendeurs sur une période de 3 ans. Les rémunérations différées seront déterminées sur la base d'une formule convenue et dépendront des résultats futurs des sociétés acquises. Les rémunérations différées constituent un instrument de niveau 3.

Hiérarchie de valeur réelle

Le Groupe utilise la hiérarchie suivante pour déterminer et présenter la juste valeur des instruments financiers :

• Niveau 1 : prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs et passifs identiques.
• Niveau 2 : techniques d'évaluation dont les paramètres importants sont observables, directement ou indirectement.
• Niveau 3 : techniques d'évaluation utilisant des paramètres qui ne sont pas basés sur des données de marché observables.

en 000 €	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2024
	Total	niveau 1	niveau 2	niveau 3
Actifs financiers avec variations de juste valeur via les résultats non réalisés	−	−	−	−
Dettes financières : emprunts	30 013	−	30 013	−
Dette des options de vente émises sur les intérêts minoritaires	378	−	−	378
Rémunération différée	1 025	−	−	1 025

	Pour l'année se terminant le 31 décembre 2023
en 000 €	Total	niveau 1	niveau 2	niveau 3
Actifs financiers avec variations de juste valeur via les autres éléments du résultat global	10	−	−	10
Dettes financières : emprunts	30 162	−	30 162	−
Dette des options de vente émises sur les intérêts minoritaires	467	−	−	467
Rémunération différée	1 277	−	−	1 277

La valeurs réelle des investissements en fonds de placement est déterminée par les fonds de placement eux-mêmes selon les règles établies par l'IPEV. Le fonds de placement investit principalement dans des sociétés de croissance dans les secteurs de l'environnement et de l'énergie verte et dans des sociétés cotées en bourse. Le Groupe utilise les évaluations sans aucun autre ajustement. Comme ces évaluations ne sont pas observables pour d'autres parties pour les entreprises non cotées en bourse (les entreprises cotées sont évaluées sur la base du cours boursier), cette méthode d'évaluation est classée au niveau 3.

Calculs de juste valeur non récurrents

Le Groupe évalue les terrains et bâtiments selon le modèle de la réévaluation. Les terrains et bâtiments sont réévalués à leur juste valeur si la valeur comptable présente une différence significative avec la juste valeur. Les ajustements finaux de la juste valeur des propriétés en Belgique, en France et aux Pays-Bas ont été effectués le 31 décembre 2023 sur la base des rapports d'évaluateurs immobiliers reconnus.

La valeur réelle est calculée par un expert immobilier agréé en utilisant des données non observables telles que la localisation, l'état du bâtiment, l'emplacement, les transactions récentes, etc. Le calcul de la juste valeur est classé en niveau 3. L'impact de la réévaluation des terrains et des bâtiments a été comptabilisé comme un profit non-réalisé après impôt de 1 924 k€ au 31 décembre 2023.

12. Information sectorielle

Le Groupe est organisé en fonction des régions géographiques à des fins de gestion et comporte les trois segments suivants :

• Belgique
• France
• Pays-Bas

Toutes les activités ont été affectées à l'un des trois segments.

Les principes d'évaluation utilisés par le Groupe pour l'information sectorielle sont conformes aux normes IFRS. Le CEO du Groupe est le « chief operating decision maker ». Le CEO évalue les performances d'un segment sur la base du chiffre d'affaires, du bénéfice d'exploitation et du bénéfice net des activités poursuivies.

Le Groupe réalise son chiffre d'affaires principalement dans la prestation de services (consultance, testing et monitoring).

Le tableau suivant reflète les rapports par segment pour chaque segment opérationnel pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2024 et le 30 juin 2023 :

en 000 €	Belgique	France	Pays-Bas	Total segments	Ajustements et éliminations	Total consolidé
Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2024
Chiffre d'affaires (tiers)	16 052	22 057	7 469	45 578	−	45 578
Chiffre d'affaires (intra-groupe)	422	6	110	538	-538	0
Résultat d'exploitation	651	620	398	1 669	−	1 669
Produits d'intérêts	13	54	−	67	-1	66
Charges d'intérêts	-622	-188	-80	-890	8	-882
Résultat net (bénéfice et perte des segments)	-118	388	223	493	−	493
Charges hors trésorerie importantes :
- amortissements	-1 412	-1 508	-804	-3 724	−	-3 724
Immobilisations au 30 juin 2024	44 952	18 257	6 081	69 290	-29 578	39 712
Total des actifs au 30 juin 2024	64 984	42 922	10 031	117 937	-34 698	83 239
Total des dettes au 30 juin 2024	-28 103	-24 608	-9 182	-61 893	5 062	-56 831

en 000 €	Belgique	France	Pays-Bas	Total segments	Ajustements et éliminations	Total consolidé
Pour les 6 mois se clôturant le vendredi 30 juin 2023
Chiffre d'affaires (tiers)	12 626	21 284	5 975	39 885	−	39 885
Chiffre d'affaires (intra-groupe)	385	3	241	629	-629	−
Résultat d'exploitation	951	534	110	1 595	−	1 595
Produits d'intérêts	4	11	−	15	−	15
Charges d'intérêts	-226	-185	-97	-508	−	-508
Résultat net (bénéfice et perte des segments)	475	202	-11	666	−	666
Charges hors trésorerie importantes :
- amortissements	-852	-1 479	-733	-3 064	−	-3 064
Immobilisations au 31 décembre 2023	45 500	17 278	6 053	68 831	-31 103	37 728
Total des actifs au 31 décembre 2023	69 468	43 399	9 436	122 303	-36 015	86 288
Total des dettes au 31 décembre 2023	-31 502	-24 973	-8 894	-65 369	4 911	-60 458

Le résultat net sectoriel des activités poursuivies peut être rapproché sans autre ajustement avec le compte de résultat consolidé, compte tenu du fait que toutes les activités du Groupe sont affectées aux segments. Les ajustements et rapprochements concernent principalement les écritures d'élimination des créances commerciales, dettes commerciales et autres dettes et les écritures de consolidation (sortie des participations).

Autres notes

Le chiffre d'affaires réalisé par pays peut être déduit des tableaux ci-dessus. Le chiffre d'affaires est attribué aux pays en fonction de la localisation de l'entité vendeuse. Le Groupe n'a pas de clients individuels pour lesquels le Groupe réalise un chiffre d'affaires supérieur à 10 % du chiffre d'affaires consolidé.

13. Relations avec les parties liées

Les rémunérations de la direction et des administrateurs se présentent comme suit :

	Pour les 6 mois se clôturant le 30 juin
en 000 €	2024	2023
Avantages à court terme	278	210
Total	278	210

La rémunération versée aux administrateurs s'élève à 56 k€ pour les 6 mois se clôturant le 30 juin 2024 (30 juin 2023 : 50 k€).

Pour la période se clôturant le 30 juin 2024 :

Il n'y a aucune nouvelle transaction importante avec les entreprises liées.

Pour la période se clôturant le 30 juin 2023 :

Il n'y a aucune nouvelle transaction importante avec les entreprises liées.

14. Événements survenus après la date de clôture

Fin juillet 2024, ABO-GROUP a annoncé l'acquisition de deux sociétés françaises, Odace à Bordeaux et Soltech à Limoges. Odace est un spécialiste de l'hydrologie et de l'hydrogéologie qui a été ajouté à ABO-ERG Environnement. Soltech, quant à elle, est spécialisée dans les forages profonds pour l'exploitation minière et les essais géologiques et sera intégrée à la filiale française d'ABO GeoSonic.

Fin août, ABO-GROUP a ensuite acquis l'entreprise Demey INFRAbureau, basée en Flandre occidentale et spécialisée dans la conception et la coordination de projets d'infrastructure. Avec cette acquisition, ABO-GROUP a renforcé son ancrage local en Flandre occidentale.

Le traitement comptable initial de ces regroupements d'entreprises n'a pas encore été finalisé car les justes valeurs des actifs et passifs identifiés n'ont pas encore été calculées.