Casa de Bucovina-Club de Munte

Quarterly Report • Aug 11, 2017

.
Piata Republicii nr. 18
Gura Humorului 725300 Județul Suceava
Tel: + 4 0230 207000
Fax + 4 230 207001
E-mail: с-лын
actionari@bestwesternbucovina.ro
www.bestwesternbucovina.ro

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE AL CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A. AFERENT SEMESTRULUI | 2017

Capital social: 16.733.960 lei, Cod unic de inregistrare . RO 10376500, Nr.inregistrare la ORC : J33718/1998
Cont bancar : RO79RZBR0000060002432216 Railfeisen Bank

Raport semestrial in conformitate cu:	Legea 24/2017 si Regulamentul CNVM nr. 1/2006
Data raportului:	09.08.2017
Denumirea societatii emitente:	CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A.
Sediul social:	Pta Republicii, nr. 18, Gura Humorului, Jud Suceava
Nr. tel./fax:	+40 230 207 000/ +40 230 207 001
Cod Unic de Inregistrare:	10376500
Numar de ordine in Registrul Comertului:	J33/718/1998
Capital social subscris si varsat:	16,733,960 lei
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare:	167,339,600 actiuni, cu o valoare nominala de 0.1
	lei/actiune
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile	Bursa de Valori Bucuresti

1. Principalii indicatori financiari

Rezultate financiare

mobiliare emise:

	Sem I 2017	Sem 2016	variatie (%)
Cifra de afaceri	3,180,960	3.228.007	$-1.46%$
Venituri din exploatare, din care:	3,184,872	3,230,953	$-1.43%$
Venituri din activitatea de cazare	1,244,913	1.163.643	6.98%
Venituri din activitatea de alimentatie publica	1,850,877	1,930,922	$-4.15%$
Venituri din alte activitati	89,082	136.387	$-34.68%$
Cheltuieli din exploatare	3,686,211	3.680.145	0.16%
Rezultat din exploatare	$-501,339$	-449.192	11.61%
Rezultat financiar	128,158	166,820	$-23.18%$
Total venituri	3.332.030	3,402,580	$-2.07%$
Total cheltuieli	3.705.211	3.684.952	0.55%
Profit brut	$-373,181$	$-282.372$	32.16%
Profit net	$-408.619$	$-346.162$	18.04%

Elemente de bilant

	30.06.2017	31.12.2016	variatie (%)
Total imobilizari	22.104,103	22,264,086	$-0.72%$
Stocuri	207,781	182,048	14.14%
Creante	455,143	261,975	73.74%
Cheltuieli in avans	319.994	158,120	102.37%
Numerar si conturi la banci	1.845.274	3,026,132	$-39.02%$
Depozite plasate la banci	10.075.000	9,708,682	3.77%
Credite si creante	2,250,380	2,228,527	0.98%
Alte creante	92.654	118,530	$-21.83%$
Total active curente	15,246,226	15,684,014	$-2.79%$
TOTAL ACTIVE	37,350,329	37,948,100	$-1.58%$
Total capitaluri proprii	34,248,591	35,219,308	$-2.76%$
TOTAL DATORII	3.101.226	2,664,419	16.39%
TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII	37,350,329	37,948,100	$-1.58%$

2. Informatii despre companie

Casa de Bucovina - Club de Munte SA a fost infiintata in martie 1998 ca o societate pe actiuni cu capital integral privat, avand 6 actionari fondatori, persoane iuridice romane. In urma initierii si derularii unei oferte publice de actiuni, societatea a fost listata la cota Bursei de Valori Bucuresti, incepand cu data de 12.05.2008 cu simbol BCM.

Casa de Bucovina - Club de Munte SA are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii de alimentatie publica si agrement, vânzarea de pachete turistice, organizare de conferinte sau evenimente pentru companii din tara si strainatate, etc.

Activitatea de baza a societatii este stipulata la art.5 din Actul Constitutiv si potrivit codificarii CAEN -5510 este definita ca "Hoteluri si alte facilitati de cazare similare".

Best Western Bucovina, principalul activ al societatii, este un hotel ce ofera experienta unica a ospitalitatii bucovinene. Hotelul Best Western Bucovina este primul reper cu identitatea unui lant international (Best Western) din zona judetului Suceava si in continuare singurul hotel care opereaza intr-o franciza internationala in aceasta zona.

Hotelul Best Western Bucovina se afla in apropierea renumitelor manastiri cu picturi pe peretii exteriori, la 35 km de Suceava si la 5 km distanta de Manastirea Voronet si 4 km de Manastirea Humorului.

3. Analiza activitatii societatii comerciale

Cu exceptia sezonului estival, cand fluxul turistilor straini devine considerabil, piata turistica locala (din zona Bucovinei) este dependenta intr-un grad foarte ridicat de circulatia turistica locala. In acest context, conditiile meteorologice devin unul dintre factorii cheie pentru atingerea unui grad de ocupare ridicat.

In primul trimestru al anului 2017 piata turistica a inregistrat o scadere fata de perioada similara a anului trecut, pe fondul topirii rapide a zapezii (jumatatea lunii februarie) si a vremii total nefavorabile din luna martie. Aceasta tendinta a continuat si in al doilea trimestru, cand vremea ploioasa a afectat circulatia turistica in lunile mai si iunie.

In acest context, societatea a aplicat o strategie de reorientare si atragere "last minute" a segmentului de arupuri leisure, reusind o crestere a gradului de ocupare si pastrarea tarifului mediu. Din pacate, veniturile din alimentatie realizate din acest segment de turisti sunt mai reduse decat in cazul celorialte. segmente.

Strategiile de marketing utilizate au avut la baza promovarea conceptului de zona inca nealterata de efectele secundare ale turismului de masa, pozitionand Bucovina ca o destinatie unde traditiile si obiceiurile sunt la ele acasa.

Modalitatile de promovare au acoperit aproape tot spectrul de posibilitati:

• spoturi radio:
• social media;
• direct mailing;
• vanzare telefonica;
• flyere:
• participarea la targuri de profil;
• panotaj stradal.

Strategiile de promovare si politicile tarifare ale societatii s-au caracterizat printr-o maxima elasticitate adaptate la o piata sensibila la pret, dominata de consumator.

Au fost create si promovate noi pachete de servicii:

• oferte de vacante active:
• pachete de sarbatori cu discount-uri pentru "early booking";

• oferte de team building;

• pachete pentru conferinte.

Pentru segmentul organizarii de evenimente, promovarea a tintit in special zona medicala si zona IT, domeniu in care societatile au bugete mai consistente pentru promovarea produselor lor.

Serviciile prestate se situeaza intr-o gama extrem de completa: de la serviciile hoteliere de baza (cazare si alimentatie), pachete integrate de tip "inclusive" pentru seminarii, conferinte sau congrese pana la servicii particularizate la nivelul clientului sau grupului.

Hotelul Best Western Bucovina are in portofoliu atat clientela romana cat si clientela straina - grupuri itinerante de turisti in special din zona Comunitatii Europene cat si din Japonia, Israel.

Analizand aportul fiecarui segment de clientela la realizarea veniturilor precum si distributia pe destinatii de provenienta in cadrul segmentului semnificativ (leisure grup) se constata ca societatea nu este dependenta de un singur grup de clienti sau destinatie a caror pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor.

Structura veniturilor din exploatare

$\ddot{4}$

In primele 6 luni de activitate segmentul de cazare a inregistrat o crestere de venituri de 6.98% an/an. in baza unei cresteri a gradului de ocupare de 5% si o crestere de 0.6% a tarifului mediu. In acest timp, veniturile din alimentatie au avut o scadere de 4.15% an/an. Scaderea a fost generata de reducerea incasarilor din segmentul clientilor individuali (2%) cat si din segmentul de grupuri si conferinte (9%). Singurul segment cu venituri in crestere au fost pachetele de cina incluse.

CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A. nu are de raportat evenimente si tranzactii care ar putea afecta semnificativ veniturile din activitatea de baza.

In primul semestru al anului 2017 nu au fost evenimente de natura fuziunii sau reorganizarii societatii comerciale. In cursul semestrului I 2017, societatea nu a efectuat achizitii/instrainari de active.

Conform hotararii Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din data de 18.06.2015 a fost aprobata imputernicirea Consiliului de Administratie pentru a face toate demersurile pentru constituirea unei societati sau pentru achizitia unui pachet de parti sociale sau actiuni la o societate care este sau poate fi autorizata astfel incat sa poata presta servicii specifice agentiilor de turism. Imputernicirea a fost data cu respectarea unor conditii, si anume: i) CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE ar urma sa detina cel putin 99% din numarul de actiuni/parti sociale emise de subsidiara; ii) bugetul alocat pentru constituire/achizitie (inclusiv obtinerea de autorizari, capital de lucru etc.) nu va depasi echivalentul in lei a 16.000 EUR.

Infiintarea unei agentii de turism ar putea duce la dezvoltarea portofoliului de clienti ai societatii precum si dezvoltarea unor produse turistice complementare activitatii hoteliere, existand astfel posibilitatea generarii de venituri suplimentare si cresterea profitabilitatii afacerii. De asemenea, infiintarea unei agentii de turism ar putea sprijini dezvoltarea activitatii societatii, atat in ceea ce priveste turismul de business (participarea la licitatii pentru organizarea de evenimente, sesiuni de training, dezvoltarea relatiilor cu clientii corporate), cat si turismul cultural si cel de relaxare (catre turistii din afara Romaniei, punand in valoare atat potentialul turistic al zonei, cat si serviciile de tip SPA oferite).

Avand in vedere complexitatea procesului de infiintare a unei agentii turistice, orizontul investitional. programul de marketing necesar pentru promovare, investitiile necesare, societatea considera ca un astfel de proiect nu poate fi realizat decat prin tratarea lui ca un proiect independent, cu un plan de afaceri intocmit de un specialist in domeniu si cu un buget care depaseste bugetul aprobat de actionari.

Luand in considerare cele de mai sus, in sedinta din data de 29.06.2017, Consiliul de Administratie a solicitat conducerii executive a societatii intocmirea unui plan de afaceri privind infiintarea unei agentii de turism, care sa contina si prevederi referitoare la fluxurile financiare/de documente/informatii intre CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A. si noua societate cu termen de finalizare 30 septembrie 2017.

4. Situatia economico-financiara

4.1. Activele corporale ale societatii

Patrimoniul societatii este format in principal din cladiri si terenuri. O situatie sintetica a imobilizarilor corporale (valoare bruta) este prezentata in tabelul de mai jos. Mai multe informatii privind imobilizarile corporale, amortizarea acestora si valoarea contabila neta sunt prezentate in Nota nr. 5 la situatiile financiare pentru perioada incheiata la 30.06.2017, anexate prezentului raport.

	30.06.2017	31.12.2016
Ferenuri	9.776.617	9.776.617
Cladiri	12,295.017	12,295,017
Mijloace fixe	2.095.722	2.081.588
Imobilizari corporale in curs	284.147	284.147
TOTAL	24,451,503	24,437,369

Societatea detine terenuri in suprafata de 175,880 mp.din care in proprietate 172,392 mp si 3,488 mp in concesiune.

Alaturi de terenuri, societatea este proprietar al urmatoarelor cladiri:

• hotel (dat in functiune in 2002) situat in orasul Gura Humorului, str. Republicii nr. 18, judetul o). Suceava, compus din subsol, mezanin, parter si opt etaje, 130 camere cu o capacitate de cazare de 220 locuri:
• · capacitatea de alimentatie publica: 2 restaurante cu capacitati de 180, respectiv 60 locuri, bar de zi (60 locuri) si terasa (60 locuri):
• centru de conferinte: 6 sali in incinta hotelului (capacitate cuprinsa intre 18 si 80 locuri); $\bullet$
• sala de conferinte multifunctionala stand-alone cu o capacitate de 220 locuri; e.
• spatiu de birouri in orasul Gura Humorului, str. Republicii nr. 18, cu suprafata construita de 171 mp; e.
• · Han Arinis situat in Parcul Arinis terasa cu o capacitate de 140 locuri.

Amortizarea milloacelor fixe este calculata, in concordanta cu Legea 15/1994, utilizand metoda liniara de amortizare. Perioadele de amortizare ale mijloacelor fixe, care aproximeaza duratele de viata ale activelor, sunt conform legislatiei in vigoare.

4.2. Executia Bugetului de Venituri si Cheltuieli

Principalii indicatori economico-financiari realizati in primul semestru al anului 2017 comparativ cu Bugetul de Venituri si Cheltuieli aferent semestrului I 2017 sunt prezentati in tabelul urmator:

	BVC sem I 2017	Realizat sem I 2017	Realizat vs. BVC
Activitatea de cazare
Venituri	1,202,500	1,225,443	101.91%
Costuri personal, materiale, si servicii	454,324	461,905	101.67%
Profit/pierdere	748,176	763,538	102.05%
Activitatea de alimentatie publica
Venituri	1,662,155	1,850,865	111.35%
Costuri personal, materiale si servicii	1,184,352	1,353,240	114.26%
Profit/pierdere	477,803	497,625	104.15%
Alte activitati
Venituri	138,500	109,429	79.01%
Costuri materiale si servicii	81,627	83,624	102.45%
Profit/pierdere	56,873	25,806	45.37%
Cheltuieli generale nedistribuite
Generale & Administratie	286,549	304,017	106.10%
Comerciale & Marketing	128,072	107,152	83.67%
Reparatii, mentenanta	179,153	166,071	92.70%
Utilitati	273,000	260,355	95.37%
Total cheltuieli generale nedistribuite	866,774	837,595	96.63%
Profit / pierdere din activ.totala (GOP)	416,078	449,373	108.00%
Profit/pierdere din exploatare (EBITDA)	179,978	230,955	128.32%
Rezultatul total din exploatare	$-668.022$	-505,251	75.63%
Rezultatul financiar	122,000	128,158	105.05%
Rezultatul brut	$-546,022$	$-373,181$	68.35%

*GOP - gross operating profit (profit operational brut)

Activitatea de alimentatie publica (realizat vs. BVC)

4.3. Situatiile financiare

Raportarea contabila pentru data de 30 iunie 2017 a fost intocmita in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana.

Mentionam ca acestea s-au intocmit conform Ordinului viceprim-ministrului, ministrul finantelor publice nr. 1286/2012, privind aplicarea de societatile comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata a Standardelor internationale de Raportare Financiara. Raportarea contabila este exprimata in lei si nu este auditata.

In tabelele de mai jos sunt prezentate situatia pozitiei financiare, situatia rezultatului global si situatia fluxurilor de numerar aferente semestrului I 2017.

in lei	30.06.2017	31.12.2016
ACTIVE
Imobilizari corporale	22,084,379	22,262,877
Imobilizari necorporale	19.474	959
Imobilizari financiare	250	250
Total imobilizari	22,104,103	22,264,086
Stocuri	207,781	182,048
Creante comerciale	455.143	261,975
Cheltuieli in avans	319,994	158,120
Numerar si conturi la banci	1,845,274	3,026,132
Depozite plasate la banci	10.075.000	9,708,682
Credite si creante	2,250,380	2,228,527
Alte creante	92.654	118,530
Total active curente	15,246,226	15,684,014
TOTAL ACTIVE	37,350,329	37,948,100
CAPITALURI PROPRII
Capital social	16,733,960	16.733,960
Ajustari ale capitalului social	10,267,175	10,267,175
Prime de capital	4,885,965	4,885,965
Rezerve din reevaluarea imobilizarilor corporale	10,127,004	10,162,996
Alte rezerve	2,135,464	2,135,464
Rezultatul reportat	$-9,900,977$	$-8,966,252$
Total capitaluri proprii	34,248,591	35,219,308
DATORII
Datorii privind impozitul amanat	1,930,878	1,937,734
Datorii comerciale	280,826	397,571
Alte datorii	889.522	329,114
Total datorii	3,101,226	2,664,419
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	512	64,373
TOTAL DATORII	3,101,738	2,728,792
TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII	37,350,329	37,948,100

in lei	30.06.2017	30.06.2016
Venituri din servicii prestate	1,330.083	1,296,504
Venituri din vânzarea marfurilor	1,850,877	1,931,503
Alte venituri	3.912	2,946
Materii prime si consumabile utilizate	$-178,196$	$-208,636$
Cheltuieli privind marfurile	$-689,570$	$-697,436$
Cheltuieli cu serviciile prestate de terti	$-872,198$	$-830,071$
Cheltuieli cu beneficiile angajatilor	$-1,160,746$	$-976.084$
Deprecierea imobilizarilor corporale	$-231,825$	-226,958
Alte cheltuieli	$-553,676$	-740,960
Profit operational	-501,339	$-449, 192$
Venituri financiare	147,158	171,627
Cheltuieli financiare	$-19.000$	$-4,807$
Profit inainte de impozitare	$-373,181$	$-282,372$
Cheltuiala cu impozitul pe profit curent	$-35,438$	$-63,790$
Profit aferent perioadei	-408.619	$-346, 162$
Alte elemente ale rezultatului global
Cresteri/ (Scaderi) ale rezervei din reevaluarea imobilizarilor corporale, neta de impozit amânat	6,856	6,856
Transferul rezervei din reevaluare la rezultat reportat ca urmare a vânzarii imobilizarilor corporale	$-42,849$	$-42,849$
TOTAL REZULTAT GLOBAL AFERENT PERIOADEI	-444,612	$-382, 155$

In semestrul I 2017, societatea a inregistrat o scadere a veniturilor din exploatare cu 1.43%, in baza cresterii veniturilor realizate din activitatea de cazare (+6.98% an/an), si scaderii veniturilor din activitatea de alimentatie publica (-4.15% an/an). Cheltuielile din exploatare au ramas aproximativ constante fata de perioada similara a anului trecut, fapt care a dus la cresterea pierderii din exploatare, de la aprox. 0.45 mil lei in semestrul I 2016 la 0.50 mil lei in perioada curenta (cu 25% mai mica decat pierderea din exploatare bugetata pentru acest semestru, de aprox. 0.67 mil lei).

Principala cauza a cresterii cheltuielilor din exploatare o reprezinta cresterea cheltuielilor cu salariile (+18.92%), in special in departamentul de alimentatie, in principal din cauza majorarii nivelului salariului minim pe economie.

Pierderea din exploatare a fost partial atenuata de rezultatul financiar pozitiv (128,158 lei, in scadere cu 23.18% an/an), ducand la o pierdere neta de 408,619 lei, in crestere cu 18.04% fata de semestrul l 2016.

In semestrul I 2017 investitiile in renovarea hotelului au fost de aprox. 0.50 mil lei, cu 20% mai mici decat in perioada similara a anului precedent.

in lei	30.06.2017	30.06.2016
Fluxuri de trezorerie din activitatea de exploatare:
Incasari de la clienti	3,359,867	3,256,530
Plati catre furnizori	$-2,718,764$	$-2,792,013$
Plati catre angajati	$-959,526$	$-797.415$
TVA platit
Alte plati catre bugetul statului	-488,592	$-485,934$
Impozit pe profit platit	$-31,885$	$-51,422$
Trezorerie neta din activitati de exploatare	$-838,900$	$-870,254$
Fluxuri de trezorerie din activitati de investitie:
Plati pentru achizitionarea de obligatiuni
Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale	$-85,492$	$-11,423$
Achizitionare obligatiuni
Dobânzi incasate	133,065	163,765
Trezorerie neta din activitati de investitie	47,573	152,342
Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare:
Plati de dividende	$-1,360$	$-534$
Trezorerie neta din activitati de finantare	$-1,360$	$-534$
(Scadere)/ Crestere neta a trezoreriei si echivalentelor de trezorerie	-792,687	$-718,446$
Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar	14,963,341	14,228,737
Numerar si echivalente de numerar la sfârsitul exercitiului financiar	14,170,654	13,510,291

4.4. Indicatori de lichiditate, de risc si de gestiune

Indicatori de lichiditate		Sem 2017	Sem 2016
Lichiditate curenta	Active curente / Datorii curente	12.78	13.28
Lichiditatea imediata - testul acid	(Active curente-Stocuri) / Datorii curente	12.57	13.14

Indicatori de risc		Sem 2017	Sem 2016
Gradul de indatorare	Capital imprumutat / Capital propriu*100	n/a	n/a
Rata de acoperire a dobanzilor	Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit / Cheltuieli cu dobanda	n/a	n/a
Indicatori privind activitatea
(indicatori de gestiune)		Sem 2017	Sem I 2016
Viteza de rotatie a stocurilor	Costul vanzarilor / Stocul mediu	3.53	4.46
Numar de zile de stocare (zile)	Stocul mediu / Costul vanzarilor *180	50.87	40.3
Viteza de rotatie a debitelor-clienti (zile)	Sold mediu clienti / Cifra de afaceri $*180$	20.28	27.73
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Cifra de afaceri / Active imobilizate	0.14	0.14
Viteza de rotatie a activelor totale	Cifra de afaceri / Total active	0.09	0.09

4.5. Evaluarea aspectelor legate de angajati/personalul societatii

In ceea ce priveste resursele umane, la data de 30.06.2017, comparativ cu 30.06.2016, evolutia personalului a fost urmatoarea:

Indicator	Nr mediu la 30.06.2017	Nr mediu la 30.06.2016
Total nr angajati din care:
I Conducere executiva
Personal Operativ	80	68

Situatia in dinamica a salariilor brute comparativ cu veniturile realizate se prezinta astfel:

Indicator	30.06.2017	30.06.2016	Variatie (%)
Cheltuieli cu salarii brute - lei	1,160,746	976,084	18.92%
Numar mediu personal		72	5.56%
Productivitatea muncii - lei/salariat	41.854	44,833	$-6.64\%$
% cheltuieli cu salarii in venituri	36.44	30.23	20.54%

Cresterea inregistrata de fondul de salarii in prima jumatate a anului 2017 a fost generata de cresterea cu 4 persoane a numarului mediu de salariati precum si de cresterea salariului minim pe economie.

Raporturile societatii cu salariatii sunt reglementate prin Contractul colectiv de Munca. In societate nu functioneaza nici un sindicat.

Nu exista si nu sunt semnalate elemente conflictuale ce pot afecta negativ raporturile de munca la nivel de societate.

5. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii comerciale

5.1. Descrierea cazurilor in care societatea comerciala a fost in imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare in timpul perioadei respective.

In semestrul I 2017 CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A. nu s-a aflat in imposibilitatea de asi respecta obligatiile financiare in timpul perioadei analizate.

5.2. Descrierea oricarei modificari privind drepturile detinatorilor de valori mobiliare emise de societatea comerciala.

In semestrul I 2017 nu a existat nici o modificare a drepturilor detinatorilor de actiuni emise de CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A.

6. Conducerea societatii

6.1 Administratorii societatii

Conform actului constitutiv si hotararilor Adunarii Generale a Actionarilor, societatea a adoptat sistemul unitar de administrare, ceea ce presupune numirea unui Consiliu de Administrare format dintr-un numar impar de administratori si cu delegarea conducerii societatii catre un director general.

Consiliul de Administratie, ales prin Hotararirea AGOA din 29.04.2016, este format din 5 membri. Mandatele membrilor Consiliului de Administratie sunt pe o perioada de 4 ani, cu respectarea normelor legale in vigoare.

Componenta actuala a Consiliului de Administratie este urmatoarea:

• Florica Trandafir Presedinte:
• Ion Romica Tamas Vicepresedinte;
• $\omega$ Mircea Constantin - membru:
• $\omega$ . Liana Marin - membru:
• Dumitru Florin Chiribuca membru.

CV-urile administratorilor sunt. pe pagina prezentate de. internet a societaii. www.bestwesternbucovina.ro, sectiunea Informatii pentru actionari, subsectiunea Guvernanta corporativa.

6.2. Conducerea executiva

La data de 30.06.2017 conducerea executiva a societatii era asigurata de catre:

• · Director General Contract de mandat Ion Romica Tamas;
• · Director Economic Contract de munca perioada nedeterminata Livia Misiuc:
• · Director Vanzari Contract de munca perioada nedeterminata Doina Prosciuc;
• · Director Alimentatie Contract de munca perioada nedeterminata Stefan Ghisovan.

6.3. Guvernanta corporativa

Societatea disemineaza pe website-ul sau, www.bestwesternbucovina.ro, informatii cu privire la structurile sale de guvernanta corporative precum si lista membrilor CA, cu mentionarea membrilor care sunt independenti si/sau neexecutivi, actul constitutiv actualizat si declaratia de conformitate.

In sedinta din 14 iunie 2016 Consiliul de Administratie al societatii a hotarat constituirea Comitetului de audit si a Comitetului de remunerare. Societatea va analiza oportunitatea crearii altor comitete/comisii consultative pentru examinarea tematicilor importante propuse de guvernanta corporative si sprijinirea activitatii Consiliului de Administratie.

Comunicatele si raportarile financiare sunt oferite in mod curent si sistematic actionarilor societatii. Intro sectiune special dedicata a website-ului propriu sunt postate detalii privind desfasurarea Adunarii Generale a Actionarilor, convocatorul, materialele aferente ordinii de zi, formularele de procura speciala. formularul pentru votul prin corespondenta, proiectele de hotarari. Societatea asigura informarea tuturor actionarilor imediat dupa desfasurarea AGA, asupra deciziilor luate in cadrul sedintei si rezultatul votului. Participarea actionarilor la lucrarile AGA este pe deplin incurajata, actionarii care nu pot participa avand la dispozitie posibilitatea exercitarii votului prin corespondenta sau prin reprezentare.

Relatia cu investitorii este realizata prin intermediul unei structuri interne care informeaza actionarii in functie de intrebarile adresate in scris sau telefonic.

7. Tranzactii semnificative

In cazul emitentilor de actiuni, informatii privind tranzactiile majore incheiate de emitent cu persoanele cu care actioneaza in mod concertat sau in care au fost implicate aceste persoane in perioada de timp relevanta: Nu este cazul.

1. Anexe

Declaratie de conformitate

Situatiile financiare la 30.06.2017

1. Semnaturi

Ion Romica Tamas Vicepresedinte al Consiliului de Administratie Director General ✓ HUT

Livia Misiuc Director Economic